Source file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 14
Page 1
Optimizing Capabilities to Lead The Market Public Expose 2023 | PT Semen Indonesia (Persero) Tbk
Page 2
Profil Perusahaan Transformasi SIG Lini Bisnis
#1 2022
Mengintegrasikan PT Semen
Produsen semen Baturaja melalui transaksi
terbesar di Indonesia rights issue
2019
56,5 jt ton/tahun Akuisisi PT Holcim Indonesia
untuk memantapkan dominasi
Manufaktur
Semen
Bisnis Turunan
Semen
Ekosistem Bisnis
End-to-end
Kapasitas produksi semen pasar, yang berganti nama
terbesar di Indonesia menjadi Solusi Bangun Indonesia 6+1 Merek,
Posisi pasar yang Readymix Pertambangan
2013
kuat di Indonesia
~50,6%*
Transformasi ke holding strategis, Mortar Kemasan
berganti nama menjadi Semen Semen Serba
Indonesia guna Precast Pengelolaan Limbah
Pangsa pasar domestik
terbesar 2012 Semen Aplikasi Logistik
Mengakuisisi Perusahaan Thang Khusus Layanan TI
Long Cement dari Vietnam untuk
Emas & Hijau pasar global Kawasan industri
Peringkat PROPER oleh
SIG
Kementerian 1995
Lingkungan Hidup & Konsolidasi dengan PT Semen
Kehutanan Indonesia Padang & PT Semen Tonasa,
menjadi produsen semen
nasional terbesar
Pemegang Saham
1991
51% 18% 31% BUMN pertama yang tercatat
di Bursa Efek Jakarta
Pemerintah RI 1957 Label hijau sertifikasi EcoLabel dari Kementerian Proses produksi
Publik (Indonesia) Didirikan dengan nama PT dari Green Product Lingkungan Hidup & berkelanjutan dari
Publik (Asing) Semen Gresik Council Indonesia (GPCI) Kehutanan Kementerian Perindustrian
*Sampai dengan Oktober 2023 1
Page 3
Jaringan distribusi yang ekstensif di seluruh Indonesia
Pabrik Semen Pabrik
Fasilitas Produksi & Vietnam
Terintegrasi Pabrik Pengantongan
Penggilingan
Distribusi Pabrik Quang Ninh - Vietnam Lhokseumawe Banjarmasin Ho Chi Minh
Kapasitas: 2,3 Juta Ton/Tahun Malahayati Balikpapan Kuala Indah
Belawan Samarinda Dumai
9
Pabrik Lhoknga
7 Dumai Makassar Cigading
Kapasitas: 1,8 Juta Ton/Tahun
Batam Mamuju Ciwandan
Lokasi Pabrik Pabrik Indarung Gresik
Pelabuhan Kapasitas: 8 Juta Ton/Tahun
Teluk Bayur Palu
Palembang
Semen Bengkulu Biringkassi Panjang
Terintegrasi Pabrik Narogong Palembang Kendari
Kapasitas: 6 Juta Ton/Tahun Lampung Bitung
26 8 Pabrik Rembang
Kapasitas: 3 Juta Ton/Tahun
Ciwandan
Tanjung Priok
Celukan Bawang
Maluku Utara Pelabuhan
Lokasi Pabrik Pabrik Pabrik Cilacap Banyuwangi Ambon
Pontianak Sorong
Pengantongan Penggilingan Kapasitas: 3,4 Juta Ton/Tahun Thang Long
Pabrik Tuban Lhoknga
Kapasitas SI: 13,5 Juta Ton/Tahun Dumai
Kapasitas SBI: 3,6 Juta Ton/Tahun Teluk Bayur
Tuban
Pabrik Pangkep
Gresik
Kapasitas: 7,4 Juta Ton/Tahun
Jaringan Pabrik Baturaja
Biringkasi
Distribusi Kapasitas: 3,9 Juta Ton/Tahun
Sulawesi Utara
Aceh
385
Papua
Maluku
Sumatera Utara
Kalimantan Timur
Distributor
Sulawesi Tengah
Sulawesi Tenggara
Kalimantan Barat
>70.000
Sumatera Barat
Sulawesi
SouthSelatan
Sulawesi
Toko Retail Bengkulu
Sumatra Selatan
Lampung
Jawa Timur
Jawa Tengah
Jawa Barat
2
Page 4
UPDATE INDUSTRI SEMEN
Supply & Demand semen didorong oleh pertumbuhan proyek ritel dan
infrastruktur
Pendorong Permintaan Semen Fasilitas Likuiditas pembiayaan
Perumahan (FLPP)
Kapasitas Domestik vs Demand Semen Semen Kantong (Ribu unit) 220
(Juta Ton) 179
200
123,1 Pengembangan Properti & Perumahan
119,1
109
~1% 12,75 Juta 58
78
100.0 CAGR Estimasi Unit
pertumbuhan Backlog
CAGR +3 s.d. 4% penduduk
2018 2019 2020 2021 2022 2023
perumahan
+3,5% 63,0 tahunan dari nasional per Dana Desa (Rp Triliun)
270 juta tahun 2022
+4,3% +2%E 70 71 72 68 70
50.0 -10,3% -3,3% penduduk 60
Indonesia di
tahun 2021
Capacity Demand
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Anomali demand di 2022 terutama disebabkan oleh permintaan semen kantong yang lemah Semen curah
akibat pergeseran prioritas pengeluaran rumah tangga dan inflasi barang dan jasa Pembangunan infrastruktur Anggaran Infrastruktur Pemerintah
9M23 9M23 (Triliun Rupiah)
Market Share Capacity Share
422
Semen Indonesia* 50,5% 45,6% Alokasi Anggaran Infrastruktur 401 410 415 423 417 392
366
Hanya 4 pemain 317
Indocement** 26,9% 26,2% yang tinggi hingga 2024 290
yang mencakup Berdasarkan Rencana
Conch 6,8% 7,3%
Merah Putih 6,7% 8,9% ~92% permintaan Pembangunan Nasional
Singa Merah 2,9% 2,5% 2020-24
Jui Shin 2,4% 1,5% 15 13 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Semen Jawa (SCG) 1,9% 1,5% pemain pemain
Kebutuhan Semen untuk Ibu Kota Baru
Semen Bima (STAR) 1,9% 1,5% 2021 2023
(Juta Ton)
Semen Kupang***
Semen Grobogan
0,0%
N/A
0,3%
2,5% • Semen Baturaja 21,5 Juta Ton 5.9
7.5
Semen Serang N/A 0,8% terintegrasi ke dalam Potensi Permintaan Semen 4.0
SIG Ibu Kota Baru 1.9 2.2
Semen Jakarta N/A 1,0%
• Bosowa menyewakan
Hippo N/A 0,4%
fasilitasnya kepada 2022-24 2025-29 2030-34 2034-39 2040-45
*termasuk Semen Baturaja Indocement Sumber: data demand hingga 2022 dari Asosiasi Semen Indonesia. Prakiraan permintaan dari Asosiasi Semen Indonesia dan
**termasuk Semen Bosowa perhitungan SIG (~5%CAGR). Penanaman Modal Baru dari E-Monitoring PUPR, Okt-2022, Estimasi Kebutuhan dari berbagai
Website, UU RI No.3 Tahun 2022. 3
Page 5
UPDATE INDUSTRI SEMEN
Distribusi supply & demand industri semen di Indonesia
Sumatra Kalimantan Sulawesi Indonesia Timur
Kapasitas (Juta Ton) Kapasitas (Juta Ton) Kapasitas (Juta Ton) Kapasitas (Juta Ton)
SIG (I+GP) 14,5 Indocement (I) 2,6 SIG (I) 7,4 Conch (I) 1,5
Merah Putih (GP) 1,9 Conch (I) 3,0 Semen Bosowa (I) 4,2 Kapasitas Total 1,5
Conch (I) 2,0
Kapasitas Total 16,4 Merah Putih (GP) 1,0 Demand 2,2
Kapasitas Total 13,6
Demand 13,3 Kapasitas Total 6,6
Demand 6,4
Kapasitas Demand
Demand 4,2
Kapasitas Demand Kapasitas Demand
Kapasitas Demand
1,3% 3,5%
13,8% 21,1% 11,4% 10,2%
5,5% 6,7%
Jawa
Bali Nusra
Kapasitas (Juta Ton)
Kapasitas Kapasitas (Juta Ton)
SIG (I+GP) 32,2
Semen Kupang (I) 0,4
Indocement (I) 22,3
Merah Putih (I) 7,8
Kapasitas Total 0,4
Semen Grobogan (I) 3,0 67,7% Demand 3,5
Semen Singa Merah (I) 3,0
Demand Kapasitas Demand
Conch (GP) 2,2
Semen Bosowa (I) 2,0
Ketidakseimbangan antara supply & demand, dimana sebagian
Semen Jawa (I) 1,8 52,9% supply terletak jauh dari sumber demand, sementara distribusi
Jui Shin (I) 1,8 0,0% 5,5%
semen dari pabrik membutuhkan biaya yang besar.
Semen Bima (I) 1,8
Lainnya 2,7
Kapasitas Total 80,6
Demand 33,3 Catatan: kapasitas & demand berdasarkan presentase pada total demand dan kapasitas nasional Tahun 2022 4
Page 6
STRATEGI 2023
Berfokus pada 4 strategi utama untuk menciptakan hasil yang
berkelanjutan
Optimalisasi Pendapatan Usaha Manajemen Biaya
Red Ocean Pasar dalam negeri Memaksimalkan Keunggulan Operasional
“Optimalisasi pasar ekspor “Optimalisasi SEEC STEC
s.d 11% indeks
profitabilitas” Strategi mikro market S.d 8,5 Juta Ton indeks produksi” (2019-2030) Penurunan Penurunan
Kapasitas pelabuhan untuk Pengurangan
batubara Specific
Electrical
Specific
Thermal
Modernisasi ekosistem ritel ekspor Clinker Factor menurun Energy Energy
untuk mendapatkan visibilitas Consumption Consumption
yang lebih baik di tingkat ritel
Positif “Cargo ~3.000 rute ~9.800 truk
Semen Curah Marjin Kontribusi Usaha Consolidator” ~88% jalur darat dan 12% ~11% dimiliki sendiri oleh
mempertahankan jalur laut SIG
kepemimpinan dalam proyek
strategis nasional
Dekarbonisasi
AFR RDF Panel surya
“Penurunan emisi” ▲20% Tonasa & Tuban ▲572 MWp*
Blue Ocean Produk & Mengembangkan solusi Target TSR fasilitas RDF Implementasi Panel Surya
Target 2021-2030
“Pengembangan solusi yang bahan bangunan, tahun 2030
telah ada termasuk distribusi &
bisnis & produk” logistik
Integrasi SMBR Integrasi fungsi & kebijakan grup:
Cakupan Operasi yang Penjualan & Pemasaran
Solusi Ready-Mix
luas “Penciptaan nilai” Rantai pasokan
Semen curah non-OPC Pengadaan
385 Distributor Keuangan
Masonry Produksi
Mortar >70.000 toko ritel Sumber Daya Manusia
Teknologi Informasi
5
Page 7
KEPEMIMPINAN PASAR
Peningkatan utilisasi untuk mencapai profitabilitas yang lebih tinggi dan penurunan
biaya tetap produksi
Mengoptimalkan penjualan pada pasar domestik & ekspor
1 Domestik Ekspor 2
Pasar Ritel Maksimalisasi meningkatkan kapasitas ekspor pada
fasilitas yang sesuai
Strategi Strategi yang berbeda dipilih berdasakan masing-masing ekspor Pengiriman ke
mikro-market pasar untuk mengoptimalisasi EBITDA pada situasi pasar Asia Tenggara
saat ini. & Timur
Pengiriman ke
Asia Barat,
6,7% Asia Selatan
21,1% of demand
of demand
dan Afrika
10,2% Selatan
of demand
3,5%
52,9% of demand
of demand
5,5%
of demand
Pengiriman ke
Pabrik SIG
tidak kompetitif Sangat kompetitif Australia,
Pabrik Oseania & US
Kompetitor
Pasar Curah s.d. 8,5 Juta Ton
Tumbuh sejalan dengan pertumbuhan infrastruktur (Program Strategis Nasional
Fasilitas Ekspor
& IKN) Mencakup seluruh pasar potensial Kapasitas ekspor tahunan
Modernisasi
Meningkatkan visibilitas pada pasar dengan mendorong proses modernisasi toko
ritel Harga Ekspor yang Atraktif Positif
Harga ekspor yang atraktif secara Marjin kontribusi usaha
langsung berkontribusi terhadap
margin
6
Page 8
KERJASAMA DENGAN PARTNER STRATEGIS
Pengembangan kerjasama lebih lanjut dengan Taiheiyo Cement Corporation
(TCC) untuk mendukung strategi utama perseroan
Inisiatif Benefit & Potensi
Strategi Utama SIG
Semen Tipe V offtake untuk pasar Amerika
Optimalisasi Manajemen Serikat
Pendapatan Usaha Biaya R Peningkatan volume penjualan ekspor
O di masa mendatang
Red Ocean (RO) Keunggulan
Operasional (OX) Peluang ekspor klinker & semen (di luar
Amerika Serikat)
“Optimalisasi
“Optimalisasi Indeks Produksi
Profitabilitas” dan Efisiensi
Biaya” D Mencari calon mitra baru lainnya dari
O Waste Management Jepang untuk Bahan Baku/Bahan Bakar
Blue Ocean (BO) Dekarbonisasi (D) X Alternatif
“Pengembangan
bisnis & produk” “Penurunan
Emisi” B Pengembangan bisnis Differensiasi produk dan penjajakan
O & solusi produk pada pasar/bisnis baru
technical advisory
B Kerjasama riset Praktik terbaik industri semen dari segi
O Kerjasama Lainnya Program penempatan operasional dan pengembangan usaha
karyawan
*high early strength 7
Page 9
KEUNGGULAN OPERASI DAN DIGITALISASI RANTAI NILAI USAHA
Meningkatkan keunggulan operasional dengan digitalisasi dan praktik
terbaik dalam industri untuk mencapai optimalisasi rantai nilai bisnis
Rencana Aksi
Penerapan Plant Optimizer s.d. 11% indeks SEEC STEC
Penurunan Penurunan
untuk mendukung (2019-2030) batubara Specific Electrical Specific Thermal
Penurunan Clinker menurun
optimalisasi biaya produksi Factor
Energy Energy
Consumption Consumption
Thermal Substitution Rate
(TSR) s.d. 20% TSR
dari sampah industri dan
Untuk mencapai penurunan rumah tangga sebagai
biaya bahan bakar bahan bakar alternatif
Solar Panel untuk
meningkatkan efisiensi
s.d. 16% s.d. 20%
Penggantian sumber Potensi penurunan tarif
biaya listrik & mengurangi listrik dengan panel listrik dari penggunaan
surya
emisi CO2 Scope 2 Panel Surya
Optimalisasi End-to-End
SCM melalui proses Cargo ~3.000 rute ~9.800 truk
~88% jalur darat dan ~11% dimiliki sendiri
Consolidator 12% jalur laut oleh SIG
*dari penggantian batu bara dan polluter
pay untuk pengelolaan limbah industri
8
Page 10
MENDORONG PERTUMBUHAN BERKELANJUTAN
Akselerasi inisiatif dekarbonisasi untuk mencapai target keberlanjutan
▲17%
Intensitas Emisi CO2 Meningkatkan Penggunaan Bahan Bakar Alternatif & Bahan
Peningkatan TSR
Scope 1 – Dari Proses Internal Target 2019-2030
Baku (AFR).
(KgCO2/Ton semen eq.) Pre-processing AFR & peningkatan fasilitas feeding
Thermal Substitution Rate (TSR) Antisipasi dampak penggunaan bahan baku alternatif dengan
▼16,7% ▼27% dari Bahan Bakar Alternatif penggunaan main baghouse filter
20%
Penurunan Target Penurunan 14,1% Penggunaan Refuse Derived Fuel (RDF) dalam operasi pabrik
2010-2022 2010-2030
7,2% (Pabrik Cilacap dan Narogong)
3% 4% 5,5% Kerjasama berbagai pihak terkait energi dan bahan baku alternatif
708
634 607 593 590 520 2019 2020 2021 2022 T2025 T2030 Penurunan Clinker Factor (CF) dalam Produksi Semen
560 515 IEA
Subtitusi clinker dengan bahan baku alternatif
(International ▼11% Promosi/advokasi untuk semen dengan standar kualitas tertentu
Energy
Agency) Penurunan Clinker Factor dengan CF lebih rendah (Pendapatan dari Semen Non-OPC :
2DS 2030 Target 2019-2030 83,81%)
Roadmap
2010 2019 2020 2021 2022 T2025 T2030 Rerata Clinker Factor
Optimalisasi Specific Thermal Energy Consumption (STEC)
Rp2,0 Tn 72% 70,6% 70,2% 69,2%
Konsumsi energi panas yang lebih efisien
67%
61% Advanced process control
Capex dari Rights Issue 2022 untuk mendukung inisiatif dekarbonisasi Inovasi teknologi seperti injeksi hidrogen
2019 2020 2021 2022 T2025 T2030
Pasokan Energi Terbarukan
Intensitas Emisi CO2 ▲572MWp* Instalasi Panel Surya melalui kemitraan dengan pihak ketiga.
Scope 2 – Dari Penggunaan Listrik direncanakan meningkat 7,5 MWp di tahun 2024
Implementasi Panel Surya s.d. 2030
(KgCO2/Ton semen eq.)
Inisiatif energi terbarukan lainnya a.l. mengoptimalkan
penggunaan Waste Heat Recovery Power Generator (WHRPG)
▼3,0% ▼23,9% Total kapasitas Panel Surya
yang ada dengan kapasitas terpasang 38 MW
Penurunan Target Penurunan (MWp)
2019-2022 2019-2030 572 Perjanjian offtake Solar panel On progress pengadaan
67 SBI Tuban panel surya
65 64 63.5 60 91 Instalasi 2023 Pabrik Indarung
51 0,097 Operasi 2024 Pabrik Tonasa
Pabrik SBI Narogong
2022 T2025 T2030 Total & Cilacap
2019 2020 2021 2022 T2025 T2030 46 MWp Pabrik Rembang
9
Page 11
KINERJA S.D KUARTAL III-2023
Peningkatan pendapatan dan penerapan manajemen biaya yang disiplin di tengah kenaikan
biaya bahan bakar, mendorong pertumbuhan laba bersih 9M 2023 sebesar 1,8% YoY
Industri semen Peningkatan profitabilitas
Fokus pada 4 strategi utama
di 9M-2023 SIG pada 9M-2023
Red Ocean Blue Ocean
Pertumbuhan permintaan Ribu Ton Pertumbuhan
positif* pada Q3-2023 secara ▲5,9% pendapatan ▲7,7%
tahunan dan kuartalan… 27.563 29.203
6,6% Pertumbuhan Ready mix
SpeedCrete|
Rp Juta Volume Total ThruCrete|
penjualan Minimix
27.661 Total
26.600
-3,1% ▲ 4,0% 9M 2022 9M 2023 9M 2022 9M 2023
-6,4%
-9,0% Peningkatan 34,1%
didukung oleh ▲39,2% Masonry
Pendapatan
Q4-22 Q1-23 Q2-23 Q3-23 volume curah Special
0,7% application
dan ekspor cement
9M 9M 9M-2023
2022 2023 9M 2022 9M 2023
...terutama didukung oleh Domestik Regional
pertumbuhan di segmen curah.
Keunggulan Operasional & Dekarbonisasi
14,3%
1.714 Beban -8,1%
63,2 %
1.683 Peningkatan operasional yang konsisten tidak
8,0% Usaha PCC
6,6% 4.340 3.989 61,8% hanya berkontribusi pada efisiensi biaya namun
3,7% ▲ 1,8% Clinker juga pada pencapaian target dekarbonisasi
Peningkatan Factor
-0,6% laba bersih
-3,6% 9M 2022 9M 2023 9M 2022 9M 2023 Intensitas Emisi – Scope 1 Penurunan
absolut (Specific Net - kg CO2/ton cement eqv)
Q3-2023 9M-2023 emisi CO2
-4,3% -0,3%
Bag Bulk Total 9M 9M Beban TSR 7,3%
2022 2023 1.080 1.034 6,8%
Keuangan 708
Dan tren positif masih berlanjut 593 590 560 515
590 588
di bulan Oktober 2023. 2010 2021 2022 2025T 2030T 9M 9M
9M 2022 9M 2023 2022 2023
9M 2022 9M 2023
*Source: Data Permintaan Semen 2023 dari Asosiasi Semen Indonesia, diolah 10
**yang dapat diatribusikan kepada entitas induk
Page 12
KINERJA S.D KUARTAL III-2023
Meminimalkan dampak kenaikan harga bahan bakar melalui optimalisasi pendapatan,
keunggulan operasional dan deleveraging
(Rp Miliar)
▲ 8,1% ▼ 8,1% ▼ 4,3% ▲ 1,8%
Pendapatan Domestik
Peningkatan secara
▲ 4,0% Peningkatan Biaya usaha yang Peningkatan laba
Penurunan beban
1,3%
tahunan didukung oleh Peningkatan Total bersih*
Beban Pokok lebih rendah* keuangan
24,039
24,354
pertumbuhan volume Pendapatan YoY
Pendapatan
sebesar 5,9% dengan
9M 2022 9M 2023 blended ASP domestik 20,221 1,714
meningkat sebesar 1%. 27,661 1,683
26,600 18,704 4,340 3,989 1,080
Pendapatan Regional
29% Pendapatan Regional 1,034
3,307 yang lebih tinggi yoy,
2,561
seiring dengan
peningkatan volume 9M 9M 9M 9M 9M 9M 9M 9M
ekspor. 9M 9M 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023
9M 2022 9M 2023 2022 2023
Net Profit Bridge**
(Rp Miliar) 1.060
1.683 351 137 1.714
-1.517
Peningkatan pendapatan Peningkatan BPP Biaya operasional Biaya keuangan - bersih yang
Dikontribusi oleh peningkatan sebagai dampak dari kenaikan lebih rendah lebih rendah
volume penjualan terutama volume penjualan, serta Terkontribusi dari Dikontribusi oleh penurunan beban
dari penjualan curah dan kenaikan harga bahan bakar, biaya transportasi bunga dari saldo utang berbunga
ekspor sehingga berdampak pada yang lebih rendah yang lebih rendah dan peningkatan
biaya transportasi energi, pendapatan keuangan
*termasuk pendapatan/beban usaha lainnya distribusi dan bahan baku.
**yang dapat diatribusikan kepada entitas induk 11
Page 13
IMPORTANT NOTICE
THIS PRESENTATION IS NOT AND DOES NOT CONSTITUTE OR FORM PART OF, AND IS NOT MADE IN CONNECTION WITH, ANY OFFER FOR SALE OR SUBSCRIPTION OF OR
SOLICITATION, RECOMMENDATION OR INVITATION OF ANY OFFER TO BUY OR SUBSCRIBE FOR ANY SECURITIES NOR SHALL IT OR ANY PART OF IT FORM THE BASIS OF
OR BE RELIED ON IN CONNECTION WITH ANY CONTRACT, COMMITMENT OR INVESTMENT DECISION WHATSOEVER.
This presentation includes forward-looking statements, which are based on current expectations and forecast about future events. Such statements involve known / unknown risks
uncertainties and other factors, which could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated. Such factors include, among others:
• economic, social and political conditions in Indonesia, and the impact such conditions have on construction and infrastructure spending in Indonesia;
• the effects of competition;
• the effects of changes in laws, regulations, taxation or accounting standards or practices;
• acquisitions, divestitures and various business opportunities that we may pursue;
• changes or volatility in inflation, interest rates and foreign exchange rates;
• accidents, natural disasters or outbreaks of infectious diseases, such as avian influenza, in our markets;
• labor unrest or other similar situations; and
• the outcome of pending or threatened litigation.
We can give no assurance that our expectations will be attained.
DISCLAIMER
This information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. However, none of PT Semen Indonesia (Persero) Tbk and/or its affiliated companies and/or
their respective employees and/or agents make any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or
completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the
issue thereof.
We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT Semen Indonesia (Persero) Tbk, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever
and howsoever arising (including, without limitation for any claim, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as
a result of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT Semen Indonesia (Persero) Tbk, its affiliated companies or their respective employees or
agents accepts liability for any errors, omission or mis-statements, negligent or otherwise, in this report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission
therefrom which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
12
Page 14
@semenindonesia Semen Indonesia Semen Indonesia @semenku
Names mentioned 0 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
The name pass has not read this document yet.
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.