Back to announcement
20260301_SMFP_Penyampaian Bukti Iklan_32039953_lamp1.pdf
Other Text extracted SMFPSource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 159
Page 1
Nomor : S-0478/DIR/SMF/II/2026 27 Februari 2026
Lampiran : - 1 (satu) Asli Laporan Keuangan (Audited)
- 1 (satu) Copy Laporan Keuangan (Audited)
- 1 (satu) Softcopy Laporan Keuangan (Audited)
- 1 (satu) Check List pengungkapan Laporan Keuangan (Audited)
- Bukti Iklan Laporan Keuangan (Audited)
Kepada Yth.
PT Bursa Efek Indonesia
Indonesia Stock Exchange Building, Tower I
Jl. Jend. Sudirman Kav.52-53
Jakarta
U.p. : Kepala Penilaian Perusahaan 3
Perihal : Laporan Keuangan Tahunan (Audited) PT Sarana Multigriya Finansial
(Persero) Per 31 Desember 2025
Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia Nomor
14/POJK.04/2022 Tentang Penyampaian Laporan Keuangan Berkala Emiten atau Perusahaan
Publik, dengan ini kami sampaikan:
1. 1 (satu) asli Laporan Keuangan (audited) PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)
2. 1 (satu) copy Laporan Keuangan (audited) PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)
3. 1 (satu) softcopy Laporan Keuangan (audited) PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)
4. 1 (satu) check list pengungkapan Laporan Keuangan (audited) PT Sarana Multigriya
Finansial (Persero)
5. Bukti iklan Laporan Keuangan (audited) PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) diterbitkan
pada Jumat, 27 Februari 2026 di Investor Daily.
Demikian kami sampaikan, atas perhatiannya kami ucapkan terima kasih.
PT Sarana Multigriya Finansial ( Persero ) PT Sarana Multigriya Finansial ( Persero )
Ditandatangani secara elektronik oleh : Ditandatangani secara elektronik oleh :
Bonai Subiakto Heru Abrianta
Direktur Keuangan dan Manajemen Risiko Kepala Divisi Keuangan & Penyelesaian Transaksi
Page 2
"Layanan Pengaduan Pemangku Kepentingan dan Whistle Blowing System: Apabila terdapat pegawai SMF yang menerima/meminta gratifikasi dan suap dapat dilaporkan melalui https://wbs.smf-indonesia.co.id/ dan/atau terdapat keluhan dapat disampaikan melalui surat elektronik stakeholder.care@smf-indonesia.co.id."
Page 3
PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) Laporan keuangan tanggal 31 Desember 2025 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Financial statements as of December 31, 2025 and for the year then ended with independent auditor’s report
Page 4
The original financial statements included herein are in
the Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL STATEMENTS
TANGGAL 31 DESEMBER 2025 AS OF DECEMBER 31, 2025
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR
PADA TANGGALTERSEBUT THEN ENDED
Daftar Isi Table of Contents
Halaman/
Pages
Surat Pernyataan Direksi Statement of Directors
Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report
Laporan Posisi Keuangan ................................................ 1-2 ................................... Statement of Financial Position
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Statement of Profit or Loss and Other
Komprehensif Lain...................................................... 3-4 ........................................ Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas ............................................ 5 .................................. Statement of Changes in Equity
Laporan Arus Kas ............................................................ 6-7 .............................................Statement of Cash Flows
Catatan Atas Laporan Keuangan ..................................... 8-145 ............................... Notes to the Financial Statements
************************
Page 5
Page 6
The original report included herein is in t he Indonesian
language.
Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report
Laporan No. 00074/ 2.1505/ AU.1/ 09/ 1865- Report No. 00074 / 2.1505 / AU.1/ 09/ 1865-
2/ 1/ II/ 2026 2/ 1/ II/ 2026
Pemegang Saham, Dewan Komisaris, dan The Shareholder and the Boards of
Direksi Commissioners and Direct ors
PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)
Opini Opinion
Kami telah mengaudit laporan keuangan We have audited the accompanying financial
PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) statements of PT Sarana Multigriya Finansial
(“ Perusahaan” ) terlampir, yang terdiri dari laporan (Persero) (the “ Company” ), which comprise the
posisi keuangan tanggal 31 Desember 2025, serta statement of financial position as of December 31,
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif 2025, and the statement of profit or loss and other
lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus comprehensive income, statement of changes in
kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal equity, and st atement of cash flows for t he year
tersebut, serta catatan atas laporan keuangan, then ended, and notes to the financial statements,
termasuk informasi kebijakan akuntansi material. including material accounting policy information.
Menurut opini kami, laporan keuangan terlampir In our opinion, the accompanying financial
menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang statements present fairly, in all material respects,
material, posisi keuangan Perusahaan tanggal t he financial position of t he Company as of
31 Desember 2025, serta kinerja keuangan dan December 31, 2025, and its financial performance
arus kasnya untuk tahun yang berakhir pada and cash flows for the year then ended, in
tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi accordance with Indonesian Financial Accounting
Keuangan di Indonesia. Standards.
Basis opini Basis for opinion
Kami melaksanakan audit kami berdasarkan We conduct ed our audit in accordance wit h
Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut St andards on Audit ing est ablished by t he
Akuntan Publik Indonesia (“ IAPI” ). Tanggung jawab Indonesian Inst it ut e of Cert ified Public
kami menurut standar tersebut diuraikan lebih Account ant s (“ IICPA” ). Our responsibilit ies under
lanjut dalam paragraf Tanggung Jawab Auditor t hose st andards are furt her described in t he
terhadap Audit atas Laporan Keuangan pada Audit or’s Responsibilit ies for t he Audit of t he
laporan kami. Kami independen terhadap Financial St atement s paragraph of our report .
Perusahaan berdasarkan ketentuan etika yang We are independent of t he Company in
relevan dalam audit kami at as laporan keuangan di accordance wit h t he et hical requirement s
Indonesia, dan kami telah memenuhi tanggung relevant t o our audit of t he financial st at ement s
jawab etika lainnya berdasarkan ketentuan in Indonesia, and we have fulfilled our ot her
tersebut. Kami yakin bahwa bukti audit yang telah et hical responsibilit ies in accordance wit h such
kami peroleh adalah cukup dan t epat unt uk requirement s. We believe t hat t he audit evidence
menyediakan suatu basis bagi opini kami. we have obt ained is sufficient and appropriat e t o
provide a basis for our opinion.
KAP Purwanto Susanti dan Surja i
Registered Public Accountants KMK No. 69/ MK/ SK/ 2025
A member firm of Ernst & Young Global Limited
Page 7
The original report included herein is in t he Indonesian
language.
Laporan Auditor Independen (lanjutan) Independent Auditor’s Report (continued)
Laporan No. 00074/ 2.1505/ AU.1/ 09/ 1865- Report No. 00074 / 2.1505 / AU.1/ 09/ 1865-
2/ 1/ II/ 2026 (lanjutan) 2/ 1/ II/ 2026 (cont inued)
Hal audit utama Key audit matters
Hal audit utama adalah hal-hal yang, menurut Key audit mat t ers are t hose mat t ers t hat , in our
pertimbangan profesional kami, merupakan hal professional judgment , were of most significance
yang paling signifikan dalam audit kami atas in our audit of t he financial st at ement s of t he
laporan keuangan periode kini. Hal audit utama current period. Such key audit mat t ers were
tersebut disampaikan dalam konteks audit kami addressed in t he cont ext of our audit of t he
atas laporan keuangan secara keseluruhan, dan financial st at ement s t aken as a whole, and in
dalam merumuskan opini kami atas laporan forming our opinion t hereon, and we do not
keuangan terkait, dan kami tidak menyatakan provide a separat e opinion on such key audit
suatu opini terpisah atas hal audit utama tersebut. mat t ers. For t he key audit mat t er below, our
Untuk hal audit utama di bawah ini, penjelasan kami descript ion of how our audit addressed such key
tentang bagaimana audit kami merespons hal audit mat t er is provided in such cont ext .
tersebut disampaikan dalam konteks tersebut.
Kami telah memenuhi tanggung jawab yang We have fulfilled t he responsibilit ies described in
diuraikan dalam paragraf Tanggung Jawab Auditor t he Audit or’s Responsibilit ies f or t he Audit of t he
terhadap Audit atas Laporan Keuangan pada Financial St at ement s paragraph of our report ,
laporan kami, termasuk sehubungan dengan hal including in relat ion t o t he key audit mat t er
audit utama yang dikomunikasikan di bawah ini. communicat ed below. Accordingly, our audit
Oleh karena itu, audit kami mencakup pelaksanaan included t he perf ormance of procedures designed
prosedur yang didesain unt uk merespons penilaian t o respond t o our assessment of t he risks of
kami atas risiko kesalahan penyajian material mat erial misst at ement of t he accompanying
dalam laporan keuangan terlampir. Hasil prosedur financial st at ement s. The result s of our audit
audit kami, termasuk prosedur yang dilakukan procedures, including t he procedures performed
untuk merespons hal audit utama di bawah ini, t o address t he key audit mat t er below, provide
menyediakan basis bagi opini kami atas laporan t he basis for our opinion on t he accompanying
keuangan terlampir. financial st at ement s.
ii
A member firm of Ernst & Young Global Limited
Page 8
The original report included herein is in t he Indonesian
language.
Laporan Auditor Independen (lanjutan) Independent Auditor’s Report (continued)
Laporan No. 00074/ 2.1505/ AU.1/ 09/ 1865- Report No. 00074 / 2.1505 / AU.1/ 09/ 1865-
2/ 1/ II/ 2026 (lanjutan) 2/ 1/ II/ 2026 (cont inued)
Hal audit utama (lanjutan) Key audit matters (continued)
Cadangan kerugian penurunan nilai atas pinjaman Allowance for impairment losses on loans
yang diberikan
Penjelasan atas hal audit utama: Descript ion of t he key audit mat t er:
Seperti yang dijelaskan dalam Catatan 8 atas As described in Not e 8 t o t he accompanying
laporan keuangan t erlampir, pada t anggal financial st at ement s, as of December 31, 2025,
31 Desember 2025, cadangan kerugian penurunan t he balance of allowance for impairment losses on
nilai atas pinjaman yang diberikan adalah sebesar loans was Rp68,335 million. Refer t o account ing
Rp68.335 juta. Lihat kebijakan akuntansi policies for allowance for impairment losses on
untuk cadangan kerugian penurunan nilai atas loans as disclosed in Not e 2c, use of significant
pinjaman yang diberikan yang diungkapkan account ing est imat es and judgement s in Not e 3,
dalam Catatan 2c, penggunaan estimasi dan and t he disclosures of allowance for impairment
pertimbangan akuntansi yang signifikan dalam losses on loans in Not e 8 t o t he accompanying
Catatan 3, dan pengungkapan cadangan kerugian financial st at ement s. We focused on t his area
penurunan nilai atas pinjaman yang diberikan because t he balances of loans and it s allowance
dalam Catatan 8 atas laporan keuangan terlampir. for impairment losses are significant t o t he
Kami berfokus pada area ini karena saldo pinjaman accompanying financial st at ement s.
yang diberikan dan cadangan kerugian penuruan
nilainya adalah signifikan terhadap laporan
keuangan terlampir.
Selain itu, penentuan cadangan kerugian In addit ion, det erminat ion of allowance for
penurunan nilai memerlukan pertimbangan dan impairment losses requires judgement and is
memiliki ketidakpastian estimasi yang mencakup subject t o est imat ion uncert aint y which includes
penentuan model untuk menghitung cadangan det ermining t he model t o calculat e allowance
kerugian penurunan nilai, identifikasi eksposur for impairment losses, ident ificat ion of credit
kredit yang mengalami penurunan kualitas kredit exposures wit h significant det eriorat ion in credit
yang signifikan, dan penentuan asumsi yang qualit y, and det ermining assumpt ions used in t he
digunakan dalam model perhitungan cadangan allowance for impairment losses calculat ion
kerugian penurunan nilai (untuk eksposur yang models (for exposures assessed on an individual
dinilai secara individu atau kolektif), termasuk or collect ive basis), which incorporat e forward-
faktor-faktor ekonomi makro berorientasi masa looking macroeconomics fact ors.
depan.
iii
A member firm of Ernst & Young Global Limited
Page 9
The original report included herein is in t he Indonesian
language.
Laporan Auditor Independen (lanjutan) Independent Auditor’s Report (continued)
Laporan No. 00074/ 2.1505/ AU.1/ 09/ 1865- Report No. 00074 / 2.1505 / AU.1/ 09/ 1865-
2/ 1/ II/ 2026 (lanjutan) 2/ 1/ II/ 2026 (cont inued)
Hal audit utama (lanjutan) Key audit matters (continued)
Cadangan kerugian penurunan nilai atas pinjaman Allowance for impairment losses on loans
yang diberikan (lanjutan) (cont inued)
Respons audit: Audit response:
Kami menguji pengendalian utama atas pemberian, We t est ed t he key cont rols over t he originat ion,
penilaian kualitas kredit internal secara regular, regular int ernal credit qualit y assessment s, and
serta pencatatan dan pembayaran kembali recording and repayment s of t he loans.
pinjaman yang diberikan. Kami memeroleh We obt ained underst anding and assessed
pemahaman dan menilai metodologi pengukuran impairment measurement met hodologies,
penurunan nilai, melakukan validasi model performed validat ion of allowance for impairment
pencadangan kerugian penurunan nilai, data losses models, input s, basis, and assumpt ions
masukan, dasar, dan asumsi yang digunakan oleh used by t he Company in calculat ing t he allowance
Perusahaan dalam menghit ung cadangan kerugian for impairment losses, and t est ed t he
penurunan nilai, serta menguji tiga tahapan classification int o t hree-st age credit qualit y of
kualitas kredit atas portofolio pinjaman yang loan port folios in accordance wit h st aging crit eria
diberikan sesuai dengan kriteria tingkatan (st aging) developed by t he Company for loans.
yang disusun oleh Perusahaan untuk pinjaman We assessed reasonableness of forward-looking
yang diberikan. Kami menilai kewajaran atas adjust ment s, macroeconomic fact or analysis,
penyesuaian berorientasi masa depan, analisis and probabilit y-weight ed mult iple scenarios for
faktor ekonomi makro, dan beberapa skenario loans. We t est ed loans t o evaluat e t he t imely
probabilitas tertimbang untuk pinjaman yang ident ificat ion by t he Company of exposures
diberikan. Kami menguji pinjaman yang diberikan wit h significant det eriorat ion in credit qualit y
untuk mengevaluasi identifikasi eksposur yang or exposures which have been impaired and
mengalami penurunan kualitas kredit yang assessed t he Company’s assumpt ions on t he
signifikan atau yang telah mengalami penurunan expect ed fut ure cash flows. We checked t he
nilai secara tepat waktu oleh Perusahaan dan accuracy of t he calculat ion of t he allowance for
menilai asumsi Perusahaan atas arus kas masa impairment losses amount by recalculat ing t he
depan yang akan diterima. Kami memeriksa collect ive and individual impairment assessment
keakurasian perhitungan jumlah cadangan for t he ent ire port folio and assessed whet her t he
kerugian penurunan nilai dengan melakukan financial st at ement disclosures are adequately
perhitungan ulang atas keseluruhan portofolio and appropriat ely reflect ing t he Company’s
yang penurunan nilainya dinilai secara kolektif dan exposures t o credit risk. We involved our audit or’s
individual. Kami menilai apakah pengungkapan int ernal expert s t o assist us in t he perf ormance of
dalam laporan keuangan cukup dan secara t he above procedures where t heir specific
memadai mencerminkan eksposur Perusahaan expert ise was required.
terhadap risiko kredit. Kami melibatkan pakar
auditor internal kami untuk membantu kami dalam
melakukan prosedur-prosedur di atas ketika
keahlian spesifik mereka diperlukan.
iv
A member firm of Ernst & Young Global Limited
Page 10
The original report included herein is in t he Indonesian
language.
Laporan Auditor Independen (lanjutan) Independent Auditor’s Report (continued)
Laporan No. 00074/ 2.1505/ AU.1/ 09/ 1865- Report No. 00074 / 2.1505 / AU.1/ 09/ 1865-
2/ 1/ II/ 2026 (lanjutan) 2/ 1/ II/ 2026 (cont inued)
Informasi lain Other information
Manajemen bertanggung jawab atas informasi lain. Management is responsible for t he ot her
Informasi lain terdiri dari informasi yang tercantum infor mat ion. Ot her informat ion comprises t he
dalam Laporan Tahunan 2025 (“ Laporan informat ion included in t he 2025 Annual
Tahunan” ) selain laporan keuangan terlampir dan Report (t he “ Annual Report” ) ot her t han t he
laporan auditor independen kami. Laporan accompanying financial st at ement s and our
Tahunan diharapkan akan tersedia bagi kami independent audit or’s report t hereon. The Annual
setelah tanggal laporan auditor independen ini. Repor t is expect ed t o be made available t o us
aft er t he dat e of t his independent audit or’s
report .
Opini kami atas laporan keuangan terlampir tidak Our opinion on t he accompanying financial
mencakup Laporan Tahunan, dan oleh karena itu, st at ement s does not cover t he Annual Report ,
kami tidak menyatakan bentuk keyakinan apapun and accordingly, we do not express any form of
atas Laporan Tahunan tersebut. assurance on t he Annual Report .
Sehubungan dengan audit kami atas laporan In connect ion wit h our audit of t he accompanying
keuangan terlampir, tanggung jawab kami adalah financial st at ement s, our responsibilit y is t o read
untuk membaca Laporan Tahunan ketika tersedia t he Annual Report when it becomes available and,
dan, dalam melaksanakannya, mempert imbangkan in doing so, consider whet her t he Annual Report
apakah Laporan Tahunan mengandung is mat erially inconsist ent wit h t he accompanying
ketidakkonsistensian material dengan laporan financial st at ement s or our knowledge obt ained in
keuangan terlampir atau pemahaman yang kami t he audit , or ot herwise appears t o be mat erially
peroleh selama audit, atau mengandung kesalahan misst at ed.
penyajian material.
Ketika kami membaca Laporan Tahunan, jika kami When we read t he Annual Report , if we conclude
menyimpulkan bahwa terdapat suatu kesalahan t hat t here is a mat erial misst at ement t herein,
penyajian material di dalamnya, kami diharuskan we are required t o communicat e t he mat t er
untuk mengomunikasikan hal tersebut kepada t o t hose charged wit h governance and t ake
pihak yang bertanggung jawab atas tata kelola dan appropriat e act ions based on t he applicable laws
melakukan tindakan yang tepat berdasarkan and regulat ions.
peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Tanggung jawab manajemen dan pihak yang Responsibilities of management and those
bertanggung jawab atas tata kelola terhadap charged with governance for the financial
laporan keuangan statements
Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan Management is responsible for t he preparat ion
dan penyajian wajar laporan keuangan tersebut and f air present at ion of t he financial st at ement s
sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan in accordance wit h Indonesian Financial
di Indonesia, dan atas pengendalian internal Account ing St andards, and for such int ernal
yang dianggap perlu oleh manajemen untuk cont rol as management det ermines is necessary
memungkinkan penyusunan laporan keuangan t o enable t he preparat ion of f inancial st at ement s
yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik t hat are free from mat erial misst at ement ,
yang disebabkan oleh kecurangan maupun whet her due t o f raud or error.
kesalahan.
v
A member firm of Ernst & Young Global Limited
Page 11
The original report included herein is in t he Indonesian
language.
Laporan Auditor Independen (lanjutan) Independent Auditor’s Report (continued)
Laporan No. 00074/ 2.1505/ AU.1/ 09/ 1865- Report No. 00074 / 2.1505 / AU.1/ 09/ 1865-
2/ 1/ II/ 2026 (lanjutan) 2/ 1/ II/ 2026 (cont inued)
Tanggung jawab manajemen dan pihak yang Responsibilities of management and those
bertanggung jawab atas tata kelola terhadap charged with governance for the financial
laporan keuangan (lanjutan) statements (continued)
Dalam penyusunan laporan keuangan, manajemen In preparing t he financial st at ement s,
bertanggung jawab untuk menilai kemampuan management is responsible for assessing t he
Perusahaan dalam mempertahankan kelangsungan Company’s abilit y t o cont inue as a going concern,
usahanya, mengungkapkan, sesuai dengan disclosing, as applicable, mat t ers relat ed t o going
kondisinya, hal-hal yang berkaitan dengan concern, and using t he going concern basis of
kelangsungan usaha, dan menggunakan basis account ing, unless management eit her int ends t o
akuntansi kelangsungan usaha, kecuali manajemen liquidat e t he Company or t o cease it s operat ions,
memiliki intensi untuk melikuidasi Perusahaan atau or has no realist ic alt ernat ive but t o do so.
menghentikan operasi, atau tidak memiliki
alternatif yang realistis selain melaksanakannya.
Pihak yang bertanggung jawab atas tata kelola Those charged wit h gover nance are responsible
bertanggung jawab unt uk mengawasi proses for overseeing t he Company’s financial report ing
pelaporan keuangan Perusahaan. process.
Tanggung jawab auditor terhadap audit atas Auditor’s responsibilities for the audit of the
laporan keuangan financial stat ements
Tujuan kami adalah untuk memeroleh keyakinan Our object ives are t o obt ain reasonable
memadai tentang apakah laporan keuangan secara assurance about whet her t he financial
keseluruhan bebas dari kesalahan penyajian statements t aken as a whole are free from
material, baik yang disebabkan oleh kecurangan material misstat ement, whet her due t o fraud or
maupun kesalahan, dan untuk menerbitkan laporan error, and t o issue an independent audit or’s
auditor independen yang mencakup opini kami. report t hat includes our opinion. Reasonable
Keyakinan memadai merupakan suatu tingkat assurance is a high level of assurance, but is not
keyakinan tinggi, namun bukan merupakan suatu a guarant ee t hat an audit conduct ed in
jaminan bahwa audit yang dilaksanakan accordance wit h St andards on Audit ing
berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh est ablished by t he IICPA will always det ect
IAPI akan selalu mendeteksi kesalahan penyajian a mat erial misst at ement when it exist s.
material ketika hal tersebut ada. Kesalahan Misst at ement s can arise fr om fraud or error and
penyajian dapat disebabkan oleh kecurangan are considered mat erial if, individually or in t he
maupun kesalahan dan dianggap material jika, baik aggregate, t hey could reasonably be expected t o
secara individual maupun agregat, dapat influence t he economic decisions of users t aken
diekspektasikan secara wajar akan memengaruhi on t he basis of t hese financial st at ement s.
keputusan ekonomi yang diambil oleh pengguna
berdasarkan laporan keuangan tersebut.
vi
A member firm of Ernst & Young Global Limited
Page 12
The original report included herein is in t he Indonesian
language.
Laporan Auditor Independen (lanjutan) Independent Auditor’s Report (continued)
Laporan No. 00074/ 2.1505/ AU.1/ 09/ 1865- Report No. 00074 / 2.1505 / AU.1/ 09/ 1865-
2/ 1/ II/ 2026 (lanjutan) 2/ 1/ II/ 2026 (cont inued)
Tanggung jawab auditor terhadap audit atas Auditor’s responsibilities for the audit of the
laporan keuangan (lanjutan) financial stat ements (continued)
Sebagai bagian dari suatu audit berdasarkan As part of an audit in accordance wit h St andards
Standar Audit yang ditetapkan oleh IAPI, on Audit ing est ablished by t he IICPA, we exercise
kami menerapkan pertimbangan profesional dan professional judgment and maint ain professional
mempertahankan skeptisisme profesional selama skept icism t hroughout t he audit. We also:
audit. Kami juga:
Mengidentifikasi dan menilai risiko kesalahan Ident ify and assess t he risks of mat er ial
penyajian material dalam laporan keuangan, misst at ement of t he financial st at ement s,
baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun whet her due t o fraud or error, design and
kesalahan, mendesain dan melaksanakan perform audit procedures responsive t o such
prosedur audit yang responsif terhadap risiko risks, and obt ain audit evidence t hat is
tersebut, serta memeroleh bukti audit yang sufficient and appropriat e t o provide a basis
cukup dan tepat untuk menyediakan basis for our opinion. The risk of not det ect ing
bagi opini kami. Risiko tidak terdeteksinya a mat er ial misst at ement result ing from fraud
kesalahan penyajian material yang disebabkan is higher t han for one result ing from error,
oleh kecurangan lebih tinggi daripada yang as fraud may involve collusion, forgery,
disebabkan oleh kesalahan, karena kecurangan int ent ional omissions, misrepresent at ions, or
dapat melibatkan kolusi, pemalsuan, override of int ernal cont rol.
penghilangan secara sengaja, pernyataan
salah, atau pengabaian atas pengendalian
internal.
Memeroleh suatu pemahaman tentang Obt ain an underst anding of int ernal cont rol
pengendalian internal yang relevan dengan relevant t o t he audit in or der t o design audit
audit untuk mendesain prosedur audit yang procedures t hat are appropriate in t he
tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi circumst ances, but not for t he purpose of
bukan untuk tujuan menyatakan opini expressing an opinion on t he effectiveness of
atas keefektivitasan pengendalian internal t he Company’s int ernal cont rol.
Perusahaan.
Mengevaluasi ketepatan kebijakan akuntansi Evaluat e t he appropriat eness of account ing
yang digunakan serta kewajaran estimasi policies used and t he reasonableness of
akuntansi dan pengungkapan terkait yang account ing est imates and relat ed disclosures
dibuat oleh manajemen. made by management .
vii
A member firm of Ernst & Young Global Limited
Page 13
The original report included herein is in t he Indonesian
language.
Laporan Auditor Independen (lanjutan) Independent Auditor’s Report (continued)
Laporan No. 00074/ 2.1505/ AU.1/ 09/ 1865- Report No. 00074 / 2.1505 / AU.1/ 09/ 1865-
2/ 1/ II/ 2026 (lanjutan) 2/ 1/ II/ 2026 (cont inued)
Tanggung jawab auditor terhadap audit atas Auditor’s responsibilities for the audit of the
laporan keuangan (lanjutan) financial stat ements (continued)
Sebagai bagian dari suatu audit berdasarkan As part of an audit in accordance wit h St andards
Standar Audit yang ditetapkan oleh IAPI, kami on Audit ing est ablished by t he IICPA, we exercise
menerapkan pertimbangan profesional dan professional judgment and maint ain professional
mempertahankan skeptisisme profesional selama skept icism t hroughout t he audit . We also:
audit. Kami juga: (lanjutan) (cont inued)
Menyimpulkan ketepatan penggunaan basis Conclude on t he appropriateness of
akuntansi kelangsungan usaha oleh management 's use of t he going concern basis
manajemen dan, berdasarkan bukti audit yang of account ing and, based on t he audit
diperoleh, apakah terdapat suatu evidence obt ained, whet her a mat erial
ketidakpastian material yang terkait uncert aint y exist s relat ed t o event s or
dengan peristiwa atau kondisi yang dapat condit ions t hat may cast significant doubt on
menyebabkan keraguan signifikan atas t he Company's abilit y t o cont inue as a going
kemampuan Perusahaan untuk concern. If we conclude t hat a mat er ial
mempertahankan kelangsungan usahanya. uncert aint y exists, we are required t o draw
Ketika kami menyimpulkan bahwa terdapat at t ent ion in our independent audit or’s report
suatu ketidakpastian material, kami diharuskan t o t he relat ed disclosures in t he financial
untuk menarik perhatian dalam laporan auditor st at ement s or, if such disclosures are
independen kami ke pengungkapan terkait inadequat e, t o modify our opinion. Our
dalam laporan keuangan atau, jika conclusion is based on t he audit evidence
pengungkapan tersebut tidak memadai, obt ained up t o t he dat e of our independent
memodifikasi opini kami. Kesimpulan kami audit or’s report . However, fut ure event s or
didasarkan pada bukti audit yang diperoleh condit ions may cause t he Company t o cease
hingga tanggal laporan auditor independen t o cont inue as a going concern.
kami. Namun, peristiwa atau kondisi masa
depan dapat menyebabkan Perusahaan tidak
dapat mempertahankan kelangsungan
usahanya.
Mengevaluasi penyajian, struktur, dan isi Evaluat e t he overall present at ion, st ructure,
laporan keuangan secara keseluruhan, and cont ent of t he financial st at ement s,
termasuk pengungkapannya, dan apakah including t he disclosures, and whet her t he
laporan keuangan mencerminkan transaksi dan financial st at ement s represent t he underlying
peristiwa yang mendasarinya dengan suatu t ransact ions and event s in a manner t hat
cara yang mencapai penyajian wajar. achieves fair present at ion.
Kami mengomunikasikan kepada pihak yang We communicate wit h t hose charged wit h
bertanggung jawab atas tata kelola mengenai, governance regarding, among ot her mat t ers, t he
antara lain, ruang lingkup dan saat yang planned scope and t iming of t he audit and
direncanakan atas audit, serta temuan audit significant audit findings, including any
signifikan, termasuk setiap defisiensi signifikan significant deficiencies in int ernal cont rol t hat we
dalam pengendalian internal yang teridentifikasi ident ify during our audit .
oleh kami selama audit.
viii
A member firm of Ernst & Young Global Limited
Page 14
A member firm of Ernst & Young Global Limited
Page 15
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
Tanggal 31 Desember 2025 As of December 31, 2025
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
31 Desember/ Catatan/ 31 Desember/
December 31, 2025 Notes December 31, 2024
ASET ASSETS
Kas dan setara kas 2c,2d,2e, Cash and cash equivalents
Kas 28 2u,4,30 119 Cash on hands
Kas di bank dan setara kas Cash in bank and cash equivalent
Pihak ketiga 4.101.000 4.946.321 Third parties
Pihak berelasi 8.461.600 67.268 Related parties
Cadangan kerugian penurunan nilai (164) (319) Allowance for impairment losses
Deposito berjangka 2c,2e,2u,5,30 Time deposits
Pihak ketiga 2.870.000 5.953.000 Third parties
Pihak berelasi - 1.500.000 Related parties
Cadangan kerugian penurunan nilai (304) (1.724) Allowance for impairment losses
Efek-efek 2c,2i,2u,6,30 Marketable securities
Pihak ketiga 580.132 886.758 Third parties
Pihak berelasi 1.272.808 669.937 Related party
Cadangan kerugian penurunan nilai (84) (135) Allowance for impairment losses
Pinjaman yang diberikan 2c,2f,2u,8,30 Loans
Pihak ketiga 18.676.935 13.429.783 Third parties
Pihak berelasi 30.556.920 28.492.224 Related parties
Cadangan kerugian penurunan nilai (68.335) (91.498) Allowance for impairment losses
Jaminan dan pendukung kredit 17.006 2c,2h,9 28.348 Credit enhancement
Piutang usaha 2c,2g,10,30 Account receivables
Berbasis bunga Interest based
Pihak ketiga 46.913 39.308 Third parties
Pihak berelasi 89.470 78.270 Related parties
Berbasis imbalan Fee based
Pihak ketiga 107 145 Third parties
Pihak berelasi - 325 Related parties
Piutang lain-lain 2c,2g,11,30 Other receivables
Pihak ketiga 33.082 31.699 Third parties
Pihak berelasi 2.877 1.894.706 Related parties
Beban dibayar dimuka 20.946 12 14.378 Prepaid expenses
Aset tetap - neto 121.852 2j,13 132.190 Fixed assets - net
Aset hak guna - neto 1.268 2p,14 1.068 Right-of-use assets - net
Aset tak berwujud - neto 9.264 2k,15 4.581 Intangible assets - net
Aset pajak tangguhan 6.357 2l,18c 33.347 Deferred tax assets
Investasi saham 13.826 7 28.389 Investment in shares
Aset lain-lain 141 - Other assets
TOTAL ASET 66.813.645 58.138.488 TOTAL ASSETS
Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan The accompanying notes to the financial statements form an
bagian integral dari laporan keuangan. integral part of these financial statements.
1
Page 16
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan) STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)
Tanggal 31 Desember 2025 As of December 31, 2025
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
31 Desember/ Catatan/ 31 Desember/
December 31, 2025 Notes December 31, 2024
LIABILITAS, DANA SYIRKAH LIABILITIES, TEMPORARY
TEMPORER, DAN EKUITAS SYIRKAH FUND, AND EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES
Beban yang masih harus dibayar 2c,2u,16,30 Accrued expenses
Pihak ketiga 214.912 169.082 Third parties
Pihak berelasi 29.290 26.464 Related parties
Utang pajak 2l,18a Tax payables
Pajak penghasilan badan 2.823 3.665 Corporate income tax
Pajak lainnya 1.675 1.549 Other taxes
Utang bank 2c,2u,20,30 Bank loans
Pihak ketiga 13.035.331 7.219.479 Third parties
Pihak berelasi 1.450.000 2.500.000 Related parties
Efek-efek yang diterbitkan 2c,2n,2u,21,30 Securities issued
Pihak ketiga 20.070.532 23.623.957 Third parties
Pihak berelasi 2.775.656 2.800.823 Related parties
Utang lain-lain 2c,2u,17,30 Other payables
Pihak ketiga 27.536 16.745 Third parties
Pihak berelasi 149 148 Related parties
Liabilitas imbalan kerja 51.505 2m,19 43.106 Employee benefit liabilities
TOTAL LIABILITAS 37.659.409 36.405.018 TOTAL LIABILITIES
DANA SYIRKAH TEMPORER TEMPORARY SYIRKAH FUND
Sukuk Sukuk
Pihak ketiga 1.067.930 2c,2n,2o,21 1.173.510 Third parties
Pihak berelasi 360.375 - Related parties
TOTAL DANA TOTAL TEMPORARY
SYIRKAH TEMPORER 1.428.305 1.173.510 SYIRKAH FUND
EKUITAS EQUITY
Modal saham - modal dasar, Share capital - authorized,
27.000.000 lembar - ditempatkan 27,000,000 shares -
dan disetor penuh 16.221.000 issued and fully paid
lembar (2024: 14.330.000 lembar), 16,221,000 shares
dengan nilai nominal (2024: 14,330,000 shares)
Rp1.000.000 (nilai penuh) par value of Rp1,000,000
per lembar saham 16.221.000 22a 14.330.000 (full amount) per share
Advance for future shares
Uang muka setoran modal 6.684.023 22a - subscription
Komponen ekuitas lainnya - 22d 1.891.000 Other equity component
Keuntungan (kerugian) dari perubahan Gain (loss) from changes
nilai wajar aset keuangan in fair value of financial assets
diklasifikasikan pada nilai wajar classified as fair value
melalui penghasilan through other
komprehensif lain 22.164 (3.174) comprehensive income
Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses
aset keuangan yang diklasifikasikan of financial assets classified
pada nilai wajar melalui penghasilan as fair value through other
komprehensif lain 1.488 6,8 1.729 comprehensive income
Saldo laba Retained earning
Telah ditentukan penggunaannya 2.107.398 22c 1.891.465 Appropriated
Belum ditentukan penggunaannya 2.689.858 22c 2.448.940 Unappropriated
TOTAL EKUITAS 27.725.931 20.559.960 TOTAL EQUITY
TOTAL LIABILITAS, TOTAL LIABILITIES,
DANA SYIRKAH TEMPORARY SYIRKAH
TEMPORER, DAN EKUITAS 66.813.645 58.138.488 FUND, AND EQUITY
Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan The accompanying notes to the financial statements form an
bagian integral dari laporan keuangan. integral part of these financial statements.
2
Page 17
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER
KOMPREHENSIF LAIN COMPREHENSIVE INCOME
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Year Ended
31 Desember 2025 December 31, 2025
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/
Year Ended December 31,
Catatan/
2025 Notes 2024
PENDAPATAN INCOME
Pendapatan bunga dan Interest income and
pendapatan syariah 3.093.125 2q,23,30 2.858.374 sharia income
Pendapatan sekuritisasi 1.633 2r,24 2.089 Securitization income
(Kerugian) keuntungan yang belum Unrealized (loss) gain
direalisasi atas perubahan nilai from changes in fair
wajar aset keuangan yang value of financial
diklasifikasikan pada nilai assets classified as fair
wajar melalui laba rugi (39) 2c 3.136 value through profit or loss
Keuntungan dari penjualan aset
keuangan yang diukur pada Gain on sale of financial assets
nilai wajar melalui penghasilan at fair value through other
komprehensif lain 67 2c 262 comprehensive income
Pendapatan lain-lain - neto 7.824 2r,25 5.256 Other income - net
TOTAL PENDAPATAN 3.102.610 2.869.117 TOTAL INCOME
BEBAN EXPENSES
Beban bunga (2.178.140) 2o,26,30 (1.995.296) Interest expense
Umum dan administrasi (124.615) 2q,28,30 (115.785) General and administrative
Gaji dan tunjangan (108.366) 2r,27,30 (95.003) Salaries and benefits
Pembalikan kerugian Reversal for impairment
penurunan nilai 25.030 4.279 losses
TOTAL BEBAN (2.386.091) (2.201.805) TOTAL EXPENSES
LABA SEBELUM BEBAN PAJAK INCOME BEFORE FINAL TAX
FINAL DAN BEBAN EXPENSE AND INCOME
PAJAK PENGHASILAN 716.519 667.312 TAX EXPENSE
Beban pajak final (127.634) 2l (96.836) Final tax expense
LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE INCOME
PAJAK PENGHASILAN 588.885 570.476 TAX EXPENSE
BEBAN PAJAK PENGHASILAN (23.492) 2l,18b (30.642) INCOME TAX EXPENSE
LABA BERSIH 565.393 539.834 NET INCOME
PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVE
KOMPREHENSIF LAIN INCOME
Pos-pos yang tidak akan Items that will not
direklasifikasi ke laba rugi be reclassified to profit or loss
Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of
imbalan kerja (739) 2m,19 347 employee benefit liabilities
Perubahan nilai wajar Changes in fair value of financial
aset keuangan yang diukur assets classified
pada nilai wajar melalui as fair value through
penghasilan komprehensif lain (14.563) 7 (230) other comprehensive income
Pajak penghasilan terkait 3.366 2l,18c (26) Related income tax
(11.936) 91
Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan The accompanying notes to the financial statements form an
bagian integral dari laporan keuangan. integral part of these financial statements.
3
Page 18
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER
KOMPREHENSIF LAIN (lanjutan) COMPREHENSIVE INCOME (continued)
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Year Ended
31 Desember 2025 December 31, 2025
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/
Year Ended December 31,
Catatan/
2025 Notes 2024
PENGHASILAN OTHER COMPREHENSIVE
KOMPREHENSIF LAIN (lanjutan) INCOME (continued)
Pos-pos yang akan Items that will be reclassified to
direklasifikasi ke laba rugi profit or loss
Perubahan cadangan kerugian Changes in allowance for
penurunan nilai aset keuangan impairment losses of
yang diklasifikasikan pada financial assets classified as
nilai wajar melalui penghasilan fair value through
komprehensif lain (241) 128 other comprehensive income
Perubahan nilai wajar aset Changes in fair value of
keuangan yang diklasifikasikan pada financial assets classified
nilai wajar melalui penghasilan as fair value through
komprehensif lain 47.036 (5.713) other comprehensive income
Pajak penghasilan terkait (10.350) 2l,18c 1.258 Related income tax
36.445 (4.327)
Penghasilan (rugi) komprehensif Other comprehensive income
lain, neto setelah pajak 24.509 (4.236) (losses), net of tax
TOTAL PENGHASILAN TOTAL
KOMPREHENSIF TAHUN COMPREHENSIVE
BERJALAN 589.902 535.598 INCOME FOR THE YEAR
LABA PER SAHAM 2s,29 EARNING PER SHARE
DASAR (dalam nilai penuh) 36.854 38.737 BASIC (in full amount)
DILUSIAN (dalam nilai penuh) 36.810 38.722 DILUTED (in full amount)
Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan The accompanying notes to the financial statements form an
bagian integral dari laporan keuangan. integral part of these financial statements.
4
Page 19
The original financial statements included herein are in the Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Year Ended
31 Desember 2025 December 31, 2025
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated)
Keuntungan (kerugian)
Cadangan dari perubahan nilai wajar
kerugian penurunan aset keuangan yang
nilai aset keuangan yang diklasifikasikan pada
diklasifikasikan pada nilai nilai wajar melalui
wajar melalui penghasilan penghasilan
komprehensif lain/ komprehensif lain/ Saldo Laba/Retained Earnings*)
Modal saham Allowance for impairment Gain (loss) from changes
ditempatkan dan Uang muka Komponen losses of financial in fair value of financial
disetor penuh/ setoran modal/ ekuitas lainnya/ assets classified as fair assets classified as fair Telah ditentukan Belum ditentukan
Catatan/ Issued and Advance for future Other equity value through other value through other penggunaannya/ penggunaannya/ Total ekuitas/
Notes fully paid capital shares subscription component comprehensive income comprehensive income Appropriated Unappropriated Total equity
Saldo tanggal 31 Desember 2023 12.800.000 1.530.000 - 1.601 1.460 1.707.545 2.190.536 18.231.142 Balance as of December 31, 2023
Penerbitan saham baru 22a 1.530.000 (1.530.000) - - - - - - Issuance of new shares
Komponen ekuitas lainnya 22d - - 1.891.000 - - - - 1.891.000 Other equity components
Pembagian dividen 22b - - - - - - (97.780) (97.780 ) Distribution of dividend
Perubahan cadangan kerugian penurunan nilai - - - 128 - - - 128 Changes in allowance for impairment losses
Penambahan modal cadangan 22c - - - - - 183.920 (183.920) - Appropriation for capital reserves
Kerugian yang belum direalisasi Unrealized losses from
atas perubahan nilai wajar aset keuangan changes in fair value of financial assets
yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui classified as fair value through
penghasilan komprehensif lain - neto other comprehensive income -
setelah pajak - - - - (4.634) - - (4.634 ) net of tax
Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja - Remeasurement of employee benefit -
neto setelah pajak - - - - - - 270 270 net of tax
Laba bersih untuk tahun yang berakhir pada Net income for the year ended
tanggal 31 Desember 2024 - - - - - - 539.834 539.834 December 31, 2024
Saldo tanggal 31 Desember 2024 14.330.000 - 1.891.000 1.729 (3.174) 1.891.465 2.448.940 20.559.960 Balance as of December 31, 2024
Penerbitan saham baru 22a 1.891.000 - (1.891.000) - - - - - Issuance of new shares
Uang muka setoran modal 22a - 6.684.023 - - - - - 6.684.023 Capital paid-up in advances
Pembagian dividen 22b - - - - - - (107.966) (107.966) Distribution of dividend
Perubahan cadangan kerugian penurunan nilai - - - (241) - - - (241) Changes in allowance for impairment losses
Penambahan modal cadangan 22c - - - - - 215.933 (215.933) - Appropriation for capital reserves
Keuntungan yang belum direalisasi Unrealized gain from
atas perubahan nilai wajar aset keuangan changes in fair value of financial assets
yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui classified as fair value through
penghasilan komprehensif lain - neto other comprehensive income -
setelah pajak - - - - 25.338 - - 25.338 net of tax
Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja - Remeasurement of employee benefit -
neto setelah pajak - - - - - - (576) (576) net of tax
Laba bersih untuk tahun yang berakhir pada Net income for the year ended
tanggal 31 Desember 2025 - - - - - - 565.393 565.393 December 31, 2025
Saldo tanggal 31 Desember 2025 16.221.000 6.684.023 - 1.488 22.164 2.107.398 2.689.858 27.725.931 Balance as of December 31, 2025
*) Saldo laba termasuk keuntungan/(kerugian) aktuarial - neto setelah pajak *) Retained earnings include actuarial gain/(loss) - net of tax
Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan. The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements.
5
Page 20
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
LAPORAN ARUS KAS STATEMENT OF CASH FLOWS
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Year Ended
31 Desember 2025 December 31, 2025
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/
Year Ended December 31,
Catatan/
2025 Notes 2024
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING
OPERASI ACTIVITIES
Penerimaan kas dari: Cash received from:
Pendapatan bunga dari Interest income from
pinjaman yang diberikan dan loans and
pendapatan syariah 2.375.298 2.309.246 sharia income
Pendapatan bunga dari Interest income
deposito berjangka 589.968 398.628 from time deposit
Interest income from
Pendapatan bunga dari residential mortgage
efek beragun aset (EBA) 59.552 88.386 backed securities (RMBS)
Pendapatan bunga dari Interest income from government
surat utang negara (SUN) 47.225 34.511 debenture debt (SUN)
Pendapatan bunga dari Interest income from Bank
Sekuritas Rupiah Indonesia Rupiah
Bank Indonesia (SRBI) - 5.992 Securities (SRBI)
Penerimaan angsuran pinjaman Payment received from
yang diberikan 13.564.100 11.364.959 loan installment
Payment received from
Penerimaan cicilan pokok EBA 302.687 384.249 principal installment of RMBS
Pelepasan EBA 11.152 14.551 Divestment of RMBS
Repayment of credit
Penerimaan dana pendukung kredit 14.643 18.995 enhancement fund
Payment received
Penerimaan dari hasil lainnya 5.418 8.001 from other income
Penerimaan angsuran pinjaman Payment received from
karyawan 7.155 5.194 employees loan installment
Pengeluaran kas untuk: Cash disbursement for:
Penyaluran pinjaman yang diberikan (20.876.092) (17.201.565) Disbursement of loans
Penyaluran pinjaman karyawan (3.240) (8.835) Disbursement of employee loan
Interest expenses from
Bunga efek-efek yang diterbitkan (1.584.903) (1.540.660) securities issued
Investasi pada EBA (5.534) (7.066) Investment in RMBS
Bunga utang bank (534.617) (432.252) Interest expenses from bank loan
Interest expenses from
Bunga liabilitas sewa (154) (193) lease liabilities
Umum, administrasi dan lainnya (105.030) (110.689) General, administrative and others
Gaji dan tunjangan (100.544) (88.339) Salaries and benefits
Pajak penghasilan lainnya (127.508) (98.168) Other income tax
Pajak penghasilan badan (4.328) (33.778) Corporate income tax
Kas neto digunakan Net cash used in
untuk aktivitas operasi (6.364.752) (4.888.833) operating activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING
INVESTASI ACTIVITIES
Investasi pada SUN (558.612) (190.465) Investment in SUN
Penerimaan investasi pada SUN Investment receipts in
yang telah jatuh tempo - 23.560 matured SUN
Penarikan deposito berjangka 18.246.014 17.263.750 Withdrawal in time deposits
Penempatan pada Placement in
deposito berjangka (13.663.014) (20.045.750) time deposits
Penambahan aset dalam Addition of assets under
pembangunan - aset tetap (1.057) (5.424) construction - fixed assets
Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan The accompanying notes to the financial statements form an
bagian integral dari laporan keuangan. integral part of these financial statements.
6
Page 21
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
LAPORAN ARUS KAS (lanjutan) STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)
Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal For the Year Ended
31 Desember 2025 December 31, 2025
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/
Year Ended December 31,
Catatan/
2025 Notes 2024
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING
INVESTASI (lanjutan) ACTIVITIES (continued)
Pembelian aset tetap - 14 (4.334) Acquisition of fixed assets
Penambahan aset dalam Addition of assets under
pembangunan - aset tak berwujud - 15 (1.696) construction - intangible assets
Pembelian aset tak berwujud (5.694) 15 - Acquisition of intangible asset
Kas neto diperoleh dari
(digunakan untuk) aktivitas Net cash provided by
investasi 4.017.637 (2.960.359) (used in) investing activities
ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM
AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan dari utang bank 17.940.000 10.732.000 Proceeds from bank loan
Penerimaan dari hasil penerbitan Proceeds from
efek-efek yang diterbitkan 3.930.575 11.812.964 issuance of securities issued
Penerimaan uang muka Advance receipt for future
setoran modal 8.575.023 22a - shares subscriptions
Penerimaan dari hasil penerbitan Proceeds from issuance of
sukuk musyarakah 1.057.805 803.010 musyarakah sukuk
Pembayaran pokok utang bank (13.173.333) (8.907.000) Principal payment of bank loan
Pembayaran pokok Principal payment
efek-efek yang diterbitkan (7.514.005) (4.348.460) of securities issued
Pembayaran pokok Principal payment of
sukuk (803.010) - sukuk
Pembayaran dividen tunai (107.966) 22b (97.780) Payment of cash dividend
Pembayaran emisi Payment of issuance cost
efek-efek yang diterbitkan (5.791) (15.296) of securities issued
Pembayaran sewa (3.263) (4.467) Payment of leases
Kas neto diperoleh dari Net cash provided by
aktivitas pendanaan 9.896.035 9.974.971 financing activities
KENAIKAN INCREASE IN CASH
KAS DAN SETARA KAS 7.548.920 2.125.779 AND CASH EQUIVALENTS
SALDO KAS CASH AND CASH
DAN SETARA KAS - AWAL 5.013.708 4 2.887.929 EQUIVALENTS - BEGINNING
SALDO KAS CASH AND CASH
DAN SETARA KAS - AKHIR 12.562.628 4 5.013.708 EQUIVALENTS - ENDING
Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan The accompanying notes to the financial statements form an
bagian integral dari laporan keuangan. integral part of these financial statements.
7
Page 22
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM 1. GENERAL
a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information
PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) (the
(“Perseroan”) didirikan berdasarkan Peraturan “Company”) was established in accordance with
Pemerintah Republik Indonesia No. 5 tahun 2005 the Government of the Republic of Indonesia
tanggal 7 Februari 2005 tentang Penyertaan Regulation No. 5 year 2005 dated February 7,
Modal Negara Republik Indonesia untuk 2005, regarding the Investment by the Republic
Pendirian Perseroan (Persero) di Bidang of Indonesia to establish a State Owned
Pembiayaan Sekunder Perumahan, Company in Secondary Mortgage Financing
sebagaimana terakhir diubah berdasarkan which was amended based on the Government
Pemerintah Republik Indonesia No. 57 tahun of the Republic of Indonesia No. 57 year 2020
2020 tanggal 8 Oktober 2020 dan Peraturan October 8, 2020 and President of the Republic of
Presiden Republik Indonesia No. 19 tahun 2005 Indonesia Regulation No. 19 year 2005 dated
tanggal 7 Februari 2005 tentang Pembiayaan February 7, 2005, regarding the Secondary
Sekunder Perumahan sebagaimana terakhir Mortgage Financing which was then amended by
diubah berdasarkan Peraturan Presiden President of the Republic of Indonesia
Republik Indonesia No. 100 tahun 2020 tanggal Regulation No. 100 year 2020 dated October 8,
8 Oktober 2020. 2020.
Pendirian Perseroan dilakukan pada tanggal The Company was established on July 22, 2005
22 Juli 2005 dengan Anggaran Dasar No. 59 with Articles of Association No. 59 made by
yang dibuat oleh Notaris Imas Fatimah, S.H. Akta Notary Imas Fatimah, S.H. This deed was
Pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Hukum approved by the Minister of Law and Human
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Rights of the Republic of Indonesia
No. C-20694.HT.01.01.TH.2005 tanggal 26 Juli No. C-20694.HT.01.01.TH.2005 dated July 26,
2005 dan telah diumumkan dalam Berita Negara 2005 and was published in Supplement No. 9263
Republik Indonesia No. 69, Tambahan No. 9263 to the State Gazette of the Republic of Indonesia
tanggal 30 Agustus 2005. Akta No. 59 tersebut No. 69 dated August 30, 2005. This deed No. 59
diubah dengan Akta No. 114 tanggal 13 Agustus was amended by Deed No. 114 dated August 13,
2008 dibuat dihadapan Sutjipto, S.H., Notaris di 2008 made by Sutjipto, S.H., Notary in Jakarta,
Jakarta, yang telah memperoleh persetujuan dari and obtained the approval from the Minister of
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Law and Human Rights of the Republic of
Indonesia berdasarkan Surat Keputusan Indonesia by virtue of Decree No. AHU-
No. AHU-94053.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 94053.AH.01.02 Year 2008 dated December 5,
5 Desember 2008. 2008.
Perseroan mulai melakukan kegiatan The Company started its financing activities
berdasarkan prinsip syariah pada tanggal based on the sharia principles on July 10, 2018,
10 Juli 2018, berdasarkan izin unit usaha syariah based on the license of sharia business unit No.
No. KEP-73/NB.223/2018 yang diterbitkan oleh KEP-73/NB.223/2018 issued by Financial
Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) tanggal 10 Juli Services Authority (“OJK”) dated July 10, 2018
2018 tentang pemberian izin pembukaan unit regarding approval in conducting sharia business
usaha syariah perusahaan pembiayaan unit on secondary mortgage financing activities.
sekunder perumahan.
Anggaran Dasar Perseroan telah beberapa kali The Company’s Articles of Association have
mengalami perubahan, terakhir dituangkan been amended several times, the latest change
dalam akta Pernyataan Keputusan Tanpa Rapat was recorded in Shareholder’s Circular
Perusahaan PT Sarana Multigriya Finansial Resolution of PT Sarana Multigriya Finansial
(Persero) No. 27 tanggal 25 Maret 2025. Akta (Persero) No. 27 dated March 25, 2025. The
Perubahan ini telah diterima serta dicatat oleh amendment of Articles of Association was
Kementerian Hukum Republik Indonesia accepted and recorded by the Ministry of Law of
berdasarkan surat No. AHU-AH.01.03-0091170 the Republic of Indonesia through letter
tanggal 25 Maret 2025. No. AHU-AH.01.03-0091170 dated March 25,
2025.
8
Page 23
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) a. Establishment and General Information
(continued)
Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan Based on The Company’s Articles of Association,
tersebut, maksud dan tujuan Perseroan adalah the purposes and objectives of the Company are
untuk membangun dan mengembangkan pasar to establish and develop secondary mortgage
pembiayaan sekunder perumahan dalam rangka financing market in order to increase the capacity
meningkatkan kapasitas dan kesinambungan and sustainability of mortgage financing,
pembiayaan kepemilikan, kepenghunian dan ownership, occupancy and availability of housing
ketersediaan perumahan dan pemukiman yang and residentials which is affordable by public and
terjangkau oleh masyarakat dan melaksanakan to perform primary housing finance and
pembiayaan primer perumahan dan pemukiman residential in accordance to government
berdasarkan penugasan pemerintah. assignment.
Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut In order to achieve its purposes and objectives
diatas, Perseroan dapat melakukan kegiatan as mentioned above, the Company can perform
usaha sebagai berikut: the following operational activities:
a. Membeli kumpulan aset keuangan dari a. Purchase financial assets from mortgages
kreditor asal, yang dapat dicatat dalam institution, that is suitable for record in the
laporan keuangan Perseroan hingga Company’s financial statements until it
memenuhi kelayakan ekonomis untuk reaches the economic value required for
disekuritisasi; securitization;
b. Menerbitkan efek beragun aset berbentuk b. Issue residential mortgage backed securites
surat partisipasi; as Participation Certificate;
c. Menunjuk Entitas Bertujuan Khusus (EBK) c. Appoint a Special Purpose Vehicle (SPV) to
untuk membeli aset keuangan dari kreditor purchase financial assets from the initial
asal dalam transaksi penerbitan efek beragun creditor and issue RMBS in the form of bond
aset berbentuk surat utang dan; and;
d. Melaksanakan penugasan Pemerintah d. Engage in Government assignment as
sebagaimana dimaksud dalam Pasal 3 ayat appointed in Article 3 (1) b, after receiving
(1) huruf b, setelah memperoleh persetujuan the approval from Shareholder’s General
dari Rapat Umum Pemegang Saham. Meeting.
Dalam rangka mendorong pengembangan pasar In accordance to the purpose of supporting the
pembiayaan sekunder perumahan secara secondary mortgage financing, the Company:
berkelanjutan, Perseroan:
a. Memberikan fasilitas pinjaman kepada a. Providing loan facilities to financial
lembaga keuangan yang memberikan institutions that provide credit/financing for
kredit/pembiayaan sektor pembiayaan the housing and/or residences to ensure the
perumahan dan/atau permukiman dalam sustainability of ownership, occupancy, and
rangka keberlanjutan kepemilikan, availability of housing and/or residences,
kepenghunian, dan ketersediaan including: financing for home ownership,
perumahan dan/atau permukiman antara financing for building houses on private land,
lain: pembiayaan pemilikan rumah, financing for home repairs/renovations,
pembiayaan pembangunan rumah di atas financing for the construction of housing
lahan milik sendiri, pembiayaan projects and/or apartment projects to
perbaikan/renovasi rumah, pembiayaan support the availability of housing and
pembangunan proyek perumahan dan/atau residences, micro housing finance, reverse
proyek rumah susun guna mendukung mortgage, financing for houses with a lease-
ketersediaan perumahan dan permukiman, purchase scheme, financing for Public
pembiayaan mikro perumahan (micro Private Partnership (KPBU) in the housing
housing finance), pembiayaan pelepasan and residences.
rumah (reverse mortgage), pembiayaan
rumah dengan skema sewa-beli,
pembiayaan Kerjasama Pemerintah dengan
Badan Usaha (KPBU) dibidang perumahan
dan permukiman;
9
Page 24
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) a. Establishment and General Information
(continued)
Dalam rangka mendorong pengembangan pasar In accordance to the purpose of supporting the
pembiayaan sekunder perumahan secara secondary mortgage financing, the Company:
berkelanjutan, Perseroan: (lanjutan) (continued)
b. Meningkatkan kapasitas pihak-pihak yang b. Growing the capacity of entities involved to
terlibat dalam penyelenggaraan pembiayaan the process of providing mortgages and;
perumahan dan/atau pemukiman, dan;
c. Melakukan kegiatan lain di bidang c. Performing other financing activities with the
pembiayaan perumahan dan/atau approval from shareholder.
pemukiman sepanjang telah mendapat
persetujuan pemegang saham.
Selain kegiatan usaha tersebut di atas, Apart from the above business activities, the
Perseroan dapat pula melakukan kegiatan Company can also perform the following
berdasarkan prinsip konvensional dan/atau activities according to the conventional and/or
prinsip syariah sebagai berikut: sharia principles:
a. Menerbitkan Surat Utang, Surat Partisipasi, a. Issuing Bond, Participation Certificate and/or
dan/atau sumber dana lainnya sesuai other source of fund in accordance to the
dengan ketentuan perundang-undangan; legislation applied;
b. Mengeluarkan jaminan dan dukungan kredit b. Providing credit enhancement;
(Credit Enhancement);
c. Melaksanakan fungsi sebagai Koordinator c. Performing the role of Global Coordinator;
Global;
d. Melaksanakan fungsi sebagai Penata d. Performing as Securitization Arranger;
Sekuritisasi;
e. Melakukan penyertaan langsung pada e. Direct investment to institutions whose
badan usaha yang kegiatannya mendukung activities support the sustainability of
keberlanjutan kepemilikan, kepenghunian ownership, occupancy and availability of
dan ketersediaan perumahan dan/atau housing and/or settlements in accordance
permukiman sesuai dengan ketentuan with the provisions of laws and regulations,
peraturan perundang-undangan termasuk including business entities in the field of
juga melakukan penyertaan modal pada providing guarantee facilities in accordance
badan usaha dalam bidang pemberian with the provisions of laws and regulations,
fasilitas penjaminan sesuai dengan by first obtaining approval from
ketentuan peraturan perundang-undangan, shareholders;
dengan terlebih dahulu mendapat
persetujuan dari pemegang saham.
f. Menempatkan dana dalam bentuk surat f. Fund placement in the form of Government
berharga negara, surat berharga yang bond, bond issued by Bank Indonesia,
diterbitkan oleh Bank Indonesia, deposito deposits and/or other financial instruments
dan/atau instrumen keuangan lainnya yang determined by the Ministry of Finance and;
ditetapkan oleh Menteri Keuangan dan;
g. Melakukan pembelian Efek Beragun Aset. g. Purchase Residential Mortgage Backed
Securites.
10
Page 25
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) a. Establishment and General Information
(continued)
Dalam rangka membangun dan In establishing and developing secondary
mengembangkan pasar sekunder perumahan, mortgage market, the Company can provide
Perseroan dapat memberikan fasilitas pinjaman loan facilities for the housing finance sector
kepada bank dan/atau lembaga keuangan and/or residences in the context of housing
lainnya yang memberikan kredit/pembiayaan ownership, occupancy, and housing availability
sektor pembiayaan perumahan dan/atau and/or residencesto banks and/or other financial
permukiman dalam rangka keberlanjutan institutions which funded from its equity
kepemilikan, kepenghunian, dan ketersediaan (bridging) which are then subsequently
perumahan dan/atau permukiman. Pemberian replenished by funds from the issuance of bonds
fasilitas pinjaman tersebut menggunakan dana and/or other financial instruments in accordance
dari ekuitas terlebih dahulu (bridging) untuk to the legislation.
kemudian digantikan dengan dana dari
penerbitan instrumen surat utang dan/atau
sumber dana lainnya sesuai peraturan
perundang-undangan.
Perseroan mulai melakukan kegiatan secara The Company started its commercial activities in
komersial pada bulan Oktober 2005. October 2005.
Perseroan berkantor di Grha SMF, Jl. Panglima The Company is domiciled at Grha SMF,
Polim I No. 1 Kebayoran Baru, Jakarta 12160. Jl. Panglima Polim I No. 1 Kebayoran Baru,
Jakarta 12160.
Entitas induk dan entitas induk terakhir The parent entity and the ultimate parent entity of
Perseroan adalah Pemerintah Republik the Company is the Government of the Republic
Indonesia. Indonesia.
b. Penawaran umum obligasi dan sukuk b. Bonds and sukuk public offering
Dalam beberapa tahun terakhir, Perseroan telah During the last several years, the Company has
beberapa kali menerbitkan efek utang yang issued debt securities to the public through the
ditawarkan kepada masyarakat melalui pasar Indonesian capital market.
modal di Indonesia.
Sampai dengan 31 Desember 2025, obligasi Until December 31, 2025, the Company’s bonds
yang telah diterbitkan oleh Perseroan adalah issued are as follows:
sebagai berikut:
Pernyataan Total pokok
terbit/ obligasi/The Tanggal jatuh Tingkat
Instrumen/ Registration nominal value Jangka waktu/ tempo/ bunga/ Wali Amanat/
Instrument issuance of bonds Tenor Maturity date Interest rate Trustee
Obligasi SMF 1/Bonds SMF 1 15 Juli/ 300.000
July 15, 2009 Non-Seri/Non- 370 hari/days 15 Juli/ 10,125% PT Bank Permata Tbk
Series July 15, 2010
Obligasi SMF 2/Bonds SMF 2 29 Desember/ 251.000 PT Bank Permata Tbk
December 29, 2009 Non-Seri/Non- 370 hari/days 3 Januari/ 9,50%
Series January 3, 2011
MTN SMF 1/ Medium Term 16 April/ 188.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Notes SMF 1 April 16, 2010 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
163.000 370 hari/days 21 April/ 8,75%
April 21, 2011
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
25.000 2 tahun/years 16 April/ 9,25%
April 16, 2012
Obligasi SMF 3/Bonds SMF 3 8 Juli/ 727.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
July 8, 2010 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
500.000 2 tahun/years 8 Juli/ 9,25%
July 8, 2012
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
227.000 3 tahun/years 8 Juli/ 9,75%
July 8, 2013
11
Page 26
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
b. Penawaran umum obligasi dan sukuk b. Bonds and sukuk public offering (continued)
(lanjutan)
Sampai dengan 31 Desember 2025, obligasi Until December 31, 2025, the Company’s bonds
yang telah diterbitkan oleh Perseroan adalah issued are as follows: (continued)
sebagai berikut: (lanjutan)
Pernyataan Total pokok
terbit/ obligasi/The Tanggal jatuh Tingkat
Instrumen/ Registration nominal value Jangka waktu/ tempo/ bunga/ Wali Amanat/
Instrument issuance of bonds Tenor Maturity date Interest rate Trustee
MTN SMF 2/ Medium Term 30 Desember/ 200.000 365 hari/days 30 Desember/ Tidak ada wali amanat/No trustee
Notes SMF 2 December 30, 2010 December 30, 2011 8,50%
Obligasi SMF 4/Bonds SMF 4 5 April/ 463.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
April 5, 2011 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
378.000 370 hari/days 9 April/ 8,40%
April 9, 2012
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
85.000 2 tahun/years 8 Juli/ 8,80%
July 8, 2013
MTN SMF 3 - Tahap I/ Medium Term 17 Oktober/ 205.000 360 hari/days 11 Oktober/ 8,20% Tidak ada wali amanat/No trustee
Notes SMF 3 - Tranche I October 17, 2011 October 11, 2012
MTN SMF 3 - Tahap II/ Medium Term 20 Oktober/ 100.000 360 hari/days 14 Oktober/ 8,20% Tidak ada wali amanat/No trustee
Notes SMF 3 - Tranche II October 17, 2011 October 14, 2012
Obligasi Berkelanjutan I Sarana Multigriya 21 Desember/ 750.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Finansial Tahap I Tahun 2011 December 21, 2011 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Berjamin Aset Piutang KPR dengan 160.000 370 hari/days 21 Desember/ 7,38%
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered December 21, 2012
Bonds Sarana Multigriya Finansial I
phase I Year 2011 with Mortgage Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
Receivables Asset as Collateral with 80.000 2 tahun/years 21 Desember/ 8,23%
Fixed Interest Rate December 21, 2013
(Surat Pernyataan Efektif dari OJK
No. S-13454/BL/2011 Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C:
Tanggal 15 Desember 2011/ 510.000 3 tahun/years 21 Desember/ 8,48%
OJK effective statement letter December 21, 2014
No. S-13454/BL/2011
date December 15, 2011)
Obligasi Berkelanjutan I Sarana Multigriya 25 April/ 1.250.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Finansial Tahap II Tahun 2012 April 25, 2012 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Berjamin Aset Piutang KPR dengan 255.000 2 tahun/years 25 April/ 7,10%
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered April 25, 2014
Bonds Sarana Multigriya Finansial I
phase II Year 2012 with Mortgage Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
Receivables Asset as Collateral with 157.000 3 tahun/years 25 April/ 7,35%
Fixed Interest Rate April 25, 2015
(Surat Pernyataan Efektif dari OJK
No. S-13454/BL/2011 Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C:
Tanggal 15 Desember 2011/ 838.000 5 tahun/years 25 April/ 7,55%
OJK effective statement letter April 25, 2017
No. S-13454/BL/2011
date December 15, 2011)
MTN IV/ Medium Term Notes IV 19 Oktober/ 580.000 6 bulan/months 18 April/ 6,50% Tidak ada wali amanat/No trustee
October 19, 2012 April 18, 2013
Obligasi Berkelanjutan II Sarana Multigriya 27 Desember/ 750.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk
Finansial Tahap I Tahun 2012 dengan December 27, Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 2012 320.000 3 tahun/years 27 Desember/ 7,30%
Bonds Sarana Multigriya Finansial II December 27,
phase I Year 2012 with Fixed Interest Rate 2015
(Surat Pernyataan Efektif dari OJK
No. S-14452/BL/2012 Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
Tanggal 18 Desember 2012/ 255.000 5 tahun/years 27 Desember/ 7,50%
OJK effective statement letter December 27,
No. S-4452/BL/2012 2017
date December 18, 2012)
Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C:
175.000 7 tahun/years 27 Desember/ 8,00%
December 27,
2019
Obligasi Berkelanjutan II Sarana Multigriya 21 Maret/ 1.119.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Finansial Tahap II Tahun 2013 dengan March 21, 2013 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap /Shelf-registered 160.000 370 hari/days 31 Maret/ 6,80%
Bonds Sarana Multigriya Finansial II March 31, 2014
phase II Year 2013 with Fixed Interest Rate
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
123.000 3 tahun/years 21 Maret/ 7,30%
March 21, 2016
Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C:
736.000 5 tahun/years 21 Maret/ 7,60%
March 21, 2018
Seri/Series D: Seri/Series D: Seri/Series D: Seri/Series D:
100.000 7 tahun/years 21 Maret/ 7,80%
MTN V/Medium Term Notes V 30 September/ 500.000 1 tahun/year 30 September/ 8,50% Tidak ada wali amanat/No trustee
September 30, 2013 September 30,
2014
MTN VI/Medium Term Notes VI 12 Desember/ 520.000 1 tahun/year 12 Desember/ 9,50% Tidak ada wali amanat/No trustee
December 12, 2013 December 12,
2014
Obligasi Berkelanjutan II Sarana Multigriya 27 Maret/ 297.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Finansial Tahap III Tahun 2014 dengan March 27, 2014 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 60.000 370 hari/days 7 April/ 9,10%
Bonds Sarana Multigriya Finansial II April 7, 2015
phase III Year 2014 with Fixed Interest Rate
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
237.000 3 tahun/years 27 Maret/ 10,00%
March 27, 2017
MTN VII/Medium Term Notes VII 12 Juni/ 565.000 1 tahun/year 12 Juni/ 9,00% Tidak ada wali amanat/No trustee
June 12, 2014 June 12, 2014
12
Page 27
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
b. Penawaran umum obligasi dan sukuk b. Bonds and sukuk public offering (continued)
(lanjutan)
Sampai dengan 31 Desember 2025, obligasi Until December 31, 2025, the Company’s bonds
yang telah diterbitkan oleh Perseroan adalah issued are as follows: (continued)
sebagai berikut: (lanjutan)
Pernyataan Total pokok
terbit/ obligasi/The Tanggal jatuh Tingkat
Instrumen/ Registration nominal value Jangka waktu/ tempo/ bunga/ Wali Amanat/
Instrument issuance of bonds Tenor Maturity date Interest rate Trustee
Obligasi Berkelanjutan II Sarana Multigriya 17 September/ 500.000 370 hari/days 27 September/: 9,13% PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Finansial Tahap IV Tahun 2014 dengan September 17, 2014 September 27,
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 2015
Bonds Sarana Multigriya Finansial II
phase IV Year 2014 with Fixed Interest Rate
Obligasi Berkelanjutan II Sarana Multigriya 16 Desember/ 1.454.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Finansial Tahap V Tahun 2014 dengan December 16, 2014 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 701.000 373 hari/days 29 Desember/ 9,60%
Bonds Sarana Multigriya Finansial II December 29,
phase V Year 2014 with Fixed Interest Rate 2015
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
753.000 3 tahun/years 16 Desember/ 10,00%
December 16,
2017
Obligasi Berkelanjutan III Sarana Multigriya 7 Juli/ 500.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap I Tahun 2015 dengan July 7, 2015 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 415.000 370 hari/days 17 Juli/ 8,60%
Bonds Sarana Multigriya Finansial III July 17, 2016
phase I Year 2015 with Fixed Interest Rate
(Surat Pernyataan Efektif dari OJK Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
No. S-294/D.04/2015 tanggal 30 Juni 2015/ 85.000 3 tahun/years 7 Juli/ 9,25%
OJK effective statement letter July 7, 2018
No. S-294/D.04/2015 date June 30, 2015)
Obligasi Berkelanjutan III Sarana Multigriya 18 November/ 472.000 370 hari/days 28 November/ 8,90% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap II Tahun 2015 dengan November 18, 2015 November 28, 2016
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered
Bonds Sarana Multigriya Finansial III
phase II Year 2015
Obligasi Berkelanjutan III Sarana Multigriya 23 Desember/ 600.000 370 hari/days 3 Januari/ 9,25% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap III Tahun 2015 dengan December 23, 2015 January 3, 2017
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered
Bonds Sarana Multigriya Finansial III
phase III Year 2015
Obligasi Berkelanjutan III Sarana Multigriya 11 Maret/ 630.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap IV Tahun 2016 dengan March 11, 2016 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap /Shelf-registered 330.000 370 hari/days 21 Maret/ 8,60%
Bonds Sarana Multigriya Finansial III March 21, 2017
phase IV Year 2016 with Fixed Interest Rate
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
300.000 3 tahun/years 11 Maret/ 9,13%
March 11, 2019
Obligasi Berkelanjutan III Sarana Multigriya 17 Juni/ 945.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap V Tahun 2016 dengan June 17, 2016 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 488.000 370 hari/days 27 Juni/ 7,60%
Bonds Sarana Multigriya Finansial III June 27, 2017
phase V Year 2016 with Fixed Interest Rate
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
457.000 3 tahun/years 17 Juni/ 8,20%
June 17, 2019
Obligasi Berkelanjutan III Sarana Multigriya 27 September/ 1.176.000 5 tahun/years 27 September / 8,60% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap VI Tahun 2016 dengan September 27, September 27,
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 2016 2021
Bonds Sarana Multigriya Finansial III
phase VI Year 2016 with Fixed Interest Rate
Obligasi Berkelanjutan III Sarana Multigriya 2 Maret/ 1.677.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap VII Tahun 2017 dengan March 2, 2017 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 677.000 370 hari/days 12 Maret/ 7,50%
Bonds Sarana Multigriya Finansial III phase VII March 12, 2018
Year 2017 with Fixed Interest Rate
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
1.000.000 3 tahun/years 2 Maret/ 8,40%
March 2, 2020
Obligasi Berkelanjutan IV Sarana Multigriya 20 Juni/ 1.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap I Tahun 2017 dengan June 20, 2017 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 696.500 370 hari/days 30 Juni/June 30, 7,00%
Bonds Sarana Multigriya Finansial IV phase I 2018
Year 2017 with Fixed Interest Rate
(Surat Pernyataan Efektif dari OJK Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
No. S-804/D.04/2017 tanggal 14 Juni 2017/ 303.500 3 tahun/years 20 Juni/ 7,80%
OJK effective statement letter June 20, 2020
No. S-804/D.04/2017date June 14, 2017)
Obligasi Berkelanjutan IV Sarana Multigriya 13 Oktober/ 1.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap II Tahun 2017 dengan October 13, Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 2017 327.000 370 hari/days 23 Oktober/ 6,25%
Bonds Sarana Multigriya Finansial IV phase II October 23, 2018
Year 2017 with Fixed Interest Rate
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
673.000 3 tahun/years 13 Oktober/ 7,25%
October 13, 2020
13
Page 28
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
b. Penawaran umum obligasi dan sukuk b. Bonds and sukuk public offering (continued)
(lanjutan)
Sampai dengan 31 Desember 2025, obligasi Until December 31, 2025, the Company’s bonds
yang telah diterbitkan oleh Perseroan adalah issued are as follows: (continued)
sebagai berikut: (lanjutan)
Pernyataan Total pokok
terbit/ obligasi/The Tanggal jatuh Tingkat
Instrumen/ Registration nominal value Jangka waktu/ tempo/ bunga/ Wali Amanat/
Instrument issuance of bonds Tenor Maturity date Interest rate Trustee
Obligasi Berkelanjutan IV Sarana Multigriya 20 Februari/ 2.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap III Tahun 2018 dengan February 20, Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 2018 1.000.000 370 hari/days 2 Maret/ 6,00%
Bonds Sarana Multigriya Finansial IV phase III March 2, 2019
Year 2018 with Fixed Interest Rate
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
800.000 3 tahun/years 20 Februari/ 6,85%
February 20,
2021
Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C:
200.000 5 tahun/years 20 Februari/ 6,95%
February 20, 2023
Obligasi Berkelanjutan IV Sarana Multigriya 18 Mei/ 1.163.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap IV Tahun 2018 dengan May 18, 2018 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 755.000 370 hari/days 28 Mei/May 28, 6,05%
Bonds Sarana Multigriya Finansial IV phase IV 2019
Year 2018 with Fixed Interest Rate
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
408.000 3 tahun/years 18 Mei/May 18, 6,95%
2021
Obligasi Berkelanjutan IV Sarana Multigriya 14 Agustus/ 1.500.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap V Tahun 2018 dengan August 14, Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 2018 965.000 370 hari/days 24 Agustus/ 7,50%
Bonds Sarana Multigriya Finansial IV phase V August 24, 2019
Year 2018 with Fixed Interest Rate
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
535.000 3 tahun/years 14 Agustus/ 8,00%
August 14,
2021
Obligasi Berkelanjutan IV Sarana Multigriya 19 Oktober/ 888.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap VI Tahun 2018 dengan October 19, 2018 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 550.000 370 hari/days 29 Oktober/ 8,25%
Bonds Sarana Multigriya Finansial IV phase VI October 29,
Year 2018 with Fixed Interest Rate 2019
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
338.000 3 tahun/years 19 Oktober/ 8,70%
October 19,
2021
Obligasi Berkelanjutan IV Sarana Multigriya 12 Februari/ 1.850.500 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Finansial Tahap VII Tahun 2019 dengan February 12, 2019 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 677.000 370 hari/days 22 Februari/ 8,00%
Bonds Sarana Multigriya Finansial IV phase VII February 22,
Year 2019 with Fixed Interest Rate 2020
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
748.500 3 tahun/years 12 Februari/ 8,80%
February 12,
2022
Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C:
425.000 5 tahun/years 12 Februari/ 9,25%
February 12,
2024
MTN VIII/Medium Term Notes VIII 12 Februari/ 500.000 2 tahun/years 12 Februari/ 8,45% Tidak ada wali amanat/No trustee
February 12, 2019 February 12, 2021
Obligasi Berkelanjutan IV Sarana Multigriya 22 Maret/ 2.511.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap VIII Tahun 2019 dengan March 22, 2019 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 522.000 370 hari/days 2 April/ 7,75%
Bonds Sarana Multigriya Finansial IV phase VIII April 2, 2020
Year 2019 with Fixed Interest Rate
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
1.989.000 3 tahun/years 22 Maret/ 8,45%
March 22, 2022
Obligasi Berkelanjutan V Sarana Multigriya 4 Juli/ 2.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap I Tahun 2019 dengan July 4, 2019 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 428.000 370 hari/days 14 Juli/ 7,50%
Bonds Sarana Multigriya Finansial V phase I July 14, 2020
Year 2019 with Fixed Interest Rate
(Surat Pernyataan Efektif dari OJK Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
No. S-89/D.04/2019 tanggal 25 Juni 2019/ 640.000 3 tahun/years 4 Juli/ 8,50%
OJK effective statement letter July 4, 2022
No. S-89/D.04/2019 date June 25, 2019)
Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C:
932.000 5 tahun/years 4 Juli/ 8,75%
July 4, 2024
Obligasi Berkelanjutan V Sarana Multigriya 28 Agustus/ 2.202.500 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Finansial Tahap II Tahun 2019 dengan August 28, 2019 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 1.422.500 3 tahun/years 28 Agustus/ 7,80%
Bonds Sarana Multigriya Finansial V phase II August 28, 2022
Year 2019 with Fixed Interest Rate
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
780.000 5 tahun/years 28 Agustus/ 8,10%
August 28, 2024
14
Page 29
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
b. Penawaran umum obligasi dan sukuk b. Bonds and sukuk public offering (continued)
(lanjutan)
Sampai dengan 31 Desember 2025, obligasi Until December 31, 2025, the Company’s bonds
yang telah diterbitkan oleh Perseroan adalah issued are as follows: (continued)
sebagai berikut: (lanjutan)
Pernyataan Total pokok
terbit/ obligasi/The Tanggal jatuh Tingkat
Instrumen/ Registration nominal value Jangka waktu/ tempo/ bunga/ Wali Amanat/
Instrument issuance of bonds Tenor Maturity date Interest rate Trustee
Obligasi Berkelanjutan V Sarana Multigriya 18 Februari/ 4.001.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap III Tahun 2020 dengan February 18, 2020 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 1.460.000 370 hari/days 28 Februari/ 6,00%
Bonds Sarana Multigriya Finansial V phase III February 28, 2021
Year 2020 with Fixed Interest Rate Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
2.541.000 5 tahun/years 18 Feburari/ 7,50%
February 18, 2025
Obligasi Berkelanjutan V Sarana Multigriya 14 Juli/ 2.110.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap IV Tahun 2020 dengan July 14, 2020 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 1.686.000 370 hari/days 24 Juli/ 6,75%
Bonds Sarana Multigriya Finansial V phase IV July 24, 2021
Year 2020 with Fixed Interest Rate Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
424.000 5 tahun/years 14 Juli/ 8,10%
July 14, 2025
MTN IX /Medium Term Notes IX 4 Agustus/ 700.000 370 hari/days 14 Agustus/ 6,50% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
August 4, 2020 August 14, 2021
Obligasi Berkelanjutan V Sarana Multigriya 10 Februari/ 1.900.744 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap V Tahun 2021 dengan February 10, 2021 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Tingkat Bunga Tetap/Shelf-registered 1.500.084 370 hari/days 20 Februari/ 4,75%
Bonds Sarana Multigriya Finansial V phase V February 20, 2022
Year 2021 with Fixed Interest Rate Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
400.660 3 tahun/years 10 Februari/ 5,75%
February 10, 2024
Obligasi Berkelanjutan VI Sarana Multigriya 8 Juli/ 1.200.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap I Tahun 2021/ July 8, 2021 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Shelf-registered Bonds Sarana Multigriya 200.000 3 tahun/years 8 Juli/ 5,60%
Finansial VI phase I Year 2021 July 8, 2024
(Surat Pernyataan Efektif dari OJK Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
No. S-101/D.04/2021 tanggal 30 Juni 2021/ 1.000.000 5 tahun/years 8 Juli/ 6,40%
OJK effective statement letter July 8, 2026
No. S-101/D.04/2021 date June 30, 2021)
Obligasi Berkelanjutan VI Sarana Multigriya 17 November/ 2.800.000 5 tahun/years 17 November/ 6,00% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap II Tahun 2021/ November 17, 2021 November 17, 2026
Shelf-registered Bonds
Sarana Multigriya Finansial VI phase II
Year 2021
Obligasi Berkelanjutan VI Sarana Multigriya 21 September/ 3.000.000 5 tahun/years 21 September/ 6,95% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Tahap III Tahun 2022/ September 21, 2022 September 21, 2027
Shelf-registered Bonds Sarana Multigriya
Finansial VI phase III Year 2022
Obligasi Berkelanjutan VI Sarana Multigriya 22 Februari/ 2.000.000 5 tahun/years 22 Februari/ 6,85% PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Tahap IV Tahun 2023/Shelf-registered February 22, 2023 February 22, 2028
Bonds Sarana Multigriya Finansial
VI phase IV Year 2023
Obligasi Berkelanjutan VII Sarana Multigriya 12 Juli/ 1.210.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap I Tahun 2023/ July 12, 2023 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Shelf-registered Bonds 398.000 370 hari/days 22 Juli/ 5,50%
Sarana Multigriya Finansial VII phase I July 22, 2024
Year 2023
(Surat Pernyataan Efektif dari OJK Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
No. S-167/D.04/2023 tanggal 27 Juni 2023/ 747.000 3 tahun/years 12 Juli/ 5,95%
OJK effective statement letter
No. S-167/D.04/2023 date June 27, 2023) July 12, 2026
Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C:
65.000 5 tahun/years 12 Juli/ 6,05%
July 12, 2028
Obligasi Berkelanjutan VII Sarana Multigriya 20 Oktober/ 2.768.800 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Finansial Tahap II Tahun 2023/ October 20, 2023 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Shelf-registered Bonds Sarana Multigriya 1.212.800 370 hari/days 30 Oktober/ 6,185%
Finansial VII phase II Year 2023 October 30, 2024
Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
256.000 3 tahun/years 20 Oktober/ 6,325%
October 20, 2026
Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C:
1.300.000 5 tahun/years 20 Oktober/ 6,750%
October 20, 2028
Obligasi Berwawasan Sosial Berkelanjutan 22 Desember/ 500.000 5 tahun/years 22 Desember/ 6,90% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
I Sarana Multigriya Finansial Tahap I December 22, 2023 December 22, 2028
Tahun 2023/Shelf-registered Social Bonds
Sarana Multigriya Finansial I phase I Year 2023
(Surat Pernyataan Efektif dari OJK
No. S-366/D.04/2023 tanggal 14 Desember
2023/OJK effective statement letter
No. S-366/D.04/2023 date December 14, 2023)
Obligasi Berkelanjutan 6 Februari/ 1.508.410 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
VII Sarana Multigriya Finansial Tahap III February 6, 2024 Seri/Series A: Seri/Series A 16 Februari/ 6,39%
Tahun 2024/Shelf-registered Bonds 1.296.410 370 hari/days February 16, 2025
Sarana Multigriya Finansial VII phase III Seri/Series B: Seri/Series B 6 Februari/ 6,39%
Year 2024 212.000 3 tahun/years February 6, 2027
Obligasi Berkelanjutan 27 Maret/ 1.143.695 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
VII Sarana Multigriya Finansial Tahap IV March 27, 2024 Seri/Series A: Seri/Series A 7 April/ 6,40%
Tahun 2024/ Shelf-registered 843.695 370 hari/days April 7, 2025
Sarana Multigriya Finansial VII phase IV Seri/Series B: Seri/Series B 27 Maret/ 6,55%
Year 2024 300.000 3 tahun/years March 27, 2027
Obligasi Berwawasan Sosial Berkelanjutan 27 Maret/ 1.500.000 5 tahun/years 27 Maret/ 6,75% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
I Sarana Multigriya Finansial Tahap II March 27, 2024 March 27, 2029
Tahun 2024/Shelf-registered Social Bonds
Sarana Multigriya Finansial I phase II
Year 2024
15
Page 30
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
b. Penawaran umum obligasi dan sukuk b. Bonds and sukuk public offering (continued)
(lanjutan)
Sampai dengan 31 Desember 2025, obligasi Until December 31, 2025, the Company’s bonds
yang telah diterbitkan oleh Perseroan adalah issued are as follows: (continued)
sebagai berikut: (lanjutan)
Pernyataan Total pokok
terbit/ obligasi/The Tanggal jatuh Tingkat
Instrumen/ Registration nominal value Jangka waktu/ tempo/ bunga/ Wali Amanat/
Instrument issuance of bonds Tenor Maturity date Interest rate Trustee
Obligasi Berkelanjutan 26 Juni/ 1.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
VII Sarana Multigriya Finansial Tahap V June 26, 2024 Seri/Series A: Seri/Series A 6 Juli/ 6,70%
Tahun 2024/ 815.500 370 hari/days July 6, 2025
Shelf-registered Bonds Seri/Series B: Seri/Series B 26 Juni/ 6,80%
Sarana Multigriya Finansial VII phase V 184.500 3 tahun/years June 26, 2027
Year 2024
Obligasi Berwawasan Sosial Berkelanjutan 26 Juni/ 2.000.000 5 tahun/years 26 Juni/ 7,15% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
I Sarana Multigriya Finansial Tahap III June 26, 2024 June 26, 2029
Tahun 2024/
Shelf-registered Social Bonds
Sarana Multigriya Finansial I phase III
Year 2024
Obligasi Berkelanjutan 27 Agustus/ 1.420.449 7 September/ 6,70% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
VII Sarana Multigriya Finansial Tahap VI August 27, 2024 Seri/Series A: Seri/Series A September 7, 2025
Tahun 2024/ 500.000 370 hari/days
Shelf-registered Bonds Seri/Series B: Seri/Series B 27 Agustus/ 6,75%
Sarana Multigriya Finansial VII phase VI 192.195 2 tahun/years August 27, 2026
Year 2024 Seri/Series C: Seri/Series C:
728.254 3 tahun/years 27 Agustus/ 6,80%
August 27, 2027
Obligasi Berkelanjutan 26 November/ 2.040.410 6 Desember/ 6,45% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
VII Sarana Multigriya Finansial Tahap VII November 26, 2024 Seri/Series A: Seri/Series A: December 6, 2025
Tahun 2024/ 1.093.400 370 hari/days
Shelf-registered Bonds Seri/Series B: Seri/Series B: 26 November/ 6,50%
Sarana Multigriya Finansial VII phase VII 153.005 2 tahun/years November 26, 2026
Year 2024 Seri/Series C: Seri/Series C:
794.005 3 tahun/years 26 November/ 6,70%
November 26, 2027
Obligasi Berkelanjutan VII Sarana Multigriya 12 Juli/ 1.210.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap I Tahun 2023/ July 12, 2023 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Shelf-registered Bonds 398.000 370 hari/days 22 Juli/ 5,50%
Sarana Multigriya Finansial VII phase I July 22, 2024
Year 2023
(Surat Pernyataan Efektif dari OJK Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B: Seri/Series B:
No. S-167/D.04/2023 tanggal 27 Juni 2023/ 747.000 3 tahun/years 12 Juli/ 5,95%
OJK effective statement letter July 12, 2026
No. S-167/D.04/2023 date June 27, 2023)
Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C: Seri/Series C:
65.000 5 tahun/years 12 Juli/ 6,05%
July 12, 2028
Obligasi Berkelanjutan VII Sarana Multigriya 20 Oktober/ 2.768.800 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Finansial Tahap II Tahun 2023/ October 20, 2023 Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A: Seri/Series A:
Shelf-registered Bonds 1.212.800 370 hari/days 30 Oktober/ 6,19%
Sarana Multigriya Finansial VII phase II October 30, 2024
Year 2023
Obligasi Berwawasan Sosial Berkelanjutan 26 November/ 1.200.000 5 tahun/years 26 November/ 7,00% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
I Sarana Multigriya Finansial Tahap IV November 26, 2024 November 26, 2029
Tahun 2024/
Shelf-registered Social Bonds
Sarana Multigriya Finansial I phase IV
Year 2024
Obligasi Berkelanjutan 14 Februari/ 704.925 24 Februari/ 6,55% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
VII Sarana Multigriya Finansial Tahap VIII February 14, 2025 Seri/Series A: Seri/Series A: February 24, 2026
Tahun 2025/ 453.670 370 hari/days
Shelf-Registered Bonds Seri/Series B: Seri/Series B: 14 Februari/ 6,80%
Sarana Multigriya Finansial VII phase VIII 251.255 3 tahun/years February 14, 2028
Year 2025
Obligasi Berkelanjutan 8 Juli/ 1.575.650 18 Juli/ 6,25% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
VIII Sarana Multigriya Finansial Tahap I July 8, 2025 Seri/Series A: Seri/Series A: July 18, 2026
Tahun 2025/ 1.460.150 370 hari/days
Shelf-registered Bonds Seri/Series B: Seri/Series B: 8 Juli/ 6,60%
Sarana Multigriya Finansial VIII phase I 115.500 3 tahun/years July 8, 2028
Year 2025
Obligasi Berwawasan Sosial Berkelanjutan 8 Juli/ 1.650.000 5 tahun/years 8 Juli/ 6,95% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
II Sarana Multigriya Finansial Tahap I July 8, 2025 July 8, 2030
Tahun 2025/
Shelf-registered Social Bonds
Sarana Multigriya Finansial II phase I
Seluruh obligasi yang ada di tabel di atas (kecuali All bonds in the tables above (except the
Obligasi Berkelanjutan I Sarana Multigriya Continuing Bonds Sarana Multigriya Finansial I
Finansial Tahap II Tahun 2012 Berjamin Aset Phase II Year 2012 with Mortgage Receivables
Piutang KPR dengan Tingkat Bunga Tetap) Asset as Collateral with Fixed Interest Rate) were
digunakan untuk menggantikan sebagian dana used to replace a portion of the equity funds that
ekuitas yang telah disalurkan sebagai pinjaman have been disbursed as loans to mortgage
kepada penyalur KPR (refinancing aset produktif) institutions (refinancing earning assets) or as
atau sebagai modal usaha. working capital.
16
Page 31
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
b. Penawaran umum obligasi dan sukuk b. Bonds and sukuk public offering (continued)
(lanjutan)
Sesuai dengan perjanjian perwaliamanatan According to the trustee bonds agreement, the
obligasi, Perseroan harus menjaga rasio lancar, Company has to maintain current ratio at the
minimal sebesar 1:1, serta rasio aset produktif minimum of 1:1 and the productive assets to debt
dengan utang paling rendah sebesar 0,8:1. ratio at the minimum of 0.8:1. Moreover, during
Selain itu, selama pokok obligasi belum dilunasi, the time that the bond principals are still
Perseroan tidak diperkenankan, antara lain outstanding, the Company is not allowed to,
melakukan penggabungan usaha kecuali among others, perform merger, unless
dilakukan pada bidang usaha yang sama dan performed in the same line of business and
melakukan peminjaman utang baru kecuali utang obtain new loans, except those loans which are
baru tersebut untuk kegiatan usaha sehari-hari for the Company’s daily operation.
Perseroan.
Sehubungan dengan penerbitan obligasi In connection with the bond issuance, the
tersebut, Perseroan memperoleh peringkat Company obtained a rating of “idAAA” from
“idAAA” dari PT Pemeringkat Efek Indonesia PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) on
(Pefindo) masing-masing pada tanggal each bond issuance date.
penerbitan obligasi.
Sampai dengan 31 Desember 2025, sukuk yang Until December 31, 2025, the Company’s sukuk
telah diterbitkan oleh Perseroan adalah sebagai issued is as follows:
berikut:
Pernyataan Total pokok Tingkat
terbit/ sukuk/The Tanggal jatuh bagi hasil/
Instrumen/ Registration nominal value Jangka waktu/ tempo/ Profit Wali Amanat
Instrument issuance of sukuk Tenor Maturity date sharing rate Trustee
MTN Sukuk Mudharabah I SMF Tahun 2017/ 16 Juni/ 500.000 2 tahun/years 16 Juni/ 7,50% Tidak ada wali amanat/No trustee
MTN Mudharabah Sukuk I SMF Year 2017 June 16, 2017 June 16, 2019
Sukuk Mudharabah PUB I Tahap I/ 4 Juli/ 100.000 370 hari/days 14 Juli/ 7,50% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Shelf-Registered Mudharabah Sukuk July 4, 2019 July 14, 2020
I Phase I
Sukuk Mudharabah PUB I Tahap II/ 14 Juli/ 346.000 370 hari/days 24 Juli/ 6,75% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Shelf-Registered Mudharabah Sukuk July 14, 2020 July 24, 2022
I Phase II
MTN Syariah Mudharabah X SMF Tahun 2020/ 25 November/ 110.000 370 hari/days 5 Desember/ 5,25% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
MTN Mudharabah Sukuk I SMF Year 2020 November 25, 2020 December 5, 2021
Sukuk Mudharabah PUB I Tahap III/ 10 Februari/ 100.010 370 hari/days 20 Februari/ 4,75% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Shelf-Registered Mudharabah Sukuk February 10, 2021 February 20, 2022
I Phase III
Sukuk Mudharabah PUB II Tahap I/ 8 Juli/ 100.000 2 tahun/years 8 Juli/ 5,15% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Shelf-Registered Mudharabah Sukuk II Phase I July 8, 2021 July 8, 2023
Sukuk Musyarakah PUB I Tahap I/ 12 Juli/ 170.500 5 tahun/years 12 Juli/ 6,05% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Shelf-Registered Musyarakah Sukuk I Phase I July 12, 2023 July 12, 2028
Sukuk Musyarakah Berwawasan Sosial
Sarana Multigriya Finansial Berkelanjutan I 22 Desember/ 200.000 5 tahun/years 22 Desember/ 6,90% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Tahap I/ Shelf-Registered Musyarakah December 22, 2023 December 22, 2028
Social Sukuk The Continuing I Phase I
Sukuk Musyarakah Berkelanjutan I
Sarana Multigriya Finansial Tahap II/ 6 Februari/ 529.010 370 hari/days 16 Februari/ 6,39% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Shelf-Registered Musyarakah Sukuk I February 6, 2024 February 16, 2025
Sarana Multigriya Finansial Phase II
Sukuk Musyarakah Berkelanjutan I Sarana 27 Agustus/ 274.000 370 hari/days 7 September/ 6,70% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Multigriya Finansial Tahap III/ August 27, 2024 September 7, 2025
Shelf-Registered Musyarakah Sukuk I
Sarana Multigriya Finansial Phase III
Sukuk Musyarakah Berkelanjutan I Sarana/ 14 Februari/ 362.805 370 Hari/days 24 Februari/ 6,55% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Multigriya Finansial Tahap IV/ February 14, 2025 February 24, 2026
Shelf-Registered Musyarakah Sukuk I
Sarana Multigriya Finansial Phase IV
Sukuk Musyarakah Berkelanjutan II Sarana 8 Juli/ 445.000 370 Hari/days 18 Juli/ 6,25% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Multigriya Finansial Tahap I/ July 8, 2025 July 18, 2026
Shelf-Registered Musyarakah Sukuk
II Sarana Multigriya Finansial Phase I
Sukuk Musyarakah Berwawasan Sosial
Berkelanjutan II Sarana Multgriya 8 Juli/ 250.000 5 Tahun/years 8 Juli/ 6,95% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Finansial Tahap I/Shelf-Registered July 8, 2025 July 8, 2030
Social Musyarakah Sukuk II
Sarana Multigriya Finansial Phase I
Sehubungan dengan penerbitan sukuk tersebut, In connection with the sukuk, the Company
Perseroan memperoleh peringkat “idAAA(sy)” obtained a rating of “idAAA(sy)” from
dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) on
masing-masing pada tanggal penerbitan sukuk. each sukuk issuance date.
17
Page 32
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
c. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, c. Board of Commissioners, Board of Directors,
Sekretaris Perusahaan, Satuan Pengawasan Audit Committee, Corporate Secretary,
Intern, Dewan Pengawas Syariah dan Internal Audit, Sharia Supervisory Board and
Karyawan Employees
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Susunan Dewan Komisaris Perseroan pada The composition of the Board of Commissioners
tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 of the Company as of December 31, 2025 and
adalah sebagai berikut: 2024 are as follows:
2025 2024
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Komisaris Utama Nufransa Wira Sakti Nufransa Wira Sakti President Commissioner
Komisaris Brahmantio Isdijoso Brahmantio Isdijoso Commissioner
Komisaris Independen Dedy Supriadi Priatna Dedy Supriadi Priatna Independent Commissioner
Direksi Directors
Susunan Direksi Perseroan pada tanggal- The composition of the Directors of the Company
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 adalah as of December 31, 2025 and 2024 are as
sebagai berikut: follows:
2025 2024
Direksi Directors
Direktur Utama Ananta Wiyogo Ananta Wiyogo President Director
Direktur Keuangan dan Finance and Risk
Manajemen Risiko* Bonai Subiakto Bonai Subiakto Management Director*
Direktur Bisnis* Heliantopo Heliantopo Business Director*
*) efektif pergantian nama jabatan sejak tanggal 2 Januari 2025 *) effective change of job title as of January 2, 2025, based on Decision
berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris No. Letter of Board of Commissioners No. S-837/SKD/DIR/SMF/XII/2024
S-837/SKD/DIR/SMF/XII/2024 dari Direktur Keuangan dan Operasional Year 2024 from Finance and Operations Director becomes Finance and
menjadi Direktur Keuangan dan Manajemen Risiko dan Direktur Risk Management Director and Securitization and Financing Director
Sekuritisasi dan Pembiayaan menjadi Direktur Bisnis. becomes the Business Director.
Komite Audit Audit Committee
Susunan Komite Audit Perseroan pada tanggal- The composition of the Company’s Audit
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 adalah Committee as of December 31, 2025 and 2024
sebagai berikut: are as follows:
2025 2024
Komite Audit Audit Committee
Ketua merangkap anggota Dedy Supriadi Priatna Dedy Supriadi Priatna Chairman and Member
Anggota Airvian Trisakti* Nursevianto Tahier Member
Anggota Gostav Adam* Handoko Tomo Member
*) efektif perubahan anggota sejak tanggal 23 Desember 2025 berdasarkan *) effective change of member as of December 23, 2025, based on Decision
Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 005/KEP/DEKOM/2025 Tahun Letter of Board of Commissioners No. 005/KEP/DEKOM/2025 Year 2025.
2025.
Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary
Berdasarkan Surat SDM No. S-568/DIR/SDM/ Based on the Decision Letter of the Company’s
SMF/IX/2022 tanggal 8 September 2022, Direksi HRD No. S-568/DIR/SDM/ SMF/IX/2022 dated
mengangkat Primasari Setyaningrum sebagai September 8, 2022, the Directors appointed
sekretaris perusahaan. Primasari Setyaningrum as corporate secretary.
Penggantian ini telah dilaporkan ke Otoritas Jasa The replacement had been reported to Financial
Keuangan (“OJK”) melalui surat No. S-0006/ Services Authority (“OJK”) through the letter
DIR/SMF/IX/2022 tanggal 13 September 2022. No. S-0006/DIR/SMF/IX/2022 dated September
13, 2022.
Sekretaris Perusahaan pada tanggal-tanggal The Corporate Secretary as of December 31,
31 Desember 2025 dan 2024 adalah Primasari 2025 and 2024 is Primasari Setyaningrum.
Setyaningrum.
18
Page 33
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
c. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, c. Board of Commissioners, Board of Directors,
Sekretaris Perusahaan, Satuan Pengawasan Audit Committee, Corporate Secretary,
Intern, Dewan Pengawas Syariah dan Internal Audit, Sharia Supervisory Board and
Karyawan (lanjutan) Employees (continued)
Sekretaris Perusahaan (lanjutan) Corporate Secretary (continued)
Adapun tugas utama Sekretaris Perusahaan The main responsibility of Corporate Secretary is
adalah membantu Direksi dalam menangani to help the Directors in conducting activities
kegiatan-kegiatan yang berhubungan dengan related with stakeholders; social relationship;
pemangku kepentingan; menangani fungsi providing informations related with his
kegiatan kehumasan Perseroan; memberikan responsibility to the Board of Directors regularly
informasi yang berkaitan dengan pelaksanaan and to the Board of Commissioners if required.
tugasnya kepada Direksi secara berkala dan
kepada Dewan Komisaris apabila diminta.
Satuan Pengawas Intern Internal Audit
Berdasarkan Surat S-0553/DIR/SMF/IV/2023, Based on the Letter No. S-0553/DIR/SMF/
tanggal 11 April 2023, Perseroan mengangkat IV/2023, dated April 11, 2023, the Company
R. Wisnu Prihartono sebagai Kepala Satuan appoints R. Wisnu Prihartono as Head of Internal
Pengawasan Intern. Pada tanggal-tanggal Audit. As of December 31, 2025 and 2024, Head
31 Desember 2025 dan 2024, Kepala Satuan of Internal Audit is R. Wisnu Prihartono.
Pengawasan Intern adalah R. Wisnu Prihartono.
Satuan Pengawasan Intern bertugas mengawasi Internal Audit Unit supervises and evaluates the
dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian implementation of internal control systems, risk
internal, sistem manajemen risiko serta praktik management and good corporate governance
tata kelola perusahaan. Satuan Pengawasan practices. Internal Audit Unit also conducted audit
Intern juga melakukan pemeriksaan (audit) dan and assessment of the effectiveness and
penilaian terhadap efektivitas dan efisiensi efficiency of the Company’s activities and monitor
aktivitas Perseroan hingga monitoring atas the implementation of the follow-up of audit
pelaksanaan tindak lanjut temuan audit. findings.
Dewan Pengawas Syariah (“DPS”) Sharia Supervisory Board (“DPS”)
Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Based on decree of the Minister of Finance of the
Keuangan Republik Indonesia No. 219 tanggal Republic of Indonesia No. 219 dated June 27,
27 Juni 2023 dan akta No. 11 tanggal 27 Juli 2023 and the deed No. 11 dated July 27, 2023
2023 yang dibuat oleh Notaris Vita Cahyojati made by Notary Vita Cahyojati S.H., M.Hum., the
S.H., M.Hum., pemegang saham Perseroan Company’s shareholder decided to reappoint
telah memutuskan untuk mengangkat kembali Hasanudin as the Sharia Supervisory Board
Hasanudin sebagai Dewan Pengawas Syariah (DPS) of the Company.
Perseroan.
Personel manajemen kunci Perseroan terdiri dari The Company’s key management consists of
Komisaris dan Direksi. Commissioners and Directors.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan As of December 31, 2025 and 2024, the
2024, Perseroan mempekerjakan masing- Company employs 105 and 117 permanent
masing 105 dan 117 karyawan tetap (tidak employees, respectively (unaudited).
diaudit).
19
Page 34
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL POLICIES INFORMATION
a. Pernyataan kepatuhan dan dasar a. Statement of compliance and the financial
penyusunan laporan keuangan statements preparation basis
Laporan keuangan telah disusun dan disajikan The financial statements have been prepared
sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di and presented in accordance with Indonesian
Indonesia yang mencakup Pernyataan dan Financial Accounting Standards which comprise
Interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar the statements and interpretations issued by the
Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia Board of Financial Accounting Standards of the
dan Dewan Standar Akuntansi Syariah Ikatan Indonesian Institute of Accountants and the
Akuntan Indonesia serta peraturan regulator Board of Sharia Accounting Standards of the
pasar modal yaitu Peraturan No. VIII.G.7 tentang Indonesian Institute of Accountants and
“Penyajian dan Pengungkapan Laporan Financial Service Authority (“OJK”) regulation
Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”. No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements
Presentation and Disclosure of the Issuer or
Public Company”.
Laporan keuangan disusun berdasarkan nilai The financial statements have been prepared
perolehan, kecuali untuk aset keuangan under the historical cost basis, except for fair
diklasifikasikan sebagai aset keuangan diukur value through profit or loss and through other
pada nilai wajar melalui laba rugi dan comprehensive income financial assets which
penghasilan komprehensif lain, yang diakui are measured at fair value. The financial
berdasarkan nilai wajar. Laporan keuangan statements have been prepared under the
disusun dengan basis akrual, kecuali laporan accrual basis, except for the statement of cash
arus kas. flows.
Laporan arus kas disusun menggunakan metode The statements of cash flows have been
langsung dan arus kas dikelompokkan atas dasar prepared based on the direct method by
kegiatan operasi, investasi dan pendanaan. classifying cash flows on the basis of operating,
Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara investing and financing activities. For the
kas mencakup kas, kas di bank dan deposito purpose of the statements of cash flows, cash
berjangka dengan jangka waktu jatuh tempo and cash equivalents include cash on hand, cash
3 bulan atau kurang sejak penempatan, yang in bank and time deposit with maturities of less
tidak dibatasi penggunaannya dan tidak than 3 months from the initial placement, which
digunakan sebagai jaminan atas pinjaman. are not restricted and pledged as collateral for
any borrowings.
Seluruh angka dalam laporan keuangan ini All figures in the financial statements are rounded
dibulatkan dan disajikan dalam jutaan Rupiah and stated to the nearest millions of Rupiah
(“Rp”) yang terdekat, kecuali dinyatakan lain. (“Rp”), unless otherwise specified.
Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan The preparation of financial statements in
Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia conformity with Indonesian Financial Accounting
mengharuskan penggunaan estimasi dan Standards requires the use of certain critical
asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan accounting estimates and asumptions. It also
manajemen untuk membuat pertimbangan dalam requires management to exercise its judgement
proses penerapan kebijakan akuntansi in the process of applying the Company’s
Perseroan. Area yang kompleks atau accounting policies. The areas involving a higher
memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih degree of judgement or complexity, or areas
tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi where assumptions and estimates are significant
dapat berdampak signifikan terhadap laporan to the financial statements are disclosed in
keuangan diungkapkan di Catatan 3. Note 3.
20
Page 35
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
b. Perubahan pada pernyataan standar b. Changes to the statements of financial
akuntansi keuangan dan interpretasi standar accounting standards and interpretations of
akuntansi keuangan financial accounting standards
Kebijakan akuntansi telah diterapkan secara The accounting policies are applied consistently
konsisten untuk laporan keuangan untuk tahun in the financial statements for years ended
yang berakhir pada tanggal-tanggal December 31, 2025 and 2024, which conform to
31 Desember 2025 dan 2024, yang telah sesuai the Indonesian Financial Accounting Standards.
dengan Standar Akuntansi Keuangan di
Indonesia.
Efektif 1 Januari 2025, Perseroan menerapkan Effective on January 1, 2025, the Company has
Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan applied revised Statements of Financial
(“PSAK”) revisi yang relevan untuk Perseroan, Accounting Standards (“SFAS”) which are
sebagai berikut: relevant to the Company, as follows:
Amandemen PSAK No. 221: Kekurangan Amendment of SFAS No. 221: Lack of
Ketertukaran Exchangeability
Amandemen tersebut mengharuskan The amendments require disclosure of
pengungkapan informasi yang memungkinkan information that enables users of financial
pengguna laporan keuangan memahami dampak statements to understand the impact of
mata uang yang tidak dapat dipertukarkan a currency not being exchangeable into the other
dengan mata uang lain yang memengaruhi, atau currency affects, or is expected to affect, the
diperkirakan akan memengaruhi, kinerja entity’s financial performance, financial position
keuangan, posisi keuangan, dan arus kas entitas. and cash flows.
Penerapan dari amandemen standar akuntansi The implementation of the above amended
keuangan tersebut tidak menimbulkan standard of financial accounting did not result in
perubahan substansial terhadap kebijakan substansial changes to Company’s accounting
akuntansi Perseroan dan tidak berdampak policies and had no material effect on the
signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan pada amounts reported for the current or prior periods.
periode berjalan atau periode sebelumnya.
c. Instrumen keuangan c. Financial instruments
A. Aset Keuangan A. Financial assets
Dalam menentukan klasifikasi dan In determining the classification and
pengukuran aset keuangan, Perseroan measurement of financial assets, the
mengacu pada PSAK No. 109, yang Company refers to SFAS No. 109, which
menjelaskan dasar pengklasifikasian aset explain classification basis of financial
keuangan sebagai berikut: assets as follows:
1. Karakteristik arus kas kontraktual dari 1. Characteristics of contractual cash
suatu aset keuangan yang diuji dengan flows of a financial asset are tested
menggunakan uji SPPI; using SPPI test;
2. Model bisnis entitas dalam mengelola 2. Entity business model in managing
aset keuangan yang diuji dengan uji financial assets are tested using
model bisnis. business model test.
Terdapat tiga klasifikasi pengukuran aset There are three measurement
keuangan: biaya perolehan diamortisasi, classifications for financial assets: amortized
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi cost, fair value through profit or loss
(FVTPL), dan diukur pada nilai wajar melalui (FVTPL), and fair value through other
penghasilan komprehensif lain (FVTOCI). comprehensive income (FVTOCI).
21
Page 36
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
A. Aset Keuangan (lanjutan) A. Financial assets (continued)
Aset keuangan diklasifikasikan menjadi Financial assets are classified into these
kategori tersebut di atas berdasarkan model categories based on the business model
bisnis dimana aset keuangan tersebut within which they are held, and their
dimiliki, dan karakteristik arus kas contractual cash flow characteristics. The
kontraktualnya. Model bisnis merefleksikan business model reflects how groups of
bagaimana kelompok aset keuangan financial assets are managed to achieve a
dikelola untuk mencapai tujuan bisnis particular business objective.
tertentu.
(i) Pengujian SPPI dan model bisnis (i) SPPI Testing and business model
PSAK No. 109 menyatakan bahwa SFAS No. 109 states that an entity
entitas mengklasifikasikan aset classifies a financial asset based on the
keuangan berdasarkan kriteria criteria for contractual cash flow
karakteristik arus kas kontraktual, yaitu characteristics, namely whether the
apakah persyaratan kontraktual dari contractual terms of the financial asset
aset keuangan yang pada tanggal which at a certain date increases cash
tertentu meningkatkan arus kas yang flow solely from payment of principal
semata dari pembayaran pokok dan and interest or not. To answer this
bunga atau tidak. Untuk menjawab question, the test carried out in SFAS
pertanyaan tersebut, pengujian yang No. 109 is called the Solely Payment of
dilakukan dalam PSAK No. 109 Principal and Interest (SPPI) testing.
dinamakan Solely Payment of Principal
and Interest (SPPI) testing atau
Pengujian SPPI.
Tes SPPI berbentuk kuesioner yang The SPPI test takes the form of a
bertujuan untuk menentukan apakah questionnaire which aims to determine
suatu instrumen hanya membayar whether an instrument pays only the
jumlah bunga dan pokok, dan arus kas amount of interest and principal, and
konsisten dengan pengaturan pinjaman cash flow is consistent with basic loan
dasar. Hasil dari tes SPPI adalah untuk arrangements. The result of the SPPI
menentukan apakah produk telah lulus test is to determine whether the product
atau gagal tes (pass/fail). has passed or failed the test (pass/fail).
Model bisnis ditentukan pada level yang The business model is defined at a level
mencerminkan bagaimana kelompok that reflects how groups of financial
aset keuangan dikelola bersama-sama assets are managed together to achieve
untuk mencapai tujuan bisnis tertentu. specific business objectives. The
Penilaian model bisnis dilakukan business model assessment is carried
dengan mempertimbangkan, tetapi out by considering, but not limited to, the
tidak terbatas pada, hal-hal berikut: following:
bagaimana kinerja dari model how the performance of the
bisnis dan aset keuangan yang business model and financial
dimiliki dalam model bisnis assets held in the business model
dievaluasi dan dilaporkan kepada are evaluated and reported to key
personel manajemen kunci management personnel of the
Perseroan; Company;
apakah risiko yang mempengaruhi what are the risks that affect the
kinerja dari model bisnis (termasuk performance of the business model
aset keuangan yang dimiliki oleh (including financial assets owned
model bisnis) dan khususnya by the business model) and
bagaimana cara aset keuangan specifically how those financial
tersebut dikelola; dan assets are managed; and
22
Page 37
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
A. Aset Keuangan (lanjutan) A. Financial assets (continued)
(i) Pengujian SPPI dan model bisnis (i) SPPI Testing and business model
(lanjutan) (continued)
Model bisnis ditentukan pada level yang The business model is defined at a level
mencerminkan bagaimana kelompok that reflects how groups of financial
aset keuangan dikelola bersama-sama assets are managed together to achieve
untuk mencapai tujuan bisnis tertentu. specific business objectives. The
Penilaian model bisnis dilakukan business model assessment is carried
dengan mempertimbangkan, tetapi out by considering, but not limited to, the
tidak terbatas pada, hal-hal berikut following (continued):
(lanjutan):
bagaimana penilaian kinerja how the manager of the financial
pengelola aset keuangan (sebagai asset is evaluated (for example,
contoh, apakah penilaian kinerja whether the assessment of
berdasarkan nilai wajar dari aset performance is based on the fair
yang dikelola atau arus kas value of the assets managed or the
kontraktual yang diperoleh). contractual cash flows obtained).
Setelah melalui tahapan tes SPPI dan After going through the SPPI Test and
Business Model Test, akan dilakukan Business Model Test stages, a final
penentuan akhir yang mengklasifikasi determination will be made which
aset keuangan menjadi: classifies the financial assets into:
Biaya perolehan diamortisasi; Amortized cost;
Nilai wajar melalui penghasilan Fair value through other
komprehensif lain; comprehensive income (FVTOCI);
Nilai wajar melalui laba rugi. Fair value through profit and loss
(FVTPL).
Aset keuangan diukur pada biaya Financial assets are measured at
perolehan diamortisasi jika memenuhi amortized cost if the following
kondisi sebagai berikut: conditions are met:
aset keuangan dikelola dalam financial assets are managed in a
model bisnis yang bertujuan untuk business model that aims to hold
memiliki aset keuangan dalam financial assets in order to
rangka mendapatkan arus kas generate contractual cash flows
kontraktual (hold to collect); dan (hold to collect); and
persyaratan kontraktual dari aset the contractual terms of the
keuangan tersebut memberikan financial asset provide rights at a
hak pada tanggal tertentu atas arus specific date to cash flows derived
kas yang diperoleh semata dari solely from the principal and
pembayaran pokok dan bunga dari interest payments on the
jumlah pokok terutang. outstanding amount.
23
Page 38
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
A. Aset Keuangan (lanjutan) A. Financial assets (continued)
(i) Pengujian SPPI dan model bisnis (i) SPPI Testing and business model
(lanjutan) (continued)
Aset keuangan diukur pada nilai wajar Financial assets are measured at fair
melalui penghasilan komprehensif lain value through other comprehensive
jika memenuhi kondisi sebagai berikut: income if the following conditions are
met:
aset keuangan dikelola dalam financial assets are managed in a
model bisnis yang bertujuan untuk business model that aims to collect
mendapatkan arus kas kontraktual contractual cash flows and sell
dan menjual aset keuangan; dan financial assets (hold to collect and
sell); and
persyaratan kontraktual dari aset the contractual terms of the
keuangan tersebut memberikan financial asset provide rights at a
hak pada tanggal tertentu atas arus specific date to cash flows derived
kas yang diperoleh semata dari solely from the principal and
pembayaran pokok dan bunga dari interest payments on the
jumlah pokok terutang. outstanding amount.
Aset keuangan lainnya yang tidak Other financial assets that do not qualify
memenuhi persyaratan untuk for the classification as measured at
diklasifikasikan sebagai diukur pada amortized cost or fair value through
biaya perolehan diamortisasi atau nilai other comprehensive income are
wajar melalui penghasilan classified as measured at fair value
komprehensif lain, diklasifikasikan through profit or loss.
sebagai diukur pada nilai wajar melalui
laba rugi.
Efek-Efek Marketable securities
Setelah pengakuan awal, efek-efek After initial recognition, securities held
yang diukur pada biaya perolehan at amortized cost is amortized using the
diamortisasi akan diamortisasi dengan effective interest rate. While securities
menggunakan suku bunga efektif. held at FVTOCI are subsequently
Sementara, efek-efek yang diukur carried at fair value with all unrealized
menggunakan FVTOCI akan diukur gains and losses arising from changes
pada nilai wajar dimana keuntungan in fair value recognized in other
dan kerugian yang belum direalisasi comprehensive income and
atas perubahan nilai wajar diakui accumulated in separate component of
sebagai penghasilan komprehensif lain equity. On derecognition, the
dan diakumulasikan pada komponen cumulative fair value gains or losses,
terpisah di ekuitas. Pada saat net of cumulative expected credit losses
penghentian pengakuan, akumulasi will be transferred to profit or loss.
keuntungan, atau kerugian nilai wajar, Securities classified as fair value
neto setelah akumulasi cadangan through profit or loss are measured at
kerugian kredit ekspektasian akan fair value, whereby unrealized gains or
ditransfer ke laba rugi. Efek-efek yang losses arising from changes in fair value
diklasifikasikan pada nilai wajar melalui recognized in profit or loss.
laba rugi diukur pada nilai wajar dimana
keuntungan dan kerugian yang belum
direalisasi atas perubahan nilai wajar
diakui di laba rugi.
24
Page 39
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
A. Aset Keuangan (lanjutan) A. Financial assets (continued)
(i) Pengujian SPPI dan model bisnis (i) SPPI Testing and business model
(lanjutan) (continued)
Pinjaman yang diberikan Loans
Setelah pengakuan awal, pinjaman Subsequent to initial recognition, loans
yang diberikan (kecuali untuk Kredit (excluding Residential Mortgage Loan)
Pemilikan Rumah) diukur pada biaya are measured at amortized cost.
perolehan diamortisasi. Biaya Amortized cost is recognized using the
perolehan diamortisasi diukur effective interest rate method.
menggunakan metode suku bunga
efektif.
Aset Kredit Pemilikan Rumah Residential Mortgage Loans
Aset Kredit Pemilikan Rumah diukur Residential Mortgage Loans are
pada FVTOCI sebelum disekuritisasi. measured at FVTOCI prior to
securitization.
Investasi saham Investments in shares
Investasi saham diukur pada nilai wajar Investments in shares are measured at
melalui penghasilan komprehensif lain, fair value through other comprehensive
dimana keuntungan dan kerugian yang income, where all unrealized gains and
belum direalisasi atas perubahan nilai losses arising form changes in fair value
wajar akan diakui sebagai penghasilan recognized in other comprehensive
komprehensif lain dan diakumulasikan income and accumulated in separate
pada komponen terpisah pada ekuitas component of equity and will not be
dan tidak akan direklasifikasi ke laba reclassified to profit or loss.
rugi.
Jaminan dan pendukung kredit Credit enhancement
Jaminan dan pendukung kedit diukur Credit enhancement is measured at fair
pada nilai wajar melalui laba rugi. value through profit or loss.
(ii) Pengakuan (ii) Recognition
Perseroan menggunakan akuntansi The Company uses accounting
tanggal transaksi untuk kontrak regular transaction date for regular contracts
ketika mencatat transaksi aset when recording financial assets
keuangan. transactions.
(iii) Cadangan kerugian penurunan nilai dari (iii) Allowance for impairment of financial
aset keuangan assets
Kerugian kredit ekspektasian atau Expected Credit Losses (ECL) are
Expected Credit Losses (ECL) diakui recognized for all financial debt
untuk seluruh instrumen utang instruments, loan commitments and
keuangan, komitmen pinjaman dan financial guarantees that are classified
jaminan keuangan yang diklasifikasikan as hold to collect/hold to collect and sell
sebagai hold to collect/hold to collect and have cash flows that are solely
and sell dan memiliki arus kas SPPI. payments of principal and interest.
Kerugian kredit ekspektasian tidak Expected credit losses are not
diakui untuk instrumen ekuitas yang recognized for equity instruments
ditetapkan sebagai FVTOCI. designated at FVTOCI.
25
Page 40
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
A. Aset Keuangan (lanjutan) A. Financial assets (continued)
(iii) Cadangan kerugian penurunan nilai (iii) Allowance for impairment of financial
dari aset keuangan (lanjutan) assets (continued)
Perseroan menentukan penurunan nilai The Company determines the
aset keuangan secara kolektif untuk impairment of financial assets
aset keuangan yang memiliki risiko collectively for financial assets that have
kredit yang serupa dan secara a similar credit risk and individually for
individual untuk aset keuangan yang financial assets that have a greater
memiliki risiko kredit yang lebih besar. credit risk.
Sesuai dengan kebijakan akuntansi In accordance with the accounting
yang diterapkan oleh Perseroan, dalam policies implemented by the Company,
menentukan peningkatan risiko in determining a significant increase in
signifikan, Perseroan menggunakan risk, the Company uses a combination
kombinasi indikator jumlah hari of indicators for the number of days in
tunggakan dan pemeringkatan internal arrears and the annual internal rating.
tahunan. Perseroan menggunakan The Company uses a combination of
kombinasi kriteria kuantitatif praduga quantitative criteria with the
jumlah hari tunggakan 90 hari dan presumption of 90 days in arrears and
pemeringkatan internal CCC dan D the CCC and D internal ratings as the
sebagai kriteria gagal bayar. criteria for default.
Pengakuan dan perhitungan kerugian The recognition and calculation of
kredit ekspektasian penurunan nilai dari expected impairment credit losses of
aset keuangan telah dimodifikasi financial assets have been modified
dengan penggunaan informasi forward using forward looking information. For
looking. Untuk aset keuangan yang financial assets that are assessed
dinilai secara kolektif, Perseroan collectively, the Company refers to the
mengacu kepada kerangka perhitungan generally accepted calculation
yang berlaku umum pada institusi dan framework for financial institutions and
lembaga keuangan dengan teknik institutions with an estimation technique
estimasi kemungkinan gagal bayar for the probability of default using
menggunakan data proyeksi faktor Indonesian macro economic factor
ekonomi makro Indonesia dan projection data and considers three
mempertimbangkan tiga skenario future economic scenarios from the
ekonomi masa depan dari informasi information that can be observed by the
yang dapat diobservasi oleh Perseroan. Company.
Untuk aset keuangan yang dinilai For financial assets that are assessed
secara individual, Perseroan individually, the Company uses a
menggunakan pendekatan proyeksi contractual cash flow projection
arus kas kontraktual yang approach that is discounted from three
didiskontokan dari tiga skenario future economic scenarios from
ekonomi masa depan dari informasi information that can be observed by the
yang dapat diobservasi oleh Perseroan. Company.
26
Page 41
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
A. Aset Keuangan (lanjutan) A. Financial assets (continued)
(iii) Cadangan kerugian penurunan nilai (iii) Allowance for impairment of financial
dari aset keuangan (lanjutan) assets (continued)
Ketika suatu aset keuangan tidak When financial assets are uncollectible,
tertagih, aset keuangan tersebut it is written off against the related
dihapus buku dengan menjurnal balik allowance for financial assets
cadangan kerugian penurunan nilai. impairment. Such financial assets are
Aset keuangan tersebut dapat dihapus written off after all the necessary
buku setelah semua prosedur yang procedures have been completed and
diperlukan telah dilakukan dan jumlah the amount of the loss has been
kerugian telah ditentukan. Beban determined. Impairment charges
penurunan nilai yang terkait dengan relating to financial assets are classified
aset keuangan diklasifikasikan ke into “Allowance for impairment losses”.
dalam “Cadangan kerugian penurunan
nilai”.
Jika pada periode berikutnya jumlah If in a subsequent period the amount of
kerugian penurunan nilai berkurang dan the impairment loss decreases and the
pengurangan tersebut dapat dikaitkan decrease can be related objectively to
secara obyektif pada peristiwa yang an event occurring after the impairment
terjadi setelah penurunan nilai diakui was recognized (such as an
(seperti meningkatnya peringkat aset improvement in the debtor’s financial
keuangan debitur), maka kerugian assets rating), the previously
penurunan nilai yang sebelumnya recognized impairment loss is reversed
diakui harus dipulihkan, dengan by adjusting the allowance account. The
menyesuaikan akun cadangan. Jumlah reversal of impairment amount is
pemulihan aset keuangan diakui pada recognized in the statement of profit or
laporan laba rugi. loss.
Perseroan menggunakan matriks The Company uses models that utilize
probability of default (PD), loss given the probability of default (PD), loss
default (LGD), dan exposure at default given default (LGD), and exposure at
(EAD), yang didiskontokan default (EAD) metrics, discounted using
menggunakan suku bunga efektif. the effective interest rate.
- Perseroan menggunakan - The Company uses Pefindo's PD
benchmarking PD dari Pefindo. benchmarking. To convert the
Untuk mengkonversi default rate default rate value on Pefindo's
pada Pefindo’s Corporate and Corporate and Corporate Debt
Corporate Debt Securities Default Securities Default Study, the
Study, dilakukan pemetaan internal Company conducted an internal
rating yang dimiliki Perseroan mapping of the Company's ratings
terhadap rating yang dikeluarkan against the ratings issued by
oleh Pefindo. Pefindo.
27
Page 42
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
A. Aset Keuangan (lanjutan) A. Financial assets (continued)
(iii) Cadangan kerugian penurunan nilai (iii) Allowance for impairment of financial
dari aset keuangan (lanjutan) assets (continued)
- LGD adalah besarnya tingkat - LGD is the amount of loss caused
kerugian yang diakibatkan oleh by the debtor's failure to meet
kegagalan debitur dalam obligations. According to Basel IV,
memenuhi kewajiban. Menurut the LGD for the unsecured portion
Basel IV, LGD untuk unsecured is 45% and the LGD for the secured
portion adalah 45% dan secured portion is 25%. The Company
portion sebesar 25%. Perseroan chooses the LGD value by
memilih nilai LGD menggunakan benchmarking it against Basel i.e.
benchmarking pada Basel yaitu the unsecured portion for
unsecured portion untuk calculating expected credit losses.
perhitungan kerugian kredit
ekspektasian.
- EAD adalah estimasi besarnya - EAD is an estimate of the amount
eksposur kredit pada saat of credit exposure at the time of
terjadinya default. Nilai EAD yang default. The EAD value used by the
digunakan oleh Perseroan adalah Company is the outstanding value
nilai outstanding pokok dan bunga of principal and accrued interest in
akrual pada periode tertentu a certain period as exposure at the
sebagai eksposur pada saat time the impairment calculation is
perhitungan penurunan nilai carried out. Exposures that are
dilakukan. Eksposur yang used are only those that are
digunakan hanya yang sudah already on the balance sheet (on-
berada pada saldo neraca (on- balance sheet) because the
balance sheet) karena Perseroan Company does not have trade
tidak memiliki instrumen trade finance instruments and unused
finance dan unused facility. facilities.
Untuk aset keuangan lainnya, For other financial assets, the Company
Perseroan mengakomodasi accommodates forward-looking
penyesuaian forward-looking adjustment based on the Vasicek
berdasarkan model Vasicek. Variabel model. Variable Gross Domestic
Produk Domestik Bruto (“GDP”) Product (“GDP”) is used as one of the
digunakan sebagai salah satu faktor common systematic factors in the
sistematis umum di dalam model Vasicek model.
Vasicek.
Sesuai dengan siaran pers dari Ikatan In accordance to press conference of
Akuntan Indonesia pada tanggal Indonesian Institute of Accountants on
10 Januari 2018, khusus untuk January 10, 2018, specific for Sharia
transaksi berbasis Syariah, pengukuran based transaction, impairment losses
penurunan nilai dari kelompok aset from group financial assets does not
keuangan masih belum mengadopsi adopt SFAS No. 109.
PSAK No. 109.
28
Page 43
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
B. Liabilitas keuangan dan dana syirkah B. Financial liabilities and temporary
temporer syirkah fund
Perseroan mengklasifikasikan liabilitas The Company classified its financial
keuangan dalam kategori liabilitas keuangan liabilities in the category of financial liabilities
yang diukur dengan biaya perolehan measured at amortized cost. The Company
diamortisasi. Perseroan tidak memiliki does not have financial liabilities at fair value
liabilitas keuangan yang diukur pada nilai through profit or loss.
wajar melalui laba rugi.
(i) Liabilitas keuangan yang diukur dengan (i) Financial liabilities measured at
biaya perolehan diamortisasi amortized cost
Pada saat pengakuan awal, liabilitas Financial liabilities measured at
keuangan yang diukur dengan biaya amortized cost are initially recognized at
perolehan diamortisasi diukur pada nilai fair value minus transactions cost (if
wajar dikurangi biaya transaksi (jika any).
ada).
Setelah pengakuan awal, Perseroan After initial recognition, the Company
mengukur seluruh liabilitas keuangan measures all financial liabilities
yang diukur dengan biaya perolehan measured at amortized cost using
diamortisasi dengan menggunakan effective interest rates method.
metode suku bunga efektif. Amortisasi Effective interest rate amortization is
suku bunga efektif diakui sebagai recognized as “interest expenses”.
“beban bunga”.
(ii) Dana syirkah temporer (ii) Temporary syirkah fund
Perseroan mengklasifikasikan dana The Company classifies temporary
syirkah temporer dalam kategori dana syirkah funds in the category of
syirkah temporer. Dana syirkah temporary syirkah funds. Temporary
temporer adalah dana yang diterima syirkah funds are funds received by the
oleh Perseroan. Perseroan mempunyai Company. The Company has the right
hak untuk mengelola dan to manage and invest funds, either in
menginvestasikan dana, baik sesuai accordance with the Company's policy
dengan kebijakan Perseroan atau or the restriction policy of the owner of
kebijakan pembatasan dari pemilik the funds, with profits distributed
dana, dengan keuntungan dibagikan according to the agreement.
sesuai dengan kesepakatan.
Hubungan antara Perseroan dan The relationship between the Company
pemilik dana syirkah temporer and the owner of temporary syirkah
merupakan hubungan kemitraan funds is a partnership relationship
berdasarkan akad Musyarakah dan based on Musyarakah and Mudharabah
Mudharabah muqayyadah. muqayyadah.
Musyarakah adalah akad kerjasama Musyarakah is a cooperation
antara dua pihak atau lebih untuk suatu agreement between two or more parties
usaha tertentu, dimana masing-masing for a particular business, where each
pihak memberikan kontribusi dana party contributes funds provided that
dengan ketentuan bahwa keuntungan profits are divided based on the
dibagi berdasarkan kesepakatan agreement while losses are based on
sedangkan kerugian berdasarkan porsi the portion of fund contributions in the
kontribusi dana berupa kas maupun form of cash and non-cash assets
aset non-kas yang diperkenankan oleh allowed by Sharia.
Syariah.
29
Page 44
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
B. Liabilitas keuangan dan dana syirkah B. Financial liabilities and temporary
temporer (lanjutan) syirkah fund (continued)
(ii) Dana syirkah temporer (lanjutan) (ii) Temporary syirkah fund (continued)
Mudharabah muqayyadah adalah Mudharabah muqayyadah is
Mudharabah dimana pemilik dana Mudharabah where the owner of the
memberikan batasan kepada pengelola fund provides restrictions to the fund
dana, antara lain mengenai tempat, manager, among others concerning the
cara dan/atau obyek investasi. place, manner and/or investment
object.
Dana syirkah temporer tidak dapat Temporary syirkah funds can not be
digolongkan sebagai liabilitas. Hal ini classified as liabilities. This is because
karena Perseroan tidak mempunyai the Company has no obligation, in the
liabilitas, ketika mengalami kerugian, event of loss, to refund the initial amount
untuk mengembalikan jumlah dana of funds from the owner of the fund
awal dari pemilik dana kecuali akibat except due to the negligence or default
kelalaian atau wanprestasi Perseroan. of the Company. Temporary syirkah
Dana syirkah temporer tidak dapat funds can not be classified as equity
digolongkan sebagai ekuitas karena because they have maturity and
mempunyai jatuh tempo dan waktu ownership time and do not have the
kepemilikan serta tidak mempunyai hak same ownership rights as shareholder
kepemilikan yang sama dengan such as voting rights and rights to
pemegang saham seperti hak voting realization of profits derived from
dan hak atas realisasi keuntungan yang current assets and non-investment
berasal dari aset lancar dan aset non- assets.
investasi.
Pemilik dana syirkah temporer The owner of the temporary syirkah
memperoleh bagian atas keuntungan fund obtains the share of the profit
sesuai kesepakatan dan menerima according to the agreement and
kerugian berdasarkan jumlah dana dari receives the loss based on the amount
masing-masing pihak. Pembagian hasil of funds from each party. Syirkah
dana syirkah temporer dapat dilakukan temporary fund distribution can be done
dengan konsep bagi hasil atau bagi with profit sharing concept.
untung.
C. Nilai wajar dari instrumen keuangan C. Fair value of financial instruments
Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be received
untuk menjual suatu aset atau harga yang to sell an asset or paid to transfer a liability
akan dibayar untuk mengalihkan suatu in an orderly transaction between market
liabilitas dalam transaksi teratur (orderly participants at the measurement date in the
transaction) antara pelaku (participants) principal market or, in its absence, the most
pada tanggal pengukuran di pasar utama advantageous market to which the Company
(principal market) atau, jika tidak terdapat has access at that date. The fair value of a
pasar utama, di pasar yang paling liability reflects its non-performance risk.
menguntungkan dimana Perseroan memiliki
akses pada tanggal tersebut. Nilai wajar
liabilitas mencerminkan risiko
wanprestasinya.
30
Page 45
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
C. Nilai wajar dari instrumen keuangan C. Fair value of financial instruments
(lanjutan) (continued)
Jika tersedia, Perseroan mengukur nilai wajar When available, the Company measures the
instrumen keuangan dengan menggunakan fair value of a financial instrument using the
harga kuotasian di pasar aktif untuk quoted price in an active market for that
instrumen tersebut. instrument.
Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang The fair value of financial instruments traded
diperdagangkan di pasar aktif ditentukan in active markets is determined based on
berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada quoted market prices at the statement of
tanggal laporan posisi keuangan financial position date using a price that is
menggunakan harga yang dipublikasikan routinely published and coming from reliable
secara rutin dan berasal dari sumber yang sources.
terpercaya.
Instrumen keuangan dianggap memiliki A financial instrument is regarded as quoted
kuotasi di pasar aktif jika harga kuotasi in an active market if quoted prices are
tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh readily and regularly available from an
secara rutin dari bursa, pedagang efek exchange, dealer, broker, industry group,
(dealer), perantara efek (broker), kelompok pricing service or regulatory agency, and
industri, badan pengawas (pricing service or those prices represent actual and regularly
regulatory agency), dan harga tersebut occurring market transactions on an arm’s
mencerminkan transaksi pasar yang aktual length basis. If the above criteria are not
dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. met, the market is regarded as being
Jika kriteria di atas tidak terpenuhi, maka inactive. Indications that a market is inactive
pasar aktif dinyatakan tidak tersedia. Indikasi- are when there is a wide bid-offer spread or
indikasi dari pasar tidak aktif adalah terdapat significant increase in the bid-offer spread
selisih yang besar antara harga penawaran and there are few recent transactions.
dan permintaan atau kenaikan signifikan
dalam selisih harga penawaran dan
permintaan dan hanya terdapat beberapa
transaksi terkini.
Untuk instrumen keuangan yang tidak For financial instruments with no quoted
mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai market price, a reasonable estimate of the
wajar ditetapkan dengan mengacu pada nilai fair value is determined by reference to the
wajar instrumen lain yang substansinya sama current market value of another instrument
atau dihitung berdasarkan arus kas yang which substantially have the same
diharapkan terhadap aset bersih yang characteristic or calculated based on the
mendasari instrumen keuangan tersebut. expected cash flows of the underlying net
asset base of the financial instrument.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan As of December 31, 2025 and 2024, the
2024, instrumen keuangan Perseroan yang Company’s financial instruments, which
dinilai dengan nilai wajar adalah EBA, recorded at fair value are RMBS, credit
Jaminan dan Pendukung Kredit, Aset Kredit enhancement, Residential Mortgage Loans
Pemilikan Rumah dan investasi saham. and investment in shares.
31
Page 46
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
C. Nilai wajar dari instrumen keuangan C. Fair value of financial instruments
(lanjutan) (continued)
Nilai wajar EBA ditentukan berdasarkan nilai The fair value of RMBS is determined based
pasar yang berlaku pada tanggal laporan on quoted market prices at the statements of
posisi keuangan yang diperoleh dari Penilai financial position date, obtained from
Harga Efek Indonesia. Metode perhitungan Indonesian Bond Pricing Agency. The
yang digunakan untuk memperoleh nilai calculation used to obtain the fair value was
wajar tersebut adalah dengan by discounting the projected cash flows from
mendiskontokan proyeksi arus kas dari EBA RMBS after considering the projection of
setelah memperhitungkan proyeksi principal repayment, interest payment and
pengembalian pokok normal, pembayaran principal installment with yield SUN curve
bunga dan pokok angsuran dengan kurva adjusted with RMBS risk premium.
yield SUN yang disesuaikan dengan risiko
premium EBA.
Nilai wajar jaminan dan pendukung kredit The fair value of credit enhancement is
ditentukan berdasarkan proyeksi arus kas determined by discounting the projected
yang didiskontokan dengan kurva yield SUN cash flows with yields SUN curve adjusted
yang disesuaikan dengan risiko premium with RMBS risk premium.
EBA.
Nilai wajar Aset Kredit Pemilikan Rumah The fair value of Residential Mortgage
ditentukan berdasarkan proyeksi arus kas Loans is determined by discounting the
yang didiskontokan dengan tingkat bunga projected cash flows with yields SUN curve
KPR terakhir yang disesuaikan dengan adjusted with latest KPR interest rate
perubahan tingkat bunga Bank Indonesia. adjusted with changes in Bank Indonesia
interest rate.
Nilai wajar investasi saham diestimasi The fair value is estimated using adjusted
dengan menggunakan metode nilai buku book value method and discounted cash
disesuaikan dan metode diskonto arus kas. flow method.
D. Penghentian pengakuan D. Derecognition
Penghentian pengakuan aset keuangan Financial assets are derecognized when the
dilakukan ketika hak kontraktual atas arus contractual rights to receive the cash flows
kas yang berasal dari aset keuangan from these assets have ceased to exist or
tersebut berakhir atau ketika aset keuangan the assets have been transferred and
tersebut telah ditransfer dan secara substantially all the risks and rewards of
substansial seluruh risiko dan manfaat atas ownership of the assets are also transferred
kepemilikan aset tersebut telah ditransfer (if substantially all risks and rewards are not
(jika secara substansial seluruh risiko dan transferred, the Company performs an
manfaat tidak ditransfer, maka Perseroan assessment to ensure that continuing
melakukan evaluasi untuk memastikan involvement on the retained powers of
keterlibatan berkelanjutan atas kendali yang control does not prevent derecognition).
masih dimiliki tidak mencegah penghentian Financial liabilities are derecognized when
pengakuan). Liabilitas keuangan dihentikan they have been redeemed or otherwise
pengakuannya ketika liabilitas telah extinguished.
dilepaskan atau dibatalkan atau
kedaluwarsa.
32
Page 47
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
E. Klasifikasi instrumen keuangan E. Classification of financial instruments
Perseroan mengklasifikasikan instrumen The Company classifies the financial
keuangan ke dalam klasifikasi tertentu yang instruments into classification that reflects
mencerminkan sifat dari informasi dan the nature of information and take into
mempertimbangkan karakteristik dari account the characteristic of those financial
instrumen keuangan tersebut. Klasifikasi ini instruments. The classification can be seen
dapat dilihat pada tabel berikut: in the table below:
Kategori yang didefinisikan
Golongan (ditentukan oleh Perseroan)/
oleh PSAK No. 109/
Classes (as determined by the Company)
Category as defined by SFAS No. 109
Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents
Deposito berjangka/Time deposits
Pinjaman yang diberikan/Loans
Efek-efek - Surat Utang Negara (SUN) dan Efek
Biaya perolehan
Beragunan Aset (EBA) Kelas A/Marketable securities
diamortisasi/Amortized Cost
- Government Debenture Debt (SUN) and Residential
Mortgage Backed Securities (RMBS) Class A
Piutang usaha/Account receivables
Piutang lain-lain/Other receivables
Efek-efek Beragun Aset (EBA) kelas M/Marketable
Aset keuangan yang diukur Securities - Residential Mortgage Backed Securities
pada nilai wajar melalui laba (RMBS) Class M
rugi/Financial assets at fair Efek-efek Beragun Aset (EBA) kelas B/Marketable
value through profit or loss Securities - Residential Mortgage Backed Securities
Aset keuangan/ (FVTPL) (RMBS) Class B
Financial assets Jaminan dan pendukung kredit/Credit enhancement
Aset keuangan yang diukur Efek-efek Beragun Aset (EBA) Ritel kelas A/
pada nilai wajar melalui Marketable Securities - Residential Mortgage
penghasilan komprehensif Backed Securities (RMBS) Retail class A
lain/Financial assets at fair Aset KPR/Residential Mortgage Loan
value through other Investasi saham/Investment in shares
comprehensive income
(FVTOCI) Surat Utang Negara (SUN)/Government Bonds
Beban yang masih harus dibayar/Accrued
Liabilitas keuangan yang Expenses
diukur pada biaya Efek-efek yang diterbitkan/Securities issued
perolehan diamortisasi/
Financial liabilities at Utang bank/Bank loan
amortized cost
Utang lain-lain/Other payables
33
Page 48
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
F. Reklasifikasi aset keuangan F. Reclassification of financial instruments
Perseroan mereklasifikasi aset keuangan The Company reclassifies financial assets if
jika dan hanya jika, model bisnis untuk and only if, the business model for managing
pengelolaan aset keuangan berubah. financial assets changes.
Reklasifikasi aset keuangan dari klasifikasi Reclassifications of financial assets from
biaya perolehan yang diamortisasi ke amortized cost classifications to fair value
klasifikasi nilai wajar melalui laba rugi dicatat through profit or loss are recorded at fair
sebesar nilai wajarnya. Selisih antara nilai value. The difference between the recorded
tercatat dengan nilai wajar diakui pada laba value and fair value is recognized in
rugi. statement of profit or loss.
Reklasifikasi aset keuangan dari klasifikasi Reclassifications of financial assets from
biaya perolehan yang diamortisasi ke amortized cost classifications to fair value
klasifikasi nilai wajar melalui penghasilan through other comprehensive are recorded
komprehensif lain dicatat sebesar nilai at their fair values. The difference between
wajarnya. Selisih antara nilai tercatat the recorded value and fair value is
dengan nilai wajar diakui pada ekuitas. recognized in equity.
Reklasifikasi aset keuangan dari klasifikasi Reclassification of financial assets from fair
nilai wajar melalui penghasilan value classification through other
komprehensif lain ke klasifikasi nilai wajar comprehensive income to fair value through
melalui laba rugi dicatat pada nilai wajar. profit or loss is recorded at fair value.
Keuntungan atau kerugian yang belum Unrealized gains or losses are reclassified to
direalisasi direklasifikasi ke laba rugi. profit or loss.
Reklasifikasi aset keuangan dari klasifikasi Reclassification of financial assets from fair
nilai wajar melalui penghasilan value through other comprehensive income
komprehensif lain (FVTOCI) ke klasifikasi (FVTOCI) to the amortized cost is recorded
biaya perolehan yang diamortisasi dicatat at carrying value. Unrealized gains or losses
pada nilai tercatat. Keuntungan atau is removed from equity and adjusted against
kerugian yang belum direalisasi dihapus dari the fair value.
ekuitas dan disesuaikan terhadap nilai
wajar.
Reklasifikasi aset keuangan dari klasifikasi Reclassifications on financial assets from
nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) ke fair value through profit or loss (FVTPL) to
klasifikasi nilai wajar melalui penghasilan fair value through other comprehensive
komprehensif lain (FVTOCI) dicatat pada income (FVTOCI) are recorded at fair value.
nilai wajar.
Reklasifikasi aset keuangan dari klasifikasi Reclassification of financial assets from fair
nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) ke value through profit or loss (FVTPL) to
klasifikasi biaya perolehan yang diamortisasi amortized cost is recorded at fair value.
dicatat pada nilai wajar.
34
Page 49
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)
G. Saling hapus instrumen keuangan G. Offsetting financial instruments
Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and liabilities are offset and
disalinghapuskan dan jumlah netonya the net amount is reported in the statement
dilaporkan pada laporan posisi keuangan of financial position when there is a legally
ketika terdapat hak yang berkekuatan enforceable right to offset the recognized
hukum untuk melakukan saling hapus atas amounts and there is an intention to settle
jumlah yang telah diakui tersebut dan on a net basis, or realize the asset and settle
adanya niat untuk menyelesaikan secara the liability simultaneously.
neto, atau untuk merealisasikan aset dan
menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.
Hak saling hapus tidak kontinjen atas The legally enforceable right must not be
peristiwa di masa depan dan dapat contingent on future events and must be
dipaksakan secara hukum dalam situasi enforceable in the normal course of
bisnis yang normal dan dalam peristiwa business and in the event of default,
gagal bayar, atau peristiwa kepailitan atau insolvency or bankruptcy of the Company or
kebangkrutan Perseroan atau pihak lawan. counterparty.
d. Penjabaran mata uang asing d. Foreign currency translation
Mata uang pelaporan Reporting currency
Laporan keuangan dijabarkan dalam mata uang The financial statements are presented in Rupiah,
Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional which is the functional currency of the Company.
Perseroan.
Transaksi dan saldo Transactions and balances
Transaksi dalam mata uang selain Rupiah dicatat Transactions in currencies other than Rupiah are
berdasarkan kurs yang berlaku pada tanggal recorded at the prevailing rates of exchange in
transaksi. effect on the date of the transactions.
Pada tanggal laporan posisi keuangan, seluruh As of the statements of financial position dates,
aset dan kewajiban moneter dalam mata uang all foreign currency monetary assets and
asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah liabilities are translated into Rupiah at the
dengan menggunakan kurs yang berlaku pada exchange rates prevailing at that date.
tanggal laporan posisi keuangan.
Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang Exchange gains and losses arising on
timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan transactions in foreign currencies and on the
penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam translation of foreign currency monetary assets
mata uang asing diakui pada laporan laba rugi. and liabilities are recognized in the statement of
profit or loss.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan As of December 31, 2025 and 2024, the
2024, kurs nilai tukar yang digunakan adalah exchange rates used are the Bank Indonesia
kurs tengah Bank Indonesia sebagai berikut middle rates as follows (in full amount):
(dalam nilai penuh):
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
1 Dolar Amerika Serikat 16.782 16.162 1 United States Dollar
35
Page 50
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
e. Kas dan setara kas dan deposito berjangka e. Cash and cash equivalents and time deposits
Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan kas Cash and cash equivalents consist of cash on
di bank, deposito berjangka yang jatuh tempo hand and cash in banks, time deposits with
dalam waktu tiga bulan atau kurang, yang tidak maturities of three months or less, which are not
dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan restricted and pledged as collateral for any
sebagai jaminan atas pinjaman. borrowings.
Deposito berjangka dicatat sebesar nilai nominal. Time deposit is stated at nominal amounts. Time
Deposito berjangka dengan jatuh tempo lebih deposit with maturity of more than 3 (three)
dari 3 (tiga) bulan sejak penempatan months from the initial placements are classified
diklasifikasikan sebagai biaya perolehan as amortized cost.
diamortisasi.
Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi. Refer to Note 2c for the accounting policy.
f. Pinjaman yang diberikan f. Loans
(i) Konvensional (i) Conventional
Pinjaman yang diberikan (kecuali untuk Loans (excluding Residential Mortgage
Kredit Pemilikan Rumah dengan klasifikasi Loan classified as FVTOCI) are classified as
FVTOCI) diklasifikasikan sebagai biaya amortized cost. Refer to Note 2c for the
perolehan diamortisasi. Lihat Catatan 2c accounting policy of financial assets.
untuk kebijakan akuntansi atas aset
keuangan.
Termasuk dalam pinjaman yang diberikan Included in loans are loans with pledge with
adalah pinjaman dengan jaminan berupa mortgage receivables from mortgage lender.
tagihan KPR yang dimiliki oleh lembaga The Company has the right of the mortgage
penyalur KPR. Perseroan memiliki hak atas receivables from mortgage lender.
tagihan KPR.
(ii) Syariah (ii) Sharia
Pembiayaan dengan skema bagi hasil dapat Financing with profit sharing scheme can be
dilakukan dengan akad Mudharabah. Akad in the form of Mudharabah. Mudharabah
Mudharabah dalam pembiayaan adalah agreement is a co-operation agreement for a
akad kerja sama suatu usaha antara pihak specific project between first party
pertama (Perseroan) yang menyediakan (Company) as owner of fund and second
seluruh modal dan pihak kedua (Debitur) party (Debtor) as fund manager whereas the
yang bertindak selaku pengelola dana profit sharing will be shared in accordance
dengan membagi keuntungan usaha sesuai with percentage as stated in the agreement,
dengan persentase tertentu yang disepakati meanwhile losses will be borne by first party
dalam akad, sedangkan kerugian except if the second party does negligence,
ditanggung sepenuhnya oleh pihak pertama misconduct or violate the agreement.
kecuali jika pihak kedua melakukan
kesalahan yang disengaja, lalai atau
menyalahi perjanjian.
Pembiayaan dengan akad Mudharabah Financing in the form of Mudharabah is
dinyatakan sebesar saldo pembiayaan stated at the outstanding financing balance
dikurangi dengan penyisihan kerugian. less allowance for impairment losses.
36
Page 51
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
f. Pinjaman yang diberikan (lanjutan) f. Loans (continued)
(ii) Syariah (lanjutan) (ii) Sharia (continued)
Apabila pembiayaan Mudharabah In the event that a portion of Mudharabah
mengalami penurunan nilai akibat hilang, financing is impaired prior to the start up of
rusak atau faktor lain sebelum dimulainya operations due to damage or any other
usaha karena adanya kerusakan atau sebab reason, without course to negligence or error
lainnya tanpa adanya kelalaian atau on the part of the fund manager, the loss
kesalahan pihak pengelola dana, rugi shall reduce the Mudharabah financing
tersebut mengurangi saldo pembiayaan balance and shall be recognized as a loss
Mudharabah dan diakui sebagai kerugian borne by the Company. In the event that a
Perseroan. Apabila pembiayaan portion of financing is lost, impaired, or
Mudharabah mengalami penurunan nilai damaged after the commencement of
akibat hilang, rusak, atau faktor lain setelah operations for reasons unrelated to
dimulainya usaha tanpa adanya kelalaian negligence or error by the fund manager, the
atau kesalahan pengelola dana, kerugian loss shall be distributed between parties
penurunan nilai tersebut diperhitungkan upon the determination of profit or profit
pada saat bagi hasil. Kerugian pembiayaan sharing between the Company and the fund
Mudharabah akibat kelalaian atau manager. Loss on financing for reasons
kesalahan pengelola dana dibebankan pada related to negligence or error by the fund
pengelola dana dan tidak mengurangi manager shall be charged to the fund
pembiayaan Mudharabah. manager and shall not reduce the
Mudharabah financing balance.
g. Piutang usaha dan piutang lain-lain g. Account receivables and other receivables
Piutang usaha merupakan jumlah bunga yang Account receivables consist of interest
terutang atas pinjaman yang diberikan, receivables from loan, placement on time
penempatan deposito berjangka, investasi pada deposits, investment on RMBS and government
EBA dan obligasi pemerintah. Termasuk dalam debenture debt. Included in account receivables
piutang usaha adalah piutang dari pihak ketiga is amount due from counterparty relating to
atas pendapatan jasa sekuritisasi, pendidikan, income from securitization services, education
dan jasa lainnya yang diberikan oleh Perseroan. and other services provided by the Company.
Termasuk dalam piutang lain-lain adalah saldo Included in other receivables is employee loan
pinjaman kepada karyawan Perseroan. balance to employee of the Company.
h. Jaminan dan pendukung kredit h. Credit enhancement
Jaminan dan pendukung kredit diklasifikasikan Credit enhancements are classified as fair value
sebagai nilai wajar melalui laba rugi. Lihat through profit or loss. Refer to Note 2c for the
Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas aset accounting policy of financial assets.
keuangan.
i. Efek-efek i. Marketable securities
Efek-efek diklasifikasikan sebagai aset Marketable securities are classified as financial
keuangan pada biaya perolehan diamortisasi, assets at amortized cost, financial assets at fair
aset keuangan yang diukur pada nilai wajar value through profit or loss (FVTPL), financial
melalui laba rugi, aset keuangan yang diukur assets at fair value through other comprehensive
pada nilai wajar melalui penghasilan income (FVTOCI). Refer to Note 2c for the
komprehensif lain. Lihat Catatan 2c untuk accounting policy of financial assets.
kebijakan akuntansi atas aset keuangan.
37
Page 52
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
j. Aset tetap j. Fixed assets
Aset tetap dinyatakan sebesar nilai perolehan Fixed assets are stated at cost less accumulated
setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan. depreciation. Acquisition cost covers expenditure
Harga perolehan mencakup semua pengeluaran that is directly attributable to the acquisition of the
yang terkait secara langsung dengan perolehan assets. Fixed assets, except land, are
aset tetap. Aset tetap, kecuali tanah, disusutkan depreciated when ready to used on a straight-line
ketika aset tersebut siap digunakan dengan method over their estimated useful lifes as
menggunakan metode garis lurus berdasarkan follows:
taksiran masa manfaat aset tetap tersebut
sebagai berikut:
Tahun/Years
Bangunan 20 Buildings
Komputer 3 Computers
Peralatan kantor 3 Office equipment
Perlengkapan kantor 3 Furniture and fixtures
Kendaraan bermotor 5 Vehicles
Tanah tidak disusutkan. Land is not depreciated.
Nilai sisa, masa manfaat dan metode penyusutan The residual value, useful lives and depreciation
aset tetap ditelaah dan disesuaikan pada setiap method of fixed assets are reviewed and
akhir periode pelaporan, jika dianggap perlu. adjusted at the end of each reporting period, if
considered necessary.
Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan The cost of repairs and maintenance are charged
pada laba rugi pada saat terjadinya; renovasi dan to profit or loss as incurred; significant renovation
penambahan dalam jumlah material yang and refurbishment which extend the useful lives
memperpanjang masa manfaat atau memberi or improve the economic value in the future in the
manfaat ekonomis di masa datang dalam bentuk form of increase in capacity or standard of
peningkatan kemampuan atau peningkatan performance are capitalized to the related fixed
standar kinerja dikapitalisasi ke aset tetap yang assets and depreciated.
bersangkutan dan disusutkan.
Apabila nilai tercatat aset tetap lebih besar dari When the carrying amount of an asset is greater
nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat than its estimated recoverable amount, it is
aset diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat written down immediately to its recoverable
diperoleh kembali yang ditentukan berdasarkan amount, which is determined based on the higher
nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya of fair value less cost to sell or value in use.
untuk menjual dan nilai pakai.
Aset dalam pembangunan dinyatakan sebesar Assets under construction is stated at cost. Total
biaya perolehan. Jumlah biaya perolehan akan historical cost will be transferred to the respective
dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang fixed asset account when completed and ready
bersangkutan pada saat selesai dan siap for use.
digunakan.
Jumlah tercatat aset tetap akan dihentikan Fixed assets are derecognized upon disposal or
pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika when no future economic benefits are expected
tidak terdapat lagi manfaat ekonomi masa depan from their use or disposal. Any gain or loss arising
yang diharapkan dari penggunaan atau from derecognition of the asset (calculated as the
pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang difference between the net disposal proceeds
timbul dari penghentian pengakuan aset tetap and the carrying amount of the asset) is included
(dihitung sebagai selisih antara jumlah neto hasil in the statement of profit or loss in the year the
pelepasan dan jumlah tercatat dari aset tetap) asset is derecognized.
dimasukkan ke dalam laba rugi pada tahun
berjalan ketika aset tetap tersebut dihentikan
pengakuannya.
38
Page 53
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
k. Aset tak berwujud k. Intangible assets
Aset tak berwujud diakui sebesar harga Intangible assets are recognized at acquisition
perolehan dan selanjutnya dicatat sebesar harga cost and subsequently carried at cost less
perolehan dikurangi akumulasi amortisasi. accumulated amortization.
Biaya yang terkait dengan pemeliharaan Costs associated with maintaining software
program piranti lunak diakui sebagai beban pada programs are recognized as expense as
saat terjadinya. Biaya pengembangan yang incurred. Development costs that are directly
dapat secara langsung diatribusikan kepada attributable to the design and testing of
piranti lunak yang dapat diidentifikasi dan unik identifiable and unique software products
yang dikendalikan oleh Perseroan diakui sebagai controlled by the Company are recognized as
aset tak berwujud. intangible assets.
Biaya pengembangan piranti lunak diakui Software development costs recognized as
sebagai aset yang diamortisasi selama estimasi assets are amortized over their estimated useful
masa manfaat dengan menggunakan metode lives calculated using the straight-line method.
garis lurus.
Aset tak berwujud memiliki masa manfaat yang Intangible assets have finite useful lives and are
terbatas dan diamortisasi selama estimasi masa amortized over their estimated useful lives of 5
manfaat yaitu 5 tahun. years.
Aset tak berwujud dihentikan pengakuannya saat Intangible assets shall be derecognized on
aset tersebut dilepas atau ketika tidak lagi disposal or when no future economic benefits are
terdapat manfaat masa depan yang diharapkan expected from their use and disposal.
dari penggunaannya dan pelepasan yang
dilakukan sesudahnya.
Keuntungan atau kerugian yang timbul dari Any gain or loss arising from derecognition of
penghentian pengakuan aset tak berwujud intangible asset (calculated as the difference
(dihitung sebagai selisih antara jumlah neto hasil between the net disposal proceeds and the
pelepasan dan jumlah tercatat dari aset tak carrying amount of the asset) is included in the
berwujud) dimasukkan ke dalam laporan laba statement of profit or loss in the year the asset is
rugi pada tahun berjalan ketika aset tak berwujud derecognized.
tersebut dihentikan pengakuannya.
l. Perpajakan l. Taxation
Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak The tax expense comprises current and deferred
tangguhan. Pajak diakui pada laba rugi, kecuali tax. Tax is recognized in the profit or loss, except
jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau to the extent that it relates to items recognized in
kejadian yang diakui dalam penghasilan other comprehensive income or directly in equity.
komprehensif lain atau langsung diakui ke In this case, the tax is also recognized in other
ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing- comprehensive income or directly in equity,
masing diakui dalam penghasilan komprehensif respectively.
lain atau ekuitas.
39
Page 54
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
l. Perpajakan (lanjutan) l. Taxation (continued)
Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturan The current income tax charge is calculated on
perpajakan yang berlaku atau yang secara the basis of the tax laws enacted or substantively
substantif berlaku pada akhir periode pelaporan, enacted at the end of the reporting period in the
di negara dimana Perseroan beroperasi dan country where the Company operates and
menghasilkan pendapatan kena pajak. generates taxable income. Management
Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi periodically evaluates positions taken in tax
yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan returns with respect to situations in which
Tahunan (“SPT”) sehubungan dengan situasi applicable tax regulation is subject to
dimana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretation. It establishes provisions where
interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan appropriate on the basis of amounts expected to
provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan be paid to the tax authorities.
akan dibayar kepada otoritas pajak.
Pajak penghasilan tangguhan diakui Deferred income tax is provided in full, using the
sepenuhnya, dengan menggunakan metode liability method, on temporary differences which
liabilitas untuk semua perbedaan temporer yang arise from the difference between the tax bases
berasal dari selisih antara dasar pengenaan of assets and liabilities and their carrying
pajak aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya amounts in the financial statements.
pada laporan keuangan.
Pajak penghasilan tangguhan diukur dengan Deferred income tax is determined using tax
menggunakan tarif pajak yang sudah rates (and laws) that have been enacted or
diberlakukan atau secara substantif berlaku pada substantially enacted by the end of the reporting
akhir periode pelaporan dan diekspektasi akan period and are expected to apply when the
digunakan ketika aset pajak tangguhan yang related deferred income tax asset is realized or
berhubungan direalisasi atau liabilitas pajak the deferred income tax liability is settled.
tangguhan diselesaikan.
Aset pajak tangguhan diakui hanya jika Deferred tax assets are recognized only if it is
kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak di probable that future taxable amounts will be
masa depan akan memadai untuk dikompensasi available to utilize those temporary differences
dengan perbedaan temporer yang masih dapat and losses.
dimanfaatkan.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan dapat saling Deferred tax assets and liabilities are offset when
hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan there is a legally enforceable right to offset
hukum untuk melakukan saling hapus antara current tax assets and liabilities and when the
aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan deferred tax balances relate to the same taxation
apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan authority and intends to settle on a net basis.
tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan
yang sama dan adanya niat untuk melakukan
penyelesaian saldo-saldo tersebut secara neto.
Pajak final Final tax
Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur Tax regulation in Indonesia determined that
beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak certain taxable income is subject to final tax. Final
yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan tax applied to the gross value of transactions is
atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan applied even when the parties carrying the
walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaction incur losses.
transaksi mengalami kerugian.
Mengacu pada PSAK No. 212, “Pajak Referring to SFAS No. 212, “Income Taxes” as
Penghasilan”, pajak final tidak termasuk dalam mentioned above, final tax is no longer governed.
ruang lingkupnya. Perseroan menyajikan beban The Company presents the final tax arising from
pajak final sehubungan dengan pendapatan interest income from current accounts, time
bunga dari rekening giro, deposito berjangka dan deposits and RMBS in separate line item.
EBA sebagai pos tersendiri.
40
Page 55
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
m. Liabilitas imbalan kerja m. Employee benefit liabilities
(a) Imbalan kerja jangka pendek (a) Short term employee’s benefit
Imbalan kerja jangka pendek diakui pada Short-term employee’s benefits are
saat terutang kepada karyawan recognized when they are owed to the
berdasarkan metode akrual. employees based on an accrual method.
Perseroan mencatat tantiem dan bonus The Company records tantiem and bonus by
dengan menggunakan basis akrual dan using accrual basis and charging in current
membebankannya dalam laporan laba rugi year’s statement of profit or loss.
tahun berjalan.
(b) Imbalan pasca-kerja dan imbalan jangka (b) Post-employment benefits and long-term
panjang employee benefit
Perseroan harus menyediakan program The Company is required to provide a
imbalan pensiun dengan jumlah imbalan minimum amount of pension benefits in
minimal tertentu sesuai dengan Peraturan accordance with Company Regulation, Job
Perusahaan, Undang-Undang Cipta Kerja Creation Law No. 6 Year 2023 and
No. 6 Tahun 2023 dan Peraturan Government Regulation No. 35 Year 2021.
Pemerintah No. 35 Tahun 2021. Karena Since the Job Creation Law No. 6 Year 2023
Undang-Undang Cipta Kerja No. 6 Tahun and Government Regulation No. 35 Year
2023 dan Peraturan Pemerintah No. 35 2021 sets the formula for determining the
Tahun 2021 menentukan rumus tertentu minimum amount of benefits, in substance,
untuk menghitung jumlah minimal imbalan pension plans under Law represent defined
pensiun, pada dasarnya, program pensiun benefit plans.
berdasarkan UU adalah program imbalan
pasti.
Program pensiun imbalan pasti adalah A defined benefit plan is a pension plan
program pensiun yang menetapkan jumlah program where the pension amount to be
imbalan pensiun yang akan diterima oleh received by employees at the time of
karyawan pada saat pensiun, biasanya retirement will depend on some factors such
berdasarkan beberapa faktor seperti usia, as age, years of service or compensation.
masa kerja atau kompensasi.
Liabilitas imbalan pasti yang diakui di The liability recognized in the statements of
laporan posisi keuangan adalah nilai kini financial position in respect of defined
liabilitas imbalan pasti pada tanggal laporan pension benefit plan is the present value of
posisi keuangan dikurangi nilai wajar aset the defined benefit obligation at the
program. Nilai kini liabilitas imbalan pasti statements of financial position date less the
dihitung setiap tahun oleh aktuaris fair value of the plan assets. The present
independen menggunakan metode value of defined benefit obligation is
projected unit credit. calculated annually by independent
actuaries using the projected unit credit
method.
Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan The present value of the defined benefit
dengan mendiskontokan estimasi arus kas obligation is determined by discounting the
keluar masa depan dengan menggunakan estimated future cash outflows using interest
tingkat bunga obligasi pemerintah (dengan rates of government debenture debt
pertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif (considering currently there is no deep
untuk obligasi korporasi berkualitas tinggi) market for high-quality corporate bonds) that
dalam mata uang yang sama dengan mata are denominated in the currency in which the
uang imbalan yang akan dibayarkan dan benefit will be paid and that have the terms
waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama to maturity approximating the terms of the
dengan waktu jatuh tempo imbalan yang related pension liability.
bersangkutan.
41
Page 56
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
m. Liabilitas imbalan kerja (lanjutan) m. Employee benefit liabilities (continued)
(b) Imbalan pasca-kerja dan imbalan jangka (b) Post-employment benefits and long-term
panjang (lanjutan) employee benefit (continued)
Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja Remeasurement of employee benefit
yang timbul dari penyesuaian dan liabilities arising from experience
perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial adjustments and changes in actuarial
langsung diakui seluruhnya melalui assumptions are directly recognized in other
penghasilan komprehensif lain. Akumulasi comprehensive income. Accumulated
pengukuran kembali dilaporkan di ekuitas. remeasurement is reported in equity.
Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporan Past service costs are recognized as
laba rugi pada tanggal yang lebih awal expense in profit or loss at the earlier of the
antara: ketika amandemen atau kurtailmen following dates: when the plan is amended
terjadi dan ketika entitas mengakui biaya or curtailment occurred and when the entity
restrukturisasi terkait atau pesangon. recognizes related restructuring cost or
termination benefits.
Mulai tahun 2025, Perseroan memberikan Starting 2025, the Company also provides
tambahan imbalan dan tunjangan untuk additional benefit and allowance for
karyawan yang pensiun dan telah employees who retired and have worked for
menyelesaikan masa kerja selama 10 tahun 10 years or above. The Company also
atau lebih. Perseroan juga memberikan provides umroh benefit for employees who
imbalan umroh untuk karyawan yang retired and have worked for 15 years or
pensiun dan telah menyelesaikan masa above. For such benefits, SFAS No. 219
kerja selama 15 tahun atau lebih. Untuk requires an accounting treatment similar to
manfaat tersebut, PSAK No. 219 that for defined benefit plans (as described
mengharuskan perlakuan akuntansi yang in the previous paragraph), except that the
hampir sama dengan akuntansi untuk actuarial gain and losses should all be
program masa manfaat pasti (sebagaimana recognized immediately in the current year’s
disajikan pada paragraf sebelumnya), profit or loss.
kecuali bahwa semua keuntungan dan
kerugian aktuarial yang timbul harus diakui
sekaligus ke laba rugi tahun berjalan.
Pada tahun 2024, Perseroan memberikan In 2024, the Company provided for long
penghargaan masa kerja untuk karyawan service awards for employee whose work
yang telah menyelesaikan masa kerja periods reach 5 years or above. For such
selama 5 tahun atau lebih. Untuk manfaat benefits, SFAS No. 219 requires an
tersebut, PSAK No. 219 mengharuskan accounting treatment similar to that for
perlakuan akuntansi yang hampir sama defined benefit plans (as described in the
dengan akuntansi untuk program masa previous paragraph), except that the
manfaat pasti (sebagaimana disajikan pada actuarial gain and losses should all be
paragraf sebelumnya), kecuali bahwa recognized immediately in the current year’s
semua keuntungan dan kerugian aktuarial profit or loss. In 2025, this long service
yang timbul harus diakui sekaligus ke laba awards has been discontinued and replaced
rugi tahun berjalan. Pada tahun 2025, by other benefits.
penghargaan masa kerja ini telah dihentikan
dan digantikan dengan imbalan lainnya.
n. Efek-efek yang diterbitkan n. Securities issued
Efek-efek yang diterbitkan diklasifikasikan Securities issued are classified as financial
sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan liabilities at amortized cost. Incremental cost
biaya perolehan diamortisasi. Biaya tambahan directly attributable to the issuance of securities
yang dapat diatribusikan secara langsung is deducted from the amount of securities issued.
dengan penerbitan efek-efek dikurangkan dari Refer to Note 2c for accounting policy of financial
jumlah efek-efek yang diterbitkan. Lihat Catatan liabilities at amortized cost.
2c untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas
keuangan yang diukur dengan biaya perolehan
diamortisasi.
42
Page 57
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
o. Sukuk Musyarakah dan Mudharabah o. Musyarakah and Mudharabah Sukuk
Efek-efek yang diterbitkan jika diklasifikasikan Securities issued when classified as temporary
sebagai dana syirkah temporer, seperti sukuk for syirkah funds, such as Musyarakah and
Musyarakah dan Mudharabah, maka biaya Mudharabah sukuk, the additional cost cannot be
tambahan tidak dapat diatribusikan secara directly attributable to the issuance of securities,
langsung dalam penerbitan efek-efek sehingga therefore, it is not deducted from the amount of
tidak dikurangkan dari jumlah efek-efek yang securities issued.
diterbitkan.
Biaya transaksi diakui secara terpisah dari sukuk Transaction fees are recognized separately from
Musyarakah dan Mudharabah. Biaya transaksi Musyarakah and Mudharabah sukuk.
diamortisasi secara garis lurus selama jangka Transaction fees are amortized on a straight-line
waktu sukuk Musyarakah dan Mudharabah. basis over the terms of the Musyarakah and
Sukuk Mudharabah disajikan sebagai dana Mudharabah sukuk. Mudharabah Sukuk is
syirkah temporer. Biaya transaksi untuk presented as temporary syirkah fund.
penerbitan sukuk Musyarakah dan Mudharabah Transaction fees for the issuance of Musyarakah
disajikan dalam aset sebagai beban tangguhan, and Mudharabah sukuk are presented in the
bukan sebagai pos lawan dari sukuk Musyarakah asset as deferred expense, not as a counter
dan Mudharabah. against the Musyarakah and Mudharabah sukuk.
p. Sewa p. Lease
Perseroan menilai apakah sebuah kontrak The Company assesses whether a contract is or
mengandung sewa, pada tanggal insepsi contains a lease, at the inception of the contract.
kontrak. Perseroan mengakui aset hak-guna dan The Company recognizes a right-of-use asset
liabilitas sewa terkait sehubungan dengan and a corresponding lease liability with respect to
seluruh kesepakatan sewa di mana Perseroan all lease arrangements in which it is the lessee,
merupakan penyewa, kecuali untuk sewa jangka except for short-term leases (defined as leases
pendek (yang didefinisikan sebagai sewa yang with a lease term of 12 months or less) and
memiliki masa sewa 12 bulan atau kurang) dan leases of low value assets. For these leases, the
sewa yang aset pendasarnya bernilai rendah. Company recognizes the lease payments as an
Untuk sewa-sewa tersebut, Perseroan mengakui operating expense on a straight-line basis over
pembayaran sewa sebagai beban operasi the term of the lease unless another systematic
secara garis lurus selama masa sewa kecuali basis is more representative of the time pattern
dasar sistematis lainnya lebih in which economic benefits from the leased
merepresentasikan pola konsumsi manfaat assets are consumed.
penyewa dari aset sewa.
Aset hak-guna Right-of-use assets
Perseroan mengakui aset hak guna untuk sewa The Company recognizes right-of-use assets for
yang memenuhi kriteria PSAK No. 116, “Sewa” lease that meet the criteria of SFAS No. 116,
yaitu: “Leases” which are:
Terdapat aset identifikasian; There are identified assets;
Perseroan secara substansial menikmati The Company obtain substantially the
manfaat ekonomis dari penggunaan aset economic benefits of using the identified
identifikasian; dan assets; and
Perseroan memiliki hak untuk The Company has the right to control the
mengendalikan aset identifikasian identified assets.
dimaksud.
Aset hak-guna terdiri dari pengukuran awal atas The right-of-use assets comprise the initial
liabilitas sewa, pembayaran sewa yang dilakukan measurements of the corresponding lease
pada saat atau sebelum permulaan sewa dan liability, lease payments made at or before the
biaya langsung awal. Aset hak-guna selanjutnya commencement day and any initial direct costs.
diukur sebesar biaya dikurangi akumulasi They are subsequently measured at cost less
penyusutan dan kerugian penurunan nilai. accumulated depreciation and impairment
losses.
43
Page 58
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
p. Sewa (lanjutan) p. Lease (continued)
Aset hak-guna disusutkan selama periode yang Right-of-use assets are depreciated over the
lebih singkat antara masa sewa dan masa shorter period of lease term and useful life of the
manfaat aset pendasar. Jika sewa mengalihkan underlying assets. If a lease transfers ownership
kepemilikan aset pendasar atau jika biaya of the underlying assets or the cost of the right-
perolehan aset hak-guna merefleksikan of-use assets reflects that of the Company
Perseroan akan mengeksekusi opsi beli, aset expects to exercise a purchase option, the
hak-guna disusutkan selama masa manfaat aset related right-of-use asset is depreciated over the
pendasar. Penyusutan dimulai pada tanggal useful life of the underlying assets. The
permulaan sewa. depreciation starts at the commencement date of
the lease.
Liabilitas sewa Lease liabilities
Liabilitas sewa awalnya diukur pada nilai kini The lease liability is initially measured at the
pembayaran sewa masa depan yang belum present value of the lease payments that are not
dibayarkan pada tanggal permulaan, yang paid at the commencement date, discounted by
didiskontokan menggunakan suku bunga implisit using the rate implicit in the lease. If this rate
dalam sewa. Jika suku bunga ini tidak dapat cannot be readily determined, the Company uses
ditentukan, Perseroan menggunakan suku the incremental borrowing rate.
bunga pinjaman inkremental.
Pembayaran sewa yang diperhitungkan dalam Lease payments included in the measurement of
pengukuran liabilitas sewa terdiri atas: the lease liability comprise:
Pembayaran tetap (termasuk pembayaran Fixed lease payments (including
tetap secara-substansi), dikurangai insentif insubstance fixed payments), less any lease
sewa; incentives;
Pembayaran sewa variabel yang Variable lease payments that depend on an
bergantung pada indeks atau suku bunga index or rate, initially measured using the
yang pada awalnya diukur dengan index or rate at the commencement date;
menggunakan indeks atau suku bunga pada
tanggal permulaan;
Jumlah yang diperkirakan akan dibayarkan The amount expected to be payable by the
oleh penyewa dalam jaminan nilai residual; lessee under residual value guarantees;
Harga eksekusi opsi beli jika penyewa cukup The exercise price of purchase options, if the
pasti untuk mengeksekusi opsi tersebut; dan lessee is reasonably certain to exercise the
options; and
Pembayaran penalti karena penghentian Payments of penalties for terminating the
sewa, jika masa sewa merefleksikan lease, if the lease term reflects the exercise
penyewa mengeksekusi opsi untuk of an option to terminate the lease.
menghentikan sewa.
Liabilitas sewa diukur dengan meningkatkan The lease liability is subsequently measured by
jumlah tercatat untuk merefleksikan bunga atas increasing the carrying amount to reflect the
liabilitas sewa (menggunakan metode suku interest on the lease liability (using the effective
bunga efektif) dan dengan mengurangi jumlah interest method) and by reducing the carrying
tercatat untuk merefleksikan sewa yang telah amount to reflect the lease payments made.
dibayar.
44
Page 59
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
q. Pendapatan bunga dan beban bunga q. Interest income and interest expense
(i) Konvensional (i) Conventional
Pendapatan dan beban bunga untuk semua Interest income and expense for all interest
instrumen keuangan dengan interest bearing financial instruments are recognized
bearing dicatat dalam “pendapatan bunga” within “interest income” and “interest
dan “beban bunga” di dalam laporan laba expense” in the statement of profit or loss
rugi menggunakan metode suku bunga using the effective interest method.
efektif.
Metode suku bunga efektif adalah metode The effective interest method is a method of
yang digunakan untuk menghitung biaya calculating the amortized cost of a financial
perolehan diamortisasi dari aset keuangan asset or a financial liability and of allocating
atau liabilitas keuangan dan metode untuk the interest income or interest expense over
mengalokasikan pendapatan bunga atau the relevant period. The effective interest
beban bunga selama periode yang relevan. rate is the rate that exactly discounts
Suku bunga efektif adalah suku bunga yang estimated future cash payments or receipts
secara tepat mendiskontokan estimasi through the expected life of the financial
pembayaran atau penerimaan kas di masa instrument or, when appropriate, a shorter
datang selama perkiraan umur dari period to the net carrying amount of the
instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, financial asset or financial liability.
digunakan periode yang lebih singkat untuk
memperoleh nilai tercatat bersih dari aset
keuangan atau liabilitas keuangan.
Pada saat menghitung suku bunga efektif, When calculating the effective interest rate,
Perseroan mengestimasi arus kas dengan the Company estimates cash flows
mempertimbangkan seluruh persyaratan considering all contractual terms of the
kontraktual dalam instrumen keuangan financial instrument but does not consider
tersebut, namun tidak mempertimbangkan future credit losses.
kerugian kredit di masa datang.
Perhitungan ini mencakup seluruh provisi, The calculation includes all fees,
komisi, dan bentuk lain yang diterima oleh commissions and other fees received by
para pihak dalam kontrak yang merupakan parties to the contract that are an integral
bagian tak terpisahkan dari suku bunga part of the effective interest rate, transaction
efektif, biaya transaksi, dan seluruh premi costs and all other premiums or discounts.
atau diskon lainnya.
Provisi dan komisi yang berkaitan langsung Fees and commissions directly related to
dengan kegiatan pemberian pinjaman yang lending activities are recognized as a
diberikan diakui sebagai bagian/ part/(deduction) of lending cost and will be
(pengurang) dari biaya perolehan pinjaman recognized as interest income by amortizing
yang diberikan dan akan diakui sebagai the carrying value of loan with effective
pendapatan bunga dengan cara interest rate method.
diamortisasi berdasarkan metode suku
bunga efektif.
(ii) Syariah (ii) Sharia
Pendapatan bagi hasil pembiayaan Mudharabah income is recognized when
Mudharabah diakui pada saat diterima atau cash is received or in a period where the
dalam periode terjadinya hak bagi hasil right of sharing profit (nisbah) is due based
sesuai porsi bagi hasil (nisbah) yang on agreed portion.
disepakati.
45
Page 60
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
q. Pendapatan bunga dan beban bunga q. Interest income and interest expense
(lanjutan) (continued)
(ii) Syariah (lanjutan) (ii) Sharia (continued)
Kerugian yang terjadi dalam suatu periode Losses incurred in period before the
sebelum akad Mudharabah berakhir diakui Mudharabah agreement ended are
sebagai kerugian dan dibentuk penyisihan recognized as losses and allowance for
kerugian investasi. Pada saat akad investment losses. As Mudharabah
Mudharabah berakhir, selisih antara agreement ended, the difference between
pembiayaan Mudharabah setelah dikurangi Mudharabah financing less allowance for
penyisihan kerugian investasi dan investment losses and return of Mudharabah
pengembalian pembiayaan Mudharabah financing is recognized as gain or losses.
diakui sebagai keuntungan atau kerugian.
Pendapatan bagi hasil pembiayaan Mudharabah income is recognized when
Mudharabah diakui pada saat diterima atau cash is received or in a period where the
dalam periode terjadinya hak bagi hasil right of sharing profit (nisbah) is due based
sesuai porsi bagi hasil (nisbah) yang on agreed portion.
disepakati.
Kerugian yang terjadi dalam suatu periode Losses incurred in period before the
sebelum akad Mudharabah berakhir diakui Mudharabah agreement ended are
sebagai kerugian dan dibentuk penyisihan recognized as losses and allowance for
kerugian investasi. Pada saat akad investment losses. As Mudharabah
Mudharabah berakhir, selisih antara agreement ended, the difference between
pembiayaan Mudharabah setelah dikurangi Mudharabah financing less allowance for
penyisihan kerugian investasi dan investment losses and return of Mudharabah
pengembalian pembiayaan Mudharabah financing is recognized as gain or losses.
diakui sebagai keuntungan atau kerugian.
r. Pendapatan dan beban operasional lainnya r. Other operating income and expenses
Pendapatan lain-lain terdiri dari pendapatan atas Other operating income includes fee income from
jasa koordinator global sekuritisasi, pendukung global coordinator securitization, credit
kredit, jasa pendidikan pelatihan dan pendapatan enhancer, training education services fee and
penata sekuritisasi. securitization arranger fee.
Kewajiban pelaksanaan dipenuhi dari waktu ke Performance obligations satisfied over time
waktu termasuk komisi pendukung kredit, include fee from credit enhancement, where the
dimana pelanggan secara bersamaan menerima customer simultaneously receives and
dan menggunakan manfaat yang diberikan oleh consumes the benefits provided by the
Perseroan ketika melaksanakan kewajibannya. Company’s performance as the Company
performs.
Pendapatan jasa yang diberikan ketika Services income provided where the Company’’s
pelaksanaan kewajiban yang dilakukan performance obligations are satisfied at a point in
Perseroan telah dipenuhi pada suatu waktu time are recognized once control of the services
diakui ketika kendali atas jasa tersebut dialihkan is transferred to the customer. This is typically on
kepada pelanggan. Hal ini biasanya merupakan completion of the underlying transaction or
penyelesaian atas transaksi yang mendasari service or, for fees or components of fees that are
atau jasa atau komisi atau komponen dari komisi linked to a certain performance, after fulfilling the
yang berkaitan atas suatu pelaksanaan setelah corresponding performance criteria. These
menyelesaikan kriteria pelaksanaan yang terkait. include fees for education and training services
Hal tersebut termasuk jasa pendidikan dan and securitization arranger. The Company has a
pelatihan dan penataan sekuritisasi. Perseroan single performance obligation with respect to
memiliki satu kewajiban pelaksanaan atas jasa- these services, which is to successfully complete
jasa tersebut untuk berhasil diselesaikan sesuai the transaction specified in the contract.
dengan yang diatur didalam kontrak.
46
Page 61
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
r. Pendapatan dan beban operasional lainnya r. Other operating income and expenses
(lanjutan) (continued)
Beban umum dan administrasi merupakan beban General and administrative expenses represent
yang timbul sehubungan dengan aktivitas kantor expenses which relate to the Company’s office
dan operasional Perseroan. Gaji dan tunjangan activities and operational activities. Salaries and
meliputi beban berupa gaji karyawan, bonus, benefits include expenses related to salaries for
lembur, tunjangan dan pelatihan. employees, bonuses, overtime, allowances and
training.
Seluruh penghasilan dan beban yang terjadi All of these income and expenses are recorded
dibebankan pada laporan laba rugi pada saat in the statement of profit or loss when incurred.
terjadinya.
Pendapatan di masa yang akan datang yang Income received for credit enhancement is
diterima atas jaminan dan pendukung kredit recognized each year when incurred.
diakui setiap tahun pada saat terjadinya.
s. Laba per saham s. Earnings per share
Laba bersih per saham dasar dihitung dengan Basic earnings per share are computed by
membagi laba bersih dengan rata-rata dividing net profit with the weighted average
tertimbang jumlah saham biasa yang beredar number of ordinary shares outstanding during the
pada tahun yang bersangkutan. year.
Laba per saham dilusian dihitung dengan Diluted earning per share is calculated by
menyesuaikan jumlah rata-rata tertimbang adjusting weighted average number of ordinary
saham biasa yang beredar dengan dampak dari shares outstanding to assume convertion of all
semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif dilutive potential ordinary shares owned by the
yang dimiliki Perseroan, yaitu asumsi penerbitan Company, which is assumed as shares issuance
saham dari uang muka setoran modal. from advance for future shares subscription.
t. Informasi segmen operasi t. Operating segment information
Segmen operasi adalah suatu komponen dari An operating segment is a component of an
entitas: entity:
i. yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang i. that engages in business activities from
memperoleh pendapatan dan menimbulkan which it may earn revenues and incur
beban (termasuk pendapatan dan beban expenses (including revenues and expenses
yang terkait dengan transaksi dengan relating to transactions with other
komponen lain dari entitas yang sama); components of the same entity);
ii. hasil operasinya dikaji ulang secara berkala ii. whose operating results are reviewed
oleh kepala operasional Perseroan untuk regularly by the Company’s chief operating
pembuatan keputusan tentang sumber daya decision maker to make decisions about
yang dialokasikan pada segmen tersebut resources to be allocated to the segment
dan menilai kinerjanya; dan and assess its performance; and
iii. tersedia informasi keuangan yang dapat iii. for which discrete financial information is
dipisahkan. available.
Perseroan menyajikan segmen operasi The Company presents operating segment
berdasarkan laporan internal Perseroan yang based on the Company’s internal reporting to the
disajikan kepada pengambil keputusan chief operating decision maker in accordance
operasional sesuai PSAK No. 108. Pengambil with SFAS No. 108. The Company’s chief
keputusan operasional Perseroan adalah operating decision-maker is the Board of
Direksi. Directors.
47
Page 62
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
t. Informasi segmen operasi (lanjutan) t. Operating segment information (continued)
Segmen operasi adalah suatu komponen dari An operating segment is a component of an
entitas: (lanjutan) entity: (continued)
Segmen operasi Perseroan disajikan The Company discloses the operating segment
berdasarkan produk usaha yang terdiri dari based on business products that consist of loans,
pinjaman yang diberikan, sekuritisasi, securitization, placement and unallocated. All of
penempatan dana dan tidak dapat dialokasikan. the Company’s operational activities are held in
Seluruh kegiatan operasional Perseroan DKI Jakarta region.
dilakukan di wilayah DKI Jakarta.
u. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi u. Transactions with related parties
Perseroan melakukan transaksi dengan pihak The Company has transactions with related
berelasi. Sesuai dengan PSAK No. 224 tentang parties. In accordance with SFAS No. 224
“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, yang regarding “Related Party Disclosure”, the
dimaksud dengan pihak yang berelasi adalah meaning of a related party is a person or entity
orang atau entitas yang berelasi dengan entitas that is related to a reporting entity as follows:
pelapor sebagai berikut:
a. Orang atau anggota keluarga terdekatnya a. A person or a close member of that person’s
berelasi dengan entitas pelapor jika orang family is related to a reporting entity if that
tersebut: person:
i. memiliki pengendalian atau i. has control or joint control over the
pengendalian bersama terhadap entitas reporting entity;
pelapor;
ii. memiliki pengaruh signifikan terhadap ii. has significant influence over the
entitas pelapor; atau reporting entity; or
iii. personal manajemen kunci entitas iii. is member of the key management
pelapor atau entitas induk pelapor. personnel of the reporting entity or a
parent of the reporting entity.
b. Suatu entitas berelasi dengan entitas b. An entity is related to the reporting entity if
pelapor jika memenuhi hal-hal sebagai any of the following conditions apply:
berikut:
i. entitas dan entitas pelapor adalah i. the entity and the reporting entity are
anggota dari kelompok usaha yang members of the same group (which
sama (artinya entitas induk, entitas means that each parent, subsidiary and
anak dan entitas anak berikutnya terkait fellow subsidiary is related to the
dengan entitas lain); others);
ii. suatu entitas adalah entitas asosiasi ii. one entity is an associate or joint
atau ventura bersama bagi entitas lain venture of the other entity (or an
(atau entitas asosiasi atau ventura associate or joint venture of a member
bersama yang merupakan anggota of a group of which the other entity is a
suatu kelompok usaha, dimana entitas member);
lain tersebut adalah anggotanya);
iii. kedua entitas tersebut adalah ventura iii. both entities are joint ventures of the
bersama dari pihak ketiga yang sama; same third party;
iv. entitas tersebut adalah suatu program iv. the entity is a post-employment benefit
imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja plan for the benefit of employees of
dari suatu entitas pelapor atau entitas either the reporting entity or an entity
yang terkait dengan entitas pelapor; related to the reporting entity;
48
Page 63
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
2. IKHTISAR INFORMASI KEBIJAKAN 2. SUMMARY OF MATERIAL ACCOUNTING
AKUNTANSI MATERIAL (lanjutan) POLICIES INFORMATION (continued)
u. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi u. Transactions with related parties (continued)
(lanjutan)
Perseroan melakukan transaksi dengan pihak The Company has transactions with related
berelasi. Sesuai dengan PSAK No. 224 tentang parties. In accordance with SFAS No. 224
“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, yang regarding “Related Party Disclosure”, the
dimaksud dengan pihak yang berelasi adalah meaning of a related party is a person or
orang atau entitas yang berelasi dengan entitas entity that is related to a reporting entity as
pelapor sebagai berikut: (lanjutan) follows: (continued)
b. Suatu entitas berelasi dengan entitas b. An entity is related to the reporting entity if
pelapor jika memenuhi hal-hal sebagai any of the following conditions apply:
berikut: (lanjutan) (continued)
v. entitas yang dikendalikan atau v. the entity controlled or is jointly
dikendalikan bersama oleh orang yang controlled by a person identified in (a);
diidentifikasi dalam butir (a);
vi. orang yang diidentifikasi, dalam butir (a) vi. a person identified in (a) (i) has
(i) memiliki pengaruh signifikan significant influence over the entity or is
terhadap entitas atau anggota a member of the key management
manajemen kunci entitas (atau entitas personnel of the entity (or of a parent of
induk dari entitas); dan the entity); and
vii. entitas yang dikendalikan, dikendalikan vii. the entity is controlled, jointly controlled
bersama atau dipengaruhi secara or significantly influenced by the
signifikan oleh Pemerintah yaitu Menteri government, i.e Minister of Finance,
Keuangan yang merupakan pemegang who is the shareholder of the entity.
saham entitas.
Jenis transaksi dan saldo dengan pihak berelasi, The nature of transactions and balances of
diungkapkan dalam catatan atas laporan accounts with related parties are disclosed in the
keuangan. note to the financial statements.
v. Dividen v. Dividends
Pembagian dividen kepada pemegang saham Dividend distribution to the shareholder is
diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan recognized as a liability in the financial
pada periode ketika dividen tersebut disetujui statements in the period in which the dividends
oleh pemegang saham. are approved by the shareholder.
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI YANG 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,
SIGNIFIKAN ESTIMATES AND ASSUMPTIONS
Beberapa estimasi, pertimbangan dan asumsi dibuat Certain estimates, judgements and assumptions
dalam rangka penyusunan laporan keuangan made in the preparation of the financial statement
dimana dibutuhkan pertimbangan manajemen dalam often require management judgement in determining
menentukan metodologi yang tepat untuk penilaian the appropriate methodology for valuation of assets
aset dan liabilitas. and liabilities.
Manajemen membuat estimasi, pertimbangan dan Management makes estimates, judgements and
asumsi yang berimplikasi pada pelaporan nilai aset assumptions that affect the reported amounts of
dan liabilitas atas tahun keuangan satu tahun assets and liabilities within the next financial year. All
kedepan. Semua estimasi dan asumsi yang estimates and assumptions required in conformity
diharuskan oleh PSAK adalah estimasi terbaik yang with SFAS are best estimates undertaken in
didasarkan standar yang berlaku. Estimasi dan accordance with the applicable standard. Estimates
pertimbangan dievaluasi secara terus menerus dan and judgements are evaluated on a continuous basis
berdasarkan pengalaman masa lalu dan faktor-faktor and are based on past experience and other factors,
lain termasuk harapan atas kejadian yang akan including expectations with regard to future events.
datang.
49
Page 64
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, Estimasi DAN ASUMSI YANG 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,
SIGNIFIKAN (lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)
Walaupun estimasi dan asumsi ini dibuat Although these estimates and assumptions are
berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas based on management’s best knowledge of current
kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul events and activities, actual result may differ from
mungkin berbeda dengan estimasi dan asumsi those estimates and assumption.
semula.
Pengungkapan ini melengkapi pengungkapan pada These disclosures complement the note of financial
manajemen risiko keuangan (Catatan 32). risk management (Note 32).
Pertimbangan Utama dalam Penerapan Kebijakan Critical Judgments in Applying Accounting Policies
Akuntansi
Di bawah ini adalah pertimbangan utama, selain dari Below are the critical judgments, apart from those
estimasi, dimana direksi telah membuat suatu proses involving estimations, that the directors have made in
penerapan kebijakan akuntansi Perseroan dan the process of applying the Company’s accounting
memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah policies and that have the most significant effect on
yang diakui dalam laporan keuangan. the amounts recognized in the financial statements.
Usaha yang berkelanjutan Going concern
Manajemen Perseroan telah melakukan penilaian The Company’s management has made an
atas kemampuan Perseroan untuk melanjutkan assessment of the Company’s ability to continue as
kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa a going concern and believes that the Company has
Perseroan memiliki sumber daya untuk melanjutkan the resources to continue its business for the
usahanya di masa mendatang. Selain itu, foreseeable future. Furthermore, the management
manajemen tidak mengetahui adanya ketidakpastian was not aware of any material uncertainties that may
material yang dapat menimbulkan keraguan yang cast significant doubt to the Company’s ability to
signifikan terhadap kemampuan Perseroan untuk continue as a going concern. Therefore, the financial
melanjutkan usahanya. Oleh karena itu, laporan statements have been prepared on a going concern
keuangan telah disusun atas dasar usaha yang basis.
berkelanjutan.
Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of the financial assets and liabilities
Perseroan menetapkan klasifikasi atas aset dan The Company determines the classification of certain
liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas assets and liabilities as financial assets and financial
keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi liabilities by judging if they meet the definition set
yang ditetapkan PSAK No. 109 dipenuhi. Dengan forth in SFAS No. 109. Accordingly, the financial
demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan assets and financial liabilities are accounted for in
diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi seperti accordance with the accounting policies as disclosed
yang diungkapkan pada Catatan 2. in Note 2.
Sumber utama ketidakpastian estimasi Key sources of estimation uncertainty
i. Menentukan nilai wajar instrumen keuangan i. Determining fair values of financial instruments
Dalam menentukan nilai wajar EBA dan jaminan In determining the fair value for RMBS and credit
dan pendukung kredit, Perseroan menggunakan enhancement and credit enhancement, the
nilai pasar yang diperoleh dari Penilai Harga Efek Company uses quoted market prices obtained
Indonesia, teknik penilaian seperti yang from Indonesian Bond Pricing Agency, and the
dijelaskan dalam Catatan 2c. Penentuan nilai valuation techniques as described in Note 2c.
pasar ini membutuhkan beberapa pertimbangan Determination of this market price requires
tergantung pada likuiditas, konsentrasi, faktor varying degrees of judgement depending on
ketidakpastian pasar, asumsi harga, dan risiko liquidity, concentration, uncertainty of market
lainnya. Perubahan atas asumsi-asumsi tersebut factors, pricing assumptions and other risks
akan mempengaruhi nilai pasar atas instrumen affecting the specific instrument. Any changes in
tersebut. these assumptions will impact to the fair value of
these instruments.
50
Page 65
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, Estimasi DAN ASUMSI YANG 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,
SIGNIFIKAN (lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)
Sumber utama ketidakpastian estimasi (lanjutan) Key sources of estimation uncertainty
(continued)
i. Menentukan nilai wajar instrumen keuangan i. Determining fair values of financial instruments
(lanjutan) (continued)
Dalam menentukan nilai wajar atas investasi In determining the fair value for equity
saham yang dicatat sebagai FVTOCI dimana investments designated as FVTOCI when there
tidak terdapat harga pasar yang bisa diobservasi, is no observable market price, the Company uses
Perseroan menggunakan metode penilaian valuation method to calculate its fair value. The
dalam perhitungan nilai wajar tersebut. Nilai fair value requires varying degrees of judgement
wajar yang dihasilkan membutuhkan tingkat depending on accuracy of financial statements,
pertimbangan yang bervariasi tergantung pada uncertainty of market factors, pricing
akurasi dari laporan keuangan, ketidakpastian assumptions and other risks affecting the specific
faktor pasar, asumsi harga dan risiko-risiko investment.
lainnya yang dapat mempengaruhi nilai investasi
tersebut.
ii. Rugi penurunan nilai aset keuangan ii. Impairment loss on financial assets
Pengukuran kerugian penurunan nilai The measurement of impairment losses under
berdasarkan PSAK No. 109 atas aset keuangan SFAS No. 109 on financial assets in scope
yang relevan memerlukan pertimbangan, requires judgement, in particular, the estimation
khususnya, estimasi atas jumlah dan waktu dari of the amount and timing of future cash flows and
arus kas di masa depan dan penilaian atas the assessment of a significant increase in credit
peningkatan signifikan pada risiko kredit. risk. These estimates are driven by a number of
Estimasi ini ditentukan oleh sejumlah faktor, factors, changes in which can result in different
dimana perubahan faktor-faktor tersebut dapat level of allowances. Some accounting judgement
mengakibatkan tingkat pencadangan yang and estimates related to expected credit loss
berbeda. Beberapa pertimbangan dan estimasi calculated are credit grading model, criteria for
akuntansi terkait dengan perhitungan kerugian assessing if there has been a significant increase
kredit ekspektasian adalah model credit grading, in credit risk, and development of expected credit
kriteria untuk menentukan apakah terdapat losses models, including the choice of inputs.
kenaikan signifikan pada risiko kredit,
pengembangan dan model kerugian kredit
ekspektasian, termasuk pilihan atas input yang
digunakan.
iii. Imbalan kerja karyawan iii. Employee benefits
Nilai kini atas imbalan kerja karyawan tergantung The present value of the employee benefit
dari banyaknya faktor yang dipertimbangkan oleh obligations depends on a number of factors that
aktuari berdasarkan beberapa asumsi. are determined on an actuarial basis using a
Perubahan atas asumsi-asumsi tersebut akan number of assumptions. Any changes in these
mempengaruhi nilai tercatat atas imbalan kerja assumptions will impact the carrying amount of
karyawan. employee benefit obligations.
Asumsi yang digunakan dalam menentukan The assumptions used in determining the net
biaya/(pendapatan) untuk imbalan kerja expense/(income) for employee’s benefit include
karyawan antara lain tingkat diskonto, tingkat the discount rate, salary increment rate, normal
kenaikan gaji di masa datang, usia pensiun pension age, mortality rate and others. The
normal, tingkat mortalita, dan lain-lain. Perseroan Company determines the appropriate discount
menentukan tingkat diskonto yang tepat pada rate at the end of each reporting period. This is
setiap akhir periode pelaporan. Ini merupakan the interest rate that should be used to determine
tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk the present value of estimated future cash
menentukan nilai kini atas arus kas keluar masa outflows expected to be required to settle the
depan yang diestimasi dan akan digunakan employee’s benefit obligations. In determining
untuk membayar imbalan kerja karyawan. Dalam the appropriate discount rate, the Company
menentukan tingkat diskonto yang tepat, considers the interest rates of government
Perseroan mempertimbangkan tingkat suku debenture debts that have terms to maturity
bunga obligasi pemerintah yang mempunyai approximating the terms of the related
jangka waktu yang menyerupai jangka waktu employee’s benefit liability.
imbalan kerja karyawan.
51
Page 66
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI YANG 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,
SIGNIFIKAN (lanjutan) ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)
Sumber utama ketidakpastian estimasi (lanjutan) Key sources of estimation uncertainty
(continued)
iii. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) iii. Employee benefits (continued)
Tingkat kenaikan gaji per tahun didasarkan pada Annual salary increment rate is determined
informasi historis atas tingkat kenaikan gaji based on historical information of previous salary
sebelumnya, tingkat inflasi dan masa kerja. increment rate, inflation rate and length of
service.
Asumsi tingkat mortalita didasarkan pada tabel Mortality rate assumption is based on the latest
mortalita terbaru yang dihitung dengan mortality table which is calculated using the
menggunakan metode aktuaria yang diterima generally accepted actuarial method.
secara umum.
Perubahan pada asumsi-asumsi tersebut di atas Changes in the assumptions above on the
pada tahun-tahun berikutnya mungkin dapat following years may require adjustments to the
menyebabkan penyesuaian terhadap jumlah carrying amount of the employment benefit
tercatat kewajiban imbalan kerja dan beban liabilities and the employment benefit expenses.
imbalan kerja.
iv. Pajak penghasilan dan pajak tangguhan iv. Income tax and deferred taxes
Perseroan dapat membentuk provisi perpajakan The Company may provide for tax provision
berdasarkan estimasi atas kemungkinan adanya based on estimates of the possibility of additional
tambahan beban pajak. Jika hasil akhir dari taxes expense. Where the final tax outcome of
perpajakan ini berbeda dengan jumlah yang these matters is different from the amounts that
dicatat semula, maka perbedaan tersebut akan were initially recorded, such differences will be
disesuaikan pada laporan laba rugi pada saat adjusted in the statement of profit or loss when
surat ketetapan pajak diterima atau jika an assessment is received or if appealed against,
mengajukan keberatan, pada saat keputusan when the appeal has been decided.
atas keberatan tersebut telah ditetapkan.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas Deferred tax assets and liabilities are recognized
konsekuensi pajak periode mendatang yang for the future tax consequences attributable to
timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan differences between the financial statements
liabilitas menurut laporan keuangan dengan carrying amounts of assets and liabilities and
dasar pengenaan pajak. Liabilitas pajak their respective tax bases. Deferred tax liabilities
tangguhan diakui untuk semua perbedaan are recognized for all taxable temporary
temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan differences and deferred tax assets are
diakui untuk perbedaan temporer yang boleh recognized for deductible temporary differences
dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan to the extent that it is probable that taxable
dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena income will be available in future periods against
pajak pada masa datang. which the deductible temporary differences can
be utilized.
Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan Deferred tax is calculated at the tax rates that
tarif pajak yang berlaku atau secara substansial have been enacted or substantively enacted at
telah berlaku pada tanggal pelaporan. Pajak the reporting date. Deferred tax is charged or
tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam credited immediately in profit or loss, except
laba rugi, kecuali pajak tangguhan yang when it relates to items charged or credited
dibebankan atau dikreditkan langsung ke directly to equity, in which case the deferred tax
ekuitas. is also charged or credited directly to equity.
52
Page 67
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Kas Cash on Hand
Rupiah 28 119 Rupiah
Kas di Bank Cash in Banks
Pihak ketiga Third parties
Rupiah Rupiah
PT Bank SMBC Indonesia Tbk 3.668 1.167 PT Bank SMBC Indonesia Tbk
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 2.635 634 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk 2.450 - PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 2.392 1.981 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk
PT Bank ICBC Indonesia 1.999 719 PT Bank ICBC Indonesia
PT BTPN Syariah Tbk 1.723 1.951 PT BTPN Syariah Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 1.423 1.266 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.097 534 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank China Construction PT Bank China Construction
Bank Indonesia Tbk 881 216 Bank Indonesia Tbk
PT Bank Jakarta - PT Bank Jakarta -
Unit Usaha Syariah Sharia Business Unit
(d/h PT Bank DKI - (previously PT Bank DKI -
Unit Usaha Syariah) 468 213 Sharia Business Unit)
PT Bank CTBC Indonesia 329 1.868 PT Bank CTBC Indonesia
PT Bank Permata Tbk - PT Bank Permata Tbk
Unit Usaha Syariah 277 1.500 - Sharia Business Unit
PT Bank UOB Indonesia 266 4.759 PT Bank UOB Indonesia
PT Bank HSBC Indonesia 150 - PT Bank HSBC Indonesia
PT Bank CIMB Niaga Tbk 100 - PT Bank CIMB Niaga Tbk
Lainnya (masing-masing Others (each below
dibawah Rp100) 142 413 Rp100)
20.000 17.221
Pihak berelasi Related parties
Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 6.797.050 7.198 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 7.786 5.220 (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 3.096 2.320 (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 1.753 112 (Persero) Tbk
PT Bank Syariah Indonesia Tbk 1.563 2.067 PT Bank Syariah Indonesia Tbk
PT Bank Syariah Nasional (d/h PT Bank Syariah Nasional (previously
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk - Unit Usaha Syariah) 352 351 - Sharia Business Unit)
6.811.600 17.268
6.831.600 34.489
Deposito Berjangka < 3 bulan Time Deposits < 3 months
Pihak ketiga Third parties
Rupiah Rupiah
PT Bank Jakarta - PT Bank Jakarta -
Unit Usaha Syariah Sharia Business Unit
(d/h PT Bank DKI - (previously PT Bank DKI -
Unit Usaha Syariah) 1.405.000 50.000 Sharia Business Unit)
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Kalimantan Barat 1.200.000 800.000 Kalimantan Barat
PT Bank Sulawesi Utara Gorontalo 350.000 500.000 PT Bank Sulawesi Utara Gorontalo
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Barat 300.000 300.000 Sumatera Barat
53
Page 68
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Kas di Bank (lanjutan) Cash in Banks (continued)
Deposito Berjangka < 3 bulan (lanjutan) Time Deposits < 3 months (continued)
Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sulawesi Selatan dan Sulawesi Sulawesi Selatan dan Sulawesi
Barat - Unit Usaha Syariah 250.000 - Barat - Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Tengah - Jawa Tengah -
Unit Usaha Syariah 100.000 232.600 Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Utara - Sumatera Utara -
Unit Usaha Syariah 100.000 326.500 Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jambi 100.000 50.000 Jambi
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat dan Banten – Jawa Barat dan Banten -
Unit Usaha Syariah 100.000 - Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Selatan dan Sumatera Selatan
Bangka Belitung 100.000 - dan Bangka Belitung
PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk
- Unit Usaha Syariah 76.000 - - Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sulawesi Tengah - 650.000 Sulawesi Tengah
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Timur - Jawa Timur -
Unit Usaha Syariah - 500.000 Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Nusa Tenggara Barat - Nusa Tenggara Barat -
Unit Usaha Syariah - 375.000 Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sulawesi Selatan dan Sulawesi Selatan dan
Sulawesi Barat - 335.000 Sulawesi Barat
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Maluku dan Maluku Utara - 240.000 Maluku dan Maluku Utara
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Barat - Sumatera Barat -
Unit Usaha Syariah - 200.000 Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Kalimantan Barat Kalimantan Barat
Unit Usaha Syariah - 200.000 Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Utara - 55.000 Sumatera Utara
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Daerah Istimewa Yogyakarta - 50.000 Daerah Istimewa Yogyakarta
Lainnya (masing-masing dibawah Others (each below
Rp50.000) - 65.000 Rp50,000)
4.081.000 4.929.100
10.912.600 4.963.589
Pihak berelasi Related parties
Rupiah Rupiah
PT Bank Syariah Nasional PT Bank Syariah Nasional (previously
(d/h PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk - Unit (Persero) Tbk - Sharia
Usaha Syariah) 1.650.000 - Business Unit)
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk - 50.000 (Persero) Tbk
1.650.000 50.000
12.562.600 5.013.589
54
Page 69
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Deposito Berjangka < 3 bulan Time Deposits < 3 months
(lanjutan) (continued)
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (164) (319) Allowance for impairment losses
12.562.436 5.013.270
Suku bunga untuk deposito berjangka berkisar Interest rates for time deposits ranged from 2.10% -
antara 2,10% - 7,50% pada tanggal 31 Desember 7.50% as of December 31, 2025 (2024: 6.75% -
2025 (2024: 6,75% - 7,25%). 7.25%).
Bagi hasil untuk deposito berjangka syariah berkisar Profit sharing for time deposits sharia
antara 6,75% - 7,00% pada tanggal 31 Desember ranged from 6.75% - 7.00% as of December 31, 2025
2025 (2024: 6,75% - 7,00%). (2024: 6.75% - 7.00%).
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, there are no
tidak terdapat saldo kas dan setara kas yang dibatasi cash and cash equivalents that are restricted for use
penggunaannya atau dijaminkan. or pledged as collateral.
Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian Management believes that the allowance for
penurunan nilai telah memadai. impairment losses is adequate.
Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi Refer to Note 30 for details of related parties
pihak berelasi. balances and transactions.
Mutasi nilai tercatat kas dan setara kas: Movement of carrying amount of cash and cash
equivalents:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - nilai tercatat 3.119.189 - - 1.894.400 5.013.589 Carrying amount - beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
nilai tercatat 109.008 - - 1.336 110.344 carrying value
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 9.086.717 - - 3.331.050 12.417.767 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets that are
dihentikan pengakuannya (3.093.000) - - (1.886.100) (4.979.100) derecognized
Total penambahan Total addition
tahun berjalan 6.102.725 - - 1.446.286 7.549.011 for the current year
Saldo akhir - nilai tercatat 9.221.914 - - 3.340.686 12.562.600 Carrying amount - ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - nilai tercatat 2.756.120 131.609 2.887.729 Carrying amount - beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
nilai tercatat 13.286 - - 564 13.850 carrying value
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 1.804.383 - - 1.788.589 3.592.972 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets that are
dihentikan pengakuannya (1.454.600) - - (26.362) (1.480.962) derecognized
Total penambahan Total addition
tahun berjalan 363.069 - - 1.762.791 2.125.860 for the current year
Saldo akhir - nilai tercatat 3.119.189 - - 1.894.400 5.013.589 Carrying amount - ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
55
Page 70
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai kas dan Movement of allowance of impairment losses for
setara kas: cash and cash equivalents:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 319 - - - 319 Beginning balance
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 72 - - - 72 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets that are
dihentikan pengakuannya (227) - - - (227) derecognized
Total pengurangan Total deduction
tahun berjalan (155) - - - (155) for the current year
Saldo akhir 164 - - - 164 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 136 - - - 136 Beginning balance
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 245 - - - 245 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets that are
dihentikan pengakuannya (62) - - - (62) derecognized
Total penambahan Total addition
tahun berjalan 183 - - - 183 for the current year
Saldo akhir 319 - - - 319 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
5. DEPOSITO BERJANGKA 5. TIME DEPOSITS
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
Rupiah Rupiah
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Utara - Unit Usaha Sumatera Utara -
Syariah 511.000 333.000 Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Tengah - Unit Usaha Syariah 484.000 250.000 Jawa Tengah - Sharia Business Unit
PT Bank Woori Saudara PT Bank Woori Saudara
Indonesia 1906 Tbk 469.500 250.000 Indonesia 1906 Tbk
PT Bank Sulawesi Utara Gorontalo 350.000 154.000 PT Bank Sulawesi Utara Gorontalo
PT Bank Jakarta - PT Bank Jakarta -
Unit Usaha Syariah Sharia Business Unit
(d/h PT Bank DKI - (previously PT Bank DKI -
Unit Usaha Syariah) 250.000 450.000 Sharia Business Unit)
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Barat 235.000 - Sumatera Barat
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Tengah 158.500 - Jawa Tengah
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Barat - Unit Usaha Syariah 140.000 - Sumatera Barat - Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Bengkulu 118.000 - Bengkulu
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Nusa Tenggara Barat Nusa Tenggara Barat
Unit Usaha Syariah 100.000 - Sharia Business Unit
PT Bank Danamon Indonesia Tbk - PT Bank Danamon Indonesia Tbk -
Unit Usaha Syariah 50.000 - Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat dan Banten Tbk - 1.500.000 Jawa Barat dan Banten Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Papua - 1.000.000 Papua
56
Page 71
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
5. DEPOSITO BERJANGKA (lanjutan) 5. TIME DEPOSITS (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
Rupiah Rupiah
PT Bank Pembangunan Daerah Jambi - 500.000 PT Bank Pembangunan Daerah Jambi
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sulawesi Selatan dan Sulawesi Selatan dan
Sulawesi Barat - 500.000 Sulawesi Barat
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Kalimantan Tengah - 400.000 Kalimantan Tengah
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat dan Banten Syariah - 300.000 Jawa Barat dan Banten Syariah
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Utara - 250.000 Sumatera Utara
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Maluku dan Maluku Utara - 60.000 Maluku dan Maluku Utara
Lainnya (masing-masing dibawah Others (each below
Rp50.000) 4.000 6.000 Rp50,000)
2.870.000 5.953.000
Pihak berelasi Related parties
Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri Taspen - 1.500.000 PT Bank Mandiri Taspen
2.870.000 7.453.000
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (304) (1.724) Allowance for impairment losses
2.869.696 7.451.276
Suku bunga untuk deposito berjangka berkisar Interest rates for time deposits ranged from
antara 5,00% - 7,82% pada tanggal 31 Desember 5.00% - 7.82% as of December 31, 2025 (2024:
2025 (2024: 6,74% - 7,82%). 6.74% - 7.82%).
Nisbah untuk deposito berjangka syariah berkisar Profit sharing for time deposits sharia ranged from
6,25% - 7,00% pada tanggal 31 Desember 2025. from 6.25% - 7.00% as of December 31, 2025.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, there are no
tidak terdapat deposito berjangka yang dibatasi time deposits that are restricted for use or pledged as
penggunaannya atau dijaminkan. collateral.
Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian Management believes that the allowance for
penurunan nilai telah memadai. impairment losses is adequate.
Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi Refer to Note 30 for details of related parties
pihak berelasi. balances and transactions.
Mutasi nilai tercatat deposito berjangka: Movement of carrying amount of time deposits:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - nilai tercatat 5.844.000 - - 1.609.000 7.453.000 Carrying amount - beginning balance
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 12.961.014 - - 702.000 13.663.014 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya (17.744.014) - - (502.000) (18.246.014) that are derecognized
Total pengurangan Total deduction
tahun berjalan (4.783.000) - - 200.000 (4.583.000) for the current year
Saldo akhir - nilai tercatat 1.061.000 - - 1.809.000 2.870.000 Carrying amount - ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
57
Page 72
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
5. DEPOSITO BERJANGKA (lanjutan) 5. TIME DEPOSITS (continued)
Mutasi nilai tercatat deposito berjangka: (lanjutan) Movement of carrying amount of time deposits:
(continued)
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - nilai tercatat 3.060.000 - - 1.611.000 4.671.000 Carrying amount - beginning balance
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 20.039.750 - - 6.000 20.045.750 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya (17.255.750) - - (8.000) (17.263.750) that are derecognized
Total penambahan Total addition
tahun berjalan 2.784.000 - - (2.000) 2.782.000 for the current year
Saldo akhir - nilai tercatat 5.844.000 - - 1.609.000 7.453.000 Carrying amount - ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai deposito Movement of allowance of impairment losses for
berjangka: time deposits:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 1.724 - - - 1.724 Beginning balance
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 275 - - - 275 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya (1.695) - - - (1.695) that are derecognized
Total pengurangan Total deduction
tahun berjalan (1.420) - - - (1.420) for the current year
Saldo akhir 304 - - - 304 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 339 - - - 339 Beginning balance
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 1.572 - - - 1.572 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya (187) - - - (187) that are derecognized
Total pengurangan Total deduction
tahun berjalan 1.385 - - - 1.385 for the current year
Saldo akhir 1.724 - - - 1.724 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
6. EFEK-EFEK 6. MARKETABLE SECURITIES
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Efek Beragun Aset (EBA) - Residential Mortgage Backed
kelas A 436.799 695.733 Securities (RMBS) - class A
Nilai wajar melalui penghasilan Fair value through other
komprehensif lain (FVTOCI) comprehensive income (FVTOCI)
Efek Beragun Aset (EBA) - Residential Mortgage Backed
kelas A 114.409 152.590 Securities (RMBS) - class A
Nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) Fair value through profit or loss (FVTPL)
Efek Beragun Aset (EBA) - Residential Mortgage Backed
kelas M 24.705 24.434 Securities (RMBS) - class M
Efek Beragun Aset (EBA) - Residential Mortgage Backed
kelas B 4.219 14.001 Securities (RMBS) - class B
580.132 886.758
58
Page 73
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
6. EFEK-EFEK (lanjutan) 6. MARKETABLE SECURITIES (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak berelasi Related party
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Surat Utang Negara (SUN) Government Debenture Debt (SUN)
SUN FR0087 120.714 120.714 SUN FR0087
SUN FR0078 96.619 96.619 SUN FR0078
SUN FR0088 78.564 78.564 SUN FR0088
SUN FR0091 30.857 30.857 SUN FR0091
SUN FR0037 10.000 10.000 SUN FR0037
336.754 336.754
Nilai wajar melalui penghasilan Fair value through other
komprehensif lain (FVTOCI) comprehensive income (FVTOCI)
Surat Utang Negara (SUN) Government Debenture Debt (SUN)
SUN FR0107 321.634 - SUN FR0107
SUN FR0103 298.164 115.655 SUN FR0103
SUN FR0091 153.769 144.626 SUN FR0091
SUN PBS004 49.997 47.000 SUN PBS004
SUN PBS038 48.459 - SUN PBS038
SUN PBS034 37.092 - SUN PBS034
SUN FR0101 26.164 24.887 SUN FR0101
Ditambah: 935.279 332.168 Add:
Premi yang belum diamortisasi 775 1.015 Unamortized premium
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (84) (135) Allowance for imparment losses
1.852.856 1.556.560
Informasi mengenai EBA dan peringkat yang Information relating to RMBS and rating as
dilaporkan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia reported by PT Pemeringkat efek Indonesia as of
pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024 are as follows:
adalah sebagai berikut:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat bunga Jadwal pembayaran
Nilai nominal/ Nilai tercatat/ per tahun/ pokok dan bunga/
EBA/ Peringkat/ Nominal value Carrying amount Interest rate Payment schedule of Jatuh tempo/
RMBS Rating (Rp) (Rp) per annum principal and interest Maturity date
Biaya perolehan diamortisasi/
Amortized cost
EBASMFBTN5 A2 idAAA 223.141 223.141 8,75% 3 bulan/3 months 7 Mei/May 7, 2032
EBASMFBTN6 A2 idAAA 26.608 26.608 6,50% 3 bulan/3 months 7 Juli/July 7, 2032
7 Januari/
EBASMFBTN7 A2 idAAA 61.032 61.032 7,70% 3 bulan/3 months January 7, 2034
7 Agustus/
EBASMFBTN8 A2 idAAA 126.018 126.018 6,65% 3 bulan/3 months August 7, 2035
436.799 436.799
59
Page 74
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
6. EFEK-EFEK (lanjutan) 6. MARKETABLE SECURITIES (continued)
Informasi mengenai EBA dan peringkat yang Information relating to RMBS and rating as
dilaporkan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia reported by PT Pemeringkat efek Indonesia as of
pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024 are as follows:
adalah sebagai berikut: (lanjutan) (continued)
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat bunga Jadwal pembayaran
Nilai nominal/ Nilai tercatat/ per tahun/ pokok dan bunga/
EBA/ Peringkat/ Nominal value Carrying amount Interest rate Payment schedule of Jatuh tempo/
RMBS Rating (Rp) (Rp) per annum principal and interest Maturity date
Nilai wajar melalui penghasilan
komprehensif lain/
Fair value through
other comprehensive
EBASMFBTN6 A2 idAAA 2.854 2.872 6,50% 3 bulan/3 months 7 Juli/July 7, 2032
7 Januari/
EBASMFBTN7 A2 idAAA 217 222 7,70% 3 bulan/3 months January 7, 2034
30 Oktober/
EBASMFBRIS1 A idAAA(sy) 1.370 1.398 7,00% 3 bulan/3 months October 30, 2041
7 Agustus/
EBASMFBTN8 A2 idAAA 108.678 109.917 6,65% 3 bulan/3 months August 7, 2035
113.119 114.409
Nilai wajar melalui laba rugi/
Fair value through profit
or loss (FVTPL)
EBASMFBTN5 M idAA- 24.000 24.705 10,40% 3 bulan/3 months 7 Mei/May 7, 2032
27 Oktober/
SMF-BMRI B 6.145 4.219 -*) 3 bulan/3 months October 27, 2029
30.145 28.924
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat bunga Jadwal pembayaran
Nilai nominal/ Nilai tercatat/ per tahun/ pokok dan bunga/
EBA/ Peringkat/ Nominal value Carrying amount Interest rate Payment schedule of Jatuh tempo/
RMBS Rating (Rp) (Rp) per annum principal and interest Maturity date
Biaya perolehan diamortisasi/
Amortized cost
EBASMFBTN3 A2 idAAA 6.041 6.041 8,40% 3 bulan/3 months 7 Juli/July 7, 2029
EBASMFBTN4 A2 idAAA 18.712 18.712 7,50% 3 bulan/3 months 7 Mei/May 7, 2029
EBASMFBTN5 A2 idAAA 367.154 367.154 8,75% 3 bulan/3 months 7 Mei/May 7, 2032
EBASMFBTN6 A2 idAAA 49.255 49.255 6,50% 3 bulan/3 months 7 Juli/July 7, 2032
7 Januari/
EBASMFBTN7 A2 idAAA 91.908 91.908 7,70% 3 bulan/3 months January 7, 2034
7 Agustus/
EBASMFBTN8 A2 idAAA 162.663 162.663 6,65% 3 bulan/3 months August 7, 2035
695.733 695.733
*) Efek yang pembayarannya subordinasi terhadap EBA-SP Kelas A dan *) Marketable securities which payment is subordinated to EBA-SP Class A
dibayar setelah EBA-SP Kelas A dibayar penuh pada tiap tanggal and paid after EBA-SP Class A fully paid at each payment date.
pembayaran.
60
Page 75
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
6. EFEK-EFEK (lanjutan) 6. MARKETABLE SECURITIES (continued)
Informasi mengenai EBA dan peringkat yang Information relating to RMBS and rating as
dilaporkan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia reported by PT Pemeringkat efek Indonesia as of
pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024 are as follows:
adalah sebagai berikut: (lanjutan) (continued)
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat bunga Jadwal pembayaran
Nilai nominal/ Nilai tercatat/ per tahun/ pokok dan bunga/
EBA/ Peringkat/ Nominal value Carrying amount Interest rate Payment schedule of Jatuh tempo/
RMBS Rating (Rp) (Rp) per annum principal and interest Maturity date
Nilai wajar melalui penghasilan
komprehensif lain/
Fair value through
other comprehensive
income (FVTOCI)
EBASMFBTN6 A2 idAAA 6.860 6.816 6,50% 3 bulan/3 months 7 Juli/July 7, 2032
7 Januari/
EBASMFBTN7 A2 idAAA 2.401 2.415 7,70% 3 bulan/3 months January 7, 2034
30 Oktober/
EBASMFBRIS1 A idAAA(sy) 5.839 5.810 7,00% 3 bulan/3 months October 30, 2041
7 Agustus/
EBASMFBTN8 A2 idAAA 139.682 137.549 6,65% 3 bulan/3 months August 7, 2035
154.782 152.590
Nilai wajar melalui laba rugi/
Fair value through profit
or loss (FVTPL)
EBASMFBTN5 M idA 24.000 24.434 10,40% 3 bulan/3 months 7 Mei/May 7, 2032
27 Oktober/
SMF-BMRI B -*) 3 bulan/3 months October 27, 2029
13.853 14.001
37.853 38.435
*) Efek yang pembayarannya subordinasi terhadap EBA-SP Kelas A dan *) Marketable securities which payment is subordinated to EBA-SP Class A
dibayar setelah EBA-SP Kelas A dibayar penuh pada tiap tanggal and paid after EBA-SP Class A fully paid at each payment date.
pembayaran.
SUN yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik SUN issued by the Government of the Republic of
Indonesia terdiri dari seri FR0037, FR0078, FR0087, Indonesia consists of FR0037, FR0078, FR0087,
FR0088, FR0091, FR0101, FR0103, FR0107, FR0088, FR0091, FR0101, FR0103, FR0107,
PBS004, PBS034, dan PBS038 dengan tingkat PBS004, PBS034, and PBS038 series which bear
bunga tetap masing-masing sebesar 12,00%, 8,25%, fixed interest rates of 12.00%, 8.25%, 6.50%, 6.25%,
6,50%, 6,25%, 6,375%, 6,875%, 6,75%, 7,125%, 6.375%, 6.875%, 6.75%, 7.125%, 6.10%, 6.50%,
6,10%, 6,50%, dan 6,875% per tahun dan akan jatuh and 6.875% p.a. respectively, and will be due on
tempo masing masing pada tanggal 15 September September 15, 2026, May 15, 2029, February 15,
2026, 15 Mei 2029, 15 Februari 2031, 15 Juni 2036, 2031, June 15, 2036, April 15, 2032, April 15, 2029,
15 April 2032, 15 April 2029, 15 Juli 2035, 15 Agustus July 15, 2035, August 15, 2045, February 15, 3037,
2045, 15 February 3037, 15 Juni 3039, dan 15 June 15, 3039 and December 15, 2049, respectively.
Desember 2049. Bunga atas SUN ini akan diterima Interest of the SUN will be received every 6 months.
setiap 6 bulan sekali.
Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian Management believes that the allowance for
penurunan nilai telah memadai. impairment losses is adequate.
Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi Refer to Note 30 for details of related parties
pihak berelasi. balances and transactions.
61
Page 76
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
6. EFEK-EFEK (lanjutan) 6. MARKETABLE SECURITIES (continued)
Mutasi nilai tercatat efek-efek diklasifikasikan Movement of carrying amount of marketable
sebagai biaya perolehan diamortisasi: securities classified as amortized cost:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - nilai tercatat 1.033.502 - - - 1.033.502 Carrying amount - beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
nilai tercatat (240) - - - (240) carrying value
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya that are derecognized
(termasuk penerimaan kembali) (258.934) - - - (258.934) (including repayment receipt)
Total pengurangan Total deduction
tahun berjalan (259.174) - - - (259.174) for the current year
Saldo akhir - nilai tercatat 774.328 - - - 774.328 Carrying amount - ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - nilai tercatat 1.391.872 - - - 1.391.872 Carrying amount - beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
nilai tercatat (256) - - - (256) carrying value
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya that are derecognized
(termasuk penerimaan kembali) (358.114) - - - (358.114) (including repayment receipt)
Total pengurangan Total deduction
tahun berjalan (358.370) - - - (358.370) for the current year
Saldo akhir - nilai tercatat 1.033.502 - - - 1.033.502 Carrying amount - ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
Mutasi nilai tercatat efek-efek diklasifikasikan Movement of carrying amount of marketable
sebagai nilai wajar melalui penghasilan securities classified as fair value through other
komprehensif lain: comprehensive income:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 426.999 - - 57.759 484.758 Beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
nilai tercatat 43.024 - - 4.957 47.981 carrying value
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 479.161 - - 84.984 564.145 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya that are derecognized
(termasuk penerimaan kembali) (41.384) - - (5.812) (47.196) (including repayment receipt)
Total penambahan Total addition
tahun berjalan 480.801 - - 84.129 564.930 for the current year
Saldo akhir 907.800 - - 141.888 1.049.688 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
62
Page 77
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
6. EFEK-EFEK (lanjutan) 6. MARKETABLE SECURITIES (continued)
Mutasi nilai tercatat efek-efek diklasifikasikan Movement of carrying amount of marketable
sebagai nilai wajar melalui penghasilan securities classified as fair value through other
komprehensif lain: (lanjutan) comprehensive income: (continued)
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 330.984 - - 21.475 352.459 Beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
nilai tercatat (6.268) - - 114 (6.154) carrying value
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 151.165 - - 46.887 198.052 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya that are derecognized
(termasuk penerimaan kembali) (48.882) - - (10.717) (59.599) (including repayment receipt)
Total penambahan Total addition
tahun berjalan 96.015 - - 36.284 132.299 for the current year
Saldo akhir 426.999 - - 57.759 484.758 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai efek-efek Movement of allowance of impairment losses for
yang diklasifikasikan sebagai biaya perolehan marketable securities classified as amortized cost:
diamortisasi:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 135 - - - 135 Beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
penyisihan kerugian (51) - - - (51) allowances for losses
Total pengurangan Total deduction
tahun berjalan (51) - - - (51) for the current year
Saldo akhir 84 - - - 84 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 9 - - - 9 Beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
penyisihan kerugian 126 - - - 126 allowances for losses
Total penambahan Total addition
tahun berjalan 126 - - - 126 for the current year
Saldo akhir 135 - - - 135 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai efek-efek Movement of allowance of impairment losses for
yang diklasifikasikan sebagai nilai wajar melalui marketable securities classified as fair value through
penghasilan komprehensif lain: other comprehensive income:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 30 - - - 30 Beginning balance
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya (7) - - - (7) that are derecognized
Total pengurangan Total deduction
tahun berjalan (7) - - - (7) for the current year
Saldo akhir 23 - - - 23 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
63
Page 78
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
6. EFEK-EFEK (lanjutan) 6. MARKETABLE SECURITIES (continued)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai efek-efek Movement of allowance of impairment losses for
yang diklasifikasikan sebagai nilai wajar melalui marketable securities classified as fair value through
penghasilan komprehensif lain: (lanjutan) other comprehensive income: (continued)
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 2 - - - 2 Beginning balance
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 29 - - - 29 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya (1) - - - (1) that are derecognized
Total penambahan Total addition
tahun berjalan 28 - - - 28 for the current year
Saldo akhir 30 - - - 30 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
7. INVESTASI SAHAM 7. INVESTMENT IN SHARES
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
PT Sejahtera Eka Graha 12.341 24.778 PT Sejahtera Eka Graha
PT Taman Kuling Raya 1.483 2.593 PT Taman Kuling Raya
PT Sarana Kilap Mas 2 1.018 PT Sarana Kilap Mas
13.826 28.389
PT Sejahtera Eka Graha PT Sejahtera Eka Graha
Pada tanggal 3 Desember 2020, Perseroan On December 3, 2020, the Company entered into a
melakukan Perjanjian Jual Beli dengan Tn. Lauw Sale and Purchase Agreement with Mr. Lauw Ping
Ping untuk pembelian sebanyak 10.000 lembar for the purchase of 10,000 shares or equivalent to
saham atau setara 3,47% kepemilikan saham di 3.47% ownership of PT Sejahtera Eka Graha at
PT Sejahtera Eka Graha dengan harga sebesar Rp1,000,000 (full amount) per share. Total purchase
Rp1.000.000 (nilai penuh) per lembar. Perseroan price was amounting to Rp25,415.
membeli dengan total harga sebesar Rp25.415.
PT Taman Kuling Raya PT Taman Kuling Raya
Pada tanggal 3 Desember 2020, Perseroan On December 3, 2020, the Company entered into a
melakukan Perjanjian Jual Beli dengan Tn. Lauw Sale and Purchase Agreement with Mr. Lauw Ping
Ping untuk pembelian sebanyak 100 lembar saham for the purchase of 100 shares or equivalent to 1.33%
atau setara 1,33% kepemilikan saham di ownership of PT Taman Kuling Raya at Rp1,000,000
PT Taman Kuling Raya dengan harga sebesar (full amount) per share. Total purchase price was
Rp1.000.000 (nilai penuh) per lembar. Perseroan amounting to Rp4,330.
membeli dengan total harga sebesar Rp4.330.
PT Sarana Kilap Mas PT Sarana Kilap Mas
Pada tanggal 3 Desember 2020, Perseroan On December 3, 2020, the Company entered into a
melakukan Perjanjian Jual Beli dengan Tn. Lauw Sale and Purchase Agreement with Mr. Lauw Ping
Ping untuk pembelian sebanyak 30 lembar saham for the purchase of 30 shares or equivalent to 1% but
atau setara 1% tetapi di 2025 menjadi 0,07% in 2025 became 0,07% ownership of PT Sarana Kilap
kepemilikan saham di PT Sarana Kilap Mas dengan Mas at Rp1,000,000 (full amount) per share. Total
harga sebesar Rp1.000.000 (nilai penuh) per lembar. purchase price is amounting to Rp255.
Perseroan membeli dengan total harga sebesar
Rp255.
64
Page 79
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
7. INVESTASI SAHAM (lanjutan) 7. INVESTMENT IN SHARES (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company calculated
menghitung nilai wajar dari investasi saham di the fair value of the equity investment in PT Sejahtera
PT Sejahtera Eka Graha, PT Taman Kuling Raya, Eka Graha, PT Taman Kuling Raya, and PT Sarana
dan PT Sarana Kilap Mas berdasarkan penilaian Kilap Mas based on valuation prepared by the
yang dilakukan oleh Perseroan dan menetapkan nilai Company and designated the fair value of those
wajar dari masing-masing investasi pada tanggal investment in shares Rp12,341, Rp1,483, and Rp2
31 Desember 2025 adalah sebesar Rp12.341, (2024: Rp24,778, Rp2,593, and Rp1,018) which
Rp1.483, dan Rp2 (2024: Rp24.778, Rp2.593, dan resulted in the Company booking an unrealized loss
Rp1.018) sehingga Perseroan membukukan from changes in fair value of Rp12,437, Rp1,110, and
kerugian yang belum terealisasi dari perubahan nilai Rp1,016 in the current year.
wajar sebesar Rp12.437, Rp1.110, dan Rp1.016
pada tahun berjalan.
Berikut adalah metode dan asumsi utama yang The following method and key assumptions are used
digunakan dalam penilaian pada tanggal in the valuation as of December 31, 2025 and 2024:
31 Desember 2025 dan 2024:
Entitas/Entity Metode/Method Asumsi utama/Key assumptions
PT Sejahtera Eka Graha Metode arus kas didiskonto/ Estimasi pendapatan lain per bulan/Estimated other
Discounted cash flow method income per month
Tingkat diskonto/discount rate: 7,36% (2024: 8,78%)
Discount for lack of control: 30% (2024: 30%)
Discount for lack of marketability: 30% (2024: 30%)
PT Taman Kuling Raya Metode nilai buku disesuaikan/ Discount for lack of control: 30% (2024: 30%)
Adjusted book value method Discount for lack of marketability: 30% (2024: 30%)
PT Sarana Kilap Mas Metode nilai buku disesuaikan/ Discount for lack of control: 30% (2024: 30%)
Adjusted book value method Discount for lack of marketability: 30% (2024: 30%)
8. PINJAMAN YANG DIBERIKAN 8. LOANS
a. Berdasarkan debitur a. By debtors
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat dan Banten Tbk 2.630.395 1.047.767 Jawa Barat dan Banten Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Papua 1.569.504 75.985 Papua
PT Bank Woori Saudara PT Bank Woori Saudara
Indonesia 1906 Tbk 1.550.000 1.550.000 Indonesia 1906 Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sulawesi Selatan dan Barat 1.530.214 1.281.966 Sulawesi Selatan dan Barat
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Utara 1.500.000 750.000 Sumatera Utara
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sulawesi Tengah 1.134.596 808.736 Sulawesi Tengah
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sulawesi Utara Gorontalo 1.100.000 1.500.000 Sulawesi Utara Gorontalo
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jambi 850.000 399.894 Jambi
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat dan Banten - Unit Jawa Barat dan Banten - Sharia
Usaha Syariah 830.949 554.104 Business unit
PT Bank Maybank Indonesia 600.000 600.000 PT Bank Maybank Indonesia
PT Bank Jakarta - PT Bank Jakarta -
Unit Usaha Syariah Sharia Business Unit
(d/h PT Bank DKI - (previously PT Bank DKI -
Unit Usaha Syariah) 500.000 500.000 Sharia Business Unit)
PT Bank Bengkulu 500.000 - PT Bank Bengkulu
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Kalimantan Barat 436.715 140.860 Kalimantan Barat
65
Page 80
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
8. PINJAMAN YANG DIBERIKAN (lanjutan) 8. LOANS (continued)
a. Berdasarkan debitur (lanjutan) a. By debtors (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Nusa Tenggara Barat - Unit Nusa Tenggara Barat - Sharia
Usaha Syariah 428.442 219.737 Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Kalimantan Tengah 400.678 500.733 Kalimantan Tengah
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Utara Sumatera Utara
- Unit Usaha Syariah 379.879 290.507 - Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Nagari 367.045 55.852 Nagari
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Maluku dan Maluku Utara 300.000 - Maluku dan Maluku Utara
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Nusa Tenggara Timur 252.277 252.466 Nusa Tenggara Timur
PT Bank Artha Graha Internasional Tbk 203.006 223.775 PT Bank Artha Graha Internasional Tbk
PT CIMB Niaga Auto Finance 166.667 329.167 PT CIMB Niaga Auto Finance
PT CIMB Niaga Auto Finance - PT CIMB Niaga Auto Finance -
Unit Usaha Syariah 163.333 - Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Tengah - Unit Usaha Syariah 158.994 9.944 Jawa Tengah - Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah Jambi PT Bank Pembangunan Daerah Jambi
- Unit Usaha Syariah 150.000 150.000 - Sharia Business Unit
PT Mega Finance Tbk 147.231 263.816 PT Mega Finance Tbk
PT Bank Sahabat Sampoerna 128.086 350.000 PT Bank Sahabat Sampoerna
PT Bank Jakarta (d/h PT Bank DKI) 73.094 22.250 PT Bank Jakarta (previously PT Bank DKI)
PT Bank Pembangunan Rakyat Hasamitra 64.254 69.953 PT Bank Pembangunan Rakyat Hasamitra
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Selatan dan Bangka Sumatera Selatan dan Bangka
Belitung - Unit Usaha Syariah 62.421 - Belitung - Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Timur - Unit Usaha Syariah 56.434 61.311 Jawa Timur - Sharia Business Unit
PT Bank Pembangunan Rakyat PT Bank Pembangunan Rakyat
Modern Express Ambon 53.857 90.608 Modern Express Ambon
Lainnya (masing-masing Others
Dibawah Rp50.000) 388.864 1.330.352 (each below Rp50,000)
18.676.935 13.429.783
Pihak berelasi Related parties
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 22.940.870 20.638.776 (Persero) Tbk
PT Bank Syariah Nasional (d/h PT Bank Syariah Nasional (previously
PT Bank Tabungan Negara (Persero) PT Bank Tabungan Negara (Persero)
Tbk - Unit Usaha Syariah) 6.310.286 4.213.446 Tbk - Sharia Business Unit)
PT Mandiri Tunas Finance 791.017 1.563.818 PT Mandiri Tunas Finance
PT Mandiri Utama Finance 382.405 758.776 PT Mandiri Utama Finance
PT BRI Multifinance Indonesia 73.028 60.694 PT BRI Multifinance Indonesia
PT Permodalan Nasional Madani PT Permodalan Nasional Madani
- Unit Usaha Syariah 32.955 162.685 - Sharia Business Unit
PT Permodalan Nasional Madani 13.802 80.407 PT Permodalan Nasional Madani
PT Bank Mandiri Taspen - 1.000.000 PT Bank Mandiri Taspen
Lainnya (masing-masing Others
dibawah Rp50.000) 12.557 13.622 (each below Rp50,000)
30.556.920 28.492.224
49.233.855 41.922.007
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (68.335) (91.498) Allowance for impairment losses
49.165.520 41.830.509
66
Page 81
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
8. PINJAMAN YANG DIBERIKAN (lanjutan) 8. LOANS (continued)
b. Berdasarkan sisa jangka waktu b. By remaining period
Rincian pinjaman yang disalurkan pada tanggal- Loan details for loans which had been disbursed
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 as of December 31, 2025 and 2024 based on
berdasarkan jangka waktu jatuh tempo adalah maturity date are as follows:
sebagai berikut:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
<1 tahun 11.063.634 6.044.743 <1 year
1-3 tahun 5.786.664 5.679.411 1-3 years
3-5 tahun 381.407 396.881 3-5 years
>5 tahun 1.445.230 1.308.748 >5 years
18.676.935 13.429.783
Pihak berelasi Related parties
<1 tahun 4.112.402 5.492.671 <1 year
1-3 tahun 3.540.652 5.270.185 1-3 years
3-5 tahun 3.553.964 2.663.644 3-5 years
>5 tahun 19.349.902 15.065.724 >5 years
30.556.920 28.492.224
49.233.855 41.922.007
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (68.335) (91.498) Allowance for impairment losses
49.165.520 41.830.509
Jangka waktu pinjaman adalah antara The terms of the loans are from 1 to 20 years.
1 sampai dengan 20 tahun.
c. Informasi pokok lainnya c. Other significant information
i. Termasuk pinjaman yang diberikan adalah: i. Loan includes:
- Pada tanggal 31 Desember 2025, - As of December 31, 2025, included in
termasuk dalam pinjaman yang diberikan loans are financing under sharia
adalah pembiayaan yang menggunakan principle amounting to Rp9,210,114
akad syariah sebesar Rp9.210.114 (2024: Rp7,040,050).
(2024: Rp7.040.050).
- Pada tanggal 31 Desember 2025, - As of December 31, 2025, included in
termasuk dalam pinjaman yang diberikan loans are Mortgage Facility Liquidity
adalah Fasilitas Likuiditas Pembiayaan (“FLPP”) amounting to Rp30,101,150,
Perumahan (“FLPP”) sebesar (2024: Rp23,429,670) with interest rate
Rp30.101.150 (2024: Rp23.429.670) of 4.45% p.a. (2024: 4.45%) which
dengan suku bunga 4,45% per tahun represents support to reduce the
(2024: 4,45%) yang merupakan bentuk Government’s fiscal obligation in the
dukungan penurunan beban fiskal form of providing liquidity to the lenders
Pemerintah dalam bentuk penyediaan of mortgage loans that participated in
likuiditas bagi penyaluran KPR yang the program.
mengikuti program.
67
Page 82
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
8. PINJAMAN YANG DIBERIKAN (lanjutan) 8. LOANS (continued)
c. Informasi pokok lainnya (lanjutan) c. Other significant information (continued)
i. Termasuk pinjaman yang diberikan adalah: i. Loan includes: (continued)
(lanjutan)
- Pada tanggal 31 Desember 2025, - As of December 31, 2025, loans include
termasuk dalam pinjaman yang diberikan residential mortgage loan asset (“KPR“)
adalah Aset Kredit Pemilikan Rumah of Rp3,910 (2024: Rp5,696) from the
(“KPR“) sebesar Rp3.910 (2024: purchase, transfer and submission of a
Rp5.696) yang diperoleh dari pembelian, KPR Receivable Collection before
pengalihan, serta penyerahan Kumpulan securitization. Residential mortgage
Tagihan KPR sebelum di sekuritisasi. loan asset (“KPR“) under sharia
Aset Kredit Pemilikan Rumah (“KPR“) principle amounting to Rp2,445 (2024:
yang menggunakan akad syariah Rp3,997). Interest rate and profit
sebesar Rp2.445 (2024: Rp3.997). Suku sharing of KPR asset ranged from
bunga dan nisbah bagi hasil Aset KPR 11.00% - 14.00% (2024: 11.00% -
yang diberikan berkisar antara 11,00% - 14.00%) and 13.25% (2024: 13.25%)
14,00% (2024: 11,00% - 14,00%) dan p.a. The Company classified
13,25% (2024: 13,25%) per tahun. Residential mortgage loan asset
Perseroan mengklasifikasikan Aset (“KPR“) as financial assets measured to
Kredit Pemilikan Rumah (“KPR“) sebagai fair value through other comprehensive
aset keuangan diukur pada nilai wajar income (FVTOCI).
melalui penghasilan komprehensif lain
(FVTOCI).
- Pada tanggal 31 Desember 2025, - As of December 31, 2025, included in
termasuk dalam pinjaman yang diberikan loans are subordinated loans which are
adalah pinjaman subordinasi sebesar amounting to Rp1,500,000 (2024:
Rp1.500.000 (2024: Rp1.500.000). Suku Rp1,500,000). Interest rate of the
bunga pinjaman subordinasi adalah subordinated loans is 7.65% p.a. (2024:
7,65% per tahun (2024: 7,65%). 7.65%).
ii. Selain pinjaman FLPP, Aset KPR dan ii. Other than the FLPP, KPR asset and
pinjaman subordinasi di atas, suku bunga subordinated loans above, the loans bear an
rata-rata atas pinjaman yang diberikan per average interest rate of 6.89% as of
31 Desember 2025 adalah 6,89% (2024: December 31, 2025 (2024: 6.83%).
6,83%).
iii. Pinjaman refinancing dijamin dengan iii. The refinancing loans are secured by
tagihan KPR dengan klasifikasi lancar, mortgage receivables (KPR) that classified
termasuk hak agunan yang melekat atas as current, including the right on inherent
tagihan tersebut dimana Perseroan collateral for such receivables whereas the
menerima jaminan yang dipasang hak Company received mortgages receivables
fidusia berupa piutang KPR berdasarkan from debtors by deed of sale and purchase
akta jual beli tagihan, kecuali pinjaman of receivables, except for loans with
dengan underlying KPR Program underlying KPR of government program,
pemerintah seperti FLPP. such as FLPP.
iv. Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 iv. As at December 31, 2025 and 2024, there
dan 2024, tidak ada pinjaman Perseroan are no Company’s loans which are pledged
yang digunakan sebagai jaminan minimum as the minimum collateral for bank loan and
atas utang bank dan efek-efek yang securities issued as disclosed in Note 20 and
diterbitkan seperti dijelaskan pada Catatan 21.
20 dan 21.
v. Perseroan menghitung cadangan kerugian v. The Company provides allowance for
penurunan nilai secara individual dan impairment losses based on individual and
kolektif. collective assesment.
68
Page 83
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
8. PINJAMAN YANG DIBERIKAN (lanjutan) 8. LOANS (continued)
c. Informasi pokok lainnya (lanjutan) c. Other significant information (continued)
vi. Manajemen berpendapat bahwa cadangan vi. Management believes that the allowance for
kerugian penurunan nilai telah memadai. impairment losses is adequate. Refer to Note
Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo pihak 30 for details of related parties balances.
berelasi.
Mutasi nilai tercatat pinjaman yang diberikan Movement of carrying amounts for loans
yang diklasifikasikan sebagai biaya perolehan classified as amortized cost:
diamortisasi:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - nilai tercatat 34.873.831 6.426 - 7.036.054 41.916.311 Carrying amount - beginning balance
Transfer dari kerugian Transfer from 12 months
kredit ekspektasian expected credit loss
12 bulan (stage 1) (78.738) 78.738 - - - (stage 1)
Total saldo awal 34.795.093 85.164 - 7.036.054 41.916.311 Total beginning balance
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 16.178.669 - - 4.697.423 20.876.092 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya (10.981.547) (55.103) - (2.525.808) (13.562.458) that are derecognized
Total penambahan Total addition
(pengurangan) (deduction)
tahun berjalan 5.197.122 (55.103) - 2.171.615 7.313.634 for the current year
Saldo akhir - nilai tercatat 39.992.215 30.061 - 9.207.669 49.229.945 Carrying amount - ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Do not implement SFAS No. 109
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - nilai tercatat 30.823.977 877 - 5.253.416 36.078.270 Carrying amount - beginning balance
Transfer dari kerugian Transfer from 12 months
kredit ekspektasian expected credit loss
12 bulan (stage 1) (12.486) 12.486 - - - (stage 1)
Total saldo awal 30.811.491 13.363 - 5.253.416 36.078.270 Total beginning balance
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 13.676.336 - - 3.525.229 17.201.565 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya (9.613.996) (6.937) - (1.742.591) (11.363.524) that are derecognized
Total penambahan Total addition
(pengurangan) (deduction)
tahun berjalan 4.062.340 (6.937) - 1.782.638 5.838.041 for the current year
Saldo akhir - nilai tercatat 34.873.831 6.426 - 7.036.054 41.916.311 Carrying amount - ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Do not implement SFAS No. 109
Mutasi nilai tercatat pinjaman yang diberikan Movement of carrying amounts for loans
yang diklasifikasikan sebagai nilai wajar melalui classified as fair value through other
penghasilan komprehensif lain: comprehensive income:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - nilai tercatat - - 1.699 3.997 5.696 Carrying amount - beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
nilai tercatat - - - - - carrying value
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya - - (234) (1.552) (1.786) that are derecognized
Total penambahan Total additional
(pengurangan) (deduction)
tahun berjalan - - (234) (1.552) (1.786) for the current year
Saldo akhir - nilai tercatat - - 1.465 2.445 3.910 Carrying amount - ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Do not implement SFAS No. 109
69
Page 84
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
8. PINJAMAN YANG DIBERIKAN (lanjutan) 8. LOANS (continued)
c. Informasi pokok lainnya (lanjutan) c. Other significant information (continued)
Mutasi nilai tercatat pinjaman yang diberikan Movement of carrying amounts for loans
yang diklasifikasikan sebagai nilai wajar melalui classified as fair value through other
penghasilan komprehensif lain: comprehensive income:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - nilai tercatat - - 1.699 3.997 5.696 Carrying amount - beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
nilai tercatat - - - - - carrying value
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya - - (234) (1.552) (1.786) that are derecognized
Total penambahan Total addition
(pengurangan) (deduction)
tahun berjalan - - (234) (1.552) (1.786) for the current year
Saldo akhir - nilai tercatat - - 1.465 2.445 3.910 Carrying amount - ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Do not implement SFAS No. 109
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - nilai tercatat - - 1.599 5.090 6.689 Carrying amount - beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
nilai tercatat - - 384 58 442 carrying value
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya - - (284) (1.151) (1.435) that are derecognized
Total penambahan Total addition
(pengurangan) (deduction)
tahun berjalan - - 100 (1.093) (993) for the current year
Saldo akhir - nilai tercatat - - 1.699 3.997 5.696 Carrying amount - ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Movement of allowance of impairment losses for
pinjaman yang diberikan diklasifikasikan sebagai loans classified as amortized cost:
biaya perolehan diamortisasi:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 91.053 445 - - 91.498 Beginning balance
Transfer dari kerugian Transfer from 12 months
kredit ekspektasian expected credit loss
12 bulan (stage 1) (682) 682 - - - (stage 1)
Total saldo awal 90.371 1.127 ` - - 91.498 Total beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
penyisihan kerugian (21.248) 605 - - (20.643) allowances for losses
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 1.133 - - - 1.133 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya (3.208) (445) - - (3.653) that are derecognized
Total pengurangan Total deduction
tahun berjalan (23.323) 160 - - (23.163) for the current year
Saldo akhir 67.048 1.287 - - 68.335 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
70
Page 85
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
8. PINJAMAN YANG DIBERIKAN (lanjutan) 8. LOANS (continued)
c. Informasi pokok lainnya (lanjutan) c. Other significant information (continued)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Movement of allowance of impairment losses for
pinjaman yang diberikan diklasifikasikan sebagai loans classified as amortized cost: (continued)
biaya perolehan diamortisasi: (lanjutan)
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal 97.391 208 - - 97.599 Beginning balance
Transfer dari kerugian Transfer from 12 months
kredit ekspektasian expected credit loss
12 bulan (stage 1) (176) 176 - - - (stage 1)
Total saldo awal 97.215 384 - - 97.599 Total beginning balance
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
penyisihan kerugian 15.888 268 - - 16.156 allowances for losses
Aset keuangan yang Financial assets
diterbitkan atau dibeli 4.167 - - - 4.167 issued or purchased
Aset keuangan yang Financial assets
dihentikan pengakuannya (26.217) (207) - - (26.424) that are derecognized
Total pengurangan Total deduction
tahun berjalan (6.162) 61 - - (6.101) for the current year
Saldo akhir 91.053 445 - - 91.498 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Movement of allowance of impairment losses for
pinjaman yang diberikan diklasifikasikan sebagai loans classified as fair value through other
nilai wajar melalui penghasilan komprehensif comprehensive income:
lain:
31 Desember/December 31, 2025
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - - 1.699 - 1.699 Beginning balances
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
penyisihan kerugian - - (234) - (234) allowances for losses
Total pengurangan Total deduction
tahun berjalan - - (234) - (234) for the current year
Saldo akhir - - 1.465 - 1.465 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
31 Desember/December 31, 2024
Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Syariah*/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Sharia* Total
Saldo awal - - 1.599 - 1.599 Beginning balances
Pengukuran kembali bersih Remeasurement of the net
penyisihan kerugian - - 100 - 100 allowances for losses
Total penambahan Total addition
tahun berjalan - - 100 - 100 for the current year
Saldo akhir - - 1.699 - 1.699 Ending balance
*) Tidak menerapkan PSAK No. 109/Does not implement SFAS No. 109
9. JAMINAN DAN PENDUKUNG KREDIT 9. CREDIT ENHANCEMENT
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pendukung kredit 17.006 28.348 Reserve account
71
Page 86
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
9. JAMINAN DAN PENDUKUNG KREDIT (lanjutan) 9. CREDIT ENHANCEMENT (continued)
Akun pendukung kredit merupakan saldo dana Balance of reserve account represents the
Perseroan yang ditempatkan di bank kustodian untuk Company’s fund placed in custodian bank for the
pelaksanaan penjaminan transaksi sekuritisasi purpose of credit enhancement of Collective
dengan skema Kontrak Investasi Kolektif (KIK) EBA Investment Contract (KIK) RMBS and RMBS SP
dan EBA SP (Surat Partisipasi). Penempatan ini (Participation Letter) securitization scheme
diatur dalam beberapa perjanjian, antara Perseroan transaction. The placement is ruled in agreements
dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk between the Company and PT Bank Rakyat
dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Indonesia (Persero) Tbk and PT Bank Mandiri
(Persero) Tbk.
10. PIUTANG USAHA 10. ACCOUNT RECEIVABLES
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Piutang berbasis bunga Interest based receivables
Pihak ketiga Third parties
Piutang bunga dari pinjaman Interest receivables
yang diberikan 37.839 26.687 from loans
Piutang bunga dari penempatan Interest receivables from
deposito berjangka 8.422 11.403 placement in time deposits
Piutang bunga EBA 618 1.155 Interest receivables from RMBS
Piutang bunga dari jaminan Interest receivables from
dan pendukung kredit 34 63 credit enhancement
46.913 39.308
Pihak berelasi Related parties
Piutang bunga dari pinjaman Interest receivables
yang diberikan 63.628 65.398 from loans
Piutang bunga SUN 23.672 11.208 Interest receivables from SUN
Piutang bunga dari penempatan Interest receivables from
deposito berjangka 2.170 1.664 placement in time deposits
89.470 78.270
136.383 117.578
Piutang berbasis imbalan Fee based receivables
Pihak ketiga Third parties
Piutang pendapatan penerbitan EBA 17 48 RMBS issuance fee receivables
Lain-lain 90 97 Others
107 145
Pihak berelasi Related parties
Piutang Proyek KPBU - 325 KPBU project receivables
107 470
Piutang berbasis bunga merupakan pendapatan Interest based receivables represent interest
bunga yang masih akan diterima atas pinjaman yang receivables from loans, time deposits, SUN, RMBS,
diberikan, deposito berjangka, SUN, EBA dan and credit enhancement.
pendukung kredit.
Piutang berbasis imbalan merupakan pendapatan Fee based receivables represent fee receivables
atas jasa pendidikan, pelatihan serta jasa from providing education, training services,
koordinator, penata sekuritisasi, dan proyek Kerja securitization coordinator arranger, and Public
sama Pemerintah Badan Usaha (KPBU). Private Partnership (KPBU) project.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, remaining
sisa umur jatuh tempo piutang usaha adalah kurang maturity of account receivables is less than 1 month.
dari 1 bulan.
72
Page 87
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
10. PIUTANG USAHA (lanjutan) 10. ACCOUNT RECEIVABLES (continued)
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, remaining
sisa umur jatuh tempo piutang usaha adalah kurang maturity of account receivables is less than 1 month.
dari 1 bulan.
Manajemen berpendapat cadangan kerugian Management believes that the allowance for
penurunan nilai atas piutang usaha tidak diperlukan impairment losses of account receivables is not
karena manajemen berkeyakinan semua piutang needed as management believes all account
usaha dapat tertagih. receivables are collectible.
Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi Refer to Note 30 for details of related parties
pihak berelasi. balances and transactions.
11. PIUTANG LAIN-LAIN 11. OTHER RECEIVABLES
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
Piutang karyawan 26.497 28.224 Employee loan
Lain-lain 6.585 3.475 Others
33.082 31.699
Pihak berelasi Related parties
Setoran modal yang Capital deposit
akan diterima (Catatan 22d) - 1.891.000 to be received (Note 22d)
Piutang direksi dan komisaris 897 3.085 Directors and commissioners loan
Lain-lain 1.980 621 Others
2.877 1.894.706
35.959 1.926.405
Jangka waktu pinjaman kepada komisaris, direksi Loan tenor to commissioners, directors and
dan karyawan adalah 1-20 tahun dengan suku bunga employees is 1-20 years, with interest rate at 3% p.a.
sebesar 3% per tahun. Pembayaran angsuran pokok Installment payment of principal and interest of loans
dan bunga untuk pinjaman kepada komisaris, direksi, to commissioners, directors and employees are
dan karyawan dilakukan dengan cara pemotongan deducted from monthly salary/honorarium.
atas gaji/honor tiap bulannya.
Manajemen berpendapat cadangan kerugian Management believes that the allowance for
penurunan nilai atas piutang lain-lain tidak diperlukan impairment losses of other receivables is not needed
karena manajemen berkeyakinan semua piutang as management believes all other receivables are
lain-lain dapat tertagih. collectible.
Lain-lain dari pihak ketiga terutama terdiri dari Others from third party mainly consist of receivable
piutang dari perusahaan asuransi terkait dengan from insurance company related to critical illness
asuransi penyakit kritis dan lain-lain dari pihak insurance dan others from related party mainly
berelasi terutama terdiri dari piutang dari Program consists of receivable from the Company’s Social
Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Perseroan and Environmental Responsibilty Program related to
terkait penggantian biaya-biaya yang telah reimbursement of expenses previously paid by the
dibayarkan terlebih dahulu oleh Perseroan. Company.
Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi Refer to Note 30 for details of related parties
pihak berelasi. balances and transactions.
73
Page 88
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
12. BEBAN DIBAYAR DIMUKA 12. PREPAID EXPENSES
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Tunjangan karyawan 7.078 1.774 Employee benefits
Asuransi 5.593 4.861 Insurance
Pemeliharaan dan perbaikan 4.752 6.007 Maintenance and repairment
Biaya dibayar dimuka obligasi 1.537 1.286 Prepaid expenses of bonds
Lain-lain 1.986 450 Others
20.946 14.378
Biaya dibayar dimuka obligasi merupakan biaya Prepaid expenses of bonds represent unamortized of
transaksi atas penerbitan Sukuk Musyarakah yang transaction costs related to the issuance of
belum diamortisasi. Musyarakah Sukuk.
Lain-lain terutama terdiri dari uang muka atas Others mainly consist of advance for employees’
pengobatan rawat jalan karyawan. outpatient medical treatment.
13. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS
31 Desember/December 31, 2025
Saldo awal/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/
balance Additions Deductions Reclassification Ending balance
Aset tetap kepemilikan
langsung: Direct owned fixed assets:
Nilai perolehan Acquisition cost
Tanah 85.477 - - - 85.477 Land
Bangunan 55.888 - - 821 56.709 Building
Komputer 1.013 - - - 1.013 Computers
Peralatan kantor 23.750 - - 806 24.556 Office equipment
Kendaraan bermotor 3.653 - - - 3.653 Vehicles
169.781 - - 1.627 171.408
Aset dalam pembangunan 1.734 1.057 - (1.627) 1.164 Assets under construction
171.515 1.057 - - 172.572
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation
Bangunan (24.026) (4.638) - - (28.664) Building
Komputer (562) (265) - - (827) Computers
Peralatan kantor (11.854) (6.009) - - (17.863) Office equipment
Kendaraan bermotor (2.883) (483) - - (3.366) Vehicles
(39.325) (11.395) - - (50.720)
Nilai buku bersih 132.190 121.852 Net book value
31 Desember/December 31, 2024
Saldo awal/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/
balance Additions Deductions Reclassification Ending balance
Aset tetap kepemilikan
langsung: Direct owned fixed assets:
Nilai perolehan Acquisition cost
Tanah 57.741 - - 27.736 85.477 Land
Bangunan 49.693 - - 6.195 55.888 Building
Komputer 771 242 - - 1.013 Computers
Peralatan kantor 16.694 4.092 - 2.964 23.750 Office equipment
Kendaraan bermotor 3.653 - - - 3.653 Vehicles
128.552 4.334 - 36.895 169.781
Aset dalam pembangunan 33.205 5.424 - (36.895) 1.734 Assets under construction
161.757 9.758 - - 171.515
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation
Bangunan (19.870) (4.156) - - (24.026) Building
Komputer (337) (225) - - (562) Computers
Peralatan kantor (7.270) (4.584) - - (11.854) Office equipment
Kendaraan bermotor (2.152) (731) - - (2.883) Vehicles
(29.629) (9.696) - - (39.325)
Nilai buku bersih 132.128 132.190 Net book value
74
Page 89
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
13. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2025, jumlah tercatat As of December 31, 2025, the gross amount of fixed
bruto dari aset tetap yang telah disusutkan penuh assets which have been fully depreciated and still
dan masih digunakan adalah sebesar Rp10.007 being used amounting to Rp10,007 (2024: Rp4,872).
(2024: Rp4.872)
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, aset As of December 31, 2025 and 2024, assets under
dalam pembangunan adalah sebagai berikut: constructions are as follows:
31 Desember/December 31, 2025
Estimasi tahun Kisaran persentase
penyelesaian/ penyelesaian/
Jumlah/ Estimated year Range percentage
Amount of completion of completion
Aset dalam pembangunan 1.164 2026 40 - 60 % Assets under constructions
31 Desember/December 31, 2024
Estimasi tahun Kisaran persentase
penyelesaian/ penyelesaian/
Jumlah/ Estimated year Range percentage
Amount of completion of completion
Aset dalam pembangunan 1.734 2025 - 2026 10 - 90 % Assets under constructions
Aset dalam pembangunan yang dimiliki Perseroan Assets under constructions which owned by the
pada tanggal 31 Desember 2025 berupa bangunan Company as of December 31, 2025 consist of
sebesar Rp1.164 (2024: berupa bangunan dan building amounting Rp1,164, respectively (2024:
peralatan kantor masing-masing sebesar Rp968 dan building and office equipment amounting to Rp968
Rp766). and Rp766, respectively).
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, aset As of December 31, 2025 and 2024, fixed
tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan kepada assets, except land, are insured with
PT BRI Asuransi Indonesia terhadap kemungkinan PT BRI Asuransi Indonesia for potential losses with
terjadinya kerugian dengan nilai pertanggungan a total coverage amounting to Rp100,665 and
masing-masing sejumlah Rp100.665 dan Rp100,700.
Rp100.700.
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat Management is of the opinion that there is no
indikasi adanya penurunan nilai aset tetap pada impairment in the value of fixed assets as of
tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. December 31, 2025 and 2024.
14. ASET HAK GUNA 14. RIGHT-OF-USE ASSETS
Perseroan menyewa beberapa aset termasuk mesin The Company leases several assets including
fotokopi, kendaraan, ruang penyimpanan, dan photocopy machine, vehicle, storage space and
collocation data center. Rata-rata masa sewa adalah collocation data center. The average lease term is
2 tahun. 2 years.
Nilai tercatat untuk aset hak guna adalah sebagai The carrying amount of right-of-use assets are as
berikut: follows:
75
Page 90
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
14. ASET HAK GUNA (lanjutan) 14. RIGHT-OF-USE ASSETS (continued)
31 Desember/December 31, 2025
Saldo awal/ Saldo akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending
balance Additions Deductions balance
Harga perolehan Costs
Kendaraan 7.965 1.306 - 9.271 Vehicles
Mesin fotokopi 1.659 473 - 2.132 Photocopy machine
Lain-lain 2.710 1.621 - 4.331 Others
12.334 3.400 -
- 15.734
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation
Kendaraan (7.965) (1.306) - (9.271) Vehicles
Mesin fotokopi (1.580) (473) - (2.053) Photocopy machine
Lain-lain (1.721) (1.421) - (3.142) Others
(11.266) (3.200) - (14.466)
Nilai buku bersih 1.068 1.268 Net book value
31 Desember/December 31, 2024
Saldo awal/ Saldo akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending
balance Additions Deductions balance
Harga perolehan Costs
Kendaraan 5.175 2.790 - 7.965 Vehicles
Mesin fotokopi 1.186 473 - 1.659 Photocopy machine
Lain-lain 4.344 1.385 (3.019) 2.710 Others
10.705 4.648 (3.019) 12.334
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation
Kendaraan (5.175) (2.790) - (7.965) Vehicles
Mesin fotokopi (1.107) (473) - (1.580) Photocopy machine
Lain-lain (3.540) (1.200) 3.019 (1.721) Others
(9.822) (4.463) 3.019 (11.266)
Nilai buku bersih 883 1.068 Net book value
Di bawah ini adalah jumlah tercatat liabilitas sewa Set out below is the carrying amounts of lease
(termasuk dalam “Utang lain-lain” pada Catatan 17) liabilities (included under “Other payables” in Note
dan mutasi selama tahun berjalan: 17) and the movement during the current year:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Saldo awal 1.082 901 Beginning balance
Penambahan 3.400 4.648 Addition
Pembayaran selama tahun berjalan (3.417) (4.660) Payment during the year
Beban bunga 154 193 Interest expense
Saldo akhir 1.219 1.082 Ending Balance
76
Page 91
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
15. ASET TAK BERWUJUD 15. INTANGIBLE ASSETS
31 Desember/December 31, 2025
Saldo awal/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/
balance Additions Deductions Reclassification Ending balance
Nilai perolehan Acquisition cost
Logo 122 - - - 122 Logo
Piranti lunak 22.717 - - 5.168 27.885 Software
22.839 - - 5.168 28.007
Aset dalam pembangunan 3.648 5.694 - (5.168) 4.174 Assets under construction
26.487 5.694 - - 32.181
Akumulasi amortisasi Accumulated amortization
Logo (122) - - - (122) Logo
Piranti lunak (21.784) (1.011) - - (22.795) Software
(21.906) (1.011) - - (22.917)
Nilai buku bersih 4.581 9.264 Net book value
31 Desember/December 31, 2024
Saldo awal/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/
balance Additions Deductions Reclassification Ending balance
Nilai perolehan Acquisition cost
Logo 122 - - - 122 Logo
Piranti lunak 22.717 - - - 22.717 Software
22.839 - - - 22.839
Aset dalam pembangunan 1.952 1.696 - - 3.648 Assets under construction
24.791 1.696 - - 26.487
Akumulasi amortisasi Accumulated amortization
Logo (122) - - - (122) Logo
Piranti lunak (21.279) (505) --
- (21.784) Software
(21.401) (505) - - (21.906)
Nilai buku bersih 3.390 4.581 Net book value
Pada tanggal 31 Desember 2025, jumlah tercatat As of December 31, 2025, the gross amount of
bruto dari aset tak berwujud yang telah disusutkan intangible assets which have been fully depreciated
penuh dan masih digunakan adalah sebesar and still being used amounting to Rp19,653 (2024:
Rp19.653 (2024: Rp14.732). Rp14,732).
31 Desember/December 31, 2025
Estimasi tahun Kisaran persentase
penyelesaian/ penyelesaian/
Estimated year Range percentage
Jumlah/Amount of completion of completion
Aset dalam pembangunan 4.174 2026 - 2027 30 - 80% Assets under constructions
31 Desember/December 31, 2024
Estimasi tahun Kisaran persentase
penyelesaian/ penyelesaian/
Estimated year Range percentage
Jumlah/Amount of completion of completion
Aset dalam pembangunan 3.648 2025 - 2026 30 - 80% Assets under constructions
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat Management is of the opinion that there is no
indikasi adanya penurunan nilai aset tak berwujud impairment in the value of intangible assets as of
pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. December 31, 2025 and 2024.
77
Page 92
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
16. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
Bunga efek-efek yang diterbitkan Interest from securities issued and
dan bagi hasil sukuk 153.166 152.042 sukuk profit sharing
Bunga utang bank 61.746 17.040 Bank loan interest
214.912 169.082
Pihak berelasi Related parties
Bunga efek-efek yang diterbitkan Interest from securities issued and
dan bagi hasil sukuk 27.501 20.373 sukuk profit sharing
Bunga utang bank 1.755 6.061 Bank loan interest
Kustodian 34 30 Custodian
29.290 26.464
244.202 195.546
Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi Refer to Note 30 for details of related parties
pihak berelasi. balances and transactions.
17. UTANG LAIN-LAIN 17. OTHER PAYABLES
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
Jasa 7.943 4.735 Services
Pemeliharaan perangkat lunak
dan gedung 1.745 1.375 Software and building maintenance
Outsourcing 1.934 1.192 Outsourcing
Liabilitas sewa 1.219 1.082 Lease liabilities
Lain-lain 14.695 8.361 Others
27.536 16.745
Pihak berelasi Related parties
Lain-lain 149 148 Others
27.685 16.893
Utang jasa terutama terdiri dari biaya konsultan, Services payable mainly consist of consultant,
auditor dan notaris. auditor and notary fees.
Liabilitas sewa merupakan liabilitas kepada pihak Lease liabilities represents liabilities to third parties
ketiga atas aset hak guna berupa kendaraan, mesin for right-of-use assets such as vehicle, photocopy
fotokopi, ruang penyimpanan dan collocation data machine, storage space and collocation data center
center dengan rata-rata masa sewa adalah 2 tahun with average lease term is 2 years and can be
dan dapat diperpanjang secara otomatis. extended automatically.
Beban bunga liabilitas sewa untuk tahun yang Interest expense from lease liabilities for the year
berakhir pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 ended December 31, 2025 and 2024 amounting to
masing-masing adalah sebesar Rp154 dan Rp193 Rp154 and Rp193 (Note 26), respectively.
(Catatan 26).
Lain-lain kepada pihak ketiga terutama terdiri dari Others to third party mainly consists of bond
utang biaya penerbitan obligasi dan sekuritisasi, issuance and securitization costs payable, employee
utang kesejahteraan karyawan, utang sewa jangka welfare expense, short-term leases payable and
pendek dan utang biaya sponsorship dan lain-lain sponsorship expense payable and others to related
kepada pihak berelasi mencakup biaya imbalan party consists of fee for service provider related to
penyedia jasa Aset KPR BTN dan BMI. residential mortgage loan (KPR Asset) of BTN.
78
Page 93
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
17. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 17. OTHER PAYABLES (continued)
Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi Refer to Note 30 for details of related parties
pihak berelasi. balances and transactions.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, other payables
utang lain-lain tidak dikenakan bunga baik untuk is not subject to interest either for related parties or
pihak berelasi maupun untuk pihak ketiga. for third parties.
18. PERPAJAKAN 18. TAXATION
a. Utang pajak a. Taxes payable
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pajak penghasilan badan Corporate income tax
Pasal 25/29 2.823 3.665 article 25/29
Pajak lainnya Other taxes
Pasal 21 694 345 Article 21
Pasal 22 15 32 Article 22
Pasal 23 122 186 Article 23
Pasal 4 ayat (2) 18 7 Article 4 (2)
Pajak Pertambahan Nilai - neto 826 979 Value Added Tax - net
1.675 1.549
4.498 5.214
b. Pajak penghasilan badan b. Corporate income tax
Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember/
Year Ended December 31,
2025 2024
Pajak Kini Current Tax
Penyesuaian atas pembetulan Adjustment on prior
SPT tahun sebelumnya 116 - year SPT revision
Tahun ini 3.370 32.556 Current year
Beban/(manfaat) pajak tangguhan 20.006 (1.914) Deferred tax expense/(benefit)
23.492 30.642
Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan The reconciliation between income tax expense
dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum and the theoretical tax amount on the Company’s
pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku income before income tax are as follows:
adalah sebagai berikut:
Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember/
Year Ended December 31,
2025 2024
Laba sebelum beban Income before income
pajak penghasilan 588.885 570.476 tax expense
Pajak dihitung pada
tarif pajak yang berlaku 129.555 125.505 Tax calculated at current tax rates
Perbedaan permanen (123.121) (94.863) Permanent differences
Penyesuaian atas aset Adjustment of deferred
pajak tangguhan 16.942 - tax assets
Penyesuaian atas pembetulan Adjustment on prior
SPT tahun-tahun sebelumnya 116 - years SPT revision
Beban pajak penghasilan 23.492 30.642 Income tax expense
79
Page 94
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued)
b. Pajak penghasilan badan (lanjutan) b. Corporate income tax (continued)
Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan The reconciliation between income tax expense
dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum and the theoretical tax amount on the Company’s
pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku income before income tax are as follows:
adalah sebagai berikut: (lanjutan) (continued)
Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember/
Year Ended December 31,
2025 2024
Laba sebelum beban Income before
pajak penghasilan 588.885 570.476 income tax expense
Beda tetap: Permanent differences:
Beban hubungan masyarakat
dan rapat 3.911 4.077 Public relation and meeting expense
Beban jasa kustodian 357 483 Custody service expense
Pendapatan bunga yang
dikenakan pajak final (711.183) (545.974) Interest income subject to final tax
Beban pajak final 127.634 96.836 Final tax expense
Lain-lain 19.639 13.383 Others
(559.642) (431.195)
Beda temporer: Temporary differences:
Liabilitas imbalan pasca Post-employment benefit and
kerja dan jangka panjang lain 4.291 177 other long-term benefit liabilities
Penyusutan aset tetap dan Fixed assets depreciation
amortisasi aset tidak berwujud 1.835 291 and intangible asset amortization
Penyisihan bonus dan tantiem 1.685 5.883 Provision for bonus and tantiem
Akrual beban personalia 1.684 603 Personnel accrued expense
Cadangan kerugian penurunan nilai (23.422) 1.746 Allowance for impairment losses
(13.927) 8.700
Taksiran penghasilan kena pajak 15.316 147.981 Estimated taxable income
Estimasi beban pajak penghasilan 3.370 32.556 Estimated income tax expense
Pajak penghasilan dibayar dimuka (547) (28.891) Prepaid of income taxes
Utang pajak penghasilan 2.823 3.665 Income tax payable
Taksiran penghasilan kena pajak hasil Estimated taxable income from the reconciliation
rekonsiliasi akan digunakan sebagai dasar untuk will be used as basis for preparing annual tax
menyiapkan Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) return (SPT) for the year ended December 31,
untuk tahun yang berakhir pada tanggal 2025.
31 Desember 2025.
Laba kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar Taxable income from the reconciliation will be
dalam pengisian SPT Tahunan Perseroan Tahun used as the basis for preparing Annual Tax
2025. Return 2025.
Perhitungan pajak penghasilan badan untuk The calculations of income tax for the year ended
tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2024 December 31, 2024 conform to the Company’s
adalah sesuai dengan SPT Tahunan Perseroan. Annual Tax Return.
80
Page 95
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued)
b. Pajak penghasilan badan (lanjutan) b. Corporate income tax (continued)
Pada tanggal 16 Oktober 2025, Perseroan telah On October 16, 2025, the Company signed
menandatangani Berita Acara Pelaksanaan the Minutes of Implementation of the Request for
Permintaan Penjelasan atas Data dan/atau Explanation of Data and/or Information Number:
Keterangan Nomor: BA80/P2DK/KPP.190407/ BA-80/P2DK/KPP.190407/2025 for the 2022
2025 untuk Tahun Buku 2022 dengan tambahan Fiscal Year with an additional PPh 29 tax payable
utang pajak PPh 29 sebesar Rp116. Perseroan of Rp116. The Company has made payments
sudah melakukan pembayaran dan melaporkan and submitted the revision on the Company’s
pembetulan SPT Tahunan Perseroan untuk Annual Tax Return for 2022 on November 10,
tahun fiskal 2022 pada tanggal 10 November 2025.
2025.
c. Aset pajak tangguhan c. Deferred tax assets
Pengaruh pajak atas perbedaan temporer yang The tax effects on significant temporary
signifikan antara pelaporan komersial dan pajak differences between commercial reporting and
adalah sebagai berikut: tax purposes are as follows:
31 Desember/December 31, 2025
Dibebankan/
(dikreditkan) ke
penghasilan
Dibebankan/ komprehensif
(dikreditkan) ke lain/Charged/
laporan laba rugi/ (credited) to
31 Desember/ Charged/ other 31 Desember/
December 31, (credited) comprehensive December 31,
2024 to profit or loss income 2025
Penyisihan bonus Provision for bonus
dan tantiem 5.996 371 - 6.367 and tantiem
Liabilitas imbalan pasca Post employment benefits and
kerja dan jangka panjang lain 2.322 944 162 3.428 other long term benefit liabilities
Akrual beban personalia 1.165 370 - 1.535 Personnel accrued expense
Selisih nilai buku aset tetap Differences in net book
dan aset tidak berwujud value of fixed assets and
antara dasar pengenaan intangible asset between
pajak dan akuntansi 652 404 - 1.056 tax and accounting bases
Selisih cadangan kerugian Difference of allowance
penurunan nilai antara for impairment losses between
fiskal dan komersial 22.315 (22.095) - 220 fiscal and commercial
Kerugian yang belum Unrealized loss on
direalisasi atas EBA yang RMBS other long term
diklasifikasikan sebagai FVTOCI 482 - (766) (284) benefit liabilities
Keuntungan yang belum
direalisasi atas SUN yang Unrealized gain on SUN
diklasifikasikan sebagai FVTOCI 13 - (9.574) (9.561) classified as FVTOCI
Kerugian yang
belum direalisasi atas Aset Unrealized loss
KPR yang diklasifikasikan on KPR Assets
sebagai FVTOCI 48 - (10) 38 classified as FVTOCI
Kerugian yang
belum direalisasi atas Unrealized loss on
investasi saham yang share investment
diklasifikasikan sebagai FVTOCI 354 - 3.204 3.558 classified as FVTOCI
Aset pajak tangguhan - neto 33.347 (20.006) (6.984) 6.357 Deffered tax assets - net
81
Page 96
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued)
c. Aset pajak tangguhan (lanjutan) c. Deferred tax assets (continued)
Pengaruh pajak atas perbedaan temporer yang The tax effects on significant temporary
signifikan antara pelaporan komersial dan pajak differences between commercial reporting and
adalah sebagai berikut: (lanjutan) tax purposes are as follows: (continued)
31 Desember/December 31, 2024
Dibebankan/
(dikreditkan) ke
penghasilan
Dibebankan/ komprehensif
(dikreditkan) ke lain/Charged/
laporan laba rugi/ (credited) to
31 Desember/ Charged/ other 31 Desember/
December 31, (credited) comprehensive December 31,
2023 to profit or loss income 2024
Penyisihan bonus Provision for bonus
dan tantiem 4.702 1.294 - 5.996 and tantiem
Liabilitas imbalan pasca Post employment benefits and
kerja dan jangka panjang lain 2.360 39 (77) 2.322 other long term benefit liabilities
Akrual beban personalia 1.032 133 - 1.165 Personnel accrued expense
Selisih nilai buku aset tetap Differences in net book
dan aset tidak berwujud value of fixed assets and
antara dasar pengenaan intangible asset between
pajak dan akuntansi 588 64 - 652 tax and accounting bases
Selisih cadangan kerugian Difference of allowance
penurunan nilai antara for impairment losses between
fiskal dan komersial 21.931 384 - 22.315 fiscal and commercial
Kerugian yang belum Unrealized loss on
direalisasi atas EBA yang RMBS other long term
diklasifikasikan sebagai FVTOCI 859 - (377) 482 benefit liabilities
Keuntungan yang belum
direalisasi atas SUN yang Unrealized gain on SUN
diklasifikasikan sebagai FVTOCI (1.719) - 1.732 13 classified as FVTOCI
Kerugian yang
belum direalisasi atas Aset Unrealized loss
KPR yang diklasifikasikan on KPR Assets
sebagai FVTOCI 145 - (97) 48 classified as FVTOCI
Kerugian yang
belum direalisasi atas Unrealized loss on
investasi saham yang share investment
diklasifikasikan sebagai FVTOCI 303 - 51 354 classified as FVTOCI
Aset pajak tangguhan - neto 30.201 1.914 1.232 33.347 Deffered tax assets - net
Manajemen berkeyakinan bahwa nilai aset pajak The Management believes that the deferred tax
tangguhan di atas dapat dipulihkan. asset balances above can be recovered.
Sesuai dengan ketentuan peralihan dalam Based on the transitional provisions in the
Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia Regulation of the Minister of Finance of the
Nomor 74 Tahun 2024, Perseroan telah Republic of Indonesia Number 74 of 2024, the
melaksanakan perhitungan nilai tercatat Company has calculated the carrying value of the
cadangan piutang tak tertagih untuk awal tahun allowance for doubtful accounts for the beginning
fiskal 2024 dengan selisih lebih sebesar of the fiscal year 2024, and the excess of
Rp98.729. Pada tahun 2025, Perseroan Rp98,729. In 2025, the Company decided to
memutuskan untuk menggunakan selisih lebih utilize an excess amount of Rp21,720 during the
sebesar Rp21.720 pada tahun fiskal 2025 dan 2025 fiscal year, while the remaining amount of
sisanya sebesar Rp77.009 tidak dimanfaatkan Rp77,009 was not utilized by the Company.
oleh Perseroan. Terkait dengan hal tersebut, Accordingly, the portion of deferred tax assets
aset pajak tangguhan yang tidak dimanfaatkan that is utilized by the Company amounting to
Perseroan adalah sebesar Rp16.942. Rp16,942.
82
Page 97
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued)
d. Administrasi d. Administration
Sesuai dengan Peraturan Presiden Republik In accordance with President of the Republic of
Indonesia No. 1 Tahun 2008 tentang Perubahan Indonesia Regulation No. 1 year 2008 which
atas Peraturan Presiden Republik Indonesia amended the President of the Republic of
No. 19 Tahun 2005 yang kemudian diubah Indonesia Regulation No. 19 year 2005, last
dengan Peraturan Presiden Republik Indonesia amendment by President of the Republic of
No. 100 tahun 2020 tanggal 12 Oktober 2022 Indonesia Regulation No. 100 year 2020 dated
tentang Pembiayaan Sekunder Perumahan, untuk October 12, 2022 regarding the Secondary
tujuan perpajakan, Perseroan memenuhi kriteria Mortgage Financing, for taxation purposes, the
sebagai lembaga keuangan sesuai dengan Company meets the criteria of financial institution
Undang-Undang Pajak Penghasilan No. 36 tahun according to Income Tax Law No. 36 year 2008
2008 dan Peraturan Menteri Keuangan and Minister of Finance Regulation No.
No. 251/PMK.03/2008 tanggal 31 Desember 251/PMK.03/2008 dated December 31, 2008,
2008, sehingga mulai tahun fiskal 2009, atas therefore starting from fiscal year 2009, there is
pendapatan bunga penyaluran pinjaman tidak no withholding tax article 23 on interest income
dipotong pajak penghasilan pasal 23. from loans.
Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang Under the taxation laws of Indonesia, the Company
berlaku di Indonesia, Perseroan menghitung, submits tax returns on the basis of self
menetapkan dan membayar sendiri besarnya assessment. The Directorate General of Taxes
jumlah pajak yang terutang. Direktur Jenderal (“DJP”) may assess or amend taxes within five
Pajak (“DJP”) dapat menetapkan atau mengubah years since the time the tax becomes due.
liabilitas pajak dalam batas waktu lima tahun sejak
saat terutangnya pajak.
Pada tanggal 7 Oktober 2021, Pemerintah On October 7, 2021, the Government of the
Republik Indonesia mengesahkan Undang- Republic of Indonesia ratified the Harmonization
Undang (UU) Harmonisasi Peraturan Perpajakan of Tax Regulations (HPP) Law. In the HPP Law,
(HPP). Dalam UU HPP tersebut ditetapkan tarif the corporate income tax rate is set at 22% for
PPH Badan sebesar 22% untuk tahun pajak 2022 the fiscal year 2022 and beyond. In accordance
dan seterusnya. Sesuai dengan Peraturan with the Regulation, the Company has calculated
tersebut, Perseroan telah menghitung pajak its corporate income tax for the years ended
penghasilan badan untuk tahun yang berakhir December 31, 2025 and 2024 using the tax rate of
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 22%.
menggunakan tarif pajak 22%.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan pada tanggal Deferred tax assets and liabilities as at December
31 Desember 2025 dan 2024 juga telah dihitung 31, 2025 and 2024 have also been calculated
dengan menggunakan tarif pajak 22% yang using the tax rates 22% which are expected to be
diekspektasikan akan berlaku di periode dimana applicable in the period in which the deferred tax
aset pajak tangguhan akan direalisasi atau assets will be realized or deferred tax liabilities will
liabilitas pajak tangguhan akan diselesaikan. be settled.
19. LIABILITAS IMBALAN KERJA 19. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 35.917 32.548 Short-term employee benefit liabilities
Liabilitas imbalan pasca Post-employment benefit and
kerja dan jangka panjang lain 15.588 10.558 other long-term benefit liabilities
51.505 43.106
Liabilitas imbalan kerja jangka pendek terdiri dari Short-term employee benefit liabilities are consisting
penyisihan bonus, tunjangan cuti karyawan dan of bonus provision, employee leave allowances and
tunjangan THR dan imbalan jangka pendek lainnya. THR allowance and other short term benefit.
83
Page 98
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
19. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Tunjangan cuti, THR, Leave,THR allowances,
dan imbalan kerja and other short-
jangka pendek lainnya term benefit
Pihak ketiga Third parties
Karyawan 6.193 4.512 Employees
Pihak berelasi Related parties
Personil manajemen Key management
kunci 784 781 personnel
Penyisihan bonus Provision for bonus
Pihak ketiga Third parties
Karyawan 20.390 19.308 Employees
Pihak berelasi Related parties
Personil manajemen Key management
kunci (tantiem) 8.550 7.947 personnel (tantiem)
35.917 32.548
Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi Refer to Note 30 for details of related parties
pihak-pihak berelasi. balances and transactions.
Liabilitas imbalan pasca kerja dan jangka Post-employment benefit and other long-term
panjang lainnya benefit liabilities
Perseroan memberikan imbalan kerja untuk The Company provides employee benefit to its
karyawan yang telah mencapai usia pensiunnya employees who reach the retirement age of 56
yaitu 56 tahun, sesuai dengan Undang-Undang years in accordance with Law No. 6 Year 2023 and
Nomor 6 Tahun 2023 dan Peraturan Pemerintah Government Regulation No. 35 Year 2021 and
No. 35 Tahun 2021 dan Kepala Dinas Tenaga Kerja Decision of the Head of Department of Manpower
dan Transmigrasi Provinsi DKI Jakarta tentang and Transmigration of DKI Jakarta Province
pengesahan peraturan Perseroan No. 1201/PP/L/X/ concerning the ratification of the Company’s
SS/2025 tanggal 20 Oktober 2025. regulation No. 1201/PP/L/X/SS/2025 dated
October 20, 2025.
Semenjak tahun 2012, Perseroan telah mengambil Starting in 2012, the Company has decided to
kebijakan untuk memberikan kontribusi sebesar contribute 7.00% of the employees’ basic salary to
7,00% dari gaji pokok karyawan setiap bulannya ke Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) every
Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK). month. The contribution is fully paid by the Company.
Kontribusi tersebut sepenuhnya dibiayai oleh The accumulated DPLK balance will be used to offset
Perseroan. Akumulasi saldo DPLK dapat digunakan normal retirement benefit under Labor Law.
untuk membiayai imbalan pensiun normal sesuai
UUTK.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, the accumulated
akumulasi saldo DPLK atas program iuran pasti balance of the DPLK for the defined contribution plan
adalah masing-masing sebesar Rp6.729 dan amounting to Rp6,729 and Rp5,751, respectively.
Rp5.751. Komposisi portofolio investasi yaitu pada The composition of the investment portfolio is
instrumen pasar uang sebesar 0%-40% dan 0%-40% in money market instruments and 60%-
instrumen pendapatan tetap 60%-100%. 100% fixed income instruments.
Mulai tahun 2025, Perseroan juga memberikan Starting 2025, the Company also provides umrah
imbalan berupa umroh untuk karyawan yang pensiun benefit for employees who pension at Company and
di Perseroan dan telah memiliki masa kerja lebih dari have already worked for more than 15 (fifteen) years,
15 (lima belas) tahun, dan pasangannya. Imbalan and his/her spouse. Travel benefit with similar price
perjalanan sebesar biaya umroh diberikan kepada of umroh will be given for non-muslim employees.
karyawan yang tidak beragama islam.
84
Page 99
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
19. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)
Liabilitas imbalan pasca kerja dan jangka Post-employment benefit and other long-term
panjang lainnya (lanjutan) benefit liabilities (continued)
Imbalan tambahan berupa imbalan penghargaan Additional benefit in the form of service award
masa bakti, tunjangan kesehatan, serta bantuan benefit, health allowance, educational assistance is
pendidikan juga diberikan untuk karyawan yang also given for employees who pension at Company
pensiun di Perseroan dan telah memiliki masa kerja and have already worked for more than 10 (ten)
lebih dari 10 (sepuluh) tahun. years.
Perseroan juga memberikan cuti besar sebanyak The Company also provides long service leave for
2 (dua) bulan kepada karyawan yang telah memiliki 2 (two) months to employees who have reached 6
masa kerja 6 (enam) tahun dan berlaku kelipatan. (six) consecutive years of service period. This long
Cuti besar ini dapat diambil pada tahun ke tujuh dan service leave can be taken on the seventh and eighth
ke delapan. year.
Di tahun 2024, Perseroan memberikan imbalan- In 2024, the Company provides long-term benefits in
imbalan jangka panjang berupa emas 5 gram kepada the form of 5 gram of gold for employees who have
karyawan yang telah memiliki masa kerja 5 (lima) reached 5 (five) consecutive years of service and
tahun dan setiap kelipatan 5 (lima) tahun hingga further for every 5 (five) years of service period up to
tahun ke 25. Imbalan pemberian emas ini sudah tidak 25th year. This gold benefit is no longer exist in 2025.
berlaku lagi di tahun 2025.
Tabel berikut menyajikan ringkasan komponen The following table presents a summary of employee
beban imbalan kerja karyawan yang dicatat di benefit components expense recognized in profit or
laporan laba rugi dan diakui dalam laporan posisi loss and the amount recognized in the statement of
keuangan untuk liabilitas imbalan pasca kerja financial position for post-employment benefit
karyawan, sesuai perhitungan yang dilakukan oleh liabilities, as calculated by Actuarial Consulting Firm
Kantor Konsultan Aktuaria Steven & Mourits, aktuaris Steven & Mourits, an independent actuary using the
independen menggunakan metode ‘‘Projected Unit ‘‘Projected Unit Method’’ in its report dated February
Method’’ dalam laporannya tertanggal 20 Februari 20, 2026 and February 10, 2025.
2026 dan 10 Februari 2025.
a. Beban imbalan pasca kerja karyawan dan jangka a. Employee benefit and other long-term benefit
panjang lainnya untuk tahun yang berakhir pada expense for the years ended December 31, 2025
tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024: and 2024 are as follows:
Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2025/
Year ended December 31, 2025
Imbalan jangka karyawan
Imbalan pasca kerja/ panjang lainnya/ kontrak/Contract
Post-employment Other long-term employee
Beneft benefit benefit Total
Beban jasa kini 2.700 729 - 3.429 Current service cost
Beban jasa lalu 3.696 (1.125) - 2.571 Past service cost
Biaya bunga 277 263 - 540 Interest cost
6.673 (133) - 6.540
Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2024/
Year ended December 31, 2024
Imbalan jangka karyawan
Imbalan pasca kerja/ panjang lainnya/ kontrak/Contract
Post-employment Other long-term employee
Beneft benefit benefit Total
Beban jasa kini 861 1.852 - 2.713 Current service cost
Beban jasa lalu 4 (1.278) - (1.274) Past service cost
Biaya bunga 247 358 - 605 Interest cost
1.112 932 - 2.044
85
Page 100
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
19. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)
Liabilitas imbalan pasca kerja dan jangka Post-employment benefit and other long-term
panjang lainnya (lanjutan) benefit liabilities (continued)
b. Mutasi nilai kini kewajiban untuk tahun yang b. The movement in the present value of obligation
berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember for the years ended December 31, 2025 and 2024
2025 dan 2024: is as follows:
31 Desember 2025/December 31, 2025
Imbalan jangka Karyawan
Imbalan pasca kerja/ panjang lainnya/ kontrak/Contract
Post-employment Other long-term employee
Beneft benefit benefit Total
Present value of
Nilai kewajiban kini 3.979 6.579 - 10.558 obligation
Beban jasa kini 2.700 729 - 3.429 Current service cost
Beban jasa lalu 3.696 (1.125) - 2.571 Past service cost
Biaya bunga 277 263 - 540 Interest cost
Pembayaran imbalan
kerja (1.915) (334) - (2.249) Benefit payment
Keuntungan aktuarial 739 - - 739 Actuarial gain
9.476 6.112 - 15.588
31 Desember 2024/December 31, 2024
Imbalan jangka Karyawan
Imbalan pasca kerja/ panjang lainnya/ kontrak/Contract
Post-employment Other long-term employee
Beneft benefit benefit Total
Present value of
Nilai kewajiban kini 3.712 7.017 - 10.729 obligation
Beban jasa kini 861 1.852 - 2.713 Current service cost
Beban jasa lalu 4 (1.278) - (1.274) Past service cost
Biaya bunga 247 358 - 605 Interest cost
Pembayaran imbalan
kerja (498) (1.370) - (1.868) Benefit payment
Keuntungan aktuarial (347) - - (347) Actuarial gain
3.979 6.579 --
10.558
c. Asumsi dasar yang digunakan dalam c. The principal assumptions used in determining
menentukan kewajiban imbalan kerja karyawan the employee benefit and other long-term benefit
dan jangka panjang lainnya untuk tahun yang liabilities for the years ended December 31, 2025
berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember and 2024:
2025 dan 2024:
2025 2024
Asumsi ekonomi: Economic assumptions:
Tingkat diskonto 6,45% 7,10% Discount rate
Tingkat kenaikan gaji 7,00% 7,00% Salary increase rate
Tingkat kenaikan harga emas - 8,00% Rate of increase in gold price
Asumsi harga umroh Rp37,4 - Umrah price assumption
Asumsi tingkat kenaikan Rate of increase in umrah
harga umroh 5,00% - price assumption
Asumsi lainnya: Other assumptions:
Tingkat kematian 100% TMI IV 100% TMI IV Mortality rate
Tingkat cacat 5% TMI IV 5% TMI IV Disability rate
Tingkat
pengunduran diri 10% per tahun hingga usia 25 tahun 10% per tahun hingga usia 25 tahun Resignation rate
dan menurun secara linier hingga 1% dan menurun secara linier sampai
pada usia ke 45 tahun dengan 1% pada usia 45 tahun
dan setelahnya/10% per annum until dan setelahnya/10% per annum until
25 years old and decreased linearly 25 years old and decreased linearly
to 1% at 45 years old and afterwards to 1% at 45 years old and afterwards
Umur pensiun normal 56 tahun/years old 56 tahun/years old Normal retirement age
86
Page 101
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
19. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)
Liabilitas imbalan pasca kerja dan jangka Post-employment benefit and other long-term
panjang lainnya (lanjutan) benefit liabilities (continued)
d. Jatuh tempo dari liabilitas imbalan pasti yang d. Expected maturity analysis of undiscounted
tidak terdiskonto pada tanggal-tanggal defined benefits obligation as of December 31,
31 Desember 2025 dan 2024: 2025 and 2024:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
1 tahun 644 821 1 year
>1-5 tahun 5.491 5.835 >1-5 years
>5-10 tahun 17.035 11.106 >5-10 years
>10 tahun 78.122 55.428 >10 years
Rata-rata durasi tertimbang liabilitas imbalan The weighted average duration of the defined
pasti di akhir periode pelaporan untuk tanggal benefits plan liabilities at the end of the reporting
31 Desember 2025 adalah 12,25 tahun dan period for the Company as of December 31, 2025
11,83 tahun. and 2024 is 12.25 years and 11.83 years.
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas The following table demonstrates the sensitivity
kemungkinan perubahan suku bunga pasar, to a reasonably possible change in market
dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap interest rates, with all other variables held
liabilitas imbalan pasca kerja karyawan: constant, of the post-employment benefit
liabilities:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Kenaikan tingkat diskonto 1% (854) (330) Increase in discount rate by 1%
Penurunan tingkat diskonto 1% 979 373 Decrease in discount rate by 1%
Kenaikan tingkat gaji 1% 1.588 878 Increase in salary increase rate by 1%
Penurunan tingkat kenaikan gaji 1% (1.508) (721) Decrease in salary increase rate by 1%
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas The following table demonstrates the sensitivity
kemungkinan perubahan tingkat diskonto dan to a reasonably possible change in discount rate
tingkat gaji dengan variabel lain dianggap tetap and salary rate with all other variables held
terhadap nilai kini liabilitas imbalan jangka constant of the present value of other long-term
panjang lainnya: benefits liabilities:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Kenaikan tingkat diskonto 1% (421) (401) Increase in discount rate by 1%
Penurunan tingkat diskonto 1% 478 450 Decrease in discount rate by 1%
Kenaikan tingkat gaji 1% 501 477 Increase in salary increase rate by 1%
Penurunan tingkat kenaikan gaji 1% (449) (433) Decrease in salary increase rate by 1%
20. UTANG BANK 20. BANK LOANS
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
PT Bank Permata Tbk 2.575.000 2.720.000 PT Bank Permata Tbk
PT Bank UOB Indonesia 1.750.000 750.000 PT Bank UOB Indonesia
PT Bank Central Asia Tbk 1.000.000 500.000 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank HSBC Indonesia Tbk 1.000.000 - PT Bank HSBC Indonesia Tbk
PT Bank SMBC Indonesia Tbk 1.000.000 500.000 PT Bank SMBC Indonesia Tbk
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.000.000 500.000 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.000.000 - PT. Bank CIMB Niaga Tbk
87
Page 102
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 750.000 500.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Victoria International Tbk 700.000 500.000 PT Bank Victoria International Tbk
PT Bank China Construction PT Bank China Construction
Bank Indonesia Tbk 600.000 600.000 Bank Indonesia Tbk
PT Bank Maspion Indonesia Tbk 500.000 - PT Bank Maspion Indonesia Tbk
PT Bank ICBC Indonesia 400.000 400.000 PT Bank ICBC Indonesia
PT Bank Pan Indonesia Tbk 261.667 - PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank BTPN Syariah Tbk 200.000 100.000 PT Bank BTPN Syariah Tbk
PT Bank DBS Indonesia 200.000 - PT Bank DBS Indonesia
PT Bank CTBC Indonesia 100.000 150.000 PT Bank CTBC Indonesia
Dikurangi: Less:
Biaya transaksi Unamortized
yang belum diamortisasi (1.336) (521) transaction costs
13.035.331 7.219.479
Pihak berelasi Related parties
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 1.450.000 - (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 2.500.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
1.450.000 2.500.000
14.485.331 9.719.479
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Berdasarkan Perjanjian Modal Kerja No. 2 tanggal Based on the Loan Facility Agreement No. 2 dated
15 Mei 2025, PT Bank Negara Indonesia (Persero) May 15, 2025, PT Bank Negara Indonesia (Persero)
Tbk memberikan fasilitas kredit modal kerja dengan Tbk agreed to provide a long-term financing facility
jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar with maximum available fund amounting to
Rp1.450.000 dan jatuh tempo pada 14 Mei 2029. Rp1,450,000 and which will mature on May 14,
2029.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has long-
memiliki saldo atas fasilitas kredit jangka panjang term loan balance facilities amounting to
sebesar Rp1.000.000 dan Rp450.000 dengan suku Rp1,000,000 and Rp450,000 with interest rate of
bunga sebesar 6,20% per tahun yang akan jatuh 6.20% p.a. which will mature on May 28, 2026 and
tempo masing-masing pada tanggal 28 Mei 2026 June 30, 2026, respectively.
dan 30 Juni 2026.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas The fund borrowings are unsecured for all bank
pembiayaan yang diberikan. financing facilities.
Dalam perjanjian pembiayaan PT Bank Negara Under PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Indonesia (Persero) Tbk, Perseroan diwajibkan loan agreements, the Company is obliged to fulfill
memenuhi beberapa persyaratan keuangan. certain financial covenant.
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenant that must be fulfilled by the
Perseroan adalah pemenuhan gearing ratio sebesar Company are the maximum debt to equity ratio of 7
maksimal 7 kali dan menjaga current ratio minimal times and to keep current asset ratio at minimum of
1,10 (satu koma satu) kali. balance 1.10 (one point one) times.
88
Page 103
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 23 tanggal Based on the Credit Agreement Deed No. 23 dated
31 Oktober 2017, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk October 31, 2017, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
setuju memberikan fasilitas kredit jangka pendek agreed to provide a short-term loan facility with
dengan jumlah maksimum dana yang disediakan maximum available fund amounting to Rp500,000.
sebesar Rp500.000.
Perjanjian Kredit untuk fasilitas kredit jangka pendek The Agreement for the short-term loan facility has
ini telah mengalami beberapa kali perubahan, been changed several times, the last change of the
perubahan terakhir atas fasilitas adalah berdasarkan facility based on in the Loan Agreement dated
Perjanjian Kredit tanggal 31 Oktober 2025 dengan October 31, 2025 with maximum available fund
jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar amounting to Rp2,500,000 which will mature on
Rp2.500.000 dengan jatuh tempo pada tanggal October 30, 2026.
30 Oktober 2026.
Pada tanggal 31 Desember 2024, Perseroan As of December 31, 2024, the Company has
memiliki saldo atas fasilitas-fasilitas kredit jangka short-term loan balance facilities amounting to
pendek masing-masing sebesar Rp800.000 dengan Rp800,000 with an interest rate of 6.80% p.a. and
suku bunga 6,80% per tahun dan Rp1.700.000 Rp1,700,000 with an interest rate of 6.85% p.a. which
dengan suku bunga 6,85% per tahun yang masing- matured on February 21, 2025 and March 14, 2025,
masing telah jatuh tempo pada tanggal 21 Februari respectively.
2025 dan 14 Maret 2025.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas pinjaman The fund borrowings are unsecured for all bank loan
yang diberikan. facilities.
Dalam perjanjian pinjaman PT Bank Mandiri Under PT Bank Mandiri (Persero) Tbk loan
(Persero) Tbk, Perseroan diwajibkan memenuhi agreements, the Company is obliged to fulfill certain
beberapa persyaratan keuangan dan persyaratan financial covenants and negative covenants.
negatif (negative covenants).
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan di antaranya adalah pemenuhan gearing Company, among others is to meet the maximum
ratio sebesar maksimal 7 kali. gearing ratio of 7 times.
Persyaratan negatif mencakup, Perseroan The negative covenants included, the Company shall
memberitahukan secara tertulis kepada PT Bank notify PT Bank Mandiri (Persero) Tbk in writing no
Mandiri (Persero) Tbk selambat-lambatnya 30 (hari) later than 30 (days) calender after the occurrence of
kalender setelah terjadi hal-hal sebagai berikut: the following events:
- Pembagian dividen; - Distribution of dividends;
- Pembayaran atas penerimaan negara bukan - Payment of non-tax state revenue to the
pajak ke Pemerintah; Government;
- Perubahan susunan pengurus; - Changes in the composition of the
management;
- Mengadakan penyertaan baru dalam - Holding new investments in other companies
perusahaan-perusahaan lain dan/atau turut and/or co-financing other companies outside of
membiayai perusahaan-perusahaan lain di luar the Company's operational activities, unless the
kegiatan operasional Perseroan, kecuali new investments and financing have been
penyertaan baru dan pembiayaan tersebut approved in the latest and still valid Corporate
sudah disetujui di dalam Rencana Kerja Work Plan and Budget; and
Anggaran Perusahaan yang terbaru dan masih
berlaku; dan
- Mengadakan investasi baru (Corporate Action) - Conducting new investment (Corporate Action)
kecuali Corporate Action tersebut sudah unless the Corporate Action has been approved
disetujui di dalam Rencana Kerja Anggaran in the latest and still valid Corporate Work Plan
Perusahaan yang terbaru dan masih berlaku and Budget.
89
Page 104
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 15 tanggal Based on the Loan Agreement Deed No. 15 dated
23 September 2019, Perseroan telah memperoleh September 23, 2019, the Company obtained a short-
fasilitas kredit jangka pendek dari PT Bank Permata term loan facility from PT Bank Permata Tbk with
Tbk dengan jumlah maksimum dana yang maximum available fund amounting to Rp500,000.
disediakan sebesar Rp500.000.
Perjanjian Kredit untuk fasilitas kredit jangka pendek The Agreement for the short-term loan facility has
ini telah mengalami beberapa kali perubahan, been changed several times, the last change of the
perubahan terakhir atas fasilitas adalah berdasarkan facility based on in the Loan Agreement dated
Perjanjian Kredit tanggal 2 Desember 2024 dengan December 2, 2024 with maximum available fund
jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar amounting to Rp1,000,000.
Rp1.000.000.
Perseroan juga memperoleh fasilitas-fasilitas kredit The Company also has the following long-term loan
jangka panjang sebagai berikut: facilities:
- Akta Perjanjian Kredit atas fasilitas term loan - Loan Agreement Deed No. 2 for term loan
No. 2 tanggal 27 Maret 2023 dengan jumlah facility dated March 27, 2023 with available
dana yang disediakan sebesar Rp1.150.000; fund amounting to Rp1,150,000;
- Adendum Perjanjian Pemberian Fasilitas - Addendum to the banking facility agreement
Perbankan No. 1 tanggal 5 Juni 2025 atas No. 1 dated June 5, 2025 for revolving loan
fasilitas revolving loan dengan jumlah dana facility with available fund amounting to
yang disediakan sebesar Rp1.800.000; dan Rp1,800,000; and
- Akta Perjanjian Kredit No. 2 atas Fasilitas - Loan Agreement Deed No. 2 for Money Market
Money market tanggal 2 Desember 2024. Facility dated December 2, 2024. This facility
Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali has been changed several times, the last
perubahan, perubahan terakhir atas fasilitas ini change of the facility based on Addendum of
adalah berdasarkan Addendum Perjanjian Loan Agreement for Money Market Facility No.
Kredit No. 2517/MM/ADD/IX/2025/CG7 tanggal 2517/MM/ADD/IX/2025/CG7 dated August 15,
15 Agustus 2025 dengan jumlah dana yang 2025 with available fund amounting to
disediakan sebesar Rp1.000.000. Rp1,000,000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has loan
memiliki saldo atas fasilitas kredit sebagai berikut: credit balance facilities as follows:
- Saldo atas fasilitas jangka panjang sebesar - Term loan balance facility amounting to
Rp500.000 dengan suku bunga 6,60% per Rp500,000 with an interest rate of 6.60% p.a.
tahun, yang akan jatuh tempo pada tanggal which will mature on March 31, 2026.
31 Maret 2026.
- Saldo atas fasilitas revolving loan sebesar - Revolving loan balance facility amounting to
Rp1.475.000 dengan suku bunga 6,52% per Rp1,475,000 with an interest rate of 6.52% p.a.
tahun, yang akan jatuh tempo pada tanggal which will mature on June 26, 2026.
26 Juni 2026.
- Saldo atas fasilitas kredit jangka pendek - Short-term loan balance facility amounting to
sebesar Rp600.000 dengan suku bunga 4,98% Rp600,000 with an interest rate of 4.98% p.a.
per tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal which will mature on March 2, 2026.
2 Maret 2026.
Pada tanggal 31 Desember 2024, Perseroan As of December 31, 2024, the Company has loan
memiliki saldo atas fasilitas-fasilitas kredit sebagai credit balance facilities as follows:
berikut:
- Saldo atas fasilitas term loan sebesar - Term loan balance facility amounting to
Rp320.000 dengan suku bunga 7,50% per Rp320,000 with an interest rate of 7.50% p.a.
tahun yang jatuh tempo pada tanggal which matured on March 31, 2025;
31 Maret 2025;
- Saldo atas fasilitas term loan sebesar - Term loan balance facility amounting to
Rp700.000 dengan suku bunga 5,97% per Rp700,000 with an interest rate of 5.97% p.a.
tahun yang jatuh tempo pada tanggal which matured on September 19, 2025;
19 September 2025;
90
Page 105
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank Permata Tbk (lanjutan) PT Bank Permata Tbk (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2024, Perseroan As of December 31, 2024, the Company has loan
memiliki saldo atas fasilitas-fasilitas kredit sebagai credit balance facilities as follows: (continued)
berikut: (lanjutan)
- Saldo atas fasilitas-fasilitas term loan masing- - Term loan balance facilities amounting to
masing sebesar Rp200.000 dengan suku Rp200,000 with an interest rate of 6.45% p.a.
bunga 6,45% per tahun dan Rp500.000 dengan and Rp500,000 with an interest rate of 6.60%
suku bunga 6,60% per tahun, yang akan jatuh p.a. which will mature on March 30, 2025 and
tempo pada tanggal 30 Maret 2025 dan March 31, 2026, respectively; and
31 Maret 2026; dan
- Saldo atas fasilitas kredit jangka pendek - short-term loan balance facility amounting to
sebesar Rp1.000.000 dengan suku bunga Rp1,000,000 with an interest rate of 6.20% p.a.
6,20% per tahun yang jatuh tempo pada which matured on March 6, 2025.
tanggal 6 Maret 2025.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas pinjaman The fund borrowings are unsecured for all bank
yang diberikan. loan facilities.
Dalam perjanjian pinjaman PT Bank Permata Tbk, Under PT Bank Permata Tbk loan agreement, the
Perseroan diwajibkan memenuhi persyaratan Company is obliged to fulfill financial covenant to
keuangan di mana Perseroan harus menjaga rasio keep current ratio at minimum of 1:1, the productive
lancar minimum 1:1, rasio aktiva produktif dengan assets to debt ratio at minimum of 0.8:1 and
utang paling rendah sebesar 0,8:1, serta persyaratan negative covenants, i.e share ownership of the
negatif (negative covenants), yaitu kepemilikan Republic of Indonesia at not less than 51%.
saham Negara Republik Indonesia tidak kurang dari
51%.
PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB Indonesia
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 38 tanggal Based on the Loan Agreement Deed No. 38 dated
10 Desember 2020, PT Bank UOB Indonesia setuju December 10, 2020, PT Bank UOB Indonesia
memberikan fasilitas kredit jangka pendek dengan agreed to provide a short-term loan facility with
jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar maximum available fund amounting to Rp550,000.
Rp550.000.
Perjanjian Kredit untuk fasilitas kredit jangka pendek The Agreement for the short-term loan facility has
ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan, been extended several times, the latest extension
perpanjangan terakhir atas fasilitas adalah of the facility based on the Loan Agreement dated
berdasarkan perubahan terhadap Perjanjian Kredit December 23, 2025 which will mature on
tanggal 23 Desember 2025 yang akan jatuh tempo December 10, 2026, with maximum available fund
pada tanggal 10 Desember 2026, dengan jumlah amounting to Rp2,000,000.
maksimum dana yang disediakan sebesar
Rp2.000.000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has a
memiliki saldo atas fasilitas kredit jangka pendek short-term loan balance facilities amounting to
sebesar Rp750.000 dengan suku bunga sebesar Rp750,000 with an interest rate of 4.85% p.a.
4,85% yang jatuh tempo pada tanggal 18 Februari which will mature on February 18, 2026 and
2026 dan Rp1.000.000 dengan suku bunga 5,00% Rp1,000,000 with an interest rate of 5.00% p.a.
per tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal 27 which will mature on February 27, 2026. Facility
Februari 2026. Fasilitas kredit sebesar Rp750.000 amounting to Rp750,000 has been repaid by the
telah dilunasi Perseroan pada tanggal jatuh tempo. Company on maturity date.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas pinjaman yang The fund borrowings are unsecured for all bank
diberikan. loan facilities.
91
Page 106
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank UOB Indonesia (lanjutan) PT Bank UOB Indonesia (continued)
Dalam perjanjian pinjaman PT Bank UOB Indonesia, Under PT Bank UOB Indonesia loan agreements,
Perseroan diwajibkan memenuhi beberapa the Company is obliged to fulfil certain financial
persyaratan keuangan dan persyaratan negatif covenants and negative covenants.
(negative covenants).
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be obliged by the
Perseroan di antaranya adalah pemenuhan debt to Company is to fulfill debt to consolidated net worth of
consolidated net worth maksimal 7 kali. Persyaratan a maximum of 7 times. Negative covenants include,
negatif mencakup, Perseroan tidak akan, tanpa the Company will not, without the prior written
persetujuan tertulis terlebih dahulu dari PT Bank approval of PT Bank UOB Indonesia, transfer,
UOB Indonesia mengalihkan, menjaminkan, dan pledge, and lease the Company's assets, except in
menyewakan harta kekayaan Perseroan, kecuali the context of carrying out daily business activities
dalam rangka menjalankan kegiatan usaha sehari- based on articles of association and applicable laws
hari berdasarkan anggaran dasar dan peraturan and regulations.
perundang-undangan yang berlaku.
PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk
Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 57 tanggal Based on the Loan Agreement No. 57 dated
20 September 2018, PT Bank Central Asia Tbk September 20, 2018, PT Bank Central Asia Tbk
setuju memberikan fasilitas kredit jangka pendek agreed to provide a short-term loan facility with
dengan jumlah maksimum dana yang disediakan maximum available fund amounting to Rp500,000.
sebesar Rp500.000. Tanggal jatuh tempo fasilitas The loan’s maturity date is 1 (one) year from the
pinjaman tersebut adalah 1 (satu) tahun sejak signing date of loan agreement.
tanggal penandatanganan perjanjian kredit.
Perjanjian Kredit ini telah mengalami beberapa kali The Agreement for the loan facility has been
perpanjangan, terakhir perpanjangan fasilitas extended several times, the latest extension of the
berdasarkan surat No. 40865/GBK/2025 tanggal facility based on letter No. 40865/GBK/2025 dated
17 Desember 2025, yang akan jatuh tempo sampai December 17, 2025, which will mature on March 20,
dengan tanggal 20 Maret 2026 dengan jumlah 2026 with maximum available fund amounting to
maksimum dana yang disediakan sebesar Rp500,000.
Rp500.000.
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No.56 tanggal Based on the Loan Agreement Deed No.56 dated
17 Maret 2025, Perseroan juga memperoleh fasilitas March 17, 2025, The Company also has long term
jangka panjang dengan jumlah maksimal sebesar facility with a maximum funding amount of
Rp1.000.000. Rp1,000,000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has a loan
memiliki saldo atas fasilitas jangka panjang sebesar balance facility amounting to Rp1,000,000 with
Rp1.000.000 dengan suku bunga 7% per tahun yang interest rate of 7% p.a. which will mature on April 30,
akan jatuh tempo pada 30 April 2027. 2027.
Pada tanggal 31 Desember 2024, Perseroan As of December 31, 2024, the Company has a short-
memiliki saldo atas fasilitas kredit jangka pendek term loan balance facility amounting to Rp500,000
sebesar Rp500.000 dengan suku bunga 6,80% per with an interest rate of 6.80% p.a. which matured on
tahun yang jatuh tempo pada tanggal January 20, 2025. This facility has been repaid by
20 Januari 2025. Fasilitas ini telah dilunasi oleh the Company on maturity date.
Perseroan pada tanggal jatuh tempo.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas pinjaman The fund borrowings are unsecured for all bank
yang diberikan. loans facilities.
92
Page 107
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank Central Asia Tbk (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (continued)
Dalam perjanjian pinjaman PT Bank Central Asia Under PT Bank Central Asia Tbk loan agreements,
Tbk, Perseroan diwajibkan memenuhi beberapa the Company is obliged to fulfill certain financial
persyaratan keuangan dan persyaratan negatif covenant and negative covenants.
(negative covenants).
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan di antaranya adalah pemenuhan gearing Company, among others is to fulfill the maximum
ratio sebesar maksimal 8 kali. gearing ratio of 8 times.
Persyaratan negatif mencakup, Perseroan tidak Negative covenants include, the Company will not,
akan, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari without prior written approval from PT Bank Central
PT Bank Central Asia Tbk mengikatkan diri sebagai Asia Tbk bind itself as a guarantor in any form and
penanggung/penjamin dalam bentuk dan dengan with any name, except in the context of carrying out
nama apa pun, kecuali dalam rangka pelaksanaan daily business activities based on applicable laws
kegiatan usaha sehari-hari berdasarkan peraturan and regulations, and/or pledge the Company's
perundang-undangan yang berlaku, dan/atau assets to other parties and the Company must
mengagunkan harta kekayaan Perseroan kepada maintain 100% ownership of the government of the
pihak lain dan Perseroan harus mempertahankan Republic of Indonesia in the Company directly or
kepemilikan pemerintah Republik Indonesia pada indirectly.
Perseroan secara langsung maupun tidak langsung
sebesar 100%.
PT Bank HSBC Indonesia PT Bank HSBC Indonesia
Berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Based on Corporate Facility Agreement No. JAK/
Perbankan Korporasi No. JAK/213335/U/01048368 213335/U/01048368 dated December 12, 2025, PT
tanggal 12 Desember 2025, PT Bank HSBC Bank HSBC Indonesia agreed to provide facility
Indonesia setuju memberikan fasilitas kredit dengan loan with maximum available fund amounting to
jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar Rp1,000,000.
Rp1.000.000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has loan
memiliki saldo atas fasilitas kredit sebesar balance facilities amounting to Rp1,000,000 with
Rp1.000.000 dengan suku bunga 4,80% per tahun interest rate of 4.80% p.a. which will mature on
yang akan jatuh tempo pada tanggal 17 Juni 2026. June 17, 2026.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas The fund borrowings are unsecured for all bank
pembiayaan yang diberikan. financing facilities.
Dalam perjanjian pembiayaan PT Bank HSBC Under PT Bank HSBC Indonesia loan agreements,
Indonesia, Perseroan diwajibkan memenuhi the Company is obliged to fulfill certain financial
beberapa persyaratan keuangan. covenant.
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan adalah pemenuhan gearing ratio sebesar Company is to fulfill the maximum gearing ratio of 7
maksimal 7 kali dan aset lancar minimal sebesar times and current ratio at minimum 110%.
110%.
PT Bank SMBC Indonesia Tbk PT Bank SMBC Indonesia Tbk
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. Based on the Loan Agreement Deed No.
BTPN/NS/0272 tanggal 29 Agustus 2024, PT Bank BTPN/NS/0272 dated August 29, 2024, PT Bank
SMBC Indonesia Tbk setuju memberikan fasilitas SMBC Indonesia agreed to provide a money market
kredit jangka pendek dengan jumlah maksimum line loan facility with maximum available fund
dana yang disediakan sebesar Rp500.000. amounting to Rp500,000.
93
Page 108
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank SMBC Indonesia Tbk (lanjutan) PT Bank SMBC Indonesia Tbk (continued)
Perjanjian Kredit ini telah mengalami beberapa kali The Agreement for the loan facility has been
perpanjangan, terakhir perpanjangan fasilitas extended several times, the latest extension of the
berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 8 Mei 2025 facility based on the Loan Agreement dated May 8,
yang akan jatuh tempo pada tanggal 29 Mei 2026 2025 which will mature on May 29, 2026 with
dengan jumlah maksimum dana yang disediakan maximum available fund amounting to Rp1,000,000.
sebesar Rp1.000.000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has a loan
memiliki saldo atas fasilitas kredit sebesar balance facility amounting to Rp1,000,000 with an
Rp1.000.000 dengan suku bunga 5,05% per tahun interest rate of 5.05% p.a. which will mature on
yang akan jatuh tempo pada tanggal 26 Januari January 26, 2026 and have been extended until
2026 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal March 25, 2026.
25 Maret 2026.
Pada tanggal 31 Desember 2024, Perseroan As of December 31, 2024, the Company has a loan
memiliki saldo atas fasilitas-fasilitas kredit sebesar balance facilities amounting to Rp400,000 and
Rp400.000 dan Rp100.000 dengan suku bunga Rp100,000 with an interest rate of 6.25% p.a. which
6,25% per tahun yang akan jatuh tempo pada will mature on January 3, 2025 and January 24, 2025
tanggal 3 Januari 2025 dan 24 Januari 2025 dan and have been extended with an interest rate of
telah diperpanjang dengan suku bunga 6,35% per 6.35% p.a. which will mature on July 10, 2025 and
tahun masing-masing dengan jatuh tempo pada June 26, 2025, respectively. These facilities have
tanggal 10 Juli 2025 dan 26 Juni 2025. Fasilitas ini been repaid by the Company on maturity date.
telah dilunasi oleh Perseroan pada saat jatuh tempo.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas pinjaman The fund borrowings are unsecured for all bank loans
yang diberikan. facilities.
Dalam perjanjian pinjaman PT Bank SMBC Under PT Bank SMBC Indonesia Tbk loan
Indonesia Tbk, Perseroan diwajibkan memenuhi agreements, the Company is obliged to fulfill certain
beberapa persyaratan keuangan. financial covenant.
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan adalah pemenuhan debt to equity ratio Company is to fulfill the maximum debt to equity ratio
sebesar maksimal 7 kali, aset lancar minimal of 7 times, current asset ratio are not less than 1.1
sebesar 1,1 kali dan mempertahankan kepemilikan times and the Company must maintain ownership of
saham pemerintah Republik Indonesia pada the government of the Republic of Indonesia in the
Perseroan secara langsung maupun tidak langsung Company directly or indirectly at not less than 51%.
tidak kurang dari 51%.
PT Bank Maybank Indonesia PT Bank Maybank Indonesia
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 31, 32 dan Based on the Loan Agreement Deed No. 31, 32 and
33 tanggal 28 Mei 2024, PT Bank Maybank 33 dated May 28, 2024, PT Bank Maybank Indonesia
Indonesia setuju memberikan fasilitas kredit jangka agreed to provide a money market line loan facility
pendek dengan jumlah maksimum dana yang with maximum available fund amounting to
disediakan sebesar Rp1.000.000. Rp1,000,000.
Perjanjian Kredit ini telah mengalami beberapa kali The Agreement for the loan facility has been
perpanjangan, terakhir perpanjangan fasilitas extended several times, the latest extension of the
berdasarkan Perjanjian Kredit No. 486A/PrbPK/CDU facility based on the Loan Agreement
1/2025 yang akan jatuh tempo pada tanggal 28 Mei No. 486A/PrbPK/CDU 1/2025 which will mature on
2026 dengan jumlah maksimum dana yang May 28, 2026 with maximum available fund
disediakan sebesar Rp1.000.000. amounting to Rp1,000,000.
94
Page 109
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank Maybank Indonesia (lanjutan) PT Bank Maybank Indonesia (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has short-
memiliki saldo atas fasilitas jangka pendek sebesar term loan balance facility amounting to Rp1,000,000
Rp1.000.000 dengan suku bunga 5,35% per tahun with interest rate of 5.35% p.a. which matured on
yang jatuh tempo pada tanggal 13 Januari 2026. January 13, 2026. This facility has been repaid by the
Fasilitas ini telah dilunasi oleh Perseroan pada Company on maturity date.
tanggal jatuh tempo.
Pada tanggal 31 Desember 2024, Perseroan As of December 31, 2024, the Company has short-
memiliki saldo atas fasilitas jangka pendek sebesar term loan balance facility amounting to Rp500,000
Rp500.000 dengan suku bunga 6,55% per tahun with interest rate of 6.55% p.a. which will mature on
yang akan jatuh tempo pada tanggal 28 Januari January 28, 2025. This facility has been repaid by the
2025. Fasilitas ini telah dilunasi oleh Perseroan pada Company on maturity date.
tanggal jatuh tempo.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas pinjaman The fund borrowings are unsecured for all bank loan
yang diberikan. facilities.
Dalam perjanjian pinjaman PT Bank Maybank Under PT Bank Maybank Indonesia Tbk loan
Indonesia Tbk, Perseroan diwajibkan memenuhi agreements, the Company is obliged to fulfill certain
beberapa persyaratan keuangan. financial covenant.
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan adalah pemenuhan debt to equity ratio Company is to fulfill the maximum debt to equity ratio
sebesar maksimal 7 kali, aset lancar minimal of 7 times, current asset ratio minimum 100% and
sebesar 100% dan mempertahankan kepemilikan maintaining the share ownership of the Republic of
saham Negara Republik Indonesia tidak kurang dari Indonesia at not less than 51%.
51%.
PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk
Berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Kredit Based on Loan Facility Agreement No. 115 dated
No. 115 tanggal 29 Desember 2025, PT Bank CIMB December 29, 2025, PT Bank CIMB Niaga Tbk
Niaga Tbk setuju memberikan fasilitas kredit dengan agreed to provide facility loan with maximum
jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar available fund amounting to Rp1,000,000.
Rp1.000.000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has loan
memiliki saldo atas fasilitas kredit sebesar balance facilities amounting to Rp1,000,000 with
Rp1.000.000 dengan suku bunga 5,00% per tahun interest rate of 5.00% p.a. which matured on January
yang jatuh tempo pada tanggal 30 Januari 2026 dan 30, 2026 and have been extended with an interest
telah diperpanjang dengan suku bunga 4,95% rate of 4.95% p.a. until February 27, 2026.
sampai dengan tanggal 27 Februari 2026.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas The fund borrowings are unsecured for all bank
pembiayaan yang diberikan. financing facilities.
Dalam perjanjian pembiayaan PT Bank CIMB Niaga Under PT Bank CIMB Niaga Tbk loan agreements,
Tbk, Perseroan diwajibkan memenuhi beberapa the Company is obliged to fulfill certain financial
persyaratan keuangan. covenant.
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan adalah pemenuhan debt to equity rasio Company is to fulfill the maximum gearing ratio of 7
sebesar maksimum 7 kali dan current ratio minimum times and current ratio at minimum of balance 1.10
1,10 kali. times.
95
Page 110
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 88 tanggal Based on the Loan Agreement Deed No. 88 dated
26 Agustus 2020, Perseroan telah memperoleh August 26, 2020, the Company obtained a short-
fasilitas kredit jangka pendek dan jangka panjang term and long-term loan facility from PT Bank
dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk dengan Danamon Indonesia Tbk with maximum available
jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar fund amounting to Rp500,000.
Rp500.000.
Perjanjian Kredit untuk fasilitas kredit ini telah The Agreement for the loan facility has been
mengalami beberapa kali perpanjangan, terakhir extended several times, the latest extension of the
perpanjangan fasilitas kredit jangka pendek dan short-term and long-term loan facility based on letter
fasilitas jangka panjang berdasarkan surat No. No. 424/PP/EB/1225 dated December 30, 2025,
424/PP/EB/1225 tanggal 30 Desember 2025 yang which will mature on August 26, 2026 with maximum
masing-masing akan jatuh tempo sampai dengan available fund amounting to Rp500,000 and on
tanggal 26 Agustus 2026 dengan jumlah maksimum August 26, 2029 with maximum available fund
dana yang disediakan sebesar Rp500.000 dan amounting to Rp1,000,000, respectively.
tanggal 26 Agustus 2029 dengan jumlah maksimum
dana yang disediakan sebesar Rp1.000.000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the company has
memiliki saldo atas fasilitas kredit jangka panjang long-term loan balance facilities amounting to
sebesar Rp750.000 dengan suku bunga 6,95% per Rp750,000 with interest rate 6.95% p.a. which will
tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal 2 Maret mature on March 2, 2026.
2026.
Pada tanggal 31 Desember 2024, Perseroan As of December 31, 2024, the Company has a short-
memiliki saldo atas fasilitas kredit jangka pendek term loan balance facility amounting to Rp500,000
sebesar Rp500.000 dengan suku bunga 6,50% per with interest rate of 6.50% p.a. which matured on
tahun yang jatuh tempo pada tanggal January 20, 2025. This facility has been repaid by
20 Januari 2025. Fasilitas ini telah dilunasi oleh the Company on maturity date.
Perseroan pada tanggal jatuh tempo.
Dalam perjanjian pinjaman PT Bank Danamon Under PT Bank Danamon Indonesia Tbk loan
Indonesia Tbk, Perseroan diwajibkan memenuhi agreements, the Company is obliged to fulfill
persyaratan keuangan di mana Perseroan harus financial covenant to maintain gearing ratio at not
mempertahankan gearing ratio tidak lebih dari 8 kali. more than 8 times.
PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Victoria International Tbk
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 09 tanggal Based on the Loan Agreement Deed No. 09 dated
14 November 2019, PT Bank Victoria International November 14, 2019, PT Bank Victoria International
Tbk setuju memberikan fasilitas kredit jangka Tbk agreed to provide a short-term money market
pendek money market line dengan jumlah line loan facility with maximum available fund
maksimum dana yang disediakan sebesar amounting to Rp400,000.
Rp400.000.
Perjanjian Kredit ini telah mengalami beberapa kali The Agreement for the loan facility has been
perpanjangan, terakhir perpanjangan fasilitas extended several times, the latest extension of the
berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 14 November facility based on the Loan Agreement dated
2025 yang akan jatuh tempo pada tanggal November 14, 2025 which will mature on
14 November 2026 dengan jumlah maksimum dana November 14, 2026 with maximum available fund
yang disediakan sebesar Rp700.000. amounting to Rp700,000.
96
Page 111
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank Victoria International Tbk (lanjutan) PT Bank Victoria International Tbk (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has short-
memiliki saldo atas fasilitas kredit jangka pendek term loan balance facilities amounting to Rp500,000
sebesar Rp500.000 dengan suku bunga 4,85% yang with an interest rate of 4.85% p.a. which matured on
jatuh tempo pada tanggal 23 Januari 2026 dan telah January 23, 2026 and has been repaid by the
dilunasi oleh Perseroan pada tanggal jatuh tempo Company on maturity date and loan facility
dan fasilitas sebesar Rp200.000 dengan suku bunga amounting to Rp200,000 with an interest rate of
4,95% per tahun yang jatuh tempo pada tanggal 30 4.95% p.a. which matured on January 30, 2026 and
Januari 2026 dan telah diperpanjang sampai dengan has been extended until March 2, 2026.
tanggal 2 Maret 2026.
Pada tanggal 31 Desember 2024, Perseroan As of December 31, 2024, the Company has short-
memiliki saldo atas fasilitas kredit jangka pendek term loan balance facility amounting to Rp500,000
sebesar Rp500.000 dengan suku bunga 6,45% per with an interest rate of 6.45% p.a. which matured on
tahun yang jatuh tempo pada tanggal August 26, 2025. Short-term loan facility has been
26 Agustus 2025. Fasilitas kredit jangka pendek ini repaid by the Company on maturity date.
telah dilunasi oleh Perseroan pada tanggal jatuh
tempo.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas pinjaman yang The fund borrowings are unsecured for all bank loan
diberikan. facilities.
Dalam perjanjian pinjaman PT Bank Victoria Under PT Bank Victoria International Tbk loan
International Tbk, Perseroan diwajibkan memenuhi agreements, the Company is obliged to fulfill certain
beberapa persyaratan negatif (negative covenants). negative covenants.
Persyaratan negatif di antaranya mencakup Negative covenants include, the Company will not,
Perseroan tidak akan, tanpa persetujuan tertulis without prior written approval from PT Bank Victoria
terlebih dahulu dari PT Bank Victoria International International Tbk, bind itself as a guarantor/insurer to
Tbk mengikat diri sebagai penjamin/penanggung other parties, except to carry out the Company's
terhadap pihak lain, kecuali untuk menjalankan business.
usaha Perseroan.
PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 56 tanggal Based on the Loan Agreement Deed No. 56 dated
27 Juni 2024, PT Bank China Construction Indonesia June 27, 2024, PT Bank China Construction
Tbk setuju memberikan fasilitas kredit jangka Indonesia Tbk agreed to provide a long-term loan
panjang dengan jumlah maksimum dana yang maximum available fund amounting to Rp600,000
disediakan sebesar Rp600.000 dan akan jatuh and which will mature on June 1, 2029.
tempo pada tanggal 1 Juni 2029.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, the Company
Perseroan memiliki saldo atas fasilitas kredit sebesar has a loan balance facility amounting to Rp600,000
Rp600.000 dengan suku bunga 6,75% per tahun with interest rate of 6.75% p.a. which will mature on
yang akan jatuh tempo pada tanggal 28 Juni 2027. June 28, 2027.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas pinjaman The fund borrowings are unsecured for all bank loans
yang diberikan. facilities.
Dalam perjanjian pinjaman PT Bank China Under PT Bank China Construction Bank Indonesia
Construction Bank Indonesia Tbk, Perseroan Tbk loan agreements, the Company is obliged to fulfill
diwajibkan memenuhi beberapa persyaratan certain financial covenant.
keuangan.
97
Page 112
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk PT Bank China Construction Bank Indonesia
(lanjutan) Tbk (continued)
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan diantaranya adalah pemenuhan gearing Company is to fulfill the gearing ratio of 7 times and
ratio maksimal 7 kali dan rasio aset produktif a minimum ratio of productive assets to interest-
terhadap utang berbunga minimum 1 kali. bearing debt of 1 time.
PT Bank Maspion Indonesia Tbk PT Bank Maspion Indonesia Tbk
Berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Kredit Based on the Loan Facility Agreement No. 53
No. 53 tanggal 18 Desember 2025, PT Bank dated December 18, 2025, PT Bank Maspion
Maspion Indonesia Tbk setuju memberikan fasilitas Indonesia Tbk agreed to provide facility loan with
kredit dengan jumlah maksimum dana yang maximum available fund amounting to Rp500,000.
disediakan sebesar Rp500.000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has loan
memiliki saldo atas fasilitas kredit sebesar balance facilities amounting to Rp500,000 with
Rp500.000 dengan suku bunga 4,80% per tahun interest rate of 4.80% p.a. which will mature on
yang akan jatuh tempo pada tanggal 23 Januari January 23, 2027.
2027.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas The fund borrowings are unsecured for all bank
pembiayaan yang diberikan. financing facilities.
Dalam perjanjian pembiayaan PT Bank Maspion Under PT Bank Maspion Indonesia Tbk loan
Indonesia Tbk, Perseroan diwajibkan memenuhi agreements, the Company is obliged to fulfill
beberapa persyaratan keuangan. certain financial covenant.
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan adalah pemenuhan gearing ratio sebesar Company is to fulfill the maximum gearing ratio of
maksimal 10 kali dan aset lancar minimal sebesar 10 times and current ratio at minimum of balance
1,1 kali. 1.1 times.
PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 43 tanggal Based on the Loan Agreement Deed No. 43 dated
5 Desember 2019, PT Bank ICBC Indonesia setuju December 5, 2019, PT Bank ICBC Indonesia
memberikan fasilitas kredit jangka panjang dengan agreed to provide a long-term loan facility with
jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar maximum available fund amounting to Rp200,000.
Rp200.000.
Based on the Loan Agreement Deed No. 16 dated
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No.16 tanggal September 27, 2025, The Company also has short
27 September 2025, Perseroan juga memperoleh term facility with a maximum funding amount of
fasilitas jangka pendek dengan jumlah maksimum Rp225,000.
dana disediakan sebesar Rp225.000.
Perjanjian Kredit tersebut telah diperpanjang The Agreement for loan facility has been extended
berdasarkan perubahan terhadap perjanjian kredit based on in the Loan Agreement No. 43 dated
No. 43 tanggal 18 Desember 2025 yang akan jatuh December 18, 2025 which will mature on
tempo pada tanggal 5 Desember 2026, dengan December 5, 2026, with maximum available fund
jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar amounting to Rp225,000.
Rp225.000.
98
Page 113
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank ICBC Indonesia (lanjutan) PT Bank ICBC Indonesia (continued)
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has long-
memiliki saldo atas fasilitas kredit jangka Panjang term loan balance facility amounting to Rp175,000
sebesar Rp175.000 dengan suku bunga 6,70% per with an interest rate of 6.70% p.a. which will
tahun yang akan jatuh tempo pada 11 Oktober 2027 mature on October 11, 2027 and short-term loan
dan fasilitas kredit jangka pendek sebesar facility amounting to Rp225,000 with an interest
Rp225.000 dengan suku bunga 5,25% per tahun rate of 5.25% p.a. which matured on January 13,
yang jatuh tempo pada 13 Januari 2026. Fasilitas 2026. Short-term loan facility has been repaid by
kredit jangka pendek ini telah dilunasi oleh the Company on maturity date.
Perseroan pada tanggal jatuh tempo.
Pada tanggal 31 Desember 2024, Perseroan As of December 31, 2024, the Company has long-
memiliki saldo atas fasilitas-fasilitas kredit jangka term loan balance facilities amounting to
panjang masing-masing sebesar Rp200.000 dengan Rp200,000 with interest rate of 6.25% p.a.,
suku bunga 6,25% per tahun, Rp175.000 dengan Rp175,000 with an interest rate of 6.70% p.a. and
suku bunga 6,70% per tahun dan Rp25.000 dengan Rp25,000 with an interest rate of 6.25% p.a. which
suku bunga 6,25% per tahun yang jatuh tempo pada matured on August 30, 2025, October 11, 2027
tanggal 30 Agustus 2025, 11 Oktober 2027 dan 10 and December 10, 2025, respectively. The
Desember 2025. Saldo fasilitas-fasilitas Rp200.000 balance of facilities amounting to Rp200,000 and
dan Rp25.000 telah dilunasi oleh Perseroan pada Rp25,000 has been repaid by the Company on
tanggal jatuh tempo. maturity date.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas pinjaman The fund borrowings are unsecured for all bank
yang diberikan. loans facilities.
Dalam perjanjian pinjaman PT Bank ICBC Under PT Bank ICBC Indonesia loan agreements,
Indonesia, Perseroan diwajibkan memenuhi the Company is obliged to fulfill certain financial
beberapa persyaratan keuangan dan persyaratan covenant and negative covenants.
negatif (negative covenants).
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan di antaranya adalah Perseroan harus Company, among others is that the Company is
menjaga rasio total pendapatan dibagi total obliged to fulfill financial covenant to keep ratio
pengeluaran lebih dari 1 kali, dan rasio utang total income divided by total expenses at more
terhadap modal tidak lebih dari 8 kali. than 1 time, and gearing ratio at not more than 8
times.
Persyaratan negatif mencakup, Perseroan tidak The negative covenants include, that the Company
akan, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari shall not, without prior written consent of PT Bank
PT Bank ICBC Indonesia melakukan antara lain: ICBC Indonesia conduct the following:
- Memberikan pinjaman atau memberikan - Provide loans or provide guarantees to other
jaminan kepada pihak lain kecuali dalam parties except in the context of the Company's
rangka kegiatan usaha Perseroan; business activities;
- Perubahan jenis dan kegiatan bisnis; - Changes in types and business activities;
- Konsolidasi, merger, akuisisi atau investasi - Consolidation, merger, acquisition or new
baru atau penempatan ekuitas pada usaha investment or placement of equity in other
lain; dan businesses; and
- Pelepasan aset substansial (aset yang dapat - Disposal of substantial assets (assets that
mempengaruhi kegiatan usaha Perseroan) can affect the Company's business activities)
yang diperlukan untuk melakukan kegiatan needed to carry out the Company's business
usaha Perseroan. activities.
99
Page 114
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk
Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 2 tanggal 6 Maret Based on the Loan Facilty Agreement No. 2 dated
2025, PT Bank Pan Indonesia Tbk memberikan March 6, 2025, PT Bank Pan Indonesia Tbk
fasilitas jangka panjang dengan jumlah maksimum agreed to provide a long-term financing facility with
dana yang disediakan sebesar Rp2.000.000 dan maximum available fund amounting to
jatuh tempo pada 6 Maret 2026. Rp2,000,000 and which will mature on March 6,
2026.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has long-
memiliki saldo atas fasilitas-fasilitas kredit jangka term loan balance facilities amounting to
panjang masing-masing sebesar Rp220.000 dan Rp220,000 and Rp41,667 with interest rate of
Rp41.667 dengan tingkat suku bunga sebesar 6.40% p.a. and 6.75% p.a. which will mature on
6,40% dan 6,75% per tahun yang akan jatuh tempo June 26, 2026 and June 26, 2028, respectively.
pada tanggal 26 Juni 2026 dan 26 Juni 2028.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas The fund borrowings are unsecured for all bank
pembiayaan yang diberikan. financing facilities.
Dalam perjanjian pembiayaan PT Bank Pan Under PT Bank Pan Indonesia Tbk loan
Indonesia Tbk, Perseroan diwajibkan memenuhi agreements, the Company is obliged to fulfill
beberapa persyaratan keuangan. certain financial covenant.
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by
Perseroan adalah pemenuhan gearing ratio sebesar the Company is to fulfill the maximum debt to
maksimal 7 kali dan menjaga NPL Net dibawah 5% equity ratio of 7 times and to keep NPL Net under
(lima persen). 5% (five percent).
PT Bank BTPN Syariah Tbk PT Bank BTPN Syariah Tbk
Berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Based on the Financing Facilty Agreement No.
Pembiayaan No. 034/PPF-CSGC/X/2024 tanggal 034/PPF-CSGC/X/2024 dated October 14, 2024,
14 Oktober 2024, PT Bank BTPN Syariah Tbk PT Bank BTPN Syariah Tbk agreed to provide a
setuju memberikan fasilitas pembiayaan jangka short-term financing facility with maximum
pendek dengan jumlah maksimum dana yang available fund amounting to Rp100,000.
disediakan sebesar Rp100.000.
Perjanjian Kredit untuk fasilitas pembiayaan jangka The Agreement for the short-term financing facility
pendek ini telah mengalami beberapa kali has been extended several times, the latest
perpanjangan, terakhir perpanjangan fasilitas extension of the facility based on the financing
berdasarkan perubahan terhadap Perjanjian Agreement No. 024/ADD-CSGC/VI/2025 dated
Pembiayaan No. 024/ADD-CSGC/VI/2025 tanggal June 18, 2025 which will mature on June 18,
18 Juni 2025 yang akan jatuh tempo pada tanggal 2026, with maximum available fund amounting to
18 Juni 2026, dengan jumlah maksimum dana yang Rp200,000.
disediakan sebesar Rp200.000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has
memiliki saldo atas fasilitas pembiayaan jangka short-term financing balance facilities amounting
pendek sebesar Rp200.000 dengan imbal hasil to Rp200,000 with an equivalent return of 4.90%
ekuivalen 4,90% per tahun yang akan jatuh tempo p.a. which will mature on March 17, 2026.
pada tanggal 17 Maret 2026.
Pada tanggal 31 Desember 2024, Perseroan As of December 31, 2024, the Company has
memiliki saldo atas fasilitas pembiayaan jangka short-term financing balance facilities amounting
pendek sebesar Rp100.000 dengan imbal hasil to Rp100,000 with an equivalent return of 6.25%
ekuivalen 6,25% per tahun yang jatuh tempo pada p.a. which matured on April 28, 2025 and have
tanggal 28 April 2025 dan diperpanjang sampai been extended until August 28, 2025. This facility
dengan tanggal 28 Agustus 2025. Fasilitas ini telah have been repaid by the Company on maturity
dilunasi oleh Perseroan pada tanggal jatuh tempo. date.
100
Page 115
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank BTPN Syariah Tbk PT Bank BTPN Syariah Tbk
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas The fund borrowings are unsecured for all bank
pembiayaan yang diberikan. financing facilities.
Dalam perjanjian pembiayaan PT Bank BTPN Under PT Bank BTPN Syariah Tbk loan
Syariah Tbk, Perseroan diwajibkan memenuhi agreements, the Company is obliged to fulfill certain
beberapa persyaratan keuangan. financial covenant.
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan adalah pemenuhan debt to equity ratio Company is to fulfill the maximum debt to equity
sebesar maksimal 7 kali, aset lancar minimal ratio of 7 times, current asset ratio at minimum of
sebesar 1,1 kali dan total pinjaman syariah yang balance 1.1 times and the total sharia loans, sharia
diberikan, deposito atau investasi syariah lebih deposits or investments are greater than the
besar dari pada nilai outstanding pembiayaan outstanding value of sharia financing and sukuk.
syariah dan sukuk.
PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia
Berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Kredit Based on Loan Facility Agreement No. 275/PFP-
No. 275/PFP-DBSI/X/1-2/2025 tanggal 27 Oktober DBSI/X/1-2/2025 dated October 27, 2025, PT Bank
2025, PT Bank DBS Indonesia setuju memberikan DBS Indonesia agreed to provide facility loan with
fasilitas kredit dengan jumlah maksimum dana yang maximum available fund amounting to Rp500,000.
disediakan sebesar Rp500.000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has loan
memiliki saldo atas fasilitas kredit sebesar balance facilities amounting to Rp200,000 with
Rp200.000 dengan suku bunga 5,20% per tahun interest rate of 5.20% p.a. which matured on
yang jatuh tempo pada tanggal 29 Januari 2026 dan January 29, 2026 and has been extended with an
telah diperpanjang dengan suku bunga 4,95% per interest rate of 4.95% p.a. until February 27, 2026.
tahun sampai dengan tanggal
27 Februari 2026.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas The fund borrowings are unsecured for all bank
pembiayaan yang diberikan. financing facilities.
Dalam perjanjian pembiayaan PT Bank DBS Under PT Bank DBS Indonesia loan agreements,
Indonesia, Perseroan diwajibkan memenuhi the Company is obliged to fulfill certain financial
beberapa persyaratan keuangan. covenant.
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan Adalah pemenuhan gearing ratio Company is to fulfill the maximum gearing ratio of 7
sebesar maksimal maksimum 7 kali, menjaga rasio times; keep gross NPL ratio at maximum of 5% (five
NPL Gross maksimum 5% (lima persen) dan percent) and negative covenants, i.e share
persyaratan negatif (negative covenants), yaitu ownership of the Republic of Indonesia at not less
kepemilikan saham Negara Republik Indonesia than 51%.
tidak kurang dari 51%.
PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia
Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 39 tanggal Based on the Loan Agreement Deed No. 39 dated
21 Februari 2023, PT Bank CTBC Indonesia setuju February 21, 2023, PT Bank CTBC Indonesia
memberikan fasilitas kredit jangka pendek dengan agreed to provide a money market line loan facility
jumlah maksimum dana yang disediakan sebesar with maximum available fund amounting to
Rp300.000 dan jatuh tempo pada 21 Februari 2024. Rp300,000 and which matured on February 21,
2024.
101
Page 116
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank CTBC Indonesia (lanjutan) PT Bank CTBC Indonesia (continued)
Perjanjian Kredit untuk fasilitas kredit jangka pendek The Agreement for the short-term loan facility has
ini telah mengalami beberapa kali perpanjangan, been extended several times, the latest extention of
terakhir perpanjangan fasilitas berdasarkan the facility based on the Loan Agreement No. 143/
perubahan terhadap Perjanjian Kredit No. ADD/IV/2025 dated April 16, 2025 which matured
143/ADD/IV/2025 tanggal 16 April 2025 yang jatuh on February 21, 2026. The agreement was
tempo pada tanggal 21 Februari 2026. Perjanjian extended through the Temporary Extension Letter
tersebut diperpanjang melalui Surat Perpanjangan of the Credit Facility Agreement No.
Sementara Perjanjian Fasilitas Kredit No. 063/SPK/ 063/SPK/II/2026 dated 20 February 2026, which
II/2026 tanggal 20 Februari 2026 yang akan jatuh will mature on 21 May 2026 with maximum
tempo pada tanggal 21 Mei 2026 dengan jumlah available fund amounting to Rp500,000.
maksimum dana yang disediakan sebesar
Rp500.000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan As of December 31, 2025, the Company has short-
memiliki saldo atas fasilitas kredit jangka pendek term loan balance facilities amounting to
sebesar Rp100.000 dengan suku bunga 4,95% per Rp100,000 with interest rate of 4.95% p.a. which
tahun yang jatuh tempo pada tanggal matured on February 9, 2026 and has been
9 Februari 2026 dan telah diperpanjang sampai extended until March 9, 2026.
tanggal 9 Maret 2026.
Pada tanggal 31 Desember 2024, Perseroan As of December 31, 2024, the Company has short-
memiliki saldo atas fasilitas-fasilitas kredit jangka term loan balance facilities amounting to
pendek masing-masing sebesar Rp100.000 dan Rp100,000 and Rp50,000 with interest rate of
Rp50.000 dengan suku bunga 6,25% per tahun 6.25% p.a. which matured on April 25, 2025 and
yang jatuh tempo pada tanggal 25 April 2025 dan 29 April 29, 2025, respectively.
April 2025.
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas pinjaman The fund borrowings are unsecured for all bank
yang diberikan. loans facilities.
Dalam perjanjian pinjaman PT Bank CTBC Under PT Bank CTBC Indonesia loan agreements,
Indonesia, Perseroan diwajibkan memenuhi the Company is obliged to fulfill certain financial
beberapa persyaratan keuangan dan persyaratan covenant and negative covenants.
negatif (negative covenants).
Persyaratan keuangan yang harus dipatuhi The financial covenants that must be fulfilled by the
Perseroan adalah pemenuhan debt to equity ratio Company is to fulfill the maximum debt to equity
sebesar maksimal 8 kali. serta persyaratan negatif ratio of 8 times and negative covenants, i.e share
(negative covenants), yaitu kepemilikan saham ownership of the Republic of Indonesia at not less
Negara Republik Indonesia tidak kurang dari 51%. than 51%.
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Berdasarkan Perjanjian Fasilitas Pinjaman Jangka Based on Short-term Loan Facility Agreement
Pendek No. 13 tanggal 26 April 2018 PT Bank No. 13 dated April 26, 2025, PT Bank Rakyat
Rakyat Indonesia (Persero) Tbk setuju memberikan Indonesia (Persero) Tbk agreed to provide short-
fasilitas kredit dengan jumlah dana maksimum yang term loan facility with maximum available fund
disediakan sebesar Rp100.000. amounting to Rp100,000.
Perjanjian Kredit ini telah mengalami beberapa kali The Agreement has been changed several times,
perubahan, perubahan terakhir atas fasilitas adalah the last change of the facility is based on the Loan
berdasarkan perjanjian No. 15 tanggal 30 Juni 2025, Agreement No. 15 dated June 30, 2025 whereby
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk setuju PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk agreed to
memberikan fasilitas kredit dengan jumlah provide loan facility with maximum available fund
maksimum dana yang disediakan sebesar amounting to Rp500,000.
Rp500.000.
102
Page 117
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
20. UTANG BANK (lanjutan) 20. BANK LOANS (continued)
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
(lanjutan) (continued)
Tidak ada jaminan untuk fasilitas-fasilitas The fund borrowings are unsecured for all bank
pembiayaan yang diberikan. financing facilities.
Dalam perjanjian pembiayaan PT Bank Rakyat Under PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk loan
Indonesia (Persero) Tbk, Perseroan diwajibkan agreements, the Company is obliged to fulfill certain
memenuhi beberapa persyaratan keuangan. financial covenant.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, For the years ended December 31, 2025 and 2024,
Perseroan telah memenuhi seluruh persyaratan the Company had complied with all the requirements
yang disebutkan dalam seluruh perjanjian utang mentioned in the all bank loan agreements including
bank termasuk pemenuhan atas rasio-rasio the financial ratios requirement and other covenant.
keuangan dan pembatasan lainnya.
21. EFEK-EFEK YANG DITERBITKAN DAN SUKUK 21. SECURITIES ISSUED AND SUKUK
a. Efek-efek yang diterbitkan a. Securities issued
Efek-efek yang diterbitkan pada tanggal-tanggal Securities issued as of December 31, 2025 and
31 Desember 2025 dan 2024 terdiri dari: 2024 consist of:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
Obligasi 20.070.532 23.623.957 Bonds
Pihak berelasi Related parties
Obligasi 2.775.656 2.800.823 Bonds
22.846.188 26.424.780
Obligasi Bonds
Obligasi yang diterbitkan pada tanggal-tanggal Obligation issued as of December 31, 2025 and
31 Desember 2025 dan 2024 terdiri dari: 2024 consist of:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Nilai Nominal: Nominal Value:
Obligasi Berkelanjutan V Tahap III Shelf-Registered Bonds V Phase III
Seri B - 2.541.000 Series B
Obligasi Berkelanjutan V Tahap IV Shelf-Registered Bonds V Phase IV
Seri B - 424.000 Series B
Obligasi Berkelanjutan VI Tahap I Shelf-Registered Bonds VI Phase I
Seri B 1.000.000 1.000.000 Series B
Obligasi Berkelanjutan VI Tahap II 2.800.000 2.800.000 Shelf-Registered Bonds VI Phase II
Obligasi Berkelanjutan VI Tahap III 3.000.000 3.000.000 Shelf-Registered Bonds VI Phase III
Obligasi Berkelanjutan VI Tahap IV 2.000.000 2.000.000 Shelf-Registered Bonds VI Phase IV
Obligasi Berkelanjutan VII Tahap I Shelf-Registered Bonds VII Phase I
Seri B 747.000 747.000 Series B
Seri C 65.000 65.000 Series C
Obligasi Berkelanjutan VII Tahap II Shelf-Registered Bonds VII Phase II
Seri B 256.000 256.000 Series B
Seri C 1.300.000 1.300.000 Series C
103
Page 118
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
21. EFEK-EFEK YANG DITERBITKAN DAN SUKUK 21. SECURITIES ISSUED AND SUKUK (continued)
(lanjutan)
a. Efek-efek yang diterbitkan (lanjutan) a. Securities issued (continued)
Obligasi (lanjutan) Bonds (continued)
Obligasi yang diterbitkan pada tanggal-tanggal Obligation issued as of December 31, 2025 and
31 Desember 2025 dan 2024 terdiri dari: 2024 consist of: (continued)
(lanjutan)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Nilai Nominal: (lanjutan) Nominal Value: (continued)
Obligasi Berwawasan Sosial Shelf-Registered Social Bonds I
Berkelanjutan I Tahap I 500.000 500.000 Phase I
Obligasi Berkelanjutan VII Tahap III Shelf-Registered Bonds VII Phase III
Seri A - 1.296.410 Series A
Seri B 212.000 212.000 Series B
Obligasi Berkelanjutan VII Tahap IV Shelf-Registered Bonds VII Phase IV
Seri A - 843.695 Series A
Seri B 300.000 300.000 Series B
Obligasi Berwawasan Sosial Shelf-Registered Social Bonds I
Berkelanjutan I Tahap II 1.500.000 1.500.000 Phase II
Obligasi Berkelanjutan VII Tahap V Shelf-Registered Bonds VII Phase V
Seri A - 815.500 Series A
Seri B 184.500 184.500 Series B
Obligasi Berwawasan Sosial Shelf-Registered Social Bonds I
Berkelanjutan I Tahap III 2.000.000 2.000.000 Phase III
Obligasi Berkelanjutan VII Tahap VI Shelf-Registered Bonds VII Phase VI
Seri A - 500.000 Series A
Seri B 192.195 192.195 Series B
Seri C 728.254 728.254 Series C
Obligasi Berkelanjutan VII Tahap VII Shelf-Registered Bonds VII Phase VII
Seri A - 1.093.400 Series A
Seri B 153.005 153.005 Series B
Seri C 794.005 794.005 Series C
Obligasi Berwawasan Sosial Shelf-Registered Social Bonds I
Berkelanjutan I Tahap IV 1.200.000 1.200.000 Phase IV
Obligasi Berkelanjutan VII Tahap VIII Shelf-Registered Bonds VII Phase VIII
Seri A 453.670 - Series A
Seri B 251.255 - Series B
Obligasi Berkelanjutan VIII Tahap I Shelf-Registered Bonds VIII Phase I
Seri A 1.460.150 - Series A
Seri B 115.500 - Series B
Obligasi Berwawasan Sosial Shelf-Registered Social Bonds II
Berkelanjutan II Tahap I 1.650.000 - Phase I
22.862.534 26.445.964
Dikurangi: Less:
Beban emisi obligasi Unamortized bonds
yang belum diamortisasi (16.346) (21.184) issuance costs
22.846.188 26.424.780
104
Page 119
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
21. EFEK-EFEK YANG DITERBITKAN DAN SUKUK 21. SECURITIES ISSUED AND SUKUK (continued)
(lanjutan)
a. Efek-efek yang diterbitkan (lanjutan) a. Securities issued (continued)
Obligasi (lanjutan) Bonds (continued)
Rincian obligasi pada tanggal-tanggal Bonds details as of December 31, 2025 and 2024
31 Desember 2025 dan 2024 berdasarkan pihak based on third party and related party are as
ketiga dan pihak berelasi adalah sebagai berikut: follows:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga 20.084.834 23.642.964 Third parties
Dikurangi: Less:
Beban emisi obligasi Unamortized bonds
yang belum diamortisasi (14.302) (19.007) issuance costs
20.070.532 23.623.957
Pihak berelasi Related parties
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 1.742.700 1.798.000 (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 450.000 500.000 (Persero) Tbk
PT Taspen (Persero) 380.000 280.000 PT Taspen (Persero)
PT Penjaminan Infrastruktur PT Penjaminan Infrastruktur
Indonesia (Persero) 100.000 130.000 Indonesia (Persero)
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 50.000 50.000 (Persero) Tbk
PT Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Indonesia
Utama (Persero) 45.000 45.000 Utama (Persero)
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 10.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Dikurangi: Less:
Beban emisi obligasi Unamortized bonds
yang belum diamortisasi (2.044) (2.177) issuance costs
2.775.656 2.800.823
22.846.188 26.424.780
Lihat Catatan 1b untuk informasi jatuh tempo, Refer to Note 1b for details of bonds’ maturity
tenor, dan suku bunga obligasi. date, tenor and interest rate.
Selain itu, selama pokok obligasi belum dilunasi, Moreover, during the time that the bond
Perseroan tidak diperkenankan, antara lain principals are still outstanding, the Company is
melakukan penggabungan usaha kecuali not allowed to, among others, perform merger,
dilakukan pada bidang usaha yang sama dan unless performed in the same line of business
melakukan peminjaman utang baru kecuali utang and obtain new loans, except those loans which
baru tersebut untuk kegiatan usaha sehari-hari are for the Company’s daily operation.
Peseroan.
Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal For the years ended December 31, 2025 and
31 Desember 2025 dan 2024, Perseroan telah 2024, the Company had paid the bonds principal
melakukan pembayaran pokok dan bunga and interest on schedule as stated in the trustee
obligasi sesuai dengan jatuh tempo yang telah agreements and complied with all the
ditetapkan dalam perjanjian perwaliamanatan requirements mentioned in the trustee
dan telah memenuhi seluruh persyaratan yang agreements.
disebutkan dalam perjanjian perwaliamanatan.
105
Page 120
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
21. EFEK-EFEK YANG DITERBITKAN DAN SUKUK 21. SECURITIES ISSUED AND SUKUK (continued)
(lanjutan)
a. Efek-efek yang diterbitkan (lanjutan) a. Securities issued (continued)
Obligasi (lanjutan) Bonds (continued)
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan As of December 31, 2025 and 2024, all of the
2024, seluruh obligasi Perseroan mendapat Company's bonds are rated idAAA by
peringkat idAAA dari PT Pemeringkat Efek PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).
Indonesia (Pefindo).
Beban bunga atas utang obligasi untuk tahun The interest expenses of bonds payable for the
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2025 year ended December 31, 2025 amounted to
sebesar Rp1.603.783 (2024: Rp1.551.047). Rp1,603,783 (2024: Rp1,551,047).
Rata-rata tertimbang suku bunga efektif per The weighted average effective interest rate per
tahun atas utang obligasi selama tahun 2025 annum on bonds payable for the year 2025 was
adalah 6,61% (2024: 6,68%). 6.61% (2024: 6.68%).
b. Sukuk Musyarakah b. Sukuk Musyarakah
Sukuk musyarakah yang diterbitkan pada Musyarakah sukuk issued as of December 31,
tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 2025 and 2024 consist of:
terdiri dari:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Sukuk Musyarakah Berkelanjutan I Shelf-Registered Musyarakah Sukuk I
Tahap I Tahun 2023 170.500 170.500 Phase I Year 2023
Sukuk Musyarakah Berwawasan Sosial Shelf-Registered Social Musyarakah Sukuk I
Berkelanjutan I Tahap I Tahun 2023 200.000 200.000 Phase I Year 2023
Sukuk Musyarakah Berkelanjutan I Shelf-Registered Musyarakah Sukuk I
Tahap II Tahun 2024 - 529.010 Phase II Year 2024
Sukuk Musyarakah Berkelanjutan I Shelf-Registered Musyarakah Sukuk I
Tahap III Tahun 2024 - 274.000 Phase III Year 2024
Sukuk Musyarakah Berkelanjutan I Shelf-Registered Musyarakah Sukuk I
Tahap IV Tahun 2025 362.805 - Phase IV Year 2025
Sukuk Musyarakah Berkelanjutan II Shelf-Registered Musyarakah Sukuk II
Tahap I Tahun 2025 445.000 - Phase I Year 2025
Sukuk Musyarakah Berwawasan Sosial Shelf-Registered Social Musyarakah Sukuk
Berkelanjutan II Tahap I Tahun 2025 250.000 - II Phase I Year 2025
1.428.305 1.173.510
Rincian sukuk musyarakah pada tanggal-tanggal Musyarakah sukuk details as of December 31,
31 Desember 2025 dan 2024 berdasarkan pihak 2025 and 2024 based on third party and related
ketiga dan pihak berelasi adalah sebagai berikut: party are as follows:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pihak ketiga 1.067.930 1.173.510 Third parties
Pihak Berelasi Related parties
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 213.375 - (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 147.000 - (Persero) Tbk
360.375 -
1.428.305 1.173.510
106
Page 121
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
21. EFEK-EFEK YANG DITERBITKAN DAN SUKUK 21. SECURITIES ISSUED AND SUKUK (continued)
(lanjutan)
b. Sukuk Musyarakah (lanjutan) b. Sukuk Musyarakah (continued)
Sesuai dengan Akta Perjanjian Penerbitan dan According to the issuance and trustee's
Penunjukkan Wali Amanat Sukuk Musyarakah appointment of Musyarakah Sukuk I Phase I
Berkelanjutan I Tahap I Tahun 2023, Sukuk Year 2023, Musyarakah Social Sukuk I Phase I
Musyarakah Berwawasan Sosial Berkelanjutan I Year 2023, Musyarakah Sukuk I Phase II Year
Tahap I Tahun 2023, Sukuk Musyarakah 2024, Musyarakah Sukuk I Phase III Year 2024,
Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2024, Sukuk Musyarakah Sukuk I Phase IV Year 2025,
Musyarakah I Tahap III Tahun 2024, Sukuk Musyarakah Sukuk II Phase I Year 2025, and
Musyarakah Berkelanjutan I Tahap IV Tahun Musyarakah Social Sukuk II Phase I Year 2025
2025, Sukuk Musyarakah Berkelanjutan II Tahap agreement, the Company has to maintain
I Tahun 2025, dan Sukuk Musyarakah Sosial current ratio at the minimum of 1:1 and the
Berkelanjutan II Tahap I Tahun 2025 Perseroan productive assets to debt ratio at the minimum
harus menjaga rasio lancar 1:1, serta rasio aset of 0.8:1. Moreover, during the time that the
produktif dengan utang paling rendah sebesar sukuk Musyarakah principals are still
0,8:1. Selain itu, selama pokok sukuk outstanding, the Company is not allowed to,
Musyarakah belum dilunasi, Perseroan tidak among others, perform merger unless
diperkenankan, antara lain melakukan performed on the same line of business, and
penggabungan usaha kecuali dilakukan pada obtain new loans, except that loans which are
bidang usaha yang sama, dan melakukan for the Company's daily operation.
peminjaman utang baru kecuali utang baru
tersebut untuk kegiatan usaha sehari-hari
Perseroan.
Pendapatan bagi hasil sukuk Musyarakah Profit sharing for sukuk Musyarakah is calculated
dihitung berdasarkan perkalian antara nisbah by multiplication of profit sharing ratio and
bagi hasil dengan pendapatan seluruh portofolio revenue from all sharia financing portfolio with
pembiayaan syariah berbasis bagi hasil dalam profit sharing basis in Rupiah owned by the
mata uang Rupiah yang dimiliki Perseroan. Company.
Perseroan telah melakukan pembayaran bagi The Company has paid the profit sharing on
hasil sesuai dengan jatuh tempo yang telah schedule as stated in the issuance and trustee's
ditetapkan dalam perjanjian penerbitan dan appointment of sukuk agreement and complied
penunjukkan agen pemantau sukuk dan telah with all the requirements mentioned in that
memenuhi seluruh persyaratan yang disebutkan agreement.
dalam perjanjian tersebut.
Bagi hasil atas sukuk pada tahun 2025 dan 2024 The profit sharing for sukuk in 2025 and 2024 are
adalah masing-masing sebesar Rp83.311 dan Rp83,311 and Rp60,993, respectively.
Rp60.993.
22. MODAL SAHAM, SALDO LABA DAN KOMPONEN 22. SHARE CAPITAL, RETAINED EARNING AND
EKUITAS LAINNYA OTHER EQUITY COMPONENT
a. Modal saham a. Share capital
31 Desember/
December 31, 2025
Total Persentase
saham/ kepemilikan/
Number of Percentage
Nama pemegang saham shares of ownership Total/Amount Name of shareholder
Pemerintah Republik The Government of the Republic
Indonesia 16.221.000 100,00% 16.221.000 of Indonesia
16.221.000 100,00% 16.221.000
107
Page 122
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
22. MODAL SAHAM, SALDO LABA DAN KOMPONEN 22. SHARE CAPITAL, RETAINED EARNING AND
EKUITAS LAINNYA (lanjutan) OTHER EQUITY COMPONENT (continued)
a. Modal saham (lanjutan) a. Share capital (continued)
31 Desember/
December 31, 2024
Total Persentase
saham/ kepemilikan/
Number of Percentage
Nama pemegang saham shares of ownership Total/Amount Name of shareholder
Pemerintah Republik The Government of the Republic
Indonesia 14.330.000 100,00% 14.330.000 of Indonesia
14.330.000 100,00% 14.330.000
Perseroan dimiliki sepenuhnya oleh Pemerintah The Company is solely owned by the
Republik Indonesia. Untuk tahun yang berakhir Government of the Republic of Indonesia. For the
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, year ended December 31, 2025 and 2024 the
Perseroan memiliki modal dasar sebesar Company has authorized capital of
Rp27.000.000 yang terdiri dari 27.000.000 Rp27,000,000 consisting of 27,000,000 shares
lembar saham (dalam nilai penuh) dengan nilai (in full amount) with par value of Rp1,000,000 per
nominal Rp1.000.000 per saham (dalam nilai share (in full amount) and issued and fully paid
penuh) dan modal ditempatkan dan disetor share capital amounting to Rp16,221,000 and
adalah masing-masing sebesar Rp16.221.000 Rp14,330,000.
dan Rp14.330.000.
Pada tanggal 31 Desember 2025, Pemerintah As of December 31, 2025, the Government of the
Republik Indonesia melakukan penambahan Republic of Indonesia carried out an additional
modal saham sebesar Rp6.684.022.705.000 capital injection amounting to
(dalam nilai penuh) berdasarkan Peraturan Rp6,684,022,705,000 (in full amount) based on
Pemerintah Republik Indonesia No. 54 Tahun Government Regulation of the Republic of
2025 tentang Penambahan Penyertaan Modal Indonesia No. 54 Year 2025 regarding Additional
Negara Republik Indonesia ke dalam Modal Injection of Capital by the Republic of Indonesia
Saham Perusahaan Perseroan (Persero) into the share capital of PT Sarana Multigriya
PT Sarana Multigriya Finansial Dalam Rangka Finansial (Persero) in relation with the
Pelaksanaan Penugasan yang dicatat sebagai implementation of its assigned mandate which
uang muka setoran modal pada laporan posisi recorded as an advance for future shares
keuangan. subcription on the statement of financial position.
b. Penggunaan laba bersih b. Appropriation of net income
Berdasarkan penetapan Rapat Umum Based on PT Sarana Multigriya Finansial
Pemegang Saham (RUPS) Tahunan PT Sarana (Persero)’s General meeting of the Shareholder
Multigriya Finansial (Persero) tentang regarding the ratification of the financial
pengesahan laporan keuangan tahun buku 2024 statements for year 2024 dated May 9, 2025,
tanggal 9 Mei 2025, yang dinyatakan dalam akta which was notarized under deed No. 01, the
No. 01, pemegang saham menyetujui untuk shareholder approved the 2024 appropriation of
menggunakan laba bersih tahun 2024 sebagai net income as dividend amounting to Rp107,966.
dividen sebesar Rp107.966.
Berdasarkan penetapan Rapat Umum Based on PT Sarana Multigriya Finansial
Pemegang Saham (RUPS) Tahunan PT Sarana (Persero)’s General meeting of the Shareholder
Multigriya Finansial (Persero) tentang regarding the ratification of the financial
pengesahan laporan keuangan tahun buku 2023 statements for year 2023 dated May 20, 2024,
tanggal 20 Mei 2024, yang dinyatakan dalam which was notarized under deed No. 02, the
akta No. 02, pemegang saham menyetujui untuk shareholder approved the 2023 appropriation of
menggunakan laba bersih tahun 2023 sebagai net income as dividend amounting to Rp97,780.
dividen sebesar Rp97.780.
108
Page 123
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
22. MODAL SAHAM, SALDO LABA DAN KOMPONEN 22. SHARE CAPITAL, RETAINED EARNING AND
EKUITAS LAINNYA (lanjutan) OTHER EQUITY COMPONENT (continued)
c. Saldo laba c. Retained earnings
Rincian saldo laba yang telah ditentukan The details of appropriated retained earnings as
penggunaannya pada tanggal-tanggal of December 31, 2025 dan 2024 are as follow:
31 Desember 2025 dan 2024 sebagai berikut:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Saldo awal 1.891.465 1.707.545 Beginning balance
Penambahan modal cadangan 215.933 183.920 Appropriation for capital reserves
Saldo akhir 2.107.398 1.891.465 Ending balance
Rincian saldo laba yang belum ditentukan The details of unappropriated retained earnings
penggunaannya pada tanggal-tanggal as of December 31, 2025 dan 2024 are as follow:
31 Desember 2025 dan 2024 sebagai berikut:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Saldo awal 2.448.940 2.190.536 Beginning balance
Pembagian dividen (107.966) (97.780) Distribution of dividend
Penambahan modal cadangan (215.933) (183.920) Appropriation for capital reserves
Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of employee
imbalan kerja - neto setelah pajak (576) 270 benefit liabilities - net of tax
Laba bersih 565.393 539.834 Net income
Saldo akhir 2.689.858 2.448.940 Ending balance
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on PT Sarana Multigriya Finansial
(RUPS) Tahunan PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)’s General meeting of the Shareholder
(Persero) tentang pengesahan laporan regarding the ratification of the financial
keuangan tahun buku 2024 tanggal 9 Mei 2025, statements for year 2024 dated May 9, 2025,
yang dinyatakan dalam akta No. 01, pemegang which was notarized under deed No. 01, the
saham menyetujui untuk menggunakan laba shareholder approved the 2024 appropriation of
bersih tahun 2024 sebagai penambahan modal net income as appropriation for capital reserves
cadangan sebesar Rp215.933. amounting to Rp215,933.
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on PT Sarana Multigriya Finansial
(RUPS) Tahunan PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)’s General meeting of the Shareholder
(Persero) tentang pengesahan laporan regarding the ratification of the financial
keuangan tahun buku 2023 tanggal 20 Mei 2024, statements for year 2023 dated May 20, 2024,
yang dinyatakan dalam akta No. 02, pemegang which was notarized under deed No. 02, the
saham menyetujui untuk menggunakan laba shareholder approved the 2023 appropriation of
bersih tahun 2023 sebagai penambahan modal net income as appropriation for capital reserves
cadangan sebesar Rp183.920. amounting to Rp183,920.
109
Page 124
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
22. MODAL SAHAM, SALDO LABA DAN KOMPONEN 22. SHARE CAPITAL, RETAINED EARNING AND
EKUITAS LAINNYA (lanjutan) OTHER EQUITY COMPONENT (continued)
d. Komponen ekuitas lainnya d. Other equity component
Pada tanggal 31 Desember 2024, Pemerintah On December 31, 2024, the Government of the
Republik Indonesia melakukan penambahan Republic of Indonesia conducted an additional
modal saham sebesar Rp1.891.000 berdasarkan share capital in the amount of Rp1,891,000
Peraturan Pemerintah Republik Indonesia based on the Regulation of Government of the
Nomor 48 Tahun 2024 tentang Penambahan Republic Indonesia Number 48 of 2024
Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia ke concerning the Additional Injection of Capital by
dalam Modal Saham Perusahaan Perseroan the Republic of Indonesia into the share capital of
PT Sarana Multigriya Finansial (Persero). Pada PT Sarana Multigriya Finansial (Persero). As of
tanggal 31 Desember 2024, Perseroan telah December 31, 2024, the Company has recorded
mencatat Penambahan Penyertaan Modal the Additional Capital Injection in other
tersebut sebagai piutang lain-lain - setoran modal receivables - capital deposit to be received and
yang akan diterima dan komponen ekuitas lain other equity component on the statement of
pada laporan posisi keuangan. Dana penyertaan financial position. The fund for capital injection
modal tersebut telah diterima oleh Perseroan has been received by the Company on January
pada tanggal 2 Januari 2025. 2, 2025.
Penambahan modal saham tersebut dituangkan The addition of share capital is stated in the Deed
dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum of Statement of Decision of the General Meeting
Pemegang Saham No. 27 tanggal 25 Maret of Shareholders No. 27 dated March 25, 2025,
2025, yang dibuat dihadapan Notaris Vita which was executed before a Notary Vita
Cahyojati, S.H., M.Hum., di Jakarta, dan telah Cahyojati, S.H., M.Hum., and has been received
memperoleh persetujuan Menteri Hukum and recorded by the Minister of Law of the
Republik Indonesia berdasarkan surat Nomor Republic of Indonesia based on letter No. AHU-
AHU-AH.01.03-0091170 tanggal 25 Maret 2025. AH.01.03-0091170 dated March 25, 2025. The
Penambahan modal tersebut telah mendapatkan addition of share capital has been approved by
persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan (”OJK”) Financial Services Authority (“OJK”) based on
melalui surat No. S-498/PL.021/2025 tanggal letter No. S-498/PL.021/2025 dated June 19,
19 Juni 2025. Sejak tanggal 19 Juni 2025, 2025. Since June 19, 2025, the additional
Penyertaan Modal Negara tersebut telah dicatat injection of capital has been recorded as share
sebagai modal disetor. capital.
23. PENDAPATAN BUNGA DAN PENDAPATAN 23. INTEREST INCOME AND SHARIA INCOME
SYARIAH
Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember/
Year Ended December 31,
2025 2024
Pendapatan bunga Interest income
Pihak ketiga Third parties
Pinjaman yang diberikan 652.634 574.091 Loans
Deposito berjangka 423.156 302.575 Time deposits
Residential mortgage backed
Efek beragun aset (EBA) 58.810 86.966 securities (RMBS)
Penempatan dana pendukung kredit 1.509 2.635 Placement on credit enhancement
1.136.109 966.267
Pihak berelasi Related parties
Pinjaman yang diberikan 1.388.733 1.480.487 Loans
Deposito berjangka 125.270 101.306 Time deposits
Surat Utang Negara (SUN) 60.428 39.780 Government debenture debt (SUN)
Sekuritas Rupiah Bank Indonesia
Bank Indonesia (SRBI) - 5.992 Rupiah Securities (SRBI)
1.574.431 1.627.565
2.710.540 2.593.832
110
Page 125
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
23. PENDAPATAN BUNGA DAN PENDAPATAN 23. INTEREST INCOME AND SHARIA INCOME
SYARIAH
Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember/
Year Ended December 31,
2025 2024
Pendapatan syariah Sharia income
Pihak ketiga Third parties
Pinjaman yang diberikan 136.187 86.972 Loans
Deposito berjangka 36.061 6.849 Time deposits
Residential mortgage backed
Efek beragun aset (EBA) 205 708 securities (RMBS)
172.453 94.529
Pihak berelasi Related parties
Pinjaman yang diberikan 207.126 170.013 Loans
Deposito berjangka 3.006 - Time deposits
210.132 170.013
382.585 264.542
Total 3.093.125 2.858.374 Total
Untuk tahun yang berakhir pada tanggal For the year ended December 31, 2025, there are
31 Desember 2025, terdapat pendapatan bunga dari interest income from 1 (one) external customer
1 (satu) konsumen eksternal yang mencapai 10% amounting to 10% or more of the Company’s total
atau lebih dari total pendapatan bunga Perseroan interest income i.e from PT Bank Tabungan Negara
yaitu dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (Persero) Tbk amounting to Rp1,207,261 (2024:
sebesar Rp1.207.261 (2024: Rp1.292.169). Rp1,292,169).
Untuk tahun yang berakhir pada tanggal For the year ended December 31, 2025, net profit
31 Desember 2025, pendapatan bersih bagi hasil sharing mudharabah from third parties, including
mudharabah pihak ketiga, termasuk beban bagi hasil profit sharing of temporary syirkah fund amounting to
dana syirkah temporer sebesar Rp83.311 yang Rp83,311 which presented as deduction of sharia
disajikan sebagai pengurang pendapatan syariah income (2024: Rp60,993).
(2024: Rp60.993).
Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi Refer to Note 30 for details of related parties
pihak-pihak berelasi. balances and transactions.
24. PENDAPATAN SEKURITISASI 24. SECURITIZATION INCOME
Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember/
Year Ended December 31,
2025 2024
Komisi pendukung kredit 1.633 2.089 Fee from credit enhancement
1.633 2.089
111
Page 126
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
25. PENDAPATAN LAIN-LAIN - NETO 25. OTHER INCOME - NET
Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember/
Year Ended December 31,
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
Pendapatan bunga dari kas di bank 3.465 1.654 Interest income from cash in bank
Bunga pinjaman karyawan dan direksi 903 866 Employees and directors loan interest
Lain-lain 2.111 1.479 Others
6.479 3.999
Pihak berelasi Related parties
Pendapatan atas penugasan Revenue from KPBU
proyek KPBU 1.345 1.257 project assignments
7.824 5.256
Lain-lain terutama terdiri dari pendapatan Others mainly consist of income from
pelaksanaan investasi program Pemulihan Ekonomi implementation of investments of the national
Nasional (PEN). economic recovery program (PEN).
26. BEBAN BUNGA 26. INTEREST EXPENSE
Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember/
Year Ended December 31,
2025 2024
Beban bunga efek-efek Interest expenses
yang diterbitkan 1.603.783 1.551.047 from securities issued
Beban bunga utang bank 574.203 444.056 Interest expense from bank loans
Beban bunga liabilitas sewa 154 193 Interest expense from lease liabilities
2.178.140 1.995.296
Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi Refer to Note 30 for details of related parties
pihak-pihak berelasi. balances and transactions.
27. GAJI DAN TUNJANGAN 27. SALARIES AND BENEFITS
Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember/
Year Ended December 31,
2025 2024
Tunjangan 45.443 38.646 Benefits
Gaji dan honorarium 34.032 30.847 Salaries and honorarium
Penyisihan bonus dan tantiem 22.351 23.466 Provision for bonus and tantiem
Liabilitas imbalan kerja (Catatan 19) 6.540 2.044 Employee benefit liabilities (Note 19)
108.366 95.003
Gaji dan tunjangan karyawan termasuk kompensasi Salaries and employees benefits include
yang diterima Dewan Komisaris dan Direksi compensation received by the Company’s Boards of
Perseroan (Catatan 30). Commissioners and Directors (Note 30).
112
Page 127
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES
Tahun yang Berakhir pada Tanggal
31 Desember/
Year Ended December 31,
2025 2024
Jasa profesional 17.262 13.360 Professional fees
Transportasi dan akomodasi 13.600 12.580 Transportation and accommodation
Iklan, informasi dan hubungan masyarakat 13.424 13.631 Advertising, information and public relation
Jasa outsourcing 13.201 12.973 Outsourcing service
Penyusutan aset tetap (Catatan 13) 11.395 9.696 Depreciation of fixed assets (Note 13)
Pendidikan dan pelatihan 10.546 10.990 Education and training
Biaya tahunan obligasi dan sukuk 7.739 7.874 Annual fee of bonds and sukuk
Jasa teknologi informasi 7.596 6.953 Information technology services
Alokasi dana untuk Tanggung Jawab Sosial Allocation for Social and Environment
dan Lingkungan 7.000 6.820 Responsibility
Asuransi 4.991 5.092 Insurance
Penyusutan aset hak guna (Catatan 14) 3.200 4.463 Depreciation of right-of-use assets (Note 14)
Sewa 2.656 1.830 Rent
Perlengkapan kantor dan percetakan 2.612 2.690 Office equipment and printing
Pemeliharaan dan perbaikan 2.176 1.769 Repairs and maintenance
Pungutan Otoritas Jasa Keuangan 1.588 1.319 The Financial Services Authority’s levy
Amortisasi aset tak berwujud (Catatan 15) 1.011 505 Amortization of intangible assets (Note 15)
Utilitas 863 625 Utilities
Lain-lain 3.755 2.615 Others
124.615 115.785
Lain-lain terutama terdiri dari jasa Kustodian Sentral Others mainly consist of Indonesia Central
Efek Indonesia, beban pajak lainnya, beban jasa Securities Depository service fees, other tax
asesmen dan kompetensi pegawai, beban expenses, assessment and employee
administrasi bank, dan beban komunikasi. competencies service expenses, bank
administrative expenses and communication
expenses.
29.LABA BERSIH PER SAHAM 29. EARNINGS PER SHARE
Rata-rata tertimbang Laba bersih
jumlah saham dasar/ per saham
Weighted average (nilai penuh)/
number of Earning per
Laba bersih/ ordinary shares shares
Net income outstanding (full amount)
2025 2025
Laba per saham dasar 565.393 15.341.250 36.854 Basic earnings per share
Ditambah: Add:
Asumsi penerbitan saham Assumed shares
dari komponen ekuitas issuance from other equity
lainnya - 18.312 - component
Laba per saham dilusian 565.393 15.359.562 36.810 Diluted earning per share
2024 2024
Laba per saham dasar 539.834 13.935.973 38.737 Basic earnings per share
Ditambah: Add:
Asumsi penerbitan saham Assumed shares
dari komponen ekuitas issuance from other equity
lainnya - 5.181 - component
Laba per saham dilusian 539.834 13.941.154 38.722 Diluted earning per share
113
Page 128
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
30. TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES
Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan In the normal course of business, the Company
melakukan transaksi-transaksi tertentu dengan pihak entered into certain transactions with related parties
berelasi dengan persyaratan dan ketentuan yang based on terms and conditions agreed by the parties,
disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan which may not be the same as those made with third
dan ketentuan tersebut mungkin tidak sama dengan parties.
transaksi lain yang dilakukan dengan pihak ketiga.
Berikut adalah rincian sifat hubungan dengan pihak The nature of relationship with related parties are
berelasi: summarized as follows:
Pihak berelasi/ Sifat dari hubungan/ Sifat dari transaksi/
Related parties Nature of relationship Nature of transaction
Personel manajemen kunci/ Direksi dan Dewan Komisaris/ Remunerasi dan tunjangan lainnya/
Key management The Board of Directors and Remuneration and all other allowances
personnel The Board of Commissioners
Pemerintah Republik Pemegang saham/Shareholder Penempatan dana, efek-efek dan penerimaan
Indonesia/The Government bunga/Fund placement, marketable securities
of the Republic Indonesia and interest income
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Pengendalian melalui Pemerintah Penempatan dana, penerimaan bunga,
Republik Indonesia/ pendapatan lainnya, pembayaran bunga,
Control through the Government of the jasa lainnya/Fund placement,
Republic of Indonesia interest income, other income,
interest expense, and other service
PT Bank Rakyat Indonesia Pengendalian melalui Pemerintah Penempatan dana, penerimaan bunga,
(Persero) Tbk Republik Indonesia/ pendapatan lainnya, pembayaran bunga,
Control through the Government of the jasa lainnya/Fund placement,
Republic of Indonesia interest income, other income,
interest expense, and other service
PT Bank Tabungan Negara Pengendalian melalui Pemerintah Penempatan dana, pemberian pinjaman dan
(Persero) Tbk Republik Indonesia/ penerimaan bunga dan pendapatan
Control through the Government of the lainnya/Fund placement, loans and receipt
Republic of Indonesia of interest and other income
PT Bank Syariah Nasional (d/h Pengendalian melalui Pemerintah Penempatan dana, pemberian pinjaman dan
PT Bank Tabungan Negara Republik Indonesia/ penerimaan bunga/Fund placements, loans
(Persero) Tbk - Unit Usaha Control through the Government of the and interest income
Syariah/ Sharia business unit) Republic of Indonesia
PT Bank Negara Indonesia Pengendalian melalui Pemerintah Penempatan dana, penerimaan bunga,
(Persero) Tbk Republik Indonesia/ pendapatan lainnya, pembayaran bunga,
Control through the Government of the jasa lainnya/Fund placement,
Republic of Indonesia interest income, other income,
interest expense, and other service
PT Bank Syariah Indonesia Tbk Pengendalian melalui Pemerintah Penempatan dana dan penerimaan bunga/
Republik Indonesia/ Fund placements and receipt of interest
Control through the Government of the
Republic of Indonesia
PT Bank Mandiri Taspen Pengendalian melalui Pemerintah Penempatan dana dan penerimaan
Republik Indonesia/ bunga/Fund placements and receipt
Control through the Government of the of interest
Republic of Indonesia
PT Taspen (Persero) Pengendalian melalui Pemerintah Efek-efek yang diterbitkan dan beban bunga/
Republik Indonesia/ Securities issued and interest expense
Control through the Government of the
Republic of Indonesia
PT Reasuransi Indonesia Pengendalian melalui Pemerintah Efek-efek yang diterbitkan dan beban bunga/
Utama (Persero) Republik Indonesia/ Securities issued and interest expense
Control through the Government of the
Republic of Indonesia
114
Page 129
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
30. TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES
(continued)
Berikut adalah rincian sifat hubungan dengan pihak The nature of relationship with related parties are
berelasi: (lanjutan) summarized as follows: (continued)
Pihak berelasi/ Sifat dari hubungan/ Sifat dari transaksi/
Related parties Nature of relationship Nature of transaction
PT Permodalan Nasional Pengendalian melalui Pemerintah Pemberian pinjaman dan penerimaan bunga/
Madani (Persero) Republik Indonesia/ Fund placement and receipt of interest
Control through the Government of the
Republic of Indonesia
PT Bank Raya Indonesia Tbk Pengendalian melalui Pemerintah Pemberian pinjaman dan penerimaan bunga/
Republik Indonesia/ Fund placement and receipt of interest
Control through the Government of the
Republic of Indonesia
PT Mandiri Tunas Finance Pengendalian melalui Pemerintah Pemberian pinjaman dan penerimaan bunga/
Republik Indonesia/ Fund placement and receipt of interest
Control through the Government of the
Republic of Indonesia
PT Mandiri Utama Finance Pengendalian melalui Pemerintah Pemberian pinjaman dan penerimaan bunga/
Republik Indonesia/ Fund placement and receipt of interest
Control through the Government of the
Republic of Indonesia
PT BRI Multifinance Indonesia Pengendalian melalui Pemerintah Pemberian pinjaman dan penerimaan bunga/
Republik Indonesia/ Fund placement and receipt of interest
Control through the Government of the
Republic of Indonesia
PT BRI Asuransi Indonesia Pengendalian melalui Pemerintah Asuransi terhadap gedung dan
Republik Indonesia/ kendaraan/Insurance for building and
Control through the Government of the vehicle
Republic of Indonesia
a. Kas dan Setara Kas a. Cash and cash equivalents
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
Kas di bank Cash in banks
Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 6.797.050 7.198 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 7.786 5.220 (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 3.096 2.320 (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 1.753 112 (Persero) Tbk
PT Bank Syariah Indonesia Tbk 1.563 2.067 PT Bank Syariah Indonesia Tbk
PT Bank Syariah Nasional (d/h PT Bank Syariah Nasional
PT Bank Tabungan Negara Tbk (previously PT Bank Tabungan
- Unit Usaha Syariah) 352 351 Negara - Sharia Business Unit)
6.811.600 17.268
Persentase terhadap total aset 10,19% 0,03% Percentage to total assets
115
Page 130
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
30. TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES
(continued)
a. Kas dan Setara Kas (lanjutan) a. Cash and cash equivalents (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia (lanjutan) of the Republic of Indonesia (continued)
Deposito < 3 bulan Time deposit < 3 months
Rupiah Rupiah
PT Bank Syariah Nasional (d/h PT Bank Syariah Nasional (previously
PT Bank Tabungan Negara Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk Unit (Persero) Tbk Sharia
Usaha Syariah) 1.650.000 - Business Unit)
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk - 50.000 (Persero) Tbk
1.650.000 50.000
1.650.000 50.000
Persentase terhadap total aset 2,47% 0,09% Percentage to total assets
b. Deposito berjangka b. Time deposits
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri Taspen - 1.500.000 PT Bank Mandiri Taspen
- 1.500.000
Persentase terhadap total aset 0,00% 2,58% Percentage to total assets
c. Efek-efek c. Marketable securities
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
The Government of the
Pemerintah Republik Indonesia 1.272.808 669.937 Republic of Indonesia
Persentase terhadap total aset 1,91% 1,15% Percentage to total assets
116
Page 131
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
30. TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES
(continued)
d. Pinjaman yang diberikan d. Loans
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 22.940.870 20.638.776 (Persero) Tbk
PT Bank Syariah Nasional (d/h PT Bank Syariah Nasional (previously
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk - Unit (Persero) Tbk - Sharia
Usaha Syariah) 6.310.286 4.213.446 Business Unit)
PT Mandiri Tunas Finance 791.017 1.563.818 PT Mandiri Tunas Finance
PT Mandiri Utama Finance 382.405 758.776 PT Mandiri Utama Finance
PT Permodalan Nasional PT Permodalan Nasional
Madani - Unit Usaha Madani - Sharia
Syariah 32.955 162.685 Business Unit
PT Permodalan Nasional Madani 13.802 80.407 PT Permodalan Nasional Madani
PT BRI Multifinance Indonesia 73.028 60.694 PT BRI Multifinance Indonesia
PT Bank Mandiri Taspen - 1.000.000 PT Bank Mandiri Taspen
Lainnya (masing-masing
dibawah Rp50.000) 12.557 13.622 Others (each below Rp50,000)
30.556.920 28.492.224
Persentase terhadap total aset 45,73% 49,01% Percentage to total assets
e. Piutang usaha e. Account receivables
Piutang usaha berbasis bunga Interest based account receivables
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
Piutang bunga pinjaman
yang diberikan Loans interest receivables
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 49.025 48.937 (Persero) Tbk
PT Bank Syariah Nasional (d/h PT Bank Syariah Nasional (previously
PT Bank Tabungan Negara) PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk - Unit (Persero) Tbk Sharia
Usaha Syariah) 12.104 10.206 Business Unit)
PT Mandiri Tunas Finance 1.358 2.211 PT Mandiri Tunas Finance
PT Mandiri Taspen - 1.917 PT Mandiri Taspen
PT Mandiri Utama Finance 822 1.485 PT Mandiri Utama Finance
Lainnya (masing-masing
di bawah Rp500) 319 642 Others (each below Rp500)
63.628 65.398
117
Page 132
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
30. TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES
(continued)
e. Piutang usaha (lanjutan) e. Account receivables (continued)
Piutang usaha berbasis bunga (lanjutan) Interest based account receivables (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
Piutang bunga efek-efek Interest from marketable securities
The Government
Pemerintah Republik Indonesia 23.672 11.208 of the Republic of Indonesia
Piutang bunga dari penempatan Interest receivables from
deposito berjangka placement in time deposit
PT Bank Syariah Nasional (d/h PT Bank Syariah Nasional (previously
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk - Unit 2.170 - (Persero) Tbk - Sharia
Usaha Syariah) Business Unit)
PT Bank Mandiri Taspen - 1.604 PT Bank Mandiri Taspen
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk - 60 (Persero) Tbk
2.170 1.664
89.470 78.270
Persentase terhadap total aset 0,13% 0,13% Percentage to total assets
Piutang usaha berbasis imbalan Fee based account receivables
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
Penugasan proyek KPBU - 325 KPBU project assignment
Persentase terhadap total aset 0,00% 0,00% Percentage to total assets
f. Piutang lain-lain f. Other receivables
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
The Government of the
Pemerintah Republik Indonesia - 1.891.000 Republic of Indonesia
Manajemen kunci Key management
Direksi dan komisaris 897 3.085 Directors and commissioners
Lain-lain 1.980 621 Others
2.877 1.894.706
Persentase terhadap total aset 0,00% 3,26% Percentage to total assets
118
Page 133
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
30. TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES
(continued)
f. Piutang lain-lain (lanjutan) f. Other receivables (continued)
Suku bunga atas pinjaman yang diberikan Interest rate charged on loan to key management
kepada personil manajemen kunci adalah personnel is 3% with term of between 1 until 20
sebesar 3% dengan jangka waktu pinjaman years. Such loan is granted without any specific
antara 1 sampai dengan 20 tahun. Pinjaman collateral.
tersebut diberikan tanpa adanya jaminan
tertentu.
g. Beban yang masih harus dibayar g. Accrued expenses
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
Bunga efek-efek yang diterbitkan Interest from securities issued
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 13.202 11.733 (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 3.379 4.234 (Persero) Tbk
PT Taspen (Persero) 5.278 2.279 PT Taspen (Persero)
PT Penjamin Infrastruktur PT Penjamin Infrastruktur
Indonesia (Persero) 1.073 1.335 Indonesia (Persero)
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 544 543 (Persero) Tbk
PT Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Indonesia
Utama (Persero) 249 249 Utama (Persero)
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 72 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
23.797 20.373
Bagi hasil sukuk Sukuk profit sharing
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 2.024 - (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 1.680 - (Persero) Tbk
3.704 -
Bunga utang bank Bank loan interest
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 1.755 - (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 6.061 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
1.755 6.061
Kustodian Custody
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 34 30 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
34 30
29.290 26.464
Persentase terhadap total liabilitas 0,08% 0,07% Percentage to total liabilities
119
Page 134
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
30. TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES
(continued)
h. Utang bank h. Bank loan
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 1.450.000 - (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 2.500.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
1.450.000 2.500.000
Persentase terhadap total liabilitas 3,85% 6,87% Percentage to total liabilities
i. Utang lain-lain i. Other payables
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 149 148 (Persero) Tbk
149 148
Persentase terhadap total liabilitas 0,00% 0,00% Percentage to total liabilities
j. Liabilitas imbalan kerja jangka pendek j. Short-term employee benefit liabilities
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Manajemen kunci Key management
Direksi dan komisaris Directors and commissioners
Tantiem 8.550 7.947 Tantiem
THR 784 781 THR allowance
9.334 8.728
Persentase terhadap total liabilitas 0,02% 0,02% Percentage to total liabilities
k. Efek-efek yang diterbitkan dan sukuk k. Securities issued and musyarakah sukuk
musyarakah
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
Obligasi Bonds
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 1.742.700 1.798.000 (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 450.000 500.000 (Persero) Tbk
PT Taspen (Persero) 380.000 280.000 PT Taspen (Persero)
PT Penjamin Infrastruktur PT Penjamin Infrastruktur
Indonesia (Persero) 100.000 130.000 Indonesia (Persero)
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 50.000 50.000 (Persero) Tbk
120
Page 135
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
30. TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES
(continued)
k. Efek-efek yang diterbitkan dan sukuk k. Securities issued and musyarakah sukuk
musyarakah (lanjutan) (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia (lanjutan) of the Republic of Indonesia (continued)
Obligasi (lanjutan) Bonds (continued)
PT Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Indonesia
Utama (Persero) 45.000 45.000 Utama (Persero)
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 10.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
2.777.700 2.803.000
Dikurangi: Less:
Beban emisi obligasi
yang belum diamortisasi (2.044) (2.177) Unamortized bonds issuance costs
2.775.656 2.800.823
Persentase terhadap total liabilitas 7,37% 7,70% Percentage to total liabilities
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
Dana syirkah temporer Temporary syirkah fund
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 213.375 - (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 147.000 - (Persero) Tbk
360.375 -
Persentase terhadap dana Percentage to total temporary
syirkah temporer 25,23% - syirkah fund
l. Pendapatan bunga l. Interest income
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pendapatan bunga -
pinjaman yang diberikan Interest Income - loan
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 1.207.261 1.292.169 (Persero) Tbk
PT Mandiri Tunas Finance 85.710 88.330 PT Mandiri Tunas Finance
PT Bank Mandiri Taspen Tbk 45.425 51.558 PT Bank Mandiri Taspen Tbk
PT Mandiri Utama Finance 42.360 39.148 PT Mandiri Utama Finance
PT Permodalan Nasional PT Permodalan Nasional
Madani 2.391 4.419 Madani
PT BRI Multifinance Indonesia 5.004 4.235 PT BRI Multifinance Indonesia
PT Bank Raya Indonesia Tbk 582 628 PT Bank Raya Indonesia Tbk
1.388.733 1.480.487
Pendapatan bunga - Interest Income -
efek-efek marketable securities
Pemegang saham 60.428 45.772 Shareholder
60.428 45.772
121
Page 136
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
30. TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES
(continued)
l. Pendapatan bunga (lanjutan) l. Interest income (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pendapatan bunga - Interest Income -
deposito berjangka time deposits
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 23.987 46.764 (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 65.211 35.270 (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri Taspen 34.493 17.593 PT Bank Mandiri Taspen
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 931 1.679 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 648 - (Persero) Tbk
125.270 101.306
1.574.431 1.627.565
Persentase terhadap total
pendapatan 50,74% 56,73% Percentage to total income
Pendapatan syariah - pinjaman Income from sharia - loan
yang diberikan
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
PT Bank Syariah Nasional (d/h PT Bank Syariah Nasional (previously
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
- Unit Usaha Syariah) 201.865 162.259 - Sharia Business Unit)
PT Permodalan Nasional PT Permodalan Nasional
Madani - Unit Madani - Sharia
Usaha Syariah 5.261 7.754 Business Unit
207.126 170.013
Pendapatan syariah - Income from sharia -
deposito berjangka time deposits
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
PT Bank Syariah Nasional (d/h PT Bank Syariah Nasional (previously
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk (Persero) Tbk
- Unit Usaha Syariah) 3.006 - - Sharia Business Unit
3.006 -
\
210.132 170.013
Persentase terhadap total
pendapatan 6,77% 5,93% Percentage to total income
m. Pendapatan lain-lain - neto m. Other income - net
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
The Government of the Republic
Pemerintah Republik Indonesia 1.345 1.257 of Indonesia
Persentase terhadap total
pendapatan 0,04% 0,04% Percentage to total income
122
Page 137
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
30. TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) 30. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES
(continued)
n. Beban bunga n. Interest expense
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Pengendalian melalui Pemerintah Control through the Government
Republik Indonesia of the Republic of Indonesia
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 105.863 99.695 (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 60.292 33.345 (Persero) Tbk
PT Taspen (Persero) 15.562 15.529 PT Taspen (Persero)
PT Penjamin Infrastruktur PT Penjamin Infrastruktur
Indonesia (Persero) 6.565 8.815 Indonesia (Persero)
PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 3.100 3.100 (Persero) Tbk
PT Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Indonesia
Utama (Persero) 3.097 3.097 Utama (Persero)
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 52.482 138.303 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
246.961 301.884
Persentase terhadap total beban 10,35% 13,71% Percentage to total expense
o. Kompensasi dan remunerasi personil o. Compensation and remuneration of key
manajemen kunci management personnel
Beban kompensasi untuk manajemen kunci atas The compensation expense to key management
jasa kepegawaian adalah sebagai berikut: for employee services is shown below:
31 Desember/December 31, 2025
Direksi/ Dewan Komisaris/
Board of Directors Board of Commissioners
% a) Rp % a) Rp
Gaji 8,03 8.697 4,19 4.537 Salaries
Bonus/Tantiem 5,25 5.686 2,64 2.864 Bonus/Tantiem
Tunjangan hari raya (THR) 0,66 710 0,35 375 Yearly allowance (THR)
Imbalan kerja lain 5,35 5.799 2,61 2.825 Other employment benefit
19,29 20.892 9,79 10.601
a) % dari total beban gaji dan tunjangan a) % of total salaries and benefits expense
31 Desember/December 31, 2024
Direksi/ Dewan Komisaris/
Board of Directors Board of Commissioners
% a) Rp % a) Rp
Gaji 8,63 8.195 4,44 4.218 Salaries
Bonus/Tantiem 5,84 5.552 2,52 2.395 Bonus/Tantiem
Tunjangan hari raya (THR) 0,63 601 0,43 409 Yearly allowance (THR)
Imbalan kerja lain 5,21 4.950 3,09 2.935 Other employment benefit
20,31 19.298 10,48 9.957
a) % dari total beban gaji dan tunjangan a) % of total salaries and benefits expense
123
Page 138
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
31. SEGMEN OPERASI 31. OPERATING SEGMENT
Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan laporan Operating segments are reported in accordance with
internal yang disiapkan untuk Direksi yang the internal reporting that is provided to the Board of
bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber Directors, which is responsible for allocating
daya ke segmen pelaporan dan melakukan penilaian resources to the reportable segments and assessing
atas kinerjanya. their performance.
Pinjaman yang diberikan Loan
Perseroan memberikan pinjaman dana kepada The Company provides loans for mortgage
lembaga penyalur KPR dengan menggunakan channeling institutions by using the equity prior to the
ekuitas terlebih dahulu untuk kemudian dilakukan issuance of debt securities. There are 3 types of loan
penerbitan surat utang. Terdapat 3 jenis program programs that are distributed by the Company, which
pinjaman yang disalurkan oleh Perseroan, yaitu are the Refinancing Program, Mortgage Repo (Term
dalam bentuk Program Refinancing, Program Repo Purchase Program), Mortgage Facility Liquidity
KPR (Term Purchase Program), Program Fasilitas Program (“FLPP”), and Residential Mortgage Loan
Likuiditas Pembiayaan Perumahan (“FLPP”) dan receivables. Source of funds used to provide loans
aset piutang KPR. Sumber pendanaan yang came from issuing bonds, commercial paper and
digunakan untuk pemberian pinjaman berasal dari issued and fully paid capital. Bonds are included in
penerbitan obligasi, surat berharga komersial dan this segment.
modal ditempatkan dan disetor penuh. Obligasi
termasuk di dalam segmen ini.
Sekuritisasi Securitization
Segmen ini terkait dengan kegiatan Perseroan dalam This segment involves the Company’s activities to
memfasilitasi penjualan aset piutang KPR lembaga facilitate trading transaction of counterparty’s
penyalur KPR yang ditransformasi terlebih dahulu residential mortgage loan receivables that are first
menjadi efek pasar modal kepada investor, transformed into capital market securities,
pendapatan penata sekuritisasi termasuk transaksi securitization income which include credit
pendukung kredit - reserve account, jasa penerbitan enhancement - reserve account, securitization
sekuritisasi dan servicer transition fund. issuance fee and servicer transition fund.
Penempatan Placement
Kegiatan ini dilakukan Perseroan dengan The Company is placing funds in the banks in the
menempatkan dana di bank dalam bentuk deposito, form of deposits, which includes time deposits,
baik deposito berjangka, deposito on call maupun deposits on call, ≤ 3 months time deposits, and > 3
deposito ≤ 3 bulan dan deposito > 3 bulan. Selain itu, months time deposits. The Company also conducts
Perseroan juga melakukan kegiatan investasi dalam investment activities in the form of RMBS and
bentuk EBA dan SUN. Government Debenture Debt.
Informasi mengenai hasil dari masing-masing bisnis Information regarding the results of each reportable
segmen dilaporkan dalam laporan internal segment is included in the internal management
manajemen yang direviu oleh Manajemen reports that are reviewed by the Company's
Perseroan. Manajemen berkeyakinan bahwa Management. Management believes that such
informasi tersebut paling relevan dalam information is the most relevant in evaluating the
mengevaluasi hasil segmen tersebut relatif terhadap results of those segments relative to other entities
entitas lain yang beroperasi dalam industri tersebut. that operate within these industries.
124
Page 139
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
31. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 31. OPERATING SEGMENT (continued)
Perseroan memiliki 3 (tiga) pelaporan segmen, yaitu The Company has 3 (three) reportable segments,
berdasarkan produk usaha, sebagaimana disajikan which is in accordance with its business products, as
dalam tabel di bawah ini: set out in the table below:
Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/
Year ended December 31, 2025
Pinjaman yang Tidak dapat
diberikan/ Sekuritisasi/ Penempatan/ dialokasikan/ Total/
Loans Securitization Placement Unallocated Total
STATEMENT OF
LAPORAN LABA RUGI PROFIT OR LOSS
PENDAPATAN INCOME
Pendapatan bunga 2.041.367 - 669.173 - 2.710.540 Interest income
Pendapatan syariah 343.313 - 39.272 - 382.585 Sharia income
Pendapatan sekuritisasi - 1.633 - - 1.633 Securitization income
Kerugian yang belum Unrealized loss
direalisasi atas from changes
perubahan nilai wajar in fair value of
aset keuangan yang financial assets
diklasifikasikan classified as
pada nilai wajar fair value through
melalui laba rugi - - (39) - (39) profit or loss
Keuntungan dari Gain on sale
penjualan aset keuangan of financial assets at
yang diukur pada nilai fair value through
wajar melalui penghasilan other comprehensive
komprehensif lain - - 67 - 67 income
Pendapatan lain-lain - neto 903 - 3.465 3.456 7.824 Other income-net
Total pendapatan 2.385.583 1.633 711.938 3.456 3.102.610 Total income
BEBAN EXPENSES
Beban bunga (2.177.986) - - (154) (2.178.140) Interest expenses
Umum dan administrasi - - - (124.615) (124.615) General and administrative
Gaji dan tunjangan - - - (108.366) (108.366) Salaries and benefits
Cadangan kerugian
penurunan nilai - - - 25.030 25.030 Allowance for impairment losses
Total beban (2.177.986) - - (208.105) (2.386.091) Total expense
LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE
PAJAK FINAL DAN BEBAN FINAL TAX EXPENSES AND
PAJAK PENGHASILAN 207.597 1.633 711.938 (204.649) 716.519 INCOME TAX EXPENSE
BEBAN PAJAK FINAL - - (127.634) - (127.634) FINAL TAX EXPENSE
LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE
PAJAK PENGHASILAN 207.597 1.633 584.304 (204.649) 588.885 INCOME TAX EXPENSE
BEBAN PAJAK INCOME TAX
PENGHASILAN EXPENSE
Kini - - - (3.486) (3.486) Current
Tangguhan - - - (20.006) (20.006) Deferred
LABA BERSIH 207.597 1.633 584.304 (228.141) 565.393 NET INCOME
LAPORAN POSISI STATEMENT OF FINANCIAL
KEUANGAN POSITION
TOTAL ASET 49.233.855 17.006 17.299.394 263.390 66.813.645 TOTAL ASSETS
TOTAL LIABILITAS 37.331.519 - - 327.890 37.659.409 TOTAL LIABILITIES
TOTAL DANA SYIRKAH - TOTAL TEMPORARY
TEMPORER 1.428.305 - - - 1.428.305 SYIRKAH FUND
125
Page 140
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
31. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 31. OPERATING SEGMENT (continued)
Perseroan memiliki 3 (tiga) pelaporan segmen, yaitu The Company has 3 (three) reportable segments,
berdasarkan produk usaha, sebagaimana disajikan which is in accordance with its business products, as
dalam tabel di bawah ini: (lanjutan) set out in the table below: (continued)
Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/
Year ended December 31, 2024
Pinjaman yang Tidak dapat
diberikan/ Sekuritisasi/ Penempatan/ dialokasikan/ Total/
Loans Securitization Placement Unallocated Total
STATEMENT OF
LAPORAN LABA RUGI PROFIT OR LOSS
PENDAPATAN INCOME
Pendapatan bunga 2.054.578 - 539.254 - 2.593.832 Interest income
Pendapatan syariah 256.515 - 8.027 - 264.542 Sharia income
Pendapatan sekuritisasi - 2.089 - - 2.089 Securitization income
Keuntungan yang belum Unrealized gain
direalisasi atas from changes
perubahan nilai wajar in fair value of
aset keuangan yang financial assets
diklasifikasikan classified as
pada nilai wajar fair value through
melalui laba rugi - - 3.136 - 3.136 profit or loss
Keuntungan dari Gain on sale
penjualan aset keuangan of financial assets at
yang diukur pada nilai fair value through
wajar melalui penghasilan other comprehensive
komprehensif lain - - 262 - 262 income
Pendapatan lain-lain - neto 866 - 1.654 2.736 5.256 Other income-net
Total pendapatan 2.311.959 2.089 552.333 2.736 2.869.117 Total income
BEBAN EXPENSES
Beban bunga (1.995.103) - - (193) (1.995.296) Interest expenses
Umum dan administrasi - - - (115.785) (115.785) General and administrative
Gaji dan tunjangan - - - (95.003) (95.003) Salaries and benefits
Cadangan kerugian
penurunan nilai - - - 4.279 4.279 Allowance for impairment losses
Total beban (1.995.103) - - (206.702) (2.201.805) Total expense
LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE
PAJAK FINAL DAN BEBAN FINAL TAX EXPENSES AND
PAJAK PENGHASILAN 316.856 2.089 552.333 (203.966) 667.312 INCOME TAX EXPENSE
BEBAN PAJAK FINAL - - (96.836) - (96.836) FINAL TAX EXPENSE
LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE
PAJAK PENGHASILAN 316.856 2.089 455.497 (203.966) 570.476 INCOME TAX EXPENSE
BEBAN PAJAK INCOME TAX
PENGHASILAN EXPENSE
Kini - - - (32.556) (32.556) Current
Tangguhan - - - 1.914 1.914 Deferred
- - - (30.642) (30.642)
LABA BERSIH 316.856 2.089 455.497 (234.608) 539.834 NET INCOME
LAPORAN POSISI STATEMENT OF FINANCIAL
KEUANGAN POSITION
TOTAL ASET 41.830.509 28.348 14.046.406 2.233.225 58.138.488 TOTAL ASSETS
TOTAL LIABILITAS 36.144.259 - - 260.759 36.405.018 TOTAL LIABILITIES
TOTAL DANA SYIRKAH - TOTAL TEMPORARY
TEMPORER 1.173.510 - - 1.173.510 SYIRKAH FUND
126
Page 141
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
32. MANAJEMEN RISIKO 32. RISK MANAGEMENT
Sebagai lembaga keuangan yang mengembangkan As a financial institution that has the Government’s
tugas dari Pemerintah untuk membangun dan duty to promote and develop the secondary
mengembangkan pasar pembiayaan sekunder mortgage market, the Company implements its risk
perumahan, Perseroan mengimplementasikan management with Enterprise Risk Management
manajemen risiko dalam operasional organisasinya (ERM) approach to support its operations. Risk
dengan pendekatan Enterprise Risk Management management concept has been implemented since
(ERM). Konsep pengelolaan risiko yang mulai early 2010, started to be developed in 2009 by
diaplikasikan secara formal sejak awal tahun 2010, combining the best concept that can be implemented
mulai dikembangkan sejak 2009 dengan meramu referring to the COSO 2017 approach on Enterprise
konsep-konsep terbaik yang dapat Risk Management - Integrated Framework and also
diimplementasikan mengacu pada pendekatan ISO 31000:2018 Enterprise Risk Management, and
COSO 2017 tentang Enterprise Risk Management - OJK Regulation Number 42 of 2024 concerning the
Integrated Framework dan juga ISO 31000:2018 Implementation of Risk Management for Financing
Enterprise Risk Management, serta POJK Nomor 42 Institutions, Venture Capital Companies,
Tahun 2024 tentang Penerapan Manajemen Risiko Microfinance Institutions, and Other Financial
bagi Lembaga Pembiayaan, Perusahaan Modal Service Institutions.
Ventura, Lembaga Keuangan Mikro, dan Lembaga
Jasa Keuangan Lainnya.
Struktur dan tata kelola manajemen risiko Risk management governance and structure
Dalam pengelolaan risiko, Manajemen didukung oleh The governance of risk management is supported by
tiga organ utama yaitu Divisi Manajemen Risiko three main organs which are Risk Management
(MRK), Komite Manajemen Risiko dan Komite Division (MRK), Risk Management Committee and
Pemantau Risiko. MRK bertanggungjawab untuk Risk Monitoring Committee. RM is responsible for
melakukan identifikasi, pengukuran, dan identifying, measuring and monitoring risks on a
pemantauan risiko secara rutin. regular basis.
Berdasarkan aktivitas tersebut MRK melakukan Based on these activities, RM performs
pengukuran dan pelaporan secara rutin tentang measurements and regular reporting on the
kondisi profil risiko Perseroan, mengusulkan Company's risk profile, proposed policies and
perubahan-perubahan kebijakan, prosedur procedure changes and the proposed risk mitigation
pengelolaan risiko yang dibutuhkan, dan usulan to be implemented. RM monitoring results and
mitigasi yang sebaiknya dilaksanakan. Hasil proposals become inputs for Risk Management
pemantauan dan usulan-usulan yang disusun oleh Committee and Risk Monitoring Comitte to develop
MRK menjadi masukan bagi Komite Manajemen recommendations for required anticipation and
Risiko dan Komite Pemantau Risiko untuk menyusun mitigation. Risk Management and Compliance
rekomendasi antisipasi dan mitigasi yang dibutuhkan Division (MRK) submits recommendations to the
oleh Komisaris dan Direksi. Selanjutnya Divisi Board of Directors for approval of follow-up that must
Manajemen Risiko dan Kepatuhan (MRK) be taken in accordance with the related matter.
menyampaikan rekomendasi kepada Direksi untuk
mendapatkan persetujuan atas tindak lanjut yang
harus ditempuh Perseroan sesuai dengan pokok
bahasan yang ada.
Perseroan membagi pengelolaan risiko menjadi The Company have divided risk management into 8
sebanyak 8 (delapan) tipologi risiko, di antaranya: (eight) risk typologies, including:
1. Risiko Pasar 1. Market Risk
2. Risiko Kredit 2. Credit Risk
3. Risiko Likuiditas 3. Liquidity Risk
4. Risiko Strategis 4. Strategic Risk
5. Risiko Kepatuhan 5. Compliance Risk
6. Risiko Hukum 6. Legal Risk
7. Risiko Operasional 7. Operational Risk
8. Risiko Reputasi 8. Reputation Risk
127
Page 142
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
32. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT (continued)
Struktur dan tata kelola manajemen risiko Risk management governance and structure
(lanjutan) (continued)
Karena cukup beragamnya jenis risiko yang harus Because of the diverse types of risks that the
dihadapi Perseroan, Perseroan mengidentifikasi Company must face, the Company identifies the
risiko utama yang sejalan dengan bisnis Perseroan main risks that align with its business and need to be
yang perlu mendapatkan prioritas lebih yaitu (1) risiko given higher priority, namely: (1) credit risk, (2)
kredit, (2) risiko pasar, dan (3) risiko likuiditas. market risk, and (3) liquidity risk.
Risiko kredit Credit risk
Risiko kredit yang dihadapi Perseroan terutama Credit risk faced by the Company mainly arises from
berasal dari pinjaman yang diberikan dan dari loans and investment in the form of deposits, RMBS
penempatan dana dalam bentuk deposito, EBA serta and residential mortgage loan. In this case,
pembelian aset KPR. Dalam hal ini, penempatan placement in government debenture debt (long-term
dalam surat utang negara (investasi jangka panjang) investment) is considered as financial instrument
dikategorikan sebagai instrumen keuangan dengan with low risk. The Company also implements a
risiko rendah. Perseroan juga menerapkan kebijakan prudent policy to place its cash in the form of current
kehati-hatian untuk menempatkan dana kas dalam accounts and time deposits in selected, national
bentuk giro dan deposito berjangka pada institusi scale financial institutions. Consistent with this, credit
keuangan terpilih dan berskala nasional. Dana enhancement is also placed in Collective Investment
pendukung kredit juga ditempatkan pada rekening Contract RMBS (“KIK EBA”) and RMBS Participation
Kontrak Investasi Kolektif EBA (“KIK EBA”) EBA dan Certificate (“EBA SP”) accounts in selected financial
EBA SP pada institusi keuangan terpilih. institution.
Risiko kredit sehubungan dengan jaminan dan Credit risk related to credit enhancement is subject to
pendukung kredit tergantung pada aset dasar EBA. underlying RMBS. At the reporting date,
Pada tanggal pelaporan, Manajemen berkeyakinan Management is of the view that credit risk on those
bahwa aset dasar tersebut memiliki risiko kredit underlying RMBS is low. Apart from this, the
rendah. Selain itu, Perseroan juga memiliki risiko Company is also exposed to credit risk relating to its
kredit sehubungan dengan perannya sebagai role as a standby buyer for the issuance of RMBS.
penjamin pembelian dalam transaksi penerbitan
EBA.
Pengelolaan risiko kredit terutama diarahkan untuk Credit risk management is mainly directed to
menjaga keseimbangan antara perluasan maintain a balance between expansion of the lending
penyaluran pembiayaan dan penempatan dana yang and placement of funds by maintaining a good credit
sehat dengan mempertahankan kualitas portofolio portfolio quality. Credit risk management is
kredit yang tetap baik. Pengelolaan risiko kredit conducted to avoid/reduce the potential losses that
dilakukan untuk menghindari/mengurangi potensi may occur due to defaulted repayment of principal
kerugian yang dapat terjadi akibat ketidaklancaran and/or interest of placement/lending.
pembayaran kembali pokok dan/atau bunga
penempatan/pembiayaan.
Mekanisme mitigasi risiko pinjaman yang diberikan Loan risk mitigation mechanisms is managed by
dilakukan melalui proses analisis pendahuluan yang conducting an in-depth credit analysis, determining
mendalam, penentuan peringkat risiko kredit the credit risk rating over counterparties, which has
counterparty minimum investment grade dan limit minimum investment grade level, and plede with
pemberian kredit adanya jaminan berupa piutang mortgage financing and slums which is subject to
Pembiayaan Perumahan dan Permukiman yang fiduciary commitments with a guarantee ratio with
dilakukan pengikatan fidusia dengan rasio jaminan receivable a certain amount of collateral value
ditetapkan sebesar nominal tertentu dari nilai (except for those refinancing on government
pembiayaan (kecuali untuk refinancing atas KPR mortgage program that does not require advance
program pemerintah yang tidak dilakukan pengikatan engagement) in the form of mortgage receivables,
jaminan di awal), sehingga dalam pelaksanaannya resulting to a relatively lower execution risk.
risiko relatif lebih rendah.
128
Page 143
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
32. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT (continued)
Struktur dan tata kelola manajemen risiko Risk management governance and structure
(lanjutan) (continued)
Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)
a) Eksposur maksimum risiko kredit tanpa a) Maximum exposure to credit risk without taking
memperhitungkan agunan. into account collaterals.
Tabel berikut menggambarkan maksimum The following table summarises the Company’s
eksposur risiko kredit tanpa memperhitungkan maximum exposure to credit risk without taking
agunan: into account collaterals:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Kas dan setara kas 12.562.628 5.013.708 Cash and cash equivalents
Deposito berjangka 2.870.000 7.453.000 Time deposits
Efek-efek 1.852.940 1.556.695 Marketable securities
Pinjaman yang diberikan Loan
Refinancing 19.128.553 18.485.804 Refinancing
FLPP 30.101.150 23.429.670 FLPP
Term Purchase Program 242 837 Term Purchase Program
Aset Kredit Pemilikan Rumah 3.910 5.696 Residential Mortgage Loan
Piutang usaha Account receivables
Berbasis bunga 136.383 117.578 Interest based
Berbasis imbalan 107 470 Fee based
Piutang lain-lain 35.959 1.926.405 Other receivables
Jaminan dan
pendukung kredit 17.006 28.348 Credit enhancement
66.708.878 58.018.211
b) Konsentrasi risiko b) Risk concentration
Tabel berikut menggambarkan maksimum The following table outlines the Company’s
eksposur risiko kredit Perseroan tanpa maximum exposure to credit risk without
memperhitungkan agunan dan pendukung kredit considering collateral and other credit
lainnya sesuai dengan konsentrasi risiko kredit: enhancement based on credit risk concentration:
31 Desember/December 31, 2025
Lembaga
keuangan
bukan bank/ Perusahaan
Non-bank Lainnya/
Pemerintah/ Bank/ financial Other Perorangan/ Total/
Government Bank instutions companies Individuals Total
Kas dan setara kas - 12.562.628 - - - 12.562.628 Cash and cash equivalents
Deposito berjangka - 2.870.000 - - - 2.870.000 Time deposits
Efek-efek 1.272.808 - - 580.132 - 1.852.940 Marketable securities
Pinjaman yang diberikan Loan
Refinancing - 17.328.704 1.799.849 - - 19.128.553 Refinancing
FLPP - 30.101.150 - - - 30.101.150 FLPP
Term Purchase Program - - 242 - - 242 Term Purchase Program
Aset Kredit Pemilikan Rumah - - - - 3.910 3.910 Residential Mortgage Loan
Piutang usaha Account receivables
Berbasis bunga 23.672 108.488 3.572 651 - 136.383 Interest based
Berbasis imbalan - - - 107 - 107 Fee based
Piutang lain-lain 1.902 - - 6.663 27.394 35.959 Other receivables
Jaminan dan Credit
pendukung kredit - - - 17.006 - 17.006 enhancement
1.298.382 62.970.970 1.803.663 604.559 31.304 66.708.878
129
Page 144
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
32. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT (continued)
Struktur dan tata kelola manajemen risiko Risk management governance and structure
(lanjutan) (continued)
Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)
b) Konsentrasi risiko (lanjutan) b) Risk concentration (continued)
Tabel berikut menggambarkan maksimum The following table outlines the Company’s
eksposur risiko kredit Perseroan tanpa maximum exposure to credit risk without
memperhitungkan agunan dan pendukung kredit considering collateral and other credit
lainnya sesuai dengan konsentrasi risiko kredit: enhancement based on credit risk concentration:
(lanjutan) (continued)
31 Desember/December 31, 2024
Lembaga
keuangan
bukan bank/ Perusahaan
Non-bank Lainnya/
Pemerintah/ Bank/ financial Other Perorangan/ Total/
Government Bank instutions companies Individuals Total
Kas dan setara kas - 5.013.708 - - - 5.013.708 Cash and cash equivalents
Deposito berjangka - 7.453.000 - - - 7.453.000 Time deposits
Efek-efek 669.937 - - 886.758 - 1.556.695 Marketable securities
Pinjaman yang diberikan Loan
Refinancing - 14.586.068 3.899.736 - - 18.485.804 Refinancing
FLPP - 23.429.670 - - - 23.429.670 FLPP
Term Purchase Program - - 837 - - 837 Term Purchase Program
Aset Kredit Pemilikan Rumah - - - - 5.696 5.696 Residential Mortgage Loan
Piutang usaha Account receivables
Berbasis bunga 11.208 99.767 5.386 1.217 - 117.578 Interest based
Berbasis imbalan 325 - - 145 - 470 Fee based
Piutang lain-lain 1.891.000 - - 4.096 31.309 1.926.405 Other receivables
Jaminan dan Credit
pendukung kredit - - - 28.348 - 28.348 enhancement
2.572.470 50.582.213 3.905.959 920.564 37.005 58.018.211
c) Kualitas kredit c) Credit quality
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan As of December 31, 2025 and 2024, credit quality
2024, kualitas kredit atas aset keuangan terbagi of financial assets are divided as follows:
atas:
31 Desember/December 31, 2025
Belum Telah jatuh
jatuh tempo tempo namun
atau tidak tidak
mengalami mengalami
penurunan nilai/ penurunan nilai/ Mengalami
Neither Past due penurunan
past due nor but not nilai/ Total/
impaired impaired Impaired Total
Kas dan setara kas 12.562.628 - - 12.562.628 Cash and cash equivalents
Deposito berjangka 2.870.000 - - 2.870.000 Time deposits
Efek-efek 1.852.940 - - 1.852.940 Marketable securities
Pinjaman yang diberikan Loan
Refinancing 19.098.493 30.060 - 19.128.553 Refinancing
FLPP 30.101.150 - - 30.101.150 FLPP
Term Purchase Program 242 - - 242 Term Purchase Program
Aset Kredit Pemilikan Rumah 1.731 452 1.727 3.910 Residential Mortgage Loan
Piutang usaha Account receivables
Berbasis bunga 136.383 - - 136.383 Interest based
Berbasis imbalan 107 - - 107 Fee based
Piutang lain-lain 35.959 - - 35.959 Other receivables
Jaminan dan
pendukung kredit 17.006 - - 17.006 Credit enhancement
66.676.639 30.512 1.727 66.708.878
130
Page 145
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
32. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT (continued)
Struktur dan tata kelola manajemen risiko Risk management governance and structure
(lanjutan) (continued)
Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)
c) Kualitas kredit (lanjutan) c) Credit quality (continued)
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan As of December 31, 2025 and 2024, credit quality
2024 kualitas kredit atas aset keuangan terbagi of financial assets are divided as follows:
atas: (lanjutan) (continued)
31 Desember/December 31, 2024
Belum Telah jatuh
jatuh tempo tempo namun
atau tidak tidak
mengalami mengalami
penurunan nilai/ penurunan nilai/ Mengalami
Neither Past due penurunan
past due nor but not nilai/ Total/
impaired impaired Impaired Total
Kas dan setara kas 5.013.708 - - 5.013.708 Cash and cash equivalents
Deposito berjangka 7.453.000 - - 7.453.000 Time deposits
Efek-efek 1.556.695 - - 1.556.695 Marketable securities
Pinjaman yang diberikan Loan
Refinancing 18.479.378 6.426 - 18.485.804 Refinancing
FLPP 23.429.670 - - 23.429.670 FLPP
Term Purchase Program 837 - - 837 Term Purchase Program
Aset Kredit Pemilikan Rumah 3.509 129 2.058 5.696 Residential Mortgage Loan
Piutang usaha Account receivables
Berbasis bunga 117.578 - - 117.578 Interest based
Berbasis imbalan 470 - - 470 Fee based
Piutang lain-lain 1.926.405 - - 1.926.405 Other receivables
Jaminan dan
pendukung kredit 28.348 - 28.348 Credit enhancement
58.009.598 6.555 2.058 58.018.211
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan The credit quality of loans that are neither past
2024 rincian kualitas pinjaman yang diberikan due nor impaired enhancement for the years
yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami ended December 31, 2025 and 2024 can be
penurunan nilai berdasarkan pemeringkatan assessed by reference to the internal rating
internal sebagai berikut: system as follows:
31 Desember/December 31, 2025
Peringkat internal/Internal rating
AAA AA A BBB < BBB Total
Pinjaman yang
diberikan Loan
Refinancing - 7.192.034 11.136.381 761.069 9.009 19.098.493 Refinancing
FLPP - 29.010.740 759.554 330.856 - 30.101.150 FLPP
Term Purchase Program - - - 242 - 242 Term Purchase Program
Aset Kredit
Pemilikan Rumah - - - 1.731 - 1.731 Residential Mortgage Loan
- 36.202.774 11.895.935 1.093.898 9.009 49.201.616
31 Desember/December 31, 2024
Peringkat internal/Internal rating
AAA AA A BBB < BBB Total
Pinjaman yang
diberikan Loan
Refinancing - 6.153.354 11.155.679 1.156.400 13.945 18.479.378 Refinancing
FLPP - 1.132.061 21.953.914 343.695 - 23.429.670 FLPP
Term Purchase Program - - - 837 - 837 Term Purchase Program
Aset Kredit
Pemilikan Rumah - - - 3.509 - 3.509 Residential Mortgage Loan
- 7.285.415 33.109.593 1.504.441 13.945 41.913.394
131
Page 146
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
32. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT (continued)
Struktur dan tata kelola manajemen risiko Risk management governance and structure
(lanjutan) (continued)
Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)
c) Kualitas kredit (lanjutan) c) Credit quality (continued)
Penjelasan pembagian kualitas kredit yang The explaination of the loans quality that are
diberikan yang belum jatuh tempo atau tidak neither past due nor impaired is explained as
mengalami penurunan nilai adalah: follows:
AAA - peringkat ini merupakan peringkat AAA - this is the highest rating, ability to pay
tertinggi, kemampuan untuk membayar interest and principal is very strong.
bunga dan pokok adalah sangat kuat.
AA - counterparty yang mendapat peringkat AA - counterparty which is rated as high
merupakan kelompok high grade. Memiliki grade group. It has very strong capacity to
kemampuan sangat kuat untuk membayar pay interest and principal back.
bunga dan pokok kembali.
A - counterparty memiliki kapasitas utang A - counterparty has strong debt capacity to
yang kuat untuk membayar bunga dan pay interest and repay principal, although
membayar kembali pokoknya, meskipun more susceptible to the adverse effects of
lebih mudah terkena pengaruh merugikan changes in economic conditions.
dari perubahan kondisi ekonomi.
BBB - counterparty dianggap memiliki BBB - counterparty is considered to have
kapasitas memadai untuk membayar bunga adequate capacity to pay interest and
dan pokoknya. Kondisi ekonomi uang principal. Adverse economic conditions or
merugikan atau keadaan yang berubah akan changing circumstances more likely to
lebih besar kemungkinannya melemahkan weaken the capacity to pay the interest and
kapasitas membayar bunga dan membayar repay the principal for debt in this category.
kembali pokoknya untuk pinjaman dalam
kategori ini.
< BBB - pinjaman kategori ini dianggap < BBB - this rating of loans is considered
spekulatif dalam hal kapasitas membayar speculative in terms of capacity to pay
bunga dan membayar kembali pokoknya interest and repay principal in accordance
sesuai dengan perjanjian. Kategori ini juga with the agreements. It is also often called
sering dinamakan peringkat non-investment. non-investment ranking.
Gejolak Geo-politik, ketidakpastian perang Geopolitical volatility, trade war uncertainty, tariff
dagang, penetapan kebijakan tarif serta tren policy decisions, and the downward trend in
penurunan suku bunga yang telah memicu interest rates, which have triggered uncertainty in
ketidakpastian kondisi ekonomi global global economic conditions, causing caution in
menyebabkan kehati-hatian dalam mengelola managing and mitigating credit risk at the
dan memitigasi risiko kredit di Perseroan. Company.
Saat ini Perseroan telah melakukan beberapa The Company has currently implemented the
inisiatif berikut untuk meningkatkan manajemen following initiatives to improve credit risk
risiko kredit: management:
Rutin melakukan rerating internal untuk Regularly conducting internal re-ratings for
counterparty Perseroan: Rating internal the Company's counterparties: Internal
merupakan salah satu tools yang digunakan ratings are one of the tools used by the
Perseroan untuk melakukan assessment Company to assess counterparties.
atas counterparty.
132
Page 147
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
32. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT (continued)
Struktur dan tata kelola manajemen risiko Risk management governance and structure
(lanjutan) (continued)
Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)
c) Kualitas kredit (lanjutan) c) Credit quality (continued)
Saat ini Perseroan telah melakukan beberapa The Company has currently implemented the
inisiatif berikut untuk meningkatkan manajemen following initiatives to improve credit risk
risiko kredit: (lanjutan) management: (continued)
Manajemen risiko kredit yang proaktif: Proactive credit risk management: The
Perseroan melakukan pemantauan kondisi Company monitors counterparty conditions
counterparty melalui early warning system through an early warning system to identify
untuk mengidentifikasi potensi kerugian potential losses due to credit risk so that
akibat risiko kredit sehingga dapat dilakukan mitigation strategies can be implemented.
strategi mitigasi. Selain itu, Perseroan telah Furthermore, the Company has developed
memiliki risk acceptance criteria yang lebih more comprehensive risk acceptance
komprehensif atas counterparty yang akan criteria for counterparties with whom it
melakukan kerja sama dengan Perseroan. intends to collaborate.
Melakukan stress test atas risiko kredit Conducting stress tests on credit risk based
berdasarkan identifikasi terhadap eksposur on identification of the Company's largest
risiko kredit Perseroan yang paling besar, credit risk exposure, namely the loan
yaitu portofolio penyaluran pinjaman. disbursement portfolio.
Pelaksanaan Manajemen Risiko Digital Implementation of the Digital Risk
roadmap: Perseroan telah memiliki otomasi Management Roadmap: The Company has
system untuk database customer an automated system for its customer
(counterparty) database, which is used for
(counterparty) Perseroan yang digunakan
the loan disbursement business process,
untuk proses kegiatan bisnis penyaluran
from initiation to repayment, which promotes
pinjaman mulai dari inisiasi hingga good governance in business operations.
pelunasan yang mendorong tata kelola
dalam pelaksanaan bisnis.
Perseroan juga telah memiliki tools dalam The Company also has tools for
pelaksanaan aktivitas pengukuran risiko implementing credit risk measurement
kredit dengan dukungan sistem Teknologi activities, supported by an Information
Informasi. Technology system.
Risiko pasar Market risk
Risiko pasar merupakan potensi kerugian yang Market risk is the potential loss arising from
timbul dari pergerakan variabel pasar dari portofolio movements of market variables to the Company’s
yang dimiliki Perseroan. Secara umum, portofolio portfolio. In general, the Company's portfolios which
Perseroan yang terekspos risiko pasar adalah are exposed to market risk are included in trading
portofolio yang termasuk di dalam trading book book in which the value of mark-to-market prices will
dimana nilai mark-to-market harga akan directly influence profit or loss of the Company.
berpengaruh langsung terhadap laba rugi Perseroan.
Termasuk dalam risiko pasar adalah risiko Included in market risk is the risk of price changes of
perubahan harga instrumen keuangan akibat financial instruments due to changes in interest
perubahan tingkat bunga. rates.
Risiko tingkat bunga timbul atas portofolio instrumen Interest rate risk arises from portfolio of financial
keuangan yang terpengaruh oleh pergerakan tingkat instruments that is affected by market rate
bunga pasar, terutama deposito berjangka, Surat movement, primarily consisting of time deposits,
Utang Negara (SUN), EBA, pinjaman yang diberikan Government Bond, RMBS, loans and securities
dan efek-efek yang diterbitkan. issued.
133
Page 148
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
32. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT (continued)
Risiko tingkat bunga Interest rate risk
Perseroan memitigasi risiko tingkat bunga dengan Interest rate risk mitigation is done by managing
melakukan pengelolaan aset liabilitas secara efektif. asset liability effectively. The Company sets a
Perseroan mengatur besarnya maksimum eksposur maximum exposure of lending portfolio, the
portofolio penyaluran pembiayaan, maksimum maximum amount of borrowing from capital markets
besarnya akses dana ke pasar modal dan jangka and time period that gives the best rates for lending
waktu yang memberikan tingkat bunga terbaik untuk disbursement. All interest bearing assets and
penyaluran. Selain itu, seluruh aset dan liabilitas liabilities are set at fixed rate except for cash and
yang dikenakan bunga, memiliki bunga tetap, kecuali cash equivalent. Therefore, it does not have a
kas dan setara kas. Sehingga, dampaknya tidak significant impact to the Company’s financial
signifikan terhadap laporan keuangan Perseroan. statements.
Perseroan secara berkelanjutan mengadopsi The Company continuously adopts a prudent
pendekatan kehati-hatian dalam mengelola aset approach in managing the Company’s interest
yang dikenakan bunga dan berkeyakinan bahwa earning assets and is in the opinion that the impact
dampak pergerakan suku bunga pada rata-rata of interest rate movement in the average rate of
tingkat pengembalian adalah tidak signifikan. Tingkat return is not significant. The level of market risk faced
risiko pasar yang dihadapi Perseroan dijaga pada by the Company is maintained at a level that does not
level yang tidak membahayakan kondisi keuangan harm the Company's financial condition.
Perseroan.
Tabel berikut merupakan suku bunga rata-rata untuk The following table shows the average interest rates
aset dan liabilitas keuangan utama pada tanggal- for the key financial assets and liabilities outstanding
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024: as of December 31, 2025 and 2024:
Bunga efektif atau Bunga ekuivalen/
Effective rate or Equivalent rate
Instrumen Keuangan 2025 2024 Financial Instrument
Aset keuangan Financial assets
Deposito berjangka 5,76% 6,96% Time deposits
Residential mortgage
Efek beragun aset (EBA) 7,93% 6,99% backed securities (RMBS)
Pinjaman yang diberikan 7,07% 6,83% Loan
Surat Utang Negara (SUN) 6,86% 7,39% Government debenture debt (SUN)
Liabilitas keuangan Financial liabilities
Utang bank 5,67% 6,47% Bank loans
Obligasi 6,61% 6,68% Bonds
Dana syirkah temporer Temporary syirkah fund
Sukuk musyarakah 6,54% 6,51% Musyarakah sukuk
Risiko likuiditas Liquidity risk
Risiko likuiditas merupakan potensi kerugian apabila Liquidity risk is the potential loss that arising when the
Perseroan tidak dapat memenuhi kebutuhan arus Company does not have sufficient financial
kas untuk memenuhi kewajiban yang jatuh tempo. resources to discharge its matured liabilities. Fund
Penghimpunan dana dari pasar modal dan raising from capital market activity and lending to the
penyaluran ke sektor pembiayaan perumahan housing finance sector require sound cash flows
membutuhkan pengaturan dan perencanaan arus planning. Scheduling the issuance of debt paper to
kas yang baik. Penjadwalan penerbitan surat utang capital markets is important because the movement
ke pasar modal menjadi penting mengingat in market rates may cause the raised funds to be too
pergerakan suku bunga di pasar dapat expensive for the disbursement of lending.
menyebabkan dana yang dihimpun menjadi terlalu
mahal bagi penyaluran pembiayaan.
134
Page 149
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
32. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT (continued)
Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)
Untuk mengelola risiko tersebut, Perseroan menjaga To manage these risks, the Company maintains the
tersedianya posisi likuiditas di dalam laporan posisi availability of liquidity position in the statement of
keuangan Perseroan untuk kebutuhan penyaluran financial position of the Company for distribution of
pembiayaan ataupun surat utang yang akan jatuh lending or maturity of debt securities. Funds raised
tempo. Ekuitas Perseroan disiapkan sebagai from equity is allocated as a bridging fund for loans
bridging fund (dana talangan) sebelum dana dari prior to obtaining funds from the capital markets.
pasar modal terhimpun dari penerbitan surat utang, Therefore once it is utilised, it will be immediately
sehingga setelah disalurkan sedapat mungkin replaced with capital market funds from the debt
segera digantikan dengan dana pasar modal. issuance.
Tabel jatuh tempo berikut ini menyajikan informasi The maturity tables below provide information about
mengenai perkiraan jatuh tempo dari liabilitas dan estimated maturities from liabilities and temporary
dana syirkah temporer sesuai kontrak menjadi arus syirkah fund based on contractual undiscounted cash
kas yang tidak terdiskonto pada tanggal-tanggal flows of financial liabilities as of December 31, 2025
31 Desember 2025 dan 2024: and 2024:
31 Desember/December 31, 2025
Kurang dari Lebih dari
Sesuai 1 bulan/ 1-3 >3-12 >1-5 5 tahun/
Total/ permintaan/ Less than bulan/ bulan/ tahun/ More than
Total On demand 1 month months months years 5 years
Liabilitas Liabilities
Efek-efek yang
diterbitkan 26.208.242 - 105.564 709.009 7.606.436 17.787.233 - Securities issued
Utang bank 14.880.544 - 6.689.901 1.596.324 4.218.432 2.375.887 - Bank loan
Beban yang masih
harus dibayar 244.202 - 72.558 171.644 - - - Accrued expense
Utang lain-lain 27.685 27.685 - - - - - Other payable
41.360.673 27.685 6.868.023 2.476.977 11.824.868 20.163.120 -
Dana syirkah temporer Temporary syirkah fund
Sukuk musyarakah 1.587.386 - 11.970 372.196 485.318 717.902 - Musyarakah sukuk
42.948.059 27.685 6.879.993 2.849.173 12.310.186 20.881.022 -
135
Page 150
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
32. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT (continued)
Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)
Tabel jatuh tempo berikut ini menyajikan informasi The maturity tables below provide information about
mengenai perkiraan jatuh tempo dari liabilitas dan estimated maturities from liabilities and temporary
dana syirkah temporer sesuai kontrak menjadi arus syirkah fund based on contractual undiscounted cash
kas yang tidak terdiskonto pada tanggal-tanggal flows of financial liabilities as of December 31, 2025
31 Desember 2025 dan 2024: (lanjutan) and 2024: (continued)
31 Desember/December 31, 2024
Kurang dari Lebih dari
Sesuai 1 bulan/ 1-3 >3-12 >1-5 5 tahun/
Total/ permintaan/ Less than bulan/ bulan/ tahun/ More than
Total On demand 1 month months months years 5 years
Liabilitas Liabilities
Efek-efek yang
diterbitkan 30.606.232 - 62.667 4.209.638 4.693.215 21.640.712 - Securities issued
Utang bank 10.035.416 - 2.946.246 4.599.136 1.121.315 1.368.719 - Bank loan
Beban yang masih
harus dibayar 195.546 - 42.133 153.413 - - - Accrued expense
Utang lain-lain 16.893 16.893 - - - - - Other payable
40.854.087 16.893 3.051.046 8.962.187 5.814.530 23.009.431 -
Dana syirkah temporer Temporary syirkah fund
Sukuk musyarakah 1.289.612 - 2.579 545.500 301.266 440.267 - Musyarakah sukuk
42.143.699 16.893 3.053.625 9.507.687 6.115.796 23.449.698 -
Profil jatuh tempo dari aset keuangan (tanpa The maturities profile of financial assets (without
memperhitungkan cadangan kerugian penurunan considering the allowance for impairment losses) and
nilai) dan liabilitas keuangan berdasarkan sisa umur financial liabilities based on remaining maturity as of
jatuh tempo per tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024 are as follows:
adalah sebagai berikut:
31 Desember/December 31, 2025
Kurang dari Lebih dari
Sesuai 1 bulan/ 1-3 >3-12 >1-5 5 tahun/
Total/ permintaan/ Less than bulan/ bulan/ tahun/ More than
Total On demand 1 month months months years 5 years
Aset keuangan Financial assets
Kas dan setara kas 12.562.628 147.605 11.015.023 1.400.000 - - - Cash and cash equivalent
Deposito berjangka 2.870.000 - 1.393.500 1.050.000 426.500 - - Time deposits
Efek-efek 1.852.940 - - - 9.979 127.604 1.715.357 Marketable securities
Pinjaman yang diberikan Loan
Refinancing 19.128.553 - 1.236.727 1.699.176 10.444.312 5.732.836 15.502 Refinancing
FLPP 30.101.150 - 123.114 410.315 1.261.648 7.526.455 20.779.618 FLPP
Term Purchase Program 242 - 5 14 44 179 - Term Purchase Program
Kredit Pemilikan Rumah 3.910 - 177 59 428 3.234 12 Residential Mortgage Loan
Piutang usaha Account receivable
Berbasis bunga 136.383 - 136.383 - - - - Interest based
Berbasis imbalan 107 - 107 - - - - Fee based
Piutang lain-lain 35.959 35.959 - - - - - Other receivable
Jaminan dan
pendukung kredit 17.006 - 44 5.605 6.047 5.310 - Credit enhancement
66.708.878 183.564 13.905.080 4.565.169 12.148.958 13.395.618 22.510.489
Liabilitas keuangan Financial Liabilities
Efek-efek yang
diterbitkan 22.862.534 - - 453.670 6.608.350 15.800.514 - Securities issued
Utang bank 14.486.667 - 6.575.000 1.450.000 4.146.217 2.315.450 - Bank loan
Beban yang masih
harus dibayar 244.202 - 72.558 171.644 - - - Accrued expense
Utang lain-lain 27.685 26.464 174 310 737 - - Other payable
37.621.088 26.464 6.647.732 2.075.624 10.755.304 18.115.964 -
Dana syirkah temporer Temporary syirkah fund
Sukuk musyarakah 1.428.305 - - 362.805 445.000 620.500 - Musyarakah sukuk
39.049.393 26.464 6.647.732 2.438.429 11.200.304 18.736.464 -
Neto 27.659.485 157.100 7.257.348 2.126.740 948.654 (5.340.846) 22.510.489 Net
136
Page 151
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
32. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT (continued)
Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)
Profil jatuh tempo dari aset keuangan (tanpa The maturities profile of financial assets (without
memperhitungkan cadangan kerugian penurunan considering the allowance for impairment losses) and
nilai) dan liabilitas keuangan berdasarkan sisa umur financial liabilities based on remaining maturity as of
jatuh tempo per tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024 are as follows:
adalah sebagai berikut: (lanjutan) (continued)
31 Desember/December 31, 2024
Kurang dari Lebih dari
Sesuai 1 bulan/ 1-3 >3-12 >1-5 5 tahun/
Total/ permintaan/ Less than bulan/ bulan/ tahun/ More than
Total On demand 1 month months months years 5 years
Aset keuangan Financial assets
Kas dan setara kas 5.013.708 34.608 3.231.600 1.747.500 - - - Cash and cash equivalent
Deposito berjangka 7.453.000 - 463.000 2.162.000 4.828.000 - - Time deposits
Efek-efek 1.556.695 - 8.849 17.698 79.642 570.967 879.539 Marketable securities
Pinjaman yang diberikan Loan
Refinancing 18.485.804 - 3.144.199 2.548.905 4.478.782 8.304.033 9.885 Refinancing
FLPP 23.429.670 - 101.758 309.858 952.841 5.701.712 16.363.501 FLPP
Term Purchase Program 837 - 17 543 40 237 - Term Purchase Program
Kredit Pemilikan Rumah 5.696 - 248 6 217 4.137 1.088 Residential Mortgage Loan
Piutang usaha Account receivable
Berbasis bunga 117.578 - 117.578 - - - - Interest based
Berbasis imbalan 470 - 470 - - - - Fee based
Piutang lain-lain 1.926.405 621 1.891.000 - - 5.527 29.257 Other receivable
Jaminan dan
pendukung kredit 28.348 - 422 2.002 8.913 16.346 665 Credit enhancement
58.018.211 35.229 8.959.141 6.788.512 10.348.435 14.602.959 17.283.935
Liabilitas keuangan Financial Liabilities
Efek-efek yang
diterbitkan 26.445.964 - - 3.837.410 3.676.595 18.931.959 - Securities issued
Utang bank 9.720.000 - 2.900.000 4.520.000 1.025.000 1.275.000 - Bank loan
Beban yang masih
harus dibayar 195.546 - 42.133 153.413 - - - Accrued expense
Utang lain-lain 16.893 16.893 - - - - - Other payable
36.378.403 16.893 2.942.133 8.510.823 4.701.595 20.206.959 -
Dana syirkah temporer Temporary syirkah fund
Sukuk musyarakah 1.173.510 - - 529.010 274.000 370.500 - Musyarakah sukuk
37.551.913 16.893 2.942.133 9.039.833 4.975.595 20.577.459 -
Neto 20.466.298 18.336 6.017.008 (2.251.321) 5.372.840 (5.974.500) 17.283.935 Net
Risiko mata uang asing Currency risk
Risiko mata uang asing timbul ketika transaksi Currency risk arises when future commercial
komersial masa depan atau aset dan liabilitas yang transactions or recognized assets and liabilities are
diakui didenominasikan dalam mata uang yang denominated in a currency that is not the Company’s
bukan mata uang fungsional. functional currency.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, the Company
Perseroan tidak memiliki aset keuangan dan liabilitas does not have balance of financial assets and
keuangan dalam mata uang asing. liabilities on foreign currency.
33. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN 33. CAPITAL RISK MANAGEMENT
Tujuan Perseroan dalam mengelola permodalannya The Company’s objectives when managing capital
adalah menjaga kelangsungan usaha Perseroan are to safeguard the Company’s ability to continue as
untuk dapat memberikan hasil kepada pemegang a going concern in order to provide returns for the
saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan shareholder and benefits for other stakeholders and
lainnya, dan memelihara optimalisasi struktur to maintain an optimal capital structure to reduce the
permodalan untuk mengurangi biaya modal (cost of cost of capital.
capital).
137
Page 152
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
33. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN (lanjutan) 33. CAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)
Dalam rangka memelihara atau menyesuaikan In order to maintain or adjust the capital structure, the
struktur permodalan, Perseroan dapat Company may adjust the amount of dividends paid to
menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan the shareholder, return capital to the shareholder or
kepada pemegang saham, imbalan hasil modal issue new shares to reduce debt.
kepada pemegang saham atau menerbitkan saham
baru untuk mengurangi pinjaman.
Konsisten dengan pelaku industri lainnya, Perseroan Consistent with others in the industry, the Company
memonitor permodalan berdasarkan gearing ratio. monitors capital on the basis of the gearing ratio. This
Rasio ini dihitung dari liabilitas (termasuk obligasi dan ratio is calculated as debt (including bonds and
surat utang jangka menengah) dibagi dengan total medium term notes) divided by total capital. Total
modal. Total modal sesuai dengan modal disetor dan capital is equal to issued and fully paid in capital, and
ditempatkan penuh, serta setoran modal diterima di capital paid-up in advances, as stated in the
muka, yang tercantum dalam laporan posisi statement of financial position.
keuangan.
34. NILAI WAJAR ASET KEUANGAN DAN 34. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSET AND
KEWAJIBAN KEUANGAN FINANCIAL LIABILITY
PSAK No. 113, “Pengukuran nilai wajar” SFAS No. 113, “Fair value measurement” requires
mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai disclosure of fair value measurements by level of the
wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai following fair value measurement hierarchy:
berikut:
a. Tingkat 1 a. Level 1
Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar Quoted prices (unadjusted) in active markets for
aktif untuk aset atau liabilitas yang identik; identical assets or liabilities;
b. Tingkat 2 b. Level 2
Input selain harga kuotasian yang termasuk Inputs other than quoted prices included within
dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk Level 1 that are observable for the assets or
aset atau liabilitas, baik secara langsung liabilities, either directly (i.e as prices) or indirectly
(misalnya harga) maupun tidak langsung (i.e derived from prices); and
(misalnya derivasi harga); dan
c. Tingkat 3 c. Level 3
Input untuk aset atau liabilitas yang bukan Inputs for the assets or liabilities that are not
berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi based on observable market data (unobservable
(input yang tidak dapat diobservasi). inputs).
138
Page 153
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
34. NILAI WAJAR ASET KEUANGAN DAN 34. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSET AND
KEWAJIBAN KEUANGAN (lanjutan) FINANCIAL LIABILITY (continued)
PSAK No. 113, “Pengukuran nilai wajar” SFAS No. 113, “Fair value measurement” requires
mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai disclosure of fair value measurements by level of the
wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai following fair value measurement hierarchy:
berikut: (lanjutan) (continued)
Aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai Financial assets and liabilities measured at fair
wajar menggunakan hirarki nilai wajar pada tanggal- value use the following fair value hierarchy as of
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 sebagai December 31, 2025 and 2024:
berikut:
31 Desember/December 31, 2025
Nilai
tercatat/
Carrying Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Nilai wajar/
value Level 1 Level 2 Level 3 Fair value
Aset yang diukur pada Assets measured at
nilai wajar fair value
Nilai wajar melalui Fair value through
penghasilan other comprehensive
komprehensif lain income
Efek-efek - EBA 114.409 - 114.409 - 114.409 Marketable securities - RMBS
Efek-efek - SUN 935.279 - 935.279 - 935.279 Marketable securities - SUN
Investasi saham 13.826 - - 13.826 13.826 Investment in shares
Kredit Pemilikan Rumah 3.910 - 3.910 - 3.910 Residential Mortgage Loan
Nilai wajar melalui Fair value through
laba rugi profit or loss
Efek-efek - EBA 28.924 - 28.924 - 28.924 Marketable securities - RMBS
Jaminan dan pendukung kredit 17.006 - 17.006 - 17.006 Credit enhancement
Aset yang nilai wajarnya Assets for which fair value
diungkapkan are disclosed
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Efek-efek - EBA 436.799 - 445.200 - 445.200 Marketable securities - RMBS
Efek-efek - SUN 336.754 - 351.199 - 351.199 Marketable securities - SUN
1.886.907 - 1.895.927 13.826 1.909.753
Liabilitas yang nilai wajarnya Liability for which fair value
diungkapkan are disclosed
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Efek-efek yang diterbitkan 22.846.188 23.335.824 - - 23.335.824 Securities issued
Sukuk musyarakah 1.428.305 1.428.305 - - 1.428.305 Musyarakah sukuk
24.274.493 24.764.129 - - 24.764.129
31 Desember/December 31, 2024
Nilai
tercatat/
Carrying Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Nilai wajar/
value Level 1 Level 2 Level 3 Fair value
Aset yang diukur pada Assets measured at
nilai wajar fair value
Nilai wajar melalui Fair value through
penghasilan other comprehensive
komprehensif lain income
Efek-efek - EBA 152.590 - 152.590 - 152.590 Marketable securities - RMBS
Efek-efek - SUN 332.168 - 332.168 - 332.168 Marketable securities - SUN
Investasi saham 28.389 - - 28.389 28.389 Investment in shares
Kredit Pemilikan Rumah 5.696 - 5.696 - 5.696 Residential Mortgage Loan
Nilai wajar melalui Fair value through
laba rugi profit or loss
Efek-efek - EBA 38.435 - 38.435 - 38.435 Marketable securities - RMBS
Jaminan dan pendukung kredit 28.348 - 28.348 - 28.348 Credit enhancement
Aset yang nilai wajarnya Assets for which fair value
diungkapkan are disclosed
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Efek-efek - EBA 695.733 - 700.189 - 700.189 Marketable securities - RMBS
Efek-efek - SUN 336.754 - 333.236 - 333.236 Marketable securities - SUN
1.618.113 - 1.590.662 28.389 1.619.051
139
Page 154
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
34. NILAI WAJAR ASET KEUANGAN DAN 34. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSET AND
KEWAJIBAN KEUANGAN (lanjutan) FINANCIAL LIABILITY (continued)
Aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai Financial assets and liabilities measured at fair
wajar menggunakan hirarki nilai wajar pada tanggal- value use the following fair value hierarchy as of
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 sebagai December 31, 2025 and 2024: (continued)
berikut: (lanjutan)
31 Desember/December 31, 2024
Nilai
tercatat/
Carrying Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Nilai wajar/
value Level 1 Level 2 Level 3 Fair value
Liabilitas yang nilai wajarnya Liability for which fair value
diungkapkan are disclosed
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Efek-efek yang diterbitkan 26.424.780 26.210.234 - - 26.210.234 Securities issued
Sukuk musyarakah 1.173.510 1.173.510 - - 1.173.510 Musyarakah sukuk
27.598.290 27.383.744 - - 27.383.744
Nilai wajar EBA ditentukan berdasarkan harga pasar The fair value of RMBS is determined based on
kuotasian yang berlaku pada tanggal laporan posisi quoted market prices at the statements of financial
keuangan yang diperoleh dari Penilai Harga Efek position date, obtained from Indonesian Bond
Indonesia. Metode perhitungan yang digunakan Pricing Agency. The calculation used to obtain the
untuk memperoleh nilai wajar tersebut adalah fair value was by discounting the projected cash
dengan mendiskontokan proyeksi arus kas dari EBA flows from RMBS after considering the projected
setelah memperhitungkan proyeksi pengembalian principal repayment, interest payment and principal
pokok normal, pembayaran bunga dan pokok installment with yield SUN curve adjusted with
angsuran dengan kurva yield SUN yang disesuaikan RMBS risk premium. During the years presented,
dengan risiko premium EBA. Selama tahun-tahun there is no transfer between levels of the fair value
yang disajikan, tidak terdapat perpindahan antar hierarchy.
hirarki nilai wajar.
Metode penentuan nilai wajar yang digunakan The method used for fair value determination is as
adalah sebagai berikut: follows:
- Kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang - Cash and cash equivalent, time deposit,
usaha dan jaminan pendukung kredit, account receivables and credit enhancement,
disebabkan jatuh temponya dibawah satu tahun, since the maturity is below one year, the
nilai tercatatnya merupakan perkiraan yang layak carrying value is a reasonable approximation of
atas nilai wajarnya (level 2 - hirarki nilai wajar). fair value (level 2 - fair value hierarchy).
- Pinjaman yang diberikan dan piutang lain-lain - Generally, loan and other receivable consists of
secara umum terdiri dari pinjaman yang diberikan loan with fixed interest rate. Loans are stated at
dengan suku bunga tetap. Pinjaman yang amortized cost. The estimated fair value of
diberikan dinyatakan berdasarkan amortized loans and other receivables represent the
cost. Nilai wajar dari pinjaman yang diberikan discounted amount of estimated future cash
dan piutang lain-lain menunjukkan nilai diskonto flows expected to be received by the Company
dari perkiraan arus kas masa depan yang using the current market rates (level 2 - fair
diharapkan akan diterima oleh Perseroan value hierarchy).
dengan menggunakan suku bunga pasar saat ini
(level 2 - hirarki nilai wajar).
- Efek-efek diestimasi menggunakan nilai kuotasi - Marketable securities are estimated by using
pasar terakhir dan jika informasi ini tidak tersedia, the last quoted market price and if this
nilai wajar diestimasi dengan menggunakan information is not available, the fair value is
harga pasar kuotasi efek yang memiliki estimated using quoted market prices for
karakteristik kredit, jatuh tempo dan yield yang securities with similar credit, maturity and yield
serupa, atau dinilai dengan menggunakan characteristics or using internal valuation model
metode penilaian internal (level 2 - hirarki nilai (level 2 - fair value hierarchy).
wajar).
140
Page 155
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
34. NILAI WAJAR ASET KEUANGAN DAN 34. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSET AND
KEWAJIBAN KEUANGAN (lanjutan) FINANCIAL LIABILITY (continued)
Metode penentuan nilai wajar yang digunakan The method used for fair value determination is as
adalah sebagai berikut: (lanjutan) follows: (continued)
- Nilai wajar investasi saham diestimasi dengan - The fair value of investment in shares is
menggunakan metode nilai buku disesuaikan estimated using adjusted book value method
dan metode diskonto arus kas (level 3 - hirarki and discounted cash flow (level 3 - fair value
nilai wajar). hierarchy).
- Beban yang masih harus dibayar, utang bank, - Accrued expenses, bank loan and other
dan utang lain-lain disebabkan jatuh temponya payables, since the maturity is below one year,
dibawah satu tahun, nilai tercatat merupakan the carrying value is a reasonable
perkiraan yang layak atas nilai wajarnya (level 2 approximation of fair value (level 2 - fair value
- hirarki nilai wajar). hierarchy).
- Efek-efek diterbitkan diestimasi menggunakan - Securities issued are estimated by using the last
nilai kuotasi pasar terakhir (level 1 - hirarki nilai quoted market price (level 1 - fair value
wajar). hierarchy).
Tidak terdapat perpindahan antar tingkat hirarki nilai There is no transfer beween levels of the fair value
wajar. hierarchy.
35. NILAI TERCATAT INSTRUMEN KEUANGAN 35. THE CARRYING AMOUNT OF FINANCIAL
INSTRUMENTS
Berikut ini adalah nilai tercatat instrumen keuangan The carrying amount of the Company’s financial
Perseroan berdasarkan klasifikasi instrumen instruments by classification of financial instruments
keuangan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 as of December 31, 2025 and 2024 are as follows:
dan 2024:
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETS
Aset keuangan pada biaya Financial assets at
perolehan diamortisasi amortized cost
Kas dan setara kas 12.562.628 5.013.708 Cash and cash equivalents
Deposito berjangka 2.870.000 7.453.000 Time deposits
Pinjaman yang diberikan 49.229.945 41.916.311 Loans
Efek-efek 774.328 1.033.502 Marketable securities
Piutang usaha Account receivables
Berbasis bunga 136.383 117.578 Interest based
Berbasis imbalan 107 470 Fee based
Piutang lain-lain 35.959 1.926.405 Other receivables
Nilai tercatat 65.609.350 57.460.974 Carrying amount
Aset keuangan yang diukur Financial assets at
pada nilai wajar melalui fair value through
penghasilan laba rugi profit or loss
Efek-efek 28.924 38.435 Marketable securities
Jaminan dan pendukung kredit 17.006 28.348 Credit enhancement
Nilai tercatat 45.930 66.783 Carrying amount
Aset keuangan yang diukur Financial assets at
pada nilai wajar melalui fair value through
penghasilan komprehensif lain other comprehensive income
Efek-efek 1.049.688 484.758 Marketable securities
Pinjaman yang diberikan 3.910 5.696 Loans
Investasi saham 13.826 28.389 Investment in shares
Nilai tercatat 1.067.424 518.843 Carrying amount
Total aset keuangan 66.722.704 58.046.600 Total financial assets
141
Page 156
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
35. NILAI TERCATAT INSTRUMEN KEUANGAN 35. THE CARRYING AMOUNT OF FINANCIAL
(lanjutan) INSTRUMENTS (continued)
Berikut ini adalah nilai tercatat instrumen keuangan The carrying amount of the Company’s financial
Perseroan berdasarkan klasifikasi instrumen instruments by classification of financial instruments
keuangan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 as of December 31, 2025 and 2024 are as follows:
dan 2024: (lanjutan) (continued)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIES
DAN DANA SYIRKAH AND TEMPORARY
TEMPORER SYIRKAH FUND
Liabilitas keuangan yang Financial
diukur pada biaya liabilities at
perolehan diamortisasi amortized cost
Utang bank 14.485.331 9.719.479 Bank loan
Bunga yang masih harus dibayar 63.501 23.101 Accrued interest
Nilai tercatat 14.548.832 9.742.580 Carrying amount
Efek-efek yang diterbitkan 22.846.188 26.424.780 Securities issued
Bunga dan bagi hasil yang Accrued interest and profit
masih harus dibayar 180.667 172.415 sharing
Nilai tercatat 23.026.855 26.597.195 Carrying amount
Kustodian 34 30 Custodian
Nilai tercatat 34 30 Carrying amount
Utang lain-lain 27.685 16.893 Other payable
Nilai tercatat 27.685 16.893 Carrying amount
Total liabilitas keuangan 37.603.406 36.356.698 Total financial liabilities
Dana syirkah Temporary syirkah
temporer fund
Sukuk musyarakah 1.428.305 1.173.510 Musyarakah sukuk
Total dana syirkah temporer 1.428.305 1.173.510 Total temporary syirkah fund
Total liabilitas keuangan Total financial liabilites
dan dana syirkah temporer 39.031.711 37.530.208 and temporary syirkah fund
36. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS 36. SUPPLEMENTARY CASH FLOW INFORMATION
Rekonsiliasi dari aktivitas pendanaan adalah sebagai Non-cash financing activities are as follows:
berikut:
Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/
Year ended December 31, 2025
Perubahan non kas/
Non-cash changes
Pergerakan
Beban transaksi
dan lainnya/
Saldo awal/ Arus kas Arus kas Changes in
Beginning masuk/Cash keluar/Cash transaction cost Saldo akhir/
balance inflows outflows and others Ending balance
Rekonsiliasi liabilitas yang Reconciliation of liabilities arising
timbul dari aktivitas from financing
pendanaan activities
Utang bank 9.719.479 17.940.000 (13.173.333) (815) 14.485.331 Bank loan
Efek-efek yang diterbitkan 26.424.780 3.930.575 (7.514.005) 4.838 22.846.188 Securities issued
Sukuk musyarakah 1.173.510 1.057.805 (803.010) - 1.428.305 Musyarakah sukuk
Liabilitas sewa 1.082 - (3.417) 3.554 1.219 Lease liabilities
Utang Neto 37.318.851 22.928.380 (21.493.765) 7.577 38.761.043 Net Debt
142
Page 157
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
36. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS (lanjutan) 36. SUPPLEMENTARY CASH FLOW INFORMATION
(continued)
Rekonsiliasi dari aktivitas pendanaan adalah sebagai Non-cash financing activities are as follows:
berikut: (lanjutan) (continued)
Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/
Year ended December 31, 2024
Perubahan non kas/
Non-cash changes
Pergerakan
Beban transaksi
dan lainnya/
Saldo awal/ Arus kas Arus kas Changes in
Beginning masuk/Cash keluar/Cash transaction cost Saldo akhir/
balance inflows outflows and others Ending balance
Rekonsiliasi liabilitas yang Reconciliation of liabilities arising
timbul dari aktivitas from financing
pendanaan activities
Utang bank 7.893.207 10.732.000 (8.907.000) 1.272 9.719.479 Bank loan
Efek-efek yang diterbitkan 18.965.164 11.812.964 (4.348.460) (4.888) 26.424.780 Securities issued
Sukuk musyarakah 370.500 803.010 - - 1.173.510 Musyarakah sukuk
Liabilitas sewa 901 - (4.660) 4.841 1.082 Lease liabilities
Utang Neto 27.229.772 23.347.974 (13.260.120) 1.225 37.318.851 Net Debt
37. SALING HAPUS 37. OFFSETTING
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, there is no
tidak terdapat aset dan liabilitas keuangan yang financial assets and liabilities that are subject to
saling hapus pada laporan posisi keuangan. offsetting in the statements of financial position.
38. STANDAR AKUNTANSI BARU YANG TELAH 38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT
DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF YET EFFECTIVE
Standar akuntansi dan interpretasi yang telah The standards and interpretations that are issued by
disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan, the Board of Financial Accounting Standards, but not
tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan yet effective for current period financial statements
periode berjalan diungkapkan di bawah ini. are disclosed below. The Company intends to adopt
Perseroan bermaksud untuk menerapkan standar these standards, if applicable, when they become
tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi effective.
efektif.
Mulai efektif pada atau setelah tanggal 1 Januari Effective beginning on or after January 1, 2026
2026
Amandemen PSAK No. 109: Instrumen Keuangan Amendment to SFAS No. 109: Financial
dan PSAK No. 107: Instrumen Keuangan Instruments and SFAS No. 107: Financial
Pengungkapan tentang Klasifikasi dan Pengukuran Instruments: Disclosures about the Classification
Instrumen Keuangan and Measurement of Financial Instruments
Amendemen ini menambahkan dan mengklarifikasi These amendments add and clarify provision in
ketentuan dalam PSAK No. 109 terkait penghentian SFAS No. 109 regarding derecognition of financial
pengakuan liabilitas keuangan, serta mengklarifikasi liabilities, as well as clarify the assessment of cash
penilaian karakteristik arus kas untuk aset keuangan flow characteristics for financial assets with ESG-
dengan fitur ESG-linked, aset keuangan dengan fitur linked features, financial assets with non-recourse
non-recourse, dan instrumen yang terikat secara features, and contractually bound instruments such
kontraktual seperti tranche. Amendemen ini juga as tranches. The amendments also revise the
mengubah ketentuan dalam PSAK No. 107 terkait provision in SFAS No. 107 regarding the disclosure
persyaratan pengungkapan investasi pada requirements for investments in equity instruments
instrumen ekuitas yang diukur pada nilai wajar measured at fair value through other comprehensive
melalui penghasilan komprehensif lain dan income and add provision related to financial
menambah ketentuan terkait instrumen keuangan instruments with contractual terms that alter the
dengan persyaratan kontraktual yang mengubah timing or amount of contractual cash flows.
waktu atau jumlah arus kas kontraktual.
143
Page 158
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
38. STANDAR AKUNTANSI BARU YANG TELAH 38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT
DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF YET EFFECTIVE (continued)
(lanjutan)
Mulai efektif pada atau setelah tanggal 1 Januari Effective beginning on or after January 1, 2027
2027
PSAK No. 413, “Penurunan Nilai” SFAS No. 413, “Impairment”
Standar ini mengatur tentang penurunan nilai atas These standards regulates the impairment of Sharia
aset keuangan syariah dan pembentukan provisi financial assets and the establishment of provisions
kafalah penjaminan risiko kredit. Standar ini for kafalah (guarantee) on credit risk. These
diterapkan pada aset keuangan syariah berupa hak standard is applied to Sharia financial assets in the
tagih yang jumlah dan waktu penerimaannya form of receivables whose amount and timing of
ditentukan dalam akad. Standar ini berlaku efektif receipt are determined in the contract. The standard
untuk periode pelaporan tahunan yang dimulai pada is effective for annual reporting periods beginning on
atau setelah 1 Januari 2027 secara retrospektif or after January 1, 2027 retrospectively with early
dengan penerapan dini diperkenankan. adoption permitted.
Pada saat penerbitan laporan keuangan, Perseroan At the authorization date of the financial statements,
masih mempelajari dampak yang mungkin timbul the Company is still assessing the potential impact
dari penerapan standar ini serta pengaruhnya pada of the adoption of this standard and their effect on
laporan keuangan. the financial statements.
PSAK No. 118, “Penyajian dan Pengungkapan SFAS No. 118, “Presentation and Disclosure in
dalam dalam Laporan Keuangan” Financial Statements”
PSAK ini akan menggantikan PSAK 201 “Penyajian This SFAS will replace SFAS 201 “Presentation in
Laporan Keuangan” yang menyebabkan perubahan Financial Statements” resulting in changes to the
pada struktur penyajian laporan laba rugi dimana presentation structure of the income statement,
mensyaratkan penyajian subtotal laba/(rugi) operasi, requiring the presentation of subtotal profit/(loss)
laba/(rugi) sebelum pendanaan dan pajak from operations, profit/(loss) before financing and
penghasilan, serta laba/(rugi). Selanjutnya, income tax, as well as profit/(loss). Moreover, income
penghasilan dan beban untuk diklasifikasikan ke and expenses to be classified into operating,
dalam kategori operasi, investasi, dan pendanaan, investing and financing categories, as well as income
serta pajak penghasilan dan operasi yang tax and discontinued operations. In addition, this
dihentikan. Selain itu, PSAK ini juga mengatur SFAS also regulates the disclosure of management-
mengenai pengungkapan ukuran kinerja tetapan defined performance measures (MPMs) with the aim
manajemen (UKTM) dengan tujuan of communicating management's views on the
mengomunikasikan pandangan manajemen atas overall financial performance of the company.
aspek kinerja keuangan perusahaan secara
keseluruhan.
39. INFORMASI TAMBAHAN YANG TIDAK 39. ADDITIONAL INFORMATION THAT IS NOT
DIPERSYARATKAN OLEH STANDAR REQUIRED BY INDONESIAN FINANCIAL
AKUNTANSI KEUANGAN DI INDONESIA ACCOUNTING STANDARD
Informasi berikut merupakan informasi tambahan The following information is additional information
yang bukan merupakan informasi yang that is not required by Indonesian Financial
dipersyaratkan oleh Standar Akuntansi Keuangan di Accounting Standard:
Indonesia.
Kualitas pinjaman yang diberikan Loan quality
Rincian pinjaman pada tanggal-tanggal Loan details as of December 31, 2025 and 2024
31 Desember 2025 dan 2024 berdasarkan kualitas based loan quality are as follows:
pinjaman adalah sebagai berikut:
144
Page 159
The original financial statements included herein are in the
Indonesian language.
PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO) PT SARANA MULTIGRIYA FINANSIAL (PERSERO)
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
Tanggal 31 Desember 2025 dan untuk As of December 31, 2025
Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut and for the Year Then Ended
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Indonesian Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
39. INFORMASI TAMBAHAN YANG TIDAK 39. ADDITIONAL INFORMATION THAT IS NOT
DIPERSYARATKAN OLEH STANDAR REQUIRED BY INDONESIAN FINANCIAL
AKUNTANSI KEUANGAN DI INDONESIA ACCOUNTING STANDARD (continued)
(lanjutan)
Kualitas pinjaman yang diberikan (lanjutan) Loan quality (continued)
Rincian pinjaman pada tanggal-tanggal Loan details as of December 31, 2025 and 2024
31 Desember 2025 dan 2024 berdasarkan kualitas based loan quality are as follows: (continued)
pinjaman adalah sebagai berikut: (lanjutan)
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2025 2024
Konvensional Conventional
Lancar 40.022.519 34.880.533 Current
Dalam perhatian khusus 16 - Special mention
Macet 1.206 1.423 Loss
40.023.741 34.881.956
Syariah Sharia
Lancar 9.209.400 7.039.563 Current
Dalam perhatian khusus 452 129 Special mention
Diragukan - 277 Doubtful
Macet 262 82 Loss
9.210.114 7.040.051
49.233.855 41.922.007
Cadangan kerugian penurunan nilai (68.335) (91.498) Allowance for impairment losses
49.165.520 41.830.509
Sebagai informasi tambahan, sampai dengan posisi For additional information, as of the end of December
akhir Desember 2025 posisi gearing ratio Perseroan 2025, the Company's gearing ratio was 1.69x, thus
sebesar 1,69x sehingga tidak melebihi sebagaimana not exceeding the Financial Services Authority
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Regulation No. 4/POJK.05/2018 concerning
No. 4/POJK.05/2018 tentang Perusahaan Secondary Housing Financing Companies, which
Pembiayaan Sekunder Perumahan, rasio stipulates that the capital ratio is calculated using a
permodalan dihitung menggunakan gearing ratio maximum gearing ratio of 10x.
paling tinggi 10x.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, the Company
Perseroan telah memenuhi Peraturan Otoritas Jasa has complied with the Financial Services Authority
Keuangan tersebut. Regulation.
40. PENYELESAIAN DAN PERSETUJUAN ATAS 40. COMPLETION AND APPROVAL OF THE
LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL STATEMENTS
Manajemen Perseroan bertanggung jawab terhadap The Company’s management is responsible for the
penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan preparation and fair presentation of these financial
ini sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di statements in accordance with Indonesian Financial
Indonesia, yang diselesaikan dan diotorisasi untuk Accounting Standards, which were completed and
diterbitkan oleh Direksi Perseroan pada tanggal authorized for issuance by the Board of Directors of
26 Februari 2026. the Company on February 26, 2026.
145
Names mentioned 46 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
PT Bursa Efek Indonesia Indonesia Stock Exchange Building
p.1
unresolved
org
Indonesia Stock Exchange
p.1
unresolved
org
Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia
p.1
unresolved
org
Purwanto Susanti
p.6
unresolved
org
Young Global Limited
p.6 ×9
unresolved
org
Bank Sekuritas
p.20
unresolved
org
Bank Indonesia
p.20 ×7
unresolved
org
Government of the Republic of Indonesia
p.22 ×4
unresolved
person
Notary Imas Fatimah
p.22 ×2
unresolved
org
Menteri
p.22
unresolved
org
Minister of Law and Human dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia
p.22
unresolved
person
Sutjipto
· Notaris
p.22 ×3
unresolved
org
Minister of Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik
p.22
unresolved
org
Kementerian Hukum Republik Indonesia
p.22
unresolved
org
Ministry of Law
p.22
unresolved
org
Ministry of Finance
p.24
unresolved
org
Menteri Keuangan
p.24
unresolved
org
PT Pemeringkat Efek Indonesia
p.31 ×4
unresolved
person
Nufransa Wira Sakti
· Komisaris Utama
p.32
unresolved
person
Brahmantio Isdijoso
· Komisaris
p.32
unresolved
person
Dedy Supriadi Priatna
· Komisaris Independen
p.32
unresolved
person
Ananta Wiyogo
· Direktur Utama
p.32
unresolved
person
Airvian Trisakti
· Anggota
p.32
unresolved
person
Gostav Adam
· Anggota
p.32
unresolved
org
Minister of Finance
p.33 ×2
unresolved
person
Notary Vita Cahyojati S.H.
p.33
unresolved
—
Sharia Supervisory Board Hasanudin
· Dewan Pengawas Syariah
p.33
unresolved
org
PT Bank Mandiri Taspen
p.128 ×3
unresolved
org
PT Reasuransi Indonesia
p.128 ×2
unresolved
org
PT Penjamin Infrastruktur
p.134 ×2
unresolved
org
PT Penjamin Infrastruktur Indonesia (Persero)
p.134 ×2
unresolved
org
PT Reasuransi Indonesia Utama (Persero)
p.137
unresolved
org
Financial Services Authority
p.159 ×2
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.