20250103_BBTN_Informasi Transaksi Afiliasi_31842531_lamp4.pdf

dan data yang telah diberikan oleh manajemen Perseroan adalah benar, lengkap, dapat diandalkan,
dan tidak menyesatkan. Kami tidak melakukan audit ataupun verifikasi secara mendetail atas semua
informasi dan data yang telah diberikan oleh manajemen Perseroan, baik lisan maupun tulisan, dan
dengan demikian kami tidak dapat memberikan jaminan atau bertanggung-jawab apabila informasi
dan data yang diberikan tersebut menjadi tidak lengkap atau menyesatkan.

Berdasarkan POJK 42, Transaksi Afiliasi adalah setiap aktivitas dan/atau transaksi yang dilakukan oleh
perusahaan terbuka atau perusahaan terkendali dengan Afiliasi dari perusahaan terbuka atau Afiliasi
dari anggota direksi, anggota dewan komisaris, pemegang saham utama, atau Pengendali, termasuk
setiap aktivitas dan/atau transaksi yang dilakukan oleh perusahaan terbuka atau perusahaan terkendali
untuk kepentingan Afiliasi dari perusahaan terbuka atau Afiliasi dari anggota direksi, anggota dewan
komisaris, pemegang saham utama, atau Pengendali.

Hasil analisis dan keterangan dari manajamen Perseroan dapat dilihat bahwa antara BTN sebagai pihak
Pembeli dan IFG LIFE sebagai pihak penjual, terdapat hubungan afiliasi, dari sisi
pengendalian/kepemilikan perusahaan, maupun pemegang sahamnya. Oleh karena itu, transaksi ini
memenuhi kriteria transaksi Afiliasi menurut POJK 42/POJK.04/2020. Hubungan afiliasi transaksi
sebagai berikut:

• Pemegang Saham Pengendali BTN dimiliki oleh Pemerintah Negara Republik Indonesia sebesar
  60,00% dan
• Pemegang Saham Pengendali IFG LIFE dimiliki oleh PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia atau
  IFG sebesar 99,99% kemudian pemegang saham Pengendali IFG dimiliki oleh Pemerintah Republik
  Indonesia sebesar 100,00%.
• Sehingga Pemegang Saham Pengendali BTN dan IFG LIFE secara langsung dan tidak langsung
  dimiliki oleh Pemerintah Republik Indonesia.

Laporan Pendapat Kewajaran ini bertujuan untuk memberikan pendapat kewajaran atas rencana
transaksi antara dua pihak yakni, PT Bank Tabungan Negara Tbk sebagai pihak Pembeli dan PT Asuransi
Jiwa IFG sebagai pihak Penjual. Selanjutnya, berdasarkan berita acara negosiasi harga serta draft final
akta jual beli antara BTN dan IFG LIFE, Perseroan berencana untuk melakukan pembelian aset tetap
atas objek rencana transaksi dengan nilai transaksi sebesar Rp5.088.288.288,- (Lima miliar delapan
puluh delapan juta dua ratus delapan puluh delapan ribu dua ratus delapan puluh delapan rupiah).

Pendekatan dan metode penilaian yang kami gunakan dalam menilai kewajaran atas rencana transaksi
adalah dengan menggunakan metodologi analisis kualitatif dan analisis kuantitatif. Analisis kualitatif
berupa analisis terhadap latar belakang dan manfaat serta risiko rencana transaksi, analisis terhadap
Perseroan, serta analisis terhadap kondisi industri dan prospek industri atau bidang usaha yang
dijalankan Perseroan. Analisis kuantitatif berupa analisis kinerja historis, analisis laporan keuangan
sebelum dan sesudah rencana transaksi (Proforma) dari sisi Perseroan untuk mengetahui dampak
keuangan dari rencana transaksi yang dilakukan, serta analisis inkremental dan analisis sensitivitas atas
rencana transaksi.

Analisis Kualitatif, Di tengah kondisi ketidakpastian global, industri perbankan Indonesia pada tahun
2023 tetap resilien dan berdaya saing kuat. Hal tersebut dibuktikan dengan konsistensi PDB sektor
Keuangan Perbankan dan Asuransi yang tumbuh positif meskipun terjadi krisis ekonomi pada saat
pandemi. Trend positif industri perbankan berlanjut hingga September 2024 dimana rasio kecukupan
modal perbankan umum mencapai 26,78%. Sedangkan dilihat dari kinerja intermediasi pada tahun
2023 mampu tumbuh positif dengan penyaluran dana bank umum mencapai Rp11.621 tiliun atau
tumbuh sebesar 5,02% (yoy) dan berlanjut tren positif sampai dengan September 2024 mencapai
Rp11.985 triliun. Sedangkan kredit/pembiayaan perbankan umum kepada pihak ketiga hingga

Halaman 2                                                  00124/2.0176-00/BS/07/0213/1/XII/2024

September 2024 mencapai Rp7.579 triliun dengan NPL naik menjadi Rp167,19 triliun atau 0,5% (yoy).
Bank BTN sebagai salah satu bank perseroan di Indonesia kedepan masih memiliki marketabilitas yang
sangat baik mengingat pertumbuhan industri sektor perbankan yang masih kuat dan resilien.

Analisis Kualitatif, rencana transaksi tidak memberikan dampak terhadap laporan laba rugi Perseroan.
Terjadi penurunan pada akun kas sebesar Rp5.088 Juta, dimana penurunan tersebut disebabkan oleh
biaya yang muncul akibat rencana transaksi pembelian aset tetap atas objek rencana transaksi. Terjadi
peningkatan pada akun aset tetap Rp5.088 Juta dalam kaitannya dengan penambahan aset tetap atas
objek rencana transaksi yang muncul, dimana sebelumnya pada saldo nilai buku aset tetap dicatatkan
sebesar Rp8.659.795 Juta menjadi Rp8.664.883 Juta pada saldo proforma. Jumlah peningkatan saldo
tersebut mencakup penambahan saldo atas objek rencana transaksi.

Tabel 1.Analisis Atas Kewajaran Nilai Transaksi
                                                                                (dalam Rupiah Penuh)
      Batas Bawah                                           Batas Atas
                                 Nilai Pasar                                       Nilai Transaksi
         (-7,5%)                                             (+7,5%)
     4.840.710.000             5.233.200.000             5.625.690.000             5.088.288.288

Nilai Pasar dari aset tersebut yang yang beralamat di Jl. Jendral Sudirman No. 69, Pangkalpinang, pada
tanggal 30 September 2024 adalah sebesar Rp5.233.200.000,- (Lima miliar dua ratus tiga puluh tiga
juta dua ratus ribu rupiah) sebagaimana yang disajikan dalam Laporan Penilaian Aset KJPP Iwan
Bachron & Rekan dengan No.00274/2.0047-00/PI/07/0108/1/XII/2024 tanggal 27 Desember 2024.

Merujuk pada POJK 35 Pasal 48 butir (b) “batas atas dan batas bawah pada kisaran nilai tidak boleh
melebihi 7,5% dari Nilai yang dijadikan acuan kisaran”. Selisih harga transaksi tersebut masih dalam
batas kisaran nilai ± 7,5% yaitu 2,77% dibawah Nilai Pasar Aset. Berdasarkan analisis tersebut diatas,
kami berkesimpulan bahwa nilai rencana transaksi adalah wajar karena berada dalam kisaran nilai ±
7,5%.

Analisis Nilai Tambah (Incremental Analysis) dilakukan untuk melihat manfaat rencana transaksi. Hasil
perhitungan nilai kini dari arus kas bersih inkremental Perseroan antara apabila rencana transaksi
dilakukan dengan apabila rencana transaksi tidak dilakukan, menunjukkan nilai yang positif. Hal ini
mengindikasikan bahwa rencana transaksi berpotensi memberikan dampak positif dan memberikan nilai
tambah bagi Perseroan.

Berdasarkan analisis sensitivitas, baik kenaikan maupun penurunan 2,5% pendapatan Perseroan tidak
berdampak secara signifikan pada laba bersih tahun berjalan dan total ekuitas Perseroan dimana tetap
mampu mencatatkan kinerja yang baik, hal tersebut ditunjukan bahwa Perseroan masih mencatatkan
laba bersih tahun berjalan yang positif serta memiliki trend kenaikan selama periode analisis.

Dengan demikian, berdasarkan analisis yang telah di uraikan di atas, menurut pendapat kami, Transaksi
tersebut adalah Wajar.




Halaman 3                                                00124/2.0176-00/BS/07/0213/1/XII/2024