20231219_MORA_Informasi Transaksi Afiliasi_31560775_lamp4.pdf

   10. Dalam penyusunan pendapat kewajaran ini, kami menggunakan beberapa asumsi, seperti terpenuhinya
       semua kondisi dan kewajiban MTI dan semua pihak yang terlibat dalam Rencana Transaksi serta keakuratan
       informasi mengenai Rencana Transaksi yang diungkapkan oleh manajemen MTI.
   11. Pendapat kewajaran ini harus dipandang sebagai satu kesatuan dan penggunaan sebagian dari analisis dan
       informasi tanpa mempertimbangkan informasi dan analisis lainnya secara utuh sebagai satu kesatuan dapat
       menyebabkan pandangan dan kesimpulan yang menyesatkan atas proses yang mendasari pendapat
       kewajaran. Penyusunan pendapat kewajaran ini merupakan suatu proses yang rumit dan mungkin tidak
       dapat dilakukan melalui analisis yang tidak lengkap.
   12. TOPAZ juga mengasumsikan bahwa dari tanggal penerbitan pendapat kewajaran ini sampai dengan tanggal
       terjadinya Rencana Transaksi tidak terjadi perubahan apapun yang berpengaruh secara material terhadap
       asumsi-asumsi yang digunakan dalam penyusunan pendapat kewajaran ini. TOPAZ tidak bertanggungjawab
       untuk menegaskan kembali atau melengkapi, memutakhirkan (update) pendapat TOPAZ karena adanya
       perubahan asumsi dan kondisi serta peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah tanggal surat ini.

   Batasan-batasan
   1. TOPAZ tidak melakukan proses due diligence terhadap entitas atau pihak-pihak yang melakukan Rencana
       Transaksi.
   2. Dalam melaksanakan analisis, TOPAZ mengasumsikan dan bergantung pada keakuratan, keandalan dan
       kelengkapan dari semua informasi keuangan dan informasi-informasi lain yang diberikan kepada kami oleh
       MTI atau yang tersedia secara umum yang pada hakikatnya adalah benar, lengkap dan tidak menyesatkan,
       dan TOPAZ tidak bertanggung jawab untuk melakukan pemeriksaan independen terhadap informasi-
       informasi tersebut. TOPAZ juga bergantung kepada jaminan dari manajemen MTI bahwa mereka tidak
       mengetahui fakta-fakta yang menyebabkan informasi-informasi yang diberikan kepada TOPAZ menjadi tidak
       lengkap atau menyesatkan.
   3. Analisis pendapat kewajaran atas aksi korporasi ini dipersiapkan menggunakan data dan informasi
       sebagaimana diungkapkan di atas. Segala perubahan atas data dan informasi tersebut dapat mempengaruhi
       hasil akhir pendapat kami secara material. Oleh karenanya, kami tidak bertanggungjawab atas perubahan
       kesimpulan atas pendapat kewajaran kami dikarenakan adanya perubahan data dan informasi tersebut.
   4. TOPAZ tidak memberikan pendapat atas dampak perpajakan dari Rencana Transaksi ini. Jasa-jasa yang
       TOPAZ berikan kepada MTI dalam kaitan dengan Rencana Transaksi ini hanya merupakan pemberian
       Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi yang akan dilakukan dan bukan jasa-jasa akuntansi, audit, atau
       perpajakan. TOPAZ tidak melakukan penelitian atas keabsahan Rencana Transaksi dari aspek hukum dan
       implikasi aspek perpajakan dari Rencana Transaksi tersebut.
   5. Pekerjaan TOPAZ yang berkaitan dengan Rencana Transaksi ini tidak merupakan dan tidak dapat ditafsirkan
       merupakan dalam bentuk apapun, suatu penelaahan atau audit atau pelaksanaan prosedur-prosedur
       tertentu atas informasi keuangan. Pekerjaan tersebut juga tidak dapat dimaksudkan untuk mengungkapkan
       kelemahan dalam pengendalian internal, kesalahan, atau penyimpangan dalam laporan keuangan atau
       pelanggaran hukum. Selain itu, TOPAZ tidak mempunyai kewenangan dan tidak berada dalam posisi untuk
       mendapatkan dan menganalisa suatu bentuk transaksi-transaksi lainnya di luar aksi korporasi yang ada dan
       mungkin tersedia untuk MTI serta pengaruh dari transaksi-transaksi tersebut terhadap aksi korporasi ini.




e. Pendekatan dan Metodologi Pengkajian Kewajaran Transaksi
   Analisis yang digunakan dalam penyusunan Laporan Pendapat Kewajaran adalah sebagai berikut:

   Analisis Kualitatif

   Analisis Kualitatif meliputi Latar belakang transaksi, prosedur yang digunakan manajemen, analisis perjanjian,
   analisis perusahaan dan analisis makro ekonomi, keuntungan dan kerugian atas rencana transaksi dan analisis
   manfaat dan risiko.

   Analisis Kuantitaif
   Analisis kuatitiatif meliputi Analisis Proyeksi Keuangan, Analisis Inkremental dan Analisis Sensitivitas.

f. Pendapat Kewajaran atas Transaksi

   Analisis Kewajaran Kualitatif
   Keuntungan yang akan diperoleh MTI atas Rencana Transaksi ini adalah:
   1. Rencana Transaksi memberikan keuntungan karena terdapat peningkatan laba dalam jangka panjang yang
       akan memberi penguatan pada posisi keuangan MTI ke depannya.
   2. Rencana transaksi memberikan keuntungan dalam hal pengurangan risiko karena pola kerjasama yang
       sharing tidak hanya dalam hal penguatan tetapi juga risiko.

   Manfaat yang akan diperoleh MTI atas Rencana Transaksi ini adalah:

   1.   Manfaat dari transaksi ini menyebabkan MTI mempunyai jalur fiber optic yang strategis yang
        menghubungkan langsung ke negara Singapura yang merupakan pintu gerbang internet Indonesia ke
        Internasional. Dengan demikian, MTI dapat semakin memperluas dan memperkuat lini usahanya.
   2.   Dampak keuangan akan meningkatkan penjualan khususnya segmen telco dan wholesale. Hal ini dapat
        terlihat dari proyeksi keuangan hingga 2028, meningkatnya pendapatan dapat mencapai Rp383.229 Juta
        (Tiga Ratus Delapan Puluh Tiga Miliar Dua Ratus Dua Puluh Sembilan Juta Rupiah) dan laba bersih Rp200.794
        Juta (Dua Ratus Miliar Tujuh Ratus Sembilan Puluh Empat Juta Rupiah).
   3.   Meningkatkan kinerja keuangan MTI terutama pada rasio profitabilitas sebagaimana dilihat dari
        perbandingan rasio keuangan dengan dan tanpa adanya Rencana Transaksi.

   Analisis Kewajaran Kuantitatif

   1.   Dampak keuangan atas Rencana Transaksi berdasarkan Proforma Laporan Keuangan per 30 Juni 2023 adalah
        sebagai berikut:
        a. Jumlah aset yang didapatkan dari laporan limited review per 30 Juni 2023 adalah sebesar Rp14.660.662
            Juta (Empat Belas Triliun Enam Ratus Enam Puluh Miliar Enam Ratus Enam Puluh Dua Juta Rupiah) dan
            terdapat penyesuaian sebesar Rp198.462 Juta (Seratus Sembilan Puluh Delapan Miliar Empat Ratus
            Enam Puluh Dua Juta Rupiah). Sehingga didapatkan hasil proforma jumlah aset per 30 Juni 2023 sebesar
            Rp14.859.125 Juta (Empat Belas Triliun Delapan Ratus Lima Puluh Sembilan Miliar Seratus Dua Puluh
            Lima Juta Rupiah).
        b. Jumlah laba rugi tahun berjalan yang didapatkan dari laporan limited review per 30 Juni 2023 adalah
            sebesar Rp411.349 Juta (Empat Ratus Sebelas Miliar Tiga Ratus Empat Puluh Sembilan Juta Rupiah) dan
            terdapat penyesuaian sebesar Rp32.324 Juta (Tiga Puluh Dua Miliar Tiga Ratus Dua Puluh Empat Juta
            Rupiah). Sehingga didapatkan hasil proforma jumlah laba (rugi) tahun berjalan per 30 Juni 2023 sebesar
            Rp443.673 Juta (Empat Ratus Empat Puluh Tiga Miliar Enam Ratus Tujuh Puluh Tiga Juta Rupiah).
        c. Jumlah kas dan setara kas akhir tahun yang didapatkan dari laporan limited review per 30 Juni 2023
            adalah sebesar Rp833.403 Juta (Delapan Ratus Tiga Puluh Tiga Miliar Empat Ratus Tiga Juta Rupiah) dan
            terdapat penyesuaian sebesar minus Rp59 Juta (Lima Puluh Sembilan Juta Rupiah). Sehingga didapatkan
            hasil proforma jumlah kas dan setara kas akhir tahun per 30 Juni 2023 sebesar Rp833.344 Juta (Delapan
            Ratus Tiga Puluh Tiga Miliar Tiga Ratus Empat Puluh Empat Juta Rupiah).
   2.   Berdasarkan Analisis Inkremental atas Rencana Transaksi, Nilai tambah (selisih atas proyeksi keuangan
        dengan adanya Rencana Transaksi dengan Proyeksi tanpa adanya Rencana Transaksi) adalah sebagai berikut:

     a.  Ringkasan Nilai Tambah dalam Angka:
          i. Nilai tambah pada level laba bersih pada tahun 2023 adalah sebesar Rp32.324 Juta (Tiga Puluh Dua
              Miliar Tiga Ratus Dua Puluh Empat Juta Rupiah) dan tahun 2024 sampai dengan 2028 total nilai
              tambah sebesar Rp450.887 Juta (Empat Ratus Lima Puluh Miliar Delapan Ratus Delapan Puluh
              Tujuh Juta Rupiah).
         ii. Nilai tambah pada level aset pada tahun 2023 adalah sebesar Rp198.462 Juta (Seratus Sembilan
              Puluh Delapan Miliar Empat Ratus Enam Puluh Dua Juta Rupiah) dan tahun 2024 sampai dengan
              tahun 2028 total nilai tambah sebesar Rp5.413.913 Juta (Lima Triliun Empat Ratus Tiga Belas Miliar
              Sembilan Ratus Tiga Belas Juta Rupiah).
        iii. Nilai tambah pada level kas akhir pada tahun 2025 sampai dengan tahun 2028 adalah sebesar
              Rp1.536.843 Juta (Satu Triliun Lima Ratus Tiga Puluh Enam Miliar Delapan Ratus Empat Puluh Tiga
              Juta Rupiah).
     b. Ringkasan Analisis Nilai Tambah dalam Persentase:
          i. Nilai tambah pada level laba bersih dengan adanya rencana transaksi tahun 2028 adalah 9,79%
              dibandingkan proyeksi tanpa adanya rencana transaksi.
         ii. Nilai tambah pada level aset dengan adanya rencana transaksi tahun 2028 adalah 8,88%
              dibandingkan proyeksi tanpa adanya rencana transaksi.
        iii. Nilai tambah pada level kas akhir dengan adanya rencana transaksi tahun 2028 adalah 25,60%
              dibandingkan proyeksi tanpa adanya rencana transaksi.
3.   Berdasarkan rasio keuangan untuk Proyeksi keuangan diketahui rasio profitabilitas MTI tercatat positif dan
     mengalami tren peningkatan setiap tahunnya, rasio solvabilitas yang semakin membaik karena posisi utang
     yang menurun dan MTI memiliki likuiditas yang baik terlihat dari cash ratio dan current ratio mencapai
     sebesar 125,79% dan 258,72% di tahun 2028.

4.   Berdasarkan hasil analisis sensitivitas, diketahui faktor penurunan pendapatan dan kenaikan investasi
     memberi dampak signifikan pada rasio likuiditas dan solvabilitas.

Pendapat Mengenai Kewajaran Rencana Transaksi

Berdasarkan ruang lingkup pekerjaan, asumsi-asumsi, data dan informasi yang diperoleh dan digunakan,
penelaahan atas dampak keuangan Rencana Transaksi sebagaimana diungkapkan dalam Laporan Pendapat
Kewajaran ini, kami berpendapat bahwa Rencana Transaksi ini, ditinjau dari segi ekonomis dan keuangan, adalah
wajar.

Kesimpulan akhir diatas berlaku bilamana tidak terdapat perubahan yang memiliki dampak material terhadap
Rencana Transaksi. Perubahan tersebut termasuk, namun tidak terbatas pada, perubahan kondisi baik secara
internal pada MTI maupun secara eksternal yaitu kondisi pasar dan perekonomian, kondisi umum bisnis,
perdagangan dan keuangan serta peraturan-peraturan pemerintah Indonesia dan peraturan terkait lainnya
setelah tanggal Laporan Pendapat Kewajaran ini dikeluarkan. Bilamana setelah tanggal Laporan Pendapat
Kewajaran ini dikeluarkan terjadi perubahan-perubahan tersebut di atas, maka kesimpulan mengenai kewajaran
Rencana Transaksi ini mungkin berbeda.