20250828_PIDL_Laporan Hasil Pemeringkatan_31935601_lamp2.pdf

CONFIDENTIAL

No. : RC-001/KRI-DIR/X/2024 Jakarta, 1 Oktober 2024

Kepada Yth.

PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills

Sinar Mas Land Plaza, Tower II, Lantai 9

Jl. M.H, Thamrin No. 51

Jakarta 10350

U.p. : Bapak Arman Dwiartono — Direktur

Perihal : Peringkat PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills

Dengan hormat,

Merujuk pada surat PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills (“Perusahaan”) No 9/PDP-PJK/VII/2024
tanggal 29 Agustus 2024 kepada PT Kredit Rating Indonesia (“KRI" atau “kami") tentang Permohonan
Pemeringkatan dan Addendum Kelima Perjanjian Jasa Pemeringkatan Perusahaan, Obligasi, dan
Sukuk antara Perusahaan dan KRI No. 002/PPJP/KRI-DIR/IX/2024 tanggal 9 September 2024, serta
berdasarkan hasil kajian terhadap seluruh data dan informasi yang kami peroleh dan hasil pembahasan
oleh Komite Pemeringkat pada hari Selasa, 1 Oktober 2024, dengan ini kami sampaikan bahwa KRI
memutuskan untuk memberikan peringkat-peringkat di bawah ini:

- Peringkat atas Obligasi Berkelanjutan I Pindo Deli Pulp And Paper Mills sebanyak-banyaknya

sebesar Rp 5.000.000.000.000,- (lima triliun Rupiah) di rAA-
- Peringkat Sukuk Mudharabah Berkelanjutan | Pindo Deli Pulp And Paper Mills sebanyak-

banyaknya sebesar Rp 3.000.000.000.000,- (tiga triliun Rupiah) di :AA-
dan menetapkan kembali peringkat-peringkat di bawah ini:

- Peringkat atas PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills di rAA-, Stable Outlook

- Peringkat MTN Pindo Deli Pulp And Paper Mills | Tahun 2023 sebanyak-banyaknya sebesar
USD 50.000.000 (lima puluh juta US Dollar) di rAA-

- Peringkat atas Obligasi III Pindo Deli Pulp And Paper Mills Tahun 2023 sebanyak-banyaknya

sebesar Rp 3.000.000.000.000,- (tiga triliun Rupiah) di sAA-
- Peringkat atas Sukuk Mudharabah II Pindo Deli Pulp And Paper Milis Tahun 2023 sebanyak-

banyaknya sebesar Rp 1.000.000.000.000,- (satu triliun Rupiah) di i/AA-

untuk periode 1 Oktober 2024 sampai dengan 1 Oktober 2025. Peringkat tersebut diberikan
berdasarkan data dan informasi dari Perusahaan serta Laporan Keuangan Audit (konsolidasian) per
30 Juni 2024 dan 31 Desember 2018 — 2023.

Atas perhatian dan kerja sama Bapak, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,
Syaiful Adrian Martha Diana Bobky

Direktur Utama Direktur

CONFIDENTIAL

LAMPIRAN
DEFINISI PERINGKAT
PT KREDIT RATING INDONESIA

A. Peringkat Perusahaan

Simbol

Definisi Peringkat

"AAA

“Obligor dengan peringkat sAAA memiliki tingkat kapabilitas paling tinggi dalam memenuhi kewajiban
finansialnya. rAAA adalah peringkat Kredit Obligor jangka panjang tertinggi yang diberikan KRI."

1AA

“Obligor dengan peringkat rAA memiliki tingkat kapabilitas sangat tinggi dalam memenuhi kewajiban
finansialnya. Hanya terdapat sedikit perbedaan terhadap skala peringkat Obligor dengan tingkat
kualifikasi tertinggi.”

wd

“Obligor dengan peringkat rA memiliki tingkat kapabilitas tinggi dalam memenuhi kewajiban finansialnya,
namun dapat terpengaruh perubahan yang merugikan dalam kondisi usaha dan ekonomi, relatif
dibandingkan Obligor dengan peringkat yang lebih tinggi."

"BBB

“Obligor dengan peringkat 18BB memiliki tingkat kapabilitas cukup memadai dalam memenuhi
kewajiban finansialnya. Namun, tingkat kemampuan ini mungkin dapat menurun di kemudian hari oleh
perubahan kondisi usaha ataupun ekonomi yang merugikan.”

"3B

“Obligor dengan peringkat 48B walaupun tingkat kapasitas Obligor untuk memenuhi kewajiban
finansialnya belum dinyatakan bermasalah, namun Obligor rentan terhadap ketidakpastian dan
perubahan yang merugikan dalam kondisi usaha, keuangan ataupun ekonomi, sehingga dapat
menyebabkan Obligor menjadi tidak dapat memenuhi kewajiban finansialnya.”

“Obligor dengan peringkat 1x8 memiliki tingkat kapabilitas Obligor untuk memenuhi kewajiban
finansialnya lebih rendah daripada Obligor dengan skala peringkat kredit di atasnya, meskipun saat ini
Obligor tersebut masih mampu memenuhi kewajiban keuangannnya. Meskipun demikian, perubahan
kondisi usaha, finansial maupun ekonomi yang bersifat merugikan akan dapat mengurangi kemampuan
maupun keinginan Obligor untuk memenuhi kewajiban keuangan seperti yang telah dijanjikannya."

1CCC

“Obligor dengan peringkat »CCC ada beberapa faktor ketidakpastian Obligor dalam memenuhi
kewajiban finansialnya, dan sangat tergantung kepada perubahan kondisi usaha, keuangan dan
ekonomi yang dapat menunjang kapabilitasnya untuk memenuhi kewajiban finansialnya, sehingga
terdapat kemungkinan terjadinya gagal bayar."

#SD

“Obligor dengan peringkat xSD telah gagal bayar terhadap kewajiban finansial tertentu yang telah
disetujui dan dijanjikan pembayarannya, namun Obligor tersebut masih dapat memenuhi kewajiban

finansial yang lain secara tepat waktu."

“Obligor dengan peringkat 1D gagal bayar terhadap seluruh kewajiban finansialnya, ataupun Obligor
diperkirakan tidak akan dapat memenuhi seluruh ataupun sebagian besar dari seluruh kewajiban
finansialnya saat jatuh tempo.”

Tanda plus (#) mengindikasikan bahwa peringkat yang diberikan tersebut lebih mendekati skala
peringkat di atasnya.

Tanda minus (-) menjelaskan bahwa peringkat tersebut tetap lebih baik daripada peringkat di bawahnya,
walaupun semakin mendekati peringkat yang lebih rendah tersebut.

CONFIDENTIAL

B. Peringkat Utang Jangka Panjang

Simbol Definisi Peringkat

"AAA | "Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat xAAA merupakan surat utang dengan peringkat
tertinggi. Obligor dengan tingkat kapabilitas paling tinggi dalam memenuhi kewajiban finansialnya."
AA “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat sAA merupakan surat utang dengan peringkat hanya
sedikit lebih rendah dari peringkat tertinggi. Obligor memiliki kapabilitas yang sangat tinggi dalam
memenuhi kewajiban finansialnya."
TA “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat irA menunjukkan Obligor dengan tingkat kapabilitas
yang tinggi dalam memenuhi kewajiban finansialnya, meskipun relatif terdampak adanya perubahan
kondisi usaha dan ekonomi, dibandingkan dengan peringkat di atasnya."
"BBB | “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat /8BB menunjukkan Obligor dengan tingkat kapabilitas
cukup memadai dalam memenuhi kewajiban finansialnya. Namun, tingkat kepastian ini mungkin dapat
menurun di kemudian hari dibandingkan peringkat dengan kategori yang lebih tinggi."
1BB | "Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat yBB, walaupun tingkat kapabilitas Obligor untuk
memenuhi kewajiban finansialnya belum dinyatakan bermasalah, namun adanya ketidakpastian kondisi
usaha, finansial maupun ekonomi dapat berakibat pada tidak terpenuhinya kewajiban finansial terhadap
Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat BB ini."
(3 “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat 48 mempunyai tingkat kapabilitas untuk memenuhi
kewajiban finansial yang rendah, meskipun saat ini Obligor masih memiliki kemampuan untuk memenuhi
kewajiban finansial yang telah dijanjikan. Namun demikian adanya faktor ketidakpastian dalam kondisi
usaha, finansial maupun ekonomi telah menyebabkan ketidakmampuan Obligor untuk memenuhi
kewajiban finansialnya pada saat jatuh tempo.”
#CCC | “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat /CCC mempunyai beberapa faktor ketidakpastian dalam
memenuhi kewajiban finansial dan sangat tergantung kepada kondisi usaha, finansial maupun ekonomi
untuk mendukung kemampuannya untuk memenuhi kewajiban finansial seperti yang telah disetujui,
sehingga apabila tidak terdapat kondisi yang menunjang kapabilitasnya tersebut, terdapat kemungkinan
gagal bayar."
"D “Surat Utang Jangka Panjang dengan peringkat xD pada saat terjadi gagal bayar ataupun tidak
terpenuhinya kewajiban finansial yang telah disetujui. Peringkat di atas Surat Utang Jangka Panjang ini
juga diberikan pada saat diajukannya surat pernyataan pailit."
t Tanda plus (t) mengindikasikan bahwa peringkat yang diberikan tersebut lebih mendekati skala
peringkat di atasnya.
- Tanda minus (-) menjelaskan bahwa peringkat tersebut tetap lebih baik daripada peringkat di bawahnya,
walaupun semakin mendekati peringkat yang lebih rendah tersebut.

C. Peringkat Utang Jangka Pendek

Simbol Definisi Peringkat

TAM “Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat srA-1 merupakan surat utang dengan peringkat tertinggi.
Kapabilitas Obligor untuk memenuhi kewajiban finansialnya adalah yang paling kuat.”
rA-2 | “Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat yA-2 menunjukkan kemampuan Obligor yang relatif
sangat kuat untuk memenuhi kewajiban finansialnya, meskipun sedikit terdampak pengaruh perubahan
kondisi usaha dan ekonomi jika dibandingkan dengan surat utang dengan peringkat yang terbaik.”
irA-3 “Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat :rA-3 menunjukkan kemampuan Obligor yang memadai
untuk memenuhi kewajiban finansialnya meskipun pengaruh perubahan kondisi usaha dan ekonomi
yang merugikan dapat berdampak pula kepada kapabilitas Obligor.”
18 | “Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat #8 menunjukkan meskipun saat ini Obligor masih dapat
melakukan kewajiban finansialnya, namun Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat B
menunjukkan tingginya pengaruh ketidakpastian yang disebabkan oleh perubahan kondisi usaha,
keuangan dan ekonomi, yang dapat menyebabkan ketidakmampuan Obligor untuk memenuhi kewajiban
finansialnya.”
1G “Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat xC menunjukkan kemungkinan terjadinya gagal bayar
dan ketergantungan yang tinggi terhadap kondisi usaha, keuangan dan ekonomi yang dapat menunjang
kapabilitas Obligor.”
iD “Surat Utang Jangka Pendek dengan peringkat s/D menunjukkan telah terjadi gagal bayar atas kewajiban
finansial Obligor, ataupun dinilai telah gagal melakukan kewajiban sesuai yang telah dijanjikan
sebelumnya. Surat Utang Jangka Pendek yang dinilai telah gagal bayar ini juga diberikan pada saat
diajukannya surat pernyataan pailit."

Suffix Peringkat:

- Peringkat mempertimbangkan penjaminan dalam bentuk corporate guarantee
Sy) Peringkat yang diharuskan sesuai dengan prinsip-prinsip Islam/Shariah

(sf)  - Peringkat untuk transaksi structured finance