20260210_OPPM_Laporan Hasil Pemeringkatan_32026491_lamp2.pdf

CONFIDENTIAL

No. : RC-001/KRI-DIR/XI1/2025 Jakarta, 8 Desember 2025

Kepada Yth.

PT OKI Pulp & Paper Mills

Gedung Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 9" Floor
Jl. M.H. Thararin No. 51

Jakarta 10350

U.p. : Bapak Arman Dwiartono - Direktur

Perihal : Peringkat PT OKI Pulp & Paper Mills

Dengan hormat,

Sehubungan dengan telah selesainya proses Pemeringkatan atas PT OKI Pulp & Paper Mills serta
Pemantauan Tahunan Obligasi Berkelanjutan | OKI Pulp & Paper Mills Tahun 2023, Sukuk
Mudharabah Berkelanjutan | OKI Pulp & Paper Mills Tahun 2023, Obligasi Berkelanjutan USD | OKI
Pulp & Paper Mills Tahun 2023, Obligasi Berwawasan Lingkungan Berkelanjutan | OKI Pulp & Paper
Mills Tahun 2023, Obligasi Berkelanjutan II OKI Pulp & Paper Mills Tahun 2025, Sukuk Mudharabah
Berkelanjutan II OKI Pulp & Paper Mills Tahun 2025, dan Obligasi USD II Berkelanjutan II OKI Pulp &
Paper Mills Tahun 2025, serta berdasarkan hasil kajian terhadap seluruh data dan informasi yang
PT Kredit Rating Indonesia (“KRI" atau "kami”) peroleh dan hasil pembahasan oleh Komite
Pemeringkat pada hari Senin, 8 Desember 2025, dengan ini kami sampaikan bahwa KRI
memutuskan untuk menetapkan kembali peringkat-peringkat di bawah ini:

- Peringkat atas PT OKI Pulp & Paper Mills dirAA-, Stable Outlook

- Peringkat atas Obligasi Berkelanjutan | OKI Pulp & Paper Mills Tahun 2023 sebanyak-banyaknya
sebesar Rp9.000.000.000.000,00 (sembilan triliun Rupiah) di rAA-

- Peringkat atas Sukuk Mudharabah Berkelanjutan | OKI Pulp & Paper Mills Tahun 2023 sebanyak-
banyaknya sebesar Rp1.000.000.000.000,00 (satu triliun Rupiah) di rAA-

- Peringkat atas Obligasi Berkelanjutan USD | OKI Pulp & Paper Mills Tahun 2023 sebanyak-
banyaknya sebesar USD 200.000.000,00 (dua ratus juta US Dollar) di iAA-

- Peringkat atas Obligasi Berwawasan Lingkungan Berkelanjutan | OKI Pulp & Paper Mills
Tahun 2023 sebanyak-banyaknya sebesar Rp2.000.000.000.000,00 (dua triliun Rupiah) di rAA-

- Peringkat atas Obligasi Berkelanjutan II OKI Pulp & Paper Mills Tahun 2025 sebanyak-banyaknya
sebesar Rp12.000.000.000.000,00 (dua belas triliun Rupiah) di rAA-

- Peringkat atas Sukuk Mudharabah Berkelanjutan II OKI Pulp & Paper Mills Tahun 2025
sebanyak-banyaknya sebesar Rp5.500.000.000.000,00 (lima triliun lima ratus miliar Rupiah)
di rAA-

- Peringkat atas Obligasi USD II Berkelanjutan II OKI Pulp & Paper Mills Tahun 2025 sebanyak-
banyaknya sebesar USD 100.000.000,00 (seratus juta US Dollar) di rAA-

untuk untuk periode 8 Desember 2025 sampai dengan 1 Januari 2027. Peringkat tersebut diberikan
berdasarkan data dan informasi dari Perusahaan serta Laporan Keuangan Tidak Diaudit
(konsolidasian) per 30 September 2025 dan Laporan Keuangan Audit (konsolidasian) per

31 Desember 2020 — 2024.

Atas perhatian dan kerja sama Bapak, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,
Syaiful Adrian Martha Diana Bodky

Direktur Utama Direktur

CONFIDENTIAL

LAMPIRAN
DEFINISI PERINGKAT
PT KREDIT RATING INDONESIA

A. Peringkat Perusahaan

Simbol Definisi Peringkat

AAA "Obligor dengan peringkat sAAA memiliki tingkat kapabilitas paling tinggi dalam memenuhi
kewajiban finansialnya. rAAA adalah peringkat Kredit Obligor jangka panjang tertinggi yang
diberikan KRI."
TAM 1 “Obligor dengan peringkat rAA memiliki tingkat kapabilitas sangat tinggi dalam memenuhi
kewajiban finansialnya. Hanya terdapat sedikit perbedaan terhadap skala peringkat Obligor
dengan tingkat kualifikasi tertinggi."
wA “Obligor dengan peringkat yA memilki tingkat kapabilitas tinggi dalam memenuhi kewajiban
finansialnya, namun dapat terpengaruh perubahan yang merugikan dalam kondisi usaha
dan ekonomi, relatif dibandingkan Obligor dengan peringkat yang lebih tinggi."
"BBB | "Obligor dengan peringkat yBBB memiliki tingkat kapabilitas cukup memadai dalam
memenuhi kewajiban finansialnya. Namun, tingkat kemampuan ini mungkin dapat menurun
di kemudian hari oleh perubahan kondisi usaha ataupun ekonomi yang merugikan."
"BB "Obligor dengan peringkat BB walaupun tingkat kapasitas Obligor untuk memenuhi
kewajiban finansialnya belum dinyatakan bermasalah, namun Obligor rentan terhadap
ketidakpastian dan perubahan yang merugikan dalam kondisi usaha, keuangan ataupun
ekonomi, sehingga dapat menyebabkan Obligor menjadi tidak dapat memenuhi kewajiban
finansialnya."
iB “Obligor dengan peringkat 1B memiliki tingkat kapabilitas Obligor untuk memenuhi kewajiban
finansialnya lebih rendah daripada Obligor dengan skala peringkat kredit di atasnya,
meskipun saat ini Obligor tersebut masih mampu memenuhi kewajiban keuangannya.
Meskipun demikian, perubahan kondisi usaha, finansial maupun ekonomi yang bersifat
merugikan akan dapat mengurangi kemampuan maupun keinginan Obligor untuk memenuhi
kewajiban keuangan seperti yang telah dijanjikannya."
iCCC "Obligor dengan peringkat xCCC ada beberapa faktor ketidakpastian Obligor dalam
memenuhi kewajiban finansialnya, dan sangat tergantung kepada perubahan kondisi usaha,
keuangan dan ekonomi yang dapat menunjang kapabilitasnya untuk memenuhi kewajiban
finansialnya, sehingga terdapat kemungkinan terjadinya gagal bayar."
#SD "Obligor dengan peringkat ySD telah gagal bayar terhadap kewajiban finansial tertentu yang
telah disetujui dan dijanjikan pembayarannya, namun Obligor tersebut masih dapat
memenuhi kewajiban finansial yang lain secara tepat waktu."
1D "Obligor dengan peringkat sD gagal bayar terhadap seluruh kewajiban finansialnya, ataupun
Obligor diperkirakan tidak akan dapat memenuhi seluruh ataupun sebagian besar dari
seluruh kewajiban finansialnya saat jatuh tempo."
t Tanda plus (t) mengindikasikan bahwa peringkat yang diberikan tersebut lebih mendekati
skala peringkat di atasnya.
Tanda minus (-) menjelaskan bahwa peringkat tersebut tetap lebih baik daripada peringkat
di bawahnya, walaupun semakin mendekati peringkat yang lebih rendah tersebut.

CONFIDENTIAL

B. Peringkat Utang Jangka Panjang

Simbol Definisi Peringkat

AAA “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat rAAA merupakan surat utang dengan
peringkat tertinggi. Obligor dengan tingkat kapabilitas paling tinggi dalam memenuhi
kewajiban finansialnya."

IMA “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat rAA merupakan surat utang dengan
peringkat hanya sedikit lebih rendah dari peringkat tertinggi. Obligor memiliki kapabilitas
yang sangat tinggi dalam memenuhi kewajiban finansialnya."

1A “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat yA menunjukkan Obligor dengan tingkat
kapabilitas yang tinggi dalam memenuhi kewajiban finansialnya, meskipun relatif terdampak
adanya perubahan kondisi usaha dan ekonomi, dibandingkan dengan peringkat di atasnya."
BBB "Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat rBBB menunjukkan Obligor dengan tingkat
kapabilitas cukup memadai dalam memenuhi kewajiban finansialnya. Namun, tingkat
kepastian ini mungkin dapat menurun di kemudian hari dibandingkan peringkat dengan
kategori yang lebih tinggi."

"BB “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat 18B, walaupun tingkat kapabilitas Obligor
untuk memenuhi kewajiban finansialnya belum dinyatakan bermasalah, namun adanya
ketidakpastian kondisi usaha, finansial maupun ekonomi dapat berakibat pada tidak
terpenuhinya kewajiban finansial terhadap Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat
BB ini."

re) “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat 18 mempunyai tingkat kapabilitas untuk
memenuhi kewajiban finansial yang rendah, meskipun saat ini Obligor masih memil
kemampuan untuk memenuhi kewajiban finansial yang telah dijanjikan. Namun demikian
adanya faktor ketidakpastian dalam kondisi usaha, finansial maupun ekonomi telah
menyebabkan ketidakmampuan Obligor untuk memenuhi kewajiban finansialnya pada saat
jatuh tempo."

1CCC "Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat /CCC mempunyai beberapa faktor
ketidakpastian dalam memenuhi kewajiban finansial dan sangat tergantung kepada kondisi
usaha, finansial maupun ekonomi untuk mendukung kemampuannya untuk memenuhi
kewajiban finansial seperti yang telah disetujui, sehingga apabila tidak terdapat kondisi yang
menunjang kapabilitasnya tersebut, terdapat kemungkinan gagal bayar."

1D “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat j/D pada saat terjadi gagal bayar ataupun
tidak terpenuhinya kewajiban finansial yang telah disetujui. Peringkat di atas Surat Utang
Jangka Panjang ini juga diberikan pada saat diajukannya surat pernyataan pailit."

4 Tanda plus () mengindikasikan bahwa peringkat yang diberikan tersebut lebih mendekati
skala peringkat di atasnya.

- Tanda minus (-) menjelaskan bahwa peringkat tersebut tetap lebih baik daripada peringkat
di bawahnya, walaupun semakin mendekati peringkat yang lebih rendah tersebut.

C. Peringkat Utang Jangka Pendek

Simbol Definisi Peringkat

TAM “Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat rA-1 merupakan surat utang dengan
peringkat tertinggi. Kapabilitas Obligor untuk memenuhi kewajiban finansialnya adalah yang
paling kuat."
rA-2 “Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat :rA-2 menunjukkan kemampuan Obligor
yang relatif sangat kuat untuk memenuhi kewajiban finansialnya, meskipun sedikit
terdampak pengaruh perubahan kondisi usaha dan ekonomi jika dibandingkan dengan surat
utang dengan peringkat yang terbaik."
IrA-3 "Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat :/A-3 menunjukkan kemampuan Obligor
yang memadai untuk memenuhi kewajiban finansialnya meskipun pengaruh perubahan
kondisi usaha dan ekonomi yang merugikan dapat berdampak pula kepada kapabilitas
Obligor."
18 “Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat :/8 menunjukkan meskipun saat ini Obligor
masih dapat melakukan kewajiban finansialnya, namun Surat Utang Jangka Pendek dengan
peringkat B menunjukkan tingginya pengaruh ketidakpastian yang disebabkan oleh
perubahan kondisi usaha, keuangan dan ekonomi, yang dapat menyebabkan
ketidakmampuan Obligor untuk memenuhi kewajiban finansialnya.”
nc “Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat C menunjukkan kemungkinan terjadinya
gagal bayar dan ketergantungan yang tinggi terhadap kondisi usaha, keuangan dan
ekonomi yang dapat menunjang kapabilitas Obligor."
id “Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat i/D menunjukkan telah terjadi gagal bayar
atas kewajiban finansial Obligor, ataupun dinilai telah gagal melakukan kewajiban sesuai
yang telah dijanjikan sebelumnya. Surat Utang Jangka Pendek yang dinilai telah gagal bayar
ini juga diberikan pada saat diajukannya surat pernyataan pailit."

CONFIDENTIAL

Suffix Peringkat:
(cg) - Peringkat mempertimbangkan penjaminan dalam bentuk corporate guarantee, asuransi, dan
penjaminan kredit
Peringkat yang diharuskan sesuai dengan prinsip-prinsip Islam/Shariah
Peringkat untuk transaksi structured finance

(sy)
(si)