20240812_BSDE_Tanggapan atas Permintaan Penjelasan Bursa_31704480_lamp1.pdf

BSDCITY

Big City. Big Opportunity

a

d.

Estimasi waktu pelaksanaan transaksi
pengambilalihan beserta mandatory tender offer
(MTO).

Penyelesaian rencana pengambilalihan SMDM
akan bergantung terhadap pemenuhan syarat dan
ketentuan (termasuk pemenuhan atau
pengenyampingan syarat-syarat tangguh) oleh para
pihak sebagaimana diatur di dalam Perjanjian Jual
Beli Saham Bersyarat (Conditional Shares
Purchase Agreement atau "CSPA"). Penyelesaian
akan dilakukan pada tanggal yang berada dalam
hari kerja ke-5 setelah pemenuhan atau
pengabaian syarat-syarat tangguh atau waktu atau
tanggal lain yang disetujui secara tertulis antara
Penjual dan Pembeli.

Setelah penyelesaian transaksi, BSDE akan
melaksanakan penawaran tender wajib sesuai
dengan tata waktu dan ketentuan dalam Peraturan
OJK No.9 tahun 2018 tentang Pengambilalihan
Perusahaan Terbuka ("POJK No.9/2018").

Dasar nilai transaksi.

Nilai transaksi ditentukan dengan basis arm's length
kesediaan penjual dan kesediaan pembeli, yang
telah disepakati setelah melakukan negosiasi antara
Pembeli dan Penjual dan dengan
mempertimbangkan nilai kepemilikan saham
Penjual di SMDM, harga saham pasar terbuka SMDM
dan hasil uji tuntas.

Bagaimana pembelian saham SMDM dapat
meningkatkan kinerja keuangan Perseroan?

Setelah rencana pengambilalihan saham SMDM
menjadi . efektif, diharapkan SMDM dapat
berkontribusi positif dalam penambahan cadangan
lahan guna pengembangan proyek jangka panjang.

imbangan Perseroan mengakuisisi SMDM
ibandingkan perusahaan lain sejenis.

« cadangan lahan yang dimiliki oleh SMDM
masih luas sehingga potensi pengembangan
masih tinggi,

« lokasi strategis dekat dengan aksesjalan tol,

« Diversifikasi geografis bagi Perseroan,

« Kami menilai harga transaksi rencana
pengambitalihan saham SMDM masih cukup
wajar.

Estimated time to Implement the proposed
acguisition along with the mandatory tender
offer (MTO),

The completion of the proposed acguisition of
SMDM will be subject to the fulfilment of the
terms and conditions (including the
satisfaction or walver of the conditions
precedent) by the parties as set out in the
Conditional Shares Purchase Agreement
("CSPA”). Compietion will take place on the
date that is within the fifth (5") business day
after the fulfilment or waiver of ihe final
Conditions precedent or such time or date as
may be agreed in writing between the Seller
and Purchaser.

Upon completion of the transaction, BSDE will
conduct a Mandatory Tender Offer in
accordance with the timelines and provisions
of OJK Regulation No.9 of 2018 on the
Aeguisition of the Publicly Listed Company
("POJK No.9/2018").

Basis of transaction value.

The transaction value is determined on an arm's
length basis based on the willingness of the
Seller and the willingness of the Purchaser,
agreed upon after negotiations between the
Purchaser and the Seller and taking into
account the value of Seller's shareholdings in
SMDM, the open market share price of SMDM
and the results of due diligence.

How can acguiring SMDM shares improve the
Company's financial performance?

After the proposed acguisition of SMDM shares
becomes effective, it is expected that SMDM'S
will contribute positively to increase the land
reserves for long-term projects development.

The Companys consideration of acguiring
SMDM in comparison to the other similar
companies.

» SMDM's land reserves remain extensive,
indicating a high potential for future
development,

» Strategically located near toll road access,

» Geographical diversificatian for the
Company,

» We deem the proposed acguisition cost of
SMDM  shares to remain  notably
reasonable.

Member of

@isinarmas land

Bultding for a bottor futura

BSDCITY

Big City. Big Opportunity

e

Bagaimana pembelian saham SMDM dapat
mempengaruhi kegiatan operasional Perseroan?

Dengan dilakukannya pengambilalihan saham
SMDM, tidak akan berdampak pada kegiatan
operasional Perseroan.

Sumber dana untuk melakukan pembelian saham
SMDM. Jelaskan dengan detail.

Sumber dana untuk melakukan pengambilalihan
saham SMDM akan menggunakan dana Kas
Perseroan. Per 31 Maret 2024, posisi Kas dan setara
kas Perseroan sebesar Rp9,70 triliun.

Apakah terdapat negative covenant yang harus
dipenuhi Perseroan, TGL maupun SMDM terkait
transaksi ini? Jika ada, sampaikan pemenuhannya.

Tidak terdapat negative covenant yang dapat
menghalangi penyelesaian rencana
pengambilalihan berdasarkan perjanjian-perjanjian
material yang mana Perseroan, TGL dan SMDM
(berdasarkan uji tuntas) sebagai pihak.

Bagaimana rencana dan komitmen Perseroan
terkait dengan status pencatatan saham SMDM di
Bursa setelah pengambilalihan?

Setelah penyelesaian rencana pengambilalihan dan
pelaksanaan penawaran tender wajib, Perseroan
akan melaksanakan kewajiban pengalihan kembali
saham kepada masyarakat dengan jumlah paling
sedikit sebesar persentase saham yang diperoleh
pada saat pelaksanaan penawaran tender wajib
sebagaimana yang diatur dalam Pasal 21 POJK
No.9/2018. Dalam melaksanakan kewajiban
pengalihan kembali saham tersebut, Perseroan
akan memperhatikan minimum jumlah saham free
float yang wajib dipenuhi oleh SMDM sebagaimana
diatur dalam Ketentuan V.1 Peraturan Bursa No.1-A.

Bagaimana komitmen Perseroan terkait dengan
pemenuhan ketentuan Saham Free Float oleh
SMDM, sebagaimana diatur dalam Ketentuan V.1.
Peraturan Bursa Nomor I-A, terutama setelah

pelaksanaan MTO? Agar dijelaskan rencana
Perseroan dalam hal pelaksanaan  MTO
mengakibatkan tidak dipenuhinya ketentuan

tersebut oleh SMDM.

Sebagaimana telah dijelaskan pada poin h. di atas,
etelah penyelesaian rencana pengambilalihan dan
laksanaan penawararan tender wajib, Perseroan

f

e. How might the acguisition of SMDM shares
impact the Company's operational activities?

By acguiring SMDM shares, the Company's
operational activities will remain unaffected.

Source of funds for the proposed acguisition of
SMDM shares. Explain in detail.

The source of funds for acguiring SMDM shares will
use the Company Cash. As of March 31", 2024, the
Company's Cash and cash eguivalents position
was IDR9.70 trillion.

Are there any negative covenants that must be
Tulfiled by the Company, TGL and SMDM regarding
this transaction? If there is, convey the fulfillment.

There are no negative covenants that may prevent
the completion of the proposed acguisition under
material agreements to which the Company, TGL
and SMDM (based on due diligence) are parties.

What are the Company's plans and commitments
regarding the listing status of SMDM shares on the
Stock Exchange afterthe takeover?

After the completion of the proposed acguisition
and the implementation of the mandatory tender
offer, the Company will carry out the seli-down
Obligation to refloat the shares to the public with an
amount at least egual to the percentage of shares
obtained during the mandatory tender offer shares
as regulated in Article 21 POIK No.9/2018. In
implementing the selil-down obligation, the
Company will consider the minimum free float
reguirements that must be fulfilled by SMDM as
Stipulated under IDX Regulation No.1-A.

What is the Company's commitment regarding the
Tulfillment of Free Float Share provisions by SMDM,
as regulated in Provision V.1. Exchange Regultation
Number I-A, especially after the implementation of
the MTO? To explain the Company's plans in the
event that the implementation of MTO results in
non-fulfillment of these provisions by SMDM.

As we explained in point h. above, upon the
completion of the proposed acguisition and the
implementation of the mandatory tender offer, the

Member of

(sa sinarnmas land

Buliding for a batter futura

B
BSDCTY

Big City. Big Opportunity

akan melaksanakan kewajiban pengalihan kembali
saham kepada masyarakat guna memenuhi
ketentuan Pasal 21 POJK No.9/2018 dan ketentuan
pemenuhan saham free float pada SMDM
berdasarkan Ketentuan V.1 Peraturan Bursa No.1-A.

Apakah pengambilalihan tersebut sudah sesuai
dengan ketentuan dari UU Nomor 5 Tahun 1999
tentang Larangan Praktik Monopoti dan Persaingan
Usaha Tidak Sehat, serta ketentuan lainnya yang
berkaitan dengan persaingan usaha. Mohon dapat
dijelaskan.

Guna memenuhi ketentuan UU No.5 tahun 1999
tentang Larangan Praktik Monopoli dan Persaingan
Usaha Tidak Sehat dan peraturan pelaksanaannya,
Perseroan — akan — menyampaikan notifikasi
sehubungan dengan rencana pengambilalihan
kepada Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU)
yang wajib disampaikan paling lambat 30 hari kerja
sejak tanggal pengambilalihan saham berlaku
efektif.

kh

Company will carry out the sell-down obligation to
the public in order to fulfill the provisions of Article
21 of POJK No.9/2018 and the minimum free-float
reguirement in SMDM pursuant to Provision V.1 of
IDX Regulation No.1-A.

Is the acguisition in accordance with the provisions
of Law Number 5 of 1999 concerning Prohibition of
Monopolistic Practices and Unfair Business
Competition, as well as other provisions relating to
business competition? Please explain.

In order to comply with the Law No.5 of 1999 on the
Prohibition of Monopolistic Practices and Unfair
Business Competition and its implementing
regulations, the Company will submit a notification
in connection with the proposed acguisition to the
Business Competition Supervisory Commission
(Komisi Pengawas Persaingan Usaha or KPPU),
which must be submitted no later than 30 working
days as of the date of the acguisition becomes
effective.

3. Sehubungan dengan negosiasi ini, jelaskan dampak 3. In connection with these negotiations, explain the
dalam hal perjanjian ini dibatalkan berdasarkan skema:

Perseroan maupun TGL membatalkan perjanjian
secara sepihak.

Berdasarkan CSPA, pembatalan perjanjian dapat
dilakukan sebelum penyelesaian transaksi karena:

(). kesepakatan para pihak secara tertulis: atau
Gi). tidak terpenuhinya beberapa syarat dan

ketentuan dalam CSPA (termasuk conditions
precedents).

Jika perjanjian ini diakhiri sebagaimana hal di atas,
hak dan kewajiban para pihak berdasarkan CSPA
akan segera diakhiri, kecuali terhadap ketentuan-
ketentuan dalam CSPA yang perlu tetap dipatuhi
oleh para pihak.

Namun demikian, pengakhiran CSPA sebagaimana
telah dijetaskan di atas tidak akan mempengaruhi
hak suatu pihak untuk menuntut pelanggaran atas
kewajiban pihak lainnya sehubungan dengan
perjanjian apabila terdapat pelanggaran terjadi
sebelum pengakhiran CSPA.

(giant kesalahan Perseroan maupun TGL
ehingga mengakibatkan Rencana Pengambilalihan
dibatalkan.

Mohon merujuk kepada penjelasan kami pada poin
adiatas.

impact if this agreement is canceled under the
Scheme ofif:
a. The Company or TGL cancels the agreement
unitaterally.
Under the CSPA, the agreement may be
terminated prior to the completion of the
transaction due to:
(). the mutual agreement of the parties in
writing, or
non-fulfilment of certain terms and
conditions of the CSPA (including
condition precedents).

(ii.

If this agreement is terminated as above, the
rights and obligations of the parties under the
CSPA shall cease immediately, except for the
provisions in the CSPA that need to be complied
with by the parties.

However, termination of the CSPA as explained
above will notaffect a party's right to claim fora
breach of the other party's obligations in
relation to the agreementifanybreach occurred
before termination of the CSPA.

b. There was an error by the Company and TGL
which resulted in the Proposed Acguistion
being cancelled.

Please refer to our explanation in point a above.

Memberof

(Asinarmas land

5 Kd putatng toa bat futura

BSDCTY.

Big City, Big Opportunity

Lain-lain

4. Mohon penjelasan atas
penting lainnya yang material dan dapat mempengaruhi
harga Efek Perseroan serta kelangsungan hidup
Perseroan yang belum diungkapkan kepada publik.

Perseroan belum memiliki informasi/fakta/kejadian
penting lainnya yang material dan dapat mempengaruhi
harga efek Perseroan serta kelangsungan hidup
Perseroan yang belum diungkapkan kepada publik.

Demikian penjelasan dari kami. Atas perhatian dan
kerjasama Bapak/Ibu, kami ucapkan terima kasih.

Hogmat Kami/Yours Sincerely,
Pp Bumi Serpong Damai Tbk

c
Pa

Ricardo Arif Dharmawan
Corporate Secretary

Tombusan/Cc:

Miscellaneous

informasi/fakta/kejadian 4. Please explain any information/facts/otherimportant

events that are material and could affect the price of
the Company's securities and the survival of the
Company that have not been disclosed to the public.

The Company does not have undisclosed material
information, facts or significant events that could
impact on the Company's securities' pricing or its
overall viability, which have not been made public.

Hence, we conclude our explanation. We express our
gratitude for your attention and cooperation.

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan/The Company's Board of Commissioners and Directars

Wali Amanat PT Bank Rakyat Indonesia (Persera) Tbk

Member of

inarmas land
CP) uttng ora ta tutura