Source file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 19
Page 1
PT Medikaloka Hermina Tbk
Public Expose 2023
29 November 2023
Page 2
Manajemen Hermina
Pendiri & 39
dr. Hasmoro
Direktur Utama Tahun Pengalaman
Pendiri & Direktur 39
Yulisar Khiat
Operasional dan Umum Tahun Pengalaman
dr. Binsar Parasian Pendiri & Direktur 37
Simorangkir Medis dan Kepatuhan Tahun Pengalaman
Direktur Keuangan dan 20
Aristo Setiawidjaja
Pengembangan Strategik Tahun Pengalaman
1
Page 3
1. Tinjauan Perusahaan
Page 4
Tentang Hermina
Hermina adalah salah satu jaringan rumah sakit terbesar di Indonesia yang memiliki lebih dari 38 tahun pengalaman dalam layanan
kesehatan ibu dan anak dengan bisnis model yang unik. Hermina memiliki posisi tersendiri dalam pemanfaatan peluang penetrasi
layanan kesehatan yang masih rendah serta pemanfaatan program cakupan layanan kesehatan menyeluruh melalui skema Jaminan
Kesehatan Nasional ("JKN") di Indonesia.
Bisnis Model yang Unik Statistik Operasional (2022)
Salah Satu Jaringan Rumah Sakit Terbesar
- 46 rumah sakit dan 6.578 tempat tidur per 30 September 2023. >6,6 Juta >484K
- Rumah Sakit Umum (RSU) yang memberikan berbagai layanan
spesialisasi dengan sejarah yang kuat dalam layanan ibu dan anak. Pasien Rawat Jalan Pasien Rawat Inap
per Tahun per Tahun
Model ‘Doctor Partnership’
- Para dokter spesialis top memiliki saham minoritas di setiap rumah
sakit.
- (i) Membantu untuk menarik dan mempertahankan dokter yang
>4.300
berkualitas, and (ii) mendukung rencana pengembangan di
masa mendatang. Dokter Umum dan Spesialis
Penentuan Segmen Pasien – Masyarakat kelas menengah yang
terus tumbuh dan rising affluence.
- Unggul dalam layanan ibu dan anak membuka pasar untuk
masyarakat yang berada di usia produktif.
>73K
Early Mover Advantage dalam JKN – JKN berkontribusi terhadap
jumlah kunjungan pasien, selain kunjungan pasien lainnya dari Jumlah Kelahiran Bayi per Tahun
pribadi, asuransi, dan perusahaan.
Rekam Jejak yang Terbukti – Berhasil dalam mengembangkan
rumah sakit baru dan mengoptimalkan kapasitas serta
mempertahankan profitabilitas. 100%
Alignment of Interest – Dokter Partner + property milik sendiri
+ komitmen penuh dari pendiri dan investor institusional yang Partisipasi JKN di Seluruh Rumah Sakit
kredibel.
3
Page 5
Layanan Rumah Sakit Umum yang Menyeluruh
Rumah Sakit Hermina memiliki jaringan rumah sakit umum dengan keunggulan dan layanan sub-spesialis
yang luas dalam perawatan ibu dan anak
Fasilitas RS Hermina
Tipe B • 8 RSU Tipe B dengan pusat perawatan yang
8 RS berkualitas termasuk perawatan sub-
spesialis. Farmasi Radiologi Laboratorium
46
Rumah Sakit1 • 38 RSU Tipe C dengan berbagai perawatan
sub-spesialis. Poliklinik
Tipe C Instalasi Gawat Rawat Inap
Rawat Jalan &
38 RS Darurat (IGD) Homecare
Layanan Kesehatan
dalam Layanan Ibu dan Anak2
Penyakit Dalam Bedah
Unggul dalam Jumlah Jenis Penawaran Sub-spesialis2
Orthopaedi dan Traumatologi,
Obstetri & Ginekologi Hemodialisis, Ginjal- Onkologi - Kemoterapi, Bedah
(Kebidanan dan Kandungan) Pediatrik (Anak) Hipertensi, Gastrointestinal Syaraf, Bedah Plastik, Bedah
Kesehatan anak Endoskopi, Klinik Geriatri, Vaskular, Pencernaan
Spesialisasi dalam kesehatan termasuk perawatan Onkologi - Kemoterapi (Laparoskopi) dan Urologi
wanita termasuk Onkologi dan lainnya seperti (ESWL & TURP), Bedah Mata
Uroginekologi Gastroenterologi dan
Thalassemia Diagnostics / Imaging Kardiovaskular
Layanan Unggulan Layanan Unggulan
• Layanan Feto-maternal • Perinatologi X-ray & USG, Mamografi, Berbagai pemeriksaan dan
• Fertilitas • Neonatal Intensive Care Units (NICU) BMD, MRI, CT Scan, C-Arm, perawatan kesehatan seperti
• Pediatric Intensive Care Units (PICU) Endoskopi THT, Patologi Kateterisasi Jantung dan
Klinik Angiografi
Rehabilitasi Medik Gigi Spesialistik Spesialisasi Lainnya
Layanan Unggulan Layanan Unggulan
Klinik Tumbuh Kembang (KTK) Mata Akupuntur Pulmonologi
Ortodonsia, Edodonsia
termasuk terapi Bobath Anak untuk Neurologi Psikiatri Kulit & Kelamin
(Konservasi Gigi),
mengobati Cerebral Palsy dan Patologi Anatomi Psikolog Telinga Hidung Tenggorok
Pedodonsia (Gigi Anak),
merawat penyakit neuromuskular, Anestesiologi Radiologi (THT)
dan terapi Bobath Dewasa untuk Prostodonsia, Periodonsia,
mengobati Stroke dan Cedera Otak dan Bedah Mulut
1. Per 30 September 2023
2. Berdasarkan analisis Frost & Sullivan’s, diantara jaringan rumah sakit multi-spesialisasi swasta, Hermina memiliki layanan terbanyak di segmen ibu & anak 4
Page 6
Sejarah Perseroan
Jejak Langkah Perseroan 2017: Membangun 4 RS baru dan
restrukturisasi kepemilikan untuk
Membangun 3 RS baru dan
Perubahan status organisasi mengkonsolidasi 28 RS dibawah MH
Mendirikan rumah mengakuisisi 2 RS
Akuisisi rumah sakit nirlaba menjadi korporasi 2018: Membangun 3 RS baru,
sakit bersalin pertama 2005: Pandanaran menjadi RS
pertama (Podomoro) dengan nama PT mengakuisisi 1 RS dan mencatatkan
di Jatinegara. Hermina pertama yang berstatus
Medikaloka Hermina (MH) sahamnya di Bursa Efek Indonesia
Rumah Sakit Umum (RSU)
2019: Membangun 2 RS baru dan
mengakuisisi 2 RS
1985 1989 1995 1997 1999 2000–02 2003–08 2009–14 2015–17 2017–19 2020-23
Jatinegara Membangun rumah Membangun 7 RS baru dan Membangun 2 RS baru dan 2020: Membangun 3 RS baru dan
ditingkatkan Membangun rumah sakit baru di Depok, mengakuisisi 3 RS mengakuisisi 1 RS mengakuisisi 1 RS
menjadi Rumah sakit ke-3 di Bekasi Daan Mogot, dan 2011: Membuka RS pertama di 2016: Hermina Tower mulai 2021: Membangun 2 RS dan
Sakit Ibu dan Anak Bogor luar Jawa, yaitu di Palembang beroperasi mengakuisisi 1 RS
2022: Membangun 2 RS (Soreang &
Tasikmalaya)
2023: Membangun 1 RS (Ciawi)1
Pertumbuhan Jumlah Rumah Sakit
Sekarang
#
Rumah Sakit
2020 46+1
31 kota,
2018 16 provinsi
1985
1997
2016
40+1
2014
1
2002 2008 32+1 6.578
24
3
# 6 11 21 4.900
Tempat Tidur
3.378
25 150 441 2.115
786 1.611
1) Per 30 September 2023
5
Page 7
Jaringan Rumah Sakit Hermina
Jaringan Rumah Sakit Kami yang Tersebar di Indonesia
Rumah Sakit Tipe B Rumah Sakit Tipe C
Pandanaran Banyumanik Samarinda Periuk
Tangkubanprahu Solo Jakabaring Tangerang
Sukabumi Ciruas Padang Salatiga
Tangerang Yogya Lampung Ciledug
Arcamanik Bitung Pekalongan Cibitung
Jatinegara Kemayoran Galaxy Makassar Pekanbaru Cilegon
Palembang Balikpapan Kendari Soreang
Ciputat Medan Wonogiri Tasikmalaya
Mekarsari Podomoro Karawang Ciawi
Serpong Purwokerto Manado
Bekasi Depok Total Hospitals
46 Rumah Sakit1
di 31 Kota di Indonesia
Daan Mogot Bogor
Grand Wisata Pasteur
1. Per 30 September 2023 dan tidak termasuk RS Ubaya Surabaya yang dimiliki oleh organisasi nirlaba namun dikelola dan dioperasikan oleh Hermina.
6
Page 8
2. Tinjauan Keuangan
Page 9
Kinerja yang Meningkat Menggambarkan Kemampuan Eksekusi Manajemen
Total Pendapatan EBITDA
(Rp miliar) (Rp miliar)
Growth: 16,1% Growth: 25,6%
4.229,9 1.164,9
3.642,2 927,7
9M22 9M23 9M22 9M23
Laba Setelah Pajak (PAT) & Kenaikan PATMI sebagai % PAT
Laba Setelah Pajak & Kepentingan Non-Pengendali (PATMI)
(Rp miliar)
Growth: 42,1%
78,83% 79,01%
441,5 77,17%
74,25% 73,30%
348,8
315,1
245,5
65,11% PATMI akan terus meningkat
seiring dengan bertambahnya
kepemilikan Hermina di anak
perusahaan
9M22 9M23 2018 2019 2020 2021 2022 9M23
PAT PATMI
EBITDA dihitung berdasarkan pendapatan operasional + penyusutan dan amortisasi + penyesuaian untuk item-item non-operasional (kerugian pelepasan aset tetap, keuntungan penjualan aset
tetap, dan pendapatan (beban) lain-lain) dan penyesuaian untuk item-item non-kas (penyisihan penurunan nilai dan beban manfaat imbalan pasca kerja). 8
Page 10
Penanganan Modal Kerja yang Baik Meski Melayani Pasien BPJS
Hari Perputaran Piutang Usaha1 Jumlah Piutang Usaha
(Hari) (Rp miliar)
84,3 1.113,3
66,3 68,8 1.015,4 961,6
62,3 833,7
2020 2021 2022 9M23 2020 2021 2022 9M23
Hari Perputaran Persediaan2
(Hari)
Modal Kerja Bersih
10,6 11,0 11,1 10,1 (Rp miliar)
899,2
2020 2021 2022 9M23 772,7
712,4
Hari Perputaran Utang Usaha3 652,0
(Hari)
45,0 43,4 40,7 38,8
2020 2021 2022 9M23 2020 2021 2022 9M23
1. Hari Perputaran Piutang Usaha dihitung berdasarkan rata-rata dari saldo awal dan akhir piutang usaha selama periode 12 bulan terakhir (LTM) dibagi dengan pendapatan LTM.
2. Dihitung berdasarkan rata-rata saldo awal dan akhir LTM dibagi dengan beban pokok pendapatan LTM. 9
3. Dihitung berdasarkan rata-rata saldo awal dan akhir LTM dibagi dengan beban pokok pendapatan LTM. Termasuk utang lain-lain kepada pihak berelasi.
Page 11
Stabilisasi Traffic Mix dalam Kondisi Makro yang Membaik
Jumlah Hari Rawat Inap Jumlah Hari Rawat Inap Berdasarkan Segmen Pasien
Growth: 25,6%
Non-
Non-
1.233,2 K JKN,
JKN,
981,6 K 25%
29%
JKN, JKN,
71% 75%
9M22 9M23
FY22 9M23
• Bed Occupancy Ratio (BOR) sebesar 60% pada 9M22 dan 71% pada 9M23
• Average Length of Stay (ALOS) sebesar 2,8 hari pada 9M22 dan 2,8 hari pada 9M23
Jumlah Kunjungan Rawat Jalan Jumlah Kunjungan Rawat Jalan Berdasarkan Segmen Pasien
Growth: 19,1%
5.7 jt Non-
Non-
JKN, JKN,
4.8 jt
33% 29%
JKN, JKN,
67% 71%
FY22 9M23
9M22 9M23
10
Page 12
Peningkatan Margin Sejalan dengan Transformasi
(Rp miliar) 3Q23 9M23
Pendapatan
1.538,5 4.229,9
EBIT
270,3 639,3
% Margin
17,6% 15,1%
+ Depresiasi dan Amortisasi (D&A)
188,7 505,3
Penyesuaian untuk pos-pos non-cash1
+ Imbalan Paska Kerja
7,6 22,7
+ Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai
2,5 2,6
Penyesuaian untuk pendapatan / (beban) operasional
+ Rugi Pelepasan Aset Tetap
0,0 0,1
- Pendapatan / (beban) lain-lain 2
3,8 5,0
EBITDA (EBIT + D&A + Penyesuaian-Penyesuaian)
465,4 1.164,9
% Margin
30,2% 27,5%
1. Metodologinya konsisten dengan metodologi perhitungan EBITDA peer group Siloam dan Mitra Keluarga.
2. Pendapatan dan pengeluaran lain-lain mencakup hal-hal yang bersifat non-operasional seperti pendapatan sponsorship, pendapatan seminar, kelebihan pembayaran pasien, serta pendapatan 11
dan pengeluaran lain-lain. Pendapatan dan beban lain-lain tidak termasuk pendapatan pemesanan saham minoritas (Rp 4,9 miliar pada 30 September 2023).
Page 13
Low Cost of Debt dalam Iklim Kenaikan Suku Bunga
Total Hutang / Hutang Bersih / Rasio Leverage Credit Profile yang Kuat
(Rp miliar, x) Penegasan Kembali Rating Kredit AA
3000 - Pada bulan Mei 2022, PEFINDO telah menaikkan
2
peringkat HEAL menjadi AA dari sebelumnya AA- untuk
Perusahaan dan obligasi dengan prospek stabil.
1.5
2500 - Peringkat tersebut didukung oleh posisi pasar HEAL yang
0,8 0,8 0,9 1 sangat kuat di industri rumah sakit dengan rekam jejak
0,4 2.238,3 yang terbukti baik, profil keuangan yang sangat kuat, dan
0,2 0.5 margin keuntungan yang stabil.
2000
- Pada bulan Juli 2022, HEAL telah berhasil menerbitkan
1.733,9 0
1.662,8 obligasi publik baru yang terdiri dari:
1.557,0
-0.5 • Obligasi 3 tahun dengan tingkat bunga 6,25% p.a.
1500
1.294,6 1.323,5
-1 • Obligasi 5 tahun dengan tingkat bunga 6,75% p.a.
- Pada bulan Mei 2023, PEFINDO menegaskan kembali
1000
958,9 -1.5 peringkat AA.
701,3 -2 - HEAL telah melunasi obligasi sebesar Rp 425,5 miliar
571,2 pada September 2023.
500 -2.5
376,0 Pembiayaan dari Bank Terkemuka
-3 - Pemberi pinjaman utama: Bank Mandiri dan BCA.
0 -3.5 Semua Hutang dalam Rupiah
2019 2020 2021 2022 3Q23
9M23
TotalTotal Debt
Hutang NetBersih
Hutang Debt Net Debt/EBITDA
Hutang Bersih/EBITDA
Catatan: Total utang dihitung berdasarkan pinjaman bank jangka pendek + bagian lancar dari liabilitas jangka panjang + liabilitas jangka panjang dikurangi bagian lancar: pinjaman bank + obligasi +
utang sewa pembiayaan & pembiayaan konsumen. Hutang bersih dihitung dari total hutang – kas.
12
Page 14
Capex Diperkirakan Sejumlah IDR 1,2 T di Tahun 2023-2024
Arus Kas Kas & Setara Kas
(Rp miliar) (Rp miliar)
1.286,8
421,9
985,7
914,8
271,3 139,9 774,9
181,0
289,5 390,4 593,3
1.856,3
322,5
1.126,5
867,7 882,3
572,6
2019 2020 2021 2022 9M23
(605,7)
(1.036,2) (1.132,9) Capex Pemeliharaan
(1.181,5) (1.220,7) Belanja Modal1
(Rp miliar, %) Segera Dijadikan Biaya
220000% 40.0%
210000%
200000% 26,8%
(252,9) (158,6) 190000% 24,9% 30.0%
180000% 20,7% 22,4%
170000%
(511,6) 160000% 16,4% 20.0%
150000%
140000% 1.302,9
130000%
1.221,9
120000%
1.134,3 10.0%
110000% 915,9
100000%
90000% 0.0%
2019 2020 2021 2022 9M23 80000%
70000% 595,2
60000% -10.0%
50000%
40000%
30000% -20.0%
20000%
10000%
Arus Kas Dari Aktivitas Operasi Arus Kas Dari Akrivitas Investasi 0% -30.0%
2019 2020 2021 2022 9M23
Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan
Capex % of Revenue
1. Termasuk perolehan aset tetap + perolehan aset lainnya + pembelian aset tetap di muka
13
Page 15
3. Tinjauan Lainnya
Page 16
Rumah Sakit Dalam Pembangunan1
Hermina Madiun Ground Piled & Finishing Opening
Breaking Structure Architecture
PLAN
4Q22 1Q24- 2Q24 2Q24 - 3Q24 4Q24
PROGRESS
100%
1) Per 24 November 2023
15
Page 17
4. Lampiran
Page 18
Kontak Hubungan Investor dan Coverages
Kontak Hubungan Investor: ir@herminahospitals.com
Analyst Coverage
Perusahaan Sekuritas Analis Target Herga Saham (Rp) 1 Rating
Bahana Sekuritas Robert Sebastian 1,760 Buy
BCA Sekuritas Mohammad Fakhrul Arifin 1,920 Buy
BNI Sekuritas Aurellia Setiabudi 1,650 Buy
BRI Danareksa Ismail Fakhri 1,800 Buy
CGS CIMB Ryan Winipta 1,800 Add
Citi Lakshmi Rowter 1,800 Buy
CLSA Chelene Indriani 1,800 Buy
Credit Suisse Steven Ho 1,830 Outperform
DBS Cheria Christi Widjaja 1,745 Buy
Henan Putihrai Sekuritas Jono Syafei 1,450 Buy
Korea Investment Filia Gladwyn 1,500 Hold
Macquarie Ari Jahja 1,700 Outperform
Mandiri Sekuritas Inggrid Gondoprastowo 1,620 Buy
Mirae Asset Sekuritas Rut Yesika Simak, Emma Fauni 1,700 Buy
MNC Sekuritas Muhammad Rudy Setiawan 1,720 Buy
Panin Sekuritas Andhika Audrey 1.600 Buy
Phillip Sekuritas Helen 1,300 Buy
Pilarmas Investindo Sekuritas Nico Demus 1,600 Hold
RHB Vanessa Karmajaya 1,700 Buy
Samuel Sekuritas Jonathan Guyadi, Brandon Boedhiman 1,650 Buy
Sinarmas Sekuritas Michael Filbery 1,700 Buy
Sucor Sekuritas Jennifer Widjaja 1,585 Buy
Trimegah Sekuritas Heribertus Ariando 1,440 Buy
Valbury Sekuritas Alfiansyah, Devi Harjoto 1,225 Buy
Verdhana Sekuritas Jody Wijaya, Sandy Ham 1,980 Buy
Maybank Kim Eng Adi Wicaksono TBC TBC
Indo Premier Sekuritas Laura Oei TBC TBC
1. Disesuaikan setelah stock split (1:5) yang efektif pada 30 Juli 2021
17
Page 19
PT Medikaloka Hermina Tbk www.herminahospitals.com
Names mentioned 0 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
The name pass has not read this document yet.
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.