2023 RD Ashmore ETF LQ45 Alpha.pdf

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS

Laporan Auditor Independen/
Independent Auditors' Report

Surat Pernyataan tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Reksa Dana Ashmore ETF
L@45 Alpha untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2023 dan 2022 yang ditandatangani

oleh/
The Statements on the Responsibility for Financial Statements of Reksa Dana Ashmore ETF LA45

Alpha forthe Years Ended December 31, 2023 and 2022 signed by
- PT Ashmore Asset Management Indonesia Tbk sebagai Manajer Investasi/as the Investment

Manager
-  Deutsche Bank A.G., cabang Jakarta/Jakarta branch, sebagai Bank Kustodian/as the

Custodian Bank

LAPORAN KEUANGAN - Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2023 dan 2022/
FINANCIAL STATEMENTS - For the Years Ended December 31, 2023 and 2022

Laporan Posisi Keuangan/
Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain/
Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Aset Bersih/
Statements of Changes in Net Assets

Laporan Arus Kas/
Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan/
Notes to Financial Statements

Halaman/

Page

MIRAWATI SENSI IDRIS

Registered Public Accountants
Business License No. 1353/KM.J/2016
Intiland Tower, 7Floor

Jl. Jenderal Sudirman, Kav 32
Jakarta -10220

INDONESIA

T 462-21-570 8M
F 462-21-572 2737

Laporan Auditor Independen

No. 00117/2.1090/AU.1/09/0148-3/1/111/2024

Pemegang Unit Penyertaan, Manajer Investasi,
dan Bank Kustodian
Reksa Dana Ashmore ETF LA45 Alpha

Opini

Kami telah mengaudit laporan keuangan Reksa Dana
Ashmore ETF LO45 Alpha (Reksa Dana), yang terdiri
dari laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember
2023, serta laporan laba rugi dan penghasilan
komprehensif lain, laporan perubahan aset bersih,
dan laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada
tanggal tersebut, serta catatan atas laporan
keuangan, termasuk informasi kebijakan akuntansi
material.

Menurut opini kami, laporan keuangan terlampir
menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang
material, posisi keuangan Reksa Dana tanggal
31 Desember 2023, serta kinerja keuangan dan arus
kasnya untuk tahun yang berakhir pada tanggal
tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi
Keuangan di Indonesia.

Basis Opini

Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar
Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik
Indonesia. Tanggung jawab kami menurut standar
tersebut diuraikan lebih lanjut dalam paragraf
Tanggung Jawab Auditor terhadap Audit atas
Laporan Keuangan pada laporan kami. Kami
independen terhadap Reksa Dana berdasarkan
ketentuan etika yang relevan dalam audit kami atas
laporan keuangan di Indonesia, dan kami telah
memenuhi tanggung jawab etika lainnya berdasarkan
ketentuan tersebut. Kami yakin bahwa bukti audit
yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat
untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

Independent Auditors' Report

No. 00117/2.1090/AU.1/09/0148-3/1/111/2024

The Unitholders, Investment Manager, and
Custodian Bank
Reksa Dana Ashmore ETF LA45 Alpha

Opinion

We have audited the financial statements of Reksa
Dana Ashmore ETF LO45 Alpha (the Mutual Fund),
which comprise the statement of financial position
as of December 31, 2023, and the statements of
profit or loss and other comprehensive income,
changes in net assets, and cash flows for the year
then ended, and notes to the financial statements,
including material accounting policy information.

In our opinion, the accompanying financial
statements present fairly, in all material respects,
the financial position of the Mutual Fund as of
December 31, 2023, and its financial performance
and cash fiows for the year then ended, in
accordance with Indonesian Financial Accounting
Standards.

Basis for Opinion

We conducted our audit in accordance with
Standards on Auditing established by the
Indonesian Institute of Certified Public Accountants.
Our responsibilities under those standards are
further described in the Auditors Responsibilities for
the Audit of the Financial Statements section of our
report. We are independent of the Mutual Fund in
accordance with the ethical reguirements that are
relevant to our audit of the financial statements in
Indonesia, and we have fulfilled our other ethical
responsibilities — in  accordance with these
reguirements. We believe that the audit evidence we
have obtained is sufficient and appropriate to
provide a basis for our opinion

An independent memberof
Moore Global Network Limited -
members in principal cities throughout the world

MIRAWATI SENSI IDRIS

Hal Audit Utama

Hal audit utama adalah hal-hal yang, menurut
pertimbangan profesional kami, merupakan hal yang
paling signifikan dalam audit kami atas laporan
keuangan periode kini. Hal-hal tersebut disampaikan
dalam konteks audit kami atas laporan keuangan
secara keseluruhan, dan dalam merumuskan opini
kami atas laporan keuangan terkait, kami tidak
menyatakan suatu opini terpisah atas hal audit utama
tersebut.

Hal audit utama yang teridentifikasi dalam audit kami
adalah sebagai berikut:

Penilaian Portofolio Efek

Seperti yang dijelaskan dalam Catatan 2 (informasi
kebijakan akuntansi material), Catatan 3
(penggunaan estimasi, pertimbangan, dan asumsi),
Catatan 4 (portofolio efek dalam efek ekuitas),
Catatan 9 (pengukuran nilai wajar), dan Catatan 17
(tujuan dan kebijakan pengelolaan dana pemegang
unit penyertaan dan manajemen risiko keuangan),
atas laporan keuangan.

Penilaian portofolio efek ditentukan oleh Reksa Dana
sesuai dengan ketentuan Pernyataan Standar
Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 71, "Instrumen
Keuangan" ("PSAK 71"). Pada tanggal 31 Desember
2023, portofolio efek Reksa Dana adalah sebesar
Rp 33.635.100.570, dimana sebesar
Rp 32.635.100.570 atau 97,03Yc dari jumlah
portofolio efek merupakan efek ekuitas yang
diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur
pada nilai wajar melalui laba rugi. Kami fokus pada
penilaian investasi ini karena ini merupakan elemen
utama dari nilai aset bersih Reksa Dana, oleh karena
itu, kami menentukan hal ini sebagai hal audit utama.

Bagaimana audit kami merespons hal audit utama

Kami telah melakukan prosedur berikut untuk

merespons hal audit utama ini:

# Kami memahami dan mengevaluasi
pengendalian internal Reksa Dana dan proses
penelaahan atas penilaian investasi pada efek
ekuitas.

e Kami menguji penilaian tersebut, berdasarkan
sampling, dengan membandingkan jumlah nilai
wajar dengan harga kuotasi di pasar aktif.

e Kami membandingkan portofolio efek yang
dikelola oleh Reksa Dana dengan portofolio efek
dari PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)
serta mendapatkan rekonsiliasi atas perbedaan
yang ditemukan.

& Kami memeriksa dan mengevaluasi
pengungkapan laporan keuangan sehubungan
dengan nilai wajar portofolio efek.

had MOORE

Key Audit Matter

Key audit matters are those matters that in our
professional judgment, were of most significance in
our audit of the financial statements of the current
period. These matters were addressed in the
context of our audit of the financial statements as a
whole, and in forming our opinion thereon, and we
do not provide a separate opinion on these matters.

The key audit matter identified in our audit are as
follows:

Valuation of Investment Portfolios

As described in Note 2 (material accounting policy
information), Note 3 (use of of estimates, judgments,
and assumptions), Note 4 (investment portfolios in
eguity instruments), Note 9 (fair value
measurement), and Note 17  (participating
unitholders' funds and financial risk management
objectives and policies), to the financial statements.

The valuation of the investment portfolios is
determined by the Mutual Fund following the
reguirements of Statement of Financial Accounting
Standards (PSAK) No. 71, "Financial Instruments"
("PSAK 71”). As of December 31, 2023, the Mutual
Fund's investment  portfolios  amounted to
Rp 33,635,100,570, of which Rp 32,635,100,570 or
97.03”4 of the total investment portfolios represents
eguity instruments which are categorized as
financial assets measured at fair value through profit
or loss. We focused on the valuation of these
investments since these represent the principal
element of the net assets value of the Mutual Fund,
thus, we determined this to be a key audit matter.

How our audit addressed the key audit matter

We have performed the following procedures to
address this key audit matter:

« We understand and evaluate the Mutual Fund's
internal controls and assessment processes for
the valuation of these investments in eguity
instruments.

» We tested the valuation, on a sampling basis, by
comparing the fair value amount with the guoted
prices in active markets.

» We compared the investment portfolios as
maintained by the Mutual Fund with the
investment portfolios from PT Kustodian Sentral
Efek Indonesia (KSEI) and obtained a
reconciliation for any differences noted.

» We examine and evaluate financial statements
disclosures regarding the fair value of
investment portfolios.

MIRAWATI SENSI IDRIS

Tanggung Jawab Manajer Investasi dan Bank
Kustodian terhadap Laporan Keuangan

Manajer Investasi dan Bank Kustodian bertanggung
jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan
keuangan tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi
Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian
internal yang dianggap perlu oleh Manajer Investasi
dan Bank Kustodian untuk — memungkinkan
penyusunan laporan keuangan yang bebas dari
kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan
oleh kecurangan maupun kesalahan.

Dalam penyusunan laporan keuangan, Manajer
Investasi dan Bank Kustodian bertanggung jawab
untuk menilai kemampuan Reksa Dana dalam
mempertahankan kelangsungan usahanya,
mengungkapkan, sesuai dengan kondisinya, hal-hal
yang berkaitan dengan kelangsungan usaha, dan
menggunakan basis akuntansi kelangsungan usaha,
kecuali Manajer Investasi dan Bank Kustodian
memiliki intensi untuk melikuidasi Reksa Dana atau
menghentikan operasi, atau tidak memiliki alternatif
yang realistis selain melaksanakannya.

Tanggung Jawab Auditor terhadap Audit atas
Laporan Keuangan

Tujuan kami adalah untuk memeroleh keyakinan
memadai tentang apakah laporan keuangan secara
keseluruhan bebas dari kesalahan penyajian
material, baik yang disebabkan oleh kecurangan
maupun kesalahan, dan untuk menerbitkan laporan
auditor yang mencakup opini kami. Keyakinan
memadai merupakan suatu tingkat keyakinan tinggi,
namun bukan merupakan suatu jaminan bahwa audit
yang dilaksanakan berdasarkan Standar Audit akan
selalu mendeteksi kesalahan penyajian material
ketika hal tersebut ada. Kesalahan penyajian dapat
disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan dan
dianggap material jika, baik secara individual maupun
secara agregat, dapat diekspektasikan secara wajar
akan memengaruhi keputusan ekonomi yang diambil
oleh pengguna berdasarkan laporan keuangan
tersebut.

Sebagai bagian dari suatu audit berdasarkan Standar
Audit, kami menerapkan pertimbangan profesional
dan mempertahankan skeptisisme profesional
selama audit. Kami juga:

Mengidentifikasi dan menilai risiko kesalahan
penyajian material dalam laporan keuangan, baik
yang disebabkan oleh kecurangan maupun
kesalahan, mendesain dan melaksanakan
prosedur audit yang responsif terhadap risiko
tersebut, serta memeroleh bukti audit yang
cukup dan tepat untuk menyediakan basis bagi
opini kami. Risiko tidak terdeteksinya kesalahan
penyajian material yang disebabkan oleh
kecurangan lebih tinggi dari yang disebabkan

oleh kesalahan, karena kecurangan dapat
melibatkan kolusi, pemalsuan, penghilangan
secara sengaja, pernyataan salah, atau

pengabaian pengendalian internal.

bai MOORE

Responsibilities of Investment Manager and
Custodian Bank for the Financial Statements

Investment Manager and Custodian Bank are
responsible for the preparation and fair presentation
of such financial statements in accordance with
Indonesian Financial Accounting Standards, and for
such internal control as Investment Manager and
Custodian Bank determine is necessary to enable
the preparation of financial statements that are free
from material misstatement, whether due to fraud or
error.

In preparing the financial statements, Investment
Manager and Custodian Bank are responsible for
assessing the Mutual Fund's ability to continue as a
going concern, disclosing, as applicable, matters
related to going concern and using the going
concern basis of acccunting unless Investment
Manager and Custodian Bank either intend to
liguidate the Mutual Fund or to cease operations, or
have no realistic alternative but to do so.

Auditor's Responsibilities for the Audit of the
Financial Statements

Our objectives are to obtain reasonable assurance
about whether the financial statements as a whole
are free from material misstatement, whether due to
fraud or error, and to issue an auditors report that
includes our opinion. Reasonable assurance is a
high level of assurance, but is not a guarantee that
an audit conducted in accordance with Standards on
Auditing will always detect a material misstatement
when it exists. Misstatements can arise from fraud
Or error and are considered material if, individually
or in the aggregate, they could reasonably be
expected to influence the economic decisions of
users taken on the basis of these financial
statements.

As part of an audit in accordance with Standards on
Auditing, we exercise professional judgment and
maintain professional skepticism throughout the
audit. We also:

Identify and assess the risks of material
misstatement of the financial statements,
whether due to fraud or error, design and
perform audit procedures responsive to those
risks, and obtain audit evidence that is sufficient
and appropriate to provide a basis for our
opinion. The risk of not detecting a material
misstatement resulting from fraud is higher than
for one resulting from error, as fraud may
involve collusion, forgery, intentional omissions,
misrepresentations, or the override of internal
control.

MIRAWATI SENSI IDRIS

Memeroleh suatu pemahaman tentang
pengendalian internal yang relevan dengan audit
untuk mendesain prosedur audit yang tepat
sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk
tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan
pengendalian internal Reksa Dana.
Mengevaluasi ketepatan kebijakan akuntansi
yang digunakan serta kewajaran estimasi
akuntansi dan pengungkapan terkait yang dibuat
oleh Manajer Investasi dan Bank Kustodian.

Menyimpulkan ketepatan penggunaan basis
akuntansi kelangsungan usaha oleh Manajer
Investasi dan Bank Kustodian dan, berdasarkan
bukti audit yang diperoleh, apakah terdapat
suatu ketidakpastian material yang terkait
dengan peristiwa atau kondisi yang dapat
menyebabkan keraguan signifikan atas
kemampuan Reksa Dana untuk
mempertahankan kelangsungan usahanya.
Ketika kami menyimpulkan bahwa terdapat suatu
ketidakpastian material, kami diharuskan untuk
menarik perhatian dalam laporan auditor kami ke
pengungkapan terkait dalam laporan keuangan
atau, jika pengungkapan tersebut tidak memadai,
harus menentukan apakah perlu untuk
memodifikasi opini kami. Kesimpulan kami
didasarkan pada bukti audit yang diperoleh
hingga tanggal laporan auditor kami. Namun,
peristiwa atau kondisi masa depan dapat
menyebabkan Reksa Dana tidak dapat
mempertahankan kelangsungan usaha.

Mengevaluasi penyajian, struktur, dan isi laporan

keuangan secara keseluruhan, termasuk
pengungkapannya, dan apakah laporan
keuangan mencerminkan transaksi dan

peristiwa yang mendasarinya dengan suatu cara
yang mencapai penyajian wajar.

Kami mengomunikasikan kepada Manajer Investasi
dan Bank Kustodian mengenai, antara lain, ruang
lingkup dan saat yang direncanakan atas audit, serta
temuan audit signifikan, termasuk setiap defisiensi
signifikan dalam pengendalian internal yang
teridentifikasi oleh kami selama audit.

Kami juga memberikan suatu pernyataan kepada
Manajer Investasi dan Bank Kustodian bahwa kami
telah mematuhi ketentuan etika yang relevan
mengenai independensi, dan mengomunikasikan
seluruh hubungan, serta hal-hal lain yang dianggap
secara wajar berpengaruh terhadap independensi
kami, dan, jika relevan, pengamanan terkait

-iv-

ha MOORE

Obtain an understanding of internal control
relevant to the audit in order to design audit
procedures that are appropriate in the
circumstances, but not for the purpose of
expressing an opinion on the effectiveness of
the Mutual Fund's internal control.

Evaluate the appropriateness of accounting
policies used and the reasonableness of
accounting estimates and related disclosures
made by Investment Manager and Custodian
Bank.

Conclude on the appropriateness of Investment
Manager and Custodian Bank use of the going
concern basis of accounting and, based on the
audit evidence obtained, whether a material
uncertainty exists related to events or
conditions that may cast significant doubt on the
Mutual Fund's ability to continue as a going
concern. If we conclude thai a material
uncertainty exists, we are reguired to draw
attention in our auditors report to the related
disclosures in the financial statements or, if
such disclosures are inadeguate, to modify our
opinion. Our conclusions are based on the audit
evidence obtained up to the date of our
auditors report. However, future events or
conditions may cause the Mutual Fund to cease
to continue as a going concern.

Evaluate the overall presentation, structure and
content of the financial statements, including
the disclosures, and whether the financial
statements represent the underlying
transactions and events in a manner that
achieves fair presentation.

We communicate with Investment Manager and
Custodian Bank regarding, among other matters, the
planned scope and timing of the audit and significant
audit findings, including any significant deficiencies
in internal control that we identify during our audit.

We also provide Investment Manager and Custodian
Bank with a statement that we have complied with
relevant ethical reguirements regarding
independence, and to communicate with them all
relationships and other matters that may reasonably
be thought to bear on our Independence, and where
applicable, related safeguards.

MIRAWATI SENSI IDRIS

Dari hal-hal yang dikomunikasikan kepada Manajer
Investasi dan Bank Kustodian, kami menentukan hal-
hal tersebut yang paling signifikan dalam audit atas
laporan keuangan periode kini dan oleh karenanya
menjadi hal audit utama. Kami menguraikan hal audit
utama dalam laporan auditor kami, kecuali peraturan
perundang-undangan melarang pengungkapan publik
tentang hal tersebut atau ketika, dalam kondisi yang
sangat jarang terjadi, kami menentukan bahwa suatu
hal tidak boleh dikomunikasikan dalam laporan kami
karena konsekuensi merugikan dari
mengomunikasikan hal tersebut akan diekspektasikan
secara wajar melebihi manfaat kepentingan publik
atas komunikasi tersebut.

MIRAWATI SENSI IDRIS

Ye 'arsono
Izin Akuntan Publik No. AP.0148/
Certified Public Accountant License No. AP.0148

20 Maret 2024/March 20, 2024

bai MOORE

From the matters communicated with Investment
Manager and Custodian Bank, we determine those
matters that were of most significance in the audit of
the financial statements of the current period and
are therefore the key audit matters. We describe
these matters in our auditors report unless law or
regulation precludes public disclosure about the
matter or when, in extremely rare circumstances, we
determine that a matter should not be
communicated in our report because the adverse
conseguences of doing so would reasonably be
expected to outweigh the public interest benefits of
such communication.

SURAT PERNYATAAN MANAVJER INVESTASI
TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS
LAPORAN KEUANGAN
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR
31 DESEMBER 2023 DAN 2022

Ashmore

THE INVESTMENT MANAGER'S STATEMENT
REGARDING THE RESPONSIBILITY FOR
THE FINANCIAL STATEMENTS
FOR THE YEARS ENDED
DECEMBER 31, 2023 AND 2022

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA

Kami yang bertanda tangan di bawah ini :
Manajer Investasi

Nama / Name

Jabatan / Title

Nama / Name

Jabatan / Title

Alamat kantor / Office Address

Nomor Telepon / Telephone

Menyatakan bahwa :

1. Manajer Investasi bertanggung jawab atas
penyusunan dan penyajian laporan keuangan Reksa
Dana Ashmore ETF LO45 Alpha (“Reksa Dana”)
sesuai dengan tugas dan tanggung jawab sebagai
Manajer Investasi Reksa Dana menurut Kontrak
Investasi Kolektif Reksa Dana dan peraturan
perundang-undangan yang berlaku.

2. Laporan keuangan Reksa Dana telah disusun dan
disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi
Keuangan di Indonesia.

3. Sesuai dengan tugas dan tanggung jawab sebagai
Manajer Investasi Reksa Dana menurut Kontrak
Investasi Kolektif Reksa Dana dan peraturan
perundang-undangan yang berlaku, Manajer
Investasi menyatakan bahwa :

PT Ashmore Asset Management Indonesia Tbk

We, the undersigned :

Investment Manager

: Eddy Hartanto

: Direktur / Director
Steven Satya Yudha
Direktur / Director

: PT Ashmore Asset Management Indonesia Tbk
Pacific Century Place Lantai 18, SCBD Lot 10
Jl. Jenderal Sudirman Kav 52-53 Jakarta 12190

:6221-29539000

Declare that :

1. The Investment Manager is responsible for the
preparation and presentation of the financial
statements of Reksa Dana Ashmore ETF L@45
Alpha (“the Fund”) in accordance with our duties
and responsibilities as the Investment Manager
pursuant to the Collective Investment Contract of
the Fund and the prevailing laws and regulations.

2. The financial statements of the Fund have been
prepared and presented in accordance with
Indonesian Financial Accounting Standards.

3. In line with the duties and responsibilities as the
Investment Manager of the Fund pursuant to the
Collective Investment Contract of the Fund and the
prevailing laws and regulations, the Investment
Manager confirms that :

Pacific Century Place Building 18th FI. SCBD Lot 10, Jl. Jend Sudirman Kav. 52 - 53 Jakarta 12190

T: 462 21 29539000 F: 462 21 2953 9001

www.ashmoregroup.com

Ashmore

a. Pengungkapan yang telah kami buat di dalam a. The disclosure we have made in the Fund's
laporan keuangan Reksa Dana adalah lengkap financial statements are complete and
dan akurat, accurate,

b. Laporan keuangan Reksa Dana tidak b. The financial statements of the Fund do not
mengandung informasi yang menyesatkan dan contain misleading information, and the
Manajer Investasi tidak menghilangkan informasi Investment Manager has not omitted any
atau fakta yang akan berdampak material information or facts that would be material to
terhadap laporan keuangan. the financial statements.

4. Manajer Investasi bertanggung jawab atas 4. The Investment Manager is responsible for the
pengendalian intern Reksa Dana sesuai dengan Fund's internal control in accordance with the
tugas dan tanggurig jawab sebagai Manajer Investasi duties and responsibilitiss as the Investment
Reksa Dana menurut Kontrak Investasi Kolektif Manager of the Fund pursuant to the Collective
Reksa Dana dan peraturan perundang-undangan Investment Contract of the Fund, and the prevailing
yang berlaku. laws and regulations.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is made truthfully.

Jakarta,

20 Maret / March 2024

Manajer Investasi / The Investment Manager

PT Ashmore Asset Management Indonesia Tbk

Eddy Hartanto Steven Satya Yudha
Direktur / Director Direktur / Director

PT Ashmore Asset Management Indonesia Tbk
Pacific Century Place Building 18th FI. SCBD Lot 10, Jl. Jend Sudirman Kav. 52 - 53 Jakarta 12190

T:4622129539000 F: 462 21 2953 9001 www.ashmoregroup.com

Deutsche Bank

SURAT PERNYATAAN BANK KUSTODIAN
TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS
LAPORAN KEUANGAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG
BERAKHIR 31 DESEMBER 2023 DAN 2022

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA

Yang bertanda tangan dibawah ini:

Nama
Alamat kantor

: Ronald Prima Putra

: Deutsche Bank AG
Deutsche Bank Building
Jl. Imam Bonjol No. 80
Jakarta

Nomor telepon 1462 21 29644083
Jabatan : Vice President
Securities Services Indonesia
Nama : Utomo Yosowasito
Alamat kantor : Deutsche Bank AG

Nomor telepon
Jabatan

Deutsche Bank Building
Jl. Imam Bonjol No. 80
Jakarta

1162 21 29644293

: Assistant Vice President
Securities Services Indonesia

Keduanya bertindak berdasarkan Power of Atforney tertanggal 8
Januari 2024 dengan demikian sah mewakili Deutsche Bank AG,
Cabang Jakarta, menyatakan bahwa:

1

Sesuai dengan Surat Edaran Bapepam & LK No: SE-
02/BL/2011 kepada seluruh Direksi Manajer Investasi dan Bank
Kustodian Produk Investasi Berbasis KIK tertanggal 30 Maret
2011, Surat Otoritas Jasa Keuangan No. S-469/D.04/2013
tanggal 24 Desember 2013 perihal Laporan Keuangan Tahunan
Produk Investasi berbentuk Kontrak Investasi Kolektif (KIK) dan
Keputusan Kepala Department Pengawasan Pasar Modal 2A
Nomor: KEP-04/PM.21/2014 tanggal 7 Oktober 2014 tentang
Pihak Berelasi Terkait Pengelolaan Reksa Dana Berbentuk
Kontrak Investasi Kolektif, Deutsche Bank AG, Cabang Jakarta,
Kantor Cabang suatu perusahaan yang didirikan menurut dan
berdasarkan Hukum Negara Federasi Republik Jerman (“Bank
Kustodian”), dalam kapasitasnya sebagai bank kustodian
dari REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA (“Reksa
Dana”) bertanggung jawab terhadap penyusunan dan penyajian
laporan keuangan Reksa Dana.

Laporan keuangan Reksa Dana telah disusun dan disajikan
sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

(Chairman of the Supervisory Board: Alexander R. Wynaendis.

Management Board: Christian Sewing (Chairman), James von Moltke, Karl von Rohr, Fabrizio

Christiana Riley, Rebecca Short, Stefan Simon, Olivier Vianeron.

CUSTODIAN BANK'S STATEMENT
REGARDING THE RESPONSIBILITY FOR
THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED
DECEMBER 31, 2023 AND 2022

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA

The undersigned:

Name : Ronald Prima Putra

Office address : Deutsche Bank AG
Deutsche Bank Building
Jl. Imam Bonjol No. 80
Jakarta

Telephone 1462 21 29644083

Designation : Vice President
Securities Services Indonesia

Name : Utomo Yosowasito

Office address : Deutsche Bank AG
Deutsche Bank Building
Jl. Imam Bonjol No. 80
Jakarta

Telephone 462 21 29644293

Designation : Assistant Vice President

Securities Services Indonesia

Both act based on Power of Attorney dated 8 January 2024
therefore validly acting for and on behalf of Deutsche Bank AG,
Jakarta Branch, declare that:

1.

Campeli, Bernd Leukert, Alexander von zur Miihlen,

Pursuant to the Circular Letter of Bapepam & LK No: SE-
02/BL/2011 addressed to all Directors of Investment
Managers and Custodian Banks of Investment Product under
the CIC dated 30 March 2011, the Financial Services
Authority Letter No. S-469/D.04/2013 dated 24th December
2013 regarding the Annual Financial Statements of
Investment Products in form of Collective Investment Contract
(CIC) and Decree of the Head of Capital Market Supervision
Department 24 Number: KEP-04/PM.21/2014 dated 7th
October 2014 regarding Related Parties To The Management
Of Mutual Fund In Form Of Collective Investment Contract,
Deutsche Bank AG, Jakarta Branch, the Branch Office of the
company established under the laws of Federal Republic of
Germany (the "Custodian Bank"), in its capacity as the
custodian bank of REKSA DANA ASHMORE ETF LO45
ALPHA (the "Fund”) is responsible for the preparation and
presentation of the financial statements of the Fund.

These financial statements of the Fund have been prepared
and presented in accordance with Indonesian Financial
Accounting Standards.

Deutscho Bank Aktiengesellschaft domiciled in Frankfurt am Main: Local Court of Frankfurt am Main, HRB No 30 000: VAT ID No DE 114103379: www.db.com

3.

Bank Kustodian hanya bertanggung jawab atas laporan
keuangan Reksa Dana ini sejauh kewajiban dan tanggung
jawabnya sebagai Bank Kustodian Reksa Dana seperti yang
ditentukan dalam KIK.

Dengan memperhatikan alinea tersebut di atas, Bank Kustodian
menegaskan bahwa:

a. semua informasi yang diketahuinya dalam kapasitasnya
sebagai Bank Kustodian Reksa Dana telah diberitahukan
secara lengkap dan dengan benar dalam laporan
keuangan Reksa Dana, dan

b. Laporan Keuangan Reksa Dana, berdasarkan
pengetahuan terbaik Bank Kustodian, tidak berisi informasi
atau fakta material yang salah, dan tidak menghilangkan
informasi atau fakta yang material yang akan atau harus
diketahuinya dalam kapasitasnya sebagai Bank Kustodian
Reksa Dana.

Bank Kustodian memberlakukan prosedur pengendalian internal
dalam mengadministrasikan Reksa Dana, sesuai dengan
kewajiban dan tanggungjawabnya seperti ditentukan dalam KIK.

The Custodian Bank is only responsible for these financial
statements of the Fund to the extent of its obligations and
responsibilities as a Custodian Bank of the Fund as set out in
the CIC.

Subject to the foregoing paragraphs, the Custodian Bank
confirms that:

a. all information which is known to it in its capacity as
Custodian Bank of the Fund, has been completely and
correctiy disclosed in these financial statements of the
Fund, and

b. these Financial Statements of the Fund do not, to the
best of its knowledge, contain false material information
or facts, nor do they omit material information or facts
which would or should be known to it in its capacity as
Custodian Bank of the Fund.

The Custodian Bank applies its internal control procedures in
administering the Fund, in accordance with its obligations and
responsibilities set out in the CIC.

Jakarta, 20 Maret 2024
Jakarta, 20 March 2024

Untuk dan atas nama Bank Kustodian
For and on behalf of Custodian Bank

Ronald Prima Putra
Vice President
Securities Services Indonesia

Utomo Yosowasito
Assistant Vice President
Securities Services Indonesia

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA
Laporan Posisi Keuangan

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA

Statements of Financial Position

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Catatan/
2023 Notes 2022
ASET
Portofolio efek 4
Efek ekuitas (biaya perolehan
Rp 31.817.831.577 dan
Rp 32.901.593.617 masing-masing
pada tanggal 31 Desember 2023
dan 2022) 32.635.100.570 32.450.558.346
Instrumen pasar uang 1.000.000.000 -
Jumlah portofolio efek 33.635.100.570 32.450.558.346
Kas di bank 56.332.721 5 565.870.991
Piutang transaksi efek 690.168.290 8 -
Piutang bunga dan dividen 39.863.454 7 6.099.021
JUMLAH ASET 34.421.465.035 33.022.528.358
LIABILITAS
Beban akrual 27.489.433 8 24.750.709
Utang lain-lain 723.892 1.430.905
JUMLAH LIABILITAS 28.213.325 26.181.614
NILAI ASET BERSIH 34.393.251.710 32.996.346.744
JUMLAH UNIT PENYERTAAN BEREDAR 133.800.000,0009 10 33.700.000,0000

NILAI ASET BERSIH PER UNIT PENYERTAAN

1.017,5518

579,1201

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

ASSETS

Investment portfolios
Eauity Instruments (acavisition cost of
Rp 31,817,891,577 and
Rp 32,901.593,617 as of
December 31, 2023 and 2022,
respectively)
Money market instruments

Total investment portfolios
Cash in bank

Receivables from securities transactions

Interests and dividend recsivable
TOTAL ASSETS

LIABILITIES

Acerued expenses

Other liabilties

TOTAL LIABILITIES

NET ASSETS VALUE

TOTAL OUTSTANDING INVESTMENT UNIT

NET ASSETS VALUE PER INVESTMENT UNIT

'See accompanying Notes to the Financial Statements
which form an integral part of the financial statements.

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA
Laporan Laba Rugi dan Penghas

n Komprehensif Lain

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2023 dan 2022
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA

Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income
For the Years Ended December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

PENDAPATAN
Pendapatan Investasi
Pendapatan bunga
Pendapatan dividen
Kerugian investasi yang telah direalisasi
Keuntungan (kerugian) investasi yang
belum direalisasi

JUMLAH PENDAPATAN (KERUGIAN) - BERSIH
BEBAN
Beban Investasi

Beban pengelolaan investasi

Beban kustodian

Beban lain-lain
JUMLAH BEBAN
LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK
BEBAN PAJAK
LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

JUMLAH PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF
TAHUN BERJALAN

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

1.299.609.156

—1290600.156,

Catatan/
2023 Notes 2022
INCOME
Investment Income
10.976.449 1 491.810 Interest income
1.720.271.534 567.143.425 Dividend income
(1.259.765.535) 12 (192.225.371) Realized loss on investments
1.268.304.264 12 (504.094.116 Unrealized gain (loss) on investments
1.739.785.712 128.684.252) TOTAL INCOME (LOSS) -NET
EXPENSES
Investment Expenses
250.324.094 13 141.950.936 Investment management expense
33.376.546 14 18.926.792 Custodian expense
156.475.916 15 147.359.319 Other expenses
440.176.556 308.237.047” TOTAL EXPENSES
1.299.609.156 (436.921.299) PROFIT (LOSS) BEFORE TAX
- 16 TAX EXPENSE

(436.921.299) PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR

-. OTHER COMPREHENSIVE INCOME

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)
(436.921.299) FOR THE YEAR

'See accompanying Notes to the Financial Statements
which form an integral part of the financial statements.

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA
Laporan Perubahan Aset Bersih

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2023 dan 2022
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA

Statements of Changes in Net Assets

For the Years Ended December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Saldo pada tanggal 1 Januari 2022

Perubahan aset bersih pada tahun 2022

Rugi komprehensif tahun berjalan
Transaksi dengan pemegang unit penyertaan
Penjualan unit penyertaan
Pembelian kembali unit penyertaan
Distribusi kepada pemegang unit penyertaan

Saldo pada tanggal 31 Desember 2022

Perubahan aset bersih pada tahun 2023

Penghasilan komprehensif tahun berjalan
Transaksi dengan pemegang unit penyertaan
Penjualan unit penyertaan
Pembelian kembal unit penyertaan
Distribusi kepada pemegang unit penyertaan

Saldo pada tanggal 31 Desember 2023

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

Kenaikan
Transaksi dengan —— (Penurunan)
Pemegang Unit Nilai Aset Bersih” Penghasilan
Penyertaan/ Increase Komprehensif Lain” Jumlah Nilai
Transactions @ecroasej other Aset Bersih
with in Not Assets Comprehensive Total Net
Unitholders Value Income 'Assets Valuo

11,036:376.960

(171.918.017)

10888.457.943 Balance as of January 1, 2022

32.555.991.910
(0.981.181.810)

(436.921.239)

Changes In net assets in 2022

(438.921.298)  Comprehensive loss for the year
Transactions with participating unit holders
32.855.991,910 Sales of investment units
(6.981.181.810) Redemption of investment units
5 Distribution to participating unit holders

32996.346.744 Balance as of December 31, 2022

Changes in net assets in 2023

1.299.309.158 — Comprehonsive income for he year
Transactlons with participating unit hoiders
97.295.810 Sales of investment units
- Redemption of investment units
-.  Distrbution to participating unit holders

38.611.187.060 (614.840.316) -
- 1.299.605.156 5

97.205.810 - -
3.708.482.870 684.768.840 -

24398251710 — Balance as of December 31, 2023

'See accompanying Notes to Financial Statements
Which are an integral part of the financial statemants

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA
Laporan Arus Kas

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2023 dan 2022
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA

Statements of Cash Flows

For the Years Ended December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI
Penerimaan bunga - bersih

Penerimaan dividen

Penempatan instrumen pasar uang - bersih
Hasil penjualan portofolio efek ekuitas
Pembelian portofolio efek ekuitas
Pembayaran beban investasi

Penerimaan restitusi pajak penghasilan

2023 2022
(CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
8.594.937 393.448 Interest received - net
1.686.693.323 594.002.769 Dividend received
(1.000.000.000) - Placements in money market instruments - net
10.550.591.922 21.604.224.057 Proceeds from sales of eguity instrument portfolios
(1.416.764.707) (44.020.571.571) —— Purchases of eguity instrument portfolios
(435.949.555) (291.089.970) — Investment expenses paid
- 12.071.516 Receipts from restitution of income tax

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi

(606.834.080)

(2.100.989.751) Net Cash Used in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
Penerimaan dari penjualan unit penyertaan
Pembayaran untuk pembelian

kembali unit penyertaan

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH
KAS DI BANK

KAS Di BANK AWAL TAHUN

97.295.810 32.555.991.010 Proceeds from sales of investment units
- (9.981.181.810) Payments for redemption of investment units
97.295.810 22.574.810.100 Net Cash Provided by Financing Activities
(509.538.270) 413.840.349 NET INCREASE (DECREASE) IN CASH IN BANK

565.870.991

92.030.642 CASH IN BANK AT THE BEGINNING OF THE YEAR

KAS DI BANK AKHIR TAHUN

56.332.721

565.870.991 CASH IN BANK AT THE END OF THE YEAR

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

'See accompanying Notes to the Financial Statements
which form an integral part of the financial statemenis.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

Umum

Reksa Dana Ashmore ETF LO45 Alpha (Reksa
Dana) adalah reksa dana berbentuk Kontrak
Investasi Kolektif (KIK) bersifat terbuka
berdasarkan Undang-Undang Pasar Modal No. 8
Tahun 1995 sebagaimana diubah dengan
Undang-Undang No. 4 Tahun 2023 tentang
Pengembangan dan Penguatan Sektor Keuangan
dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
No. 23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016
mengenai “Reksa Dana Berbentuk Kontrak
Investasi Kolektif" yang telah diubah dengan
Peraturan OJK No. 2/POJK.04/2020 tanggal
8 Januari 2020 dan Peraturan OJK No. 4 Tahun
2023 tanggal 30 Maret 2023 serta Peraturan OJK
No. 49/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015
mengenai "Reksa Dana Berbentuk Kontrak
Investasi Kolektif yang Unit Penyertaannya
Diperdagangkan di Bursa Efek”.

KIK Reksa Dana antara PT Ashmore Asset
Management Indonesia (sekarang PT Ashmore
Asset Management Indonesia Tbk) sebagai
Manajer Investasi dan Deutsche Bank A.G.,
cabang Jakarta sebagai Bank Kustodian
dituangkan dalam Akta No. 102 tanggal 29 April
2019 dari Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn., notaris di
Jakarta.

PT Ashmore Asset Management Indonesia Tbk
sebagai Manajer Investasi didukung oleh tenaga
profesional yang terdiri dari Komite Investasi dan
Tim Pengelola Investasi. Komite Investasi akan
mengarahkan dan mengawasi Tim Pengelola
Investasi dalam menjalankan kebijakan dan
strategi investasi sehari-hari sesuai dengan tujuan
investasi. Komite Investasi terdiri dari:

General

Reksa Dana Ashmore ETF LA45 Alpha (the
Mutual Fund) is an open-ended mutual fund in the
form of a Collective Investment Contract (CIC),
established within the framework of the Capital
Market Law No. 8 of 1995 which has been
amended through Law No. 4 of 2023 concerning
Financial Sector Development and Reinforcement
and Financial Services Authority (OJK) Regulation
No. 23/POJK.04/2016 dated June 13, 2016
concerning “Mutual Funds in the Form of
Collective Investment Contract" which has been
amended through OJK Regulation
No. 2/POJK.04/2020 dated January 8, 2020 and
OJK Regulation No. 4 Year 2023 dated March 30,
2023 and OJK Regulation No. 49/POJK.04/2015
dated December 23, 2015 concerning “Mutual
Funds in the Form of  Collective Investment
Contract whose Participation Units are Traded in
the Stock Exchange”.

CIC on the Mutual Fund between PT Ashmore
Asset Management Indonesia (now PT Ashmore
Asset Management Indonesia Tbk) as the
Investment Manager and Deutsche Bank A.G.,
Jakarta branch as the Custodian Bank was stated
in Deed No. 102 dated April 29, 2019 of Leolin
Jayayanti, S.H., M.Kn., public notary in Jakarta.

PT Ashmore Asset Management Indonesia Tbk
as Investment Manager is supported by
professionals consisting of the Investment
Committee and Investment Management Team.
The Investment Committee directs and supervises
the Investment Management Team in applying
daily investments' policies and strategies in
accordance with the investments objectives. The
Investment Committee consists of:

Ketua 3 Lydia Jessica Toisuta 2 Chairman
Anggota Thomas Adam Shippey : Members
Steve Hicks

Steven Satya Yudha

Tim Pengelola Investasi bertugas sebagai
pelaksana harian atas kebijaksanaan, strategi,
dan eksekusi investasi yang telah diformulasikan
bersama dengan Komite Investasi. Tim Pengelola
Investasi terdiri dari:

The Investment Management Team shall act as
the daily implementer of the policy, strategy and
execute the investment policies as formulated
together with the Investment Committee. The
Investment Management Team consists of:

Ketua 3 Ronaldus Gandahusada : Chairman
Anggota $ Arief Cahyadi Wana 1 Members
Herman Koeswanto

Anil Kumar

Kemal Razindyaswara
Della Agatha Linggar

Hasbie Hafid

Reksa dana berkedudukan di Pacific Century
Place, Lantai 18 SCBD Lot 10, Jl. Jend. Sudirman
Kav. 52-53, Jakarta 12190.

The Mutual Fund is located at Pacific Century
Place, 18" Floor SCBD Lot 10, Jl. Jend. Sudirman
Kav. 52-53, Jakarta 12190.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

Jumlah unit penyertaan yang ditawarkan oleh
Reksa Dana sesuai dengan KIK adalah minimum
100.000 unit penyertaan dengan ketentuan tidak
lebih kecil dari jumlah yang setara dengan
Rp 10.000.000.000 dan maksimum 5.000.000.000
unit penyertaan. Harga penawaran umum
perdana per unit penyertaan adalah Rp 1.000 per
unit penyertaan.

Reksa Dana memperoleh pernyataan efektif
berdasarkan surat Kepala Departemen
Pengawasan Pasar Modal 2A atas nama Dewan
Komisioner OJK No. S-759/PM.21/2019 tanggal
1 Juli 2019.

Reksa Dana yang diwakili oleh PT Ashmore Asset
Management Indonesia Tbk sebagai Manajer
Investasi mendaftarkan unit penyertaan Reksa
Dana di PT Kustodian Sentral Efek Indonesia
(KSEI) sebagaimana tertuang dalam Perjanjian
Pendaftaran Unit Penyertaan di KSEI
No. SP-004/ETF/KSEI/0419 tanggal 15 Mei 2019.

Pada tanggal 12 Juli 2019, Reksa Dana
mencatatkan dan  memperdagangkan unit
penyertaan Reksa Dana pada Bursa Efek

Indonesia berdasarkan surat No. S-03821/BEI.
PP2/07-2019 tangga! 10 Juli 2019. Jumlah unit
penyertaan Reksa Dana yang dicatatkan pertama
kali adalah sebanyak 6.500.000 unit penyertaan.

Sesuai dengan KIK, tujuan investasi Reksa Dana
adalah untuk memperoleh keuntungan modal
dalam jangka panjang melalui investasi sesuai
kebijakan investasi

Sesuai dengan KIK, kekayaan Reksa Dana akan
diinvestasikan minimum 80”s dan maksimum
10074 dari Nilai Aktiva Bersih pada efek bersifat
ekuitas yang diperdagangkan di Bursa Efek
Indonesia serta terdaftar dalam Indeks LA45,
serta minimum 0Yc dan maksimum 20” dari Nilai
Aktiva Bersih pada instrumen pasar uang dalam
negeri yang mempunyai jatuh tempo kurang dari
1 (satu) tahun dan/atau deposito, sesuai dengan
peraturan perundang-undangan yang berlaku di
Indonesia.

Transaksi unit penyertaan dan nilai aset bersih
per unit penyertaan dipublikasikan hanya pada
hari-hari bursa, dimana hari terakhir bursa di
Bursa Efek Indonesia pada bulan Desember 2023
dan 2022 masing-masing adalah tanggal
29 Desember 2023 dan 30 Desember 2022.
Laporan keuangan Reksa Dana untuk tahun-
tahun yang berakhir 31 Desember 2023 dan 2022
ini disajikan berdasarkan nilai aset bersih Reksa
Dana masing-masing pada tanggal 31 Desember
2023 dan 2022.

In accordance with the CIC, the Mutual Fund
offers minimum of 100,000 investment units with
provision of not less than the eguivalent amount of
Rp 10,000,000,000 and maximum of
5,000,000,000 investment units. The initial public
Offering price per investment unit is Rp 1,000 per
investment unit.

The Mutual Fund obtained the notice of effectivity
based on letter from the Head of Department of
the Capital Market Supervisory 2A on behaff of the
Board of Commissioners of OJK
No. S-759/PM.21/2019 dated July 1, 2019.

The Mutual Fund represented by PT Ashmore
Asset Management Indonesia Tbk as the
Investment Manager registers the participating
units of the Mutual Fund in PT Kustodian Sentral
Efek Indonesia (KSEI) as stated in the
Participation Unit Registration Agreement in KSEI
No. SP-004/ETF/KSEI/0419 dated May 15, 2019.

On July 12, 2019, the Mutual Fund registered and
traded participating units of the Mutual Fund in the
Indonesia Stock Exchange based on letter
No. S-03821/BEI.PP2/07-2019 dated July 10,
2019. The number of participating units of Mutual
Fund listed for the first time is 6,500,000.

In accordance with the CIC, the investment
objective of the Mutual Fund is to obtain long-term
capital gains through investments in accordance
with investment policies.

In accordance with the CIC, the assets of the
Mutual Fund will be invested in minimum of 809
and maximum of 10096 of the Net Assets Value in
eguity securities traded in Indonesia Stock
Exchange and listed on LA45 Index, and
minimum of 0Yc and maximum of 2074 of the Net
Assets Value in domestic money market
instruments which maturities of less than 1 (one)
year and/or deposits, in accordance with
prevailing laws and regulations in Indonesia.

Investment unit transactions are conducted and
the net assets value per investment unit is
published only on the bourse days. The last
bourse day in December 2023 and 2022 were on
December 29, 2023 and December 30, 2022,
respectively. The financial statements of the
Mutual Fund for the years ended December 31,
2023 and 2022 are prepared based on the Mutual
Fund's net assets value as of December 31, 2023
and 2022, respectively.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

Laporan keuangan Reksa Dana untuk tahun yang
berakhir 31 Desember 2023 diselesaikan dan

diotorisasi untuk penerbitan pada tanggal
20 Maret 2024 oleh Manajer Investasi dan Bank
Kustodian yang bertanggung jawab atas

penyusunan dan penyajian laporan keuangan
masing-masing sebagai Manajer Investasi dan
Bank Kustodian sebagaimana tercantum dalam
KIK Reksa Dana, serta menurut peraturan dan
perundangan yang berlaku atas laporan keuangan
Reksa Dana tersebut.

Informasi Kebijakan Akuntansi Material

a. Dasar Penyusunan dan
Laporan Keuangan

Pengukuran

Laporan keuangan disusun dan disajikan
sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan
di Indonesia, meliputi pernyataan dan
interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan
Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan
Indonesia (IAI) dan Dewan Standar
Akuntansi Syariah IAI serta Peraturan OJK
No. 33/POJK.04/2020 tanggal 25 Mei 2020
tentang “Penyusunan Laporan Keuangan
Produk — Investasi Berbentuk — Kontrak
Investasi Kolektif" dan Surat Edaran OJK
No. 14/SEOJK.04/2020 tanggal 8 Juli 2020
tentang “Pedoman Perlakuan Akuntansi
Produk — Investasi Berbentuk — Kontrak
Investasi Kolektif”. Laporan keuangan dalam
versi Bahasa Inggris merupakan terjemahan
dari laporan keuangan Reksa Dana yang
dibuat dalam Bahasa Indonesia, yang
memuat informasi yang sama.

Dasar pengukuran laporan keuangan ini

adalah biaya perolehan (historical
cost), kecuali beberapa akun tertentu
disusun berdasarkan pengukuran lain,

sebagaimana diuraikan dalam kebijakan
akuntansi masing-masing akun tersebut.
Laporan keuangan ini disusun dengan
metode akrual, kecuali laporan arus kas.

Laporan arus kas disusun dengan
menggunakan metode langsung dengan
mengelompokkan arus kas dalam aktivitas
operasi dan pendanaan. Aktivitas investasi
tidak dikelompokkan terpisah karena
aktivitas investasi adalah aktivitas operasi
utama Reksa Dana.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam
penyusunan laporan keuangan untuk tahun
yang berakhir 31 Desember 2023 adalah
konsisten dengan kebijakan akuntansi yang
diterapkan dalam penyusunan laporan
keuangan untuk tahun yang berakhir
31 Desember 2022.

The financial statements of the Mutual Fund for
the year ended December 31, 2023 were
completed and authorized for issuance on
March 20, 2024 by the Investment Manager and
the Custodian Bank, who are responsible for the
preparation and presentation of financial
statements as the Investment Manager and the
Custodian Bank, respectively, as stated in the CIC

of Mutual Fund, and prevailing laws and
regulations on the Mutual Fund's financial
statement.

Material Accounting Policy Information
a. Basis of Financial Statements
Preparation and Measurement

The financial statements have been
prepared and presented in accordance with
Indonesian Financial Accounting Standards
(“SAK”), which comprise the statements and
interpretations issued by the Board of
Financial Accounting Standards of the
Institute of Indonesia Chartered Accountants
(IAI) and the Board of Sharia Accounting
Standards of IAI and OJK Regulation
No. 33/POJK.04/2020 dated May 25, 2020
concerning “Presentation of Financial
Statements of Investment Product in the
Form of Collective Investment Contract" and
OJK Circular Letter No. 14/SEOJK.04/2020
dated July 8, 2020 concerning “Guidelines
for the Accounting Treatment of Investment
Product in the Form of Collective Investment
Contract”. Such financial statements are an
English translation of the Mutual Fund's
statutory report in Indonesia.

The measurement basis used is the
historical cost, except for certain accounts
which are measured on the bases described
in the related accounting policies. The
financial statements, except for the
statements of cash flows, are prepared
under the accrual basis of accounting:

The statements of cash fiows are prepared
using the direct method with classifications of
cash flows into operating and financing
activities. Investing activities are not
separately classified since the investing
activities are the main operating activities of
the Mutual Fund.

The accounting policies adopted in the
preparation of the financial statements for
the year ended December 31, 2023 are
consistent with those adopted in the
preparation of the financial statements for
the year ended December 31, 2022.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

Mata uang yang digunakan dalam
penyusunan — dan penyajian — laporan
keuangan adalah mata uang Rupiah (Rp)
yang juga merupakan mata uang fungsional
Reksa Dana

Nilai Aset Bersih Reksa Dana

Nilai aset bersih Reksa Dana dihitung dan
ditentukan pada setiap akhir hari bursa
dengan menggunakan nilai pasar wajar.

Nilai aset bersih per unit penyertaan dihitung
berdasarkan nilai aset bersih Reksa Dana
pada setiap akhir hari bursa dibagi dengan
jumlah unit penyertaan yang beredar.

Portofolio Efek

Portofolio efek terdiri dari efek ekuitas dan
instrumen pasar uang.

Instrumen Keuangan

Pembelian atau penjualan yang reguler atas
instrumen keuangan diakui pada tanggal
perdagangan.

Reksa Dana menerapkan Pernyataan
Standar Akuntansi Keuangan (PSAK)
No. 71, Instrumen Keuangan, mengenai
pengaturan instrumen keuangan terkait
klasifikasi dan pengukuran, penurunan nilai
atas aset keuangan dan akuntansi lindung
nilai

Pada tanggal 31 Desember 2023 dan 2022,
Reksa Dana memiliki instrumen keuangan
dalam kategori aset keuangan yang diukur
pada biaya perolehan diamortisasi, aset
keuangan yang diukur pada nilai wajar
melalui laba rugi, serta liabilitas keuangan
yang diukur pada biaya perolehan
diamortisasi.

Aset Keuangan

Reksa Dana mengklasifikasikan aset
keuangan sesuai dengan PSAK No. 71,
Instrumen Keuangan, sehingga setelah
pengakuan awal aset keuangan diukur pada
biaya perolehan diamortisasi, nilai wajar
melalui penghasilan komprehensif lain atau
nilai wajar melalui laba rugi, dengan
menggunakan dua dasar, yaitu:

(a) Model bisnis Reksa Dana dalam
mengelola aset keuangan: dan

(b) Karakteristik arus kas kontraktual dari
aset keuangan:

The currency used in the preparation and
presentation of the financial statements is
the Indonesian Rupiah (Rp) which is also the
functional currency of the Mutual Fund.

Net Assets Value of the Mutual Fund

The net assets value of the Mutual Fund is
calculated and determined at the end of each
bourse day by using the fair market value.

The net assets value per investment unit is
calculated by dividing the net assets value of
the Mutual Fund at the end of each bourse
day by the total number of outstanding
investment units.

Investment Portfolios

The investment portfolios consist of eguity
instruments and money market instruments.

Financial Instruments

AlI regular way of purchases and sales of
financial Instruments are recognized on the
trade date.

The Mutual Fund has applied Statement of
Financial Accounting Standards (PSAK)
No. 71, Financial Instruments, which set
the reguirements in classification and
measurement, impairment in value of
financial assets and hedging accounting.

As of December 31, 2023 and 2022, the
Mutual Fund has financial instruments under
financial assets at amortized cost, financial
assets at fair value through profit or loss
(FVPL), and financial liabilities at amortized
cost categories

Financial Assets

The Mutual Fund classifies its financial
assets in accordance with PSAK No. 71,
Financial Instruments, that classifies financial
assets as subseguently measured at
amortized cost, fair value through other
comprehensive income or fair value through
profit or loss, on the basis of both:

(a) The Mutual Fund business model for
managing the financial assets, and

(b) The contractual cash flow
characteristics of the financial assets.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA

Notes to Financial Statements
For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022
(Figures are Presented in Rupiah,
unless Otherwise Stated)

(1) Aset Keuangan Diukur pada Biaya

(2)

Perolehan Diamortisasi

Aset keuangan diukur
perolehan diamortisasi jika
kondisi berikut terpenuhi:

pada biaya
kedua

(a) Aset keuangan dikelola dalam
model bisnis yang bertujuan untuk
memiliki aset keuangan dalam
rangka mendapatkan arus kas
kontraktual, dan

(b) Persyaratan kontraktual dari aset
keuangan menghasilkan arus kas
pada tanggal tertentu yang
semata dari pembayaran pokok
dan bunga dari jumlah pokok
terutang.

Aset keuangan pada biaya perolehan
diamortisasi diukur pada jumlah yang
diakui saat pengakuan awal dikurangi
pembayaran pokok, ditambah atau
dikurangi dengan amortisasi kumulatif
menggunakan metode suku bunga
efektif yang dihitung dari selisih antara
nilai awal dan nilai jatuh temponya, dan
dikurangi dengan cadangan kerugian
penurunan nilai.

Pada tanggal 31 Desember 2023 dan
2022, kategori ini meliputi portofolio
efek dalam instrumen pasar uang
(deposito berjangka), kas di bank,
piutang transaksi efek, dan piutang
bunga dan dividen.

Aset Keuangan Diukur pada Nilai Wajar
melalui Laba Rugi

Aset keuangan diukur pada nilai wajar
melalui laba rugi kecuali aset keuangan
tersebut diukur pada biaya perolehan
diamortisasi atau pada nilai wajar
melalui penghasilan komprehensif lain.

Derivatif juga diklasifikasikan sebagai
diukur pada nilai wajar melalui laba
rugi, kecuali derivatif yang ditetapkan
sebagai instrumen lindung nilai yang
efektif.

ko)

(2)

Financial Assets at Amortized Cost

A financial asset shali be measured at
amortized cost if both of the following
conditions are met:

(a) The financial asset is held within a
business model whose objective is
to hold financial assets in order to
collect contractual cash flows: and

(b) The contractual terms of the
financial assets give rise on
specified dates to cash flows that
are solely payments of principal
and interest on the principal
amount outstanding.

Financial assets at amortized cost is
measured at initial amount minus the
principal repayments, plus or minus the
cumulative amortization using the
effective interest rate method of any
difference between that initial amount
and the maturity amount, adjusted for
allowance for impairment.

As of December 31, 2023 and 2022,
this category includes investment
portfolios in money market instruments
(time deposits), cash in bank,
receivables from securities
transactions, and interests and dividend
receivable.

Financial Assets at FVPL

A financial asset shall be measured at
fair value through profit or loss unless it
is measured at amortized cost or at fair
value through other comprehensive
income.

Derivatives are also categorized as fair
value through profit or loss unless they
are designated as effective hedging
instruments,

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

Aset keuangan yang diukur pada nilai
wajar melalui laba rugi dicatat pada
laporan posisi keuangan pada nilai
wajarnya. Perubahan nilai — wajar
langsung diakui dalam laba rugi. Bunga
yang diperoleh dicatat sebagai
pendapatan bunga, sedangkan
pendapatan dividen dicatat sebagai
bagian dari pendapatan sesuai dengan
persyaratan dalam kontrak, atau pada
saat hak untuk memperoleh
pembayaran atas dividen tersebut telah
ditetapkan.

Pada tanggal 31 Desember 2023 dan
2022, kategori ini meliputi portofolio
efek dalam efek ekuitas.

Liabilitas Instrumen

Ekuitas

Keuangan dan

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas
Reksa Dana diklasifikasikan berdasarkan
substansi perjanjian kontraktual serta definisi
liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.
Kebijakan akuntansi yang diterapkan atas
instrumen keuangan tersebut diungkapkan
berikut ini.

Liabilitas Keuangan

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK
No. 71 diklasifikasikan sebagai berikut:
(i) Niabilitas keuangan yang diukur dengan
biaya diamortisasi, (ii) liabilitas keuangan
yang diukur dengan nilai wajar melalui laba
rugi atau melalui penghasilan komprehensif
lain. Reksa Dana menentukan klasifikasi
liabilitas keuangan pada saat pengakuan
awal.

Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Biaya
Perolehan Diamortisasi

Liabilitas keuangan pada biaya perolehan
diamortisasi diukur pada jumlah yang diakui
saat pengakuan awal dikurangi pembayaran
pokok, ditambah atau dikurangi dengan
amortisasi kumulatif menggunakan metode
suku bunga efektif yang dihitung dari selisih
antara nilai awal dan nilai jatuh temponya.

Pada tanggal 31 Desember 2023 dan 2022,
kategori ini meliputi beban akrual dan utang
lain-lain.

Instrumen Ekuitas

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak
yang memberikan hak residual atas aset
suatu entitas setelah dikurangi dengan
seluruh liabilitasnya.

-10-

Financial assets at FVPL are recorded
in the statement of financial position at
fair value. Changes in fair value are
recognized directly in profit or loss.
Interest earned is recorded as interest
income, while dividend income is
recorded as part of income according to
the terms of the contract, or when the
right to receive payment has been
established.

As of December 31, 2023 and 2022,
this category includes investment
portfolios in eguity Instruments.

Financial — Liabilittes — and

Instruments

Eguity

Financial liabilities and eguity instruments of
the Mutual Fund are classified according to
the  substance of the contractual
arrangements entered into and the
definitions of a financial liability and eguity
instrument. The accounting policies adopted
for specific financial instruments are set out
below.

Financial Liabilities

Financial liabilities within the scope of PSAK
No. 71 are classified as follows: (i) financial
liabilities at amortized cost, (ii) financial
liabilities at fair value through profit or loss
(FVPL) or other comprehensive income
(FVOCI). The Mutual Fund determines the
classification of its financial liabilities at initial
recognition.

Financial Liabilities at Amortized Cost

Financial liabilities at amortized cost is
measured at initial amount minus the
principal repayments, plus or minus the
cumulative amortization using the effective
interest rate method of any difference
between that initial amount and the maturity
amount.

As of December 31, 2023 and 2022, this
category includes accrued expenses and
other liabilities.

Eguity Instruments

An eguity instrument is any contract that
evidences a residual interest in the assets of
an entity after deducting all of its liabilities.

REKSA DANA ASHMORE ETF L@45 ALPHA
Notes to Financial Statements

Forthe Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

Suatu instrumen keuangan yang mempunyai
fitur opsi jual, yang mencakup kewajiban
kontraktual bagi penerbit untuk membeli
kembali atau menebus instrumen dan
menyerahkan kas atau aset keuangan lain
pada saat eksekusi opsi jual, dan memenuhi
definisi liabilitas keuangan diklasifikasikan
sebagai instrumen ekuitas jika memiliki
semua fitur berikut:

a) memberikan hak kepada pemegangnya
atas bagian prorata aset neto entitas,

bj) insttumen berada dalam kelompok
instrumen yang merupakan subordinat
dari semua kelompok instrumen lain,

c) seluruh instrumen keuangan dalam
kelompok memiliki fitur yang identik,

d) instrumen tidak termasuk kewajiban
kontraktual untuk menyerahkan kas
atau aset keuangan lain kepada entitas
lain selain kewajiban untuk membeli
kembali, dan

e) jumlah arus kas yang diekspektasikan
dihasilkan dari instrumen selama
umur instrumen didasarkan secara
substansial pada laba rugi penerbit.

Saling Hapus Instrumen Keuangan

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling
hapus dan nilai netonya disajikan dalam
laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika,
Reksa Dana saat ini memiliki hak yang
berkekuatan hukum untuk melakukan saling
hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut,
dan berniat untuk menyelesaikan secara
neto atau untuk merealisasikan aset dan
menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Reklasifikasi Aset Keuangan

Sesuai dengan ketentuan PSAK No. 71,
Instrumen Keuangan, Reksa Dana
mereklasifikasi seluruh aset keuangan dalam
kategori yang terpengaruh jika, dan hanya
jika, Reksa Dana mengubah model bisnis
untuk pengelolaan aset keuangan tersebut.
Sedangkan, liabilitas keuangan tidak
direklasifikasi.

-1-

Puttable financial instruments which include
a contractual obligation for the issuer to
repurchase or redeem that instrument for
cash or another financial asset on exercise
of the put and meet the definition of a
financial liability are classified as eguity
instruments when and only when all of the
following criteria are met:

a) the puttable instruments entitle the
holder to a pro rata share of the net
assets,

b) the puttable Instruments is in the class
of instruments that is subordinate to all
other classes of instruments,

c) “all insttuments in that class have
identical features,

d) there is no contractual obligation to
deliver cash or another financial assets
other than the obligation on the issuer
to repurchase, and

e) the total expected cash flows from the
puttable Instruments over its life must
be based substantially on the profit or
loss of the issuer.

Offsetting of Financial Instruments

Financial assets and liabilities are offset and
the net amount reported in the statemeni of
financial position if, and only if, the Mutual
Fund currently has the enforceable right to
offset the recognized amounts and there is
intention to settle on a net basis, or to
realize the asset and settle the liability
simultaneously.

Reclassifications of Financial Assets

In accordance with PSAK No. 71, Financial
Instruments, the Mutual Fund reclassifies its
financial assets when, and only when, the
Mutual Fund changes its business model for
managing financial assets. While, any
financial liabilities shall not be reclassified.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

Forthe Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

Penurunan Nilai Aset Keuangan

Pada setiap tanggal pelaporan, Reksa Dana
menilai apakah risiko kredit dari instrumen
keuangan telah meningkat secara signifikan
sejak pengakuan awal. Ketika melakukan
penilaian, — Reksa Dana menggunakan
perubahan atas risiko gagal bayar yang terjadi
sepanjang perkiraan usia instrumen keuangan
daripada perubahan atas jumlah kerugian
kredit ekspektasian. Dalam — melakukan
penilaian, Reksa Dana membandingkan antara
risiko gagal bayar yang terjadi atas instrumen
keuangan pada saat tanggal pelaporan dengan
risiko gagal bayar yang terjadi atas instrumen
keuangan pada saat pengakuan awal dan
mempertimbangkan kewajaran serta
ketersediaan informasi, yang tersedia tanpa
biaya atau usaha pada saat tanggal pelaporan
terkait dengan kejadian masa lalu, kondisi
terkini dan perkiraan atas kondisi ekonomi di
masa depan, yang mengindikasikan kenaikan
risiko kredit sejak pengakuan awal.

Penghentian Pengakuan Aset dan
Liabilitas Keuangan

(1) Aset Keuangan

Aset keuangan (atau bagian dari
aset keuangan atau kelompok
aset keuangan serupa) dihentikan
pengakuannya jika:

a) hak kontraktual atas arus kas
yang berasal dari aset keuangan
tersebut berakhir,

b) Reksa Dana tetap memiliki hak
untuk menerima arus kas dari
aset keuangan tersebut, namun
juga menanggung kewajiban
kontraktual — untuk — membayar
kepada pihak ketiga atas arus kas
yang diterima tersebut secara
penuh tanpa adanya penundaan
yang signifikan berdasarkan suatu
kesepakatan: atau

c) Reksa Dana telah mentransfer
haknya untuk menerima arus kas
dari aset keuangan dan
(i) telah mentransfer secara
substansial seluruh risiko dan
manfaat atas aset keuangan, atau
(i) secara substansial tidak
mentransfer atau tidak memiliki
seluruh risiko dan manfaat atas
aset keuangan, namun telah
mentransfer pengendalian atas
aset keuangan tersebut.

-12-

Impairment of Financial Assets

At each reporting date, the Mutual Fund
assess whether the credit risk on a financial
instrument has increased significantly since
initial recognition. When making the
assessment, the Mutual Fund uses the
change in the risk of a default occurring over
the expected life of the financial instrument
instead of the change in the amount of
expected credit losses. To make that
assessment, the Mutual Fund compares the
risk of a default occurring on the financial
instrument as at the reporting date with the
risk of a default occurring on the financial
instrument as at the date of initial recognition
and consider reasonable and supportable
information, that is available without undue
cost or effort at the reporting date about past
events, current conditions and forecasts of
future economic conditions, that is indicative
of significant increases in credit risk since
initial recognition.

Derecognition of Financial Assets and
Liabilities

(1) Financial Assets

Financial asset (or, where applicable,
a part of a financial asset or part of
a group of similar financial assets) is
derecognized when:

a) the rights to receive cash fiows
from the asset have expired,

b) the Mutual Fund retains the right
to receive cash flows from the
asset, but has assumed a
contractual obligation to pay them
in full without material delay to a
third party under a “pass-through”
arrangement, or

c) the Mutual Fund has transferred
its rights to receive cash flows
from the asset and either (i) has
transferred substantially all the
risks and rewards of the asset, or
(i) has neither transferred nor
retained substantially all the risks
and rewards of the asset, but has
transferred control of the asset.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

(2) Liabilitas Keuangan

Liabilitas keuangan dihentikan
pengakuannya jika liabilitas keuangan
tersebut berakhir, dibatalkan, atau telah
kadaluarsa.

Pengukuran Nilai Wajar

Pengukuran nilai wajar didasarkan pada
asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset
atau mengalihkan liabilitas akan terjadi di
pasar utama untuk aset atau liabilitas
tersebut atau, jika tidak terdapat pasar
utama, di pasar yang paling menguntungkan
untuk aset atau liabilitas tersebut.

Reksa Dana harus memiliki akses ke pasar
utama atau pasar yang paling
menguntungkan pada tanggal pengukuran

Reksa Dana memaksimalkan penggunaan
input yang dapat diobservasi yang relevan
dan meminimalkan penggunaan input yang
tidak dapat diobservasi.

Seluruh aset dan liabilitas dikategorikan
dalam hirarki nilai wajar sebagai berikut:

# Level 1 - harga kuotasian (tanpa
penyesuaian) di pasar aktif untuk aset
atau liabilitas yang identik,

» Level 2 - teknik penilaian dimana level
input terendah yang signifikan terhadap
pengukuran nilai wajar dapat diobservasi,
baik secara langsung maupun tidak
langsung,

e Level 3 - teknik penilaian dimana level
input terendah yang signifikan terhadap
pengukuran nilai wajar tidak dapat
diobservasi.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada
nilai wajar secara berulang dalam laporan
keuangan, maka Reksa Dana menentukan
apakah terdapat transfer di antara level
hirarki dengan menilai kembali
pengkategorian pada setiap akhir periode
pelaporan.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

Pendapatan bunga diakui berdasarkan
proporsi waktu dalam laba rugi, termasuk
pendapatan dari jasa giro dan instrumen
pasar uang.

Pendapatan dari pembagian hak (dividen,
saham bonus, dan hak lain yang dibagikan)
oleh emiten diakui pada tanggal ex (ex-date)

-43-

(2) Financial Liabilities

A financial liability is derecognized
when the obligation under the contract
is discharged, cancelled, or has
expired.

Fair Value Measurement

The fair value measurement is based on the
presumption that the transaction to sell the
asset or transfer the liability takes place
either in the principal market for the asset or
liability or, in the absence of a principal
market, in the most advantageous market for
the asset or liability.

The Mutual Fund must have access to the
principal or the most advantageous market at
the measurement date.

The Mutual Fund maximizes the use of
relevant observable inputs and minimizes the
use of unobservable inputs.

All assets and liabilities are categorized
within the fair value hierarchy as follows:

e Level 1 - guoted (unadjusted) market
prices in active markets for identicai
assets or liabilities,

s Level 2 - valuation technigues for which
the lowest level input that is significant to
the fair value measurement is directly or
indirectly observable,

# Level 3 - valuation technigues for which
the lowest level input that is significant to
the fair value measurement is
unobservable.

For assets and liabilities that are recognized
at fair value in the financial statements on a
recurring basis, the Mutual Fund determines
whether there are transfers between levels in
the hierarchy by re-assessing categorization
at the end of each reporting period.

Income and Expense Recognition

Interest income is recognized on a time-
proportionate basis in profit or loss, which
includes income from cash in bank and
money market instruments.

Income from distribution of rights (dividend,
bonus shares, and other distributable rights)
by the issuer company is recognized at ex-
date.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA

Notes to Financial Statements
For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022
(Figures are Presented in Rupiah,
unless Otherwise Stated)

Keuntungan atau kerugian investasi yang
belum direalisasi akibat kenaikan atau
penurunan harga pasar (nilai wajar) serta
keuntungan atau kerugian investasi yang
telah direalisasi disajikan dalam laba rugi.
Keuntungan dan kerugian yang telah
direalisasi neto atas penjualan portofolio efek
dihitung berdasarkan harga pokok yang
menggunakan metode rata-rata tertimbang.

Beban investasi termasuk pajak penghasilan
final diakui secara akrual dan harian.

Transaksi Pihak Berelasi

Sesuai dengan Keputusan Kepala
Departemen Pengawasan Pasar Modal 2A
No. Kep-04/PM.21/2014 tanggal 7 Oktober
2014 tentang Pihak Berelasi terkait
Pengelolaan Reksa Dana Berbentuk Kontrak
Investasi Kolektif, PT Ashmore Asset
Management Indonesia Tbk, Manajer
Investasi, adalah pihak berelasi Reksa Dana.

Pajak Penghasilan

Pajak penghasilan Reksa Dana diatur dalam
Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak
No. SE-18/PJ.42/1996 tanggal 30 April 1996
tentang Pajak Penghasilan atas Usaha
Reksa Dana, serta ketentuan pajak yang
berlaku. Obyek Pajak penghasilan terbatas
hanya pada penghasilan yang diterima oleh
Reksa Dana, sedangkan pembelian kembali
unit penyertaan dan pembagian laba kepada
pemegang unit penyertaan bukan
merupakan obyek pajak penghasilan.

Pajak Penghasilan Final

Pendapatan yang telah dikenakan pajak
penghasilan final tidak lagi dilaporkan
sebagai pendapatan kena pajak, dan semua
beban sehubungan dengan pendapatan
yang telah dikenakan pajak penghasilan final
tidak boleh dikurangkan.

Pajak Kini

Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena
pajak dalam tahun yang bersangkutan yang
dihitung berdasarkan tarif pajak yang
berlaku.

Informasi Segmen

Informasi segmen disusun sesuai dengan
kebijakan akuntansi yang dianut dalam
penyusunan — dan penyajian — laporan
keuangan.

-14-

Unrealized gain or loss on investments
arising from the increase or decrease in
market values (fair values) and realized gain
or loss on investments arising from sale of
investment portfolios are recognized in profit
or loss. To calculate the net realized gain or
loss from the sale of investment portfolios,
the costs of investment sold are determined
using the weighted average method.

Investment expenses including final income
tax are accrued on a daily basis.

Transactions with Related Parties

In accordance with the Decision of the Head
of Department of the Capital Market
Supervisory 2A No. Kep-04/PM.21/2014
dated October 7, 2014 concerning Related
Parties in the Management of Mutual Funds
in the Form of Collective Investment
Contract, PT Ashmore Asset Management
Indonesia Tbk, the Investment Manager, is a
related party of the Mutual Fund.

Income Tax

Income tax for the Mutual Fund is regulated
by the Circular Letter of the Directorate
General of Taxation No. SE-18/PJ.42/1996
dated April 30, 1996 regarding Income Tax
on Mutual Fund's Operations, and other
prevailling tax regulations. The taxable
income pertains only to the Mutual Fund's
income, while the redemption of investment
units and the income distributed to its
participating unit holders are not taxable.

Final Income Tax

Income subject to final income tax is not to
be reported as taxable income, and all
expenses related to income subject to final
income tax are not deductible.

Current Tax

Current tax is determined based on taxable
income for the year computed using
prevailing tax rates.

Segment Information
Segment information is prepared using the

accounting policies adopted for preparing
and presenting the financial statements.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan
laporan internal komponen-komponen Reksa
Dana yang secara berkala dilaporkan
kepada pengambil keputusan operasional
dalam rangka alokasi sumber daya ke dalam
segmen dan penilaian kinerja Reksa Dana.

i Peristiwa Setelah Periode Pelaporan

Peristiwa-peristiwa yang
periode pelaporan yang menyediakan
tambahan informasi mengenai posisi
keuangan Reksa Dana pada tanggal laporan
posisi keuangan (peristiwa  penyesuai),
jika ada, telah tercermin dalam laporan
keuangan. Peristiwa-peristiwa yang terjadi
setelah periode pelaporan yang tidak
memerlukan penyesuaian (peristiwa non-
penyesuai), apabila jumlahnya material, telah
diungkapkan dalam laporan keuangan.

terjadi “setelah

Penggunaan dan

Asumsi

Estimasi, Pertimbangan,

Dalam penerapan kebijakan akuntansi, seperti
yang diungkapkan dalam Catatan 2 atas laporan
keuangan, Reksa Dana harus membuat estimasi,
pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset
dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-
sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut
berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain
yang dipertimbangkan relevan.

Pengungkapan berikut mencakup ikhtisar
estimasi, pertimbangan, dan asumsi signifikan
yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang
dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan
keuangan.

Pertimbangan

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat dalam
proses penerapan kebijakan akuntansi Reksa
Dana yang memiliki dampak yang paling signifikan
terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan
keuangan:

Aset

a. Klasifikasi Keuangan dan Liabilitas

Keuangan

Reksa Dana menentukan klasifikasi aset dan
liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan
liabilitas keuangan dengan menilai apakah
aset dan liabilitas tersebut memenuhi kriteria
yang ditetapkan dalam PSAK No. 71. Aset
keuangan dan liabilitas keuangan dicatat
sesuai dengan kebijakan akuntansi Reksa
Dana sebagaimana diungkapkan dalam
Catatan 2.

-15-

Operating segments are identified on the
basis of internal reports about components of
the Mutual Fund that are regularly reviewed
by the chief operating decision maker in
order to allocate resources to the segments
and to assess their performances.

j. Events after the Reporting Period

Post year-end events that provide additional
information about the Mutual Fund's
statement of financial position at the
reporting date (adjusting events), if any, are
reflected in the financial statements. Post
year-end events that are not adjusting events
are disclosed in the notes to financial
statements when material.

Use of Judgments, and

Assumptions

Estimates,

In the application of the accounting policies,
which are described in Note 2 to the financial
statements, the Mutuai Fund is reguired to make
estimates, judgments, and assumptions about
the carrying values of assets and liabilities that
are not readily apparent from other sources.
The estimates and assumptions are based on
historical experience and other factors that are
considered to be relevant.

The following disclosures represent a summary of

the significant estimates, judgments, and
assumptions that affected certain reported
amounts and disclosures in the financial
statements.
Judgments

The following judgments are made in the process
of applying the Mutual Fund's accounting policies
that have the most significant effects on the
amounts recognized in the financial statements:

a. Classification of Financial Assets and
Financial Liabilities
The Mutual Fund  determines the

classifications of certain assets and liabilities
as financial assets and financial liabilities by
judging if they meet the criteria set forth in
PSAK No. 71. The financial assets and
financial liabilities are accounted for in
accordance with the Mutual Fund's
accounting policies disclosed in Note 2.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset
Keuangan

Pada setiap tanggal laporan posisi
keuangan, Reksa Dana menilai apakah risiko
kredit atas instrumen keuangan telah
meningkat secara signifikan sejak
pengakuan awal. Ketika melakukan penilaian
tersebut, Reksa Dana mempertimbangkan
perubahan risiko gagal bayar yang terjadi
selama umur instrumen keuangan. Dalam
melakukan penilaian tersebut, Reksa Dana
membandingkan risiko gagal bayar yang
terjadi pada tanggal pelaporan dengan risiko
gagal bayar pada saat pengakuan awal,
serta mempertimbangkan informasi,
termasuk informasi masa lalu, kondisi saat
ini, dan informasi bersifat perkiraan masa
depan (forward-looking), yang wajar dan
terdukung yang tersedia tanpa biaya atau
upaya berlebihan.

Reksa Dana mengukur cadangan kerugian
sepanjang umurnya, jika risiko kredit atas
instrumen keuangan tersebut telah
meningkat secara signifikan sejak
pengakuan awal, jika tidak, maka Reksa
Dana mengukur cadangan kerugian untuk

instrumen keuangan tersebut sejumlah
kerugian kredit ekspektasian 12 bulan. Suatu
evaluasi yang bertujuan untuk

mengidentifikasi jumlah cadangan kerugian
kredit ekspektasian yang harus dibentuk,
dilakukan secara berkala pada setiap periode
pelaporan. Oleh karena itu, saat dan besaran
jumlah cadangan kerugian kredit
ekspektasian yang tercatat pada setiap
periode dapat berbeda tergantung pada
pertimbangan atas informasi yang tersedia
atau berlaku pada saat itu.

Pajak Penghasilan

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan
untuk menentukan jumlah pajak penghasilan
Terdapat sejumlah transaksi dan perhitungan
yang menimbulkan ketidakpastian penentuan
jumlah pajak penghasilan karena interpretasi
atas peraturan pajak yang berbeda. Jika
hasil pemeriksaan pajak berbeda dengan
jumlah yang sebelumnya telah dibukukan,
maka selisih tersebut akan berdampak
terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan
tangguhan dalam periode dimana hasil
pemeriksaan tersebut terjadi.

-16-

Allowance for Impairment of Financial Assets

At each financial position reporting date, the
Mutual Fund shall assess whether the credit
risk of a financial instrument has increased
significantly since initial recognition. When
making the assessment, the Mutual Fund
shall use the change in the risk of a default
over the expected life of the financial
instrument. To make that assessment, the
Mutual Fund shall compare the risk of a
default occurring on the financial instrument
as at the reporting date with the risk of a
default occurring on the financial instrument
as at the date of initial recognition and
consider reasonable and  supportable
information, including that which are past
events, current conditions, and forward-
looking, that are available without undue cost
or effort.

The Mutual Fund shall measure the loss
allowance for a financial instrument at an
amount egual to the lifetime expected credit
losses if the credit risk on that financial
instrument has increased significantly since
initial recognition, otherwise, the Mutual Fund
shall measure the loss allowance for that
financial instrument at an amount egual to
12-month expected credit losses. Evaluation
of financial assets to determine the
allowance for expected credit loss to be
provided is performed periodically in each
reporting period. Therefore, the timing and
amount of allowance for expected credit loss
recorded at each period might differ based
on the judgments and estimates that are
available or valid at each period.

Income Taxes

Significant judgment is  reguired in
determining the provision for income taxes.
There are many transactions and calculations
for which the ultimate tax determination is
uncertain due to different interpretation of tax
regulations. Where the final tax outcome of
these matters is different from the amounts
that were initially recorded, such differences
will have an impact on the current and
deferred income tax assets and liabilities in
the period in which such determination is
made.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

Estimasi dan Asumsi

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber
utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian
pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko
signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian
material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas
dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah
ini. Estimasi dan asumsi didasarkan pada
parameter yang tersedia saat laporan keuangan
disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai
perkembangan masa depan dapat berubah karena
perubahan situasi pasar yang berada di luar
kendali Reksa Dana. Perubahan tersebut
tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut
terjadi

Nilai Wajar Aset Keuangan

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia
mensyaratkan pengukuran aset keuangan tertentu
pada nilai wajarnya, dan penyajian ini
mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen
pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan
berdasarkan bukti obyektif yang dapat diverifikasi
(seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat
dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi
berbeda karena penggunaan metode penilaian
yang berbeda.

Nilai wajar portofolio efek diungkapkan pada

Estimates and Assumptions

The key assumptions concerning the future and
other key sources of estimation uncertainty at the
reporting date that have a significant risk of
causing a material adjustment to the carrying
values of assets and liabilities within the next
financial period are disclosed below. The
estimates and assumptions are based on
parameters available when the financial
statements were prepared. Existing circumstances
and assumptions about future developments may
change due to market changes on circumstances
arising beyond the control of the Mutual Fund.
Such changes are reflected in the assumptions
when they occur.

Fair Value of Financial Assets

Indonesian Financial Accounting Standards
reguire measurement of certain financial assets at
fair values, and the disclosure reguires the use of
estimates. Significant component of fair value
measurement is determined based on verifiable
objective evidence (i.e. foreign exchange rate,
interest rate), while timing and amount of changes
in fair value might differ due to different valuation
method used.

The fair values of investment portfolios are set out

-A7-

Catatan 9. in Note 9.
4. Portofolio Efek 4. Investment Portfolios
a. Efek Ekuitas a. Eguity Instruments
2023
Persentase
Jumlah terhadap jumlah
lembar Harga Jumlah portofolio etek
saham perotehan hargapasan —— Percentage to
Numborof — rata-atal Totalfair — totalinvesiment
Jonis etek Shares Average cost —— market valuo poritotos "Type ot Investments
&
'Asot Keuangan Diukur pada Financial Assets at FVPL
Nilai Wajar molalui Laba Rugi
Saham Shares
PT Bank Central Asia Tok 352.826 Taa9 3316752400 986 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Mandin (Persero) Tok satsre 4581 3.216.171.800 874 PT Bani Manar (Persero) Tok
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tok 563.989 4853 3.257.482.025 988 PT Banik Rakyat Indonesia (Persero) Tok
PPT Telkom Indonesia (Persero) Tbk 786717 3978 ra7.o22.150 936 PT Telkom Indonesia (Persero) Tok
PT Astra International Tok 372315 8300 2.103.918.750 628 PT Astra International Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tok 372.708 4541 2.003.284.750 598 PT Banik Negara Indonesia (Persero) Tok
PT GoTo Gojok Tokopedia Tok 15.533.830 129 1.336.909.380 37 PT GoTo Gojek Tokopedia Tok
PT Chandra Asri Petrochenical Tbk 230316 2.388 1.200.474.000 380 PT Chandra Asri Petrochemical Tok
PT Sumber Mtaria Trijaya Tok 338944 2799 993.105.920 285 PT Sumber Altaria Trijaya Tok
PT Bank Syariah Indonesia Tok 585.348 1876 983.705.520 292 PPT Bank Syariah Indonesia Tbk
PPT Merdeka Coppor Gola Tok 330.669 3.956 392.306.300 285 PT Merdeka Copper Gold Tok
PT AKR Corporindo Tok 598.117 1262 3821222575 262 PT AKR Corporindo Tok
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tok 65569 0751 096.584.675 207 PT Indotood CBP Sukses Makmur Tbk
PT Charoen Pokphand Indonesia Tok 131.407 5333 660.320.175 196 PT Charoen Pokehand Indonesia Tok
PT Kalbe Farma Tbk 392.565 1.843 632.031.260 188 PT Kalbe Farma Tbk
PT Unitea Tractors Tok 27.142 28645 614.087.750 183 PT Unitea Tractors Tbk
(ET Barto Pacife Tb 405.144 815 588.841.520 180 PT Barito Pacife Tbk
(PT Semen Indonesia (Persero) Tbk 71785 1250 491.824.000 148 PPT Semen Indonesia (Persero Tok
PT Sarana Menara Nusantara Tok. 478840 1129 471.873.600 440 PT Sarana Menara Nusantara Tok
PT Adaro Energy Indonesia Tbk 194.297 3.053 482.426.800 138 PT Adaro Energy Indonesia Tbk
PT Indofood Sukses Makmur Tok 70172 Gea 152.608.400 135 PT Indofood Sukses Makmur Tok
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tok 44354 11294 416.921.600 124 PPT Indocernent Tunggal Prakarsa Tok

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir
31 Desember 2023 dan 2022
(Angka-angka Disajikan dalam Rupi
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

2023
Persentasa
Jumlah terhadap jumlah
lembar Harga Jumlah portotolio tek!
saham perolehan harga pasar! Percentage to
Numberof —— rataxatal Total fair total investment
Jonis efek Shares Average cost — market value porfolios Type of investmonts
3
AAsat Keuangan Diukur pada Financial Assots at FVPL
Nilai Wajar motalul Laba Rugi
Saham Shares
PT Medeo Energi Intemasional Tbk 332656 1035 384216525 PPT Medco Energi Internasional Tbk
PT Mitra Adiperkasa Tbk 199.924 1630 357.863.260 (PT Mitra Adiperkasa Tok
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk 164.838 2314 344.511.420 (PT Tower Bersama Infrastructure Tbk
PT Ace Hardware Indonesia Tbk 471875 290 399.605.000 PT Ace Hardware Indonesia Tok
PT Unilever Indonesia Tbk 95328 4810 396.507.840 PT Unilever Indonesia Tok
PT XL Axiata Tbk 181.859 2.340 323.718.000 PT XL Axiata Tok
PT Indo Tambangraya Megah Tbk 12578 30.738 322.625.700 PT Indo Tambangraya Megan Tok
(PT Indah Kiat Pulp and Paper Tb 37.403 8870 311379875 PT Indah Kiat Pulp and Paper Tok
(PT Aneka Tambang Tbk 163.514 2030 218.781.370 PT Aneka Tambang Tok
PT Bukit Asam Tok 102.279 3704 249.560.750 PT Bukit Asam Tok
PT Vale Indonesia Tok 49.901 7.046 21518110 PT Vale Indonesia Tok
(PT Bank Tabungan Negara (Persoro) Tok 139.724 1210 187.155.000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tok
(PT Bank Jago Tok 54815 3110 158.383.500 PT Bank Jago Tbk
Jumlah Total
2022
Persentase
jumlah terhadap jumlah
lembar Harga Juralah portotolio etek)
sahanv perolehan harga pasar!” Percentago to
Mumberof —— Tata-tata/ Totalfair —— totalinvestment
Jenis efak Shares Average cost — market value .porfoios “Type of investments
R
Aset Keuangan Diukur pada Financial Assets at FVPL
Nilai Wajar melalui Laba Rugi
Saham Shares
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 627.a04 Ken) 3.000.820.360 955 PT Bani Ratyat Indonesia (Persero) Tok
PT Bank Central Asia Tbk 362839 1.72 3.016.773.450 9.30 PT Bank Central Asia Tok
PT Telkom Indonesia (Persero) Tok 782177 3.980 2.983.163.750 804 PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 218710 2.786 2716121750 8.55 PT Bank Mandi (Persero) ToK
PT Astra Intemational Tbk 303637 8518 1:780.730.900 533 PT Astra International Tok
PT Adaro Energy Indonesia Tok 446.188 3190 11717.823800 5.29 PT Adaro Energy Indonesia Tok
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 169.174 2.729 1.580.830.150 481 PPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tok
PT Sumber Alfaria Tijaya Tok 468.003 2.780 1-240.446450 32 PT Sumber Alaria Trijaya Tok
(PT Merdeka Copper Gold Tok 268.588 “221 1.106.586.680 3 PT Merdeka Copper Gold Tok
PT Perusahaan Gas Negara Tbk 418.554 1878 736.655.040 227 PT Perusahaan Gas Negara Tok
PT United Tractors Tbk 2751 28.709 728343825 225 PT United Tractors Tok
PT Medco Energi Intemasional Tbk: 687817 203 698134256 215 PT Medco Energi Internasional Tbk
PT Kalbe Farma Tbk 326.216 1.762 681.791.440 210 PT Kalbe Farma Tok
PT Bukit Asam Tok 180.969 377 667775610 208 PT Bukit Asam Tok
PPT Charoen Pokphand Indonesia Tok 109.188 5.605 616.912.200 190 PT Charoen Pokphand Indonesia Tok
PTAKR Corporindo Tbk 440.122 1223 616.170.800 190 PT AKR Corporindo Tbk
PPT GoTo Gojek Tokopedia Tok 6612851 283 601.778.541 185 PT GoTo Gojek Tokopedia Tok
PT Indah Kiat Pulp and Paper Tbk 66.389 8.972 579.244.025 179 PT Indah Kiat Pulp and Paper Tok
PT Vale Indonesia Tbk 30.543 1061 571.855.300 178 PT Vale Indonesia Tok
PT Sarana Menara Nusantara Tbk. 614236 1129 568.429.600 175 PT Sarana Menara Nusantara Tok:
PT Indofood Suksos Makmur Tbk 78803 6.689 498,325175 153 PT Indofood Sukses Makmur Tbk.
PT Tower Bersama Infrastructure Tok 208.603 2370 479.786.900 148 PT Tower Bersama Infrastructure Tok
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk 41817 9473 415.110.000 146 PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk
PT Indo Tambangraya Megah Tok 10.784 32874 420.845.690 130 PT Indo Tambangraya Megah Tok
PT Unilever Indonesia Tok 99305 4.504 419.739.500 128 PT Unilever indonesia Tok
PT Mayora Indah Tbk 166478 2.228 416.195.000 128 PT Mayora Indah Tok
PT Chandra Asri Petrochemical Tbk 145.921 2404 37501670 116 PT Chandra Asri Petrochemical Tok
PT Aneka Tambang Tbk 185.013 21033 367.250.805 113 PT Aneka Tambang Tbk
PT Saratoga Investama Sedaya Tok 136.148 2878 344.454.440 108 PT Saratoga Investama Sedaya Tbk
PT Pakuwon Jati Tox 720.843 430 328.704.408 101 PT Pakuwon Jati Tbk
PT Indika Energy Tbk 119208 3.046 325.683.540 100 PT Indika Energy Tok
PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk 35.281 2193 271982.500 084 PPT Mita Keluarga Karyasehat Tbk:
PT Hanjaya Mandala Samposma Tok 307344 1015 258.168.560 0.80 PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk
PT Bukalapak.com Tbk 900.801 334 236.008.862 073 PT Bukalapak com Tok
PT BEI Finance Indonesia Tbk 217385 142 220320075 07 PT BFI Finance Indonesia Tbk
PT Mira Adiperkasa Tok 147.289 1.103 212803.705 086 PT Mitra Adiperkasa Tok
PT Barito Pacific Tbk 203.548 821 153.678.740 oa PT Barito Pacific Tok
PT XL Aviata Tok 69.085 2463 147.841.900 048 PT XL Atata Tok
PT Harum Energy Tbk 36.609 1.989 140.308.580 043 PPT Harum Energy Tbk
PPT Elang Mahkota Teknologi Tbk 100.089 1461 103.091670 0,32 PT Elang Mahkota Teknologi Tbk
100,00 Total

Jumlah

Nilai tercatat efek ekuitas pada laporan
keuangan adalah sebesar nilai wajarnya.

-18-

32.450.558.346

The carrying value of eguity instruments in
the financial statements is egual to their fair
values.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

Reksa Dana mengklasifikasikan pengukuran
nilai wajar efek ekuitas dengan
menggunakan hirarki nilai wajar Level 1
(Catatan 9).

Aktivitas perdagangan dan harga pasar
saham sangat fluktuatif dan tergantung
kepada kondisi pasar modal. Nilai realisasi
dari saham tersebut dapat berbeda secara
signifikan dengan harga pasar masing-
masing pada tanggal 31 Desember 2023 dan
2022.

b. Instrumen Pasar Uang

The Mutual Fund classifies fair value
measurements of eguity instruments using a
fair value hierarchy Level 1 (Note 9).

Trading activities and the fair market value of
shares are very volatile and are highly
dependent on the capital market condition.
The estimated values of these shares as of
December 31, 2023 and 2022 may differ
significantly from their values upon
realization.

b. Money Market Instruments

2023
Persentase
Suku bunga terhadap jumlah
pertahun/ Jatuh portofolio efek/
Interest tempo/ Percentage to
Nilai tercatat/ rate Maturity total investment
Jenis efek Carrying value perannum date porffolios Type of investments
Pa Pa
Aset Keuangan Diukur Financial Assets at
pada Biaya Perolehan 'Amortized Cost
Diamortisasi
Deposito berjangka Time deposit
Deutsche Bank A.G., Peutsche Bank A.G.,
cabang Jakarta Jakarta branch
(Bank Kustodian) 1.000.000.000 419 03-Jan-24 (Custodian Bank)
Pada tanggal 31 Desember 2022, Reksa As of December 31, 2022, the Mutual Fund
Dana tidak memiliki portofolio efek dalam did not have investment portfolios in money
instrumen pasar uang. market instruments.
Nilai tercatat deposito berjangka di laporan The carrying value of time deposits in the
keuangan telah mencerminkan nilai nominal financial statements reflects their nominal
dan nilai wajarnya, and fair values.
Kas di Bank 5. Cash in Bank

Akun ini merupakan kas di Deutsche Bank A.G.,
cabang Jakarta (Bank Kustodian).

Piutang Transaksi Efek

Akun ini merupakan tagihan atas transaksi
penjualan saham yang belum terselesaikan pada
tanggal laporan posisi keuangan.

Cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang
transaksi efek tidak dibentuk karena Reksa Dana
berpendapat bahwa seluruh piutang tersebut
dapat ditagih

-19-

This account represents cash in Deutsche Bank
A.G., Jakarta branch (Custodian Bank).

Receivables from Securities Transactions

This account represents receivables arising from
sales of shares which are not yet collected by the
Mutual Fund at the statement of financial position
date.

No allowance for impairment loss on receivables
from securities transactions was provided because
the Mutual Fund believes that such receivables
are fully collectible.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

7. Piutang Bunga dan Dividen 7.  Interests and Dividend Receivable
2023 2022
Dividen 39.677.232 6.099.021 Dividends
Instrumen pasar uang 186.222 - Money market instruments
Jumlah 39.863.454 6.099.021 Total
Cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang No allowance for impairment loss on interests and
bunga dan dividen tidak dibentuk karena Reksa dividend receivable was provided because the
Dana berpendapat bahwa seluruh piutang Mutual Fund believes that such receivables are
tersebut dapat ditagih. fully collectible.
8. Beban Akrual 8. Accrued Expenses
2023 2022
Jasa pengelolaan investasi Investment management fee
(pihak berelasi) (Catatan 13) 23.858.323 21.441.802 (a related party) (Note 13)
Jasa kustodian (Catatan 14) 3.181.110 2.858.907 Custodian fee (Note 14)
Lainnya 450.000 450.000 Others
Jumlah 27.489.433 24.750.709 Total
9. Pengukuran Nilai Wajar 9. Fair Value Measurement
Nilai — wajar instrumen keuangan yang The fair value of financial instruments traded in

diperdagangkan di pasar aktif adalah berdasarkan
kuotasi harga pasar pada tanggal pelaporan.
Pasar dianggap aktif apabila kuotasi harga
tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh
secara rutin dari bursa, pedagang atau perantara
efek, badan penyedia jasa penentuan harga
kelompok industri, atau badan pengatur, dan
harga tersebut mencerminkan transaksi pasar
yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang
wajar. Instrumen keuangan seperti ini termasuk
dalam hirarki Level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak
diperdagangkan di pasar aktif ditentukan
menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian
ini memaksimalkan penggunaan data pasar yang
dapat diobservasi yang tersedia dan sesedikit
mungkin mengandalkan estimasi spesifik yang
dibuat oleh Manajer Investasi. Karena seluruh

input signifikan yang dibutuhkan — untuk
menentukan nilai wajar dapat diobservasi,
maka instrumen tersebut termasuk dalam hirarki
Level 2.

-20-

active markets is based on guoted market prices
at the reporting date. A market is regarded as
active if guoted prices are readily and regularly
available from an exchange, dealer or broker,
industry group pricing service, or regulatory
agency, and those prices represent actual and
regularly occurring market transaction on an arm's
lengths basis. These instruments are included in
Level 1

The fair value of financial Instruments that are not
traded in an active market is determined by using
valuation technigues. These valuation technigues
maximize the use of observable market data
where it is available and rely as little as possible
on Investment Managers specific estimates.
Since all significant inputs reguired to fair value an
instrument are observable, the instrument is
included in Level 2.

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

10.

1,

Pengukuran nilai wajar portofolio efek Reksa Dana
adalah sebagai berikut:

2023

Fair value measurement of the Mutual Fund's
investment portfolios is as follows:

2022

Nilai tercatat 32.635.100.570

32.450.558.346 Carrying values

Pengukuran nilai wajar menggunakan:

Fair value measurement using:

Level 1 32.635.100.570 32.450.558.346 Level 1
Level2 - Level 2
Level 3 ba - Level 3
Jumlah 32.635.100.570 32.450.558.346 Total
Unit Penyertaan Beredar 10. Outstanding Investment Units

Jumlah unit penyertaan yang dimiliki oleh
Pemegang Unit Penyertaan dan Manajer
Investasi, pihak berelasi, adalah sebagai berikut:

The details of outstanding investment units owned
by the Participating Unit Holders and the
Investment Manager, a related party, are as
follows:

2023 2022
Persentase! Unit Persentase! Unity
Percentage Units Percentage Units
Pa La
Pemegang Unit Penyertaan 100,00 33.800.000,0000 100,00 38.700.000,0000  Participating Unit Holders
Manajer Investasi Investment Manager
(pihak berelasi) - - - - ( related party)
Jumlah 100,00 33.800.000,0000 100,00 33.700.000.0000 Total
Tidak terdapat pembelian kembali unit penyertaan There was no redemption of investment units
yang dimiliki oieh Manajer Investasi, pihak owned by the Investment Manager, a related
berelasi, masing-masing untuk tahun-tahun yang party, for the years ended December 31, 2023
berakhir 31 Desember 2023 dan 2022. and 2022, respectively.
11. Interest Income

Pendapatan Bunga

Akun ini merupakan pendapatan bunga atas:

This account consists of interest income from:

2023
Instrumen pasar uang 6.502.244
Jasa giro 4.474.205
Jumlah 10.976.449

2022
- Money market instruments
491.810 Current accounts
491.810 Total

Pendapatan di atas termasuk pendapatan bunga
yang belum direalisasi (Catatan 7).

-21-

The above income includes interest income not
yet collected (Note 7)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

12.

13.

14,

Keuntungan (Kerugian) Investasi yang Telah
dan Belum Direalisasi

Kerugian investasi yang
telah direalisasi atas:

12. Realized and Unrealized Gain (Loss) on
Investments
2023 2022
Realized loss on investments:
(1.259.766.535) (192.225.371) Eguity instruments

Efek ekuitas

Keuntungan (kerugian) investasi yang
belum direalisasi atas:
Efek ekuitas

1.268.304.264

(504.094.116)

Unrealized gain (loss) on investments:
Eguity Instruments

Beban Pengelolaan Investasi

Akun ini merupakan imbalan kepada
PT Ashmore Asset Management Indonesia Tbk
sebagai Manajer Investasi, pihak berelasi, sebesar
maksimum 1,004 per tahun dari nilai aset bersih
yang dihitung secara harian dan dibayarkan setiap
bulan. Pemberian imbalan tersebut diatur
berdasarkan KIK antara Manajer Investasi dan
Bank Kustodian. Beban pengelolaan investasi
yang belum dibayar dibukukan pada akun Beban
Akrual (Catatan 8).

Beban pengelolaan investasi untuk tahun-tahun
yang berakhir 31 Desember 2023 dan 2022
masing-masing sebesar Rp 250.324.094 dan
Rp 141.950.936.

Beban Kustodian

Akun ini merupakan imbalan atas jasa
penanganan transaksi investasi, penitipan
kekayaan dan administrasi yang berkaitan dengan
kekayaan Reksa Dana, pencatatan transaksi
penjualan dan pembelian kembali unit penyertaan,
serta biaya yang berkaitan dengan akun
pemegang unit penyertaan kepada Deutsche
Bank A.G., cabang Jakarta, sebagai Bank
Kustodian sebesar maksimum 0,20” per tahun
dari nilai aset bersih yang dihitung secara harian
dan dibayarkan setiap bulan. Pemberian imbalan
tersebut diatur berdasarkan KIK antara Manajer
Investasi dan Bank Kustodian. Beban kustodian
yang belum dibayar dibukukan pada akun Beban
Akrual (Catatan 8).

Beban kustodian untuk tahun-tahun yang berakhir
31 Desember 2023 dan 2022 masing-masing
sebesar Rp 33.376.546 dan Rp 18.926.792.

13.

14.

2295

Investment Management Expense

This account represents the fees paid to
PT Ashmore Asset Management Indonesia Tbk as
Investment Manager, a related party, amounting
toa maximum of 1.00”c per annum of net assets
value, computed on a daily basis and paid on a
monthly basis. The terms of the service
compensation are documented in the CIC
between the Investment Manager and the
Custodian Bank. The accrued investment
management expense is recorded under Accrued
Expenses account (Note 8).

The investment management expense for the
years ended December 31, 2023 and 2022
amounted to Rp 250,324,094 and
Rp 141,950,936, respectively.

Custodian Expense

This account represents the fees for the handling
of investment transactions, custodian services and
administration related to the Mutual Fund's assets,
registration of sales and redemption of investment
units, together with expenses incurred in relation
to the accounts of the participating unit holders.
The services are provided by Deutsche Bank
A.G., Jakarta branch, as the Custodian Bank, with
fee at maximum of 0.20Yo per annum based on
net assets value, computed on a daily basis and
paid on a monthly basis. The terms of the service
compensation are documented in the CIC
between the Investment Manager and the
Custodian Bank. The accrued custodian expense
is recorded under Accrued Expenses account
(Note 8).

The custodian expense for the years ended
December 31, 2023 and 2022 amounted to
Rp 33,376,546 and Rp 18,926,792, respectively.

REKSA DANA ASHMORE ETF LOA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

15. Beban Lain-lain 15. Other Expenses
2023 2022
Biaya transaksi 54.738.722 59.585.151 Transaction fees
Beban pajak penghasilan final 2.195.290 98.362 Final income tax expense
Lainnya 99.541.904 87.675.806 Others
Jumlah 156.475.916 147.359.319 Total
Lainnya termasuk beban jasa profesional, beban Others include professional fees, Value Added
Pajak Pertambahan Nilai, dan lainnya yang Tax expense, and others as agreed in the
ditetapkan dalam kontrak. contract.
16. Pajak Penghasilan 16. Income Tax
a. Pajak Kini a. Current Tax

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak
menurut laporan laba rugi dan penghasilan
komprehensif lain dengan laba kena pajak
adalah sebagai berikut:

2023

A reconciliation between the profit (loss)
before tax per statements of profit or loss
and other comprehensive income and the
taxable income is as follows:

2022

Laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan
laba rugi dan penghasilan

komprehensif lain 1.299.609.156

Profit (loss) before tax per statements
of profit or loss and other

(436.921.299) comprehensive income

Perbedaan tetap!

Beban investasi 440.176.556
Pendapatan bunga:
Instrumen pasar uang (6.502.244)
Jasa giro (4.474.205)

Pendapatan dividen (1.720.271.534)

Kerugian investasi yang telah
direalisasi

Kerugian (keuntungan) investasi

yang belum direalisasi

Permanent differences:

308.237.047 Investment expenses
Interest income:
- Money market instruments
(491.810) Current accounts

(567.143.425) Dividend Income

Jumlah

1.259.766.535 192.225.371 Realized loss on investments

Unrealized (gain) loss on
(1.268.304.264) 504.094.116 investments
(1.299.609.156) 436.921.299 Total

Laba kena pajak

Taxable income

Laba kena pajak dan beban pajak Reksa
Dana menjadi dasar Surat Pemberitahuan
Tahunan yang disampaikan kepada Kantor
Pelayanan Pajak.

Laba kena pajak dan beban pajak Reksa
Dana tahun 2022 sesuai dengan Surat
Pemberitahuan Tahunan yang disampaikan
kepada Kantor Pelayanan Pajak.

Reksa Dana tidak memiliki utang pajak pada
tanggal 31 Desember 2023 dan 2022.

-23-

The taxable income and tax expense of the
Mutual Fund form the basis for the Annual
Tax Returns filed with the Tax Service
Office.

The taxable income and tax expense of the
Mutual Fund in 2022 are in accordance with
the Annual Tax Returns filed with the Tax
Service Office.

The Mutual Fund has no tax payable as of
December 31, 2023 and 2022.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LO45 ALPHA
Notes to Financial Statements

Forthe Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

17.

Surat Pemberitahuan Tahunan dilaporkan
berdasarkan perhitungan Reksa Dana (self-
assessment). Kantor Pajak dapat melakukan
pemeriksaan atas perhitungan pajak tersebut
sebagaimana ditetapkan dalam Undang-
Undang mengenai Ketentuan Umum dan
Tata Cara Perpajakan.

Pada tanggal 23 Mei 2022, Reksa Dana
menerima pengembalian kelebihan
pembayaran pajak tahun 2020 sebagaimana
ditetapkan berdasarkan Surat Ketetapan
Pajak Lebih Bayar Pajak Penghasilan
No. 00077/406/20/012/22 tanggal 11 April
2022 sebesar Rp 12.071.516

b. Pajak Tangguhan

Pada tanggal 31 Desember 2023 dan 2022,
tidak terdapat perbedaan temporer yang
berdampak terhadap pengakuan aset dan
liabilitas pajak tangguhan.

Tujuan dan Kebijakan Pengelolaan Dana
Pemegang Unit Penyertaan dan Manajemen
Risiko Keuangan

Pengelolaan Dana Pemegang Unit Penyertaan

Pada tanggal 31 Desember 2023 dan 2022,
Reksa Dana memiliki nilai aset bersih sebesar
Rp 34.393.251.710 dan Rp 32.996.346.744 yang
diklasifikasikan sebagai ekuitas.

Tujuan Reksa Dana dalam mengelola nilai aset
bersih adalah untuk memastikan dasar yang stabil
dan kuat untuk memaksimalkan pengembalian
kepada seluruh pemegang unit penyertaan dan
untuk mengelola risiko likuiditas yang timbul dari
pembelian kembali unit penyertaan. Dalam
pengelolaan pembelian kembali unit penyertaan,
Reksa Dana secara teratur memantau tingkat
penjualan dan pembelian kembali secara harian
dan membatasi jumlah pembelian kembali unit
penyertaan dalam satu hari bursa sampai dengan
1075 dari total unit penyertaan beredar pada hari
bursa diterimanya permohonan penjualan kembali
tersebut.

Tidak terdapat perubahan dalam kebijakan dan
prosedur selama tahun berjalan terkait dengan
pendekatan Reksa Dana terhadap nilai aset
bersih.

Manajemen Risiko Keuangan

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen
keuangan yang dimiliki Reksa Dana adalah risiko
harga, risiko suku bunga, risiko kredit, dan risiko
likuiditas. Kegiatan operasional Reksa Dana
dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola
risiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan
potensi kerugian bagi Reksa Dana.

-24-

The Annual Tax Returns are filed based on
the Mutual Fund's  calculation (self
assessment). The tax authorities may
conduct a tax audit on such calculation as
determined in the Law of General Provisions
and Administration of Taxation.

On May 23, 2022, the Mutual Fund received
restitution of 2020 tax overpayment as stated
in the Tax Assessment of Overpayment
of Income Tax No. 00077/406/20/012/22
dated April 11, 2022 amounted to
Rp 12,071,516.

b. Deferred Tax

As of December 31, 2023 and 2022, there
were no temporary differences recognized
as deferred tax asset and/or liability.

Partcipating Unit Holders' Funds and Financial
Risk Management Objectives and Policies

Participating Unit Holders' Funds Management

As of December 31, 2023 and 2022, the Mutual
Fund has net assets value of Rp 34,393,251,710
and Rp 32,996,346,744, respectively, classified as

eguity.

The Mutual Fund's objectives in managing net
assets value are to ensure a stable and strong
base to maximize returns to all participating unit
holders and to manage liguidity risk arising from
redemptions of investment unit. In the
management of redemptions of investment units,
the Mutual Fund regularly monitors the level of
daily subscriptions and redemptions and limits the
amount of investment unit redemption in one
bourse day up to 10”s of total outstanding
investment units on the bourse day upon receipt
of the redemption.

There were no changes in the policies and
procedures during the year with respect to the
Mutual Fund's approach to its net assets value.

Financial Risk Management

The main risks arising from the Mutual Fund's
financial instruments are price risk, interest rate
risk, credit risk, and liguidity risk. The operational
activities of the Mutual Fund are managed in a
prudential manner by managing those risks to
minimize potential losses.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

Risiko Harga

Risiko harga adalah risiko nilai wajar atau arus kas
masa depan dari suatu instrumen keuangan akan
berfluktuasi karena perubahan harga pasar (selain
yang timbul dari risiko suku bunga), baik
perubahan-perubahan tersebut disebabkan oleh
faktor khusus pada individu penerbit instrumen
keuangan, atau faktor yang mempengaruhi
instrumen keuangan sejenis yang diperdagangkan
di pasar.

Reksa Dana menghadapi risiko harga yang timbul
dari portofolio efek yaitu efek ekuitas.

Manajer Investasi mengelola risiko harga Reksa
Dana sesuai dengan tujuan dan kebijakan
investasi Reksa Dana serta memonitor posisi
pasar keseluruhan secara harian.

Risiko Suku Bunga

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar
atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu
instrumen keuangan akan terpengaruh akibat
perubahan suku bunga pasar.

Instrumen keuangan Reksa Dana yang terkait
risiko suku bunga pada tanggal 31 Desember
2023 dan 2022 terdiri dari portofolio efek dalam
instrumen pasar uang, dengan suku bunga per
tahun sebesar 4,19” pada tahun 2023.

Analisa Sensitivitas

Analisa sensitivitas diterapkan pada variabel risiko
pasar yang mempengaruhi kinerja Reksa Dana,
yakni harga dan suku bunga. Sensitivitas harga
menunjukkan dampak perubahan yang wajar dari
harga pasar efek dalam portofolio efek Reksa
Dana terhadap jumlah nilai aset bersih, jumlah
aset keuangan, dan jumlah liabilitas keuangan
Reksa Dana. Sensitivitas suku bunga
menunjukkan dampak perubahan yang wajar dari
suku bunga pasar, termasuk yield dari efek dalam
portofolio efek Reksa Dana, terhadap jumlah nilai
aset bersih, jumlah aset keuangan, dan jumlah
liabilitas keuangan Reksa Dana.

Sesuai dengan kebijakan Reksa Dana, Manajer
Investasi melakukan analisa serta memantau
sensitivitas harga dan suku bunga secara reguler.

-25 -

Price Risk

Price risk is the risk that the fair value or future
cash flows of a financial instrument will fluctuate
because of changes in market prices (other than
those arising from interest rate risk), whether
those changes are caused by factors specific to
the individual financial instrument issuer, or factors
affecting similar financial instruments traded in the
market.

The Mutual Fund is exposed to price risk arising
from its investment portfolios i.e. eguity instruments.

The Investment Manager manages the Mutual
Fund's price risk in accordance with the Mutual
Fund's investment objectives and policies and
monitors overall market positions on a daily basis.

Interest Rate Risk

Interest rate risk is the risk that the fair value or
contractual future cash flows of a financial
instrument will be affected due to changes in
market interest rates.

Financial instruments of the Mutual Fund related
to interest rate risk as of December 31, 2023 and
2022 consist of investment portfolios in money
market instruments, with interest rate per annum
at 4.19/b in 2023.

Sensitivity Analysis

The sensitivity analysis is applied to market risk
variables that affect the performance of the Mutual
Fund, which are prices and interest rates. The
price sensitivity shows the impact of reasonable
changes in the market value of instruments in the
investment portfolios of the Mutual Fund to total
net assets value, total financial assets, and total
financial liabilities of the Mutual Fund. The interest
rate sensitivity shows the impact of reasonable
changes in market interest rates, including the
yield of the instruments in the investment
portfolios of the Mutual Fund, to total net assets
value, total financial assets, and total financial
liabilities of the Mutual Fund.

In accordance with the Mutual Fund's policy,
the Investment Manager analyzes and monitors
the price and interest rate sensitivities on a regular
basis.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

Risiko Kredit

Risiko kredit adalah risiko bahwa Reksa Dana
akan mengalami kerugian yang timbul dari emiten
atau pihak lawan akibat gagal memenuhi
kewajiban kontraktualnya. Manajer Investasi
berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit
yang terkonsentrasi secara signifikan kepada
suatu emiten atau sekelompok emiten. Kebijakan
Reksa Dana atas risiko kredit adalah
meminimalkan eksposur dari pihak-pihak yang
memiliki risiko kegagalan yang tinggi dengan cara
hanya bertransaksi untuk instrumen pihak-pihak
yang memenuhi standar kredit sebagaimana
ditetapkan dalam KIK Reksa Dana. Manajer
Investasi secara terus menerus memantau
kelayakan kredit dari pihak-pihak yang
menerbitkan instrumen tersebut dengan cara
melakukan evaluasi secara berkala atas peringkat
kredit, laporan keuangan, dan siaran pers.

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada
tanggal laporan posisi keuangan adalah sebesar
nilai tercatat aset keuangan yang diklasifikasikan
sebagai diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul
karena Reksa Dana tidak memiliki arus kas yang
cukup untuk memenuhi kewajibannya.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, Manajer
Investasi memantau dan menjaga jenis dan
jumlah portofolio efek yang bersifat likuid
yang dianggap memadai untuk melakukan
pembayaran atas transaksi perolehan kembali unit
penyertaan dan membiayai operasional Reksa
Dana.

Jadwal jatuh tempo portofolio efek diungkapkan
pada Catatan 4, sedangkan aset keuangan
lainnya dan liabilitas keuangan akan jatuh tempo
dalam waktu kurang dari 1 tahun.

-26-

Credit Risk

Credit risk is the risk that the Mutual Fund will
incur a loss arising from the issuer of the
instruments failure to fulfill their contractual
obligations. The Investment Manager believes that
there are no significant concentrations of credit
risk to any individual issuer or group issuers. The
Mutual Fund's policy over credit risk is to minimize
the exposure to the issuers with perceived of
default by dealing only with reputable issuers
meeting the credit standards set out in the Mutual
Fund's CIC. The Investment Manager ciosely
monitors the creditworthiness of the issuers by
reviewing their credit ratings, financial statements,
and press releases on a regular basis.

The maximum exposure to credit risk at the
statement of financial position date is the carrying
value of the financial assets classified as
measured at amortized cost.

Liguidity Risk

Liguidity risk is a risk arising when the cash flow
position of the Mutual Fund is not enough to cover
the liabilities which become due.

In the management of liguidity risk, the Investment
Manager monitors and maintains type and amount
of liguid investment portfolios deemed adeguate to
make payment for redemption transactions and to
finance the Mutual Fund's operating activities.

Maturity schedule of investment portfolios are set
out in Note 4, while other financial assets and
financial liabilities will become due within less than
1 year.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF L@45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

18. Informasi Segmen

Segmen operasi Reksa Dana dibagi berdasarkan
jenis portofolio efek yakni instrumen pasar uang
dan efek ekuitas. Klasifikasi portofolio tersebut
menjadi dasar pelaporan informasi segmen Reksa
Dana.

18. Segment Information

The business segment of the Mutual Fund is
determined based on its investment portfolios,
namely, money market instruments and eguity
instruments. This portfolio classification is used as
the basis for reporting the segment information of
the Mutual Fund.

2023

Tetumen Eek
pasar uang! ekuitas/
Money market Eguty Lain-ain Jumlat/
Instruments Instruments Otters Totai
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan “statement of Profit orLoss and
'Komprehensit Lain Other Comprehensive Income
Pendapatan Income
Pendapatan bunga 6502244 . 4474205 10s7e.449 — Intorest income
Pendapatan dividen 1720271538 1720271584 Dividend income
Kerugian invostasi yang telah realisasi (1.259.706.535) (1259708535) Realizealoss on Investments
“Keuntungan investasi yang belum diealisasi - 12081304204 11268:304284  Unrealized gain on investments
Jumlah Pendapatan 8502214 117281809.263 4.874.205 117891785.712 Total Income
Beban 1300.149 51730722 384.197.385 440176558. Expenses
Laba sebelum pajak 5.201795 1e14o7o.sa1 679.653.180) 1250600158 Profit betoro tax
Beban pajak Tax expense
Laba tahun borjalan 1.298.000.158 Profit forthe year
Laporan Posisi Keuangan Statoment of Financial Position
Aset Assets
Aset segmen 1.000.186.222 39.36419461092 z 34305182314 Segment assets
Aset yang tidak dialokasikan - 56.332.721 50332721. Unallocated assets
Jumlah Aset 54421405035 Total Assets
Liabiitas Liabit
Labiltas segmen - - Segment iabilties
28215325 28219325 Unallocatod iabilties

Liabilitas yang tidek dialokasikan

“Jumiah Liablitas

Selama tahun yang berakhir 31 Desember 2022,
aset Reksa Dana diinvestasikan hanya pada efek
ekuitas, sehingga informasi segmen pada tanggal
31 Desember 2022 tidak disajikan.

19. Ikatan

Manajer Investasi dan PT Mandiri Sekuritas
(Dealer Partisipan) mengadakan perjanjian
kerjasama dalam hal melakukan pembelian atau
penjualan kembali unit penyertaan (dalam satuan
unit kreasi) pada tanggal 22 April 2019. Jangka
waktu perjanjian adalah 3 tahun dan apabila tidak
ada pemberitahuan, perjanjian akan diperpanjang
secara otomatis untuk jangka waktu yang sama.

27

28.213.325 Total Liabilties

The assets of the Mutual Fund are invested only
in eguity instruments for the year ended
December31, 2022, thus, the segment
information as of December 31, 2022 were not
presented.

19. Commitments

The Investment Manager and PT Mandiri
Sekuritas (participant dealer) entered into a
cooperation agreement in relation to redemption
or subscription of participation units (in units of
creation) on April 22, 2019. The term of the
agreement is 3 years and if there is no further
notice, will be automatically extended for the same
period.

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

20.

2.

Ikhtisar Rasio Keuangan

Ikhtisar rasio keuangan disusun berdasarkan
formula yang ditetapkan dalam Surat Keputusan
Ketua Bapepam No. Kep-99/PM/1996 tentang
Informasi dalam Ikhtisar Keuangan Singkat Reksa
Dana tanggal 28 Mei 1996 dan Lampiran POJK
No. 25/POJK.04/2020 tentang Pedoman Bentuk
dan Isi Prospektus Dalam Rangka Penawaran
Umum Reksa Dana tanggal 23 April 2020.

Berikut adalah tabel ikhtisar rasio keuangan
Reksa Dana untuk tahun-tahun yang berakhir
31 Desember 2023 dan 2022:

2023
Total hasil investasi 3,931
Hasil investasi setelah memperhitungkan
beban pemasaran 3,934
Biaya operasi 1819
Perputaran portofolio 03414

Persentase penghasilan kena pajak

Biaya operasi adalah perbandingan antara beban
investasi dalam satu tahun dengan rata-rata nilai
aset bersih dalam satu tahun: dengan tidak
memperhitungkan beban pajak penghasilan final.

Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk
membantu memahami kinerja masa lalu dari
Reksa Dana. Tabel ini seharusnya tidak

dipertimbangkan sebagai indikasi bahwa kinerja
masa depan akan sama dengan kinerja masa lalu.

Standar Akuntansi Keuangan Baru

Perubahan Pernyataan Standar — Akuntansi

Keuangan (PSAK)

Diterapkan pada tahun 2023

Penerapan standar akuntansi keuangan revisi
berikut, yang berlaku efektif 1 Januari 2023,
relevan bagi Reksa Dana namun tidak
menyebabkan perubahan material terhadap
jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan
keuangan:

-  Amendemen PSAK No. 1, “Penyajian
Laporan Keuangan" tentang Pengungkapan
Kebijakan Akuntansi yang Mengubah Istilah
“Signifikan” menjadi “Material” dan Memberi
Penjelasan mengenai Kebijakan Akuntansi
Material

-28-

20. Financial Ratios

These financial ratios are prepared based on the
formula stipulated in the Decree of the Chairman
of Bapepam No. Kep-99/PM/1996 concerning
Information in the Brief Financial Summary of
Mutual Funds dated 28 May 1996 and POJK
Attachment No. 25/POJK.04/2020 concerning
Guidelines for the Form and Content of a
Prospectus for the Public Offering of Mutual Funds
dated April 23, 2020.

Following are the financial ratios of the Mutual
Fund for the years ended December 31, 2023 and
2022:

2022
4,600 Total return on investments
Return on investments adjusted
4,606 for marketing charges
1,58 Operating expenses

24.

11121

Portfolio turnover

- Percentage of taxable income

Operating expenses is a comparison between the
investment expenses during the year and the
average of net assets value during the year,
excluding the final income tax expense.

The aforementioned financial ratios were
presented solely to assist in understanding the
past performance of the Mutual Fund. It should not
be construed as an indication that the
performance of the Mutual Fund in the future wili
be the same as that of the past.

New Financial Accounting Standards

Changes to the Statements of Financial

Accounting Standards (PSAK)

Adopted during 2023

The application of the following revised financial
accounting standards, which are effective from
January 1, 2023 and relevant for the Mutual Fund,
and had no material effect on the amounts
reported in the financial statements:

-  Amendment to PSAK No. 1, “Presentation of
Financial Statements” regarding Disclosure
of Accounting Policies that Change the Term
“Significant” to “Material” and Provide
Explanations of Material Accounting Policies

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Catatan atas Laporan Keuangan

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir

31 Desember 2023 dan 2022

(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain)

REKSA DANA ASHMORE ETF LA45 ALPHA
Notes to Financial Statements

For the Years Ended

December 31, 2023 and 2022

(Figures are Presented in Rupiah,

unless Otherwise Stated)

-  Amendemen PSAK No. 25,

Akuntansi,

dan Kesalahan: Definisi Estimasi Akuntansi

-  Amendemen PSAK No. 46, Pajak
Penghasilan: Pajak Tangguhan terkait Aset
dan Liabilitas yang Timbul dari Transaksi
Tunggal

-  Amendemen PSAK No. “Akuntansi

Ijarah"

107,

Telah diterbitkan namun belum efektif

Amendemen standar akuntansi keuangan yang
telah diterbitkan yang bersifat wajib untuk tahun
buku yang dimulai pada atau setelah:

1 Januari 2024

-  Amendemen PSAK No. 1, “Penyajian
Laporan Keuangan" terkait Liabilitas Jangka
Panjang dengan Kovenan

-  Amendemen PSAK No. 1, Penyajian
Laporan Keuangan tentang Klasifikasi
Liabilitas sebagai Jangka Pendek atau
Jangka Panjang

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan
keuangan, Reksa Dana masih mempelajari
dampak yang mungkin timbul dari penerapan
amendemen PSAK tersebut dan dampak dari
penerapan amendemen PSAK tersebut pada
laporan keuangan belum dapat ditentukan

Mulai tanggal 1 Januari 2024, referensi terhadap
masing-masing PSAK dan Interpretasi Standar
Akuntansi Keuangan (ISAK) akan diubah
sebagaimana diumumkan oleh Dewan Standar
Akuntansi Keuangan IAI.

anna

Kebijakan
Perubahan Estimasi Akuntansi

-29-

- Amendment to PSAK No. 25, Accounting
Policies, Changes in Accounting Estimates
and Error: Definition of Accounting Estimates

- Amendment to PSAK No. 46, Income Taxes:
Deferred Tax related to Assets and Liabilities
Arising from a Single Transaction

-  Amendment to PSAK No.
Accounting”

107, “Ijarah

Issued but not yet effective

Amendments to financial accounting standard
issued that are mandatory for the financial year
beginning or after:

January 1, 2024

- Amendment to PSAK No. 1, “Presentation of
Financial Statements” regarding Long-term
Liabilities with the Covenant

-  Amendment to PSAK No. 1, Presentation of
Financial Statements - Classification of
Liabilities as Current or Non-Current

As at the date of authorization of these financial
statements, the Mutual Fund is still evaluating the
potential impact of the above amendments to
PSAKSs and has not yet determined the related
effects on the financial statements.

Beginning January 1, 2024, references to the
individual PSAK and Interpretation of Financial
Accounting Standards (ISAK) will be changed as
published by the Board of Financial Accounting
Standards of IAI