20250131_DEWA_Tanggapan atas Permintaan Penjelasan Bursa_31848720_lamp1.pdf

YL
— LH

Agar dijelaskan latar belakang nilai nominal modal dasar sebesar Rp7.629.253.241.600
setelah rencana PMTHMETD tidak menggunakan nilai nominal Rp50 melainkan nilai
nominal Rp100.

Jawaban:

Sebagai klarifikasi, nilai nominal modal dasar untuk saham Seri B setelah rencana
Ka PMTHMETD seharusnya adalah Rp3.814.626.620.800, dengan nilai nominal sebesar Rp50

per lembar saham. Dengan demikian, jumlah modal dasar Perseroan setelah rencana
ai PMTHMETD adalah menjadi sebesar Rp6.000.000.000.000. Perseroan telah

menyesuaikan kembali nilai nominal modal dasar sebagaimana dimaksud di atas pada
— Perubahan dan/atau Tambahan Informasi atas Keterbukaan Informasi, yang disampaikan

kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) bersamaan dengan Surat Perseroan No. S-
— 0O7/PTDH/SEK/I/2025 perihal Soft Copy Perubahan dan/atau Tambahan Informasi atas

Keterbukaan Informasi kepada Pemegang Saham PT Darma Henwa Tbk dalam Rangka
—— Rencana PMTHMETD.

2. Merujuk tanggapan Perseroan nomor 3c, dalam penentuan harga pelaksanaan
didukung oleh Laporan Penilaian yang dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik
(“KJPP”) Independen yang terdaftar di OJK. Bursa meminta penjelasan:

a. Informasi Umum terkait KJPP.
Pa Jawaban:

Kantor Jasa Penilai Publik Salam & Rekan ("SR”) berdasarkan Surat Keputusan
Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor : 184/KM.1/2019 dengan Nomor Izin
Usaha 2.19.0159 tertanggal 5 April 2019.

Penanggung jawab pekerjaan ini berada dibawah Rekan KJPP Salam & Rekan yaitu

Nama 5 Ir. Siti Zainab, MAPPI (Cert)
Tn Izin Penilai Publik 3 BA-11.00316
Yg MAPPI z 98-S-1071
Ka RMK 2 2017.00279

Kualifikasi Izin : Penilai Bisnis
Tn STTD OJK -— Pasar Modal $ STTD.PB-53/PM.223/2022
Ka STTD OJK - IKNB : 204/NB.122/STTD-P/2020

b. Tanggal Engagement Perseroan dengan KJPP.

— Jawaban:
Tanggal & November 2024

NL
Y DH

c. Ringkasan laporan penilai sekurang-kurangnya meliputi:

Identitas pihak,
Jawaban:

PT Darma Henwa Tbk (DEWA) adalah perusahaan yang memiliki kegiatan usaha
utama yaitu di bidang penunjang pertambangan dan penggalian lainnya serta
Reparasi Mesin untuk Keperluan Khusus.

Obyek penilaian,

Jawaban:

Objek Penilaian adalah 1004 (seratus per seratus) saham PT Darma Henwa Tbk
yang telah disetor dan ditempat penuh oleh para Pemegang Saham per 30
September 2024.

Tujuan penilaian,

Jawaban:

Tujuan Penilaian adalah untuk melakukan Penilaian 1004 (seratus per seratus)
saham DEWA yang bertujuan untuk Penambahan Modal tanpa Hak Memesan

Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD) untuk rencana transaksi konversi utang
menjadi modal dalam rangka perbaikan posisi keuangan perusahaan.

Asumsi dan kondisi pembatas,
Jawaban:

1. Penilaian ini didasarkan pada analisis dan perhitungan atas saham yang
dinilai sesuai dengan data dan informasi yang diperoleh, yaitu : PT Darma
Henwa Tbk.

2. KJPP ingin menekankan bahwa hasil analisis dan penelaahan KJPP secara
khusus hanya terbatas pada aspek nilai saham, di luar dari aspek perpajakan
dan hukum karena hal tersebut berada di luar lingkup penugasan KJPP.

3. Manajemen menyatakan bahwa seluruh informasi material yang
menyangkut penilaian saham telah diungkapkan seluruhnya kepada Penilai
dan tidak ada pengurangan atas fakta-fakta yang penting.

4. Berdasarkan pengetahuan dan keyakinan KJPP, pernyataan-pernyataan
mengenai fakta dalam laporan ini yang menjadi dasar dari analisis,
kesimpulan dan opini yang KJPP nyatakan adalah benar.

5. Analisis, opini dan kesimpulan telah dibuat, dan laporan ini telah disusun
sesuai dengan Standar Penilaian Indonesia (SPI Edisi VII Tahun 2018) dan
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor : 35 /POJK.04/2020 Tentang
Penilaian Dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di Pasar Modal.

NL
— LH

en v. Pendekatan dan metode penilaian,
Jawaban:
PT Darma Henwa Tbk-DEWA (Entitas Induk)

Pendekatan Pasar digunakan dengan pertimbangan bahwa
3 Pendekatan Pasar | terdapat pembanding perusahaan yang sebanding dan sejenis
dengan objek penilaian.

Pendekatan Pendapatan digunakan dengan pertimbangan
Pendekatan bahwa objek Penilaian menghasilkan pendapatan, sehingga
Pendapatan Pendekatan Pendapatan dapat mengakomodasi arus kas yang
dihasilkan di masa depan. |

na Entitas Anak
- PT Cipta Multi Prima-CMP
- PT DH Services-DHS
- PT Sabina Mahardika-SM
—— - Pendopo Coal Ltd-PCL
- PT Rocky Investment Group-RIG

Pendekatan Pasar digunakan dengan pertimbangan bahwa
— Pendekatan Pasar | terdapat pembanding perusahaan yang sebanding dan sejenis
dengan objek penilaian.

Pendekatan Biaya digunakan dengan pertimbangan bahwa
objek Penilaian tidak menghasilkan pendapatan secara
Pendekatan Biaya | langsung (Non Operating Holding Company), sehingga
Pendekatan Biaya lebih relevan untuk mengetahui nilai
ekuitasnya.

vi. Kesimpulan nilai,

Jawaban:

— Berdasarkan hasil analisis perhitungan yang dilakukan dengan menggunakan
Pendekatan dan Metode penilaian diatas dan dengan mempertimbangkan
— semua faktor yang mempengaruhi nilai saham PT Darma Henwa Tbk, maka Nilai
Pasar saham 1004 (Seratus per seratus) atau sebanyak 21.853.733.792 (dua
—— puluh satu miliar delapan ratus lima puluh tiga juta tujuh ratus tiga puluh tiga
ribu tujuh ratus sembilan puluh dua) lembar saham PT. Darma Henwa Tbk pada
—— tanggal 30 September 2024 adalah sebesar:

NE
ss DH

vii.

Rp. 1.396.464.000.000,-

(Satu triliun tiga ratus sembilan puluh enam miliar empat ratus enam puluh
empat juta rupiah)

Atau nilai per lembar saham sebesar :

Rp. 63.90,-
(Enam puluh tiga koma sembilan puluh rupiah)

Pendapat kewajaran atas transaksi.

Jawaban:

Pendekatan dan metode yang digunakan dalam menilai kewajaran atas
Rencana Transaksi adalah dengan menggunakan metodologi analisis kualitatif
dan analisis kuantitatif.

Analisis kualitatif berupa analisis terhadap latar belakang dan manfaat serta
risiko Rencana Transaksi, analisis terhadap DEWA, serta analisis terhadap
kondisi industri dan prospek industri atau bidang usaha yang dijalankan DEWA.

Analisis kuantitatif berupa analisis kinerja historis, analisis laporan keuangan
sebelum dan sesudah transaksi (Proforma) DEWA untuk mengetahui dampak
keuangan secara konsolidasi dari transaksi yang dilakukan, serta analisis
inkremental dan analisis sensitivitas atas Rencana Transaksi.

Dengan mempertimbangkan analisis kewajaran atas Transaksi yang dilakukan
meliputi analisis kualitatif dan analisis kuantitatif, dan analisis inkremental,
maka dari segi ekonomis dan keuangan, menurut pendapat KJPP Rencana
Transaksi konversi utang menjadi saham melalui PMTHMETD oleh DEWA
kepada MTN dan ATP adalah Wajar.

3. Bagaimana strategi bisnis Perseroan setelah selesainya pelaksanaan Penambahan
Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD) setelah adanya
kepemilikan PT Madhani Talatah Nusantara (“MTN”) dan PT Andhesti Tungkas
Pratama (“ATP”)? Agar Perseroan menyampaikan business plan kepada Bursa, lengkap
dengan elaborasi atas masing-masing strategi bisnis tersebut, disertai juga dengan
penjelasan feasibility dan sumber dananya.

Jawaban:

Setelah PMTHMETD, Perseroan memfokuskan strategi pada penguatan struktur
keuangan, optimalisasi operasional, dan ekspansi usaha demi meningkatkan daya
saing dan keberlanjutan jangka panjang.

a. Perbaikan Struktur Keuangan

penyelesaian kewajiban Perseroan melalui PMTHMETD akan memperkuat struktur
permodalan Perseroan dengan rasio utang terhadap ekuitas yang menurun.
penurunan rasio utang terhadap ekuitas (DER) akan meningkatkan fleksibilitas
Perseroan dalam mencari pendanaan baru yang dibutuhkan untuk pengembangan
usaha di masa yang akan datang.

YUL
— YpH

b. Optimalisasi Operasional dan Efisiensi Biaya

Dengan meningkatnya fleksibilitas Perseroan dalam mencari pendanaan akan
dapat meningkatkan kapasitas produksinya secara efektif dan efisien serta dapat
meningkatkan profitabilitas di masa yang akan datang.

c. Ekspansi Usaha

Dengan poin a dan b dapat dijalankan dengan baik, maka fundamental Perseroan
semakin meningkat dan dengan ini memungkinkan Perseroan dapat melakukan
ekspansi usaha di masa yang akan datang.

25 Feasibility
Konversi utang menjadi saham melalui PMTHMETD memperkuat struktur keuangan,
mengurangi tekanan likuiditas, dan meningkatkan rasio lancar (current ratio).

Pendanaan

Sumber pendanaan utama berasal dari alokasi arus kas operasional yang lebih stabil

dan efisien setelah PMTHMETD dilaksanakan, karena beban kewajiban jangka pendek

5 yang menurun. Selain itu, struktur permodalan yang lebih sehat memungkinkan
Perseroan dapat meningkatkan fleksibilitas dalam mencari pendanaan untuk

me meningkatkan kapasitas produksi dan pengembangan usaha.

4. Berdasarkan keterbukaan informasi tanggal 17 Januari 2025, sesuai dengan ketentuan
Pasal 35 UUPT dan PP 15/1999, hak tagih milik Para Kreditur yang akan dikonversi
menjadi setoran saham tidak termasuk bunga dan denda terutang sebagaimana diatur
dalam penjelasan Pasal 35 ayat (2) UUPT. Agar dijelaskan:

a. Nilai outstanding bunga dan denda terutang kepada MTN dan ATP:
Jawaban:

Kewajiban kepada MTN bersifat utang usaha non-interest bearing, sehingga tidak
terdapat bunga atau denda yang terutang. Sementara itu, untuk ATP, berdasarkan
perjanjian penyelesaian utang yang ditandatangani pada tanggal 12 Oktober 2023
antara Perusahaan dan PT Andhesti Tungkas Pratama, para pihak telah sepakat
untuk menyelesaikan kewajiban melalui konversi utang menjadi saham. Dengan
demikian, tidak terdapat bunga atau denda yang terutang sejak tanggal tersebut.

b. Atas hal poin a, agar dijelaskan feasibility dari rencana pelunasan beserta
— penjelasan sumber dananya.

Jawaban:

Dengan dilaksanakannya PMTHMETD maka tidak akan ada lagi bunga dan denda
dari utang Perseroan kepata MTN dan ATP, dengan demikian kondisi ini akan
membuat keuangan Perseroan lebih feasible.

ES 5. Agar dijelaskan mengenai strategi/upaya Perseroan agar pelaksanaan PMTHMETD
dapat dilaksanakan tepat waktu maksimum 2 tahun sejak Rapat Umum Pemegang
—— Saham (RUPS).

Jawaban:

PMTHMETD akan segera dilaksanakan begitu mendapat persetujuan RUPS karena
—5p PMTHMETD ini bersifat konversi atas utang yang telah jatuh tempo.

NL
— S2 DH

6. Apakah terdapat concern/tanggapan dari OJK terkait pelaksanaan PMTHMETD
tersebut, agar dijelaskan dengan detail.

Jawaban:

Ss Terkait dengan rencana PMTHMETD, OJK telah menyampaikan penelaahannya
melalui Surat Nomor S-17/PM.023/2025 tanggal 14 Januari 2025 perihal Perubahan
mm dan/atau Tambahan Informasi atas Rencana Penambahan Modal Tanpa Hak
Memesan Efek Terlebih Dahulu PT Darma Henwa Tbk yang selanjutnya telah
— Perseroan tanggapi melalui Surat Nomor S-007/PTDH/SEK/I/2025 tanggal 16 Januari
2025 perihal Soft Copy Perubahan dan/atau Tambahan Informasi atas Keterbukaan
— Informasi kepada Pemegang Saham PT Darma Henwa Tbk dalam Rangka Rencana
PMTHMETD. Hingga Surat ini dikirimkan, belum ada tanggapan lebih lanjut dari OJK
—— terkait rencana PMTHMETD Perseroan.

7. Informasi/fakta/kejadian penting lainnya yang material dan dapat mempengaruhi
harga Efek Perseroan serta kelangsungan hidup Perseroan yang belum diungkapkan
kepada publik.

Jawaban:

ai Tidak ada informasi/fakta/kejadian penting lainnya yang material dan dapat
mempengaruhi harga Efek Perseroan serta kelangsungan hidup Perseroan yang belum
Pn diungkapkan kepada publik.

8. Permintaan dokumen:
a. Laporan Independen KJPP.

b. Surat dari pemegang saham yang menyatakan bersedia untuk konversi utang
menjadi saham dengan harga pelaksanaan yang ditentukan Perseroan.

c. Dokumen klausul pernyataan MTN dan ATP tidak menjadi pengendali paska
PMTHMETD.

Jawaban:

Dokumen (i) Laporan Independen KJPP, dan (iii) dokumen klausul pernyataan MTN
dan ATP tidak menjadi pengendali paska PMTHMETD telah disampaikan
bersamaan dengan surat jawaban ini.

pen Sementara itu, terkait dengan permintaan dokumen berupa “b. surat dari
pemegang saham yang menyatakan bersedia untuk konversi utang menjadi saham
sea dengan harga pelaksanaan yang ditentukan Perseroan (melalui perjanjian
penyelesaian)”, kami asumsikan Bursa meminta persetujuan dari kreditur yang
PEN berpartisipasi dalam rencana PMTHMETD sebagaimana dimaksud dalam Pasal 88
huruf C POJK 14/2019 karena apabila yang diminta adalah persetujuan kesediaan
—— dari pemegang saham, hal tersebut justru merupakan salah satu agenda yang
dimintakan persetujuannya dalam RUPS Perseroan yang akan diadakan terkait
dengan rencana PMTHMETD. Terkait dengan surat dari kreditur yang menyatakan
bersedia untuk konversi utang menjadi saham dengan harga pelaksanaan yang
ditentukan Perseroan, kami melampirkan (a) Amandemen dan Pernyataan Kembali
atas Perjanjian Penyelesaian tertanggal 23 Desember 2024 antara ATP dan
Perseroan dan (b) Amandemen dan Pernyataan Kembali atas Perjanjian
Penyelesaian Utang tertanggal 27 Desember 2024 antara MTN dan Perseroan.

NN

— ss DH

Demikian yang dapat kami sampaikan, atas perhatiannya kami ucapkan terima kasih.

Hormat Kami,
PT Darma Henwa Tbk

—-

— m4/Ahmad Hilyadi
Director & Corporate Secretary