20240625_INKP_Laporan Hasil Pemeringkatan_31674732_lamp2.pdf

CONFIDENTIAL

PT PEMERINGKAT EELK INDONESIA (PEFINDO)

avi 30” oor | Gm sovosen
Sudiaman Cenual Business DistictLot9 —F ts221 sagoBAok

www.pehindo com
CREDIT RATING AGENCY

No.RC-822/PEF-DIR/VI/2024
Jakarta, 24 Juni 2024

Yth. Bapak Kurniawan Yuwono
Direktur

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Sinar Mas Land Plaza, Tower Il, 7th Floor
Jalan MH Thamrin No. 51

JAKARTA 10350

Perihal: Sertifikat Pemantauan Pemeringkatan atas Obligasi Berkelanjutan IV Tahap II Seri A Tahun 2023 PT Indah Kiat Pulp &
Bea Juni 2024 sampai dengan 5 September 2024

Dengan hormat,

Sesuai dengan hasil rapat yang diadakan pada hari Senin, 24 Juni 2024, Panitia Pemeringkat PT PEFINDO memutuskan peringkat:

jap
(Single A Plus)

terhadap Obligasi Berkelanjutan IV Tahap II Seri A Tahun 2023 PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk senilai Rp207.050.000.000,00 (dua
ratus tujuh miliar lima puluh juta rupiah) untuk periode 24 Juni 2024 sampai dengan 5 September 2024. Peringkat tersebut diberikan
berdasarkan data dan informasi dari Perusahaan serta Laporan Keuangan Audit per 31 Maret 2024.

“Efek utang dengan peringkat isA mengindikasikan bahwa kemampuan emiten untuk memenuhi komitmen keuangan jangka panjang
atas efek utang tersebut, dibandingkan dengan emiten lainnya di Indonesia, adalah kuat. Walaupun demikian, kemampuan emiten
mungkin akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi, dibandingkan dengan emiten yang peringkatnya
lebih tinggi."

Tanda Tambah (#) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Atas bantuan dan kerja samanya, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,

.t-
Irmawati Hendro Utomo
Direktur Utama Direktur

"Peringkat yang dimuat dalam dokumon Ini adalah pendapat PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) yang diberikan berdasarkan hasil keputusan Komite Pemeringkalan pada
saat tanggal dibuatnya peringkat. Peringkat merupakan opini ke depan mengenai kemampuan pihak yang diperingkat dalam memenuhi kewajiban finansiahya secara penuh dan
tepat waktu, berdasarkan asumsi yang dibuat saat peringkat ditetapkan. Peringkat bukan merupakan rekomendasi bagi pemodal untuk mengambil keputusan investasi (baik
keputusan untuk membeli, menjual, atau menahan efek utang apapun yang diterblkan benlasarkan atau berhubungan dengan peringkat atau keputusan investasi lainnya) dan/atau
opini atas nilai kewajaran efek utang darvltau nilai entitas yang diberikan peringkat oleh PEFINDO. Semua data dan Informasi yang diperlukan dalam proses pemeringkatan diperoloh
dari pihak yang meminta pemeringkatan yang dianggap dapat dipercaya keakuratan dan kebenarannya dan dari sumber lain yang dianggap dapat diandalkan. PEFINDO tidak
melakukan auclt, uji tuntas, atau verifikasi secara independen dari setiap informasi dan data yang diterima dan digunakan sebagai dasar dalam prosos pemeringkatan. PEFINDO
lidak bertanggung Jawab atas kebenaran, kelengkapan, ketepatan waktu, dan keakuratan informasi dan data yang dimaksud. Keakuratan dan kebenaran informasi dan data menjadi
tanggung jawab sepenuhnya dari pihak yang memberikan informasi dan data yang dimaksud. Peringkat bisa berubah di masa depan karena peristiwa yang belum diantisipasi
sebelumnya pada saat peringkat diberikan pertama kal. PEFINDO berhak menarik peringkat jika data dan informasi yang diterima tidak memadai dan/atau perusahaan yang
diperingkat tidak memenuhi kewajibannya kepada PEFINDO. PEFINDO dan setiap anggota Direksi, Komisaris, Pemegang Saham, serta Karyawannya tidak bertanggung jawab
kepada pihak manapun atas segala kerugian, biaya-blaya, dan pengeluaran yang diderita atau timbul sebagai akibat penggunaan isi darv/atau informasi hasil pemeringkatan ini, baik
secara langsung maupun lidak langsung. PEFINDO tidak memberikan keterangan atau pendapat bahwa dokumen yang dikeluarkan berdasarkan atau berhubungan dengan hasil
pemeringkatan ini dapat dieksekusi atau dilaksanakan sesuai dengan ketentuannya."

PT HA |

j ) h i |
9 : 1
teka, " tata 9 Ik! Wo Rev.of.i, $ Ih ,

CONFIDENTIAL

PT PEMERINGKAT EFEK INDONESIA (PEFINDO)

| te2on sogesaea

PEFINDO Pen rmpan | Siap

99959
CREDIT RATING AGENCY

No.RC-818/PEF-DIR/VI/2024
Jakarta, 24 Juni 2024

Yth. Bapak Kurniawan Yuwono
Direktur

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 7th Floor
Jalan MH Thamrin No. 51

JAKARTA 10350

Perihal: Sertifikat Pemantauan Pemeringkatan atas Obligasi Berkelanjutan | Tahap I Seri C Tahun 2020, Tahap II Seri C Tahun
2020, Tahap III Seri C Tahun 2020, Tahap IV Seri C Tahun 2021 dan Obligasi Berkelanjutan II Tahap I Seri B dan Seri C
Tahun 2021, Tahap II Seri B dan Seri C Tahun 2021, Tahap III Seri B dan Seri C Tahun 2022 serta Obligasi Berkelanjutan
II Tahap I Seri B dan Seri C Tahun 2022, Tahap II Seri B dan Seri C Tahun 2022, Tahap III Seri B dan Seri C Tahun
2022dan Tahap IV Seri A dan Seri B Tahun 2023 dan Obligasi Berkelanjutan IV Tahap I Seri B dan Seri C Tahun 2023,
Tahap II Seri B dan Seri C Tahun 2023, Tahap III Seri A, Seri B dan Seri C Tahun 2023 serta Tahap IV Seri A, sari B dan
Seri C Tahun 2024, Tahap V Seri A, sari B dan Seri C Tahun 2024 PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk
Periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025

Dengan hormat,
Sesuai dengan hasil rapat yang diadakan pada hari Senin, 24 Juni 2024, Panitia Pemeringkat PT PEFINDO memutuskan peringkat:

jap
(Single A Plus)

terhadap Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Seri C Tahun 2020, Tahap II Seri C Tahun 2020, Tahap III Seri C Tahun 2020, Tahap IV
Seri C Tahun 2021 dan Obligasi Berkelanjutan II Tahap I Seri B dan Seri C Tahun 2021, Tahap II Seri B dan Seri C Tahun 2021,
Tahap III Seri B dan Seri C Tahun 2022 serta Obligasi Berkelanjutan III Tahap I Seri B dan Seri C Tahun 2022, Tahap II Seri B
dan Seri C Tahun 2022, Tahap III Seri B dan Seri C Tahun 2022dan Tahap IV Seri A dan Seri B Tahun 2023 dan Obligasi
Berkelanjutan IV Tahap I Seri B dan Seri C Tahun 2023, Tahap II Seri B dan Seri C Tahun 2023, Tahap III Seri A, Seri B dan Seri
C Tahun 2023 serta Tahap IV Seri A, sari B dan Seri C Tahun 2024, Tahap V Seri A, sari B dan Seri C Tahun 2024 PT Indah Kiat
Pulp & Paper Tbk senilai Rp19.871.285.000.000,00 (sembilan belas triliun delapan ratus tujuh puluh satu miliar dua ratus delapan
puluh lima juta rupiah) untuk periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025. Peringkat tersebut diberikan berdasarkan data dan
informasi dari Perusahaan serta Laporan Keuangan Audit per 31 Maret 2024.

“Efek utang dengan peringkat wA mengindikasikan bahwa kemampuan emiten untuk memenuhi komitmen keuangan jangka panjang
atas efek utang tersebut, dibandingkan dengan emiten lainnya di Indonesia, adalah kuat. Walaupun demikian, kemampuan emiten
mungkin akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi, dibandingkan dengan emiten yang peringkatnya
lebih tinggi."

Tanda Tambah (t) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Atas bantuan dan kerja samanya, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,
Irmawati Hendro Utomo
Direktur Utama Direktur

“Peringkat yang dimuat dalam dokumen ini adalah pendapat PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) yang diberikan berdasarkan hasi keputusan Komite Pemeringkalan pada
saat tanggal dibugtnya peringkat. Peringkat merupakan opini ke depan mengenai kemampuan pihak yang diperingkat dalam memenuhi kewajiban finansialnya secara penuh dan tepat
waktu, best asumsi yang dibuat saat peringkat ditetapkan. Peringkat bukan merupakan rekomendasi bagi pemodal untuk mengambil keputusan investasi (baik keputusan
untuk membeli, rtenjual, atau menahan efek utang apapun yang diterbitkan berdasarkan atau berhubungan dengan peringkat atau keputusan investasi lainnya) dan/atau opini atas
nilai kewajaran efek utang danvetau nilai enltas yang diberikan peringkat oleh PEFINDO. Semua data dan informasi yang diperlukan dalam proses pemoringkalan diperoleh dari pihak
yang meminta pemeringkatan yang dianggap dapat dipercaya keakuratan dan kebenarannya dan dari sumber lain yang dianggap dapat diandalkan. PEFINDO tidak melakukan audit,
Uji tuntas, atau verifkasi secara independen dari seliap informasi dan data yang diterima dan digunakan sebagai dasar dalam proses pemeringkatan. PEFINDO tidak bertanggung
Jawab ate kaboraran, kelengkapan, ketepatan waktu, dan keakuratan informasi dan data yang dimaksud. Keakuratan dan kebenaran informasi dan data menjadi tanggung Jawab
sepenuhnya dari pihak yang memberikan informasi dan data yang dimaksud. Peringkat bisa berubah di masa depan karena peristiwa yang belum diantisipasi sebelumnya pada saat
peringkat diberikan pertama kal. PEFINDO berhak menarik peringkat ika data dan informasi yang diterima tidak memadai dan/atau perusahaan yang diperingkat tidak memenuhi
kewajibannya kopada PEFINDO. PEFINDO dan setiap anggota Direksi, Komisaris, Pemegang Saham, serta Karyawannya tidak bertanggung jawab kepada pihak manapun alas
segala kerugian, biaya-biaya, dan pengeluaran yang diderita atau timbul sebagai akibat penggunaan Isi dan/atau informasi hasi pemeringkatan ini, baik secara langsung maupun tidak
langsung, PEFINDO tidak memberikan keterangan atau pendapat bahwa dokumen yang dikeluarkan berdasarkan afau berhubungan dengan hasil pemeringkatan ini dapat dieksekusi
atau dilaksanakan sesuai dengan ketentuannya."

t

CONFIDENTIAL

PI PEMESINGKAT EFEK INDONESIA (PEFINDO)

Eavity tower 30” floor | (6221 50965469
Sud mtal Business Disc Lot 9 (62-211509 6BA GB

PEFINDO La PBR 9 Ha

tak W wwmwpefindocom
CREDIT RATING AGENCY

No.RC-815/PEF-DIRI/VI/2024
Jakarta, 24 Juni 2024

Yth. Bapak Kurniawan Yuwono
Direktur

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Sinar Mas Land Plaza, Tower Il, 7th Floor
Jalan MH Thamrin No. 51

JAKARTA 10350

Perihal: Sertifikat Pemantauan Pemeringkatan atas Obligasi Berkelanjutan IV PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk
Periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025

Dengan hormat,
Sesuai dengan hasil rapat yang diadakan pada hari Senin, 24 Juni 2024, Panitia Pemeringkat PT PEFINDO memutuskan peringkat:

idAt
(Single A Plus)

terhadap Obligasi Berkelanjutan IV PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk senilai maksimum Rp12.000.000.000.000,00 (dua belas triliun
rupiah) yang akan diterbitkan selama 2 tahun sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran (27 Juni 2023) sampai dengan 27 Juni 2025.
Peringkat tersebut diberikan berdasarkan data dan informasi dari Perusahaan serta Laporan Keuangan Audit per 31 Maret 2024.
Peringkat tersebut berlaku untuk periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025.

“Efek utang dengan peringkat isA mengindikasikan bahwa kemampuan emiten untuk memenuhi komitmen keuangan jangka panjang
atas efek utang tersebut, dibandingkan dengan emiten lainnya di Indonesia, adalah kuat. Walaupun demikian, kemampuan emiten
mungkin akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi, dibandingkan dengan emiten yang peringkatnya
lebih tinggi."

Tanda Tambah (#) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Apabila Perusahaan telah merealisasikan, melakukan perubahan, menunda atau membatalkan emisi surat utang tersebut, harap
dapat segera menginformasikan hal tersebut secara tertulis kepada PEFINDO.

Atas bantuan dan kerja samanya, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,

1
Irmawati Hendro Utomo
Direktur Utama Direktur

"Peringkat yang dimuat dalam dokumen Ini adalah pendapat PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) yang diberikan berdasarkan hasil keputusan Komite Pemeringkatan pada
saat tanggal dibuatnya peringkat. Peringkat merupakan opini ke depan mengenai kemampuan pihak yang diperingkat dalam memenuhi kewajiban finansialnya secara penuh dan
lepat waktu, berdasarkan asumsi yang dibuat saat peringkat ditetapkan. Peringkat bukan merupakan rekomendasi bagi pemodal untuk mengambil keputusan investasi (baik
keputusan untuk membeli, menjual. atau menahan efek utang apapun yang diterbilkan berdasarkan atau berhubungan dengan peringkat atau keputusan investasi lainnya) dan/atau
opini atas nilai kewajaran efek utang darv/atau nila entitas yang diberikan peringkat oleh PEFINDO. Semua data dan informasi yang diperlukan dalam proses pemeringkatan diperoleh
dari piak yang meminta pemeringkatan yang dianggap dapat dipercaya keakuratan dan kebenarannya dan dari sumber lain yang dianggap dapat diandalkan. PEFINDO tidak
melakukan audit, uji tuntas, atau verifikasi secara independen dari setiap informasi dan data yang diterima dan digunakan sebagai dasar dalam proses pemeringkatan. PEFINDO
tidak bertanggung jawab atas kebenaran, kelengkapan, ketepatan waktu, dan keakuratan informasi dan data yang dimaksud. Keakuratan dan kebenaran informasi dan data menjadi
tanggung jawab sepenuhnya dar pihak yang memberikan informasi dan data yang dimaksud. Peringkat bisa berubah di masa depan karena peristiwa yang balum diantisipasi
sebelumnya pada saat peringkat diberikan pertama kali. PEFINDO berhak menarik peringkat jika data dan informasi yang diterima tidak memadai dan/atau perusahaan yang
diperingkat tidak memenuhi kewajibannya kepada PEFINDO. PEFINDO dan setiap anggota Direksi, Komisaris, Pemegang Saham, serta Karyawannya tidak bertanggung jawab
kepada pihak manapun atas segala kerugian, biaya-biaya, dan pengeluaran yang diderita atau timbul sebagai akibat penggunaan isi dan/atau informasi hasil pemeringkatan ini, baik
secara langsung maupun tidak langsung. PEFINDO tidak memberikan keterangan atau pendapat bahwa dokumen yang dikeluarkan berdasarkan atau berhubungan dengan hasil
pemeringkatan ini dapat dieksekusi alau dilaksanakan sesuai dengan ketentuannya." u

| po 1 ! Poo
teka | | : | dai 9 , | td rover pond

CONFIDENTIAL

PT PEMESINGKAT EFEK INDONESIA (PEFINDO)

Lauity Tower 30" floor '
Sudirman Central Business Disilict Lot 91

CREDIT RATING AGENCY

No.RC-823/PEF-DIRI/VI/2024
Jakarta, 24 Juni 2024

Yth. Bapak Kurniawan Yuwono
Direktur

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 7th Floor
Jalan MH Thamrin No. 51

JAKARTA 10350

Perihal: Sertifikat Pemantauan Pemeringkatan atas Sukuk Mudharabah Berkelanjutan III Tahap II Seri A Tahun 2023 PT Indah
Kiat Pulp & Paper Tbk
Periode 24 Juni 2024 sampai dengan 5 September 2024

Dengan hormat,

Sesuai dengan hasil rapat yang diadakan pada hari Senin, 24 Juni 2024, Panitia Pemeringkat PT PEFINDO memutuskan peringkat:

iaAtan
(Single A Plus Syariah)

terhadap Sukuk Mudharabah Berkelanjutan III Tahap II Seri A Tahun 2023 PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk senilai
Rp192.950.000.000,00 (seratus sembilan puluh dua miliar sembilan ratus lima puluh juta rupiah) untuk periode 24 Juni 2024
sampai dengan 5 September 2024. Peringkat tersebut diberikan berdasarkan data dan informasi dari Perusahaan serta Laporan
Keuangan Audit per 31 Maret 2024.

“Instrumen pendanaan syariah dengan peringkat idArsy mengindikasikan bahwa kemampuan emiten untuk memenuhi komitmen
keuangan jangka panjang dalam kontrak pendanaan syariah dibandingkan emiten Indonesia lainnya adalah kuat. Namun demikian,
mungkin akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi dibandingkan instrumen yang peringkatnya lebih

tinggi.”
Tanda Tambah (#) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Atas bantuan dan kerja samanya, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,

Irmawati Hendro Utomo
Direktur Utama Direktur

"Peringkat yang dimuat dalam dokumen ini adalah pendapat PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO yang diberikan berdasarkan hasil kepulusan Komite Pemeringkatan pada
saat tanggal dibuatnya peringkat. Peringkat merupakan opini ko depan mengenai kemampuan pihak yang diperingkat dalam memenuhi kewajiban finansialnya secara penuh dan
tepat waktu, berdasarkan asumsi yang dibuat saat peringkat ditetapkan. Peringkat bukan merupakan rekomondasi bagi pemodal untuk mengambil keputusan investasi (baik
keputusan untuk membeli, menjual, atau menahan efek ulang apapun yang diterbitkan berdasarkan atau berhubungan dengan peringkat atau keputusan investasi lainnya) dan/atau
opini atas nilai kewajaran efek utang darv2lau nilai entitas yang diberikan peringkat oleh PEFINDO. Semua data dan Informasi yang diperlukan dalam proses pemeringkatan diperoleh
dari pihak yang meminta pemeringkatan yang dianggap dapat dipercaya keakuratan dan kebenarannya dan dari sumber lain yang dianggap dapat diandalkan. PEFINDO tidak
melakukan audit, uji tuntas, atau verifikasi secara independen dari setiap informasi dan data yang diterima dan digunakan sebagai dasar dalam proses pemeringkatan. PEFINDO
lidak bertanggung jawab atas kebenaran, kelengkapan, ketepatan waklu, dan keakuratan informasi dan data yang dimaksud. Keakuratan dan kebenaran informasi dan data menjadi
tanggung jawab sepenuhnya dari pihak yang memberikan informasi dan data yang dimaksud. Peringkat bisa berubah di masa depan karena peristiwa yang belum diantisipasi
sebelumnya pada saat peringkat diberikan pertama kal. PEFINDO berhak menarik peringkat Jika data dan informasi yang diterima tidak memadai dam/atau perusahaan yang
diperingkat tidak memenuhi kewajibannya kepada PEFINDO. PEFINDO dan setiap anggota Direksi, Komisaris, Pemegang Saham, serta Karyawannya tidak bertanggung jawab
kepada pihak manapun atas segala kerugian, biaya-biaya, dan pengeluaran yang diderita atau timbul sebagai akibat penggunaan isi daratau informasi hasil pemeringkatan ini, baik
secara langsung maupun tidak langsung. PEFINDO tidak memberikan ketarangan atau pendapat bahwa dokumen yang dikeluarkan berdasarkan atau berhubungan dengan hasil
pemeringkatan ini dapat dieksekusi afau dilaksanakan sesuai dengan ketentuannya."

Loh
4 sa LI
Irka ha '

CONFIDENTIAL

PI PEMERINGKAT EFEK INDONESIA (PEFINDO)
Kavity Tower 30” loor 1 (6221 sogesae0
alGusimess Disiict Lot F Pns09osa 1
PEFINDO U Sudirman Kav. 52-53 D 462824 112509959
90, Indonesia AW muwpefindo.com

CREDIT RATING AGENCY

No.RC-820/PEF-DIRI/VI/2024
Jakarta, 24 Juni 2024

Yth. Bapak Kurniawan Yuwono
Direktur

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 7th Floor
Jalan MH Thamrin No. 51

JAKARTA 10350

Perihal: Sertifikat Pemantauan Pemeringkatan atas Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Tahap I Seri B dan Seri C Tahun 2021,
Tahap II Seri B dan Seri C Tahun 2021, Tahap III Seri B dan Seri C Tahun 2022 dan Sukuk Mudharabah II Tahap I Seri
B dan Seri C Tahun 2022, Tahap II Seri B dan Seri C Tahun 2022, Tahap III Seri B dan Seri C Tahun 2022 dan Tahap IV
Seri B dan Seri C Tahun 2023 serta Sukuk Mudharabah Berkelanjutan III Tahap I Seri A dan Seri B Tahun 2023, Tahap
II Seri B dan Seri C Tahun 2023, Tahap III Seri A, Seri B dan Seri C Tahun 2023, Tahap IV Seri A, Seri B dan Seri C
Tahun 2024, serta Tahap V Seri A dan Seri B Tahun 2024 PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk
Periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025

Dengan hormat,
Sesuai dengan hasil rapat yang diadakan pada hari Senin, 24 Juni 2024, Panitia Pemeringkat PT PEFINDO memutuskan peringkat:

idAtton
(Single A Plus Syariah)

terhadap Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Tahap | Seri B dan Seri C Tahun 2021, Tahap II Seri B dan Seri C Tahun 2021,
Tahap III Seri B dan Seri C Tahun 2022 dan Sukuk Mudharabah II Tahap I Seri B dan Seri C Tahun 2022, Tahap II Seri B dan Seri
C Tahun 2022, Tahap III Seri B dan Seri C Tahun 2022 dan Tahap IV Seri B dan Seri C Tahun 2023 serta Sukuk Mudharabah
Berkelanjutan III Tahap I Seri A dan Seri B Tahun 2023, Tahap II Seri B dan Seri C Tahun 2023, Tahap III Seri A, Seri B dan Seri
C Tahun 2023, Tahap IV Seri A, Seri B dan Seri C Tahun 2024, serta Tahap V Seri A dan Seri B Tahun 2024 PT Indah Kiat Pulp
& Paper Tbk senilai Rp6.267.950.000.000,00 (enam triliun dua ratus enam puluh tujuh miliar sembilan ratus lima puluh juta
rupiah) untuk periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025. Peringkat tersebut diberikan berdasarkan data dan informasi dari
Perusahaan serta Laporan Keuangan Audit per 31 Maret 2024.

“Instrumen pendanaan syariah dengan peringkat iwArsy mengindikasikan bahwa kemampuan emiten untuk memenuhi komitmen

keuangan jangka panjang dalam kontrak pendanaan syariah dibandingkan emiten Indonesia lainnya adalah kuat. Namun demikian,
mungkin akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi dibandingkan instrumen yang peringkatnya lebih

tinggi.”
Tanda Tambah (4) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Atas bantuan dan kerja samanya, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,
Irmawati Hendro Utomo
Direktur Utama Direktur

"Peringkat yang dimuat dalam dokumen ini adalah pendapat PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) yang diberikan berdasarkan hasil keputusan Komito
Pemeringkatan pada saat tanggal dibuatnya peringkat. Peringkat merupakan opini ke depan mengenai kemampuan pihak yang diperingkat dalam memenuhi kewajiban
Inanslalnya secara penuh dan tepat waktu, berdasarkan asumsi yang dibuat saat peringkat ditetapkan. Peringkat bukan merupakan rekomendasi bagi pemodal untuk
mengambil keputusan investasi (baik keputusan untuk membel, menjual, atau menahan efek utang apapun yang diterbitkan berdasarkan atau berhubungan dengan
peringkat atau keputusan investasi lainnya) dan/atau opini atas nilai kewajaran efek utang dan/atau nilai entitas yang diberikan peringkat oleh PEFINDO. Semua data dan
informasi yang diperlukan dalam proses pemeringkatan diperoleh dari pihak yang meminta pemeringkatan yang dianggap dapat dipercaya keakuratan dan kebenarannya
dan dari sumber lain yang dianggap dapat diandalkan. PEFINDO tidak melakukan audit, ji tuntas, atau verifikasi secara independen dari setiap informasi dan data yang
diterima dan digunakan sebagai dasar dalam proses pemeringkatan, PEFINDO tidak bertanggung jawab alas kebonaran, kelengkapan, kolopatan waktu, dan keakuratan
Informasi dan data yang dimaksud. Keakuratan dan kebenaran Informasi dan data menjadi tanggung jawab sepenuhnya dari pihak yang memberikan informasi dan data
yang dimaksud. Peringkat bisa berubah di masa depan karena peristiwa yang belum diantisipasi sebelumnya pada saat peringkat diberikan pertama kah. PEFINDO berhak
menarik peringkat ika data dan informasi yang diterima tidak memadai darVatau perusahaan yang diperingkat Iidak memenuhi kewajibannya kepada PEFINDO, PEFINDO
dan setiap anggota Direksi, Komisaris, Pemegang Saham, serta Karyawannya tidak bertanggung jawab kepada pihak manapun atas segala kerugian, biaya-biaya, dan
pengeluaran yang diderita atau timbul sebagai akibat penggunaan Isi dan/atau informasi hasil pemeringkatan ini, baik secara langsung maupun tidak langsung. PEFINDO
tidak memberikan keterangan atau pendapat bahwa dokumen yang dikeluarkan berdasarkan atau berhubungan dengan hasil pemeringkatan ini dapat dieksekusi atau
dilaksanakan sesuai dengan ketentuannya."

) Nan F) po || 4 ya | TM MN 1 | bag
Lia : 1 P PN BN 1 TK |)
WM || | |! M2

|
Irka ban, | e i 1 tua hi Revot:

CONFIDENTIAL

PT PEMERINGKAT EFEK INDONESIA (PEFINDO)

Lguity Tower 30” floor 1 (8
Sudiaman Centual Business District Lot 9 F (62-21 509 68468

PEFINDO Na Se

CREDIT RATING AGENCY

pefindo.com

No.RC-817/PEF-DIRIVI/2024
Jakarta, 24 Juni 2024

Yth. Bapak Kurniawan Yuwono
Direktur

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 7th Floor
Jalan MH Thamrin No. 51

JAKARTA 10350

Perihal: Sertifikat Pemantauan Pemeringkatan atas Sukuk Mudharabah Berkelanjutan III PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk
Periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025

Dengan hormat,
Sesuai dengan hasil rapat yang diadakan pada hari Senin, 24 Juni 2024, Panitia Pemeringkat PT PEFINDO memutuskan peringkat:

idAttoy
(Single A Plus Syariah)

terhadap Sukuk Mudharabah Berkelanjutan III PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbksenilai maksimum Rp3.000.000.000.000,00 (tiga
triliun rupiah) yang akan diterbitkan selama 2 tahun sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran (27 Juni 2023) sampai dengan 27 Juni
2025. Peringkat tersebut diberikan berdasarkan data dan informasi dari Perusahaan serta Laporan Keuangan Audit per 31 Maret 2024.
Peringkat tersebut berlaku untuk periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025.

“Instrumen pendanaan syariah dengan peringkat i4Arsy mengindikasikan bahwa kemampuan emiten untuk memenuhi komitmen

keuangan jangka panjang dalam kontrak pendanaan syariah dibandingkan emiten Indonesia lainnya adalah kuat. Namun demikian,
mungkin akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi dibandingkan instrumen yang peringkatnya lebih

tinggi.”
Tanda Tambah (#) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Apabila Perusahaan telah merealisasikan, melakukan perubahan, menunda atau membatalkan emisi surat utang tersebut, harap
dapat segera menginformasikan hal tersebut secara tertulis kepada PEFINDO.

Atas bantuan dan kerja samanya, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,

st
Irmawati Hendro Utomo
Direktur Utama Direktur

“Peringkat yang dimuat dalam dokumen Ini adalah pendapat PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) yang diberikan berdasarkan hasil keputusan Komite Pemoringkatan pada
saat tanggal dibuatnya peringkat. Peringkat merupakan opini ke depan mengenai kemampuan pihak yang diperingkat dalam memenuhi kewajiban inansialnya secara penuh dan
tepat waklu, berdasarkan asumsi yang dibuat saat peringkat ditetapkan, Peringkat bukan merupakan rokomondasi bagi pemodal untuk mengambil keputusan investasi (baik
keputusan untuk membeli, menjual, atau menahan efek utang apapun yang diterbitkan berdasarkan atau berhubungan dengan peringkat atau keputusan investasi lanriya) dan/atau
opini atas nilai kewajaran efek utang dan/atau nila entitas yang diberikan peringkat oleh PEFINDO. Semua data dan informasi yang diperlukan dalam proses pemeringkatan diperoleh
dari pihak yang meminta pemeringkatan yang dianggap dapat dipercaya keakuratan dan kebenarannya dan dari sumber lain yang dianggap dapat diandalkan. PEFINDO tidak
melakukan audit, uji tuntas, atau verifikasi secara independen dari setiap Informasi dan data yang diterima dan digunakan sebagai dasar dalam proses pemeringkatan. PEFINDO
lidak bertanggung Jawab atas kebenaran, kelengkapan, ketepatan waktu, dan keakuratan informasi dan data yang dimaksud. Keakuratan dan kebenaran informasi dan data menjadi
tanggung jawab sepenuhnya dari pihak yang memberikan informasi dan data yang dimaksud. Peringkat bisa berubah di masa depan karena peristiwa yang belum diantisipasi
sebelumnya pada saat peringkat diberikan pertama kali. PEFINDO berak menarik peringkat jika data dan informasi yang diterima tidak memadai dan/atau perusahaan yang
diperingkat tidak memenuhi kewajibannya kepada PEFINDO. PEFINDO dan seliap anggota Direksi, Komisaris, Pemegang Saham, serta Karyawannya tidak bertanggung jawab
'kepada pihak manapun atas segala kerugian, blaya-biaya, dan pengeluaran yang diderita atau timbul sebagal akibat penggunaan isi da/atau informasi hasil pemeringkatan Ii, baik
secara langsung maupun tidak langsung. PEFINDO tidak memberikan keterangan atau pendapat bahwa dokumen yang dikeluarkan berdasarkan atau berhubungan dengan hasil
pemeringkatan ini dapat dieksekusi atau dilaksanakan sesuai dengan ketentuannya."
,

| || KT BU La BL TN 11

! |)
eka | Iu i Pok Revor Hi) #d

CONFIDENTIAL

PT PEMERINGKAT EFEK INDONESIA (PEFINDO)

Lguity Tower 30” floor 1
Sudirman Central Business Disinct Lot 9 F

PEFINDO M Jenderal Sudirman Kav. 32-5 DO 16282 112599959
lakarta 12190, Indonesia W munwpefindo.com

CREDIT RATING AGENCY

No.RC-819/PEF-DIRI/VI/2024
Jakarta, 24 Juni 2024

Yth. Bapak Kurniawan Yuwono
Direktur

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 7th Floor
Jalan MH Thamrin No. 51

JAKARTA 10350

Perihal: Sertifikat Pemantauan Pemeringkatan atas Obligasi USD Berkelanjutan I Tahap I Seri A dan Seri B Tahun 2023, Tahap
II Seri A, Seri B dan Seri C Tahun 2023, Tahap III Seri A, Seri B dan Seri C Tahun 2024, dan Tahap IV Seri A, Seri B dan
Seri C Tahun 2024 PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk
Periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025

Dengan hormat,
Sesuai dengan hasil rapat yang diadakan pada hari Senin, 24 Juni 2024, Panitia Pemeringkat PT PEFINDO memutuskan peringkat:

jahat
(Single A Plus)

terhadap Obligasi USD Berkelanjutan I Tahap | Seri A dan Seri B Tahun 2023, Tahap II Seri A, Seri B dan Seri C Tahun 2023 dan
Tahap III Seri A, Seri B dan Seri C Tahun 2024, Tahap IV Seri A, Seri B dan Seri C Tahun 2024 PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk
senilai USD30.174.000,00 (tiga puluh empat juta seratus tujuh puluh empat ribu dollar USD untuk periode 24 Juni 2024 sampai
dengan 1 Juni 2025. Peringkat tersebut diberikan berdasarkan data dan informasi dari Perusahaan serta Laporan Keuangan Audit per
31 Maret 2024.

“Efek utang dengan peringkat wA mengindikasikan bahwa kemampuan emiten untuk memenuhi komitmen keuangan jangka panjang
atas efek utang tersebut, dibandingkan dengan emiten lainnya di Indonesia, adalah kuat. Walaupun demikian, kemampuan emiten

mungkin akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi, dibandingkan dengan emiten yang peringkatnya
lebih tinggi.”

Tanda Tambah (#) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Atas bantuan dan kerja samanya, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,
Irmawati Hendro Utomo
Direktur Utama Direktur

“Peringkat yang dimuat dalam dokumen Ini adalah pendapat PT Pemeringkat Elok Indonesia (PEFINDO) yang diberikan berdasarkan hasi kepulusan Komite Pemeringkatan pada
saat tanggal dibuatnya peringkat. Peringkat merupakan opini ke depan mengenai kemampuan pihak yang diperingkat dalam memenuhi kewajiban fnansialnya secara penuh dan
tepat waktu, berdasarkan asumsi yang dibuat saat peringkat dtelapkan. Peringkat bukan merupakan rokomendasi bagi pemodal untuk mengambil keputusan Investasi (baik
keputusan untuk membeli menjual, atau menahan efek utang apapun yang diterbitkan berdasarkan atau berhubungan dengan peringkat atau kaputusan investasi sinnya) dan/atau
opini atas nilai kewajaran efek utang dar/etau nila entitas yang diberikan peringkat oleh PEFINDO. Semua data dan informasi yang diperlukan dalam proses pemeringkatan diperoleh
dari pihak yang meminta pemeringkatan yang dianggap dapat dipercaya keakuratan dan kebenarannya dan dari sumber lain yang dianggap dapat diandalkan. PEFINDO tidak
melakukan audit tuntas, atau verifikasi secara independen dari setap informasi dan data yang diterima dan digunakan sebagai dasar dalam proses pemeringkatan. PEFINDO
lidak bertanggung jawab atas kebenaran, kelengkapan, ketopatan waktu, dan keakuratan informasi dan data yang dimaksud. Keakuratan dan kebenaran informasi dan data menjadi
tanggung jawab sepenuhnya dari pihak yang memberikan Informasi dan data yang dimaksud. Peringkat bisa berubah di masa depan karena peristiwa yang belum diantisipasi
sebelumnya pada saat peringkat diberikan pertama kal, PEFINDO berhak menarik peringkat Jika data dan informasi yang diterima tidak memadai dan/atau perusahaan yang
diperingkat tidak memenuhi kewajibannya kepada PEFINDO. PEFINDO dan setiap anggota Direksi, Komisaris, Pemegang Saham, serta Karyawannya tidak bertanggung jawab
kepada pihak manapun atas segala kerugian, biaya-biaya, dan pengeluaran yang diderita atau timbul sebagai akibat penggunaan isi dan/atau informasi hasil pemeringkatan ini, baik
secara langsung maupun tidak langsung. PEFINDO tidak memberikan keterangan atau pendapat bahwa dokumen yang dikelvarkan berdasarkan atau berhubungan dengan hasil
pemeringkatan Inidapat dleksokusi atau dlaksanakan sesuai dengan kelentuannya." h

yi |

, i
Jaka ' pa H Revio1 20

CONFIDENTIAL

PI PEMERINGKAT EFEK INDONESIA #PEFINDO)

Lauity tower 30” floor '
Sudirman Central usiness Dissnct Lot 9

PEFINDO ng NO 9

12190, Indonesia W muwpelindo.com
CREDIT RATING AGENCY

No.RC-816/PEF-DIR/VI/2024
Jakarta, 24 Juni 2024

Yth. Bapak Kurniawan Yuwono
Direktur

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Sinar Mas Land Plaza, Tower Il, 7th Floor
Jalan MH Thamrin No. 51

JAKARTA 10350

Perihal: Sertifikat Pemantauan Pemeringkatan atas Obligasi USD Berkelanjutan I Indah Kiat Pulp & Paper Tahun 2023
Periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025

Dengan hormat,
Sesuai dengan hasil rapat yang diadakan pada hari Senin, 24 Juni 2024, Panitia Pemeringkat PT PEFINDO memutuskan peringkat:

jaht
(Single A Plus)

terhadap Obligasi USD Berkelanjutan I Indah Kiat Pulp & Paper Tahun 2023 senilai maksimum USD300.000.000,00 (tiga ratus juta
dollar AS) yang akan diterbitkan selama 2 tahun sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran (27 Juni 2023) sampai dengan 27 Juni 2025.
Peringkat tersebut diberikan berdasarkan data dan informasi dari Perusahaan serta Laporan Keuangan Audit per 31 Maret 2024.
Peringkat tersebut berlaku untuk periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025.

“Efek utang dengan peringkat iiA mengindikasikan bahwa kemampuan emiten untuk memenuhi komitmen keuangan jangka panjang
atas efek utang tersebut, dibandingkan dengan emiten lainnya di Indonesia, adalah kuat. Walaupun demikian, kemampuan emiten
mungkin akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi, dibandingkan dengan emiten yang peringkatnya
lebih tinggi."

Tanda Tambah (4) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Apabila Perusahaan telah merealisasikan, melakukan perubahan, menunda atau membatalkan emisi surat utang tersebut, harap
dapat segera menginformasikan hal tersebut secara tertulis kepada PEFINDO.

Atas bantuan dan kerja samanya, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,

-
Irmawati Hendro Utomo
Direktur Utama Direktur

“Peringkat yang dimuat dalam dokumen ini adalah pendapat PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO yang diberikan berdasarkan hasi keputusan Komite Pemeringkatan pada
saat tanggal dibuatnya peringkat. Peringkat merupakan opini ke depan mengenai kemampuan pihak yang diperingkat dalam memenuhi kewajiban finansiaya secara penuh dan
lepat waklu, berdasarkan asumsi yang dibuat saat peringkat ditetapkan. Peringkat bukan merupakan rekomendasi bagi pemodal untuk mengambil keputusan investasi (baik
keputusan untuk membeli, menjual, atau menahan efek utang apapun yang diterbitkan berdasarkan atau berhubungan dengan peringkat atau keputusan investasi lainnya) dan/atau
opini atas nilai kewajaran efek utang darvtau nilai entitas yang diberikan peringkat oleh PEFINDO. Semua data dan Informasi yang diperlukan dalam proses pemeringkatan diperoleh
dari pihak yang meminta pemeringkatan yang dianggap dapat dipercaya keakuratan dan kebenarannya dan dari sumber lain yang dianggap dapat diandalkan. PEFINDO tidak
melakukan auci, uji tuntas, atau verfikasi secara Independen dari setiap informasi dan data yang diterima dan digunakan sebagai dasar dalam proses pemeringkatan. PEFINDO
lidak bertanggung jawab alas kebenaran, kelengkapan, ketepatan waktu, dan keakuratan informasi dan data yang dimaksud. Keakuratan dan kebenaran informasi dan data menjadi
tanggung jawab sepenuhnya dari pihak yang memberikan informasi dan data yang dimaksud. Peringkat bisa berubah di masa depan karena peristiwa yang bolum diantisipasi
sebelumnya pada saat peringkat diberikan pertama kal, PEFINDO berhak menarik peringkat jika data dan informasi yang diterima tidak memadai damatau perusahaan yang
diperingkat tidak memenuhi kewajibannya kepada PEFINDO. PEFINDO dan setiap anggota Direksi, Komisaris: Pemegang Saham, serta Karyawannya tidak bertanggung jawab
kepada pihak manapun atas segala kerugian, biaya-biaya, dan pengoluaran yang diderita atau timbul sebagai akihat penggunaan isi dan/atau informasi hasil pemeringkatan ini, baik
secara lngsung maupun tidak langsung. PEFINDO dak membaikan keterangan ata pendapat bawa dokumen yang dikeliarkan berdasarkan atu berhubungan dengan hasil
pemeringkatan ini dapat dieksekusi atau dilaksanakan sesuai dengan ketentuannya." :

trka

Ta

Revor 3-1 Ia

|

|
ih

CONFIDENTIAL

PI PEMESINGKAT EFEK INDONESIA (PEFINDO)

509 684 69

Lauity 10 Po ts2)
Sudirman Ce Fo topan s0gosaon

CREDIT RATING AGENCY

No.RC-812/PEF-DIRIVI/2024
Jakarta, 24 Juni 2024

Yth. Bapak Kurniawan Yuwono
Direktur

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 7th Floor
Jalan MH Thamrin No. 51

JAKARTA 10350

Perihal: Sertifikat Pemeringkatan atas Obligasi Berkelanjutan V Indah Kiat Pulp & Paper
Periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025

Dengan hormat,
Sesuai dengan hasil rapat yang diadakan pada hari Senin, 24 Juni 2024, Panitia Pemeringkat PT PEFINDO memutuskan peringkat:

idAt
(Single A Plus)

terhadap Obligasi Berkelanjutan V Indah Kiat Pulp & Paper senilai maksimum Rp14.000.000.000.000,00 (empat belas triliun rupiah)
yang akan diterbitkan selama 2 tahun sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran. Peringkat tersebut diberikan berdasarkan data dan
informasi dari Perusahaan serta Laporan Keuangan Audit per 31 Maret 2024. Peringkat tersebut berlaku untuk periode 24 Juni 2024
sampai dengan 1 Juni 2025.

“Efek utang dengan peringkat A4 mengindikasikan bahwa kemampuan emiten untuk memenuhi komitmen keuangan jangka panjang
atas efek utang tersebut, dibandingkan dengan emiten lainnya di Indonesia, adalah kuat. Walaupun demikian, kemampuan emiten

mungkin akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi, dibandingkan dengan emiten yang peringkatnya
lebih tinggi."

Tanda Tambah (#) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Apabila Perusahaan telah merealisasikan, melakukan perubahan, menunda atau membatalkan emisi surat utang tersebut, harap
dapat segera menginformasikan hal tersebut secara tertulis kepada PEFINDO.

Atas bantuan dan kerja samanya, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,

aa
Irmawati Hendro Utomo
Direktur Utama Direktur

"Peringkat yang dimuat dalam dokumen Ini adalah pendapat PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) yang diberikan berdasarkan hasil keputusan Komite Pemeringkatan
pada saat tanggal dibuatnya peringkat. Peringkat merupakan opini ke depan mengenai kemampuan pihak yang diperingkat dalam memenuhi kewajiban finansialnya secara
penuh dan topat waktu, berdasarkan asumsi yang dibuat saat peringkat ditetapkan. Peringkat bukan merupakan rekomendasi bagi pemodal untuk mengambil keputusan
investasi (baik keputusan untuk membel, menjual, atau menahan efek utang apapun yang diterbitkan berdasarkan atau berhubungan dengan peringkat atau keputusan
investasi lainnya) dan/atau opini atas nilai kewajaran efek utang dan/atau nilal entitas yang diberikan peringkat oleh PEFINDO. Semua data dan informasi yang diperlukan
dalam proses pemeringkatan diperoleh dari pihak yang meminta pemeringkatan yang dianggap dapat dipercaya keakuratan dan kebenarannya dan dari sumber lain yang
dianggap dapat diandalkan. PEFINDO tidak melakukan audit, uji tuntas, atau verifikasi secara independen dari setiap informasi dan data yang diterima dan digunakan
sebagai dasar dalam proses pemeringkatan. PEFINDO tidak bertanggung jawab atas kebenaran, kelengkapan, ketepatan waklu, dan keakuratan informasi dan data yang
dimaksud. Keakuratan dan kebenaran Informasi dan data menjadi tanggung jawab sepenuhnya dari pihak yang memberikan informasi dan data yang dimaksud. Peringkat
bisa berubah di masa depan karena peristiwa yang belum diantisipasi sebelumnya pada saat peringkat diberikan pertama kal. PEFINDO berhak menarik peringkat jika data
dan informasi yang diterima tidak memadai dan/atau perusahaan yang diperingkat tidak memenuhi kewajibannya kepada PEFINDO. PEFINDO dan setiap anggota Direksi,
Komisaris, Pemegang Saham, serta Karyawannya tidak bertanggung Jawab kepada pihak manapun atas segala kerugian, biaya-biaya, dan pengeluaran yang diderita atau
timbul sebagai akibat penggunaan isi dan/atau Informasi hasil pemeringkatan ini, baik secara langsung maupun tidak langsung. PEFINDO tidak memberikan keterangan
stm pedapa hawa dokuren yang dikakat barsakan las bana dengan hasil pemainkatan ini dapat dieksekusi atau dilaksanakan sesuai dengan
ketentuannya." 1

IE: |

|) 1 !

Tai t : |
teka | ta i Pal sironor Mba

CONFIDENTIAL

PT PEMESINGKAT EFEK INDONESIA (PEFINDO

Lauity Tower 30” floor 7 21 509 681469
Sudirman Central Business Disirici Lot F (2-21 509 6BA 68

PEFINDO 1 Jenderal Sudirman Kav.52-53 D 462821125 99959
12190, Indonesia W mwwpehindo.com

hakarta
CREDIT RATING AGENCY

No.RC-813/PEF-DIR/VI/2024
Jakarta, 24 Juni 2024

Yth. Bapak Kurniawan Yuwono
Direktur

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 7th Floor
Jalan MH Thamrin No. 51

JAKARTA 10350

Perihal: Sertifikat Pemeringkatan atas Obligasi USD Berkelanjutan II Indah Kiat Pulp & Paper
Periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025

Dengan hormat,
Sesuai dengan hasil rapat yang diadakan pada hari Senin, 24 Juni 2024, Panitia Pemeringkat PT PEFINDO memutuskan peringkat:

idAt
(Single A Plus)

terhadap Obligasi USD Berkelanjutan II Indah Kiat Pulp & Paper senilai maksimum USD100.000.000,00 (seratus juta dollar AS)
yang akan diterbitkan selama 2 tahun sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran. Peringkat tersebut diberikan berdasarkan data dan
informasi dari Perusahaan serta Laporan Keuangan Audit per 31 Maret 2024. Peringkat tersebut berlaku untuk periode 24 Juni 2024
sampai dengan 1 Juni 2025.

“Efek utang dengan peringkat wA mengindikasikan bahwa kemampuan emiten untuk memenuhi komitmen keuangan jangka panjang
atas efek utang tersebut, dibandingkan dengan emiten lainnya di Indonesia, adalah kuat. Walaupun demikian, kemampuan emiten
mungkin akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi, dibandingkan dengan emiten yang peringkatnya
lebih tinggi."

Tanda Tambah (4) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Apabila Perusahaan telah merealisasikan, melakukan perubahan, menunda atau membatalkan emisi surat utang tersebut, harap
dapat segera menginformasikan hal tersebut secara tertulis kepada PEFINDO.

Atas bantuan dan kerja samanya, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,

Gas
Irmawati Hendro Utomo
Direktur Utama Direktur

“Peringkat yang dimuat dalam dokumen Ini adalah pendapat PT Pemeringkat Elok Indonesia (PEFINDO) yang diberikan berdasarkan hasil keputusan Komite Pemeringkatan pada
saat tanggal dibuatnya peringkat. Peringkat merupakan opini ke depan mengenai kemampuan pihak yang diperingkat dalam memenuhi kewaliban inansiainya secara penuh dan
topat waktu, berdasarkan asumsi yang dibuat saat peringkat dtotapkan. Peringkat bukan merupakan rekomendasi bagi pemodal untuk mengambil keputusan investasi (baik
keputusan untuk membeli, menjual atau menahan efek utang apapun yang diterbitkan berdasarkan atau berhubungan dengan peringkat atau keputusan investasi lainnya) dan/atau
opini atas nilai kewajaran efok utang dan/atau nila entitas yang diberikan peringkat oleh PEFINDO. Semua data dan informasi yang diperlukan dalam proses pemoringkatan diperolah
dari pihak yang meminta pemeringkatan yang dianggap dapat dipercaya keakuratan dan kebenarannya dan dari sumber lain yang dianggap dapat diandalkan. PEFINDO tidak
melakukan audit, uji tuntas, atau verifikasi secara independen dari setiap informasi dan data yang diterima dan digunakan sebagai dasar dalam prosos pemeringkatan. PEFINDO
lidak bertanggung jawab atas kebenaran, kelengkapan, ketepatan waktu, dan keakuratan informasi dan data yang dimaksud. Keakuratan dan kebenaran informasi dan data menjadi
tanggung jawab sepenuhnya dari pihak yang memberikan informasi dan data yang dimaksud. Peringkat bisa berubah di masa dopan karena peristiwa yang belum diantisipasi
sebelumnya pada saat peringkat diberikan pertama kal. PEFINDO berhak menarik peringkat jika data dan informasi yang diterima tidak memadai daratau perusahaan yang
diperingkat tidak memenuhi kewajibannya kepada PEFINDO. PEFINDO dan seliap anggota Direksi, Komisaris, Pemegang Saham, serta Karyawannya tidak bertanggung jawab
kepada pihak manapun atas segala kerugian, biaya-biaya, dan pengeluaran yang diderita atau timbul sebagai akibat penggunaan isi dan/atau informasi hasil pemeringkatan ini, baik
secara langsung maupun tidak langsung. PEFINDO tidak memberikan keterangan atau pendapat bahwa dokumen yang dikeluarkan berdasarkan atau berhubungan dengan hasil
pemeringkatan ini dapat dieksekusi atau dilaksanakan sosuai dengan kotentuannya."

T
L. |)

CONFIDENTIAL

T PEMEAINGKAT EFEK INDONESIA (PEFINDO)

Lauity Tower 30” floor '
Sudirman Central business District Lot 9

PEFINDO TA

196, Indonesia w
CREDIT RATING AGENCY

No.RC-814/PEF-DIRIVI/2024
Jakarta, 24 Juni 2024

Yth. Bapak Kurniawan Yuwono
Direktur

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Sinar Mas Land Plaza, Tower Il, 7th Floor
Jalan MH Thamrin No. 51

JAKARTA 10350

Perihal: Sertifikat Pemeringkatan atas Sukuk Mudharabah Berkelanjutan IV Indah Kiat Pulp & Paper
Periode 24 Juni 2024 sampai dengan 1 Juni 2025

Dengan hormat,
Sesuai dengan hasil rapat yang diadakan pada hari Senin, 24 Juni 2024, Panitia Pemeringkat PT PEFINDO memutuskan peringkat:

W4Atty
(Single A Plus Syariah)

terhadap Sukuk Mudharabah Berkelanjutan IV Indah Kiat Pulp & Paper senilai maksimum Rp6.000.000.000.000,00 (enam triliun
rupiah) yang akan diterbitkan selama 2 tahun sejak efektifnya Pernyataan Pendaftaran. Peringkat tersebut diberikan berdasarkan data
dan informasi dari Perusahaan serta Laporan Keuangan Audit per 31 Maret 2024. Peringkat tersebut berlaku untuk periode 24 Juni
2024 sampai dengan 1 Juni 2025.

“Instrumen pendanaan syariah dengan peringkat isArsy, mengindikasikan bahwa kemampuan emiten untuk memenuhi komitmen
keuangan jangka panjang dalam kontrak pendanaan syariah dibandingkan emiten Indonesia lainnya adalah kuat. Namun demikian,
in akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi dibandingkan instrumen yang peringkatnya lebih

tinggi.”

Tanda Tambah (#) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Apabila Perusahaan telah merealisasikan, melakukan perubahan, menunda atau membatalkan emisi surat utang tersebut, harap
dapat segera menginformasikan hal tersebut secara tertulis kepada PEFINDO.

Atas bantuan dan kerja samanya, kami sampaikan terima kasih.

Hormat kami,

Irmawati Hendro Utomo
Direktur Utama Direktur

"Peringkat yang dimuat dalam dokumen ini adalah pendapat PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO yang diberikan berdasarkan hasi keputusan Komite Pemeringkatan pada
saat tanggal dibuatnya peringkat. Peringkat merupakan opini ke depan mengenai kemampuan pihak yang diperingkat dalam memenuhi kewajiban finansiainya secara penuh dan
tepat waktu, berdasarkan asumsi yang dibuat saat peringkat ditetapkan. Peringkat bukan merupakan rekomendasi bagi pemodal untuk mengambil keputusan investasi (baik
keputusan untuk membeli menjual, atau menahan ofek utang apapun yang diterbitkan berdasarkan atau berhubungan dengan peringkat atau keputusan invostasi lainnya) dan/atau
opini atas nilai kewajaran efok utang darvltau nilai entitas yang diberikan peringkat oleh PEFINDO. Semua data dan Informasi yang diperlukan dalam proses pemeringkatan diperoleh
dari pihak yang meminta pemeringkatan yang dianggap dapat dipercaya keakuratan dan kebenarannya dan dari sumber lain yang dianggap dapat diandalkan. PEFINDO tidak
melakukan audit, uji tuntas, atau verifikasi secara Independen dari setiap informasi dan data yang diterima dan digunakan sebagai dasar dalam proses pemeringkatan. PEFINDO
lidak bertanggung jawab atas kebenaran, kelengkapan, ketepatan waktu, dan keakuratan informasi dan data yang dimaksud. Keakuratan dan kebenaran informasi dan data menjadi
tanggung Jawab sepenuhnya dar pihak yang memberikan informasi dan data yang dimaksud. Peringkat bisa berubah di masa depan karena peristiwa yang belum diantisipasi
sebelumnya pada saat peringkat diberikan pertama kal. PEFINDO berhak menarik peringkat jika data dan informasi yang diterima tidak memadai dan/atau perusahaan yang
diperingkat tdak memenuhi kewajibannya kepada PEFINDO, PEFINDO dan setiap anggota Direksi, Komisaris, Pemegang Saham, serta Karyawannya tidak bertanggung jawab
kepada pihak manapun atas segala kerugian, biaya-biaya, dan pengeluaran yang diderita atau timbul sebagai akibat penggunaan Isi dan/atau informasi hasil pemeringkatan ini, baik
secara langsung maupun tidak langsung. PEFINDO tidak memberikan keterangan atau pendapat bahwa dokumen yang dikeluarkan berdasarkan atau berhubungan dengan hasil
pemeringkatan ini dapat dioksekusi atau dilaksanakan sesuai dengan ketentuannya,"

d

)

Ig Tan ti

1 HI Tn
Ika nba LOSS Po? Revor 2s 1 il