Back to announcement
20231122_JARR_Informasi Rencana Penggabungan dan Peleburan Usaha_31531328_lamp2.pdf
Asset transaction Needs review JARRSource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 133
Page 1
PERUBAHAN DAN/ATAU TAMBAHAN AMENDMENT TO AND/OR ADDITIONAL INFORMATION
INFORMASI ATAS RANCANGAN ON BUSINESS MERGER PLAN OF
PENGGABUNGAN USAHA PT JHONLIN AGRO RAYA TBK AND
PT JHONLIN AGRO RAYA TBK DAN PT JHONLIN AGRO LESTARI
PT JHONLIN AGRO LESTARI
PERUBAHAN DAN/ATAU TAMBAHAN INFORMASI ATAS THIS AMENDMENT TO AND/OR ADDITIONAL BUSINESS MERGER
RANCANGAN PENGGABUNGAN USAHA INI PENTING DAN PLAN IS IMPORTANT AND NEEDS TO BE CONSIDERED BY THE
PERLU DIPERHATIKAN OLEH PARA PEMEGANG SAHAM PT SHAREHOLDERS OF PT JHONLIN AGRO RAYA TBK ("JARR") AND PT
JHONLIN AGRO RAYA TBK (“JARR”) DAN PT JHONLIN AGRO JHONLIN AGRO LESTARI ("JAL") IN ORDER TO ENABLE THEM TO
LESTARI (“JAL”) AGAR PARA PEMEGANG SAHAM DAPAT ADOPT RESOLUTIONS AT THEIR RESPECTIVE EXTRAORDINARY
MENGAMBIL KEPUTUSAN DALAM RAPAT UMUM PEMEGANG GENERAL MEETINGS OF SHAREHOLDERS (EGMS), IN THE CASE OF
SAHAM LUAR BIASA (RUPSLB) MASING-MASING, UNTUK JARR, JARR, SCHEDULED ON NOVEMBER 24, 2023 IN RELATION TO THE
YANG DIRENCANAKAN PADA TANGGAL 24 NOVEMBER 2023 BUSINESS MERGER PLAN BETWEEN JARR AND JAL.
SEHUBUNGAN DENGAN RANCANGAN PENGGABUNGAN USAHA
ANTARA JARR DAN JAL.
Kantor JARR: Kantor JAL:
Jl. Kodeco KM 1, Kelurahan Gunung Antasari, Kecamatan Simpang Jl.Kodeco KM 1, Kelurahan Gunung Antasari,
Empat, Kabupaten Tanah Bumbu Kecamatan Simpang Empat, Kabupaten Tanah Bumbu
Kalimantan Selatan 72213 Kalimantan Selatan 72213
Telp: +62 518 2090000 Ext. 7525 Telp: +62 518 2090000
Fax: +62 518 2090001
Website: www.ptjar.com
E-mail: corsec@ptjar.com
PENGGABUNGAN USAHA INI DILAKUKAN DENGAN THIS MERGER IS CONDUCTED WITH DUE REGARD TO THE INTERESTS OF
MEMPERHATIKAN KEPENTINGAN MASING-MASING PERUSAHAAN EACH OF THE MERGING COMPANIES, CREDITORS, THE PUBLIC, FAIR
PESERTA PENGGABUNGAN, PARA KREDITUR, MASYARAKAT, COMPETITION AND THE FULFILLMENT OF THE RIGHTS OF EMPLOYEES.
PERSAINGAN YANG SEHAT DAN PEMENUHAN HAK-HAK PARA
KARYAWAN.
RANCANGAN PENGGABUNGAN USAHA TELAH DISUSUN SECARA THE BUSINESS MERGER PLAN HAS BEEN PREPARED JOINTLY BY THE
BERSAMA-SAMA OLEH DIREKSI DARI MASING-MASING BOARD OF DIRECTORS OF EACH MERGER PARTICIPANT COMPANY WITH
PERUSAHAAN PESERTA PENGGABUNGAN DENGAN PERSETUJUAN APPROVAL OF THE BUSINESS MERGER PLAN BY THE BOARD OF
ATAS RANCANGAN PENGGABUNGAN USAHA OLEH DEWAN COMMISSIONERS OF EACH MERGER PARTICIPANT COMPANY ON
KOMISARIS DARI MASING-MASING PERUSAHAAN PESERTA SEPTEMBER 27, 2023.
PENGGABUNGAN PADA TANGGAL 27 SEPTEMBER 2023.
RANCANGAN PENGGABUNGAN USAHA TELAH DISETUJUI OLEH THE MERGER PLAN HAS BEEN APPROVED BY THE BOARD OF
DEWAN KOMISARIS DARI MASING-MASING PERUSAHAAN COMMISSIONERS OF EACH OF THE MERGER PARTICIPANTS. HOWEVER
PESERTA PENGGABUNGAN DAN TELAH MEMPEROLEH AND HAS OBTAINED AN EFFECTIVE STATEMENT FROM THE FINANCIAL
PERNYATAAN EFEKTIF DARI OTORITAS JASA KEUANGAN (“OJK”). SERVICES AUTHORITY ("OJK"), BUT IT HAS NOT OBTAINED APPROVAL
NAMUN BELUM MEMPEROLEH PERSETUJUAN DARI RAPAT UMUM FROM THE EXTRAORDINARY GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS
PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA (“RUPSLB”) JARR DAN JAL. ("EGMS") OF JARR AND JAL.
DALAM HAL RUPSLB TIDAK MENYETUJUI RANCANGAN IN THE EVENT THAT THE RUPSLB DOES NOT APPROVE THE MERGER
PENGGABUNGAN USAHA INI, MAKA SESUAI DENGAN KETENTUAN PLAN, THEN IN ACCORDANCE WITH THE APPLICABLE PROVISIONS, THE
YANG BERLAKU RANCANGAN PENGGABUNGAN USAHA INI BARU MERGER PLAN CAN ONLY BE RESUBMITTED TO THE OJK WITHIN 12
DAPAT DIAJUKAN KEMBALI KEPADA OJK DALAM WAKTU 12 (DUA (TWELVE) MONTHS AFTER THE JARR EGMS WHICH WILL BE HELD ON
BELAS) BULAN SETELAH PELAKSANAAN RUPSLB JARR YANG NOVEMBER 24, 2023.
AKAN DISELENGGARAKAN PADA TANGGAL 24 NOVEMBER 2023.
DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS PERUSAHAAN PESERTA THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS OF
PENGGABUNGAN USAHA BERTANGGUNG JAWAB PENUH ATAS THE COMPANIES PARTICIPATING IN THE MERGER ARE FULLY
KEBENARAN DARI SEMUA INFORMASI ATAU FAKTA MATERIAL RESPONSIBLE FOR THE ACCURACY OF ALL INFORMATION OR MATERIAL
YANG DIMUAT DALAM RANCANGAN PENGGABUNGAN INI DAN FACTS CONTAINED IN THIS MERGER PLAN AND CONFIRM THAT AFTER
MENEGASKAN BAHWA SETELAH MENGADAKAN CUKUP CONDUCTING SUFFICIENT RESEARCH, THERE IS NO RELEVANT
PENELITIAN, TIDAK ADA INFORMASI ATAU FAKTA MATERIAL YANG INFORMATION OR MATERIAL FACTS AS DISCLOSED IN THIS MERGER
RELEVAN SEBAGAIMANA DIUNGKAPKAN DALAM RANCANGAN PLAN THAT ARE UNTRUE AND MISLEADING.
PENGGABUNGAN USAHA INI YANG TIDAK BENAR DAN
MENYESATKAN.
RISIKO UTAMA YANG MUNGKIN TIMBUL AKIBAT PENGGABUNGAN THE MAIN RISK THAT MAY ARISE AS A RESULT OF A BUSINESS MERGER
USAHA ADALAH VOLATILITAS PASAR BIODIESEL DI MANA IS VOLATILITY OF BIODIESEL MARKET WHERE UNEXPECTED CHANGES
PERUBAHAN YANG TIDAK TERDUGA DALAM PERMINTAAN, IN DEMAND, COMPETITION OR REGULATION MAY AFFECT COMPANY
PERSAINGAN ATAU REGULASI YANG BERLAKU DAPAT PERFORMANCE
MEMPENGARUHI KINERJA PERUSAHAAN
Perubahan dan/atau Tambahan Informasi atas Rancangan This Amendment to and/or Additional Information on Business Merger Plan
Penggabungan Usaha ini diterbitkan pada tanggal 22 November 2023. is published on November 22, 2023.
Page 2
DEFINISI DAN SINGKATAN / DEFINITIONS
AND ABBREVIATIONS
Akta Penggabungan : Sebuah akta penggabungan yang dibuat oleh seorang
notaris dalam bahasa Indonesia, yang konsepnya harus
Deed of Merger
disetujui dengan suatu keputusan RUPSLB dari masing-
masing Perusahaan Peserta Penggabungan
A deed of merger drawn up by a notary in the Indonesian
language, the draft of which must be approved by a
resolution of the EGMS of each Merger Participant
Company.
Biro Administrasi Efek : PT Adimitra Jasa Korpora yang merupakan biro administrasi
efek yang mengelola efek-efek JARR
Securities Administration Bureau
PT Adimitra Jasa Korpora which is the securities
administration bureau that manages JARR's securities.
BEI : PT Bursa Efek Indonesia
BPHTB : Bea Perolehan Hak atas Tanah dan Bangunan
Fees on Acquisition of Land and Building Rights
BKPM : Badan Koordinasi Penanaman Modal
Indonesia Investment Coordinating Board
Dirjen Pajak Direktorat Jenderal Pajak Kementerian Republik
Indonesia
Director General of Taxes
Directorate General of Taxes, Ministry of the Republic of
Indonesia
Ha : Hektar
Hectare
KSEI : PT Kustodian Sentral Efek Indonesia
KPPU : Komisi Pengawas Persaingan Usaha
Commission for the Supervision of Business Competition
Kemenkumham : Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik
Indonesia
Ministry of Law and Human Rights of the Republic of
Indonesia
1
Page 3
NPWP : Nomor Pokok Wajib Pajak
TIN Tax Identification Number
OJK : Otoritas Jasa Keuangan (OJK) adalah lembaga Negara yang
independen yang mempunyai fungsi, tugas, dan wewenang
Financial Services Authority (FSA)
pengaturan, pengawasan, pemeriksaan, dan penyidikan
sebagaimana dimaksud dalam undang-undang mengenai
Otoritas Jasa Keuangan sebagaimana dimaksud dalam
Undang-Undang Nomor 4 Tahun 2023 tentang
Pengembangan dan Penguatan Sektor Keuangan.
The Financial Services Authority (OJK) is an independent
state institution that has the functions, duty and authority to
regulate, supervise, examine and investigate as refered in
the law on the Financial Services Authority as intended in
Law Number 4 of 2023 concerning Development and
Strengthening of the Financial Sector.
OSS : Online Single Submission
Periode Pembelian Kembali : Periode di mana Para Pemegang Saham yang Berhak dapat
menyampaikan formulir pernyataan menjual saham
Buyback Period
sebagaimana dijelaskan dalam bagian berjudul “Hak
Pemegang Saham Minoritas yang Berkeberatan atas
Penggabungan Usaha”
The period during which the Eligible Shareholders may
submit the form of declaration to sell shares as described in
the section entitled "Rights of Minority Shareholders
Objecting to a Business Merger"
Pendapat Kewajaran : Pendapat Kewajaran yang disiapkan oleh KJPP Stefanus
Tonny Hardi & Rekan tertanggal 2 November 2023.
Fairness Opinion
Fairness Opinion prepared by KJPP Stefanus Tonny Hardi &
Rekan dated November 2, 2023.
PP No. 27 Tahun 1998 : Peraturan Pemerintah No. 27 Tahun 1998 tentang
Penggabungan, Peleburan dan Pengambilalihan Perseroan
Government Regulation No. 27 of 1998
Terbatas
Government Regulation No. 27 of 1998 concerning Merger,
Consolidation and Acquisition of Limited Liability Companies
2
Page 4
PP No. 57 Tahun 2010 : Peraturan Pemerintah No. 57 Tahun 2010 tentang
Penggabungan atau Peleburan Badan Usaha dan
Government Regulation No. 57 of 2010
Pengambilalihan Saham Perusahaan yang Dapat
Mengakibatkan Terjadinya Praktik Monopoli dan Persaingan
Usaha Tidak Sehat
Government Regulation No. 57 Year 2010 on Merger or
Consolidation of Business Entities and Acquisition of
Company Shares that May Result in the Occurrence of
Monopolistic Practices and Unfair Business Competition
Pernyataan Efektif : Berarti terpenuhinya seluruh ketentuan yang terdapat pada
peraturan POJK No. 74/POJK.04/2016 dimana atas dasar
Effective Statement
pernyataan efektif dari OJK bahwa tidak ada lagi perubahan
dan/atau tambahan informasi lebih lanjut yang diperlukan,
dengan ketentuan sebagai berikut:
a) atas dasar lewatnya waktu, yakni:
1. 20 (dua puluh) hari sejak tanggal Pernyataan
Penggabungan Usaha atau Pernyataan
Peleburan Usaha diterima Otoritas Jasa
Keuangan secara lengkap; atau
2. 20 (dua puluh) hari sejak tanggal perubahan
terakhir yang disampaikan Perusahaan
Terbuka atau yang diminta Otoritas Jasa
Keuangan dipenuhi; atau
b) atas dasar pernyataan efektif dari Otoritas Jasa
Keuangan bahwa tidak ada lagi perubahan
dan/atau tambahan informasi lebih lanjut yang
diperlukan.
Pernyataan Pendaftaran atas Rencana Penggabungan
Usaha Perseroan telah menjadi Efektif sebagaimana Surat
OJK No. S-351/D.04/2023 tanggal 21 November 2023.
This means that all the provisions in POJK No.
74/POJK.04/2016 have been satisfied, based on the
effective statement from the OJK that there are no
further changes and/or additional information required,
with the following conditions:
a) on the basis of passing of time, which shall be as
follows:
1. 20 (twenty) days from the date the Merger
Statement or Consolidation Statement is
received completly by financial services
authority (OJK) in its entirety; or
2. 20 (twenty) days from the date of the last
change which is submitted by the Publicly
Traded Company or which is requested by the
Financial Services Authority has been fulfilled;
3
Page 5
or
b) on the basis of an effective statement from the
Financial Services Authority that further
changes and/or additional information required
are no longer needed.
The Registration Statement for the Company's Business
Merger Plan has become effective as stated in OJK Letter
No. S-351/D.04/2023 dated November 21, 2023.
Perusahaan Peserta Penggabungan : JARR dan JAL
Merger Participant Companies JARR and JAL
Perusahaan yang Menggabungkan Diri : JAL
Merging Company
Perusahan Penerima Penggabungan Usaha : JARR, yang terhitung sejak Penyelesaian Penggabungan
akan tetap dengan nama PT Jhonlin Agro Raya Tbk
Surviving Company
JARR, which as of the Merger Completion shall remain under
the name of PT Jhonlin Agro Raya Tbk
Peraturan KPPU No. 3 Tahun 2023 : Peraturan KPPU No. 3 Tahun 2023 tentang Penilaian
Terhadap Penggabungan, Peleburan, atau Pengambilalihan
KPPU Regulation No. 3 of 2023
Saham dan/atau Aset yang Dapat Mengakibatkan Terjadinya
Praktik Monopoli dan/atau Persaingan Usaha Tidak Sehat
KPPU Regulation No. 3 of 2023 on Assessment of Merger,
Consolidation, or Acquisition of Shares and/or Assets that
May Result in the Occurrence of Monopolistic Practices
and/or Unfair Business Competition
POJK No. 15/POJK.04/2020 : Peraturan OJK No. 15/POJK.04/2020 tentang Rencana dan
Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham
OJK Regulation No. 15/POJK.04/2020
Perusahaan Terbuka
OJK Regulation No. 15/POJK.04/2020 concerning the Plan
and Implementation of General Meeting of Shareholders of
Public Companies
POJK No. 16/POJK.04/2020 : Peraturan OJK No. 16/POJK.04/2020 tentang Pelaksanaan
Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka
OJK Regulation No. 16/POJK.04/2020
Secara Elektronik
OJK Regulation No. 16/POJK.04/2020 concerning the
Implementation of Electronic General Meeting of
Shareholders of Public Companies
4
Page 6
POJK No. 17/POJK.04/2020 Peraturan OJK No. 17/POJK.04/2020 tentang Transaksi
material dan Perubahan Kegiatan usaha.
OJK Regulation No. 17/POJK.04/2020 concerning Material
Transactions and Changes in Business Activities.
POJK No. 31/POJK.04/2015 : Peraturan OJK No. 31/POJK.04/2015 tentang Keterbukaan
atas Informasi atau Fakta Material oleh Emiten atau
OJK Regulation No. 31/POJK.04/2015
Perusahaan Publik
OJK Regulation No. 31/POJK.04/2015 concerning Disclosure
of Material Information or Facts by Issuers or Public
Companies
POJK No. 30/POJK.04/2017 : Peraturan OJK No. 30/POJK.04/2017 tentang Pembelian
Kembali Saham yang Dikeluarkan oleh Perusahaan Terbuka
OJK Regulation No. 30/POJK.04/2017
OJK Regulation No. 30/POJK.04/2017 on Buyback of Shares
Issued by Public Companies
PPN : Pajak Pertambahan Nilai
VAT Value Added Tax
POJK No. 3/POJK.04/2021 : Peraturan OJK No. 3/POJK.04/2021 tentang
Penyelenggaraan Kegiatan di Bidang Pasar Modal
OJK Regulation No. 3/POJK.04/2021
OJK Regulation No. 3/POJK.04/2021 concerning the
Implementation of Activities in the Capital Market Sector
POJK No. 42/POJK.04/2020 : Peraturan OJK No. 42/POJK.04/2020 tentang Transaksi
Afiliasi dan Transaksi Benturan Kepentingan
OJK Regulation No. 42/POJK.04/2020
OJK Regulation No. 42/POJK.04/2020 on Affiliate
Transactions and Conflict of Interest Transactions.
POJK No. 74/POJK.04/2016 : Peraturan OJK No. 74/POJK.04/2016 tentang
Penggabungan Usaha atau Peleburan Usaha Perusahaan
OJK Regulation No. 74/POJK.04/2016
Terbuka
OJK Regulation No. 74/POJK.04/2016 regarding Business
Merger or Consolidation of Public Companies.
Pembeli Siaga : PT Eshan Agro Sentosa
Standby Buyer
Persetujuan Prinsip : JARR telah mendapatkan Persetujuan Prinsip Pencatatan
Saham Tambahan Hasil Penggabungan Usaha dari Bursa
Efek Indonesia berdasarkan Surat No. S-09392/BEI.PP2/10-
5
Page 7
2023 tanggal 30 Oktober 2023.
JARR has received Approval in Principle for the Listing of
Additional Shares Resulting from the Business Merger from
the Indonesia Stock Exchange based on Letter No. S-
09392/BEI.PP2/10-2023 dated October 30, 2023.
RUPSLB : Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa
EGMS Extraordinary General Meeting of Shareholders
Rasio Konversi Penggabungan : 1:13.591 dimana 1 (satu) saham milik pemegang saham JAL
akan mendapatkan 13.591 saham JARR
Merger Conversion Ratio
1:13.591 where 1 (one) share owned by JAL shareholders
will get 13.591 JARR shares
Rancangan Penggabungan Usaha : Rancangan Penggabungan Usaha ini sebagaimana dibuat
bersama-sama oleh Direksi JARR dan Direksi JAL dan telah
Business Merger Plan
disetujui oleh Dewan Komisaris dari masing-masing
Perusahaan Peserta Penggabungan tertanggal 27
September 2023 yang harus disampaikan untuk
mendapatkan persetujuan dari RUPSLB dari masing-masing
Perusahaan Peserta Penggabungan dan yang diringkas
dalam Rancangan Penggabungan Usaha ini
This Business Merger Plan as prepared jointly by the Board
of Directors of JARR and the Board of Directors of JAL and
approved by the Board of Commissioners of each Merger
Participant Company dated September 27, 2023 which must
be submitted to obtain approval from the EGMS of each
Merger Participant Company and which is summarized in this
Business Merger Plan
Rp : Rupiah Indonesia
Indonesia Rupiah
Para Pemegang Saham Penjual : Pemegang Saham yang Berhak yang hendak menjual
saham JARR mereka sebagai bagian dari pembelian kembali
Selling Shareholders
saham sebagaimana dijelaskan dalam bagian berjudul “Hak
Pemegang Saham Minoritas yang Berkeberatan atas
Penggabungan Usaha”
Eligible Shareholders who wish to sell their JARR shares as
part of a share buyback as described in the section titled
"Rights of Minority Shareholders Objecting to Business
Merger".
6
Page 8
PMK Penggunaan Nilai Buku : Peraturan Menteri Keuangan No. 52/PMK.010/2017 tentang
Penggunaan Nilai Buku atas Pengalihan dan Perolehan
Minister of Finance Regulation Use of Book
Harta dalam Rangka Penggabungan, Peleburan,
Value
Pemekaran, atau Pengambilalihan Usaha sebagaimana
terakhir kali diubah dengan Peraturan Menteri Keuangan No.
56/PMK.010/2021 tentang Perubahan Kedua Peraturan
Menteri Keuangan No. 52/PMK.010/2017 tentang
Penggunaan Nilai Buku atas Pengalihan dan Perolehan
Harta dalam Rangka Penggabungan, Peleburan,
Pemekaran, atau Pengambilan Usaha
Minister of Finance Regulation No. 52/PMK.010/2017 on the
Use of Book Value on Transfer and Acquisition of Assets in
the Framework of Merger, Consolidation, Expansion, or
Business Acquisition as last amended by Minister of Finance
Regulation No. 56/PMK.010/2021 on the Second
Amendment to Minister of Finance Regulation No.
52/PMK.010/2017 on the Use of Book Value on Transfer and
Acquisition of Assets in the Framework of Merger,
Consolidation, Expansion, or Business Acquisition.
PP BPHTB : Peraturan Pemerintah No. 34 Tahun 2016 tentang Pajak
Penghasilan atas Penghasilan dari Pengalihan Hak atas
Income Tax on Income from Transfer of Rights
Tanah dan/atau Bangunan, dan Perjanjian Pengikatan Jual
on Land and/or Building
Beli atas Tanah dan/atau Bangunan Beserta Perubahannya
Government Regulation No. 34 Year 2016 on Income Tax on
Income from Transfer of Rights on Land and/or Building, and
Agreement for Sale and Purchase of Land and/or Building
and its Amendments
Transaksi Afiliasi : Transaksi Afiliasi adalah setiap aktivitas dan/atau transaksi
yang dilakukan oleh perusahaan terbuka atau perusahaan
Affiliated Transaction
terkendali dengan afiliasi dari perusahaan terbuka atau
afiliasi dari anggota direksi, anggota dewan komisaris,
pemegang saham utama, atau pengendali, termasuk setiap
aktivitas dan/atau transaksi yang dilakukan oleh perusahaan
terbuka atau perusahaan terkendali untuk kepentingan
afiliasi dari perusahaan terbuka atau afiliasi dari anggota
direksi, anggota dewan komisaris, pemegang saham utama,
atau pengendali sebagaimana dimaksud pada POJK No.
42/POJK.04/2020 Tentang Transaksi Afiliasi dan Transaksi
Benturan Kepentingan.
Affiliated Transactions is any activities and/or transactions
that are carried out by publicly-traded
companies or a controlled company with affiliations of
publicly-traded companies or affiliations of
7
Page 9
members of the board of directors, members of the board of
commissioners, majority shareholders, or
controllers, including any activities and/or transactions that
are carried out by publicly-traded companies or controlled
companies in the interests of affiliations of publicly-traded
companies or affiliations of members of the board of
directors, members of the board of commissioners, majority
shareholders, or controllers as intended in POJK No.
42/POJK.04/2020 concerning Affiliate Transactions and
Conflict of Interest Transactions.
Transaksi Benturan Kepentingan : Transaksi Benturan Kepentingan adalah transaksi yang
dilakukan oleh perusahaan terbuka atau perusahaan
Conflict of Interest Transactions
terkendali dengan setiap pihak, baik dengan Afiliasi maupun
pihak selain Afiliasi yang mengandung Benturan
Kepentingan sebagaimana dimaksud pada POJK No.
42/POJK.04/2020 Tentang Transaksi Afiliasi dan Transaksi
Benturan Kepentingan.
Conflict of Interest Transactions are transactions that are
carried out by a publicly-traded companies or controlled
companies with any party, both with Affiliations and parties
other than Affiliated parties that contain Conflict of Interest as
intended in POJK No. 42/POJK.04/2020 concerning Affiliate
Transactions and Conflict of Interest Transactions.
UU Pasar Modal : Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal
sebagaimana telah diubah dengan Undang-Undang No. 4
Capital Market Law
Tahun 2023 tentang Pengembangan dan Penguatan Sektor
Keuangan
Law No. 8 of 1995 on the Capital Market as amended by Law
No. 4 of 2023 on the Development and Strengthening of the
Financial Sector
UU No 28 Tahun 2009 : Undang-Undang No. 28 Tahun 2009 tentang Pajak Daerah
dan Retribusi Daerah
Law No. 28 of 2009
Law No. 28 Year 2009 on Regional Taxes and Retributions
UU PPNBM : Undang-Undang No. 8 Tahun 1983 Tentang Pajak
Pertambahan Nilai Barang dan Jasa Dan Pajak Penjualan
Value Added Tax on Sales Tax on Luxury
atas Barang Mewah sebagaimana terakhir kali diubah
Goods Law
dengan Undang-Undang No. 42 Tahun 2009 tentang
Perubahan Ketiga
Law No. 8 of 1983 Concerning Value Added Tax on Goods
and Services and Sales Tax on Luxury Goods as last
amended by Law No. 42 of 2009 concerning the Third
Amendment
8
Page 10
UUPT : Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan
Terbatas sebagaimana telah diubah dengan UU Cipta Kerja
Limited Liability Company Law
Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies as
amended by the Job Creation Law
UU Ketenagakerjaan : Undang-Undang No. 13 Tahun 2003 tentang
Ketenagakerjaan sebagaimana diubah dengan UU Cipta
Manpower Law
Kerja
Law No. 13 of 2003 concerning Manpower as amended by
the Job Creation Law
UU Anti Monopoli : Undang-Undang No. 5 tahun 1999 tentang Larangan Praktik
Monopoli dan Persaingan Usaha Tidak Sehat sebagaimana
Anti-Monopoly Law
telah diubah dengan UU Cipta Kerja
Law No. 5 of 1999 on the Prohibition of Monopolistic
Practices and Unfair Business Competition as amended by
the Job Creation Law
UU PPh : Undang-Undang No. 36 Tahun 2008 tentang Pajak
Penghasilan sebagaimana diubah dengan UU Cipta Kerja
Income Tax Law
Law No. 36 Year 2008 on Income Tax as amended by the
Job Creation Law
UU Cipta Kerja : Undang-Undang No. 6 Tahun 2023 tentang Penetapan
Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang No. 2
Job Creation Law
Tahun 2022 Tentang Cipta Kerja Menjadi Undang-Undang
Law No. 6 of 2023 on Stipulating Government Regulation in
Lieu of Law No. 2 of 2022 on Job Creation into Law
UU PPN : Undang-Undang No. 42 Tahun 2009 tentang Pajak
Pertambahan Nilai Barang dan Jasa dan Pajak Penjualan
VAT Law
atas Barang Mewah sebagaimana diubah dengan UU Cipta
Kerja
Law No. 42 Year 2009 on Value Added Tax on Goods and
Services and Sales Tax on Luxury Goods as amended by
the Job Creation Law
UU Ketentuan Umum dan Tata Cara : Undang-Undang No.6 Tahun 1983 tentang Ketentuan Umum
Perpajakan dan Tata Cara Perpajakan sebagaimana telah diubah
terakhir kali dengan Undang-Undang No. 7 tahun 2021
Law on General Provisions and Tax
tentang Harmonisasi Peraturan Perpajakan
Procedures
Law No.6 of 1983 concerning General Provisions and Tax
Procedures as last amended by Law No. 7 of 2021
concerning Harmonization of Tax Regulations
9
Page 11
Wajib Pajak : Orang pribadi atau badan, meliputi pembayar pajak,
pemotong pajak, dan pemungut pajak, yang mempunyai hak
Taxpayer
dan kewajiban perpajakan sesuai dengan ketentuan
peraturan perundang-undangan perpajakan
Individuals or entities, including taxpayers, tax deductors,
and tax collectors, who have tax rights and obligations in
accordance with the provisions of tax laws and regulations.
EAS : PT Eshan Agro Sentosa
SBM : PT Sinar Bintang Mulia
JARR : PT Jhonlin Agro Raya Tbk
JAL : PT Jhonlin Agro Lestari
JAM : PT Jhonlin Agro Mandiri
HSAA : Haji Samsudin Andi Arsyad
10
Page 12
DAFTAR ISI HALAMAN TABLE OF CONTENTS
/PAGE
DEFINISI DAN SINGKATAN 1 DEFINITIONS AND ABBREVIATIONS
I. INFORMASI TENTANG SETIAP 14 I. INFORMATION ABOUT EACH COMPANY
PERUSAHAAN PESERTA PARTICIPATING IN THE MERGER
PENGGABUNGAN
A. PT JHONLIN AGRO RAYA TBK 14 A. PT JHONLIN AGRO RAYA TBK
(“JARR”) (“JARR”)
1. Riwayat Singkat 14 1. Brief History
2. Struktur Modal dan Kepemilikan 15 2. Capital Structure and Share
Saham Ownership
3. Pengurusan dan Pengawasan 15 3. Management and Supervision
4. Kegiatan Usaha 18 4. Business Activities
5. Ikhtisar Data Keuangan 28 5. Financial Data Highlights
B. PT JHONLIN AGRO LESTARI (“JAL”) 32 B. PT JHONLIN AGRO LESTARI
(“JAL”)
1. Keterangan Tentang Perusahaan 32 1. Company Description
2. Struktur Modal dan Kepemilikan 33 2. Capital Structure and Share
Saham Ownership
3. Perizinan 34 3. Licensing
4. Aset Tetap yang Dimiliki atau 37 4. Fixed Assets Owned or Controlled
Dikuasai JAL by JAL
5. Pengurusan dan Pengawasan dan 37 5. Management and Supervision and
Sumber Daya Manusia Human Resources
6. Struktur Organisasi 39 6. Organization Structure
7. Sumber Daya Manusia 39 7. Human Resources
8. Kegiatan dan Prospek Usaha 40 8. Business Activities and Prospects
9. Produksi dan Pemasaran 44 9. Production and Marketing
10. Risiko Usaha 45 10. Business Risk
11. Pernyataan Utang 47 11. Debt Statement
12. Analisis dan Pembahasan 52 12. Management Discussion And
Manajemen Analysis
13. Kejadian Penting setelah Tanggal 53 13. Significant Events after the
Laporan Keuangan sampai dengan Financial Statement Date up to
Perubahan dan/atau Tambahan Changes and/or Additional
Informasi atas Rancangan Information Regarding the Merger
Penggabungan Usaha Plan
14. Ikthisar Data Keuangan 54 14. Financial Data Highlights
II. PENJELASAN TENTANG RANCANGAN 57 II. EXPLANATION OF THE BUSINESS
PENGGABUNGAN USAHA MERGER PLAN
A. UMUM 57 A. GENERAL
1. Latar Belakang 57 1. Background
11
Page 13
2. Ringkasan Laporan Penilaian 58 2. Summary of Share Valuation
Saham dan Laporan Pendapat Report and Fairness Opinion
Kewajaran atas Penggabungan Report on Business Merger
Usaha
3. Kerangka Legislatif Penggabungan 77 3. Legislative Framework for
Usaha Business Merger
4. Akibat Hukum dari Penggabungan 78 4. Legal Consequences of the
Usaha Merger
B. ALASAN DAN TUJUAN 79 B. RATIONALE AND OBJECTIVES OF
PENGGABUNGAN USAHA THE MERGER
C. RISIKO-RISIKO PENGGABUNGAN 81 C. BUSINESS MERGER RISKS
USAHA
D. PROSEDUR PENGGABUNGAN 84 D. BUSINESS MERGER PROCEDURE
USAHA
1. Penggabungan Usaha 84 1. Business Merger
2. Prosedur dan Metodologi Konversi 88 2. Share Conversion Procedure and
Saham Methodology
3. Struktur Modal dan Kepemilikan 89 3. Capital Structure and Share
Saham Perusahaan Penerima Ownership of the Surviving
Penggabungan Sebelum dan Company Before and After Merger
Setelah Penyelesaian Completion
Penggabungan
E. ANALISA HUKUM ATAS 90 E. LEGAL ANALYSIS OF BUSINESS
PENGGABUNGAN USAHA MERGER
F. DIAGRAM KEPEMILIKAN SAHAM 99 F. SHARE OWNERSHIP DIAGRAM
SEBELUM DAN SESUDAH BEFORE AND AFTER THE MERGER
PENGGABUNGAN USAHA
G. INFORMASI TENTANG RANCANGAN 100 G. INFORMATION ON THE BUSINESS
PENGGABUNGAN USAHA MERGER PLAN
1. Transaksi Penggabungan Usaha 100 1. Business Merger Transactions
2. Tanggal Efektif Penggabungan 101 2. Effective Date of Business Merger
Usaha
3. Perlakuan Akuntansi 101 3. Accounting Treatment
4. Perlakuan Pajak 102 4. Tax Treatment
H. RENCANA TERHADAP KARYAWAN 109 H. PLANS FOR EMPLOYEES
I. HAK PEMEGANG SAHAM YANG 110 I. RIGHTS OF SHAREHOLDERS WHO
BERKEBERATAN ATAS OBJECT TO A BUSINESS MERGER
PENGGABUNGAN USAHA
J. HAK-HAK DAN KEWAJIBAN- 113 J. RIGHTS AND OBLIGATIONS OWED
KEWAJIBAN YANG TERUTANG TO THIRD PARTIES
KEPADA PIHAK KETIGA
1. Perjanjian-Perjanjian Pihak Ketiga 113 1. Third Party Agreements
2. Para Kreditur 114 2. Creditors
12
Page 14
3. Transaksi-Transaksi Pihak Terkait 115 3. Related Party Transactions of JAL
JAL
K. INFORMASI TERKAIT PERUSAHAAN 115 K. INFORMATION RELATED TO THE
PENERIMA PENGGABUNGAN SURVIVING COMPANY AFTER THE
SETELAH TANGGAL EFEKTIF EFFECTIVE DATE OF THE MERGER
PENGGABUNGAN
1. Identitas Perusahaan Penerima 116 1. Identity of the Surviving Company
Penggabungan
2. Visi dan Misi 116 2. Vision and Mission
3. Strategi Usaha 116 3. Business Strategy
4. Struktur Modal dan Kepemilikan 117 4. Capital Structure and Share
Saham JARR sebagai Perusahaan Ownership of JARR as the
Penerima Penggabungan Usaha Surviving Company of the Merger
5. Susunan Dewan Komisaris dan 118 5. Composition of the Board of
Direksi JARR sebagai Perusahaan Commissioners and Directors of
Penerima Penggabungan Usaha JARR as the Surviving Company
of the Merger
6. Struktur Organisasi JARR sebagai 119 6. Organizational Structure of JARR
Perusahaan Penerima as the Surviving Company of the
Penggabungan Usaha Share Merger
7. Perubahan atas Anggaran Dasar 119 7. Amendment to the Articles of
JARR sebagai Perusahaan Association of JARR as the
Penerima Penggabungan Usaha Surviving Company of the
Business Merger
8. Ikhtisar Data Keuangan dari Laporan 119 8. Summary of Financial Data
Keuangan Proforma Perusahaan Highlights from the Pro Forma
Penerima Penggabungan Usaha Financial Statements of the
Surviving Company of the Merger
9. Analisa Manajemen 122 9. Management Analysis
10. Penegasan Penerimaan Seluruh 125 10. Affirmation of Acceptance of All
Hak dan Kewajiban dari Perusahaan Rights and Liabilities of the
yang Menggabungkan Diri Surviving Company
11. Rekomendasi Direksi dan Dewan 125 11. Recommendation of the Board of
Komisaris Directors and Board of
Commissioners
L. RUPSLB DAN PERSYARATAN 126 L. EGMS AND VOTING
PEMUNGUTAN SUARA REQUIREMENTS
III. PERKIRAAN JADWAL PENGGABUNGAN 128 III. ESTIMATED TIMETABLE FOR BUSINESS
USAHA MERGER
IV. PIHAK-PIHAK INDEPENDEN 131 IV. INDEPENDENT PARTIES
V. INFORMASI TAMBAHAN 131 V. ADDITIONAL INFORMATION
13
Page 15
I. INFORMASI TENTANG SETIAP I. INFORMATION ABOUT EACH COMPANY
PERUSAHAAN PESERTA PENGGABUNGAN PARTICIPATING IN THE MERGER
A. PT JHONLIN AGRO RAYA TBK A. PT JHONLIN AGRO RAYA TBK
1. Riwayat Singkat 1. Brief History
JARR didirikan dengan nama PT Jhonlin Agro Raya JARR was established under the name of PT Jhonlin
sesuai dengan Akta Pendirian Perseroan Terbatas Agro Raya in accordance with the Deed of
PT Jhonlin Agro Raya No. 28 Tanggal 30 April 2014, Establishment of Limited Liability Company PT
yang dibuat di hadapan Muhammad Hanafi, S.H., Jhonlin Agro Raya No. 28 Dated April 30, 2014,
Notaris di Jakarta, yang telah memperoleh drawn up before Muhammad Hanafi, S.H., Notary in
pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Jakarta, which has been approved by the Minister of
Manusia Republik Indonesia berdasarkan Keputusan Law and Human Rights of the Republic of Indonesia
No. AHU-15101.40.10.2014 tanggal 25 Juni 2014, based on Decree No. AHU-15101.40.10.2014 dated
telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan No. AHU- June 25, 2014, has been registered in the Company
15101.40.10.2014 tanggal 25 Juni 2014 dan telah Register No. AHU-15101.40.10.2014 dated June 25,
diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia 2014 and has been announced in the State Gazette
No. 53, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia of the Republic of Indonesia No. 53, Supplement to
No. 43150 tanggal 4 Juli 2014 (untuk selanjutnya the State Gazette of the Republic of Indonesia No.
disebut “Akta Pendirian JARR”). 43150 dated July 4, 2014 (hereinafter referred to as
the "Deed of Establishment of JARR").
Anggaran dasar JARR telah beberapa kali JARR's articles of association have been amended
mengalami perubahan, sebagaimana terakhir diubah several times, as last amended by:
dengan:
a. Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Jhonlin a. Deed of Statement of Meeting Resolution of PT
Agro Raya No. 30 tanggal 24 Maret 2022, yang Jhonlin Agro Raya No. 30 dated March 24,
dibuat di hadapan Rudy Siswanto, S.H., Notaris 2022, drawn up before Rudy Siswanto, S.H.,
di Jakarta Utara, yang telah memperoleh Notary in North Jakarta, which has obtained
persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi approval from the Minister of Law and Human
Manusia Republik Indonesia sebagaimana Rights of the Republic of Indonesia as referred
dimaksud dalam Keputusan No. AHU- to in Decree No. AHU-0021405.01.02.Tahun
0021405.AH.01.02.Tahun 2022 tanggal 25 2022 dated March 25, 2022, the notice of
Maret 2022, pemberitahuan perubahan amendment to the articles of association has
anggaran dasar telah diterima dan dicatat been received and recorded in the Legal Entity
dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Administration System of the Ministry of Law
Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia and Human Rights of the Republic of Indonesia
Republik Indonesia sebagaimana dimaksud as referred to in Letter No. AHU-AH.01.03-
dalam Surat No. AHU-AH.01.03-0200740 0200740 dated March 25, 2022, has been
tanggal 25 Maret 2022, telah didaftarkan dalam registered in the Company Register No. AHU-
Daftar Perseroan No. AHU- 0058883.AH.01.11.Tahun 2022 dated March 25,
0058883.AH.01.11.Tahun 2022 tanggal 25 2022, and has been announced in the State
Maret 2022, dan telah diumumkan dalam Berita Gazette of the Republic of Indonesia No. 41,
Negara Republik Indonesia No. 41, Tambahan Supplement to the State Gazette of the Republic
Berita Negara Republik Indonesia No. 17085 of Indonesia No. 17085 dated May 24, 2022
tanggal 24 Mei 2022 (“Akta No. 30/2022”); dan ("Deed No. 30/2022"); and
b. Akta Pernyataan Dewan Komisaris Tentang b. Deed of Statement of the Board of
Kepastian Jumlah Saham dan Perubahan Commissioners Concerning the Certainty of the
Anggaran Dasar Dalam Rangka Penawaran Number of Shares and Amendments to the
Umum Saham Perdana PT Jhonlin Agro Raya Articles of Association in the Context of the
Tbk No. 09 Tanggal 13 September 2022, yang Initial Public Offering of PT Jhonlin Agro Raya
14
Page 16
dibuat di hadapan Rudy Siswanto, S.H., Notaris Tbk No. 09 Dated September 13, 2022, drawn
di Jakarta Utara, pemberitahuan perubahan up before Rudy Siswanto, S.H., Notary in North
anggaran dasar telah diterima dan dicatat Jakarta, the notification of amendment to the
dalam Sistem Administrasi Badan Hukum articles of association has been received and
Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia recorded in the Legal Entity Administration
Republik Indonesia sebagaimana dimaksud System of the Ministry of Law and Human
dalam Surat No. AHU-AH.01.03-0290912 Rights of the Republic of Indonesia as referred
tanggal 13 September 2022, telah didaftarkan to in Letter No. AHU-AH.01.03-0290912 dated
dalam Daftar Perseroan No. AHU- September 13, 2022, has been registered in the
0181826.AH.01.11.Tahun 2022 tanggal 13 Company Register No. AHU-
September 2022, dan telah diumumkan dalam 0181826.AH.01.11.Tahun 2022 dated
Berita Negara Republik Indonesia No. 39, September 13, 2022, and has been announced
Tambahan Berita Negara Republik Indonesia in the State Gazette of the Republic of Indonesia
No. 14281 tanggal 16 Mei 2023 (“Akta No. No. 39, Supplement to the State Gazette of the
09/2022”) Republic of Indonesia No. 14281 dated May 16,
2023 ("Deed No. 09/2022").
JARR berkedudukan di Jl. Kodeco KM 1, Kelurahan JARR is located at Jl. Kodeco KM 1, Gunung Antasari
Gunung Antasari, Kecamatan Simpang Empat, Urban Village, Simpang Empat Sub District, Tanah
Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan Bumbu District, South Kalimantan 72213.
72213.
2. Struktur Modal dan Kepemilikan Saham 2. Capital Structure and Share Ownership
Berdasarkan Akta No. 30/2022 dan Akta No. Based on Deed No. 30/2022 and Deed No. 09/2022,
09/2022, struktur permodalan dan susunan the capital structure and shareholder composition of
pemegang saham JARR adalah sebagai berikut: JARR are as follows:
Nilai Nominal Saham Rp100,- per
saham
Keterangan Par Value Rp100,- per share
% Description
Jumlah Saham
Number of Nilai Saham (Rp)
Shares Share Value (Rp)
Modal Dasar 10.000.000.000 1.000.000.000.000 Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Disetor Issued and Paid-up Capital
PT Eshan Agro Sentosa 6.771.050.000 677.105.000.000 84,64 PT Eshan Agro Sentosa
PT Sinar Bintang Mulia 6.000.000 600.000.000 0,08 PT Sinar Bintang Mulia
Masyarakat 1.222.950.000 122.295.000.000 15,29 Public
Total Issued and Paid-up
Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor 8.000.000.000 800.000.000.000 100,00 Capital
Saham dalam Portepel 2.000.000.000 200.000.000.000 Shares in Portfolio
3. Pengurusan dan Pengawasan 3. Management and Supervision
Struktur kepengurusan dan pengawasan JARR The management and supervisory structure of
adalah sebagai berikut: JARR is as follows:
15
Page 17
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Komisaris Utama Jhony Saputra President Commissioner
Komisaris Bambang Aria Wisena Commissioner
Komisaris Independen Usman Aji Purnomo Independent
Commissioner
Direksi Board of Directors
Direktur Utama Ir. Indra Irawan President Director
Direktur Temmy Iskandar Director
Dewan Komisaris dan Direksi JARR yang menjabat The current JARR Board of Commissioners and
saat ini diangkat berdasarkan: Directors were appointed based on:
a. Akta No. 30/2022, perubahan Data Perseroan a. Deed No. 30/2022, amendment to the
telah diterima dan dicatat dalam Sistem Company's Data has been received and
Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum recorded in the Legal Entity Administration
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia System of the Ministry of Law and Human
sebagaimana dimaksud dalam Surat No. AHU- Rights of the Republic of Indonesia as
AH.01.03-0200749 tanggal 25 Maret 2022 dan referred to in Letter No. AHU-AH.01.03-
telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan No. 0200749 dated March 25, 2022 and has
AHU-0058883.AH.01.11.Tahun 2022 tanggal 25 been registered in the Company Register
Maret 2022, sehubungan dengan pengangkatan No. AHU-0058883.AH.01.11.Tahun 2022
(i) Jhony Saputra sebagai Komisaris Utama; (ii) dated March 25, 2022, in connection with the
Bambang Aria Wisena sebagai Komisaris; (iii) appointment of (i) Jhony Saputra as
Usman Aji Purnomo sebagai Komisaris President Commissioner; (ii) Bambang Aria
Independen; dan (iv) Temmy Iskandar sebagai Wisena as Commissioner; (iii) Usman Aji
Direktur Keuangan. Purnomo as Independent Commissioner;
and (iv) Temmy Iskandar as Finance
Director.
b. Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Jhonlin b. Deed of Statement of Meeting Resolution of
Agro Raya Tbk No. 03 Tanggal 6 Oktober 2022 PT Jhonlin Agro Raya Tbk No. 03 Dated
yang dibuat di hadapan Rudy Siswanto, S.H., October 6, 2022 drawn up before Rudy
Notaris di Jakarta Utara, perubahan Data Siswanto, S.H., Notary in North Jakarta, the
Perseroan telah diterima dan dicatat dalam amendment of the Company's Data has been
Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian received and recorded in the Legal Entity
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Administration System of the Ministry of Law
Indonesia sebagaimana dimaksud dalam Surat and Human Rights of the Republic of
No. AHU-AH.01.09-0066771 tanggal 18 Oktober Indonesia as referred to in Letter No. AHU-
2022 dan telah didaftarkan dalam Daftar AH.01.09-0066771 dated October 18, 2022
Perseroan No. 0208381.AH.01.11.Tahun 2022 and has been registered in the Register of
tanggal 18 Oktober 2022, sehubungan dengan Companies No. AHU-AH.01.09-0066771
pengangkatan Ir. Indra Irawan sebagai Direktur dated October 18, 2022 and has been
Utama. registered in the Company Register No.
0208381.AH.01.11.Tahun 2022 dated
October 18, 2022, in connection with the
appointment of Ir. Indra Irawan as President
Director.
Perkara Hukum yang Sedang Dihadapi JARR, Legal Matters Currently Faced by JARR, JARR's
Komisaris dan Direksi JARR: Pada tanggal Board of Commissioners, and Board of
16
Page 18
Rancangan Penggabungan Usaha, Dewan Komisaris Directors: As of the date of the Business Merger
dan Direksi JARR tidak sedang terlibat dalam perkara Proposal, the Board of Commissioners and Board
perdata di Pengadilan Negeri, Perselisihan Hubungan of Directors of JARR are not involved in civil cases
Industrial di Pengadilan Hubungan Industrial, tidak in the District Court, Labor Disputes in the Industrial
sedang terlibat dalam sengketa di Pengadilan Tata Relations Court, disputes in the State
Usaha Negara, tidak sedang terlibat dalam sengketa Administrative Court, disputes in the Tax Court,
di Pengadilan Pajak, tidak sedang terlibat dalam disputes resolved through the Indonesian National
perselisihan yang diselesaikan melalui Badan Arbitration Board (BANI), intellectual property
Arbitrase Nasional Indonesia (BANI), tidak sedang disputes in the Commercial Court, monopoly
terlibat dalam sengketa Hak Kekayaan Intelektual di practices, and/or unfair business competition under
Pengadian Niaga, tidak sedang terlibat dalam praktik the Business Competition Supervisory
monopoli dan/atau persaingan usaha tidak sehat di Commission, not involved in intellectual property
Komisi Pengawas Persaingan Usaha, tidak terdaftar disputes in the Commercial Court, not engaged in
sebagai termohon maupun pemohon dalam perkara monopoly practices and/or unfair business
kepailitan dan/atau sebagai pemohon dalam competition under the Business Competition
Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang di Supervisory Commission, not registered as a
Pengadilan Niaga dan tidak pernah dinyatakan pailit respondent or applicant in bankruptcy cases and/or
atau dinyatakan bersalah yang mengakibatkan suatu as an applicant in Postponement of Debt Payment
perseroan/perusahaan dinyatakan pailit berdasarkan Obligation in the Commercial Court, and has never
keputusan pengadilan yang mempunyai kekuatan been declared bankrupt or found guilty, leading to a
hukum tetap, tidak pernah dihukum karena tindak company being declared bankrupt by a legally
pidana kejahatan, tidak sedang terlibat dalam suatu binding court decision, never been convicted of
sengketa atau gugatan perdata dan/atau perkara criminal offenses, not currently involved in a civil
pidana yang terdaftar di Pengadilan Negeri serta tidak lawsuit and/or criminal case registered in the
menerima somasi ataupun tuntutan dari pihak District Court, and has not received a summons or
manapun yang bersifat material terhadap kegiatan material claims from any party regarding the
dan kelangsungan usaha JARR dan rencana activities and continuity of JARR's business and the
Penggabungan Usaha JARR dan PT JAL. Selain itu, merger plan of JARR and JAL. Furthermore, as of
sampai dengan tanggal Rancangan Penggabungan the date of this Business Merger Plan, based on
Usaha ini, berdasarkan hasil penelusuran Konsultan the results of a Legal Consultant's search on the
Hukum pada Sistem Informasi Penelusuran Perkara Case Tracking Information System (SIPP) in the
(SIPP) pada Pengadilan dimana JARR berkedudukan Court where JARR is domiciled and a Statement
serta Surat Pernyataan tanggal 28 Agustus 2023 yang dated August 28, 2023, signed by Ir. Indra Irawan,
ditandatangani Ir. Indra Irawan selaku Direktur Utama the President Director of JARR, JARR is currently
JARR, JARR sedang terlibat dalam 1 (satu) perkara involved in 1 (one) tax case related to an appeal
perpajakan sehubungan dengan permohonan banding against the decision of the Mayor of Kotabaru No.
atas terhadap keputusan Bupati Kotabaru No. 973.11/743/Bapenda dated May 25, 2023,
973.11/743/Bapenda tanggal 25 Mei 2023 Perihal regarding the Response to the Objection Letter for
Jawaban Terhadap Permohonan Keberatan Atas the Underpaid Local Tax Assessment (SKPDKB)
Surat Ketetapan Pajak Daerah Kurang Bayar for the Acquisition Value of Land and Buildings
(SKPDKB) BPHTB Nilai Bea Perolehan Hak Atas (BPHTB), which is currently awaiting a response
Tanah dan Bangunan (BPHTB), yang saat ini sedang from the Central Jakarta Tax Court.
menunggu tanggapan dari Pengadilan Pajak Jakarta
Pusat.
Selain perkara diatas, JARR tidak terlibat atau tidak In addition to the above case, JARR is not involved
terdaftar sebagai penggugat, tergugat, pelawan, or registered as a plaintiff, defendant, appellant, or
terlawan dalam suatu sengketa atau gugatan perdata appellee in any civil dispute or lawsuit in the District
yang terdaftar di Pengadilan negeri, tidak pernah Court, has never been designated as a suspect or
ditetapkan sebagai tersangka dan terdakwa dalam defendant in a criminal offense, has not been
17
Page 19
suatu tindak pidana dan tidak pernah dihukum dalam convicted of any criminal offense, and is not
suatu tindak pidana, tidak terlibat dalam Perselisihan involved in Industrial Relations Disputes or
Hubungan Industrial maupun Pemutusan Hubungan Employment Termination registered in the
Kerja yang terdaftar di Pengadilan Hubungan Industrial Relations Court, not involved in
Industrial, tidak terlibat dalam sengketa Pengadilan Administrative Court disputes, tax disputes in Tax
Tata Usaha Negara, tidak terlibat dalam sengketa Court, registered as a party in a civil dispute or
perpajakan di Pengadilan Pajak, tidak terdaftar lawsuit in the National Arbitration Board of
sebagai pihak dalam suatu sengketa atau gugatan Indonesia or other arbitration bodies, not registered
perdata yang terdaftar di Badan Arbitrase Nasional as a respondent or petitioner in bankruptcy cases
Indonesia atau badan arbitrase lainnya, tidak terdaftar and/or as a petitioner in Postponement of Debt
sebagai termohon maupun permohonan dalam Payment Obligations cases or intellectual property
perkara kepailitan dan/atau sebagai pemohon dalam cases in the Commercial Court, has never been
Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang dan/atau declared bankrupt or convicted of an offense
perkara hak kekayaan intelektual di Pengadilan Niaga leading to a company's bankruptcy by a legally
dan tidak pernah dinyatakan pailit atau dinyatakan binding court decision, is not involved in monopoly
bersalah yang mengakibatkan suatu cases or cases related to unfair business
perseroan/perusahaan dinyatakan pailit berdasarkan competition with the Business Competition
keputusan pengadilan yang mempunyai kekuatan Supervisory Commission, and has not received any
hukum tetap, tidak terlibat dalam perkara monopoli summons or claims from any party, whether
atau persaingan usaha tidak sehat di Komisi material or immaterial, regarding the activities and
Pengawas Persaingan Usaha serta tidak menerima continuity of JARR's business and the business
somasi ataupun tuntutan dari pihak manapun baik merger plan of JARR and PT JAL.
yang bersifat material maupun tidak terhadap
kegiatan dan kelangsungan usaha JARR dan rencana
penggabungan usaha JARR dan PT JAL.
4. Kegiatan Usaha 4. Business Activities
a. Umum a. General
JARR menjalankan usaha dalam bidang perkebunan JARR has been engaged in the plantation business
yang menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS) sejak that produces Fresh Fruit Bunches (FFB) since
tahun 2019. Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar 2014. Based on Article 3 of JARR's Articles of
JARR sebagaimana dimaksud dalam Akta No. Association as referred to in Deed No. 30/2022, the
30/2022, maksud dan tujuan JARR adalah berusaha purposes and objectives of JARR are to engage in
dalam bidang (i) Pertanian; (ii) Industri; (iii) (i) Agriculture; (ii) Industry; (iii) Trading; (iv)
Perdagangan; (iv) Pergudangan dan Penyimpanan; Warehousing and Storage; and (v) Transportation
dan (v) Pengangkutan dan Pergudangan. Untuk and Warehousing. To achieve these purposes and
mencapai maksud dan tujuan tersebut JARR dapat objectives, JARR may carry out the following
melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut: business activities:
a. Kegiatan Usaha Utama: a. Main Business Activity:
i. Menjalankan usaha dalam bidang i. Running a business in the field of
Perkebunan meliputi: Plantation including:
Perkebunan Buah Kelapa Sawit, mencakup Oil Palm Plantation, covering plantation
usaha perkebunan mulai dari kegiatan business starting from land cultivation,
pengolahan lahan, penyemaian, seeding, nursery, planting, maintenance
pembibitan, penanaman, pemeliharaan dan and harvesting of oil palm fruits.
pemanenan buah kelapa sawit. Termasuk Including nursery and seeding activities
kegiatan pembibitan dan pembenihan of oil palm fruit plants (KBLI 01262).
tanaman buah kelapa sawit (KBLI 01262).
18
Page 20
ii. Menjalankan usaha dalam bidang industri, ii. Running a business in the industrial
meliputi: sector, including:
a) Industri Minyak Mentah Kelapa Sawit a) Crude Palm Oil Industry, covers the
(Crude Palm Oil), mencakup usaha business of processing palm oil into
pengolahan kelapa sawit menjadi crude palm oil (CPO) which still
minyak mentah (crude palm oil/CPO) needs to be processed further and
yang masih perlu diolah lebih lanjut dan usually this product is used by other
biasanya produk ini dipakai oleh industri industries (KBLI 10431).
lain (KBLI 10431).
b) Industri Pemisahan/Fraksinasi Minyak b) Palm Oil Separation/Fractionation
Murni Kelapa Sawit, mencakup usaha Industry, includes the separation of
pemisahan fraksi padat dan fraksi cair solid fraction and liquid fraction from
dari minyak murni kelapa sawit menjadi crude palm oil into refined bleached
minyak murni kelapa sawit olein (refined deodorized palm olein and refined
bleached deodorized palm olein) dan bleached deodorized palm stearin
minyak murni kelapa sawit stearin (KBLI 10435).
(refined bleached deodorized palm
stearin) (KBLI 10435).
c) Industri Minyak Goreng Kelapa Sawit, c) Palm Cooking Oil Industry, includes
mencakup usaha pengolahan lebih further processing (refining, blanching
lanjut (pemurnian, pemucatan dan and removing unwanted odors) of
penghilangan bau yang tidak crude palm oil (CPO) into palm
dikehendaki) dari minyak mentah kelapa cooking oil that is ready for
sawit (CPO) menjadi minyak goreng consumption. Including the
kelapa sawit yang siap dikonsumsi. processing of red palm oil and/or the
Termasuk pengolahan minyak merah activity of adding certain substances
kelapa sawit (red palm oil) dan/atau to cooking oil to improve
aktivitas penambahan zat tertentu pada quality/added value (KBLI 10437).
minyak goreng untuk meningkatkan
kualitas/nilai tambah (KBLI 10437).
d) Industri Kimia Dasar Organik yang d) Organic Basic Chemical Industry
bersumber dari hasil pertanian, sourced from agricultural products,
mencakup usaha industri kimia organik includes organic chemical industry
yang menghasilkan bahan kimia dari businesses that produce chemicals
hasil pertanian termasuk kayu, getah from agricultural products including
(gum), minyak nabati industri (IVO) wood, gum, industrial vegetable oil
dengan produk antara lain: asam (IVO) with products including:
alufamat, asam asetat, asam citrat, alufamic acid, acetic acid, citric acid,
asam benzoate, fatty acid, fatty alcohol, benzoate acid, fatty acid, fatty
glycerine, furfural, sorbitol dan bahan alcohol, glycerine, furfural, sorbitol
kimia organik lainnya dari hasil and other organic chemicals from
pertanian. Kelompok ini juga mencakup agricultural products. It also includes
pembuatan biofuel, arang kayu, arang the manufacture of biofuels, wood
batok kelapa dengan produk: biofuel cair charcoal, coconut shell charcoal with
(biodiesel dan bioethanol anhidrat), products: liquid biofuels (biodiesel
biohidrokarbon (minyak diesel nabati) and anhydrous bioethanol),
dan bahan kimia resin/damar buatan biohydrocarbons (vegetable diesel
berbasis bahan terbarukan (biobenzene, oil) and renewable material-based
biotoluene dan bioxylene dan artificial resin / resin chemicals
19
Page 21
biopolymer-bioplastik dari bahan (biobenzene, biotoluene and
terbarukan) (KBLI 20115). bioxylene and biopolymer-bioplastics
from renewable materials) (KBLI
20115).
iii. Menjalankan usaha dalam bidang iii. Conducting business in the field of
Perdagangan, meliputi: Trade, including:
a) Perdagangan Besar Buah yang a) Wholesale Trade in Oil-Containing
Mengandung Minyak, mencakup usaha Fruits, includes the business of
perdagangan besar hasil pertanian wholesale trade in agricultural
tanaman buah yang mengandung products of oil-containing fruit crops,
minyak, seperti kelapa dan kelapa such as coconut and palm oil.
sawit. Termasuk perdagangan besar Including wholesale trade in oil-
bibit buah yang mengandung minyak containing fruit seeds (KBLI 46202).
(KBLI 46202).
b) Perdagangan Besar Minyak dan Lemak b) Wholesale Trade in Vegetable Oils
Nabati, mencakup usaha perdagangan and Fats, covers the business of
besar minyak dan lemak nabati, wholesale trade in vegetable oils and
termasuk margarin serta produk fats, including margarine and
berbahan dasar lemak nabati seperti vegetable fat-based products such as
non-dairy cream dan produk sejenis non-dairy cream and other similar
lainnya (KBLI 46315). products (KBLI 46315).
c) Perdagangan Besar Bahan Bakar c) Wholesale Trade in Solid, Liquid and
Padat, Cair dan Gas dan Produk YBDI Gas Fuels and YBDI Products (this
(kelompok ini mencakup usaha group includes wholesale trade in
perdagangan besar bahan bakar gas, gas, liquid and solid fuels and similar
cair, dan padat serta produk sejenisnya, products, such as crude petroleum,
seperti minyak bumi mentah, minyak crude oil, diesel fuel, gasoline, fuel
mentah, bahan bakar diesel, gasoline, oil, kerosene, premium, diesel,
bahan bakar oli, kerosin, premium, kerosene, coal, charcoal, charcoal
solar, minyak tanah, batu bara, arang, dregs, wood fuel, naphtha, biofuels
ampas arang batu, bahan bakar kayu, and other fuels including gaseous
nafta, bahan bakar nabati (biofuel) dan fuels (LPG, butane and propane gas
bahan bakar lainnya termasuk pula etc.) and polish oil, lubricating oil and
bahan bakar gas (LPG, gas butana dan refined petroleum products and
propana dan lain-lain) dan minyak nuclear fuel) (KBLI 46610).
semir, minyak pelumas dan produk
minyak bumi yang telah dimurnikan
serta bahan bakar nuklir) (KBLI 46610).
iv. Kegiatan Usaha Penunjang: iv. Supporting Business Activities:
a) Menjalankan usaha dalam bidang a) Conducting business in the field of
Pergudangan dan Penyimpanan, Warehousing and Storage, including:
meliputi:
Warehousing and Storage, including
Pergudangan dan Penyimpanan, businesses that carry out temporary
mencakup usaha yang melakukan storage of goods before the goods
kegiatan penyimpanan barang are sent to their final destination,
sementara sebelum barang tersebut with commercial purposes (KBLI
20
Page 22
dikirim ke tujuan akhir, dengan tujuan 52101).
komersial (KBLI 52101).
b) Menjalankan usaha dalam bidang b) Running a business in the field of
Pengangkutan dan Pergudangan, Transportation and Warehousing,
meliputi: Angkutan Bermotor Untuk including: In the event that you're
Barang Umum Kelompok ini mencakup looking to get a new home, you'll
operasional angkutan barang dengan want to make sure that you've got a
kendaraan bermotor dan dapat good idea of the kind of home you're
mengangkut lebih dari satu jenis barang, looking for and the type of home you
seperti angkutan dengan truk, pick up, want (KBLI 49431).
bak terbuka dan bak tertutup (box)
(KBLI 49431).
b. Perizinan b. Perizinan
1. NIB OSS-RBA No. 8120219063101 dengan 1. OSS-RBA NIB No. 8120219063101 with KBLI
kode KBLI 46315 dan 01262 atas nama codes 46315 and 01262 on behalf of the
Perseroan tanggal 30 Oktober 2018 Company dated October 30, 2018 24th
Perubahan Ke-24 tanggal 17 Mei 2022; Amendment dated May 17, 2022;
2. Surat Izin Usaha Perdagangan (SIUP) 2. Medium Trade Business License No.
Menengah No. 510/320/BP3MD/VIII/2014 510/320/BP3MD/VIII/2014 dated July 23, 2018
tanggal 23 Juli 2018 atas nama Perseroan, in the name of the Company, issued by the
diterbitkan oleh Pemerintah Kabupaten Government of Tanam Bumbu Regency,
Investment and One-Stop Integrated Services
Tanam Bumbu Dinas Penanaman Modal
Agency, valid as long as the Company
dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu, berlaku conducts its business throughout the territory
selama Perseroan menjalankan usahanya di of the Republic of Indonesia;
seluruh wilayah Republik Indonesia;
3. Surat Keputusan Gubernur Kalimantan 3. Decree of the Governor of South Kalimantan
Selatan No. 188.44/0719/KUM/2017 tanggal No. 188.44/0719/KUM/2017 dated March 30,
30 Maret 2017 tentang Kelayakan 2017 on the Environmental Feasibility of Oil
Lingkungan Hidup Rencana Kegiatan Palm Plantation Activity Plan of ±21,411.42
Hectares in Mantewe District and Kusan Hulu
Perkebunan Kelapa Sawit Seluas
District of Tanah Bumbu Regency, Kelumpang
±21.411,42 Hektar di Kecamatan Mantewe Hulu District and Hampang District of Kotabaru
dan Kecamatan Kusan Hulu Kabupaten Regency of South Kalimantan Province by PT
Tanah Bumbu Kecamatan Kelumpang Hulu Jhonlin Agro Raya;
dan Kecamatan Hampang Kabupaten
Kotabaru Provinsi Kalimantan Selatan oleh
PT Jhonlin Agro Raya;
4. Surat Keputusan Gubernur Kalimantan 4. Decree of the Governor of South Kalimantan
Selatan No. 188.44/0812/KUM/2017 tanggal No. 188.44/0812/KUM/2017 dated March 31,
31 Maret 2017 tentang Izin Lingkungan atas 2017 concerning Environmental Permit for Oil
Kegiatan Perkebunan Kelapa Sawit Seluas Palm Plantation Activities Covering an Area of
±21,411.42 Hectares in Mantewe District and
±21.411,42 Hektar di Kecamatan Mantewe
Kusan Hulu District, Tanah Bumbu District,
dan Kecamatan Kusan Hulu Kabupaten Kelumpang Hulu District and Hampang
Tanah Bumbu Kecamatan Kelumpang Hulu District, Kotabaru District, South Kalimantan
dan Kecamatan Hampang Kabupaten Province by PT Jhonlin Agro Raya;
21
Page 23
Kotabaru Provinsi Kalimantan Selatan oleh
PT Jhonlin Agro Raya;
5. Surat Keputusan Gubernur Kalimantan 5. Decree of the Governor of South Kalimantan
Selatan No. 188.44/0812/KUM/2017 tanggal No. 188.44/0812/KUM/2017 dated March 31,
31 Maret 2017 tentang Izin Lingkungan atas 2017 concerning Environmental Permit for Oil
Kegiatan Perkebunan Kelapa Sawit Seluas Palm Plantation Activities Covering an Area of
±21,411.42 Hectares in Mantewe District and
±21.411,42 Hektar di Kecamatan Mantewe
Kusan Hulu District of Tanah Bumbu Regency,
dan Kecamatan Kusan Hulu Kabupaten Kelumpang Hulu District and Hampang District
Tanah Bumbu Kecamatan Kelumpang Hulu of Kotabaru Regency of South Kalimantan
dan Kecamatan Hampang Kabupaten Province by PT Jhonlin Agro Raya;
Kotabaru Provinsi Kalimantan Selatan oleh
PT Jhonlin Agro Raya;
6. Keputusan Kepala Dinas Penanaman Modal 6. Decree of the Head of the South Kalimantan
dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu Provinsi Province One-Stop Investment and Integrated
Kalimantan Selatan No. Service Office No.
503/055/DPMPTSP/IV/I/2018 tanggal 15 503/055/DPMPTSP/IV/I/2018 dated January
15, 2018 concerning Plantation Business
Januari 2018 tentang Izin Diversifikasi
Diversification Permit with Food Crops and
Usaha Perkebunan Dengan Komoditas Animal Husbandry Commodities, valid as long
Tanaman Pangan dan Peternakan, berlaku as the Company is still conducting plantation
selama Perseroan masih melakukan usaha crop diversification business with food crops
diversifikasi tanaman perkebunan dengan and animal husbandry commodities;
komoditas tanaman pangan dan peternakan;
7. Persetujuan Teknis No. B/664/770/DLH- 7. Technical Approval No. B/664/770/DLH-
Taling.2/II/2022 tanggal 10 Februari 2022 Taling.2/II/2022 dated February 10, 2022 on
tentang Rencanan Kegiatan Pembangunan the Plan of Activities for the Construction and
dan Operasional Pabrik Minyak Goreng oleh Operation of an Edible Oil Factory by PT
Jhonlin Agro Raya in Batu Ampar Village,
PT Jhonlin Agro Raya di Desa Batu Ampar
Simpang Empat District, Tanah Bumbu
Kecamatan Simpang Empat Kabupaten Regency, South Kalimantan Province, issued
Tanah Bumbu Provinsi Kalimantan Selatan, by the Head of the Environmental Agency of
yang diterbitkan oleh Kepala Dinas the Tanah Bumbu Regency Government;
Lingkungan Hidup Pemerintah Kabupaten
Tanah Bumbu;
8. Surat Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. 8. Decree of the Regent of Tanah Bumbu No.
B/510.4/1062/DPMPTSP.P-2/IV/2020 B/510.4/1062/DPMPTSP.P-2/IV/2020 dated
tanggal 30 April 2020 tentang Izin April 30, 2020 concerning Environmental
Lingkungan atas Kegiatan Pabrik Permit for the Activities of PT Jhonlin Agro
Raya Biodiesel Processing Plant in Batu
Pengolahan Biodiesel PT Jhonlin Agro Raya
Ampar Village, Simpang Empat District, Tanah
di Desa Batu Ampar Kecamatan Simpang Bumbu Regency, South Kalimantan Province;
Empat Kabupaten Tanah Bumbu Provinsi
Kalimantan Selatan;
9. Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. 9. Decree of the Regent of Tanah Bumbu No.
B/510.4/1197/DPMPTSP-P.2/V/2021 B/510.4/1197/DPMPTSP-P.2/V/2021 dated
May 6, 2021 on the Granting of Wastewater
22
Page 24
tanggal 6 Mei 2021 tentang Pemberian Izin Management Permit and Determination of
Pengelolaan Air Limbah dan Penetapan Titik Arrangement Point as Monitoring Reference in
Penataan Sebagai Acuan Pemantauan the Framework of Wastewater Quality
Dalam Rangka Penataan Baku Mutu Air Standard Arrangement in the Industrial
Activities of PT Jhonlin Agro Raya Biodiesel
Limbah Pada Kegiatan Industri Pabrik Plant;
Biodiesel PT Jhonlin Agro Raya;
10. Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. 10. Decree of the Regent of Tanah Bumbu No.
B/510.4/1222/DPMPTSP-P.2/V/2021 B/510.4/1222/DPMPTSP-P.2/V/2021 dated
tanggal 11 Mei 2021 tentang Pemberian Izin May 11, 2021 concerning the Granting of
Pengelolaan Limbah Bahan Berbahaya dan Hazardous and Toxic Waste Management
Permit for PT Jhonlin Agro Raya Biodiesel
Beracun Pada Kegiatan Pabrik Pengolahan
Processing Plant Activities which is valid for 5
Biodiesel PT Jhonlin Agro Raya yang (five) years and will be subject to periodic
berlaku selama 5 (lima) tahun dan akan monitoring and evaluation;
dilakukan monitoring dan evaluasi secara
berkala;
11. Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. 11. Decree of the Regent of Tanah Bumbu No.
B/510.4/1704/DPMPTSP-P.2/VII/2021 B/510.4/1704/DPMPTSP-P.2/VII/2021 dated
tanggal 21 Juli 2021 tentang Izin Mendirikan July 21, 2021 on Building Construction Permit;
Bangunan;
12. Sertifikat Laik Fungsi No. 12. Certificate of Fitness for Purpose No.
B/510.4/2024/DPMPTSP-P.2/VIII/2021 B/510.4/2024/DPMPTSP-P.2/VIII/2021 dated
tanggal 26 Agustus 2021 atas nama August 26, 2021 in the name of the Company
Perseroan yang diterbutkan oleh Dinas issued by the Investment and One-Stop
Integrated Services Office of the Government
Penanaman Modal dan Pelayanan Terpadu
of Tanah Bumbu Regency, for the building of
Satu Pintu Pemerintah Kabupaten Tanah the Refinery and Biodiesel Plant with a
Bumbu, untuk bangunan Pabrik Refinery Capacity of 1500 TPD, valid for 20 (twenty)
dan Biodiesel Kapasitas 1500 TPD, berlaku years from issuance;
selama 20 (dua puluh) tahun sejak
diterbitkan;
13. Surat Keputusan Menteri Energi dan 13. Decree of the Minister of Energy and Mineral
Sumber Daya Mineral Republik Indonesia Resources of the Republic of Indonesia No.
No. 3/K/06/DJE/2021 tanggal 7 Agustus 3/K/06/DJE/2021 dated August 7, 2021
2021 tentang Izin Usaha Niaga Bahan Bakar concerning Business License for Trading
Biofuel as Other Fuel to PT Jhonlin Agro Raya,
Nabati (Biofuel) Sebagai Bahan Bakar Lain
which is valid for 20 (twenty) years, namely
Kepada PT Jhonlin Agro Raya, yang berlaku until August 7, 2041;
selama 20 (dua puluh) tahun yaitu sampai
dengan tanggal 7 Agustus 2041;
14. Surat Keputusan Menteri Energi dan 14. Decree of the Minister of Energy and Mineral
Sumber Daya Mineral Republik Indonesia Resources of the Republic of Indonesia No.
No. 3/K/06/DJE/2021 tanggal 7 Agustus 3/K/06/DJE/2021 dated August 7, 2021
2021 tentang Izin Usaha Niaga Bahan Bakar concerning Business License for the Trading of
Biofuel as Other Fuel to PT Jhonlin Agro Raya,
Nabati (Biofuel) Sebagai Bahan Bakar Lain
which is valid for 20 (twenty) years, namely
23
Page 25
Kepada PT Jhonlin Agro Raya, yang berlaku until August 7, 2041 with validity mark No.
selama 20 (dua puluh) tahun yaitu sampai 5874/SJ-IND.8/TKDN/7/2021 dated July 30,
dengan tanggal 7 Agustus 2041 dengan No. 2021 in the name of the Company, for the type
Tanda Sah 5874/SJ-IND.8/TKDN/7/2021 of product FAME (Fatty Acid Methyl Ester)
type of Biofuel and valid for 3 (three) years
tanggal 30 Juli 2021 atas nama Perseroan, starting from the date the validity mark is
untuk jenis produk FAME (Fatty Acid Methyl given.
Ester) tipe Bahan Bakar Nabati dan berlaku
selama 3 (tiga) tahun terhitung sejak tanggal
tanda sah diberikan.
15. Perseroan telah memperoleh 15. The Company has obtained a
perijinan/sertifikasi dari Badan Pengawas license/certification from the Food and Drug
Obat dan Makanan Republik Indonesia Administration of the Republic of Indonesia as
sebagaimana dimaksud dalam Sertifikat referred to in the Certificate of Approval for
Processed Food Requiring SNI PM-UMKU
Persetujuan Pangan Olahan Wajib SNI PM-
812021906310100110002 dated December
UMKU 812021906310100110002 tanggal 21 21, 2022 on behalf of the Company, with No.
Desember 2022 atas nama Perseroan, PB-UMKU i.e. BPOM RI MD
dengan No. PB-UMKU yaitu BPOM RI MD 121619000100020 for the food type of Palm
121619000100020 untuk jenis pangan Cooking Oil with the trade name "JAR".
Minyak Goreng Sawit dengan nama dagang
“JAR”.
JARR berusaha dalam bidang perkebunan yang mulai JARR is engaged in the plantation business which
menghasilkan TBS pada tahun 2019. started to produce FFB in 2019.
JARR mengelola perkebunan kelapa sawit dengan JARR manages oil palm plantations with an area of
seluas 17.020,26 Ha dengan izin Hak Guna Usaha 17,020.26 Ha with the following Cultivation Rights
(HGU) sebagai berikut: Permit (HGU) licenses:
1. Kep. Men Agraria dan Tata Ruang/Kep. BPN 1. Decree of the Minister of Agrarian and
No. 8/HGU/KEM-ATR/BPN/I/2020 tanggal 24 Spatial Planning / Head of BPN No.
Januari 2020 Kotabaru, Kalimantan Selatan 8/HGU/KEM-ATR/BPN/I/2020 dated
yang berlaku sampai dengan 27 April 2055, January 24, 2020 Kotabaru, South
terdiri atas: Kalimantan, which is valid until 27 April
2055, consists of:
a. Kebun Inti seluas 10.926,7 Ha terletak di a. Main Plantation covering an area of
Desa Cantung Kiri Hulu, Kec. Hampang, 10,926.7 Ha located in Cantung Kiri
Desa Mangkirana dan Desa Cantung Kiri Hulu Village, Hampang Sub-district,
Hilir, Kec. Kelumpang Hulu. Mangkirana Village and Cantung Kiri
Hilir Village, Kelumpang Hulu Sub-
district.
b. Kebun Plasma Seluas 3.493,83 Ha, b. Plasma Plantation covering an area of
terletak di Desa Cantung Kiri Hulu, Kec. 3,493.83 Ha, located in Cantung Kiri
Hampang Desa Mangkirana, Kec. Hulu Village, Hampang Sub-district,
Kelumpang Hulu. Mangkirana Village, Kelumpang Hulu
Sub-district.
2. Kep. Men Agraria dan Tata Ruang/Kep. BPN 2. Decree of the Minister of Agrarian and
No.12/HGU/KEM-ATR/BPN/II/2020 tanggal 11 Spatial Planning / Head of BPN
Februari 2020 Kota Tanah Bumbu, Kalimantan No.12/HGU/KEM-ATR/BPN/II/2020 dated
24
Page 26
Selatan yang berlaku sampai dengan 13 Mei February 11, 2020 Tanah Bumbu City,
2055, terdiri atas: South Kalimantan, which is valid until 13
May 2055, consists of:
a. Kebun Inti seluas 2.028,96 Ha terletak di a. Core Plantation covering an area of
Desa Mentawakan Mulia, Kec. Mantewe, 2,028.96 Ha located in Mentawakan
Desa Teluk Kepayang dan Desa Mulia Village, Mantewe Sub-district,
Mangkalapi Kec. Kusan Hulu; Teluk Kepayang Village and
Mangkalapi Village, Kusan Hulu Sub-
district;
b. Kebun Plasma seluas 570,73 Ha terletak b. Plasma plantation covering an area of
di Desa Mantewe dan Rejosari, Kec. 570.73 Ha located in Mantewe and
Mantewe Rejosari villages, Mantewe sub-district.
Dari total HGU yang dimiliki oleh JARR, luas tertanam From the total HGU owned by JARR, JARR's oil
kelapa sawit JARR sebagai berikut: palm planted area is as follows:
Luas
Keterangan % Description
Area (Ha)
Tanaman Menghasilkan 4.070,83 23,92 Mature Plants
Tanaman Belum Menghasilkan (TBM) 6.516,02 38,28 Immature Plants (TBM)
Areal Dapat Dikembangkan: Developable Area:
- Areal Nursery 221,71 1,30 Nursery Area
- Areal Dapat Ditanam 2.177,80 12,80 Plantable Area
Pabrik Kelapa Sawit 29,91 0,18 Palm Oil Mill
Jalan, Perumahan, Drainase 563,06 3,31 Road, Housing, Drainage
Areal Tidak Dapat Ditanam dan Lainnya 3.440,93 20,22 Non-plantable and Other Areas
Total 17.020,26 100,00 Total
c. Kegiatan Usaha c. Business Activities
JARR adalah perusahaan yang didirikan pada tahun JARR runs a business in the plantation sector that
2014 dan mulai menjalankan usaha dalam bidang produces fresh fruit bunches (FFB) starting in 2014.
perkebunan yang menghasilkan TBS sejak tahun Based on Article 3 of JARR's Articles of Association
2019. Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar JARR as referred to in Deed No. 30 dated March 24, 2022,
sebagaimana dimaksud dalam Akta No. 30 tanggal the purpose and objectives and business activities of
24 Maret 2022, maksud dan tujuan serta kegiatan JARR are to engage in plantation business, including
usaha JARR adalah berusaha dalam bidang oil palm fruit plantations, covering plantation
perkebunan, meliputi, perkebunan buah kelapa sawit, businesses starting from land cultivation, seeding,
mencakup usaha perkebunan mulai dari kegiatan nursery, planting, maintenance and harvesting of oil
pengolahan lahan, penyemaian, pembibitan, palm fruit. Including nursery and seeding activities
penanaman, pemeliharaan dan pemanenan buah for oil palm fruit plants (KBLI 01262).
kelapa sawit. Termasuk kegiatan pembibitan dan
pembenihan tanaman buah kelapa sawit (KBLI
01262).
Kegiatan Usaha yang dijalankan JARR saat ini The business activities currently carried out by
adalah Perkebunan, Industri dan Perdagangan. JARR are Plantation, Industry and Trade.
25
Page 27
JARR mengelola perkebunan kelapa sawit dengan JARR manages oil palm plantations with a total of
total izin Hak Guna Usaha (HGU) yang dimiliki seluas 17,020.26 Ha of Cultivation Rights Permit (HGU).
17.020,26 Ha. Lokasi usaha JARR terletak di Desa The Company's business locations are located in
Cantung Kiri Hulu, Kecamatan Hampang Desa Cantung Kiri Hulu Village, Hampang Village
Mangkirana, Kotabaru, Kalimantan Selatan; Desa Mangkirana Sub-district, Kotabaru, South
Mentawakan Mulia, Kecamatan Mantewe, Kota Kalimantan; Mentawakan Mulia Village, Mantewe
Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan; Desa Teluk Sub-district, Tanah Bumbu City, South Kalimantan;
Kepayang dan Desa Mangkalapi Kecamatan Kusan Teluk Kepayang Village and Mangkalapi Village,
Hulu, Kota Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan. Dari Kusan Hulu Sub-district, Tanah Bumbu City, South
total HGU yang dimiliki, luas tertanam kelapa sawit Kalimantan. From the total HGU owned, JARR's oil
JARR mencapai 10.586,85 Ha, dengan tanaman palm planted area reached 10,586.85 Ha, with
menghasilkan seluas 4.070,83 Ha dan tanaman 4.070,83 Ha of mature plants and 6,516,02 Ha of
belum menghasilkan seluas 6.516,02 Ha. Areal bisa immature plants. The plantable area is 2,177.80 Ha,
ditanam seluas 2.177,80 Ha, areal tidak bisa ditanam the unplantable area is 4,255.61 Ha.
seluas 4.255,61 Ha.
Pada tahun 2019, JARR mulai melaksanakan proyek In 2019, JARR began implementing a Biodiesel
pembangunan pabrik Biodiesel dengan kapasitas plant construction project with a capacity of 1,500
1.500 ton per hari. Pada tahun 2022, JARR tons per day. In 2022, JARR shipped/sold Biodiesel
melakukan pengapalan/penjualan Total Pendapatan Products with Total Revenue of Rp
dari produk biodiesel sebesar Rp4.580.499.450.860,- 4,580,499,450,860,-.
.
Hingga Juni 2023, JARR membukukan pendapatan As of June 2023, JARR recorded biodiesel revenue
biodiesel sebesar Rp1.902.802.790.403,-, dengan amounting to Rp1,902,802,790,403, with the
rincian sebagai berikut: following breakdown:
Produk Biodiesel Satuan Juni 2023 2022
No.
Biodiesel Product Unit QTY Rp QTY Rp
1. FAME (Fatty Acid Methyl Ester) Liter 145.288.423 1.735.906.706.663 308.141.843 3.998.384.890.286
PFAD (Palm Fatty Acid
2. Kg 8.697.697 88.865.646.974 14.783.137 195.697.452.253
Distillate)
3. CG (Crude Glycerine) Kg 15.001.908 65.339.421.766 38.556.536 349.161.809.846
4. Fatty Matter Kg 1.996.215 12.691.015.000 4.403.459 37.255.298.475
Total 1.902.802.790.403 4.580.499.450.860
Pada bulan Agustus 2021, JARR mulai melakukan In August 2021, the Company began construction of
pembangunan pabrik minyak goreng yang telah a cooking oil factory which was completed in
selesai pada Desember 2022, dan telah melakukan December 2022, and has sold cooking oil under the
penjualan minyak goreng dengan merek “JAR”. "JAR" brand. As of June 2023, JARR has sold
Sampai dengan Juni 2023, JARR telah menjual 361,347 liters of cooking oil.
minyak goreng sebanyak 361.347 liter.
Pada tahun 2022, JARR telah melakukan In 2022, JARR has undertaken the construction of a
pembangunan pabrik kelapa sawit yang ditargetkan palm oil mill which is targeted to be completed at the
akan selesai pada kuartal-IV tahun 2023. Dengan fourth quarter of 2023. With the palm oil mill, JARR
adanya pabrik kelapa sawit, maka JARR dapat can produce its own CPO and will reduce the
menghasilkan CPO sendiri dan akan mengurangi amount purchased from external sources, making
jumlah yang dibeli dari eksternal, sehingga harga the cost of biodiesel production more efficient.
pokok produksi biodiesel menjadi lebih efisien.
26
Page 28
d. Produk-Produk d. Products
Kegiatan usaha JARR meliputi perkebunan dan JARR's business activities include plantation and
pengolahan minyak kelapa sawit terpadu dengan integrated palm oil processing with the following
produk-produk sebagai berikut: products:
a. Refinery (Pre-Treatment) Plant a. Refinery (Pre-Treatment) Plant
i. Refined Bleached Deodorized Palm Oil i. Refined Bleached Deodorized Palm Oil
(RBDPO) (RBDPO)
Hasil dari minyak kelapa sawit yang telah The result of palm oil that has been further
diproses lanjut pada plant refinery untuk processed at the refinery plant to remove
menghilangkan getah, impurities, bau dan sap, impurities, odor and free fatty acids to
free fatty acid (asam lemak bebas) hingga the limit of parameters determined in
batas parameter yang ditentukan sesuai accordance with quality standards through
dengan baku mutu melalui proses bleaching, filtration and deodorizing
bleaching, filtrasi dan deodorizing. processes.
ii. Palm Fatty Acid Distillate (PFAD) ii. Palm Fatty Acid Distillate (PFAD)
Hasil samping dari plant refinery, A by-product of the refinery plant, refining
pemurnian minyak kelapa sawit/CPO palm oil/CPO as Free Fatty Acid (FFA) light
sebagai Free Fatty Acid (FFA) fraksi fraction evaporated in the deodorized
ringan yang teruapkan pada proses process under vacuum and heating
deodorized pada kondisi vakum dan conditions.
pemanasan.
b. Biodiesel Plant b. Biodiesel Plant
i. Fatty Acid Methyl Ester (FAME) i. Fatty Acid Methyl Ester (FAME)
Bahan bakar alternatif pada mesin diesel Alternative fuel for renewable diesel engines
yang terbarukan yang berasal dari minyak derived from organic oil that has undergone
organik yang telah melalui proses pretreatment, esterification and
pretreatment, esterifikasi dan transesterification processes with the
transesterifikasi dengan ditambah pereaksi addition of Methanol reconstitution and
Methanol dan katalis. Kualitas BBN catalysts. The quality of the Company's
(FAME) JARR telah diuji berdasarkan FAME has been tested based on product
contoh produk oleh Laboratorium Badan samples by the Laboratory of the Public
Layanan Umum Pusat Penelitian dan Service Agency of the Oil and Gas
Pengembangan Teknologi Minyak dan Technology Research and Development
Gas Bumi (LEMIGAS) sesuai Laporan Center (LEMIGAS) in accordance with
Hasil Uji Laboratorium No. Laboratory Test Report No.
202100861/PPP/8.15/VIII/2021, Satuan 202100861/PPP/8.15/VIII/2021, BLM Work
Kerja BLM 8, tanggal 4 Agustus 2021. Unit 8, dated August 4, 2021.
ii. Crude Glycerin (Glycerin) ii. Crude Glycerin.
Cairan hasil transesterifikasi pembuatan The transesterified liquid from biodiesel
biodiesel yang berbentuk cairan sebagai production as a glyceride compound that is
senyawa gliserida yang bersifat hidrofilik hydrophilic and hygroscopic.
dan higroskopik.
iii. Fatty Matter iii. Fatty Matter
Hasil samping dari proses pemisahan As a by-product of the glycerine separation
glycerine dan pemecahan sabun, pada process and soap breakdown, the heavy
27
Page 29
proses heavy phase yang berasal fase phase process will produce fatty matter after
berat setelah keluar pada separator akan exiting the separator.
menghasilkan fatty matter.
c. Consumer Goods c. Consumer Goods
Hasil dari minyak kelapa sawit yang diproses The result of palm oil that is further processed for
lebih lanjut agar dapat dikonsumsi. JARR consumption. JARR sells cooking oil under the
melakukan penjualan minyak goreng dengan brand name "JAR". The brand has been registered
dengan merek “JAR”. Merek tersebut telah at the Ministry of Law and Human Rights with
Trademark Certificate No. IDM001039999 which is
didaftarkan di Kementerian Hukum dan Hak
valid for 10 (ten) years from the date of receipt
Asasi Manusia dengan Sertifikat Merek No. until May 20, 2032 and has obtained a Halal
IDM001039999 yang berlaku hingga 10 Certificate with Certificate Number
(sepuluh) tahun terhitung sejak tanggal ID0041000049874062 dated October 12, 2022
penerimaan sampai dengan tanggal 20 Mei which is valid until October 12, 2026.
2032 dan telah mendapatkan Sertifikat Halal
dengan Nomor Sertifikat ID0041000049874062
tanggal 12 Oktober 2022 yang berlaku sampai
dengan 12 Oktober 2026.
5. Ikhtisar Data Keuangan 5. Financial Data Highlights
Berikut ini adalah ikhtisar data keuangan JARR untuk The following is a summary of JARR's financial data
periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal for the 6 (six) month periods ended June 30, 2023
30 Juni 2023 dan 2022 (tidak diaudit) dan tahun- and 2022 (unaudited) and the years ended
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember December 31, 2022 and 2021 based on JARR's
2022 dan 2021. Berdasarkan Laporan Keuangan Financial Statements audited by Public Accounting
JARR periode 30 Juni 2023 yang telah diaudit oleh Firm Kanaka Puradiredja, Suhartono (member of
Kantor Akuntan Publik Kanaka Puradiredja, Nexia International) with Reference Number:
Suhartono (anggota Nexia International) dengan 00435/2.0752/AU.1/01/1014-4/1/X/2023, dated
Nomor Referensi: 00435/2.0752/AU.1/01/1014- October 23, 2023 signed by Public Accountant Aris
4/1/X/2023 tanggal 23 Oktober 2023 yang Suryanta, Ak., CA, CPA, bearing the STTD number
ditandatangani oleh Akuntan Publik Aris Suryanta, STTD.AP-505/PM.22/2018 with an Unmodified
Ak., CA, CPA dengan Nomor STTD: STTD.AP- Opinion and Financial Reports ending on 31
505/PM.22/2018 dengan opini Tanpa Modifikasian December 2022 and 2021 which have been audited
dan Laporan Keuangan yang berakhir pada tanggal by the Public Accounting Firm Kanaka Puradiredja,
31 Desember 2022 dan 2021 yang telah diaudit oleh Suhartono (member of Nexia International) with
Kantor Akuntan Publik Kanaka Puradiredja, Reference Number: 00101/2.0752/AU.1/01/0209-
Suhartono (anggota Nexia International) dengan 2/1/III/ 2023 dated March 24 2023, signed by Public
Nomor Referensi: 00101/2.0752/AU.1/01/0209- Accountant Syamsudin with STTD Number:
2/1/III/2023 tanggal 24 Maret 2023 yang STTD.AP-505/PM.22/2018 with an Unmodified
ditandatangani oleh Akuntan Publik Syamsudin Opinion.
dengan Nomor STTD: STTD.AP-505/PM.22/2018
dengan opini Tanpa Modifikasian.
28
Page 30
Laporan Posisi Keuangan:
Balance Sheet Statement:
(dalam jutaan Rupiah | in million Rupiah)
30 Juni 31 Desember
Keterangan Description
2023 2022 2021
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS
Kas dan bank 11.383 206.006 10.237 Cash on hand and banks
Piutang usaha Trade receivables
Pihak ketiga 624.437 270.952 357.700 Third parties
Pihak berelasi - - 14.371 Related parties
Piutang lainnya Other receivables
Pihak ketiga 412 364 275 Third parties
Pihak berelasi 3.067 11.544 - Related parties
Persediaan 554.808 629.066 526.317 Inventories
Aset biologis 11.606 6.096 4.239 Biological assets
Uang muka dan biaya dibayar Advances and prepaid expenses
dimuka 56.787 77.025 43.699
Pajak dibayar dimuka 275.999 225.962 99.019 Prepaid taxes
Beban ditangguhkan 4.235 6.669 - Deferred expenses
Jumlah Aset Lancar 1.542.733 1.433.685 1.055.858 Total Current Assets
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS
Uang muka - - 12.880 Advances
Piutang plasma 29.712 28.279 29.437 Plasma receivables
Tanaman produktif Bearer plants
Tanaman menghasilkan, bersih Mature plants, net of
setelah
dikurangi akumulasi penyusutan 93.346 96.124 84.889 accumulated depreciation
Tanaman belum menghasilkan 203.245 158.845 128.471 Immature plants
Pembibitan 31.203 46.059 47.547 Nurseries
Aset tetap, bersih setelah dikurangi Fixed assets, net of
akumulasi penyusutan 1.348.135 1.237.306 1.038.363 accumulated depreciation
Aset hak guna, bersih setelah Rights-of-use assets, net of
dikurangi
akumulasi penyusutan 803 842 123 accumulated depreciation
Kas yang dibatasi penggunaannya - - 9.460 Restricted cash
Jumlah Aset Tidak Lancar 1.706.445 1.567.454 1.351.171 Total Non-current Assets
JUMLAH ASET 3.249.178 3.001.138 2.407.029 TOTAL ASSETS
29
Page 31
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS JANGKA PENDEK SHORT-TERM LIABILITIES
Pinjaman bank - 214.700 - Short-term bank loan
Utang usaha Trade payables
Pihak ketiga 70.868 69.090 68.583 Third parties
Pihak berelasi 546.811 301.268 169.519 Related parties
Utang lain-lain Other payables
Pihak berelasi 13 19.235 63.088 Related parties
Uang muka penjualan - 281 27.738 Sales advances
Utang pajak 2.060 764 605 Taxes payables
Utang akrual 10.783 7.445 85.884 Accrued expenses
Utang jangka panjang yang jatuh Current maturity of
tempo dalam satu tahun long-term liabilities
Liabilitas sewa 200 100 100 Lease liabilities
Utang bank 35.057 14.760 405.866 Bank loans
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 665.791 627.644 821.383 Total Short-term Liabilities
LIABILITAS JANGKA PANJANG LONG-TERM LIABILITIES
Post-employment benefit
Liabilitas imbalan pasca kerja 1.656 1.519 1.586
liabilities
Liabilitas pajak tangguhan 2.182 1.012 589 Deferred tax liabilities
Utang jangka panjang
setelah dikurangi jatuh tempo Long-term liabilities
dalam satu tahun: net of current maturities:
Liabilitas sewa 636 717 - Lease liabilities
Utang bank 1.403.908 1.216.336 833.213 Bank loans
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.408.382 1.219.585 835.388 Total Long-term Liabilities
JUMLAH LIABILITAS 2.074.173 1.847.229 1.656.771 TOTAL LIABILITIES
EKUITAS EQUITY
Modal saham - nilai nominal Share capital – par value
Rp100 per saham pada tanggal Rp 100 per share as of
30 Juni 2023, 31 Desember 2022 June 30, 2023, December 31,
dan 2022 and
Rp1.000.000 per saham pada Rp1.000.000 per share as of
tanggal
31 Desember 2021 December 31,2021
Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid up capital
penuh
8.000.000.000 saham pada 8.000.000.000 shares as of
30
Page 32
tanggal
30 Juni 2023, 31 Desember 2022 June 30, 2023, December 31,
dan 677.705 saham pada tanggal 2022 and 677,705 shares as of
31 Desember 2021 800.000 800.000 677.705 31 December 2021
Tambahan modal disetor 330.441 330.441 90.931 Additional paid-in capital
Saldo laba (rugi) 44.800 23.581 (18.101) Accumulated profit (loss)
Penghasilan komprehensif lain (236) (112) (277) Other comprehensive income
Jumlah Ekuitas 1.175.005 1.153.910 750.258 Total Equity
JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND
3.249.178 3.001.138 2.407.029
EKUITAS EQUITY
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain
Profit or Loss and Other Comprehensive Income Statement
(dalam jutaan Rupiah | in million Rupiah)
30 Juni 31 Desember
2022
Keterangan Description
2023 (Tidak 2022 2021
diaudit)
PENJUALAN 1.990.540 2.529.269 4.707.542 619.857 SALES
BEBAN POKOK COST OF GOODS
PENJUALAN (1.892.602) (2.275.341) (4.539.893) (532.436) SOLD
LABA BRUTO 97.938 253.928 167.649 87.422 GROSS PROFIT
Beban umum dan General and
administrasi (48.652) (47.795) (81.654) (32.148) administrative expenses
Keuntungan atas Gain arising from
perubahan nilai wajar charges in fair value
aset biologis 5.510 2.120 1.856 1.674 of biological assets
LABA USAHA 54.796 208.252 87.851 56.948 OPERATING PROFIT
Beban keuangan (22.890) (23.068) (48.134) (40.410) Finance costs
Lain-lain bersih (4.570) (847) 8.557 (501) Others –net
LABA SEBELUM PROFIT BEFORE
PAJAK PENGHASILAN 27.336 184.338 48.274 16.037 INCOME TAX
Manfaat (beban) pajak Income tax benefit
penghasilan (6.117) (36.380) (6.592) (167) (expense)
LABA PERIODE/ PROFIT FOR THE
TAHUN BERJALAN 21.219 147.958 41.682 15.870 PERIOD/YEAR
Penghasilan (beban) Other comprehensive
komprehensif lain: income (loss)
Pos-pos yang tidak akan Items which are not
direklasifikasi reclassified
ke laba rugi: to profit or loss:
Pengukuran kembali Remeasurement of
31
Page 33
liabilitas imbalan post-employment
pasca kerja (159) 102 212 (204) benefits
Pajak penghasilan terkait 35 (22) (47) 45 Related income tax
OTHER
PENGHASILAN (BEBAN)
COMPREHENSIVE
KOMPREHENSIF
INCOME (LOSS)
LAIN PERIODE/TAHUN FOR THE
(124) 79 166 (159)
BERJALAN PERIOD/YEAR
TOTAL
JUMLAH PENGHASILAN
COMPREHENSIVE
KOMPREHENSIF
INCOME
PERIODE/TAHUN FOR THE
21.095 148.038 41.847 15.711
BERJALAN PERIOD/YEAR
BASIC EARNINGS
LABA PER SAHAM DASAR 2,65 21,83 5,80 15,43
PER SHARE
B. PT JHONLIN AGRO LESTARI B. PT JHONLIN AGRO LESTARI
1. Keterangan Tentang Perusahaan 1. Company Description
JAL didirikan dengan nama PT Jhonlin Agro Lestari JAL was established under the name PT Jhonlin
berdasarkan Akta Perseroan Terbatas PT Jhonlin Agro Lestari based on the Deed of Limited Liability
Agro Lestari No. 29 tanggal 30 April 2014, yang Company of PT Jhonlin Agro Lestari No. 29 dated
dibuat di hadapan Muhammad Hanafi, S.H., Notaris April 30, 2014, drawn up before Muhammad Hanafi,
di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari S.H., Notary in Jakarta and has been approved by
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik the Minister of Law and Human Rights of the
Indonesia berdasarkan Surat Keputusan Nomor Republic of Indonesia based on Decree No. AHU-
AHU-15100.40.10.2014 tanggal 26 Juni 2014, dan 15100.40.10.2014 dated June 26, 2014, and has
telah diumumkan dalam Berita Negara Republik been announced in the State Gazette of the Republic
Indonesia No. 53, Tambahan No. 43149 (“Akta of Indonesia No. 53, Supplement No. 43149 ("JAL
Pendirian JAL”). Deed of Establishment").
Anggaran Dasar JAL sebagaimana dimaksud dalam The Articles of Association of JAL as referred to in
Akta Pendirian JAL telah mengalami beberapa kali the JAL Deed of Establishment have been amended
perubahan sebagaimana terakhir kali diubah dengan: several times as last amended by:
a. Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang a. Deed of Resolution of the Shareholders of PT
Saham PT JAL No. 44 tanggal 29 Oktober JAL No. 44 dated October 29, 2021, drawn up
2021, dibuat di hadapan Muhammad Hanafi, before Muhammad Hanafi, S.H., Notary in
S.H., Notaris di Jakarta, yang telah Jakarta, which has obtained approval from the
memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum Minister of Law and Human Rights of the
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Republic of Indonesia through Decree No. AHU-
melalui Surat Keputusan Nomor AHU- 0060954.AH.01.02.Tahun 2021 dated
0060954.AH.01.02.Tahun 2021 tanggal 1 November 1, 2021 and has been registered in
November 2021 dan telah didaftarkan dalam the Company Register No. AHU-
Daftar Perseroan No. AHU- 0190150.AH.01.11.Tahun 2021 dated
0190150.AH.01.11.Tahun 2021 tanggal 1 November 1, 2021 and announced in the State
November 2021 dan diumumkan dalam Berita Gazette of the Republic of Indonesia No. 40,
Negara Republik Indonesia No.40, Tambahan Supplement No. 16499 ("JAL Deed No.
No. 16499 (“Akta JAL No. 44/2021”); dan 44/2021"); and
32
Page 34
b. Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang b. Deed of Resolution of the Shareholders of PT
Saham PT JAL No. 45 tanggal 22 Desember JAL No. 45 dated December 22, 2021, drawn up
2021, dibuat di hadapan Muhammad Hanafi, before Muhammad Hanafi, S.H., Notary in South
S.H., Notaris di Jakarta Selatan, yang telah Jakarta, which has been approved by the
memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum Minister of Law and Human Rights of the
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Republic of Indonesia through Decree No. AHU-
melalui Surat Keputusan Nomor AHU- 0077254.AH.01.02.Tahun 2021 dated
0077254.AH.01.02.Tahun 2021 tanggal 30 December 30, 2021, which amendment to the
Desember 2021, perubahan anggaran dasar articles of association has been received and
mana telah diterima dan dicatat dalam Sistem recorded in the Legal Entity Administration
Administrasi Badan Hukum Kementerian System of the Ministry of Law and Human Rights
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik of the Republic of Indonesia based on Letter No.
Indonesia berdasarkan Surat No. AHU- AHU-AH.01.03-0494253 dated December 30,
AH.01.03-0494253 tanggal 30 Desember 2021 2021 and has been registered in the Company
dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan Register No. AHU-0234711.AH.01.11.Tahun
No. AHU-0234711.AH.01.11.Tahun 2021 2021 dated December 30, 2021, has been
tanggal 30 Desember 2021, telah diumumkan announced in the State Gazette of the Republic
dalam Berita Negara Republik Indonesia No. of Indonesia No. 41, Supplement to the State
41, Tambahan Berita Negara Republik Gazette of the Republic of Indonesia No. 16948
Indonesia No. 16948 (“Akta JAL No. 45/2021”). ("JAL Deed No. 45/2021").
JAL berkedudukan di JL. Kodeco KM 1 No. 1 RT 09, JAL is domiciled at JL. Kodeco KM 1 No. 1 RT 09,
Kelurahan Gunung Antasari Kecamatan Simpang Gunung Antasari Village, Simpang Empat District,
Empat, Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Tanah Bumbu Regency, South Kalimantan.
Selatan.
2. Struktur Modal dan Kepemilikan Saham 2. Capital Structure and Share Ownership
Struktur Modal dan Kepemilikan saham JAL Capital Structure and Share Ownership of JAL based
berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para on the Deed of Resolution of the Shareholders of
Pemegang Saham JAL No. 15, tanggal 12 JAL No. 15, dated September 12, 2023 drawn up
September 2023 dibuat di hadapan Muhammad before Muhammad Hanafi, S.H., Notary in South
Hanafi, S.H., Notaris di Jakarta Selatan, yang telah Jakarta, which has obtained acceptance of changes
memperoleh penerimaan perubahan data JAL dan in JAL's data and recorded in the Legal Entity
dicatat dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Administration System of the Ministry of Law and
Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Human Rights of the Republic of Indonesia as
Republik Indonesia sebagaimana dimaksud dalam referred to in Letter No. AHU-AH.01. .09-0162675
Surat No. AHU-AH.01.09-0162675 tanggal 13 dated September 13, 2023, and has been registered
September 2023, dan telah didaftarkan dalam Daftar in the Company Register No.AHU-
Perseroan No.AHU-0181021.AH.01.11.TAHUN 2023 0181021.AH.01.11.TAHUN 2023 dated September
tanggal 13 September 2023, adalah sebagai berikut 13, 2023, as follows ("JAL Deed No. 15/2023"):
(“Akta JAL No. 15/2023”):
33
Page 35
Nilai Nominal Saham Rp1.000.000,- per saham
Par Value of Shares Rp1,000,000,- per share
Keterangan % Description
Jumlah Saham Nilai Saham (Rp)
Number of Shares Share Value (Rp)
Modal Dasar 100.000 100.000.000.000 Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Issued and Paid-up
Disetor Capital
PT Eshan Agro Sentosa 90.244 90.244.000.000 99,66 PT Eshan Agro Sentosa
PT Jhonlin Agro Mandiri 306 306.000.000 0,34 PT Jhonlin Agro Mandiri
Jumlah Modal Total Issued and Paid-
90.550 90.550.000.000 100,00
Ditempatkan dan Disetor up Capital
Saham dalam Portepel 9.450 9.450.000.000 Shares in Portfolio
3. Perizinan 3. Licensing
1. Pemerintah Republik Indonesia C.Q 1. Government of the Republic of Indonesia C.Q.
Lembaga Pengelola Dan Penyelenggara OSS Management and Organizing Agency -
OSS – Perizinan Berusaha Berbasis Risk Based Approach ("OSS - RBA") Business
Risiko/Risk Based Approach (“OSS – RBA”) Licensing
a. NIB OSS-RBA No. 0220102170234 a. OSS-RBA NIB No. 0220102170234 with
dengan kode KBLI 01262 tanggal 13 Juni KBLI code 01262 dated June 13, 2022,
2022, berlaku selama menjalankan valid as long as carrying out business
kegiatan usaha. NIB sebagaimana activities. NIB as referred to in Article 24
dimaksud Pasal 24 ayat (1) PP No. 24 paragraph (1) of Government Regulation
Tahun 2018 tentang Pelayanan Perizinan No. 24 of 2018 concerning Electronically
Berusaha Terintegrasi Secara Elektronik Integrated Business Licensing Services
berlaku juga sebagai: also applies as:
i. API sebagaimana dimaksud dalam peraturan perundang-undangan di bidang
perdagangan;
API as referred to in the laws and regulations in the field of trade;
ii. Hak akses kepabeanan sebagaimana dimaksud dalam peraturan perundang
undangan di bidang kepabeanan;
Customs access rights as referred to in the laws and regulations in the field of
customs;
iii Pendaftaran kepesertaan Pelaku Usaha untuk jaminan sosial kesehatan dan
. jaminan sosial ketenagakerjaan; dan
Registration of participation of Business Actors for health social security and labor
social security; and
iv Wajib Lapor Ketenagakerjaan di Perusahaan (WLKP) untuk periode pertama
Pelaku Usaha.
Mandatory Reporting of Employment in the Company (WLKP) for the first period of
Business Actors.
2. Pemerintah Daerah 2. Local Government
a. Izin Mendirikan Bangunan (IMB) melalui a. Building Construction Permit (IMB) through the
Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. Decree of the Regent of Tanah Bumbu No.
34
Page 36
B/510.4/2411/DPMTSP-P.2/XI/2021 B/510.4/2411/DPMTSP-P.2/XI/2021 with the
dengan peruntukan Perumahan designation of Employee Housing dated
Karyawan tanggal 10 November 2021 November 10, 2021 issued by the Investment
yang dikeluarkan oleh Dinas Penanaman and Integrated One-Stop Services Agency.
Modal dan Pelayanan Terpadu Satu
Pintu.
b. Izin Mendirikan Bangunan (IMB) melalui b. Building Construction Permit (IMB) through the
Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. Decree of the Regent of Tanah Bumbu No.
B/510.4/2412/DPMTSP-P.2/XI/2021 B/510.4/2412/DPMTSP-P.2/XI/2021 with the
dengan peruntukan Perumahan designation of Employee Housing dated
Karyawan tanggal 10 November 2021 November 10, 2021 issued by the Investment
yang dikeluarkan oleh Dinas Penanaman and Integrated One-Stop Services Agency.
Modal dan Pelayanan Terpadu Satu
Pintu.
c. Izin Mendirikan Bangunan (IMB) melalui c. Building Construction Permit (IMB) through the
Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. Decree of the Regent of Tanah Bumbu No.
B/510.4/2413/DPMTSP-P.2/XI/2021 B/510.4/2413/DPMTSP-P.2/XI/2021 with the
dengan peruntukan Central SHRE designation of Central SHRE (PT JAL
(Fasilitas Penunjang PT JAL) tanggal 10 Supporting Facilities) dated November 10,
November 2021 yang dikeluarkan oleh 2021 issued by the Investment and Integrated
Dinas Penanaman Modal dan Pelayanan One-Stop Services Agency.
Terpadu Satu Pintu.
d. Izin Mendirikan Bangunan (IMB) melalui d. Building Construction Permit (IMB) through the
Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. Decree of the Regent of Tanah Bumbu No.
B/510.4/2414/DPMTSP-P.2/XI/2021 B/510.4/2414/DPMTSP-P.2/XI/2021 with the
dengan peruntukan Perumahan designation of Employee Housing dated
Karyawan tanggal 10 November 2021 November 10, 2021 issued by the Investment
yang dikeluarkan oleh Dinas Penanaman and Integrated One-Stop Services Agency.
Modal dan Pelayanan Terpadu Satu
Pintu.
e. Izin Mendirikan Bangunan (IMB) melalui e. Building Construction Permit (IMB) through the
Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. Decree of the Regent of Tanah Bumbu No.
B/510.4/2415/DPMTSP-P.2/XI/2021 B/510.4/2415/DPMTSP-P.2/XI/2021 with the
dengan peruntukan Perumahan designation of Employee Housing dated
Karyawan tanggal 10 November 2021 November 10, 2021 issued by the Investment
yang dikeluarkan oleh Dinas Penanaman and Integrated One-Stop Services Agency.
Modal dan Pelayanan Terpadu Satu
Pintu.
f. Izin Mendirikan Bangunan (IMB) melalui f. Building Construction Permit (IMB) through the
Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. Decree of the Regent of Tanah Bumbu No.
B/510.4/2416/DPMTSP-P.2/XI/2021 B/510.4/2416/DPMTSP-P.2/XI/2021 with the
dengan peruntukan Rumah Staff tanggal designation of Staff House dated November 10,
10 November 2021 yang dikeluarkan oleh 2021 issued by the Investment and Integrated
Dinas Penanaman Modal dan Pelayanan One-Stop Services Agency.
Terpadu Satu Pintu.
g. Izin Mendirikan Bangunan (IMB) melalui g. Building Construction Permit (IMB) through the
Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. Decree of the Regent of Tanah Bumbu No.
B/510.4/2417/DPMTSP-P.2/XI/2021 B/510.4/2417/DPMTSP-P.2/XI/2021 with the
35
Page 37
dengan peruntukan Perumahan designation of Employee Housing dated
Karyawan tanggal 10 November 2021 November 10, 2021 issued by the Investment
yang dikeluarkan oleh Dinas Penanaman and Integrated One-Stop Services Agency.
Modal dan Pelayanan Terpadu Satu
Pintu.
h. Izin Usaha Perkebunan (IUP) h. Plantation Business License (IUP) as referred
sebagaimana dimaksud dalam Surat to in the Decree of the Regent of Tanah Bumbu
Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. No. 188.46/239/DISHUTBUN/2016 concerning
188.46/239/DISHUTBUN/2016 tentang the Granting of Plantation Business License for
Pemberian Izin Usaha Perkebunan untuk Palm Oil Cultivation in Mantewe Sub-district,
Budidaya Kelapa Sawit di Kecamatan Tanah Bumbu Regency dated May 3, 2016
Mantewe Kabupaten Tanah Bumbu issued by the Forestry and Plantation Service
tanggal 3 Mei 2016 yang diterbitkan oleh of Tanah Bumbu Regency Government.
Dinas Kehutanan dan Perkebunan
Pemerintah Kabupaten Tanah Bumbu.
i. Izin Usaha Perkebunan untuk Budidaya i. Plantation Business Permit for Cultivation (IUP-
(IUP-B) sebagaimana dimaksud dalam B) as referred to in the Decree of the Regent of
Surat Keputusan Bupati Tanah Bumbu Tanah Bumbu No. 188.46/01/IUP-B/2018 on
No. 188.46/01/IUP-B/2018 tentang Izin Plantation Business Permit for Cultivation (IUP-
Usaha Perkebunan untuk Budidaya (IUP- B) dated March 20, 2018 issued by the
B) tanggal 20 Maret 2018 yang diterbitkan Investment and One Stop Integrated Service
oleh Dinas Penanaman Modal dan Office of the Government of Tanah Bumbu
Pelayanan Terpadu Satu Pintu Regency.
Pemerintah Kabupaten Tanah Bumbu.
j. Izin Lingkungan atas Kegiatan j. Environmental Permit for Palm Oil Plantation
Perkebunan Kelapa Sawit PT Jhonlin Activities of PT Jhonlin Agro Lestari in Mantewe
Agro Lestari di Desa Mantewe, Rejosari, Village, Rejosari, Dukuhrejo, Mantawakan
Dukuhrejo, Mantawakan Mulia Mulia, Mantewe Sub-district and Mekar Sari
Kecamatan Mantewe dan Desa Mekar Village, Sari Gadung, Simpang Empat Sub-
Sari, Sari Gadung Kecamatan Simpang district, Tanah Bumbu Regency, South
Empat Kabupaten Tanah Bumbu Provinsi Kalimantan Province as referred to in the
Kalimantan Selatan sebagaimana Decree of the Head of the Regional
dimaksud dalam Surat Keputusan Kepala Environmental Agency of Tanah Bumbu
Dinas Lingkungan Hidup Daerah Regency No. 660.4/32/IL/DLH/2017 dated
Kabupaten Tanah Bumbu No. February 21, 2017 issued by the Environmental
660.4/32/IL/DLH/2017 tanggal 21 Agency of Tanah Bumbu Regency
Februari 2017 yang dikeluarkan oleh Government.
Dinas Lingkungan Hidup Pemerintah
Kabupaten Tanah Bumbu.
3. Kementerian Keuangan 3. Ministry of Finance
a. Nomor Pokok Wajib Pajak (NPWP) No. a. Taxpayer Identification Number (NPWP) No.
70.663.014.2-734.000 untuk kantor PT 70.663.014.2-734.000 for the office of PT
Jhonlin Agro Lestari yang beralamat di Jhonlin Agro Lestari which is located at
Kel. Gunung Antasari Kec. Simpang Gunung Antasari Sub-district, Simpang
Empat, Tanah Bumbu, Kalimantan Empat, Tanah Bumbu, South Kalimantan
Selatan yang dikeluarkan oleh Kantor issued by the Batulicin Primary Tax Service
Pelayanan Pajak Pratama Batulicin. Office.
b. Surat Keterangan Terdaftar No. S- b. Certificate of Registration No. S-
36
Page 38
8320KT/WPJ.29/KP.0603/2014 telah 8320KT/WPJ.29/KP.0603/2014 has been
terdaftar sejak tanggal 5 Agustus 2014 registered since August 5, 2014 on behalf of
atas nama PT Jhonlin Agro Lestari yang PT Jhonlin Agro Lestari issued by the
dikeluarkan oleh Direktorat Jenderal Directorate General of Taxes, South and
Pajak Kantor Wilayah DJP Kalimantan Central Kalimantan DGT Regional Office,
Selatan dan Tengah, Kantor Pelayanan Batulicin Primary Tax Service Office, stating
Pajak Pratama Batulicin, yang that JAL has tax obligations on Income Tax
menyatakan bahwa JAL memiliki Article 4 paragraph (2), Income Tax Article 15,
kewajiban Pajak atas PPh Pasal 4 ayat Income Tax Article 19, Income Tax Article 21,
(2), PPh Pasal 15, PPh Pasal 19, PPh Income Tax Article 23, Income Tax Article 26,
Pasal 21, PPh Pasal 23, PPh Pasal 26, Income Tax Article 25 and Income Tax Article
PPh Pasal 25 dan PPh Pasal 29. 29.
c. Surat Pengukuhan Pengusaha Kena c. Taxable Entrepreneur Confirmation Letter No.
Pajak No. S- S-50PKP/WPJ.29/KP.0603/2014 has been
50PKP/WPJ.29/KP.0603/2014 telah confirmed since December 7, 2015 on behalf
dikukuhkan sejak tanggal 7 Desember of PT Jhonlin Agro Lestari issued by the
2015 atas nama PT Jhonlin Agro Lestari Directorate General of Taxes, South and
yang dikeluarkan oleh Direktorat Jenderal Central Kalimantan DGT Regional Office,
Pajak Kantor Wilayah DJP Kalimantan Batulicin Primary Tax Service Office, which
Selatan dan Tengah, Kantor Pelayanan states that JAL has tax obligations on VAT.
Pajak Pratama Batulicin, yang
menyatakan bahwa JAL memiliki
kewajiban Pajak atas PPN.
4. Aset Tetap yang Dimiliki atau Dikuasai JAL 4. Fixed Assets Owned or Controlled by JAL
JAL memiliki Hak Guna Usaha (HGU) dengan JAL has a Cultivation Rights Permit (HGU) with land
pengukuran lahan dan posisi yang terletak di measurement and position located in Tanah Bumbu
Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan. Regency, South Kalimantan. The land controlled by
Lahan yang dikuasai JAL melalui HGU terhampar di JAL through HGU is spread across several sub-
beberapa kecamatan di Kabupaten Tanah Bumbu, districts in Tanah Bumbu Regency, namely Mantewe
yaitu Kecamatan Mantewe dengan luas 7.554,14 sub-district with an area of 7,554.14 hectares;
hektar; Kecamatan Simpang Empat dengan luas Simpang Empat sub-district with an area of 2,582.43
2.582,43 hektar; dan Kecamatan Tanah Bumbu hectares; and Tanah Bumbu sub-district with an area
dengan luas 246,89 hektar. Selain itu, terdapat satu of 246.89 hectares. In addition, there is one area
area yang terletak di kedua kecamatan, yaitu located in both sub-districts, Mantewe and Simpang
Mantewe dan Simpang Empat, dengan total luas 533 Empat, with a total area of 533 hectares. Thus, the
hektar. Dengan demikian, total luas lahan HGU yang total HGU land area owned by JAL reaches
dimiliki oleh JAL mencapai 10.916,46 hektar. 10,916.46 hectares.
Nilai buku dari aset tetap yang dimiliki atau dikuasai The book value of fixed assets owned or controlled
JAL pada tanggal 30 Juni 2023 adalah sebesar by JAL as of June 30, 2023 is Rp209.795.781.238,-.
Rp209.795.781.238,-.
5. Pengurusan dan Pengawasan dan Sumber 5. Management and Supervision and Human
Daya Manusia Resources
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi JAL The composition of JAL's Board of Commissioners
berdasarkan Akta JAL No. 15/2023 adalah sebagai and Directors based on JAL Deed No. 15/2023 is as
berikut: follows:
37
Page 39
Dewan Komisaris Board of Commissioner
Komisaris Jhony Saputra Commissioner
Direksi Board of Director
Direktur Ir. Indra Irawan Director
Perkara Hukum yang Sedang Dihadapi JAL, Legal Matters Currently Faced by JAL, Board of
Komisaris dan Direksi JAL: Sampai dengan Commissioners, and Board of Directors of JAL:
tanggal Rancangan Penggabungan Usaha, JAL, As of the date of the Merger Plan, JAL, the Board of
Dewan Komisaris dan Direksi JAL, tidak sedang Commissioners, and the Board of Directors of JAL
terlibat dalam perkara perdata di Pengadilan Negeri, are not involved in civil cases in the District Court,
Perselisihan Hubungan Industrial di Pengadilan Labor Disputes in the Industrial Relations Court,
Hubungan Industrial, tidak sedang terlibat dalam disputes in the State Administrative Court, disputes
sengketa di Pengadilan Tata Usaha Negara, tidak in the Tax Court, disputes resolved through the
sedang terlibat dalam sengketa di Pengadilan Pajak, Indonesian National Arbitration Board (BANI),
tidak sedang terlibat dalam perselisihan yang intellectual property disputes in the Commercial
diselesaikan melalui Badan Arbitrase Nasional Court, monopoly practices, and/or unfair business
Indonesia (BANI), tidak sedang terlibat dalam competition under the Business Competition
sengketa Hak Kekayaan Intelektual di Pengadian Supervisory Commission, not involved in intellectual
Niaga, tidak sedang terlibat dalam praktik monopoli property disputes in the Commercial Court, not
dan/atau persaingan usaha tidak sehat di Komisi engaged in monopoly practices and/or unfair
Pengawas Persaingan Usaha, tidak terdaftar sebagai business competition under the Business
termohon maupun pemohon dalam perkara Competition Supervisory Commission, not registered
kepailitan dan/atau sebagai pemohon dalam as a respondent or applicant in bankruptcy cases
Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang di and/or as an applicant in Postponement of Debt
Pengadilan Niaga dan tidak pernah dinyatakan pailit Payment Obligation in the Commercial Court, and
atau dinyatakan bersalah yang mengakibatkan suatu has never been declared bankrupt or found guilty,
perseroan/perusahaan dinyatakan pailit berdasarkan leading to a company being declared bankrupt by a
keputusan pengadilan yang mempunyai kekuatan legally binding court decision, never been convicted
hukum tetap, tidak pernah dihukum karena tindak of criminal offenses, not currently involved in a civil
pidana kejahatan, tidak sedang terlibat dalam suatu lawsuit and/or criminal case registered in the District
sengketa atau gugatan perdata dan/atau perkara Court, and has not received a summons or material
pidana yang terdaftar di Pengadilan Negeri serta claims from any party regarding the activities and
tidak menerima somasi ataupun tuntutan dari pihak continuity of JAL's business and the merger plan of
manapun yang bersifat material terhadap kegiatan JARR and JAL.
dan kelangsungan usaha JAL dan rencana
Penggabungan Usaha JARR dan JAL.
38
Page 40
6. Struktur Organisasi 6. Organization Structure
Struktur Organisasi JAL sebagai berikut: JAL's Organizational Structure is as follows:
7. Sumber Daya Manusia 7. Human Resources
Komposisi karyawan berdasarkan jenjang jabatan, The composition of employees based on position
pendidikan, usia dan status kepegawaian sampai level, education, age and employment status until
dengan 30 Juni 2023 sebagai berikut: June 30, 2023 is as follows:
Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenjang Jabatan
Employee Composition Based on Position Level
Keterangan Juni 2023
2022 2021 2020
Description June 2023
General Manager 2 1 1 1
Manager 5 2 2 2
Staff 44 31 24 22
Non-Staff 1.620 1.444 1.238 1.014
Jumlah
1.671 1.478 1.265 1.039
Total
Komposisi Karyawan Berdasarkan Status Kepegawaian
Employee Composition Based on Employment Status
Juni 2023
Keterangan 2022 2021 2020 Description
June 2023
Karyawan Tetap 132 104 102 90 Permanent Employee
Karyawan Kontrak 257 271 122 116 Contract Employee
Karyawan Harian 1.282 1.105 1.043 835 Daily Employee
Jumlah 1.671 1.480 1.267 1.041 Total
39
Page 41
Peraturan Perusahaan Company Regulation
Peraturan Perusahaan telah mendapat pengesahan The Company Regulation has been ratified based on
berdasarkan Surat Keputusan Kepala Dinas Tenaga the Decree of the Head of the Manpower
Kerja Transmigrasi Koperasi dan Usaha Mikro Transmigration Cooperative and Micro Business
Kabupaten Tanah Bumbu Nomor: Office of Tanah Bumbu Regency Number:
KEP/562.2/1136/PP/NKTKUM-K3/XI/2021 tanggal 4 KEP/562.2/1136/PP/NKTKUM-K3/XI/2021 dated
November 2021 tentang Pengesahan Peraturan November 4, 2021 concerning Ratification of the
Perusahaan PT Jhonlin Agro Lestari yang berlaku Company Regulation of PT Jhonlin Agro Lestari
sejak tanggal 4 November 2021 sampai dengan 3 which is valid from November 4, 2021 to November
November 2023. 3, 2023.
Wajib Lapor Ketenagakerjaan di Perusahaan Mandatory Reporting of Employment in the
Company
Laporan Ketenagakerjaan tentang Wajib Lapor The Employment Report on Mandatory Reporting of
Ketenagakerjaan di Perusahaan telah dilaporkan Employment in the Company has been reported to
kepada Menteri Ketenagakerjaan Republik the Minister of Manpower of the Republic of
Indonesia dengan Nomor Pelaporan Indonesia with Reporting Number
72213.20230613.0001 tanggal 13 Juni 2023, 72213.20230613.0001 dated June 13, 2023, with the
dengan kewajiban mendaftarkan kembali pada obligation to re-register on June 13, 2024.
tanggal 13 Juni 2024.
BPJS Ketenagakerjaan Employment BPJS
JAL telah mengikutsertakan tenaga kerjanya JAL has included its workforce as BPJS Employment
sebagai peserta BPJS Ketenagakerjaan participants based on BPJS Employment
berdasarkan Sertifikat Kepesertaan BPJS Membership Certificate No. 160000000030751 dated
Ketenagakerjaan No. 160000000030751 tanggal 18 January 18, 2016.
Januari 2016.
BPJS Kesehatan BPJS Health
JAL telah mengikutsertakan tenaga kerjanya dalam JAL has included its workforce in the Health
program Jaminan Kesehatan di BPJS Kesehatan Insurance program at BPJS Kesehatan based on
berdasarkan Sertifikat BPJS Kesehatan No. Entitas BPJS Kesehatan Certificate No. Entity 03810104.
03810104.
Lembaga Kerja Sama Bipartit Bipartite Cooperation Institution
JAL telah membentuk Lembaga Kerja Sama Bipartit JAL has established a Bipartite Cooperation
dan telah dicatatkan oleh Dinas Tenaga Kerja Institution and has been registered by the Office of
Transmigrasi Koperasi dan Usaha Mikro Kabupaten Manpower Transmigration Cooperatives and Micro
Tanah Bumbu sebagaimana dibuktikan dengan Enterprises of Tanah Bumbu Regency as evidenced
Bukti Penerimaan Pemberitahuan No. by Proof of Receipt of Notification No.
B/568.91/201/NKTKUM-K3/III/2021 tanggal 22 B/568.91/201/NKTKUM-K3/III/2021 dated March 22,
Maret 2021 tentang Pencatatan Lembaga 2021 concerning the Registration of Bipartite
Kerjasama Bipartit. Cooperation Institution.
8. Kegiatan dan Prospek Usaha 8. Business Activities and Prospects
a. Kegiatan Usaha a. Business Activities
Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar JAL, maksud Pursuant to Article 3 of JAL's Articles of Association,
dan tujuan serta kegiatan usaha JAL adalah the purposes and objectives as well as business
berusaha dalam bidang Perkebunan, Industri, activities of JAL are to engage in Plantation, Industry,
Perdagangan, Pengangkutan, dan Pergudangan
40
Page 42
dan Penyimpanan. Untuk mencapai maksud dan Trade, Transportation, and Warehousing and
tujuan tersebut, JAL dapat melaksanakan kegiatan Storage. To achieve these purposes and objectives,
usaha utama sebagai berikut: JAL may carry out the following main business
activities:
a. Menjalankan usaha dalam bidang Perkebunan, a. Running a business in the field of Plantation,
yaitu: namely:
Perkebunan Buah Kelapa Sawit, mencakup Oil Palm Plantation, covering plantation
usaha perkebunan mulai dari kegiatan business starting from land cultivation, seeding,
pengolahan lahan, penyemaian, pembibitan, nursery, planting, maintenance and harvesting
penanaman, pemeliharaan dan pemanenan of oil palm fruits. Including nursery and seeding
buah kelapa sawit. Termasuk kegiatan activities of oil palm fruit plants (KBLI 01262).
pembibitan dan pembenihan tanaman buah
kelapa sawit (KBLI 01262).
b. Menjalankan usaha dalam bidang b. Running a business in the field of trade,
perdagangan, yaitu: namely:
i. Perdagangan Besar Buah yang i. Wholesale Trade in Oil-Containing Fruits,
Mengandung Minyak, mencakup usaha includes the business of wholesale trade
perdagangan besar hasil pertanian in agricultural products of oil-containing
tanaman buah yang mengandung minyak, fruit crops, such as coconut and palm oil.
seperti kelapa dan kelapa sawit. Includes wholesale trade in oil-containing
Termasuk perdagangan besar bibit buah fruit seeds (KBLI 46202).
yang mengandung minyak (KBLI 46202).
ii. Perdagangan Besar Minyak dan Lemak ii. Wholesale Trade in Vegetable Oils and
Nabati, mencakup usaha perdagangan Fats, includes the business of wholesale
besar minyak dan lemak nabati, termasuk trade in vegetable oils and fats, including
margarin serta produk berbahan dasar margarine and vegetable fat-based
lemak nabati seperti non-dairy cream, dan products such as non-dairy cream, and
produk sejenis lainnya (KBLI 46315). other similar products (KBLI 46315).
c. Menjalankan usaha dalam bidang industri, c. To carry on business in the field of industry,
yaitu: namely:
i. Industri Minyak Mentah Kelapa Sawit i. Crude Palm Oil industry, which includes
(Crude Palm Oil), mencakup usaha the processing of palm oil into crude palm
pengolahan kelapa sawit menjadi minyak oil (CPO) which still needs to be processed
mentah (Crude Palm Oil/CPO) yang further and usually this product is used by
masih perlu diolah lebih lanjut dan other industries (KBLI 10431).
biasanya produk ini dipakai oleh industri
lain (KBLI 10431).
ii. Industri Minyak Mentah Inti Kelapa Sawit ii. Crude Palm Kernel Oil Industry (Crude
(Crude Palm Kernel Oil), mencakup Palm Kernel Oil), covers the business of
usaha pengolahan inti kelapa sawit processing palm kernels into crude palm
menjadi minyak mentah inti (Crude Palm kernel oil (Crude Palm Kernel Oil/CPKO)
Kernel Oil/CPKO) yang masih perlu which still needs to be further processed
diolah lebih lanjut dan biasanya produk ini and usually this product is used by other
dipakai oleh industri lain (KBLI 10432). industries (KBLI 10432).
d. Menjalankan usaha dalam bidang d. Conducting business in the field of
pengangkutan, yaitu: transportation, namely:
41
Page 43
Angkutan Bermotor untuk Barang Umum, Motorized Transport for General Goods,
mencakup operasional angkutan barang including freight transportation operations with
dengan kendaraan bermotor dan dapat motorized vehicles and can transport more than
mengangkut lebih dari satu jenis barang, one type of goods, such as transportation with
seperti angkutan dengan truk, pick up, bak trucks, pick-ups, open tubs and closed tubs
terbuka dan bak tertutup (box) (KBLI 49431). (boxes) (KBLI 49431).
e. Menjalankan usaha dalam bidang e. Conducting business in the field of warehousing
pergudangan dan penyimpanan, yaitu: and storage, namely:
Pergudangan dan Penyimpanan, mencakup Warehousing and Storage, includes businesses
usaha yang melakukan kegiatan penyimpanan that carry out temporary storage of goods
barang sementara sebelum barang tersebut before the goods are sent to their final
dikirim ke tujuan akhir, dengan tujuan destination, with commercial purposes (KBLI
komersial (KBLI 52101). 52101).
Kegiatan usaha JAL saat ini adalah bidang JAL's current business activity is Palm Oil Plantation
Perkebunan Kelapa Sawit dan berkedudukan di Jl. and is domiciled at Jl. Raya Kodeco KM 1, Gunung
Raya Kodeco KM 1, Kelurahan Gunung Antasari, Antasari Village, Simpang Empat District, Tanah
Kecamatan Simpang Empat, Kabupaten Tanah Bumbu Regency, South Kalimantan 72213.
Bumbu, Kalimantan Selatan 72213.
b. Produk b. Products
Kegiatan usaha JAL saat ini bergerak di bidang JAL's business activities are currently engaged in oil
perkebunan kelapa sawit dan produk yang palm plantations and the products produced by JAL
dihasilkan JAL adalah Tandan Buah Segar (TBS) are Fresh Fruit Bunches (FFB) which can be used to
yang dapat digunakan untuk menghasilkan Minyak produce Palm Oil.
Kelapa Sawit.
Saat ini JAL memiliki perkebunan kelapa sawit JAL currently has oil palm plantations covering an
seluas 10.916,46 Ha, dengan luas areal tanam area of 10,916.46 Ha, with a planted area of
seluas 6.725,17 Ha. Berikut rincian HGU JAL: 6,725.17 Ha. The following are the details of JAL's
HGU:
Keterangan Ha % Description
Tanaman Belum Menghasilkan 1.250,17 12 Immature Plants
Tanaman Menghasilkan 5.475,00 50 Mature Plants
Bibitan - - Seedlings
Areal Belum Ditanami 1.747,63 16 Unplanted Area
Areal Tidak Bisa Ditanami 2.443,66 22 Area that cannot be planted
Jumlah 10.916,46 100 Total
Dari data tersebut di atas luas areal tanam masih From the above data, the planted area can still be
dapat diperluas sebesar 1.747,63 Ha (16%) expanded by 1,747.63 Ha (16%) so as to improve
sehingga dapat meningkatkan kinerja JAL di masa JAL's performance in the future.
akan datang.
Berikut rincian berdasarkan umur tanaman The following is a breakdown based on the age of
menghasilkan (TM) dan tanaman belum mature plants (TM) and immature plants (TBM):
menghasilkan (TBM):
42
Page 44
Umur Tanaman (Tahun) Tahun Tanam Luas (Ha) Keterangan
Plant Age (Year) Planting Year Area (Ha) Description
1-3 2021-2023 1.129,88 TBM
TBM Produksi
3-10 2015-2020 5.595,29
TBM Production
11-20 - -
21-25 - -
Jumlah
6.725,17
Total
Rata-rata produksi TBS JAL selama 3 (tiga) tahun JAL's average FFB production over the last 3 (three)
terakhir adalah sebesar 74.437 ton. Sampai dengan years is 74,437 tons. As of June 2023, JAL produced
Juni 2023, JAL memproduksi TBS sebanyak 58.415 58,415 tons of FFB.
ton.
c. Prospek Usaha c. Business Prospects
JAL, sebagai perusahaan yang bergerak di bidang JAL, as a company engaged in plantations and palm
perkebunan dan kelapa sawit, memiliki prospek yang oil, has good prospects based on data released by
baik berdasarkan data yang dirilis oleh Gabungan the Indonesian Palm Oil Association (GAPKI). The
Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (GAPKI). Industri palm oil industry will experience an estimated
kelapa sawit diperkirakan akan mengalami Compound Annual Growth Rate (CAGR) of 5.1%
pertumbuhan tahunan rata-rata (Compound Annual from 2022 to 2030.
Growth Rate/CAGR) sebesar 5,1% dari tahun 2022
hingga 2030.
Pertumbuhan ini menunjukkan perkembangan positif This growth shows a positive development and
dan menegaskan bahwa industri kelapa sawit tetap confirms that the palm oil industry continues to have
memiliki prospek pertumbuhan yang sehat. Selain healthy growth prospects. In addition, the Indonesian
itu, kebijakan pemerintah Indonesia yang terkait government's biodiesel policy has also made an
biodiesel juga memberikan kontribusi penting dalam important contribution to strengthening the palm oil
menguatkan industri kelapa sawit. Terlebih lagi, industry. Moreover, the Indonesian government has
Pemerintah Indonesia telah mengumumkan bahwa announced that the B35 (35% biodiesel blend) policy
kebijakan B35 (penggunaan campuran biodiesel will be implemented nationwide on August 1, 2023.
35%) akan mulai dilaksanakan secara nasional pada This policy is a strategic move to increase the use of
tanggal 1 Agustus 2023. Kebijakan ini merupakan palm oil-based biodiesel in Indonesia's energy
langkah strategis untuk meningkatkan penggunaan sector, which will also have a positive impact on the
biodiesel dari minyak kelapa sawit dalam sektor industry.
energi di Indonesia yang juga akan memberikan
dampak positif terhadap industri ini.
Di Indonesia sendiri, hasil riset dari Inkwood In Indonesia alone, research from Inkwood Research
Research menunjukkan bahwa industri biofuel dan shows that the biofuel and biodiesel industry is
biodiesel diproyeksikan akan mengalami projected to experience an average annual growth of
pertumbuhan tahunan rata-rata sebesar 5,98% dari 5.98% from 2021 to 2026.
tahun 2021 hingga 2026.
Hal ini memberikan kabar baik bagi industri biodiesel This is good news for the biodiesel industry in
di Indonesia dan menunjukkan adanya potensi Indonesia and indicates the potential for positive
perkembangan yang positif di sektor ini. Data yang growth in this sector. Data obtained from the
diperoleh dari Asosiasi Produsen Biofuel Indonesia Indonesian Biofuel Producers Association (APROBI)
43
Page 45
(APROBI) juga menunjukkan bahwa kapasitas also shows that biodiesel production capacity in
produksi biodiesel di Indonesia terus meningkat Indonesia continues to increase, reaching 16.66
hingga mencapai angka 16,66 juta kiloliter. Dengan million kiloliters. Thus, there is great commitment
demikian, terlihat komitmen dan potensi besar dalam and potential in the development of the biodiesel
pengembangan industri biodiesel di Indonesia yang industry in Indonesia, which can have a positive
dapat memberikan dampak positif bagi ekonomi dan impact on the economy and energy sector in
sektor energi di Indonesia. Indonesia.
Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral The Ministry of Energy and Mineral Resources
(ESDM) telah mengumumkan penetapan alokasi (ESDM) has announced the allocation of biodiesel
biodiesel untuk tahun 2023 sebesar 13,15 juta for 2023 at 13.15 million kiloliters. This decision
kiloliter. Keputusan ini memberikan peluang yang provides great opportunities for biodiesel producers
besar bagi produsen biodiesel dan mendorong and encourages higher demand for palm oil for
permintaan kelapa sawit untuk kebutuhan biodiesel biodiesel.
yang lebih tinggi.
9. Produksi dan Pemasaran 9. Production and Marketing
a. Produksi a. Production
Kapasitas produksi TBS (Tandan Buah Segar) FFB (Fresh Fruit Bunch) production capacity reaches
mencapai +/- 10,05. ton per Ha, berikut data produksi +/- 10.05. tons per Ha, the following production data
periode JAL dari tahun 2020 sampai dengan Juni for the JAL period from 2020 to June 2023:
2023:
Juni 2023
Keterangan 2022 2021 2020 Description
June 2023
Tandan Buah Segar (Ton) 58.415 110.556 65.866 46.892 Fresh Fruit Bunches (Ton)
Jumlah 58.415 110.556 65.866 46.892 Total
Rata-rata produksi JAL selama 3 tahun terakhir JAL's average production over the past 3 years has
sekitar 74.437 ton per tahun. been around 74,437 tons per year.
b. Pemasaran b. Marketing
TBS yang merupakan produk JAL dijual ke Pihak FFB which is the Company's product is sold to the
Afiliasi JAL yakni (i).PT Adisurya Cipta Lestari Company's Affiliated Parties, namely (i).PT Adisurya
("ACL"), (ii).PT Batulicin Agro Sentosa ("BAS"), dan Cipta Lestari ("ACL"), (ii).PT Batulicin Agro Sentosa
(iii).PT Kodeco Agrojaya Mandiri ("KAM"), dengan ("BAS"), and (iii).PT Kodeco Agrojaya Mandiri
rincian penjualan kepada (1).ACL, BAS, & KAM pada ("KAM"), with details of sales to (1).ACL, BAS, &
tahun 2020, (2). BAS dan KAM pada tahun 2021, KAM in 2020, (2). BAS and KAM in 2021, (3).KAM in
(3).KAM pada tahun 2022, dan (4).BAS dan KAM 2022, and (4).BAS and KAM for the January-June
untuk Periode Januari-Juni tahun 2023. Period in 2023.
Berikut total penjualan JAL periode 2020 sampai The following is JAL's total sales for the period 2020
dengan Juni 2023: to June 2023:
44
Page 46
Keterangan (Tandan Buah Juni 2023
2022 2021 2020
Segar/TBS) June 2023
Total
Description (Fresh Fruit
(Kg) (Kg) (Kg) (Kg)
Bunches/TBS)
ACL - - - 170.330 170.330
BAS 8.049.790 - 65.721.510 46.538.800 120.310.100
KAM 50.364.820 7.963.780 144.290 182.890 58.655.780
Jumlah
58.414.610 7.963.780 65.865.800 46.892.020 179.136.210
Total
Keterangan Juni 2023
2022 2021 2020
(Tandan Buah June 2023
Segar/TBS)
Total
Description
(Rp) (Rp) (Rp) (Rp)
(Fresh Fruit
Bunches/TBS)
ACL - - - 217.170.750 217.170.750
BAS 15.745.093.150 - 149.773.864.320 76.224.010.260 241.742.967.730
KAM 115.685.068.660 20.148.363.400 248.178.800 298.110.700 136.379.721.560
Jumlah 131.430.161.810 20.148.363.400 150.022.043.120 76.739.291.710 378.339.860.040
10. Risiko Usaha 10. Business Risk
Seperti halnya kegiatan usaha yang dilakukan oleh As with other business activities carried out by other
perusahaan lainnya, usaha di bidang perkebunan companies, businesses in the oil palm plantation and
kelapa sawit dan industri minyak kelapa sawit tidak palm oil industry are not free from business risks
terlepas dari risiko usaha yang disebabkan oleh caused by various factors that can affect the growth
berbagai faktor yang dapat mempengaruhi tingkat rate and health of the Company, such as:
pertumbuhan dan kesehatan JAL, seperti:
1. Risiko terhadap penurunan harga kelapa 1. Risk of declining palm oil prices
sawit
Produk yang dihasilkan oleh JAL adalah The products produced by JAL are commodity
produk yang bersifat komoditas yang products that depend on the rise and fall of palm
bergantung pada naik dan turunnya harga oil prices in Indonesia and abroad. An increase in
kelapa sawit Indonesia maupun luar negeri. palm oil prices may result in better performance
Kenaikan harga kelapa sawit berdampak for JAL. However, a decline in palm oil prices can
pada kinerja JAL yang lebih baik. Namun, reduce JAL's revenue. To minimize this impact,
penurunan harga kelapa sawit dapat JAL always tries to reduce costs to make JAL's
menurunkan pendapatan JAL. Untuk operations more efficient.
meminimalisir dampak tersebut, JAL
senantiasa berusaha untuk menekan biaya
agar kegiatan operasional JAL lebih efisien.
2. Ketergantungan terhadap Pihak Afiliasi 2. Dependence on Affiliated Parties
Dalam operasional bisnisnya, JAL In its business operations, JAL emphasizes its
menitikberatkan penjualannya kepada pihak sales to affiliated parties. This can certainly be
afiliasi. Hal ini tentu dapat dikategorikan categorized as a risk faced by JAL, because if
sebagai risiko yang dihadapi oleh JAL, one day the cooperation or contract with this
45
Page 47
karena apabila suatu saat kerja sama atau affiliate party has ended, the going concern
kontrak dengan pihak afiliasi ini telah aspect can be disrupted.
berakhir, aspek going concern dapat
terganggu.
3. Risiko Perubahan Cuaca 3. Weather Change Risk
JAL sebagai produsen kelapa sawit dalam JAL as an oil palm producer in its production
proses produksinya sangat bergantung pada process is highly dependent on weather
kondisi cuaca. Curah hujan yang terlalu tinggi conditions. Too much rainfall or too long a season
atau musim yang terlalu lama akan will have an impact on the fresh fruit bunches
berdampak pada tandan buah segar (TBS) (FFB) produced. High rainfall can cause a
yang dihasilkan. Curah hujan yang tinggi decrease in FFB production of the Company and
dapat menyebabkan penurunan produksi plasma smallholders' plantations due to
TBS JAL dan perkebunan petani plasma hampered harvesting activities, decreased
akibat terhambatnya aktivitas panen, fertilization effectiveness, and decreased FFB
penurunan efektivitas pemupukan, serta quality. Meanwhile, a prolonged dry season may
penurunan kualitas TBS. Sementara, musim result in reduced FFB production in the following
kemarau berkepanjangan dapat period.
mengakibatkan berkurangnya produksi TBS
di periode selanjutnya.
4. Risiko Bencana Alam dan Kejadian di Luar 4. Risk of Natural Disasters and Events Outside of
Kendali Control
Kejadian bencana alam seperti kebakaran, Natural catastrophic events such as fires,
gempa bumi, banjir, kekeringan dan bencana earthquakes, floods, droughts and other natural
alam lainnya yang mungkin terjadi di lokasi di disasters that may occur in locations where JAL's
mana fasilitas produksi, gudang production facilities, warehouses and assets are
penyimpanan dan aset JAL berada dapat located can have a negative impact on JAL's
memberikan dampak negatif terhadap kinerja operational and financial performance. Events
operasional dan keuangan JAL. Kejadian di beyond JAL's control such as terrorist attacks,
luar kendali JAL seperti serangan teroris, bombings and armed conflicts may also have a
bom dan konflik bersenjata juga dapat negative impact on general performance.
memberikan dampak negatif terhadap kinerja
secara umum.
5. Risiko Kebijakan Pemerintah 5. Government Policy Risk
Perubahan kebijakan-kebijakan ekonomi atau Changes in economic policies or trade policies of
kebijakan perdagangan Pemerintah dari the Government from time to time that affect
waktu ke waktu yang mempengaruhi national economic growth can cause shifts in
pertumbuhan ekonomi nasional dapat consumption patterns, demand and supply and
menyebabkan pergeseran pola konsumsi, availability of commodities which can have an
permintaan dan penawaran serta impact on fluctuations in FFB product prices.
ketersediaan komoditi yang dapat berimbas
terhadap terjadinya fluktuasi harga produk
TBS.
46
Page 48
11. Pernyataan Utang 11. Debt Statement
Tabel di bawah ini menyajikan posisi utang JAL The table below presents JAL's debt positions as
tanggal 30 Juni 2023 yang diambil dari Laporan of June 30, 2023, which were extracted from
Keuangan JAL yang telah diaudit oleh Kantor JAL's audited Financial Statements by Kanaka
Akuntan Publik Kanaka Puradiredja, Suhartono Puradiredja, Suhartono (a member of Nexia
(member of Nexia International) dengan Nomor International) with Reference Number:
Referensi: 00434/2.0752/AU.1/01/1014-6/1/X/2023 00434/2.0752/AU.1/01/1014-6/1/X/2023, dated
tanggal 23 Oktober 2023 yang ditandatangani oleh October 23, 2023, and signed by Aris Suryanta,
Aris Suryanta, Ak., CA, CPA dengan nomor STTD Ak., CA, CPA, bearing the STTD number
STTD.AP-505/PM.22/2018 dengan Opini Tanpa STTD.AP-505/PM.22/2018 with an Unmodified
Modifikasian, yang laporannya tercantum dalam Opinion, the report of which is included in this
Rancangan Penggabungan Usaha ini. Business Merger Proposal.
Pada tanggal 30 Juni 2023, JAL memiliki jumlah As of June 30, 2023, JAL has total liabilities of
liabilitas sebesar Rp472.622.568.359 dengan rincian Rp472,622,568,359 with details as follows:
sebagai berikut:
dalam Rupiah | in Rupiah
Keterangan Jumlah
Description Total
LIABILITAS JANGKA PENDEK
SHORT-TERM LIABILITIES
Utang usaha
Trade payables
Pihak ketiga
4.729.770.819
Third parties
Pihak berelasi
14.294.971.202
Related parties
Utang lain-lain
Other payables
Pihak berelasi
428.564.507.400
Related parties
Pihak ketiga
243.462.080
Third parties
Pendapatan diterima di muka
-
Revenue received in advance
Utang pajak
15.850.608.404
Taxes payable
Beban yang masih harus dibayar
4.521.946.683
Accrued expenses
Utang bank - yang jatuh tempo dalam satu tahun:
-
Current maturities of bank loans
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek
468.205.266.588
Total Short Term Liabilities
LIABILITAS JANGKA PANJANG
LONG-TERM LIABILITIES
Liabilitas pajak tangguhan
2.915.188.757
Deferred tax liabilities
47
Page 49
Liabilitas imbalan pasca kerja
1.502.113.014
Post-employment benefit liabilities
Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun:
Long-term debt - after deducting the portion due within one year: -
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang
4.417.301.771
Total long-term liabilities
JUMLAH LIABILITAS
472.622.568.359
TOTAL LIABILITIES
Penjelasan masing-masing liabilitas adalah Explanation of each liability is as follows:
sebagai berikut:
a. Utang Usaha a. Accounts Payable
Saldo utang usaha JAL pada tanggal 30 Juni The balance of JAL's accounts payable as of June
2023 adalah sebesar Rp19.024.742.021,- 30, 2023 amounted to Rp19,024,742,021, with
dengan rincian dari utang usaha adalah details of accounts payable as follows:
sebagai berikut:
Pihak Berelasi Related Party
dalam Rupiah | in Rupiah
Keterangan Jumlah
Description Total
PT Batulicin Agro Sentosa 14.165.056.802
PT Batulicin Beton Asphalt 129.914.400
Jumlah
Total 14.294.971.202
Pihak Ketiga Third Party
dalam Rupiah | in Rupiah
Keterangan Jumlah
Description Total
PT Cantika Mandiri Sukses 627.131.866
CV Hen Sumini 430.546.185
PT Sinar Bintang Mulia 320.858.169
PT Hijau Daun Pratama 304.732.385
PT Joh Sukses Mandiri 287.882.651
CV Darussalam 279.239.900
CV Azizah Berkah Abadi 229.738.960
PT Dwitama Sembada 218.314.800
PT United Tractors 210.323.549
PT Berkat Agro Hijau 190.258.922
PT Panca Agro Niaga Lestari 180.712.440
PT Cahaya Mitra Perkasa 157.015.438
PT Berca Mandiri Perkasa 128.205.000
PT Ono Technology Indonesia 102.227.972
PT Andifa Kharisma Borneo Pratama 97.644.928
48
Page 50
PT Reza Andika Pratama 68.500.001
CV Lestari Sejahtera 60.643.676
CV Mitra Khairi 34.533.239
CV Mario Empat Lima 24.799.999
PT Rasya Pratama Mandiri 1.032.966
Lain-lain (masing-masing dibawah 100 Juta | below Rp100 million) 775.427.773
Jumlah
Total 4.729.770.819
b. Utang Lain-Lain Jangka Pendek b. Short-term Other Liabilities
Saldo Utang Lain-Lain Jangka The balance of JAL's Short-Term Other Payables as of June
Pendek JAL pada tanggal 30 Juni 30, 2023 amounted to Rp428,807,969,480. Details of other
2023 adalah sebesar payables are as follows:
Rp428.807.969.480,-. Rincian utang
lain-lain adalah sebagai berikut:
Pihak Berelasi Related Party
Dalam Rupiah | in Rupiah
Keterangan Jumlah
Description Total
PT Eshan Agro Sentosa 425.553.468.169
PT Jhonlin Agro Raya Tbk 2.910.646.591
PT Jhonlin Agro Mandiri 44.256.436
PT Adisurya Cipta Lestari 43.308.727
PT Kodeco Agrojaya Mandiri 12.827.477
Jumlah
428.564.507.400
Total
Pada tanggal 30 Juni 2023, 31 Desember 2022, As of June 30, 2023, December 31, 2022, 2021,
2021,2020 Utang lain-lain seluruhnya tanpa jaminan, 2020 Other payables are all unsecured, non-
tidak dikenakan bunga dan dapat dibayarkan interest bearing and payable at any time and
sewaktu-waktu serta didenominasi dalam mata uang denominated in Rupiah except for other payables
Rupiah kecuali utang lain-lain pada PT Eshan Agro to PT Eshan Agro Sentosa.
Sentosa.
Seluruh utang lain-lain dicatat dalam mata uang All other payables are denominated in Rupiah
Rupiah
Pada tanggal 27 Juli 2023, Perusahaan On July 27, 2023, the Company signed a loan
menandatangani perjanjian pinjaman kepada PT agreement with PT Eshan Agro Sentosa with letter
Eshan Agro Sentosa dengan nomor surat 001/JAL- number 001/JAL-EAS/VII/2023 with an interest
EAS/VII/2023 dengan bunga sebesar 3% dan jatuh rate of 3% and due no later than December 31,
tempo selambat-lambatnya pada tanggal 31 2028.
Desember 2028.
49
Page 51
Pihak Ketiga Third Party
dalam Rupiah | in Rupiah
Keterangan Jumlah
Description Total
Pihak Ketiga
243.462.080
Third Party
Jumlah
243.462.080
Total
c. Utang Pajak c. Tax Payable
Saldo utang pajak JAL pada tanggal 30 Juni The balance of JAL's tax payable as of June 30,
2023 adalah sebesar Rp15.850.608.404,-. 2023 amounted to Rp15,850,608,404. The details of
Rincian dari utang pajak adalah sebagai tax payable are as follows:
berikut:
dalam Rupiah | in Rupiah
Keterangan Jumlah
Description Total
PPN keluaran
4.764.151.862
Output VAT
Utang Pajak lainnya
141.978.645
Other tax payable
PPh 21
197.747.569
Income tax 21
PPh 4 ayat 2
152.737.450
Income tax 4 paragraph 2
PPh 23
128.898.833
Income tax 23
PPh 29
10.465.094.045
Income tax 29
Jumlah
15.850.608.404
Total
d. Beban yang Masih Harus Dibayar d. Accrued Expenses
Beban yang masih harus dibayar JAL per JAL's accrued expenses as of June 30, 2023
30 Juni 2023 adalah sebesar amounted to Rp4,521,946,683, with details as
Rp4.521.946.683,- dengan rincian sebagai follows:
berikut:
dalam Rupiah | in Rupiah
Keterangan Jumlah
Description Total
Gaji dan Upah
3.940.266.333
Salary and Wages
Jaminan Sosial Tenaga Kerja
538.505.551
Labor Social Security
Lainnya
43.174.799
Others
Jumlah 4.521.946.683
50
Page 52
Total
e. Liabilitas Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Liabilities
Pajak tangguhan dihitung berdasarkan Deferred tax is calculated based on the effect of
pengaruh dari perbedaan temporer antara temporary differences between the carrying
jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut amounts of assets and liabilities in the financial
laporan keuangan dengan dasar pengenaan statements and the tax bases of assets and
liabilities, using rates enacted on June 30, 2023.
pajak aset dan liabilitas, dengan
Details of JAL's deferred tax liabilities are as
menggunakan tarif yang berlaku pada 30 follows:
Juni 2023. Rincian Liabilitas pajak
tangguhan JAL adalah sebagai berikut:
dalam Rupiah | in Rupiah
Keterangan Jumlah
Description Total
Penyisihan piutang tak tertagih
Allowance for bad debts -
Perubahan nilai wajar aset biologis
Change in fair value of biological assets (3.245.653.619,00)
Imbalan kerja
Employee benefits 330.464.861,00
Jumlah
Total (2.915.188.757,00)
f. Liabilitas Imbalan Pascakerja f. Post-employment Benefit Liabilities
Perhitungan imbalan pasca kerja pada 30 The calculation of post-employment benefits as
Juni 2023, 31 Desember 2022, 2021, dan of June 30, 2023, December 31, 2022, 2021 and
2020 dihitung oleh aktuaris independen, 2020 was calculated by an independent actuary,
Kantor Konsultan Aktuaria Tubagus Syafrial Tubagus Syafrial & Amran Nangasan Actuarial
Consulting Firm.
& Amran Nangasan.
Liabilitas imbalan pasca kerja per 30 Juni Post-employment benefits liabilities as of June
2023 dihitung oleh aktuaris independen, 30, 2023 were calculated by independent
dengan menggunakan metode "projected unit actuaries, using the "projected unit credit"
credit” dan asumsi-asumsi sebagai berikut: method and the following assumptions:
Keterangan 30 Juni 2023
Description 30 Juni 2023
Umur pensiun normal 58 tahun
Normal retirement age 58 years
Tingkat diskonto per tahun
6,69%
Discount rate per year
Tingkat kenaikan gaji
7,00%
Rate of salary increase
Tingkat mortalitas
TMI - IV 2019
Mortality rate
51
Page 53
Tingkat cacat
5,00%
Disability rate
Tingkat pengunduran diri 5% < 39 tahun dan menurun secara bertahap sampai 0% pada umur 55 tahun
Resignation rate 5% < 39 years old and gradually decreases to 0% at 55 years old
Rekonsiliasi nilai kini dari liabilitas imbalan pasca A reconciliation of the present value of post-
kerja pada awal dan akhir tahun adalah sebagai employment benefits liabilities at the beginning and
berikut: end of the year is as follows:
dalam Rupiah | in Rupiah
Keterangan 30 Juni 2023
Description 30 Juni 2023
Saldo awal
1.927.744.651
Initial balance
Biaya jasa lalu - vested
(1.422.678.744)
Past service cost - vested
Biaya jasa kini
226.649.372
Current service cost
Beban bunga
69.982.914
Interest expense
Perubahan program manfaat
-
Benefit plan changes
Pembayaran imbalan
(438.486.590)
Benefit payments
Kerugian (keuntungan) aktuarial yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain
1.138.901.411
Actuarial loss (gain) recognized in other comprehensive income
Jumlah
1.502.113.014
Total
12. Analisis Dan Pembahasan Manajemen 12. Management Discussion And Analysis
Ikatan Material Material Ties
Tidak terdapat ikatan material yang mempunyai There are no material ties that have a material
dampak cukup material terhadap keadaan keuangan impact on the Company's financial condition and
dan hasil usaha JAL atas laporan keuangan results of operations on the Company's financial
JAL sampai dengan tanggal Penyampaian statements up to the date of Submission of the
Pernyataan Penggabungan Usaha. Business Merger Statement.
Kejadian Luar Biasa Extraordinary Events
Tidak terdapat ikatan kejadian luar biasa yang There are no extraordinary events that have a
mempunyai dampak cukup material terhadap material impact on the Company's financial condition
keadaan keuangan dan hasil usaha JAL atas and results of operations on the Company's financial
laporan keuangan JAL sampai dengan tanggal statements up to the date of Submission of the
Penyampaian Pernyataan Penggabungan Usaha. Business Merger Statement.
Transaksi Tidak Normal Abnormal Transactions
Tidak terdapat transaksi tidak normal yang There are no abnormal transactions that have a
mempunyai dampak cukup material terhadap material impact on the Company's financial condition
keadaan keuangan dan hasil usaha JAL atas and results of operations in the Company's financial
52
Page 54
laporan keuangan JAL sampai dengan tanggal statements up to the date of the Merger Statement
Penyampaian Pernyataan Penggabungan Usaha. Submission.
13. Kejadian Penting setelah Tanggal Laporan 13. Significant Events after the Financial
Keuangan sampai dengan Perubahan Statement Date up to Changes and/or Additional
dan/atau Tambahan Informasi atas Information Regarding the Merger Plan
Rancangan Penggabungan Usaha
Terdapat kejadian penting setelah tanggal laporan A significant event that occurred after the financial
keuangan sampai dengan perubahan dan/atau statement date up to the changes and/or additional
Tambahan Informasi atas Rancangan information regarding the Merger Plan is as follows:
Penggabungan Usaha yaitu:
Berdasarkan Surat Keterangan (Cover Note) Notaris Based on the Cover Note of Notary Muhammad
Muhammad Hanafi, S. H. nomor Hanafi, S. H. number 132/MH.NOT/XI/2023 dated 6
132/MH.NOT/XI/2023 tanggal 6 November 2023, di November 2023, made and signed by JAL in the
hadapan Notaris telah dibuat dan ditandatangani presence of a Notary:
oleh JAL:
1. Akta Perjanjian Kredit Investasi nomor 10 1. Investment Credit Deed No. 10 dated
tanggal 6 November 2023 dengan limit November 6, 2023, with a credit limit of
kredit sebesar Rp500.000.000.000,- (lima Rp500,000,000,000 (five hundred billion
ratus miliar Rupiah). Rupiah).
2. Akta Surat Kuasa membebankan Hak 2. Deed of Collateral Imposition No. 11 dated
Tanggungan dengan nomor akta 11 tanggal November 6, 2023, regarding the
6 November 2023 atas Sertifikat Hak Guna Cultivation Rights Permit with numbers 114,
Usaha nomor 114, 115, 116, 117, 118, 119, 115, 116, 117, 118, 119, 120, 121, 122,
120, 121, 122, 123, 124, 125, 126, 127, 128, 123, 124, 125, 126, 127, 128, 129, 130,
129, 130, 131, 132, 133, 134, 135, 136, 137, 131, 132, 133, 134, 135, 136, 137, 138,
138, 139, 140, 141, 142, 143, 144, 145, 146, 139, 140, 141, 142, 143, 144, 145, 146,
147, 148, 149, 150, 151, 154, 155, 156, 157, 147, 148, 149, 150, 151, 154, 155, 156,
158, 159, 160, 161, 162, 163, 164, 165, 166, 157, 158, 159, 160, 161, 162, 163, 164,
167 dan 168 dengan nilai Hak Tanggungan 165, 166, 167, and 168, with a First-
Peringkat I (Pertama) sebesar Ranking Collateral Value of
Rp500.000.000.000,- (lima ratus miliar Rp500,000,000,000 (five hundred billion
Rupiah). Rupiah).
3. Akta Perjanjian Pemberian Jaminan 3. Agreement of the Company's Guarantee on
Perusahaan atas nama PT Jhonlin Agro behalf of PT Jhonlin Agro Sentosa, Deed
Sentosa dengan nomor akta 12 tanggal 6 No. 12 dated November 6, 2023.
November 2023.
Selanjutnya, atas Akta Perjanjian Kredit tersebut Furthermore, this Credit Agreement will not disrupt
tidak akan mengganggu proses Penggabungan the Merger process of PT Jhonlin Agro Lestari with
Usaha PT Jhonlin Agro Lestari dengan PT Jhonlin PT Jhonlin Agro Raya Tbk. This is based on a clause
Agro Raya Tbk, sebagaimana terdapat klausul yang that allows PT Jhonlin Agro Lestari to proceed with
menyatakan PT Jhonlin Agro Lestari diperkenankan the Merger if it is conducted with PT Jhonlin Agro
untuk melakukan Penggabungan Usaha (Merger) Raya Tbk, as stated in the Offer Letter for the
apabila Merger dilakukan dengan PT Jhonlin Agro Provision of Investment Credit Facilities under the
Raya Tbk. yang tercantum pada Surat Penawaran name of PT Jhonlin Agro Lestari, No.
Pemberian Kredit (SPPK) atas Pemberian Fasilitas CBG.CB6/SPPK.413/2023 dated October 31, 2023,
Kredit Investasi a. n. PT Jhonlin Agro Lestari nomor by PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Section A, Item
CBG.CB6/SPPK.413/2023 tanggal 31 Oktober 2023 1, Subsection (p).
oleh PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. bagian A nomor
53
Page 55
1 butir (p).
14. Ikhtisar Data Keuangan 14. Financial Data Highlights
Berikut ini adalah ikhtisar data keuangan JAL untuk The following is a summary of JAL's financial data for
periode 6 (enam) bulan yang berakhir pada tanggal the 6 (six) month periods ended June 30, 2023 and
30 Juni 2023 dan 2022 (tidak diaudit) dan tahun- 2022 (unaudited) and the years ended December 31,
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2022, 2021 and 2020 based on JAL's Financial
Statements audited by Public Accounting Firm
2022, 2021 dan 2020 berdasarkan Laporan Kanaka Puradiredja, Suhartono (member of Nexia
Keuangan JAL yang telah diaudit oleh Kantor International) with reference number:
Akuntan Publik Kanaka Puradiredja, Suhartono 00434/2.0752/AU.1/01/1014-6/1/X/2023, dated
(anggota Nexia International) dengan Nomor October 23, 2023 signed by Public Accountant Aris
Referensi: 00434/2.0752/AU.1/01/1014-6/1/X/2023 Suryanta, Ak., CA, CPA, bearing the STTD number
tanggal 23 Oktober 2023 yang ditandatangani oleh STTD.AP-505/PM.22/2018 with an Unmodified
Akuntan Publik Aris Suryanta, Ak., CA, CPA dengan Opinion.
nomor STTD: STTD.AP-505/PM.22/2018 dengan
opini Tanpa Modifikasian.
Laporan Posisi Keuangan Balance Sheet Statement
dalam jutaan Rupiah | in million Rupiah
30 Juni 31 Desember
Keterangan Description
2023 2022 2021 2020
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS
Kas dan Bank 2.075 2.665 566 465 Cash on hand and banks
Piutang usaha Trade receivables
Pihak ketiga - 414 - - Third parties
Pihak berelasi 57.408 87.760 - 13.115 Related parties
Piutang lain-lain Other receivables
Pihak ketiga 26.797 7.609 1.417 9.614 Third parties
Pihak berelasi 14.378 791 80 497.114 Related parties
Persediaan 6.639 17.218 10.504 3.561 Inventories
Aset biologis 14.753 12.438 2.013 4.818 Biological assets
Uang muka dan biaya dibayar Advances and prepaid
2.519 2.168 722 1.566
di muka expenses
Pajak dibayar dimuka 384 50 7.916 11.713 Prepaid taxes
Jumlah Aset Lancar 124.953 131.113 23.218 541.966 Total Current Assets
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS
Tanaman produktif Bearer plants
Pembibitan 2.887 - 49 - Nurseries
Tanaman menghasilkan -
266.247 274.302 290.412 272.489 Mature plants – net
bersih
Tanaman belum menghasilkan 36.135 19.482 13.087 36.941 Immature plantations
Aset tetap - bersih 209.796 128.487 119.191 122.687 Fixed assets – net
54
Page 56
Aset pajak tangguhan - 509 2.757 - Deferred tax assets
Jumlah Aset Tidak Lancar 515.065 422.780 425.496 432.117 Total Non-current Assets
JUMLAH ASET 640.018 553.893 448.714 974.083 TOTAL ASSETS
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS JANGKA SHORT-TERM
PENDEK LIABILITIES
Utang usaha Trade payables
Pihak ketiga 4.730 5.528 4.031 1.831 Third parties
Pihak berelasi 14.295 46.008 9 - Related parties
Utang lain-lain Other payables
Pihak berelasi 428.565 342.549 67.535 645.431 Related parties
Pihak ketiga 243 648 474 665 Third parties
Pendapatan diterima dimuka - - - 1.979 Unearned Revenue
Utang pajak 15.851 33.661 113 79 Taxes payables
Beban masih harus dibayar 4.522 3.218 2.611 2.378 Accrued expenses
Utang bank yang jatuh tempo Current maturities
dalam waktu satu tahun - - 82.619 40.763 of bank loans
Jumlah Liabilitas Jangka Total Short-terms
468.206 431.611 157.392 693.125
Pendek Liabilities
LIABILITAS JANGKA LONG-TERMS
PANJANG LIABILITIES
Liabilitas pajak tangguhan 2.915 - - 526 Deferred tax liabilities
Post-employment benefit
Liabilitas imbalan pasca kerja 1.502 1.928 2.855 2.428
liabilities
Utang bank - setelah dikurangi Bank loans- net of
bagian yang jatuh tempo part maturities
dalam waktu satu tahun - - 289.168 366.871 with one year
Jumlah Liabilitas Jangka Total Long-terms
4.417 1.928 292.023 369.825
Panjang Liabilities
JUMLAH LIABILITAS 472.623 433.539 449.415 1.062.950 TOTAL LIABILITIES
EKUITAS EQUITY
Ekuitas yang dapat Equity attributable to the
diatribusikan Kepada owners of the parent
pemilik entitas induk entity
Modal saham – nilai nominal Share capital – par value
Rp1.000.000,- per saham. Rp1.000.000 per share
Masing-masing per 30 Juni each as of June 30, 2023,
2023, 31 Desember 2022, December 31, 2022, 2021,
55
Page 57
2021 dan 2020 and 2020
Modal Dasar Authorized Capital
Modal ditempatkan dan Issued and fully paid-up
disetor penuh – 90.550 capital – 90.550 shares
saham dan 600 and 600
saham masing-masing per 30 Shares each as of June
Juni 2023, 31 Desember 90.550 90.550 90.550 600 30,2023, December 31,
2022, 2021 dan 2020 2022, 2021 and 2020
Tambahan modal disetor 12.143 12.143 12.143 - Additional paid-in capital
Retained earning surplus
Saldo laba surplus (defisit) 64.755 16.826 (104.081) (90.164)
(deficit)
Penghasilan (beban) Other comprehensive
(53) 835 687 697
komprehensif lain income (loss)
Jumlah Ekuitas 167.395 120.354 (701) (88.867) Total Equity
JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND
640.018 553.893 448.714 974.083
EKUITAS EQUITY
Laporan Laba Rugi: Income Statement:
dalam jutaan Rupiah | in million Rupiah
30 Juni 31 Desember
2022
Keterangan Tidak Description
2023 2022 2021 2020
diaudit
Unaudited
Penjualan 131.430 328.073 597.239 150.022 76.739 Sales
Beban pokok
penjualan (67.602) (207.084) (400.454) (98.307) (73.735) Cost of Sales
LABA BRUTO 63.828 120.989 196.785 51.715 3.004 GROSS PROFIT
Beban usaha (22.162,38) (13.543,88) (51.406,97) (23.200,57) (13.800,13) Operating Expenses
Keuntungan
(kerugian) atas Gain (loss) on changes fair
perubahan value of
nilai wajar aset
biologis 2.315 - 10.425 (2.805) 345 biological assets
OPERATING PROFIT
LABA USAHA 43.980 107.445 155.802 25.710 (10.452) (LOSS)
Beban keuangan - (1.824) (1.824) (25.882) (27.312) Financial Expenses
Penghasilan (beban)
18.088 458 (28) (17.025) (5.985) Other income (expenses)
lain-lain
LABA (RUGI) PROFIT (LOSS) BEFORE
62.069 106.079 153.951 (17.197) (43.748)
SEBELUM PAJAK TAX
Manfaat (beban) (21.509,72) (33.043,50) 3.280,10 90,15 Income tax benefit
56
Page 58
pajak penghasilan (14.139,57) (expenses)
LABA (RUGI)
TAHUN 47.929,19 84.569,77 120.907,25 (13.917,10) (43.658,05) INCOME (LOSS) FOR THE
BERJALAN YEAR
Penghasilan
(beban) Other comprehensive
komprehensif income:
lain:
Pos-pos yang tidak
Items which are not
akan
direklasifikasi ke
Reclassified to profit or loss
laba rugi:
Pengukuran kembali
Remeasurement of
liabilitas
pasca kerja -
(1.139) - 190 (13) 2.113 post-employment benefits
bersih
Pajak penghasilan
251 - (42) 3 (465) Related income tax
terkait
JUMLAH LABA
TOTAL OTHER
(RUGI)
COMPREHENSIVE
KOMPREHENSIF (888) - 148 (10) 1.648
INCOME (LOSS) FOR THE
LAIN TAHUN
YEAR
BERJALAN
JUMLAH LABA
TOTAL COMPREHENSIVE
(RUGI)
INCOME (LOSS)
KOMPREHENSIF
TAHUN
47.041 84.570 121.056 (13.928) (42.010) FOR THE YEAR
BERJALAN
II. PENJELASAN TENTANG RANCANGAN II. EXPLANATION OF THE BUSINESS MERGER
PENGGABUNGAN USAHA PLAN
A. UMUM A. GENERAL
1. Latar Belakang 1. Background
Rencana Penggabungan Usaha antara JARR dan The Business Merger Plan between JARR and JAL
JAL dilatarbelakangi oleh rencana JARR untuk is motivated by JARR's plan to increase its biodiesel
meningkatkan hasil produksi biodiesel untuk production to meet the increasing domestic biodiesel
memenuhi kebutuhan biodiesel dalam negeri yang demand set by the government. In addition, JARR
ditetapkan oleh pemerintah yang kian meningkat. plans to shift the purchase of palm oil by mature its
Selain itu, JARR berencana untuk mengalihkan own palm oil after the completion of the JARR Palm
pembelian minyak kelapa sawit dengan memproduksi Oil Mill (PKS) which is targeted to be completed at
sendiri minyak kelapa sawit setelah rampungnya the fourth quarter of 2023, so that JARR needs
Pabrik Kelapa Sawit (PKS) JARR yang ditargetkan certainty in the supply of Fresh Fruit Bunches (FFB)
selesai pada kuartal-IV tahun 2023, sehingga JARR so that the PKS can operate immediately after
57
Page 59
memerlukan kepastian suplai Tandan Buah Segar construction is completed. Therefore, JARR plans to
(TBS) agar PKS dapat segera beroperasi setelah conduct a Business Merger with JAL.
pembangunan selesai. Oleh karena itu, JARR
berencana untuk melakukan Penggabungan Usaha
dengan JAL.
Penggabungan antara JARR dan JAL akan memiliki The merger between JARR and JAL will have
manfaat-manfaat strategis, operasional dan keuangan strategic, operational and financial benefits and will
serta akan memberikan kesempatan untuk provide opportunities to create added value for both
menciptakan nilai tambah bagi kedua perusahaan, companies, their respective shareholders, and all
para masing-masing pemegang saham, serta seluruh other stakeholders involved due to the Merger. This
pemangku kepentingan lain yang terlibat karena is because JARR and JAL are located within the
Penggabungan Usaha. Hal ini dikarenakan, JARR same area and JARR's biodiesel production can be
dan JAL berada di satu hamparan yang sama more efficient.
sehingga produksi biodiesel JARR dapat lebih efisien.
Di dalam rencana Penggabungan Usaha, JAL akan In the Business Merger plan, JAL will merge with
menggabungkan diri dengan JARR. Dan sebagai JARR. And as the Surviving Company, JARR after
Perusahaan Penerima Penggabungan Usaha, JARR the Merger becomes effective, will remain a public
setelah Penggabungan Usaha menjadi efektif, akan company listed on the IDX.
tetap menjadi perusahaan terbuka yang tercatat di
BEI.
2. Ringkasan Laporan Penilaian Saham dan 2. Summary of Share Valuation Report and
Laporan Pendapat Kewajaran atas Fairness Opinion Report on Business
Penggabungan Usaha Merger
Ringkasan Laporan Penilaian Saham JARR Summary of JARR Share Valuation Report
Identitas dari penilai independen adalah Kantor The identity of the independent appraiser is
Jasa Penilai Publik Stefanus Tonny Hardi & Public Appraisal Services Office of Stefanus
Rekan (“KJPP STH”) dengan Izin Penilai Publik Tonny Hardi & Rekan ("KJPP STH") with Public
Bidang Properti dan Bisnis No.: PB-1.08.00027. Appraisal License for Property and Business
Berdasarkan Laporan Penilaian Saham No. No. PB-1.08.00027: PB-1.08.00027. Based on
00063/2.0007-00/BS/01/0027/1/XI/2023 tanggal 1 the Share Appraisal Report No.00063/2.0007-
November 2023 yang ditandatangani oleh 00/BS/01/0027/1/XI/2023 dated November 1,
Stefanus Gunadi, SCV, MBA Appraisal, MAPPI 2023, signed by Stefanus Gunadi, SCV, MBA
(Cert) dengan Nomor STTD: STTD.PPB- Appraisal, MAPPI (Cert), bearing registration
38/PM.223/2019 dan hasil kajian serta analisis STTD Number: STTD.PPB-38/PM.223/2019
dari semua data dan informasi yang KJPP STH and the results of the study and analysis of all
terima dan dengan mempertimbangkan berbagai data and information received by KJPP STH
faktor yang relevan yang mempengaruhi and by considering various relevant factors
penilaian, berikut ini hasil penilaian KJPP STH: affecting the valuation, the following are the
results of KJPP STH's valuation:
a) Objek Penilaian a) Object of Valuation
Penilaian ini meliputi Penilaian atas 100% saham This valuation covers the valuation of 100% of
JARR. JARR shares.
b) Tanggal Penilaian b) Valuation Date
Tanggal Penilaian yang dipakai dalam penilaian The valuation date used in this valuation is as
ini adalah per 30 Juni 2023. of June 30, 2023.
c) Maksud dan Tujuan Penilaian c) Purpose and Objective of the Valuation
58
Page 60
Maksud dan tujuan diadakannya penilaian ini The purpose of this valuation is to determine
adalah untuk menentukan Nilai Pasar dari the Market Value of JARR shares for the
saham JARR atas rencana penggabungan usaha proposed merger with JAL.
dengan JAL.
d) Asumsi dan Kondisi Pembatas d) Assumptions and Limiting Conditions
Laporan Penilaian Usaha ini bergantung kepada This Business Valuation Report relies on the
asumsi-asumsi dan kondisi pembatas sebagai following assumptions and limiting conditions:
berikut :
1. Laporan Penilaian Usaha yang dihasilkan 1. The Business Valuation Report produced
oleh KJPP STH bersifat non-disclaimer by KJPP STH is a non-disclaimer opinion.
opinion.
2. KJPP STH telah melakukan penelaahan atas 2. KJPP STH has reviewed the documents
dokumen-dokumen yang digunakan dalam used in the valuation process.
proses penilaian.
3. Data-data dan informasi yang diperoleh 3. The data and information obtained by
KJPP STH berasal dari sumber yang dapat KJPP STH come from sources whose
dipercaya keakuratannya. accuracy can be trusted.
4. KJPP STH menggunakan proyeksi keuangan 4. KJPP STH uses adjusted financial
yang telah disesuaikan yang mencerminkan projections that reflect the fairness of
kewajaran proyeksi keuangan yang dibuat financial projections made by management
oleh manajemen dengan kemampuan untuk with the ability to achieve them (fiduciary
pencapaiannya (fiduciary duty). duty).
5. KJPP STH bertanggung jawab atas 5. KJPP STH is responsible for the
pelaksanaan penilaian dan kewajaran implementation of the assessment and
proyeksi keuangan yang telah disesuaikan. fairness of the adjusted financial
projections.
6. KJPP STH menghasilkan Laporan Penilaian 6. KJPP STH produces a Business Valuation
Bisnis yang terbuka untuk publik, kecuali Report that is open to the public, unless
terdapat informasi yang bersifat rahasia yang there is confidential information that may
dapat mempengaruhi operasional affect the company's operations
perusahaan.
7. KJPP STH bertanggung jawab atas Laporan 7. KJPP STH is responsible for the Business
Penilaian Usaha dan Kesimpulan Penilaian Valuation Report and Business Valuation
Usaha. Conclusion.
8. KJPP STH telah memperoleh informasi atas 8. KJPP STH has obtained information on the
status hukum objek penilaian dari pemberi legal status of the object of valuation from
tugas. the assignor.
e) Pendekatan dan Metode Penilaian e) Valuation Approaches and Methods
Pendekatan dan metode penilaian yang The valuation approach and methods used in
digunakan dalam penilaian saham adalah stock valuation are as follows:
sebagai berikut:
a. Pendekatan Pendapatan dengan a. Income Approach using the Discounted Cash
menggunakan Metode Diskonto Arus Kas Flow ("DCF") Method.
59
Page 61
("DCF").
b. Pendekatan Pasar dengan menggunakan b. Market Approach using Guideline Publicly
Metode Pembanding Perusahaan Traded Company Method ("GPTC")
Tercatat di Bursa Efek ("GPTC")
f) Kesimpulan Nilai Pasar Saham JARR f) Conclusion of Market Value of JARR Shares
Bobot Nilai Hasil
Hasil Penilaian
Relatif Rekonsiliasi
Assessment
Relative Reconciliation
Results
Weight Result Value
(Rp)
(%) (Rp)
Ekuitas Equity
a. Menurut Metode a. According to the Discounted
Diskonto Arus Kas Cash Flow Method
Indikasi Nilai Pasar per 2.154.699.195.534 90 1.939.229.275.980 Indicated Market Value as of June
30 Juni 2023 30, 2023
b. Menurut Metode b.According to Guideline Publicly
Pembanding Traded Company Methodthe
Perusahaan Tercatat
di Bursa Efek
Indikasi Nilai Pasar per 2.103.535.638.528 10 210.353.563.853 Indicated Market Value as of June
30 Juni 2023 30, 2023
c. Indikasi Nilai Pasar c. Indication of Market Value of
2.149.582.839.833
Ekuitas Equity
d. Diskon Tanpa d. Discount for Lack of Control @
-
Pengendali @ 0% 0%
2.149.582.839.833
e. Diskon Likuiditas e. Discount for Lack of Marketability
(107.479.141.992)
Pasar @5% @ 5%
f. Nilai Pasar Ekuitas – f. Market Value of Equity - for
untuk 8.000.000.000 2.042.103.697.841 8.000.000.000 shares (100%)
saham (100%)
g. Nilai Pasar Ekuitas g. Market Value of Equity for one
untuk satu lembar 255 share
saham
Jumlah Rp2.042.103.697.841,- (Dua Triliun Empat The amount of Rp2.042.103.697.841,- (Two Trillion
Puluh Dua Miliar Seratus Tiga Juta Enam Ratus Forty Two Billion One Hundred Three Million Six
Sembilan Puluh Tujuh Ribu Delapan Ratus Empat Hundred Ninety Seven Thousand Eight Hundred
Puluh Satu Rupiah) merupakan Nilai Pasar dari Forty One Rupiah Rupiah) represents the Market
8.000.000.000 lembar saham JARR atau setara Value of 8,000,000,000 shares of JARR or
dengan kepemilikan sebesar 100% atau sebesar equivalent to 100% ownership or equivalent to
Rp255,- (Dua Ratus Lima Puluh Lima Rupiah) Rp255,- (Two Hundred Fifty Five Rupiah) for 1
untuk 1 lembar saham JARR, yang berada dalam share of JARR, which is in a going concern condition
kondisi berkesinambungan usaha (going concern) as of June 30, 2023, based on the Assumptions and
pada tanggal 30 Juni 2023, dengan berpedoman Restrictive Conditions above.
pada Asumsi-asumsi dan Syarat-syarat Pembatasan
di atas.
60
Page 62
Ringkasan Laporan Penilaian Saham JAL Summary of JAL Share Valuation Report
Identitas dari penilai independen adalah Kantor Jasa The identity of the independent appraiser is Stefanus
Penilai Publik Stefanus Tonny Hardi & Rekan (“KJPP Tonny Hardi & Rekan Public Appraisal Services
STH”) dengan Izin Penilai Publik Bidang Properti dan Office ("KJPP STH") with a Public Appraisal License
Bisnis No.: PB-1.08.00027. Berdasarkan Laporan for Property and Business No. PB-1.08.00027: PB-
Penilaian Saham No. 00064/2.0007- 1.08.00027. Based on the Share Appraisal Report
00/BS/01/0027/1/XI/2023 tanggal 1 November 2023, No. 00064/2.0007-00/BS/01/0027/1/XI/2023 dated
yang ditandatangani oleh Stefanus Gunadi, SCV, November 1, 2023, signed by Stefanus Gunadi,
MBA Appraisal, MAPPI (Cert) dengan nomor STTD SCV, MBA Appraisal, MAPPI (Cert), bearing
PPB-38/PM.223/2019 dan hasil kajian serta analisis registration STTD number PPB-38/PM.223/2019 and
dari semua data dan informasi yang KJPP STH the results of the review and analysis of all data and
terima dan dengan mempertimbangkan berbagai information received by KJPP STH and by
faktor yang relevan yang mempengaruhi penilaian, considering various relevant factors affecting the
berikut ini hasil penilaian KJPP STH: valuation, the following are the results of KJPP
STH's valuation:
a) Objek Penilaian a) Object of Assessment
Penilaian ini meliputi penilaian saham atas 100% This valuation covers the valuation of 100% of JAL
saham JAL shares
b) Tanggal Penilaian b) Objective of the Appraisal
Tanggal penilaian yang dipakai dalam penilaian ini The valuation date used in this valuation is as of
adalah per 30 Juni 2023. June 30, 2023.
c) Maksud dan Tujuan Penilaian c) Purpose and Objective of the Valuation
Maksud dan tujuan diadakannya penilaian ini adalah The purpose of this valuation is to determine the
untuk menentukan Nilai Pasar dari saham JAL atas Market Value of JAL's shares for the proposed
rencana penggabungan usaha dengan JARR. merger with JARR.
d) Asumsi dan Kondisi Pembatas d) Assumptions and Limiting Conditions
Laporan Penilaian Usaha ini bergantung kepada This Business Valuation Report is subject to the
asumsi-asumsi dan kondisi pembatas sebagai following assumptions and limiting conditions:
berikut: 1. The Business Valuation Report produced by
1. Laporan Penilaian Usaha yang dihasilkan oleh KJPP STH is a non-disclaimer opinion.
KJPP STH bersifat non-disclaimer opinion. 2. KJPP STH has reviewed the documents used in
2. KJPP STH telah melakukan penelaahan atas the valuation process.
dokumen-dokumen yang digunakan dalam proses 3. The data and information obtained by KJPP STH
penilaian. come from sources that can be trusted for
3. Data-data dan informasi yang diperoleh KJPP accuracy.
STH berasal dari sumber yang dapat dipercaya 4. KJPP STH uses adjusted financial projections
keakuratannya. that reflect the fairness of financial projections
4. KJPP STH menggunakan proyeksi keuangan made by management with the ability to achieve
yang telah disesuaikan yang mencerminkan them (fiduciary duty).
kewajaran proyeksi keuangan yang dibuat oleh 5. KJPP STH is responsible for the implementation
manajemen dengan kemampuan untuk of the assessment and fairness of the adjusted
pencapaiannya (fiduciary duty). financial projections.
5. KJPP STH bertanggung jawab atas pelaksanaan 6. KJPP STH produces a Business Valuation Report
penilaian dan kewajaran proyeksi keuangan yang that is open to the public, unless there is
telah disesuaikan.
61
Page 63
6. KJPP STH menghasilkan Laporan Penilaian confidential information that may affect the
Bisnis yang terbuka untuk publik, kecuali terdapat company's operations.
informasi yang bersifat rahasia yang dapat 7. KJPP STH is responsible for the Business
mempengaruhi operasional perusahaan. Valuation Report and Business Valuation
7. KJPP STH bertanggung jawab atas Laporan Conclusion.
Penilaian Usaha dan Kesimpulan Penilaian 8. KJPP STH has obtained information on the legal
Usaha. status of the object of valuation from the assignor.
8. KJPP STH telah memperoleh informasi atas
status hukum objek penilaian dari pemberi tugas.
e) Pendekatan dan Metode Penilaian e) Valuation Approaches and Methods
Pendekatan dan metode penilaian yang The valuation approach and methods used in
digunakan dalam penilaian saham adalah sebagai stock valuation are as follows:
berikut:
a. Pendekatan Pendapatan dengan a. Income Approach using the Discounted Cash
menggunakan Metode Diskonto Arus Kas Flow ("DCF") Method.
("DCF").
b. Pendekatan Pasar dengan menggunakan b. Market Approach using the Guideline
Metode Pembanding Perusahaan Tercatat di Publicly Traded Company Method ("GPTC")
Bursa Efek ("GPTC")
f) Kesimpulan Nilai Pasar Saham JAL
Bobot Nilai Hasil
Hasil Penilaian
Relatif Rekonsiliasi
Assessment
Relative Reconciliation
Results
Weight Result Value
(Rp)
(%) (Rp)
Ekuitas Equity
a. Menurut Metode a. According to the Discounted
Diskonto Arus Kas Cash Flow Method
Indikasi Nilai Pasar per 378.028.260.313 90 340.225.434.281 Indicated Market Value as of June
30 Juni 2023 30, 2023
b. Menurut Metode b. According Guideline Publicly
Pembanding Traded Company Method
Perusahaan Tercatat di
Bursa Efek
Indikasi Nilai Pasar per 520.743.044.069 10 52.074.304.407 Indicated Market Value as of June
30 Juni 2023 30, 2023
62
Page 64
Bobot Nilai Hasil
Hasil Penilaian
Relatif Rekonsiliasi
Assessment
Relative Reconciliation
Results
Weight Result Value
(Rp)
(%) (Rp)
c. Indikasi Nilai Pasar c. Indication of Market Value of
392.299.738.688
Ekuitas Equity
d. Diskon Tanpa Pengendali d. Discount for Lack of Control @
-
@ 0% 0%
392.299.738.688
e. Diskon Likuiditas Pasar e. Discount for Lack of
(78.459.947.738)
(20%) Marketability @ 20%
f. Nilai Pasar Ekuitas – f. Market Value of Equity - for
untuk 90.550 saham 313.839.790.951 90,550 shares (100%)
(100%)
g. Nilai Pasar Ekuitas g. Market Value of Equity for one
untuk satu lembar 3.465.928 share
saham
Jumlah Rp313.839.790.951 (Tiga Ratus Tiga Belas The amount of Rp313,839,790,951 (Three Hundred
Miliar Delapan Ratus Tiga Puluh Sembilan Juta Thirteen Billion Eight Hundred Thirty Nine Million
Tujuh Ratus Sembilan Puluh Ribu Sembilan Seven Hundred Ninety Thousand Nine Hundred
Ratus Lima Puluh Satu Rupiah) merupakan Nilai Fifty One Rupiah) represents the Market Value of
Pasar dari 90.550 lembar saham JAL atau setara 90,550 shares of JAL or equivalent to 100% ownership
dengan kepemilikan sebesar 100% atau sebesar or Rp3.465.928 (Three Million Four Hundred Sixty
Rp3.465.928 (Tiga Juta Empat Ratus Enam Puluh Five Thousand Nine Hundred Twenty Eight Rupiah)
Lima Ribu Sembilan Ratus Dua Puluh Delapan for 1 share of JAL, which is in a going concern
Rupiah) untuk 1 lembar saham JAL, yang berada condition as of the date of this report above.
dalam kondisi berkesinambungan usaha (going
concern) pada tanggal 30 Juni 2023, dengan
berpedoman pada Asumsi-asumsi dan Syarat-syarat
Pembatasan diatas.
Hasil Analisa Penilai Independen tentang Results of Independent Appraiser's Analysis on the
Kewajaran Penggabungan Usaha Fairness of Business Merger
Identitas dari penilai independen adalah Kantor Jasa The identity of the independent appraiser is the Public
Penilai Publik Stefanus Tonny Hardi & Rekan (“KJPP Appraisal Services Office of Stefanus Tonny Hardi &
STH”) dengan Izin Penilai Publik Bidang Properti dan Rekan ("KJPP STH") with a Public Appraisal License in
Bisnis No.: PB-1.08.00027. Berdasarkan Laporan the Property and Business Sector No. PB-1.08.00027:
Pendapat Kewajaran No. 00065/2.0007- PB-1.08.00027. Based on the Fairness Opinion Report
00/BS/01/0027/1/XI/2023 tanggal 2 November 2023, No. 00065/2.0007-00/BS/01/0027/1/XI/2023 dated
yang ditandatangani oleh Stefanus Gunadi, SCV, November 2, 2023, signed by Stefanus Gunadi, SCV,
MBA Appraisal, MAPPI (Cert) dengan nomor STTD MBA Appraisal, MAPPI (Cert), bearing registration
PPB-38/PM.223/2019 dan hasil kajian serta analisis STTD number PPB-38/PM.223/2019 and the results of
dari semua data dan informasi yang KJPP STH the review and analysis of all data and information
terima dan dengan mempertimbangkan berbagai received by KJPP STH and by considering various
faktor yang relevan yang mempengaruhi pendapat relevant factors that affect the fairness opinion, the
kewajaran, berikut ini hasil penilaian KJPP STH : following are the results of KJPP STH's assessment:
Dalam mengevaluasi kewajaran Penggabungan In evaluating the fairness of the Business Merger,
Usaha, KJPP STH menggunakan metodologi KJPP STH uses the following methodology:
sebagai berikut:
63
Page 65
a) Objek Penilaian a) Object of Assessment
Objek analisis kewajaran adalah atas rencana The object of the fairness analysis is the business
penggabungan usaha yang akan dilakukan JARR merger plan to be carried out by JARR and JAL
dan JAL (“Rencana Penggabungan Usaha”) per 30 ("Business Merger Plan") as of June 30, 2023.
Juni 2023.
b) Tanggal Penilaian b) Objective of the Appraisal
Tanggal penilaian yang dipakai dalam penilaian ini The valuation date used in this valuation is as of June
adalah per 30 Juni 2023. 30, 2023.
c) Maksud dan Tujuan Penilaian c) Purpose and Objective of the Valuation
Tujuan dari penilaian ini adalah untuk memberikan The purpose of this assessment is to provide a fairness
pendapat kewajaran atas Rencana Penggabungan opinion on the Business Merger’s Plan.
Usaha.
d) Asumsi dan Kondisi Pembatas d) Assumptions and Limiting Conditions
Dalam menyusun pendapat kewajaran atas Rencana In preparing the fairness opinion on the Business
Penggabungan Usaha KJPP STH menggunakan Merger Plan, KJPP STH uses several assumptions and
beberapa asumsi dan kondisi pembatas antara lain : limiting conditions, among others:
1. Laporan Penilaian Usaha yang dihasilkan 1. The Business Valuation Report produced by KJPP
oleh KJPP STH bersifat non-disclaimer STH is a non-disclaimer opinion.
opinion. 2. KJPP STH has reviewed the documents used in
2. KJPP STH telah melakukan penelaahan atas the valuation process.
dokumen-dokumen yang digunakan dalam 3. The data and information obtained by KJPP STH
proses penilaian. come from sources whose accuracy can be
3. Data-data dan informasi yang diperoleh trusted.
KJPP STH berasal dari sumber yang dapat 4. KJPP STH uses adjusted financial projections that
dipercaya keakuratannya. reflect the fairness of financial projections made by
4. KJPP STH menggunakan proyeksi keuangan management with the ability to achieve them
yang telah disesuaikan yang mencerminkan (fiduciary duty).
kewajaran proyeksi keuangan yang dibuat 5. KJPP STH is responsible for the implementation of
oleh manajemen dengan kemampuan untuk the assessment and fairness of the adjusted
pencapaiannya (fiduciary duty). financial projections.
5. KJPP STH bertanggung jawab atas 6. KJPP STH produces a Business Valuation Report
pelaksanaan penilaian dan kewajaran that is open to the public, unless there is
proyeksi keuangan yang telah disesuaikan. confidential information that may affect the
6. KJPP STH menghasilkan Laporan Penilaian company's operations.
Bisnis yang terbuka untuk publik, kecuali 7. KJPP STH is responsible for the Business
terdapat informasi yang bersifat rahasia yang Valuation Report and Business Valuation
dapat mempengaruhi operasional Conclusion.
perusahaan.
8. KJPP STH has obtained information on the legal
7. KJPP STH bertanggung jawab atas Laporan status of the object of valuation from the assignor.
Penilaian Usaha dan Kesimpulan Penilaian
Usaha.
8. KJPP STH telah memperoleh informasi atas
status hukum objek penilaian dari pemberi
tugas.
64
Page 66
KJPP STH berpegang juga kepada surat pernyataan KJPP STH also relies on the management
manajemen (management representation letter) representation letter that management has submitted
bahwa manajemen telah menyampaikan seluruh all important and relevant information with the Business
informasi penting dan relevan dengan Rencana Combination Plan and to the best of JARR's
Penggabungan Usaha dan sepanjang pengetahuan management's knowledge there are no material factors
manajemen JARR tidak ada faktor material yang that have not been disclosed and may be misleading.
belum diungkapkan dan dapat menyesatkan.
e) Pendekatan dan Metode Penilaian e) Valuation Approaches and Methods
1. Analisis Transaksi, meliputi identifikasi dan 1. Transaction Analysis, including identification and
hubungan pihak-pihak yang bertransaksi, relationship of the parties to the transaction,
analisis atas pokok-pokok dokumen Rencana analysis of the main points of the Business Merger
Penggabungan Usaha, dan analisis atas risiko Plan document, and analysis of the risks and
dan manfaat dari Rencana Penggabungan benefits of the Business Merger Plan; namely as
Usaha; yaitu sebagai berikut: follows:
a. JARR dan JAL akan melakukan a. JARR and JAL will merge where JARR will be the
penggabungan dimana JARR sebagai Surviving Company and JAL will be the Merging
Perusahaan Penerima Penggabungan Usaha Company. Based on the Business Merger Plan
dan JAL sebagai Perusahaan Yang that has been prepared by the management of
Menggabungkan Diri. Berdasarkan JARR and JAL, the number of JARR shares as of
Rancangan Penggabungan Usaha yang telah June 30 2023 is 8,000,000,000 shares with a
disiapkan oleh manajemen JARR dan JAL, market value of Rp2.042.103.697.841,- or
jumlah saham JARR per 30 Juni 2023 Rp255,- per share, while the number of JAL
adalah 8.000.000.000 saham dengan nilai shares per June 30, 2023 is 90,550 shares with a
pasarnya sebesar Rp2.042.103.697.841,- market value of Rp313.839.790.951 or
atau sebesar Rp255,- per saham, sedangkan Rp3.465.928 per share.
jumlah saham JAL per 30 Juni 2023 adalah
90.550 saham dengan nilai pasarnya sebesar
Rp313.839.790.951 atau sebesar
Rp3.465.928 per saham.
b. Nilai aset bersih (ekuitas) JAL yang akan b. The net asset value (equity) of JAL which will be
digabungkan dengan JARR didasarkan pada combined with JARR is based on the conversion
konversi saham JAL dengan saham JARR of JAL shares to JARR shares, namely with a
yaitu dengan rasio konversi 1 lembar saham conversion ratio of 1 JAL share for 13.591 JARR
JAL untuk 13.591 saham JARR. Dasar nilai shares. JAL's basic equity value for this share
ekuitas JAL untuk konversi saham ini adalah conversion is Rp3.465.928 per share. The equity
Rp.3.465.928 per saham. Nilai ekuitas JAL value of JAL which will be combined with JARR is
yang akan digabungkan dengan JARR ini the same as the results of the KJPP STH
sama dengan hasil penilaian KJPP STH yang assessment, whose market value is
nilai pasarnya sebesar Rp313.839.790.951 Rp313.839.790.951 or Rp3.465.928 per share.
atau Rp3.465.928 per saham.
c. Dalam Rencana Penggabungan Usaha ini c. In this Business Merger Plan, the conversion of
konversi antara saham JAL menjadi saham JAL shares into JARR shares is 1 JAL share
JARR adalah 1 saham JAL dikonversi converted into 13.591 JARR shares. Based on
menjadi 13.591 saham JARR. Berdasarkan this share conversion, the additional number of
konversi saham ini penambahan jumlah JARR shares is 1.230.665.050 shares to replace
saham JARR adalah 1.230.665.050 saham the JAL shares owned by its shareholders with a
untuk mengganti saham JAL yang dimiliki nominal value of Rp100 per share.
oleh para pemegang sahamnya dengan nilai
65
Page 67
nominal Rp100 per saham.
d. Dalam melaksanakan Rencana d. In implementing the Business Merger Plan, the
Penggabungan Usaha, maka implementation is carried out in accordance with
pelaksanaannya dilakukan sesuai dengan POJK 74. This Business Merger Plan is also an
POJK 74. Rencana Penggabungan Usaha ini affiliate transaction. Therefore, the Business
juga merupakan transaksi afiliasi. Oleh Merger Plan must be announced and can only be
karenanya Rencana Penggabungan Usaha implemented after obtaining approval from JARR
harus diumumkan dan baru dapat shareholders at the EGMS.
dilaksanakan setelah mendapat persetujuan
pemegang saham JARR dalam RUPSLB.
2. Analisis kualitatif, meliputi analisis atas riwayat 2. Qualitative analysis, including analysis of company
perusahaan dan sifat kegiatan usaha history and the nature of business activities of the
Perusahaan Peserta Penggabungan, analisis Merger Participating Companies, industrial and
industri dan lingkungan, analisis operasional dan environmental analysis, analysis of company
prospek perusahaan, alasan dan latar belakang operations and prospects, reasons and background
dilakukannya Rencana Penggabungan Usaha, for carrying out the Business Merger Plan, and
dan keuntungan dan kerugian yang bersifat qualitative advantages and disadvantages of the
kualitatif atas Rencana Penggabungan Usaha; Business Merger Plan; namely as follows:
yaitu sebagai berikut:
Manfaat dan keuntungan Rencana The benefits and advantages of this Business Merger
Penggabungan Usaha ini adalah sebagai Plan are as follows:
berikut:
1. Penciptaan Sinergi dan Efisiensi yang 1. Creation of Synergies and Efficiencies that
Mengoptimalkan Kinerja Operasional dan Optimize Operational Performance and Improve
Meningkatkan Skala Ekonomis Economies of Scale
Perusahaan
a. Penggabungan Usaha ini mendorong a. The merger facilitates a better integration and
adanya integrasi dan optimalisasi yang optimisation of the supply chain. From JARR’s
lebih baik dari rantai pasok. Dari sisi perspective, the merger can combine logistics,
JARR adanya penggabungan usaha ini distribution networks, and production capabilities,
JARR dapat menggabungkan logistik, simplifying processes, reducing transportation
jaringan distribusi, dan kemampuan costs, and achieving improved supply chain
produksi, serta dapat menyederhanakan efficiency.
proses, mengurangi biaya transportasi,
dan mencapai efisiensi rantai pasok yang
lebih baik.
Dari sisi JAL, penggabungan usaha dapat From JAL's perspective, the business merger can
memberikan nilai tambah atas Tandan provide added value for the Fresh Fruit Bunches
Buah Segar (TBS) yang dihasilkan saat (FFB) produced currently to become CPO at the
ini menjadi CPO pada saat time of the Business Merger, because JAL does
Penggabungan Usaha, dikarenakan JAL not have a PKS Factory.
tidak memiliki Pabrik PKS.
b. Dengan adanya Penggabungan Usaha b. With the scale of the business merger, there will be
skala usaha JARR akan terjadi an increase in JARR's assets. Furthermore, JARR
peningkatan aset milik JARR, selain itu and JAL operate under the same management,
JARR dan JAL berada dalam satu which will streamline administrative aspects such
manajemen yang sama sehingga aspek as licensing, financial matters, including accounting
administrasi seperti perizinan dan aspek processes, taxation, and capital structure.
66
Page 68
keuangan termasuk proses akuntansi, Ultimately, this will enhance operational and
perpajakan dan struktur permodalan akan financial performance, thus creating a more
lebih efisien yang pada akhirnya akan synergistic company.
meningkatkan kinerja operasional dan
finansial sehingga menciptakan
perusahaan yang lebih sinergis dan lebih
efisien.
c. Pada tahun 2022 JARR sudah membeli c. In 2022 JARR purchased CPO from external parties
CPO dari pihak eksternal senilai worth IDR 418.59 billion. In 2023, until June 2023
Rp418,59 miliar. Pada tahun 2023, JARR has purchased CPO from external parties
sampai dengan bulan Juni 2023 JARR worth IDR 93.88 billion with the following details:
sudah membeli CPO dari pihak eksternal
senilai Rp93,88 miliar dengan rincian
sebagai berikut:
2022 2023
Vendor
Liter Rp Liter Rp
PT Antang Sawit Perkasa 4.021.475 63.123.801.100 - -
PT Arjuna Utama Sawit 1.605.035 21.342.150.395 - -
PT Batu Gunung Mulia Putra Agro 4.272.740 68.807.945.500 - -
PT Benua Lawas Lestari 297.410 4.450.495.800 - -
PT Bio Inti Agrindo 4.236.806 79.007.958.288 - -
PT Bumi Indawa Niaga 7.300.456 120.224.159.656 7.463.280 93.884.233.800
PT Dongin Prabawa 3.982.650 61.635.491.900 - -
TOTAL 25.716.572 418.592.002.139 7.463.280 93.884.233.800
Dengan adanya penggabungan usaha The merger will support the supply of oil palm
dapat mendukung pasokan Tandan Buah Fresh Fruit Bunches (FFB) and improve the
Segar (TBS) kelapa sawit dan management of Crude Palm Oil which will
meningkatkan pengelolaan Minyak eventually be processed into biodiesel products.
Mentah Kelapa Sawit (Crude Palm Oil) This will help reduce the purchase of CPO raw
yang akhirnya akan diproses menjadi materials from external parties.
produk biodiesel. Hal ini akan membantu
mengurangi pembeliaan bahan baku CPO
dari pihak eksternal.
Sementara, JAL sebagai perusahaan Meanwhile, JAL as a plantation company that does
perkebunan yang tidak memiliki pabrik not have its own palm oil mill for processing Fresh
kelapa sawit untuk mengolah TBS dapat Fruit Bunches (TBS), can process the yield from its
mengolah hasil kebunnya di Pabrik milik plantations at JARR's mill in order to sell processed
JARR agar dapat menjual produk olahan products at a higher market value.
dengan nilai jual yang lebih tinggi.
d. Penggabungan Usaha ini memungkinkan d. The Merger enables JARR to improve its
JARR untuk meningkatkan skala economies of scale by consolidating the operations
ekonomis perusahaan dengan and resources of JARR and JAL. This may lead to
mengkonsolidasikan operasi dan sumber improved operational efficiency.
daya JARR dan JAL. Hal ini dapat
mengarah pada peningkatan efisiensi
operasional.
67
Page 69
2. Peningkatan Skala Bisnis Perusahaan 2. Increased Scale of the Company's More
yang Lebih Terintegrasi Integrated Business
Penggabungan usaha akan menciptakan A merger will create a larger scale and more
skala perusahaan yang lebih besar dan integrated company that will create a company with
lebih terintegrasi sehingga akan stronger production capacity and assets that can
menciptakan perusahaan dengan compete, with more stable profitability.
kapasitas produksi dan aset yang lebih
kuat dan mampu bersaing, dengan
profitabilitas yang lebih stabil.
3. Diversifikasi Terkait Produk dan 3. Product-related Diversification and Competitive
Peningkatan Posisi Bersaing Position Enhancement
a. Mengacu pada proyeksi nasional atas a. Referring to the national projection of biodiesel
penyaluran Biosolar tahun 2022, distribution in 2022, it is estimated that biodiesel
diperkirakan penjualan Biosolar akan sales will increase in 2023 to reach 37.567.411
mengalami peningkatan di tahun 2023 kiloliters (kL). Furthermore, the Ministry of Energy
mencapai 37.567.411 KiloLiter (kL). and Mineral Resources (ESDM) has announced
Selanjutnya, Kementerian Energi dan the determination of biodiesel allocation for 2023 at
Sumber Daya Mineral (ESDM) telah 13,15 million kL, an increase of around 19%
mengumumkan penetapan alokasi compared to the 2022 allocation of 11,02 million
biodiesel untuk tahun 2023 sebesar 13,15 kL. The merger is expected to have an impact on
juta kL atau meningkat sekitar 19% improving JARR's competitive position, especially
dibandingkan alokasi tahun 2022 sebesar in ensuring the availability of raw materials to
11,02 juta kL. Dengan adanya produce biodiesel to meet the increasing domestic
penggabungan Usaha ini diharapkan biodiesel demand.
berdampak pada peningkatan posisi
bersaing JARR terutama dalam
memastikan ketersediaan bahan baku
untuk memproduksi biodiesel untuk
memenuhi kebutuhan biodiesel dalam
negeri yang meningkat.
b. Berdasarkan data dari S&P Global pada b. Based on data from S&P Global in 2021 regarding
tahun 2021 tentang “Indonesia's B30 "Indonesia's B30 program to drive global biodiesel
program to drive global biodiesel production in 2021-2030: report" it is projected that
production in 2021-2030: report” Biodiesel use will increase 7% in 2021 to 2030,
diproyeksikan bahwa penggunaan and Indonesia is estimated to contribute two-thirds
Biodiesel akan meningkat 7% pada tahun of the 7% increase.
2021 hingga 2030, dan Indonesia
diperkirakan akan berkontribusi sebesar
dua per tiga dari kenaikan 7% tersebut.
Menurut data dari Kementerian Energi According to data from the Ministry of Energy and
dan Sumber Daya Mineral (ESDM) Mineral Resources of the Republic of Indonesia,
Republik Indonesia, rencana penggunaan the planned utilization of biodiesel is projected to
biodiesel mencapai 13,15 juta kL pada reach 13.15 million kL in 2023. Based on the
tahun 2023, dan berdasarkan Rencana National General Energy Plan (RUEN), the use of
Umum Energi Nasional (RUEN), biodiesel is expected to continue increasing until
penggunaan biodiesel diharapkan terus 2025, reaching 13.9 million kL. This demonstrates
meningkat hingga tahun 2025, mencapai the government's commitment to supporting the
13,9 juta kL. Ini menunjukkan komitmen growth of the biodiesel industry.
68
Page 70
pemerintah dalam mendukung
pertumbuhan industri biodiesel.
c. Rencana Transaksi ini mendorong JARR c. This merger encourages JARR to increase the
untuk meningkatkan produksi produk production of biodiesel products from CPO
biodiesel dari hasil CPO yang dikelola products managed by the Company itself in
sendiri oleh JARR disamping CPO dari addition to CPO from external parties. Currently,
pihak eksternal. Saat ini JARR telah the Company has developed a cooking oil product
mengembangkan produk Minyak Goreng under the brand name "JAR" which has been
dengan merek “JAR” yang saat ini telah commercially marketed, where the raw material
dipasarkan secara komersial yang mana also comes from CPO.
bahan bakunya juga berasal dari CPO.
3. Analisis kuantitatif, meliputi penilaian atas kinerja 3. Quantitative analysis, including an assessment of
historis JARR, analisis berkaitan dengan JARR's historical performance, analysis relating to
penilaian proyeksi keuangan JARR (dalam the assessment of JARR's financial projections (in
kondisi tidak melakukan Rencana the condition of not carrying out a Business Merger
Penggabungan Usaha dan kondisi Melakukan Plan and conditions of carrying out a Business
Penggabungan Usaha), analisis laporan Merger), analysis of JARR's financial statements in
keuangan JARR dalam kondisi tidak melakukan the condition of not carrying out a Business Merger
Rencana Penggabungan Usaha dan proforma Plan and proforma financial statements after carry
laporan keuangan setelah melakukan Rencana out the Business Merger Plan, analysis of the
Penggabungan Usaha, analisis atas pengaruh influence on the composition of JARR's
terhadap komposisi pemegang saham JARR, shareholders, and assessment of JARR's cash flow
dan penilaian arus kas JARR (dalam kondisi (in the condition of not carrying out the Business
tidak melakukan Rencana Penggabungan Usaha Merger Plan and in the conditions of carrying out the
dan kondisi Melakukan Penggabungan Usaha); Business Merger); namely as follows:
yaitu sebagai berikut:
Berdasarkan kinerja masa lalu dan proyeksi Based on past performance and projections of
laporan keuangan JARR dari tahun 2023 sampai JARR's financial statements from 2023 to 2048, by
dengan 2048, dengan melakukan Rencana carrying out the Business Merger Plan, it is hoped
Penggabungan Usaha, diharapkan dapat that JARR's performance can be improved, and the
meningkatkan kinerja JARR, dan nilai kini arus present value of JARR's cash flow after the merger,
kas JARR setelah penggabungan, dengan thus the Business Merger Plan provides added
demikian Rencana Penggabungan Usaha value for JARR based on the description as follows.
memberikan nilai tambah bagi JARR as follows:
berdasarkan gambaran sebagai berikut :
a. Tidak Melakukan Rencana Penggabungan Usaha / Not Implementing Merger Plan
2023 2024 2025 2026 2027 2028
Kas dan setara kas
(Rp. miliar)
Cash and Equivalent
(in billion Rupiah) 50,67 116,53 157,48 10,55 21,29 34,78
Aset tidak lancar
(Rp. miliar)
Non-current assets (in
billion Rupiah) 1.652,39 1.546,32 1.430,15 1.314,97 1.201,32 1.087,78
69
Page 71
Liabilitas jangka
pendek
(Rp. miliar)
Current liabilities (in
billion Rupiah) 658,74 434,03 450,83 496,69 521,72 520,29
Liabilitas jangka
panjang
(Rp. miliar) 1.405,50 1.345,08 1.255,46 831,92 458,49 211,36
Non-current liabilities
(in billion Rupiah)
Laba periode berjalan
(Rp. miliar)
Profit for the current
period (in billion
Rupiah) 61,82 59,61 95,90 140,88 188,41 257,46
Rasio lancar (x)
Current ratio (x) 2,47 3,47 3,65 3,06 2,83 3,07
DER (x) 1,70 1,40 1,25 0,88 0,58 0,37
Return on Asset (%) 1,89% 1,95% 3,12% 4,97% 7,04% 9,59%
Return on Equity (%) 5,10% 4,69% 7,01% 9,34% 11,10% 13,17%
Return on Sales (%) 1,55% 1,35% 2,07% 2,91% 3,72% 4,86%
2029 2030 2031 2032 2033 2034
Kas dan setara kas
(Rp. miliar)
Cash and Equivalent
(in billion Rupiah) 217,94 582,77 1.021,28 1.477,44 1.943,07 2.416,90
Aset tidak lancar
(Rp. miliar)
Non-current assets (in
billion Rupiah) 995,31 932,85 883,71 834,56 785,42 736,56
Liabilitas jangka
pendek
(Rp. miliar)
Current liabilities (in
billion Rupiah) 523,16 479,43 496,61 512,18 530,11 544,05
Liabilitas jangka
panjang
(Rp. miliar)
Non-current liabilities
(in billion Rupiah) 7,40 8,20 9,00 9,80 10,60 11,40
70
Page 72
Laba periode berjalan
(Rp. miliar)
Profit for the current
period (in billion
Rupiah) 313,37 366,99 393,16 412,52 419,72 432,29
Rasio lancar (x)
Current ratio (x) 3,45 4,57 5,34 6,11 6,82 7,56
DER (x) 0,23 0,19 0,17 0,15 0,14 0,13
Return on Asset (%) 11,20% 11,75% 11,13% 10,41% 9,54% 8,92%
Return on Equity (%) 13,82% 13,93% 12,99% 11,99% 10,87% 10,07%
Return on Sales (%) 5,71% 6,47% 6,71% 6,82% 6,73% 6,77%
2035 2036 2037 2038 2039 2040
Kas dan setara kas
(Rp. miliar)
Cash and Equivalent
(in billion Rupiah) 2.898,69 3.391,88 3.886,17 4.386,11 4.889,25 5.393,65
Aset tidak lancar
(Rp. miliar)
Non-current assets (in
billion Rupiah) 689,93 643,31 596,69 550,19 503,74 462,04
Liabilitas jangka
pendek
(Rp. miliar)
Current liabilities (in
billion Rupiah) 557,61 559,66 562,32 564,23 566,71 569,27
Liabilitas jangka
panjang
(Rp. miliar)
Non-current liabilities
(in billion Rupiah) 12,21 13,01 13,81 14,61 15,41 16,21
Laba periode berjalan
(Rp. miliar)
Profit for the current
period (in billion
Rupiah) 442,97 447,48 447,98 454,51 457,18 463,13
Rasio lancar (x)
Current ratio (x) 8,28 9,13 9,98 10,84 11,68 12,52
DER (x) 0,12 0,11 0,10 0,10 0,09 0,08
Return on Asset (%) 8,35% 7,77% 7,22% 6,82% 6,42% 6,10%
71
Page 73
Return on Equity (%) 9,35% 8,63% 7,96% 7,47% 6,99% 6,61%
Return on Sales (%) 6,78% 6,83% 6,83% 6,91% 6,94% 7,01%
2041 2042 2043 2044 2045 2046
Kas dan setara kas
(Rp. miliar)
Cash and Equivalent
(in billion Rupiah) 5.895,98 6.394,81 6.896,29 7.402,48 7.788,92 8.076,77
Aset tidak lancar
(Rp. miliar)
Non-current assets (in
billion Rupiah) 430,56 412,55 402,31 392,06 506,08 689,31
Liabilitas jangka
pendek
(Rp. miliar)
Current liabilities (in
billion Rupiah) 570,68 572,65 575,70 578,39 599,72 601,77
Liabilitas jangka
panjang
(Rp. miliar)
Non-current liabilities
(in billion Rupiah) 17,01 17,81 18,62 19,42 20,22 21,02
Laba periode berjalan
(Rp. miliar)
Profit for the current
period (in billion
Rupiah) 472,42 481,86 491,17 496,26 482,14 472,03
Rasio lancar (x)
Current ratio (x) 13,38 14,21 15,01 15,83 15,91 16,34
DER (x) 0,08 0,07 0,07 0,07 0,07 0,06
Return on Asset (%) 5,86% 5,64% 5,43% 5,20% 4,80% 4,49%
Return on Equity (%) 6,32% 6,05% 5,81% 5,55% 5,11% 4,77%
Return on Sales (%) 7,14% 7,26% 7,39% 7,45% 7,25% 7,09%
2047 2048
Kas dan setara kas
(Rp. miliar)
Cash and Equivalent (in billion Rupiah) 8,264,82 8,503,18
Aset tidak lancar
(Rp. miliar)
Non-current assets (in billion Rupiah) 954,83 1,176,97
72
Page 74
Liabilitas jangka pendek
(Rp. miliar)
Current liabilities (in billion Rupiah) 604,26 603,20
Liabilitas jangka panjang
(Rp. miliar)
Non-current liabilities (in billion Rupiah) 21,82 22,62
Laba periode berjalan
(Rp. miliar)
Profit for the current period (in billion
Rupiah) 454,10 464,59
Rasio lancar (x)
Current ratio (x) 16,59 17,02
DER (x) 0,06 0,06
Return on Asset (%) 4,14% 4,06%
Return on Equity (%) 4,39% 4,29%
Return on Sales (%) 6,81% 6,95%
b. Melakukan Rencana Penggabungan Usaha / Implementing Merger Plan
2023 2024 2025 2026 2027 2028
Kas dan setara kas
(Rp. miliar)
Cash and Equivalent
(in billion Rupiah) 108,58 159,87 153,56 29,87 32,34 60,12
Aset tidak lancar
(Rp. miliar)
Non-current assets (in
billion Rupiah) 2.152,08 2.020,08 1.879,25 1.737,73 1.599,35 1.461,59
Liabilitas jangka
pendek
(Rp. miliar)
Current liabilities (in
billion Rupiah) 1.137,41 761,55 641,15 546,94 575,09 574,09
Liabilitas jangka
panjang
(Rp. miliar)
Non-current liabilities
(in billion Rupiah) 1.407,00 1.346,58 1.256,97 883,43 409,99 62,86
Laba periode berjalan
(Rp. miliar)
Profit for the current 125,33 116,66 165,90 214,25 271,47 348,63
73
Page 75
period (in billion
Rupiah)
Rasio lancar (x)
Current ratio (x) 1,59 2,12 2,67 2,93 2,72 2,97
DER (x) 1,80 1,38 1,12 0,75 0,45 0,25
Return on Asset (%) 3,17% 3,21% 4,62% 6,42% 8,58% 11,01%
Return on Equity (%) 8,87% 7,63% 9,79% 11,22% 12,45% 13,78%
Return on Sales (%) 2,95% 2,65% 3,58% 4,42% 5,36% 6,58%
2029 2030 2031 2032 2033 2034
Kas dan setara kas
(Rp. miliar)
Cash and Equivalent
(in billion Rupiah) 491,04 945,23 1,466,01 2,000,92 2,538,02 3,078,07
Aset tidak lancar
(Rp. miliar)
Non-current assets (in
billion Rupiah) 1.344,91 1.259,42 1.188,20 1.117,68 1.047,16 976,93
Liabilitas jangka
pendek
(Rp. miliar)
Current liabilities (in
billion Rupiah) 571,79 528,24 543,55 558,62 574,20 586,52
Liabilitas jangka
panjang
(Rp. miliar)
Non-current liabilities
(in billion Rupiah) 8,90 9,70 10,50 11,30 12,10 12,91
Laba periode berjalan
(Rp. miliar)
Profit for the current
period (in billion
Rupiah) 389,15 434,34 454,80 471,13 471,50 478,69
Rasio lancar (x)
Current ratio (x) 3,77 4,98 5,84 6,68 7,47 8,27
DER (x) 0,20 0,16 0,15 0,13 0,12 0,11
Return on Asset (%) 11,12% 11,16% 10,43% 9,72% 8,84% 8,21%
Return on Equity (%) 13,33% 12,95% 11,94% 11,01% 9,93% 9,15%
Return on Sales (%) 7,09% 7,65% 7,76% 7,79% 7,56% 7,50%
74
Page 76
2035 2036 2037 2038 2039 2040
Kas dan setara kas
(Rp. miliar)
Cash and Equivalent
(in billion Rupiah) 3.619,04 4.167,26 4.709,32 5.245,84 5.779,41 6.307,42
Aset tidak lancar
(Rp. miliar)
Non-current assets (in
billion Rupiah) 908,93 840,93 773,57 706,42 640,60 593,12
Liabilitas jangka
pendek
(Rp. miliar)
Current liabilities (in
billion Rupiah) 597,59 598,47 598,59 595,58 595,71 598,49
Liabilitas jangka
panjang
(Rp. miliar)
Non-current liabilities
(in billion Rupiah) 13,71 14,51 15,31 16,11 16,91 17,71
Laba periode berjalan
(Rp. miliar)
Profit for the current
period (in billion
Rupiah) 482,47 482,60 476,57 472,45 469,62 479,63
Rasio lancar (x)
Current ratio (x) 9,06 9,97 10,88 11,83 12,73 13,56
DER (x) 0,11 0,10 0,09 0,09 0,08 0,08
Return on Asset (%) 7,63% 7,09% 6,54% 6,09% 5,71% 5,51%
Return on Equity (%) 8,45% 7,79% 7,14% 6,61% 6,17% 5,93%
Return on Sales (%) 7,38% 7,37% 7,26% 7,18% 7,12% 7,26%
2041 2042 2043 2044 2045 2046
Kas dan setara kas
(Rp. miliar)
Cash and Equivalent
(in billion Rupiah) 6.827,90 7.341,32 7.857,11 8.338,23 8.556,05 8.650,18
Aset tidak lancar
(Rp. miliar)
Non-current assets (in
billion Rupiah) 557,63 535,86 522,50 541,35 782,75 1.110,74
Liabilitas jangka
75
Page 77
pendek 599,78 597,63 600,66 602,18 606,72 608,29
(Rp. miliar)
Current liabilities (in
billion Rupiah)
Liabilitas jangka
panjang
(Rp. miliar)
Non-current liabilities
(in billion Rupiah) 18,52 19,32 20,12 20,92 21,72 22,52
Laba periode berjalan
(Rp. miliar)
Profit for the current
period (in billion
Rupiah) 487,50 497,40 501,76 499,17 433,21 422,81
Rasio lancar (x)
Current ratio (x) 14,41 15,32 16,11 16,87 17,07 17,19
DER (x) 0,07 0,07 0,06 0,06 0,06 0,06
Return on Asset (%) 5,30% 5,13% 4,92% 4,66% 3,89% 3,66%
Return on Equity (%) 5,68% 5,48% 5,24% 4,95% 4,12% 3,87%
Return on Sales (%) 7,36% 7,50% 7,55% 7,50% 6,52% 6,35%
2047 2048
Kas dan setara kas
(Rp. miliar)
Cash and Equivalent (in billion Rupiah) 8.658,86 8.851,15
Aset tidak lancar
(Rp. miliar)
Non-current assets (in billion Rupiah) 1.505,60 1.725,25
Liabilitas jangka pendek
(Rp. miliar)
Current liabilities (in billion Rupiah) 610,77 611,73
Liabilitas jangka panjang
(Rp. miliar)
Non-current liabilities (in billion Rupiah) 23,32 24,12
Laba periode berjalan
(Rp. miliar)
Profit for the current period (in billion
Rupiah) 404,01 416,68
Rasio lancar (x)
Current ratio (x) 17,14 17,43
DER (x) 0,06 0,05
76
Page 78
Return on Asset (%) 3,37% 3,36%
Return on Equity (%) 3,56% 3,54%
Return on Sales (%) 6,06% 6,23%
4. Analisis Inkremental, meliputi analisis arus kas 4. Incremental Analysis, including net cash flow
bersih (Net Cash Flow - NCF), analisis nilai analysis (Net Cash Flow - NCF), analysis of added
tambah dari Rencana Penggabungan Usaha; value from the Business Merger Plan; namely as
yaitu sebagai berikut: follows:
Analisis Nilai Kini Arus Kas Bersih / Present Value Analysis of Net Cash Flow
Nilai Kini Arus Kas Bersih (dalam Rupiah)
Present Value of Net Cash Flow (in Rupiah)
Kondisi Melakukan Rencana Penggabungan Usaha
4.079.404.680.528
Implementing Merger Plan Condition
Kondisi Tidak Melakukan Rencana Penggabungan Usaha
3.792.610.550.072
Not Implementing Merger Plan Condition
Selisih
286.794.130.456
Difference
Berdasarkan analisis arus kas bersih JARR seperti Based on the analysis of the Company's net cash flow
terlihat dalam tabel diatas, nilai kini arus kas bersih as shown in the table above, the present value of the
JARR dalam kondisi Melakukan Rencana Company's net cash flow in the condition of undertaking
Penggabungan Usaha lebih tinggi sebesar a business merger plan is IDR 286,794,130,456 higher
Rp.286.794.130.456 dibandingkan dalam kondisi than in the condition of not carrying out a business
Tidak Melakukan Rencana Penggabungan Usaha. merger plan.
e) Kesimpulan Pendapat Kewajaran e) Fairness Opinion Conclusion
Atas dasar analisis transaksi, analisis kualitatif, Based on transaction analysis, qualitative analysis,
analisis kuantitatif, dan analisis kewajaran Rencana quantitative analysis and fairness analysis of the
Penggabungan Usaha, KJPP STH berpendapat Business Merger Plan, KJPP STH is of the opinion that
bahwa Rencana Penggabungan Usaha adalah wajar the Business Merger Plan is fair.
(fair).
3. Kerangka Legislatif Penggabungan 3. Legislative Framework for Business Merger
Usaha
Kerangka legislatif Penggabungan Usaha The legislative framework for Business Mergers is as
ada sebagai berikut: follows:
a) UUPT a) Company Law
b) UU Pasar Modal b) Capital Market Law
i. Capital Market Law
i. UU Pasar Modal c)
ii. OJK Regulation No. 31/POJK.04/2015
ii. POJK No. 31/POJK.04/2015
iii. OJK Regulation No. 74/POJK.04/2016
iii. POJK No. 74/POJK.04/2016
iv. OJK Regulation No. 30/POJK.04/2017
iv. POJK No. 30/POJK.04/2017
v. OJK Regulation No. 58/POJK.04/2017
v. POJK No. 58/POJK.04/2017
vi. OJK Regulation No. 15/POJK.04/2020
vi. POJK No. 15/POJK.04/2020
77
Page 79
vii. POJK No. 16/POJK.04/2020 vii. OJK Regulation No. 16/POJK.04/2020
viii. POJK No. 3/POJK.04/2021 viii. OJK Regulation No. 3/POJK.04/2021
c) Peraturan Pajak c)d)Tax Regulations
i. Income Tax Law
i. UU PPh e)
ii. VAT Law
ii. UU PPn
iii. Local Tax and Retribution Law ("PDRD Law") on
iii. Undang-Undang Pajak Daerah dan
Chapter 17 - BPHTB
Retribusi Daerah (“UU PDRD”)
iv. PP BPHTB
pada Bab 17 – BPHTB
iv. PP BPHTB
d) Peraturan Ketenagakerjaan d)f) Labor Regulations
i. UU Ketenagakerjaan g)i. Labor Law
e) Peraturan Anti-Monopoli e)h)Anti-Monopoly Regulation
i. Anti-Monopoly Law
i. UU Anti Monopoli i)
ii. Government Regulation No. 57 Year 2010
ii. PP No. 57 Tahun 2010
iii. KPPU Regulation No. 3 of 2023
iii. Peraturan KPPU No. 3 Tahun 2023
f) Peraturan Penggabungan, Peleburan, f)j) Company Merger, Consolidation, and Acquisition
dan Pengambilalihan Perusahaan Regulations
i. PP No. 27 Tahun 1998 k) i. Government Regulation No. 27 Year 1998
g) Peraturan Lainnya g)l) Other Regulations
i. UU Cipta Kerja m)i. Law on Job Creation
h) Anggaran Dasar Masing-masing h)n) Articles of Association of Each Merger Participant
Perusahaan Peserta Penggabungan Company
4. Akibat Hukum dari Penggabungan Usaha 4. Legal Consequences of the Merger
Berdasarkan Pasal 122 UUPT, sebagai akibat dari Pursuant to Article 122 of the Company Law, as a result of
Penggabungan Usaha, JAL sebagai Perusahaan yang the Business Merger, JAL as the Merging Company will
Menggabungkan Diri akan bubar demi hukum pada dissolve by operation of law on the Merger Effective Date,
Tanggal Efektif Penggabungan, tanpa proses likuidasi without any prior liquidation process, and therefore:
terlebih dahulu, dan oleh karenanya:
i. seluruh aset dan liabilitas dari Perusahaan yang i. all assets and liabilities of the Merged Company will
Menggabungkan Diri akan beralih demi hukum transfer by operation of law to the Surviving Company;
kepada Perusahaan Penerima Penggabungan; dan and
ii. para pemegang saham dari Perusahaan yang ii. the shareholders of the Merged Company will be legally
Menggabungkan Diri akan beralih secara hukum transferred to the shareholders of the Surviving
menjadi para pemegang saham dari Perusahaan Company.
Penerima Penggabungan.
Penggabungan Usaha sebagaimana dimaksud dalam The Business Merger as referred to in the Business Merger
Rancangan Penggabungan Usaha akan dilakukan Plan will be conducted by JARR and JAL by signing the
oleh JARR dan JAL dengan menandatangani Akta Merger Deed. In accordance with the provisions in Article
Penggabungan. Sesuai ketentuan dalam Pasal 129 129 paragraph (1) of the Company Law, considering that
ayat (1) UUPT mempertimbangkan penggabungan ini this merger will result in changes in the issued and paid-up
akan mengakibatkan perubahan modal ditempatkan capital of the Surviving Company, a copy of the Merger
dan modal disetor Perusahaan Penerima Deed will be attached to the notification to the Minister of
78
Page 80
Penggabungan, maka salinan Akta Penggabungan Law and Human Rights regarding the Amendment of
dilampirkan pada penyampaian pemberitahuan Articles of Association as referred to in Article 21 paragraph
kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia (3) of the Company Law.
tentang Perubahan Anggaran Dasar sebagaimana
dimaksud dalam Pasal 21 ayat (3) UUPT.
B. ALASAN DAN TUJUAN PENGGABUNGAN B. RATIONALE AND OBJECTIVES OF THE MERGER
USAHA
Penggabungan yang direncanakan antara JARR dan The planned merger between JARR and JAL has the
JAL memiliki manfaat-manfaat strategis, operasional following strategic, operational and financial benefits:
dan keuangan sebagai berikut:
1. Penciptaan Sinergi dan Efisiensi yang 1. Creation of Synergies and Efficiencies that Optimize
Mengoptimalkan Kinerja Operasional dan Operational Performance and Improve Economies of
Meningkatkan Skala Ekonomis Perusahaan Scale
a) Penggabungan Usaha ini mendorong adanya a) This merger facilitates a better integration and
integrasi dan optimalisasi yang lebih baik dari optimisation of the supply chain. From JARR’s
rantai pasok. Dari sisi JARR, penggabungan perspective, the merger can combine logistics,
usaha dapat menggabungkan logistik, jaringan distribution networks, and production capabilities,
distribusi, dan kemampuan produksi, serta simplifying processes, reducing transportation
dapat menyederhanakan proses, mengurangi costs, and achieving improved supply chain
biaya transportasi, dan mencapai efisiensi efficiency.
rantai pasok yang lebih baik.
Dari sisi JAL, penggabungan usaha dapat From JAL's perspective, the business merger can
memberikan nilai tambah atas Tandan Buah provide added value for the Fresh Fruit Bunches
Segar (TBS) yang dihasilkan saat ini menjadi (FFB) produced currently to become CPO at the
CPO pada saat Penggabungan Usaha, time of the Business Merger, because JAL does
dikarenakan JAL tidak memiliki Pabrik PKS. not have a PKS Factory.
b) Dengan adanya Penggabungan Usaha skala b) With the scale of the business merger, there will be
usaha JARR akan terjadi peningkatan aset an increase in JARR's assets. Furthermore, JARR
milik JARR, selain itu JARR dan JAL berada and JAL operate under the same management,
dalam satu manajemen yang sama sehingga which will streamline administrative aspects such as
aspek administrasi seperti perizinan dan aspek licensing, financial matters, including accounting
keuangan termasuk proses akuntansi, processes, taxation, and capital structure.
perpajakan dan struktur permodalan akan Ultimately, this will enhance operational and
lebih efisien yang pada akhirnya akan financial performance, thus creating a more
meningkatkan kinerja operasional dan finansial synergistic company.
sehingga menciptakan perusahaan yang lebih
sinergis.
c) Dengan adanya penggabungan usaha dapat c) The merger will support the supply of oil palm Fresh
mendukung pasokan Tandan Buah Segar Fruit Bunches (FFB) and improve the management
(TBS) kelapa sawit dan meningkatkan of Crude Palm Oil which will eventually be
pengelolaan Minyak Mentah Kelapa Sawit processed into biodiesel products. This will help
(Crude Palm Oil) yang akhirnya akan diproses reduce the purchase of CPO raw materials from
menjadi produk biodiesel. Hal ini akan external parties.
membantu mengurangi pembeliaan bahan
baku CPO dari pihak eksternal.
79
Page 81
JAL sebagai perusahaan perkebunan yang JAL, as a plantation company that does not have its
tidak memiliki pabrik kelapa sawit untuk own palm oil mill for processing Fresh Fruit Bunches
mengolah TBS dapat mengolah hasil (TBS), can process the yield from its plantations at
kebunnya di Pabrik milik JARR agar dapat JARR's mill in order to sell processed products at a
menjual produk olahan dengan nilai jual yang higher market value.
lebih tinggi.
d) Penggabungan Usaha ini memungkinkan d) The Merger enables JARR to improve its economies
JARR untuk meningkatkan skala ekonomis of scale by consolidating the operations and
perusahaan dengan mengkonsolidasikan resources of JARR and JAL. This may lead to
operasi dan sumber daya JARR dan JAL. Hal improved operational efficiency.
ini dapat mengarah pada peningkatan efisiensi
operasional.
2. Peningkatan Skala Bisnis Perusahaan yang 2. Increased Scale of the Company's More Integrated
Lebih Terintegrasi Business
Penggabungan usaha akan menciptakan skala A merger will create a larger scale and more integrated
perusahaan yang lebih besar dan lebih terintegrasi company that will create a company with stronger
sehingga akan menciptakan perusahaan dengan production capacity and assets that can compete, with more
kapasitas produksi dan aset yang lebih kuat dan stable profitability.
mampu bersaing, dengan profitabilitas yang lebih
stabil.
3. Diversifikasi Terkait Produk dan Peningkatan 3. Product-related Diversification and Competitive
Posisi Bersaing Position Enhancement
a) Mengacu pada proyeksi nasional atas a) Referring to the national projection of biodiesel
penyaluran Biosolar tahun 2022, diperkirakan distribution in 2022, it is estimated that biodiesel
penjualan Biosolar akan mengalami sales will increase in 2023 to reach 37,567,411
peningkatan di tahun 2023 mencapai kiloliters (kL). Furthermore, the Ministry of Energy
37.567.411 KiloLiter (kL). Selanjutnya, and Mineral Resources (ESDM) has announced
Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral the determination of biodiesel allocation for 2023 at
(ESDM) telah mengumumkan penetapan 13.15 million kL, an increase of around 19%
alokasi biodiesel untuk tahun 2023 sebesar compared to the 2022 allocation of 11.02 million
13.15 juta kL atau meningkat sekitar 19% kL. The merger is expected to have an impact on
dibandingkan alokasi tahun 2022 sebesar improving JARR's competitive position, especially
11,02 juta kL. Dengan adanya penggabungan in ensuring the availability of raw materials to
Usaha ini diharapkan berdampak pada produce biodiesel to meet the increasing domestic
peningkatan posisi bersaing JARR terutama biodiesel demand.
dalam memastikan ketersediaan bahan baku
untuk memproduksi biodiesel untuk memenuhi
kebutuhan biodiesel dalam negeri yang
meningkat.
b) Berdasarkan data dari S&P Global pada tahun b) Based on data from S&P Global in 2021 regarding
2021 tentang “Indonesia's B30 program to "Indonesia's B30 program to drive global biodiesel
drive global biodiesel production in 2021-2030: production in 2021-2030: report" it is projected that
report” diproyeksikan bahwa penggunaan Biodiesel use will increase 7% in 2021 to 2030, and
Biodiesel akan meningkat 7% pada tahun Indonesia is estimated to contribute two-thirds of the
80
Page 82
2021 hingga 2030, dan Indonesia diperkirakan 7% increase.
akan berkontribusi sebesar dua per tiga dari
kenaikan 7% tersebut.
Menurut data dari Kementerian Energi dan According to data from the Ministry of Energy and
Sumber Daya Mineral (ESDM) Republik Mineral Resources of the Republic of Indonesia, the
Indonesia, rencana penggunaan biodiesel planned utilization of biodiesel is projected to reach
mencapai 13,15 juta kL pada tahun 2023, dan 13.15 million kL in 2023. Based on the National
berdasarkan Rencana Umum Energi Nasional General Energy Plan (RUEN), the use of biodiesel is
(RUEN), penggunaan biodiesel diharapkan expected to continue increasing until 2025, reaching
terus meningkat hingga tahun 2025, mencapai 13.9 million kL. This demonstrates the government's
13,9 juta kL. Ini menunjukkan komitmen commitment to supporting the growth of the biodiesel
pemerintah dalam mendukung pertumbuhan industry.
industri biodiesel.
c) Penggabungan ini mendorong JARR untuk c) This merger encourages JARR to increase the
meningkatkan produksi produk biodiesel dari production of biodiesel products from CPO
hasil CPO yang dikelola sendiri oleh JARR products managed by the Company itself in
disamping CPO dari pihak eksternal. Saat ini addition to CPO from external parties. Currently,
JARR telah mengembangkan produk Minyak the Company has developed a cooking oil product
Goreng dengan merek “JAR” yang saat ini under the brand name "JAR" which has been
telah dipasarkan secara komersial yang mana commercially marketed, where the raw material
bahan bakunya juga berasal dari CPO. also comes from CPO.
C. RISIKO-RISIKO PENGGABUNGAN USAHA C. BUSINESS MERGER RISKS
1. Volatilitas Pasar Biodiesel 1. Volatility of Biodiesel Market
Faktor eksternal seperti kondisi pasar, fluktuasi External factors such as market conditions, economic
ekonomi, atau gangguan industri dapat fluctuations or industry disruptions may affect the success of
mempengaruhi keberhasilan suatu penggabungan a business merger. Unexpected changes in demand,
usaha. Perubahan yang tidak terduga dalam competition, or regulation may affect the growth prospects
and financial performance of the merged entity.
permintaan, persaingan, atau regulasi dapat
mempengaruhi prospek pertumbuhan dan kinerja
keuangan entitas yang digabungkan.
Terutama karena JARR hanya menjual produk Especially since JARR only sells biodiesel products to one
biodiesel kepada satu konsumer, yaitu pemerintah, consumer, the government, this dependency risk needs to
maka risiko ketergantungan ini perlu diperhatikan. be considered. As a company that is highly dependent on
one major customer, JARR is exposed to a high degree of
Sebagai perusahaan yang sangat bergantung pada
dependency risk. In a situation where biodiesel sales rely
satu pelanggan utama, JARR memiliki risiko yang solely on the government, changes in government policy or
tinggi terhadap ketergantungan tersebut. Dalam changes in the government's biodiesel needs could have a
situasi di mana penjualan biodiesel hanya significant impact on the company's performance.
mengandalkan pemerintah, perubahan kebijakan
pemerintah atau perubahan kebutuhan biodiesel
pemerintah dapat memiliki dampak signifikan
terhadap kinerja perusahaan.
81
Page 83
Kebijakan pemerintah terkait penggunaan biodiesel Government policies regarding biodiesel use may change as
dapat mengalami perubahan seiring dengan market conditions change or government policy objectives
perubahan kondisi pasar atau perubahan tujuan change. If the government reduces its demand for biodiesel
kebijakan pemerintah. Jika pemerintah mengurangi or favors other energy sources, JARR risks a decrease in
biodiesel orders from the government. This could potentially
kebutuhan akan biodiesel atau lebih have a negative impact on JARR's revenue and profit.
mengutamakan sumber energi lain, maka JARR
berisiko mengalami penurunan pesanan biodiesel
dari pemerintah. Hal ini berpotensi membawa
dampak negatif terhadap pendapatan dan
keuntungan JARR.
Mitigasi risiko yang dapat dilakukan JARR adalah The risk mitigation which can be done by JARR is to
dengan meningkatkan efisiensi operasional. Ini increase its operational efficiency. This includes better
termasuk manajemen persediaan yang lebih baik, inventory management and stricter cost control. With a more
efficient operational cost, JARR will be able to maintain its
dan pengendalian biaya yang ketat. Dengan
profit margin in dealing with the market volatility.
operasional yang lebih efisien, JARR dapat
mempertahankan margin keuntungan dalam
mengatasi volatilitas pasar.
2. Potensi Implikasi Perpajakan sebagai Akibat dari 2. Potential Tax Implications as a Result of Business
Penggabungan Usaha berupa Penghapusan Merger in the Form of Abolition of Taxpayer
Nomor Pokok Wajib Pajak (“NPWP”) dan Identification Number ("NPWP") and Revocation of
Confirmation of Taxable Entrepreneur ("PKP")
Pencabutan Pengukuhan Pengusaha Kena
Pajak (“PKP”)
Berdasarkan peraturan perpajakan, terutama Based on tax regulations, especially Law No. 6 of 1983
Undang-Undang No. 6 Tahun 1983 tentang concerning General Provisions and Tax Procedures which
Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan yang has undergone the latest amendment with Law No. 7 of
2021 concerning Harmonization of Tax Regulations, the
telah mengalami perubahan terakhir dengan
Directorate General of Taxes has the authority to remove
Undang-Undang No. 7 Tahun 2021 tentang the NPWP if the taxpayer is liquidated due to a business
Harmonisasi Peraturan Perpajakan, Direktorat merger. Taxpayers affected by liquidation due to a business
Jenderal Pajak memiliki kewenangan untuk merger can submit an application for NPWP deletion to the
menghapus NPWP apabila Wajib Pajak mengalami Directorate General of Taxes. In addition to the NPWP
likuidasi akibat penggabungan usaha. Wajib Pajak deletion, in the liquidation process, taxpayers must also
yang terkena likuidasi akibat penggabungan usaha revoke PKP by submitting an application to the Directorate
General of Taxes.
dapat mengajukan permohonan penghapusan
NPWP kepada Direktorat Jenderal Pajak. Selain
penghapusan NPWP, dalam proses likuidasi, Wajib
Pajak juga harus melakukan pencabutan PKP
dengan mengajukan permohonan kepada
Direktorat Jenderal Pajak.
82
Page 84
Dalam konteks penghapusan NPWP tersebut, In the context of the NPWP deletion, there are several
terdapat beberapa hal yang perlu diperhatikan: (i) things that need to be considered: (i) the implementation of
pelaksanaan hak dan kewajiban perpajakan atas taxation rights and obligations of each business entity before
setiap entitas usaha sebelum dilakukannya the merger will use the NPWP of the merged entity; and (ii)
after the merger, the implementation of taxation rights and
penggabungan akan menggunakan NPWP hasil obligations will use the NPWP of the merged entity.
penggabungan usaha; dan (ii) setelah dilakukan
penggabungan, pelaksanaan hak dan kewajiban
perpajakan akan menggunakan NPWP hasil
penggabungan.
Proses penghapusan NPWP dan pencabutan PKP The process of NPWP deletion and PKP revocation will
akan melibatkan pemeriksaan oleh Direktorat involve an audit by the Directorate General of Taxes on the
Jenderal Pajak terhadap Wajib Pajak yang liquidated taxpayer. The decision regarding the elimination
of the NPWP will be given by the Directorate General of
mengalami likuidasi. Keputusan mengenai
Taxes within a maximum of 12 months since the application
penghapusan NPWP akan diberikan oleh Direktorat is submitted to the tax office. Meanwhile, the decision on the
Jenderal Pajak paling lama dalam waktu 12 bulan revocation of Taxable Person for VAT Purposes will be
sejak permohonan diajukan ke kantor pajak. made within 6 months of the application being submitted to
Sementara itu, keputusan mengenai pencabutan the tax office.
PKP akan diberikan paling lama dalam waktu 6
bulan sejak permohonan diajukan ke kantor pajak.
Sebagai mitigasi risiko, JARR akan secara aktif As a mitigation measure, JARR will actively monitor the
memperhatikan ketentuan yang berlaku terkait relevant tax provisions to reduce the risk of tax implications.
Perpajakan sehingga risiko implikasi perpajakan
dapat berkurang.
3. Risiko-risiko terkait Perundang-undangan 3. Risks related to Legislation
JARR dan JAL wajib mematuhi dan memenuhi JARR and JAL must comply with and fulfill the provisions of
ketentuan peraturan dan perundang-undangan the prevailing laws and regulations in Indonesia, which may
yang berlaku di Indonesia, yang dapat mengalami change from time to time.
perubahan dari waktu ke waktu.
Dalam proses Penggabungan Usaha, JARR harus In the Business Merger process, JARR must obtain an
memperoleh pernyataan efektif dari OJK. Jika effective statement from OJK. If the effective statement is
pernyataan efektif tidak diperoleh, JARR dan JAL not obtained, JARR and JAL cannot continue or cancel the
Business Merger process, but must continue to comply with
tidak dapat melanjutkan atau membatalkan proses
the prevailing laws and regulations. In such a situation,
Penggabungan Usaha, tetapi harus tetap mematuhi JARR and JAL must announce that the Business Merger is
peraturan perundang-undangan yang berlaku. discontinued or canceled.
Dalam situasi seperti itu, JARR dan JAL harus
mengumumkan bahwa Penggabungan Usaha tidak
dilanjutkan atau dibatalkan.
83
Page 85
Sebagai mitigasi JARR akan secara aktif As a mitigation strategy, JARR will actively ensure that it
memastikan bahwa JARR mengikuti seluruh complies with all applicable regulations and meets all the
peraturan yang berlaku dan memenuhi semua necessary requirements for an effective statement.
persyaratan yang diperlukan untuk pernyataan
efektif.
4. Tidak Tercapainya Sinergi yang Diharapkan 4. Not Achieving the Expected Synergies
Salah satu tujuan dari Penggabungan Usaha One of the objectives of a Business Merger is to create a
adalah menciptakan entitas usaha yang lebih kuat stronger business entity with cost efficiency, so as to
dengan efisiensi biaya, sehingga dapat mencapai achieve synergies and better operational efficiency.
sinergi dan efisiensi operasional yang lebih baik. However, there is no guarantee that the expected synergies
will be achieved within the expected timeframe
Namun, tidak ada jaminan bahwa sinergi yang
diharapkan akan tercapai dalam jangka waktu yang
diharapkan.
Untuk memitigasi risiko ini, JARR akan terus To mitigate this risk, JARR will continuously monitor the
memantau proses implementasi Rencana process of the merger plan, adapt to potential changes, and
Penggabungan Usaha, beradaptasi dengan routinely evaluate all aspects of the merger. Through
structured implementation, the risk of synergy not being
perubahan yang mungkin terjadi, dan akan secara
achieved is reduced.
rutin mengevaluasi seluruh aspek dari
Penggabungan Usaha. Melalui
pengimplementasian yang terstruktur, risiko
ketidaktercapaian sinergi dapat dikurangi.
D. PROSEDUR PENGGABUNGAN USAHA D. BUSINESS MERGER PROCEDURE
1. Penggabungan Usaha 1. Business Merger
Melalui penelaahan terhadap peraturan perundang- Through a review of the prevailing laws and regulations in
undangan yang berlaku di Indonesia, proses Indonesia, a business merger process will be carried out
penggabungan usaha akan dilaksanakan setelah upon fulfillment of the following conditions:
memenuhi syarat-syarat berikut ini:
a) Direksi JARR dan JAL telah bersama-sama a) The Boards of Directors of JARR and JAL have jointly
menyusun rancangan penggabungan usaha prepared a business merger plan approved by the
yang disetujui oleh Dewan Komisaris JARR dan Boards of Commissioners of JARR and JAL
JAL masing-masing, seperti yang tercantum respectively, as stated in JARR Board of Commissioners
Decree No. 084/EXT-CORSEC/JARR/IX/2023 dated
dalam Surat Keputusan Dewan Komisaris JARR September 27, 2023 and JAL’s Board of Commissioners
No. 084/EXT-CORSEC/JARR/IX/2023 tanggal Decree No. 0474/EM/JAL-LGL/EXT/IX/2023 dated
27 September 2023 dan Surat Keputusan September 27, 2023 The merger plan must also be
Dewan Komisaris JAL No. No. 0474/EM/JAL- approved by the Extraordinary General Meeting of
LGL/EXT/IX/2023 tanggal 27 September 2023. Shareholders (EGMS) of JARR and JAL. Further
Rancangan penggabungan usaha tersebut juga information on the EGMS can be found in Section M on
EGMS and Voting Requirements.
harus disetujui oleh Rapat Umum Pemegang
Saham Luar Biasa (RUPSLB) JARR dan JAL.
Informasi lebih lanjut tentang RUPSLB dapat
ditemukan di Bagian L mengenai RUPSLB dan
84
Page 86
Persyaratan Pemungutan Suara.
b) Diumumkannya Rancangan penggabungan b) The announcement of the Merger Plan between JARR
usaha JARR dan JAL dalam (i) minimal satu and JAL has been published in (i) at least one national
surat kabar harian yang berperedaran nasional daily newspaper or on the stock exchange website, and
atau situs web bursa efek; dan (ii) situs web (ii) JARR's website, no later than the end of the second
working day after obtaining the approval of the Board of
JARR paling lambat pada akhir hari kerja ke-2 Commissioners and at least 30 (thirty) days before the
(kedua) setelah diperolehnya persetujuan convening of the General Meeting of Shareholders, in
Dewan Komisaris dan 30 (tiga puluh) hari accordance with the provisions in Article 127 paragraph
sebelum tanggal pemanggilan Rapat Umum (2) of the Company Law and Article 8 of POJK No.
Pemegang Saham, sesuai ketentuan dalam 74/POJK.04/2016. A summary of the Merger Plan has
Pasal 127 ayat (2) UUPT dan Pasal 8 POJK No. been announced by the respective Boards of Directors
of JARR and JAL in the Harian Ekonomi Neraca on
74/POJK.04/2016. Ringkasan Rancangan
September 29, 2023, on page 12, and on page 5 of the
Penggabungan Usaha telah diumumkan oleh International Media on September 29, 2023, to be
masing-masing Direksi JARR dan JAL dalam known by the public and creditors of JARR and JAL.
Surat Kabar pada halaman 12 Harian Ekonomi
Neraca tanggal 29 September 2023 dan
halaman 5 International Media tanggal 29
September 2023 untuk diketahui oleh
masyarakat dan para kreditur JARR dan JAL.
c) Pemberitahuan tertulis mengenai c) Written notice of the business merger must be given to
penggabungan usaha harus disampaikan JARR employees and JAL employees no later than of
kepada karyawan JARR dan karyawan JAL the 2nd (second) working day after obtaining approval
paling lambat pada akhir hari kerja ke-2 (kedua) from the Board of Commissioners and 30 (thirty) days
before the date of the invitation to the General Meeting
setelah diperolehnya persetujuan Dewan of Shareholders, in accordance with the provisions in
Komisaris dan 30 (tiga puluh) hari sebelum Article 127 paragraph (2) of Law No. 40/2007 and Article
tanggal pemanggilan Rapat Umum Pemegang 10 POJK No. 74/POJK.04/2016. The Board of Directors
Saham, sesuai dengan ketentuan dalam Pasal of the Business Merger Participants have announced in
127 ayat (2) Undang-Undang No. 40/2007 dan writing to the employees of each of the Business Merger
Pasal 10 POJK No. 74/POJK.04/2016. Direksi Participants, as stated in:
Perusahaan Peserta Penggabungan Usaha
telah mengumumkan secara tertulis kepada
karyawan masing-masing Perusahaan Peserta
Penggabungan Usaha, seperti yang tercantum
dalam:
1. Surat Pengumuman Kepada Seluruh 1. Announcement Letter to All Employees of PT Jhonlin
Karyawan PT Jhonlin Agro Raya Tbk Agro Raya Tbk Regarding the Merger Plan of PT Jhonlin
Mengenai Rencana Penggabungan PT Agro Lestari into PT Jhonlin Agro Raya Tbk dated
September 29, 2023; and
Jhonlin Agro Lestari ke Dalam PT Jhonlin
Agro Raya Tbk tertanggal 29 September
2023; dan
2. Surat Pengumuman Kepada Seluruh 2. Announcement Letter to All Employees of PT Jhonlin
Karyawan PT Jhonlin Agro Lestari Agro Lestari regarding the Proposed Merger of PT
Jhonlin Agro Lestari into PT Jhonlin Agro Raya Tbk
85
Page 87
mengenai Rencana Penggabungan PT dated September 29, 2023.
Jhonlin Agro Lestari ke Dalam PT Jhonlin
Agro Raya Tbk tertanggal 29 September
2023.
Sejak diumumkannya Surat Pengumuman Since the announcement of the Announcement Letter to
Kepada Seluruh Karyawan Perusahaan Peserta All Employees of the Merger Participating Companies on
Penggabungan pada tanggal 29 September September 29 2023, no employees have objected or
resigned due to not agreeing with the JARR and JAL
2023, tidak terdapat karyawan yang keberatan
Business Merger Plan.
atau mengundurkan diri dikarenakan tidak
setuju terhadap Rencana Penggabungan Usaha
JARR dan JAL.
d) JAL tidak memiliki perjanjian kredit dengan d) JAL does not have credit agreements with banks, so it
bank, sehingga tidak memerlukan persetujuan does not require bank approval to implement the
bank untuk melaksanakan rencana business merger plan. However, JAL's creditors still have
penggabungan usaha. Namun pihak kreditur the right to file an objection to JAL for 14 (fourteen) days
after the announcement of the Business Merger Plan.
JAL tetap memiliki hak untuk mengajukan
keberatan kepada JAL selama 14 (empat belas)
hari setelah pengumuman Rancangan
penggabungan usaha.
Di sisi lain, JARR memiliki perjanjian kredit On the other hand, JARR has credit agreements with PT
dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT Bank Pembangunan
Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Daerah Kalimantan Selatan. In accordance with the
provisions in the credit agreements signed by and between
Selatan. Sesuai dengan ketentuan dalam
JARR and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, in the context of
perjanjian-perjanjian kredit yang ditandatangani the Business Merger of JARR and JAL, JARR is required to
oleh dan antara JARR dengan PT Bank Mandiri make a written notification to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
(Persero) Tbk, dalam rangka Penggabungan after obtaining an effective statement from the Financial
Usaha JARR dan JAL, JARR diwajibkan untuk Services Authority on the Business Merger of JARR and
melakukan pemberitahuan tertulis kepada PT JAL In accordance with the provisions in the credit
Bank Mandiri (Persero) Tbk setelah agreement signed by and between JARR and PT Bank
Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan, the Business
diperolehnya pernyataan efektif dari Otoritas
Merger of JARR and JAL will cause changes to Article 4
Jasa Keuangan atas Penggabungan Usaha related to capital in JARR's Articles of Association. Based
JARR dan JAL Sesuai dengan ketentuan dalam on BPD Kalsel Letter No. 86/Als-DKK/KP/2022 dated March
perjanjian kredit yang ditandatangani oleh dan 22, 2022 Regarding Approval of the Plan for the Initial Public
antara JARR dengan PT Bank Pembangunan Offering of PT Jhonlin Agro Raya and Amendments to
Daerah Kalimantan Selatan, Penggabungan Several Provisions in the Credit Agreement, PT Bank
Usaha JARR dan JAL akan menyebabkan Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan has given
approval that in the context of legal actions related to
perubahan Pasal 4 terkait modal pada
changes in the Articles of Association, JARR is sufficient to
Anggaran Dasar JARR. Berdasarkan Surat BPD notify PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan.
Kalsel No. 86/Als-DKK/KP/2022 tanggal 22 Notification to PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan
Maret 2022 Perihal Persetujuan atas Rencana Selatan in connection with the Business Merger of JARR
Penawaran Umum Saham Perdana PT Jhonlin and JAL will be made after obtaining an effective statement
Agro Raya dan Perubahan Beberapa Ketentuan from the Financial Services Authority on the Business
Dalam Perjanjian Kredit, PT Bank Merger of JARR and JAL.
86
Page 88
Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan
telah memberikan persetujuan bahwa dalam
rangka tindakan hukum yang terkait dengan
perubahan Anggaran Dasar, JARR cukup
melakukan pemberitahuan kepada PT Bank
Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan.
Pemberitahuan kepada PT Bank Pembangunan
Daerah Kalimantan Selatan sehubungan
dengan Penggabungan Usaha JARR dan JAL
akan dilakukan setelah diperolehnya
pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan
atas Penggabungan Usaha JARR dan JAL.
Pihak kreditur JARR dapat mengajukan JARR's creditors may file an objection to the Business
keberatan atas Rancangan Penggabungan Merger Plan within 14 (fourteen) days after the
Usaha yaitu selama 14 (empat belas) hari announcement of the Business Merger Plan.
setelah pengumuman Rancangan
penggabungan usaha.
e) Pernyataan penggabungan yang diajukan e) The merger statement submitted to OJK has been
kepada OJK telah dinyatakan efektif sesuai declared effective in accordance with the prevailing laws
dengan peraturan perundang-undangan yang and regulations.
berlaku.
f) Rancangan penggabungan usaha telah f) The merger plan has been approved by the EGMS of
disetujui oleh RUPSLB JARR dan RUPS JAL JARR and the GMS of JAL in accordance with the
sesuai dengan ketentuan dan peraturan prevailing laws and regulations and the articles of
association of JARR and JAL.
perundang-undangan yang berlaku dan
anggaran dasar JARR dan JAL.
g) Akta Penggabungan Usaha telah g) The Deed of Business Merger has been signed by JARR
ditandatangani oleh JARR dan JAL telah and JAL and has been approved by the Ministry of Law
mendapatkan persetujuan dari Kementerian and Human Rights; and
Hukum dan Hak Asasi Manusia; dan
h) Perubahan anggaran dasar terkait h) The amendment to the articles of association related to
penggabungan usaha akan mulai berlaku pada the business merger will take effect on the date of
tanggal diterbitkannya surat penerimaan issuance of the letter of acceptance of notification of
pemberitahuan perubahan anggaran dasar oleh amendment to the articles of association by the Minister
of Law and Human Rights.
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia.
i) Seluruh prosedur yang berlaku berdasarkan i) All applicable procedures under JARR's Articles of
Anggaran Dasar JARR dan anggaran dasar JAL Association and JAL's articles of association have been
telah terpenuhi serta perubahan anggaran fulfilled as well as post-merger amendments to JARR's
dasar JARR pasca penggabungan. articles of association.
87
Page 89
2. Prosedur dan Metodologi Konversi Saham 2. Share Conversion Procedure and Methodology
Dasar perhitungan konversi saham JARR dan JAL The basis for the calculation of the conversion of JARR and
didasarkan pada Hasil Penilaian Independen atas JAL shares is based on the Independent Appraisal Results
Nilai Pasar Wajar Saham Peserta Penggabungan of the Fair Market Value of the Merger Participants' Shares
yang disusun oleh KJPP Stefanus Tonny Hardi & prepared by KJPP Stefanus Tonny Hardi & Rekan ("KJPP
STH").
Rekan ("KJPP STH").
Berdasarkan Hasil Penilai Independen: Based on the Independent Appraisal Results:
a) Nilai valuasi 100% saham JARR pada tanggal a) The valuation value of 100% of JARR shares on June 30
30 Juni 2023 adalah Rp2.042.103.697.841,- 2023 is Rp2.042.103.697.841,- which is determined
yang ditentukan dengan menggunakan using the Income Based Approach with the
Pendekatan Pendapatan (Income Based Discounted Cash Flow Method and the Market Based
Approach) dengan Metode Diskonto Arus Approach using the Comparative Method for
Kas (Discounted Cash Flow Method) dan Companies Listed on the Stock Exchange (Guideline
Pendekatan Pasar (Market Based Publicly Traded Company Method), based on KJPP
Approach) dengan Metode Pembanding STH report No. 00060/2.0007-00/BS/01/0027/1/X/2023
Perusahaan Tercatat di Bursa Efek date October 24, 2023. With the number of JARR shares
(Guideline Publicly Traded Company outstanding being 8.000.000.000 shares, the fair value
Method), berdasarkan laporan KJPP STH of JARR per share is Rp255,- per share,
No. 00060/2.0007-00/BS/01/0027/1/X/2023
tanggal 24 Oktober 2023. Dengan jumlah
lembar saham JARR yang beredar sebanyak
8.000.000.000 lembar saham sehingga nilai
wajar JARR per Saham adalah sebesar
Rp255,- per saham,
b) Nilai valuasi 100% saham JAL pada tanggal b) The valuation value of 100% of JAL's shares as of June
30 Juni 2023 adalah Rp313.839.790.951,- 30, 2023 is Rp313.839.790.951,- determined using the
yang ditentukan dengan menggunakan Income Based Approach with the Discounted Cash
Pendekatan Pendapatan (Income Based Flow Method and the Market Based Approach using
Approach) dengan Metode Diskonto Arus Guideline Publicly Traded Company Method, based
Kas (Discounted Cash Flow Method) dan on KJPP STH report No. 00061/2.0007-
Pendekatan Pasar (Market Based 00/BS/01/0027/1/X/2023 dated October 24, 2023. With
Approach) dengan Metode Pembanding the number of JAL shares outstanding of 90,550 shares,
Perusahaan Tercatat di Bursa Efek the fair value of JAL per Share is Rp3,465,928 per
(Guideline Publicly Traded Company share.
Method), berdasarkan laporan KJPP STH
No. 00061/2.0007-00/BS/01/0027/1/X/2023
tanggal 24 Oktober 2023. Dengan jumlah
lembar saham JAL yang beredar sebanyak
90.550 lembar saham sehingga nilai nilai
wajar JAL per Saham adalah sebesar
Rp3.465.928,- per saham.
Berdasarkan hasil penilaian independen di atas, Based on the results of the independent valuation above,
setiap 1 saham JAL berhak mendapatkan 13.591 every 1 JAL share is entitled to 13.591 JARR shares which
saham JARR yang dibulatkan kebawah menjadi are rounded down to full units. Therefore, the share
satuan penuh. Oleh karena itu, rasio konversi conversion ratio used is 1:13.591.
saham yang digunakan adalah 1:13.591.
88
Page 90
Berdasarkan rasio konversi saham JAL terhadap Based on the conversion ratio of JAL shares to JARR
JARR tersebut maka pada saat penyelesaian shares, upon the completion of the Business Merger, JARR
Penggabungan Usaha, JARR akan menerbitkan will issue shares to JAL shareholders totaling 1,230,665,050
saham kepada pemegang saham JAL sebanyak shares divided proportionally to the ownership of JAL
Shareholders. As a result of the share conversion, the
1.230.665.050 lembar saham yang dibagi secara dilution percentage of ownership of JARR shares after the
proporsional kepemilikan Pemegang Saham JAL. Business Merger is 13.33%.
Akibat konversi saham tersebut, persentase dilusi
kepemilikan atas saham JARR setelah
Penggabungan Usaha adalah sebesar 13.33%.
Tidak terdapat pemegang saham yang akan There is no shareholder who will bear the difference in
menanggung selisih perhitungan konversi karena conversion calculation due to rounding down in the event of
pembulatan ke bawah dalam hal terjadi pecahan stock splits.
saham.
3. Struktur Modal dan Kepemilikan Saham 3. Capital Structure and Share Ownership of the
Perusahaan Penerima Penggabungan Surviving Company Before and After Merger
Sebelum dan Setelah Penyelesaian Completion
Penggabungan
Berdasarkan Rasio Pertukaran Penggabungan, Based on the Merger Exchange Ratio, the capital structure
struktur modal dan kepemilikan saham dari and share ownership of the Surviving Company before and
Perusahan Penerima Penggabungan Usaha after the Merger will be as follows:
sebelum dan setelah Penggabungan Usaha akan
menjadi sebagai berikut:
Nilai Nominal Saham Rp100,- per saham
Keterangan
Description Sebelum Penggabungan Usaha Setelah Penggabungan Usaha
Jumlah Saham Nilai Saham (Rp) % Jumlah Saham Nilai Saham (Rp) %
Modal Dasar
10.000.000.000 1.000.000.000.000 10.000.000.000 1.000.000.000.000
Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan
Disetor
Issued and Paid-up Capital
PT Eshan Agro Sentosa 6.771.050.000 677.105.000.000 84,64 7.997.556.204 799.755.620.400 86,64
PT Sinar Bintang Mulia 6.000.000 600.000.000 0,08 6.000.000 600.000.000 0,07
PT Jhonlin Agro Mandiri - - - 4.158.846 415.884.600 0,05
Masyarakat
1.222.950.000 122.295.000.000 15,29 1.222.950.000 122.295.000.000 13,25
Public
Jumlah Modal
Ditempatkan dan Disetor
8.000.000.000 800.000.000.000 100,00 9.230.665.050 923.066.505.000 100,00
Total Issued and Paid-up
Capital
Saham dalam Portepel
2.000.000.000 200.000.000.000 769.334.950 76.933.495.000
Shares in Portfolio
89
Page 91
E. ANALISA HUKUM ATAS PENGGABUNGAN E. LEGAL ANALYSIS OF BUSINESS MERGER
USAHA
Konsultan Hukum Marsinih Martoatmodjo Iskandar Legal Consultant Marsinih Martoatmodjo Iskandar
telah ditunjuk oleh JARR untuk bertindak sebagai has been appointed by JARR to act as legal
konsultan hukum sehubungan dengan consultant in connection with the Business Merger
and in that capacity has provided a legal opinion as
Penggabungan Usaha dan dalam kapasitas
referred to in Article 4 number 1 of POJK No.
tersebut telah memberikan pendapat dari segi 74/POJK.04/2016 ("Legal Opinion") signed by Sri
hukum sebagaimana dimaksud pada Pasal 4 Kusdinarti Martoatmodjo, S.H., LL.M., M.H., bearing
angka 1 POJK No. 74/POJK.04/2016 (“Pendapat the STTD number STTD.KH-12/PJ-1/PM.02/2023.
dari Segi Hukum”) yang ditandatangani oleh Sri
Kusdinarti Martoatmodjo, S.H., LL.M., M.H.
dengan nomor STTD STTD.KH-12/PJ-
1/PM.02/2023.
Dengan memperhatikan pembatasan, kualifikasi, With due regard to the restrictions, qualifications and
dan asumsi Pendapat dari Segi Hukum, berikut assumptions of the Legal Opinion, the following is a
adalah ringkasan Pendapat dari Segi Hukum: summary of the Legal Opinion:
a) Rancangan Penggabungan Usaha yang a) The Business Merger Plan containing the
memuat hal-hal sebagaimana dimaksud pada matters as referred to in Article 123 paragraph
Pasal 123 ayat (2) UU No. 40/2007 dan Pasal (2) of Law No. 40/2007 and Article 4 of POJK
4 POJK No. 74/POJK.04/2016 telah disiapkan No. 74/POJK.04/2016 has been jointly
prepared by the JARR Board of Directors and
bersama oleh Direksi JARR dan Direksi JAL. the JAL Board of Directors. In accordance with
Sesuai dengan Pasal 123 ayat (3) UU No. Article 123 paragraph (3) of Law No. 40/2007
40/2007 dan Pasal 17 ayat (1) POJK No. and Article 17 paragraph (1) of POJK No.
74/POJK.04/2016, rancangan penggabungan 74/POJK.04/2016, the merger plan has
telah memperoleh persetujuan Dewan obtained the approval of JARR's Board of
Komisaris JARR dan Dewan Komisaris JAL Commissioners and JAL's Board of
Commissioners as stated in JARR's Board of
sebagaimana dinyatakan dalam Surat
Commissioners Decree No. 084/EXT-
Keputusan Dewan Komisaris JARR No. CORSEC/JARR/IX/2023 dated September 27,
084/EXT-CORSEC/JARR/IX/2023 tanggal 27 2023 and JAL's Board of Commissioners
September 2023 dan Surat Keputusan Dewan Decree No. 0474/EM/JAL-LGL/EXT/IX/2023
Komisaris JAL No. 0474/EM/JAL- dated September 27, 2023.. Furthermore, the
LGL/EXT/IX/2023 tanggal 27 September Business Merger Plan must be submitted to the
2023. Selanjutnya Rancangan Penggabungan General Meeting of Shareholders of JARR and
the General Meeting of Shareholders of JAL for
Usaha wajib diajukan kepada Rapat Umum
approval.
Pemegang Saham JARR dan Rapat Umum
Pemegang Saham JAL untuk memperoleh
persetujuan.
b) Penggabungan Usaha tidak mengakibatkan b) The Business Merger does not result in a
perubahan pengendali atas Perusahaan change of control over the Surviving Company.
Penerima Penggabungan. Perusahaan The Surviving Company remains controlled by
Penerima Penggabungan tetap dikendalikan Haji Samsudin Andi Arsyad. In accordance with
the reporting submitted by the Surviving
oleh Haji Samsudin Andi Arsyad. Sesuai Company to the AHU system of the Ministry of
90
Page 92
dengan pelaporan yang disampaikan oleh Law and Human Rights on September 1, 2023
Perusahaan Penerima Penggabungan date, the Surviving Company has reported Haji
kepada sistem AHU Kementerian Hukum dan Samsudin Andi Arsyad as the Ultimate
Hak Asasi Manusia pada tanggal 1 Beneficiary Ownership of the Surviving
Company.
September 2023, Perusahaan Penerima
Penggabungan telah melaporkan Haji
Samsudin Andi Arsyad sebagai Pemilik
Manfaat (Ultimate Beneficiary Ownership)
pada Perusahaan Penerima Penggabungan.
c) Penggabungan Usaha ini mengakibatkan c) This Business Merger results in an increase in
terjadinya peningkatan modal ditempatkan the issued and paid-up capital of the Surviving
dan modal disetor pada Perusahaan Company from Rp800.000.000.000,- (eight
hundred billion Rupiah) to Rp923.066.505.000,-
Penerima Penggabungan dari semula
(nine hundred twenty three billion sixty six
Rp800.000.000.000,- (delapan ratus miliar) million five hundred five thousand Rupiah). In
menjadi Rp923.066.505.000,- (sembilan ratus accordance with the provisions of Article 21
dua puluh tiga miliar enam puluh enam juta paragraph (3) of the Company Law, a copy of
lima ratus lima ribu Rupiah). Sesuai ketentuan the deed of amendment to the articles of
dalam Pasal 21 ayat (3) UUPT, salinan akta association must be notified to the Minister of
perubahan anggaran dasar wajib Law and Human Rights and in accordance with
the provisions of Article 23 paragraph (2) of the
diberitahukan kepada Menteri Hukum dan
Company Law, the amendment to the articles
Hak Asasi Manusia dan sesuai ketentuan of association shall take effect as of the date of
Pasal 23 ayat (2) UUPT, perubahan anggaran issuance of the letter of acceptance of the
dasar tersebut mulai berlaku sejak tanggal notification of the Amendment to the Articles of
diterbitkannya surat penerimaan Association by the Minister of Law and Human
pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar Rights.
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia.
d) Dengan bergantung pada pemenuhan atau d) Subject to the fulfillment or waiver (as
pengesampingan (sebagaimana berlaku) atas applicable) of the requirements for the
persyaratan-persyaratan efektifnya effectiveness of the Merger, on the effective
Penggabungan Usaha, pada tanggal efektif, date, i.e., the Merger Effective Date, JAL will
cease to exist by operation of law without prior
yakni Tanggal Efektif Penggabungan, JAL liquidation such that:
akan berakhir karena hukum tanpa
dilakukannya likuidasi terlebih dahulu
sehingga:
i. seluruh aktiva dan pasiva JAL akan i. all assets and liabilities of JAL will pass by
beralih karena hukum kepada JARR, operation of law to JARR, as the surviving
sebagai perusahaan penerima company; and
penggabungan; dan ii. the shareholders of JAL will by operation
ii. pemegang saham JAL karena of law become the shareholders of JARR,
hukum menjadi pemegang saham as the surviving company.
JARR, sebagai perusahaan yang
menerima penggabungan.
91
Page 93
e) Benturan Kepentingan: sesuai Surat e) Conflict of Interest: in accordance with the
Pernyataan dari Direksi JAR tanggal 29 Statement Letter from the Board of Directors of JAR
September 2023 menyatakan bahwa dated September 29, 2023, it is stated that the
pelaksanaan Penggabungan Usaha JARR implementation of the Business Merger of JARR and
JAL is not a transaction that contains a conflict of
dan JAL bukan merupakan transaksi yang interest, because there is no difference between the
mengandung suatu benturan kepentingan, economic interests of JARR and the personal
karena tidak adanya perbedaan antara economic interests of members of the board of
kepentingan ekonomis JARR dengan directors, members of the board of commissioners,
kepentingan ekonomis pribadi anggota major shareholders, or controllers that can harm
direksi, anggota dewan komisaris, pemegang JARR. This conflict of interest opinion is also in
accordance with the Regulation No.
saham utama, atau pengendali yang dapat
42/POJK.04/2020 regarding Affiliated Transactions
merugikan JARR. Opini benturan kepentingan and Conflict of Interest Transactions.
ini juga sudah sesuai berdasarkan POJK No.
42/POJK.04/2020 tentang Transaksi Afiliasi
dan Transaksi Benturan Kepentingan.
f) Syarat Efektif Penggabungan: Berdasarkan f) Effective Merger Requirements: Based on the
peraturan perundang-undangan dan laws and regulations and JARR's Articles of
Anggaran Dasar JARR, penggabungan hanya Association, the merger can only be implemented
after the requirements as mentioned below are
dapat dilaksanakan setelah persyaratan-
fulfilled:
persyaratan sebagaimana tersebut di bawah
ini dipenuhi:
i. Diajukannya pernyataan penggabungan i. The submission of a business merger
usaha kepada OJK, yang berisi statement to OJK, which contains the Business
Rancangan Penggabungan Usaha Merger Plan along with its supporting
documents as required under POJK No.
beserta dokumen pendukungnya
74/POJK.04/2016 and the obtaining of an
sebagaimana dipersyaratkan dalam effective statement from OJK in relation to the
POJK No. 74/POJK.04/2016 dan business merger statement;
diperolehnya pernyataan efektif dari
OJK sehubungan dengan pernyataan
penggabungan usaha dalam rangka
Penggabungan Usaha tersebut;
ii. Diumumkannya Rancangan ii. The announcement of the Business Merger
Penggabungan Usaha JARR dan JAL Plan of JARR and JAL in (i) at least one daily
dalam (i) minimal satu surat kabar newspaper with national circulation or the stock
exchange website; and (ii) JARR's website no
harian yang berperedaran nasional atau
later than of the 2nd (second) working day after
situs web bursa efek; dan (ii) situs web obtaining approval from the Board of
JARR paling lambat pada akhir hari Commissioners and 30 (thirty) days prior to the
kerja ke-2 (kedua) setelah diperolehnya date of the invitation to the General Meeting of
persetujuan Dewan Komisaris dan 30 Shareholders, in accordance with the
(tiga puluh) hari sebelum tanggal provisions in Article 127 paragraph (2) of the
pemanggilan Rapat Umum Pemegang Company Law and Article 8 of POJK No.
74/POJK.04/2016;
Saham, sesuai ketentuan dalam Pasal
92
Page 94
127 ayat (2) UUPT dan Pasal 8 POJK
No. 74/POJK.04/2016;
iii. Diumumkannya Penggabungan Usaha iii. Announcement of the Business Merger in
secara tertulis kepada karyawan JARR writing to JARR employees and JAL employees
dan karyawan JAL paling lambat pada no later than 30 (thirty) days prior to the date of
the invitation to the General Meeting of
akhir hari kerja ke-2 (kedua) setelah
Shareholders, in accordance with the
diperolehnya persetujuan Dewan provisions in Article 127 paragraph (2) of Law
Komisaris dan 30 (tiga puluh) hari No. 40/2007 and Article 10 POJK No.
sebelum tanggal pemanggilan Rapat 74/POJK.04/2016;
Umum Pemegang Saham, sesuai
ketentuan dalam Pasal 127 ayat (2) UU
No. 40/2007 dan Pasal 10 POJK No.
74/POJK.04/2016;
iv. diajukannya permohonan pencatatan iv. Submission of the application for the listing of
saham tambahan JARR sebagai hasil additional shares of JARR as a result of the
dari Penggabungan beserta dokumen Merger along with supporting documents to the
pendukungnya ke BEI sebagaimana IDX as required under Regulation No. I-G
regarding Business Merger or Consolidation as
dipersyaratkan dalam Peraturan No. I-G attached to the Decree of the Board of
tentang Penggabungan Usaha atau Directors of the Jakarta Stock Exchange No.
Peleburan Usaha sebagaimana Kep-001/BEJ/012000 dated January 4, 2000,
dilampirkan dalam Keputusan Direksi and obtaining approval in principle for the listing
PT Bursa Efek Jakarta No. Kep- of additional shares by Indonesian Stock
001/BEJ/012000 tanggal 4 Januari Exchanges.
2000, dan diperolehnya persetujuan
prinsip pencatatan saham tambahan
oleh Bursa Efek Indonesia.
v. Tidak adanya keberatan dari kreditur v. There is no objection from the creditors of each
dari masing-masing JARR dan JAL atau of JARR and JAL or a settlement of the
telah tercapainya penyelesaian atas creditors' objection has been reached, as
keberatan kreditur, sebagaimana required under Article 127 of the Company
Law. In accordance with the provisions in the
disyaratkan dalam Pasal 127 UUPT. credit agreements signed by and between
Sesuai dengan ketentuan dalam JARR and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, in
perjanjian-perjanjian kredit yang the context of the Business Combination of
ditandatangani oleh dan antara JARR JARR and JAL, JARR is required to make a
dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, written notification to PT Bank Mandiri
dalam rangka Penggabungan Usaha (Persero) Tbk after obtaining an effective
statement from the Financial Services Authority
JARR dan JAL, JARR diwajibkan untuk
on the Business Combination of JARR and JAL
melakukan pemberitahuan tertulis In accordance with the provisions in the credit
kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk agreements signed by and between JARR and
setelah diperolehnya pernyataan efektif PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan
dari Otoritas Jasa Keuangan atas Selatan, the Business Combination of JARR
Penggabungan Usaha JARR dan JAL and JAL will cause changes to Article 4 related
Sesuai dengan ketentuan dalam to capital in the Articles of Association of JARR.
Based on BPD Kalsel Letter No. 86/Als-
93
Page 95
perjanjian kredit yang ditandatangani DKK/KP/2022 dated March 22, 2022 Regarding
oleh dan antara JARR dengan PT Bank Approval of the Plan for the Initial Public
Pembangunan Daerah Kalimantan Offering of PT Jhonlin Agro Raya and
Selatan, Penggabungan Usaha JARR Amendments to Several Provisions in the
Credit Agreement, PT Bank Pembangunan
dan JAL akan menyebabkan perubahan Daerah Kalimantan Selatan has given approval
Pasal 4 terkait modal pada Anggaran that in the context of legal actions related to
Dasar JARR. Berdasarkan Surat BPD changes in the Articles of Association, JARR is
Kalsel No. 86/Als-DKK/KP/2022 tanggal sufficient to notify PT Bank Pembangunan
22 Maret 2022 Perihal Persetujuan atas Daerah Kalimantan Selatan. Notification to PT
Rencana Penawaran Umum Saham Bank Pembangunan Daerah Kalimantan
Selatan in connection with the Business
Perdana PT Jhonlin Agro Raya dan
Combination of JARR and JAL will be made
Perubahan Beberapa Ketentuan Dalam after obtaining an effective statement from the
Perjanjian Kredit, PT Bank Financial Services Authority on the Business
Pembangunan Daerah Kalimantan Combination of JARR and JAL.
Selatan telah memberikan persetujuan
bahwa dalam rangka tindakan hukum
yang terkait dengan perubahan
Anggaran Dasar, JARR cukup
melakukan pemberitahuan kepada PT
Bank Pembangunan Daerah Kalimantan
Selatan. Pemberitahuan kepada PT
Bank Pembangunan Daerah Kalimantan
Selatan sehubungan dengan
Penggabungan Usaha JARR dan JAL
akan dilakukan setelah diperolehnya
pernyataan efektif dari Otoritas Jasa
Keuangan atas Penggabungan Usaha
JARR dan JAL.
Pada tanggal Rancangan As at the date of the Merger Plan, JAL has not
Penggabungan, JAL tidak entered into and is not a party to any credit
menandatangani dan menjadi pihak agreement with any bank or other third party;
dalam suatu perjanjian kredit dengan
bank atau pihak ketiga lainnya;
vi. Diperolehnya persetujuan-persetujuan vi. Obtaining the necessary approvals to conduct
yang diperlukan untuk melakukan the Business Merger in accordance with the
Penggabungan Usaha sesuai dengan provisions of the Articles of Association of each
of JARR and JAL, namely:
ketentuan Anggaran Dasar masing-
masing JARR dan JAL, yaitu :
(i) RUPSLB JARR yang dilaksanakan (i) JARR's EGMS which was conducted in
sesuai dengan ketentuan POJK No. accordance with the provisions of POJK
15/POJK.04/2020 dan POJK No. No. 15/POJK.04/2020 and POJK No.
16/POJK.04/2020 dan RUPSLB JAL. 16/POJK.04/2020 and JAL's EGM.
94
Page 96
(ii) Keputusan Dewan Komisaris JARR (ii) Resolution of the Board of Commissioners
terkait Persetujuan dan Pengesahan of JARR regarding the Approval and
Usulan Rancangan Penggabungan Ratification of the Proposed Business
Usaha No. 084/EXT- Merger Plan No. 084/EXT-
CORSEC/JARR/IX/2023 dated September
CORSEC/JARR/IX/2023 tanggal 27 27, 2023, and Resolution of the Board of
September 2023, dan Keputusan Commissioners of JAL regarding the
Dewan Komisaris JAL terkait Approval and Ratification of the Proposed
Persetujuan dan Pengesahan Business Merger Plan No. 0474/EM/JAL-
Usulan Rancangan Penggabungan LGL/EXT/IX/2023 dated September 27,
Usaha No. 0474/EM/JAL- 2023.
LGL/EXT/IX/2023 tertanggal 27
September 2023.
(iii) Surat Permohonan Direksi JARR No. (iii) Request Letter of the Board of Directors of
083/EXT-CORSEC/JARR/IX/2023 JARR No. 083/EXT-
tanggal 26 September 2023 Perihal CORSEC/JARR/IX/2023. dated September
Permohonan Persetujuan Usulan 26, 2023 Regarding Request for Approval
of the Proposed Merger Plan and JAL's
Rencana Penggabungan dan Surat Letter of Request from the Board of
Permohonan Direksi JAL No. Directors No. 0473/EM/JAL-
0473/EM/JAL-LGL/EXT/IX/2023 LGL/EXT/IX/202 dated September 26,
tanggal 26 September 2023 Perihal 2023 Regarding Request for Approval of
Permohonan Persetujuan Usulan the Proposed Merger Plan. Regarding
Rencana Penggabungan. Request for Approval of the Proposed
Merger Plan.
vii. Ditandatanganinya Akta Penggabungan vii. The signing of the Deed of Merger by JARR
oleh JARR dan JAL; and JAL;
viii. Diperolehnya bukti penerimaan viii. Receipt of notification of amendments to
pemberitahuan perubahan Anggaran JARR's Articles of Association and changes to
Dasar JARR dan perubahan data JAL JAL's data from the Minister of Law and Human
Rights as a result of the implementation of the
dari Menteri Hukum dan Hak Asasi
Merger.
Manusia sebagai akibat dari
pelaksanaan Penggabungan Usaha.
g) Kepentingan Stakeholder: Dalam g) Stakeholder Interests: In preparing the Merger
mempersiapkan Rancangan Penggabungan, Plan, the JARR Board of Directors has explored
Direksi JARR telah melakukan penjajakan the feasibility of taking into account the interests
kelayakan dengan memperhatikan of JARR, the public, and fair competition in
conducting business, as well as ensuring the
kepentingan JARR, masyarakat, dan fulfillment of the rights of minority shareholders
persaingan sehat dalam melakukan usaha, and employees.
serta menjamin tetap terpenuhinya hak-hak
pemegang saham minoritas dan karyawan.
h) Hak Para Pemegang Saham Minoritas: h) Rights of Minority Shareholders:
Para pemegang saham yang tidak menyetujui Shareholders who do not approve the resolution
keputusan dalam RUPSLB JARR mengenai in the EGMS of JARR regarding the Business
Merger, have the right to request that their
95
Page 97
Penggabungan Usaha, berhak untuk meminta shares be purchased at a reasonable price in
agar sahamnya dibeli dengan harga yang accordance with the provisions of Article 126 in
wajar sesuai dengan ketentuan Pasal 126 conjunction with Article 62 of the Company Law
juncto Pasal 62 UUPT dan Pasal 3 POJK No. and Article 3 of POJK No. 30/POJK.04/2017.
The purchase of shares owned by JARR
30/POJK.04/2017. Pembelian atas saham- shareholders who request that their shares be
saham yang dimiliki oleh para pemegang purchased based on such rights will be carried
saham JARR yang meminta agar sahamnya out by EAS as a standby buyer, in accordance
dibeli berdasarkan hak tersebut akan with the Deed of Standby Buyer Agreement in
dilakukan oleh EAS sebagai pembeli siaga, the context of Merger between PT Jhonlin Agro
sesuai dengan Akta Perjanjian Pembeli Siaga Raya Tbk and PT Jhonlin Agro Lestari No. 33
dated September 22, 2023 which has been
Dalam Rangka Penggabungan Usaha Antara
amended by Deed No. 14 October 23, 2023,
PT Jhonlin Agro Raya Tbk dan PT Jhonlin drawn up before Rudy Siswanto, S.H., a Notary
Agro Lestari No. 33 tanggal 22 September in North Jakarta, by and between EAS and
2023 yang telah di Addendum dengan Akta JARR. The buyback was conducted using a
No. 14 Tanggal 23 Oktober 2023, yang dibuat price in accordance with the Market Value of
di hadapan Rudy Siswanto, S.H., Notaris di JARR Shares based on Share Valuation Report
Jakarta Utara, oleh dan antara EAS dan No.: 00063/2.0007-00/BS/01/0027/1/XI/2023
dated 1 November 2023 signed by Stefanus
JARR. Pembelian kembali dilakukan
Gunadi, SCV, MBA Appraisal, MAPPI (Cert) with
menggunakan harga sesuai dengan Nilai STTD Number: STTD.PPB-38/PM.223/2019,
Pasar Saham JARR berdasarkan Laporan namely IDR 255,- per share. In accordance with
Penilaian Saham No.: 00063/2.0007- the Statement dated November 15, 2023, signed
00/BS/01/0027/1/XI/2023 tanggal 1 November by Tamlikho as the Director of EAS, it is stated
2023 yang ditandatangani oleh Stefanus that EAS has sufficient funds and is capable of
purchasing all shares owned by JARR
Gunadi, SCV, MBA Appraisal, MAPPI (Cert)
shareholders who do not approve the Merger
dengan Nomor STTD: STTD.PPB- Plan of JARR and JAL. The funding source used
38/PM.223/2019 yaitu sebesar Rp255,- per is the funds in EAS's bank account amounting to
saham. Sesuai dengan Surat Pernyataan Rp50,203,674,922 and financial support from PT
tanggal 15 November 2023, yang Multi Sarana Agro Mandiri (“MSAM”), a
ditandatangani oleh Tamlikho selaku Direktur subsidiary of EAS where EAS is the majority
EAS, dinyatakan bahwa EAS memiliki dana shareholder, obtained from the remaining
refinancing credit limit from Bank Mandiri still
yang cukup dan sanggup untuk membeli
owned by MSAM amounting to
seluruh saham milik pemegang saham JARR Rp800,000,000,000. The legal form of the
yang tidak menyetujui Rencana transaction to be carried out by EAS and MSAM
Penggabungan Usaha JARR dan JAL, is an Affiliate Loan as per the Memorandum of
adapun sumber dana yang digunakan adalah Understanding dated 15 November 2023.
dana pada rekening bank atas nama EAS
sebesar Rp50.203.674.922 dan dukungan
finansial atau financial support dari PT Multi
Sarana Agro Mandiri (“MSAM”) yang
merupakan anak Perusahaan EAS dimana
EAS sebagai pemegang saham mayoritas,
yang diperoleh dari sisa plafon kredit
refinancing dari Bank Mandiri yang masih
dimiliki oleh MSAM sebesar
96
Page 98
Rp800.000.000.000,-. Bentuk hukum
transaksi yang akan dilakukan oleh EAS dan
MSAM adalah Pinjaman Afiliasi sebagaimana
Nota Kesepakatan tanggal 15 November
2023.
PT Jhonlin Agro Mandiri (“JAM”) sebagai PT Jhonlin Agro Mandiri ("JAM") as JAL
pemegang saham JAL telah menyatakan shareholder has stated that it agrees to the
menyetujui rencana Penggabungan Usaha Business Merger plan and will not sell its shares
in the Business Merger Plan as stated in the
dan tidak akan menjual sahamnya atas
Statement Letter signed by Myung Seob Shin on
Rencana Penggabungan Usaha October 25 2023.
sebagaimana dinyatakan dalam Surat
Pernyataan yang ditandatangani oleh Myung
Seob Shin pada tanggal 25 Oktober 2023.
UUPT tidak mengatur kapan pembelian The Company Law does not regulate when the
saham harus dilakukan. Oleh karena itu, purchase of shares must be made. Therefore, JARR
JARR dapat menentukan waktu pembelian can determine the timing of the share purchase,
saham, yakni ketika Penggabungan Usaha which is when the Business Merger is completed.
selesai dilakukan.
i) Rencana terhadap Karyawan: Dalam hal i) Plan for Employees: In the event that there are
terdapat karyawan Perusahaan yang employees of the Merging Company who refuse
Menggabungkan Diri yang menolak the offer to transfer employment to the Surviving
penawaran untuk pindah hubungan kerja ke Company or employees of the Surviving
Company who refuse to continue employment
Perusahaan Penerima Penggabungan atau with the Surviving Company, then based on
karyawan Perusahaan Penerima Article 154(A) of the Manpower Law and Article
Penggabungan yang menolak melanjutkan 41 of Government Regulation No. 35 of 2021,
hubungan kerja dengan Perusahaan the employer may terminate the employment of
Penerima Penggabungan maka berdasarkan employees due to the reason that the company
Pasal 154(A) UU Ketenagakerjaan dan Pasal is merging, consolidating or separating the
company and the employees are not willing to
41 PP No. 35 Tahun 2021, pengusaha dapat
continue employment or the employer is not
melakukan pemutusan hubungan kerja willing to accept the employees, in which case
terhadap pekerja karena alasan perusahaan the employees are entitled to severance pay,
melakukan penggabungan, peleburan atau long service pay and compensation pay. As of
pemisahan perusahaan dan pekerja tidak the date this Legal Opinion was given, there was
bersedia melanjutkan hubungan kerja atau 1 (one) PT JAL employee who was still on
pengusaha tidak bersedia menerima pekerja, probation.
dalam hal mana pekerja berhak atas:
i. uang pesangon sebesar satu kali i. severance pay equal to one time as stipulated in
Article 40 paragraph (2) PP No. 35/2021,
ketentuan Pasal 40 ayat (2) PP No. compensation for work period and compensation
35/2021, uang penggantian masa for rights;
kerja dan uang penggantian hak; ii. compensation for one period of service as
ii. uang penggantian masa kerja masa stipulated in Article 40 paragraph (3) PP No.
kerja sebesar satu kali ketentuan 35/2021; And
97
Page 99
Pasa 40 ayat (3) PP No. 35/2021; iii. compensation money for rights in accordance
dan with the provisions of Article 40 paragraph (4)
iii. uang penggantian hak sesuai PP No. 35/2021.
ketentuan Pasal 40 ayat (4) PP No.
35/2021.
j) Akta Penggabungan: Pelaksanaan j) Deed of Merger: The implementation of the
Penggabungan Usaha berikut pengalihan Business Merger and the transfer of all rights
seluruh hak dan kewajiban dari JAL kepada and obligations from JAL to JARR and the
acceptance of the transfer of such rights and
JARR dan penerimaan atas pengalihan hak
obligations by JARR will be stated in the Merger
dan kewajiban tersebut oleh JARR akan Deed. The Merger Deed will be executed after
dinyatakan di dalam Akta Penggabungan. the Business Merger has been approved by the
Akta Penggabungan tersebut akan respective shareholders of JARR and JAL in the
ditandatangani setelah Penggabungan Usaha relevant EGMS. In accordance with the
telah disetujui oleh masing-masing pemegang provisions of Article 129 paragraph (1) of the
saham JARR dan JAL dalam RUPSLB terkait. Company Law, considering that the Business
Merger will result in a change in the issued and
Sesuai ketentuan dalam Pasal 129 ayat (1)
paid-up capital of the Company, a copy of the
UUPT mempertimbangkan Penggabungan Business Merger Deed will be attached to the
Usaha akan mengakibatkan perubahan modal notification to the Minister of Law and Human
ditempatkan dan modal disetor JARR, Rights regarding the Amendment to the Articles
maka salinan Akta Penggabungan Usaha of Association as referred to in Article 21
dilampirkan pada penyampaian paragraph (3) of the Company Law and in
pemberitahuan kepada Menteri Hukum dan accordance with the provisions of Article 23
paragraph (2) of the Company Law, the
Hak Asasi Manusia tentang Perubahan
amendment to the articles of association will be
Anggaran Dasar sebagaimana dimaksud effective as of the date of issuance of the letter
dalam Pasal 21 ayat (3) UUPT dan sesuai of acceptance of the notification of the
ketentuan Pasal 23 ayat (2) UUPT, Amendment to the Articles of Association by the
perubahan anggaran dasar tersebut mulai Minister of Law and Human Rights.
berlaku sejak tanggal diterbitkannya surat
penerimaan pemberitahuan Perubahan
Anggaran Dasar oleh Menteri Hukum dan
Hak Asasi Manusia.
Tidak terdapat perubahan pada Anggaran There are no changes to JARR's Articles of
Dasar JARR yang membutuhkan persetujuan Association that require approval from the
dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Republik Minister of Law and Human Rights of the
Republic of Indonesia.
Indonesia.
k) Aspek Anti Monopoli dan Persaingan k) Anti-Monopoly and Unfair Competition
Tidak Sehat: Berdasarkan PP No. 57 Tahun Aspects: Pursuant to Government Regulation
2010, penggabungan usaha yang berakibat No. 57/2010, business mergers that result in
assets and/or sales exceeding a certain
mencapai aset dan/atau penjualan melebihi
amount must be notified to the Business
jumlah tertentu, wajib diberitahukan kepada Competition Supervisory Commission (KPPU)
Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) within 30 working days from the date on which
98
Page 100
dalam jangka waktu 30 hari kerja sejak the business merger becomes legally
tanggal telah berlaku efektif secara yuridis effective. In accordance with the Pro Forma
penggabungan usaha. Sesuai dengan Financial Statements of the Surviving
Laporan Keuangan Proforma Perusahaan Company, prepared by Public Accounting Firm
Kanaka Puradiredja Suhartono (a member of
Penerima Penggabungan Usaha, yang Nexia International), the Proposed Business
disusun oleh Kantor Akuntan Publik Kanaka Merger of JARR and JAL will result in:
Puradiredja Suhartono (anggota Nexia
International), Rencana Penggabungan
Usaha JARR dan JAL akan mengakibatkan:
i. Nilai aset menjadi sebesar i. The value of assets becomes
Rp3.886.284.534.077,- (tiga triliun delapan Rp3.886.284.534.077 (three trillion eight
ratus delapan puluh enam miliar dua ratus hundred eighty-six billion two hundred
delapan puluh empat juta lima ratus tiga eighty-four million five hundred thirty-four
puluh empat ribu tujuh puluh tujuh thousand seventy-seven Rupiah); and
Rupiah); dan
ii. Nilai penjualan bersih menjadi sebesar iii. Net sales value to be Rp2.121.970.549.240
Rp2.121.970.549.240,- (dua triliun seratus (two trillion one hundred twenty one billion
dua puluh satu miliar sembilan ratus tujuh nine hundred seventy million five hundred
puluh juta lima ratus empat puluh forty nine thousand two hundred forty
sembilan ribu dua ratus empat puluh Rupiah). By considering the foregoing,
Rupiah). Dengan mempertimbangkan hal pursuant to Article 5 paragraph (2) of
tersebut diatas, maka sesuai dengan Government Regulation No. 57 of 2010 on
Pasal 5 ayat (2) Peraturan Pemerintah No. Merger or Consolidation of Business
57 Tahun 2010 tentang Penggabungan Entities and Acquisition of Company
atau Peleburan Badan Usaha dan Shares that May Result in the Occurrence
Pengambilalihan Saham Perusahaan yang of Monopolistic Practices and Unfair
Dapat Mengakibatkan Terjadinya Praktik Business Competition, the Company is not
Monopoli dan Persaingan Usaha Tidak required to report the Merger of JARR and
Sehat, JARR tidak wajib melaporkan JAL to KPPU.
Penggabungan Usaha JARR dan JAL
kepada KPPU.
The Business Merger does not cause the Company
Penggabungan Usaha tidak menyebabkan as the company resulting from the Business Merger
Perseroan selaku perusahaan hasil (surviving company) to occupy a Dominant Position
Penggabungan Usaha (surviving company) or practice monopoly and/or unfair business
menempati Posisi Dominan ataupun praktek competition as intended in Article 28 paragraph (1)
monopoli dan/atau persaingan usaha tidak of Law Number 5 of 1999. Because the Company is
sehat sebagaimana dimaksud dalam Pasal 28 a plantation company with the final product is
ayat (1) Undang-Undang Nomor 5 tahun biodiesel while PT JAL is a plantation company
1999. Dikarenakan Perseroan merupakan selling Fresh Fruit Bunches, where due to this
perusahaan perkebunan dengan produk akhir merger there is no control whatsoever over the final
biodiesel sementara PT JAL merupakan product of the surviving company. Thus, there is no
perusahaan perkebunan dengan penjualan Dominant Position or monopolistic practices and/or
berupa Tandan Buah Segar, yang mana atas unfair business competition from the business
penggabungan tersebut tidak ada combination.
penguasaan apapun dari produk akhir
surviving company. Dengan demikian tidak
terdapat Posisi Dominan maupun praktek
monopoli dan/atau persaingan usaha tidak
99
Page 101
sehat dari penggabungan usaha tersebut.
F. DIAGRAM KEPEMILIKAN SAHAM SEBELUM F. SHARE OWNERSHIP DIAGRAM BEFORE AND
DAN SESUDAH PENGGABUNGAN AFTER THE MERGER
Di bawah ini adalah struktur kepemilikan saham Below is the shareholding structure of JARR before
JARR sebelum Penyelesaian Penggabungan dan the Merger Completion and the Surviving Company
Perusahaan Penerima Penggabungan setelah after the Merger Completion:
Penyelesaian Penggabungan:
a) Diagram Kepemilikan Sebelum a) Pre-Merger Ownership Diagram
Penggabungan Usaha
b) Diagram Kepemilikan Setelah b) Post-Merger Ownership Diagram
Penggabungan Usaha
Berdasarkan rasio konversi saham JAL terhadap Based on the conversion ratio of JAL shares to JARR
JARR tersebut maka pada saat penyelesaian shares, upon the completion of the Business Merger,
Penggabungan Usaha, JARR akan menerbitkan JARR will issue shares to JAL shareholders totaling
saham kepada pemegang saham JAL sebanyak 1.230.665.050 shares divided proportionally to the
ownership of JAL Shareholders. As a result of the
1.230.665.050 lembar saham yang dibagi share conversion, the percentage dilution ownership
secara proporsional kepemilikan Pemegang of JARR shares after the Business Merger is 13.33%.
Saham JAL. Akibat konversi saham tersebut,
persentase dilusi pemegang saham JARR
setelah Penggabungan Usaha adalah sebesar
100
Page 102
13.33%.
G. INFORMASI TENTANG RANCANGAN G. INFORMATION ON THE BUSINESS MERGER
PENGGABUNGAN USAHA PLAN
1. Transaksi Penggabungan Usaha 1. Business Merger Transactions
Penggabungan Usaha antara JARR dan JAL The Merger between JARR and JAL is a
merupakan penggabungan antara dua merger between two Limited Liability
Perseroan Terbatas, untuk membentuk Companies, to form a Surviving Company
which will result in operational efficiency,
Perusahaan Penerima Penggabungan yang
economic efficiency and cost reduction.
menimbulkan efisiensi operasional, efisiensi
ekonomi dan pengurangan biaya.
JARR akan menjadi Perusahaan Penerima JARR will become the Surviving Company
Penggabungan dan JAL akan bubar demi and JAL will be dissolved by operation of law
hukum setelah Penyelesaian Penggabungan. upon completion of the Merger.
2. Tanggal Efektif Penggabungan Usaha 2. Effective Date of Business Merger
Tanggal Efektif Penggabungan adalah The Merger Effective Date is the date of
tanggal diterbitkannya surat penerimaan issuance of the letter of acceptance of the
pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar notification of the Amendment to the Articles
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia of Association by the Minister of Law and
Human Rights unless deferred by JARR due
kecuali ditangguhkan oleh JARR karena to delays in obtaining the OJK license or
keterlambatan izin OJK atau persetujuan other regulatory approvals. The estimated
peraturan lainnya. Perkiraan alur waktu timeline of the Merger and the Merger
Penggabungan Usaha dan Tanggal Efektif Effective Date can be seen in the section
Penggabungan dapat dilihat dalam bagian entitled "Estimated Timeline of the Merger".
berjudul “Perkiraan Jadwal Penggabungan
Usaha”.
3. Perlakuan Akuntansi 3. Accounting Treatment
Sebagai perusahaan peserta As the companies participating in the Merger,
Penggabungan, JARR dan JAL secara JARR and JAL are majority owned by the
mayoritas dimiliki oleh pemegang saham same shareholder, EAS, the companies
yang sama yaitu EAS, perusahaan peserta participating in the Merger are effectively
categorized as Entities under Common
Penggabungan Usaha secara efektif Control, therefore, this business merger is
dikategorikan sebagai Entitas Sepengendali conducted using the pooling of interest
(Entities under Common Control), oleh method.
karena itu, penggabungan usaha ini
dilakukan dengan menggunakan metode
penyatuan kepentingan (pooling of interest
method).
Dalam menerapkan metode penyatuan In applying the pooling of interest method,
kepentingan, aset dan kewajiban the assets and liabilities of the Surviving
Perusahaan Yang Menggabungkan Diri pada Company at the date of the merger are
recorded in the financial statements of the
101
Page 103
tanggal penggabungan dicatat dalam laporan Surviving Company at book value. The
keuangan Perusahaan Penerima difference between the amount recorded as
Penggabungan dengan menggunakan nilai share capital issued and the amount of share
buku. Selisih antara jumlah yang dibukukan capital acquired should be adjusted against
equity. Goodwill or negative goodwill is not
sebagai modal saham yang diterbitkan recognized. Inter-company transactions are
dengan jumlah modal saham yang diperoleh, eliminated.
harus disesuaikan terhadap ekuitas. Goodwill
atau goodwill negatif tidak diakui. Transaksi
antar perusahaan dieliminasi.
Rencana penggabungan JARR dan JAL The proposed merger of JARR and JAL is
berdasarkan PSAK 38 paragraf 10-17, based on PSAK 38 paragraphs 10-17, where
dimana kombinasi bisnis entitas business mergers of entities under common
control are accounted for using the pooling of
sepengendali dicatat dengan menggunakan
interests method whereby the assets and
metode penyatuan kepemilikan dimana aset liabilities acquired in a business merger are
dan liabilitas yang diperoleh dari kombinasi recorded by the acquirer at their carrying
bisnis dicatat oleh pengakuisisi pada jumlah amounts. The difference between the
tercatatnya. Selisih antara jumlah imbalan consideration transferred and the carrying
yang dialihkan dan jumlah tercatat disajikan amount is presented as additional paid-in
sebagai tambahan modal disetor dan tidak capital and is not reclassified to profit or loss
upon loss of control. The pooling of interests
direklasifikasi ke laba rugi ketika hilang
method is applied as if the combined entities
sepengendalian. Metode penyatuan were under common control.
kepemilikan diterapkan seolah-olah entitas
yang bergabung berada dalam
sepengendalian.
4. Perlakuan Pajak 4. Tax Treatment
a) Pajak Penghasilan Badan a) Corporate Income Tax
Berdasarkan peraturan pajak yang berlaku, Under the prevailing tax regulations, unless
kecuali berlaku kondisi-kondisi khusus, special conditions apply, the transfer of
pengalihan aset-aset terkait dengan assets related to this Business Merger will be
Penggabungan Usaha ini akan dihitung calculated using market value and any
resulting capital gain (after being offset
menggunakan nilai pasar dan setiap against available tax losses) for the Merged
keuntungan modal yang dihasilkan (setelah Company will be treated as a Corporate
diperjumpakan (offset) dengan kerugian Income Tax Object taxable at the prevailing
pajak yang tersedia) bagi Perusahaan Yang corporate tax rate (which is currently 22%).
Menggabungkan Diri akan diperlakukan
sebagai Objek Pajak Penghasilan Badan
yang dapat dikenakan pajak pada tarif pajak
badan yang berlaku (yang saat ini sebesar
22%).
Pasal 10 ayat 3 UU PPh mengatur bahwa Article 10 paragraph 3 of the Income Tax Law
nilai perolehan atau pengalihan harta yang stipulates that the acquisition or transfer value
dialihkan dalam rangka likuidasi, of assets transferred in the context of
102
Page 104
penggabungan, peleburan, pemekaran, liquidation, merger, consolidation, division,
pemecahan, atau pengambilalihan usaha split, or business takeover is the amount that
adalah jumlah yang seharusnya dikeluarkan should have been issued or received based
atau diterima berdasarkan harga pasar, on market prices, unless otherwise
determined by the Ministry of Finance.
kecuali ditetapkan lain oleh Kementerian
Keuangan.
Untuk dapat menggunakan nilai buku, To be able to use book value, a business
Penggabungan usaha harus dilakukan merger must be conducted in accordance
sesuai dengan PMK Penggunaan Nilai Buku. with the PMK on the Use of Book Value.
Penggabungan usaha yang dapat Business mergers that can use book value
menggunakan nilai buku termasuk include the merger of two or more domestic
penggabungan dari dua atau lebih Wajib Corporate Taxpayers whose capital is divided
Pajak Badan dalam negeri yang modalnya into shares by transferring all assets and
liabilities to one of the Taxpayers (entities)
terbagi atas saham dengan cara that has no remaining fiscal loss or has a
mengalihkan seluruh harta dan kewajiban smaller remaining fiscal loss and dissolving
kepada salah satu Wajib Pajak (badan) yang the Taxpayer (entity) transferring the assets
tidak mempunyai sisa kerugian fiskal atau and liabilities.
mempunyai sisa kerugian fiskal yang lebih
kecil dan membubarkan Wajib Pajak (badan)
yang mengalihkan harta dan kewajiban
tersebut.
Sesuai ketentuan Pasal 1 ayat (3) PMK In accordance with Article 1 paragraph (3) of
Penggunaan Nilai Buku, Penggabungan the PMK on the Use of Book Value, business
usaha yang dapat menggunakan nilai buku mergers that can use book value as referred
sebagaimana dimaksud pada Pasal 1 ayat to in Article 1 paragraph (2) of the PMK on
the Use of Book Value are:
(2) PMK Penggunaan Nilai Buku yaitu:
a. Penggabungan dari 2 (dua) atau lebih a. Merger of 2 (two) or more domestic
Wajib Pajak badan dalam negeri yang corporate taxpayers whose capital is
modalnya terbagi atas saham dengan divided into shares by transferring all
cara mengalihkan seluruh harta dan assets and liabilities to one of the
kewajiban kepada salah satu Wajib corporate taxpayers that has no
Pajak badan yang tidak mempunyai remaining fiscal loss or has a smaller
sisa kerugian fiskal atau mempunyai remaining fiscal loss and dissolving the
sisa kerugian fiskal yang lebih kecil dan corporate taxpayer that transferred the
membubarkan Wajib Pajak badan yang assets and liabilities; or
mengalihkan harta dan kewajiban
tersebut; atau
b. Penggabungan dari badan hukum yang b. Merger of a legal entity established or
didirikan atau bertempat kedudukan di domiciled overseas with a domestic
luar negeri dengan Wajib Pajak badan corporate Taxpayer whose capital is
dalam negeri yang modalnya terbagi divided into shares, by transferring all
atas saham, dengan cara mengalihkan assets and liabilities of the legal entity
seluruh harta dan kewajiban badan established or domiciled overseas to the
hukum yang didirikan atau bertempat domestic corporate Taxpayer whose
103
Page 105
kedudukan di luar negeri kepada Wajib capital is divided into shares and
Pajak badan dalam negeri yang dissolving the legal entity established or
modalnya terbagi atas saham dan domiciled overseas that transferred the
membubarkan badan hukum yang assets and liabilities.
didirikan atau bertempat kedudukan di
luar negeri yang mengalihkan harta dan
kewajiban tersebut.
Syarat-syarat yang harus dipenuhi untuk The conditions that must be met in order to
dapat menggunakan nilai buku adalah: use book value are:
1. Mengajukan permohonan kepada 1. Submit an application to the Director General
Direktur Jenderal Pajak dengan of Taxes by attaching the reasons and
melampirkan alasan dan tujuan objectives of the business merger;
penggabungan usaha;
a. Permohonan dilakukan oleh pihak a. The application is made by the party
yang mengalihkan harta, transferring the assets,
b. permohonan diajukan kepada b. The application shall be submitted to the
Kepala Kantor Wilayah Direktorat Head of the Regional Office of the
Jenderal Pajak ("Kanwil DJP") yang Directorate General of Taxes ("Regional
Office of DGT") in charge of the Tax
membawahi Kantor Pelayanan
Service Office ("KPP") where the
Pajak ("KPP") tempat Wajib Pajak applicant Taxpayer is registered no later
pemohon terdaftar paling lama 6 than 6 (six) months after the effective date
(enam) bulan setelah tanggal efektif of the business merger.
penggabungan usaha dilakukan.
c. Permohonan menggunakan surat c. The application uses an application letter
permohonan sesuai dengan format in accordance with the stipulated format.
yang ditetapkan.
d. Melampirkan surat pernyataan yang d. Attach a statement letter stating the
mengemukakan alasan dan tujuan reasons and objectives for conducting the
melakukan penggabungan usaha business merger along with the
dengan disertai bukti pendukung prescribed supporting evidence.
yang telah ditentukan.
e. Melampirkan daftar isian dan surat e. Attach a list of contents and a statement
pernyataan dalam rangka business letter in the context of the business
purpose test sesuai dengan format purpose test in accordance with the
yang ditetapkan. prescribed format.
2. Melunasi seluruh utang pajak dari tiap 2. Settle all tax debts of each related business
badan usaha yang terkait, termasuk entity, including tax debts of branches or
utang pajak dari cabang atau perwakilan representatives registered at the Tax Office
at the location;
yang terdaftar di KPP di lokasi;
104
Page 106
3. Memenuhi persyaratan tujuan bisnis 3. Fulfill the requirements of business purpose
(business purpose test) test
a. Tujuan utama penggabungan usaha a. The main purpose of the business
adalah menciptakan sinergi usaha merger is to create strong business
yang kuat dan memperkuat struktur synergy and strengthen the capital
structure and is not conducted for tax
permodalan serta tidak dilakukan
avoidance;
untuk penghindaran pajak;
b. Kegiatan usaha Wajib Pajak yang b. The business activities of Taxpayers
menerima harta dalam rangka receiving assets in the context of
penggabungan usaha wajib business merger must last at least 5
(five) years after the effective date of
berlangsung paling singkat 5 (lima)
business merger; and
tahun setelah tanggal efektif
penggabungan usaha; dan
c. Harta yang dimiliki oleh Wajib Pajak c. The assets owned by the Taxpayer
yang menerima harta setelah receiving assets after the business
terjadinya penggabungan usaha merger is not transferred by the
Taxpayer receiving assets at least 2
tidak dipindahtangankan oleh Wajib
(two) years after the effective date of
Pajak yang menerima harta paling the business merger.
singkat 2 (dua) tahun setelah
tanggal efektif penggabungan
usaha.
Kepala Kanwil DJP menerbitkan surat The Head of DGT Regional Office shall
keputusan paling lama 1 (satu) bulan issue the decision letter within 1 (one)
sejak diterimanya permohonan dari month at the latest upon the receipt of
Wajib Pajak secara lengkap. Apabila complete application from the Taxpayer. If
jangka waktu 1 (satu) bulan tersebut the period of 1 (one) month has passed and
telah lewat dan Kepala Kanwil DJP the Head of DGT Regional Office has not
belum menerbitkan keputusan, issued a decision, the Taxpayer's
permohonan Wajib Pajak dianggap application shall be deemed accepted and
diterima dan kepadanya diterbitkan surat an approval letter shall be issued to the
keputusan persetujuan. Taxpayer.
Harta yang dapat diajukan permohonan Assets that can be applied for using book
untuk menggunakan nilai buku merupakan value are assets that have been transferred
harta yang telah dialihkan pada tanggal on the effective date of the business merger.
efektif penggabungan usaha. Nilai buku The book value referred to is the book value
on the effective date of the business merger.
yang dimaksud merupakan nilai buku pada
tanggal efektif penggabungan usaha.
Permohonan penggunaan nilai buku The application for the use of book value is
diajukan oleh Wajib Pajak yang menerima submitted by the Taxpayer who receives the
harta dalam hal penggabungan usaha. assets in the event of a business merger.
105
Page 107
Dirjen Pajak menerbitkan keputusan The Director General of Taxes shall issue a
persetujuan atau penolakan atas decision on approval or rejection of the
permohonan Wajib Pajak paling lama 1 Taxpayer's application by no later than 1
(satu) bulan terhitung sejak tanggal (one) month as of the date of receipt of the
complete application. If within such period,
diterimanya permohonan secara lengkap. the Director General of Taxes has not issued
Apabila dalam jangka waktu tersebut Dirjen a decision, the Taxpayer's application shall be
Pajak belum menerbitkan keputusan, deemed approved.
terhadap permohonan Wajib Pajak dianggap
disetujui.
Wajib Pajak yang menerima harta dengan Taxpayers receiving assets using book value,
menggunakan nilai buku, tidak boleh may not compensate for losses/remaining
mengkompensasikan kerugian/sisa kerugian losses of the taxpayer (entity) transferring
dari Wajib Pajak (badan) yang mengalihkan assets in the context of business merger.
harta dalam rangka penggabungan usaha.
Wajib Pajak yang menerima pengalihan Taxpayers receiving transfer of assets in the
harta dalam rangka penggabungan usaha context of business merger shall record the
mencatat nilai perolehan harta tersebut acquisition value of the assets at book value
sesuai nilai buku sebagaimana tercantum as stated in the bookkeeping of the
transferring party.
dalam pembukuan pihak yang mengalihkan.
Nilai buku sebagaimana dimaksud adalah: The book value referred to is:
a. Nilai perolehan dikurangi akumulasi a. Acquisition value less accumulated
penyusutan atau akumulasi amortisasi, depreciation or accumulated amortization,
untuk harta yang dilakukan penyusutan for assets subject to depreciation or
atau amortisasi; atau amortization; or
b. Nilai perolehan untuk harta yang tidak b. Acquisition value for assets that are not
dilakukan penyusutan atau amortisasi. depreciated or amortized.
Penyusutan atau amortisasi atas harta yang Depreciation or amortization on the assets
diterima dilakukan berdasarkan masa received is carried out based on the
manfaat yang tersisa sebagaimana remaining useful life as stated in the
bookkeeping of the party transferring the
tercantum dalam pembukuan pihak yang
assets.
mengalihkan harta.
Dalam hal terdapat utang piutang antara In the event that there are debts and
Wajib Pajak yang melakukan pengalihan receivables between the Taxpayer making
harta dan Wajib Pajak yang menerima the transfer of assets and the Taxpayer
pengalihan harta dalam rangka receiving the transfer of assets in the context
of a business merger, the recording is carried
penggabungan usaha, pencatatannya out by way of offsetting each other and no
dilakukan dengan cara saling hapus (offset) income is recognized on the write-off of debts
serta tidak diakui adanya pendapatan atas and expenses on the write-off of receivables.
penghapusan utang dan biaya atas
penghapusan piutang.
106
Page 108
Dalam hal penggabungan usaha dilakukan In the event that the business merger is
dalam tahun pajak berjalan, jumlah angsuran conducted in the current tax year, the total
Pajak Penghasilan Pasal 25 Wajib Pajak installment of Income Tax Article 25 of the
yang menerima harta setelah penggabungan Taxpayer receiving assets after the business
merger shall not be less than the sum of the
usaha tidak lebih kecil dari penjumlahan installments of Income Tax Article 25 of all
angsuran Pajak Penghasilan Pasal 25 dari related Taxpayers before the business
seluruh Wajib Pajak yang terkait sebelum merger. This provision applies until the
penggabungan usaha. Ketentuan tersebut obligation to submit Annual Tax Return for the
berlaku sampai dengan kewajiban pelaporan tax year in which the business merger is
Surat Pemberitahuan Tahunan disampaikan conducted.
untuk tahun pajak dilakukannya
penggabungan usaha.
Terhadap hak dan kewajiban perpajakan The taxation rights and obligations of the
dari Wajib Pajak yang mengalihkan harta Taxpayers who transfer assets in the context
dalam rangka penggabungan usaha untuk of a business merger for the tax period, part
of the tax year, and/or tax year prior to the
masa pajak, bagian tahun pajak, dan/atau
business merger.
tahun pajak sebelum dilakukannya
penggabungan usaha.
Berdasarkan peraturan perpajakan diatas, Based on the above tax regulations, it can be
dapat disimpulkan bahwa Perusahaan Yang concluded that the Merging Company will be
Menggabungkan Diri akan dikenakan pajak subject to income tax if it gains profit from the
transfer of assets in the context of a Business
penghasilan apabila memperoleh
Merger. Furthermore, the Surviving Company
keuntungan atas pengalihan harta dalam may use the book value of the transfer of
rangka Penggabungan Usaha. Lebih lanjut, assets in the context of a business merger
Perusahaan Penerima Penggabungan after obtaining approval from the Director
Usaha dapat menggunakan nilai buku atas General of Taxes and as long as the
pengalihan harta dalam rangka requirements as stipulated in PMK
penggabungan usaha setelah mendapatkan No.52/PMK.010/2017 have been met.
persetujuan Dirjen Pajak dan sepanjang
persyaratan-persyaratan sebagaimana diatur
dalam PMK No.52/PMK.010/2017 telah
dipenuhi.
b) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) b) Value Added Tax (VAT)
Berdasarkan UU No. 11 Tahun 2020 (UU Based on Law No. 11 of 2020 (Law on the
harmonisasi Peraturan Perpajakan PPN) harmonization of VAT Tax Regulations) Article
Pasal 1A ayat (2) huruf d, menyatakan yang 1A paragraph (2) letter d, it states that what is
not included in the definition of delivery of
tidak termasuk dalam pengertian penyerahan
taxable goods includes the transfer of Taxable
barang kena pajak diantaranya yaitu Goods in the context of merger, consolidation,
pengalihan Barang Kena Pajak dalam rangka division, split, and business acquisition, as well
penggabungan, peleburan, pemekaran, as the transfer of Taxable Goods for the
pemecahan, dan pengambilalihan usaha, purpose of capital deposit in lieu of shares,
serta pengalihan Barang Kena Pajak untuk provided that the party making the transfer and
107
Page 109
tujuan setoran modal pengganti saham, the one receiving the transfer are Taxable
dengan syarat pihak yang melakukan Entrepreneurs, because JARR and JAL are
pengalihan dan yang menerima pengalihan Taxable Entrepreneurs, the business merger is
adalah Pengusaha Kena Pajak, oleh karena not subject to VAT.
JARR dan JAL adalah Pengusaha Kena
Pajak maka atas penggabungan usaha
tersebut tidak dikenakan PPN.
Dengan mempertimbangkan bahwa pajak- Taking into account that the taxes payable in
pajak yang harus dibayarkan sehubungan connection with the Business Merger of JARR
dengan Penggabungan Usaha JARR dan and JAL are not only VAT, then in the context
of efficient calculation of taxes related to the
JAL bukan hanya PPN, maka dalam rangka
business merger of JARR and JAL, JARR will
efisiensi perhitungan pajak-pajak terkait apply for the use of book value to the
penggabungan usaha JARR dan JAL, JARR Directorate General of Taxes in accordance
akan mengajukan permohonan penggunaan with the provisions of the Minister of Finance
nilai buku kepada Direktorat Jenderal Pajak Regulation No. 52/PMK.010.2017 on the Use of
sesuai dengan ketentuan Peraturan Menteri Book Value for the Business Merger of JARR
Keuangan No. 52/PMK.010/2017 tentang and JAL. /2017 on the Use of Book Value on
the transfer and acquisition of assets in the
Penggunaan Nilai Buku atas pengalihan dan
context of merger, consolidation, expansion or
perolehan harta dalam rangka acquisition of business as last amended by
penggabungan, peleburan, pemekaran atau Minister of Finance Regulation No.
pengambilalihan usaha sebagaimana 52/PMK.010/2021 on the Second Amendment
terakhir kali diubah dengan Peraturan to Minister of Finance Regulation No.
Menteri Keuangan No. 52/PMK.010/2021 52/PMK.010/2017 on the Use of Book Value on
tentang Perubahan kedua atas Peraturan the transfer and acquisition of assets in the
context of merger, consolidation, expansion or
Menteri Keuangan No. 52/PMK.010/2017
acquisition of business.
tentang Penggunaan Nilai Buku atas
pengalihan dan perolehan harta dalam
rangka penggabungan, peleburan,
pemekaran atau pengambilalihan usaha.
c) Pajak Final dan Bea Perolehan Hak atas c) Final Tax and Land and Building Acquisition
Tanah dan Bangunan (BPHTB) Duty (BPHTB)
Apabila pengalihan aset-aset dari If the transfer of assets from the Merging
Perusahaan yang Menggabungkan Diri Company to the Surviving Company in the
kepada Perusahaan Penerima context of the Business Merger involves the
transfer of land and/or buildings, unless there
Penggabungan Usaha dalam konteks
are applicable exemptions, such transfer will
Penggabungan Usaha melibatkan result in the following tax implications for JARR
pengalihan tanah dan/atau bangunan, and JAL:
kecuali terdapat pengecualian-pengecualian
yang berlaku, pengalihan tersebut akan
berakibat pada implikasi pajak berikut bagi
JARR dan JAL:
Pihak yang mengalihkan tanah dan/atau The party transferring the land and/or
building (JAL) will be subject to a Final Tax
108
Page 110
bangunan (JAL) akan tunduk pada of 2.5% of the market value of the
Pajak Final sebesar 2,5% dari nilai transferred land and/or building.
pasar dari tanah dan/atau bangunan
yang ditransfer.
Pihak penerima pengalihan hak atas The party receiving the transfer of land
tanah dan/atau bangunan (JARR) akan and/or building rights (JARR) will be
tunduk pada BPHTB dalam jumlah subject to BPHTB in the maximum amount
maksimum sebesar 5% dari nilai pasar of 5% of the market value of the
transferred land and/or building and after
dari tanah dan/atau bangunan yang deducting the acquisition value of the non-
dialihkan dan setelah dikurangi dengan taxable tax object).
Nilai Perolehan Objek Pajak Tidak
Kena Pajak).
H. RENCANA TERHADAP KARYAWAN H. PLANS FOR EMPLOYEES
Manajemen Perusahaan Penerima Penggabungan The management of the Surviving Company has
tidak memiliki rencana untuk melakukan no plans to terminate the employment of the
Pemutusan Hubungan Kerja terhadap karyawan employees of the Merged Company. Instead,
employees are given the opportunity to transfer to
Perusahaan yang Menggabungkan Diri. Sebagai
the Surviving Company under the following
gantinya, karyawan diberikan kesempatan untuk conditions:
pindah ke Perusahaan Penerima Penggabungan
dengan ketentuan sebagai berikut:
a. Masa kerja selama di Perusahaan yang a. The length of service in the Merging
Menggabungkan Diri diakui sebagai masa Company is recognized as length of service
kerja di Perusahan Penerima in the Surviving Company, so there is no
Penggabungan, sehingga tidak ada compensation in the form of severance pay,
long service pay, or compensation pay.
pemberian kompensasi berupa pesangon,
uang penghargaan masa kerja, atau uang
penggantian hak.
b. Pada saat dilakukan pemindahan hubungan b. At the time of transfer of employment, the
kerja, maka hak dan fasilitas karyawan rights and facilities of employees are
dialihkan kepada Perusahaan Penerima transferred to the Surviving Company.
Penggabungan.
Golongan dan jabatan karyawan Perusahaan The class and position of the Surviving
Penerima Penggabungan akan tetap sama, Company's employees will remain the same, but
namun tugas dan tanggung jawab akan the duties and responsibilities will be adjusted to
disesuaikan dengan kegiatan usaha Perusahaan the business activities of the Surviving Company.
Penerima Penggabungan.
Persyaratan kerja dan kebijakan sumber daya The employment requirements and human
manusia dari Perusahaan yang Menggabungkan resource policies of the Merging Companies will
Diri tidak akan mengalami perubahan sampai remain unchanged until the Effective Date of the
Merger. The placement of the Merging
Tanggal Efektif Penggabungan Usaha.
109
Page 111
Penempatan karyawan Perusahaan yang Company's employees in the Surviving
Menggabungkan Diri dalam struktur organisasi dan Company's organizational structure and business
strategi bisnis Perusahaan Penerima strategy will be adjusted accordingly. All
Penggabungan Usaha akan disesuaikan. Semua employees will be treated reasonably and fairly by
the Surviving Company, regardless of whether
karyawan akan diperlakukan dengan wajar dan they were originally employed by JARR or JAL.
adil oleh Perusahaan Penerima Penggabungan
Usaha, tanpa memandang apakah mereka
awalnya dipekerjakan oleh JARR atau JAL.
Bagi karyawan yang memilih untuk tidak For employees who choose not to join the
bergabung dengan Perusahaan Penerima Surviving Company, they are entitled to
Penggabungan Usaha, mereka berhak compensation payments in accordance with
applicable laws and regulations. If there are
mendapatkan pembayaran kompensasi sesuai
employees of the Merged Company who decline
dengan peraturan perundang-undangan yang the offer to transfer their employment to the
berlaku. Jika terdapat karyawan Perusahaan yang Surviving Company or employees of the Surviving
Menggabungkan Diri yang menolak penawaran Company who decline to continue their
untuk pindah hubungan kerja ke Perusahaan employment with the Surviving Company, they
Penerima Penggabungan atau karyawan will be required to sign a letter of resignation with
Perusahaan Penerima Penggabungan yang an effective date equal to the Effective Date of the
Merger. In accordance with Article 154 letter (A)
menolak melanjutkan hubungan kerja dengan
of the Manpower Law and Article 41 of
Perusahaan Penerima Penggabungan, mereka Government Regulation No. 35 of 2021,
akan diminta untuk menandatangani surat employers are entitled to terminate employment,
pengunduran diri dengan tanggal efektif yang and employees are entitled to severance pay,
sama dengan Tanggal Efektif Penggabungan long service pay, and compensation pay.
Usaha. Sesuai dengan Pasal 154 huruf (A) UU
Ketenagakerjaan dan Pasal 41 PP No. 35 Tahun
2021, pengusaha berhak melakukan pemutusan
hubungan kerja, dan pekerja berhak atas
pesangon, uang penggantian masa kerja, dan
uang penggantian hak.
I. HAK PEMEGANG SAHAM YANG I. RIGHTS OF SHAREHOLDERS WHO OBJECT
BERKEBERATAN ATAS PENGGABUNGAN TO A BUSINESS MERGER
USAHA
Berdasarkan Pasal 62 UUPT, setiap pemegang Pursuant to Article 62 of the Company Law, each
saham JARR yang memberikan suara tidak JARR shareholder who votes against the Merger
menyetujui Rencana Penggabungan berhak Plan has the right to request that his/her shares
be purchased at a fair price. The exercise of this
meminta agar sahamnya dibeli dengan harga yang
right, in accordance with Article 126 paragraph (3)
wajar. Pelaksanaan hak ini, sesuai dengan Pasal of the Company Law, will not stop the process of
126 ayat (3) UUPT, tidak akan menghentikan implementing the Merger Plan.
proses pelaksanaan Rencana Penggabungan.
Pembelian saham-saham yang dimiliki oleh The purchase of shares owned by JARR
pemegang saham JARR yang tidak menyetujui shareholders who do not approve the Merger and
Penggabungan dan ingin menjual sahamnya akan wish to sell their shares will be carried out by EAS
as a standby buyer, in accordance with the
110
Page 112
dilakukan oleh EAS sebagai pembeli siaga, sesuai standby buyer agreement signed by EAS and
dengan perjanjian pembeli siaga yang JARR No. 33 dated September 2023 as amended
ditandatangani oleh EAS dan JARR No. 33 by the Deed of Amendment to the Standby Buyer
tanggal 22 September 2023 sebagaimana diubah Agreement No. 14 dated 23 October 2023..
dengan Akta Perubahan Perjanjian Pembeli Siaga
No. 14 tanggal 23 Oktober 2023.
Setiap pemegang saham JARR yang tidak setuju Every JARR shareholder who does not agree will
akan diberi kesempatan untuk menjual saham- be given the opportunity to sell their shares to
sahamnya kepada JARR melalui Pembeli Siaga JARR via Standby Buyer at a repurchase price in
accordance with the Market Value of JARR
dengan harga pembelian kembali sesuai dengan
Shares based on share valuation report No.:
Nilai Pasar Saham JARR berdasarkan laporan 00063/2.0007-00/BS/01/0027/1 /XI/2023 dated 1
Penilaian Saham No.: 00063/2.0007- November 2023 signed by Stefanus Gunadi, SCV,
00/BS/01/0027/1/XI/2023 tanggal 1 November MBA Appraisal, MAPPI (Cert) with STTD Number:
2023 yang ditandatangani oleh Stefanus Gunadi, STTD.PPB-38/PM.223/2019, namely Rp255,- per
SCV, MBA Appraisal, MAPPI (Cert) dengan Nomor share.
STTD: STTD.PPB-38/PM.223/2019 yaitu sebesar
Rp255,- per saham.
PT Jhonlin Agro Mandiri (“JAM”) sebagai PT Jhonlin Agro Mandiri ("JAM") as JAL
pemegang saham JAL telah menyatakan shareholder has stated that it agrees to the
menyetujui rencana Penggabungan Usaha dan Business Merger plan and will not sell its shares
in the Business Merger Plan as stated in the
tidak akan menjual sahamnya atas Rencana
Statement Letter signed by Myung Seob Shin on
Penggabungan Usaha sebagaimana dinyatakan October 25 2023.
dalam Surat Pernyataan yang ditandatangani oleh
Myung Seob Shin pada tanggal 25 Oktober 2023.
Dalam rangka pelaksanaan Rencana In order to implement the Merger Plan, the
Penggabungan ini, pembelian saham dari purchase of shares from the dissenting
pemegang saham yang tidak menyetujui akan shareholders will be determined at the
Extraordinary General Meeting of Shareholders
ditentukan dalam Rapat Umum Pemegang Saham
(EGMS) of JARR and will be implemented by
Luar Biasa (RUPSLB) JARR dan akan Standby Buyer after the EGMS of JARR.
dilaksanakan oleh Pembeli Siaga setelah RUPSLB
JARR.
Para pemegang saham JARR yang memenuhi The shareholders of JARR who are eligible to
syarat untuk meminta agar saham-saham mereka request that their shares be purchased are the
dibeli adalah para pemegang saham JARR (i) shareholders of JARR (i) whose names are
registered in the JARR Register of Shareholders
yang namanya yang terdaftar di dalam Daftar
(DPS) as of the recording date of the JARR
Pemegang Saham (DPS) JARR pada saat EGMS, which is 1 (one) business day prior to the
recording date RUPSLB JARR, yang merupakan 1 call of the JARR EGMS and (ii) who voted not to
(satu) hari kerja sebelum panggilan RUPSLB approve the Business Merger at the JARR EGMS
JARR dan (ii) yang memberikan suara untuk tidak ("Eligible Shareholders").
menyetujui Penggabungan Usaha di RUPSLB
JARR (“Pemegang Saham yang Berhak”).
Mekanisme pembelian kembali saham-saham The share buyback mechanism is as follows:
111
Page 113
sebagai berikut:
a. Biro Administrasi Efek akan memberikan a. The Share Registrar will provide the list of
daftar Pemegang Saham yang Berhak Eligible Shareholders to PT Kustodian Sentral
kepada PT Kustodian Sentral Efek Indonesia Efek Indonesia (KSEI) no later than one
(KSEI) paling lambat satu hari kerja setelah business day after the EGM.
RUPSLB.
b. Pemegang Saham yang Berhak yang ingin b. Eligible Shareholders who wish to sell their
menjual saham JARR mereka dapat JARR shares may contact their respective
menghubungi masing-masing Perusahaan Securities Companies, to obtain a JARR
Shares Selling Statement form, at the
Efek yang dimiliki, untuk memperoleh
Securities Administration Bureau every
formulir Pernyataan Menjual Saham JARR, working day, starting 1 working day after the
di Biro Administrasi Efek setiap hari kerja, EGM recording date until the end of the form
mulai 1 (satu) hari kerja setelah tanggal submission period on November 28, 2023. The
recording RUPSLB hingga akhir periode Selling Shareholders must complete and
pengiriman formulir pada tanggal 28 submit the Shares Subscription form to the
November 2023. Para Pemegang Saham Share Registrar, no later than 16.00 WIB, at
the end of the Shares Subscription form
Penjual wajib melengkapi dan menyerahkan
submission period.
formulir Pernyataan Menjual Saham ke Biro
Administrasi Efek, paling lambat pukul 16.00
WIB, pada periode penyampaian formulir
Pernyataan Menjual Saham berakhir.
c. Para Pemegang Saham yang Berhak yang c. Eligible Shareholders who have not completed
belum melengkapi formulir pernyataan the Share Selling Declaration form within the
menjual saham dalam jangka waktu period as stipulated in paragraph (b) above,
will be deemed to have waived their rights to
sebagaimana diatur dalam paragraf (b) di
request the repurchase of shares.
atas, akan dianggap telah melepaskan hak-
hak mereka untuk meminta pembelian
kembali saham- saham.
d. Pembayaran kepada Para Pemegang d. Payment to the Eligible Shareholders will be
Saham yang Berhak akan dilakukan paling made no later than 10 (ten) business days
lambat dalam waktu 10 (sepuluh) hari kerja after the Business Merger becomes effective.
The Standby Buyer will transfer the purchase
setelah Penggabungan Usaha efektif.
price payment to the Escrow Account (KSEI
Pembeli Siaga akan mentransfer Account) through the appointed Securities
pembayaran harga beli ke Rekening Escrow Company, then KSEI will settle the payment to
(Rekening KSEI) melalui Perusahaan Efek the respective securities accounts of the
yang ditunjuk, kemudian KSEI akan Selling Shareholders. Subsequently, KSEI will
menyelesaikan pembayaran ke rekening efek transfer all of the Buyback Shares to the
masing-masing Para Pemegang Saham securities account of the Standby Buyer.
Penjual. Selanjutnya, KSEI akan
mengalihkan semua Saham Pembelian
Kembali tersebut ke rekening efek Pembeli
Siaga.
112
Page 114
e. Pembayaran untuk saham-saham yang dibeli e. Payment for shares purchased for repurchase
untuk pembelian kembali tunduk pada is subject to commissions, IDX fees, and all
komisi, biaya BEI, serta semua pajak dan other applicable taxes and fees in accordance
biaya lain yang berlaku sesuai dengan with applicable laws and regulations.
Applicable commissions, fees and taxes will be
peraturan perundang-undangan yang borne by each Selling Shareholder and will be
berlaku. Komisi, biaya, dan pajak yang retained in accordance with applicable laws
berlaku akan ditanggung oleh masing- and regulations.
masing Para Pemegang Saham Penjual dan
akan ditahan sesuai dengan peraturan
perundang-undangan yang berlaku.
Pemberian kesempatan sebagaimana dimaksud di The provision of the opportunity as referred to above
atas tidak dapat ditafsirkan sebagai suatu shall not be construed as a tender offer as referred
penawaran tender sebagaimana dimaksud dalam to in POJK No. 54/POJK.04/2015 dated December
29, 2015 regarding Voluntary Tender Offers.
POJK No. 54/POJK.04/2015 tertanggal 29
Desember 2015 tentang Penawaran Tender
Sukarela.
Sebagaimana tercantum dalam Peraturan BEI I-A As stated in Regulation BEI I-A, Article V.1.1, it is
pasal V.1.1 yang menyatakan jumlah saham free stipulated that the minimum free float shares must
float paling sedikit 50.000.000 (lima puluh juta) be 50,000,000 (fifty million) shares and at least 7.5%
saham dan paling sedikit 7,5% (tujuh koma lima (seven point five percent) of the total registered
shares, as of the date of this Business Merger Plan,
perseratus) dari jumlah saham tercatat, pada tanggal as a shareholder of JARR, there is no intention to
Rancangan Penggabungan Usaha ini, sebagai delist the shares of the Business Merger Recipient
pemegang saham JARR, tidak ada niat untuk from the IDX. If, as a result of the sale of JARR
menghapus pencatatan saham-saham Penerima shares by the Eligible Shareholders to JARR, the
Penggabungan Usaha dari BEI. Jika, akibat shareholding by public shareholders in the Surviving
penjualan saham-saham JARR oleh Para Pemegang Company becomes less than the limit set by OJK or
IDX, the Surviving Company is committed to taking
Saham yang Berhak kepada JARR, kepemilikan
necessary steps to increase the ownership of shares
saham oleh pemegang saham publik di Perusahaan by the public shareholders to meet the required
Penerima Penggabungan menjadi kurang dari batas threshold by OJK or IDX as stated in the JARR
yang ditetapkan oleh OJK atau BEI, JARR sebagai Statement Letter dated 25 October 2023. In addition,
Perusahaan Penerima Penggabungan berkomitmen the Surviving Company must maintain JARR's
untuk mengambil langkah-langkah yang diperlukan position as a public company whose shares are
untuk meningkatkan kepemilikan saham oleh listed on the IDX in accordance with the prevailing
laws and regulations. However, the Surviving
pemegang saham publik hingga mencapai batas
Company is not required to announce or conduct a
yang diwajibkan sebagaimana tercantum pada Surat mandatory tender offer as a consequence of the
Pernyataan JARR tanggal 25 Oktober 2023. Selain Merger.
itu, Perusahaan Penerima Penggabungan harus
mempertahankan posisi JARR sebagai perusahaan
publik yang saham-sahamnya tercatat di BEI sesuai
dengan peraturan perundang-undangan yang
berlaku. Namun, Perusahaan Penerima
Penggabungan tidak diwajibkan untuk
mengumumkan atau melakukan penawaran tender
113
Page 115
wajib sebagai konsekuensi dari Penggabungan
Usaha.
J. HAK-HAK DAN KEWAJIBAN-KEWAJIBAN J. RIGHTS AND OBLIGATIONS OWED TO THIRD
YANG TERUTANG PADA PIHAK KETIGA PARTIES
1. Perjanjian-Perjanjian Pihak Ketiga 1. Third Party Agreements
Seluruh perjanjian atau kontrak dengan pihak ketiga All agreements or contracts with third parties entered
yang telah ditandatangani oleh JAL secara otomatis into by JAL will automatically by operation of law be
demi hukum akan dialihkan kepada Perusahaan transferred to the Surviving Company upon the
effective completion of the Merger.
Penerima Penggabungan sejak Penyelesaian
Penggabungan efektif.
Oleh karena itu, Perusahaan Penerima Accordingly, the Surviving Company will replace JAL
Penggabungan akan menggantikan JAL sebagai as a party to and will receive all rights and be
pihak dan akan menerima semua hak dan diwajibkan required to perform all obligations pursuant to such
agreements or contracts as relevant, unless
untuk melaksanakan semua kewajiban sesuai dengan
otherwise provided by such agreements or contracts
perjanjian atau kontrak tersebut sebagaimana or otherwise expressly agreed in writing by the
relevan, kecuali diatur lain oleh perjanjian atau parties.
kontrak dimaksud atau disepakati lain secara tegas
dan tertulis oleh para pihak.
Sehubungan dengan Penggabungan Usaha, masing- In connection with the Merger, each Merger
masing Perusahaan Peserta Penggabungan harus Participant shall comply with its obligations to provide
mematuhi kewajiban-kewajibannya untuk memberikan notice of transfer to the counterparty, as may be
pemberitahuan pengalihan kepada pihak lawan, required in the agreements entered into by each
Merger Participant.
sebagaimana mungkin diwajibkan dalam perjanjian-
perjanjian yang ditandatangani oleh masing-masing
Perusahaan Peserta Penggabungan.
2. Para Kreditur 2. Creditors
Berlandaskan Pasal 127 ayat (4) UUPT, para kreditur Pursuant to Article 127 paragraph (4) of the Company
dapat mengajukan keberatan terhadap Law, creditors may file objections to the Merger within
Penggabungan Usaha dalam jangka waktu 14 hari 14 days from the announcement of the Merger Plan.
sejak pengumuman Rancangan Penggabungan
Usaha ini.
JAL tidak memiliki perjanjian kredit dengan bank, JAL does not have credit agreements with banks, so
sehingga tidak memerlukan persetujuan bank untuk it does not require bank approval to implement the
melaksanakan rencana penggabungan usaha. business merger plan.
Namun, para kreditur JAL tetap dapat mengajukan However, JAL's creditors may still file an objection to
keberatan terhadap Penggabungan Usaha dalam the Business Merger within 14 days of the
jangka waktu 14 hari sejak pengumuman Rancangan announcement of the Business Merger Plan.
Penggabungan Usaha.
Di sisi lain, JARR memiliki perjanjian kredit dengan PT On the other hand, JARR has credit agreements with
Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”)dan PT PT Bank Mandiri (Persero) Tbk ("Bank Mandiri") and
114
Page 116
Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan
(“BPD Kalsel”), Sesuai dengan ketentuan dalam ("BPD Kalsel"), in accordance with the provisions in
perjanjian-perjanjian kredit yang ditandatangani oleh the credit agreements signed by and between JARR
dan antara JARR dengan PT Bank Mandiri (Persero) and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, in the context of
the Business Merger of JARR and JAL, JARR is
Tbk, dalam rangka Penggabungan Usaha JARR dan required to make a written notification to PT Bank
JAL, JARR diwajibkan untuk melakukan Mandiri (Persero) Tbk after obtaining an effective
pemberitahuan tertulis kepada PT Bank Mandiri statement from the Financial Services Authority on
(Persero) Tbk setelah diperolehnya pernyataan efektif the Business Merger of JARR and JAL In accordance
dari Otoritas Jasa Keuangan atas Penggabungan with the provisions in the credit agreements signed by
Usaha JARR dan JAL Sesuai dengan ketentuan and between JARR and PT Bank Pembangunan
Daerah Kalimantan Selatan, the Business Merger of
dalam perjanjian kredit yang ditandatangani oleh dan
JARR and JAL will cause changes to Article 4 related
antara JARR dengan PT Bank Pembangunan Daerah to capital in JARR's Articles of Association. Based on
Kalimantan Selatan, Penggabungan Usaha JARR dan BPD Kalsel Letter No. 86/Als-DKK/KP/2022 dated
JAL akan menyebabkan perubahan Pasal 4 terkait March 22, 2022 Regarding Approval of the Plan for
modal pada Anggaran Dasar JARR. Berdasarkan the Initial Public Offering of PT Jhonlin Agro Raya
Surat BPD Kalsel No. 86/Als-DKK/KP/2022 tanggal 22 and Amendments to Several Provisions in the Credit
Maret 2022 Perihal Persetujuan atas Rencana Agreement, PT Bank Pembangunan Daerah
Kalimantan Selatan has given approval that in the
Penawaran Umum Saham Perdana PT Jhonlin Agro
context of legal actions related to changes in the
Raya dan Perubahan Beberapa Ketentuan Dalam Articles of Association, JARR is sufficient to notify PT
Perjanjian Kredit, PT Bank Pembangunan Daerah Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan.
Kalimantan Selatan telah memberikan persetujuan Notification to PT Bank Pembangunan Daerah
bahwa dalam rangka tindakan hukum yang terkait Kalimantan Selatan in connection with the Business
dengan perubahan Anggaran Dasar, JARR cukup Merger of JARR and JAL will be made after obtaining
an effective statement from the Financial Services
melakukan pemberitahuan kepada PT Bank
Authority on the Business Merger of JARR and JAL.
Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan. The creditors of JARR may still file objections to the
Pemberitahuan kepada PT Bank Pembangunan Business Merger within 14 days from the
Daerah Kalimantan Selatan sehubungan dengan announcement of the Business Merger Plan.
Penggabungan Usaha JARR dan JAL akan dilakukan
setelah diperolehnya pernyataan efektif dari Otoritas
Jasa Keuangan atas Penggabungan Usaha JARR
dan JAL. Para kreditur JARR tetap dapat mengajukan
keberatan terhadap Penggabungan Usaha dalam
jangka waktu 14 hari sejak pengumuman Rancangan
Penggabungan Usaha.
Setiap keberatan yang diajukan oleh kreditur akan Any objections raised by creditors will be dealt with
ditangani sebelum dilaksanakannya Rapat Umum prior to the holding of an Extraordinary General
Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) oleh JARR. Meeting of Shareholders (EGMS) by JARR. If at the
time of the EGMS there are still objections that have
Jika pada saat penyelenggaraan RUPSLB masih
not been resolved, the Business Merger cannot
terdapat keberatan yang belum diselesaikan, maka proceed.
Penggabungan Usaha tidak dapat dilanjutkan.
Ketidakadaan keberatan tertulis dari para kreditur The absence of written objections from JARR's
JARR akan dianggap sebagai persetujuan mereka creditors will be deemed as their approval of the
terhadap Penggabungan Usaha tersebut. Business Merger.
115
Page 117
3. Transaksi-Transaksi Pihak Terkait JAL 3. Related Party Transactions of JAL
Sebagai bagian dari Penggabungan Usaha, semua As part of the Business Merger, all legally existing
kontrak-kontrak JAL yang telah ada secara hukum contracts of JAL will be transferred to JARR.
akan dialihkan ke JARR.
K. INFORMASI TERKAIT PERUSAHAAN K. INFORMATION RELATED TO THE SURVIVING
PENERIMA PENGGABUNGAN SETELAH COMPANY AFTER THE EFFECTIVE DATE OF
TANGGAL EFEKTIF PENGGABUNGAN THE MERGER
1. Identitas Perusahaan Penerima 1. Identity of the Surviving Company
Penggabungan
Sebagai Perusahaan Penerima Penggabungan, As the Surviving Company, after the Business Merger
setelah Penggabungan Usaha adalah is
“PT Jhonlin Agro Raya Tbk” "PT Jhonlin Agro Raya Tbk"
Perusahaan Penerima Penggabungan akan memiliki The Surviving Company will have the combined main
gabungan izin usaha utama dari Perusahaan Peserta business license of the Merger Participants, unless
Penggabungan, kecuali jika otoritas terkait menyetujui the relevant authorities agree otherwise.
lain.
Penggabungan Usaha tidak mengakibatkan adanya The Business Merger does not result in any changes
perubahan Keigatan Usaha Utama JARR sebagai to JARR’s Main Business Activities as the Surviving
Perusahaan Penerima Penggabungan, JARR akan Company, JARR will continue to operate in the fields
terus bergerak di bidang Perkebunan, Industri dan of Plantation, Industry and Trade and this Business
Merger will not cause any changes to JARR's Main
Perdagangan. Business Activities as the Surviving Company.
Alamat Perusahaan Penerima Penggabungan The address of the Surviving Company is located at
berlokasi di Jalan Kodeco KM. 1 No. 1 RT 09, Desa Jalan Kodeco KM. 1 No. 1 RT 09, Gunung Antasari
Gunung Antasari Kecamatan Simpang Empat, Village, Simpang Empat District, Tanah Bumbu
Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan, Regency, South Kalimantan, Indonesia.
Indonesia.
2. Visi dan Misi 2. Vision and Mission
Visi: Vision:
Menjadi perusahaan kelapa sawit yang terintegrasi To become an integrated palm oil company from the
dari sektor hulu sampai hilir industri, sehingga upstream to downstream sectors of the industry,
menghasilkan produktivitas dan imbal hasil yang resulting in the highest productivity and returns.
tertinggi.
Misi: Mission:
● Pengelolaan operasional yang efektif dan efisien ● Effective and efficient operational
untuk mencapai biaya produksi yang rendah dan management to achieve low production costs
produktivitas yang tinggi; and high productivity;
● Peningkatan kualitas sumber daya manusia, ● Continuous improvement of human resources
kualitas proses produksi, serta efektivitas quality, production process quality, and
technology effectiveness;
116
Page 118
teknologi secara berkesinambungan;
● Continuous improvement of value for all
● Peningkatan nilai bagi seluruh pemangku stakeholders.
kepentingan secara berkelanjutan.
3. Strategi Usaha 3. Business Strategy
Perusahaan Penerima Penggabungan Usaha akan The Surviving Company will continue to grow with the
terus bertumbuh dengan strategi-strategi bisnis following business strategies:
berikut ini:
a) Meningkatkan efisiensi biaya dalam proses a) Improve cost efficiency in the biodiesel
pembuatan biodiesel sebagai respons terhadap manufacturing process in response to the
peningkatan kebutuhan CPO dalam produksi increased demand for CPO in biodiesel
production due to the Government's policy on
biodiesel akibat kebijakan Pemerintah tentang
the use of B35 biodiesel (35% palm oil blend in
penggunaan biodiesel B35 (35% campuran diesel).
minyak kelapa sawit dalam solar).
b) JARR akan menambah lini bisnis baru dengan b) JARR will add a new business line by
melakukan related diversification ke industri conducting related diversification into the
pembuatan minyak goreng. cooking oil manufacturing industry.
c) Meningkatkan produktivitas perkebunan secara c) Increase overall plantation productivity.
keseluruhan.
d) Mengembangkan kegiatan usaha JARR sebagai d) Developing JARR's business activities as an
perkebunan kelapa sawit dan pengolahan integrated and integrated oil palm plantation and
minyak kelapa sawit yang terpadu dan palm oil processing, in accordance with
government programs related to the
terintegrasi, sesuai dengan program pemerintah
development of the downstream palm oil
terkait pengembangan industri hilir sawit untuk industry to provide added value to the regional
memberikan nilai tambah bagi perekonomian economy, especially the communities around
daerah, terutama masyarakat di sekitar lokasi JARR's location and Indonesia.
JARR dan Indonesia.
e) Melakukan efisiensi dalam seluruh proses bisnis e) Conducting efficiency in all JARR business
JARR untuk memastikan pertumbuhan laba processes to ensure the growth of JARR's net
bersih JARR. profit.
f) Menerapkan praktik pertanian yang baik (good f) Implementing good agricultural practices
agriculture practice) secara efektif, efisien, dan effectively, efficiently, and sustainably.
berkelanjutan.
g) Menerapkan prinsip tata kelola perusahaan yang g) Applying the principles of good corporate
baik (good corporate governance) dalam proses governance in JARR's business processes.
bisnis JARR.
h) Membangun hubungan mitra bisnis yang saling h) Building mutually beneficial business partner
menguntungkan dengan para pemangku relationships with stakeholders and the
kepentingan dan masyarakat. community.
117
Page 119
4. Struktur Modal dan Kepemilikan Saham 4. Capital Structure and Share Ownership of
JARR sebagai Perusahaan Penerima JARR as the Surviving Company of the
Penggabungan Usaha Merger
Berdasarkan Rasio Pertukaran Penggabungan, Based on the Merger Exchange Ratio, the capital
struktur modal dan susunan pemegang saham JARR structure and shareholder composition of JARR as
sebagai Perusahaan Penerima Penggabungan Usaha the Surviving Company after the Effective Date of the
Merger will be as follows:
setelah Tanggal Efektif Penggabungan Usaha
menjadi sebagai berikut:
Jumlah Nilai Nominal (Rp)
Keterangan
Saham Nominal Value % Description
Total Shares (Rp)
Modal Dasar 10.000.000.000 1.000.000.000.000 Authorized Capital
Issued and Paid-up
Modal Ditempatkan dan Disetor Capital
PT Eshan Agro Sentosa 7.997.556.204 799.755.620.400 86,64 PT Eshan Agro Sentosa
PT Sinar Bintang Mulia 6.000.000 600.000.000 0,07 PT Sinar Bintang Mulia
PT Jhonlin Agro Mandiri 4.158.846 415.884.600 0,05 PT Jhonlin Agro Mandiri
Masyarakat 1.222.950.000 122.295.000.000 13,25 Public
Total Modal Ditempatkan dan Total Issued and Paid-up
9.230.665.050 923.066.505.000 100,00
Disetor Penuh Capital
Saham Portepel 769.334.950 76.933.495.000 Shares in Portfolio
Catatan: Notes:
Saham-saham yang diterbitkan oleh JARR The shares issued by JARR are registered shares with
adalah saham-saham atas nama saham one voting right.
memiliki satu hak suara.
5. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi JARR 5. Composition of the Board of Commissioners and
sebagai Perusahaan Penerimaan Directors of JARR as the Surviving Company of
Penggabungan Usaha the Merger
Setelah tanggal Efektif Penggabungan Usaha, tidak After the Effective Date of the Business Merger, there is
terdapat perubahan susunan Dewan Komisaris dan no change in the composition of the Board of
Direksi JARR. Susunan Dewan Komisaris dan Commissioners and Board of Directors of JARR. The
Direksi JARR sebagai Perusahaan Penerima composition of the Board of Commissioners and Board
of Directors of JARR as the Surviving Company of the
Penggabungan Usaha adalah sebagai berikut: Business Merger is as follows:
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Komisaris Utama Jhony Saputra President Commissioner
Komisaris Bambang Aria Wisena Commissioner
Komisaris Independen Usman Aji Purnomo Independent Commissioner
Direksi Board of Directors
118
Page 120
Direktur Utama Ir. Indra Irawan President Director
Direktur Temmy Iskandar Director
Pengangkatan Dewan Komisaris dan Direksi JARR The appointment of the Board of Commissioners and
sebagai Perusahaan Penerima Penggabungan Board of Directors of JARR as the Surviving Company of
Usaha telah sesuai dengan ketentuan sebagaimana the Business Combination is in accordance with the
diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan provisions as stipulated in the Financial Services
Nomor: 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Authority Regulation Number: 33/POJK.04/2014
Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik (“POJK regarding the Board of Directors and Board of
No. 33/2014”). Commissioners of Issuers or Public Companies ("POJK
No. 33/2014").
6. Struktur Organisasi JARR sebagai 6. Organizational Structure of JARR as the
Perusahaan Penerima Penggabungan Saham Surviving Company of the Share Merger
Struktur organisasi Perusahaan Penerima The future organizational structure of the Surviving
Penggabungan di masa depan akan dibentuk Company will be shaped based on an assessment
berdasarkan penilaian yang disusun untuk prepared to ensure appropriate support for the combined
memastikan dukungan yang tepat untuk rencana business plan and take into account operational
bisnis gabungan dan memperhitungkan efisiensi efficiency, skill mix, staff competencies and development
operasional, campuran keterampilan, kompetensi staf requirements as well as relevant industry practices in
dan persyaratan pengembangan serta praktik industri redesigning the organization.
yang relevan dalam mendesain ulang organisasi.
7. Perubahan atas Anggaran Dasar JARR 7. Amendment to the Articles of Association of
sebagai Perusahaan Penerima JARR as the Surviving Company of the Business
Penggabungan Usaha Merger
Penggabungan Usaha JARR dan JAL The Merger of JARR and JAL results in changes to the
mengakibatkan perubahan modal ditempatkan dan issued and paid-up capital of JARR as the Surviving
modal disetor JARR sebagai Perusahaan Penerima Company. In accordance with the provisions of Article
Penggabungan. Sesuai ketentuan dalam Pasal 129 129 paragraph (1) of the Company Law, a copy of the
ayat (1) UUPT, salinan Akta Penggabungan Usaha Deed of Business Merger is attached to the notification
dilampirkan pada penyampaian pemberitahuan to the Minister of Law and Human Rights regarding the
kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Amendment of Articles of Association as referred to in
tentang Perubahan Anggaran Dasar sebagaimana Article 21 paragraph (3) of the Company Law and in
dimaksud dalam Pasal 21 ayat (3) UUPT dan sesuai accordance with the provisions of Article 23 paragraph
ketentuan Pasal 23 ayat (2) UUPT, perubahan (2) of the Company Law, the amendment of the articles
anggaran dasar tersebut mulai berlaku sejak tanggal of association shall be effective as of the date of
diterbitkannya surat penerimaan pemberitahuan issuance of the letter of acceptance of the notification of
Perubahan Anggaran Dasar oleh Menteri Hukum dan the Amendment of Articles of Association by the Minister
Hak Asasi Manusia. of Law and Human Rights.
8. Ikhtisar Data Keuangan dari Laporan 8. Summary of Financial Data from the Pro Forma
Keuangan Proforma Perusahaan Penerima Financial Statements of the Surviving Company
Penggabungan Usaha of the Merger
Berikut ini adalah Ikhtisar laporan keuangan proforma The following is a summary of the pro forma financial
Perusahaan Penerima Penggabungan Usaha yang statements of the Surviving Company prepared based on
disusun berdasarkan laporan keuangan JARR dan the financial statements of JARR and JAL for the 6 (six)
JAL untuk periode 6 (enam) bulan yang berakhir month period ended June 30, 2023, which have been
pada tanggal 30 Juni 2023, yang telah diaudit dengan audited with pro forma adjustments and have been
penyesuaian proforma dan telah disusun sesuai prepared in accordance with the applicable Financial
119
Page 121
dengan Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku di Accounting Standards in Indonesia which have been
Indonesia yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan audited by Public Accounting Firm Kanaka Puradiredja
Publik Kanaka Puradiredja Suhartono (anggota Nexia Suhartono (member of Nexia International) with STTD
International) yang ditandatangani oleh Aris Number: STTD.AP-505/PM.22/2018.
Suryanta, Ak., CA, CPA. dengan nomor STTD:
STTD.AP-505/PM.22/2018.
LAPORAN POSISI KEUANGAN PROFORMA PER PRO-FORMA STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
30 JUNI 2023: AS OF JUNE 30, 2023:
Analisis Laporan Keuangan Proforma Proforma’s Financial Statement Analysis
Berdasarkan Proforma Laporan Keuangan JARR per Based on JARR's Pro Forma Financial Statements as of
tanggal 30 Juni 2023, transaksi penggabungan ini June 30, 2023, this merger transaction has no significant
berdampak terhadap kondisi keuangan pada aset impact on the financial condition of assets and liabilities
dan liabilitas serta laporan laba rugi yang akan and income statement except in the equity section for
terkonsolidasi kepada Perusahaan Penerima changes in paid-in capital, additional paid-in capital,
Penggabungan Usaha setelah penggabungan usaha other comprehensive income and non-controlling
dan pada bagian ekuitas atas adanya perubahan interests.
modal disetor, tambahan modal disetor, penghasilan
komprehensif lain dan kepentingan non pengendali.
Setelah terkonsolidasinya laporan keuangan After the consolidation of the financial statements, the
Perusahaan Penerima Penggabungan Usaha akan Acquiring Company's financial performance is expected
menjadi lebih baik terutama dari sisi profitabilitas to improve, particularly in terms of better profitability.
yang lebih baik. Berikut rasio keuangan sebelum dan Here are the financial ratios before and after the
sesudah Penggabungan Usaha: Business Merger:
Rasio Keuangan Sebelum Penggabungan Usaha Sesudah Penggabungan Usaha
Gross Profit Margin 4.92% 7.62%
Net Profit Margin 1.07% 3.26%
Return on Asset 0.65% 1.78%
Return on Equity 1.81% 5.15%
DER (x) 1.8 1.9
DAR (x) 0.6 0.7
120
Page 122
(dalam Rupiah Penuh)
Penyesuaian
JARR + JAL Eliminasi JARR + JAL Proforma
JARR *) JAL **) Gabungan Dr (Cr) Konsolidasi Dr (Cr) Proforma Merger
ASET
ASET LANCAR
Kas dan setara kas 11,383,043,534 2,075,274,202 13,458,317,736 - 13,458,317,736 - 13,458,317,736
Piutang usaha
Pihak ketiga 624,437,332,900 - 624,437,332,900 - 624,437,332,900 - 624,437,332,900
Pihak berelasi - 57,407,611,853 57,407,611,853 - 57,407,611,853 - 57,407,611,853
Piutang lain-lain
Pihak ketiga 412,011,409 26,796,844,464 27,208,855,873 - 27,208,855,873 - 27,208,855,873
Pihak berelasi 3,066,962,086 14,377,575,016 17,444,537,102 (2,910,646,591) 14,533,890,511 - 14,533,890,511
Persediaan 554,807,692,765 6,638,931,463 561,446,624,228 - 561,446,624,228 - 561,446,624,228
Aset biologis 11,605,778,000 14,752,971,000 26,358,749,000 - 26,358,749,000 - 26,358,749,000
Uang muka dan biaya dibayar dimuka 56,786,503,154 2,518,681,171 59,305,184,325 - 59,305,184,325 - 59,305,184,325
Pajak dibayar dimuka 275,998,506,024 384,372,486 276,382,878,510 - 276,382,878,510 - 276,382,878,510
Beban ditangguhkan 4,234,777,331 - 4,234,777,331 - 4,234,777,332 - 4,234,777,332
Jumlah Aset Lancar 1,542,732,607,203 124,952,261,655 1,667,684,868,858 1,664,774,222,267 1,664,774,222,267
ASET TIDAK LANCAR
Piutang plasma 29,711,998,411 - 29,711,998,411 - 29,711,998,411 - 29,711,998,411
Tanaman produktif
Tanaman menghasilkan, bersih setelah
dikurangi akumulasi penyusutan 93,345,971,127 266,247,460,531 359,593,431,658 - 359,593,431,658 - 359,593,431,658
Tanaman belum menghasilkan 203,245,104,250 36,134,738,901 239,379,843,151 - 239,379,843,151 - 239,379,843,151
Pembibitan 31,203,411,948 2,887,334,120 34,090,746,068 - 34,090,746,068 - 34,090,746,068
Aset tetap, bersih setelah dikurangi
akumulasi penyusutan 1,348,135,110,626 209,795,781,238 1,557,930,891,864 - 1,557,930,891,864 - 1,557,930,891,864
Aset hak-guna, bersih setelah dikurangi
akumulasi penyusutan 803,400,658 - 803,400,658 - 803,400,658 - 803,400,658
Jumlah Aset Tidak Lancar 1,706,444,997,020 515,065,314,790 2,221,510,311,810 2,221,510,311,810 2,221,510,311,810
JUMLAH ASET 3,249,177,604,223 640,017,576,445 3,889,195,180,668 3,886,284,534,077 3,886,284,534,077
LIABILITAS
LIABILITAS JANGKA PENDEK
Utang usaha
Pihak ketiga 70,876,757,380 4,729,770,819 75,606,528,199 - 75,606,528,199 - 75,606,528,199
Pihak berelasi 546,801,968,986 14,294,971,202 561,096,940,188 - 561,096,940,188 - 561,096,940,188
Utang lain-lain
Pihak ketiga - 243,462,080 243,462,080 - 243,462,080 - 243,462,080
Pihak berelasi 13,105,205 428,564,507,400 428,577,612,605 (2,910,646,591) 425,666,966,014 - 425,666,966,014
Utang pajak 2,059,783,411 15,850,608,405 17,910,391,816 - 17,910,391,816 - 17,910,391,816
Utang akrual 10,782,729,682 4,521,946,683 15,304,676,365 - 15,304,676,365 - 15,304,676,365
Liabilitas sewa 200,000,000 - 200,000,000 - 200,000,000 - 200,000,000
Utang bank 35,056,666,667 - 35,056,666,667 - 35,056,666,667 - 35,056,666,667
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 665,791,011,331 468,205,266,589 1,133,996,277,920 1,131,085,631,329 1,131,085,631,329
LIABILITAS JANGKA PANJANG
Liabilitas imbalan pasca kerja 1,656,320,159 1,502,113,014 3,158,433,173 - 3,158,433,173 - 3,158,433,173
Liabilitas pajak tangguhan 2,181,777,516 2,915,188,757 5,096,966,273 - 5,096,966,273 - 5,096,966,273
Utang jangka panjang
setelah dikurangi jatuh tempo
dalam satu tahun: 635,687,968 - 635,687,968 - 635,687,968 - 635,687,968
Utang bank 1,403,907,921,857 - 1,403,907,921,857 - 1,403,907,921,857 - 1,403,907,921,857
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1,408,381,707,500 4,417,301,771 1,412,799,009,271 1,412,799,009,271 1,412,799,009,271
JUMLAH LIABILITAS 2,074,172,718,831 472,622,568,360 2,546,795,287,191 2,543,884,640,600 2,543,884,640,600
EKUITAS
Modal disetor 800,000,000,000 90,550,000,000 890,550,000,000 (90,550,000,000) 800,000,000,000 123,066,505,000 1 923,066,505,000
Tambahan modal disetor 330,440,553,043 12,143,250,000 342,583,803,043 (12,143,250,000) 330,440,553,043 44,381,982,295 2 374,822,535,338
Saldo laba (rugi) 44,800,227,217 64,755,237,295 109,555,464,512 (64,755,237,295) 44,800,227,217 - 44,800,227,217
Penghasilan komprehensif lain (235,894,868) (53,479,210) (289,374,078) 53,479,210 (235,894,868) (53,479,210) 3 (289,374,078)
Proforma ekuitas dari transaksi
kombinasi bisnis entitas
sepengendali - - - 167,395,008,085 167,395,008,085 (167,395,008,085) 4 -
JUMLAH EKUITAS 1,175,004,885,392 167,395,008,085 1,342,399,893,477 1,342,399,893,476 1,342,399,893,477
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 3,249,177,604,223 640,017,576,445 3,889,195,180,668 3,886,284,534,077 3,886,284,534,077
Berikut ini adalah deskripsi-deskripsi singkat tentang Here are brief descriptions of proforma adjustments:
penyesuaian proforma: *) The carrying value of JARR parent company is based on the
*) Nilai tercatat JARR induk saja berdasarkan lampiran laporan attachment to the financial statement as of June 30, 2023, audited by
keuangan per 30 Juni 2023 yang diaudit oleh KAP Kanaka KAP Kanaka Puradiredja Suhartono dated October 23, 2023.
Puradiredja Suhartono tertanggal 23 Oktober 2023. **) The carrying value of JAL is based on the financial statement as of
121
Page 123
**) Nilai tercatat JAL berdasarkan laporan keuangan per 30 Juni June 30, 2023, audited by KAP Kanaka Puradiredja Suhartono dated
2023 yang diaudit oleh KAP Kanaka Puradiredja Suhartono October 23, 2023.
tertanggal 23 Oktober 2023. 1. Common shares issued by JARR as consideration paid to JAL
1. Saham biasa yang diterbitkan oleh JARR sebagai imbalan
shareholders (EAS and JAM). The number of shares issued is
yang dibayarkan kepada pemegang saham JAL (EAS dan JAM).
Jumlah saham yang diterbitkan adalah 1.230.665.050 dengan 1,230,665,050 with a nominal value of Rp100 per share. This value is
nilai nominal Rp100 per lembar saham. Nilai tersebut setara equivalent to the fair value of the consideration paid.
dengan nilai wajar imbalan yang dibayarkan. 2. The difference business combination under common control
2. Selisih transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali yang transactions arising from the merger.
timbul dari transaksi penggabungan usaha. 3. Adjustment to the carrying amount of other comprehensive income
3. Penyesuaian nilai tercatat atas penghasilan komprehensif lain attributable to JARR.
yang diatribusikan ke JARR.
4. Adjustment to the carrying amount of proforma equity resulting
4. Penyesuaian nilai tercatat atas proforma ekuitas dari transaksi
kombinasi bisnis entitas sepengendali. from business combination under common control transactions.
(dalam Rupiah Penuh)
Penyesuaian
JARR + JAL Eliminasi JARR + JAL Proforma
JARR *) JAL **) Gabungan Dr (Cr) Konsolidasi Dr (Cr) Proforma Merger
PENJUALAN BERSIH 1,990,540,387,430 131,430,161,810 2,121,970,549,240 - 2,121,970,549,240 - 2,121,970,549,240
BEBAN POKOK PENJUALAN (1,892,602,190,850) (67,602,403,233) (1,960,204,594,083) - (1,960,204,594,083) - (1,960,204,594,083)
LABA BRUTO 97,938,196,580 63,827,758,577 161,765,955,157 161,765,955,157 161,765,955,157
-
Beban umum dan administrasi (48,651,891,844) (22,162,379,299) (70,814,271,143) - (70,814,271,143) (70,814,271,143)
Keuntungan (kerugian) atas
perubahan nilai wajar aset
biologis 5,510,082,953 2,314,986,435 7,825,069,387 - 7,825,069,387 - 7,825,069,387
LABA (RUGI) USAHA 54,796,387,689 43,980,365,713 98,776,753,402 98,776,753,402 98,776,753,402
Beban keuangan (22,890,327,658) - (22,890,327,658) - (22,890,327,658) - (22,890,327,658)
Lain-lain - bersih (4,569,572,553) 18,088,393,577 13,518,821,024 - 13,518,821,024 - 13,518,821,024
LABA (RUGI) SEBELUM
PAJAK PENGHASILAN 27,336,487,477 62,068,759,290 89,405,246,767 89,405,246,767 89,405,246,767
Manfaat (beban) pajak penghasilan (6,117,359,727) (14,139,565,025) (20,256,924,752) - (20,256,924,752) - (20,256,924,752)
LABA (RUGI) PERIODE BERJALAN 21,219,127,750 47,929,194,264 69,148,322,014 69,148,322,014 69,148,322,014
Penghasilan (beban) komprehensif lain:
Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi
ke laba rugi :
Pengukuran kembali liabilitas imbalan
pasca kerja (159,231,274) (1,138,901,411) (1,298,132,685) - (1,298,132,685) - (1,298,132,685)
Pajak penghasilan terkait 35,030,880 250,558,310 285,589,191 - 285,589,191 - 285,589,191
JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF
PERIODE BERJALAN 21,094,927,356 47,040,851,164 68,135,778,520 68,135,778,520 68,135,778,520
LABA PER SAHAM DASAR 2.65 529,311.92 8.43 8.43 8.43
122
Page 124
9. Analisa Manajemen 9. Management Analysis
a) Manfaat a) Benefits
Direksi Direksi dan Dewan Komisaris dari The Board of Directors and Board of
masing-masing JARR dan JAL melihat bahwa Commissioners of each of JARR and JAL view
rencana Penggabungan Usaha antara JARR that the proposed Business Merger between
dan JAL sejalan dengan tujuan bersama untuk JARR and JAL is in line with the common
menciptakan perusahaan perkebunan kelapa objective of creating a more efficient oil palm
sawit yang lebih efisien sehingga memberikan plantation company that delivers significant
nilai yang signifikan bagi kedua perusahaan, value to both companies, their respective
pemegang saham masing-masing, serta untuk shareholders, as well as to all other
semua pemangku kepentingan lain yang stakeholders involved.
terlibat.
Sehubungan dengan penggabungan usaha In relation to the proposed merger, the Board of
yang diusulkan, Direksi dan Dewan Komisaris Directors and Board of Commissioners of both
kedua perusahaan mempertimbangkan hal-hal companies consider the following matters:
sebagai berikut:
1) Peningkatan efisiensi rantai pasok dan 1) Improved supply chain efficiency and
penguatan kekuatan finansial strengthened financial strength
Penggabungan Usaha memungkinkan The Merger allows for better integration and
adanya integrasi dan optimasi yang lebih optimization of the supply chain especially
baik dari rantai pasuk terutama karena lokasi due to the proximity of JAL's plantations to
perkebunan JAL yang berdekatan dengan JARR's plantations and mills. By combining
perkebunan dan pabrik PKS milik JARR. logistics, distribution networks and
Dengan menggabungkan logistik, jaringan production capabilities, JARR can streamline
distribusi, dan kemampuan produksi, JARR processes, reduce transportation costs and
dapat menyederhanakan proses, achieve greater supply chain efficiency. In
mengurangi biaya transportasi dan addition, administrative aspects such as
mencapai efisiensi rantai pasok yang lebih licensing and financial aspects including
besar. Selain itu aspek administrasi seperti accounting processes, taxation and capital
perizinan dan aspek keuangan termasuk structure ultimately improve operational and
proses akuntansi, perpajakan dan struktur financial performance, creating a more
permodalan yang pada akhirnya synergistic and more efficient company.
meningkatkan kinerja operasional dan
finansial sehingga menciptakan perusahaan
yang lebih sinergis dan lebih efisien.
Penghematan biaya yang dapat diperoleh Cost savings that can be obtained from the
atas Penggabungan Usaha dapat dilalui Business Merger can be achieved through
melalui menurunkan biaya pokok produksi lowering the cost of production on the
atas pembelian CPO dari pihak eksternal, delivery of raw materials in line with JARR's
yang mana PKS yang dimiliki JARR akan plan to shift the cost of purchasing FFB by
memperoleh tambahan pasokan bahan baku processing FFB production from JARR's
TBS dari JAL selain dari kebun sendiri untuk land.
menghasilkan produk CPO.
2) Peningkatan skala ekonomi bisnis yang lebih 2) Increased economies of scale of more
terintegrasi integrated businesses
Penggabungan usaha akan menciptakan A merger will create a larger scale and more
123
Page 125
skala perusahaan yang lebih besar dan lebih integrated company that will create a
terintegrasi sehingga akan menciptakan company with stronger production capacity
perusahaan dengan kapasitas produksi dan and assets that can compete, with more
aset yang lebih kuat dan mampu bersaing, stable profitability.
dengan profitabilitas yang lebih stabil.
3) Diversifikasi terkait produk dan peningkatan 3) Product-related diversification and
posisi bersaing competitive positioning enhancement
Kebijakan pemerintah untuk meningkatkan The government's policy to increase
kebutuhan biodiesel dalam negeri akan domestic biodiesel demand will drive
mendorong permintaan biodiesel di tahun biodiesel demand in 2023 to reach 13.15
2023 yang mencapai 13,15 juta kL atau million kL, an increase of 19% compared to
meningkat 19% dibandingkan alokasi tahun the 2022 allocation of 11.02 million kL. The
2022 sebesar 11,02 juta kL. Dengan adanya merger is expected to have an impact on
Penggabungan Usaha ini diharapkan improving JARR's competitive position,
berdampak pada peningkatan posisi especially in ensuring the availability of raw
bersaing JARR terutama dalam memastikan materials to produce biodiesel to meet the
ketersediaan bahan baku untuk increasing domestic biodiesel demand.
memproduksi biodiesel untuk memenuhi
kebutuhan biodiesel dalam negeri yang
meningkat.
Penggabungan ini mendorong JARR untuk This merger encourages JARR to increase
meningkatkan produksi produk biodiesel dari the production of biodiesel products from
hasil CPO yang dikelola sendiri oleh CPO products managed by the Company
JARR disamping CPO dari pihak eksternal. itself in addition to CPO from external
Saat ini JARR telah mengembangkan parties. Currently, the Company has
produk Minyak Goreng dengan merek “JAR” developed an Edible Oil product under the
yang saat ini telah dipasarkan secara brand "JAR" which has been commercially
komersial yang mana bahan bakunya juga marketed, which is also derived from CPO.
berasal dari CPO.
b) Potensi Risiko b) Potential Risks
Direksi dari masing-masing JARR dan JAL The Directors of each of JARR and JAL recognize
mengakui bahwa akan ada risiko berikut that there will be the following risks in connection
sehubungan dengan Penggabungan Usaha yang with the proposed Business Merger:
diusulkan:
Risiko Terkait Volatilitas Pasar Risks Related to Market Volatility
Faktor eksternal seperti kondisi pasar, fluktuasi External factors such as market conditions,
ekonomi, atau gangguan industri dapat economic fluctuations or industry disruptions may
mempengaruhi keberhasilan suatu penggabungan affect the success of a business merger.
usaha. Perubahan yang tidak terduga dalam Unexpected changes in demand, competition or
permintaan, persaingan, atau regulasi dapat regulation may affect the growth prospects and
mempengaruhi prospek pertumbuhan dan kinerja financial performance of the merged entity.
keuangan entitas yang digabungkan.
Terutama karena JARR hanya menjual produk Especially since JARR only sells biodiesel
biodiesel kepada satu konsumer, yaitu pemerintah, products to one consumer, the government, this
maka risiko ketergantungan ini perlu diperhatikan. dependency risk needs to be considered. As a
Sebagai perusahaan yang sangat bergantung pada company that is highly dependent on one major
satu pelanggan utama, JARR memiliki risiko yang customer, JARR is exposed to a high degree of
124
Page 126
tinggi terhadap ketergantungan tersebut. Dalam dependency risk. In a situation where biodiesel
situasi di mana penjualan biodiesel hanya sales rely solely on the government, changes in
mengandalkan pemerintah, perubahan kebijakan government policy or changes in the government's
pemerintah atau perubahan kebutuhan biodiesel biodiesel needs could have a significant impact on
pemerintah dapat memiliki dampak signifikan the company's performance.
terhadap kinerja perusahaan.
Kebijakan pemerintah terkait penggunaan biodiesel Government policies regarding biodiesel use may
dapat mengalami perubahan seiring dengan change as market conditions change or
perubahan kondisi pasar atau perubahan tujuan government policy objectives change. If the
kebijakan pemerintah. Jika pemerintah mengurangi government reduces its demand for biodiesel or
kebutuhan akan biodiesel atau lebih favors other energy sources, JARR risks a
mengutamakan sumber energi lain, maka JARR decrease in biodiesel orders from the government.
berisiko mengalami penurunan pesanan biodiesel This has the potential to have a negative impact
dari pemerintah. Hal ini berpotensi membawa on JARR's revenue and profits. However, to
dampak negatif terhadap pendapatan dan reduce this risk, JARR is trying to increase the
keuntungan JARR. Namun untuk mengurangi risiko products produced, one of which is cooking oil
tersebut JARR berusaha untuk menambah produk under the "JAR" brand which is currently
yang dihasilkan salah satunya adalah minyak commercially traded.
goreng dengan merek “JAR” yang saat ini sudah
diperdagangkan secara komersial.
Sinergi yang Diharapkan dari Rencana Expected Synergies from the Proposed
Penggabungan Usaha mungkin Tidak Dapat Business Merger may not be Achieved
tercapai
Salah satu tujuan dari Penggabungan Usaha One of the objectives of the Business Merger is to
adalah menciptakan entitas usaha yang lebih kuat create a stronger business entity with cost
dengan efisiensi biaya, sehingga dapat mencapai efficiency, so as to achieve synergies and better
sinergi dan efisiensi operasional yang lebih baik. operational efficiency. However, there is no
Namun, tidak ada jaminan bahwa sinergi yang guarantee that the expected synergies will be
diharapkan akan tercapai dalam jangka waktu yang achieved within the expected timeframe.
diharapkan.
Potensi Pengunduran Diri Karyawan Potential Employee Resignation
Sebagai akibat dari rencana Penggabungan Usaha As a result of the proposed Merger, it is possible
tersebut, ada kemungkinan bahwa tidak semua that not all employees will choose to join the
karyawan akan memilih untuk bergabung dengan Surviving Company. There is a risk that key
Perusahaan Penerima Penggabungan. Terdapat employees may choose not to participate in the
risiko bahwa karyawan-karyawan utama memilih Surviving Company, which may negatively impact
untuk tidak berpartisipasi dalam Perusahaan the business continuity of the Surviving Company.
Penerima Penggabungan, yang dapat berdampak To anticipate this, replacement employees who
negatif pada kelangsungan usaha Perusahaan can continue operations after the Merger may be
Penerima Penggabungan. Untuk mengantisipasi hal recruited. The Surviving Company will endeavor to
ini, dapat dilakukan perekrutan karyawan pengganti mitigate such impact by conducting a "handover"
yang dapat melanjutkan kegiatan operasional before such employees quit or resign.
setelah Penggabungan Usaha. Perusahaan
Penerima Penggabungan akan berusaha
mengurangi dampak tersebut dengan melakukan
"handover" sebelum karyawan-karyawan tersebut
berhenti atau mengundurkan diri.
125
Page 127
10. Penegasan Penerimaan Seluruh Hak dan 10. Affirmation of Acceptance of All Rights and
Kewajiban dari Perusahaan yang Liabilities of the Surviving Company
Menggabungkan Diri
Sesuai dengan Pasal 11 PP 27 Tahun 1998, JARR In accordance with Article 11 of Government
sebagai Perusahaan Penerima Penggabungan Usaha Regulation No. 27 of 1998, JARR as the Surviving
dengan ini menegaskan bahwa JARR akan mengambil Company hereby confirms that JARR will take over
alih dan menanggung seluruh aset operasional bisnis, and assume all business operational assets, liabilities
liabilitas dan ekuitas JAL sebagai hasil dari and equity of JAL as a result of the Business Merger.
Penggabungan Usaha.
11. Rekomendasi Direksi dan Dewan Komisaris 11. Recommendation of the Board of Directors
and Board of Commissioners
Berdasarkan pertimbangan-pertimbangan yang sifatnya Based on the material considerations described in
material dan dijelaskan dalam Rancangan Usaha ini, this Business Plan, the Board of Directors and Board
maka Direksi dan Dewan Komisaris JARR dan JAL of Commissioners of JARR and JAL recommend to
merekomendasikan untuk menggabungkan JAL ke merge JAL into JARR.
dalam JARR.
Penggabungan Usaha dilakukan dengan memperhatikan The Business Merger is conducted with due regard to
kepentingan Perusahaan Peserta Penggabungan Usaha, the interests of the Merger Participants, creditors, the
para kreditur, masyarakat dan persaingan sehat dalam public and fair competition in conducting business, as
melakukan usaha, serta jaminan tetap terpenuhinya hak- well as ensuring the fulfillment of the rights of public
hak pemegang saham publik dan karyawan. shareholders and employees.
Sebagai konsekuensi dari rencana Penggabungan As a consequence of the proposed Merger, on the
Usaha, maka pada tanggal Efektifnya Penggabungan Effective Date of the Merger, JAL will be dissolved by
JAL bubar demi hukum dan akan berakhir tanpa adanya operation of law and will be wound up without any
likuidasi terlebih dahulu. Semua aset-aset dan sisa prior liquidation. All assets and remaining liabilities of
liabilitas JAL demi hukum akan beralih ke JARR. JAL will by law be transferred to JARR.
Penggabungan Usaha ini direncanakan akan berlaku The Merger is planned to be effective as of the date
efektif sejak tanggal persetujuan Menkumham atas of MOLHR's approval of the amendments to JARR's
persetujuan perubahan Anggaran Dasar JARR. Articles of Association.
Direksi dan Dewan Komisaris JARR dan JAL berencana The Board of Directors and Board of Commissioners
agar Penggabungan Usaha ini akan menguntungkan of JARR and JAL plan that the Merger will be
bagi seluruh pemangku kepentingan, termasuk beneficial to all stakeholders, including JARR's public
pemegang saham Publik JARR. shareholders.
Dengan memperhatikan Rancangan Penggabungan ini, Having regard to this Merger Plan, the Board of
Direksi dan Dewan Komisaris JARR dan JAL dengan ini Directors and Board of Commissioners of JARR and
merekomendasikan kepada masing-masing pemegang JAL hereby recommend to their respective
saham mereka untuk menyetujui rencana Penggabungan shareholders to approve the Business Merger plan
Usaha sebagaimana diusulkan dalam RUPS. as proposed in the GMS.
L. RUPSLB DAN PERSYARATAN PEMUNGUTAN L. EGMS AND VOTING REQUIREMENTS
SUARA
Para pemegang saham dari JARR yang dapat hadir The shareholders of JARR who can attend the
dalam RUPSLB JARR adalah pemegang saham yang EGMS of JARR are shareholders who are registered
tercatat di dalam daftar pemegang saham pada satu hari in the register of shareholders on one business day
kerja sebelum tanggal pemanggilan RUPSLB. before the date of the EGMS invitation.
126
Page 128
RUPSLB JARR akan diselenggarakan pada tanggal The JARR EGMS will be held as soon as possible
sesegera mungkin setelah diterbitkannya persetujuan after the issuance of OJK approval for the Business
OJK terhadap Rancangan Penggabungan usaha dan Merger Plan and EGMS as regulated in the
RUPSLB sebagaimana diatur dalam perkiraan jadwal estimated Business Merger schedule in this
Penggabungan Usaha dalam dokumen ini. document.
Sesuai ketentuan Pasal 17 POJK No. 74/POJK.04/2016, In accordance with Article 17 POJK No.
Pasal 43 POJK No. 15/POJK.04/2020 dan Pasal 26 74/POJK.04/2016, Article 43 POJK No.
Anggaran Dasar JARR, Penggabungan Usaha JARR 15/POJK.04/2020 and Article 26 of JARR's Articles of
dan JAL wajib memperoleh persetujuan rapat umum Association, the Business Merger of JARR and JAL
pemegang saham JARR yang dihadiri oleh pemegang must obtain the approval of the general meeting of
saham JARR yang mewakili paling sedikit 3/4 (tiga shareholders of JARR attended by JARR
perempat) bagian dari jumlah seluruh saham dengan shareholders representing at least 3/4 (three
hak suara yang sah dan keputusan rapat umum quarters) of the total shares with valid voting rights
pemegang saham JARR adalah sah jika disetujui oleh and the resolution of the general meeting of
lebih dari 3/4 (tiga perempat) bagian dari seluruh saham shareholders of JARR is valid if approved by more
dengan hak suara yang hadir dalam rapat umum than 3/4 (three quarters) of the total shares with
pemegang saham JARR. Pelaksanaan Rapat Umum voting rights present at the general meeting of
Pemegang Saham JARR akan dilaksanakan setelah shareholders of JARR. The JARR General Meeting
Pernyataan Penggabungan Usaha menjadi efektif. of Shareholders will be held after the Business
Merger Statement becomes effective.
Sesuai ketentuan Pasal 127 ayat (1) UUPT juncto Pasal In accordance with the provisions of Article 127
89 UUPT, Penggabungan Usaha JARR dan JAL wajib paragraph (1) of the Company Law in conjunction
memperoleh persetujuan rapat umum pemegang saham with Article 89 of the Company Law, the Business
JAL dengan kuorum rapat paling sedikit 3/4 (tiga Merger of JARR and JAL must obtain the approval of
perempat) bagian dari jumlah seluruh saham dengan the general meeting of shareholders of JAL with a
hak suara hadir atau diwakili dalam Rapat Umum meeting quorum of at least 3/4 (three quarters) of the
Pemegang Saham dan keputusan adalah sah jika total number of shares with voting rights present or
disetujui paling sedikit 3/4 (tiga perempat) bagian dari represented at the General Meeting of Shareholders
jumlah suara yang dikeluarkan. and resolutions are valid if approved by at least 3/4
(three quarters) of the total number of votes cast.
Dalam hal kuorum tidak tercapai, RUPS kedua dapat If the quorum is not achieved, the second GMS may
diadakan dengan ketentuan dihadiri oleh pemegang be held with the provision that it is attended by
saham yang mewakili paling sedikit 2/3 (dua pertiga) shareholders representing at least 2/3 (two-thirds) of
bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara the total valid voting shares. Decisions of the second
yang sah. Keputusan RUPS kedua adalah sah jika GMS are valid if approved by more than 3/4 (three-
disetujui oleh lebih dari 3/4 (tiga perempat) bagian dari quarters) of the total valid voting shares present at
seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam the GMS.
RUPS.
Dalam hal kuorum RUPS kedua tidak tercapai, RUPS If the quorum for the second GMS is not met, the
ketiga dapat diadakan dengan ketentuan RUPS ketiga third GMS may be held with the provision that the
sah dan berhak mengambil keputusan jika dihadiri oleh third GMS is valid and entitled to make decisions if
pemegang saham dari saham dengan hak suara yang attended by shareholders with valid voting shares in
sah dalam kuorum kehadiran dan kuorum keputusan the quorum of attendance and the quorum of
yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan atas decision as determined by the Financial Services
permohonan JARR. Authority at the request of JARR.
Terkait dengan RUPSLB JAL, para pemegang saham Shareholders are expected to sign a circular
JAL diharapkan untuk menandatangani sebuah resolution which constitute decisions outside an
keputusan sirkuler yang merupakan keputusan- EGMS as intended in Article 91 of the Limited
127
Page 129
keputusan di luar suatu RUPSLB sebagaimana Liability Company Law at the same schedule with
dimaksud dalam Pasal 91 Undang-Undang Perseroan JARR EGMS.
Terbatas bersamaan dengan pelaksanaan RUPSLB
JARR.
DALAM KEPUTUSAN SIRKULER JAL DAN PADA IN A CIRCULAR RESOLUTION OF JAL AND AT
RUPSLB JARR, SEBAGAIMANA BERLAKU, JARR THE RUPSLB OF JARR, AS APPLICABLE, JARR
DAN JAL AKAN MEMINTA PERSETUJUAN BERIKUT AND JAL WILL SEEK THE FOLLOWING
APPROVALS FROM ITS SHAREHOLDERS:
DARI PARA PEMEGANG SAHAMNYA:
1. Persetujuan penggabungan JAL ke dalam JARR 1. Approval of the merger of JAL into JARR
(selanjutnya bersama-sama disebut “Peserta (hereinafter collectively referred to as the "Merger
Penggabungan”) dan karenanya aktiva dan pasiva Participants") and accordingly the assets and
JAL sebagaimana dinyatakan dalam Akta liabilities of the Company as stated in the Merger
Penggabungan beralih karena hukum kepada JARR Deed are transferred by operation of law to JARR
dan selanjutnya status badan hukum JAL berakhir and subsequently the Company's legal entity
karena hukum yang berlaku efektif berdasarkan status is terminated by operation of law effective
ketentuan perundang-undangan yang berlaku. under the prevailing laws and regulations.
2. Persetujuan untuk mengesahkan Rancangan 2. Approval to ratify the Merger Plan attached to this
Penggabungan yang dilampirkan pada Keputusan Circular Shareholders' Resolution, which has
Pemegang Saham secara Sirkuler ini, yang telah been previously signed by the Board of Directors
ditandatangani sebelumnya oleh Direksi JAL dan of the Company and approved by each Merger
disetujui oleh masing-masing Dewan Komisaris Participant's Board of Commissioners.
Peserta Penggabungan.
3. Persetujuan untuk mengesahkan Konsep Akta 3. Approval to ratify the Merger Deed Draft
Penggabungan yang berisikan pokok isi semua hal containing the main contents of all matters
yang termuat dalam Rancangan Penggabungan. contained in the Merger Plan.
4. Persetujuan memberikan kuasa dan wewenang 4. Approval to grant power and authority with
dengan hak substitusi kepada Direksi JAL untuk substitution rights to the Board of Directors of the
melakukan semua tindakan yang diperlukan guna Company to take all necessary actions to
melaksanakan keputusan penggabungan usaha implement the merger decision mentioned above
tersebut di atas sesuai dengan Anggaran Dasar in accordance with the Company's Articles of
JAL dan ketentuan perundang-undangan yang Association and the applicable laws and
berlaku, termasuk untuk menuangkan Konsep Akta regulations, including to draft the Merger Deed to
Penggabungan yang akan ditandatangani di hadapan be signed before a notary.
notaris.
Prosedur-prosedur yang akan diambil oleh Para Procedures to be taken by the Shareholders of
Pemegang Saham Peserta Penggabungan the Merger Participants
Usaha
Berikut ini adalah langkah-langkah yang perlu The following are the steps that need to be taken by
dilakukan oleh pemegang saham Perusahaan the shareholders of the Merger Participants:
Peserta Penggabungan:
1. Para pemegang saham JARR dan JAL telah 1. The shareholders of JARR and JAL have
memahami dengan benar Rancangan properly understood the Business Merger Plan;
Penggabungan Usaha;
2. Pada tanggal masing-masing RUPSLB, 2. On the date of each EGMS, the EGMS must be
RUPSLB harus dihadiri dan disetujui oleh attended and approved by the requisite number
128
Page 130
jumlah para pemegang saham yang memenuhi of eligible shareholders to adopt resolutions in
syarat yang disyaratkan untuk mengambil accordance with the articles of association of
keputusan-keputusan sesuai dengan anggaran JARR and JAL respectively;
dasar JARR dan JAL secara berturut-turut;
3. Para pemegang saham JARR dan JAL (jika 3. The shareholders of JARR and JAL (if applicable)
berlaku) yang tidak hadir dalam RUPSLB dapat who do not attend the EGMS may be represented
diwakili oleh pihak lain dengan surat kuasa. by other parties with a power of attorney.
III. PERKIRAAN JADWAL PENGGABUNGAN USAHA III. ESTIMATED TIMETABLE FOR BUSINESS
MERGER
Perusahaan Peserta Penggabungan bermaksud The Merger Participants intend to complete the
untuk menyelesaikan Penggabungan Usaha dalam Business Merger within 2 months. The Business
waktu 2 bulan. Penggabungan Usaha dijadwalkan Merger is scheduled to be completed in accordance
untuk diselesaikan sesuai dengan perkiraan jadwal with the following estimated schedule:
berikut ini:
Perkiraan
Kegiatan Penyelesaian
No.
Activity Estimated
Completion
Persetujuan Dewan Komisaris atas rencana Merger
1 27-Sep-23
Board of Commissioners approval on Merger plan
Penyampaian Pernyataan Merger kepada OJK yang berisikan Rancangan Penggabungan
yang telah disetujui oleh Dewan Komisaris JARR dan JAL beserta dokumen-dokumen
pendukung
Submission of Merger Statement to OJK containing the Merger Plan that has been
approved by the Board of Commissioners of JARR and JAL along with supporting
documents
Direksi JARR mengumumkan Rancangan Penggabungan dalam situs Web BEI dan Situs
Web JARR
JARR's Board of Directors announces the Merger Plan on the IDX Website and JARR's
Website
2 29-Sep-23
Direksi JAL mengumumkan Rancangan Penggabungan dalam 1 (satu) surat Kabar Harian
JAL's Board of Directors announces the Merger Plan in 1 (one) Daily Newspaper
Pemberitahuan kepada karyawan terkait rencana Merger secara tertulis oleh Direksi JARR
dan JAL.
Notification to employees regarding the Merger plan in writing by the Board of Directors of
JARR and JAL.
Pengumuman kepada kreditur mengenai batas waktu penyampaian keberatan
Announcement to creditors regarding the deadline for submission of objections
Penyampaian permohonan pencatatan Saham Tambahan ke BEI
Submission of application for listing of Additional Shares to IDX
Penyampaian Surat Permintaan RUPS dari Dewan Komisaris ke Direksi
3 Submission of GMS Request Letter from the Board of Commissioners to the Board of 03-Oct-23
Directors
Penyampaian Mata Acara dan Surat Permintaan RUPS ke OJK
4 11-Oct-23
Submission of Agenda and GMS Request Letter to OJK
129
Page 131
Batas waktu bagi para kreditur JARR dan JAL untuk mengajukan keberatan
5 13-Oct-23
Deadline for JARR and JAL creditors to file objections
Pengumuman RUPS
6 18-Oct-23
Announcement of GMS
Persetujuan Prinsip Pencatatan Efek Tambahan dari BEI
7 30-Oct-23
Principal Approval of Listing of Additional Securities from IDX
Tanggal penutupan pencatatan saham dalam DPS (Recording Date) yang berhak hadir
RUPS JARR
8 01-Nov-23
The closing date of the recording of shares in the DPS (Recording Date) that are entitled to
attend the JARR GMS
Mulai periode penyampaian Formulir Pernyataan Menjual Saham bagi para pemegang
saham yang tidak setuju Merger dan bermaksud untuk menjual saham, termasuk saham-
saham odd lot
9 Start of the period of submission of Share Selling Statement Form for shareholders who do 02-Nov-23
not agree to the Merger and intend to sell shares, including odd lot shares.
Pemanggilan RUPS
Summon to the GMS
Perkiraan tanggal Pernyataan Efektif dari OJK
10 21-Nov-23
Estimated date of Effective Statement from OJK
Pengumuman perubahan Rancangan Penggabungan dalam surat kabar harian atau situs
web BEI dan situs web JARR
11 22-Nov-23
Announcement of amendments to the Merger Plan in daily newspapers or IDX website and
JARR website
RUPS
GMS
Penandatanganan Akta Merger
Signing of Deed of Merger
Penyampaian Ringkasan Risalah Rapat dari Notaris ke BEI
Submission of Summary of Minutes of Meeting from Notary to IDX
12 24-Nov-23
Pelaporan Akta Penggabungan dan perubahan Anggaran Dasar JARR dan perubahan
komposisi Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan Penerima Penggabungan Usaha,
kepada Menkumham dan pengkinian izin JARR pada Sistem OSS
Reporting of the Deed of Merger and amendments to JARR's Articles of Association and
changes in the composition of the Board of Directors and Board of Commissioners of the
Surviving Company, to the MOLHR and updating of JARR's license in the OSS System.
Pemberitahuan hasil RUPS JARR kepada OJK dan pengumuman hasil RUPS dalam
sekurang-kurangnya situs web JARR, situs web KSEI dan situs web BEI
Notification of JARR's GMS results to OJK and announcement of the GMS results in at
least JARR's website, KSEI website and IDX website
Penerbitan persetujuan dan penerimaan pemberitahuan dari Menkumham atas perubahan
Anggaran Dasar JARR dan perubahan komposisi Direksi dan Dewan Komisaris
Perusahaan Penerima Penggabungan Usaha
13 Issuance of approval and receipt of notification from the MOLHR on the amendments to 27-Nov-23
JARR's Articles of Association and changes in the composition of the Board of Directors
and Board of Commissioners of the Surviving Company of the Business Merger
Penyampaian salinan Akta Penggabungan Usaha kepada OJK dan BEI
Submission of copies of the Deed of Business Merger to OJK and IDX
Penyampaian salinan hasil RUPS kepada BEI
Submission of a copy of the GMS results to IDX
Efektifnya Penggabungan Usaha
130
Page 132
Effectiveness of Business Merger
Hari terakhir penyerahan Formulir Pernyataan Menjual Saham (termasuk saham-saham
odd lot) ke BAE
Last day of submission of Share Selling Statement Form (including odd lot shares) to BAE
Tanggal pengumuman keterbukaan informasi dan pelaporan ke OJK sehubungan dengan
POJK No. 31/2015
14 28-Nov-23
Date of announcement of information disclosure and reporting to OJK in connection with
POJK No. 31/2015
Pengumuman hasil Merger oleh Direksi Perusahaan Penerima Merger (JARR) di 2 (dua)
surat kabar harian
15 29-Nov-23
Announcement of the Merger result by the Board of Directors of the Surviving Company
(JARR) in 2 (two) daily newspapers
Persetujuan Pencatatan atas Rencana Penggabungan Usaha dari BEI dan tanggal akhir
perdagangan saham sebelum Penggabungan Usaha
16 01-Des-23
Listing Approval of the Business Merger Plan from IDX and the end date of share trading
before the Business Merger
Tanggal pencatatan saham hasil Penggabungan Usaha dan mulai perdagangan
17 04-Des-23
Listing date of shares resulting from the Business Merger and commencement of trading
Pembayaran bagi para pemegang saham yang yang tidak setuju Merger dan bermaksud
18 untuk menjual saham (termasuk saham-saham odd lot) 07-Des-23
Payment for shareholders who do not agree to the Merger and intend to sell shares
(including odd lot shares)
Penyampaian Risalah RUPS ke OJK
19 22-Dec-23
Submission of GMS Minutes to OJK
IV. PIHAK-PIHAK INDEPENDEN IV. INDEPENDENT PARTIES
Kantor Akuntan Publik Aris Suryanta, Ak, CA, CPA Public Accounting Firm
No. STTD: STTD.AP-505/PM.22/2018.
Kanaka Puradiredja, Suhartono
Konsultan Hukum Sri Kusdinarti Martoatmodjo, S.H., LL.M., M.H. Law Consultant
No. STTD: STTD.KH-12/PJ-1/PM.02/2023.
Marsinih Martoatmodjo Iskandar Law Office
Penilai Independen Stefanus Gunadi, SCV, MBA Appraisal, MAPPI (Cert) Independent Appraisers
No. STTD: STTD.PPB-38/PM.223/2019
KJPP Stefanus Tonny Hardi & Rekan
Notaris Rudy Siswanto, S.H. Notary
No. STTD: STTD.N-131/PJ-1/PM.02/2023
Biro Administrasi Efek PT Adimitra Jasa Korpora Securities Administration
No. Izin Usaha: KEP-41/D.04/2014 Bureau
V. INFORMASI TAMBAHAN V. ADDITIONAL INFORMATION
Apabila para pemegang saham JARR atau JAL If the shareholders of JARR or JAL require
memerlukan informasi tambahan terkait dengan additional information related to the Business
Penggabungan Usaha, dipersilahkan untuk Merger, they are welcome to contact:
menghubungi:
131
Page 133
Sekretaris Perusahaan JARR
Telp: +62 518 2090000 Ext. 7525
Website: www.ptjar.com
Email: corsec@ptjar.com
Rancangan Penggabungan ini dipersiapkan untuk This Merger Plan has been prepared to comply
memenuhi ketentuan perundang-undangan yang with the prevailing laws and regulations.
berlaku.
132
Names mentioned 0 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
The name pass has not read this document yet.
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
Rule parser
Needs review
confidence 0.182
10305 ms
12 Sep 2026 21:54
Raw output
{'appraiser_exempt': None,
'appraiser_name': '',
'assets': [],
'currency': None,
'fact_type': '',
'issuer_name': '',
'kind': 'MATERIAL_FACT',
'kjpp_name': '',
'letter_number': '001/JAL- number 001/JAL-EAS/VII/2023 with an interest',
'object_text': '',
'object_truncated': False,
'parties': [],
'pct_of_equity': None,
'reference_period': '',
'requires_rups': None,
'rups_date': None,
'ticker': '',
'transaction_date': None,
'valuation_date': None,
'value': None}