Back to announcement
20241211_FREN_Informasi Transaksi Afiliasi_31818258_lamp2.pdf
Asset transaction Needs review FRENSource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 32
Page 1
KETERBUKAAN INFORMASI DISCLOSURE OF INFORMATION OF
PT SMARTFREN TELECOM TBK PT SMARTFREN TELECOM TBK
Dalam rangka memenuhi Peraturan Otoritas Jasa To comply with the Financial Services Authority
Keuangan (“OJK”) No. 42/POJK.04/2020 Tahun (“Otoritas Jasa Keuangan” or “OJK”) Regulation
2020 tentang Transaksi Afiliasi dan Transaksi No. 42/POJK.04/2020 of 2020 on Affiliated
Benturan Kepentingan (“POJK 42/2020”) PT Transactions and Conflict of Interest Transactions
Smartfren Telecom Tbk (“Perseroan”) dengan ini (“POJK 42/2020”), PT Smartfren Telecom Tbk
menyampaikan keterbukaan informasi terkait (the “Company”) hereby convey the disclosure of
transaksi afiliasi Perseroan. information on the Company’s affiliated
transaction.
DEFINISI DEFINITIONS
Afiliasi : Afiliasi sebagaimana Affiliate : Affiliate has the same
dimaksud dalam Pasal 1 meaning as defined in
butir (1) Undang-Undang Article 1 point (1) of the
No. 8 Tahun 1995 tentang Law No. 8 of 1995 on
Pasar Modal sebagaimana Capital Market as
diubah terakhir dengan amended lastly by Law
Undang-Undang No. 4 No. 4 of 2023 on the
Tahun 2023 tentang Development and
Pengembangan dan Strengthening of the
Penguatan Sektor Financial Sector
Keuangan
AGB : Axiata Group Berhad AGB : Axiata Group Berhad
AII : Axiata Investment AII : Axiata Investment
(Indonesia) Sdn. Bhd. (Indonesia) Sdn. Bhd.
BMT : PT Bali Media BMT : PT Bali Media
Telekomunikasi Telekomunikasi
Benturan : berarti sebagaimana Conflict of Interest : means as defined under
Kepentingan didefinisikan dalam Pasal 1 Article 1 point (4) of POJK
butir (4) POJK 42/2020. 42/2020.
Page 2
GND : PT Global Nusa Data GND : PT Global Nusa Data
GTS : PT Gerbangmas Tunggal GTS : PT Gerbangmas Tunggal
Sejahtera Sejahtera
Keterbukaan : Informasi-informasi Disclosure of : Information as provided in
Informasi sebagaimana tercantum Information this Disclosure of
dalam Keterbukaan Information in order to
Informasi ini dalam rangka comply with POJK
pemenuhan POJK 42/2020 42/2020
KJPP RHR : Kantor Jasa Penilai Publik KJPP RHR : Kantor Jasa Penilai Publik
Rengganis, Hamid & Rengganis, Hamid &
Rekan Rekan
KJPP RSR : Kantor Jasa Penilai Publik KJPP RSR : Kantor Jasa Penilai Publik
Ruky, Safrudin & Rekan Ruky, Safrudin & Rekan
OJK : Otoritas Jasa Keuangan OJK : Financial Services
sebagaimana dimaksud Authority as defined in
dalam Undang-Undang No. Law No. 21 of 2011 on
21 Tahun 2011 tentang Financial Services
Otoritas Jasa Keuangan Authority as amended
sebagaimana beberapa kali several times lastly by
terakhir dengan Undang- Law No. 4 of 2023 on
Undang No.4 Tahun 2023 Development and
tentang Pengembangan Strengthening of the
dan Penguatan Sektor Financial Sector and
Keuangan dan Putusan Constitutional Court
Mahkamah Konstitusi No. Decision No. 59/PUU-
59/PUU-XXI/2023 XXI/2023
Perseroan : PT Smartfren Telecom Tbk, Company : PT Smartfren Telecom
suatu perseroan terbatas Tbk, a public limited
terbuka yang didirikan liability company duly
berdasarkan hukum negara established under the law
Page 3
Indonesia, beralamat di Jl. of Republic of Indonesia,
H. Agus Salim No. 45 having its address at Jl. H.
Menteng, Jakarta Pusat, Agus Salim No. 45,
Indonesia Menteng, Jakarta Pusat,
Indonesia
Rancangan : Rancangan penggabungan Merger Plan : Merger plan dated 11
Penggabungan usaha tanggal 11 December 2024 in relation
Usaha Desember 2024 to the Merger prepared by
sehubungan dengan the Board of Directors and
Penggabungan Usaha approved by the Board of
yang disusun oleh Direksi Commissioners of each
dan disetujui oleh Dewan the Company, ST and XL
Komisaris dari masing-
masing Perseroan, ST dan
XL
Penggabungan : Penggabungan usaha Merger : The merger of Company
Usaha Perseroan dan ST ke and ST into XL.
dalam XL.
Perjanjian : Perjanjian Penggabungan Conditional : Conditional Merger
Penggabungan Usaha Bersyarat antara Merger Agreement between the
Bersyarat Perseroan, AII, AGB, XL, Agreement Company, AII, AGB, XL,
ST, WIN, GND, BMT, GTS ST, WIN, GND, BMT,
dan SMT tertanggal 10 GTS and SMT dated 10
Desember 2024 December 2024
SMT : PT Sinar Mas Tunggal SMT : PT Sinar Mas Tunggal
ST : PT Smart Telecom ST : PT Smart Telecom
Transaksi Afiliasi : berarti sebagaimana Affiliated : means as defined under
didefinisikan dalam Pasal 1 Transaction Article 1 paragraph (3) of
ayat (3) POJK 42/2020. POJK 42/2020.
Page 4
WIN : PT Wahana Inti Nusantara WIN : PT Wahana Inti
Nusantara
XL : PT XL Axiata Tbk XL : PT XL Axiata Tbk
PENDAHULUAN PREFACE
Keterbukaan Informasi ini dibuat dalam rangka This Disclosure of Information is made to comply
memenuhi ketentuan POJK 42/2020, yang with POJK 42/2020, which obliges the Company
mewajibkan Perseroan untuk melakukan to make a Disclosure of Information regarding the
Keterbukaan Informasi atas Transaksi Afiliasi yang Affiliated Transaction conducted by the Company,
dilakukan Perseroan, dimana Perseroan wajib where the Company is obliged to announce this
mengumumkan Transaksi Afiliasi ini kepada Affiliated Transaction to the public and make a
masyarakat dan menyampaikan Keterbukaan Disclosure of Information as well as its supporting
Informasi beserta dokumen pendukung kepada OJK documents to OJK by no later than the second
paling lambat di akhir hari kerja kedua setelah business day after the occurrence of such
terjadinya Transaksi Afiliasi. Affiliated Transaction.
Melalui Keterbukaan Informasi ini, Perseroan akan Through this Disclosure of Information, the
memberikan penjelasan, pertimbangan serta alasan Company will provide the explanation,
dilakukannya Transaksi Afiliasi tersebut. Dalam consideration and reason for conducting the
Keterbukaan Informasi ini akan dijelaskan mengenai Affiliated Transaction. In this Disclosure of
obyek Transaksi Afiliasi bersangkutan termasuk nilai Information, the object of the Affiliated
dari Transaksi Afiliasi, para pihak yang melakukan Transaction will be elaborated on, including the
Transaksi Afiliasi dan sifat dari hubungan Afiliasi atas value of the Affiliated Transaction, the parties to
Transaksi Afiliasi yang dilakukan. the Affiliated Transaction and the nature of the
affiliation with respect to the Affiliated
Transaction.
KETERANGAN MENGENAI TRANSAKSI AFILIASI INFORMATION ON THE AFFILIATED
TRANSACTION
A. ALASAN DAN LATAR BELAKANG A. REASON AND BACKGROUND
Para Pihak telah menandatangani Conditional The Parties have signed a Conditional
Merger Agreement (Perjanjian Merger Agreement on 10 December 2024
Penggabungan Usaha Bersyarat) pada (“Conditional Merger Agreement”)
Page 5
tanggal 10 Desember 2024 (“Perjanjian between the Company, AII, AGB, XL, ST, Penggabungan Bersyarat”) antara WIN, GND, BMT, GTS and SMT in Perseroan, AII, AGB, XL, ST, WIN, GND, relation to a proposed merger between the BMT, GTS dan SMT sehubungan dengan Company, ST and XL (“Merger”). rencana penggabungan usaha antara Perseroan, ST dan XL (“Penggabungan Usaha”). Penggabungan Usaha akan dilaksanakan The Merger will be implemented pursuant sesuai dengan ketentuan rancangan to a merger plan that has been prepared penggabungan usaha yang telah disusun by the Board of Directors and approved by oleh Direksi dan disetujui Dewan Komisaris the Board of Commissioners of each of dari masing-masing Perseroan, ST dan XL the Company, ST and XL (“Merger Plan”). (“Rancangan Penggabungan Usaha”). The Merger Plan was submitted to the Rancangan Penggabungan Usaha OJK on 11 December 2024, and the disampaikan kepada OJK pada 11 Desember abridged Merger Plan has been 2024, dan ringkasan Rancangan announced to the public through the Penggabungan Usaha telah diumumkan Company’s website and the Indonesia kepada publik melalui situs web Perseroan Stock Exchange’s website and announced dan situs web Bursa Efek Indonesia dan in one newspaper in Indonesian language diumumkan dalam satu surat kabar dalam which published on 11 December 2024. bahasa Indonesia pada tanggal 11 Desember 2024. Perjanjian Penggabungan Bersyarat The Conditional Merger Agreement mengatur antara lain, kesepakatan para pihak outlines, among others, the agreement of untuk melaksanakan Penggabungan Usaha the parties to implement the Merger Plan dan syarat-syarat yang harus dipenuhi agar and the conditions that must be fulfilled in penyelesaian Penggabungan Usaha dapat order for the completion of the Merger to terjadi. occur. Penandatanganan Perjanjian Penggabungan The execution of the Conditional Merger Bersyarat bukanlah suatu Transaksi Material Agreement is not a Material Transaction sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas as regulated in the Financial Services Jasa Keuangan No. 17/POJK.04/2020 Authority Regulation No.
Page 6
tentang Transaksi Material dan Perubahan 17/POJK.04/2020 concerning Material
Kegiatan Usaha, karena Penggabungan Transactions and Changes in Business
Usaha yang diatur dalam perjanjian tersebut Activities, because the Merger
masih bersifat bersyarat. Penandatanganan contemplated therein is still conditional in
Perjanjian Penggabungan Bersyarat nature. The signing of the Conditional
merupakan Transaksi Afiliasi yang wajib Merger Agreement is an Affiliated
dilaporkan kepada Otoritas Jasa Keuangan Transaction that must be reported to the
paling lambat di akhir hari kerja ke-2 (kedua) Financial Services Authority no later than
setelah tanggal ditandatanganinya Perjanjian the end of the 2nd (second) working day
Penggabungan Bersyarat sesuai dengan after the date of the signing of the
ketentuan Pasal 4 ayat (3) butir a POJK Conditional Merger Agreement in
42/2020. Selain dari ketentuan-ketentuan accordance with the provisions of Article 4
yang dimuat POJK 42/2020, tidak terdapat paragraph (3) point a of POJK 42/2020.
ketentuan, persetujuan berdasarkan Aside from the requirements under POJK
peraturan yang berlaku yang harus dipenuhi 42/2020, there are no provisions or
serta persetujuan dan/atau perizinan approvals under applicable regulations
dan/atau pemberitahuan dari atau kepada that must be met as well as approvals
pemerintah atau badan atau institusi lain and/or consents and/or notifications from
sehubungan dengan penandatanganan or to government or other agencies or
Perjanjian Penggabungan Bersyarat. institutions that need to be fulfilled in
relation to the signing of the Conditional
Merger Agreement.
B. TUJUAN DAN MANFAAT TERHADAP B. THE PURPOSE AND BENEFIT FOR THE
PERSEROAN COMPANY
Uraian mengenai alasan dilakukannya dan A more detailed description of the reasons
dampak positif Penggabungan Usaha behind and the positive impact of the
dijelaskan secara terperinci pada bagian Merger is as described in the section on
Penjelasan Tentang Rancangan Explanation on Merger Plan of the
Penggabungan Usaha dari ringkasan abridged Merger Plan.
Rancangan Penggabungan Usaha.
The Conditional Merger Agreement
Perjanjian Penggabungan Bersyarat memuat contains certain affiliated transactions
aktivitas-aktivitas afiliasi tertentu antara between the Company, GND, WIN, and
Perseroan dengan GND, WIN, dan BMT, BMT, including also the case amongst XL
Page 7
termasuk juga halnya antara XL dengan All with All and AGB. The provisions in the
dan AGB. Ketentuan-ketentuan dalam Conditional Merger Agreement will not
Perjanjian Penggabungan Bersyarat tidak harm the rights and interests of the public
akan merugikan hak dan kepentingan para shareholders.
pemegang saham publik.
C. OBYEK DAN NILAI C. OBJECT AND VALUE
Obyek dari Transaksi Afiliasi adalah The object of the Affiliated Transaction is
Perjanjian Penggabungan Bersyarat yang the Conditional Merger Agreement which
merupakan bagian dari rencana constitutes a part of the Merger plan
Penggabungan Usaha yang akan dilakukan between the Company, ST and XL. In the
oleh Perseroan, ST dan XL. Dalam Perjanjian Conditional Merger Agreement, parties
Penggabungan Bersyarat, para pihak telah have determined an agreed value of share
menentukan suatu nilai saham yang conversion based on the agreed merger
disepakati berdasarkan rasio pertukaran exchange ratio, as disclosed in the section
penggabungan yang telah disepakati, “Explanation on Merger Plan” of the
sebagaimana diungkapkan pada bagian abridged Merger Plan.
"Penjelasan Tentang Rancangan
Penggabungan Usaha" dari ringkasan
Rancangan Penggabungan Usaha.
D. PARA PIHAK YANG TERLIBAT DI DALAM D. PARTIES INVOLVED IN THE
TRANSAKSI AFILIASI DAN SIFAT AFFILIATED TRANSACTION AND THE
HUBUNGAN AFILIASI NATURE OF THE AFFILIATED
RELATIONSHIP
Penandatanganan Perjanjian Penggabungan The signing of the Conditional Merger
Bersyarat merupakan suatu Transaksi Afiliasi Agreement is an Affiliated Transaction for
untuk Perseroan mengingat terdapat the Company considering that there is an
hubungan Afiliasi antara (1) Perseroan Affiliate relationship between the (1)
dengan GND, WIN dan BMT yang secara Company with GND, WIN and BMT, which
bersama-sama merupakan pemegang saham together are the controlling shareholders
pengendali Perseroan serta (2) Perseroan of the Company and (2) Company with ST
dengan ST yang merupakan perusahaan which are the controlled entity of the
terkendali dari Perseroan. Sifat hubungan Company. The nature of Affiliate
Page 8
Afiliasi antara Perseroan, GND, WIN, BMT relationship between the Company, GND,
dan ST adalah sebagaimana diuraikan pada WIN, BMT and ST is as described in Point
Poin D.4 Keterbukaan Informasi ini. D.4 of this Disclosure of Information.
Pada tanggal Keterbukaan Informasi ini, As at the date of this Disclosure of
Perseroan tidak memiliki hubungan Afiliasi Information, the Company does not have
dengan XL, All dan AGB. any Affiliate relationship with XL, All and
AGB.
1. Perseroan 1. The Company
Perseroan, berkedudukan di Jakarta The Company, domiciled in Central
Pusat, didirikan berdasarkan Akta Jakarta, is established pursuant to
Pendirian No. 11 tanggal 2 Desember Deed of Establishment No. 11 dated 2
2002, dibuat di hadapan Imas Fatimah, December 2002, made before Imas
S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui Fatimah, S.H., Notary in Jakarta and
berdasarkan Keputusan Menteri Hukum has been approved pursuant to the
dan Hak Asasi Manusia No. C- Minister of Law and Human Rights
24156.HT.01.01.Th.2002 tertanggal 16 Decree No. C-24156.HT.01.01.Th.2002
Desember 2002 dan diumumkan dalam and announced in State Gazette of
Berita Negara Republik Indonesia No. 18 Republic of Indonesia No. 18 dated 3
tertanggal 3 Maret 2003, Tambahan No. March 2003, Supplement No. 1772.
1772.
Anggaran Dasar Perseroan telah The Articles of Association of the
mengalami beberapa kali perubahan, Company have been amended several
dengan perubahan terakhir berdasarkan times lastly pursuant to Deed No. 33
Akta No. 33, tanggal 30 November 2023 dated 30 November 2023, made before
yang dibuat di hadapan Esther Pascalia Esther Pascalia Ery Jovina, S.H.,
Ery Jovina, S.H., Notaris di Jakarta , yang Notary in Jakarta, which been
telah disetujui berdasarkan Keputusan approved by pursuant to the Ministry of
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Law and Human Rights Decree No.
No. AHU-0074880.AH.01.02.TAHUN 2023 AHU-0074880.AH.01.02.TAHUN 2023
tertanggal 1 Desember 2023 dan surat dated 1 December 2023, and
penerimaan pemberitahuan atas confirmation receipt No. AHU-
perubahan anggaran dasar No. AHU- AH.01.09-0191442 dated 1 December
Page 9
AH.01.09-0191442 tertanggal 1 Desember 2023.
2023.
Perseroan beralamat di Jl. H. Agus Salim The Company’s address is at Jl. H.
No. 45 Menteng, Jakarta Pusat, Indonesia. Agus Salim No. 45 Menteng, Central
Saham-saham Perseroan tercatat di Bursa Jakarta, Indonesia. The Company's
Efek Indonesia dengan kode saham shares are listed in Indonesia Stock
“FREN”. Exchange with “FREN” as the stock
code.
Maksud dan tujuan Perseroan ialah The purposes and objectives of the
melakukan kegiatan usaha di bidang Company are to engage in
jaringan telekomunikasi dan jasa operator telecommunication network and
di wilayah Indonesia. services operator in Indonesian
territory.
Pada tanggal Keterbukaan Informasi ini, As of the date of this Disclosure of
susunan permodalan Perseroan adalah Information, the capital structure of the
sebagai berikut: Company is as follows:
Modal Dasar / Authorized Capital : Rp107,000,000,000,000
Total Modal Ditempatkan dan Disetor /
Total Issued and Paid-Up Capital : Rp46,955,168,600,200
Susunan pemegang saham Perseroan The structure of the Company’s
berdasarkan Daftar Pemegang Saham Shareholders based on the
Perseroan per tanggal 30 November 2024 Shareholders Register of the Company
yang diterbitkan oleh PT Sinartama Gunita as of 30 November 2024 issued by PT
selaku biro administrasi efek Perseroan Sinartama Gunita as the securities
adalah sebagai berikut: administration bureau of the Company,
is as follows:
Page 10
Informasi / Information Persentase / Percentage (%)
a. BMT 41.169
b. GND 16.736
c. WIN 10.216
d. GTS 9.379
e. Masyarakat (masing-masing 22.500
<5%) / Public (each holding
<5%)
Total 100.000
Dewan Komisaris / Board of Commissioners
Presiden Komisaris / President Commissioner : DR Darmin Nasution, SE
Wakil Presiden Komisaris / Vice President : Ferry Salman
Commissioner
Komisaris Independen / Independent : Ir. Ketut Sanjaya, MSM
Commissioner
Direksi / Board of Directors
Presiden Direktur / President Director : Merza Fachys
Direktur / Director : Andrijanto Muljono
Direktur / Director : Shurish Subbramaniam
Direktur / Director : Antony Susilo
Direktur / Director : Marco Paul Iwan Sumampouw
2. ST 2. ST
ST, berkedudukan di Jakarta Pusat ST, domiciled in Central Jakarta is
didirikan sesuai dengan ketentuan hukum established in accordance with the laws
Indonesia, berdasarkan Akta Pendirian of the Republic of Indonesia, pursuant
No. 60 tertanggal 16 August 1996, dibuat to a Deed of Establihsment No. 60
di hadapan Sutjipto, S.H., Notaris di dated 16 August 1996, made before
Page 11
Jakarta, dan telah disetujui oleh Sutjipto, S.H., Notary in Jakarta, and
Keputusan Menteri Kehakiman No. C2- has been approved pursuant to the
7023 HT.01.01.TH97 tertanggal 25 Juli Minister of Justice Decree No. C2-7023
1997. HT.01.01.TH97 dated 25 July 1997.
ST bergerak dalam bidang usaha ST engages in the field of
penyedia jasa telekomunikasi telecommunications services providing
menyediakan jaringan seluler dan jasa mobile cellular networks and internet
internet teleponi untuk keperluan publik. telephony services for public purposes.
Saham ST dimiiki oleh PT Industri ST shares are owned by PT Industri
Telekomunikasi Indonesia (<0.1%) dan Telekomunikasi Indonesia (<0.1%) and
Perseroan (>99.9%). the Company (>99%).
Pada tanggal Keterbukaan Informasi ini, As of the date of this Disclosure of
susunan permodalan ST adalah sebagai Information, the capital structure of ST
berikut: is as follows:
Modal Dasar / Authorized Capital : Rp45,000,000,000,000
Total Modal Ditempatkan dan Disetor /
Total Issued and Paid-Up Capital : Rp28,470,785,329,230
Modal Dasar ST terbagi menjadi Authorized Capital of ST is divided into
1.492.166.594.377 saham, dengan 1,492,166,594,377 number of Shares,
masing-masing saham bernilai nominal with each share worth IDR1,000
Rp1.000 (Seri A) dan Rp30 (Seri B). (Series A) and IDR30 (Series B).
Dewan Komisaris / Board of Commissioners
Presiden Komisaris / President Commissioner : Ferry Salman
Komisaris / Commissioner : Lukmono Sutarto
Direksi / Board of Directors
Presiden Direktur / President Director : Merza Fachys
Direktur / Director : Andrijanto Muljono
Page 12
Direktur / Director : Marco Paul Iwan Sumampouw
Direktur / Director : Antony Susilo
3. GND 3. GND
GND, berkedudukan di Jakarta Pusat GND, domiciled in the Central Jakarta
didirikan sesuai dengan ketentuan hukum is established in accordance with the
Indonesia, berdasarkan Akta Pendirian laws of the Republic of Indonesia,
No. 20 tertanggal 9 September 2003, pursuant to a Deed of Establishment
dibuat di hadapan Myra Yuwono, S.H., No. 20 dated 9 September 2003, made
Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh before Myra Yuwono, S.H., Notary in
Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Jakarta, dan has been approved
Manusia No. C-27492.HT.01.01.TH.2003 pursuant to the Minister of Law and
tertanggal 17 November 2003. Human Rights Decree No. C-
27492.HT.01.01.TH.2003 dated 17
November 2003.
GND bergerak dalam bidang usaha GND engages in the field of other
aktivitas konsultasi manajemen lainnya consulting management activities and
dan perdagangan besar peralatan wholesale trade of telecommunications
telekomunikasi. Saham GND dimiliki oleh equipment. GND shares are owned by
PT Infinity Investama (0,01%) dan PT PT Infinity Investama (0.01%) and PT
Prima Mas Abadi (99,99%). Prima Mas Abadi (99.99%).
Pada tanggal Keterbukaan Informasi ini, As of the date of this Disclosure of
susunan permodalan GND adalah sebagai Information, the capital structure of
berikut: GND is as follows:
Modal Dasar / Authorized Capital : Rp8,594,949,567,000
Modal Ditempatkan / Issued Capital : Rp8,594,949,567,000
Modal Disetor / Paid-up Capital : Rp8,594,949,567,000
Modal Dasar GND terbagi menjadi Authorized Capital of GND is divided
8.594.949.567 saham, dengan masing- into 8,594,949,567 number of Shares,
masing saham bernilai nominal Rp1.000. with each share worth IDR1,000.
Page 13
Dewan Komisaris / Board of Commissioners
Komisaris / Commissioner : Siany Muliani
Direksi / Board of Directors
Presiden Direktur / President Director : Marco Paul Iwan Sumampouw
Direktur / Director : Antony Susilo
4. BMT 4. BMT
BMT, berkedudukan di Jakarta Pusat BMT, domiciled in the Central Jakarta
didirikan sesuai dengan ketentuan hukum is established in accordance with the
Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. laws of the Republic of Indonesia,
21 tertanggal 9 September 2003, dibuat di pursuant to a Deed of Establishment
hadapan Myra Yuwono, S.H., Notaris di No. 21 dated 9 September 2003, made
Jakarta, dan telah disetujui oleh before Myra Yuwono, S.H., Notary in
Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Jakarta, and has been approved
Manusia No. C-27551.HT.01.01.TH.2003 pursuant to Minister of Law and Human
tertanggal 17 November 2003. Rights Decree No. C-
27551.HT.01.01.TH.2003 dated 17
November 2003.
BMT bergerak dalam bidang usaha BMT engages in the field of other
aktivitas konsultasi manajemen lainnya consulting management activities and
dan perdagangan besar peralatan wholesale trade of telecommunications
telekomunikasi. Saham BMT seluruhnya equipment. BMT shares are owned by
dimiliki oleh PT Prima Mas Abadi (0,01%) PT Prima Mas Abadi (0.01%) and PT
dan PT Infinity Investama (99,99%). Infinity Investama (99.99%).
Pada tanggal Keterbukaan Informasi ini, As of the date of this Disclosure of
susunan permodalan BMT adalah sebagai Information, the capital structure of
berikut: BMT is as follows:
Page 14
Modal Dasar / Authorized Capital : Rp11,332,703,182,000
Modal Ditempatkan / Issued Capital : Rp11,332,703,182,000
Modal Disetor / Paid-up Capital : Rp11,332,703,182,000
Modal Dasar BMT terbagi menjadi Authorized Capital of BMT is divided
11.332.703.182 saham, dengan masing- into 11,332,703,182 number of Shares,
masing saham bernilai nominal Rp1.000. with each share worth IDR1,000.
Dewan Komisaris / Board of Commissioners
Komisaris / Commissioner : Ho Suk Tjen
Direksi / Board of Directors
Presiden Direktur / President Director : Marco Paul Iwan Sumampouw
Direktur / Director : James Wewengkang
5. WIN 5. WIN
WIN, berkedudukan di Jakarta Pusat WIN, domiciled in the Central Jakarta is
didirikan sesuai dengan ketentuan hukum established in accordance with the laws
Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. of the Republic of Indonesia, pursuant
18 tertanggal 31 Juli 2006, dibuat di to a Deed of Establishment No. 18
hadapan Yulia, S.H., Notaris di Jakarta, dated 31 July 2006, made before Yulia,
dan telah disetujui oleh Keputusan Menteri S.H., Notary in Jakarta, and has been
Hukum dan Hak Asasi Manusia No. C- approved pursuant to Minister of Law
24716.HT.01.01.TH.2006 tertanggal 24 and Human Rights Decree No. C-
Agustus 2006. 24716.HT.01.01.TH.2006 dated 24
August 2006.
WIN bergerak dalam bidang usaha WIN engages in the field of other
aktivitas konsultasi manajemen lainnya consulting management activities and
dan perdagangan besar peralatan wholesale trade of telecommunications
telekomunikasi. Saham WIN seluruhnya equipment. WIN shares are owned by
dimiliki oleh PT Sinar Mas Tunggal PT Sinar Mas Tunggal (0.01%) and PT
Page 15
(0,01%) dan PT Gerbangmas Tunggal Gerbangmas Tunggal Sejahtera
Sejahtera (99,99%). (99.99%).
Pada tanggal Keterbukaan Informasi ini, As of the date of this Disclosure of
susunan permodalan WIN adalah sebagai Information, the capital structure of
berikut: WIN is as follows:
Modal Dasar / Authorized Capital : Rp6,149,800,800,000
Modal Ditempatkan / Issued Capital : Rp6,149,800,800,000
Modal Disetor / Paid-up Capital : Rp6,149,800,800,000
Modal Dasar WIN terbagi menjadi Authorized Capital of WIN is divided
61.498.008 saham, dengan masing- into 61,498,008 number of Shares, with
masing saham bernilai nominal each share worth IDR100,000.
Rp100.000.
Dewan Komisaris / Board of Commissioners
Komisaris / Commissioner : Hendro Widjaja
Direksi / Board of Directors
Direktur Utama / President Director : Ferry Salman
Direktur / Director : Ir. Lukmono Sutarto
6. GTS 6. GTS
GTS, berkedudukan di Jakarta Pusat GTS, domiciled in the Central Jakarta
didirikan sesuai dengan ketentuan hukum is established in accordance with the
Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. laws of the Republic of Indonesia,
35 tertanggal 25 November 2002, dibuat di pursuant to a Deed of Establishment
hadapan Emmy Halim, S.H., Notaris di No. 35 dated 25 November 2002, made
Jakarta, dan telah disetujui oleh before Emmy Halim, S.H., Notary in
Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Jakarta, and has been approved
Manusia No. C-23153.HT.01.01.TH.2005 pursuant to Minister of Law and Human
Page 16
tertanggal 22 Agustus 2005. Rights Decree No. C-
23153.HT.01.01.TH.2005 dated 22
August 2005.
GTS bergerak dalam bidang konsultasi GTS engages in the field of other
manajemen lainnya, kantor pusat, dan consulting management activities,
perdagangan grosir berbagai jenis barang holding company and wholesale trade
lainnya. Saham GTS seluruhnya dimiliki of various other types of goods. GTS
oleh PT Sinarmas Eka Makmur (99,99%), shares are owned by PT Sinarmas Eka
dan PT Persada Citra Indah (0,01%). Makmur (99.99%) and PT Persada
Citra Indah (0.01%).
Pada tanggal Keterbukaan Informasi ini, As of the date of this Disclosure of
susunan permodalan GTS adalah sebagai Information, the capital structure of
berikut: GTS is as follows:
Modal Dasar / Authorized Capital : Rp.20.000.000.000.000
Modal Ditempatkan / Issued Capital : Rp.6.409.520.000.000
Modal Disetor / Paid-up Capital : Rp.6.409.520.000.000
Modal Dasar GTS terbagi menjadi Authorized Capital of GTS is divided
40.000.000 saham, dengan masing- into 40,000,000 number of Shares, with
masing saham bernilai nominal each share worth Rp.500,000.
Rp.500.000.
Dewan Komisaris / Board of Commissioners
Komisaris / Commissioner : Franky Oesman Widjaja
Direksi / Board of Directors
Presiden Direktur / President Director : Aditya Gunawan
Direktur / Director : Ir. Lukmono Sutarto
7. SMT 7. SMT
Page 17
SMT, berkedudukan di Jakarta Pusat SMT, domiciled in the Central Jakarta
didirikan sesuai dengan ketentuan hukum is established in accordance with the
Indonesia berdasarkan Akta Pendirian No. laws of the Republic of Indonesia,
103 tertanggal 19 April 1982, dibuat di pursuant to a Deed of Establishment
hadapan Benny Kristianto, S.H., Notaris di No. 103 dated 19 April 1982, made
Jakarta, dan telah disetujui oleh before Benny Kristianto, S.H., Notary in
Keputusan Menteri Kehakiman No. C2- Jakarta, and has been approved
1834.HT.01.01.TH’82 tertanggal 19 pursuant to Minister of Justice Decree
Oktober 1982. No. C2-1834.HT.01.01.TH’82 dated 19
October 1982.
SMT bergerak dalam bidang konsultasi SMT engages in the field of other
manajemen lainnya, kantor pusat, dan consulting management activities,
perdagangan grosir berbagai jenis barang holding company and wholesale trade
lainnya. Saham SMT seluruhnya dimiliki of various other types of goods. SMT
oleh PT Sinar Mas (99,15%) dan Franky shares are owned by PT Sinar Mas
Oesman Widjaja (0,85%). (99.15%) and Franky Oesman Widjaja
(0.85%).
Pada tanggal Keterbukaan Informasi ini, As of the date of this Disclosure of
susunan permodalan SMT adalah sebagai Information, the capital structure of
berikut: SMT is as follows:
Modal Dasar / Authorized Capital : Rp.2,200.000.000.000
Modal Ditempatkan / Issued Capital : Rp. 1,490.369.000.000
Modal Disetor / Paid-up Capital : Rp.1.490.369.000.000
Modal Dasar SMT terbagi menjadi Authorized Capital of SMT is divided
22.000.000.000 saham, dengan masing- into 22,000,000,000 number of Shares,
masing saham bernilai nominal Rp.100. with each share worth Rp.100.
Dewan Komisaris / Board of Commissioners
Komisaris / Commissioner : Franky Oesman Widjaja
Direksi / Board of Directors
Page 18
Presiden Direktur / President Director : Pedy Harianto
Direktur / Director : Ir. Lukmono Sutarto
8. XL 8. XL
XL, berkedudukan di Jakarta Selatan, XL, domiciled in South Jakarta, is
didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. established pursuant to Deed of
55 tanggal 6 October 1989, sebagaimana Establishment No. 55 dated 6 October
diubah dengan Akta No. 79 tanggal 17 1989, as amended by Deed No. 79
Januari 1991, yang keduanya dibuat di dated 17 January 1991, both made
hadapan Rachmat Santoso, S.H., Notaris before Rachmat Santoso, Notary in
di Jakarta, dan telah disetujui berdasarkan Jakarta and has been approved
Keputusan Menteri Kehakiman No. C2- pursuant to the Minister of Justice
515.HT.01.01.Th.91 dan diumumkan Decree No. C2-515.HT.01.01.Th.91
dalam Berita Negara Republik Indonesia and announced in State Gazette of
No. 90 tertanggal 8 November 1991, Republic of Indonesia No. 90 dated 8
pemberitahuan No. 4070. November 1991, Supplement No.
4070.
Anggaran Dasar XL telah mengalami The Articles of Association of XL have
beberapa kali perubahan, dengan been amended several times lastly
perubahan terakhir berdasarkan Akta No. pursuant to Deed No. 25 dated 11
25, tanggal 11 January 2024 yang dibuat January 2024 made before Aulia
di hadapan Aulia Taufani, S.H., Notaris di Taufani, S.H., Notary in South Jakarta,
Jakarta Selatan, yang telah dilaporkan which has been notified to the MOLHR
kepada Menkumham berdasarkan surat based on the confirmation receipt from
penerimaan pemberitahuan No. AHU- MOLHR No. AHU-
0002813.AH.01.02.Tahun 2024 tanggal 15 0002813.AH.01.02.Tahun 2024 dated
Januari 2024. 15 January 2024.
XL beralamat di XL Axiata Tower, Jl. H.R. XL's address is at XL Axiata Tower, Jl.
Rasuna Said X-5 Kav. 11-12, Kuningan H.R. Rasuna Said X-5 Kav. 11-12,
Timur, Setiabudi, Jakarta Selatan 12950, Kuningan Timur, Setiabudi, Jakarta
Indonesia. Saham-saham XL tercatat di Selatan 12950, Indonesia. XL's shares
Bursa Efek Indonesia dengan kode saham are listed in Indonesia Stock Exchange
“EXCL”. with “EXCL” as the stock code.
Page 19
Maksud dan tujuan Perseroan ialah The purposes and objectives of the
melakukan kegiatan dalam bidang Company are to engage in
telekomunikasi, perdagangan besar, telecommunication, Large Scale Trade,
aktivitas pemrograman, konsultasi programming activities, computer
komputer dan kegiatan yang berkaitan consulting and related activities,
dengan itu, aktivitas jasa informasi, information services activities,
konstruksi dan instalasi telekomunikasi, telecommunication construction and
aktivitas ketenagakerjaan, aktivitas installation, employment activities,
profesional, ilmiah dan teknis, aktivitas professional, scientific and technical
penyewaan dan sewa guna usaha tanpa activities, rental activities and leasing
hak opsi, real estat, aktivitas jasa without option right, real estate,
keuangan, aktivitas administrasi kantor, financial services activities, office
aktivitas penunjang kantor, periklanan, administration activities, office
penyiapan lahan dan aktivitas penunjang supporting activities, advertising, land
usaha lainnya preparation and other business
supporting activities.
Pada tanggal Keterbukaan Informasi ini, As of the date of this Disclosure of
susunan permodalan XL adalah sebagai Information, the capital structure of XL
berikut: is as follows:
Modal Dasar / Authorized Capital : Rp2,265,000,000,000
Total Modal Ditempatkan dan Disetor /
Total Issued and Paid-Up Capital : Rp1,312,843,066,500
Susunan pemegang saham XL The structure of XL's Shareholders
berdasarkan Daftar Pemegang Saham XL based on the Shareholders Register of
per tanggal 31 July 2024 yang diterbitkan the XL as of 31 July 2024 issued by
oleh Biro Administrasi Efek adalah sebagai Securities Administration Bureau, is as
berikut: follows:
Informasi / Information Persentase / Percentage (%)
a. Axiata Investments 66.247
b. Public (each holding <5%) 33.753
Total 100.00
Page 20
Dewan Komisaris / Board of Commissioners
Presiden Komisaris / President Commissioner : Dr. Muhamad Chatib Basri
Komisaris Independen / Independent : Julianto Sidarto
Commissioner
Komisaris Independen / Independent : Yasmin Binti Aladad Khan
Commissioner
Komisaris Independen / Independent : Didi Syafruddin Yahya
Commissioner
Komisaris / Commissioner : Vivek Sood
Komisaris / Commissioner : Dr. Hans Wijayasuriya
Komisaris / Commissioner : Nik Rizal Kamil bin Nik
Ibrahim Kamil
Direksi / Board of Directors
Presiden Direktur / President Director : Dian Siswarini
Direktur / Director : Yessie Dianty Yosetya
Direktur / Director : David Arcelus Oses
Direktur / Director : Abhijit Jayant Navalekar
Direktur / Director : I Gede Darmayusa
Direktur / Director : Rico Usthavia Frans
Direktur / Director : Feiruz Ikhwan bin Abdul
Malek
9. AII 9. AII
AII, berkedudukan di Malaysia didirikan AII, domiciled in Malaysia is
berdasarkan Nomor Registrasi established in accordance with
199501035534 (364736-V) tanggal 25 Registration Number: 199501035534
Oktober 1995, dengan nama Nynex (364736-V) dated 25 October 1995,
Indocel Holding Sdn. Yang memperoleh under the name of Nynex Indocel
status sebagai perusahaan dengan saham Holding Sdn., which has received the
Pribadi terbatas pada tanggal 27 Maret status of company limited by share
2005 dan melakukan perubahan nama Private on 27 March 2005 and carried
Page 21
menjadi AII pada 6 Juli 2010. out a change of name to become AII on
6 July 2010.
AII didirikan untuk tujuan mengambil AII is established for the purpose of
bagian dan memegang kepemilikan acquiring and holding share ownership
saham dalam PT Excelcomindo (saat ini in PT Excelcomindo (now, the
Perseroan) yang didirikan berdasarkan Company) that was established under
hukum Indonesia. Indonesian law.
Pada tanggal Keterbukaan Informasi ini, As of the date of this Disclosure of
susunan permodalan AII adalah sebagai Information, the capital structure of AII
berikut: is as follows:
Modal Ditempatkan / Issued Capital : RM 4,977,051,585
Modal Disetor / Paid-up Capital : RM 4,977,051,585
Informasi / Information Persentase / Percentage (%)
Axiata Investments (Labuan) 4,525,114,556 Saham Biasa
Limited hingga sejumlah 100% /
4,525,114,556 Ordinary
Shares, amounting to 100%
Total 100.00
Direksi / Board of Directors
Direktur/Director : Tan Gim Boon
Direktur /Director : Thomas Hundt
Direktur/Director : Komathi A/P Balakrishnan
10. AGB 10. AGB
AGB, berkedudukan di Malaysia didirikan AGB, domiciled in Malaysia is
sesuai dengan ketentuan Companies Act established in accordance with the
1965 dan hukum tertulis lainnya serta provisions of the Companies Act 1965
Konstitusi-nya, sesuai dengan Nomor 2016 and any other written laws and
Page 22
Registrasi 199201010685 (242188-H). the Constitution, pursuant to a
Registration Number 199201010685
(242188-H).
AGB adalah perusahaan induk investasi AGB is an investment holding company
yang menyediakan layanan teknis dan and provides technical and
manajemen di tingkat internasional. management services on an
Kegiatan utama Axiata Group meliputi international scale. The principal
layanan komunikasi seluler, layanan activities of Axiata Group include
broadband tetap, infrastruktur mobile communication services, fixed
telekomunikasi dan layanan terkait, serta broadband services,
layanan digital. telecommunication infrastructure and
related services, and digital services.
Saham AGB terdaftar di Pasar Utama AGB shares are listed on the Main
Bursa Malaysia. Pemegang saham utama Market of Bursa Malaysia. The
AGB dimiliki oleh Khazanah Nasional substantial shareholders of AGB are
Berhad, Citigroup Nominees (Tempatan) wholly owned by Khazanah Nasional
Sdn Bhd – Dewan Dana Pensiun Pekerja, Berhad, Citigroup Nominees
dan Amanahraya Trustees Berhad – (Tempatan) Sdn Bhd – Employees
Amanah Saham Bumiputera. Provident Fund Board and
Amanahraya Trustees Berhad –
Amanah Saham Bumiputera.
Pada tanggal Keterbukaan Informasi ini, As of the date of this Disclosure of
susunan permodalan AGB adalah sebagai Information, the capital structure of
berikut: AGB is as follows:
Modal Ditempatkan / Issued Capital : RM13,932,755,670.00
Modal Disetor / Paid-up Capital : RM13,932,755,670.00
Modal Ditempatkan/Disetor AGB terbagi The Issued and Paid-up Capital of AGB
menjadi 9,182,803,082 saham. is divided into 9,182,803,082 number of
Shares.
Page 23
Direksi / Board of Directors
Direktur/Director : Tan Sri Shahril Ridza
Ridzuan
Direktur/Director : Vivek Sood
Direktur/Director : Dr Hans Wijayasuriya
Direktur/Director : Dato Dr Nik Ramlah Nik
Mahmood
Direktur/Director : Dr David Robert Dean
Direktur/Director : Khoo Gaik Bee
Direktur/Director : Maya Hari
Direktur/Director : Amrit Kaur
Direktur/Director : Thayaparan S Sangarapillai
Direktur/Director : Dr Farid Mohamed Sani
Direktur/Director : Shahin Farouque Jammal
Ahmad
Direktur/Director : Mohamad Hafiz Kassim
11. Sifat Hubungan Afiliasi 11. Nature of Affiliated Relation
Hubungan Pengendalian Controlling Relationship
GND, BMT dan WIN secara bersama- GND, BMT and WIN together are the
sama merupakan pemegang saham controlling shareholders of the
pengendali Perseroan dengan kepemilikan Company with joint ownership of
bersama sebesar 68,12% dari modal 68.12% of the issued and paid-up
ditempatkan dan disetor Perseroan. capital of the Company.
ST merupakan perusahan terkendali dari ST is controlled entity of the Company.
Perseroan.
Tidak terdapat hubungan Afiliasi antara (i) There is no Affiliate relationship
Perseroan, GND, WIN, BMT, ST dengan between (i) the Company, GND, WIN,
(ii) XL, AII dan AGB. BMT, ST and (ii) XL, AII and AGB.
Page 24
RINGKASAN LAPORAN PENILAI SUMMARY OF THE INDEPENDENT VALUER
REPORT
A. Laporan Penilaian Saham A. Shares Valuation Report
Ringkasan Laporan Penilai atas harga wajar The summary of Valuation Report on the
dari saham Perseroan dan XL, adalah fair value of the shares of the Company
sebagaimana diungkapkan pada laporan- and XL, is as disclosed in the reports
laporan yang diterbitkan oleh KJPP RSR issued by KJPP RSR dated 5 December
tanggal 5 Desember 2024 dan KJPP RHR 2024 and KJPP RHR dated 6 December
tanggal 6 Desember 2024 (masing-masing), 2024 (respectively), as disclosed in the
yang telah diungkapkan pada bagian section on “Independent Valuer Share
“Laporan Penilaian Saham Penilai Valuation Report and Fairness Opinion” of
Independen dan Pendapat Kewajaran” dari the abridged Merger Plan.
ringkasan Rancangan Penggabungan Usaha.
B. Laporan Pendapat Kewajaran atas B. Fairness Opinion Report on the
Transaksi Afiliasi Affiliated Transaction
Berikut ringkasan Pendapat Kewajaran atas Below is the summary of the Fairness
Perjanjian Penggabungan Bersyarat yang Opinion on the Conditional Merger
disusun oleh KJPP RHR dalam laporannya Agreement prepared by KJPP RHR in its
No. 00307/2.0012-00/BS/06/0006/1/XII/2024 report No. 00307/2.0012-
tanggal 9 Desember 2024 ("Laporan 00/BS/06/0006/1/XII/2024 dated 9
Pendapat Kewajaran”): December 2024 ("Fairness Opinion
Report”):
1. Pihak yang bertransaksi 1. Transacting party
Perseroan; The Company;
ST; ST;
XL; XL;
WIN; WIN;
GND; GND;
BMT; BMT;
GTS; GTS;
AII; AII;
Page 25
SMT; SMT;
AGB. AGB.
2. Tanggal Pendapat Kewajaran 2. Date of the Fairness Opinion
Tanggal analisis kewajaran adalah 30 Date of fairness analysis is 30 September
September 2024. 2024.
3. Obyek Pendapat Kewajaran 3. Object of the Fairness Opinion
Perjanjian Penggabungan Bersyarat (“CMA”) Conditional Merger Agreement (“CMA”)
yang merupakan bagian dari rencana which constitutes a part of the Merger plan
Penggabungan Usaha yang akan dilakukan between Company, ST, and XL
oleh Perseroan, ST dan XL (“Rencana (“Proposed Transaction”).
Transaksi”).
4. Tujuan Pendapat Kewajaran 4. Purpose of the Fairness Opinion
Tujuan Pendapat Kewajaran ini adalah untuk Purpose of this Fairness Opinion is to
memberikan Pendapat Kewajaran atas provide Fairness Opinion on Proposed
Rencana Transaksi sehubungan dengan Transaction in relation for information
keterbukaan informasi kepada publik. disclosure to public.
5. Asumsi dan kondisi pembatas 5. Assumptions and limiting conditions
Pendapat Kewajaran ini dilakukan dengan This Fairness Opinion is conducted with
batasan sebagai berikut: limitation as followss.
Uji tuntas atas laporan keuangan tidak Due diligence on financial
dilakukan dan penelahaan atas statements was not conducted and
informasi pada laporan keuangan review of the information in the
hanya dilakukan sebatas untuk financial statement was only
keperluan analisis kewajaran; limited to fairness analysist;
Uji tuntas atas aspek legal termasuk Due diligence on the legal aspect
dokumen legalitas Objek Analisis including legal documents for the
Kewajaran tidak dilakukan; Subject of Fairness Analysis was
Analisis dampak pajak untuk para not conducted;
pihak terkait Rencana Transaksi tidak Tax impact analysis for the parties
dilakukan; dan involved in the Proposed
Transaksi lain selain yang disebutkan Transaction was not conducted;
Page 26
dalam Objek Analisis Kewajaran juga and
tidak dipertimbangkan; Other transactions other than
those stated in the Subject of the
Fairness Analysis were also not
considered;
Berdasarkan analisis terhadap Rencana Based on analysis to Proposed
Transaksi, KJPP RHR memiliki beberapa Transaction, KJPP RHR has several
asumsi sebagai berikut: assumptions as follows:
KJPP RHR berasumsi bahwa KJPP RHR assumed that the
Rencana Transaksi akan dijalankan Proposed Transaction will be
seperti yang telah diungkapkan oleh conducted as described by the
manajemen Perseroan dan sesuai Company management and in
dengan kesepakatan serta keandalan accordance with the agreement as
informasi mengenai Rencana well as the reliability of the
Transaksi tersebut; information of this Proposed
KJPP RHR juga mengasumsikan Transaction;
bahwa tidak terdapat perubahan KJPP RHR also assumed that
signifikan atas asumsi-asumsi yang there is no significant change in
digunakan dalam penyusunan the assumptions used in the
Pendapat Kewajaran ini antara preparation of this Fairness
tanggal penerbitan Pendapat Opinion from the date of Fairness
Kewajaran dengan tanggal efektif Opinion publication to the effective
Rencana Transaksi; date of the Proposed Transaction;
KJPP RHR mengasumsikan bahwa KJPP RHR assumed that all the
seluruh data dan informasi yang data and information received from
diperoleh dari manajemen Perseroan the Company management
sehubungan dengan Rencana regarding the Proposed
Transaksi adalah akurat dan benar Transaction is accurate and
serta tidak ada informasi yang correct, also there is no hidden
disembunyikan atau sengaja information or deliberately hidden;
disembunyikan; The opinion should be viewed as a
Pendapat harus dipandang sebagai unity and the use of some of this
satu kesatuan dan bahwa analysis and information without
penggunaan sebagian dari analisis ini considering the overall information
Page 27
dan informasi tanpa and analysis may lead to
mempertimbangkan keseluruhan misleading of the process
informasi dan analisis dapat underlying this opinion. Forming
menyebabkan pandangan yang this opinion is a complex process
menyesatkan atas proses yang and may not be possible through
mendasari pendapat tersebut. incomplete analysis;
Penyusunan pendapat ini merupakan This opinion is prepared based on
suatu proses yang kompleks dan the current financial, monetary,
mungkin tidak dapat dilakukan melalui regulation and market. Changes in
analisis yang tidak lengkap; certain conditions that are beyond
Pendapat ini disusun berdasarkan the control of the Company may
kondisi umum keuangan, moneter, have unpredictable impacts and
peraturan dan kondisi pasar yang ada may affect the fairness opinion.
saat ini. Perubahan atas kondisi-
kondisi tertentu yang berada di luar KJPP RHR has no liability to
kendali Perseroan akan dapat update the Fairness Opinion if
memberikan dampak yang tidak dapat there are subsequent events after
diprediksi dan dapat berpengaruh the analysis date, but only
terhadap Pendapat Kewajaran. discloses in the report.
KJPP RHR tidak berkewajiban untuk
memutakhirkan Pendapat Kewajaran
apabila terdapat kejadian-kejadian
penting yang terjadi setelah tanggal
analisis (subsequent events), namun
hanya akan mengungkapkannya di
dalam laporan.
6. Pendekatan dan metode Laporan 6. Approach and method for the Fairness
Pendapat Kewajaran Opinion Report
Analisis Rencana Transaksi Proposed Transaction Analysis
Rencana penggabungan Perseroan, ST, dan The proposed combination of the
XL memiliki manfaat strategis yang signifikan, Company, ST, and XL has significant
baik dari sisi operasional maupun keuangan strategic, operational and financial merits
serta menyediakan peluang untuk as well as provides the opportunity to
menghasilkan nilai yang signifikan untuk create significant value for the three
Page 28
ketiga perusahaan, masing-masing companies, their respective shareholders,
pemegang sahamnya, pelanggannya, serta their customers and for all involved
seluruh stakeholder yang terlibat. stakeholders.
Penggabungan usaha akan menciptakan The merger will create a Surviving
Surviving Company dengan skala yang lebih Company with greater scale and a more
besar serta dapat lebih efisien dari sisi efficient cost structure, enabling it to
struktur biaya, kemampuan untuk accelerate investment in its network,
meningkatkan investasi dalam jaringan, enhance quality of service and improve
peningkatan kualitas pelayanan, serta product and service innovation in a way
peningkatan inovasi baik untuk produk that would not be possible for either the
maupun jasa yang tidak dapat ditawarkan Company, ST, or XL on a standalone
oleh Perseroan, ST, dan XL secara mandiri. basis.
Analisis kualitatif dan kuantitatif yang Qualitative and quantitative
terkait dengan Rencana Transaksi analysis related to Proposed
Transaction
Manfaat atas Rencana Transaksi Benefit of Proposed Transaction
Penggabungan akan meningkatkan The merger will improve
efisiensi operasional, penghematan operational efficiency, cost
biaya, dan peningkatan keandalan savings, and increase network
jaringan. reliability.
Penggabungan memperkuat kapasitas
jaringan dan memastikan kualitas The merger strengthens network
layanan dengan jangkauan yang lebih capacity and ensures service
luas yang mampu mendukung quality with wider coverage that
permintaan penyebaran 5G. can support the demand for 5G
Integrasi Perseroan dengan XL akan deployment.
memperkuat inisiasi praktik ESG Company integration with XL’s will
melalui efisiensi infrastruktur yang strengthen ESG practice initiatives
dapat mengurangi penggunaan energi through infrastructure efficiency
dan sumber daya. that can reduce energy and
Sumber daya gabungan akan resource usage.
meningkatkan kapasitas jaringan, The merger resources will enhance
keandalan layanan, dan konektivitas network capacity, service reliability,
Page 29
yang lebih unggul untuk mencapai and superior connectivity to
posisi yang lebih kompetitif di pasar achieve more competitive position
telekomunikasi. in telecommunication market.
Penggabungan dapat memperbaiki The merger can improve market
kondisi pasar dengan mengurangi condition by reducing the intensity
intensitas perang harga dan of price war and encouraging more
mendorong persaingan yang lebih sustainable competition.
berkelanjutan. The merger will accelerate
Penggabungan akan mempercepat convergence strategy to have a
strategi konvergensi untuk memiliki platform that integrates digital
platform yang mengintegrasikan solusi telecommunication service
layanan telekomunikasi digital untuk solutions to create new revenue
menciptakan aliran pendapatan baru streams and innovation.
dan mendorong inovasi.
Analisis Keuangan Sebelum dan Sesudah Financial Analysis Before and After
Transaksi Transaction
Berdasarkan analisis informasi keuangan Based on analysis of the Company’s pro-
konsolidasian kombinasi proforma Perseroan forma combined consolidated financial
paska penggabungan usaha dengan XL per information post-merger with XL as of 30
30 September 2024, rasio profitabilitas September 2024, the Company’s
mengalami peningkatan, seiring peningkatan profitability ratio experienced an increase
proyeksi pendapatan dan efisiensi beban due to the increase in revenue projection
operasi. and operating expense efficiency.
Analisis Inkremental Incremental Analysis
Berdasarkan proyeksi manajemen, setelah Based on management projection, after
Rencana Transaksi, pendapatan Proposed Transaction, consolidated
konsolidasian akan menghasilkan kenaikan revenue will generate stable income due
pendapatan yang stabil seiring kenaikan to the increase in mobile service
proyeksi pendapatan layanan mobile. projection.
Selain itu, sejalan dengan proyeksi In addition, in line with the consolidated
pendapatan konsolidasian, laba operasi dan revenue projections, Company's operating
laba bersih Perseroan diasumsikan profit and net profit are assumed to
Page 30
mengalami kenaikan setelah Rencana increase after the Proposed Transaction in
Transaksi seiring dengan pertumbuhan line with the lower growth in operating
beban operasi yang lebih rendah expenses compared to the projected
dibandingkan dengan proyeksi laba operasi operating profit and net profit before the
dan laba bersih sebelum Rencana Transaksi. Proposed Transaction.
Analisis Kewajaran atas Nilai Rencana Fairness Analysis of the Value of the
Transaksi Proposed Transaction
Analisis kewajaran Rencana Transaksi Fairness analysis of the Proposed
dilakukan dengan membandingkan nilai Transaction is done by comparing the
Rencana Transaksi yang disebutkan dalam Proposed Transaction value mentioned in
ringkasan Perjanjian Penggabungan Usaha the summary of Conditional Merger
Bersyarat dan Nilai Pasar atas masing- Agreement and Market Value of each
masing pihak yang menggabungkan merger party in the Valuation Report as of
usahanya pada Laporan Penilaian per 30 30 September 2024
September 2024.
Based on the analysis above, Proposed
Berdasarkan analisis tersebut, Rencana Transaction can be considered fair as it is
Transaksi dapat dikatakan wajar karena still within the maximum deviation of 7.5%
masih dalam deviasi maksimum 7,5% dari from the Fair Market Value of the Subject
Nilai Pasar Wajar Objek Transaksi (batas Transaction (maximum limit set forth in
maksimum yang dinyatakan dalam Peraturan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan
Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia Republik Indonesia Nomor 35
No. 35 /POJK.04/2020 tentang Pedoman /POJK.04/2020 regarding Guidelines for
untuk Penilaian dan Laporan Penilaian Bisnis Business Valuation and Reporting in
di Pasar Modal). Capital Market).
7. Kesimpulan 7. Conclusion
Berdasarkan analisis kewajaran atas Having considered fairness analysis on
Rencana Transaksi yang dilakukan meliputi the Proposed Transaction covering
analisis terhadap Rencana Transaksi, analisis Proposed Transaction analysis,
kualitatif dan kuantitatif, analisis atas quantitative and qualitative analysis,
kewajaran nilai Rencana Transaksi, dan fairness of Proposed Transaction value
analisis atas faktor-faktor yang relevan, maka analysis and analysis on relevant factors,
kami berpendapat bahwa secara keseluruhan we are on the opinion that the overall
Page 31
Rencana Transaksi adalah wajar. Proposed Transaction is fair.
PENJELASAN, PERTIMBANGAN, DAN ALASAN EXPLANATION, CONSIDERATIONS, AND
DILAKUKANNYA TRANSAKSI AFILIASI, REASONS FOR AFFILIATED TRANSACTION,
DIBANDINGKAN DENGAN APABILA DILAKUKAN COMPARED WITH OTHER SIMILAR
TRANSAKSI LAIN YANG SEJENIS YANG TIDAK TRANSACTIONS THAT ARE NOT
DILAKUKAN DENGAN PIHAK AFILIASI PERFORMED WITH AFFILIATED PARTIES
Perjanjian Penggabungan Bersyarat adalah The Conditional Merger Agreement is a key
dokumen utama yang ditandatangani Para Pihak document that is signed by the Parties for the
untuk kepentingan pelaksanaan Penggabungan purposes of implementing the Merger.
Usaha. Uraian mengenai penjelasan, pertimbangan, A more detailed description of the reasons behind
dan alasan dilakukannya Transaksi Afiliasi dijelaskan and the positive impact of the Merger is described
secara lebih rinci pada bagian Penjelasan Tentang in more detail in the section on “Explanation on
“Rancangan Penggabungan Usaha” dari ringkasan Merger Plan” of the abridged Merger Plan.
Rancangan Penggabungan Usaha.
PERNYATAAN DIREKSI DAN DEWAN STATEMENT OF BOARD OF DIRECTORS AND
KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS
Direksi Perseroan menyatakan bahwa sesuai The Board of Directors of the Company stated
ketentuan Pasal 3 POJK 42/2020, Transaksi Afiliasi that in accordance with the provisions of Article 3
telah melalui prosedur yang memadai untuk of POJK 42/2020, the Affiliated Transaction has
memastikan bahwa Transaksi Afiliasi dilaksanakan gone through adequate procedures to ensure that
sesuai dengan praktik bisnis yang berlaku umum. the Affiliated Transaction is carried out in
accordance with generally accepted business
practices.
Lebih lanjut, sesuai ketentuan Pasal 10 huruf (i) Furthermore, in accordance with the provisions of
POJK 42/2020, Direksi dan Dewan Komisaris Article 10 letter (i) POJK 42/2020, the Board of
Perseroan menyatakan bahwa: (i) Transaksi Afiliasi Directors and Board of Commissioners of the
tidak mengandung Benturan Kepentingan; dan (ii) Company state that: (i) the Affiliated Transaction
semua informasi material telah diungkapkan dalam does not contain a Conflict of Interest; and (ii) all
dokumen ini dan informasi tersebut tidak material information has been disclosed in this
menyesatkan. document and the information is not misleading.
Page 32
Jakarta, 11 Desember 2024/ 11 December 2024
James Wewengkang
Corporate Secretary
PT Smartfren Telecom Tbk
Jl. H. Agus Salim No. 45, Menteng, Jakarta Pusat – 10340, Indonesia
Up. Corporate Secretary
Email: corpsec.division@smartfren.com
Telp.: (021) 5053 8888
Names mentioned 84 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
Financial Services Authority
p.1 ×2
unresolved
org
Interest Transactions Smartfren Telecom Tbk
p.1
unresolved
org
Axiata | Investment
(Indonesia
p.1
unresolved
org
PT Global Nusa Data GTS
p.2
unresolved
org
PT Gerbangmas Tunggal
p.2 ×2
unresolved
org
KJPP RHR
p.2 ×15
unresolved
org
Kantor Jasa Penilai Publik Rengganis
p.2
unresolved
org
KJPP RSR
p.2 ×4
unresolved
org
Kantor Jasa Penilai Publik Ruky
p.2
unresolved
org
Safrudin & Rekan
p.2 ×2
unresolved
person
H. Menteng
p.3
unresolved
org
PT Sinar Mas Tunggal ST
p.3
unresolved
org
PT Smart Telecom Transaksi
p.3
unresolved
person
Imas S.H.
· Notaris
p.8
unresolved
person
Fatimah
p.8
unresolved
org
Menteri
p.8
unresolved
org
Minister of Law and Human Rights
p.8
unresolved
person
Esther Pascalia Ery Jovina
p.8 ×2
unresolved
person
Sutjipto
· Notaris
p.10 ×2
unresolved
org
Menteri Kehakiman No. C
p.11 ×3
unresolved
org
Minister of Justice Decree No. C
p.11
unresolved
person
Myra Yuwono
· Notaris
p.12 ×6
unresolved
org
Menteri Hukum dan Hak Asasi
p.12 ×3
unresolved
org
Minister of Law
p.12 ×2
unresolved
org
Minister of Law and Human
p.13 ×2
unresolved
person
Yulia
· Notaris
p.14
unresolved
person
Emmy Halim
· Notaris
p.15 ×3
unresolved
org
PT Sinarmas Eka Makmur
p.16
unresolved
org
PT Sinarmas Eka
p.16
unresolved
org
PT Persada Citra Indah
p.16 ×2
unresolved
person
Benny Kristianto
· Notaris
p.17 ×3
unresolved
org
Minister of Justice Decree
p.17
unresolved
org
PT Sinar Mas Oesman Widjaja
p.17
unresolved
person
Rachmat Santoso
· Notaris
p.18 ×2
unresolved
org
Minister of Justice
p.18
unresolved
person
Aulia Taufani
· Notaris
p.18
unresolved
person
Taufani
p.18
unresolved
org
Indonesia Stock Exchange
p.18
unresolved
org
PT Excelcomindo
p.21 ×2
unresolved
org
Khazanah Nasional Sdn Bhd
p.22
unresolved
org
Dana Pensiun Pekerja
p.22
unresolved
org
Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia
p.30
unresolved
person
Article
· Komisaris
p.31
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
Rule parser
Needs review
confidence 0.364
2716 ms
12 Sep 2026 22:55
Raw output
{'appraiser_exempt': None,
'appraiser_name': '',
'assets': [{'area_sqm': None,
'category': 'OTHER',
'description': 'Afiliasi bersangkutan termasuk nilai Information, '
'the object of the Affiliated'}],
'currency': None,
'fact_type': '',
'issuer_name': '',
'kind': 'CONFLICT',
'kjpp_name': '',
'letter_number': '',
'object_text': 'Afiliasi bersangkutan termasuk nilai Information, the object '
'of the Affiliated',
'object_truncated': True,
'parties': [],
'pct_of_equity': None,
'reference_period': '',
'requires_rups': None,
'rups_date': None,
'ticker': '',
'transaction_date': None,
'valuation_date': None,
'value': None}