Source file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 24
Page 1
Paparan Publik 1H24 PT Kalbe Farma Tbk 27 Agustus 2024
Page 2
Catatan Penting Presentasi ini disiapkan sebagai bahan informasi mengenai PT Kalbe Farma Tbk. (“Kalbe” atau “Perseroan”). Presentasi ini disusun berdasarkan Laporan Keuangan Konsolidasi (Belum Diaudit) untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2024. Informasi dalam presentasi ini tidak mengandung seluruh informasi yang mungkin material bagi keputusan para investor/calon investor. Juga harus dicatat bahwa informasi dalam presentasi ini akan selalu diperbarui setiap ada perubahan keadaan atau adanya informasi baru/tambahan. Sebagian dari revisi atau perubahan tersebut mungkin saja material. Dengan demikian setiap penerima materi presentasi ini harus melakukan analisa independen terhadap bisnis, operasi, kondisi keuangan, dan segala sesuatu yang berhubungan dengan Perseroan. Setiap penerima juga harus melakukan penelaahan tersendiri atas kecukupan, keakuratan, dan kelengkapan dari seluruh informasi yang berkaitan dengan Perseroan, karena informasi dan data dalam materi presentasi ini bukan merupakan pengganti dari evaluasi dan analisa independen. Materi presentasi ini bukan merupakan dokumen penawaran. Presentasi ini dan isinya bersifat rahasia kecuali jika tersedia atau tersedia secara umum sebagai informasi publik sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku (selain sebagai akibat pengungkapan oleh Anda) dan tidak boleh didistribusikan, dipublikasikan atau diperbanyak (seluruhnya atau sebagian bagian) atau diungkapkan oleh penerima kepada orang lain. Presentasi ini bukan merupakan rekomendasi mengenai efek Perusahaan. Presentasi ini, termasuk informasi dan pendapat yang terkandung di sini, diberikan pada tanggal presentasi ini dan dapat berubah tanpa pemberitahuan, termasuk perubahan sebagai akibat dari penerbitan hasil Perusahaan yang tidak diaudit pada tanggal 30 Juni 2024. Presentasi ini memuat pernyataan “Pandangan ke Depan”. Pernyataan tersebut tercermin pada kata-kata “yakin”, “percaya”, “estimasi” maupun kata-kata lainnya yang memiliki makna sama. Semua pernyataan selain pernyataan fakta historis yang disertakan dalam presentasi ini, dan tak terbatas pada posisi keuangan Perseroan, strategi bisnis, rencana dan tujuan manajemen untuk segi operasional di masa yang akan datang (termasuk rencana pengembangan, sasaran yang berkaitan dengan produk- produk dan jasa Perseroan serta antisipasi peluncuran produk ) adalah pernyataan pandangan ke depan. Pernyataan pandangan ke depan didasarkan pada berbagai asumsi tentang strategi Perseroan pada saat ini dan masa mendatang serta lingkungan di mana Perseroan akan beroperasi di masa depan. Pernyataan pandangan ke depan hanya dinyatakan pada tanggal presentasi ini. Perseroan secara tegas melepas setiap kewajiban atau refleksi dari setiap perubahan dalam ekspektasi Perseroan sehubungan dengan hal tersebut, atau setiap perubahan dalam berbagai peristiwa, kondisi atau keadaan di mana setiap pernyataan didasarkan. Data pasar dan prakiraan industri tertentu yang digunakan dalam presentasi ini diperoleh dari riset pasar, informasi yang tersedia untuk umum dan publikasi industri yang belum diverifikasi secara independen, sehingga Perseroan tidak bertanggung jawab atas akurasi informasi tersebut
Page 3
Daftar Isi • Strategi Utama dan Kinerja 04 • Strategi Bisnis 07 • Tinjauan Keuangan 20
Page 4
Sekilas Perseroan
Menyediakan Solusi Kesehatan yang Beragam Selama Lebih dari 50 Tahun
Kapitalisasi Pasar
Perusahaan farmasi publik terbesar di Asia Tenggara
Rp71,5 tn ($4,4 miliar)*
Saat Ini
Free float 1966
Didirikan, berkantor pusat
1991
Perusahaan kesehatan
* Terdaftar di Bursa Efek yang paling terintegrasi
42,01% di Jakarta Indonesia di Asia Tenggara
Termasuk saham treasuri
* Per 30 Jun 2024
Obat Resep
27,7%
32,7% Penjualan
Bersih Produk Kesehatan 5% Timur
Rp 16.328 miliar Ekspor Tengah Asia
1H 2024 Tenggara
(tidak diaudit) Nutrisi
14,2% ±40
Afrika
25,4% Distribusi & Logistik Negara Selatan
Page 5
Strategi Utama dan Kinerja
Page 6
Strategi Utama 2024
Pertumbuhan yang Stabil dengan Fokus pada Kategori Potensial
Produk Kesehatan &
Obat Resep Alat Kesehatan Pasar Internasional Distribusi & Logistik
Nutrisi
Produk Biologi Inovatif, Membangun kapasitas Membawa lebih banyak Potensi prinsipal
Memperluas ke kategori
termasuk pengembangan baru
produksi lokal produk ke pasar ekspor preventif dan wellness
bisnis Insulin
Memperkuat posisi Memperkuat jaringan Fokus pada negara- Memperkuat portofolio Bisnis cold-chain
kami di pasar dan kolaborasi negara tertentu yang terjangkau dan FMCG terintegrasi
Ready-to-Drink
Memanfaatkan
Kalventis untuk Mempercepat
memperkuat transfer teknologi
portofolio vaksin
Page 7
Pencapaian Kinerja 1H24
Landasan yang Kuat untuk Pertumbuhan
Kemitraan Strategis dan Investasi
Pertumbuhan
Pertumbuhan
7,6% Penjualan Bersih 18,4% EPS 1H24 Pengembangan Produk
Kemitraan Strategis dengan
Alliance Pharma Co., Ltd.
1H24 Baru (Thailand)
Pencapaian Risiko Zerpidio dan Efesa telah Membangun fasilitas
memasuki tahap radiofarmaka (cyclotron)
• Pertumbuhan penjualan organik yang • Dampak volatilitas komersialisasi
positif di semua lini bisnis keuangan dan geopolitik
• Berbagai proyek utama berjalan sesuai global terhadap mata uang Mendirikan JV Livzon Memanfaatkan kebijakan
rencana untuk mendorong dan rantai pasokan Pharma Indonesia untuk TKDN dalam alat Kesehatan
pertumbuhan • Tantangan sementara di memproduksi bahan-bahan untuk Dialyzer, X-Ray
• Tren perbaikan laba kotor yang pasar internasional farmasi Mobile, CT-Scan, Endoskopi,
berkelanjutan
• Menjaga efektivitas pemasaran untuk dan Mesin USG
mendorong pertumbuhan
Page 8
Strategi Bisnis
Page 9
Penjualan Bersih Organik Bertumbuh Positif Pasca-Pandemi
Divisi Obat Resep
7,6% 27,7%
Pertumbuhan Penjualan Kontribusi
Bersih - 1H24 Terhadap Penjualan
Dari Rp4.196 miliar ke 4.516 miliar Bersih
Kalbe
Generik 13%
Lisensi tanpa merk
27%
52,4% 27% a
9%
Marjin Laba Kotor - 1H24 Rincian
Segmen Pangsa Pasar b
• Menurun dari 53,5% di 1H23 dikarenakan bauran produk, tetap stabil 6%
c
dari 52,4% di 1Q24 Lainnya
4%
61% d
• Peningkatan harga jual rata-rata di 3% - 5% untuk produk tertentu
e 4%
Generik
3%
dengan merk
46%
13%
Pangsa Pasar *Sumber : Internal *Sumber: IQVIA 4Q23
• Pemain nomor 1 di pasar farmasi obat resep Indonesia
• Kinerja lebih baik dibandingkan pasar farmasi
Page 10
Produk Biologi yang Inovatif
Obat Resep - Kategori Specialty
Produk Biologi Baru yang Disetujui Memperkuat Portfolio di
Zerpidio (HLX10 – Serplulimab) Onkologi
• Memperoleh ijin edar pada Desember 2023,
komersialisasi pada 2024
• Memperoleh ijin edar di Thailand
Serplulimab
(Zerpidio 100 mg)
Penandatanganan dengan Henlius untuk Serplulimab
• Mendukung regulasi TKDN Efesa (GXE4 - Long-Acting EPO) Fasilitas Produksi Radiofarmaka di Jakarta dan
• Pasar potensial : Asia Tenggara, • Memperoleh ijin edar untuk indikasi non- Surabaya
Timur Tengah, Australia, dialisis pada Oktober 2023
Indonesia (Pemerintah & Swasta) • Komersialisasi di 2024
Efepoetin Alfa
(Efesa 0.3 & 0.6 mg)
Persetujuan FDA lokal untuk Efesa
* Menyelesaikan uji klinis fase 2 untuk portofolio biologis baru lainnya, GXI7 (Genexine)
Lokal Produksi Biosimilar
Erythropoietin GCSF Insulin Rituximab Bevacizumab Trastuzumab
(Hemapo) (Leucogen) (Ezelin) (Rituxikal) (Avamab) (Herzemab)
Page 11
Normalisasi Pasca Pandemi
Divisi Produk Kesehatan
1,3% 14,2%
Pertumbuhan Penjualan Bersih - Kontribusi
1H24 Terhadap Penjualan
Dari Rp2.293 miliar ke 2.322 miliar Bersih
Kalbe
10% a 3%
61,8% Suplemen
Kesehatan
b 3%
c 2%
Marjin Laba Kotor - 1H24 28% d 2%
e 1%
• Meningkat dari 61,0% di 1H23 karena harga bahan baku yang lebih Rincian
Pangsa Pasar
rendah. Menurun dari 63,6% di 1Q24 sebagai dampak dari bauran Segmen
produk
• Peningkatan harga jual rata-rata di 3% - 5% untuk produk tertentu OTC
72% lainnya
80%
10%
Pangsa Pasar *Sumber : Estimasi Internal *Source: IQVIA 4Q23, in value
• Pemain nomor 1 di pasar OTC dan kategori Suplemen Kesehatan
Page 12
Memperluas ke Kategori Preventif dan Wellness
Divisi Produk Kesehatan
Pangsa Pasar Mendorong inovasi produk dan peluncuran produk baru di kategori yang potensial
Loyalitas Pelanggan yang Kuat
72% 46%
Antasid Diare
(Promag) (Entrostop)
50% 39% Entrostop Komix Woods Mixagrip Procold Sakatonik ABC Promag Extra Joss
Obat Batuk Obat Flu
(Komix, Woods) (Mixagrip, Procold) Kategori Preventif dan Wellness
new
new
48% 40%
Minuman Energi Multivitamin Anak
(Extra Joss) (Sakatonik) Sakatonik Red-G Cerebrofort Sakatonik Bejo Herbal Slasi
EJ Sport Gel Gummy Gummy
Curcuma Madu
Source: Market Share - IQVIA 4Q23
Page 13
Mempertahankan Pertumbuhan Penjualan di Pasar yang Menantang
Divisi Nutrisi
0,5% 25,4%
Pertumbuhan Penjualan Bersih - Kontribusi
1H24 Terhadap Penjualan
Dari Rp4.120 miliar ke 4.139 miliar Bersih
f lainnya Kalbe
Specialty e 4% 3% 15%
14% 7%
51,4% d
4%
Marjin Laba Kotor - 1H24 Rincian c Pangsa Pasar
• Meningkat dari 50,2% di 1H23 dan 51,2% di 1Q24 seiring dengan Dewasa Segmen Anak- 15% a
harga bahan baku yang lebih rendah 25% 28%
anak
• Peningkatan harga jual rata-rata di 3% - 5% untuk produk tertentu 61%
b
24%
15%
Pangsa Pasar *Sumber : Internal *Sumber: Nielsen 4Q23
• Brand awareness yang kuat untuk produk-produk utama, dengan
posisi dominan >70% di kategori tertentu (kehamilan, diabetes)
• Kinerja lebih baik dibandingkan dengan pasar susu bubuk
Page 14
Memperluas ke Produk yang Terjangkau dan Ready-to-Drink
Divisi Nutrisi
Bertumbuh di atas pasar Launching produk baru
Portofolio yang Luas untuk Melayani Semua Usia dan Segmen
Ibu Hamil Ibu Menyusui Anak-anak Remaja Dewasa Lansia Klinis
new
new
new
Page 15
Jaringan Distribusi Terluas di Bidang Farmasi dan
Kesehatan, Didukung oleh Ekspansi Digital
Distribusi & Logistik
17,1% 32,7% Alat Perdagangan
• Dikelola oleh PT Enseval Putera
Kesehatan bahan baku
Pertumbuhan Penjualan Bersih - Kontribusi 5% 8% Megatrading Tbk (EPMT IJ),
1H24 Terhadap Penjualan anak perusahaan dengan
Dari Rp4.569 miliar ke 5.351 miliar Bersih Pihak ketiga kepemilikan 92,47%
24%
Rincian • Penjualan bersih mencerminkan
Segmen
penjualan produk prinsipal pihak
ketiga
10,1% Grup
Kalbe • Mengembangkan aplikasi B2B
Marjin Laba Kotor - 1H24 63%
Stabil dari 10,2% di 1H23 dan 10,1% di 1Q24
*Kontribusi dari EPMT IJ
*Sumber: internal
Page 16
Jaringan Distribusi Terluas di Bidang Farmasi dan Kesehatan
Distribusi & Logistik
Memperluas ke Bisnis Distribusi Cold-Chain Jaringan Distribusi Farmasi yang Paling Luas
Mendirikan JV Mitra Ananda Megadistrindo
+200K Outlets
Cabang 71
3
Pusat Distribusi Regional
Prinsipal Pihak Ketiga Utama Berdasarkan Kategori
Obat Resep Consumer Instrumen Medis & Diagnostik Bahan Baku Kimia
Page 17
Merintis Kemampuan Produksi Lokal
Distribusi & Logistik - Alat Kesehatan
• Mempercepat transfer teknologi untuk membangun
kompetensi produksi lokal Fasilitas Produksi Benang Bedah Peralatan Medis
• Memenuhi persyaratan TKDN untuk Program JKN
Perlengkapan Habis Pakai/Consumables
Sertifikasi
Indigen untuk TB Kits Culture Media Benang Bedah
Komersialisasi Komersialisasi Komersialisasi
Peralatan Medis
Mesin Cuci
Mobile X-ray Dialyzer Darah Mesin USG CT Scan Endoskopi
komersialisasi memperoleh CPAKB* dalam proses dalam proses dalam proses dalam proses
komersialisasi di 4Q24
Kerjasama dengan :
Bekerjasama dengan Perusahaan
Global/Multinational
*Cara Produksi Alat Kesehatan yang Baik (Good Manufacturing Practices of Medical Devices)
Page 18
Tinjauan Keuangan
Page 19
Kinerja Konsolidasi
Pemulihan Pertumbuhan Penjualan
Penjualan Bersih 7,6%
dalam Rp miliar (tidak diaudit)
16.328
15.179
17,1%
7,6% 1,3% 0,5%
5.351
4.516 4.120 4.139 4.569
4.196
2.293 2.322
Prescription
ObatPharmaceuticals
Resep Consumer
Produk Health
Kesehatan Nutritionals Distribution & Logistik
Distribusi & Logistics Total Consolidated
Nutrisi Total Penjualan
Net Sales
Bersih Konsolidasi
Jun 23 Jun 24
Page 20
Kinerja Konsolidasi
Tren Perbaikan Margin yang Berkelanjutan
Beban Operasional terhadap
Laba Kotor Penjualan Bersih Laba Bersih
4,7% 18,1%
27,3% 25,5%
40.4%
40,7% 11,1%
39,6% 10,1%
1,4% 1,3%
4,8% 4,5%
R&D Expenses
G&A Expenses
Selling Expenses
6.464 21,1% 19,7%
6.173 1.805
1.529
Jun 23 Jun 24 Jun 23 Jun 24
Jun 23 Jun 24
• Trend GPM yang stabil vs 1Q-24 di 39.7% didorong • Mengendalikan dan mengoptimalkan aktivitas • Dampak positif dari aspek operasional
oleh harga bahan baku yang lebih rendah operasional dan non-operasional
• Penurunan GPM Y-o-Y karena dampak bauran • Kegiatan riset & pengembangan untuk
produk mendukung pengembangan produk & inovasi
% terhadap
Penjualan dalam Rp miliar (tidak diaudit)
Bersih
Page 21
Alokasi Modal
Posisi Kas yang Kuat untuk Mendukung Operasional dan Ekspansi
Total Hutang & Rasio Gearing
5,1% Kas dan Setara Kas
1,200 5,8% 7.0%
1,000 7.0%
6.0% 6.216
3,6% 5.590
5.0%
6.0% 5.208
800
2,6% 2,5% 4.0% 4.050 3.950 3.693
600 5.0% 3.232
1.067 1.116 3.0% 2.833 2.844
2.656
400 4.0%
2.0%
560 577 848
200 3.0%
1.0%
- 0.0%
2.0%
2020 2021 2022 2023 1H24 1.0% 2020 2021 2022 2023 1H24
Total
TotalHutang
Debt Rasio Gearing
Gearing Ratio 0.0%
Kas &dan
Cash Setara
cash Kas
equivalent Net
KasCash
Bersih
EBITDA Belanja Modal Pembayaran Dividen
17,9% 17,7% 2,000 51% 52% 52% 60%
6,000 17,0% 48%
2,000 16,2% 17.0% 50%
14,4% 149 278 1,500 37%
5,000 40%
1,500 15.0%
4,000 489 145
13.0% 1,000 30%
1,000 1.631 1.758
3,000 11.0% 282 1.434 20%
4.918 927 10% 1.313
4.649 4.379 882 500 938
2,000 4.148
500 9.0% 705 10%
2.649 504 410 281
1,000 7.0% - 0%
- 5.0% 2019 2020 2020 2021 2022 2023
2020 2021 2022 2023 1H24 2020 2021 2022 2023 1H24
Dividend DPR
EBITDA EBITDA
MarjinMargin
EBITDA Aset
Tangible Aset tidak
Intangible
Tetap Tetap • Pembelian Kembali saham sebesar ~Rp 1.0 Tn
* Dalam Rp miliar kecuali untuk Rasio Gearing, Rasio Pembayaran Dividen (DPR), dan Marjin EBITDA. Angka per Juni 2024 belum diaudit • Pembelian Kembali saham 631,912,800 lembar (1.35%)
* EBITDA = Laba Operasi + Depresiasi + Amortisasi • Pembayaran dividen tidak termasuk saham treasuri
Page 22
Strategi Finansial 2024
Meningkatkan Kinerja Finansial
Mempertahankan pertumbuhan penjualan melalui peluang
organik dan anorganik
Mendorong perbaikan marjin melalui efisiensi yang
berkelanjutan dalam proses produksi, efektivitas pemasaran,
dan pemanfaatan digitalisasi
Cadangan kas valuta asing untuk mengurangi dampak
fluktuasi nilai tukar
Meningkatkan modal kerja melalui penurunan persediaan
secara bertahap
Page 23
Outlook 2024
Fokus pada Peningkatan Penjualan dan Laba Bersih
Bertumbuh di atas pasar & Meningkatkan profitabilitas Konsisten mengoptimalkan imbal
komersialisasi produk inovatif baru hasil bagi pemegang saham
Pertumbuhan Pertumbuhan EPS Rasio Pembayaran
Penjualan Bersih Dividen
6% - 7% 13% - 15% 45% - 55%
1H24 : 7,6% 1H24 : 18,4%
Asumsi :
• Nilai tukar 15,750 USD/Rp
• Pertumbuhan GDP Indonesia 5.0%
• Capex sebesar Rp 1.0 Triliun untuk kapasitas produksi, distribusi, and perluasan jaringan
Page 24
Untuk informasi lebih lanjut:
PT Kalbe Farma Tbk | Jalan Let. Jend. Suprapto Kav. 4 | Jakarta 10510,
Indonesia
Tel. : 62-21-42873888 | Fax. : 62-21-42873678
Email :
syeren.amanda@kalbecorp.com | investor.relations@kalbecorp.com
Names mentioned 6 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
Alliance Pharma Co., Ltd.
p.7
unresolved
person
Hamil
p.14
unresolved
person
Menyusui
p.14
unresolved
org
PT Enseval Putera Kesehatan
p.15
unresolved
org
Megatrading Tbk
p.15
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.