20250617_HRTA_Public Expose_31895899_lamp2.pdf

3.​ Sesi Presentasi
    Presentasi dibawakan dengan Agenda sebagai berikut:

   A.​ Bagian I
       Sekilas    mengenai Perkembangan Terkini Perseroan yang dibawakan oleh
       Direktur Utama Ibu Sandra Sunanto.

   B.​ Bagian II
       Kinerja Keuangan di FY24 yang dibawakan oleh Direktur Keuangan Bapak Ong
       Deny.

   C.​ Bagian III
       Peran HRTA dalam Ekosistem Bullion Bank yang dibawakan oleh Vice President
       of Corporate & IR Bapak Thendra Crisnanda.

   D.​ Bagian III
       Rencana Strategis 2025 yang dibawakan oleh Direktur Utama Ibu Sandra
       Sunanto.

       Pemaparan
   A.​ Paparan Bagian I
       Mengenai Sekilas Perseroan diantaranya:
       1)​ HRTA sebagai perusahaan perhiasan emas paling terintegrasi di
           Indonesia, terdiri dari:
            (i)​ Upstream: HRTA memiliki bisnis partner cukup kuat untuk memperoleh
                  sourcing dengan kualitas terjamin.
            (ii)​ Midstream: HRTA memiliki kualitas manufakturing yang didukung oleh PT
                  Emas Murni Abadi (Refinery) atau pemurnian emas yang merupakan
                  anak usaha dari HRTA.
            (iii)​Downstream: HRTA memiliki lebih dari 1.000 jaringan ritel dan juga
                  termasuk jaringan wholesaler.

      2)​ Inovasi Produk
           (i)​ Ardore: brand perhiasan baru yang diluncurkan perusahaan di 2023 yang
                 menghadirkan perhiasan emas dengan 8 karat – 16 karat. Memiliki desain
                 yang up to date dengan tagline “embracing all beauty” yang menonjolkan
                 konsep ‘authenticity’ untuk para konsumen di Indonesia.
           (ii)​ Emasku: produk emas batangan gramasi mulai dari 0,1 gram hingga 1
                 kilogram untuk memenuhi permintaan pasar segmen atas dan B2B.
                 Emasku telah memperoleh sertifikasi kesesuaian syariah dari MUI.

      3)​ Pangsa Pasar yang Terus Bertumbuh
          Pangsa pasar perseroan terus meningkat, terutama di segmen Emas
          Batangan, dengan pangsa pasar emas murni tumbuh menjadi 34,26% di
          2024, dan emas batangan menjadi 45,08% di kuartal-1 tahun 2025.

     4)​ Ekspansi jaringan toko milik sendiri
         Jaringan toko milik sendiri Perseroan bertumbuh signifikan dari hanya 12 toko
         di tahun 2017 menjadi 68 toko di tahun 2021. Realisasi pembukaan toko
         sendiri mencapai 10 toko atau setara dengan 71% dari target 14 toko baru
         menjadi 78 toko hingga awal Juni 2022. Pada akhir tahun 2024, Perseroan
         menambah pembukaan toko menjadi 93 toko.

     5)​ Ekspansi jaringan unit gadai
         HRTA saat ini juga fokus mengembangkan jaringan unit gadai milik sendiri
         (Gadaiku) yang bertumbuh sangat ekspansif dari hanya 3 unit di 2018 menjadi
         67 unit gadai di 2021. Unit gadai hingga akhir tahun 2024 mencapai 114 unit
         gadai. Target penambahan unit gadai tidak bisa seperti ekspansi toko emas
         milik sendiri. Hal ini dikarenakan Perseroan harus mengikuti dan menaati
         aturan dari OJK.

     6)​ Ekosistem Omni-Channels
         Perseroan fokus pada pengembangan jaringan pemasaran yang
         mengkombinasikan baik toko offline maupun online. Toko online dapat
         meningkatkan pengembangan jaringan, pemasaran juga akan didorong
         dengan ekspansi gerai sendiri dan juga aliansi strategis.

     7)​ Aliansi Strategis
          HRTA secara aktif terus mengembangkan aliansi strategis baik dengan
          pemain dalam satu industri seperti grosir,toko emas, dan juga lintas industri
          seperti institusi keuangan serta jaringan minimarket. Hal ini ditujukan untuk
          memperluas jaringan pasar dalam distribusi produk yang dimiliki oleh
          Perseroan. Beberapa aliansi strategi yang dilakukan oleh Perseroan di tahun
          2024 adalah sebagai berikut :
           i.​ HRTA – Bank Syariah Indonesia bekerja sama dengan meluncurkan BSI
               Gold, produk emas batangan eksklusif.
          ii.​ Program pembiayaan cicilan emas dengan Bank Syariah Indonesia dan
               PT Bank Jabar Banten Syariah yang ditargetkan kepada konsumen
               secara umum.
         iii.​ HRTA bekerja sama dengan Pegadaian untuk mengembangkan
               ekosistem emas di Indonesia dan meningkatkan literasi masyarakat
               tentang investasi emas.
         iv.​ Penyediaan bahan baku tambang emas melalui kolaborasi dengan
               berbagai penambang emas legal di Indonesia, di antaranya termasuk PT
               Citra Palu Minerals, Agincourt Resources, Merdeka Copper Gold dan
               lainnya.

B.​ Paparan Bagian II
    Mengenai Kinerja Keuangan diantaranya:
     1.​ Ringkasan Laporan Laba Rugi termasuk Pendapatan, Laba Kotor, Beban
         Umum dan Administrasi, Laba Bersih dan Laba yang diatribusikan kepada
         pemilik entitas induk.

        2.​ Ringkasan Posisi Keuangan termasuk:
            Aset Lancar, Aset tidak Lancar dan Total Aset.
        3.​ Ringkasan Liabilitas dan Ekuitas termasuk:
            Liabilitas Jangka Pendek, Liabilitas Jangka Panjang, Ekuitas dan Total
            Liabilitas dan Ekuitas.
        4.​ Dalam Kinerja Keuangan ini dapat disimpulkan bahwa:
            a.​ Harga emas dunia masih diproyeksikan mengalami peningkatan didorong
                oleh kekhawatiran risiko kondisi konflik Geopolitik.
            b.​ Mengenai Pertumbuhan Pendapatan dan Laba Bersih
                Perseroan berhasil mencatatkan pertumbuhan yang solid di kuartal
                pertama tahun 2025, dimana hingga 31 Maret 2025 kinerja keuangan
                Perseroan mencatatkan pertumbuhan yang signifikan.
            c.​ Mengenai Rincian Pendapatan
                ●​ Pada 1Q25, HRTA berhasil mencatatkan pendapatan sebesar Rp6,7
                    triliun yang meningkat 68,97% YoY.
            d.​ Pendapatan ini didukung oleh kenaikan harga jual rata-rata dan volume
                penjualan dalam emas murni yang meningkat 18,77% YoY menjadi 4,47
                ton di kuartal I tahun 2025.
            e.​ Mengenai Ringkasan Laporan Laba Rugi
                 ●​ GPM dan NPM mengalami penurunan karena adanya bisnis ekspor
                     yang marginnya lebih rendah daripada penjualan di dalam negeri;
                 ●​ Laba bersih membukukan pertumbuhan sebesar 45,82% YoY menjadi
                     Rp149,75 miliar pada 1Q25.
            f.​ Mengenai Rasio
                ●​ Return on Asset berada pada level 9,37% pada 1Q25
                ●​ Return on Equity berada pada level 23,98% pada 1Q25
            g.​ Debt to Equity Ratio berada pada level 1,47x pada 1Q25
            h.​ Mengenai Dividen
                ●​ Perseroan akan membagikan dividen sebesar Rp 21/lembar saham
                     dari laba bersih tahun 2024.
                ●​ Pembagian dividen yang konsisten setiap tahun dengan dividen yield
                     pada level 3% hingga 21,78%.


C.​ Paparan Bagian III
    Mengenai Ekosistem Bullion Bank:
    1.​ HRTA telah dipercaya oleh 2 (dua) pemain bullion bank yaitu PT Pegadaian
        Persero dan PT Bank Syariah Indonesia. Hingga 31 Maret 2025, kontribusi dari
        dua Bullion Bank tersebut telah mencapai 43% terhadap total pendapatan
        konsolidasi perseroan, dengan total penjualan mencapai 2 ton.
    2.​ Perseroan secara konsisten berhasil menurunkan cost of fund. HRTA juga
        mendapat kepercayaan dari dua bank besar, yaitu PT Bank Mandiri Tbk dan PT
        Bank Rakyat Indonesia Tbk, sebagai mitra perbankan pertama. Selain itu, obligasi
        HRTA yang telah diterbitkan turut memperoleh kepercayaan dari Credit Guarantee
        and Investment Facility (CGIF) sebagai penjamin, dengan peringkat kredit tertinggi,
        yaitu triple A.
    3.​ HRTA sedang dalam tahap mendapatkan sertifikasi London Bullion Market

       Association (LBMA) untuk EMASKU® yang ditargetkan selesai pada akhir tahun
       2025 ini.

D.​ Paparan Bagian IV
    Mengenai Strategi Perusahaan diantaranya:
    1.​ Bullion Bank Ecosystem
        Meningkatkan kinerja perusahaan untuk menjadi pemain kunci dalam Ekosistem
        Bank Bullion dengan partner Pegadaian dan BSI.

   2.​ Penyesuaian Posisi dan Merek
       Meningkatkan citra merek HRTA melalui pemasaran strategis, kepercayaan, dan
       inovasi untuk meningkatkan pengakuan dan kepemimpinan industri.

   3.​ Innovative Products
       Melakukan pengembangan produk Perhiasan yang lebih mengedepankan inovasi
       dan desain yang otentik sehingga Ardore memiliki ciri khas dimana masyarakat
       dapat memiliki kebanggaan tersendiri.

   4.​ Operational Excellence
       Memperoleh Sertifikasi LBMA untuk produk EMASKU® yang dihasilkan oleh PT
       Emas Murni Abadi. Saat ini, proses audit telah diselesaikan dan dinyatakan sesuai
       (comply), dengan target finalisasi keseluruhan proses pada akhir tahun 2025.

   5.​ Strategic Alliances
       Mengembangkan usaha melalui kerja sama dengan mitra strategis yakni
       penambang lokal dengan prinsip sinergi dan saling menguntungkan.

   6.​ Integrated Factory
       Perseroan tengah mempersiapkan konsolidasi dari empat pabrik menjadi satu
       pabrik terintegrasi guna meningkatkan efisiensi dan produktivitas.

E.​ Sesi Tanya Jawab

    1.​ Puri - Olenka.id
       Pertanyaan
       Apakah kinerja Hartadinata terdampak penurunan daya beli masyarakat? Jika
       terdampak, bagaimana upaya perusahaan meningkatkan penjualan emas
       Hartadinata?


       Jawaban
       Ibu Sandra: Penurunan daya beli masyarakat sebetulnya berdampak terhadap
       berapa besar gramasi yang bisa affordable dari sisi perhiasan maupun emas
       batangan. Kenapa saya berbicara seperti itu? Karena sebetulnya secara culture,
       secara habit, emas masih menjadi sesuatu yang disimpan atau dibeli oleh
       masyarakat kita. Dengan terjadinya penurunan daya beli yang terjadi adalah,
       bisnis sendiri harus secara antisipasi atau proaktif memberikan atau
       menyalurkan produk-produk yang sesuai dengan penurunan daya beli tersebut.
       Contohnya adalah, untuk dari sisi perhiasan kita menawarkan perhiasaan yang
       sesuai dengan daya beli masyarakat yaitu gramasi yang lebih kecil. Artinya apa?
       Kalau ditanya bagaimana kita merespon hal tersebut, yang direspon adalah kita
       secara proaktif berusaha memenuhi permintaan masyarakat sesuai sebetulnya
       dengan market size atau daya beli masyarakat yang dimiliki masyarakat saat ini.
       Tapi memang yang cukup menarik adalah, dengan penurunan daya beli ini
       dampak yang lebih berasa adalah demand terhadap jewelry atau perhiasan. Tapi
       yang cukup menarik di Indonesia adalah, justru dengan pandemi dan setelah
       pandemi yang terjadi adalah untuk bisnis kami, kita memiliki peningkatan
       permintaan - permintaan justru terhadap emas batangan meskipun kita
       mengalami penurunan terhadap perhiasan.


    2.​ Indah – Investor Daily
       Pertanyaan
         a.​ Berapa target pendapatan dan laba di 2025?
         b.​ Berapa capex di 2025? untuk apa? apakah akan menambah cabang lagi,
             dimana?
         c.​ Tren emas setelah covid, emas batangan makin diminati ketimbang emas
             perhiasan, berapa kontribusinya dari penjualan HRTA?
         d.​ Bagaimana HRTA memprediksi harga emas di akhir thn? akan berada di
             level brp?
       Jawaban
​     Ibu Sandra:
        a.​ Untuk di tahun 2025, kami menargetkan pendapatan naik 47% itu dikisaran
            Rp 27 triliun dengan target laba bersih Rp600 miliar atau naik sebesar 35%.
        b.​ Dari sisi CAPEX, kami mencadangkan Rp150 miliar, khususnya untuk

        integrasi pabrik. Ini termasuk bangunan dan juga mesin-mesin.


Bapak Deny:
   a.​ Di tahun 2025, kontribusi emas batangan itu 80%, untuk perhiasan 20%.
   b.​ Retail store sendiri kita akan menargetkan100 toko di tahun ini, sebetulnya
       kita kan buka dimana? Kita akan lebih memfokuskan ke area-area luar
       Jabodetabek. Artinya, kita sedang mulai gencar juga ekspansi ke kota-kota
       besar dan kota-kota dalam skala menengah sekitar pulau Jawa. Kalau
       ditanya prediksi harga emas di tahun 2025, beberapa hari lalu saya baru
       baca report researchnya Gold Mansah, bahwa di akhir tahun 2025 atau di
       tahun 2025 mendekati akhir tahun, diramalkan bahwa kalau harga emas
       akan mencapai setinggi-tingginya harga emas dunia sekitar 3.800/ons dan
       ditanya bagaimana kalau tiba-tiba turun, sebelum saya ditanya teman-teman
       media, kalau kita sih meramalkan tidak mungkin dalam waktu dekat ini turun
       juga dengan tiba-tiba secara signifikan. Karena kita lihat bahwa volatilitas
       masih cukup tinggi terkait dengan kondisi geopolitik belum stabil atau
       uncertainty nya yang masih tinggi.


3.​ Rama – Bisnis Indonesia
   Pertanyaan
   Bagaimana upaya ekspansi perseroan pada tahun 2025? tadi sebelumnya juga
   sudah disampaikan dari sisi capex, mungkin bisa di elaborasi dari sisi strategi
   ekspansinya.
   Jawaban
   Ibu Sandra: Ekspansi sebetulnya kalau yang dibilang ekspansi dalam pengertian
   kita melebarkan bisnis kita, saat ini sebetulnya kita masih tetap fokus pada 2
   produk utama kita untuk market domestik yaitu perhiasan emas dan juga emas
   batangan. Dan untuk ekspansi dalam artian kita akan melebarkan bisnis kita, kita
   melihat ekspansi kita di 2025 ini sebetulnya lebih ke arah peningkatan jumlah
   retail kita, toko-toko retail juga peningkatkan jumlah unit-unit gadainya kita. Jadi,
   itu yang akan kita lakukan melalui ekspansi dan kita juga akan lebih memperkuat
   saluran distribusi e-commerce kami yah sebetulnya untuk menyalurkan baik
   perhiasan maupun emas batangan sesuai dengan target market yang cukup
   berbeda antara offline store dan online store.


4.​ Vatrischa – Kontan
   Pertanyaan
   a.​ Apa tantangan HRTA dalam menjalani bisnis di sepanjang tahun 2025 ini?
       Bagaimana strategi untuk mempertahankan kinerja solid?
   b.​ Bagaimana prospek bisnis perhiasan emas di tengah harga emas yang
       tinggi?

   Jawaban
   Ibu Sandra:
   a.​ Bisnis perhiasan adalah salah satu tantangan di 2025 yang cukup
       challenging. Jadi memang seperti yang saya sampaikan pada paparan saya,
       bahwa saat ini kami mencoba membuild brand Ardore sendiri melalui
       authenticity design dan juga innovation. Jadi intinya tantangan bagi kita saat
       ini yang pertama lebih tertuju pada bagaimana kita me-create demand
       kembali yang cukup besar untuk bisnis perhiasan melalui produk-produk
       perhiasan kami.
   b.​ Dan kalau kita lihat bagaimana prospek bisnis perhiasan sendiri di Indonesia,
       saya sendiri masih sangat yakin, confidence bahwa masyarakat Indonesia
       masih akan tetap menyukai perhiasan. Hanya kami Hartadinata sendiri akan
       sangat proaktif untuk bisa memenuhi sebetulnya permintaan perhiasan
       seperti apa dan juga sesuai dengan daya beli masyarakat saat ini.
  Mungkin Pak Thendra mau menambahkan bagaimana sih sebetulnya strategi kita
  untuk kinerja yang lebih solid.
  Pak Thendra: Ok yang pasti yang pertama, dari manajemen sendiri masih
  meyakini bahwa kami masih memiliki ruang untuk bernegosiasi pun juga dalam
  menurunkan beberapa memang yang pertama tuh terkait dengan cost of fund.
  Karena tadi Bu Sandra sudah menyampaikan dari sisi untuk di Top Line,
  bagaimana meningkatkan dari sisi kita lihat untuk di pendapatan. Nah, di sisi cost
  sendiri dari untuk penurunan dari tingkat suku bunga masih terbuka karena
  teman-teman sendiri bisa perhatikan bahwa ada disparitas dari untuk bunga yang
  kita terima itu dari dua bank baik dari Mandiri maupun BRI. Yang kedua pun juga,
  memang Hartadinata di tahun ini dan ke depan, kita masih memiliki beberapa
  story pertumbuhan yang tidak hanya didorong dari segi organik tapi juga
  anorganik, dimana di bisnis sekarang ketika Hartadanita pun juga underlyingnya
  kita emas kita ini pun juga menjadi salah satu company yang memang diminati
  untuk bisa kita lihat beberapa partner-partner strategis juga berkolaborasi, yang
  dimana kita belum bisa diskusi lebih lanjut tetapi akan ada beberapa
  strategi-strategi untuk yang kita lihat strategis yang memang akan nanti kita
  lakukan terkait unlocking dari untuk bisnis value yang ada di hartadinata terutama
  di subsidiary level.


5.​ Ekarina – Fortune Indonesia
   Pertanyaan
   a.​ Apa perubahan terbesar dalam perilaku atau preferensi konsumen dalam
       beberapa tahun terakhir? bagaimana strategi HRTA dalam mengatasi hal ini?
   b.​ Berapa target ekspansi perusahaan tahun ini baik di bisnis ritel perhiasan
       ataupun emas dan berapa investasi yang disiapkan dan peruntukannya ?

Jawaban
Ibu Sandra:
a.​ Perubahan terbesar preferensi konsumen di industri perhiasaan emas dan
    batangan kalau bisa saya sampaikan ini cukup berbeda yah. Seperti yang
    telah saya sampaikan tadi setelah terjadinya pandemi justru ada switching
    antara produk emas perhiasan ke emas batangan. Di produk perhiasan
    sendiri karena perhiasan memang menjadi salah satu hal yang part of
    culture, part of habit, part of lifestyle di konsumen kita. Perubahan yang
    terjadi adalah karena ada penurunan daya beli, permintaan yang muncul
    adalah semakin kecilnya gramasi yang memang diminati masyarakat atau
    konsumen di perhiasan emas. Di emas batangan yang cukup menarik adalah
    bahwa sekarang sebagian besar kelebihan income atau uang yang disisakan
    untuk bisa ditabungkan sekarang masyarakat kita jadi lebih aware dan jadi
    lebih knowledge untuk menyimpannya dalam bentuk emas batangan itu
    sendiri. Dan kita memang menawarkan kepada masyarakat sesuai dengan
    market kita secara massal dari mid-low ke mid-high, di emas batangan
    sendiri kami menyediakan produk itu mulai dari terkecil itu mulai dari 0,1 gr
    sampai dengan di gramasi terbesar di 1kg.
b.​ Untuk investasi retail sendiri kita berencana menambah 15 gerai yah untuk
    sampai tahun 2025, kira-kira sekitar Rp 75 M yang akan kita berikan support
    untuk ekspansi terhadap membentuk inventory ya, jadi secara total it’s cover
    all fits out tapi secara total untuk inventory.