Back to announcement
20260624_MCOR_Informasi Transaksi Afiliasi_32104023_lamp2.pdf
Asset transaction Needs review MCORSource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 34
Page 1
PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk Laporan Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi Afiliasi / Fairness Opinion Report on the Proposed Affiliated Transaction Juni / June 2026
Page 2
Jakarta, 26 Juni 2026
No. : 00061/2.0095-00/BS/07/0269/1/VI/2026
Kepada Yth/To.
PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk
Sahid Sudirman Center, Lantai 15
Jl. Jenderal Sudirman Kav. 86,
Jakarta Pusat 10220, Indonesia
Perihal : Laporan Pendapat Kewajaran atas Re : Fairness Opinion Report on the
Rencana Transaksi Afiliasi Proposed Affiliated Transaction
Dengan Hormat, Dear Sirs,
PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk
(“Perseroan” / “CCB Indonesia”) adalah Bank ("the Company" / "CCB Indonesia") is a Foreign
Umum Devisa yang terdaftar di Bursa Efek Exchange Commercial Bank listed on the
Indonesia (BEI), yang didukung penuh oleh Indonesia Stock Exchange (IDX), fully supported
China Construction Bank Corporation (“CCB by China Construction Bank Corporation ("CCB
Corporation”). Corporation").
CCB Corporation merupakan pemegang 60% CCB Corporation owns 60% of the Company's
saham Perseroan. shares
Dalam rangka meningkatkan keamanan dan In order to enhance its digital agility and
kemandirian digital, Perseroan berencana security, the Company plans to replace its core
melakukan penggantian sistem inti perbankan banking system and supporting systems through
dan sistem penunjangnya melalui pembelian procurement from an affiliated party, CCB
dari pihak terafiliasi yaitu CCB Fintech Co., Ltd., Fintech Co., Ltd. ("CCB Fintech"), hereinafter
(“CCB Fintech”), untuk selanjutnya disebut referred to as the "Proposed Transaction".
“Rencana Transaksi”.
Penjelasan spesifik Rencana Transaksi dapat Detail explanation of the Proposed Transaction
dilihat pada bagian Latar Belakang dalam are explained in the Background section of this
Laporan ini. Report.
Berdasarkan informasi dari manajemen Based on information from the Company’s
Perseroan, Rencana Transaksi merupakan management, the Proposed Transaction is an
transaksi afiliasi sebagaimana dimaksud dalam affiliated transaction as defined in the Financial
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. Services Authority Regulation No.
42/POJK.04/2020 tanggal 1 Juli 2020 tentang 42/POJK.04/2020 dated 1 July 2020 regarding
Transaksi Afiliasi dan Transaksi Benturan Affiliated Transactions and Conflict of Interest
Kepentingan (“POJK 42/2020”) karena Transactions (“POJK 42/2020”), as the Company
Perseroan dan CCB Fintech merupakan pihak- and CCB Fintech are, directly and indirectly,
pihak yang secara langsung dan tidak langsung under the same controlling shareholder.
memiliki pengendali yang sama.
Page 3
Sehubungan dengan Rencana Transaksi, With regards to the Proposed Transaction, the
Perseroan telah menunjuk KJPP Ruky, Safrudin Company has appointed KJPP Ruky, Safrudin &
& Rekan (“RSR”) sebagai Penilai Independen Rekan (“RSR”) as an Independent Valuer to
untuk memberikan pendapat kewajaran. provide fairness opinion.
Berdasarkan informasi manajemen Perseroan, Based on information from the Company's
Rencana Transaksi bukan merupakan transaksi management, the Proposed Transaction is not a
material, sebagaimana dimaksud dalam material transaction, as defined in the Financial
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Services Authority Regulation,
No. 17/POJK.04/2020 tanggal 20 April 2020 No. 17/POJK.04/2020 dated April 20, 2020
tentang Transaksi Material dan Perubahan regarding Material Transactions and Changes in
Kegiatan Usaha (“POJK 17/2020”). Business Activities (“POJK 17/2020”).
STATUS PENILAI VALUER STATUS
RSR memiliki izin usaha dari Kementerian RSR holds a business license from the Minister
Keuangan Republik Indonesia No. 2.11.0095 of Finance of the Republic of Indonesia
berdasarkan Surat Keputusan Menteri No. 2.11.0095 based on Decision Letter
Keuangan Republik Indonesia No.1131/KM.1/2011 dated October 14, 2011.
No. 1131/KM.1/2011 tanggal 14 Oktober 2011.
Penilai Publik yang menandatangani laporan The Public Valuer who signs the fairness opinion
pendapat kewajaran adalah penilai yang report is a valuer with the competence to
memiliki kompetensi dalam melakukan analisis conduct fairness analysis, has obtained a license
kewajaran serta telah memperoleh izin sebagai as a public valuer from the Minister of Finance
penilai publik dari Kementerian Keuangan of the Republic of Indonesia and is registered as
Republik Indonesia dan terdaftar sebagai Penilai a valuer at the Financial Service Authority
di Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”). (“OJK”).
Sesuai Keputusan Menteri Keuangan Republik Pursuant to the Decree of the Minister of
Indonesia No. 33/KM.1/2010 tertanggal 19 Finance of the Republic of Indonesia No.
Januari 2010 mengenai Izin Penilai Rudi M. 33/KM.1/2010 dated 19 January 2010 regarding
Safrudin, MAPPI (Cert) yang ditetapkan sebagai the Valuer License of Rudi M. Safrudin, MAPPI
penilai di Bidang Jasa Penilaian dengan (Cert.), designated as a valuer in Business
kualifikasi Penilai Bisnis (B) No. B-1.10.00269 Valuation Services with (B) business valuer
dan terdaftar sebagai profesi penunjang penilai qualifications under license No. B-1.10.00269
publik dengan surat Keputusan Dewan and registered as a supporting profession of
Komisaris Otoritas Jasa Keuangan No. KEP- public valuer pursuant to the Decree of the
795/KS.13/2026 tanggal 10 Juni 2026. Board of Commissioners of the Financial
Services Authority No. KEP-795/KS.13/2026
tanggal 10 Juni 2026.
PEMBERI TUGAS DAN PENGGUNA LAPORAN THE ASSIGNOR AND THE USER OF THE REPORT
Dalam laporan ini, Perseroan bertindak sebagai In this report, the Company acts as “The
“Pemberi Tugas” dan “Pengguna Laporan” Assignor” and “The User of the Report”.
Nama PT Bank China Construction Name
Bank Indonesia Tbk
Alamat Sahid Sudirman Center, Lantai Address
15
ii
Page 4
Jl. Jenderal Sudirman Kav. 86,
Jakarta Pusat 10220
Telepon +62 2150821000 Telephone
Fax +62 2150821010 Fax
Email corsec@idn.ccb.com Email
Website www.bankccbi.co.id Website
Bidang Usaha Perbankan / Banking Business Activities
LATAR BELAKANG BACKGROUND
PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk
(“Perseroan” / “CCB Indonesia”) adalah Bank ("the Company" / "CCB Indonesia") is a Foreign
Umum Devisa yang terdaftar di Bursa Efek Exchange Commercial Bank listed on the
Indonesia (BEI), yang didukung penuh oleh Indonesia Stock Exchange (IDX), fully supported
China Construction Bank Corporation (“CCB by China Construction Bank Corporation ("CCB
Corporation”). Corporation").
CCB Corporation merupakan pemegang 60% CCB Corporation owns 60% of the Company's
saham Perseroan. shares
Saat ini Core Banking System yang digunakan The Core Banking System currently used by the
oleh Perseroan adalah T24 Temenos versi R18 Company is T24 Temenos version R18
(dan sebelumnya adalah versi R10). Versi R18 (previously version R10). Version R18 has been
tersebut telah digunakan sejak Oktober 2021, in use since October 2021, and a number of
dan saat ini masih ditemukan sejumlah isu. issues continue to be identified. Furthermore,
Selain itu, seiring dengan bertambahnya : skala as the business scale, service complexity,
bisnis, kompleksitas layanan, tuntutan untuk security requirements, and technology
keamanan, serta fleksibilitas teknologi, model flexibility demands have grown, the managed
managed service mulai menunjukkan service model has begun to show its limitations.
keterbatasan.
Perseroan memandang perlu dilakukannya The Company considers it necessary to
transformasi sistem core banking dari model transform its core banking system from a
managed service menjadi on-premise. managed service model to an on-premise
infrastructure.
Transformasi core banking dari model managed This transformation of the core banking system
service ke infrastruktur on-premise merupakan from a managed service model to an on-premise
langkah strategis yang bertujuan untuk infrastructure represents a strategic step aimed
memperkuat posisi institusi dalam pengelolaan at strengthening the institution's position in
teknologi, menjaga daya saing, serta technology management, maintaining
membangun pondasi kemandirian jangka competitiveness, and building a foundation for
panjang. long-term independence.
Dalam rangka meningkatkan keamanan dan In order to enhance its digital agility and
kemandirian digital, Perseroan berencana security, the Company plans to replace its core
melakukan penggantian sistem inti perbankan banking system and supporting systems from an
dan sistem penunjangnya melalui dari pihak affiliated party, CCB Fintech Co., Ltd. ("CCB
terafiliasi yaitu CCB Fintech Co., Ltd., (“CCB Fintech"), hereinafter referred to as the
Fintech”), untuk selanjutnya disebut “Rencana "Proposed Transaction".
Transaksi”.
iii
Page 5
Untuk Rencana Transaksi, Perseroan akan In connection with the Proposed Transaction,
menandatangani Kontrak Proyek Sistem Inti the Company will enter into a New Core System
Baru dan Implementasinya serta Layanan and Implementation Project Contract and
Integrasi Umum (“Kontrak”) dengan CCB General Integration Services ("Contract") with
Fintech, yang memuat ketentuan-ketentuan CCB Fintech, which sets out the principal terms
pokok sehubungan dengan Rencana Transaksi. and conditions in relation to the Proposed
Transaction.
Berdasarkan draft Kontrak, harga yang Based on the draft Contract, the agreed contract
disepakati adalah sebesar RMB16.490.000,- price is RMB16,490,000 ("Transaction Price").
(“Harga Transaksi”).
TUJUAN PENDAPAT KEWAJARAN PURPOSE OF THE FAIRNESS OPINION
Tujuan Laporan Pendapat Kewajaran ini adalah The purpose of this Fairness Opinion report is to
untuk memberikan opini atas kewajaran provide opinion on the fairness of the
rencana Perseroan melakukan penggantian Company's plan to replace its core banking
sistem inti perbankan dan sistem penunjangnya system and supporting systems through a
melalui pembelian dari pihak terafiliasi yaitu purchase from an affiliated party, CCB Fintech,
CCB Fintech, sebagaimana didefinisikan dalam as outlined in this report in order to comply with
laporan ini dalam rangka memenuhi ketentuan POJK 17/2020 and POJK 42/2020, not for
POJK 42/2020, tidak untuk perpajakan, taxation or banking purpose and not for other
perbankan serta tidak untuk bentuk rencana forms of transaction plan.
transaksi lainnya.
OBYEK ANALISIS PENDAPAT KEWAJARAN OBJECT OF THE FAIRNESS OPINION ANALYSIS
Obyek analisis kewajaran adalah rencana The object of fairness analysis is the Company
Perseroan melakukan penggantian sistem inti plans to replace its core banking system and
perbankan dan sistem penunjangnya melalui supporting systems through a purchase from an
pembelian dari pihak terafiliasi yaitu CCB affiliated party, CCB Fintech .
Fintech.
SIFAT RENCANA TRANSAKSI NATURE OF THE PROPOSED TRANSACTION
Transaksi Afiliasi Affiliated Transaction
Rencana Transaksi merupakan transaksi afiliasi The Proposed Transaction is an affiliated
sebagaimana dimaksud dalam POJK 42/2020 transaction as defined in the POJK 42/2020, as
karena Perseroan dan CCB Fintech merupakan the Company and CCB Fintech are, directly and
pihak-pihak yang secara langsung dan tidak indirectly, under the same controlling
langsung memiliki pengendali yang sama. shareholder.
CCB Corporation merupakan pemegang 60% CCB Corporation holds 60% of the Company's
saham Perseroan dan merupakan pemegang shares and is the controlling shareholder of the
saham pengendali Perseroan, serta merupakan Company and is also an indirect shareholder of
pemegang saham tidak langsung CCB Fintech CCB Fintech through CCBI Tenghui (Shanghai)
melalui CCBI Tenghui (Shanghai) Private Fund Private Fund Management Co., Ltd.. CCB Fintech
Management Co., Ltd. Dengan demikian, CCB and the Company are therefore under the
Fintech dan Perseroan berada di bawah common control.
pengendalian yang sama.
iv
Page 6
China Construction Bank
Corporation
100% (This ratio is sourced from public information.) 60%
CCB International (Holdings) Ltd PT Bank CCB Indonesia Tbk
100% (This ratio is sourced from public information.)
CCB International (China) Co.,
Ltd
100% (This ratio is sourced from public information.)
CCBI Tenghui (Shanghai) Private China Central Depository & Shanghai Lianyin Venture
CDB Capital Co., Ltd.
Fund Management Co., Ltd Clearing Co., Ltd. Capital Co., Ltd.
92.5% 2.5% 2.5% 2.5%
CCB Fintech Co., Ltd
Selanjutnya, berdasarkan informasi dari Furthermore, based on information from the
manajemen Perseroan, Rencana Transaksi Company's management, the Proposed
bukan merupakan transaksi yang mengandung Transaction does not constitute a conflict of
benturan kepentingan sebagaimana interest transactions as defined in POJK
didefinisikan dalam POJK 42/2020. 42/2020.
Untuk memenuhi ketentuan dalam POJK To fulfill the requirement of POJK 42/2020, the
42/2020, Perseroan telah menunjuk RSR Company has appointed RSR as independent
sebagai Penilai Independen untuk memberikan valuer to provide Fairness Opinion on the
Pendapat Kewajaran (“Fairness Opinion”) atas Proposed Transaction for the shareholders of
Rencana Transaksi bagi para pemegang saham the Company.
Perseroan.
RUANG LINGKUP PENDAPAT KEWAJARAN SCOPE OF WORK OF FAIRNESS OPINION
Ruang Lingkup Pendapat Kewajaran akan Scope of work of the Fairness Opinion will be
didasarkan pada analisis atas kewajaran dari based on its fairness analysis of the Proposed
Rencana Transaksi untuk memenuhi ketentuan Transaction in accordance with POJK 42/2020.
POJK 42/2020.
Ruang lingkup Pendapat Kewajaran antara The scope of the Fairness Opinion includes:
lain meliputi: identifikasi permasalahan problem identification (including scope
(termasuk batasan, maksud, tujuan dan objek), limitations, purpose, objectives object), data
pengumpulan data dan wawancara, analisis collection and interviews, transaction analysis,
transaksi, analisis kewajaran harga, serta analysis of price fairness, and preparation of
penyusunan laporan. reports.
PEDOMAN DAN STANDAR PENILAIAN VALUATION GUIDELINES AND STANDARDS
Laporan Pendapat Kewajaran ini disusun sesuai This Fairness Opinion Report was prepared in
dengan Standar Penilaian Indonesia (SPI) Edisi accordance with the Indonesian Valuation
VII Tahun 2018 dengan Edisi Revisi pada SPI 300, Standards (SPI) 2018, VII Edition, with the
SPI 310, SPI 320, dan SPI 330 yang ditetapkan Revised Edition on SPI 300, SPI 310, SPI 320, and
pada 1 Maret 2020 dan Kode Etik Penilai SPI 330 effective as of March 1, 2020 and the
v
Page 7
Indonesia (KEPI) sebagaimana ditetapkan oleh Indonesian Valuer Code of Ethics (KEPI), as
Masyarakat Profesi Penilai Indonesia (MAPPI). stipulated by the Indonesian Society of
Appraisers (MAPPI).
Laporan ini juga telah disusun dengan mengacu This report has also been prepared with
pada ketentuan POJK 42/2020, Peraturan reference to the provisions of POJK 42/2020, the
Otoritas Jasa Keuangan Nomor Financial Services Authority Regulation No.
35/POJK.04/2020 tentang Penilaian dan 35/POJK.04/2020 on the Valuation and
Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di Pasar Presentation of Business Valuation Reports in
Modal (“POJK 35/2020”) serta Surat Edaran the Capital Market (“POJK 35/2020”) and the
Otoritas Jasa Keuangan Nomor Financial Services Authority Circular No.
17/SEOJK.04/2020 tentang Pedoman Penilaian 17/SEOJK.04/2020 on Guidelines for Valuation
dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di Pasar and Presentation of Business Valuation Reports
Modal (“SEOJK 17”) in the Capital Market (“SEOJK 17”).
TANGGAL PENILAIAN VALUATION DATE
Analisis Pendapat Kewajaran dilakukan per Fairness opinion analysis was performed as of
tanggal 31 Desember 2025, parameter dan 31 December 2025, with the parameters and
laporan keuangan yang digunakan dalam financial statements used in the analysis were
analisis didasarkan pada data per tanggal 31 based on data as of 31 December 2025.
Desember 2025.
PENGGUNAAN MATA UANG CURRENCY USED
Dalam analisis pendapat kewajaran, mata uang In the fairness opinion analysis, the currency
yang digunakan adalah mata uang Rupiah. used is the Indonesian Rupiah.
KEJADIAN SETELAH TANGGAL PENILAIAN SUBSEQUENT EVENT
Dari tanggal penilaian, yaitu tanggal 31 From the Valuation Date of
Desember 2025, sampai dengan tanggal 31 December 2025, until the issuance date of
diterbitkannya laporan pendapat kewajaran ini, this fairness opinion report, there were no
tidak terdapat kejadian penting yang dapat significant events that could affect the fairness
mempengaruhi opini kewajaran. opinion.
Kami tidak bertanggung jawab untuk We are not responsible for reaffirming or
menegaskan kembali atau melengkapi updating our opinion due to events occurring
pendapat kami karena peristiwa-peristiwa yang after the issuance date of this fairness opinion
terjadi setelah tanggal laporan pendapat report.
kewajaran ini.
INDEPENDENSI PENILAI INDEPENDENCE OF THE VALUER
Dalam mempersiapkan Laporan Pendapat In preparing this Fairness Opinion Report, we
Kewajaran ini kami telah bertindak secara have acted independently without any conflict
independen tanpa adanya konflik kepentingan of interest and not affiliated with the Company,
dan tidak terafiliasi dengan Perseroan, CCB CCB Corporation, CCB Fintech or their
Corporation, CCB Fintech maupun para respective shareholders, nor with any parties
pemegang sahamnya masing-masing ataupun affiliated with those companies. We also have
pihak-pihak yang terafiliasi dengan perusahaan no personal interests or advantages related to
tersebut. Kami juga tidak memiliki kepentingan
vi
Page 8
atau keuntungan pribadi terkait dengan this assignment.
penugasan ini.
Laporan Pendapat Kewajaran ini tidak This Fairness Opinion Report is not intended to
dimaksudkan untuk memberikan keuntungan provide any advantage or disadvantage to any
atau kerugian kepada pihak manapun. Imbalan party. The fees we receive are not influenced by
yang kami terima tidak dipengaruhi oleh opini the opinion on the fairness of the Proposed
atas kewajaran Rencana Transaksi yang Transaction derived from this fairness analysis
dihasilkan dari proses analisis kewajaran ini, dan process, and we only received professional fees
kami hanya menerima imbalan sebagaimana as stated in the Agreement on the Valuation of
tercantum pada Perjanjian tentang Penilaian Intangible Assets and Fairness Opinion between
Aset TakBerwujud dan Pendapat Kewajaran RSR and the Company No. 022/PKS-
antara RSR dan Perseroan No. 022/PKS- LGL/CCBI/II/2026 and No. RSR/L/B/250226.01
LGL/CCBI/II/2026 and No. RSR/L/B/250226.01 dated 27 February 2026. The service fees have
tanggal 27 Februari 2026. Biaya jasa tersebut been determined in accordance with the
telah ditetapkan dengan memperhatikan provisions set by the Association of Public
ketentuan yang diatur oleh Ikatan Kantor Jasa Appraisal Service Firms (IKJPP) MAPPI.
Penilai Publik (IKJPP) MAPPI.
SUMBER DATA DAN INFORMASI SOURCE OF DATA AND INFORMATION
Sebagai Penilai Independen dalam As an Independent Valuer in preparing the
mempersiapkan Pendapat Kewajaran atas Fairness Opinion on the Proposed Transaction,
Rencana Transaksi, kami telah menelaah, we have studied, refer and consider data or
mengacu dan mempertimbangkan atas data documents provided by the Company’s
dan dokumen yang disediakan oleh manajemen management as follows:
Perseroan atas hal-hal sebagai berikut:
1. Opini dan Laporan Keuangan Perseroan 1. The Opinion and Financial Statements of
untuk tahun yang berakhir pada 31 the Company for the year ended December
Desember 2025, yang telah diaudit oleh 31, 2025 audited by Registered Public
Kantor Akuntan Publik (KAP) Purwanto, Accounting Firm Purwanto, Susanti &
Susanti & Surja dengan opini wajar dalam Surja, with the opinion that the
semua hal yang material dan telah accompanying consolidated financial
ditandatangani pada tanggal 20 Februari statements present fairly in all material
2026 oleh Christophorus Alvin Kossim, respects, signed on 20 February 2026 by
dengan Izin Akuntan Publik No. AP.1681; Christophorus Alvin Kossim, with Public
Accountant License No. AP.1681;
2. Opini dan Laporan Keuangan Perseroan 2. The Opinion and Financial Statements of
untuk tahun yang berakhir pada 31 the Company for the year ended December
Desember 2024, yang telah diaudit oleh 31, 2024 audited by Registered Public
KAP Purwantono, Sungkoro & Surja dengan Accounting Firm Purwantono, Sungkoro &
opini wajar dalam semua hal yang material Surja, with the opinion that the
dan telah ditandatangani pada tanggal 19 accompanying consolidated financial
Februari 2025 oleh Christophorus Alvin statements present fairly in all material
Kossim, dengan Izin Akuntan Publik No. respects, signed on 19 February 2025 by
AP.1681; Christophorus Alvin Kossim, with Public
Accountant License No. AP.1681;
3. Opini dan Laporan Keuangan Perseroan 3. The Opinion and Financial Statements of
vii
Page 9
untuk tahun yang berakhir pada 31 the Company for the year ended December
Desember 2023, yang telah diaudit oleh 31, 2023 audited by Registered Public
KAP Purwantono, Sungkoro & Surja dengan Accounting Firm Purwantono, Sungkoro &
opini wajar dalam semua hal yang material Surja, with the opinion that the
dan telah ditandatangani pada tanggal 2 accompanying consolidated financial
Februari 2024 oleh Christophorus Alvin statements present fairly in all material
Kossim, dengan Izin Akuntan Publik No. respects, signed on 2 February 2024 by
AP.1681; Christophorus Alvin Kossim, with Public
Accountant License No. AP.1681;
4. Opini dan Laporan Keuangan Perseroan 4. The Opinion and Financial Statements of
untuk tahun yang berakhir pada 31 the Company for the year ended December
Desember 2022, yang telah diaudit oleh 31, 2022 audited by Registered Public
KAP Purwantono, Sungkoro & Surja dengan Accounting Firm Purwantono, Sungkoro &
opini wajar dalam semua hal yang material Surja, with the opinion that the
dan telah ditandatangani pada tanggal 17 accompanying consolidated financial
Februari 2023 oleh Christophorus Alvin statements present fairly in all material
Kossim, dengan Izin Akuntan Publik No. respects, signed on 17 February 2023 by
AP.1681; Christophorus Alvin Kossim, with Public
Accountant License No. AP.1681;
5. Opini dan Laporan Keuangan Perseroan 5. The Opinion and Financial Statements of
untuk tahun yang berakhir pada 31 the Company for the year ended December
Desember 2021, yang telah diaudit oleh 31, 2021 audited by Registered Public
KAP Purwantono, Sungkoro & Surja dengan Accounting Firm Purwantono, Sungkoro &
opini wajar dalam semua hal yang material Surja, with the opinion that the
dan telah ditandatangani pada tanggal 25 accompanying consolidated financial
Januari 2022 oleh Yovita, dengan Izin statements present fairly in all material
Akuntan Publik No. AP.0242; respects, signed on 20 January 2026 by
Yovita, with Public Accountant License No.
AP.0242;
6. Laporan Tahunan Perseroan 2021 – 2025; 6. The Company’s Annual Report of 2021 –
2025;
7. Proyeksi Keuangan Konsolidasian 7. The Company's Financial Projection
Perseroan tanpa dan dengan Rencana without and with the Proposed
Transaksi untuk periode 2026 - 2030, yang Transaction for the period of 2026 - 2030,
disiapkan oleh manajemen Perseroan. RSR as prepared by the Company’s
telah melakukan review atas proyeksi management. RSR has reviewed the
keuangan tersebut untuk memperoleh financial projection to obtain assurance on
keyakinan atas kewajaran proyeksi the fairness of the financial projection;
keuangan;
8. Laporan Keuangan Konsolidasian Proforma 8. Proforma Consolidated Financial
Perseroan per 31 Desember 2025, yang Statements of the Company as of 31
telah siapkan oleh manajemen Perseroan; December 2025, prepared by the
Company’s management;
9. Laporan Penilaian Aset Takberwujud per 31 9. Intangible Asset Valuation Report as of 31
Desember 2025 oleh KJPP RSR dengan No.: December 2025 by KJPP RSR with No.:
viii
Page 10
00060/2.0095-00/BS/07/0269/1/VI/2026 00060/2.0095-00/BS/07/0269/1/VI/2026
tanggal 26 Juni 2026, yang ditandatangani dated 26 June 2026, signed by Rudi M.
oleh Rudi M. Safrudin, MAPPI (Cert.), Safrudin, MAPPI (Cert.), with public
dengan izin penilai publik No. B-1.10.00269 appraiser valuer No. B-1.10.00269 and
dan SKDK OJK No. KEP-795/KS.13/2026; SKDK OJK No. KEP-795/KS.13/2026;
10. Final Draft Kontrak antara Perseroan, dan 10. Final Draft of The New Core System and Its
CCB Fintech, Kontrak untuk Proyek Sistem Implementation and General Integration
Inti Baru dan Implementasinya serta Services Project in PT Bank China
Layanan Integrasi Umum di PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk to be
Construction Bank Indonesia Tbk yang akan executed by and between the Company
ditandatangani oleh dan antara Perseroan and CCB Fintech, provided by the
dengan CCB Fintech, yang telah disediakan Company’s management; and Draft
oleh manajemen Perseroan; ;dan Contract between the Company, and CCB
Fintech in respect of the Proposed Sale and
Purchase Transaction; and
11. Draft Keterbukaan Informasi, yang telah 11. Draft Information Disclosure, as provided
disediakan oleh manajemen Perseroan; by the Company’s management;
Atas data yang telah disampaikan tersebut, For the submitted data, we have received a
kami telah menerima Representation Letter dari Representation Letter from the Company's
manajemen Perseroan No. 129/CCBI/DDIR- management No. 129/CCBI/DDIR-
EXT/VI/2026 tertanggal 26 Juni 2026 EXT/VI/2026 dated 26 June 2026 with regards
sehubungan dengan penugasan Pendapat to Fairness Opinion assignment;
Kewajaran;
Kami telah melakukan wawancara dan diskusi We have conducted interviews and discussions
melalui video conference dengan perwakilan via video conference with the representative of
Perseroan, yaitu dengan Bapak Thomas the Company, i.e., Mr. Thomas Widianto, on 22
Widianto pada tanggal 22 Juni 2026, dengan June 2026, with the agenda of discussing the
agenda pembahasan mengenai latar belakang background and benefits of the Company's
dan manfaat rencana transaksi Perseroan, proposed transaction, in connection with the
sehubungan dengan penugasan Pendapat Fairness Opinion assignment.
Kewajaran.
Kami juga menggunakan berbagai sumber We also use various sources of information
informasi, baik dari media cetak maupun either printed and electronic media such as
elektronik, seperti Bank Indonesia dan Bursa Bank Indonesia, and the Indonesia Stock
Efek Indonesia, serta hasil analisis lain yang kami Exchange and other analysis results that we
anggap relevan dengan penugasan pendapat consider relevant to the assignment of fairness
kewajaran. opinions.
ASUMSI DAN KONDISI PEMBATAS ASSUMPTIONS AND DISCLAIMER LIMITATIONS
Asumsi Assumptions
Laporan Pendapat Kewajaran ini bersifat non- This Fairness Opinion Report constitutes a non-
disclaimer opinion, kami telah melakukan disclaimer opinion, we have reviewed the
penelaahan atas dokumen-dokumen yang documents used in the preparation of this
digunakan dalam proses penyusunan pendapat fairness opinion, and the data and information
ix
Page 11
kewajaran, data dan informasi yang diperoleh obtained from the Company’s management and
berasal baik dari manajemen Perseroan other sources that we consider reliable and
maupun dari sumber lain yang dapat dipercaya accurate.
keakuratannya.
Laporan Pendapat Kewajaran ini disusun This Fairness Opinion Report has been prepared
dengan menggunakan Proyeksi Keuangan yang based on Financial Projection prepared by the
disiapkan oleh manajemen Perseroan, namun Company’s management, however, we are not
kami tidak bertanggung jawab atas responsible for the achievements of such
pencapaiannya. projections.
Kami bertanggung jawab atas pelaksanaan We are responsible for conducting the fairness
analisis kewajaran proyeksi keuangan yang analysis of the financial projections prepared by
telah disiapkan manajemen Perseroan, namun the Company’s management, but we are not
kami tidak bertanggung jawab atas responsible for the achievements of those
pencapaiannya. projections.
Kami bertanggung jawab atas opini yang We are responsible for the opinions generated
dihasilkan dalam Laporan Pendapat Kewajaran. in the Fairness Opinion Report.
Laporan Pendapat Kewajaran bersifat terbuka The Fairness Opinion Report is open to the
untuk publik, kecuali terdapat informasi yang public, except for any confidential information
bersifat rahasia yang dapat mempengaruhi that may affect the Company's operations.
operasional Perseroan.
Kami telah memperoleh informasi atas status We have obtained information on the legal
hukum Perseroan berdasarkan anggaran dasar status of the Company based on the Company's
Perseroan. articles of association.
Kondisi Pembatas Disclaimer Limitations
Pendapat Kewajaran ini disusun berdasarkan This fairness opinion has been prepared based
pada prinsip integritas atas informasi dan data. on the principle of integrity of data and
Dalam menyusun Pendapat Kewajaran ini, kami information. In preparing this fairness opinion,
melandaskan dan berdasarkan pada sumber we have relied upon and based our analysis on
data dan informasi sebagaimana diberikan the data and information provided the
manajemen Perseroan, yang mana berdasarkan Company’s management, which we deem to be
hakekat kewajaran adalah benar, lengkap, true, complete, reliable, and not misleading.
dapat diandalkan, serta tidak menyesatkan.
Kami tidak melakukan audit ataupun uji tuntas We did not conduct an audit or comprehensive
secara mendetail atas penjelasan maupun data- due diligence on the explanations and data
data yang diberikan oleh manajemen provided by the Company’s management,
Perseroan, baik lisan maupun tulisan. Dengan whether verbal or written. Accordingly, we do
demikian kami tidak dapat memberikan jaminan not provide any assurance nor assume
atau bertanggung-jawab terhadap kebenaran responsibility for the accuracy and
dan kelengkapan dari informasi atau penjelasan completeness of such explanations and
tersebut. information.
Sebagai dasar bagi kami untuk melakukan As the basis for our analysis in preparing the
analisis dalam mempersiapkan Pendapat Fairness Opinion on the Proposed Transaction,
Kewajaran atas Rencana Transaksi, kami we have used data as stated in the Data and
x
Page 12
menggunakan data-data sebagaimana Information Sources section as the basis for our
tercantum pada bagian Sumber Data dan review, calculation and analysis.
Informasi sebagai bahan penelahaan,
perhitungan dan analisis.
Segala perubahan terhadap data tersebut di Any changes to the underlying data may
atas dapat mempengaruhi opini kami secara materially affect our opinion. Therefore, we do
material. Oleh karena itu, kami tidak dapat not accept any responsibility for potential
menerima tanggung jawab atas kemungkinan differences in the conclusions arising from such
terjadinya perbedaan kesimpulan yang changes in the underlying data.
disebabkan perubahan data tersebut.
Pendapat Kewajaran ini disusun hanya dengan The Fairness Opinion is based on the Company’s
mempertimbangkan sudut pandang pemegang shareholders point of view only and does not
saham Perseroan dan tidak mempertimbangkan reflect other stakeholder’s point of view or any
sudut pandang stakeholders lain serta aspek- other aspects.
aspek lainnya.
Pendapat Kewajaran ini disusun dengan The Fairness Opinion has been prepared taking
mempertimbangkan kondisi pasar dan into consideration the market and economic
perekonomian, kondisi umum bisnis dan conditions, general business and financial
keuangan, serta peraturan pemerintah yang conditions, as well as the prevailing government
berlaku pada tanggal laporan pendapat regulations as of the date this Fairness Opinion
kewajaran ini diterbitkan. Report is issued.
Laporan Pendapat Kewajaran ini hanya This Fairness Opinion Report has been prepared
dilakukan terhadap Tujuan Pendapat Kewajaran solely for the Purpose of the Fairness Opinion as
sebagaimana telah diuraikan di atas. outlined above.
Kami menganggap bahwa sejak Tanggal We assume that from the Valuation Date until
Penilaian hingga laporan pendapat kewajaran the issuance of the fairness opinion report,
diterbitkan, tidak terdapat kejadian luar biasa there have been no extraordinary events that
yang secara material, baik secara makro may materially, whether from a macroeconomic
ekonomi maupun industri, pada saat kini or industry perspective, either currently or in
maupun yang akan datang, yang dapat the future, affect the Company's business and
mempengaruhi bisnis Perseroan dan rencana business plan and budget.
bisnis dan anggaran Perseroan.
Dengan ini kami menyatakan bahwa penugasan We hereby state that our assignment does not
kami tidak termasuk menganalisis transaksi- include the analysis of transactions outside the
transaksi di luar Tujuan Pendapat Kewajaran scope of the Purposes of the Fairness Opinion
yang mungkin tersedia bagi Perseroan, serta that may be available to the Company, nor the
pengaruh dari transaksi-transaksi tersebut implications of those transactions to the
terhadap Tujuan Pendapat Kewajaran, dan juga Purposes of the Fairness Opinion, nor does it
bukan merupakan analisis penggunaan yang constitute an analysis of the highest and best
paling mungkin dan optimal dari Tujuan use from the Purposes of the Fairness Opinion.
Pendapat Kewajaran.
Kami ingin menekankan bahwa hasil analisis dan We would like to emphasize that the result of
penelaahan kami secara khusus hanya terbatas our analysis and review is specifically limited to
pada aspek finansial atas Rencana Transaksi, the financial aspects of the Proposed
xi
Page 13
kami tidak melakukan kajian atas keabsahan Transaction. We have not assessed its legal
Rencana Transaksi dari segi hukum dan implikasi validity or tax implications, because it is outside
aspek perpajakan dari Rencana Transaksi the scope of our assignment.
tersebut, karena hal tersebut berada di luar
lingkup penugasan kami.
Penggunaan atas sebagian atau keseluruhan The use of this report, in whole or in part,
dari laporan harus memperoleh persetujuan requires the approval from the Company’s
dari manajemen Perseroan mengingat management, considering that it may contain
kemungkinan adanya informasi yang bersifat confidential information that may affect the
rahasia yang dapat mempengaruhi kompetisi Company’s competitiveness and operations.
dan operasional Perseroan.
Mengingat adanya kemungkinan perbedaan Considering the potential time difference from
waktu dari tanggal laporan ini dengan the date of this report and the implementation
pelaksanaan Rencana Transaksi, maka of the Proposed Transaction, the conclusions set
kesimpulan dalam laporan pendapat kewajaran forth in this fairness report are valid only if there
ini hanya berlaku sepanjang tidak terdapat are no significant changes that may materially
perubahan signifikan yang akan berdampak affect the fairness of the Proposed Transaction.
material terhadap kewajaran Rencana Such changes may include internal changes
Transaksi. Perubahan tersebut termasuk within the respective companies as well as
perubahan baik secara internal pada masing- external changes, including market and
masing perusahaan maupun perubahan economic conditions, general business and
eksternal, termasuk kondisi pasar dan financial conditions, and Indonesian
perekonomian, kondisi umum bisnis dan government regulations after the date this
keuangan, serta peraturan pemerintah report is issued. Should any such changes occur
Indonesia setelah tanggal laporan ini after the issuance date of this report, the
diterbitkan. Apabila setelah tanggal laporan ini fairness opinion on the Proposed Transaction
diterbitkan terjadi perubahan-perubahan may differ
tersebut, maka pendapat kewajaran atas
Rencana Transaksi ini dapat berbeda.
Kami juga berpedoman pada surat pernyataan We have also relied on the representation letter
(representation letter) dari manajemen from the Company's management regarding our
Perseroan atas penugasan kami untuk assignment to prepare the fairness opinion
mempersiapkan laporan pendapat kewajaran, report, which states all material and relevant
yang menyatakan bahwa seluruh informasi information relating to the fairness opinion has
penting dan relevan terkait pendapat kewajaran been disclosed and to the best of the Company's
telah disampaikan dan sepanjang pengetahuan management's knowledge there are no
manajemen Perseroan tidak terdapat faktor undisclosed material factors that could be
material yang belum diungkapkan dan dapat misleading.
menyesatkan
Tingkat Kedalaman Investigasi Depth Level of Investigation
Dalam melakukan penugasan, tidak ada batas There are no limitations or restrictions in
atau pembatasan dalam melakukan conducting inspection, review, calculation and
penelaahan, perhitungan dan analisis. analysis in performing this assignment.
Proyeksi keuangan yang disampaikan dalam We have conducted a limited review of the
format excel telah kami lakukan review secara financial projections submitted in excel format
xii
Page 14
terbatas yang berhubungan dengan Rencana with regard to the Proposed Transactioin and
Transaksi dan kami tidak bertanggung jawab we are not responsible for the accuracy of the
atas akurasi data yang terdapat dalam proyeksi data contained in the financial projections,
keuangan, kesalahan penerapan asumsi atau errors in applying assumptions or mathematical
perhitungan matematis, selain itu kami juga calculations, apart from that we are also not
tidak bertanggung jawab atas pencapaiannya responsible for its achievements as well as
serta proyeksi keuangan diluar Rencana financial projections outside the Proposed
Transaksi. Transaction.
Kami telah melakukan wawancara dan diskusi We have conducted interviews and discussions
melalui video conference dengan perwakilan via video conference with the representative of
Perseroan, yaitu dengan Bapak Thomas the Company, i.e., Mr. Thomas Widianto, on 22
Widianto pada tanggal 22 Juni 2026, dengan June 2026, with the agenda of discussing the
agenda pembahasan mengenai latar belakang background and benefits of the Company's
dan manfaat rencana transaksi Perseroan, proposed transaction, in connection with the
sehubungan dengan penugasan Pendapat Fairness Opinion assignment.
Kewajaran.
PERSYARATAN ATAS PERSETUJUAN UNTUK REQUIREMENTS OF APPROVAL FOR
PUBLIKASI PUBLICATION
Laporan Pendapat Kewajaran bersifat terbuka The Fairness Opinion Report is open to the
untuk publik, kecuali terdapat informasi yang public, unless there is confidential information
bersifat rahasia yang dapat mempengaruhi that may affect the Company’s operations.
operasional Perseroan.
METODOLOGI PENGKAJIAN KEWAJARAN METHODOLOGY FOR FAIRNESS ANALYSIS
Dalam menilai kewajaran Rencana Transaksi, In evaluating the fairness of the Proposed
kami menggunakan metodologi analisis sebagai Transaction, we used the following
berikut: methodology analysis:
1. Analisis Rencana Transaksi berupa 1. Proposed Transaction Analysis:
identifikasi pihak-pihak yang terlibat dalam identification of parties involved in the
Rencana Transaksi, analisis persyaratan dari Proposed Transaction, analysis of term and
perjanjian Rencana Transaksi, analisis condition of the agreement, and analysis of
manfaat dan risiko Rencana Transaksi; benefit and risk of the Proposed
Transaction;
2. Analisis Kualitatif berupa analisis terhadap 2. Qualitative analysis: analysis of background
alasan dan latar belakang Rencana of the Proposed Transaction, brief
Transaksi, riwayat singkat Perseroan dan explanation of the Company and business
kegiatan usaha, analisis industri, analisis activities, industry analysis, operational
operasional dan prospek usaha Perseroan, analysis, business prospect, advantages
keuntungan dan kerugian Rencana and disadvantages of the Proposed
Transaksi; Transaction;
3. Analisis Kuantitatif berupa analisis kinerja 3. Quantitative analysis: historical analysis,
historis, analisis proyeksi keuangan, analisis analysis of proforma financial statements,
proforma laporan keuangan, dan analisis and incremental analysis;
inkremental;
xiii
Page 15
4. Analisis atas faktor lain yang relevan, 4. Analysis of other relevant factors, in the
berupa analisis biaya dan pendapatan yang form of analysis of relevant costs and
relevan, informasi non keuangan yang revenues, relevant non-financial
relevan, prosedur pengambilan keputusan information, decision-making procedures
oleh Perseroan. by the Company.
5. Analisis Kewajaran Harga Rencana 5. Analysis on the Fairness of the Proposed
Transaksi. Transaction Price
ANALISIS KEWAJARAN FAIRNESS ANALYSIS
1. Analisis Rencana Transaksi 1. Proposed Transaction Analysis
a) Pihak-pihak yang terkait dalam Rencana a) The parties involved in the Proposed
Transaksi adalah Perseroan selaku pihak Transaction are the Company, as the
yang menggunakan sistem inti perbankan party utilizing the core banking system
dan sistem penunjangnya dan and supporting systems and providing
memberikan kompensasi, dan CCB compensation, and CCB Fintech, as the
Fintech selaku pihak yang menyediakan party providing the core banking system
sistem inti perbankan dan sistem and supporting systems and receiving
penunjangnya dan menerima kompensasi compensation from the Company.
dari Perseroan
b) Rencana Transaksi merupakan transaksi b) The Proposed Transaction is an affiliated
afiliasi sebagaimana dimaksud dalam transaction as defined in POJK 42/2020.
POJK 42/2020.
Berdasarkan informasi manajemen Based on information from the
Perseroan, Rencana Transaksi merupakan Company's management, the Proposed
transaksi afiliasi sebagaimana dimaksud Transaction is deemed as an affiliate
dalam POJK 42/2020 karena Perseroan transaction as referred to POJK 42/2020,
dan CCB Fintech merupakan pihak-pihak as the Company and CCB Fintech are,
yang secara langsung dan tidak langsung directly and indirectly, under the same
memiliki pengendali yang sama. controlling shareholder.
c) Analisis perjanjian dan persyaratan atas c) Analysis of the agreement and terms of
Rencana Transaksi dilakukan terhadap the Proposed Transaction is carried out
Draft Kontrak antara Perseroan, dan CCB on the draft Contract between the
Fintech, yang telah disediakan Company, and CCB Fintech, as provided
manajemen Perseroan. by the Company's management.
d) Analisis Manfaat dan Risiko d) Analysis of the Benefits and Risks
Manfaat yang diharapkan diterima oleh The benefits expected to be received by
Perseroan berdasarkan penjelasan the Company based on the explanation of
manajemen Perseroan dan analisis atas the Company's management and analysis
manfaat Rencana Transaksi, antara lain: of the benefits of the Proposed
Transaction, including:
• Kendali penuh atas sistem • Full control over the system enables
memungkinkan perubahan dilakukan changes to be made more quickly
xiv
Page 16
lebih cepat dan tepat sasaran tanpa and accurately without relying on
bergantung pada proses Vendor. Vendor processes.
• Infrastruktur dapat dikembangkan • The infrastructure can be developed
secara modular sesuai roadmap modularly according to the internal
internal, tanpa terikat batasan roadmap, without being constrained
platform Vendor. by the Vendor's platform limitations.
• Data sensitif dan sistem inti dikelola • Sensitive data and core systems are
langsung, meminimalkan risiko managed directly, minimizing the
kebocoran atau akses tidak sah dari risk of leakage or unauthorized
Vendor. access from the Vendor.
• Memenuhi prinsip tata kelola TI dan • Meets IT governance and data
pengelolaan data yang disyaratkan management principles required by
oleh Regulator. regulators.
• Meningkatkan kapasitas dan • Enhances the capacity and
kompetensi tim internal melalui competence of the internal team
penguasaan sistem dan proses bisnis through direct mastery of core
inti secara langsung, sehingga systems and business processes,
meningkatkan kualitas layanan thereby improving the quality of the
operasional teknologi informasi Company's information technology
Perseroan. operational services.
• Peningkatan kualitas layanan • Improved operational service quality
operasional diharapkan is expected to contribute to revenue
berkontribusi pada pertumbuhan growth and operational efficiency of
pendapatan dan efisiensi operasional the Company.
Perseroan.
Risiko yang mungkin dihadapi oleh The risks that may be faced by the
Perseroan berdasarkan penjelasan Company based on the explanation of the
manajemen Perseroan adalah: Company's management are:
• Risiko kebocoran atau pencurian data • Risk of data leakage or theft
yang berdampak pada operasi bisnis. impacting business operations.
• Risiko hukum terkait perlindungan • Legal risks related to data protection
data dan standar industri. and industry standards.
• Risiko tidak terpenuhinya ekspektasi • Risk of the application's
kinerja aplikasi dari penyedia jasa. performance expectations from the
service provider not being met.
• Risiko akibat kendala operasional • Risk arising from operational
atau penghentian layanan dari disruptions or service
penyedia layanan. discontinuation by the service
provider.
• Risiko akibat kegagalan sistem, • Risk arising from system failures,
pemeliharaan tidak optimal, atau suboptimal maintenance, or
serangan siber. cyberattacks.
xv
Page 17
2. Analisis Kualitatif 2. Qualitative Analysis
a) Riwayat perusahaan dan sifat kegiatan a) Company history and nature of business
usaha activities
Perseroan didirikan dengan PT Bank The Company was established under the
Multicor pada tanggal 2 April 1974 name of PT Bank Multicor on April 2,
berdasarkan Akta No. 4 dari Notaris 1974 based on Notarial Deed No. 4 of
Bagijo, S.H. di Jakarta. Akta pendirian ini Bagijo, S.H., public notary in Jakarta. The
disahkan oleh Menteri Kehakiman Deed of Establishment was approved by
Republik Indonesia dengan Surat the Minister of Justice of the Republic of
Keputusannya No.Y.A. 5/369/19 tanggal Indonesia in its Decision Letter No. Y.A.
12 Oktober 1974, dan diumumkan dalam 5/369/19 dated October 12, 1974, and
Berita Negara Republik Indonesia No. 93 was published in State Gazette of the
tanggal 19 November 1974. Tambahan Republic of Indonesia No. 93 dated
No. 719. Pada tahun 2007, berdasarkan November 19, 1974, Supplement No.
Akta No. 172 tanggal 28 November 2007, 719. In 2007, based on Notarial Deed No.
dibuat di hadapan Notaris Eliwaty Tjitra, 172 dated November 28, 2007 of Eliwaty
S.H., di Jakarta yang diumumkan dalam Tjitra, S.H., public notary in Jakarta and
Berita Negara Republik Indonesia No. 18 published in the State Gazzette of the
Juli 2008, Tambahan No.12219, nama Republic of Indonesia No. 58 dated July
Perseroan diubah menjadi PT Bank Windu 18, 2008, Supplement No. 12219, The
Kentjana International Tbk. Perubahan Company's name was changed to PT Bank
nama ini telah disetujui melalui Surat Windu Kentjana International Tbk. The
Keputusan Gubernur Bank Indonesia No. name change had been approved
10/9/KEP.GBI/2008 tanggal 8 Februari through the Decision Letter of the
2008. Governor of Bank Indonesia
No.10/9/KEP.GBI/2008 dated February 8,
2008.
Melalui Rapat Umum Pemegang Saham Through the Extraordinary General
Luar Biasa tanggal 11 November 2016, Shareholders’ Meeting on November 11,
telah disetujui perubahan nama 2016, the change of the Company’s name
Perseroan dari PT Bank Windu Kentjana from PT Bank Windu Kentjana
International Tbk menjadi PT Bank China International Tbk to PT Bank China
Construction Bank Indonesia Tbk. Construction Bank Indonesia Tbk has
Perubahan nama Perseroan ini telah been approved. The change of the
mendapat persetujuan melalui Company’s name had been approved
Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi through Minister of Law and Human
Manusia Republik Indonesia No. AHU- Rights of the Republic of Indonesia
0003776.AH.01.10 tahun 2016 tanggal 30 Decision No. AHU-0003776.AH.01.10
November 2016 Persetujuan Perubahan year 2016 dated November 30, 2016
Anggaran Dasar Perseroan dan melalui regarding the Approval of the Company’s
Akta No. 58 tanggal 11 November 2016, Articles of Association Change and based
dibuat di hadapan Eliwaty Tjitra, S.H., on Notarial Deed No. 58 dated November
notaris di Jakarta. 11, 2016 of Eliwaty Tjitra, S.H., public
notary in Jakarta.
Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar In accordance with article 3 of the
Perseroan, ruang lingkup kegiatan Company's Articles of Association, the
Perseroan adalah menjalankan kegiatan scope of its activities is to engage in
xvi
Page 18
umum perbankan. Bank adalah sebuah general banking. The Company is a
bank devisa nasional. Perseroan telah foreign exchange national bank. The
beroperasi secara komersial sejak tahun Company had started the operation
1974 dan mulai menjadi bank umum pada commercially since 1974 and started
tahun 1993 berdasarkan Surat Bank becoming a general bank since 1993
Indonesia No.25/637/UPSD/PBAL tanggal based on Bank Indonesia Letter No.
17 Maret 1993. 25/637/UPSD/PBAL dated March 17,
1993.
Sejak tanggal 16 Juli 2018, Perseroan Since July 16, 2018, the Company is
berdomisili di Jakarta dengan kantor domiciled in Jakarta with head office
pusat di Gedung Sahid Sudirman Center located at Sahid Sudirman Center
lantai 15, Jl. Jend. Sudirman Kav. 86, Building 15th floor, Jl. Jend. Sudirman
Jakarta Pusat 10220 (sebelumnya Kav. 86, Central Jakarta 10220 (previously
berdomisili di Equity Tower lantai 9, SCBD was domiciled in Equity Tower 9th floor,
Lot. 9, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, SCBD Lot. 9, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-
Jakarta Selatan 12190). Sebaran cabang 53, Jakarta Selatan 12190). The
Perseroan meliputi daerah Jawa, Bali, Company’s branches are distributed in
Sumatra, Kepulauan Riau, Kalimantan Java, Bali, Sumatra, Kepulauan Riau, West
Barat, Sulawesi Selatan, Bangka Belitung, Kalimantan, South Sulawesi, Bangka
dan Nusa Tenggara Barat. Belitung, and West Nusa Tenggara.
b) Analisis Industri b) Industry Analysis
Industri perbankan di Indonesia Indonesian banking industry has a fairly
mengalami peningkatan yang cukup baik, good increase, seen from the total assets
dilihat dari total aset bank umum di of commercial banks in Indonesia which
Indonesia yang mengalami kenaikan during 2021-2025 has increased with the
selama tahun 2021-2025 secara Compound Annual Growth Rate (CAGR)
Compound Annual Growth Rate (CAGR) of 7.78% per year from Rp10,112 trillion
sebesar 7,78% per tahun dari Rp10.112 in 2021 to Rp13,646 trillion in 2025. In
triliun pada tahun 2021 menjadi terms of loans distribution by commercial
Rp13.646 triliun pada 2025. Dari sisi banks, during the years 2021-2025
penyaluran kredit oleh bank umum, increase of 10.55% from Rp5.821 trillion
selama tahun 2021-2025 meningkat in 2021 to Rp8,694 trillion in 2025. This
sebesar 10,55% dari Rp5.821 triliun pada increase occurred in line with the
tahun 2021 menjadi Rp8.694 triliun pada increase in the Bank Indonesia
2025. Peningkatan ini terjadi seiring benchmark interest rate (BI Rate / 7 Days
dengan peningkatan pada suku bunga Repo Rate - 7DRR) from 3.50% in 2021 to
acuan Bank Indonesia (BI Rate/7 Days 4.75% in 2025.
Repo Rate – 7DRR) dari 3,50% pada tahun
2021 menjadi 4,75% pada tahun 2025.
Perseroan termasuk dalam KBMI 2 karena The Company is included in Core Capital
memiliki modal inti lebih dari Rp6 triliun Bank Group 2 because it has core capital
sampai dengan Rp14 triliun. Berdasarkan more than Rp6 trillion up to Rp14 trillion.
data dari Infobank per Agustus 2025 Based on data from Infobank as of August
terdapat 8 bank yang termasuk yang 2025 there are 8 banks included in Core
termasuk dalam KBMI 2 dengan total aset Capital Bank Group 2 with total assets
dibawah Rp50 triliun, dimana Persroan below Rp50 trillion, where the Company
sendiri memiliki total aset Rp33,55 triliun has total assets of Rp33.55 trillion in 2024
xvii
Page 19
pada tahun 2024 dengan modal inti with core capital of Rp6.14 trillion.
Rp6,14 triliun.
Pertumbuhan bisnis sektor perbankan The banking sector business growth is
diperkirakan masih positif dilihat dari expected to remain positive seen from
pertumbuhan aset bank umum yang the growth of commercial bank assets
selalu meningkat dan suku bunga acuan which always increase and Bank
Bank Indonesia yang masih terkendali. Indonesia's benchmark interest rate is
still under control.
Berdasarkan data International Monetary Based on data from the International
Fund (IMF) selama tahun proyeksi 2026- Monetary Fund (IMF) during the
2030 porsi simpanan terhadap PDB projected year 2026-2030, the portion of
Indonesia rata-rata sebesar 30,04%, dari Indonesia's savings to GDP averages
tahun proyeksi 2026 sebesar 29,62% 30.04%, from the projected year 2026 of
menjadi sebesar 30,30% pada tahun 2030 29.62% to 30.30% in 2030 in line with the
seiring dengan semakin membaiknya improving economy in Indonesia.
perekonomian di Indonesia.
c) Analisis Operasional dan Prospek Usaha c) Operational Analysis and Business
Perseroan Prospects of the Company
Perusahaan menawarkan ekosistem The Company offers a comprehensive
solusi keuangan yang mencakup segmen ecosystem of financial solutions spanning
corporate finance business, personal corporate finance, personal finance,
finance, treasury and asset management treasury and asset management, and
business, dan lainnya. other specialised segments,.
Kegiatan utama Perseroan dibagi menjadi The Company’s core activities are divided
2 segmen utama yaitu perkreditan serta into two primary segments lending, and
treasury, FI, trade finance & perbankan treasury, FI, trade finance & international
international. banking.
Pada tahun 2025, segmen kredit yang In 2025, the loans granted segment was
diberikan menjadi kontributor terbesar the largest contributor to the Company's
pada pendapatan bunga bersih Perseroan net interest income, accounting for a
dengan porsi sebesar 79,70%. Diposisi 79.70% share. This was followed by the
kedua, segmen efek-efek dengan securities segment, which contributed
kontribusi penjualan sebesar 17,55%. 17.55% of total sales.
Selanjutnya, segmen penempatan pada Furthermore, the placements with Bank
Bank Indonesia dan Bank lain, giro pada Indonesia and other banks, current
Bank Indonesia memberikan kontribusi accounts with Bank Indonesia segments
pendapatan bunga bersih masing-masing contributed 2.32% and 0.43% to net
sebesar 2,32% dan 0,43% pada tahun interest income respectively in 2025.
2025.
Tantangan yang dihadapi CCB Indonesia The primary challenges faced by CCB
terutama adalah tingkat persaingan Indonesia include the increasingly
dalam industri perbankan yang semakin intense competition within the banking
ketat, baik di sisi aset, maupun liabilitas, industry, both in terms of assets and
xviii
Page 20
termasuk margin spread. Bank senantiasa liabilities, as well as margin spreads. The
menetapkan suku bunga secara prudent Bank consistently sets interest rates
pada tingkat yang kompetitif dan wajar. prudently at competitive and reasonable
Ketidakpastian ekonomi global terutama levels. Global economic uncertainty,
akibat kenaikan inflasi dan suku bunga particularly resulting from rising inflation
berpotensi memperlambat pertumbuhan and interest rates, has the potential to
ekonomi dan kualitas aset terkait dengan slow economic growth and affect asset
kemampuan nasabah untuk memenuhi quality regarding customers' ability to
kewajibannya. Dengan pengalaman meet their obligations. With the
Perseroan yang memadai di bidang Company's extensive experience in the
infrastruktur, Perseroan optimis untuk infrastructure sector, it remains
tumbuh dan berkembang serta memberi optimistic about its growth and
kontribusi dalam pembangunan development, as well as its contribution
Indonesia, khususnya di sektor to Indonesia's national development,
infrastruktur. particularly within infrastructure.
d) Keuntungan dan Kerugian d) Advantages and Disadvantages
Keuntungan yang diharapkan diperoleh The advantages expected to be gained by
Perseroan dengan melaksanakan the Company from implementing the
Rencana Transaksi adalah meningkatkan Proposed Transaction is an enhancement
sistem digital Perseroan dengan sehingga of the Company's digital systems, thereby
dapat meningkatkan layanan kepada improving real-time services to
nasabah secara real time. customers.
Potensi kerugian yang timbul dari The potential losses arising from the
pelaksanaan Rencana Transaksi adalah implementation of the Proposed
biaya-biaya yang timbul dari proses Transaction are the costs incurred from
pengalihan aset, termasuk biaya profesi the asset transfer process, including
penunjang pasar modal, biaya legal, dan capital market supporting profession
biaya notaris. fees, legal fees, and notarial fees.
3. Analisis Kuantitatif 3. Quantitative Analysis
a) Analisis Kinerja Historis a) Historical Performance Analysis
Laba Rugi Statement of Profit and Loss
Pendapatan bunga Perseroan selama The Company's interest income during
tahun 2021–2025 mencatat CAGR 2021–2025 recorded a CAGR of 14.97%. A
sebesar 14,97%. Penurunan terjadi pada decline occurred in 2021 of 2.70% due to
tahun 2021 sebesar 2,70% akibat credit restructuring, including interest
restrukturisasi kredit, termasuk rate reductions, deferred interest
penurunan suku bunga, penundaan recognition, and grace period extensions.
pengakuan bunga, dan perpanjangan Interest income subsequently grew
grace period. Selanjutnya, pendapatan consistently, with increases of 5.98% in
bunga tumbuh secara konsisten, dengan 2022, 27.79% in 2023, and 26.73% in
peningkatan sebesar 5,98% pada tahun 2024, all of which were primarily driven
2022, 27,79% pada tahun 2023, dan by loan growth. In 2025, growth
xix
Page 21
26,73% pada tahun 2024, yang moderated to 1.79%, primarily
keseluruhannya terutama didorong oleh attributable to an increase in loans.
pertumbuhan kredit. Pada tahun 2025,
pertumbuhan melambat menjadi 1,79%,
terutama bersumber dari peningkatan
kredit.
Beban bunga Perseroan selama tahun The Company's interest expense during
2021–2025 mencatat CAGR sebesar 2021–2025 recorded a CAGR of 23.56%.
23,56%. Pada tahun 2025, yang in 2025, all of which were primarily driven
keseluruhannya terutama didorong oleh by growth in third-party fund
peningkatan penghimpunan dana pihak mobilization.
ketiga.
Pendapatan bunga bersih Perseroan The Company's net interest income
selama tahun 2021–2025 mencatat CAGR during 2021–2025 recorded a CAGR of
sebesar 7,19%. Pendapatan bunga bersih 7.19%. the net interest income grew
tumbuh moderat sebesar 4,07% pada moderately by 4.07% in 2024, but
tahun 2024, namun kembali menurun declined by 4.42% in 2025, both primarily
sebesar 4,42% pada tahun 2025, influenced by loan growth offset by an
keduanya terutama dipengaruhi oleh increase in third-party fund mobilization.
pertumbuhan kredit yang diimbangi
kenaikan penghimpunan dana pihak
ketiga.
Pendapatan operasional lainnya The Company's other operating income
Perseroan selama tahun 2021–2025 during 2021–2025 recorded a CAGR of
mencatat CAGR sebesar 3,92%. Pada 3.92%.. In 2025, other operating income
tahun 2025, pendapatan operasional declined by 17.57%, primarily due to net
lainnya kembali menurun sebesar 17,57% foreign exchange transaction losses. The
terutama akibat kerugian transaksi mata Company's other operating expenses
uang asing-neto. Beban operasional during 2021–2025 recorded a CAGR of
lainnya Perseroan selama tahun 2021– 1.85%. In 2025, other operating expenses
2025 mencatat CAGR sebesar 1,85%. declined by 2.70% in line with decreases
Pada tahun 2025, beban operasional in personnel expenses and general and
lainnya menurun sebesar 2,70% seiring administrative expenses.
penurunan beban tenaga kerja dan
beban umum dan administrasi.
Pendapatan operasional bersih The Company's net operating income
Perseroan selama tahun 2021–2025 during 2021–2025 recorded a CAGR of
mencatat CAGR sebesar 37,23% dengan 37.23% with an average margin of
rata-rata margin sebesar 14,96%. 14.96%. Growth moderated in 2025 to
Pertumbuhan melambat pada tahun 2.88%, also primarily attributable to an
2025 menjadi 2,88%, juga terutama increase in loans.
bersumber dari peningkatan kredit.
Laba bersih Perseroan selama tahun The Company's net profit during 2021–
2021–2025 mencatat CAGR sebesar 2025 recorded a CAGR of 39.65% with an
39,65% dengan rata-rata margin sebesar average margin of 11.04%. In 2024 and
11,04%. Pada tahun 2024 dan 2025, 2025, net profit growth moderated to
xx
Page 22
pertumbuhan laba bersih melambat 22.43% and 2.22%, respectively, primarily
menjadi masing-masing 22,43% dan attributable to an increase in loans.
2,22%, terutama bersumber dari
peningkatan kredit.
Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial Position
Jumlah kredit yang diberikan Perseroan The Company's total loans during 2021–
selama tahun 2021–2025 mencatat CAGR 2025 recorded a CAGR of 17.67%. In
sebesar 17,67. Pada tahun 2025, jumlah 2025, the Company's total assets
aset Perseroan meningkat sebesar increased by 13.53% from 2024, primarily
13,53% dari tahun 2024, terutama driven by an increase in loans extended to
didorong oleh peningkatan kredit yang third parties.
diberikan kepada pihak ketiga.
Jumlah simpanan dari nasabah Perseroan The Company's total deposits from
selama tahun 2021–2025 mencatat CAGR customers during 2021–2025 recorded a
sebesar 10,43%. CAGR of 10.43%. Following an increase of
4.45%
Jumlah liabilitas Perseroan selama tahun The Company’s liabilities increased at a
2021-2025 mengalami peningkatan CAGR of 11.37% between 2021 and 2025.
dengan CAGR sebesar 11,37%. Selama During period 2021-2025, total liabilities
tahun 2021-2025, jumlah liabilitas to total assets of the Company and total
terhadap total aset Perseroan dan jumlah liabilities to total equity of the Company
liabilitas terhadap jumlah ekuitas were 77.87% and 356.70%, respectively
Perseroan masing-masing sebesar
.
77,87% dan 356,70%.
Jumlah ekuitas Perseroan selama tahun The Company’s equity fluctuated
2021-2025 mengalami fluktuatif upwards between 2021 and 2025, with a
peningkatan dengan CAGR sebesar CAGR of 4.11%. During 2025, equity
4,11%. Selama tahun 2025, jumlah increased by 4.44% compared with the
Ekuitas meningkat sebesar 4,44% previous period, due to an increase in
dibandingkan periode sebelumnya, retained earnings.
dikarenakan peningkatan Saldo Laba
yang belum ditentukan penggunaannya.
b) Analisis proyeksi Keuangan Perseroan b) Analysis of the Company's financial
Tanpa dan Dengan Rencana Transaksi projections without and with the
untuk periode 2026–2030: Proposed Transaction for the 2026–2030:
Proyeksi Laba Rugi Statement of Profit and Loss Projection
Pendapatan bunga Perseroan selama The Company's interest income is
periode 2026-2030 diproyeksikan projected to increase during the 2026-
mengalami peningkatan, dengan 2030 period with the implementation of
dilaksanakan Rencana Transaksi. the Proposed Transaction. Interest
Pendapatan bunga pada 2030, income in 2030 is projected to reach
diproyeksikan mencapai sebesar Rp3,123.57 billion, while without the
Rp3.123,57 miliar, dan tanpa Proposed Transaction, interest income in
xxi
Page 23
melaksanakan Rencana Transaksi, 2030 is projected to reach Rp2,925.65
Pendapatan bunga pada 2030, billion.
diproyeksikan sebesar Rp2.925,65 miliar.
Dengan dilaksanakan Rencana Transaksi, With the implementation of the
beban bunga Perseroan pada periode Proposed Transaction, the Company's
2026-2030 diproyeksikan mengalami interest expense in the 2026-2030 period
peningkatan. Pada 2030, dengan is projected to increase. In 2030, with the
dilaksanakan Rencana Transaksi beban implementation of the Proposed
bunga diproyeksikan sebesar Rp1.656,62 Transaction the interest expense is
miliar sedangkan tanpa dilaksanakan projected to be Rp1,656.62 billion, while
Rencana Transaksi, beban bunga without the Proposed Transaction being
Perseroan diproyeksikan sebesar implemented, the Company's interest
Rp1.605,61 miliar. expense is projected to be Rp1,605.61
billion.
Marjin pendapatan bunga bersih The Company's net interest income
Perseroan selama tahun 2026-2030 margin during 2026-2030 is projected to
diproyeksikan mengalami peningkatan, increase, where in 2030, with the
dimana pada 2030, dengan dilaksanakan implementation of the Proposed
Rencana Transaksi pendapatan bunga Transaction, the Company's net interest
bersih Perseroan diproyeksikan sebesar income is projected to be 46.96%, while
46,96% sedangkan tanpa melaksanakan without implementing the Proposed
Rencana Transaksi, marjin pendapatan Transaction, the Company's net interest
bunga bersih Perseroan diproyeksikan income margin is projected to be 45.12%.
sebesar 45,12%.
Dengan dilaksanakan Rencana Transaksi, With the implementation of the
laba tahun berjalan pada periode 2026- Proposed Transaction, the Company's net
2030 diproyeksikan mengalami income in the 2026-2030 period is
peningkatan. Pada 2030, dengan projected to increase. In 2030, with the
dilaksanakan Rencana Transaksi laba implementation of the Proposed
tahun berjalan diproyeksikan sebesar Transaction the net income is projected
Rp459,75 miliar sedangkan tanpa to be Rp459.75 billion, while without the
dilaksanakan Rencana Transaksi, laba Proposed Transaction being
tahun berjalan Perseroan diproyeksikan implemented, the Company's net income
sebesar Rp375,07 miliar. is projected to be Rp375.07 billion.
Marjin laba tahun berjalan Perseroan The Company's net income margin during
selama tahun 2026-2030 diproyeksikan 2026-2030 is projected to increase,
mengalami peningkatan, dimana pada where in 2030, with the implementation
2030, dengan dilaksanakan Rencana of the Proposed Transaction, the
Transaksi laba tahun berjalan Perseroan Company's net income is projected to be
diproyeksikan sebesar 14,72% sedangkan 14.72%, while without implementing the
tanpa melaksanakan Rencana Transaksi, Proposed Transaction, the Company's net
marjin laba tahun berjalan Perseroan income margin is projected to be 12.82%.
diproyeksikan sebesar 12,82%.
xxii
Page 24
Proyeksi Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial Position
Projection
Pertumbuhan total aset Perseroan The growth of the Company's total assets
selama periode 2026-2030 dengan for the period 2026-2030 with
dilaksanakan Rencana Transaksi, implementing the Proposed Transaction,
diproyeksikan mengalami peningkatan. is projected to increase. The Company's
Total aset Perseroan pada 2030, total assets in 2030 amounts to
diproyeksikan mencapai sebesar Rp63,481.12 billion, and in 2030, without
Rp63.481,12 miliar, dan tanpa implementing the Proposed Transaction,
melaksanakan Rencana Transaksi, total the Company's total assets amount to
aset Perseroan pada 2030, diproyeksikan Rp52,130.83 billion. The increase of the
sebesar Rp52.130,83 miliar. Peningkatan projection is mainly due to increase in
pada proyeksi terutama berasal dari credits / receivables / financing provided
peningkatan kredit/piutang/pembiayaan from implementing the Proposed
yang diberikan dengan melaksanakan Transaction.
Rencana Transaksi.
Total liabilitas Perseroan selama periode The Company's total liabilities for the
2026-2030 dengan dilaksanakan Rencana period 2026-2030 with implementing the
Transaksi, diproyeksikan mengalami Proposed Transaction, is projected to
peningkatan. Total liabilitas Perseroan increase. The Company's total liabilities in
pada 2030, diproyeksikan mencapai 2030 amount to Rp54,437.10 billion, and
sebesar Rp54.437,10 miliar, dan tanpa in 2030, without implementing the
melaksanakan Rencana Transaksi, total Proposed Transaction, the Company's
liabilitas Perseroan pada 2030, total liabilities amount to Rp43,267.56
diproyeksikan sebesar Rp43.267,56 billion. The increase of the projection is
miliar. Peningkatan pada proyeksi mainly due to increase in deposits from
terutama berasal dari peningkatan implementing the Proposed Transaction.
deposito dengan melaksanakan Rencana
Transaksi.
Total liabilitas Perseroan terhadap total The Company's total liabilities to total
aset selama tahun 2026-2030 assets for the period 2026-2030 is
diproyeksikan mengalami peningkatan, projected to increase, where in 2030,
dimana pada 2030, dengan dilaksanakan with the implementation of the Proposed
Rencana Transaksi, total liabilitas Transaction, the Company's total
Perseroan terhadap total aset liabilities to total assets is projected at
diproyeksikan sebesar 85,75% dan tanpa 85.75% and without implementing the
melaksanakan Rencana Transaksi, Proposed Transaction, at 83.00%.
sebesar 83,00%.
Pertumbuhan total ekuitas Perseroan The growth of the Company's total equity
selama periode 2026-2030 dengan for the period 2026-2030 with
dilaksanakan Rencana Transaksi, implementing the Proposed Transaction,
diproyeksikan mengalami peningkatan. is projected to increase. The Company's
Total ekuitas Perseroan pada 2030, total equity in 2030 amounts to
diproyeksikan mencapai sebesar Rp9,044.01 billion, and in 2030, without
Rp9.044,01 miliar, dan tanpa implementing the Proposed Transaction,
melaksanakan Rencana Transaksi, total the Company's total equity amounts to
ekuitas Perseroan pada 2030, Rp8,863.27 billion. The increase in the
xxiii
Page 25
diproyeksikan sebesar Rp8.863,27 miliar. projection is mainly due to increase in
Peningkatan pada proyeksi terutama retained earnings from implementing the
berasal dari peningkatan saldo laba Proposed Transaction.
dengan melaksanakan Rencana
Transaksi.
Total ekuitas Perseroan terhadap total The Company's total equity to total assets
aset selama tahun 2026-2030 for the period 2026-2030 is projected to
diproyeksikan mengalami penurunan, decrease, where in 2030, with the
dimana pada 2030, dengan dilaksanakan implementation of the Proposed
Rencana Transaksi total ekuitas Transaction, the Company's total equity
Perseroan terhadap total aset to total assets is projected at 14.25% and
diproyeksikan sebesar 14,25% dan tanpa without implementing the Proposed
melaksanakan Rencana Transaksi, Transaction, at 17.00%.
sebesar 17,00%.
Tingkat pengembalian atas ekuitas The Company's ROE for the period 2026-
(Return on Equity / ROE) Perseroan 2030 is fluctuating, experiencing an
selama tahun 2026-2030 mengalami increase. In 2030, with the
peningkatan, dimana pada 2030, dengan implementation of the Proposed
dilaksanakan Rencana Transaksi ROE Transaction, the Company's ROE is
Perseroan diproyeksikan sebesar 5,08% projected at 5.08% and without
dan tanpa melaksanakan Rencana implementing the Proposed Transaction,
Transaksi, sebesar 4,23%. at 4.23%.
Tingkat pengembalian atas aset (Return The Company's ROA during 2026-2030
on Assets / ROA) Perseroan selama tahun did not change, where in 2030, with and
2026-2030 tidak mengalami perubahan, without the implementation of the
dimana pada 2030, dengan dilaksanakan Proposed Transaction, the Company's
Rencana Transaksi dan tanpa ROA was projected at 0.72%.
melaksanakan Rencana Transaksi ROA
Perseroan diproyeksikan sebesar 0,72%.
Loan to Deposit Ratio (LDR) Perseroan The Company's Loan to Deposit Ratio
selama tahun 2026-2030 mengalami (LDR) for the period 2026-2030 is
peningkatan, dimana pada 2030, dimana experiencing an increase, where in 2030,
pada 2030, dengan dilaksanakan Rencana with the implementation of the Proposed
Transaksi, LDR Perseroan diproyeksikan Transaction, the Company's LDR is
sebesar 104,13% dan tanpa projected at 104.13% and without
melaksanakan Rencana Transaksi, implementing the Proposed Transaction,
sebesar 97,46%. at 97.46%.
c) Analisis terhadap Laporan Keuangan c) Analysis of the Company's Proforma
Proforma Perseroan per tanggal Financial Statements as of 31 December
31 Desember 2025, yang telah disediakan 2025, provided by the Company's
oleh manajemen Perseroan: management:
xxiv
Page 26
Laba (Rugi) Profit & Loss
Proforma (rugi) laba bersih Perseroan The Company's profit & loss proforma is
mengalami penurunan, terutama berasal decreasing, mainly from the increase of
dari peningkatan beban operasional lain. other operating expenses.
Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial Position
Aset Asset
Secara keseluruhan, Proforma Jumlah Overall, the Proforma Total Assets of the
Aset Perseroan tidak mengalami Company remains unchanged with the
perubahan sehubungan dengan implementation of the Proposed
pelaksanaan Rencana Transaksi. Transaction.
Liabilitas Liabilities
Secara keseluruhan, Proforma Jumlah Overall, the Proforma Total Liabilities of
Liabilitas Perseroan tidak mengalami the Company remains unchanged with
perubahan sehubungan dengan the implementation of the Proposed
pelaksanaan Rencana Transaksi. Transaction.
Ekuitas Equity
Secara keseluruhan, Proforma Ekuitas Overall, the Proforma Equity of the
Perseroan tidak mengalami perubahan Company remains unchanged with the
sehubungan dengan pelaksanaan implementation of the Proposed
Rencana Transaksi. Transaction.
Rasio Keuangan Financial Ratios
Rasio Profitabilitas menunjukkan The profitability ratio showed a decrease,
penurunan, dimana ROE Perseroan where the Company's ROE decreased
menurun dari 4,23% menjadi 3,88%, dan from 4.23% to 3.88%, and the Company's
ROA Perseroan menurun dari 0,79% ROA decrease from 0.79% to 0.73%.
menjadi 0,73%.
d) Analisis Inkremental atas Rencana d) Incremental analysis of the Proposed
Transaksi dilakukan untuk mengukur nilai Transaction is carried out to measure the
tambah dari Rencana Transaksi dengan added value of the Proposed Transaction
membandingkan proyeksi tanpa dan by comparing the projection without and
dengan Rencana Transaksi untuk periode with the Proposed Transaction for the
2026–2030. period 2026–2030.
Berdasarkan analisis inkremental Based on the incremental analysis of the
terhadap proyeksi laporan laba rugi projected profit and loss statements of
Perseroan untuk periode 2026-2030, the Company for the period 2026-2030,
dengan dilakukannya Rencana Transaksi, with the Proposed Transaction, the
Pendapatan bunga Perseroan mengalami Company's interest income is projected
peningkatan dibandingkan tanpa to increase compared to without
xxv
Page 27
melaksanakan Rencana Transaksi implementing the Proposed Transaction,
mencapai Rp197,92 miliar pada tahun reaching Rp197.92 billion in 2030.
2030.
Proyeksi beban bunga Perseroan selama The projection of the Company's interest
periode 2026-2030 dengan expense for the period 2026-2030 by
melaksanakan Rencana Transaksi implementing the Proposed Transaction
mengalami peningkatan dibandingkan is projected to increase compared to
tanpa melaksanakan Rencana Transaksi without implementing the Proposed
mencapai Rp51,01 miliar pada tahun Transaction, reaching Rp51.01 billion in
2030. 2030.
Proyeksi laba bersih Perseroan selama The projection of the Company's net
periode 2026-2030 dengan income for the period 2026-2030 by
melaksanakan Rencana Transaksi implementing the Proposed Transaction
mengalami peningkatan jika will increase if compared to without
dibandingkan tanpa melaksanakan implementing the Proposed Transaction.
Rencana Transaksi. Proyeksi inkremental The projection of the Company's
laba bersih Perseroan pada 2030 dengan incremental net income in 2030 by
melaksanakan Rencana Transaksi implementing the Proposed Transaction
mengalami peningkatan akan mencapai will reach Rp84.68 billion when
Rp84,68 miliar jika dibandingkan tanpa compared without implementing the
melaksanakan Rencana Transaksi. Proposed Transaction.
Berdasarkan analisis inkremental Based on the incremental analysis of the
terhadap proyeksi laporan posisi projected financial position statements of
keuangan Perseroan untuk periode 2026- the Company for the period 2026-2030,
2030, dengan dilakukannya Rencana with the Proposed Transaction, the
Transaksi, jumlah aset Perseroan Company's total assets will increase when
mengalami peningkatan jika compared to without implementing the
dibandingkan tanpa melaksanakan Proposed Transaction. The projection of
Rencana Transaksi. Proyeksi inkremental the Company's incremental total assets in
jumlah aset Perseroan pada 2030 dengan 2030 by implementing the Proposed
melaksanakan Rencana Transaksi Transaction will reach Rp11,350.28 billion
mengalami peningkatan akan mencapai when compared without implementing
Rp11.350,28 miliar jika dibandingkan the Proposed Transaction.
tanpa melaksanakan Rencana Transaksi.
Proyeksi total liabilitas Perseroan selama The projection of the Company's total
periode 2026-2030 dengan liabilities for the period 2026-2030 by
melaksanakan Rencana Transaksi implementing the Proposed Transaction
mengalami peningkatan jika is projected to remain unchanged
dibandingkan tanpa melaksanakan compared to without implementing the
Rencana Transaksi. Proyeksi inkremental Proposed Transaction. The projection of
jumlah liabilitas Perseroan pada 2030 the Company's incremental total
dengan melaksanakan Rencana Transaksi liabilities in 2030 by implementing the
mengalami peningkatan akan mencapai Proposed Transaction will reach
Rp11.169,55 miliar jika dibandingkan Rp11,169.55 billion when compared
tanpa melaksanakan Rencana Transaksi. without implementing the Proposed
Transaction.
xxvi
Page 28
Proyeksi total ekuitas Perseroan selama The projection of the Company's total
periode 2026-2030 dengan equity for the period 2026-2030 by
melaksanakan Rencana Transaksi implementing the Proposed Transaction
mengalami peningkatan jika will increase when compared to without
dibandingkan tanpa melaksanakan implementing the Proposed Transaction.
Rencana Transaksi. Proyeksi total ekuitas The projection of the Company's
Perseroan pada 2030 dengan incremental total equity at 2030 by
melaksanakan Rencana Transaksi implementing the Proposed Transaction
mengalami peningkatan mencapai will reach Rp180.74 billion when
Rp180,74 miliar jika dibandingkan tanpa compared without implementing the
melaksanakan Rencana Transaksi. Proposed Transaction.
4. Analisis atas Faktor Lain Yang Relevan 4. Analysis of Other Relevant Factors
Berdasarkan keterangan yang diperoleh dari Based on information provided by the
manajemen Perseroan, tidak terdapat biaya Company's management, there are no
atau pendapatan yang relevan yang significant relevant costs or revenues related
signifikan terkait dengan Rencana Transaksi, to the Proposed Transaction, other than
selain yang telah diungkapkan dalam those disclosed in the Fairness Opinion
Laporan Pendapat Kewajaran. Report.
5. Analisis Kewajaran Harga Rencana Transaksi 5. Analysis on the Fairness of the Proposed
Transaction Price
Analisis kewajaran terhadap harga Rencana The fairness analysis of the Proposed
Transaksi dilakukan dengan membandingkan Transaction price is carried out by comparing
Harga Rencana Transaksi berdasarkan Draft the Proposed Transaction Price based on the
Kontrak Proyek Sistem Inti Baru dan Draft of New Core System and
Implementasinya serta Layanan Integrasi Implementation Project Contract and
Umum antara Perseroan, dan CCB Fintech, General Integration Services between the
dengan Nilai Pasar berdasarkan laporan Company, and CCB Fintech, with the Market
penilai independen. Value based on the independent valuer's
report
A. Harga Rencana Transaksi A. Proposed Transaction Price
Berdasarkan Draft Kontrak Proyek Sistem Based on the Draft Draft of New Core
Inti Baru dan Implementasinya serta System and Implementation Project
Layanan Integrasi Umum antara Contract and General Integration Services
Perseroan, dan CCB Fintech, harga between the Company, and CCB Fintech,
transaksi adalah sebesar RMB16.490.000. the agreed contract price is
RMB16,490,000.
B. Laporan Penilaian Aset Takberwujud B. Intangible Assets Valuation Report
Berdasarkan Laporan Penilaian Aset Based on Intangible Asset Valuation
Takberwujud per 31 Desember 2025 oleh Report as of 31 December 2025 by KJPP
KJPP RSR dengan No.: 00060/2.0095- RSR with No.: 00060/2.0095-
00/BS/07/0269/1/VI/2026 tanggal 26 Juni 00/BS/07/0269/1/VI/2026 dated 26 June
2026, yang ditandatangani oleh Rudi M. 2026, signed by Rudi M. Safrudin, MAPPI
Safrudin, MAPPI (Cert.), dengan izin (Cert.), with public appraiser valuer No. B-
xxvii
Page 29
penilai publik No. B-1.10.00269 dan SKDK 1.10.00269 and SKDK OJK No. KEP-
OJK No. KEP-795/KS.13/2026, Nilai Pasar 795/KS.13/2026, the Market Value of the
ATB Sistem Inti Perbankan dan Sistem ATB Core Banking System and Supporting
Penunjangnya per 31 Desember 2025 System as of 31 December 2025 is
adalah sebesar Rp38.471.000.000 (Tiga Rp38,471,000,000 (Thirty-Eight Billion
Puluh Delapan Miliar Empat Ratus Tujuh Four Hundred Seventy-One Million
Puluh Satu Juta Rupiah). Rupiah)
Berikut di bawah ini adalah tabel kewajaran The following is table of the fairness of the
Harga Rencana Transaksi terhadap Nilai Proposed Transaction Price to the Market
Pasar ATB dari Penilai Independen: Value of ATB from the Independent Valuer:
Harga Rencana
Kewajaran / Fairness: Harga
Transaksi terhadap
Harga Rencana Transaksi* / the Nilai Pasar ATB/ ATB Market Transaksi Berada dalam kisaran +/-
Nilai Pasar /
Proposed Transaction Price* Value 7,5 % Nilai Pasar / Transaction
Transaction Price to
Price between the range of +/- 7.5%
Market Value (%)
Rp39.576.000.000,00 Rp38.471.000.000,00 2,87% Wajar/Fair
*merupakan hasil konversi dengan menggunakan nilai tukar per 31 Desember 2025, RMB 1 =
Rp2.400
Dengan membandingkan Harga Rencana By comparing the Proposed Transaction
Transaksi dengan Nilai Pasar ATB, maka Price with the Market Value of ATB, the
Rencana Transaksi adalah wajar karena Proposed Transaction is fair because the
Harga Rencana Transaksi berada dalam Proposed Transaction Price is within the
kisaran kewajaran dari Nilai Pasar sebesar reasonable range of the Market Value of
7,5% sesuai POJK 35 Pasal 48, b. 7.5% in accordance with POJK 35 Article 48,
b.
KESIMPULAN CONCLUSION
Dengan mempertimbangkan analisis kewajaran By considering the fairness analysis of the
atas Rencana Transaksi yang dilakukan meliputi Proposed Transaction which includes analysis of
analisis terhadap Rencana Transaksi, analisis the Proposed Transaction, qualitative analysis
kualitatif dan analisis kuantitatif, analisis atas and quantitative analysis, analysis of the
kewajaran harga transaksi serta faktor lain yang fairness of the transaction price and other
relevan, maka menurut pendapat RSR, Rencana relevant factors, in RSR's opinion, the Proposed
Transaksi adalah wajar. Transaction is fair.
PENUTUP CLOSING
Laporan Pendapat Kewajaran ini harus This Fairness Opinion report should be regarded
dipandang sebagai satu kesatuan. Penggunaan as an integrated whole. Using part of the
sebagian analisis dan informasi tanpa analysis or information without considering the
mempertimbangkan keseluruhan informasi dan overall data and analysis may lead to a
analisis dapat menyebabkan pandangan yang misleading interpretation.
menyesatkan.
xxviii
Page 30
Kami tidak bertanggung jawab untuk We assume no responsibility to reaffirm or
menegaskan kembali atau melengkapi modify our opinion for any events and
pendapat kami karena peristiwa-peristiwa yang circumstances that occur after the date of this
terjadi setelah tanggal Laporan Pendapat Fairness Opinion Report.
Kewajaran ini.
Hormat kami, KJPP Ruky, Safrudin & Rekan Yours faithfully,
Rudi M. Safrudin, MAPPI
(Cert)
Penilai Bisnis Business Valuer
Izin Penilai Publik B-1.10.00269 Registered Public Valuer
License
SKDK OJK No. KEP-795/KS.13/2026 SKDK OJK No.
MAPPI 00-S-01349 MAPPI
xxix
Page 31
PERNYATAAN PENILAI/
STATEMENT of THE VALUER(s)
Dalam batas kemampuan dan keyakinan To the best of our capability and knowledge
kami sebagai Penilai, kami yang bertanda as (a) Valuer(s), we the undersigned state
tangan di bawah ini menerangkan bahwa: that:
1. Dalam mempersiapkan Laporan 1. In preparing this Fairness Opinion
Pendapat Kewajaran ini kami telah Report, we have acted independently
bertindak secara independen tanpa without any conflict of interest and not
adanya konflik kepentingan dan tidak affiliated with the Company, CCB
terafiliasi dengan Perseroan, CCB Corporation, CCB Fintech or their
Corporation, CCB Fintech maupun para respective shareholders, nor with any
pemegang sahamnya masing-masing parties affiliated with those companies.
ataupun pihak-pihak yang terafiliasi
dengan perusahaan tersebut.
2. Kami tidak mempunyai kepentingan 2. We have no personal interest or
atau keuntungan pribadi berkaitan advantage in connection with this
dengan penugasan ini. assignment.
3. Laporan Pendapat Kewajaran ini tidak 3. This Fairness Opinion Report is not
dimaksudkan untuk memberikan intended to provide any advantage or
keuntungan atau kerugian kepada pihak disadvantage to any party. The fees we
manapun. Imbalan yang kami terima receive are not influenced by the
tidak dipengaruhi oleh opini atas opinion on the fairness of the Proposed
kewajaran Rencana Transaksi yang Transaction derived from this fairness
dihasilkan dari proses analisis kewajaran analysis process, and we only received
ini, dan kami hanya menerima imbalan professional fees as stated in the
sebagaimana tercantum pada Perjanjian Agreement on the Valuation of
tentang Penilaian Aset TakBerwujud dan Intangible Assets and Fairness Opinion
Pendapat Kewajaran antara RSR dan between RSR and the Company No.
Perseroan No. 022/PKS- 022/PKS-LGL/CCBI/II/2026 and No.
LGL/CCBI/II/2026 and No. RSR/L/B/250226.01 dated 27 February
RSR/L/B/250226.01 tanggal 27 Februari 2026. The service fees have been
2026. Biaya jasa tersebut telah determined in accordance with the
ditetapkan dengan memperhatikan provisions set by the Association of
ketentuan yang diatur oleh Ikatan Public Appraisal Service Firms (IKJPP)
Kantor Jasa Penilai Publik (IKJPP) MAPPI. MAPPI.
4. Penilai bertanggung jawab atas opini 4. The Valuer(s) is responsible for the
laporan penilaian bisnis; opinion stated in the valuation report.
5. Penilaian dilaksanakan per tanggal 5. This valuation was conducted as of
31 Desember 2025 parameter dan December 31, 2025, all parameters and
laporan keuangan yang digunakan financial statements used in the analysis
dalam analisis didasarkan pada data per were based on data as of
tanggal 31 Desember 2025. December 31, 2025.
6. Penugasan penilaian ini telah dilakukan 6. This valuation engagement has been
dengan pemahaman terhadap objek carried out with understanding of the
penilaian pada tanggal penilaian dan valuation object on the valuation date,
analisis telah dilakukan sesuai dengan and the analysis has been carried out in
xxx
Page 32
tujuan penilaian sebagaimana accordance to the purpose of the
diungkapkan dalam laporan ini. valuation as stated in this report;
7. Laporan penilaian ini disusun sesuai 7. This valuation report has been prepared
dengan ketentuan-ketentuan dalam in accordance with the provisions set
Standar Penilaian Indonesia 2018 (“SPI forth in the Indonesian Valuation
2018”) dengan Edisi Revisi pada SPI 300, Standards 2018 (“SPI 2018”), including
SPI 310, SPI 320, dan SPI 330 yang the Revised Editions of SPI 300, SPI 310,
ditetapkan pada tanggal 1 Maret 2020, SPI 320 and SPI 330 issued on March 1,
Kode Etik Penilai Indonesia (“KEPI”), 2020, the Indonesian Valuers’ Code of
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. Ethics (“KEPI”), Financial Services
35/POJK.04/2020 (“POJK 35”) dan Surat Authority Regulation No.
Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 35/POJK.04/2020 (“POJK 35”), and
17/POJK.04/2020 (“SEOJK 17”). Financial Services Authority Circular
Letter No. 17/SEOJK.04/2020
(“SEOJK 17”).
8. Opini yang dihasilkan dalam penugasan 8. The opinion concluded in this
ini telah disajikan sebagai Kesimpulan engagement has been presented as the
pada laporan penilaian ini. Conclusion in this valuation report.
9. Lingkup pekerjaan telah diungkapkan 9. The scope of work has been disclosed in
pada ruang lingkup dan data-data yang the scope of work and the analyzed
dianalisis serta data ekonomi dan data, as well as the economy and
industri yang diungkapkan dalam industrial data stated in this valuation
laporan penilaian ini pada sumber data report i.e the source of data were
diperoleh dari berbagai sumber yang obtained from various sources which we
diyakini dapat dipertanggungjawabkan. believe can be accounted.
10. Laporan ini menjelaskan semua asumsi 10. This report explained all assumption and
yang mempengaruhi analisis, pendapat limiting condition affecting the analysis,
dan kesimpulan yang tertera dalam opinion and conclusion stated in this
laporan penilaian ini. report;
11. Pernyataan yang menjadi dasar analisis, 11. The statements that form the basis of
pendapat dan kesimpulan yang the analysis, opinions and conclusions
diuraikan di dalam laporan ini adalah presented in this report are true and
benar, sesuai dengan pemahaman correct to the best of our knowledge and
terbaik. understanding.
12. Analisis dan perhitungan yang telah 12. The analysis and calculations conducted
dilakukan dalam melakukan penugasan in carrying out this engagement have
ini telah dilakukan dengan benar, sesuai been performed correctly, to the best of
dengan pemahaman terbaik. our knowledge and understanding.
13. Dalam melakukan penugasan ini, Penilai 13. In conducting this engagement, the
telah memenuhi persyaratan Valuer(s) has fulfilled the required
pendidikan profesional dalam professional education in preparing this
menyiapkan laporan penilaian ini. valuation report.
14. RSR telah melakukan wawancara dan 14. RSR have conducted interviews and
diskusi melalui video conference dengan discussions via video conference with
perwakilan Perseroan, yaitu dengan the representative of the Company, i.e.,
Bapak Thomas Widianto pada tanggal Mr. Thomas Widianto, on 22 June 2026,
22 Juni 2026, dengan agenda with the agenda of discussing the
xxxi
Page 33
pembahasan mengenai latar belakang background and benefits of the
dan manfaat rencana transaksi Company's proposed transaction, in
Perseroan, sehubungan dengan connection with the Fairness Opinion
penugasan Pendapat Kewajaran. assignment.
15. Tidak seorangpun Penilai Publik atau 15. No one except those stated in this
Penilai Beregister yang telah report has provided professional
menyediakan bantuan profesional assistance in preparing this valuation
dalam menyiapkan laporan penilaian ini, report.
kecuali yang disebutkan dalam laporan
penilaian ini.
Jakarta, 26 Juni 2026 Jakarta, June 26, 2026
Signing Partner
Rudi M. Safrudin, MAPPI (Cert.)
Penilai Bisnis Business Valuer
Izin Penilai Publik B-1.10.00269 Registered Public Valuer
License
SKDK OJK No. KEP-795/KS.13/2026 SKDK OJK No.
MAPPI 00-S-01349 MAPPI
Reviewer
Nursatrio, MAPPI (Cert.)
Penilai Bisnis Business Valuer
Registered Public Valuer
Izin Penilai Publik B-1.24.00663 License
SKDK OJK No. KEP-857/KS.13/2026 SKDK OJK No.
MAPPI 12-S-03901 MAPPI
Penilai
Penilai Ari Kurnia Valuer
MAPPI 11-T-03180 MAPPI
Register No. RMK-2017.00649 Register No
xxxii
Page 34
Penilai Agustya Lisdayanti Valuer
MAPPI 18-P-08359 MAPPI
Register No. RMK-2021.04059 Register No.
xxxiii
Names mentioned 48 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
Bank Indonesia
p.1 ×25
unresolved
org
Indonesia Stock Exchange
p.2 ×2
unresolved
org
China Construction Bank Corporation
p.2 ×5
unresolved
org
CCB Corporation
p.2 ×9
unresolved
org
Fintech Co., Ltd.
p.2
unresolved
org
KJPP Ruky
p.3 ×3
unresolved
org
Minister of Finance
p.3
unresolved
org
Kementerian Keuangan
p.3
unresolved
org
Menteri Keuangan Republik
p.3
unresolved
org
Minister of Indonesia
p.3
unresolved
person
Safrudin
p.3 ×2
unresolved
org
Financial Services Authority
p.3 ×4
unresolved
org
PT Bank China Construction
p.3
unresolved
org
Private Fund Management Co., Ltd.
p.5
unresolved
org
CCB Fintech Management Co., Ltd.
p.5
unresolved
org
Bank CCB Indonesia Tbk
p.6 ×2
unresolved
org
Shanghai Lianyin Venture CDB Capital Co., Ltd.
p.6
unresolved
org
Fund Management Co., Ltd
p.6
unresolved
org
Clearing Co., Ltd.
p.6
unresolved
org
Purwantono
p.8 ×4
unresolved
org
KJPP RSR
p.9 ×3
unresolved
org
PT Bank China Layanan Integrasi Umum
p.10
unresolved
org
PT Bank China
p.10 ×2
unresolved
org
Construction Bank Indonesia Tbk
p.10 ×3
unresolved
person
Thomas
p.10 ×2
unresolved
org
PT Bank Multicor
p.17
unresolved
person
Bagijo
p.17 ×2
unresolved
org
Menteri Kehakiman
p.17
unresolved
org
Minister of Justice
p.17
unresolved
person
Tjitra
p.17
unresolved
org
PT Bank Windu
p.17
unresolved
org
Kentjana International Tbk.
p.17
unresolved
org
Windu Kentjana International Tbk.
p.17
unresolved
org
PT Bank Windu Kentjana
p.17
unresolved
org
Bank Windu Kentjana International Tbk
p.17 ×2
unresolved
org
Menteri Hukum dan Hak Asasi
p.17
unresolved
org
Minister of Law and Human Manusia Republik Indonesia No. AHU-
p.17
unresolved
person
Eliwaty Tjitra
p.17 ×2
unresolved
person
MAPPI Safrudin
p.28
unresolved
org
Safrudin & Rekan
p.30
unresolved
person
Signing Partner Rudi M. Safrudin
p.33 ×5
unresolved
person
MAPPI Reviewer Nursatrio
p.33
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
Rule parser
Needs review
confidence 0.091
7594 ms
12 Sep 2026 21:54
Raw output
{'appraiser_exempt': None,
'appraiser_name': '',
'assets': [],
'currency': None,
'fact_type': '',
'issuer_name': '',
'kind': 'CONFLICT',
'kjpp_name': '',
'letter_number': '',
'object_text': '',
'object_truncated': False,
'parties': [],
'pct_of_equity': None,
'reference_period': '',
'requires_rups': None,
'rups_date': None,
'ticker': '',
'transaction_date': None,
'valuation_date': None,
'value': None}