Source file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 9
Page 1
PT Merdeka Battery Materials Tbk
Paparan Publik
Maret 2026
IDX: MBMA I www.merdekabattery.com
Page 2
Penting untuk Diperhatikan
Informasi yang disajikan dalam presentasi ini telah disiapkan oleh perwakilan dari PT Merdeka Battery Materials Tbk (selanjutnya disebut “MBMA/Perusahaan") untuk digunakan dalam presentasi oleh Perusahaan dan tidak merupakan
rekomendasi terkait dengan sekuritas Perusahaan.
Tidak ada pernyataan atau jaminan, baik yang eksplisit maupun implisit, yang dibuat terkait dengan keadilan, akurasi, kelengkapan, atau kebenaran informasi, atau pendapat yang terkandung di dalamnya. Baik Perusahaan maupun penasihat
atau perwakilan Perusahaan tidak bertanggung jawab atau dapat dimintakan pertanggungjawaban atas kerugian yang timbul akibat penggunaan presentasi ini atau isinya, atau yang timbul sehubungan dengan presentasi ini. Selain itu, tidak
ada yang terkandung dalam dokumen ini yang dapat diartikan sebagai pemberian nasihat hukum, bisnis, pajak, atau keuangan. Informasi yang tercantum di sini masih dalam bentuk rancangan dan dapat mengalami pembaruan, penyelesaian,
revisi, verifikasi, atau perubahan yang dapat mengakibatkan perubahan materiil terhadap informasi tersebut.
Perlu dipahami bahwa perkembangan selanjutnya dapat memengaruhi informasi yang terkandung dalam presentasi ini, yang mana Perusahaan dan penasihat atau perwakilannya tidak memiliki kewajiban untuk memperbarui, merevisi, atau
menegaskan informasi tersebut.
Presentasi ini mengandung sejumlah proyeksi informasi finansial dan operasional Perusahaan, seperti volume penjualan per tahun, beberapa item biaya, dan estimasi belanja modal. Proyeksi informasi finansial tersebut merupakan informasi
prospektif berdasarkan harapan wajar manajemen dan hanya untuk tujuan ilustrasi, dan tidak seharusnya diandalkan sebagai indikasi hasil di masa depan. Asumsi dan estimasi yang mendasari proyeksi tersebut secara inheren mengandung
ketidakpastian dan tunduk pada berbagai risiko dan ketidakpastian bisnis, ekonomi, kompetitif, dan lainnya yang dapat menyebabkan hasil aktual berbeda secara materiil dari yang tercantum dalam informasi proyeksi tersebut. Hasil aktual
dapat berbeda secara materiil dari hasil yang tercermin dalam proyeksi finansial dan/atau operasional yang terdapat dalam presentasi ini, dan penyertaan informasi tersebut dalam presentasi ini tidak boleh dianggap sebagai pernyataan oleh
pihak manapun bahwa hasil yang tercermin dalam proyeksi tersebut akan tercapai. Auditor independen Perusahaan tidak mengaudit, meninjau, menyusun, atau melakukan prosedur apapun terkait proyeksi tersebut untuk tujuan penyertaan
dalam presentasi ini, dan oleh karena itu mereka tidak memberikan dan tidak akan memberikan pendapat atau bentuk jaminan lain terkait hal tersebut.
Presentasi ini dan informasi yang terkandung di dalamnya tidak merupakan bagian dari tawaran penjualan atau langganan, atau ajakan atau undangan untuk membeli atau berlangganan sekuritas Perusahaan. Dokumen ini bukan merupakan
tawaran sekuritas untuk dijual di Republik Indonesia dan tidak membentuk tawaran publik menurut hukum dan peraturan pasar modal Indonesia ("Undang-Undang Pasar Modal Indonesia"). Sekuritas Perusahaan tidak dapat ditawarkan
kepada lebih dari 100 pihak (termasuk warga negara Indonesia atau entitas yang terletak di Indonesia atau luar negeri, atau warga negara asing atau entitas yang terletak di Indonesia) dan/atau kepada lebih dari 100 pihak tetapi
mengakibatkan penjualan kepada lebih dari 50 pihak (termasuk warga negara Indonesia atau entitas yang terletak di Indonesia atau luar negeri, atau warga negara asing atau entitas yang terletak di Indonesia) dan/atau penjualan (terlepas
dari apakah penjualan tersebut diawali dengan tawaran) kepada lebih dari 50 pihak (termasuk warga negara Indonesia atau entitas yang terletak di Indonesia atau luar negeri, atau warga negara asing atau entitas yang terletak di Indonesia),
dengan cara yang membentuk tawaran publik menurut Undang-Undang Pasar Modal Indonesia. Tidak ada bagian dari presentasi ini yang dapat dikirimkan atau diteruskan ke Republik Indonesia atau yurisdiksi manapun di mana hal tersebut
dilarang. Kegagalan untuk mematuhi pembatasan ini dapat mengakibatkan pelanggaran terhadap Undang-Undang Pasar Modal Indonesia atau peraturan hukum lainnya yang berlaku.
Sekuritas Perusahaan tidak telah dan tidak akan terdaftar di bawah Undang-Undang Sekuritas Amerika Serikat tahun 1933, sebagaimana diubah (selanjutnya disebut "Undang-Undang Sekuritas"), dan tidak dapat ditawarkan, dijual, atau
diserahkan di dalam Amerika Serikat tanpa pendaftaran atau pengecualian yang sesuai dari persyaratan pendaftaran undang-undang sekuritas Amerika Serikat. Presentasi ini dan informasi yang terkandung di dalamnya hanya disampaikan
untuk tujuan informasi Anda dan tidak dapat diproduksi ulang atau didistribusikan kepada pihak lain, baik secara keseluruhan maupun sebagian, dengan cara apapun. Secara khusus, tidak ada informasi yang terkandung dalam presentasi ini,
atau salinannya, yang dapat dibawa atau disebarkan langsung atau tidak langsung ke atau di distribusikan di Amerika Serikat, Kanada, Australia, Jepang, atau yurisdiksi lainnya yang melarang hal tersebut, kecuali sesuai dengan hukum
sekuritas yang berlaku. Kegagalan untuk mematuhi pembatasan ini dapat merupakan pelanggaran terhadap hukum sekuritas Amerika Serikat atau hukum sekuritas negara lainnya. Tidak ada uang, sekuritas, atau pertimbangan lain yang
sedang diminta, dan, jika ada yang dikirimkan sebagai respons terhadap presentasi ini atau informasi yang terkandung di dalamnya, itu tidak akan diterima. Dokumen ini tidak dapat dibawa pulang.
2
Page 3
Sorotan
Pendapatan MBMA mencapai AS$1,4 miliar (-22% YoY), dengan kenaikan EBITDA dan laba bersih masing-masing sebesar AS$219 juta (+34% YoY) dan
AS$101 juta (+26% YoY).
Kontribusi EBITDA sebesar AS$145 juta berasal dari NPI, AS$87 juta dari limonit, dan AS$10 juta dari HGNM, yang sebagian diimbangi oleh biaya lain,
termasuk biaya G&A korporasi.
Keberlanjutan Proyek:
• Pada operasi AIM, kedua jalur (train) roaster/acid plant telah beroperasi secara stabil pada 4Q 2025. Beberapa bagian dari pabrik klorida masih dalam
proses optimalisasi lebih lanjut dan telah menghasilkan chlorinated iron pellet, copper sponge, serta gold mud. Modifikasi akhir dijadwalkan pada
1Q 2026 untuk mendukung operasi yang lebih stabil.
• Proses komisioning terus berjalan, dengan pabrik katoda tembaga (“Copper Cathode Plant” atau “CCP”) yang secara bertahap meningkatkan produksinya.
• Jalur autoclave PT ESG HPAL dengan kapasitas terpasang sebesar 36 ktpa telah mulai beroperasi sejak 2025 dan menghasilkan ~26 ribu ton MHP Ni
pada tahun 2025. Selain itu, fasilitas FPP baru di tambang SCM telah mulai beroperasi pada 4Q 2025.
• Pada PT SLNC HPAL, Untuk mendukung pasokan bijih nikel limonit, FPP baru sedang dibangun di area tambang SCM, yang akan memungkinkan
pengangkutan bijih ke pabrik SLNC melalui pipa slurry. Hingga akhir 4Q 2025, progres konstruksi mencapai 83% untuk pabrik HPAL dan 67% untuk FPP.
Proyek ini sepenuhnya didanai melalui kombinasi ekuitas pemegang saham dan pembiayaan perbankan.
3
Page 4
Laporan Laba Rugi Konsolidasian MBMA
(Sebelum Kepentingan Non-pengendali)
Dalam juta AS$ 4Q 2024 4Q 2025 2024 2025 • MBMA melaporkan pendapatan dan EBITDA konsolidasi masing-
Pendapatan usaha masing sebesar AS$1.435 juta (-22% YoY) dan AS$219 juta
464,9 499,5 1.844,7 1.434,5
(+34% YoY).
Beban pokok pendapatan (tidak
termasuk D&A) (403,3) (409,5) (1.648,4) (1.181,5)
• Kontribusi EBITDA berasal dari AS$145 juta dari NPI, AS$87 juta
Biaya pertambangan (76,6) (86,5) (194,1) (244,5) dari bijih limonit, dan AS$10 juta dari HGNM, yang sebagian
Biaya pengolahan (334,3) (320,1) (1.393,9) (889,6) diimbangi oleh biaya lainnya, termasuk beban G&A korporasi.
Persediaan 22,1 21,5 (28,3) 5,4 • Total cash cost NPI turun menjadi AS$9.406/ton pada 2025 dari
Royalti (14,5) (24,4) (32,1) (52,7) AS$10.307/ton pada 2024, didorong oleh penurunan biaya bijih,
reduktan, dan listrik. Untuk HGNM, cash cost tercatat sebesar
Depresiasi dan amortisasi (26,9) (15,8) (82,2) (86,5) AS$13.157/ton, dengan lebih dari 90% biaya terkait dengan low-
Laba kotor 34,7 74,2 114,1 166,5 grade nickel matte. Biaya penambangan masing-masing sebesar
Margin Laba Kotor 7,5% 14,9% 6,2% 11,6% AS$5,7/wmt untuk saprolit dan AS$5,9/wmt untuk limonit,
dengan total biaya (termasuk hauling dan royalti) sebesar
AS$10,0/wmt untuk limonit dan AS$23,8/wmt untuk saprolit.
Beban umum dan administrasi (13,4) (11,4) (34,3) (35,2)
Laba usaha 21,3 62,8 79,8 131,3 • Biaya keuangan bersih menjadi AS$13,8 juta pada tahun 2025
dari AS$1,3 juta pada tahun 2024, sejalan dengan peningkatan
Margin Laba Usaha 4,6% 12,6% 4,3% 9,1% saldo utang dari AS$555 juta pada tahun 2024 menjadi AS$916
juta pada tahun 2025.
Pendapatan (biaya) keuangan, bersih 0,4 (6,3) (1,3) (13,8)
Pendapatan (biaya) lain-lain, bersih 4,2 (10,5) 11,6 (4,9)
Laba sebelum pajak penghasilan 25,9 46,1 90,1 112,6
Beban manfaat pajak penghasilan (6,4) (8,3) (10,6) (12,0)
Laba bersih (sebelum kepentingan
non-pengendali) 19,4 37,7 79,5 100,5
Margin Laba bersih 4,2% 7,6% 4,3% 7,0%
EBITDA 48,5 78,9 162,9 218,8
Margin EBITDA 10,4% 15,8% 8,8% 15,3%
4
Page 5
Pendapatan Grup Konsolidasian
AS$ juta NPI HGNM Limonit Kenaikan Penurunan
-22%
1
1,834
181 (110)
1
(453) 1,345
722 75 256
1,724 268
1,270 1,235
931 821
2024 NPI HGNM Limonite 2025
• Pendapatan konsolidasi Grup MBMA sebesar AS$1.435 juta, mencerminkan penurunan YoY sebesar 36%.
• Penurunan pendapatan tersebut disebabkan oleh:
o Penurunan pendapatan sebesar AS$453 juta berasal dari penjualan HGNM, seiring dengan pergeseran sementara fokus MBMA ke operasi NPI
dengan margin yang lebih tinggi. Sejak Oktober 2025, produksi HGNM telah kembali berjalan setelah diperolehnya kontrak dengan ketentuan yang
lebih menguntungkan secara ekonomi.
o Penurunan sebesar AS$110 juta yang mencerminkan lebih rendahnya volume penjualan NPI pada 2025 akibat kegiatan turnaround maintenance
pada dua dari tiga pabrik RKEF.
o Penurunan tersebut sebagian diimbangi oleh peningkatan penjualan bijih limonit dari tambang SCM sebesar AS$75 juta.
1Tidak termasuk AS$11 juta and AS$89 juta dari lainnya masing-masing pada tahun 2024 dan 2025. 5
Page 6
EBITDA Grup Konsolidasian
AS$ juta NPI HGNM Limonit Lainnya Kenaikan Penurunan
+34%
3
219
163 28
28 (4)
87
58 10
14
145
117
(26) (23)
2024 NPI HGNM Limonit Lainnya 2025
• Grup MBMA mencatatkan peningkatan YoY EBITDA konsolidasi sebesar 34% menjadi AS$219 juta pada tahun 2025 dibandingkan tahun 2024, yang
terutama didorong oleh:
o Peningkatan penjualan bijih nikel limonit ke pihak ketiga seiring dengan volume penjualan yang lebih tinggi.
o Peningkatan profitabilitas pada segmen NPI disebabkan oleh proporsi penggunaan bijih saprolit yang lebih tinggi dari pasokan internal tambang
SCM, sehingga cash cost RKEF menurun.
• Peningkatan tersebut sebagian diimbangi oleh penurunan EBITDA konsolidasi pada HGNM karena penghentian operasi sementara pada tahun 2025.
6
Page 7
Pengembangan Proyek
Operasi AIM HPAL ESG HPAL SLNC
• Kedua jalur roaster/acid plant telah beroperasi • Jalur autoclave PT ESG HPAL dengan • Untuk mendukung pasokan bijih nikel
secara stabil pada 4Q 2025. kapasitas terpasang sebesar 36 ktpa limonit, FPP baru sedang dibangun di
• Beberapa bagian dari pabrik klorida masih dalam telah mulai beroperasi sejak 2025 dan area tambang SCM, yang akan
proses optimalisasi lebih lanjut dan telah menghasilkan ~26 ribu ton MHP Ni pada memungkinkan pengangkutan bijih ke
menghasilkan chlorinated iron pellet, copper tahun 2025. pabrik SLNC melalui pipa slurry.
sponge, serta gold mud. Modifikasi akhir
• Fasilitas FPP baru di tambang SCM • Hingga akhir 4Q 2025, progres konstruksi
dijadwalkan pada 1Q 2026 untuk mendukung
telah mulai beroperasi pada 4Q 2025. mencapai 83% untuk pabrik HPAL dan
operasi yang lebih stabil.
67% untuk FPP.
• Proses komisioning terus berjalan, dengan pabrik
CCP yang secara bertahap meningkatkan • Proyek ini sepenuhnya didanai melalui
produksinya. kombinasi ekuitas pemegang saham dan
pembiayaan perbankan.
Page 8
Panduan 2026
Produksi NPI diperkirakan berada pada kisaran 70.000 hingga 80.000 ton, dengan perkiraan cash-cost di bawah AS$10.500/t dan all-in sustaining cost (AISC)
di bawah AS$11.000/t. MBMA juga mengantisipasi efisiensi biaya lebih lanjut seiring dengan peningkatan pasokan saprolit SCM hingga mencapai 100%
kecukupan pasokan bijih yang ditargetkan pada tahun 2026, sementara proyeksi ini secara konservatif telah mempertimbangkan harga bijih yang lebih tinggi
yang dikaitkan dengan HPM berbasis LME.
Produksi HGNM sebesar 44.000 hingga 48.000 ton dengan perkiraan cash-cost dan AISC di bawah AS$13.500/tNi. Saat ini, MBMA akan terus
memanfaatkan tingginya profitabilitas dari produksi HGNM.
Pengiriman bijih saprolit diperkirakan berada pada kisaran 8,0 hingga 10,0 juta wmt, dengan penjualan bijih limonit sebesar 20,0 hingga 25,0 juta wmt. Cash-
cost saprolit dan limonit (tidak termasuk royalti) masing-masing diperkirakan tetap berada di bawah AS$21/wmt dan AS$11/wmt.
Produksi MHP dari PT ESG ditargetkan sebesar 27.000 hingga 30.000 ton.
Panduan tahun 2026 bergantung pada persetujuan Rencana Kerja dan Anggaran Biaya (RKAB).
8
Page 9
PT Merdeka Battery Materials Tbk
Treasury Tower 69th Floor
District 8 SCBD Lot. 28
Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52 – 53 South Jakarta
12910, Indonesia
T +62.21.3952 5581
F +62.21.3952 5582
corp-finance@merdekabattery.com
www.merdekacoppergold.com
IDX: MBMA I www.merdekabattery.com
Names mentioned 4 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
PT ESG HPAL
p.3 ×2
unresolved
org
PT SLNC HPAL
p.3
unresolved
org
PT ESG
p.8
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.