Back to announcement
20260702_CDIA_Laporan Informasi dan Fakta Material_32107984_lamp1.pdf
Asset transaction Needs review CDIASource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 25
Page 1
KETERBUKAAN INFORMASI
PT CHANDRA DAYA INVESTASI Tbk
SEHUBUNGAN DENGAN TRANSAKSI AFILIASI
DISCLOSURE OF INFORMATION OF
PT CHANDRA DAYA INVESTASI Tbk
IN RELATION TO AN AFFILIATED TRANSACTION
Keterbukaan Informasi ini dibuat dan ditujukan dalam rangka memenuhi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia
(“OJK”) Nomor 42/POJK.04/2020 tentang Transaksi Afiliasi dan Transaksi Benturan Kepentingan (“POJK 42/2020”)./
This Disclosure of Information is prepared and intended to comply with the Regulation of the Financial Services Authority
of the Republic of Indonesia (“OJK”) Number 42/POJK.04/2020 on Affiliated Transactions and Conflict of Interest
Transactions (“POJK 42/2020”).
PT CHANDRA DAYA INVESTASI Tbk
(“Perseroan”) / (the “Company”)
Kegiatan Usaha / Business Acitivities
Perusahaan Holding / Holding Company
Konsultasi Manajemen/ Management Consultation
Kantor / Office
Wisma Barito Pacific Tower A, Lantai 5
Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63, Jakarta 11410
Telp: (021) 530 7950
Fax: (021) 530 8930
E-mail: corporatesecretary.cdi@capcx.com
Situs Web/ Website: http://www.chandradaya-investasi.com
Keterbukaan Informasi ini ditujukan kepada para Pemegang Saham Perseroan dalam rangka pelaksanaan Transaksi Afiliasi
yang melibatkan Perseroan dan Entitas Anak Perseroan sebagaimana akan dijelaskan di dalam Keterbukaan Informasi ini./
This Disclosure of Information is provided to the Shareholders of the Company in relation to the Affiliated Transactions which
will be carried out by the Company and a Subsidiary of the Company as will be explained in this Disclosure of Information.
DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS PERSEROAN, BERTANGGUNG JAWAB SEPENUHNYA ATAS KEBENARAN DAN
KELENGKAPAN INFORMASI SEBAGAIMANA DIUNGKAPKAN DI DALAM KETERBUKAAN INFORMASI INI, DAN
SETELAH MELAKUKAN PENELITIAN SECARA SEKSAMA, MENEGASKAN BAHWA SEPANJANG PENGETAHUAN
DAN KEYAKINAN MEREKA TIDAK ADA FAKTA PENTING YANG TIDAK DIUNGKAPKAN ATAU DIHILANGKAN DALAM
KETERBUKAAN INFORMASI INI SEHINGGA MENYEBABKAN INFORMASI YANG DIBERIKAN DALAM
KETERBUKAAN INFORMASI INI MENJADI TIDAK BENAR DAN/ATAU MENYESATKAN. /
THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS OF THE COMPANY, ARE FULLY
RESPONSIBLE FOR THE TRUTH AND COMPLETENESS OF THE INFORMATION AS SET OUT IN THIS DISCLOSURE,
AND AFTER CAREFUL REVIEW, HEREBY CONFIRM THAT TO THE BEST OF THEIR KNOWLEDGE AND BELIEF,
THERE IS NO MATERIAL INFORMATION THAT IS NOT DISCLOSED IN OR OMITTED FROM THIS DISCLOSURE
WHICH MAY CAUSE THIS DISCLOSURE TO BE INCORRECT AND/OR MISLEADING.
Keterbukaan Informasi ini diterbitkan di Jakarta pada tanggal 2 Juli 2026/
This Disclosure of Information is issued in Jakarta on 2 July 2026
Page 2
I. LATAR BELAKANG/ BACKGROUND
Pada tanggal 20 November 2025, telah dibuat dan On 20 November 2025, the following agreements
ditandatangani perjanjian-perjanjian oleh dan antara were entered into and executed by and between
Aster Port and Terminal Pte. Ltd. (“APT”), Aster Aster Port and Terminal Pte. Ltd. (“APT”), Aster
Power Pte. Ltd. (“APPL”), dan Perseroan sebagai Power Pte. Ltd. (“APPL”), and the Company:
berikut:
1. Transaksi Fasilitas Pinjaman antara 1. Loan Facility Transaction between the
Perseroan dan APT Company and APT
Perseroan dan APT telah menandatangani The Company and APT entered into a loan
perjanjian pinjaman (“Perjanjian Pinjaman agreement (“APT Loan Agreement”). This
APT”). Perjanjian Pinjaman APT tersebut APT Loan Agreement serves as the basis
menjadi landasan bagi Perseroan untuk for the Company to provide a loan facility to
memberikan fasilitas pinjaman kepada APT APT up to USD80,000,000 for its general
dengan nilai sampai dengan USD80.000.000 corporate purpose, including but not limited
untuk kegiatan usaha sehari-harinya, termasuk its principal business operations in the port
namun tidak terbatas untuk bisnis utama APT and terminal.
dalam pelabuhan dan terminal.
2. Transaksi Fasilitas Pinjaman antara 2. Loan Transaction between the Company
Perseroan dan APPL and APPL
Perseroan dan APPL telah menandatangani The Company and APPL entered into a loan
perjanjian pinjaman (“Perjanjian Pinjaman agreement (“APPL Loan Agreement”). This
APPL”). Perjanjian Pinjaman APPL tersebut APPL Loan Agreement serves as the basis
menjadi landasan bagi Perseroan untuk for the Company to provide the loan facility
memberikan fasilitas pinjaman kepada APPL to APPL up to USD60,000,000 for its general
dengan nilai sampai dengan USD60.000.000 corporate purposes, including but not limited
untuk kegiatan usaha sehari-harinya, termasuk its business development plans in the
namun tidak terbatas pada rencana electricity and renewables.
pengembangan kegiatan usaha di bidang
ketenagalistrikan dan energi terbarukan.
Untuk selanjutnya disebut sebagai “Perjanjian Henceforth shall be jointly referred to as the
Awal”. “Initial Agreement”.
Pada tanggal 30 Juni 2026, para pihak telah membuat On 30 June 2026, the parties have made
amendemen atas Perjanjian Awal sebagaimana amendments to the Initial Agreement as set out in (i)
tertuang dalam (i) Amendemen I atas Perjanjian Amendment I to the Loan Agreement No.099/LCM-
Pinjaman No. 099/LCM-DOC/CDI/VI/2026 antara DOC/CDI/VI/2026 between the Company and APT
Perseroan dan APT (“Transaksi I”); dan (ii) (“Transaction I”); and (ii) Amendment I to the Loan
Amendemen I atas Perjanjian Pinjaman No. 100/LCM- Agreement No. 100/LCM-DOC/CDI/VI/2026
DOC/CDI/VI/2026 antara Perseroan dan APPL between the Company and APPL (“Transaction II”),
(“Transaksi II”), yang masing-masing mencakup, each of which includes, among other things, an
antara lain, peningkatan nilai fasilitas pinjaman dan increase in the loan facility amount and the inclusion
penambahan ketentuan mengenai hak konversi of provisions regarding the right to convert part or all
sebagian atau seluruh jumlah fasilitas pinjaman yang of the outstanding loan facility into shares of the
masih terutang menjadi saham pada penerima respective borrower. Transaction I and Transaction
pinjaman. Transaksi I dan Transaksi II, termasuk II, including such conversion rights, are hereinafter
penambahan hak konversi tersebut, selanjutnya secara collectively referred to as the “Transaction”, that the
bersama-sama disebut sebagai “Transaksi”, bahwa parties have further agreed to amend certain
para pihak telah sepakat untuk mengubah beberapa provisions of the Transaction to reflect their latest
ketentuan pada Transaksi untuk mencerminkan agreement. All terms and conditions as set out in the
kesepakatan terkini para pihak. Seluruh ketentuan- Initial Agreement which are not amended or
ketentuan dan syarat-syarat pada Perjanjian Awal yang changed in this amendment shall remain valid and in
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
2
Page 3
tidak diubah atau diganti dalam amendemen ini akan force between the parties.
tetap berlaku dan mengikat para pihak.
Transaksi merupakan suatu Transaksi Afiliasi The Transaction is an Affiliated Transaction as
sebagaimana dimaksud dalam POJK 42/2020 referred to in POJK 42/2020 due to the affiliation
karena adanya hubungan afiliasi antara Perseroan, relationship between the Company, APT and
APT dan APPL, baik dari segi kepemilikan dan APPL, whether in terms of ownership and control
pengendali perusahaan ataupun segi pengurus of the companies or in terms of management of
perusahaan, sebagaimana dijelaskan lebih lanjut the companies, as further described in this
dalam Keterbukaan Informasi ini. Disclosure of Information.
Keterbukaan Informasi ini dibuat untuk memenuhi This Disclosure of Information is prepared to
ketentuan yang diatur dalam Pasal 22 POJK comply with the provisions stipulated in Article 22
42/2020, dimana dalam hal Transaksi Afiliasi of POJK 42/2020, in which if the Affiliated
dilakukan oleh Perusahaan Terkendali yang bukan Transaction is carried out by the Controlled
merupakan Perusahaan Terbuka (sebagaimana Company that is not a Public Company (as
dimaksud dalam POJK 42/2020) namun laporan referred to in POJK 42/2020) but its financial
keuangannya dikonsolidasikan dengan Perusahaan statements are consolidated with a Public
Terbuka, maka Perusahaan Terbuka wajib Company, then the Public Company is required to
melakukan prosedur sebagaimana diatur dalam carry out the procedures as stipulated in POJK
POJK 42/2020. 42/2020.
Transaksi ini telah melalui prosedur sebagaimana This Transaction has gone through the
diatur dalam Pasal 3 POJK 42/2020 dan telah procedures as stipulated in Article 3 of POJK
dilaksanakan sesuai dengan praktik bisnis yang 42/2020 and has been executed in accordance
berlaku umum. with the generally accepted business practices.
Sesuai dengan ketentuan Pasal 4 ayat 1 POJK In accordance with the provisions of Article 4
42/2020, keterbukaan informasi kepada masyarakat paragraph 1 of POJK 42/2020, the disclosure of
mengenai Transaksi Afiliasi dan penyampaian information to the public regarding the Affiliated
dokumen pendukungnya kepada OJK wajib Transaction and submission of its supporting
disampaikan oleh Perusahaan Terbuka kepada documents to the OJK must be submitted by the
masyarakat paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah Public Company to the public no later than 2 (two)
Transaksi Afiliasi dilaksanakan dan wajib working days after the Affiliated Transaction is
menggunakan Penilai dalam menentukan nilai wajar conducted and shall engage with an Appraiser to
dan/atau kewajaran dari Transaksi Afiliasi, yang determine the fair value and/or fairness of the
mana kewajaran transaksi tersebut perlu diumumkan Affiliated Transaction, in which said fairness
kepada masyarakat. Laporan Penilai yang digunakan transaction must be announced to the public. The
adalah laporan dari Kantor Jasa Penilai Publik Appraisal Report used are the reports issued by
(“KJPP”) Kusnanto dan Rekan (“KR”), yaitu Laporan Kusnanto dan Rekan (“KR”) Public Appraisal Firm
Nomor 00154/2.0162-00/BS/02/0153/1/VI/2026 (“KJPP”), namely Report Number 00154/2.0162-
tanggal 30 Juni 2026 perihal pendapat kewajaran 00/BS/02/0153/1/VI/2026 dated 30 June 2026
atas Transaksi (“Laporan Pendapat Kewajaran”). regarding the fairness opinion of the Transaction
Laporan Pendapat Kewajaran atas Transaksi (“Fairness Opinion Report”). The Fairness
menyatakan bahwa nilai objek Transaksi dan Opinion Report concluded that the value of the
Transaksi itu sendiri adalah wajar. Transaction Object and the Transaction itself are
fair.
Transaksi Afiliasi ini bukan merupakan (i) Transaksi This Affiliated Transaction is not (i) a Conflict-of-
Benturan Kepentingan, (ii) Transaksi Material Interest Transaction, (ii) a Material Transaction as
sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Otoritas referred to in OJK Regulation 17/POJK.04/2020
Jasa Keuangan Nomor 17/POJK.04/2020 tentang on Material Transactions and Change of Business
Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha, Activities, and (iii) a transaction that may disrupt
dan (iii) transaksi yang dapat mengakibatkan the business continuity of the Company's
terganggunya kelangsungan usaha Perseroan, business, and therefore does not require prior
sehingga tidak memerlukan persetujuan terlebih approval from the Company's independent
dahulu dari pemegang saham independen shareholders at the general meeting of
Perseroan dalam rapat umum pemegang saham shareholders as regulated in POJK 42/2020.
sebagaimana diatur dalam POJK 42/2020.
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
3
Page 4
Dalam melakukan Transaksi ini, Perseroan mengikuti In carrying out this Transaction, the Company
ketentuan peraturan perundang-undangan yang complies with the provisions of the applicable laws
berlaku, termasuk namun tidak terbatas pada and regulations, including but not limited to the
peraturan di bidang Pasar Modal, dan peraturan regulations in the Capital Market sector, and other
perundang-undangan lainnya termasuk Undang- regulations including Law of the Republic of
undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007 Indonesia Number 40 of 2007 regarding Limited
tentang Perseroan Terbatas sebagaimana terakhir Liability Companies as lastly amended by
diubah dengan Peraturan Pemerintah Pengganti Government Regulation in Lieu of Law of the
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 2 Tahun Republic of Indonesia Number 2 of 2022 which
2022 yang telah disahkan dengan Undang-Undang has been ratified by the Law of the Republic of
Republik Indonesia Nomor 6 Tahun 2023. Indonesia Number 6 of 2023.
Keterbukaan Informasi ini dibuat dalam Bahasa This Disclosure of Information is made in English
Inggris dan Bahasa Indonesia. Apabila terdapat and Indonesian languages. If there is any
perbedaan interpretasi antara versi Bahasa Inggris discrepancy in interpretation between the English
dan Bahasa Indonesia, maka versi Bahasa Indonesia version and the Indonesian version, the
akan berlaku, dan versi Bahasa Inggris hanya akan Indonesian language version shall prevail, and the
berlaku sebagai referensi. English language version is valid for reference
only.
II. KETERANGAN MENGENAI TRANSAKSI/ INFORMATION ON THE TRANSACTION
A. Tanggal, Objek dan Nilai Transaksi A. Transaction Date, Object and Value
1. Transaksi I/ Transaction I
Keterangan Transaksi/ Penjelasan/ Description
Information on the Transaction
Judul Perjanjian/ Amendemen I atas Perjanjian Pinjaman/
Agreement Title Amendment I to the Loan Agreement
Para Pihak/ the Parties Perseroan dan APT/ the Company and APT
Date/ Tanggal 30 Juni 2026/ 30 June 2026
Hal-hal yang diubah/ Details of i. Peningkatan nilai fasilitas pinjaman yang diberikan
Changes oleh Perseroan kepada APT dari semula sebesar
USD80.000.000 menjadi sampai dengan
USD87.450.000./ Increase in the value of the loan
facility provided by the Company to APT from the
original amount of USD80,000,000 to up to
USD87,450,000.
ii. Penambahan ketentuan mengenai konversi
sebagian atau seluruh jumlah fasilitas yang masih
terutang menjadi saham pada APT berdasarkan
pemberitahuan tertulis kepada APT, yang mana
hak konversi ini berlaku setiap saat atau sebelum
tanggal 31 Desember 2026, dengan ketentuan
bahwa setelah pelaksanaan konversi tersebut,
kepemilikan saham Perseroan pada APT tidak
akan melebihi 16,5% dari total modal ditempatkan
dan disetor APT serta pelaksanaan hak konversi
tersebut tunduk pada pemenuhan kondisi dan
persyaratan yang berlaku, termasuk namun tidak
terbatas pada diperolehnya persetujuan
berdasarkan ketentuan peraturan perundang-
undangan yang berlaku, dan/atau persetujuan
lainnya yang diperlukan, berikut perubahan
dan/atau penambahan terhadap ketentuan dan
lampiran lain yang relevan sehubungan dengan
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
4
Page 5
pelaksanaan, pengadministrasian, dan
pemberlakuan hak konversi tersebut./ Additional
provisions regarding the conversion of part or all of
the outstanding facility amount into shares in the
APT based on written notification to the APT,
where this conversion right is valid at any time or
before 31 December 2026, provided that after the
implementation of the conversion, the Company's
share ownership in the APT will not exceed 16.5%
of the total issued and paid-up capital of the APT
and the implementation of the conversion right is
subject to the fulfillment of applicable conditions
and requirements, including but not limited to
obtaining approval based on the provisions of
applicable laws and regulations, and/or other
necessary approvals, along with changes and/or
additions to other relevant provisions and
attachments in connection with the
implementation, administration and enforcement
of the conversion right.
2. Transaksi II/ Transaksi II
Keterangan Transaksi/ Penjelasan/ Description
Information on the Transaction
Judul Perjanjian/ Amendemen I atas Perjanjian Pinjaman/
Agreement Title Amendment I to the Loan Agreement
Para Pihak/ the Parties Perseroan dan APPL/ the Company and APPL
Tanggal/ Date 30 Juni 2026/ 30 June 2026
Hal-hal yang diubah/ Details of i. Peningkatan nilai fasilitas pinjaman yang diberikan
Changes oleh Perseroan kepada APPL dari semula sebesar
USD60.000.000 menjadi sampai dengan
USD64.800.000;/ Increase of the loan facility
provided by the Company to APPL from
USD60,000,000 to up to USD64,800,000;
ii. Penambahan ketentuan mengenai konversi
sebagian atau seluruh jumlah fasilitas yang masih
terutang menjadi saham pada APPL berdasarkan
pemberitahuan tertulis kepada APPL, yang mana
hak konversi ini berlaku setiap saat atau sebelum
tanggal 31 Desember 2026, dengan ketentuan
bahwa setelah pelaksanaan konversi tersebut,
kepemilikan saham Perseroan pada APPL tidak
akan melebihi 20% dari total modal ditempatkan
dan disetor APPL serta pelaksanaan hak konversi
tersebut tunduk pada pemenuhan kondisi dan
persyaratan yang berlaku, termasuk namun tidak
terbatas pada diperolehnya persetujuan
berdasarkan ketentuan peraturan perundang-
undangan yang berlaku, dan/atau persetujuan
lainnya yang diperlukan, berikut perubahan
dan/atau penambahan terhadap ketentuan dan
lampiran lain yang relevan sehubungan dengan
pelaksanaan, pengadministrasian, dan
pemberlakuan hak konversi tersebut./ Additional
provisions regarding the conversion of part or all of
the outstanding facility amount into shares of APPL
upon written notification to APPL, with this
conversion right valid at any time on or before 31
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
5
Page 6
December 2026, provided that following the
exercise of such conversion right, the Company's
shareholding in APPL shall not exceed 20% of
APPL's total issued and paid-up share capital, and
further provided that the exercise of such
conversion right shall be subject to the satisfaction
of all applicable conditions and requirements,
including, without limitation, the obtaining of any
approvals required pursuant to the prevailing laws
and regulations, and/or any other approvals as may
be required, together with any amendments and/or
additions to other relevant provisions and appendix
in connection with the implementation,
administration, and giving effect to such conversion
right.
B. Pihak yang Terlibat dalam Transaksi B. Parties involved in the Transaction
Perseroan The Company
1. Informasi Umum 1. General Information
Perseroan didirikan di Indonesia The Company was established in
berdasarkan Akta Pendirian Nomor 26 Indonesia pursuant to Deed of
tanggal 8 Februari 2023, dibuat di Establishment Number 26 dated 8
hadapan Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., February 2023, drawn up before
Notaris di Jakarta, sebagaimana telah Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., a
mendapatkan pengesahan dari Menteri Notary in Jakarta, which has
Hukum dan Hak Asasi Manusia obtained approval from the Minister
Republik Indonesia (sebagaimana telah of Law and Human Rights of the
diubah dari waktu ke waktu, selanjutnya Republic of Indonesia (as amended
disebut sebagai “Menkum”) sesuai from time to time, hereinafter shall be
dengan Surat Keputusan Nomor AHU- referred to as “MOL”) under Decree
0011651.AH.01.01.TAHUN 2023 Number AHU-
tanggal 13 Februari 2023 dan 0011651.AH.01.01.TAHUN 2023
diumumkan berdasarkan Berita Negara dated 13 February 2023, and
Republik Indonesia Nomor 30 tanggal announced in the State Gazette of
14 April 2023, Tambahan Nomor 11703. the Republic of Indonesia Number 30
dated 14 April 2023, Supplement
Number 11703.
Perseroan telah beberapa kali The Company has amended its
melakukan perubahan atas anggaran Articles of Association on several
dasarnya. Perubahan anggaran dasar occasions. The latest amendment to
terakhir termuat dalam Akta Pernyataan the Articles of Association is set out
Keputusan Pemegang Saham in Deed of Statement of
Perubahan Anggaran Dasar Perseroan Shareholders’ Resolution on
Nomor 59 tanggal 5 Juni 2026, yang Amendment of the Articles of
dibuat di hadapan Jose Dima Satria Association No. 59 dated 5 June
S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, yang 2026, drawn up before Jose Dima
telah mendapatkan Persetujuan Satria, S.H., M.Kn., Notary in
Perubahan Anggaran Dasar dari Jakarta, which has obtained approval
Menkum Nomor AHU- of the amendment to the Articles of
0039655.AH.01.02.TAHUN 2026 Association from the Minister of Law
tanggal 22 Juni 2026 (“Anggaran Dasar and Human Rights under Decree No.
Perseroan”). AHU-0039655.AH.01.02.TAHUN
2026 dated 22 June 2026 (the
“Company’s Articles of
Association”).
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
6
Page 7
Selanjutnya, perubahan susunan Furthermore, the latest change in the
Direksi dan Dewan Komisaris composition of the Board of Directors
Perseroan terakhir tercantum dalam (“BOD”) and Board of
Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Commissioners (“BOC”) of the
Saham Perseroan Nomor 51 tanggal 8 Company is contained in Deed of
Mei 2026, dibuat di hadapan Jose Dima Statement of Shareholders’
Satria, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, Resolution of the Company Number
sebagaimana telah diberitahukan 51 dated 8 May 2026, drawn up
kepada Menkum berdasarkan Surat before Jose Dima Satria, S.H.,
Surat Penerimaan Pemberitahuan M.Kn., Notary in Jakarta, which has
Perubahan Data Perseroan Nomor been notified to the Minister of Law
AHU-AH.01.09-0296356 tertanggal 26 and Human Rights based on
Mei 2026 (“Akta No. 51/2026”). Notification Receipt of Amendment to
Company Data Number AHU-
AH.01.09-0296356, both dated 26
May 2026 (“Deed No. 51/2026”).
2. Kegiatan Usaha 2. Business Activities
Berdasarkan Anggaran Dasar Based on the Company’s Articles of
Perseroan, Perseroan bergerak dalam Association, the Company engages
aktivitas perusahaan induk dan in the activities of holding company
konsultasi manajemen. and management consultation.
Selain daripada itu, untuk mencapai In addition, to achieve the above
kegiatan usaha di atas, Perseroan juga business activities, the Company
dapat melakukan kegiatan usaha may also carry out the following
penunjang sebagai berikut: supporting business activities:
(i) Melakukan usaha, baik secara (i) Conducting business, either
langsung maupun tidak langsung directly or indirectly through
melalui kerja sama operasi, operational cooperation,
penyertaan (investasi) ataupun investment or divestment of
pelepasan (divestasi) modal capital in connection with the
sehubungan dengan kegiatan main business activities of the
usaha utama Perseroan, Company, including
termasuk melakukan bentuk conducting joint ventures with
usaha patungan dengan pihak other parties.
lain.
(ii) Memberikan fasilitas pinjaman, (ii) Providing loan facilities,
pendanaan, pembiayaan, funding, financing and/or other
dan/atau fasilitas lainnya dalam facilities in any form (including
bentuk apapun (termasuk namun but not limited to letters of
tidak terbatas pada letter of credit, credit, bank guarantee and
garansi bank, dan fasilitas lain other facilities that generally
yang umumnya diberikan antar provided between companies)
perusahaan) kepada anak-anak to its subsidiaries for the
perusahaannya untuk keperluan purposes of the main business
kegiatan usaha utama Perseroan activities of the Company
dan/atau anak-anak and/or its subsidiaries.
perusahaannya.
(iii) Memberikan jaminan, baik (iii) Providing guarantees, either
kebendaan maupun perorangan material or personal (including
(termasuk penanggungan) guarantees) to its subsidiaries
kepada anak-anak in connection with loan
perusahaannya terkait dengan facilities that are being carried
fasilitas pinjaman yang dilakukan out for the purposes of the
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
7
Page 8
untuk keperluan kegiatan usaha main business activities of the
utama Perseroan dan/atau anak- Company and/or its
anak perusahaannya. subsidiaries.
(iv) Membeli, menjual atau (iv) Purchasing, selling or
mengalihkan efek-efek atau surat transferring securities or
berharga yang diterbitkan oleh marketable securities issued
anak-anak perusahaannya untuk by its subsidiaries for the
keperluan kegiatan usaha utama purposes of the main business
Perseroan dan/atau anak-anak activities of the Company
perusahaannya. and/or its subsidiaries.
(v) Memberikan pendanaan (v) Providing funding and/or
dan/atau pembiayaan yang financing required by other
diperlukan perusahaan lain companies in order to
dalam rangka pelaksanaan implement the share
penyertaan saham di perusahaan participation in the said
atau kelompok perusahaan company or company group or
tersebut atau dalam kerangka within the framework of
investasi atas aset lain di investment in other assets in
perusahaan atau kelompok the said company or company
perusahaan tersebut. group.
3. Susunan Pengurus 3. Management Structure
Berdasarkan Akta No. 51/2026, Based on Deed No. 51/2026, the
susunan Dewan Komisaris dan Direksi latest composition of the BOC and
Perseroan terakhir adalah sebagai BOD of the Company is as follows:
berikut:
Dewan Komisaris/ BOC
Presiden Komisaris/ President Commissioner* : Erry Riyana Hardjapamekas
Komisaris/ Commissioner* : Ade Supandi, SE
Komisaris/ Commissioner : Erwin Ciputra
Komisaris/ Commissioner : Baritono Prajogo Pangestu
Komisaris/ Commissioner : Andre Khor Kah Hin
Komisaris/ Commissioner : Somkiat Suttiwanich
Komisaris/ Commissioner : Prasit Laohawirapap
Komisaris/ Commissioner : Thawat Hirancharukorn
*) Merangkap sebagai Komisaris Independen/ Also acting as an Independent Commissioner
Direksi/ BOD
Presiden Direktur/ President Director : Fransiskus Ruly Aryawan
Direktur/ Director : Jonathan Kandinata
Direktur/ Director : Saksit Suntharekanon
Direktur/ Director : Agus Lukmanul Hakim
Direktur/ Director : Merly
4. Struktur Permodalan dan Kepemilikan 4. Capital Structure and Shareholding
Saham Composition
Struktur permodalan dan kepemilikan The Company’s capital structure and
saham Perseroan pada saat shareholding composition on the
Keterbukaan Informasi ini diterbitkan date of this Disclosure of Information
adalah sebagai berikut: is issued are as follows:
(i) Modal Dasar/ Authorized Capital : Rp20.000.000.000.000,00
(ii) Modal Ditempatkan/ Issued Capital : Rp12.482.937.470.000,00
(iii) Modal Disetor/ Paid-up Capital : Rp12.482.937.470.000,00
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
8
Page 9
Modal Dasar Perseroan terbagi atas The Company’s authorized capital is
200.000.000.000 lembar saham, divided into 200,000,000,000 shares,
dengan nilai nominal sebesar Rp100 per each with par value of Rp100.00 per
saham. share.
Susunan kepemilikan saham Perseroan The shareholding composition of the
berdasarkan Daftar Pemegang Saham Company based on the Shareholder
Perseroan yang dikeluarkan oleh PT Register issued by PT Datindo
Datindo Entrycom per tanggal 31 Mei Entrycom as of 31 May 2026 are as
2026 adalah sebagai berikut: follows:
JUMLAH NOMINAL/
NAMA PEMEGANG SAHAM/ JUMLAH SAHAM/
NO. NOMINAL AMOUNT %
SHAREHOLDERS NAME NUMBER OF SHARES
(RP)
1. PT Chandra Asri Pacific Tbk 7.489.762.080.000 74.897.620.800 60,00
2. Phoenix Power B.V. 3.744.881.640.000 37.448.816.400 30,00
3. Publik/ Public 1.248.293.750.000 12.482.937.500 10,00
Total 12.482.937.470.000 124.829.374.700 100,00
APT APT
1. Informasi Umum 1. General Information
APT didirikan berdasarkan Hukum APT was established by virtue of the
Singapura pada tanggal 26 Mei 2025. Singaporean Law on 26 May 2025.
2. Kegiatan Usaha 2. Business Activities
APT bergerak bidang usaha APT engages in the business
penyimpanan untuk barang-barang activities of storage for hazardous
berbahaya. goods.
3. Struktur Pengurus 3. Management Structure
Susunan pengurus APT adalah sebagai The management structure of APT is
berikut: as follows:
Direktur/ Director : Erwin Ciputra
Direktur/ Director : Andre Khor Kah Hin
Direktur/ Director : Yong Shuyi, Alma (Yang Shuyi, Alma)
Chief Executive Officer : Andre Khor Kah Hin
4. Struktur Permodalan dan Kepemilikan 4. Capital Structure and Shareholding
Saham Composition
APT memiliki modal disetor dan APT has issued and paid-up capital
ditempatkan sebesar USD1 (satu Dolar amounting to USD1 (one United
Amerika Serikat), terbagi atas 1 (satu) States Dollar), divided into 1 (one)
saham biasa. ordinary share.
Susunan kepemilikan saham APT The shareholding composition of
adalah sebagai berikut: APT is as follows:
JUMLAH NOMINAL/
NAMA PEMEGANG SAHAM/ JUMLAH SAHAM/
NO. NOMINAL AMOUNT %
SHAREHOLDERS NAME NUMBER OF SHARES
(USD)
1. Aster Asia Alpha Pte. Ltd. 1 1 100
Total 1 1 100
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
9
Page 10
APPL APPL
1. Informasi Umum 1. General Information
APPL didirikan berdasarkan Hukum APPL was established by virtue of
Singapura pada tanggal 26 Mei 2025. the Singaporean Law on 26 May
2025.
2. Kegiatan Usaha 2. Business Activities
APPL bergerak bidang usaha APPL engages in the business
penyimpanan untuk transmisi, distribusi activities of transmission, distribution
dan penjualan tenaga listrik. and sale of electricity.
3. Struktur Pengurus 3. Management Structure
Susunan pengurus APPL adalah The management structure of APPL
sebagai berikut: is as follows:
Direktur/ Director : Erwin Ciputra
Direktur/ Director : Andre Khor Kah Hin
Direktur/ Director : Yong Shuyi, Alma (Yang Shuyi, Alma)
Chief Executive Officer : Andre Khor Kah Hin
4. Struktur Permodalan dan Kepemilikan 4. Capital Structure and Shareholding
Saham Composition
APPL memiliki modal disetor dan APPL has issued and paid-up capital
ditempatkan sebesar USD1 (satu amounting to USD1 (one United
Dolar Amerika Serikat), terbagi atas 1 States Dollar), divided into 1 (one)
(satu) saham biasa. ordinary share.
Susunan kepemilikan saham APPL The shareholding composition of
adalah sebagai berikut: APPL is as follows:
JUMLAH NOMINAL/
NAMA PEMEGANG SAHAM/ JUMLAH SAHAM/
NO. NOMINAL AMOUNT %
SHAREHOLDERS NAME NUMBER OF SHARES
(USD)
1. Aster Asia Alpha Pte. Ltd. 1 1 100
Total 1 1 100
III. SIFAT HUBUNGAN AFILIASI DARI PIHAK YANG BERTRANSAKSI /
CHARACTERISTICS OF THE AFFILIATE RELATIONSHIP BETWEEN THE PARTIES
CONDUCTING THE TRANSACTION
A. Hubungan afiliasi dari segi kepemilikan dan A. Affiliated relationship in terms of ownership
pengendali perusahaan and control of the company
Hubungan antara Perseroan, APT dan APPL The relationship between the Company,
terbentuk karena APT dan APPL merupakan APT and APPL is established because APT
entitas-entitas afiliasi Perseroan, di mana and APPL are affiliated entities of the
Perseroan, APT dan APPL dikendalikan oleh Company, in which the Company, APT and
pihak yang sama, yaitu PT Chandra Asri APPL are controlled by the same party,
Pacific Tbk. namely PT Chandra Asri Pacific Tbk.
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
10
Page 11
B. Hubungan afiliasi dari segi pemilik manfaat B. Affiliated relationship in terms of the
utama ultimate beneficial owner
Hubungan antara Perseroan, APT dan APPL The relationship between the Company,
juga terbentuk karena ketiga entitas tersebut APT and APPL is established because the
memiliki pemegang manfaat utama yang three entities have the same ultimate
sama, yaitu Bapak Prajogo Pangestu. beneficial owner, namely Mr. Prajogo
Pangestu.
Berikut ini struktur atas Transaksi: The following is the structure of the
Transaction:
C. Hubungan afiliasi dari segi pengurus C. Affiliated relationship in terms of the
perusahaan company’s management
Erwin Ciputra, yang menjabat sebagai Erwin Ciputra, who serves as the
Komisaris pada Perseroan, juga menjabat Commissioner of Company, also serves as
sebagai Direktur pada APT dan APPL. Selain the Director of APT and APPL. Aside from
itu, Andre Khor Kah Hin, yang menjabat that, Andre Khor Kah Hin, who serves as
sebagai Komisaris pada Perseroan, juga the Commissioner of the Company also
menjabat sebagai Direktur dan Chief serves as the Director and Chief Executive
Executive Officer pada APT dan APPL. Officer of APT and APPL.
IV. RINGKASAN LAPORAN PENDAPAT KEWAJARAN/
SUMMARY OF THE FAIRNESS OPINION REPORT
Mengingat Transaksi ini memenuhi kualifikasi Considering that this Transaction meets the
sebagai Transaksi Afiliasi yang bukan tergolong qualifications as an Affiliated Transactions which
Transaksi Benturan Kepentingan ataupun Transaksi is not classified as a Conflict of Interest
Material, maka guna memenuhi ketentuan Pasal 4 Transactions or Material Transaction, in order to
ayat (1) POJK No. 42/2020, Perseroan telah comply with the provisions of Article 4 paragraph
menunjuk KJPP KR untuk memberikan opini (1) POJK No. 42/2020, the Company has
Pendapat Kewajaran atas Transaksi yang akan appointed KJPP KR to evaluate and prepare a
dilakukan. fairness opinion on the Transaction to be
conducted.
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
11
Page 12
KR, sebagai KJPP resmi berdasarkan Keputusan KR, as a registered KJPP pursuant to Decree of
Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor the Minister of Finance of the Republic of
2.19.0162 tanggal 15 Juli 2019 dan terdaftar sebagai Indonesia Number 2.19.0162 dated 15 July 2019
kantor jasa profesi penunjang pasar modal di OJK and registered as a capital market supporting
dengan Surat Tanda Terdaftar Profesi Penunjang professional services firm with the OJK under
Pasar Modal dari OJK Nomor KEP-210/KS.13/2026, Capital Market Supporting Professional
telah ditunjuk oleh manajemen Perseroan untuk Registration Letter from OJK Number KEP-
memberikan pendapat sebagai penilai independen 210/KS.13/2026, has been appointed by the
atas kewajaran Transaksi, sesuai dengan surat Company’s management to provide an opinion as
penugasan Nomor KR/260515-001 tanggal 15 Mei an independent appraiser on the fairness of the
2026 yang telah disetujui oleh manajemen Transaction in accordance with the engagement
Perseroan. letter Number KR/260515-001 dated 15 May
2026, which has been approved by the Company’s
management.
Berikut adalah ringkasan dari Laporan Pendapat The following is a summary of the Fairness
Kewajaran atas Transaksi berdasarkan laporan No. Opinion Report on the Transaction based on
00154/2.0162-00/BS/02/0153/1/VI/2026 tanggal 30 Report No. 00154/2.0162-
Juni 2026: 00/BS/02/0153/1/VI/2026 dated 30 June 2026:
Adapun ringkasan dari Laporan Pendapat Kewajaran A summary of the Fairness Opinion Report is
tersebut adalah sebagai berikut: presented below:
1. Pihak-pihak yang Bertransaksi 1. Parties to the Transaction
Pihak-pihak yang terlibat dalam Transaksi The Parties involved in the Transaction are
adalah Perseroan, APT dan APPL. the Company, APT and APPL.
2. Objek Transaksi dalam Laporan Pendapat 2. Transaction Object in the Fairness Opinion
Kewajaran Report
(i) Objek Transaksi I adalah peningkatan nilai (i) The object of Transaction I is the
fasilitas pinjaman yang diberikan oleh increase in the value of the loan facility
Perseroan kepada APT dari semula provided by the Company to APT from
sebesar USD80.000.000 menjadi sampai the original amount of USD80,000,000
dengan USD87.450.000. Penambahan to up to USD87,450,000. Additional
ketentuan mengenai konversi sebagian provisions regarding the conversion of
atau seluruh jumlah fasilitas yang masih part or all of the outstanding facility
terutang menjadi saham pada APT amount into shares in the APT based on
berdasarkan pemberitahuan tertulis written notification to the APT, where
kepada APT, yang mana hak konversi ini this conversion right is valid at any time
berlaku setiap saat atau sebelum tanggal or before 31 December 2026, provided
31 Desember 2026, dengan ketentuan that after the implementation of the
bahwa setelah pelaksanaan konversi conversion, the Company's share
tersebut, kepemilikan saham Perseroan ownership in the APT will not exceed
pada APT tidak akan melebihi 16,5% dari 16.5% of the total issued and paid-up
total modal ditempatkan dan disetor APT capital of the APT and the
serta pelaksanaan hak konversi tersebut implementation of the conversion right is
tunduk pada pemenuhan kondisi dan subject to the fulfillment of applicable
persyaratan yang berlaku, termasuk conditions and requirements, including
namun tidak terbatas pada diperolehnya but not limited to obtaining approval
persetujuan berdasarkan ketentuan based on the provisions of applicable
peraturan perundang-undangan yang laws and regulations, and/or other
berlaku, dan/atau persetujuan lainnya yang necessary approvals, along with
diperlukan, berikut perubahan dan/atau changes and/or additions to other
penambahan terhadap ketentuan dan relevant provisions and attachments in
lampiran lain yang relevan sehubungan connection with the implementation,
dengan pelaksanaan, pengadministrasian, administration and enforcement of the
dan pemberlakuan hak konversi tersebut. conversion right.
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
12
Page 13
(ii) Objek Transaksi II adalah peningkatan nilai (ii) The object of Transaction II is the
fasilitas pinjaman yang diberikan oleh increase of the loan facility provided by
Perseroan kepada APPL dari semula the Company to APPL from
sebesar USD60.000.000 menjadi sampai USD60,000,000 to up to
dengan USD64.800.000. Penambahan USD64,800,000. Additional provisions
ketentuan mengenai konversi sebagian regarding the conversion of part or all of
atau seluruh jumlah fasilitas yang masih the outstanding facility amount into
terutang menjadi saham pada APPL shares of APPL upon written notification
berdasarkan pemberitahuan tertulis to APPL, with this conversion right valid
kepada APPL, yang mana hak konversi ini at any time on or before 31 December
berlaku setiap saat atau sebelum tanggal 2026, provided that following the
31 Desember 2026, dengan ketentuan exercise of such conversion right, the
bahwa setelah pelaksanaan konversi Company's shareholding in APPL shall
tersebut, kepemilikan saham Perseroan not exceed 20% of APPL's total issued
pada APPL tidak akan melebihi 20% dari and paid-up share capital, and further
total modal ditempatkan dan disetor APPL provided that the exercise of such
serta pelaksanaan hak konversi tersebut conversion right shall be subject to the
tunduk pada pemenuhan kondisi dan satisfaction of all applicable conditions
persyaratan yang berlaku, termasuk and requirements, including, without
namun tidak terbatas pada diperolehnya limitation, the obtaining of any approvals
persetujuan berdasarkan ketentuan required pursuant to the prevailing laws
peraturan perundang-undangan yang and regulations, and/or any other
berlaku, dan/atau persetujuan lainnya yang approvals as may be required, together
diperlukan, berikut perubahan dan/atau with any amendments and/or additions
penambahan terhadap ketentuan dan to other relevant provisions and
lampiran lain yang relevan sehubungan appendix in connection with the
dengan pelaksanaan, pengadministrasian, implementation, administration, and
dan pemberlakuan hak konversi tersebut. giving effect to such conversion right.
.
3. Maksud dan Tujuan Laporan Pendapat 3. Purpose and Objective of the Fairness
Kewajaran Opinion Report
Maksud dan tujuan penyusunan laporan The purpose and objective of the
pendapat kewajaran atas Transaksi adalah preparation of the Fairness Opinion Report
untuk memberikan gambaran kepada Direksi on the Transaction is to provide an
Perseroan mengenai kewajaran Transaksi overview of the fairness of the Transaction
dari aspek keuangan dan untuk memenuhi to the Company’s BOD from financial
ketentuan yang berlaku, yaitu POJK 42/2020. aspects and to comply with the applicable
regulations, i.e. POJK 42/2020.
Pendapat Kewajaran ini disusun dengan This Fairness Opinion was prepared in
memenuhi ketentuan-ketentuan dalam compliance with the provisions of OJK Rule
Peraturan OJK No. 35/POJK.04/2020 tentang No. 35/POJK.04/2020 concerning
“Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian “Valuation and Presentation of Business
Bisnis di Pasar Modal” tanggal 25 Mei 2020 Valuation Report in Capital Markets” dated
serta Standar Penilaian Indonesia 2018, Edisi 25 May 2020 as well as Indonesian
Revisi SPI300, SPI310, SPI320, SPI330. Valuation Standards.
4. Tanggal Pendapat Kewajaran 4. The Fairness Opinion Date
Pendapat Kewajaran atas Transaksi I dan The Fairness Opinion on the Transaction I
Transaksi II dalam Laporan Pendapat and Transaction II in the fairness opinion
Kewajaran diperhitungkan pada tanggal 31 report was calculated as of 31 December
Desember 2025. Tanggal ini dipilih atas dasar 2025. This date was selected based on the
pertimbangan kepentingan dan tujuan analisis consideration of interests and the objective
Pendapat Kewajaran atas Transaksi I dan of the analysis of the Fairness Opinion on
Transaksi II. the Transaction I and Transaction II.
5. Kondisi Pembatas dan Asumsi-asumsi Pokok 5. Limiting Conditions and Principal
Assumptions
Analisis Pendapat Kewajaran atas Transaksi I The Fairness Opinion analysis on the
dan Transaksi II dipersiapkan menggunakan Transaction I and Transaction II was
data dan informasi sebagaimana diungkapkan prepared using the data and information as
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
13
Page 14
di atas, data dan informasi mana telah KR disclosed above, such data and information
telaah. Dalam melaksanakan analisis, KR of which KR have reviewed. In performing
bergantung pada keakuratan, kehandalan dan the analysis, KR relied on the accuracy,
kelengkapan dari semua informasi keuangan, reliability and completeness of all financial
informasi atas status hukum Perseroan dan information, information on the legal status
informasi-informasi lain yang diberikan of the Company and other information
kepada KR oleh Perseroan atau yang tersedia provided to us by the Company or publicly
secara umum dan KR tidak bertanggung available and KR are not responsible for
jawab atas kebenaran informasi-informasi the accuracy of such information. Any
tersebut. Segala perubahan atas data dan changes to the data and information may
informasi tersebut dapat mempengaruhi hasil materially influence the outcome of KR’s
akhir pendapat KR secara material. KR juga opinion. KR also relied on assurances from
bergantung kepada jaminan dari manajemen the management of the Company that they
Perseroan bahwa mereka tidak mengetahui did not know the facts which led to the
fakta-fakta yang menyebabkan informasi- information given to us to be incomplete or
informasi yang diberikan kepada KR menjadi misleading. Therefore, KR are not
tidak lengkap atau menyesatkan. Oleh responsible for the changes in the
karenanya, KR tidak bertanggung jawab atas conclusions of KR’s Fairness Opinion
perubahan kesimpulan atas Pendapat caused by changes in those data and
Kewajaran KR dikarenakan adanya information.
perubahan data dan informasi tersebut.
Proyeksi laporan keuangan konsolidasian The Company's financial projections before
Perseroan sebelum dan setelah Transaksi I and after the Transaction I and Transaction
dan Transaksi II disusun oleh manajemen II was prepared by the Company's
Perseroan. KR telah melakukan penelaahan management. KR have reviewed such
atas proyeksi laporan keuangan tersebut dan financial projections and those financial
proyeksi laporan keuangan tersebut telah projections have described the operating
menggambarkan kondisi operasi dan kinerja conditions and performance of the
Perseroan. Secara garis besar, tidak ada Company. Overall, there were not any
penyesuaian yang signifikan yang perlu KR significant adjustments to be made to the
lakukan terhadap target kinerja Perseroan. performance targets of the Company.
KR tidak melakukan inspeksi atas aset tetap KR did not perform an inspection of the
atau fasilitas Perseroan. Selain itu, KR juga Company's fixed assets or facilities. In
tidak memberikan pendapat atas dampak addition, KR also did not give an opinion on
perpajakan dari Transaksi I dan Transaksi II. the tax impact of the Transaction I and
Jasa-jasa yang KR berikan kepada Perseroan Transaction II. The service KR provided to
dalam kaitan dengan Transaksi I dan the Company in connection with the
Transaksi II hanya merupakan pemberian Transaction I and Transaction II merely
Pendapat Kewajaran atas Transaksi I dan was the provision of the Fairness Opinion
Transaksi II dan bukan jasa-jasa akuntansi, on the Transaction I and Transaction II, not
audit, atau perpajakan. KR tidak melakukan accounting services, auditing or taxation.
penelitian atas keabsahan Transaksi I dan KR did not perform observation on the
Transaksi II dari aspek hukum dan implikasi validity of the Transaction I and Transaction
aspek perpajakan. Pendapat Kewajaran atas II from legal aspects and implication of
Transaksi I dan Transaksi II hanya ditinjau dari taxation aspects. The Fairness Opinion on
segi ekonomis dan keuangan. Laporan the Transaction I and Transaction II was
Pendapat Kewajaran atas Transaksi bersifat only performed from economic and
non-disclaimer opinion dan merupakan financial aspects. The fairness opinion
laporan yang terbuka untuk publik kecuali report on the Transaction I and Transaction
terdapat informasi yang bersifat rahasia, yang II represented a non-disclaimer opinion and
dapat memengaruhi operasional Perseroan. was an open-for-public report unless there
Selanjutnya, KR juga telah memperoleh was confidential information on such report,
informasi atas status hukum Perseroan, which might affect the Company's
APPL, dan APT berdasarkan anggaran dasar operations. Furthermore, KR have also
Perseroan, APPL, dan APT. obtained the information on the legal status
of the Company, APPL and APT based on
the articles of association of the Company,
APPL and APT.
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
14
Page 15
Pekerjaan KR yang berkaitan dengan KR’s work related to the Transaction I and
Transaksi I dan Transaksi II tidak merupakan Transaction II was not and could not be
dan tidak dapat ditafsirkan merupakan dalam interpreted in any form, a review or an audit
bentuk apapun, suatu penelaahan atau audit, or an implementation of certain procedures
atau pelaksanaan prosedur-prosedur tertentu of financial information. The work was also
atas informasi keuangan. Pekerjaan tersebut not intended to reveal weaknesses in
juga tidak dapat dimaksudkan untuk internal control, errors or irregularities in the
mengungkapkan kelemahan dalam financial statements or violation of law. In
pengendalian internal, kesalahan atau addition, KR did not have the authority and
penyimpangan dalam laporan keuangan, atau was not in a position to obtain and analyze
pelanggaran hukum. Selain itu, KR tidak a form of other transactions that existed
mempunyai kewenangan dan tidak berada and might be available to the Company
dalam posisi untuk mendapatkan dan other than the Transaction I and
menganalisis suatu bentuk transaksi-transaksi Transaction II and the effect of these
lainnya di luar Transaksi I dan Transaksi II transactions to the Transaction I and
yang ada dan mungkin tersedia untuk Transaction II.
Perseroan serta pengaruh dari transaksi-
transaksi tersebut terhadap Transaksi I dan
Transaksi II.
Pendapat Kewajaran ini disusun berdasarkan This Fairness Opinion was prepared based
kondisi pasar dan perekonomian, kondisi on the market and economic conditions,
umum bisnis dan keuangan, serta peraturan- general business and financial conditions
peraturan Pemerintah terkait dengan as well as government regulations related
Transaksi I dan Transaksi II pada tanggal to the Transaction I and Transaction II on
Pendapat Kewajaran ini diterbitkan. the issuance date of this Fairness Opinion.
Dalam penyusunan Pendapat Kewajaran ini, In preparing the Fairness Opinion, KR
KR menggunakan beberapa asumsi, seperti applied several assumptions, such as the
terpenuhinya semua kondisi dan kewajiban fulfillment of all conditions and obligations
Perseroan serta semua pihak yang terlibat of the Company as well as all parties
dalam Transaksi I dan Transaksi II. Transaksi involved in the Transaction I and
I dan Transaksi II akan dilaksanakan seperti Transaction II. Transaction I and
yang telah dijelaskan sesuai dengan jangka Transaction II would be executed as
waktu yang telah ditetapkan serta keakuratan described accordingly to a predetermined
informasi mengenai Transaksi I dan Transaksi time period and the accuracy of the
II yang diungkapkan oleh manajemen information regarding the Transaction I and
Perseroan. Transaction II which was disclosed by the
Company's management.
Pendapat Kewajaran ini harus dipandang The Fairness Opinion should be viewed as
sebagai satu kesatuan dan penggunaan a whole and the use of partial analysis and
sebagian dari analisis dan informasi tanpa information without considering other
mempertimbangkan informasi dan analisis information and analysis as a whole may
lainnya secara utuh sebagai satu kesatuan cause a misleading view and conclusion on
dapat menyebabkan pandangan dan the process underlying the Fairness
kesimpulan yang menyesatkan atas proses Opinion. The preparation of the Fairness
yang mendasari Pendapat Kewajaran. Opinion was a complicated process and
Penyusunan Pendapat Kewajaran ini might not be possible to perform through
merupakan suatu proses yang rumit dan incomplete analysis.
mungkin tidak dapat dilakukan melalui analisis
yang tidak lengkap.
KR juga mengasumsikan bahwa dari tanggal KR also assumed that from the issuance
penerbitan Pendapat Kewajaran sampai date of the Fairness Opinion until the
dengan tanggal terjadinya Transaksi I dan execution date KR the Transaction I and
Transaksi II ini tidak terjadi perubahan apapun Transaction II, there were no changes that
yang berpengaruh secara material terhadap could materially affect the assumptions
asumsi-asumsi yang digunakan dalam used in the preparation of the Fairness
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
15
Page 16
penyusunan Pendapat Kewajaran ini. KR Opinion. KR are not responsible to reaffirm
tidak bertanggung jawab untuk menegaskan or to supplement or to update KR’s opinion
kembali atau melengkapi, memutakhirkan due to the changes in the assumptions and
pendapat KR karena adanya perubahan conditions as well as events occurring after
asumsi dan kondisi, serta peristiwa-peristiwa the letter date. The calculation and analysis
yang terjadi setelah tanggal laporan ini. in the Fairness Opinion have been
Perhitungan dan analisis dalam rangka performed properly and KR are responsible
pemberian Pendapat Kewajaran telah for the fairness opinion report.
dilakukan dengan benar dan KR bertanggung
jawab atas Laporan Pendapat Kewajaran.
Kesimpulan Pendapat Kewajaran ini berlaku The conclusion of the Fairness Opinion is
bilamana tidak terdapat perubahan yang applicable for no changes that might
memiliki dampak material terhadap Transaksi materially impact on the Transaction I and
I dan Transaksi II. Perubahan tersebut Transaction II. Such changes include, but
termasuk, namun tidak terbatas pada, not limited to, the changes in conditions
perubahan kondisi baik secara internal pada both internally on the Company and
Perseroan maupun secara eksternal, yaitu externally on the market and economic
kondisi pasar dan perekonomian, kondisi conditions, general conditions of business,
umum bisnis, perdagangan dan keuangan, trading and financial as well as government
serta peraturan-peraturan pemerintah regulations of Indonesia and other relevant
Indonesia dan peraturan terkait lainnya regulations after the issuance date of the
setelah tanggal Laporan Pendapat Kewajaran fairness opinion report. Whenever after the
ini dikeluarkan. Bilamana setelah tanggal issuance date of the fairness opinion report
Laporan Pendapat Kewajaran ini dikeluarkan such changes occur, the Fairness Opinion
terjadi perubahan-perubahan tersebut di atas, on the Transaction I and Transaction II
maka Pendapat Kewajaran atas Transaksi might be different.
mungkin berbeda.
6. Pendekatan dan Prosedur Pendapat 6. Approach and Procedures of the Fairness
Kewajaran atas Transaksi Opinion on the Transaction
Dalam evaluasi Pendapat Kewajaran atas In evaluating the Fairness Opinion on the
Transaksi I dan Transaksi II ini, KR telah Transaction I and Transaction II, KR had
melakukan analisis melalui pendekatan dan performed analysis through the
prosedur Pendapat Kewajaran atas Transaksi approaches and procedures of the
I dan Transaksi II dari hal-hal sebagai berikut: Fairness Opinion on the Transaction I and
Transaction II as follows:
(i) Analisis atas Transaksi I dan Transaksi (i) Analysis on the Transaction I and
II; Transcation II.
(ii) Analisis kualitatif dan kuantitatif atas (ii) Qualitative and quantitative analysis
Transaksi I dan Transaksi II; dan of the Transaction I and Transaction
II; and
(iii) Analisis atas kewajaran Transaksi I dan (iii) Analysis on the Fairness of the
Transaksi II. Transaction I and Transaction II.
7. Kesimpulan 7. Conclusion
Berdasarkan ruang lingkup pekerjaan, Based on the scope of works, assumptions,
asumsi-asumsi, data, dan informasi yang data, and information acquired from the
diperoleh dari manajemen Perseroan yang Company's management which was used
digunakan dalam penyusunan laporan in the preparation of this fairness opinion
pendapat kewajaran ini, penelaahan atas report, a review of the financial impact on
dampak keuangan Transaksi sebagaimana the Transaction I dan Transaction II as
diungkapkan dalam laporan pendapat disclosed in the fairness opinion report,
kewajaran ini, KR berpendapat bahwa therefore in KR opinion, the Transaction I
Transaksi I dan Transaksi II adalah wajar. dan Transaction II is fair.
Berikut adalah ringkasan dari Laporan Penilaian The following is a summary of the Valuation Report of
100,00% Saham APPL berdasarkan laporan No. 100.00% Shares of APPL based on report No.
00152/2.0162-00/BS/02/0153/1/VI/2026 tanggal 30 00152/2.0162-00/BS/02/0153/1/VI/2026 dated 30
Juni 2026: June 2026:
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
16
Page 17
1. Pihak-pihak yang Bertransaksi 1. Parties to the Transaction
Pihak-pihak yang terlibat dalam Transaksi The Parties involved in the Transaction are
adalah Perseroan dan APPL. the Company and APPL.
2. Objek Penilaian 2. The Valuation Object
Objek Penilaian adalah nilai pasar 100,00% The Valuation Object is the market value of
saham APPL (“Objek Penilaian”). 100.00% shares of APPL (“Valuation Object”).
3. Tanggal Efektif Penilaian 3. The Effective Date of Valuation
Nilai pasar Objek Penilaian dalam penilaian The market value of the Valuation Object in the
diperhitungkan pada tanggal 31 Desember 2025. valuation was calculated as of 31 December
Tanggal ini dipilih atas dasar pertimbangan 2025. This date was selected based on the
kepentingan dan tujuan penilaian serta dari data consideration of interests and the objective of
keuangan APPL yang kami terima. Data the valuation as well as the financial data of that
keuangan tersebut berupa laporan keuangan we have received. The financial data was
konsolidasian APPL untuk tahun yang berakhir APPL’s consolidated financial statements for
pada tanggal 31 Desember 2025 yang menjadi the year ended 31 December 2025, which
dasar penilaian ini. became the basis of this valuation.
4. Tujuan dan Maksud Penilaian 4. The Objective and Purpose of The Valuation
Tujuan penilaian adalah untuk memperoleh The objective of the valuation is to obtain an
pendapat yang bersifat independen tentang nilai independent opinion on the market value of the
pasar dari Objek Penilaian yang dinyatakan Valuation Object stated in USD and/or its
dalam mata uang USD dan/atau ekuivalensinya equivalency as of 31 December 2025.
pada tanggal 31 Desember 2025.
Maksud dari penilaian adalah untuk memberikan The purpose of the valuation is to provide an
gambaran tentang nilai pasar dari Objek overview on the market value of the Valuation
Penilaian yang selanjutnya akan digunakan Object which would then be used as a
sebagai rujukan dan pertimbangan oleh reference and consideration by the Company's
manajemen Perseroan dalam rangka management in accordance to the
pelaksanaan Transaksi serta untuk memenuhi implementation of the Transaction and to
POJK 42/2020. comply with the applicable regulations, i.e.
POJK 42/2020.
Penilaian ini dilaksanakan dengan memenuhi This valuation was performed in compliance
ketentuan-ketentuan dalam POJK 35/2020 serta with the provisions of POJK 35/2020 and
Standar Penilaian Indonesia 2018, Edisi Revisi Indonesian Valuation Standards 2018, Revised
SPI300, SPI310, SPI320, SPI330 (“SPI 2018”). Edition SPI300, SPI310, SPI320, SPI330 (”SPI
2018”).
5. Kondisi Pembatas dan Asumsi-Asumsi Pokok 5. Assumptions and Limiting Conditions
Penilaian ini disusun berdasarkan kondisi pasar This valuation was prepared based on the
dan perekonomian, kondisi umum bisnis dan market and economic conditions, general
keuangan, serta peraturan-peraturan Pemerintah business and financial conditions as well as
yang berlaku sampai dengan tanggal penerbitan applicable Government regulations until the
laporan penilaian ini. date of issuance of this valuation report.
Penilaian Objek Penilaian yang dilakukan The valuation of the Valuation Object
dengan metode diskonto arus kas didasarkan performed with the discounted cash flow
pada proyeksi laporan keuangan APPL yang method was based on APPL’s financial
disusun oleh manajemen APPL. Dalam statements projections prepared by the
penyusunan proyeksi laporan keuangan, management of APPL. In preparing the
berbagai asumsi dikembangkan berdasarkan financial statements projections, various
kinerja APPL pada tahun-tahun sebelumnya dan assumptions were developed based on the
berdasarkan rencana manajemen di masa yang performance of APPL in previous year and
akan datang. KR telah melakukan penyesuaian management’s plan for the future. KR have
terhadap proyeksi laporan keuangan tersebut made some adjustments to the financial
agar dapat menggambarkan kondisi operasi dan statements projections in order to describe the
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
17
Page 18
kinerja APPL yang dinilai pada saat penilaian ini operating conditions and performance of APPL
dengan lebih wajar. Secara garis besar, tidak ada more fairly during the valuation. Overall, there
penyesuaian yang signifikan yang KR lakukan were not any significant adjustments that have
terhadap target kinerja APPL yang dinilai dan been applied to the performance targets of
telah mencerminkan kemampuan APPL and reflect its fiduciary duty. KR are
pencapaiannya (fiduciary duty). KR bertanggung responsible for the valuation and the fairness of
jawab atas pelaksanaan penilaian dan kewajaran the financial statements projections based on
proyeksi laporan keuangan berdasarkan kinerja the historical performance of APPL and the
historis APPL dan informasi manajemen APPL information from the management of APPL to
terhadap proyeksi laporan keuangan APPL such financial statements projections. KR are
tersebut. KR juga bertanggung jawab atas also responsible for the valuation report of
laporan penilaian APPL dan kesimpulan nilai APPL and the final value conclusion.
akhir.
Dalam penugasan penilaian ini, KR In the valuation assignment, KR assumed the
mengasumsikan terpenuhinya semua kondisi fulfillment of all conditions and obligations of the
dan kewajiban Perseroan. KR juga Company. KR also assumed that from the date
mengasumsikan bahwa dari tanggal penilaian of the valuation until the date of issuance of the
sampai dengan tanggal diterbitkannya laporan valuation report, there were no changes that
penilaian tidak terjadi perubahan apapun yang could materially affect the assumptions used in
berpengaruh secara material terhadap asumsi- the valuation. KR are not responsible to reaffirm
asumsi yang digunakan dalam penilaian. KR or to supplement or to update KR opinion due
tidak bertanggung jawab untuk menegaskan to the changes in the assumptions and
kembali atau melengkapi, memutakhirkan conditions as well as events occurring after the
(update) pendapat KR karena adanya perubahan report date.
asumsi dan kondisi serta peristiwa-peristiwa
yang terjadi setelah tanggal laporan ini.
Dalam melaksanakan analisis, KR In performing the analysis, KR assumed and
mengasumsikan dan bergantung pada relied on the accuracy, reliability, and
keakuratan, kehandalan, dan kelengkapan dari completeness of all financial information and
semua informasi keuangan dan informasi- other information provided to us by the APPL or
informasi lain yang diberikan kepada KR oleh publicly available which were essentially true,
Perseroan dan APPL atau yang tersedia secara complete and not misleading and KR are not
umum yang pada hakekatnya adalah benar, responsible to perform an independent
lengkap, dan tidak menyesatkan dan KR tidak investigation of such information. KR also relied
bertanggung jawab untuk melakukan on assurances from the management of APPL
pemeriksaan independen terhadap informasi- that they did not know the facts which led to the
informasi tersebut. KR juga bergantung kepada information given to us to be incomplete or
jaminan dari manajemen Perseroan dan APPL misleading.
bahwa mereka tidak mengetahui fakta-fakta yang
menyebabkan informasi-informasi yang
diberikan kepada KR menjadi tidak lengkap atau
menyesatkan.
Analisis penilaian Objek Penilaian dipersiapkan The valuation analysis of the Valuation Object
menggunakan data dan informasi sebagaimana was prepared using the data and information as
diungkapkan di atas. Segala perubahan atas disclosed above. Any changes to the data and
data dan informasi tersebut dapat mempengaruhi information may materially affect the outcome
hasil akhir pendapat KR secara material. KR of KR opinion. KR are not responsible for the
tidak bertanggung jawab atas perubahan changes in the conclusions of KR valuation as
kesimpulan atas penilaian KR maupun segala well as any losses, damages, costs or
kehilangan, kerusakan, biaya, ataupun expenses caused by undisclosed information
pengeluaran apapun yang disebabkan oleh which led the data obtained to be incomplete
ketidakterbukaan informasi sehingga data yang and/or could be misinterpreted.
KR peroleh menjadi tidak lengkap dan/atau dapat
disalahartikan.
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
18
Page 19
Karena hasil dari penilaian KR sangat tergantung Since the result of KR valuation extremely
dari data serta asumsi-asumsi yang depended on the data and the underlying
mendasarinya, perubahan pada sumber data assumptions, the changes in the data sources
serta asumsi sesuai data pasar akan mengubah and assumptions based on market data would
hasil dari penilaian KR. Oleh karena itu, KR change the result of our valuation. Therefore,
sampaikan bahwa perubahan terhadap data KR stated that the changes to the data used
yang digunakan dapat berpengaruh terhadap could affect the result of the valuation and that
hasil penilaian dan bahwa perbedaan yang such differences could be material. Although
terjadi dapat bernilai material. Walaupun isi dari the content of this valuation report had been
laporan penilaian ini telah dilaksanakan dengan prepared in good faith and in a professional
itikad baik dan dengan cara yang profesional, KR manner, KR are unable to accept the
tidak dapat menerima tanggung jawab atas responsibility for the possibility of the
kemungkinan terjadinya perbedaan kesimpulan differences in KR conclusion caused by
yang disebabkan oleh adanya analisis additional analysis, the application of the
tambahan, diaplikasikannya hasil penilaian valuation result as a basis to perform the
sebagai dasar untuk melakukan analisis analysis of the transaction or any changes in
transaksi ataupun adanya perubahan dalam data the data used as the basis of the valuation. The
yang dijadikan sebagai dasar penilaian. Laporan valuation report of the Valuation Object
penilaian Objek Penilaian bersifat non-disclaimer represents a non-disclaimer opinion and is an
opinion dan merupakan laporan yang terbuka open-for-public report unless there was
untuk publik kecuali terdapat informasi yang confidential information on such a report, which
bersifat rahasia, yang dapat mempengaruhi might affect the operation of the Company and
operasional Perseroan dan APPL. APPL.
Pekerjaan KR yang berkaitan dengan penilaian KR work related to the valuation of the
Objek Penilaian tidak merupakan dan tidak dapat Valuation Object was not and could not be
ditafsirkan dalam bentuk apapun, suatu interpreted in any form, a review or an audit or
penelaahan atau audit, atau pelaksanaan implementation of certain procedures of
prosedur-prosedur tertentu atas informasi financial information. The work was also not
keuangan. Pekerjaan tersebut juga tidak dapat intended to reveal weaknesses in internal
dimaksudkan untuk mengungkapkan kelemahan control, errors or irregularities in the financial
dalam pengendalian internal, kesalahan atau statements or violation of the law. Furthermore,
penyimpangan dalam laporan keuangan, atau KR have also obtained the information on the
pelanggaran hukum. Selanjutnya, KR juga telah legal status APPL based on the articles of
memperoleh informasi atas status hukum APPL association of APPL.
berdasarkan anggaran dasar APPL.
6. Metode Penilaian yang Digunakan 6. Valuation Approach and Method
Metode penilaian yang digunakan dalam The valuation methods applied in the valuation
penilaian Objek Penilaian adalah metode of the Valuation Object were discounted cash
diskonto arus kas dan metode kapitalisasi flow method and capitalized excess earning
kelebihan pendapatan. method.
Metode diskonto arus kas dipilih mengingat The discounted cash flow method was used
bahwa kegiatan usaha yang dilaksanakan oleh considering that the operations carried out by
APPL di masa depan masih akan berfluktuasi APPL in the future will still fluctuate according
sesuai dengan perkiraan atas perkembangan to the estimated APPL’s business
usaha APPL. Dalam melaksanakan penilaian development. In performing the valuation
dengan metode ini, operasi APPL diproyeksikan through this method, APPL’s operations were
sesuai dengan perkiraan atas perkembangan projected based on the estimated APPL’s
usaha APPL. Arus kas yang dihasilkan business development. Future cash flows
berdasarkan proyeksi dikonversi menjadi nilai generated by financial statements projections
kini dengan tingkat diskonto yang sesuai dengan were converted into the present value using an
tingkat risiko. Indikasi nilai adalah total nilai kini appropriate discount rate to the level of risks.
dari arus kas tersebut. The indicative value was the total present value
of future cash flows.
Metode kapitalisasi kelebihan pendapatan yang The capitalized excess earning method used in
digunakan dalam penilaian APPL merupakan APPL valuation is a valuation method based on
metode penilaian yang berdasarkan pada an asset approach. With this method, the value
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
19
Page 20
pendekatan aset. Dengan metode ini, nilai dari of all components of assets and liabilities must
semua komponen aset dan liabilitas harus be adjusted to their market value, except for
disesuaikan menjadi nilai pasarnya, kecuali components that have shown market value
untuk komponen-komponen yang telah (such as cash/bank or bank loans).
menunjukkan nilai pasarnya (seperti kas/bank
atau utang bank).
Selain aset berwujud, nilai pasar aset tak In addition to tangible assets, the market value
berwujud seperti hak paten, lisensi, biaya riset of intangible assets such as patents, licenses,
dan pengembangan, karyawan yang telah research and development costs, trained and
terlatih dan siap bekerja dan daftar langganan, ready-to-work employees and subscription
juga harus dihitung. Nilai pasar aset tak berwujud lists, must also be calculated. The market value
tersebut diperoleh dengan melakukan penilaian of these intangible assets is obtained by
terhadap tiap-tiap aset tersebut secara terpisah. evaluating each of these assets separately.
Nilai pasar ekuitas (net worth) kemudian The market value of equity (net worth) is then
diperoleh dengan menghitung selisih antara nilai obtained by calculating the difference between
seluruh aset dan liabilitas yang telah disesuaikan. the adjusted values of all assets and liabilities.
Sebagai langkah selanjutnya perlu dihitung arus As a next step, it is necessary to calculate the
kas bersih dari perusahaan yang dinilai. Selisih net cash flow of the company being assessed.
antara arus kas bersih dengan pendapatan yang The difference between net cash flow and
diharapkan merupakan kelebihan pendapatan expected income is the excess income
yang dihasilkan oleh aset berwujud bersih. Nilai generated by net tangible assets. The value of
aset takberwujud kemudian dihitung dengan cara the intangible asset is then calculated by
mengkapitalisasikan kelebihan pendapatan capitalizing the excess income with the
tersebut dengan tingkat kapitalisasi yang sesuai. appropriate capitalization level. The next step is
Langkah berikutnya adalah menghitung indikasi to calculate the indication of the market value
nilai pasar saham dengan menjumlahkan nilai of the shares by adding up the value of net
aset berwujud bersih dan nilai aset takberwujud. tangible assets and the value of intangible
assets.
Pendekatan dan metode penilaian di atas adalah The approaches and valuation methods above
yang kami anggap paling sesuai untuk were considered to be the most suitable to be
diaplikasikan dalam penugasan ini dan telah applied in this assignment and had been
disepakati oleh pihak manajemen Perseroan dan approved by the management of the Company
APPL. Tidak tertutup kemungkinan untuk and APPL. It is possible that the application of
diaplikasikannya pendekatan dan metode other valuation approaches and methods may
penilaian lain yang dapat memberikan hasil yang give different results.
berbeda.
Selanjutnya nilai-nilai yang diperoleh dari tiap- Furthermore, the values obtained from each of
tiap metode tersebut direkonsiliasi dengan these methods are reconciled by weighting.
melakukan pembobotan.
7. Kesimpulan Penilaian 7. The Valuation Conclusion
Berdasarkan hasil analisis atas seluruh data dan Based on the analysis of all data and
informasi yang telah kami terima dan dengan information that we have received and by
mempertimbangkan semua faktor yang relevan considering all relevant factors affecting the
yang mempengaruhi penilaian, maka menurut valuation, therefore in our opinion, the market
pendapat kami, nilai pasar Objek Penilaian pada value of the Valuation Object as of 31
tanggal 31 Desember 2025 adalah sebesar USD December 2025 was USD 332.23 million.
332,23 juta.
Berikut adalah ringkasan dari Laporan Penilaian The following is a summary of the Valuation
100,00% Saham APT berdasarkan laporan No. Report of 100.00% Shares of APT based on report
00153/2.0162-00/BS/02/0153/1/VI/2026 tanggal 30 No. 001532.0162-00/BS/02/0153/1/VI/2026 dated
Juni 2026: 30 June 2026:
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
20
Page 21
1. Pihak-pihak yang Bertransaksi 1. Parties to the Transaction
Pihak-pihak yang terlibat dalam Transaksi adalah The Parties involved in the Transaction are
Perseroan dan APT. the Company and APT.
2. Objek Penilaian 2. The Valuation Object
Objek Penilaian adalah nilai pasar 100,00% saham The Valuation Object is the market value of
APT (“Objek Penilaian”). 100.00% shares of APT (“Valuation Object”).
3. Tanggal Efektif Penilaian 3. The Effective Date of Valuation
Nilai pasar Objek Penilaian dalam penilaian The market value of the Valuation Object in the
diperhitungkan pada tanggal 31 Desember 2025. valuation was calculated as of 31 December
Tanggal ini dipilih atas dasar pertimbangan 2025. This date was selected based on the
kepentingan dan tujuan penilaian serta dari data consideration of interests and the objective of
keuangan APT yang kami terima. Data keuangan the valuation as well as the financial data of that
tersebut berupa laporan keuangan konsolidasian we have received. The financial data was
APT untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 APT’s consolidated financial statements for the
Desember 2025 yang menjadi dasar penilaian ini. year ended 31 December 2025, which became
the basis of this valuation.
4. Tujuan dan Maksud Penilaian 4. The Objective and Purpose of The Valuation
Tujuan penilaian adalah untuk memperoleh The objective of the valuation is to obtain an
pendapat yang bersifat independen tentang nilai independent opinion on the market value of the
pasar dari Objek Penilaian yang dinyatakan dalam Valuation Object stated in USD and/or its
mata uang USD dan/atau ekuivalensinya pada equivalency as of 31 December 2025.
tanggal 31 Desember 2025.
Maksud dari penilaian adalah untuk memberikan The purpose of the valuation is to provide an
gambaran tentang nilai pasar dari Objek Penilaian overview on the market value of the Valuation
yang selanjutnya akan digunakan sebagai rujukan Object which would then be used as a
dan pertimbangan oleh manajemen Perseroan reference and consideration by the Company's
dalam rangka pelaksanaan Transaksi serta untuk management in accordance to the
memenuhi POJK 42/2020. implementation of the Transaction and to
comply with the applicable regulations, i.e.
POJK 42/2020.
Penilaian ini dilaksanakan dengan memenuhi This valuation was performed in compliance
ketentuan-ketentuan dalam POJK 35/2020 serta with the provisions of POJK 35/2020 and SPI
SPI 2018. 2018.
5. Kondisi Pembatas dan Asumsi-Asumsi Pokok 5. Assumptions and Limiting Conditions
Penilaian ini disusun berdasarkan kondisi pasar This valuation was prepared based on the
dan perekonomian, kondisi umum bisnis dan market and economic conditions, general
keuangan, serta peraturan-peraturan Pemerintah business and financial conditions as well as
yang berlaku sampai dengan tanggal penerbitan applicable Government regulations until the
laporan penilaian ini. date of issuance of this valuation report.
Penilaian Objek Penilaian yang dilakukan dengan The valuation of the Valuation Object
metode diskonto arus kas didasarkan pada performed with the discounted cash flow
proyeksi laporan keuangan APT yang disusun oleh method was based on APT’s financial
manajemen APT. Dalam penyusunan proyeksi statements projections prepared by the
laporan keuangan, berbagai asumsi management of APT. In preparing the financial
dikembangkan berdasarkan kinerja APT pada statements projections, various assumptions
tahun-tahun sebelumnya dan berdasarkan were developed based on the performance of
rencana manajemen di masa yang akan datang. APT in previous year and management’s plan
KR telah melakukan penyesuaian terhadap for the future. KR have made some
proyeksi laporan keuangan tersebut agar dapat adjustments to the financial statements
menggambarkan kondisi operasi dan kinerja APT projections in order to describe the operating
yang dinilai pada saat penilaian ini dengan lebih conditions and performance of APT more fairly
wajar. Secara garis besar, tidak ada penyesuaian during the valuation. Overall, there were not
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
21
Page 22
yang signifikan yang KR lakukan terhadap target any significant adjustments that have been
kinerja APT yang dinilai dan telah mencerminkan applied to the performance targets of APT and
kemampuan pencapaiannya (fiduciary duty). KR reflect its fiduciary duty. KR are responsible for
bertanggung jawab atas pelaksanaan penilaian the valuation and the fairness of the financial
dan kewajaran proyeksi laporan keuangan statements projections based on the historical
berdasarkan kinerja historis APT dan informasi performance of APT and the information from
manajemen APT terhadap proyeksi laporan the management of APT to such financial
keuangan APT tersebut. KR juga bertanggung statements projections. KR are also
jawab atas laporan penilaian APT dan kesimpulan responsible for the valuation report of APT and
nilai akhir. the final value conclusion.
Dalam penugasan penilaian ini, KR In the valuation assignment, KR assumed the
mengasumsikan terpenuhinya semua kondisi dan fulfillment of all conditions and obligations of the
kewajiban Perseroan. KR juga mengasumsikan Company. KR also assumed that from the date
bahwa dari tanggal penilaian sampai dengan of the valuation until the date of issuance of the
tanggal diterbitkannya laporan penilaian tidak valuation report, there were no changes that
terjadi perubahan apapun yang berpengaruh could materially affect the assumptions used in
secara material terhadap asumsi-asumsi yang the valuation. KR are not responsible to reaffirm
digunakan dalam penilaian. KR tidak bertanggung or to supplement or to update KR opinion due
jawab untuk menegaskan kembali atau to the changes in the assumptions and
melengkapi, memutakhirkan (update) pendapat conditions as well as events occurring after the
KR karena adanya perubahan asumsi dan kondisi report date.
serta peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah
tanggal laporan ini.
Dalam melaksanakan analisis, KR In performing the analysis, KR assumed and
mengasumsikan dan bergantung pada relied on the accuracy, reliability, and
keakuratan, kehandalan, dan kelengkapan dari completeness of all financial information and
semua informasi keuangan dan informasi- other information provided to us by the APT or
informasi lain yang diberikan kepada KR oleh publicly available which were essentially true,
Perseroan dan APT atau yang tersedia secara complete and not misleading and KR are not
umum yang pada hakekatnya adalah benar, responsible to perform an independent
lengkap, dan tidak menyesatkan dan KR tidak investigation of such information. KR also relied
bertanggung jawab untuk melakukan pemeriksaan on assurances from the management of APT
independen terhadap informasi-informasi tersebut. that they did not know the facts which led to the
KR juga bergantung kepada jaminan dari information given to us to be incomplete or
manajemen Perseroan dan APT bahwa mereka misleading.
tidak mengetahui fakta-fakta yang menyebabkan
informasi-informasi yang diberikan kepada KR
menjadi tidak lengkap atau menyesatkan.
Analisis penilaian Objek Penilaian dipersiapkan The valuation analysis of the Valuation Object
menggunakan data dan informasi sebagaimana was prepared using the data and information as
diungkapkan di atas. Segala perubahan atas data disclosed above. Any changes to the data and
dan informasi tersebut dapat mempengaruhi hasil information may materially affect the outcome
akhir pendapat KR secara material. KR tidak of KR opinion. KR are not responsible for the
bertanggung jawab atas perubahan kesimpulan changes in the conclusions of KR valuation as
atas penilaian KR maupun segala kehilangan, well as any losses, damages, costs or
kerusakan, biaya, ataupun pengeluaran apapun expenses caused by undisclosed information
yang disebabkan oleh ketidakterbukaan informasi which led the data obtained to be incomplete
sehingga data yang KR peroleh menjadi tidak and/or could be misinterpreted.
lengkap dan/atau dapat disalahartikan.
Karena hasil dari penilaian KR sangat tergantung Since the result of KR valuation extremely
dari data serta asumsi-asumsi yang depended on the data and the underlying
mendasarinya, perubahan pada sumber data serta assumptions, the changes in the data sources
asumsi sesuai data pasar akan mengubah hasil and assumptions based on market data would
dari penilaian KR. Oleh karena itu, KR sampaikan change the result of our valuation. Therefore,
bahwa perubahan terhadap data yang digunakan KR stated that the changes to the data used
dapat berpengaruh terhadap hasil penilaian dan could affect the result of the valuation and that
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
22
Page 23
bahwa perbedaan yang terjadi dapat bernilai such differences could be material. Although
material. Walaupun isi dari laporan penilaian ini the content of this valuation report had been
telah dilaksanakan dengan itikad baik dan dengan prepared in good faith and in a professional
cara yang profesional, KR tidak dapat menerima manner, KR are unable to accept the
tanggung jawab atas kemungkinan terjadinya responsibility for the possibility of the
perbedaan kesimpulan yang disebabkan oleh differences in KR conclusion caused by
adanya analisis tambahan, diaplikasikannya hasil additional analysis, the application of the
penilaian sebagai dasar untuk melakukan analisis valuation result as a basis to perform the
transaksi ataupun adanya perubahan dalam data analysis of the transaction or any changes in
yang dijadikan sebagai dasar penilaian. Laporan the data used as the basis of the valuation. The
penilaian Objek Penilaian bersifat non-disclaimer valuation report of the Valuation Object
opinion dan merupakan laporan yang terbuka represents a non-disclaimer opinion and is an
untuk publik kecuali terdapat informasi yang open-for-public report unless there was
bersifat rahasia, yang dapat mempengaruhi confidential information on such a report, which
operasional Perseroan dan APT. might affect the operation of the Company and
APT.
Pekerjaan KR yang berkaitan dengan penilaian KR work related to the valuation of the
Objek Penilaian tidak merupakan dan tidak dapat Valuation Object was not and could not be
ditafsirkan dalam bentuk apapun, suatu interpreted in any form, a review or an audit or
penelaahan atau audit, atau pelaksanaan implementation of certain procedures of
prosedur-prosedur tertentu atas informasi financial information. The work was also not
keuangan. Pekerjaan tersebut juga tidak dapat intended to reveal weaknesses in internal
dimaksudkan untuk mengungkapkan kelemahan control, errors or irregularities in the financial
dalam pengendalian internal, kesalahan atau statements or violation of the law. Furthermore,
penyimpangan dalam laporan keuangan, atau KR have also obtained the information on the
pelanggaran hukum. Selanjutnya, KR juga telah legal status APT based on the articles of
memperoleh informasi atas status hukum APT association of APT.
berdasarkan anggaran dasar APT.
6. Metode Penilaian yang Digunakan 6. Valuation Approach and Method
Metode penilaian yang digunakan dalam penilaian The valuation methods applied in the valuation
Objek Penilaian adalah metode diskonto arus kas of the Valuation Object were discounted cash
dan metode kapitalisasi kelebihan pendapatan. flow method and capitalized excess earning
method.
Metode diskonto arus kas dipilih mengingat bahwa The discounted cash flow method was used
kegiatan usaha yang dilaksanakan oleh APT di considering that the operations carried out by
masa depan masih akan berfluktuasi sesuai APT in the future will still fluctuate according to
dengan perkiraan atas perkembangan usaha APT. the estimated APT’s business development. In
Dalam melaksanakan penilaian dengan metode performing the valuation through this method,
ini, operasi APT diproyeksikan sesuai dengan APT’s operations were projected based on the
perkiraan atas perkembangan usaha APT. Arus estimated APT’s business development. Future
kas yang dihasilkan berdasarkan proyeksi cash flows generated by financial statements
dikonversi menjadi nilai kini dengan tingkat projections were converted into the present
diskonto yang sesuai dengan tingkat risiko. value using an appropriate discount rate to the
Indikasi nilai adalah total nilai kini dari arus kas level of risks. The indicative value was the total
tersebut. present value of future cash flows.
Metode kapitalisasi kelebihan pendapatan yang The capitalized excess earning method used in
digunakan dalam penilaian APT merupakan APT valuation is a valuation method based on
metode penilaian yang berdasarkan pada an asset approach. With this method, the value
pendekatan aset. Dengan metode ini, nilai dari of all components of assets and liabilities must
semua komponen aset dan liabilitas harus be adjusted to their market value, except for
disesuaikan menjadi nilai pasarnya, kecuali untuk components that have shown market value
komponen-komponen yang telah menunjukkan (such as cash/bank or bank loans).
nilai pasarnya (seperti kas/bank atau utang bank).
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
23
Page 24
Selain aset berwujud, nilai pasar aset tak berwujud In addition to tangible assets, the market value
seperti hak paten, lisensi, biaya riset dan of intangible assets such as patents, licenses,
pengembangan, karyawan yang telah terlatih dan research and development costs, trained and
siap bekerja dan daftar langganan, juga harus ready-to-work employees and subscription
dihitung. Nilai pasar aset tak berwujud tersebut lists, must also be calculated. The market value
diperoleh dengan melakukan penilaian terhadap of these intangible assets is obtained by
tiap-tiap aset tersebut secara terpisah. Nilai pasar evaluating each of these assets separately.
ekuitas (net worth) kemudian diperoleh dengan The market value of equity (net worth) is then
menghitung selisih antara nilai seluruh aset dan obtained by calculating the difference between
liabilitas yang telah disesuaikan. the adjusted values of all assets and liabilities.
Sebagai langkah selanjutnya perlu dihitung arus As a next step, it is necessary to calculate the
kas bersih dari perusahaan yang dinilai. Selisih net cash flow of the company being assessed.
antara arus kas bersih dengan pendapatan yang The difference between net cash flow and
diharapkan merupakan kelebihan pendapatan expected income is the excess income
yang dihasilkan oleh aset berwujud bersih. Nilai generated by net tangible assets. The value of
aset takberwujud kemudian dihitung dengan cara the intangible asset is then calculated by
mengkapitalisasikan kelebihan pendapatan capitalizing the excess income with the
tersebut dengan tingkat kapitalisasi yang sesuai. appropriate capitalization level. The next step is
Langkah berikutnya adalah menghitung indikasi to calculate the indication of the market value
nilai pasar saham dengan menjumlahkan nilai aset of the shares by adding up the value of net
berwujud bersih dan nilai aset takberwujud. tangible assets and the value of intangible
assets.
Pendekatan dan metode penilaian di atas adalah The approaches and valuation methods above
yang kami anggap paling sesuai untuk were considered to be the most suitable to be
diaplikasikan dalam penugasan ini dan telah applied in this assignment and had been
disepakati oleh pihak manajemen Perseroan dan approved by the management of the Company
APT. Tidak tertutup kemungkinan untuk and APT. It is possible that the application of
diaplikasikannya pendekatan dan metode other valuation approaches and methods may
penilaian lain yang dapat memberikan hasil yang
berbeda. give different results.
Selanjutnya nilai-nilai yang diperoleh dari tiap-tiap Furthermore, the values obtained from each of
metode tersebut direkonsiliasi dengan melakukan these methods are reconciled by weighting.
pembobotan.
7. Kesimpulan Penilaian 7. The Valuation Conclusion
Berdasarkan hasil analisis atas seluruh data dan Based on the analysis of all data and
informasi yang telah kami terima dan dengan information that we have received and by
mempertimbangkan semua faktor yang relevan considering all relevant factors affecting the
yang mempengaruhi penilaian, maka menurut valuation, therefore in our opinion, the market
pendapat kami, nilai pasar Objek Penilaian pada value of the Valuation Object as of 31
tanggal 31 Desember 2025 adalah sebesar USD December 2025 was USD 558.49 million.
558,49 juta.
V. PERNYATAAN DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS PERSEROAN/
STATEMENT OF THE BOD AND BOC OF THE COMPANY
1. Informasi yang disampaikan dalam 1. The information disclosed in this Disclosure
Keterbukaan Informasi ini telah lengkap dan of Information is complete and in
sesuai dengan ketentuan dalam POJK accordance with the provisions of POJK
42/2020. 42/2020.
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
24
Page 25
2. Transaksi telah dilakukan sesuai dengan tata 2. The Transaction has been carried out in
cara transaksi afiliasi yang dilaksanakan accordance with the procedures for
Perseroan sebagaimana dimaksud dalam affiliated party transactions implemented by
POJK 42/2020. the Company as stipulated under POJK
42/2020.
3. Transaksi bukan merupakan transaksi 3. The Transaction does not constitute a
benturan kepentingan sebagaimana dimaksud conflict of interest transaction as referred to
dalam POJK 42/2020. in POJK 42/2020.
4. Transaksi bukan merupakan transaksi 4. The Transaction is not a material
material sebagaimana dimaksud dalam transaction as defined under OJK
Peraturan OJK Nomor 17/POJK.04/2020 Regulation No. 17/POJK.04/2020 on
tentang Transaksi Material dan Perubahan Material Transactions and Changes in
Kegiatan Usaha. Business Activities.
5. Direksi Perseroan menyatakan bahwa 5. The Company’s BOD affirms that this
Transaksi ini telah melalui prosedur yang Transaction has undergone appropriate
memadai dan memastikan bahwa Transaksi procedures and ensures that it has been
dilaksanakan sesuai dengan praktik bisnis carried out in accordance with generally
yang berlaku umum, yaitu prosedur yang accepted business practices, namely by
membandingkan syarat dan ketentuan applying procedures that compare the
transaksi yang setara, untuk transaksi antar terms and conditions of similar transactions
pihak yang tidak mempunyai hubungan afiliasi between unaffiliated parties, and conducted
dan dilakukan berdasarkan transaksi yang on an arm’s-length basis.
wajar (arm's-length).
6. Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan 6. The Company’s BOC and BOD hereby
menyatakan bahwa seluruh informasi atau declare that all material information or facts
fakta material sehubungan dengan Transaksi relating to the Transaction contained in the
yang dimuat dalam Keterbukaan Informasi Disclosure of Information have been fully
telah diungkapkan, dan informasi tersebut disclosed, and that such information does
tidak mengandung fakta yang tidak benar atau not contain any false or misleading facts.
menyesatkan.
VI. INFORMASI TAMBAHAN/ ADDITIONAL INFORMATION
Untuk informasi lebih lanjut mengenai hal-hal For further information regarding the above
tersebut di atas, pihak yang berkepentingan dapat matters, the stakeholder can contact the Company
menghubungi Perseroan melalui salah satu dari through one of the following communication media
beberapa media komunikasi di bawah ini pada jam during business hours.
kerja.
Kantor Pusat/ Head Office
PT CHANDRA DAYA INVESTASI Tbk
Wisma Barito Pacific Tower A, Lantai 5
Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63, Jakarta 11410
Telp: (62-21) 530 7950
Fax: (62-21) 530 8930
E-mail: corporatesecretary.cdi@capcx.com
U.p./ Attn.: Corporate Secretary
Demikian Keterbukaan Informasi yang dapat kami Thus, the Disclosure of Information that we can
sampaikan. Atas perhatian dan kerjasamanya, kami convey. We thank you for your attention and
mengucapkan terima kasih. cooperation.
Hormat kami/
Sincerely yours,
Direksi Perseroan/
Board of Directors of the Company
Corsec-Jun 2026/Disclosure Information-Amendment I to the Loan Agreement
25
Names mentioned 30 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia
p.1
unresolved
org
Financial Services Authority
p.1
unresolved
org
Terminal Pte. Ltd.
p.2 ×2
unresolved
org
Aster Power Pte. Ltd.
p.2
unresolved
org
Kusnanto dan Rekan
p.3 ×2
unresolved
person
Jose Dima Satria
p.6 ×3
unresolved
org
Minister of Law
p.6
unresolved
person
Shareholders’ Satria
p.7
unresolved
org
Minister of Law AHU-AH.
p.7
unresolved
—
Erry Riyana Hardjapamek
· Komisaris
p.8
unresolved
person
Ade Supandi
p.8
unresolved
org
PT Datindo Datindo Entrycom
p.9
unresolved
org
Aster Asia Alpha Pte. Ltd.
p.9 ×2
unresolved
org
PT Chandra Asri
p.10
unresolved
org
Pacific Tbk.
p.10
unresolved
person
Prajogo Pangestu. Berikut
p.11
unresolved
org
KJPP KR
p.11 ×2
unresolved
org
Menteri Keuangan Republik Indonesia
p.12
unresolved
org
Minister of Finance
p.12
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
Rule parser
Needs review
confidence 0.364
10205 ms
12 Sep 2026 21:52
Raw output
{'appraiser_exempt': None,
'appraiser_name': '',
'assets': [{'area_sqm': None,
'category': 'OTHER',
'description': 'dan Opinion Report concluded that the value of '
'the'}],
'currency': None,
'fact_type': '',
'issuer_name': '',
'kind': 'CONFLICT',
'kjpp_name': '',
'letter_number': '',
'object_text': 'dan Opinion Report concluded that the value of the',
'object_truncated': True,
'parties': [],
'pct_of_equity': None,
'reference_period': '',
'requires_rups': None,
'rups_date': None,
'ticker': '',
'transaction_date': None,
'valuation_date': None,
'value': None}