Source file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 11
Page 1
Annual Public Expose Material PT Merdeka Copper Gold Tbk 27th March 2024 Materi Paparan Publik Tahunan PT Merdeka Copper Gold Tbk 27 Maret 2024
Page 2
Disclaimer
This presentation has been prepared by PT Merdeka Copper Gold Tbk (“Merdeka” or “MDKA”) and its subsidiaries and consists of written materials/slides for a presentation concerning
Merdeka. By reviewing/attending this presentation, you agree to be bound by the following considerations:
No representation or warranty (express or implied) is made as to the fairness, accuracy, or completeness of the information contained in the presentation or of the views, opinions and
conclusions contained in the material. To the maximum extent permitted by law, Merdeka and its related entities, and its respective Directors, officers, employees, agents and advisors
disclaim any liability for any loss or damage arising from any use of this material or its contents, including any error or omission there from, or otherwise arising in connection with it.
Some statements in this presentation are forward-looking statements. Such statements include, but are not limited to, statements with regard to capacity, future production and grades,
estimated revenues and reserves, targets are cost savings, the construction cost of new projects, projected capital expenditures, the timing of new projects, future cash flow and debt levels,
the outlook for minerals and metals prices, the outlook for economic recovery and trends in the trading environment and may be (but are not necessarily) identified by the use of phrases
such as “will”, “expect”, “anticipate”, “believe” and “envisage”.
By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future and may be outside
Merdeka’s control. Actual results and developments may differ materially from those expressed or implied in such statements because of a number of factors, including levels of demand
and market prices, the ability to produce and transport products profitably, the impact of foreign currency exchange rates on market prices and operating costs, operational problems,
political uncertainty and economic conditions in relevant areas of the world, the actions of competitors, activities by governmental authorities such as changes in taxation or regulation.
Given these risks and uncertainties, undue reliance should not be placed on forward-looking statements which speak only as at the date of the presentation. Subject to any continuing
obligations under applicable law or any relevant stock exchange listing rules, Merdeka does not undertake any obligation to publicly release any updates or revisions to any forward-looking
statements contained in this presentation, whether as a result of any change in Merdeka’s expectations in relation to them, or any change in events, conditions or circumstances on which
any such statement is based.
Nothing in this presentation should be read or understood as an offer or recommendation to buy or sell Merdeka securities or be treated or relied upon as a recommendation or advice by
Merdeka.
Any information contained in this presentation that has been derived from publicly available or third-party sources (or views based on such information) has not been independently verified.
Merdeka does not make any representation or warranty about the accuracy, completeness or reliability of the information. This presentation should not be relied upon as a recommendation
or forecast by Merdeka.
This presentation is made in the English language and the Indonesian language. In the event of any conflict or inconsistency between the Bahasa Indonesia language version and the
English language version of this Agreement or any dispute regarding the interpretation of any provision in the English language version or the Bahasa Indonesia language version of this
Agreement, the English version is prevail.
2
Page 3
Penafian
Presentasi ini disiapkan oleh PT Merdeka Copper Gold Tbk ("Merdeka" atau "MDKA") dan anak perusahaannya dan terdiri dari materi tertulis/slides untuk sebuah presentasi mengenai Merdeka.
Dengan meninjau/menghadiri presentasi ini, Anda setuju untuk terikat oleh pertimbangan-pertimbangan berikut:
Tidak ada representasi atau jaminan (tersurat atau tersirat) yang dibuat mengenai kesetaraan, akurasi, atau kelengkapan informasi yang terdapat dalam presentasi atau pandangan, pendapat, dan
kesimpulan yang terdapat dalam materi tersebut. Sejauh yang diizinkan oleh hukum, Merdeka dan entitas terkaitnya, serta Direktur, pejabat, karyawan, agen, dan penasihatnya masing-masing tidak
bertanggung jawab atas kehilangan atau kerusakan yang timbul dari penggunaan materi ini atau isinya, termasuk kesalahan atau kelalaian yang terjadi, atau sebaliknya yang timbul sehubungan
dengan hal tersebut.
Beberapa pernyataan dalam presentasi ini adalah pernyataan ke depan. Pernyataan tersebut meliputi, namun tidak terbatas pada, pernyataan mengenai kapasitas, produksi dan kadar masa depan,
perkiraan pendapatan dan cadangan, target penghematan biaya, biaya konstruksi proyek-proyek baru, proyeksi pengeluaran modal, waktu pelaksanaan proyek-proyek baru, aliran kas masa depan
dan tingkat utang, prospek harga mineral dan logam, prospek pemulihan ekonomi dan tren dalam lingkungan perdagangan dan dapat diidentifikasi (namun tidak selalu) dengan penggunaan frasa
seperti "akan", "harap", "antisipasi", "percaya" dan "bayangkan".
Sesuai dengan sifatnya, pernyataan ke depan melibatkan risiko dan ketidakpastian karena mereka berkaitan dengan peristiwa dan tergantung pada keadaan yang akan terjadi di masa depan dan
mungkin berada di luar kendali Merdeka. Hasil dan perkembangan aktual dapat berbeda secara materi dari yang dinyatakan atau tersirat dalam pernyataan-pernyataan tersebut karena sejumlah
faktor, termasuk tingkat permintaan dan harga pasar, kemampuan untuk memproduksi dan mengangkut produk secara menguntungkan, dampak nilai tukar mata uang asing terhadap harga pasar
dan biaya operasional, masalah operasional, ketidakpastian politik dan kondisi ekonomi di wilayah relevan dunia, tindakan pesaing, aktivitas oleh otoritas pemerintah seperti perubahan dalam
perpajakan atau regulasi.
Mengingat risiko dan ketidakpastian ini, sebaiknya tidak ada kepercayaan yang berlebihan pada pernyataan ke depan yang hanya berlaku pada tanggal presentasi. Sesuai dengan kewajiban
berkelanjutan di bawah hukum yang berlaku atau peraturan daftar saham yang relevan, Merdeka tidak menanggung kewajiban untuk secara publik merilis pembaruan atau revisi terhadap pernyataan
ke depan yang terdapat dalam presentasi ini, baik sebagai akibat dari perubahan dalam harapan Merdeka terkait dengan mereka, atau perubahan dalam peristiwa, kondisi, atau keadaan yang
mendasari setiap pernyataan tersebut.
Tidak ada dalam presentasi ini yang dapat dibaca atau dimengerti sebagai tawaran atau rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas Merdeka atau dianggap atau diandalkan sebagai
rekomendasi atau nasihat oleh Merdeka.
Setiap informasi yang terdapat dalam presentasi ini yang berasal dari sumber publik atau pihak ketiga (atau pandangan berdasarkan informasi tersebut) belum diverifikasi secara independen.
Merdeka tidak membuat pernyataan atau jaminan mengenai akurasi, kelengkapan, atau keandalan informasi tersebut. Presentasi ini tidak boleh diandalkan sebagai rekomendasi atau prediksi oleh
Merdeka.
Presentasi ini dibuat dalam bahasa Inggris dan bahasa Indonesia. Jika terdapat pertentangan atau ketidakkonsistenan antara versi Bahasa Indonesia dan versi Bahasa Inggris dari Perjanjian ini atau
perselisihan mengenai penafsiran ketentuan apa pun dalam versi Bahasa Inggris atau versi Bahasa Indonesia dari Perjanjian ini, maka versi Bahasa Inggris yang berlaku.
3
Page 4
Highlights
Consolidated revenue and EBITDA of US$1.7 billion (+96.2% YoY) and US$242 million (+2.6% YoY), respectively, primarily driven by a strong gold
performance and recognising a full year of nickel operations. MBMA's revenue surged to US$1.3 billion (+192% YoY), with EBITDA of US$98 million
(+103% YoY), driven by record NPI and nickel matte production / Pendapatan dan EBITDA terkonsolidasi sebesar US$1,7 miliar (+96,2% YoY) dan
US$242 juta (+2,6% YoY), faktor pendorong utama adalah kinerja emas yang kuat dan pengakuan operasi nikel setahun penuh. Pendapatan MBMA
melonjak menjadi US$1,3 miliar (+192% YoY), dengan EBITDA sebesar US$98 juta (+103% YoY), didorong oleh produksi NPI dan matte nikel
tercatat
Revenue growth is underpinned by record production of 65,117 tonnes of NPI and 30,333 tonnes of nickel in nickel matte, following the successful
ramp-up of additional RKEF smelter capacity and the acquisition of a high-grade nickel matte conversion facility during the year / Pertumbuhan
pendapatan didukung oleh rekor produksi sebesar 65.117 ton NPI dan 30.333 ton nikel dalam nikel matte, menyusul keberhasilan peningkatan
kapasitas tambahan smelter RKEF dan akuisisi fasilitas konversi nikel matte bermutu tinggi pada tahun tersebut.
Merdeka significantly advanced its growth projects with the completion of the TB Copper PFS and subsequent to FY2023, the completion of the
Pani Gold Project FS. Both studies confirm the projects’ potential to deliver transformational growth / Merdeka memajukan proyek-proyek
pertumbuhannya secara signifikan dengan selesainya PFS Tembaga TB dan setelah tahun fiskal 2023, selesainya FS Proyek Emas Pani. Kedua
studi tersebut mengkonfirmasi potensi proyek-proyek tersebut dalam menghasilkan pertumbuhan transformasional
At MBMA, saprolite ore delivery to its RKEF smelters commenced in mid-August 2023 and limonite ore sales commenced in late 2023. Downstream
expansion is well advanced following the establishment of PT ESG New Energy Material (“ESG”), a partnership with GEM Co., Ltd (“GEM”) to
construct a 30,000 tonnes per annum HPAL processing plant / MBMA, pengiriman bijih saprolit ke pabrik peleburan RKEF dimulai pada pertengahan
Agustus 2023 dan penjualan bijih limonit dimulai pada akhir tahun 2023. Ekspansi hilir mengalami kemajuan pesat setelah berdirinya PT ESG New
Energy Material (“ESG”), yang bermitra dengan GEM Co., Ltd (“GEM”) akan membangun pabrik pengolahan HPAL berkapasitas 30.000 ton per
tahun
Merdeka ended FY2023 with a cash balance of US$519 million, representing a net cash increase of US$77 million / Merdeka mengakhiri FY2023
dengan saldo kas sebesar US$519 juta, mewakili peningkatan kas bersih sebesar US$77 juta
4
Page 5
Financial Highlights
In US$ million FY2023 FY2022 Commentary
Profit & Loss • A significant increase in revenue of US$837 million is attributable to reflecting a
Consolidated revenue 1,707 870 full year of nickel operations. / Peningkatan pendapatan yang signifikan sebesar
US$837 juta disebabkan oleh operasi nikel selama setahun penuh.
Cost of revenue (1,561) (705)
• The increase in cost of revenue is reflective of the enlarged NPI production profile
EBITDA 242 277 following the successful commissioning of ZHN smelter and acquisition of a 60%
Normalised EBITDA 242 235 interest in HNMI nickel matte converter. / Peningkatan beban pokok pendapatan
mencerminkan profil produksi NPI yang semakin besar menyusul keberhasilan
Net profit / (loss) 6 65 commissioning smelter ZHN dan akuisisi 60% kepemilikan HNMI nickel matte
converter.
• Merdeka recorded a net cash increase of US$77 million. US$57 million of net
Cash Flow
cash inflow was generated from operating activities, US$738 million of net cash
Cash flow from operations 57 463 inflow from financing activities and US$718 million of net cash outflow for
investing activities / Merdeka mencatatkan kenaikan kas bersih sebesar US$77
Capital expenditures (648) (761) juta. Arus kas masuk bersih sebesar US$57 juta dihasilkan dari aktivitas operasi,
arus kas masuk bersih dari aktivitas pendanaan sebesar US$738 juta, dan arus
Acquisition (119) (320)
kas keluar bersih untuk aktivitas investasi sebesar US$718 juta.
Investment 49 (46)
• Cash flows from financing include MBMA IPO proceeds of approximately US$614
Cash flow from financing 738 932 million, Merdeka IDR bond issuance equivalent to a total of approximately
US$468 million (split between quarters), drawdowns of US$41 million from MTI
facilities and US$60 million from Merdeka RCF. These are netted-off with IDR
Financial Position bonds repayment equivalent to approximately US$217 million. / Arus kas dari
pembiayaan meliputi dana IPO MBMA sekitar US$614 juta, penerbitan obligasi
Cash and cash equivalents 519 444 Merdeka IDR setara dengan total sekitar US$468 juta (dibagi antar kuartal),
penarikan fasilitas MTI sebesar US$41 juta, dan penarikan fasilitas MTI sebesar
Debt 1,528 1,314 US$60 juta. Hal ini diimbangi dengan pelunasan obligasi dalam mata uang
Net debt 1,009 870 Rupiah yang setara dengan AS$217 juta.
5
Page 6
Revenue Contribution
Revenue (US$ million) Commentary
Revenue increase is attributable to: / Peningkatan pendapatan
Gold & Silver Copper HGNM NPI Limonite Total disebabkan oleh:
• A full year of contribution from the nickel operations including
1.707 / Kontribusi setahun penuh dari operasi nikel termasuk
16
o Additional revenue of US$439 million from the sale of
874 nickel matte, following the acquisition of the nickel matte
870 converter in the June quarter / Pendapatan tambahan
642 16 sebesar US$439 juta dari penjualan nikel matte,
536 421 439 menyusul akuisisi konverter nikel matte pada kuartal
32 301 113 Juni
277 242 37 14 217 307 37 26 272 18
156 184
73 16 39 219
166 61 53 96 166 64 262 265 o Additional revenue of US$16 million from the sale of
42
limonite / Pendapatan tambahan sebesar US$16 juta
Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 FY2022 FY2023 dari penjualan limonit
Average Realised Price (US$/oz, US$/t, US$/wmt) • FY2024 revenue projected to increase from: / Pendapatan
FY2024 diproyeksikan meningkat dari:
Gold 1,728 1,711 1,887 1,972 1,946 1,931 1,803 1,939
o Saprolite ore sales of 4.0 to 5.0 million wmt / Penjualan
Copper 8,414 7,324 8,799 8,700 8,444 8,169 8,822 8,578 bijih saprolit 4,0 hingga 5,0 juta wmt
NPI 15,510 15,931 17,470 14,118 13,193 12,099 16,722 13,536 o Limonite ore sales of 10.0 to 11.0 million wmt /
Penjualan bijih limonit sebesar 10,0 hingga 11,0 juta wmt
Ni Matte n.a. n.a. n.a. 17,196 16,364 14,216 n.A 15,592
Limonite n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 17 n.a 17 o AIM project commissioning / Komisioning proyek AIM
6
Page 7
EBITDA Contribution
EBITDA (US$ million) Commentary
Gold & Silver Copper HGNM Nickel Others1 • EBITDA of US$242, a 2.6% increase from the previous year.
/ EBITDA sebesar US$242, meningkat 2,6% dari tahun
sebelumnya.
• The higher operating EBITDA in FY2023 is attributable to
US$98 million nickel contribution from MBMA, netted off with
lower gold and copper production from TB Gold, Wetar and
lower NPI EBITDA margins (FY2023: US$1,347/t vs.
FY2022: US$2,126/t). / EBITDA operasional yang lebih tinggi
pada FY2023 disebabkan oleh kontribusi nikel sebesar
242 US$98 juta dari MBMA, yang diimbangi dengan penurunan
235
produksi emas dan tembaga dari TB Gold, Wetar, serta
margin EBITDA NPI yang lebih rendah (FY2023: US$1.347/t
58 87 vs. FY2022: US$2.126/t ).
• Group profitability is expected to remain strong, underpinned
17 by sustained gold margins and normalised NPI production
83 13 cost. / Profitabilitas grup diperkirakan akan tetap kuat,
107
18 5 didukung oleh margin emas yang berkelanjutan dan
normalisasi biaya produksi NPI.
4 32
60
44
55
126 • EBITDA will continue to increase as mining and haulage
16 37 31 1
-2 2 28 93 activities continue to ramp up at the SCM mine resulting in
14 17
18 10 higher saprolite and limonite ore sales. / EBITDA akan terus
-4 9 12 51 (4)
34 -7 -6 24 -5 29 meningkat seiring dengan meningkatnya aktivitas
17 21
penambangan dan pengangkutan di tambang SCM sehingga
Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 FY2022 FY2023 menghasilkan penjualan bijih saprolit dan limonit yang lebih
tinggi.
1. Others include corporate cost 7
Page 8
Project Developments
Pani Gold Project • Pani FS confirms attractive Haul Road & FPP • Haul road upgrade completed in
economics for a large scale, long- August 2023, enabling MBMA to
life and low-cost gold mining commence delivery of saprolite
operation ore to its RKEF smelters at IMIP.
• Merdeka invested US$101 million • In December 2023, slurry
in Pani in FY2023 pipeline linking the HNC FPP to
IMIP was completed, allowing
• Merdeka is advancing
the transport of limonite ore to
construction activities, targeting
commence
commissioning activities by the
TB Copper Project end of 2025 SCM Mine • MBMA is targeting ore sales of
4.0 – 5.0 million wmt of saprolite
• At TB Copper, Merdeka invested
and 10.0 – 11.0 million wmt of
US$44 million during FY2023 for
limonite in 2024.
feasibility work to advance the
project, including resource • Production increases are
definition drilling, geological planned for 2025 as HPAL
modelling, and technical studies processing capabilities are
commissioned
• MBMA is continuing to conduct
AIM Project internal testing in preparation for HPAL • New partnership signed with
the commissioning of the AIM GEM Co., Ltd (“GEM”) to
Project with the first acid train construct a majority MBM
expected to start production and owned HPAL processing plant,
ramp up to full capacity during 2Q located within IMIP, with a
2024, with the commencement of nameplate capacity of 30,000
the second acid train and chloride tonnes per annum of contained
plant also expected in 2Q 2024 nickel in MHP
8
Page 9
Perkembangan Proyek
Pani Gold Project • Pani FS menegaskan nilai ekonomi Haul Road & FPP • Peningkatan jalan angkut selesai
yang menarik untuk operasi pada bulan Agustus 2023,
penambangan emas berskala besar, memungkinkan MBMA untuk
berjangka panjang, dan berbiaya memulai pengiriman bijih saprolit
rendah ke pabrik peleburan RKEF di IMIP.
• Merdeka menginvestasikan US$101 • Pada bulan Desember 2023, pipa
juta di Pani pada FY2023 slurry yang menghubungkan HNC
FPP ke IMIP telah selesai,
• Merdeka memajukan kegiatan
sehingga pengangkutan bijih
konstruksi, menargetkan kegiatan
limonit dapat dimulai
commissioning pada akhir tahun
TB Copper Project 2025 SCM Mine • MBMA menargetkan penjualan
bijih sebesar 4,0 – 5,0 juta wmt
• Di TB Copper, Merdeka
saprolit dan 10,0 – 11,0 juta wmt
menginvestasikan US$44 juta
limonit pada tahun 2024.
selama FY2023 untuk pekerjaan
kelayakan guna memajukan proyek, • Peningkatan produksi
termasuk pengeboran definisi direncanakan pada tahun 2025
sumber daya, pemodelan geologi, seiring dengan mulai
dan studi teknis beroperasinya kemampuan
pemrosesan HPAL
AIM Project • MBMA terus melakukan pengujian HPAL
internal sebagai persiapan untuk • Kemitraan baru ditandatangani
commissioning Proyek AIM dengan dengan GEM Co., Ltd (“GEM”)
rangkaian asam pertama diharapkan untuk membangun pabrik
mulai berproduksi dan mencapai pengolahan HPAL yang mayoritas
kapasitas penuh pada kuartal kedua dimiliki MBM, berlokasi di IMIP,
tahun 2024, dengan dimulainya dengan kapasitas sebesar 30.000
rangkaian asam kedua dan pabrik ton nikel yang terkandung di MHP
klorida juga diharapkan pada kuartal per tahun
kedua 2024
9
Page 10
2024 Guidance / Panduan 2024
2024 gold and copper production guidance of 100,000 – 120,000 ounces at a total cash cost of US$900 to 1,050/oz and 14,000 to
16,000 tonnes at a total cash cost of US$3.25 to 4.00/lb, respectively / Panduan produksi emas dan tembaga tahun 2024 sebesar
100,000 – 120,000 ons dengan total biaya tunai masing-masing sebesar US$900 hingga 1,050/oz dan 14,000 hingga 16,000 ton dengan
total biaya tunai sebesar US$3,25 hingga 4,00/lb
2024 NPI and nickel matte production guidance of 85,000 to 92,000 tonnes at a total cash cost of US$10,000 to 12,000/t and 50,000 to
55,000 tonnes at a total cash cost of US$13,000 to 15,000/t, respectively / Panduan produksi NPI dan nikel matte tahun 2024 sebesar
85.000 hingga 92.000 ton dengan total biaya tunai masing-masing sebesar AS$10.000 hingga 12.000/t dan 50.000 hingga 55.000 ton
dengan total biaya tunai sebesar AS$13.000 hingga 15.000/t
2024 ore sales guidance of 4.0 – 5.0 million wmt of saprolite and 10.0 – 11.0 million wmt of limonite / Panduan penjualan bijih tahun 2024
sebesar 4,0 – 5,0 juta wmt saprolit dan 10,0 – 11,0 juta wmt limonit
Merdeka continues to deliver on its growth strategy across its portfolio, building on the momentum at MBMA / Merdeka terus
melaksanakan strategi pertumbuhan di seluruh portofolionya, memanfaatkan momentum di MBMA
10
Page 11
Click to edit Master text styles
For more information, please contact or visit
investor.relations@merdekacoppergold.com
www.merdekacoppergold.com
11
Names mentioned 3 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
PT ESG New Energy Material
p.4 ×2
unresolved
org
GEM Co., Ltd
p.4 ×4
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.