20260910_RAJA_Tanggapan atas Permintaan Penjelasan Bursa_32147748_lamp1.pdf

    c. Kewajaran nilai transaksi, dasar dan metode penentuan harga
      Penentuan harga transaksi didasarkan pada 5% dari total dana yang telah disetorkan
      oleh Genting LNG Pte. Ltd. dan Genting Bintuni Pte. Ltd. sebagai pemegang saham awal
      ke dalam PT LNG, baik dalam bentuk instrumen ekuitas maupun pinjaman pemegang
      saham (shareholder loan). Dengan metode tersebut, RGK masuk pada dasar biaya (cost
      basis) yang setara dengan para pemegang saham yang telah ada, sehingga tidak
      terdapat pembebanan nilai yang lebih tinggi kepada RGK maupun Perseroan.
      Sebelum pelaksanaan transaksi, Perseroan telah melakukan uji tuntas (due diligence)
      menyeluruh yang diselesaikan pada bulan Mei 2026, meliputi aspek hukum oleh Assegaf
      Hamzah & Partners, aspek keuangan dan perpajakan oleh PT KPMG Siddharta Advisory,
      serta aspek teknis oleh Three60 Energy Singapore Pte Ltd. Hasil uji tuntas tersebut
      menjadi dasar pertimbangan Perseroan dalam menilai kewajaran nilai transaksi.

2. Terkait PT LNG

    a. Profil, kegiatan usaha, aset/proyek, dan kondisi operasional
      PT LNG merupakan perusahaan pengembang infrastruktur midstream dan downstream
      gas bumi, termasuk fasilitas floating liquefied natural gas (FLNG) berkapasitas 1,2 juta
      ton per tahun (MTPA), yang didirikan sebagai offtaker untuk melakukan pengolahan gas
      hasil produksi Blok Kasuri di Papua Barat berdasarkan kontrak bagi hasil Kasuri (Kasuri
      Production Sharing Contract) yang terdiri dari Lapangan Asap, Kido, dan Merah.
      Sampai dengan saat ini PT LNG belum beroperasi secara komersial. Aset yang dimiliki
      PT LNG seluruhnya berupa aset dalam pembangunan (assets under construction), yaitu
      kapal FLNG, infrastruktur pipa gas, dan fasilitas pemrosesan gas. Commercial
      Operation Date (COD) ditargetkan dimulai pada triwulan II tahun 2028.
      Struktur kepemilikan saham PT LNG sebelum dan sesudah transaksi adalah sebagai
      berikut:

        Pemegang Saham PT LNG                             Sebelum             Sesudah
        Genting LNG Pte Ltd                                88,18%              83,18%
        Genting Bintuni Pte Ltd                            11,82%              11,82%
        PT Raharja Gas Kasuri (anak Perusahaan                –                5,00%
        Perseroan)
        Total                                             100,00%             100,00%


b. Proyek FLNG dalam kemitraan strategis dengan grup Genting Berhad
   Proyek FLNG yang dimaksud adalah pengembangan rantai midstream dan downstream
   Proyek Kasuri di Papua Barat, dengan penjelasan sebagai berikut:
   –   Lokasi proyek: Papua Barat, Indonesia, terintegrasi dengan Blok Kasuri (Kasuri
       PSC).
   –   Lingkup PT LNG: Gas Receiving Station (GRS), Gas Processing Plant (GPP), Liquid
       Processing Plant (LPP) Nagote beserta jetty kondensat, pipa gas onshore 7 km, pipa
       horizontal directional drilling (HDD) 2,5 km yang melintasi kawasan konservasi
       mangrove, pipa gas offshore 7 km, serta fasilitas FLNG berkapasitas 1,2 MTPA
       dengan kapasitas penyimpanan LNG 180.000 m³.
   –   Tahapan pengembangan saat ini: tahap konstruksi (EPC/EPCIC) dan pengadaan,
       dengan kontraktor utama Wison New Energies.
   –   Perkiraan waktu mulai operasi: triwulan II tahun 2028.
   –   Peran PT LNG: membeli gas hasil produksi Kasuri PSC melalui Gas Sales
       Agreement (GSA), mengolah dan melikuifaksi gas tersebut, serta menjual LNG
       kepada pembeli melalui LNG Sales and Purchase Agreement.
   –   Peran RGK: bertindak sebagai pemegang saham minoritas dan mendukung PT LNG
       untuk menyelesaikan tahapan pengembangan proyek sesuai dengan waktu yang
       ditargetkan.
   –   Manfaat dan kontribusi yang diharapkan: pendapatan PT LNG diproyeksikan
       mencapai USD755 juta per tahun dengan EBITDA sebesar USD300 juta per tahun
       pada saat beroperasi penuh. Berdasarkan porsi kepemilikan 5%, porsi ekonomis
       Perseroan melalui RGK setara dengan sekitar USD38 juta pendapatan dan USD15
       juta EBITDA per tahun, yang akan tercermin pada laporan keuangan konsolidasian
       Perseroan sesuai perlakuan akuntansi yang berlaku.

c. Pertimbangan investasi 5% dan manfaat bagi Perseroan
   Perseroan bermaksud memperluas cakupan lini bisnis pada sektor midstream gas dan
   likuifaksi gas, yang masih sejalan dengan lini bisnis Perseroan saat ini. Melalui akuisisi
   ini Perseroan memperoleh know-how untuk meningkatkan kapabilitas Perseroan dalam
   bisnis midstream gas, likuifaksi gas, dan ekosistem LNG di Indonesia, serta
   membangun kemitraan strategis dengan Grup Genting dalam rangka mendukung
   pengembangan dan pengoperasian fasilitas FLNG.
   Investasi pada porsi 5% dipilih sebagai langkah masuk yang terukur dengan eksposur
   modal dan risiko pengembangan proyek yang terkendali, namun tetap memberikan
   akses Perseroan pada rantai nilai terintegrasi Proyek Kasuri. Setelah memasuki tahap
   operasional, Perseroan akan memperoleh manfaat berupa pendapatan investasi
   sebesar 5% dari laba bersih tahunan PT LNG serta dividen sesuai dengan keputusan
   RUPS PT LNG.


3. Terkait Klasifikasi Transaksi

    Berdasarkan penelaahan Perseroan dengan mengacu pada ketentuan Peraturan Otoritas
    Jasa Keuangan yang berlaku, transaksi pengambilalihan 5% saham PT LNG bukan
    merupakan Transaksi Material, bukan Transaksi Afiliasi, dan bukan Transaksi yang
    Mengandung Benturan Kepentingan, dengan dasar pertimbangan dan perhitungan
    sebagai berikut:

    a. Transaksi Material – POJK No. 17/POJK.04/2020
        Nilai transaksi sebesar USD43.675.000 merupakan 17% dari total ekuitas Perseroan
        sebesar USD263.566.444 berdasarkan laporan keuangan konsolidasian Perseroan per
        30 Juni 2026. Oleh karena nilai tersebut berada di bawah ambang batas 20% (dua puluh
        persen) dari ekuitas, transaksi ini tidak memenuhi kriteria Transaksi Material
        sebagaimana diatur dalam POJK No. 17/POJK.04/2020 tentang Transaksi Material dan
        Perubahan Kegiatan Usaha, sehingga tidak diwajibkan menggunakan laporan penilai
        independen maupun memperoleh persetujuan RUPS.

    b. Transaksi Afiliasi – POJK No. 42/POJK.04/2020
        Genting LNG Pte. Ltd. selaku penjual bukan merupakan pihak terafiliasi dengan
        Perseroan maupun RGK. Tidak terdapat hubungan kepemilikan saham, hubungan
        kepengurusan (anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris yang sama), maupun
        hubungan pengendalian, baik langsung maupun tidak langsung, antara Perseroan/RGK
        dengan penjual sebelum dilaksanakannya transaksi. Transaksi dilakukan secara wajar
        (arm’s length) dengan pihak ketiga yang independen. Adapun penerusan dana dari
        Perseroan kepada RGK merupakan transaksi antara Perseroan dengan perusahaan
        terkendali yang sahamnya dimiliki lebih dari 99% oleh Perseroan, sehingga termasuk
        dalam transaksi afiliasi yang dikecualikan sebagaimana diatur dalam POJK No.
        42/POJK.04/2020 tentang Transaksi Afiliasi dan Transaksi Benturan Kepentingan.

    c. Transaksi Benturan Kepentingan – POJK No. 42/POJK.04/2020
        Tidak terdapat perbedaan antara kepentingan ekonomis Perseroan dengan kepentingan
        ekonomis pribadi anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris, pemegang saham utama,
        maupun pengendali Perseroan yang dapat merugikan Perseroan dalam transaksi ini.
        Dengan demikian, transaksi ini tidak mengandung benturan kepentingan dan tidak
        memerlukan persetujuan pemegang saham independen.

    Berdasarkan uraian di atas, dapat disimpulkan bahwa berdasarkan penelaahan Perseroan,
    transaksi ini tidak dikategorikan sebagai transaksi afiliasi, transaksi material atau transaksi
    yang mengandung benturan kepentingan. Meskipun tidak diwajibkan berdasarkan regulasi
    pasar modal, Perseroan tetap menunjuk Penilai Independen (KJPP) untuk melakukan
    penilaian atas valuasi saham dalam rangka mendukung pemenuhan prinsip pengukuran
    dan pelaporan keuangan berdasarkan PSAK 103 tentang Kombinasi Bisnis. Proses
    penilaian tersebut saat ini masih dalam tahap perhitungan dan finalisasi.


4. Informasi atau Fakta Material Lainnya

    Tidak terdapat informasi atau fakta material lainnya sehubungan dengan transaksi
    pengambilalihan 5% saham PT LNG yang belum diungkapkan oleh Perseroan. Perseroan
    telah menyampaikan keterbukaan informasi atas transaksi tersebut melalui surat No.
    RR/CO/08.353/IX/2026 tanggal 8 September 2026, dan akan menyampaikan setiap
    perkembangan material selanjutnya sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-
    undangan yang berlaku di bidang pasar modal.

Demikian penjelasan ini kami sampaikan. Atas perhatian dan kerja sama Bursa, kami ucapkan
terima kasih.


Hormat kami,
PT Rukun Raharja Tbk




Yuni Pattinasarani
Corporate Secretary