20231214_GOTO_Tanggapan atas Permintaan Penjelasan Bursa_31559460.pdf

Page 1

Go To English Page

Nomor Surat 201/GOTO/CS/JKT/XII/2023

Nama Perusahaan PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk

Kode Emiten GOTO

Lampiran 1

Perihal Penjelasan atas Permintaan Penjelasan Bursa

Permintaan Penjelasan Bursa

Sehubungan dengan keterbukaan informasi PT GOTO Gojek Tokopedia Tbk. (Perseroan) No.
199/GOTO/CS/JKT/XII/2023 tanggal 11 Desember 2023 perihal Informasi dan Fakta Material Lainnya, terdapat
beberapa hal yang ingin kami dapatkan penjelasannya lebih Lanjutan, sebagai berikut:

1. Agar dijelaskan secara mendetail dampak Keuangan atas berkurangnya kepemilikan Perseroan pada Tokopedia
menjadi 24,99%, antara lain:
a. Apakah terdapat perubahan pengendalian atas PT Tokopedia (Tokopedia)

Tanggapan Perseroan:

Sebagaimana telah dijelaskan melalui keterbukaan informasi Perseroan berdasarkan surat
No.199/GOT/CS/JKT/XII/2023, tanggal 11 Desember 2023, jika penyelesaian Rencana Investasi dapat tercapai,
maka akan terjadi perubahan pengendalian atas PT Tokopedia (Tokopedia), dimana TikTok Pte. Ltd. atau entitas
afiliasi yang ditunjuknya (TikTok) akan memiliki 75,01% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh di PT
Tokopedia, dan sisanya sebesar 24,99% akan tetap dimiliki oleh Perseroan.

Selain itu, para pihak telah sepakat bahwa kepemilikan Perseroan di Tokopedia tidak akan mengalami dilusi lebih
lanjut sebagai akibat dari pendanaan TikTok di masa mendatang.

Para pihak akan memenuhi ketentuan pengambilalihan yang diatur dalam Undang-Undang No. 40 Tahun 2007
tentang Perseroan Terbatas sebagaimana diubah dari waktu ke waktu.

b. Dalam hal terjadi Perubahan pengendalian Tokopedia, agar dijelaskan secara mendetail perubahan (sebelum dan
setelah) pada poisisi keuangan Perseroan, Khususnya Goodwill.

Tanggapan Perseroan:

Detil dari dampak keuangan terkait penyelesaian dari Rencana Investasi ini masih dinilai dikarenakan Rencana
Investasi diperkirakan untuk selesai pada kuartal pertama 2024. Secara keseluruhan dampak tersebut dapat
dijelaskan sebagai berikut.

Sebagai bagian dari penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perseroan untuk tahun 2023, akan dilakukan
penelaahan atas dampak transaksi terhadap saldo goodwill terkait Tokopedia. Penilaian tersebut kemudian perlu
diaudit oleh auditor Perseroan dan hasil audit tersebut akan tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian
Perseroan pada tanggal dan untuk tahun 2023 yang akan dipublikasikan dalam kuartal pertama tahun 2024.

Page 2

Setelah penyelesaian transaksi dan perubahan pengendalian Tokopedia terjadi dalam kuartal pertama tahun 2024,
Perseroan akan melakukan dekonsolidasi Tokopedia dalam laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan PSAK
65: Laporan Keuangan Konsolidasian. Dekonsolidasi, sesuai dengan standar akuntansi mengharuskan Perseroan
untuk membalikan seluruh aset dan liabilitas yang terkait dengan PT Tokopedia dalam Laporan Posisi Keuangan
Konsolidasian, yang meliputi Goodwill. Kerugian atas dekonsolidasi akan dicatat dalam Laporan Laba Rugi
Konsolidasian dan Rugi Komprehensif Lainnya.

Perseroan akan mencatat sisa 24,99% kepemilikan saham di Tokopedia sebagai investasi pada entitas asosiasi
dengan nilai wajar. Selanjutnya Perseroan akan mencatat investasinya di Tokopedia sesuai dengan PSAK 15,
Investasi pada Entitas Asosiasi.

c. Dasar Pertimbangan Perseroan melepaskan 75,01% kepemilikan Tokopedia kepada TikTok Pte. Ltd. (TikTok),
agar dikaitkan dengan pendapatan dan laba Perseroan.

Tanggapan Perseroan:

Pertama, melalui Rencana Investasi ini, Tokopedia akan diuntungkan dengan mendapat akses secara langsung atas
kesempatan live commerce yang sedang bertumbuh dengan pesat. Melalui kerjasama, Tokopedia dan TikTok akan
membangun kombinasi bisnis sebagai pemimpin e-commerce, melanjutkan misi pengutamaan mata pencaharian
untuk ratusan ribu pelaku UMKM di negara ini.

Kedua, Tiktok telah berkomitmen untuk memberikan pendanaan untuk Tokopedia. Kekuataan global dan finansial
TikTok menjadi sangat penting dalam mendukung upaya tersebut di tengah dinamika persaingan yang terus
berkembang, seiring dengan kembali berkembangnya Tokopedia (sebagaimana disebutkan dalam paparan kinerja
(earnings call) kuartal terakhir Perseroan).

Perlu ditekankan, bahwa Perseroan akan tetap memiliki kepemilikan sebesar 24,99% dari entitas Tokopedia yang
tidak akan terdilusi lebih lanjut dikarenakan pendanaan di masa depan dari TikTok.

Hal ini menjadi sangat signifikan karena lingkungan persaingan dalam industri e-commerce masih tidak menentu.
Dengan komitmen TikTok dalam pendanaan untuk pertumbuhan di masa depan Tokopedia, Perseroan akan
mendapatkan fleksibilitas lebih tinggi untuk mengalokasikan sumber daya dan modal, termasuk kemampuan yang
lebih baik untuk memperbaiki penjualan dan beban pemasaran serta profitabilitas Perseroan dan anak
perusahaannya di masa depan terlepas dari dinamika persaingan di industri e-commerce.

Ketiga, setelah transaksi diselesaikan, Perseroan akan menerima biaya layanan e-commerce, dimana hal ini
merupakan biaya secara kuartalan yang akan dibebankan atas layanan-layanan khusus yang akan diberikan sesuai
dengan persetujuan para pihak. Biaya layanan e-commerce merupakan hasil dari (i) biaya yang disetujui, dengan
rentang berdasarkan Gross Merchandise Value (GMV dari entitas Tokopedia, dikalikan dengan (ii) GMV dari
Tokopedia setelah mengeluarkan GMV dari digital goods, beberapa high value items tertentu dan item-item yang
tidak termasuk lainnya, yang akan disepakati oleh para pihak. Biaya layanan e-commerce ini akan secara langsung
berkontribusi pada EBITDA Perseroan.

Terakhir, Perseroan berkeyakinan bahwa terdapat peluang kolaborasi yang menarik antara entitas Tokopedia yang
telah diperluas dengan bisnis fintech dan on-demand Perseroan. Salah satunya, Perseroan dapat memanfaatkan

Page 3

basis pengguna yang jauh lebih besar yang seharusnya mampu mendorong volume pembayaran, pemberian
pinjaman, dan pengiriman Perseroan dan secara langsung meningkatkan pendapatan dan laba Perseroan.

d. Agar dijelaskan mekasnisme Penambahan modal TikTok pada Tokopedia dimasa mandatang, sehingga
kepemilikan Perseroan sebesar 24,99% atas Tokopedia tidak akan terdiusi lebih lanjut dimasa depan.

Tanggapan Perseroan:
Perseroan dan TikTok telah sepakat bahwa para pihak akan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk
memastikan bahwa setiap pendanaan di masa datang yang disediakan oleh TikTok atau afiliasinya tidak akan
mengakibatkan dilusi lebih lanjut atas persentase kepemilikan Perseroan di Tokopedia secara terdilusi penuh.

Detail opsi dan mekanisme pendanaan akan menjadi diskresi TikTok selama pendanaan tersebut tidak akan
mengakibatkan dilusi lebih lanjut atas kepemilikan Perseroan di Tokopedia.

2. Ringkasan perjanjian antara Perseroan, Tokopedia dan Tiktok, pada:
a. Perjanjian Pembelian Aset tertanggal 10 Desember 2023

Tanggapan Perseroan:

Para Pihak
1. PT Tokopedia sebagai pembeli (Tokopedia); dan
2. Tik Tok Pte. Ltd. sebagai penjual (TikTok)

Ketentuan utama dalam PPA
1. Tujuan dan nilai transaksi: Tokopedia setuju untuk membeli dari Tiktok (1) kontrak-kontrak bisnis dan (2) hak
eksklusif untuk memiliki dan mengoperasikan TikTok Shop di negara Republik Indonesia dengan harga total
pembelian sebesar US$340.000.000 atau setara dengan Rp5,338 triliun (tidak termasuk PPN yang berlaku) secara
tunai (Rencana Pembelian Aset).
2. Persyaratan Pendahuluan (Conditions Precedent): Penyelesaian Rencana Pembelian Aset akan tunduk pada
persyaratan pendahuluan tertentu, termasuk, antara lain, (1) tidak terdapat Undang-Undang atau tindakan
pemerintah yang berlaku atau telah diambil yang melarang, mencegah, memerintahkan atau membuat penyelesaian
dari Rencana Pembelian Aset menjadi ilegal dan (2) pernyataan dan jaminan yang diberikan oleh Para Pihak tetap
benar dan akurat pada tanggal penyelesaian.
3. Hukum yang Berlaku dan Penyelesaian Sengketa. PPA dan hak atau kewajiban non-kontraktual yang timbul dari
atau sehubungan dengan PPA akan diatur oleh dan ditafsirkan sesuai dengan hukum Republik Singapura. Setiap
perselisihan yang timbul dari atau sehubungan dengan Perjanjian ini, termasuk pertanyaan mengenai keberadaan,
keabsahan atau pengakhirannya, harus terlebih dahulu diserahkan kepada para pihak untuk diselesaikan secara
damai dengan itikad baik dalam waktu 60 hari sejak pemberitahuan oleh salah satu pihak. Jika para pihak tidak
dapat mencapai penyelesaian secara damai, perselisihan tersebut akan dirujuk dan akhirnya diselesaikan melalui
arbitrase di Singapura yang diselenggarakan oleh Singapore International Arbitration Centre.
4. Pengakhiran. PPA dapat diakhiri dengan kesepakatan Para Pihak atau oleh salah satu Pihak (1) jika
Penyelesaian belum terjadi pada tanggal 31 Maret 2024 atau (2) jika Pihak lain telah melanggar jaminan atau
kewajiban dalam PPA.

b. Perjanjian Pengambilbagian Saham tertanggal 10 Desember 2023

Page 4

Tanggapan Perseroan:
Para Pihak
1. TikTok Pte. Ltd.(TikTok);
2. PT Tokopedia sebagai penerbit saham baru (Tokopedia); dan
3. PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GoTo).

Ketentuan Utama dari Perjanjian Pengambilbagian Saham
1. Tujuan dan nilai transaksi. Tokopedia telah setuju untuk menerbitkan saham baru dan TikTok atau anak
perusahaannya yang ditunjuknya setuju untuk mengambilbagian atas sejumlah 38.198.745 saham baru Tokopedia,
atau mewakili 75,01% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor penuh Tokopedia secara terdilusi penuh setelah
dikeluarkannya saham baru tersebut, dimana TikTok harus membayarkan sebesar USD840.000.000 atau setara
dengan Rp13,188 triliun kepada Tokopedia untuk dapat mengambilbagian atas saham baru tersebut (Rencana
Investasi).
2. Persyaratan Pendahuluan (Conditions Precedent). Penyelesaian Rencana Investasi akan tunduk pada
persyaratan pendahuluan, termasuk, antara lain: (1) tidak terdapat undang-undang atau tindakan pemerintah yang
berlaku atau telah diambil yang melarang, mencegah, memerintahkan atau membuat penyelesaian Rencana
Investasi menjadi ilegal; (2) pernyataan dan jaminan para pihak tetap benar dan akurat pada tanggal penyelesaian;
(3) tidak akan terjadi atau ada peristiwa atau kondisi yang, secara masing-masing atau secara agregat, telah atau
secara wajar diharapkan memiliki, efek merugikan material; dan (4) masing-masing Pihak telah menerima seluruh
persetujuan korporasi, ijiin, persetujuan lainnya yang diperlukan (sebagaimana berlaku) yang memungkinkan
pelaksanaan dan dilakukannya serta pemenuhan kewajibannya berdasarkan dokumen transaksi dan (5) Perseroan
harus sudah memperoleh laporan penilaian dan pendapat kewajaran atas transaksi sebagaimana dipersyaratkan
berdasarkan Peraturan OJK mengenai Transaksi Material.
3. Promissory Note: Dalam rangka kebutuhan pendanaan Tokopedia, TikTok berjanji untuk membayar, melalui satu
atau lebih tahapan, dalam jumlah pokok sebesar US$1.000.000.000. Kewajiban pembayaran berdasarkan
Promissory Note tersebut akan timbul setelah Rencana Investasi diselesaikan oleh Para Pihak.
4. Kerjasama Pra-Penyelesaian. Sejak penandatanganan Perjanjian Pengambilbagian Saham hingga penyelesaian
Perjanjian Pengambilbagian Saham, GoTo akan memberikan TikTok kerja sama dan bantuan yang wajar dalam
persiapan penyelesaian dan integrasi sebagaimana disepakati bersama oleh para pihak terkait, antara lain,
keuangan, pajak, sumber daya manusia, sistem, data, properti, produk, dan operasi.
5. Transisi pasca-Penyelesaian. GoTo setuju untuk memberikan layanan tertentu kepada Tokopedia setelah tanggal
pelaksanaan Perjanjian Pengambilbagian Saham dan selama periode transisi pasca-penyelesaian yang ditentukan,
yaitu (1) satu tahun setelah tanggal penyelesaian dalam hal layanan transisi untuk fungsi pajak, atau (2) enam (6)
bulan setelah tanggal penyelesaian, dalam hal layanan transisi lainnya, termasuk dalam, antara lain, dukungan e-
commerce, keuangan (termasuk perbendaharaan, pelaporan, dan akuntansi), pemisahan pengguna dan sumber
daya manusia Tokopedia.
6. Hukum yang Mengatur dan Penyelesaian Sengketa. Perjanjian Pengambilbagian Saham dan setiap hak atau
kewajiban non-kontraktual yang timbul dari atau sehubungan dengan Perjanjian Pengambilbagian Saham akan
diatur dan ditafsirkan sesuai dengan hukum Republik Singapura. Setiap sengketa dari Perjanjian Pengambilbagian
Saham yang timbul dari atau sehubungan dengan Perjanjian Pengambilbagian Saham harus terlebih dahulu
diserahkan kepada para pihak untuk diselesaikan secara damai dengan itikad baik dalam waktu 60 hari sejak
pemberitahuan oleh salah satu pihak. Apabila para pihak tidak dapat mencapai penyelesaian secara damai, maka
sengketa akan dirujuk dan pada akhirnya diselesaikan melalui arbitrase di Singapura yang dikelola oleh Singapore
International Arbitration Centre.

Page 5

7. Pengakhiran. Perjanjian Pengambilbagian Saham dapat diakhiri: (1) dengan perjanjian tertulis antara GoTo dan
TikTok (2) oleh TikTok atau GoTo jika penyelesaian belum terjadi pada tanggal 31 Maret 2024 atau (3) oleh TikTok
atau GoTo jika Pihak lain telah melanggar jaminan atau perjanjian apa pun dalam Perjanjian Pengambilbagian
Saham yang akan menyebabkan kegagalan persyaratan pendahuluan untuk dipenuhi dan pelanggaran tersebut
belum diperbaiki.

English
1. To be explained in detail the financial impact of the reduction of the ownership of the Company in Tokopedia to
24.99%, among others:
a. Is there a change of control over PT Tokopedia (Tokopedia)

Response of the Company:

As described in the disclosure of the Company information through the letter No.199/GOT/CS/JKT/XII/2023, dated
11 December 2023, if the closing of the Proposed Investment is achieved, there will be a change of control over PT
Tokopedia (Tokopedia), whereby TikTok Pte. Ltd. or its appointed affiliates (TikTok) will own 75.01% of the total
issued and fully paid-up capital of PT Tokopedia, with the remaining 24.99% held by the Company.

Additionally, the Parties have agreed that the ownership of the Company in Tokopedia will not be further diluted by
any future funding by TikTok.

The Parties will comply with the requirement of the acquisition as stipulated under Law No. 40 of 2007 on Limited
Liability Company as amended from time to time.

b. In the event of a change in control of Tokopedia, to explain in detail the changes (before and after) in the financial
position of the Company, particularly Goodwill.
Response of the Company:

The detailed financial impact of the Proposed Investment is still being assessed as the Proposed Investment will only
be closed within the first quarter of 2024. Generally the impact would be as described below.

As part of the preparation of the consolidated financial statements of the Company for the year 2023, there will be an
assessment on the impact of the transaction on the goodwill balance related to Tokopedia. The assessment will then
need to be audited by the auditor of the Company and the results will be reflected in the 2023 consolidated financial
statements of the Company that will be published in the first quarter of 2024.

Upon the closing of the transaction and change of control of Tokopedia happening in the first quarter of 2024, the
Company will deconsolidate Tokopedia in the consolidated financial statements in accordance with PSAK 65:
Consolidation Financial Statements. Deconsolidation in accordance with accounting standards requires the Company
to reverse all assets and liabilities related to Tokopedia in the Consolidated Statement of Financial Position, which
includes Goodwill. Loss on deconsolidation will be recorded in the Consolidated Statement of Profit or Loss and
Other Comprehensive Loss.

The Company will record the remaining 24.99% share ownership in Tokopedia as Investment in Associate at fair
value. Subsequently the Company will account for its investment in Tokopedia in accordance with PSAK 15,

Page 6

Investment in Associates.

c. Please explain the consideration of the Company for divesting 75.01% ownership of Tokopedia to TikTok Pte. Ltd.
(TikTok). The responses should be linked to the revenue and profits of the Company.
Response of the Company:
Firstly, through the Proposed Investment, Tokopedia will be able to tap into the rapidly growing live commerce
opportunity as well as enjoy immediate access to complementary use cases and a significantly larger user base. By
working together, Tokopedia and TikTok will build the combined business into an e-commerce leader continuing
Tokopedia mission of championing the livelihoods of hundreds of thousands of MSMEs across the country.

Secondly, Tiktok has committed to provide future funding for the enlarged Tokopedia entity. Global and financial
strength of TikTok will be crucial to support this endeavor amidst an ever evolving competitive dynamic, as
Tokopedia seeks to pivot back to growth (as mentioned during the last quarterly earnings call of the Company).

Importantly, the Company will retain a 24.99% stake in the enlarged Tokopedia entity that will not be diluted by any
future funding by TikTok.

This is significant as the competitive environment in the e-commerce industry remains uncertain. With commitment of
TikTok to fund future growth of the enlarged Tokopedia entity, the Company is expected to have increased flexibility
to allocate its resources and capital, including a higher ability to improve sales & marketing expenses and profitability
of the Company and its remaining subsidiaries in the future, regardless of the competitive dynamics in the e-
commerce industry.

Thirdly, after the completion of the transaction, the Company will receive an e-commerce service fee, which is a
quarterly fee charged based on specific services to be provided as agreed between the parties. The e-commerce
service fee is a product of i) an agreed fee ladder based on the Gross Merchandise Value (GMV) of the enlarged
Tokopedia entity, multiplied by ii) the GMV of the enlarged Tokopedia entity after excluding Digital Goods GMV,
certain extraordinary high value items, and other excluded items to be agreed between the parties. This e-commerce
service fee will directly contribute to EBITDA of the Company.

Finally, the Company believes there are exciting collaboration opportunities between the enlarged Tokopedia entity
and the fintech and on-demand businesses of the Company. For one, the Company will be able to tap into a much
larger user base which would drive the payment, lending and delivery volume of the Company and directly increase
the revenue and profit of the Company.

d. To explain the mechanism of additional capital of TikTok on Tokopedia in the future, where the ownership of the
Company of 24.99% of Tokopedia will not be further diluted in the future.

Response of the Company:
The Company and TikTok have agreed that Parties shall take necessary steps so that no future funding provided by
TikTok or its affiliates would result in further dilution of the ownership percentage of the Company in Tokopedia on a
fully diluted basis.

The detailed funding options and mechanism will be at discretion of TikTok as long as it will not result in further
dilution of the ownership of the Company in Tokopedia.

Page 7

2. Summary of the agreement between the Company, Tokopedia and Tiktok, for:
a. Asset Purchase Agreement dated December 10, 2023 (APA)
Response of the Company:

Parties
1. PT Tokopedia as the buyer (Tokopedia); and
2. Tik Tok Pte. Ltd. as the seller (TikTok).

Main provisions of the APA
1. Objective and value of the transaction. Tokopedia agreed to purchase from Tiktok (1) certain business contracts
and (2) the exclusive right to own and operate the TikTok Shop in the Republic of Indonesia for an aggregate
purchase price of US$340,000,000 or equivalent to IDR5.338 trillion (excluding applicable VAT) in cash (Proposed
Assets Purchase).
2. Conditions Precedent. The closing of the Proposed Assets Purchase is subject to certain conditions precedent,
including, among others, that (1) no Law or governmental action being in effect or having been taken that prohibits,
prevents, enjoins or makes illegal the consummation of the Proposed Asset Purchase , and (2) the representations
and warranties of the Parties continuing to be true and accurate as of the closing date.
3. Governing Law and Dispute Resolution. The APA and any non-contractual rights or obligations arising out of or in
connection with the APA will be governed and construed in accordance with the laws of the Republic of Singapore.
Any dispute arising out of or in connection with the APA shall first be submitted to the parties to be settled amicably
in good faith within 60 days of notification by a party. If the parties cannot arrive at an amicable settlement, the
dispute shall be referred to and finally resolved by arbitration in Singapore administered by Singapore International
Arbitration Centre.
Termination. The APA may be terminated by agreement of the Parties or by either Party (1) if the Closing has not
occurred by March 31, 2024 or (2) if the other Party has breached any warranty or covenant in the APA

b. Share Subscription Agreement dated December 10, 2023 (SSA)
Response of the Company:
Parties
1. Tik Tok Pte. Ltd. (TikTok);
2. PT Tokopedia as the issuer of new shares (Tokopedia); and
3. PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GoTo).

Main provisions of the SSA
1. Objective and value of the transaction. Tokopedia agreed to issue new shares and TikTok or its appointed
affiliates agreed to subscribe for 38,198,745 new shares of Tokopedia, or representing 75.01% of the issued and
fully paid-up capital of Tokopedia on a fully-diluted basis after the issuance of new shares, with payment of the
TikTok in the amount of US$840,000,000 or equivalent to IDR13.188 trillion to Tokopedia for the subscription of new
shares (the Proposed Investment).
2. Conditions Precedent. The closing of the Proposed Investment is subject to certain conditions precedent
including, among others: (1) no Law or governmental action being in effect or having been taken that prohibits,
prevents, enjoins or makes illegal the consummation of the Proposed Investment; (2) the representations and
warranties of the Parties continuing to be true and accurate as of the closing date; (3) there shall not have occurred
or exist any event or condition that, individually or in the aggregate, has had or would reasonably be expected to

Page 8

have, a material adverse effect; (4) each Party having received all necessary corporate approvals, consents,
approvals (as applicable) authorizing the execution and delivery of and performance of its obligations under the
transaction documents; and (5) the Company shall have obtained a valuation report and fairness opinion on the
transaction as required under the OJK Material Transaction Rule.
3. Promissory Note. For the purpose of the funding needs of Tokopedia, TikTok promises to pay, in one or more
tranches, the principal sum of US$1,000,000,000. The payment obligation under the Promissory Notes will arise after
the completion of the Proposed Investment by the Parties.
4. Pre-closing Cooperation. From the signing of the SSA until the closing of the SSA, GoTo shall provide TikTok with
reasonable cooperation and assistance in preparation for the closing and integration as mutually agreed by such
parties with respect to, among other things, finance, tax, human resources, systems, data, property, products and
operations.
5. Post-closing Transition. GoTo agrees to provide certain services to Tokopedia after the execution date of the
SSA and during a designated post-closing transition period, which shall be (1) one year after the closing date in the
case of transition services for the tax functions, or (2) six (6) months after the closing date, in the case of other
transition services, including in, among other areas, e-commerce support, finance (including treasury, reporting and
accounting), segregation of Tokopedia users and human resources.
6. Governing Law and Dispute Resolution. The SSA and any non-contractual rights or obligations arising out of or in
connection with the SSA will be governed and construed in accordance with the laws of the Republic of Singapore.
Any dispute SSA arising out of or in connection with the shall first be submitted to the parties to be settled amicably
in good faith within 60 days of notification by a party. If the parties cannot arrive at an amicable settlement, the
dispute shall be referred to and finally resolved by arbitration in Singapore administered by Singapore International
Arbitration Centre.
7. Termination. The SSA may be terminated: (1) by written agreement of GoTo and TikTok (2) by either TikTok or
GoTo if the closing has not occurred by March 31, 2024 or (3) by either TikTok or GoTo if the other Party has
breached any warranty or covenant in the SSA that would cause a failure of the conditions precedent to be satisfied
and that breach has not been cured.

Demikian untuk diketahui.

Hormat Kami,
PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk

R A Koesoemohadiani

Corporate Secretary

PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk
Gedung Pasaraya Blok M, lantai 6-7
Telepon : (021) 2910 1072, Fax : (021) 2709 7877, www.gotocompany.com

Nama Pengirim R A Koesoemohadiani

Jabatan Corporate Secretary
Tanggal dan Waktu 14-12-2023 09:44

Page 9

Lampiran                         1. GOTO_Tanggapan Penjelasan.pdf


   Dokumen ini merupakan dokumen resmi PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk yang tidak memerlukan tanda tangan
 karena dihasilkan secara elektronik oleh sistem pelaporan elektronik. PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk bertanggung
                          jawab penuh atas informasi yang tertera didalam dokumen ini.

Page 10

Go To Indonesian Page

Letter / Announcement No. 201/GOTO/CS/JKT/XII/2023

Issuer Name PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk

Issuer Code GOTO

Attachment 1

Subject Explanation for Request for Explanation Of Indonesia Stock Exchange

Request for Explanation from the Exchange

Sehubungan dengan keterbukaan informasi PT GOTO Gojek Tokopedia Tbk. (Perseroan) No.
199/GOTO/CS/JKT/XII/2023 tanggal 11 Desember 2023 perihal Informasi dan Fakta Material Lainnya, terdapat
beberapa hal yang ingin kami dapatkan penjelasannya lebih Lanjutan, sebagai berikut:

1. Agar dijelaskan secara mendetail dampak Keuangan atas berkurangnya kepemilikan Perseroan pada Tokopedia
menjadi 24,99%, antara lain:
a. Apakah terdapat perubahan pengendalian atas PT Tokopedia (Tokopedia)

Tanggapan Perseroan:

Sebagaimana telah dijelaskan melalui keterbukaan informasi Perseroan berdasarkan surat
No.199/GOT/CS/JKT/XII/2023, tanggal 11 Desember 2023, jika penyelesaian Rencana Investasi dapat tercapai,
maka akan terjadi perubahan pengendalian atas PT Tokopedia (Tokopedia), dimana TikTok Pte. Ltd. atau entitas
afiliasi yang ditunjuknya (TikTok) akan memiliki 75,01% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh di PT
Tokopedia, dan sisanya sebesar 24,99% akan tetap dimiliki oleh Perseroan.

Selain itu, para pihak telah sepakat bahwa kepemilikan Perseroan di Tokopedia tidak akan mengalami dilusi lebih
lanjut sebagai akibat dari pendanaan TikTok di masa mendatang.

Para pihak akan memenuhi ketentuan pengambilalihan yang diatur dalam Undang-Undang No. 40 Tahun 2007
tentang Perseroan Terbatas sebagaimana diubah dari waktu ke waktu.

b. Dalam hal terjadi Perubahan pengendalian Tokopedia, agar dijelaskan secara mendetail perubahan (sebelum dan
setelah) pada poisisi keuangan Perseroan, Khususnya Goodwill.

Tanggapan Perseroan:

Detil dari dampak keuangan terkait penyelesaian dari Rencana Investasi ini masih dinilai dikarenakan Rencana
Investasi diperkirakan untuk selesai pada kuartal pertama 2024. Secara keseluruhan dampak tersebut dapat
dijelaskan sebagai berikut.

Sebagai bagian dari penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perseroan untuk tahun 2023, akan dilakukan
penelaahan atas dampak transaksi terhadap saldo goodwill terkait Tokopedia. Penilaian tersebut kemudian perlu
diaudit oleh auditor Perseroan dan hasil audit tersebut akan tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian
Perseroan pada tanggal dan untuk tahun 2023 yang akan dipublikasikan dalam kuartal pertama tahun 2024.

Page 11

Setelah penyelesaian transaksi dan perubahan pengendalian Tokopedia terjadi dalam kuartal pertama tahun 2024,
Perseroan akan melakukan dekonsolidasi Tokopedia dalam laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan PSAK
65: Laporan Keuangan Konsolidasian. Dekonsolidasi, sesuai dengan standar akuntansi mengharuskan Perseroan
untuk membalikan seluruh aset dan liabilitas yang terkait dengan PT Tokopedia dalam Laporan Posisi Keuangan
Konsolidasian, yang meliputi Goodwill. Kerugian atas dekonsolidasi akan dicatat dalam Laporan Laba Rugi
Konsolidasian dan Rugi Komprehensif Lainnya.

Perseroan akan mencatat sisa 24,99% kepemilikan saham di Tokopedia sebagai investasi pada entitas asosiasi
dengan nilai wajar. Selanjutnya Perseroan akan mencatat investasinya di Tokopedia sesuai dengan PSAK 15,
Investasi pada Entitas Asosiasi.

c. Dasar Pertimbangan Perseroan melepaskan 75,01% kepemilikan Tokopedia kepada TikTok Pte. Ltd. (TikTok),
agar dikaitkan dengan pendapatan dan laba Perseroan.

Tanggapan Perseroan:

Pertama, melalui Rencana Investasi ini, Tokopedia akan diuntungkan dengan mendapat akses secara langsung atas
kesempatan live commerce yang sedang bertumbuh dengan pesat. Melalui kerjasama, Tokopedia dan TikTok akan
membangun kombinasi bisnis sebagai pemimpin e-commerce, melanjutkan misi pengutamaan mata pencaharian
untuk ratusan ribu pelaku UMKM di negara ini.

Kedua, Tiktok telah berkomitmen untuk memberikan pendanaan untuk Tokopedia. Kekuataan global dan finansial
TikTok menjadi sangat penting dalam mendukung upaya tersebut di tengah dinamika persaingan yang terus
berkembang, seiring dengan kembali berkembangnya Tokopedia (sebagaimana disebutkan dalam paparan kinerja
(earnings call) kuartal terakhir Perseroan).

Perlu ditekankan, bahwa Perseroan akan tetap memiliki kepemilikan sebesar 24,99% dari entitas Tokopedia yang
tidak akan terdilusi lebih lanjut dikarenakan pendanaan di masa depan dari TikTok.

Hal ini menjadi sangat signifikan karena lingkungan persaingan dalam industri e-commerce masih tidak menentu.
Dengan komitmen TikTok dalam pendanaan untuk pertumbuhan di masa depan Tokopedia, Perseroan akan
mendapatkan fleksibilitas lebih tinggi untuk mengalokasikan sumber daya dan modal, termasuk kemampuan yang
lebih baik untuk memperbaiki penjualan dan beban pemasaran serta profitabilitas Perseroan dan anak
perusahaannya di masa depan terlepas dari dinamika persaingan di industri e-commerce.

Ketiga, setelah transaksi diselesaikan, Perseroan akan menerima biaya layanan e-commerce, dimana hal ini
merupakan biaya secara kuartalan yang akan dibebankan atas layanan-layanan khusus yang akan diberikan sesuai
dengan persetujuan para pihak. Biaya layanan e-commerce merupakan hasil dari (i) biaya yang disetujui, dengan
rentang berdasarkan Gross Merchandise Value (GMV dari entitas Tokopedia, dikalikan dengan (ii) GMV dari
Tokopedia setelah mengeluarkan GMV dari digital goods, beberapa high value items tertentu dan item-item yang
tidak termasuk lainnya, yang akan disepakati oleh para pihak. Biaya layanan e-commerce ini akan secara langsung
berkontribusi pada EBITDA Perseroan.

Terakhir, Perseroan berkeyakinan bahwa terdapat peluang kolaborasi yang menarik antara entitas Tokopedia yang
telah diperluas dengan bisnis fintech dan on-demand Perseroan. Salah satunya, Perseroan dapat memanfaatkan

Page 12

basis pengguna yang jauh lebih besar yang seharusnya mampu mendorong volume pembayaran, pemberian
pinjaman, dan pengiriman Perseroan dan secara langsung meningkatkan pendapatan dan laba Perseroan.

d. Agar dijelaskan mekasnisme Penambahan modal TikTok pada Tokopedia dimasa mandatang, sehingga
kepemilikan Perseroan sebesar 24,99% atas Tokopedia tidak akan terdiusi lebih lanjut dimasa depan.

Tanggapan Perseroan:
Perseroan dan TikTok telah sepakat bahwa para pihak akan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk
memastikan bahwa setiap pendanaan di masa datang yang disediakan oleh TikTok atau afiliasinya tidak akan
mengakibatkan dilusi lebih lanjut atas persentase kepemilikan Perseroan di Tokopedia secara terdilusi penuh.

Detail opsi dan mekanisme pendanaan akan menjadi diskresi TikTok selama pendanaan tersebut tidak akan
mengakibatkan dilusi lebih lanjut atas kepemilikan Perseroan di Tokopedia.

2. Ringkasan perjanjian antara Perseroan, Tokopedia dan Tiktok, pada:
a. Perjanjian Pembelian Aset tertanggal 10 Desember 2023

Tanggapan Perseroan:

Para Pihak
1. PT Tokopedia sebagai pembeli (Tokopedia); dan
2. Tik Tok Pte. Ltd. sebagai penjual (TikTok)

Ketentuan utama dalam PPA
1. Tujuan dan nilai transaksi: Tokopedia setuju untuk membeli dari Tiktok (1) kontrak-kontrak bisnis dan (2) hak
eksklusif untuk memiliki dan mengoperasikan TikTok Shop di negara Republik Indonesia dengan harga total
pembelian sebesar US$340.000.000 atau setara dengan Rp5,338 triliun (tidak termasuk PPN yang berlaku) secara
tunai (Rencana Pembelian Aset).
2. Persyaratan Pendahuluan (Conditions Precedent): Penyelesaian Rencana Pembelian Aset akan tunduk pada
persyaratan pendahuluan tertentu, termasuk, antara lain, (1) tidak terdapat Undang-Undang atau tindakan
pemerintah yang berlaku atau telah diambil yang melarang, mencegah, memerintahkan atau membuat penyelesaian
dari Rencana Pembelian Aset menjadi ilegal dan (2) pernyataan dan jaminan yang diberikan oleh Para Pihak tetap
benar dan akurat pada tanggal penyelesaian.
3. Hukum yang Berlaku dan Penyelesaian Sengketa. PPA dan hak atau kewajiban non-kontraktual yang timbul dari
atau sehubungan dengan PPA akan diatur oleh dan ditafsirkan sesuai dengan hukum Republik Singapura. Setiap
perselisihan yang timbul dari atau sehubungan dengan Perjanjian ini, termasuk pertanyaan mengenai keberadaan,
keabsahan atau pengakhirannya, harus terlebih dahulu diserahkan kepada para pihak untuk diselesaikan secara
damai dengan itikad baik dalam waktu 60 hari sejak pemberitahuan oleh salah satu pihak. Jika para pihak tidak
dapat mencapai penyelesaian secara damai, perselisihan tersebut akan dirujuk dan akhirnya diselesaikan melalui
arbitrase di Singapura yang diselenggarakan oleh Singapore International Arbitration Centre.
4. Pengakhiran. PPA dapat diakhiri dengan kesepakatan Para Pihak atau oleh salah satu Pihak (1) jika
Penyelesaian belum terjadi pada tanggal 31 Maret 2024 atau (2) jika Pihak lain telah melanggar jaminan atau
kewajiban dalam PPA.

b. Perjanjian Pengambilbagian Saham tertanggal 10 Desember 2023

Page 13

Tanggapan Perseroan:
Para Pihak
1. TikTok Pte. Ltd.(TikTok);
2. PT Tokopedia sebagai penerbit saham baru (Tokopedia); dan
3. PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GoTo).

Ketentuan Utama dari Perjanjian Pengambilbagian Saham
1. Tujuan dan nilai transaksi. Tokopedia telah setuju untuk menerbitkan saham baru dan TikTok atau anak
perusahaannya yang ditunjuknya setuju untuk mengambilbagian atas sejumlah 38.198.745 saham baru Tokopedia,
atau mewakili 75,01% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor penuh Tokopedia secara terdilusi penuh setelah
dikeluarkannya saham baru tersebut, dimana TikTok harus membayarkan sebesar USD840.000.000 atau setara
dengan Rp13,188 triliun kepada Tokopedia untuk dapat mengambilbagian atas saham baru tersebut (Rencana
Investasi).
2. Persyaratan Pendahuluan (Conditions Precedent). Penyelesaian Rencana Investasi akan tunduk pada
persyaratan pendahuluan, termasuk, antara lain: (1) tidak terdapat undang-undang atau tindakan pemerintah yang
berlaku atau telah diambil yang melarang, mencegah, memerintahkan atau membuat penyelesaian Rencana
Investasi menjadi ilegal; (2) pernyataan dan jaminan para pihak tetap benar dan akurat pada tanggal penyelesaian;
(3) tidak akan terjadi atau ada peristiwa atau kondisi yang, secara masing-masing atau secara agregat, telah atau
secara wajar diharapkan memiliki, efek merugikan material; dan (4) masing-masing Pihak telah menerima seluruh
persetujuan korporasi, ijiin, persetujuan lainnya yang diperlukan (sebagaimana berlaku) yang memungkinkan
pelaksanaan dan dilakukannya serta pemenuhan kewajibannya berdasarkan dokumen transaksi dan (5) Perseroan
harus sudah memperoleh laporan penilaian dan pendapat kewajaran atas transaksi sebagaimana dipersyaratkan
berdasarkan Peraturan OJK mengenai Transaksi Material.
3. Promissory Note: Dalam rangka kebutuhan pendanaan Tokopedia, TikTok berjanji untuk membayar, melalui satu
atau lebih tahapan, dalam jumlah pokok sebesar US$1.000.000.000. Kewajiban pembayaran berdasarkan
Promissory Note tersebut akan timbul setelah Rencana Investasi diselesaikan oleh Para Pihak.
4. Kerjasama Pra-Penyelesaian. Sejak penandatanganan Perjanjian Pengambilbagian Saham hingga penyelesaian
Perjanjian Pengambilbagian Saham, GoTo akan memberikan TikTok kerja sama dan bantuan yang wajar dalam
persiapan penyelesaian dan integrasi sebagaimana disepakati bersama oleh para pihak terkait, antara lain,
keuangan, pajak, sumber daya manusia, sistem, data, properti, produk, dan operasi.
5. Transisi pasca-Penyelesaian. GoTo setuju untuk memberikan layanan tertentu kepada Tokopedia setelah tanggal
pelaksanaan Perjanjian Pengambilbagian Saham dan selama periode transisi pasca-penyelesaian yang ditentukan,
yaitu (1) satu tahun setelah tanggal penyelesaian dalam hal layanan transisi untuk fungsi pajak, atau (2) enam (6)
bulan setelah tanggal penyelesaian, dalam hal layanan transisi lainnya, termasuk dalam, antara lain, dukungan e-
commerce, keuangan (termasuk perbendaharaan, pelaporan, dan akuntansi), pemisahan pengguna dan sumber
daya manusia Tokopedia.
6. Hukum yang Mengatur dan Penyelesaian Sengketa. Perjanjian Pengambilbagian Saham dan setiap hak atau
kewajiban non-kontraktual yang timbul dari atau sehubungan dengan Perjanjian Pengambilbagian Saham akan
diatur dan ditafsirkan sesuai dengan hukum Republik Singapura. Setiap sengketa dari Perjanjian Pengambilbagian
Saham yang timbul dari atau sehubungan dengan Perjanjian Pengambilbagian Saham harus terlebih dahulu
diserahkan kepada para pihak untuk diselesaikan secara damai dengan itikad baik dalam waktu 60 hari sejak
pemberitahuan oleh salah satu pihak. Apabila para pihak tidak dapat mencapai penyelesaian secara damai, maka
sengketa akan dirujuk dan pada akhirnya diselesaikan melalui arbitrase di Singapura yang dikelola oleh Singapore
International Arbitration Centre.

Page 14