Source file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 22
Page 1
PT Adaro Minerals Indonesia Tbk
Paparan Publik
Rabu, 3 Maret 2025
Page 2
Disclaimer
• Materi ini disusun oleh PT Adaro Minerals Indonesia Tbk (“Perusahaan”) dan belum diverifikasi secara independen. Perusahaan tidak
memberikan pernyataan atau jaminan, baik yang dinyatakan ataupun tersirat, dan tidak bertanggung jawab atas akurasi, kewajaran atau
kelengkapan informasi yang tersaji atau terkandung dalam materi ini. Perusahaan atau afiliasinya, penasihat atau perwakilannya melepaskan
diri dari tanggung jawab atas segala kerugian yang timbul dari informasi yang tersaji atau terkandung materi ini. Informasi yang tersaji atau
terkandung dalam materi ini dapat diubah tanpa pemberitahuan sebelumnya dan tidak ada jaminan atas akurasinya.
• Materi ini mengandung pernyataan-pernyataan yang merupakan pernyataan berwawasan ke depan. Pernyataan-pernyataan tersebut
termasuk gambaran mengenai maksud, keyakinan atau ekspektasi saat ini dari Perusahaan atau para pejabatnya sehubungan dengan hasil
operasi dan kondisi keuangan konsolidasian Perusahaan. Pernyataan-pernyataan ini dapat diidentifikasi dengan penggunaan kata-kata
seperti “diperkirakan,” “berencana,” “akan,” “estimasi,” “proyeksi,” “bermaksud,” atau kata-kata yang bermakna serupa. Pernyataan-pernyataan
berwawasan ke depan tersebut bukan merupakan jaminan atas kinerja masa depan dan mengandung risiko dan ketidakpastian, dan hasil
aktual dapat berbeda dari yang terkandung dalam pernyataan-pernyataan berwawasan ke depan tersebut karena berbagai faktor dan asumsi.
Perusahaan tidak berkewajiban dan tidak menjanjikan untuk merevisi pernyataan-pernyataan berwawasan ke depan tersebut untuk
mencerminkan peristiwa maupun situasi di masa depan.
• Materi ini hanya disajikan untuk memberikan informasi dan bukan merupakan ataupun menjadi bagian dari suatu penawaran, permohonan
atau undangan dari penawaran untuk membeli atau mensubskripsi efek Perusahaan, di dalam wilayah hukum mana pun, dan materi ini
maupun bagian apa pun darinya tidak menjadi dasar, atau diandalkan sehubungan dengan kontrak, komitmen atau keputusan investasi apa
pun. Keputusan untuk membeli atau mensubskripsi efek Perusahaan harus dibuat setelah mendapatkan nasihat profesional sebagaimana
mestinya.
2
Page 3
Tinjauan Bisnis
Page 4
Sekilas mengenai PT Adaro Minerals Indonesia Tbk
Produsen batu bara metalurgi terkemuka Indonesia, dengan struktur biaya terdepan di industrinya dan basis
pelanggan yang terus berkembang. Saat ini sedang membangun smelter aluminium di Kawasan Industri di
Kalimantan Utara, sebagai langkah awal untuk mendukung inisiatif hilirisasi Indonesia.
Cadangan dan sumber daya batu bara yang besar, mendukung pertumbuhan berkelanjutan di jangka
panjang. Cadangan batu bara: 173 juta ton. Sumber daya batu bara: 975,6 juta ton.*
Profil permintaan yang tinggi dari perusahaan-perusahaan baja blue-chip. Para pelanggan terutama
dari negara-negara Asia, meliputi Jepang, China, India, Korea Selatan, dan Indonesia.
Menawarkan diversifikasi pasokan batu bara bagi pelanggan dan kedekatan jarak dengan pasar-
pasar utama, sehingga mengurangi waktu yang dibutuhkan untuk pengangkutan dan memungkinkan
struktur biaya yang kompetitif.
Pertumbuhan volume penjualan yang konsisten, dengan target 5,6 – 6,1 juta ton pada tahun 2025.
Mengembangkan proyek smelter aluminium, dengan rencana total kapasitas hingga 1,5 juta ton,
mendukung inisiatif hilirisasi Pemerintah Indonesia untuk baterai dan ekosistem kendaraan listrik.
*Coal Reserves and Resources data is as of August 2021 from independent consultant PT Quantus Consultants Indonesia
4
Page 5
Tinjauan Perusahaan
Lokasi PKP2B Sumber daya dan Cadangan
Total Total Sumber
Cadangan Daya Batu Standar
Perusahaan / Lokasi
Batu Bara Bara Kepatuhan
(juta ton) (juta ton)
Lahai Coal - Haju
2,0 4,0 JORC
(Metalurgi)
Maruwai Coal - Lampunut
92,2 101,4 JORC
(Metalurgi)
Juloi Coal - Juloi Northwest
- 629,9 JORC
(Metalurgi)
Juloi Coal - Bumbun
55,5 174,5 JORC
(Metalurgi)
Kalteng Coal - Luon
17,7 50,9 JORC
(Metalurgi)
Sumber Barito Coal - Dahlia
Arwana 5,6 15,0 JORC
(Metalurgi)
TOTAL 173,0 975,6
5
Page 6
Rantai Pasokan: dari Terminal Batu Bara sampai Titik
Pemuatan Kapal
Barge-to-barge Barge-to-Barge (dari tongkang
ke tongkang)
▪ Transfer Barge-to-Barge
dilakukan di Taboneo dan
Kelanis Utara menggunakan
derek apung (floating crane)
Barge-to-Vessel
Barge-to-Vessel (tongkang ke
kapal) (Taboneo)
▪ Aman untuk pemuatan kapal
dengan berbagai ukuran
▪ Kantor terapung di Permata Barito
Indonesia Bulk Terminal Indonesia Bulk Terminal
▪ Berlokasi di Pulau Laut, pesisir
Tenggara Kalimantan Selatan.
▪ Kapasitas 11 juta ton per tahun
▪ Sampai 82kt DWT
▪ Stockpile khusus 640kt
6
Page 7
Infrastruktur yang Komprehensif untuk Memastikan
Keunggulan Operasional
Fasilitas Penanganan dan Pengolahan Batu Bara (CHPP) Lampunut
Fasilitas peremukan: 600 ton per jam
Salah satu CHPP berkapasitas
terbesar di Indonesia
Mengurangi abu dari 12% ad menjadi
4,5% ad
Fasilitas pencucian: 525 ton per jam
(maks: 550 ton per jam)
PENCUCIAN – Sirkuit 3 Proses
7
Page 8
Investasi pada Fasilitas dan Infrastruktur
Peningkatan Hauling Road Tangki Penyimpanan Bahan Bakar Kami terus melanjutkan proyek-
proyek infrastruktur untuk
mendukung peningkatan target
volume. Proyek peningkatan
hauling road terus berprogres
bersama dengan konstruksi
konveyor pemuatan tongkang yang
kedua.
Konveyor Pemuatan Tongkang Kedua Mess Karyawan
Kami merampungkan konstruksi
tangki penyimpanan bahan bakar
tambahan berkapasitas 2x1.500KL
dan 4x1.500KL di Lampunut dan
Tuhup, serta tambahan 400 tempat
tidur di mess Tuhup yang baru
pada tahun 2024.
8
Page 9
Smelter Aluminium di Kawasan Industri Kaltara
Skala proyek diperkirakan dapat mencapai produksi 1,5 juta ton aluminium
Tambahan kapasitas sampai
500.000 ton per tahun
Tambahan kapasitas produksi aluminium hijau. Kami berencana
sampai 500.000 ton per tahun untuk menggunakan tenaga air
aluminium. untuk fasilitas ini.
Pembangkit listrik kemungkinan
besar berbentuk hibrida batu bara
dan energi terbarukan.
Kapasitas produksi: 500.000 ton per
tahun aluminium 9
Page 10
Progres Smelter Aluminium Smelter aluminium: • Pada 4Q24, konstruksi di area smelter aluminium difokuskan pada fondasi dan pemasangan struktur baja untuk fasilitas anode dan elektrolisis. Jetty: • Konstruksi area sandar bahan baku rampung pada 4Q24. • Instalasi struktur ban konveyor dan gedung kantor masih berjalan. Fasilitas pendukung: • Fondasi gedung dan pekerjaan struktur atas untuk mess permanen masih berjalan.
Page 11
Kinerja K3LH yang Solid
• ADMR mengimplementasikan zero accident mindset,
yang menekankan perbaikan berkelanjutan pada SOP
keselamatan guna meningkatkan perilaku pekerja.
PT KAI terus melanjutkan proses konstruksinya serta
secara konsisten menekankan tata kelola kesehatan
dan keselamatan pada setiap aktivitas operasional.
Indikator MC & LC KAI
LTIFR 0.34 0.06
SR 0.47 0.71
11
Page 12
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR)
• Sebagai bagian Grup AlamTri, ADMR mengadopsi visi
CSR AlamTri, dengan berfokus pada lima bidang
utama: ekonomi, pendidikan, kesehatan, sosial budaya,
dan lingkungan hidup.
• Aktivitas CSR memberikan peluang bagi perusahaan
untuk berkomunikasi, berinteraksi, dan mendekatkan
diri kepada masyarakat, untuk mendapatkan informasi
langsung guna membantu identifikasi kesenjangan
utama demi meningkatkan standar kehidupan di
masyarakat sekitar.
12
Page 13
Tinjauan Industri
Page 14
Harga Batu Bara Metalurgi
800
700
600
500
400
300
200
100
0
HCC PLV FOB Australia HCC PLV CFR China
Harga rata-rata premium low-volatile (PLV) hard coking coal (HCC) FOB Australia pada tahun 2024 turun 19% y-o-y, menjadi
sekitar AS$240/ton. Lemahnya permintaan China terutama mendorong penurunan pada harga batu bara metalurgi.
14
Page 15
Prospek Permintaan dan Penawaran Batu Bara Metalurgi di
Pasar Seaborne
Permintaan Impor Batu Bara Metalurgi Global (juta ton) Suplai Batu Bara Metalurgi Global (juta ton)
450 450
400 400
350 350
300 300
Million tonnes
Million tonnes
250 250
200 200
150 150
100 100
50 50
0 0
2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
China India Japan South Korea Europe Others Australia Canada United States Mongolia Russia Mozambique Indonesia Others
Sumber: McCloskey
Peningkatan permintaan, terutama dari India dan Asia Tenggara, diperkirakan akan menunjang keseimbangan suplai dan permintaan.
• Prospek jangka panjang menunjukkan pertumbuhan yang positif dan stabil, yang menempatkan Indonesia pada posisi untuk pertumbuhan berkelanjutan di pasar domestik maupun internasional.
• Permintaan:
• China bertahan sebagai produsen baja utama, walaupun kapasitas produksi baja India diperkirakan akan melampaui kapasitas China mulai tahun 2033.
• Pembatasan impor yang diterapkan India terhadap kokas metalurgi menandakan pergeseran pada dinamika perdagangan, dengan ekspektasi terjadinya kenaikan signifikan pada impor batu
bara metalurgi.
• India bertahan sebagai pendorong utama permintaan batu bara metalurgi, dengan produsen baja utama—termasuk Tata Steel, JSW, JSPL, dan ArcelorMittal Nippon Steel (AMNS)—
mengupayakan ekspansi yang ambisius pada tanur tiup. Pengembangan ini akan semakin meningkatkan konsumsi batu bara metalurgi negara ini, sehingga menciptakan peluang bagi eksportir
global, termasuk Indonesia.
• Suplai:
• Australia tetap menjadi pemasok utama di pasar seaborne, namun pertumbuhan suplai diperkirakan akan menghadapi pembatasan, dengan penutupan tambang berkala berdampak terhadap
ketersediaan menjelang akhir dekade.
• Pasokan Rusia diperkirakan akan tetap terhambat karena tantangan logistik dan sanksi geopolitik.
15
Page 16
Iktisar Operasional & Keuangan
Page 17
Produksi & Penjualan yang Tinggi
Volume Penjualan yang Terus Tumbuh
Pertumbuhan Produksi dengan Nisbah Kupas Rendah
(juta ton)
+26% 5.6
30.0 4.0
3.7
3.6 4.5
25.0 23.6 3.2
2.3
3.0
20.0 2.5 18.7
2.2
15.0 2.0 2021 2022 2023 2024
10.0
Permintaan Pasar yang Luas (FY24)
8.3
6.6 1.0
5.2 5.1 Malaysia
5.0 3.4 2%
2.3 India
7%
0.0 0.0 Indonesia
Korea Selatan
2021 2022 2023 2024 14% 32%
Pengupasan lapisan penutup (dalam juta bcm)
Produksi batu bara (dalam juta ton) China
16%
Nisbah kupas
Jepang
29%
17
Page 18
Ringkasan Keuangan
KINERJA OPERASIONAL FY24 FY23 % Selisih
Produksi (juta ton) 6,6 5,1 30%
Pengupasan lapisan penutup (juta bcm) 23,6 18,7 26%
Penjualan (juta ton) 5,6 4,5 26%
KINERJA KEUANGAN FY24 FY23 % Selisih
(dalam AS$ juta, kecuali laba per saham)
Pendapatan bersih 1.154,2 1.086,0 6%
Laba kotor 577,8 583,2 15%
Laba bersih 434,8 440,8 (1%)
Laba usaha 540,3 574,6 (6%)
Laba inti 445,4 421,0 6%
EBITDA operasional 580,0 573,5 1%
Utang berbunga 295,8 420,7 (30%)
Utang (kas) bersih (316,8) (165,7) 91%
Belanja modal 405,7 134,0 203%
Kas 612,6 586,4 4%
Arus kas bebas 155,8 194,6 (20%)
Laba per saham (EPS) dasar dalam AS$ 0,0107 0,0108 (1%)
18
Page 19
Metrik Keuangan Utama
RASIO KEUANGAN FY24 FY23 % Selisih
Margin laba kotor 50,1% 53,7% (4%)
Margin laba bersih 37,7% 40,6% (2,9%)
Margin usaha 46,8% 52,9% (6%)
Margin EBITDA operasional 50,3% 52,8% (3%)
Utang (kas) bersih terhadap ekuitas (x) (0,21) (0,16) 32%
Utang (kas) bersih terhadap EBITDA operasional 12 bulan terakhir
(0,55) (0,29) 89%
(x)
Kas dari aktivitas operasional terhadap belanja modal (x) 1,29 2,21 (42%)
19
Page 20
Panduan FY25
Volume Penjualan (dalam juta ton) Nisbah Kupas (x) Belanja Modal (dalam $ juta)
3.7 3.6 406
3.3
5.6 - 6.1
5.6
300-325
4.5 2.5
2.2
3.2
2.3 134
11 21
2021A 2022A 2023A 2024A 2025F 2021A 2022A 2023A 2024A 2025F 2021A 2022A 2023A 2024A 2025F
20
Page 21
Kesimpulan dan Iktisar
• Daya saing ADMR meliputi: (i) cadangan dan sumberdaya batu bara yang besar, (ii) kualitas produk yang premium, (iii)
basis pelanggan yang terus tumbuh di antara perusahaan baja blue-chip, dan (iv) struktur biaya terdepan di industrinya.
• Volume produksi FY24 mencapai 6,63 juta ton, atau naik 30% year-on-year, dengan penjualan mencapai 5,62 juta ton,
yang mencerminkan kenaikan 26% year-on-year
• Belanja modal pada FY24 mencapai $405,7 juta seiring perusahaan melanjutkan konstruksi smelter aluminium PT
Kalimantan Aluminium Industry (KAI) sementara proyek-proyek infrastruktur di PT Maruwai Coal (MC) terus berlanjut.
21
Page 22
Terima Kasih
22
Names mentioned 6 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
PT Quantus Consultants Indonesia
p.4
unresolved
org
PT KAI
p.11
unresolved
org
PT Maruwai Coal
p.21
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.