Back to announcement
20240226_GOTO_Tanggapan atas Permintaan Penjelasan Bursa_31580807_lamp1.pdf
Other Text extracted GOTOSource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 9
Page 1
Jakarta, 26 Februari 2024 / February 26, 2024 Nomor / Number: 021/GOTO/CS/JKT/II/2024 Kepada Yth. / To: Bursa Efek Indonesia (“BEI”) Indonesia Stock Exchange Building, Tower I, Lantai 6, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta, Indonesia U.p. / Attn: Direktur Bursa Efek Indonesia Perihal / Re: Tanggapan atas Permintaan Penjelasan / Response to Requests for Explanations Dengan hormat, Dear Sirs, Merujuk kepada Surat BEI No. S- Referring to the BEI Letter No. S- 01901/BEI.PP3/02-2024 tanggal 20 Februari 2024, 01901/BEI.PP3/02-2024 dated February 20, 2024, kami bermaksud untuk memberikan penjelasan we intend to submit responses to the requests for atas permintaan penjelasan sebagaimana explanations as elaborated in Attachment 1 of this dijabarkan dalam Lampiran 1 dari surat ini. letter. Demikian kami sampaikan. Atas perhatian dan We thank you for your attention and cooperation. kerja sama Bapak/Ibu, kami ucapkan terima kasih. Jakarta, 26 Februari 2024 / February 26, 2024 PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk R A Koesoemohadiani Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary Tembusan / Carbon Copied: 1. Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal, Keuangan Derivatif, dan Bursa Karbon, Otoritas Jasa Keuangan 2. Direktur Pengawasan Transaksi Efek, Otoritas Jasa Keuangan 3. Direktur Pengawasan Emiten dan Perusahaan Publik 1, Otoritas Jasa Keuangan
Page 2
Lampiran 1 Attachment 1
1. Sehubungan dengan pelaksanaan pelepasan 1. In connection with the loss of control of PT
pengendalian PT Tokopedia (TOKO) kepada Tokopedia (TOKO) to TikTok Nusantara
TikTok Nusantara (SG) Pte. Ltd. (TikTok) agar (SG) Pte. Ltd. (TikTok), the Company to
dijelaskan: explain:
a. Latar belakang Perseroan melakukan a. Background of the Company’s
akuisisi TOKO pada tahun 2021. acquisition of TOKO in 2021.
Tanggapan Perseroan: Company’s Response:
Sebagaimana telah diungkapkan dalam As disclosed in the IPO Prospectus, the
Prospektus Penawaran Umum, Perseroan Company’s view was that the TOKO
memandang bahwa akuisisi TOKO dapat acquisition could establish a unique
menciptakan sebuah kombinasi unik dari combination of on-demand services, e-
on-demand services, e-commerce dan commerce and financial technology
financial technology services dalam satu services within one ecosystem,
ekosistem, yang dapat membedakan differentiating it from the competitors that
Perseroan dari para pesaingnya yang cater to only certain customer needs.
hanya dapat melayani bagian tertentu dari Also, the Company viewed TOKO and
kebutuhan pelanggan. Selain itu, itself, both as companies that were
Perseroan juga memandang bahwa established and grew in Indonesia,
Perseroan dan TOKO, bersama-sama having an in-depth understanding
sebagai perusahaan yang lahir dan (insights) about the characteristics,
tumbuh di Indonesia, memiliki complexity, opportunities and local
pemahaman (insights) yang mendalam wisdom of the Indonesian market hence
mengenai karakteristik, kompleksitas, TOKO acquisition was also intended to
peluang dan kearifan lokal pasar grow e-commerce business in Indonesia.
Indonesia sehingga akuisisi TOKO juga
bertujuan untuk mengembangkan bisnis
e-commerce di Indonesia.
b. Dasar perhitungan nilai akuisisi dan b. Calculation basis of the acquisition value
sumber dana yang digunakan untuk and source of funds which was used to
melakukan akuisisi TOKO pada tahun acquire TOKO in 2021. To explain the
2021. Agar dijelaskan dampak pada impact on the Company's listing.
pencatatan Perseroan.
Tanggapan Perseroan: Company’s Response:
Sebagaimana telah diungkapkan dalam As disclosed in the IPO Prospectus, the
Prospektus Penawaran Umum, acquisition was carried out at an
pengambilalihan dilakukan dengan nilai aggregate consideration of
agregat sebesar Rp113.205,4 miliar. Nilai IDR113,205.4 billion. The acquisition
pengambilalihan tersebut sesuai dengan value was in line with the valuation
penilaian yang dilakukan oleh penilai performed by an independent appraiser,
independen, PT Ernst & Young Indonesia, PT Ernst & Young Indonesia, as stated in
dalam laporannya tanggal 14 Desember the report dated December 14, 2021 with
2021 dengan tanggal penilaian 17 Mei the valuation date as of May 17, 2021.
Page 3
Lampiran 1 Attachment 1
2021. Penilaian dihitung menggunakan The valuation was done by using the
metode hybrid. Pendekatan ini mengukur Hybrid Method. This approach measures
nilai ekuitas berdasarkan pengembalian the equity value based on the expected
yang diharapkan dari skenario return of the possible scenarios including
memungkinkan termasuk namun tidak but not limited to (i) Initial Public Offering,
terbatas pada (i) Penawaran Umum (ii) liquidity event, and (iii) liquidation
Perdana, (ii) peristiwa likuiditas dan (iii) event. These fair valuation techniques
peristiwa likuidasi. Teknik pengukuran are in the level 3 of the fair value
nilai wajar ini termasuk dalam hierarki nilai measurement hierarchy.
wajar level 3.
Lebih lanjut, berdasarkan Catatan 34 dari Further, based on the Note 34 of the
laporan keuangan konsolidasian consolidated financial statements of the
Perseroan pada dan untuk periode yang Company as of and for the period ended
berakhir pada 31 Juli 2021 yang July 31, 2021 that was included as part
merupakan bagian dari Prospektus of the Company’s IPO Prospectus, on
Penawaran Umum Perseroan, pada May 17, 2021, the Company received
tanggal 17 Mei 2021, Perseroan cash inflows from the issuance of the
menerima arus kas masuk dari penerbitan Company’s new shares and there was
saham baru Perseroan dan terdapat arus cash outflow paid by the Company to
kas keluar yang dibayarkan oleh acquire and receive the transferred of
Perseroan untuk mengakuisisi dan TOKO shares.
menerima saham TOKO yang dialihkan.
Atas akuisisi TOKO, Perseroan mengakui For the TOKO acquisition, the Company
aset dan liabilitas TOKO pada tanggal recognized TOKO's assets and liabilities
akuisisi, termasuk aset bersih yang dapat on the acquisition date, including
diidentifikasi dari akuisisi tersebut. Selain identifiable net assets from the
itu, selisih dari pembayaran yang acquisition. In addition, the difference
dibayarkan dan nilai wajar aset bersih between the consideration transferred
teridentifikasi yang diperoleh atas and the fair value of the identifiable net
transaksi ini dicatat sebagai goodwill oleh assets obtained from the transaction was
Perseroan. recorded as goodwill by the Company.
c. Latar belakang Perseroan melakukan c. Background of the Company’s
pelepasan pengendalian TOKO kepada divestment of its controlling stake in
TikTok pada tanggal 31 Januari 2024. TOKO to TikTok on January 31, 2024.
Tanggapan Perseroan: Company’s Response:
Dengan TikTok memiliki 75,01% di TOKO, With TikTok holding 75.01% stake in
TOKO akan dapat memanfaatkan TOKO, TOKO will be able to tap into the
kesempatan live commerce yang sedang rapidly growing live commerce
berkembang pesat saat ini dan opportunity at this moment and is
kedepannya dipandang akan terus expected to continue growing going
berkembang, serta menikmati akses forward, as well as enjoy immediate
langsung ke berbagai skenario yang access to complementary use cases and
sesuai dan basis pengguna yang lebih a significantly larger user base. By
besar secara signifikan. Dengan bermitra, partnering up, TOKO and TikTok will build
Page 4
Lampiran 1 Attachment 1 TOKO dan TikTok akan membangun the combined business into an e- kombinasi bisnis menjadi e-commerce commerce leader continuing TOKO’s yang memimpin melanjutkan misi TOKO mission of championing the livelihoods of untuk memperjuangkan kehidupan hundreds of thousands of MSMEs in ratusan ribu UMKM di Indonesia. Indonesia. Telah terjadinya perubahan lanskap e- There has been a change in the e- commerce di Indonesia dalam beberapa commerce landscape in Indonesia in tahun terakhir dimana para pemain recent years where players with large dengan kapital dan saldo kas yang besar capital and resources have been telah mengeluarkan biaya untuk inisiatif spending on marketing efforts pemasaran yang agresif sehingga aggressively, resulting in increased mengakibatkan peningkatan persaingan competition in the e-commerce industry. industri e-commerce. Untuk menghadapi To face the increased competition, a persaingan yang meningkat, modal kerja large amount of capital will be needed by yang sangat besar akan diperlukan oleh TOKO, to support TOKO to resume its TOKO, untuk mendukung TOKO growth and increase its market share. meneruskan pertumbuhannya dan TikTok’s financial strength will give meningkatkan pangsa pasarnya. crucial impact to support TOKO and it has Kekuatan kemampuan keuangan TikTok committed to provide future funding as akan memberikan dampak penting untuk TOKO’s new controlling shareholder. mendukung TOKO dan TikTok telah berkomitmen untuk menyediakan pendanaan di masa depan sebagai pemegang saham pengendali baru TOKO. Dengan investasi dan komitmen With the investment and funding pendanaan dari TikTok, Perseroan tidak commitment from TikTok, the Company perlu memberikan pendanaan lebih lanjut does not need to provide further funding kepada TOKO di masa depan, dan hal ini to TOKO going forward, and this can be juga menjadi salah satu manfaat bagi one of the benefits of the Company to Perseroan dalam melakukan pelepasan divest in TOKO’s controlling stake. pengendalian atas TOKO. Lebih lanjut, kepemilikan Perseroan Furthermore, the Company will benefit sebesar 24,99% di TOKO juga akan from its 24.99% ownership in TOKO by membawa keuntungan, dimana receiving an ongoing revenue stream in Perseroan akan tetap menerima arus the form of an e-commerce service fee pendapatan secara berkelanjutan dalam from TOKO on a quarterly basis bentuk pendapatan jasa e-commerce corresponding to TOKO’s Core Gross setiap kuartal dari TOKO yang berbasis Merchandise Value (GMV), which will pada Gross Merchandise Value (GMV) inti directly contribute to the GOTO Group’s TOKO, dimana akan berkontribusi secara earnings before interest, taxes, langsung pada pendapatan sebelum depreciation, and amortization (EBITDA). bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi This will allow the Company to directly (EBITDA) Grup GOTO. Hal ini juga benefit from the rapid growth of menyebabkan Perseroan akan dapat Indonesia's e-commerce industry and mengambil keuntungan secara langsung thus, will also allow the Company to more
Page 5
Lampiran 1 Attachment 1
atas pertumbuhan yang pesat dari industri focus its resources and capital on the
e-commerce Indonesia dan dengan Company's on-demand and financial
demikian akan memungkinkan Perseroan technology businesses.
untuk lebih mengarahkan sumber daya
dan modalnya untuk keperluan bisnis
layanan on-demand dan financial
technology Perseroan.
d. Dasar pertimbangan Perseroan melepas d. Basis of the consideration for the
pengendalian 75,01% TOKO kepada Company’s divestment of 75.01%
TikTok senilai Rp13,04 triliun atau lebih controlling stake in TOKO to TikTok for
tinggi 84,8% dari nilai wajar 100% TOKO IDR13.04 trillion or 84.8% higher than the
yang sebesar Rp9,4 triliun. fair value of 100% of TOKO which is
valued at Rp9.4 trillion.
Tanggapan Perseroan: Company’s Response:
Sesuai dengan Laporan Penilaian Saham In accordance with TOKO’s Share
TOKO per 30 September 2023 yang Valuation Report as of September 30,
dikeluarkan oleh Kantor Jasa Penilai 2023 issued by the Public Appraisal
Publik Iskandar dan Rekan, nilai pasar Service Office Iskandar and Partners,
dari 100% saham TOKO per 30 the market value of 100% of TOKO
September 2023 atau setara dengan shares as of September 30, 2023 or
12.726.125 lembar saham TOKO equivalent to 12,726,125 shares of
(sebelum investasi TikTok) adalah TOKO (prior to TikTok’s investment) is
sebesar USD606 juta atau setara dengan USD606 million or equivalent to IDR9.41
Rp9,41 triliun atau Rp 739.424 per lembar trillion or IDR739,424 per share.
saham.
Dibandingkan dengan investasi TikTok di This compares to TikTok’s investment
TOKO sebesar USD1,84 milyar atau into TOKO of USD1.84 billion or
setara dengan Rp28,57 triliun atau equivalent to IDR28.57 trillion or
Rp747.874 per lembar saham, yang terdiri IDR747,874 per share, which consists of
dari pengambilan 38.198.745 saham baru TikTok’s subscription of 38,198,745 new
TOKO oleh TikTok dengan harga sebesar TOKO shares for USD840 million or
USD840 juta atau setara dengan Rp13,04 equivalent to IDR13.04 trillion and
triliun dan penerbitan promissory note issuance of a promissory note in the
sebesar USD 1 milyar atau setara dengan amount of USD1 billion or equivalent to
Rp15,53 triliun. IDR15.53 trillion.
Dengan demikian nilai Investasi TikTok Therefore, the value of TikTok’s
per lembar saham lebih tinggi 1,14% dari investment per share is 1.14% higher
nilai pasar per lembar saham namun than the market value per share but still
masih dalam kisaran wajar untuk within a reasonable range for the
Perseroan menyimpulkan bahwa nilai Company to conclude that the
transaksi adalah wajar. transaction value is fair.
Page 6
Lampiran 1 Attachment 1
e. Manfaat pelepasan pengendalian TOKO e. The benefits of losing control of TOKO to
kepada TikTok atas kinerja Perseroan TikTok for the Company's performance
secara jangka pendek dan panjang. in the short term and long term.
Tanggapan Perseroan: Company’s Response:
Para pihak sepakat bahwa 24,99% The parties agreed that the 24.99%
kepemilikan Perseroan di TOKO tidak ownership of the Company in TOKO will
akan terdilusi lagi oleh pendanaan di not be further diluted by any future
masa mendatang dari TikTok ke TOKO. funding from TikTok to TOKO. As such,
Dengan demikian, Perseroan akan the Company will maintain its 24.99%
mempertahankan 24,99% kepemilikannya ownership in a bigger e-commerce
dalam bisnis e-commerce yang lebih business and continue to benefit from the
besar dan terus mendapatkan keuntungan rapid growth of the Indonesian e-
dari pesatnya pertumbuhan industri e- commerce industry.
commerce Indonesia.
Dengan komitmen investasi dan With the investment and funding
pendanaan dari TikTok, Perseroan tidak commitment from TikTok, the Company
perlu lagi mendanai TOKO. Selanjutnya, will no longer be required to fund TOKO.
Perseroan juga akan menerima biaya Furthermore, the Company will also
layanan e-commerce secara triwulanan receive an e-commerce service fee from
dari TOKO sesuai dengan Gross TOKO on a quarterly basis
Merchandise Value (GMV) inti TOKO, corresponding to TOKO’s Core Gross
yang secara langsung akan berkontribusi Merchandise Value (GMV), which will
pada pendapatan sebelum bunga, pajak, directly contribute to the GOTO Group’s
depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) Grup earnings before interest, taxes,
GOTO. Ini juga berarti, Perseroan akan depreciation, and amortization
terus mendapatkan manfaat langsung dari (EBITDA). This also means the
pertumbuhan pesat industri e-commerce Company will continue to directly benefit
Indonesia sambil memungkinkan from the rapid growth of the Indonesian
Perseroan untuk mengarahkan sumber e-commerce industry while enabling the
daya dan modalnya ke bisnis on-demand Company to direct its resources and
services, yang telah menjadi EBITDA capital toward its market-leading on-
yang disesuaikan positif dalam Q423, dan demand services business, which has
bisnis Financial Technology Perseroan, become adjusted EBITDA positive within
yang terus melihat daya tarik yang kuat di 4Q23, and the Company’s Financial
aplikasi GoPay dan dalam pinjaman Technology business, which continues to
konsumen berkolaborasi dengan Bank see strong traction in the GoPay app and
Jago. in consumer lending in collaboration with
Bank Jago.
f. Apakah terdapat batas waktu atas dilusi f. Is there a certain time limit for future
Perseroan sehingga kepemilikan dilution of the Company’s ownership so
Perseroan pada TOKO menjadi lebih kecil that the Company's ownership in TOKO
dari 24,99% dimasa depan. will be lower than 24.99% in the future?
Page 7
Lampiran 1 Attachment 1
Tanggapan Perseroan: Company’s Response:
Sebagaimana telah kami ungkapkan di As disclosed in the previous disclosure of
dalam keterbukaan informasi information, the Company’s ownership in
sebelumnya, kepemilikan Perseroan di TOKO of 24.99% will not be diluted due
TOKO sebesar 24,99% tidak akan to further funding from TikTok to TOKO
terdilusi akibat pendanaan TikTok ke at any point of time in the future without
TOKO kapanpun di masa depan tanpa being bound by time limit.
terikat oleh batas waktu.
g. Dasar perjanjian yang mengatur g. The basis of the agreement that
pendapatan jasa e-commerce regulates e-commerce service revenue
berdasarkan Gross Merchandise Value based on the Core Gross Merchandise
(GMV) Inti dari TOKO. Value (GMV) of TOKO.
Tanggapan Perseroan: Company’s Response:
Pendapatan jasa e-commerce didasarkan The e-commerce service revenue is
pada perjanjian layanan konsultasi dan based on the consultancy services and
dukungan, dan persentase pendapatan support agreement, and the e-commerce
jasa e-commerce dihitung berdasarkan service revenue percentage is calculated
suatu rentang yang dapat berubah-ubah according to a sliding scale/ range of the
dari GMV inti dari TOKO selama tahun core GMV of TOKO during the relevant
yang relevan. year.
2. Strategi Perseroan secara mendetail yang 2. The Company's detailed strategy which will
akan dilakukan untuk meningkatkan be carried out to increase the revenue and
pendapatan dan laba sehingga memulihkan profit in order to recover losses of Rp80
kerugian sebesar Rp80 triliun yang dibukukan trillion recorded due to the loss of control of
akibat pelepasan pengendalian TOKO. TOKO.
Tanggapan Perseroan: Company’s Response:
Perseroan telah mencapai EBITDA yang The Company has achieved positive
disesuaikan positif pada kuartal ke-4 2023 - adjusted EBITDA in the 4th quarter of 2023 -
dari EBITDA yang disesuaikan negatif sebesar from adjusted EBITDA loss of IDR 16 trillion
Rp16 triliun sepanjang tahun 2022 - dan in the full year of 2022 - and the Company will
Perseroan akan terus fokus untuk dapat continue to focus to achieve positive adjusted
mencapai EBITDA yang disesuaikan positif EBITDA for the following quarters. In
pada kuartal-kuartal berikutnya. Selain itu, addition, with the completion of the TOKO
dengan diselesaikannya transaksi TOKO dan and TikTok transactions, the Company no
TikTok, Perseroan tidak perlu mendanai longer needs to fund TOKO anymore.
TOKO lagi. Maka Perseroan dapat fokus Therefore, the Company is able to focus on
memanfaatkan modal yang dimilikinya untuk utilizing its capital to continue strengthening
terus memperkuat lini bisnis on-demand the on-demand service business line which
service yang juga sudah mencapai EBITDA has also achieved positive adjusted EBITDA
yang disesuaikan positif di 2023 serta in 2023 and scaling up the financial
meningkatkan bisnis financial technology technology service business where there are
service dimana masih terdapat banyak still many opportunities to expand and
kesempatan untuk memperluas dan
Page 8
Lampiran 1 Attachment 1
mengembangkan bisnis ini termasuk di dalam develop this business, including in the
bidang pinjaman (lending). lending sector.
Lebih lanjut, ke depannya, Perseroan akan Furthermore, going forward, the Company
mengimplementasi beberapa strategi sebagai will implement the following strategies:
berikut:
1. Meningkatkan frekuensi dan engagement 1. Increase the frequency and engagement
pengguna, dan terus memperluas total of users, and continue to expand the total
target pasar dengan menjaring pelanggan addressable market by capturing budget
dengan anggaran terbatas, termasuk consumers, including optimizing the
mengoptimalkan GoCar Hemat, GoFood GoCar Hemat, GoFood Hemat, GoRide
Hemat, GoRide Transit dan aplikasi Transit and Gopay Apps
Gopay.
2. Memperkuat monetisasi melalui produk- 2. Strengthen Monetization through
produk dengan take rate tinggi, yang HighTake Rate Products, which include
mencakup peningkatan pinjaman tunai scaling up the cash loans and launch of
dan peluncuran GoPay Tabungan. GoPay Savings
3. Memperkuat fundamental Perseroan 3. Strengthen the Company’s
melalui inisiatif manajemen biaya untuk fundamentals through continuous cost
mengoptimalkan efisiensi organisasi. Hal management initiatives to optimize
ini telah dilakukan sejak tahun 2023 dan organizational efficiency. This effort has
berdampak pada penurunan total biaya been implemented since 2023 and
operasional tetap di kuartal 3 2023. resulted in the decrease of total fixed
operating expenses in Q3 2023.
3. Agar dijelaskan apakah Perseroan memiliki 3. To explain whether the Company has any
rencana Aksi Korporasi yang akan dilakukan Corporate Action plan that will be carried out
selama 12 Bulan mendatang (jika ada). in the following 12 months (if any).
Tanggapan Perseroan: Company’s Response:
Sebagaimana perusahaan lainnya, Perseroan Just like other companies, the Company will
akan terus melakukan eksplorasi berbagai continue to explore various options on
pilihan-pilihan dengan basis oportunistik, opportunistic basis, while considering cost
dengan tetap mempertimbangkan biaya dan and benefit of such plan and macroeconomic
manfaat dari rencana tersebut dan kondisi conditions including taking into account the
makro ekonomi termasuk mempertimbangkan possibility of enhancing shareholders’ value
kemungkinan untuk meningkatkan nilai
pemegang saham.
Sebagaimana praktik sebelumnya dan pada As per past and best practices, if there are
praktik terbaiknya, apabila terdapat suatu any important corporate actions to be carried
rencana aksi korporasi penting yang akan out by the Company in the future, the
dilakukan oleh Perseroan di masa mendatang, Company will comply with all relevant laws
maka Perseroan akan senantiasa mematuhi and regulations, including the disclosure of
seluruh peraturan perundang-undangan yang information to the public and approval from
Page 9
Lampiran 1 Attachment 1 relevan, termasuk apabila diperlukannya the Company’s shareholders, when suatu keterbukaan informasi kepada publik necessary. dan persetujuan dari pemegang saham Perseroan. 4. Informasi/fakta/kejadian penting lainnya yang 4. Other important information/facts/events that material dan dapat mempengaruhi are material and may affect the continuity of kelangsungan hidup Perseroan. the Company. Tanggapan Perseroan: Company’s Response: Tidak terdapat informasi lainnya yang belum There is no other information that has not diungkapkan oleh Perseroan. Perseroan akan been disclosed by the Company. The mengadakan paparan publik pada tanggal 28 Company will hold a public expose on 28 Februari 2024 sebagaimana diminta oleh February 2024 as requested by the Stock Bursa Efek untuk memberikan penjelasan Exchange to provide explanation to the kepada masyarakat mengenai beberapa public on some recent developments of the perkembangan terkini Perseroan. Company.
Names mentioned 9 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
Indonesia Stock Exchange
p.1
unresolved
org
Pte. Ltd.
p.2 ×2
unresolved
org
PT Ernst
p.2 ×2
unresolved
org
Public Appraisal Publik Iskandar dan Rekan
p.5
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.