Source file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 9
Page 1
PT Merdeka Battery Materials Tbk
Paparan Publik
8 April 2025
IDX: MBMA I www.merdekabattery.com
Page 2
Penting untuk Diperhatikan
Informasi yang disajikan dalam presentasi ini telah disiapkan oleh perwakilan dari PT Merdeka Battery Materials Tbk (selanjutnya disebut “MBMA/Perusahaan") untuk digunakan dalam presentasi oleh Perusahaan dan tidak merupakan
rekomendasi terkait dengan sekuritas Perusahaan.
Tidak ada pernyataan atau jaminan, baik yang eksplisit maupun implisit, yang dibuat terkait dengan keadilan, akurasi, kelengkapan, atau kebenaran informasi, atau pendapat yang terkandung di dalamnya. Baik Perusahaan maupun penasihat
atau perwakilan Perusahaan tidak bertanggung jawab atau dapat dimintakan pertanggungjawaban atas kerugian yang timbul akibat penggunaan presentasi ini atau isinya, atau yang timbul sehubungan dengan presentasi ini. Selain itu, tidak
ada yang terkandung dalam dokumen ini yang dapat diartikan sebagai pemberian nasihat hukum, bisnis, pajak, atau keuangan. Informasi yang tercantum di sini masih dalam bentuk rancangan dan dapat mengalami pembaruan, penyelesaian,
revisi, verifikasi, atau perubahan yang dapat mengakibatkan perubahan materiil terhadap informasi tersebut.
Perlu dipahami bahwa perkembangan selanjutnya dapat memengaruhi informasi yang terkandung dalam presentasi ini, yang mana Perusahaan dan penasihat atau perwakilannya tidak memiliki kewajiban untuk memperbarui, merevisi, atau
menegaskan informasi tersebut.
Presentasi ini mengandung sejumlah proyeksi informasi finansial dan operasional Perusahaan, seperti volume penjualan per tahun, beberapa item biaya, dan estimasi belanja modal. Proyeksi informasi finansial tersebut merupakan informasi
prospektif berdasarkan harapan wajar manajemen dan hanya untuk tujuan ilustrasi, dan tidak seharusnya diandalkan sebagai indikasi hasil di masa depan. Asumsi dan estimasi yang mendasari proyeksi tersebut secara inheren mengandung
ketidakpastian dan tunduk pada berbagai risiko dan ketidakpastian bisnis, ekonomi, kompetitif, dan lainnya yang dapat menyebabkan hasil aktual berbeda secara materiil dari yang tercantum dalam informasi proyeksi tersebut. Hasil aktual
dapat berbeda secara materiil dari hasil yang tercermin dalam proyeksi finansial dan/atau operasional yang terdapat dalam presentasi ini, dan penyertaan informasi tersebut dalam presentasi ini tidak boleh dianggap sebagai pernyataan oleh
pihak manapun bahwa hasil yang tercermin dalam proyeksi tersebut akan tercapai. Auditor independen Perusahaan tidak mengaudit, meninjau, menyusun, atau melakukan prosedur apapun terkait proyeksi tersebut untuk tujuan penyertaan
dalam presentasi ini, dan oleh karena itu mereka tidak memberikan dan tidak akan memberikan pendapat atau bentuk jaminan lain terkait hal tersebut.
Presentasi ini dan informasi yang terkandung di dalamnya tidak merupakan bagian dari tawaran penjualan atau langganan, atau ajakan atau undangan untuk membeli atau berlangganan sekuritas Perusahaan. Dokumen ini bukan merupakan
tawaran sekuritas untuk dijual di Republik Indonesia dan tidak membentuk tawaran publik menurut hukum dan peraturan pasar modal Indonesia ("Undang-Undang Pasar Modal Indonesia"). Sekuritas Perusahaan tidak dapat ditawarkan
kepada lebih dari 100 pihak (termasuk warga negara Indonesia atau entitas yang terletak di Indonesia atau luar negeri, atau warga negara asing atau entitas yang terletak di Indonesia) dan/atau kepada lebih dari 100 pihak tetapi
mengakibatkan penjualan kepada lebih dari 50 pihak (termasuk warga negara Indonesia atau entitas yang terletak di Indonesia atau luar negeri, atau warga negara asing atau entitas yang terletak di Indonesia) dan/atau penjualan (terlepas
dari apakah penjualan tersebut diawali dengan tawaran) kepada lebih dari 50 pihak (termasuk warga negara Indonesia atau entitas yang terletak di Indonesia atau luar negeri, atau warga negara asing atau entitas yang terletak di Indonesia),
dengan cara yang membentuk tawaran publik menurut Undang-Undang Pasar Modal Indonesia. Tidak ada bagian dari presentasi ini yang dapat dikirimkan atau diteruskan ke Republik Indonesia atau yurisdiksi manapun di mana hal tersebut
dilarang. Kegagalan untuk mematuhi pembatasan ini dapat mengakibatkan pelanggaran terhadap Undang-Undang Pasar Modal Indonesia atau peraturan hukum lainnya yang berlaku.
Sekuritas Perusahaan tidak telah dan tidak akan terdaftar di bawah Undang-Undang Sekuritas Amerika Serikat tahun 1933, sebagaimana diubah (selanjutnya disebut "Undang-Undang Sekuritas"), dan tidak dapat ditawarkan, dijual, atau
diserahkan di dalam Amerika Serikat tanpa pendaftaran atau pengecualian yang sesuai dari persyaratan pendaftaran undang-undang sekuritas Amerika Serikat. Presentasi ini dan informasi yang terkandung di dalamnya hanya disampaikan
untuk tujuan informasi Anda dan tidak dapat diproduksi ulang atau didistribusikan kepada pihak lain, baik secara keseluruhan maupun sebagian, dengan cara apapun. Secara khusus, tidak ada informasi yang terkandung dalam presentasi ini,
atau salinannya, yang dapat dibawa atau disebarkan langsung atau tidak langsung ke atau di distribusikan di Amerika Serikat, Kanada, Australia, Jepang, atau yurisdiksi lainnya yang melarang hal tersebut, kecuali sesuai dengan hukum
sekuritas yang berlaku. Kegagalan untuk mematuhi pembatasan ini dapat merupakan pelanggaran terhadap hukum sekuritas Amerika Serikat atau hukum sekuritas negara lainnya. Tidak ada uang, sekuritas, atau pertimbangan lain yang
sedang diminta, dan, jika ada yang dikirimkan sebagai respons terhadap presentasi ini atau informasi yang terkandung di dalamnya, itu tidak akan diterima. Dokumen ini tidak dapat dibawa pulang.
2
Page 3
Sorotan
Pendapatan MBMA melonjak menjadi $1,8 miliar (+39% YoY), dengan kenaikan EBITDA sebesar $163 juta (+67% YoY), didorong oleh tiga pabrik
RKEF yang telah beroperasi, serta dimulainya penjualan bijih nikel limonit kepada pihak ketiga pada akhir tahun 2023.
Kontribusi EBITDA sebesar $117 juta berasal dari NPI, $58 juta dari limonit, dan $14 juta dari HGNM, yang sebagian dikompensasikan oleh biaya
lain, termasuk biaya korporat, yang totalnya mencapai $26 juta.
Keberlanjutan Proyek:
• MBMA menargetkan penjualan bijih nikel sebesar 6,0 – 7,0 juta wmt untuk pengiriman saprolit dan 12,5 – 15,0 juta wmt untuk penjualan
limonit pada 2025, dengan target produksi yang diperkirakan akan meningkat seiring dengan beroperasinya kapasitas pengolahan HPAL.
• Acid Plant mulai berproduksi pada April 2024, menghasilkan 164.985 ton acid dan 225.036 ton steam pada kuartal empat 2024, sementara
unit-unit Chloride Plant sudah beroperasi, dengan penambahan calcium chloride dan produksi sponge copper pertama pada Januari 2025.
• Pabrik PT ESG HPAL memulai lini produksi pertama pada Desember 2024, dengan lini kedua diharapkan mulai beroperasi pada kuartal kedua
2025, sementara pabrik PT Meiming HPAL memulai komisioning pada Oktober 2024 dan akan beralih ke FPP tambang SCM pada paruh kedua
2025.
3
Page 4
Laporan Laba Rugi Konsolidasian MBMA
(Sebelum Kepentingan Non-pengendali)
Dalam juta $ 4Q 2023 4Q 2024 2023 2024 • MBMA melaporkan pendapatan usaha konsolidasian dan
EBITDA masing-masing sebesar $1.845 juta dan $163
Pendapatan usaha 454,5 464,9 1.328,3 1.844,7 juta untuk tahun 2024, dengan kenaikan YoY sebesar
Beban pokok pendapatan (tidak 39% dan 67%. Kontribusi EBITDA berasal dari NPI $117
termasuk D&A) (419,2) (403,3) (1.202,2) (1.648,4)
juta, limonit $58 juta, HGNM $14 juta, diimbangi oleh
Biaya pertambangan (18,9) (31,0) (49,7) (94,6) biaya lain $26 juta, termasuk biaya korporat.
Biaya pengolahan (443,6) (379,9) (1.262,0) (1.493,4)
Persediaan 51,8 22,1 118,2 (28,3) • Pertumbuhan pendapatan usaha MBMA terutama
Royalti didorong oleh penjualan NPI dari smelter RKEF ketiga,
(8,4) (14,5) (8,6) (32,1)
ZHN, penjualan HGNM dari konverter nikel matte HNMI,
Depresiasi dan amortisasi (19,2) (26,9) (48,6) (82,2) dan penjualan bijih limonit.
Laba kotor 16,1 34,7 77,5 114,1
Margin Laba Kotor 3,54% 7% 5,83% 6,19% • Total biaya pendapatan untuk NPI dan HGNM masing-
masing sebesar $896 juta dan $713 juta. Total cash cost
Beban umum dan administrasi untuk NPI turun menjadi $10.307/t pada 2024, dari
(8,8) (13,4) (29,9) (34,3)
$12.095/t pada 2023, diakibatkan oleh turunnya biaya
Laba usaha 7,2 21,3 47,6 79,8 untuk bijih nikel, reduktan, dan listrik.
Margin Laba Usaha 1,59% 5% 3,58% 4,33%
• Untuk HGNM, total cash cost adalah $13.547/t, sebagian
Pendapatan (biaya) keuangan, bersih 0,7 0,4 (14,5) (1,3) besar terkait dengan biaya nikel matte berkadar rendah.
Biaya pertambangan tunai sebesar $5,9/wmt untuk
Pendapatan (biaya) lain-lain, bersih (1,7) 4,1 0,4 11,6 saprolit dan $6,2/wmt untuk limonit, dengan total biaya
Laba sebelum pajak penghasilan 6,3 25,8 33,5 90,1 $10,4/wmt untuk limonit dan $23,4/wmt untuk saprolit
(termasuk biaya pengangkutan dan royalti).
Beban manfaat pajak penghasilan 0,2 (6,4) (0,2) (10,6)
Laba bersih (sebelum kepentingan • Biaya keuangan, bersih turun dari $14,5 juta pada tahun
non-pengendali) 6,5 19,4 33,3 79,5 2023 menjadi $1,3 juta pada tahun 2024. Sebagian besar
Margin Laba bersih utang pada tahun 2024 digunakan untuk mendanai
1,43% 4% 2,51% 4,31%
growth projects, oleh karena itu sebagian besar biaya
keuangan dikapitalisasi pada tahun 2024. Di sisi lain,
EBITDA 33,3 48,5 97,5 162,9 sebagian besar utang pada tahun 2023 digunakan untuk
Margin EBITDA 7,33% 10% 7,34% 8,83% membiayai akuisisi aset MBMA.
4
Page 5
Pendapatan Grup Konsolidasian
Juta $ NPI HGNM Limonit
+38%
1.8341
165 181
1.328 283
16 58
722
439
873 931
2023 NPI HGNM Limonite 2024
• Grup MBMA mencatatkan pendapatan konsolidasi sebesar $1.845 juta, yang mencerminkan pertumbuhan YoY sebesar 39%.
• Pertumbuhan pendapatan yang signifikan ini disebabkan oleh:
o Kenaikan sebesar $283 juta mencerminkan penjualan HGNM selama satu tahun dari konverter matte nikel PT Huaneng Metal Industry.
o Kenaikan sebesar $58 juta mencerminkan pertumbuhan volume penjualan NPI sebesar 24% YoY pada tahun 2024, didorong oleh tiga pabrik
RKEF yang sepenuhnya beroperasi.
o Penjualan bijih limonit tambahan dari pertambangan SCM sebesar $165 juta dengan dimulainya penjualan bijih limonit kepada pihak ketiga pada
akhir 2023.
1Tidak termasuk $11 juta dari lainnya 5
Page 6
EBITDA Grup Konsolidasian
Juta $ NPI HGNM Limonit Lainnya
+67%
163
(17)
56 58
(3)
97 30 14
2
17
117
87
(9)
(26)
2023 NPI HGNM Limonite Others 2024
• Grup MBMA menghasilkan EBITDA sebesar $163 juta pada tahun 2024 dibandingkan dengan EBITDA sebesar $97 juta pada 2023.
• Peningkatan EBITDA ini disebabkan oleh:
o Dimulainya penjualan bijih limonit kepada pihak ketiga pada akhir 2023.
o Peningkatan volume penjualan NPI dan HGNM.
6
Page 7
Pengembangan Proyek
Tambang SCM Proyek AIM HPAL
• MBMA menargetkan penjualan bijih nikel • Acid Plant mulai produksi pada April 2024, • Pabrik HPAL PT ESG memulai beroperasi
sebesar 6,0 – 7,0 juta wmt untuk bijih nikel dengan kedua unit roaster/acid plant akan pada lini produksi pertamanya (kapasitas
saprolit dan 12,5 – 15,0 juta wmt untuk beroperasi. Pada 2024, acid plant 20ktpa) pada minggu pertama Desember
bijih nikel limonit pada 2025. memproduksi 281.124 ton acid dan 2024.
367.755 ton steam.
• Produksi diperkirakan akan meningkat pada • MBMA fokus untuk mengoperasikan lini
2025 seiring dengan mulai beroperasinya • Unit calcine grinding dan pelletizing produksi kedua (kapasitas 10ktpa) PT ESG
kapasitas pengolahan HPAL. chloride plant telah beroperasi, dengan HPAL pada Q2 2025.
peningkatan pada gas treatment and
• Tambahan permintaan bijih limonit pada • Pabrik HPAL PT Meiming (kapasitas 25
recovery plants. Calcium chloride
tahun 2025 seiring dengan PT ESG dan PT ktpa) telah memulai komisioning produksi
ditambahkan, dan produksi pertama
Meiming akan beralih pasokan bijih ke pada Q4 2024 yang didukung oleh FPP
sponge copper tercapai pada Januari 2025.
tambang SCM setelah penyelesaian FPP yang berlokasi di IMIP dan akan bertransisi
SCM pada 2H 2025. ke FPP tambang SCM pada 2H 2025.
Page 8
Panduan 2025
Produksi NPI diperkirakan akan berkisar diantara 80.000 hingga 87.000 ton, dengan cash cost di bawah $11.000/t.
Pengiriman bijih nikel saprolit diproyeksikan berkisar antara 6,0 hingga 7,0 juta wmt, sementara penjualan bijih nikel limonit diperkirakan antara
12,5 hingga 15,0 juta wmt. Cash cost untuk bijih nikel saprolit dan limonit diperkirakan akan tetap berada di bawah $23/wmt dan $11/wmt,
masing-masing. Meskipun dampak dari kenaikan harga bahan bakar oleh pemerintah Indonesia akan mempengaruhi biaya secara keseluruhan,
Grup MBMA berencana untuk mengurangi pemakaian biaya pada masa mendatang dibandingkan dengan tingkat biaya pada 2024.
Produksi MHP mencapai 25.000 hingga 30.000 ton dengan cash-cost di bawah $9.000/t setelah kredit kobalt, setelah operasi mencapai
kapasitas desain nominalnya.
Pada tahun 2025, fokus utama kami adalah mewujudkan potensi penuh Pabrik AIM, meningkatkan volume pertambangan di Tambang SCM, serta
memperluas kapasitas pengolahan di Pabrik HPAL PT ESG dan PT Meiming. Selain itu, kami juga bertujuan untuk menjalin kemitraan strategis
baru untuk Pabrik HPAL, guna mendorong pertumbuhan yang lebih signifikan.
8
Page 9
PT Merdeka Battery Materials Tbk
Treasury Tower 69th Floor
District 8 SCBD Lot. 28
Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52 – 53 South Jakarta
12910, Indonesia
T +62.21.3952 5581
F +62.21.3952 5582
corp-finance@merdekabattery.com
www.merdekacoppergold.com
IDX: MBMA I www.merdekabattery.com
Names mentioned 7 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
PT ESG HPAL
p.3
unresolved
org
PT Meiming HPAL
p.3
unresolved
org
PT Huaneng Metal Industry.
p.5
unresolved
org
PT ESG
p.7 ×4
unresolved
org
PT Meiming
p.7
unresolved
org
PT Meiming. Selain
p.8
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.