20251202_AADI_Public Expose_31999196_lamp1.pdf

    Setelah presentasi, acara Public Expose dilanjutkan dengan sesi tanya jawab, dengan notulensi
    sebagai berikut:

    1. Penanya: Shovia – Individu
       Pertanyaan:
        Menurut manajemen, bagaimana proyeksi market Adaro di tahun 2025 dan ke depannya?
        Jawaban:
        Permintaan di 2025 masih ada, terutama didorong oleh kebutuhan listrik dari industri di negara-
        negara berkembang, tapi memang pertumbuhannya sedikit melambat dibandingkan tahun-tahun
        sebelumnya. Secara global di tahun 2025 ini terdapat oversupply batubara termal yang
        diakibatkan oleh adanya produksi dari negara-negara pengimpor utama seperti di Cina dan India,
        dimana negara-negara tersebut memiliki kapasitas produksi yang cukup tinggi, sehingga batubara
        yang mereka impor mengalami sedikit penurunan dari tahun-tahun sebelumnya karena mereka
        mengutamakan penggunaan produk dalam negeri, yang mana hal ini mendorong harga batubara
        jatuh sepanjang tahun 2025.
        Mengingat batubara merupakan industri yang memiliki siklus harga bersifat fluktuatif dan cyclical,
        maka kita tidak dapat memproyeksikan pasar batubara. Namun, dari sentimen market, kondisi
        saat ini akan berlangsung sampai awal tahun 2026, di mana negara-negara seperti Cina dan India
        masih ingin mengutamakan penggunaan produk batubara mereka sendiri.
        Di India pada tahun 2025 produksi batubara hampir 1 miliar ton, padahal kebutuhan batubara
        cenderung flat. Sedangkan di Cina, kebutuhan batubara juga relatif flat, namun terdapat insentif
        dari Pemerintah Cina berupa transportasi darat kepada produsen batubara dalam negeri sehingga
        cost produksi batubara secara keseluruhan menurun dan produsen-produsen tersebut dapat
        memenuhi kebutuhan batubara domestik dengan lebih baik. Kedua hal tersebut yang
        menyebabkan harga seaborne market turun, terutama di Q1 dan Q2, sehingga pasar batubara
        cukup menantang di tahun 2025.
    2. Penanya: Karunia – Katadata
       Pertanyaan:
             Aksi Korporasi yang disiapkan untuk tahun 2026
             -
             Target pendapatan dan laba 2026? Strategi mencapainya apa saja?
             -
             Harga saham AADI mengalami koreksi sepanjang tahun berjalan, apa langkah yang
             -
             disiapkan AADI? Ada rencana buyback?
        Jawaban:
             -    Sementara ini belum ada rencana aksi korporasi untuk tahun 2026, namun tidak menutup
                  kemungkinan jika dibutuhkan. Untuk sementara ini, fokus perusahaan ada pada
                  operational excellence, efisiensi biaya, dan komposisi struktur permodalan yang optimal.
                  Mengingat Adaro baru IPO di 5 Desember 2024, maka dengan umur yang baru satu tahun,
                  kita memprioritaskan stabilitas dan efisiensi operasional mengingat industri batubara
                  sedang menantang supaya perusahaan dapat bertahan dan menjaga kepercayaan
                  investor.
             -    Target pencapaian untuk tahun 2026 belum ada, karena biasanya kita susun target di awal
                  tahun. Kita tidak melakukan penetapan target untuk pendapatan, mengingat harga
                  batubara yang tidak pasti, fluktuatif, dan volatile, sehingga fokus kita adalah target volume
                  penjualan. Strategi kita agar tetap profitable adalah menjaga operational excellence yang
                  baik di kondisi pasar batubara yang menantang.
             -    Harga saham memang fluktuatif, namun supaya harga saham dapat dipertahankan maka
                  kita harus memiliki kinerja yang baik. Untuk kinerja yang baik ini ditentukan oleh cost yang
                  efisien dan didukung oleh pencapaian target volume produksi batubara. Sedangkan
                  Average Selling Price dipengaruhi oleh beberapa faktor, salah satunya adalah supply dan
                  demand di dunia, sehingga banyak hal-hal yang di luar kontrol kita. Fokus kita adalah
                  bagaimana kita dapat memproduksi batubara seefisien mungkin dengan cara efisiensi
                  operasional supaya dapat mencatatkan profitability yang baik. Mengenai buyback, di
                                                                                                       Page 2 of 4
PT Adaro Andalan Indonesia Tbk
Cyber 2 Tower Lantai 26, Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 No.13, Jakarta 12950, Indonesia
T 6221 2553 3065 F 6221 2553 3066                                                        www.adaroindonesia.com

                  RUPS Tahunan yang lalu telah disetujui mengenai buyback sebagai inisiatif untuk
                  mengatasi penurunan harga saham yang terjadi di Indonesia pada saat itu. Namun,
                  dikarenakan harga saham AADI cukup stabil, maka kita akan lihat situasi ke depan.
    3. Penanya: Sivana Zahla – Investortrust.id
       Pertanyaan:
        Izin meminta kisi-kisi terkait pembagian dividen tahun depan. Jika iya, boleh di share kisaran
        payoutnya berapa?
        Jawaban:
        Perusahaan tidak memiliki fixed dividend payout ratio, pada dasarnya kita selalu melakukan
        review kondisi arus kas operasional, dimana kita memiliki komitmen kepada stakeholders kita,
        termasuk pemegang saham, kreditur, dan pemerintah. Sehingga secara urutan, kita akan
        utamakan semua kewajiban yang harus dipenuhi Perusahaan, kemudian sisanya akan
        dianggarkan untuk belanja modal kegiatan operasional, lalu apabila masih ada free cash flow
        maka dapat digunakan untuk pembagian dividen, sehingga saat ini masih belum ada kisi-kisi untuk
        pembagian dividen tahun depan. Harapannya, target volume produksi batubara dapat tercapai,
        supply dan demand di pasar batubara dapat berimbang sehingga Average Selling Price tetap
        terjaga.
    4. Penanya: Aldebaran Martimo Harli – Investor
       Pertanyaan:
        Saya pernah membaca suatu artikel yang menyatakan bahwa usia cadangan tambang batubara
        Adaro tersisa kurang lebih hanya 16 tahun lagi, dalam hal ini apakah ada rencana Adaro untuk
        mengakuisisi tambang batubara baru, serta apakah Adaro tetap fokus di batubara thermal atau
        mengikuti Alamtri di batubara metalurgi? Terima kasih.
        Jawaban:
        Produksi batubara Adaro Andalan yang paling besar adalah dari PT Adaro Indonesia. Adaro
        Andalan sendiri memiliki beberapa anak perusahaan, di antaranya Balangan Coal (PT Laskar
        Semesta Alam, PT Paramitha Cipta Sarana, PT Sarana Centramas), MIP (PT Mustika Indah
        Permai), Adaro Logistics, di mana kita berharap meskipun saat ini fokus utama Adaro Andalan di
        batubara termal sebagai engine utama Adaro Andalan, hal ini tidak menutup kemungkinan bahwa
        kita harus terus mencari bisnis-bisnis baru untuk Adaro Andalan. Adaro Andalan sebagai
        perusahaan terbuka harus bisa terus bertahan melalui kontribusi dari bisnis-bisnis lainnya seperti
        Adaro Logistics yang menghasilkan profit yang cukup baik dan perusahaan tambang secondary
        seperti MIP maupun Balangan Coal juga masih memungkinkan untuk meningkatkan produksinya.
        Jadi manakala kita bisa mendapatkan opportunity, tidak menutup kemungkinan kita mendapatkan
        bisnis baru.
        Selain itu, kita perlu memperhatikan capital structure dan menyimpan sebagian dari hasil
        operation kita. Jadi, jika ada opportunity jangka panjang dan opportunity baru, kita mempunyai
        capital yang cukup yang nantinya bisa digabung dengan dana pihak ketiga seperti pinjaman dan
        bonds. Hal tersebut membuat kita tidak kehilangan opportunity dan siap ketika peluang itu datang.
        Saat ini, kita mempunyai expertise di bidang mining dan tetap berada pada kompetensi yang
        dimiliki.
    5. Penanya: Nico Leonardi – Investor
       Pertanyaan:
        Bagaimana dampak bea keluar yang baru berlaku 1 Jan 2026 terhadap perusahaan sehubungan
        penjualan perusahaan 75% di ekspor.
        Jawaban:
        Ketentuan bea keluar ini memang sudah kita dengar, sepengetahuan kami sampai dengan saat
        ini ketentuan bea keluar tersebut belum terbit. Namun sebagai hipotesa, apabila ketentuan ini
        terbit, maka hal tersebut kemungkinan dapat mempengaruhi daya saing batubara Indonesia.
        Selanjutnya, mengenai kenaikan bea keluar batubara, kita akan tunggu keputusan dari
                                                                                                       Page 3 of 4
PT Adaro Andalan Indonesia Tbk
Cyber 2 Tower Lantai 26, Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 No.13, Jakarta 12950, Indonesia
T 6221 2553 3065 F 6221 2553 3066                                                        www.adaroindonesia.com

        Pemerintah. Dengan adanya kondisi pasar batubara yang cukup berat, mudah-mudahan
        ketentuan yang akan terbit dapat mendukung industri batubara.

    Demikian kami sampaikan. Atas perhatian dan perkenannya diucapkan banyak terima kasih.


    Hormat kami,
    PT Adaro Andalan Indonesia Tbk




    Ray Aryaputra
    Sekretaris Perusahaan




                                                                                                       Page 4 of 4
PT Adaro Andalan Indonesia Tbk
Cyber 2 Tower Lantai 26, Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 No.13, Jakarta 12950, Indonesia
T 6221 2553 3065 F 6221 2553 3066                                                        www.adaroindonesia.com