20260401_MTPS_Keterbukaan Informasi terkait Aksi Korporasi_32057078_lamp4.pdf

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N .13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
Bidane J aperti dan Bisn's
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

No. File : 00025/2.0116-06/BS/03/0511/1/111/2026
Jakarta, 30 Maret 2026

Yth. Direksi

PT Meta Epsi Tbk

Meta Epsi Building

Jl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav.2
Jakarta, 13350

Ringkasan Eksekutif Pendapat Kewajaran Rencana Transaksi Jual Beli Tanah dan Bangunan
Serta Perlengkapannya.

Dengan hormat,

Ringkasan Laporan Pendapat Kewajaran ini merupakan bagian dari Laporan Pendapat Kewajaran
secara keseluruhan yang disajikan sebagai laporan terinci dan tidak dapat dipisahkan. Laporan ini
merupakan revisi atas Laporan Pendapat Kewajaran PT Meta Epsi Tbk No. 00010/2.0116-
06/BS/03/0511/1/11/2026 tanggal 20 Februari 2026. Revisi dilakukan karena terdapat informasi baru
dalam hal yang substansi. KANTOR JASA PENILAI PUBLIK GUNTUR, EKI, ANDRI &
REKAN (“GEAR”) telah ditunjuk oleh PT META EPSI TBK (“MTPS”) melalui persetujuan
surat penawaran No. JKT.079/PN.BV.GEAR/2025 tanggal 07 Agustus 2025 dan addendum Surat
Penawaran No. JKT.030/PN.BV.GEAR/2026 tanggal 20 Februari 2026 dengan maksud Pendapat
Kewajaran atas Rencana Transaksi Jual Beli Tanah dan Bangunan serta Perlengkapannya, dalam
kaitanya dengan pemenuhan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 17/POJK.04/2020 (“POJK 17”)
tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan
No. 42/POJK.04/2020 (“POJK 42”) tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan, dan tidak
digunakan di luar konteks atau tujuan pendapat kewajaran tersebut.

Penilaian dilakukan dengan mengacu kepada POJK 17, POJK 42 dan Peraturan Otoritas Jasa
Keuangan No.35/POJK.04/2020 (“POJK 35”) tanggal 25 Mei 2020 tentang Penilaian dan Penyajian
Laporan Penilaian Bisnis di Pasar Modal serta Standar Penilaian Indonesia (“SPIP”) Edisi VII Tahun
2018 yang ditetapkan oleh Masyarakat Profesi Penilai Indonesia (“MAPPI”).

1. Identifikasi Status Penilai

Kami adalah Kantor Jasa Penilai Publik yang secara resmi telah ditetapkan berdasarkan
Keputusan Menteri Keuangan No. 562/KM.1/2013 tanggal 14 Agustus 2013 dengan nama
Kantor Jasa Penilai Publik Guntur, Eki, Andri dan Rekan dengan Izin KJPP No. 2.13.0116 dan
telah terdaftar sebagai Profesi Penunjang Pasar Modal di Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

KJPP Guntur, Eki, Andri Dan Rekan (“GEAR”) adalah Kantor Jasa Penilai Publik yang
terdaftar di Kementerian Keuangan dan Pasar Modal serta memiliki kompetensi untuk
melakukan penilaian ini.

Sesuai Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 277/KM.1/2018 tertanggal 16
April 2018 mengenai Izin Penilai Dwi Hari Prasetiyo, ST., MM., M.Ec.Dev. MAPPI (Cert)
yang ditetapkan sebagai penilai di Bidang Jasa Penilaian Bisnis dengan kualifikasi (B) No. B-
01.18.00511 dan memiliki Surat Tanda Terdaftar Profesi Penunjang Pasar Modal dengan No.
STTD.PB-51/PM.223/2021 Tanggal 04 Mei 2021 dan memiliki Surat Tanda Terdaftar Penilai
Industri Keuangan Non-Bank dengan No. 211/NB.122/STTD-P/2020 tanggal 10 September
2020 dan juga sebagai anggota MAPPI dengan No. 14-S-05089 tanggal 6 Desember 2017 dan
Nomor Register RMK-2017.01120 tanggal 12 September 2017.

Kantor Cabang Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidosermo PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N .13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
Bidane J aperti dan Bisn's
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

2. Identifikasi Pemberi Tugas dan Pengguna Laporan
Pemberi Tugas adalah pihak dimana Penilai mengikatkan diri dalam hubungan kontraktual,
e Nama : PT Meta Epsi Tbk
# Alamat : Meta Epsi Building Jl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav.2, Jakarta
13350
# Bidang Usaha Utama: Bergerak dalam bidang usaha rekayasa, pengadaan dan
konstruksi (EPC)
e Email : corpsec@metaepsi.com
# Telepon 10218564955
« Fax : 0218564956
Pengguna laporan atas hasil pendapat kewajaran adalah:
# Nama : PT Meta Epsi Tbk
e Alamat : Meta Epsi Building Jl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav.2, Jakarta
13350
e Bidang Usaha Utama: Bergerak dalam bidang usaha rekayasa, pengadaan dan
konstruksi (EPC)
# Email : corpsec@metaepsi.com
# Telepon 10218564955
« Fax : 0218564956
3. Maksud dan Tujuan Pendapat Kewajaran
Maksud penugasan ini adalah untuk memberikan Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi
Jual Beli Tanah dan Bangunan serta Perlengkapannya, dalam kaitanya dengan pemenuhan
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan dan tidak digunakan di luar konteks atau tujuan pendapat
kewajaran tersebut.
Laporan Pendapat Kewajaran ini diberikan dalam rangka pemenuhan Peraturan Otoritas Jasa
Keuangan No. 17/POJK.04/2020 (“POJK 17”) tentang Transaksi Material dan Perubahan
Kegiatan Usaha, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 42/POJK.04/2020 (“POJK 42”)
tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan, dan tidak digunakan diluar konteks atau
tujuan pendapat kewajaran tersebut.
4. Pihak yang Bertransaksi
Pihak-pihak yang terkait dalam Rencana Transaksi berupa jual beli Tanah dan Bangunan Serta
Perlengkapannya di Jalan Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 02, Kelurahan Rawa Bunga, Kecamatan
Jatinegara, Kota Jakarta Timur, Provinsi DKI Jakarta, yaitu:
e PT Meta Epsi Tbk, sebagai Penjual
# PT Ketrosden Triasmitra Tbk, sebagai Pembeli
5. Objek Pendapat Kewajaran
Objek Pendapat kewajaran dalam hal ini adalah Rencana Transaksi Jual Beli Tanah dan
Bangunan serta Perlengkapannya yang berlokasi di Jalan Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 02,
Kelurahan Rawa Bunga, Kecamatan Jatinegara, Kota Jakarta Timur, Provinsi DKI Jakarta.
ii
Kantor Cabang Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidosermo PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093
Cabang z Semarang (P), Samarinda (P), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N .13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
Bidane J aperti dan Bisn's
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

6. Tanggal Pendapat Kewajaran (Cut Off Date) dan Masa Berlaku Laporan

Tanggal Pendapat Kewajaran pada penugasan ini adalah tanggal 31 Desember 2025, dimana
batas tersebut diambil atas dasar pertimbangan kepentingan dan tujuan penilaian.

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.35/POJK.04/2020 tanggal 25 Mei 2020
tentang Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di Pasar Modal (“POJK 35”) masa
berlaku laporan penilaian adalah 6 (enam) bulan sejak tanggal efektif penilaian (Cut Off Date)
dalam laporan penilaian.

Dengan mempertimbangkan hal-hal tersebut di atas, maka masa berlaku Laporan Pendapat
Kewajaran ini yaitu selama 6 (enam) bulan sejak tanggal efektif penilaian dalam Laporan
Pendapat Kewajaran.

Ts Pendekatan dan Metode Analisis Yang Digunakan

Dalam menyusun Laporan Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi ini, kami telah
melakukan analisis melalui pendekatan dan prosedur analisis Rencana Transaksi yang
mencakup hal-hal sebagai berikut:

a. Analisis atas rencana transaksi, yang meliputi identifikasi dan hubungan antara pihak-
pihak yang bertransaksi, perjanjian dan persyaratan yang disepakati dan analisis atas
risiko dan manfaat dari transaksi yang akan dilakukan.

b. Analisis kualitatif dan kuantitatif atas rencana transaksi, meliputi riwayat Perseroan dan
kegiatan usaha, analisis industri, analisis operasional, dan prospek keuangan, alasan
dilakukannya rencana transaksi, keuntungan dan kerugian yang bersifat kualitatif atas
rencana transaksi yang akan dilakukan, analisis rasio keuangan dan analisis laporan
keuangan proforma sebelum dan sesudah rencana transaksi dilakukan. Dalam analisis
kuantitatif juga dilakukan analisis inkremental seperti kontribusi nilai tambah terhadap
MTPS sebagai akibat dari rencana transaksi yang dilakukan, termasuk dampaknya
terhadap proyeksi keuangan MTPS. Selanjutnya menganalisis sensitivitas (sensitivity
analysis) untuk mengukur keuntungan dan kerugian dari rencana transaksi yang akan
dilakukan.

c. Analisis atas kewajaran nilai rencana transaksi, dan

d. Analisis atas faktor lain yang relevan.

8. Tingkat Kedalaman Investigasi

Pemberian Pendapat Kewajaran dilakukan dengan investigasi yang meliputi pengumpulan data
dan informasi dari pihak manajemen MTPS, yang bertujuan untuk memperoleh dokumen
kelengkapan analisis yang dibutuhkan dan selanjutnya diverifikasi melalui wawancara berupa
con call atau virtual meeting.

Penilai tidak melakukan kegiatan atau analisis sebagai berikut:

1. Uji tuntas atas laporan keuangan tidak dilakukan dan penelaahan atas informasi pada
laporan keuangan hanya dilakukan sebatas untuk keperluan analisis kewajaran:

2. Uji tuntas atas aspek legal termasuk dokumen legalitas objek analisis kewajaran tidak
dilakukan,

3. Analisis dampak pajak untuk para pihak terkait Rencana Transaksi,

4. Transaksi lain selain yang disebutkan dalam objek analisis kewajaran.

iii

Kantor Cabang Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidosermo PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N .13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
Bidane J aperti dan Bisn's
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

9. Data dan Informasi Rencana Transaksi

Kami telah melakukan analisis dan mempertimbangkan data dan informasi yang disediakan
MTPS untuk tujuan penugasan ini, yaitu :

a. Laporan Keuangan MTPS untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2025 yang telah diaudit
oleh Kantor Akuntan Publik Sabar dan Rekan dengan nomor laporan
00010/2.0923/AU.1/03/0005-1/1//11/2026 tanggal 13 Februari 2026 dengan opini wajar
dalam semua hal yang material dan ditandatangani oleh Dr.Sabar, SE., M.Ak., Ak., CA.,
CFI., CPA., ASEAN CPA dengan Registrasi Akuntan Publik No. AP.0005.

b. Laporan Keuangan MTPS untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2024 yang telah diaudit
oleh Kantor Akuntan Publik Armanda & Enita, dengan nomor laporan
00051/2.0680/AU.1/03/0866-1/1/111/2025 tanggal 25 Maret 2025 dengan opini wajar
dalam semua hal yang material dan ditandatangani oleh Rudy Armanda, SE., Ak., CA,
CPA dengan Registrasi Akuntan Publik No. AP.0866.

c. Laporan Keuangan MTPS untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2023 yang telah diaudit
oleh Kantor Akuntan Publik Jojo Sunarjo & Rekan, dengan nomor laporan
00051/3.0408/AU.1/03/1474-1/1/111/2024 tanggal 27 Maret 2024 dengan opini wajar
dalam semua hal yang material dan ditandatangani oleh Muhamad Idris, CA., CPA dengan
Registrasi Akuntan Publik No. AP.1474.

d. Laporan Keuangan MTPS untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2022 yang telah diaudit
oleh Kantor Akuntan Publik Iskandar dan Sulaeman, dengan nomor laporan
00068/2.1362/AU.1/03/0397-1/1/111/2023 tanggal 17 Maret 2023 dengan opini wajar
dalam semua hal yang material dan ditandatangani oleh Drs. Iskandar Pane, Ak., MM.,
CPA dengan Registrasi Akuntan Publik No. AP.0397.

ec. Laporan Keuangan MTPS untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2021 yang telah diaudit
oleh Kantor Akuntan Publik Jojo Sunarjo & Rekan, dengan nomor laporan
00047/3.0408/AU.1/03/1180-1/1/111/2022 tanggal 29 Maret 2022 dengan opini wajar
dalam semua hal yang material dan ditandatangani oleh Muhamad Idris, CA., CPA dengan
Registrasi Akuntan Publik No. AP.1474.

f. Laporan Keuangan MTPS untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2020 yang telah diaudit
oleh Kantor Akuntan Publik Herman Dody Tanumihardja & Rekan, dengan nomor laporan
00331/2.0627/AU.1/03/0325-3/1/IX/2021 tanggal 02 September 2021 dengan opini wajar
dalam semua hal yang material dan ditandatangani oleh Drs. Dody Hapsoro, CPA., CA
dengan Registrasi Akuntan Publik No. AP.0325.

g. Laporan Penilaian Aset, yang dikeluarkan oleh KJPP Herman, Meirizki dan Rekan,
dengan nomor laporan 00122/2.0120-00/P1/03/0374/1/11/2026 tanggal 6 Februari 2026
yang ditandatangani oleh Penilai Publik Susi Meirizki, S.T., MAPPI (Cert.) dengan
kualifikasi Penilai Properti, Izin Penilai P-1.13.00374, No. MAPPI 08-S-02197,
No. Register RMK-2017.00334, dan STTD OJK No. STTD.PP-08/PJ-1/PM.02/2023.

h. Akta Pendirian PT Meta Epsi Engineering No.14 tanggal 16 Mci 1975 dari Imas Fatimah,
S.H., Notaris di Jakarta.

i. Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Meta Epsi Tbk No.34 tanggal 7 September 2021
dari Desman, S.H., M.Hum., M.M., Notaris di Kota Administrasi Jakarta Utara mengenai
perubahan anggaran dasar Perseroan. Perubahan tersebut telah diterima dan dicatat di
dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia
Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum melalui Surat
Penerimaan Pemberitahuan Nomor AHU-AH.01.03-0469427.

j- Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Meta Epsi Tbk No.71 tanggal 26 Juni 2023 dari
Desman, S.H., M.Hum., M.M., Notaris di Kota Administrasi Jakarta Utara mengenai
perubahan susunan dewan komisaris dan direksi Perseroan. Perubahan tersebut telah
diterima dan dicatat di dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum
Umum melalui Surat Penerimaan Pemberitahuan Nomor AHU-AH.01.09-0143938.

Kantor Cabang Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidosermo PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN
P3 130116 dan KNKNO- 362/KM-1/2D13
Bidang J aperti dan Bisnis

Vilayah Kerja: togara Republik Indonesia

k. Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Meta Epsi Tbk No.64 tanggal 25 Juni 2024 dari
Desman, S.H., M.Hum., M.M., Notaris di Kota Administrasi Jakarta Utara mengenai
perubahan susunan dewan komisaris. Perubahan tersebut telah diterima dan dicatat di
dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia
Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum melalui Surat
Penerimaan Pemberitahuan Nomor AHU-AH.01.09-0230885.

NPWP PT Meta Epsi Tbk dengan No. 01.312.187.6-062.000

m. Perizinan Berusaha Berbasis Risiko dengan Nomor Induk Berusaha 8120013261203 oleh
Menteri Investasi/Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal yang diterbitkan di Jakarta
tanggal 10 Desember 2018.

n. Keputusan Kepala Dinas Pengawasan dan Penertiban Bangunan Provinsi Daerah Khusus
Ibukota Jakarta Izin Nomor 12675/IMB/2009 tentang Izin Mendirikan Bangunan
Bersyarat Untuk Penggunaan Kantor dan Hunian di Jl. D.I Panjaitan Kav.02, Kel. Rawa
Bunga, Kec. Jatinegara, Jakarta Timur.

Oo. Sertipikat Hak Guna Bangunan No.360 dan Surat Ukur Nomor 4490/1997 dengan luas
4.505 m2 di Jl. D.I Panjaitan Kav.02, Kel. Rawa Bunga, Kec. Jatinegara, Jakarta Timur
yang diterbitkan pada tanggal 14 Februari 2000. Selanjutnya telah diperpanjang dengan
berakhirnya hak pada tanggal 13 Februari 2040.

p. Sertipikat Hak Guna Bangunan No.00407 dan Surat Ukur Nomor 1/2002 dengan luas 79
m2 di Jl. Pedati Timur Dalam No.36, Kel. Rawa Bunga, Kec. Jatinegara, Jakarta Timur
yang diterbitkan pada tanggal 19 November 2002. Selanjutnya telah diperpanjang dengan
berakhirnya hak pada tanggal 17 November 2042.

@- Sertipikat Hak Guna Bangunan No.00464 dan Surat Ukur Nomor 00015/2005 dengan luas
218 m2 di Jl. D.I Panjaitan Kav.02, Kel. Rawa Bunga, Kec. Jatinegara, Jakarta Timur yang
diterbitkan pada tanggal 30 September 2005 dengan pemberian hak guna bangunan selama
20 tahun dengan tanggal berakhirnya hak pada tanggal 29 September 2025.

r. Berdasarkan Surat Keterangan Penyelesaian Perpanjangan SHGU Nomor 00464 Nomor
/S/XI/2025 tanggal 24 November 2025 yang telah ditandatangani oleh Notaris Setiawan
S.H., SHGU Nomor 00464 masih dalam proses perpanjangan oleh Notaris ke Kantor
Pertanahan Kota Administrasi Jakarta Timur dan akan selesai dalam waktu enam bulan
sejak tanggal surat keterangan dibuat yaitu 25 Mei 2026.

s. Laporan Keuangan Proforma 31 Desember 2025 Nomor 02/ME/2026 tanggal 30 Maret
2026 yang telah di reviu oleh Kantor Akuntan Publik Sabar & Rekan (ditandatangani oleh
Dr. Sabar, S.E., M.Ak., Ak., CA., CFI., CPA., ASEAN CPA dengan No. Register Akuntan
Publik No AP.0005) dengan hasil tidak terdapat penyebab yang menjadikan kami percaya
bahwa asumsi manajemen tidak memberikan dasar yang beralasan untuk menyajikan
dampak langsung signfikan sebagai akibat transaksi seperti yang dijelaskan dalam Catatan
1, penyesuian proforma sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 4 tidak mencerminkan
penerapan semestinya asumsi tersebut, dan kolom proforma tidak mencerminkan
penerapan semestinya asumsi tersebut terhadap jumlah-jumlah laporan keuangan historis
dalam laporan posisi keuangan proforma tanggal 31 Desember 2025, laporan laba rugi dan
penghasilan komprehensif lain proforma dan arus kas proforma untuk periode yang
berakhir pada tanggal tersebut.

t. Proyeksi keuangan sebelum dan sesudah Rencana Transaksi yang disiapkan oleh
Manajemen MTPS.

u. Company Profile MTPS

Diskusi dengan manajemen MTPS.

w. Informasi dan/atau dokumen terkait lainnya yang didapat dari berbagai pencarian baik
melalui internet maupun media lainnya.

s

Seluruh data dan informasi yang digunakan dalam penyusunan Laporan Pendapat Kewajaran
ini diperoleh dari manajemen MTPS sepanjang proses penyusunan laporan baik diskusi dan
wawancara.

Kantor Cabang : Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,

Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072

Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang

: Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

10.

11.

Kantor Cabang

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

No 13.0116 dan KNKNO.562/KM.1/2013
Bidane Jasa: Properti dan Bisnis
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

Tenaga Ahli dan Hasil Pekerjaan Tenaga Ahli

Dalam memberikan pendapat kewajaran atas Rencana Transaksi ini, GEAR menggunakan
hasil pekerjaan tenaga ahli dari luar yang berupa Laporan Penilaian Aset, yang dikeluarkan
oleh KJPP Herman, Meirizki dan Rekan, dengan nomor laporan 00122/2.0120-
00/PI/03/0374/1/Y1/2026 tanggal 6 Februari 2026 yang ditandatangani oleh Penilai Publik Susi
Meirizki, S.T., MAPPI (Cert.) dengan kualifikasi Penilai Properti, Izin Penilai P-1.13.00374,
No. MAPPI 08-S-02197, No. Register RMK-2017.00334, dan STTD OJK No. STTD.PP-
08/PJ-1/PM.02/2023.

Figur 1. Ringkasan Hasil Penilaian Aset
IL Pendekatan Pendapatan
Gedung Kantor (Tanah Luas & 4.802 m? dan
Bangunan Lias:31651 mm) 27216880000
Total 97.216.680.000
1. Pendekatan Biaya
A. Tanah (4.802 m?) 94.551.380.000
B. Bangunan
B.I. Kantor (& 3.651 m?) 10.252.008.000
B.2. Pos Jaga | (8 m?) 26.128.000
B.3. Pos Jaga 2 (t4m?) 11.804.000
B.4. Tempat Istirahat Driver (t 54 m?) 83.214.000
B.5. Kantin (t 33 m?) 51.744.000
Sub-Total B 10.424.898.000
C. Sarana Pelengkap Lainnya
C.1. Sumber Air 1.625.000
C.2. Sumber Listrik 188.141.000
C.3. Perkerasan Halaman 321.532.000
C.4. Kanopi 11.125.000
C.5. Pagar 115.882.000
Sub-Total C 638.305.000
Total II (AtBtC) 105.614.583.000
TI. Rekonsiliasi
Bobot (
- Pendekatan Pendapatan 45Yo 43.747.506.000
- Pendekatan Biaya 55Y 58.088.020.650
Total 101.835.526.650

Sumber: Laporan Penilaian Aset No. 00122/2.0120-00/PI/03/0374/1/11/2026 tanggal 6 Februari 2026
dari KJPP Herman, Meirizki dan Rekan.

Asumsi dan Kondisi Pembatas

Asumsi

Beberapa asumsi yang digunakan dalam penyusunan pendapat kewajaran ini adalah:

# Laporan Pendapat Kewajaran bersifat non disclaimer opinion.
# Penilai Usaha telah melakukan penelaahan atas dokumen-dokumen yang digunakan dalam
proses pendapat kewajaran.

vi
: Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha, Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072

Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang

: Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N .13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
Bidane J aperti dan Bisn's
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

# Dalam menyusun laporan ini, GEAR mengandalkan keakuratan dan kelengkapan informasi
yang disediakan oleh MTPS dan atau data yang diperoleh dari informasi yang tersedia
untuk publik dan informasi lainnya serta penelitian yang kami anggap relevan.

e Pemberi tugas menyatakan bahwa seluruh informasi material yang menyangkut penugasan
pendapat kewajaran telah diungkapkan seluruhnya kepada GEAR dan tidak ada
pengurangan atas fakta-fakta yang penting.

e GEAR menggunakan proyeksi keuangan yang disampaikan oleh MTPS dan telah
disesuaikan sehingga mencerminkan kewajaran proyeksi keuangan dengan kemampuan
pencapaiannya (fiduciary duty).

e Laporan Pendapat Kewajaran yang dihasilkan terbuka untuk publik kecuali terdapat
informasi yang bersifat rahasia, yang dapat mempengaruhi operasional MTPS.

e GEAR bertanggung jawab atas Laporan Pendapat Kewajaran dan kesimpulan yang
dihasilkan.

e GEAR telah memperoleh informasi atas status hukum Objek Pendapat Kewajaran dari
pemberi tugas.

# Laporan Pendapat Kewajaran ini ditujukan untuk memenuhi kepentingan Pasar Modal dan
pemenuhan peraturan OJK dan tidak untuk kepentingan perpajakan.

e Pendapat kewajaran ini disusun berdasarkan kondisi pasar dan perekonomian, kondisi
umum bisnis dan keuangan, serta peraturan-peraturan pemerintah terkait dengan Rencana
Transaksi yang akan dilakukan pada tanggal pendapat ini diterbitkan.

# Dalam penyusunan Pendapat Kewajaran ini, kami menggunakan beberapa asumsi, seperti
terpenuhinya semua kondisi dan kewajiban MTPS dan semua pihak yang terlibat dalam
Rencana Transaksi serta keakuratan informasi mengenai Rencana Transaksi yang
diungkapkan oleh manajemen MTPS.

# Pendapat kewajaran ini harus dipandang sebagai satu kesatuan dan penggunaan sebagian
dari analisis dan informasi tanpa mempertimbangkan informasi dan analisis lainnya secara
utuh sebagai satu kesatuan dapat menyebabkan pandangan dan kesimpulan yang
menyesatkan atas proses yang mendasari pendapat kewajaran. Penyusunan pendapat
kewajaran ini merupakan suatu proses yang rumit dan mungkin tidak dapat dilakukan
melalui analisis yang tidak lengkap.

e Kami juga mengasumsikan bahwa dari tanggal penerbitan pendapat kewajaran ini sampai
dengan tanggal terjadinya Rencana Transaksi tidak terjadi perubahan apapun yang
berpengaruh secara material terhadap asumsi-asumsi yang digunakan dalam penyusunan
pendapat kewajaran ini. Kami tidak bertanggungjawab untuk menegaskan kembali atau
melengkapi, memutakhirkan (update) pendapat kami karena adanya perubahan asumsi dan
kondisi serta peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah tanggal laporan ini.

Kondisi Pembatas:

e Kami tidak melakukan proses due diligence terhadap entitas atau pihak-pihak yang
melakukan transaksi.

e Dalam melaksanakan analisis, kami mengasumsikan dan bergantung pada keakuratan,
kehandalan, dan kelengkapan dari semua informasi keuangan dan informasi-informasi lain
yang diberikan oleh MTPS kepada kami atau yang tersedia secara umum yang pada
hakekatnya adalah benar, lengkap, dan tidak menyesatkan. Kami tidak bertanggung jawab
untuk melakukan pemeriksaan independen terhadap informasi-informasi tersebut. Kami
juga bergantung kepada jaminan dari manajemen MTPS bahwa mereka tidak mengetahui
fakta-fakta yang menyebabkan informasi-informasi yang diberikan kepada kami menjadi
tidak lengkap atau menyesatkan.

@ Analisis pendapat kewajaran atas Rencana Transaksi ini dipersiapkan menggunakan data
dan informasi sebagaimana diungkapkan di atas. Segala perubahan atas data dan informasi
tersebut dapat mempengaruhi hasil akhir pendapat kami secara material. Oleh karenanya,
kami tidak bertanggungjawab atas perubahan kesimpulan atas pendapat kewajaran kami

vii
Kantor Cabang Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: JL. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N .13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
Bidane J aperti dan Bisn's
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

dikarenakan adanya perubahan data dan informasi tersebut.

# Kami tidak memberikan pendapat atas dampak perpajakan dari Rencana Transaksi ini.
Jasa-jasa yang kami berikan kepada MTPS dalam kaitan dengan Rencana Transaksi ini
hanya merupakan pemberian Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi yang akan
dilakukan dan bukan jasa-jasa akuntansi, audit, atau perpajakan. Kami tidak melakukan
penelitian atas keabsahan Rencana Transaksi dari aspek hukum dan implikasi aspek
perpajakan dari Rencana Transaksi tersebut.

e Pekerjaan kami berkaitan dengan Rencana Transaksi ini tidak merupakan dan tidak dapat
ditafsirkan dalam bentuk apapun, suatu penelaahan atau audit atau pelaksanaan prosedur-
prosedur tertentu atas informasi keuangan. Pekerjaan tersebut juga tidak dapat
dimaksudkan untuk mengungkapkan kelemahan dalam pengendalian internal, kesalahan,
atau penyimpangan dalam laporan keuangan atau pelanggaran hukum. Selain itu, kami
tidak mempunyai kewenangan dan tidak berada dalam posisi untuk mendapatkan dan
menganalisa suatu bentuk transaksi-transaksi lainnya di luar Rencana Transaksi yang ada
dan mungkin tersedia untuk MTPS serta pengaruh dari transaksi-transaksi tersebut
terhadap Rencana Transaksi ini.

12. Persyaratan atas Persetujuan Publikasi

Laporan Pendapat Kewajaran beserta lampiran yang ada pada laporan ini hanya ditujukan
kepada Pemberi Tugas dan Pengguna Laporan Pendapat Kewajaran sebagaimana dimaksud
pada lingkup penugasan ini. Penggunaan Laporan di luar dari ketentuan yang disebutkan dalam
lingkup penugasan laporan ini harus mendapatkan persetujuan tertulis dari GEAR dan Pemberi
Tugas.

13. Kejadian-kejadian Penting setelah Tanggal Pendapat Kewajaran (Subseguent Event)
dan Tanggal Laporan

Sampai dengan tanggal Laporan Pendapat Kewajaran ini, kami tidak memperoleh informasi
mengenai peristiwa penting yang dapat berdampak secara material. Kejadian-kejadian penting
setelah tanggal laporan yaitu tanggal diterbitkannya Laporan Pendapat Kewajaran, Penilai
tidak berkewajiban untuk melakukan perubahan atau penyesuaian atas hasil Pendapat
Kewajaran yang dituangkan dalam Laporan Pendapat Kewajaran Terinci yang telah diterbitkan
dan disampaikan kepada Pemberi Tugas. Namun dalam hal terdapat komentar OJK terkait
evaluasi Laporan Pendapat Kewajaran terkait maksud dan tujuan pendapat kewajaran, maka
GEAR dapat menerbitkan revisi atas Laporan Pendapat Kewajaran untuk memenuhi tanggapan
dan jawaban kepada OJK.

14. Konfirmasi bahwa Laporan Pendapat Kewajaran dilakukan berdasarkan Peraturan
OJK

Analisis, opini, dan kesimpulan yang dibuat, serta Laporan Pendapat Kewajaran yang telah
dibuat oleh Penilai dengan memenuhi POJK 17, POJK 42, dan POJK 35.

15. Konfirmasi Bahwa Laporan Pendapat Kewajaran dilakukan berdasarkan SPI

Analisis, opini dan kesimpulan yang dibuat, serta Laporan Pendapat Kewajaran telah dibuat
oleh Penilai dengan memenuhi ketentuan Kode Etik Penilai Indonesia ("KEPI") serta Standar
Penilaian Indonesia (“SPT”) yang ditetapkan oleh Masyarakat Profesi Penilai Indonesia
(“MAPPI”).
viii
: Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, J1. or. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072

Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093
Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

Kantor Cabang

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

13.0116 dan KNKNO.562/KM.1/2013
sa perti dan Bisnis
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

16.

Unsur Transaksi Material dalam Rencana Transaksi

Batasan nilai sesuai dengan ketentuan Pasal 3 Peraturan Otoritas Jasa Keuangan
No. 17/POJK.04/2020 tentang “Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha” (“POJK
17”) yaitu:

1. Suatu transaksi dikategorikan sebagai Transaksi Material apabila nilai transaksi sama
dengan 20”6 (dua puluh persen) atau lebih dari ekuitas Perusahaan Terbuka.

2. Transaksi berupa perolehan dan pelepasan atas perusahaan atau segmen operasi
dikategorikan sebagai Transaksi Material dalam hal:

a. Nilai transaksi sama dengan 2094 (dua puluh persen) atau lebih dari ekuitas Perusahaan
Terbuka:

b. Total aset yang menjadi objek transaksi dibagi total aset Perusahaan Terbuka nilainya
sama dengan atau lebih dari 2096 (dua puluh persen),

c. Laba bersih objek transaksi dibagi dengan laba bersih Perusahaan Terbuka nilainya
sama dengan atau lebih dari 2096 (dua puluh persen), atau

d. Pendapatan usaha objek transaksi dibagi dengan pendapatan Perusahaan Terbuka
nilainya sama dengan atau lebih dari 20Y4 (dua puluh persen).

3. Dalam hal transaksi sebagaimana dimaksud pada ayat (1) dan ayat (2) dilakukan oleh
Perusahaan Terbuka yang mempunyai ekuitas negatif, transaksi dikategorikan sebagai
Transaksi Material apabila nilai transaksi sama dengan 10Y6 (sepuluh persen) atau lebih
dari total aset Perusahaan Terbuka.

Nilai Transaksi Material dilakukan dengan melakukan perbandingan antara nilai ekuitas dan
Aset MTPS per 31 Desember 2025 yang tercermin dalam Laporan Keuangan MTPS dengan
nilai Rencana Transaksi.

Figur 2. Unsur Transaksi Material
Nilai Buku Ri

Rencana Transaksi Keterangan 31 Des 2025 Tr si
(Rp000) (Rp000)

Transaksi Jual Beli Tanah dan
Bangunan serta Perlengkapannya | Ekuitas 41.114.953 92.500.000 | 224,986
di Jalan Mayjen D.I. Panjaitan
Kav. 02, Kelurahan Rawa Bunga,
Kecamatan Jatinegara, Kota
Jakarta Timur, Provinsi DKI | Aset 72.213.202 92.500.000 | 128,0996
Jakarta.
Sumber: Laporan Keuangan MTPS yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2025 No.
00010/2.0923/AU.1/03/0005-1/1//11/2026 tanggal 13 Februari 2026 yang telah diaudit oleh
Kantor Akuntan Publik Sabar dan Rekan, Perjanjian Pendahuluan Untuk Pelaksanaan Jual
Beli Tanah dan Bangunan Serta Perlengkapannya PT Meta Epsi Tbk tanggal 13 Februari
2026.

Berdasarkan perhitungan terhadap laporan keuangan per 31 Desember 2025, nilai Rencana
Transaksi sebesar Rp92.500.000 ribu setara dengan 224,98”4 dari total ekuitas sebesar
Rp41.114.953 ribu dan 128,09Y4 dari total aset sebesar Rp72.213.202 ribu. Dengan demikian,
nilai transaksi tersebut telah melampaui 50”6 dari ekuitas maupun total aset Perseroan,
sehingga dikategorikan sebagai Transaksi Material sesuai dengan ketentuan POJK
No. 17/POIK.04/2020. Oleh karena itu, pelaksanaan transaksi ini wajib terlebih dahulu
memperoleh persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) serta memenuhi kewajiban
keterbukaan informasi kepada publik dan Otoritas Jasa Keuangan sesuai peraturan perundang-
undangan yang berlaku.

Kantor Cabang : Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,

Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072

Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang

: Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N .13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
Bidane J aperti dan Bisn's
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

17. Analisis Kewajaran Kualitatif Rencana Transaksi

Latar Belakang

Perseroan bergerak dalam bidang Rekayasa, Pengadaan dan Konstruksi (EPC) sebagai
kegiatan usaha utamanya. Sejak tahun 2022, Perusahaan mengalami penurunan pendapatan
dari kegiatan usaha utama tersebut, seiring dengan terbatasnya perolehan kontrak baru serta
penyelesaian proyek-proyek yang ada.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2025, Perseroan tidak membukukan
pendapatan dari kegiatan usaha utamanya, karena tidak adanya proyek dalam bidang
Rekayasa, Pengadaan dan Konstruksi (EPC) yang berjalan selama periode tersebut.

Berdasarkan kondisi tersebut, Perseroan berencana untuk melakukan transaksi berupa
penjualan aset tetap berupa tanah dan bangunan serta perlengkapannya yang berlokasi Jl. D.I
Panjaitan Kav.02, Kel. Rawa Bunga, Kec. Jatinegara, Jakarta Timur. Rencana Transaksi ini
dilatarbelakangi oleh pertimbangan manajemen untuk melakukan optimalisasi struktur
keuangan serta mendukung keberlangsungan usaha Perseroan di masa mendatang.

Dana yang diperoleh dari penjualan tanah dan bangunan serta perlengkapannya akan
dialokasikan untuk dua tujuan utama, yakni pelunasan kewajiban utang Perseroan guna
memperbaiki kondisi likuiditas serta menurunkan beban keuangan, dan sebagian lainnya akan
digunakan sebagai tambahan modal kerja guna mendukung keberlangsungan kegiatan usaha
Perseroan di masa mendatang.

Melalui Rencana Transaksi ini, Perseroan mengharapkan terwujudnya efisiensi keuangan,
tersedianya modal kerja operasional yang memadai, serta terciptanya posisi keuangan yang
lebih sehat guna mendukung pertumbuhan usaha yang berkelanjutan.

Berdasarkan informasi dari manajemen, Rencana Transaksi tersebut merupakan transaksi
bukan afiliasi dan transaksi yang tidak mengandung benturan kepentingan, sesuai dengan
POJK 42.

Objek Pendapat Kewajaran

Objek Pendapat kewajaran dalam hal ini adalah Rencana Transaksi Jual Beli Tanah dan
Bangunan serta Perlengkapannya yang berlokasi di Jalan Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 02,
Kelurahan Rawa Bunga, Kecamatan Jatinegara, Kota Jakarta Timur, Provinsi DKI Jakarta.

Rencana Transaksi

Berdasarkan Perjanjian Pendahuluan Untuk Pelaksanaan Jual Beli Tanah dan Bangunan serta
Perlengkapannya PT Meta epsi Tbk tanggal 13 Februari 2026, dengan ringkasan sebagai
berikut:

1. Pihak-pihak yang bertransaksi yaitu:
a. PT Meta Epsi Tbk, sebagai Penjual

b. PT Ketrosden Triasmitra Tbk, sebagai Pembeli
Penjual dan Pembeli selanjutnya secara Bersama-sama disebut “Para Pihak” dan masing-
masing sebagai “Pihak”.

2. Penjual adalah pemilik yang sah atas sebidang tanah dengan luas 4.802 m2 berdasarkan
SHGU No.360, SHGU No.464, dan SHGU No.407 yang terletak di Jl. D.I Panjaitan
Kav.02, Kel. Rawa Bunga, Kec. Jatinegara, Jakarta Timur (“Tanah”) beserta seluruh
bangunan yang terletak di atas tanah tersebut (“Bangunan”).

x
Kantor Cabang Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidosermo PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N .13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
Bidane J aperti dan Bisn's
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

3. Para Pihak sepakat bahwa harga pembelian Tanah dan Bangunan adalah sebesar
Rp92.500.000.000,00 (“Harga Pembelian”) tambah PPN yang berlaku dan akan
dicantumkan dalam Akta Jual Beli Tanah dan Bangunan.

4. Sehubungan dengan kondisi Tanah dan Bangunan yang sedang dijaminkan oleh Penjual
kepada PT. Bank CCB Indonesia (“Bank”) untuk jaminan pelunasan hutang Penjual
kepada Bank, Penjual telah memperoleh persetujuan dari Bank untuk pelaksanaan
Transaksi.

5. Para Pihak sepakat bahwa Transaksi akan dilaksanakan selambat-lambatnya pada hari
kerja kelima setelah Penjual memperoleh persetujuan RUPS untuk melaksanakan
Transaksi, sebagaimana disyaratkan dalam POJK 17/2020.

6. Pembayaran Harga Pembelian akan dilakukan ke rekening Bank Penjual Yang berada pada
Bank untuk pelunasan hutang Penjual kepada Bank, dan untuk kepentingan tersebut,
Penjual wajib memastikan bahwa setelah dibayarkannya Harga Pembelian, Bank akan
menyerahkan sertifikat Tanah (yang dijaminkan oleh Penjual) kepada Pembeli.

7. Dengan tidak mengesampingkan ketentuan Pasal 2 ayat (5) pada perjanjian tersebut, Para
Pihak setuju dan sepakat bahwa Akta Jual Beli Tanah dan Bangunan baru akan
ditandatangani oleh Para Pihak apabila telah dipenuhinya syarat-syarat sebagai berikut:
1) Syarat bagi Penjual:

a) Diperolehnya pendapat kewajaran atas pelaksanaan Penjualan Tanah dan

Bangunan dari Kantor Jasa Penilai Independen atas rencana transaksi Penjualan

tersebut sebagaimana disyaratkan dalam POJK No. 17/2020,

b) Diperolehnya persetujuan RUPS Penjual yang menyetujui pelaksanaan Transaksi:
dan
c) Diperolehnya persetujuan dari Bank untuk pelaksanaan Transaksi.
2) Syarat bagi Pembeli:
a) Pembeli telah memperoleh persetujuan dari Dewan Komisaris yang menyetujui
pelaksanaan Transaksi,
b) Pembeli wajib melakukan pembayaran kepada Penjual sebagai berikut:

i) Rp 3.500.000.000,00 wajib dibayarkan ke rekening atas nama Penjual dalam
14 hari kalender setelah penandatanganan Perjanjian ini (“Pembayaran
Pertama”):

ii) Rp 4.500.000.000,00 wajib dibayarkan selambat-lambatnya 30 hari kalender
setelah Pembayaran Pertama (“Pembayaran Kedua”) dan dengan tetap tunduk
pada Pasal 4 ayat 3 Perjanjian ini, dan

iii) Rp 4.500.000.000,00 wajib dibayarkan selambat-lambatnya 30 hari kalender
setelah Pembayaran Kedua (“Pembayaran Ketiga”) dan dengan tetap tunduk
pada Pasal 4 ayat 3 Perjanjian ini.

Penjual tidak berkewajiban menandatangani Akta Jual Beli Tanah dan Bangunan

maupun menyerahkan dokumen kepemilikan apa pun sebelum Harga Pembelian

dilunasi seluruhnya oleh Pembeli.
c) Pembeli dapat menunjukkan bukti kesiapan dana untuk pembayaran sisa dari

Harga Pembelian kepada Penjual.

Para Pihak setuju bahwa Pembayaran Pertama, Pembayaran Kedua, dan Pembayaran
Ketiga adalah bagian dari pembayaran terhadap Harga Pembelian dan apabila Syarat bagi
Penjual tidak dapat terpenuhi dan Transaksi tidak dapat dilaksanakan, seluruh Pembayaran
yang diterima oleh Penjual harus dikembalikan kepada Pembeli kecuali diatur lain dalam
Perjanjian ini. Berdasarkan kesepakatan Para Pihak, transaksi jual beli yang diatur dalam

xi
: Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Paniaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072

Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093
Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

Kantor Cabang

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N .13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
Bidane J aperti dan Bisn's
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

Perjanjian ini dapat diubah menjadi transaksi sewa atas Tanah beserta dengan
bangunannya dengan ketentuan yang akan disepakati oleh Penjual dan Pembeli.

8. Bilamana Penjual tidak melaksanakan RUPS sebagaimana disyaratkan dalam POJK
17/2020 selambat-lambatnya sampai dengan tanggal 30 April 2026 maka Para Pihak
sepakat untuk mengakhiri Perjanjian ini:

9. Setelah penandatanganan Akta Jual Beli Tanah dan Bangunan, Penjual akan melakukan
laporan pelaksanaan realisasi Transaksi Material sebagaimana diatur dalam POJK 17/2020
paling lambat pada Hari Kerja kedua setelah tanggal penandatangan Akta Jual Beli Tanah
dan Bangunan, dan

10. Pembeli berkewajiban melunasi seluruh Harga Pembelian pada tanggal penandatangan
Akta Jual Beli Tanah dan Bangunan.

Pertimbangan Bisnis yang Digunakan oleh Manajemen MTPS

Pertimbangan bisnis dilakukan dengan melihat manfaat yang akan diperoleh dan risiko yang
akan dihadapi dengan dilaksanakannya Rencana Transaksi.

1. Manfaat dan Risiko Rencana Transaksi
a) Manfaat Rencana Transaksi

e Peningkatan likuiditas MTPS yang mana hasil penjualan tanah dan bangunan serta
perlengkapannya akan digunakan untuk membayar kewajiban utang sehingga
beban bunga dan kewajiban pembayaran pokok dapat berkurang. Hal ini akan
memperbaiki arus kas perusahaan dan meningkatkan kemampuan perusahaan
dalam memenuhi kewajiban jangka pendek maupun jangka panjang.

e Penguatan posisi keuangan yang mana sisa dana hasil penjualan akan digunakan
sebagai tambahan modal kerja sehingga tercipta posisi keuangan yang lebih sehat
untuk mendukung pertumbuhan usaha yang berkelanjutan.

e Perbaikan rasio keuangan yang mana pengurangan utang akan berdampak pada
penurunan rasio leverage (Debt to Eguity Ratio) serta memperbaiki indikator
kesehatan keuangan perusahaan, sehingga meningkatkan persepsi positif bagi
kreditur, investor, dan pemangku kepentingan lainnya.

b) Risiko Rencana Transaksi

e# Kehilangan potensi manfaat ekonomi dari tanah dan bangunan serta
perlengkapannya, dengan dijualnya aset tersebut, Perseroan kehilangan potensi
kenaikan nilai aset (capital gain) maupun manfaat langsung dari penggunaan aset
tersebut. Risiko tersebut dapat dimitigasi dengan cara Perseroan perlu
membandingkan antara manfaat mempertahankan aset dengan manfaat menjual
aset. Jika dana hasil penjualan dapat digunakan untuk kegiatan yang menghasilkan
keuntungan lebih tinggi, seperti membayar utang Perseroan dan peningkatan
modal kerja, maka potensi kehilangan manfaat dapat tertutupi.

e Ketergantungan pada sewa atau aset pengganti, apabila aset yang dijual
sebelumnya digunakan untuk operasional, maka perseroan berpotensi harus
menyewa aset baru atau mencari lokasi alternatif, yang dapat menimbulkan biaya
tambahan. Risiko tersebut dapat dimitigasi dengan cara menyusun perencanaan
operasional jangka panjang terkait kebutuhan aset pengganti sebelum transaksi
dilakukan.

e Risiko ketidakpastian penggunaan dana, meskipun sisa dana dialokasikan untuk
modal kerja, terdapat risiko apabila penggunaan dana tersebut tidak dikelola
secara optimal, sehingga tidak memberikan kontribusi signifikan terhadap
peningkatan kinerja Perseroan. Risiko tersebut dapat dimitigasi dengan cara
menyusun rencana penggunaan dana (use of proceeds) yang jelas, terukur, dan

xii

Kantor Cabang Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidosermo PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N .13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
Bidane J aperti dan Bisn's
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

terdokumentasi, khususnya untuk modal kerja. Selain itu, Manajemen dapat
melakukan monitoring dan evaluasi berkala atas realisasi penggunaan dana.

e Persepsi negatif dari pasar yang mana penjualan aset tetap untuk membayar utang
dapat ditafsirkan sebagai sinyal bahwa perusahaan sedang mengalami tekanan
keuangan. Hal ini dapat mempengaruhi kepercayaan investor maupun kreditor
terhadap kondisi keuangan perusahaan. Risiko tersebut dapat dimitigasi dengan
cara menyampaikan keterbukaan informasi (disclosure) yang transparan kepada
investor dan kreditor terkait tujuan dan manfaat strategis transaksi.

Keuntungan dan Kerugian yang Bersifat Kualitatif atas Rencana Transaksi

Keuntungan yang akan diperoleh MTPS dari Rencana Transaksi adalah sebagai berikut:

1. Penggunaan sebagian hasil dari rencana transaksi untuk melunasi sebagian utang akan
mengurangi kewajiban keuangan MTPS, sehingga berdampak pada berkurangnya beban
bunga yang selama ini menjadi beban tetap Perseroan. Pengurangan kewajiban tersebut
juga akan memperbaiki rasio-rasio keuangan, khususnya rasio leverage, yang akan
meningkatkan tingkat kesehatan keuangan Perseroan.

2. Dengan berkurangnya kewajiban dan meningkatnya modal kerja, struktur keuangan
perusahaan menjadi lebih sehat. Rasio keuangan utama seperti Current Ratio akan
membaik.

3. Tambahan dana yang bersumber dari hasil penjualan memberikan fleksibilitas likuiditas
bagi MTPS. Dana yang lebih likuid ini dapat dimanfaatkan secara efektif untuk
mendukung kebutuhan operasional, investasi, maupun pengembangan usaha yang sejalan
dengan strategi MTPS.

Tidak terdapat kerugian yang timbul dari Rencana Transaksi ini kecuali jika risiko tidak
termitigasi dengan baik.

Analisis Industri Konstruksi

e Sektor konstruksi tumbuh 4,919 (c-to-c) pada 2023 dan meningkat menjadi 7,02Y4 (c-to-
c) pada 2024, sebelum diproyeksikan melambat menjadi 3,81” (c-to-c) pada 2025.
Meskipun terjadi perlambatan, pertumbuhan tetap positif dan sektor ini masih menjadi
pendorong penting perekonomian, meski menghadapi tantangan seperti fluktuasi
permintaan, perubahan regulasi, dan tekanan biaya proyek.

# Pada Triwulan IV-2024, sektor konstruksi tumbuh 5,816 (yoy), namun melambat menjadi
4,21”o (yoy) pada Triwulan III-2025 dan kembali turun menjadi 3,896 (yoy) pada
Triwulan IV-2025. Perlambatan ini mencerminkan menurunnya aktivitas proyek akibat
faktor seperti ketersediaan bahan baku, tenaga kerja, dan dinamika investasi. Meski
demikian, sektor konstruksi tetap mencatat pertumbuhan positif dan berkontribusi
signifikan terhadap perekonomian.

e Sektor konstruksi mencatat pertumbuhan positif secara kuartalan, dari 4,196 (g-to-g) pada
Triwulan IV-2024 menjadi 5,2894 (g-to-g) pada Triwulan III-2025, lalu sedikit melambat
ke 3,88”o (g-to-g) pada Triwulan IV-2025. Meski berfluktuasi, tren tetap stabil dan
mencerminkan keberlanjutan aktivitas pembangunan serta permintaan yang konsisten dari
sektor pemerintah dan swasta.

e Berdasarkan data Statista Market Insights, industri konstruksi Indonesia menunjukkan
pertumbuhan stabil hingga proyeksi 2027. Nilai tambah diperkirakan mencapai US$94,61
miliar pada 2026 dengan CAGR 7,976 (2026-2027), sementara total nilai industri
meningkat dari US$50,43 miliar pada 2015 menjadi US$102,14 miliar pada 2027.

e Dari sisi pendapatan, pasar konstruksi diproyeksikan mencapai US$527,29 miliar pada
2026 dengan CAGR 5,87y6. Pada 2015, total pendapatan industri mencapai 293,19 miliar
USD dan meningkat secara bertahap menjadi 558,24 miliar USD pada 2027. Pertumbuhan

xifi

Kantor Cabang : Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,

Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072

Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang

: Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N
Bidane J
Wilayah Kerj

.13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
aperti dan Bisn's
Negara Republik Indonesia

ini didorong oleh seluruh segmen utama konstruksi bangunan, sipil, dan spesialis yang
menunjukkan peningkatan konsisten dan relatif seimbang.

Analisis Operasional

PT Meta Epsi Tbk (Perseroan) didirikan pada tanggal 16 Mei 1975 dengan nama PT Meta Epsi
Engineering. Akta pendirian dibuat di hadapan Imas Fatimah, S.H., (Notaris) bertempat di
Jakarta, yang kemudian memperoleh pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia
berdasarkan Surat Keputusan No.Y.A.5/265/20 pada tanggal 2 Agustus 1975. Perseroan telah
didaftarkan juga dalam buku register yang berada di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta dengan
No. 2947 tanggal 21 Agustus 1975 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia
No. 70 tanggal 3 Agustus 1979, Tambahan Berita Negara No. 439 (“Akta Pendirian”).

Seiring berjalannya waktu, Perseroan mengalami perkembangan bisnis. Pada tanggal 13 Maret
2013, Perseroan mengalami perubahan pemegang saham mayoritas dan berganti nama menjadi
PT Meta Epsi. Hal ini juga mempengaruhi perubahan pada Anggaran Dasar Perseroan.
Perubahan terakhir berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Sirkuler Para Pemegang Saham
Perseroan sebagai pengganti RUPSLB No. 01 pada tanggal 3 Desember 2018 yang dibuat di
hadapan Notaris Rahayu Ningsih, S.H., di Jakarta.

Di tanggal yang sama, pernyataan notaris mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan
Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0028283.
AH.01.02. Perubahan Anggaran Dasar PT Meta Epsi Tbk sudah diterima oleh Menteri Hukum
dan Hak Asasi Manusia melalui surat pemberitahuan No. AHU-AH.01.03-0270538. Surat
keputusan ini juga sudah didaftarkan dalam daftar perseroan pada tanggal 3 Desember 2018
dengan No. AHU0163131.AH.O1.11.

Pada tanggal 10 April 2019, PT Meta Epsi melakukan pencatatan saham perdana (IPO) pada
Bursa Efek Indonesia dengan kode saham “MTPS”. Perseroan menjadi emiten ke-8 tahun 2019
dan emiten ke-672 yang tercatat di BEI.

Sesuai Pasal 3 dalam Anggaran Dasar dan Anggaran Rumah Tangga (AD/ART) Perusahaan,
maksud dan tujuan Perusahaan yang disahkan melalui Akta Perubahan terakhir No. 34 tanggal
7 September 2021 adalah berusaha dalam bidang Konstruksi. Untuk mencapai maksud dan
tujuan tersebut, Perseroan melakukan kegiatan usaha sebagai berikut:

a. Konstruksi gedung,

b. Konstruksi bangunan sipil,

c. Konstruksi khusus,

d. Penyelesaian konstruksi bangunan,

e. Konstruksi khusus lainnya.

Sepanjang 2025 tidak ada kegiatan usaha yang berjalan, tapi pendapatan di dapatkan dari
pendapatan lain-lain yaitu dari sewa gedung dengan PT Ketrosden Triasmitra Tbk dan
PT Andira Agro Tbk.

xiv
Kantor Cabang Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072

Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093
Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

13.0116 dan KNKNO.562/KM.1/2013
perti dan Bisnis
ara Republik Indonesia

sa
Wilayah Kerja:

Figur 3. Produk dan Jasa MTPS

2 al 2

Total Solusi EPC Terpadu Layanan Manajemen Proyek Layanan Pengadaan

Layanan Konstruksi dan Komisi Layanan Pengembangan

Sumber: Annual Report MTPS 2025

Prospek Perseroan

Tahun 2026, Perseroan akan lebih memperhatikan diversifikasi jenis proyek sebagai upaya
untuk memperluas sumber pendapatan. Perseroan menilai bahwa sektor konstruksi tidak hanya
terbatas pada proyek besar, tetapi juga mencakup proyek-proyek kecil hingga menengah yang
lebih banyak tersedia. Oleh karena itu, Perseroan akan memperluas cakupan bisnis untuk
melibatkan diri dalam proyek-proyek renovasi, pemeliharaan, dan infrastruktur menengah,
yang memiliki potensi pasar yang lebih stabil. Dengan pendekatan ini, Perseroan berharap
dapat meraih pendapatan lebih konsisten meskipun kondisi pasar tetap penuh tantangan.

Selain itu, Perseroan juga akan berfokus pada sektor konstruksi ramah lingkungan dan
keberlanjutan. Dengan meningkatnya perhatian terhadap masalah perubahan iklim dan regulasi
lingkungan yang semakin ketat, Perseroan melihat adanya peluang besar di sektor ini. Pada
tahun 2026, Perseroan berencana untuk memperkuat portofolio proyek hijau dengan
memanfaatkan teknologi dan bahan bangunan yang lebih ramah lingkungan. Perseroan yakin
bahwa Perseroan yang beradaptasi dengan prinsip keberlanjutan akan memiliki keuntungan
kompetitif yang lebih besar di masa depan.

Namun, Perseroan juga menyadari bahwa untuk meraih prospek usaha yang lebih baik di tahun
2026, Perseroan harus terus mengoptimalkan efisiensi operasional dan memperkuat kapabilitas
sumber daya manusia. Perseroan akan terus berinvestasi dalam pelatihan dan pengembangan
karyawan, serta mengadopsi teknologi digital yang dapat meningkatkan produktivitas dan
mengurangi biaya operasional. Dengan langkah-langkah tersebut, Perseroan berharap dapat
memperbaiki kinerja Perseroan, mengurangi dampak dari ketidakpastian pasar, dan meraih
kembali posisi yang lebih baik dalam industri konstruksi.

Strategi Usaha MTPS

Dalam menghadapi ketidakpastian dan persaingan yang semakin ketat di sektor konstruksi,
Perseroan menyusun beberapa kebijakan dan inisiatif berkelanjutan untuk membantu
Perseroan tetap bertahan dan beradaptasi dengan perubahan pasar.

Salah satu strategi utama adalah pengelolaan biaya dan efisiensi operasional. Mengingat
terbatasnya proyek yang tersedia, Perseroan melakukan evaluasi terhadap struktur biaya
Perseroan secara menyeluruh dan melakukan pengurangan biaya operasional yang tidak

xv
Kantor Cabang Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidosermo PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

12.13.0116 dan KNKNO. 562/KM.
Bidane Jasa: Properti dan Bisnis

2013

Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

esensial. Perseroan memfokuskan sumber daya untuk hal-hal yang paling kritikal dan dapat
menghasilkan nilai tambah bagi Perseroan, seperti peningkatan efisiensi penggunaan tenaga
kerja dan alat berat, serta penyesuaian anggaran untuk memastikan kelangsungan operasional
Perseroan tanpa mengorbankan kualitas pekerjaan. Langkah ini menjadi penting untuk
memastikan stabilitas keuangan Perseroan di tengah kondisi yang penuh ketidakpastian.

Strategi Pemasaran MTPS

Perseroan juga menyesuaikan strategi pemasaran untuk lebih fokus pada sektor yang memiliki
permintaan lebih stabil, seperti sektor renovasi dan pemeliharaan. Di tengah persaingan yang
semakin ketat dan terbatasnya proyek baru yang tersedia, Perseroan merasa bahwa sektor ini
dapat memberikan pendapatan yang lebih terjaga dan berkelanjutan. Oleh karena itu, Direksi
memutuskan untuk meningkatkan upaya pemasaran dan memperluas jaringan dengan klien
potensial, baik dari sektor publik maupun swasta, guna memperoleh kontrak pemeliharaan
jangka panjang yang lebih menguntungkan.

Berikut adalah strategi Perseroan dalam bidang pemasaran dan penjualan:

1 Strategi Promosi
Perseroan menampilkan proyek-proyek yang pernah ditangani dalam sebuah pameran
serta mengundang calon pembeli ke pameran dan menyebarkan brosur/ katalog.

2 Strategi Kualitas
Perseroan selalu memberikan pelayanan terbaik, seperti penyerahan dan instalasi produk
yang tepat waktu.

3 Strategi Harga
Perseroan selalu memberikan harga yang sangat kompetitif dalam pengajuan proposal
proyek tanpa mengurangi kualitas yang diberikan.

4 Strategi Pelayanan Purna Jual
Perseroan membangun hubungan yang baik dengan setiap pelanggannya dengan
memberikan pelayanan purna jual yang baik

18. Analisis Kewajaran Kuantitatif atas Rencana Transaksi
18.1. Overview Kinerja Keuangan Historis MTPS
Figur 4. Ikhtisar Laporan Posisi Keuangan MTPS (Rp000)
Na Des 2020 Des 2021 Des 2022 Des 2023 Des 2024 Des 2025
Audit Audit Audit Audit Audit Audit
Aset 530.170.000 | 181.330.659 | 125.183.530 | 96.894.946 | 85.134.020 | 72.213.202
Liabilitas 190.854.636 | — 73.586.103 60.633.900 | 48.207.340 | 41416635 | 31.098.249
Ekuitas 339.315.364 | 107.744.556 64.549.630 | 48.687.606 | 43.717.385 | 41.114.953
Sumber: Laporan Keuangan MTPS
Figur 5. Ikhtisar Laporan Laba (Rugi) MTPS (Rp000
Ta Des 2020 Des 2021 Des 2022 Des2023 Des Des2025
Audit Audit Audit Audit Audit
Pendapatan 125.916.874 | 54.902.596 918.021 853.734 | 1.328.006 5
Behan Pokok 138.323.919 | 267.860.931 | 34.403.156 506.803 | 1.194.915 -
Pendapatan
Laba (Rugi) Usaha | (28.487.685) | (227.603.729) | (42.136.315) | (11.638.679) | (7.505.723) | (8.411.432
Laba (Rugi)
Sebelum Pajak (25.363.754) | (229.807.628) | (2.527.008 | (45.721.925) | (4.442.371) | (2.305.401)
Penghasilan
Laba (Rugi) Bersih | (59 162.015) | (231.605.649) | (3214-0037 | 15:801.6347 | 975.602) | @.503-4017
Tahun Berjalan 2 2 Ba SI sa Eh
Sumber: Laporan Keuangan MTPS
xvi
Kantor Cabang ? Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat 1 JL. Sidosermo PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093
Cabang z1 Semarang (P), Samarinda (P), Denpasar (PD), Makassar (PS), Tegal (Ps)

Figur 6. Ikhtisar Laporan Arus Kas MTPS (Rp000:

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

12.13.0116 dan KNKNO. S62/KM.
Bidane Jasa: Properti dan Bisnis

2013

Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

: Des 2020 Des 2021 Des 2022 Des 2023 Des 2024 Des 2025
Kantan Audit Audit Audit Audit Audit Audit

Kas Bersih Dari

as . | s9isa940 | 246072015) | 11323748 | 9739911 | 3.207.620 | 10.027.161
“Aktivitas Operasi
Kas Bersih dari
Aktivitas (743.73 | 4967205) | @.167956)| (520.705) | (203.856) (31.997)
Investasi
Kas Bersih dari
Aktivitas 2.980.052 | (41.333.212) | (10.000.000) | (12.969.456) | (5.108.064) | (10.437.836)
Pendanaan
Kasdan Setara | 505 14075 | 296514331 | 7141808 | 7297687 | 3.450.566 1.385.266
Kas Awal Tahun
Kas dan Setara
Kas Akhir Tahun | 296:514:331 1.141.898 | 7297687| 34s9.sc6| 1.385.266 942.594

Sumber: Laporan Keuangan MTPS

Fi

ur 7. Rasio Keuangan MTPS

Uratan Des 2020 Des 2021 Des 2022 Des 2023 Des 2024 Des 2025
Audit Audit Audit Audit Audit Audit

Rasio Likuiditas

Current Ratio 339,940 150,464 100,57Yo 90,71Yo 280,599 385,56Yo

Cash Ratio 201,83Yo 9,11Yo 12,126 T,34Y0 5,34Y0 6,03Yo
Rasio Aktivitas

Aa 265 235 2.709 300 267 $

'saha.

Perputaran Piutang

Lain-Lain - Pihak LI 319 15.641 13.272 17.941 -

Ketiga

Perputaran Uang

Muka dan Biaya 1 6 292 254 164 -

Dibayar Dimuka

Perputaran Utan,

Usaha. Pihak Ketiga 8 2 - 2g : 8

Perputaran Biaya

Yang Masih Harus 190 1 4 457 36 -

Dibayar
Rasio Solvabilitas

Debt to Asset Ratio 36,00Y0 40,58Y0 48,440 49.75Yo 48,650 43,06Y9

Debt to Eguity Ratio 56,25Y0 68,304 93,93Yo 99,01 94, 74Yo 15,64Y0
Rasio Profitabilitas

Gross Margin -9,85Y0 | -387,88Yo | -3647,53Y0 40,64Yo 10,024 0,004

Operating Margin -22,62/p | -414,56Yo | -45899170 | -1363,2770 | -565,19Y0 0,0040

Net Profit Margin -23,16Yo | -421,85Y0 47073140 | -1861,43Y9 | -374,67Y0 0,009

ROA -5,50Y6 | -127,73Yo -34,52Y9 16,40Y0 -5,84Y0 3,599

ROE -8,59”0 | -214,96Y4 -66,95Ya 32,640 -11,38960 -6,31Yo

Sumber: Laporan Keuangan MTPS, Diolah GEAR

18.2. Analisis Keuangan Sebelum dan Setelah Rencana Transaksi atau Proforma Keuangan

Proforma laporan keuangan MTPS atas Rencana Transaksi disusun berdasarkan asumsi

sebagai berikut:

1. Rencana Transaksi dilakukan sesuai dengan Perjanjian Pendahuluan Untuk Pelaksanaan
Jual Beli Tanah dan Bangunan serta Perlengkapannya PT Meta Epsi Tbk tanggal 13

Februari 2026:

2. Harga Rencana Transaksi adalah sebesar Rp92.500.000.000 (Sembilan Puluh Dua Miliar

Lima Ratus Juta Rupiah).

Kantor Cabang

Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072

Kantor Pusat: JL. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax.
Cabang 2 Semarang (P), Samarinda (P), Denpasar (PD, Makassar (PS), Tegal (PS)

xvii

: Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha, Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,

031-8470138 / 99013093

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN
Bidan Jd
Wilayah Karj

.13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
aperti dan Bisn's
Negara Republik Indonesia

Berikut ini adalah laporan keuangan sebelum dan setelah dilakukan Rencana Transaksi
(proforma) periode yang berakhir 31 Desember 2025.

Laporan Laba Rugi

Diketahui terdapat dampak keuangan dari Rencana Transaksi yang dilakukan pada laporan
laba rugi MTPS yaitu MTPS memperoleh laba atas penjualan aset sebesar Rp81.398.757 ribu.

Laporan Posisi Keuangan

Dampak Keuangan dari Rencana Transaksi yang akan dilakukan adalah sebagai berikut:

e Penerimaan kas atas Rencana Transaksi berupa penjualan aset meningkatkan saldo kas
MTPS sebesar Rp61.856.285 ribu, sehingga total kas MTPS tercatat menjadi
Rp62.798.879 ribu.

# Aset tetap MTPS berkurang sebesar Rp11.101.243 ribu, sehingga total asct tetap MTPS
tercatat sebesar Rp81 1.430 ribu.

e Utang Bank Jangka Pendek MTPS berkurang sebesar Rp15.321.858 ribu, sehingga tidak
terdapat lagi utang bank jangka pendek.

e Utang Bank Jangka Panjang MTPS berkurang sebesar Rp15.321.858 ribu, sehingga tidak
terdapat lagi utang bank jangka panjang.

e Saldo rugi MTPS tercatat sebesar negatif Rp296.335.059 ribu dan bertambah sebesar
Rp81.398.757 ribu, sehingga total saldo rugi MTPS tercatat sebesar negatif
Rp214.936.302 ribu.

Laporan Arus Kas

Dampak Keuangan dari Rencana Transaksi yang akan dilakukan adalah sebagai berikut:

# Arus Kas dari Investasi tercatat keluar sebesar Rp31.997 ribu dan terdapat arus kas masuk
sebesar Rp92.500.000 ribu atas penjualan aset tetap, sehingga total arus kas yang diperoleh
dari investasi sebesar Rp92.468.003 ribu.

# Arus Kas dari Pendanaan tercatat keluar sebesar Rp10.437.836 ribu dan terdapat
pembayaran utang bank jangka pendek dan jangka Panjang sebesar Rp30.643.715 ribu,
sehingga total arus kas yang digunakan untuk pendanaan keluar sebesar Rp41.081.551
ribu.

# Kenaikan bersih kas dan setara kas tercatat Rp442.672 ribu dan terdapat penyesuaian atas
arus kas dari investasi dan pendanaan sebesar Rp61.856.285 ribu, sehingga total kenaikan
bersih kas menjadi Rp61.413.613 ribu.

e Kas dan Setara Kas Akhir Tahun bertambah sebesar Rp61.856.285 ribu, sehingga total
saldo akhir kas dan setara kas akhir tahun adalah Rp62.798.879 ribu.

xviii

Kantor Cabang : Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,

Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072

Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang

: Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

No. Izin :2.13.0116 dan KNKNO. 562/KN-1/2013
Bidang Jasa:Properti dan Bisnis
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

18.3. Analisis Inkremental

Kantor Cabang

Analisis inkremental atas Rencana Transaksi dilakukan dengan mengurangkan nilai pada
proyeksi setelah dengan nilai pada proyeksi sebelum.

angan

Pendapatan 2 5 -
Beban Pokok Penjualan - - - ie E

Laba Kotor - - - - -

Beban Usaha
Beban Usaha - - - - -
Sewa (2.573.000) | (2.701.650) | (2.836.733) | (2.978.569) | (3.127.498)
Penyusutan 152.014 152.014 152.014 152.014 152.014

Laba (Rugi) Usaha (2.420.986) | (2.549.636) | (2.684.718) | (2.826.555) | (2.975.483)
Pendapatan Lain-Lain 81.398.757 - - - -
Penghasilan Keuangan - - 5 1 -
Beban Bunga 1.685.404 2.528.107 2.528.107 2.528.107 2.528.107

Beban Lain-Lain - - - - “
Beban Keuangan s . : - -

Laba (Rugi) Sebelum Pajak 80.663.176 (21.529) (156.612) (298.448) (447.377)

Manfaat (Beban) Pajak
Penghasilan
Final Proyek - - - - -
Final Non proyek - - - - -

Beban Pajak Penghasilan - - “ .. .

Laba (Rugi) tahun Berjalan 80.663.176 (21.529) (156.612) (298.448) (447377)
Sumber: Manajemen MTPS, Diolah GEAR

an (Rp000

9. Analisis Inkremental pada Laporan Posisi Keuanj

Aset Lancar 60.968.689 795.145 60.486.519 60.036.057 59.436.666
set Tidak (1094922 | 10797219 | Gocas20o| — Goaosaso | do3ar17n
Total Aset 300194601 29997531 29541320) 9322571 19.095.293
Liabilitas

Jangka as3218s) |  as321ssy |  as321ss9|  as321ssg | 45321858
Pendek

Liabilitas

Jangka (532185) |  as321ssy |  as321ssy|  asa2issy | 45321858
Panjang

Liabilitas Gos3DIL Goa “Boss Go G0
Ekuitas 80.663.176 80.641.647 80.485.035 80.186.587 79.739.210

Sumber: Manajemen MTPS, Diolah GEAR

Figur 10. Analisis Inkremental pada Laporan Arus Kas (Rp000
Des

Keterangan

2030

Arus Kas dari aktivitas

Ea (887.596) | (473.543) (308.626) (450463) | (599.391)

xix
: Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2. Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072

Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang

2 Semarang CP), Samarinda (P), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN
130116 dan KNKNO- 362/KM-1/2D13
aperti dan Bisnis

Negara Republik Indonesia

N
Bidane J
Wilayah Kerj

Des

2030

Arus Kas dari aktivitas
investasi

Arus Kas dari aktivitas
pendanaan

Kenaikan (Penurunan)
Kas

Kas dan Bank pada Awal
Tahun

Ka en ana 60.968.689 | 60.795.145 | 60486519 | 60.036.057 | 59.436.606
Akhir Tahun

Sumber: Manajemen MTPS, Diolah GEAR

92.500.000 - - . &

(30.643.715) - 8 2 #

60.968.689 | (173.543) (308.626) (450463) | (599.391)

- 60.968.689 60.795.145 60.486.519 60.036.057

Analisis Inkremental digunakan untuk menilai dampak tambahan (incremental effect) dari
rencana transaksi terhadap kondisi keuangan dan kinerja Perseroan, dengan membandingkan
kondisi sebelum transaksi dengan kondisi setelah transaksi. Berikut adalah analisis
inkremental dari Rencana Transaksi:

Ringkasan Analisis Inkremental dalam Angka
e Kas dan setara kas MTPS mengalami peningkatan pada 2026 sebesar Rp60.968.689 ribu

dan meningkat Rp59.436.666 ribu di tahun 2030.

e Aset Tetap Bersih mengalami penurunan pada 2026 sebesar Rp10.949.228 ribu dan turun
Rp10.341.171 ribu di tahun 2030.

# Utang Bank Jangka Pendek dan Jangka Panjang mengalami penurunan masing-masing
sebesar Rp15.321.858 ribu di tahun 2026-2030.

# Saldo Rugi mengalami peningkatan sebesar Rp80.663.176 ribu pada tahun 2026 dan
Rp79.739.210 ribu di tahun 2030.

e Beban usaha berupa sewa pada tahun 2026 turun sebesar Rp2.573.000 ribu dan pada tahun
2030 turun sebesar Rp3.127.498 ribu.

e Beban usaha berupa penyusutan meningkat sebesar Rp152.014 ribu setiap tahun proyeksi
2026-2030.

# Pendapatan lain-lain mengalami peningkatan sebesar Rp81.398.757 ribu pada tahun 2026.

# Beban Bunga meningkat pada tahun 2026 sebesar Rp1.685.404 ribu dan meningkat lagi
pada tahun 2027-2030 masing-masing sebesar Rp2.528.107 ribu setiap tahunnya.

# Arus kas operasional pada tahun 2026 turun sebesar Rp887.596 ribu dan pada tahun 2030
turun sebesar Rp599.391 ribu.

e Arus kas investasi bertambah sebesar Rp92.500.000 ribu pada tahun 2026.

e Arus kas pendanaan berkurang Rp30.643.715 ribu di tahun 2026 dikarenakan adanya
pembayaran utang jangka pendek dan jangka Panjang.

18.4. Analisis Sensitivitas

Analisis sensitivitas disusun untuk menggambarkan dampak perubahan atau penyesuaian pada
proyeksi keuangan MTPS sebelum dan setelah Rencana Transaksi. Selain itu digunakan untuk
mengukur keuntungan dan kerugian dari Rencana Transaksi. Berikut adalah analisis
sensitivitas terhadap kenaikan dan penurunan atas Rencana Transaksi.

xx
Kantor Cabang : Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN
Bidan Jd
Wilayah Karj

.13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
aperti dan Bisn's
Negara Republik Indonesia

Figur 11. Analisis Sensitivitas Nilai Rencana Transaksi

Current Ratio
Kondisi Normal 362,87Yo 362,87Yo 154,40” 250,474 269,63Yo
Naik 1046 206159,73Yo | 205875,86Yo 6852,49Yo 1317,76y6 194, 7010
Turun 1096 175899,5179 | 175615,65Yo 5525,69Y0 11343696 706,390
ROA
Kondisi Normal -8,92Y0 11,890 10,480 6,36Y0 16,83Y9
Naik 10y6 66,25Ya -6,33Y0 -5,50Y0 3,44Y0 10,70Y0.
Turun 10y6 60,48Y2 -1,42Yo “6,49Yo 3,97Yo 12,03Yo
Return on Fixed Asset
Kondisi Normal -5L9TYo -70,58Y9 :58,24Y0 45,664 164,51Yo
Naik 1070 13.740,06Y0 -1569,40Y9 -1306,62Y9 784,15Y0 2215,55Y4
Turun 106 10.710,58Y0 -1569,40Y0 -1306,62Y9 184, 15Y0 2215,55Y9

Berdasarkan analisis sensitivitas atas rencana transaksi penjualan tanah dan bangunan serta
perlengkapannya yang hasilnya digunakan untuk pembayaran utang dan modal kerja,
dilakukan pengujian terhadap perubahan asumsi sebesar #1096 untuk mengukur ketahanan
kinerja keuangan Perseroan terhadap perubahan kondisi.

Pada rasio likuiditas (Current Ratio), dalam kondisi normal tercatat sebesar 362,87”6 pada
tahun 2026 dan tetap sebesar 362,87Yo pada tahun 2027, kemudian menurun menjadi 154,40Y6
pada tahun 2028 serta kembali meningkat menjadi 250,47Yo pada tahun 2029 dan 269,63Yo
pada tahun 2030. Dalam skenario kenaikan 106, rasio meningkat signifikan masing-masing
menjadi 206.159,73Yo, 205.875,86Yo, 6.852,49”4, 1.317,76Yo, dan 794,70”o. Sementara itu,
dalam skenario penurunan 1096, rasio tercatat sebesar 175.899,51Yo, 175.615,65Yo, 5.525,69Yo,
1.134,36Y6, dan 706,392. Meskipun terjadi fluktuasi yang sangat signifikan dalam skenario
sensitivitas, seluruh periode proyeksi menunjukkan posisi rasio berada di atas 100Y6, yang
mengindikasikan bahwa Perseroan tetap memiliki kemampuan yang sangat memadai dalam
memenuhi kewajiban jangka pendeknya setelah pelunasan utang bank menggunakan dana
hasil transaksi.

Dari sisi profitabilitas, Return on Assets (ROA) dalam kondisi normal tercatat sebesar (8,92Y6)
pada 2026, (11,89”6) pada 2027, dan (10,48Y6) pada 2028, sebelum berbalik positif menjadi
6,360 pada 2029 dan 16,83” pada 2030. Dalam skenario kenaikan 1096, ROA tahun 2026
tercatat positif sebesar 66,25Yo dan tercatat negatif pada tahun 2026 hingga 2027 masing-
masing sebesar (6,334), (5,506). ROA kembali tercatat positif pada tahun 2029 dan 2030
masing-masing sebesar 3,444, dan 10,700. Sedangkan dalam skenario penurunan 109, ROA
tercatat positif sebesar 60,48”6 dan tercatat negatif pada tahun 2027 hingga 2028 masing-
masing sebesar (7,426) dan (6,49”6). ROA kembali tercatat positif pada tahun 2029 dan 2030
masing-masing sebesar 3,976 dan 12,03Y6. Hasil ini menunjukkan bahwa meskipun pada
periode awal pasca transaksi Perseroan masih menghadapi tekanan profitabilitas, tren
perbaikan tetap terjadi pada seluruh skenario dan menunjukkan ketahanan kinerja terhadap
perubahan asumsi utama sebesar &10Y6.

Selanjutnya, Return on Fixed Assets (ROFA) dalam kondisi normal tercatat sebesar (51,97Y6)
pada 2026, (70,58”6) pada 2027, dan (58,24”o) pada 2028, kemudian meningkat menjadi
45,66”o pada 2029 dan 164,51”o pada 2030. Dalam skenario kenaikan 10”o, ROFA tercatat
sebesar 13.740,06Yo pada tahun 2026 dan tercatat negatif pada tahun 2027 hingga 2028
masing-masing sebesar (1.569,40Y2) dan (1.306,62”6). ROFA tercatat positif kembali pada

xxi

Kantor Cabang : Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

13.0116 dan KNKNO.562/KM.1/2013
sa perti dan Bisnis
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

tahun 2029 dan 2030 masing-masing sebesar 784,15”4 dan 2.215,55”6. Sementara itu, dalam
skenario penurunan 1096, rasio menunjukkan pola yang relatif sejalan yaitu 10.710,58Y6 pada
tahun 2026 dan tercatat negatif pada tahun 2027 hingga 2028 masing-masing sebesar
(1.569,40”5) dan (1.306,62”6). ROFA kembali tercatat positif pada tahun 2029 dan 2030
masing-masing sebesar 784,1596, dan 2.215,5596. Fluktuasi yang sangat signifikan pada rasio
ini terutama dipengaruhi oleh penurunan basis aset tetap sebagai akibat dari penjualan tanah
dan bangunan dan perlengkapannya, sehingga secara matematis meningkatkan sensitivitas
rasio terhadap perubahan kinerja operasional. Namun demikian, pada periode akhir proyeksi
tetap terlihat tren perbaikan yang signifikan.

Secara keseluruhan, hasil analisis sensitivitas menunjukkan bahwa transaksi penjualan tanah
dan bangunan serta perlengkapannya yang hasilnya digunakan untuk pembayaran utang bank
dan penambahan modal kerja tidak menimbulkan risiko material terhadap kondisi likuiditas
maupun keberlangsungan usaha Perseroan. Bahkan dalam skenario penurunan asumsi sebesar
106, Perseroan tetap mempertahankan tingkat likuiditas yang sangat kuat serta menunjukkan
prospek perbaikan profitabilitas pada akhir periode proyeksi. Dengan demikian, dari perspektif
sensitivitas keuangan, rencana transaksi ini dapat dinilai wajar.

19. Analisis Nilai Rencana Transaksi dengan Hasil Penilaian Aset

Figur 12. Perbandingan Nilai Rencana Transaksi dan Hasil Penilaian

Hasil Penilaian Aset

(Rp)

Rencana Transaksi Jual Beli Tanah dan

Bangunan Serta Perlengkapannya di Jalan

Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 02, Kelurahan 101.835.526.650 92.500.000.000 91749
Rawa Bunga, Kecamatan Jatinegara, Kota

Jakarta Timur, Provinsi DKI Jakarta,

Analisis atas penjualan aset yang dilakukan dengan membandingkan hasil penilaian aset
dengan Rencana Transaksi. Bahwa nilai Rencana Transaksi adalah 9,17”o berada di luar
kisaran nilai sesuai dengan POJK 35 mengenai batas atas dan batas bawah pada kisaran nilai
Rencana Transaksi tidak melebihi 7,594 dari nilai yang dijadikan acuan kisaran tersebut.

Namun demikian, dalam memberikan pendapat kewajaran, analisis tidak hanya
mempertimbangkan aspek selisih harga terhadap nilai pasar wajar secara matematis, tetapi juga
memperhatikan tujuan transaksi, kondisi keuangan Perseroan, manfaat ekonomi yang
diperoleh, serta dampaknya terhadap kelangsungan usaha Perseroan secara keseluruhan.

Berdasarkan analisis inkremental dan proforma yang telah dilakukan, dari aspek likuiditas,
transaksi secara signifikan meningkatkan posisi kas dan rasio likuiditas dibandingkan sebelum
transaksi, sehingga memperkuat kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajiban jangka
pendeknya. Dari aspek solvabilitas, terjadi penurunan rasio leverage secara konsisten akibat
pelunasan utang berbunga, yang berdampak pada penurunan risiko keuangan dan penguatan
struktur permodalan. Dari aspek profitabilitas, transaksi tidak berdampak terhadap margin laba
kotor, namun menimbulkan fluktuasi pada margin operasional dan margin laba bersih pada
periode setelah transaksi. Rasio pengembalian seperti ROA dan ROE menunjukkan
peningkatan pada periode awal sebelum mengalami normalisasi pada tahun-tahun berikutnya,
sejalan dengan penyesuaian struktur aset dan permodalan Perseroan. Secara keseluruhan,
dampak terhadap profitabilitas masih dalam batas yang dapat diterima dan tidak menunjukkan
penurunan kinerja yang bersifat material dalam jangka menengah.

xxii

Kantor Cabang : Business valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidoserno PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

No.1 13.0116 dan KNKNO.562/KM.1/2013
Bidang Jasa: Froperti dan Bisnis
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

Berdasarkan analisis sensitivitas, dalam skenario perubahan asumsi sebesar -10Y6, kondisi
likuiditas dan struktur keuangan Perseroan tetap berada dalam tingkat yang memadai dan tidak
menunjukkan indikasi gangguan terhadap kelangsungan usaha.

Selain itu, penggunaan dana hasil transaksi untuk pelunasan utang bank mengurangi beban
keuangan dan risiko refinancing, serta memberikan ruang likuiditas untuk mendukung
kebutuhan modal kerja. Secara substansi ekonomi, manfaat perbaikan struktur keuangan dan
penurunan risiko finansial tersebut dinilai memberikan nilai tambah yang signifikan bagi
Perseroan.

Dengan mempertimbangkan bahwa transaksi tidak terdapat indikasi benturan kepentingan
yang merugikan dan transaksi memberikan manfaat finansial yang terukur terhadap likuiditas,
solvabilitas, dan keberlangsungan usaha Perseroan, maka secara keseluruhan rencana transaksi
penjualan tanah dan bangunan serta perlengkapannya tersebut dapat dinyatakan wajar dari
aspek finansial. Pendapat kewajaran ini disusun berdasarkan data dan informasi yang diperoleh
dari manajemen serta asumsi-asumsi yang digunakan dalam analisis, dan berlaku sepanjang
tidak terdapat perubahan material terhadap kondisi tersebut.

20. Analisis Kewajaran atas Rencana Transaksi

Berdasarkan seluruh analisis yang telah dilakukan, meliputi proyeksi keuangan sebelum dan
setelah transaksi, analisis rasio sebelum dan setelah transaksi, analisis laporan keuangan
proforma, analisis inkremental, serta analisis sensitivitas, dapat disimpulkan bahwa rencana
transaksi penjualan tanah dan bangunan serta perlengkapannya oleh MTPS yang hasilnya
digunakan untuk pelunasan utang bank dan tambahan modal kerja memberikan dampak positif
terhadap kondisi keuangan Perseroan secara keseluruhan.

Dari aspek likuiditas, transaksi secara signifikan meningkatkan Current Ratio dan Cash Ratio
pada periode awal pasca transaksi akibat tambahan kas dan penurunan kewajiban lancar.
Meskipun terjadi normalisasi pada periode selanjutnya, secara keseluruhan posisi likuiditas
Perseroan tetap berada pada tingkat yang lebih baik dibandingkan sebelum transaksi, sehingga
kemampuan memenuhi kewajiban jangka pendek menjadi lebih kuat dan terkendali.

Dari aspek solvabilitas, transaksi secara konsisten menurunkan tingkat leverage sebagaimana
tercermin dalam penurunan Debt to Asset Ratio (DAR) dan Debt to Eguity Ratio (DER)
sepanjang periode proyeksi. Pelunasan utang bank berdampak langsung terhadap penurunan
liabilitas berbunga dan memperbaiki struktur permodalan, sehingga risiko keuangan Perseroan
menjadi lebih rendah dibandingkan skenario tanpa transaksi.

Dari aspek profitabilitas, transaksi tidak berdampak terhadap margin laba kotor, namun
menimbulkan fluktuasi pada margin operasional dan margin laba bersih pada periode setelah
transaksi. Rasio pengembalian seperti ROA dan ROE menunjukkan peningkatan pada periode
awal sebelum mengalami normalisasi pada tahun-tahun berikutnya, sejalan dengan
penyesuaian struktur aset dan permodalan Perseroan. Secara keseluruhan, dampak terhadap
profitabilitas masih dalam batas yang dapat diterima dan tidak menunjukkan penurunan kinerja
yang bersifat material dalam jangka menengah.

Berdasarkan analisis proforma, transaksi menghasilkan peningkatan signifikan pada saldo kas,
penurunan liabilitas secara substansial, serta penguatan ekuitas. Struktur permodalan menjadi
lebih sehat dengan tingkat kewajiban berbunga yang sangat rendah, sehingga mendukung
fleksibilitas keuangan dan keberlangsungan usaha Perseroan.

xxiii

Kantor Cabang Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidosermo PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

N .13.0116 dan KNKNO. 562/KM.1/2013
Bidane Jasa: Properti dan Bisnis
Wilayah Kerja: Negara Republik Indonesia

Selanjutnya, hasil analisis sensitivitas menunjukkan bahwa dalam skenario perubahan asumsi
sebesar #1096, Perseroan tetap mempertahankan tingkat likuiditas yang sangat memadai dan
tidak menghadapi risiko material terhadap kelangsungan usaha. Hal ini menunjukkan bahwa
transaksi memiliki tingkat ketahanan yang cukup baik terhadap perubahan asumsi utama.

Dengan mempertimbangkan seluruh hasil analisis tersebut, dapat disimpulkan bahwa rencana
transaksi penjualan tanah dan bangunan beserta perlengkapannya yang hasilnya digunakan
untuk pembayaran utang bank dan modal kerja adalah wajar dari aspek finansial, sepanjang
pelaksanaan transaksi dan penggunaan dana dilakukan sesuai dengan rencana manajemen serta
asumsi proyeksi yang digunakan dapat direalisasikan secara memadai. Transaksi ini secara
umum mendukung penguatan struktur keuangan, penurunan risiko leverage, serta peningkatan
fleksibilitas pendanaan Perseroan ke depan.

Berdasarkan ruang lingkup pekerjaan, asumsi-asumsi, data dan informasi yang diperoleh dan
digunakan, penelaahan atas dampak keuangan Rencana Transaksi sebagaimana diungkapkan dalam
Laporan Pendapat Kewajaran ini, kami berpendapat bahwa transaksi yang akan dilaksanakan,
ditinjau dari segi dkonomis dan keuangan, adalah WAJAR.

Kesimpulan akhir diatas berlaku bilamana tidak terdapat perubahan yang memiliki dampak material
terhadap Rencana Transaksi. Perubahan tersebut termasuk, namun tidak terbatas pada, perubahan
kondisi baik secara internal pada MTPS maupun secara eksternal yaitu kondisi pasar dan
perekonomian, kondisi umum bisnis, perdagangan dan keuangan serta peraturan-peraturan
pemerintah Indonesia dan peraturan terkait lainnya setelah tanggal Laporan Pendapat Kewajaran ini
dikeluarkan. Bilamana setelah tanggal Laporan Pendapat Kewajaran ini dikeluarkan terjadi
perubahan-perubahan tersebut di atas, maka kesimpulan mengenai kewajaran Rencana Transaksi ini
mungkin berbeda.

Demikian hasil pendapat kewajaran yang kami lakukan dengan tetap mengacu pada standar penilaian
dan kode etik yang berlaku.

Hormat kami,
KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI & REKAN

Dwi Hari Prasetiyo, ST., MM., MEc.Dev., MAPPI (Cert)
Partner

Klasifikasi Bidang Jasa : Penilai Bisnis (B)
Ijin Penilai 1 No. B-1.18.00511
MAPPI 1 No. 14-S-05089

No. Register 1 RMK-2017.01120
STTD IKNB OJK 1 211/NB.122/STTD-P/2020
STTD OJK : STTD.PB-51/PM.223/2021
xXxiv
Kantor Cabang Business Valuation Unit Jakarta, Gedung Pembina Graha. Lantai 2, Jl. DI. Panjaitan No 45,
Jakarta Timur 13350 Telp. 021-85914072
Kantor Pusat: Jl. Sidosermo PDK V-A No. 45 Surabaya - Jawa Timur Telp./Fax. 031-8470138 / 99013093

Cabang : Semarang (P), Samarinda (PJ), Denpasar (P), Makassar (PS), Tegal (PS)

PERNYATAAN PENILAI

Dalam batas kemampuan dan keyakinan kami sebagai penilai, kami yang bertanda-tangan dibawah
ini menerangkan bahwa:

1. Pernyataan yang menjadi dasar dari analisis, pendapat dan kesimpulan nilai yang diuraikan
dalam Laporan Penilaian adalah benar, sesuai dengan pemahaman terbaik Penilai, dan
berdasarkan informasi dan data pendukung yang kami gunakan dalam proses penilaian,

2. Selanjutnya laporan ini menjelaskan semua syarat-syarat pembatasan yang mempengaruhi

analisa, pendapat dan kesimpulan yang tertera dalam laporan ini,

Imbalan jasa tidak berpengaruh terhadap proses penilaian.

Penilai tidak memiliki kepentingan terhadap Obyek Penilaian.

Laporan ini tidak lepas dari ketentuan-ketentuan yang tercantum dalam Kode Etik Penilai

Indonesia (KEPI) dan Standar Penilaian Indonesia 2018 (SPI Edisi VII Tahun 2018) serta

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.35/POJK.04/2020 tanggal 25 Mei 2020 tentang Penilaian

dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di Pasar Modal (“POJK 35”) dan No.17

/SEOJK.04/2020 Tentang Pedoman Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di Pasar

Modal

6. Penilai bertanggung jawab sepenuhnya atas prosedur, pelaporan dan hasil penilaian yang
dilakukan,

7. Penugasan penyusunan penilaian secara profesional telah dilakukan terhadap Obyek Penilaian
pada tanggal Penilaian (Cut Off Date),

8. Penilai telah melakukan inspeksi lapangan yang merupakan Obyek Penilaian.

9. Penilai telah melakukan ruang lingkup sebagai berikut: identifikasi masalah, inspeksi,
pengumpulan data dan wawancara, analisis data, estimasi nilai dengan pendekatan penilaian,
penulisan laporan.

10. Analisa telah dilakukan untuk tujuan sebagaimana diungkapkan dalam Laporan Penilaian,

11. Penugasan penilaian profesional telah dilaksanakan sesuai dengan peraturan perundangan yang
berlaku,

12. Kesimpulan yang dihasilkan dalam penugasan profesional telah disajikan sebagai pendapat hasil
penilaian,

13. Pendapat tersebut telah sesuai dengan asumsi-asumsi dan kondisi pembatas,

14. Penilai telah memenuhi persyaratan pendidikan professional yang ditentukan dan /atau
diselenggarakan oleh Asosiasi Penilai yang diakui Pemerintah,

15. Tidak seorangpun selain yang bertanda tangan di bawah ini, yang telah terlibat dalam
pelaksanaan inspeksi, analisis, pembuatan kesimpulan dan opini sebagaimana yang dinyatakan
dalam Laporan Penilaian ini.

Tn pe

Jakarta, 30 Maret 2026

Dwi Hari Prasetiyo, ST., MM... M.Ec.Dev — Penanggung Jawab

Izin Penilai : B-1.18.00511
MAPPI No. — : 14-S-05089
RMK : RMK-2017.01120

Rahmat Faizal, S.E., M.S.M, CTB — Reviewer
MAPPI No. — : 17-P-7514
RMK : RMK-2019.02920

Aurellia Nur Halimatussadiyah, S.Tr.E — Penilai
MAPPI No. 1 24-P-12961
RMK : RMK-2024.04971

Septi Irdi Kurnia Melati, S.Tr.E — Penilai
MAPPI No. — : 24-P-13352

RMK : RMK-2024.05013

meta epsi

PT META EPSI Tbk, Jl. D.I. Panjaitan Kav. 2, Jakarta 13350, Indonesia Telp : #62 21 8564955 Fax : #62 21 8564956

No. 010/DIR-KA/KJPP-GEAR/II/2026
Jakarta, 20 Februari 2026

Yth. KJPP GUNTUR, EKI ANDRI DAN REKAN
Gedung Pembina Graha Lt. 02 Ruang 30

JL. DI. Panjaitan No.45

Jakarta Timur 13350

Up. Dwi Hari Prasetiyo, MAPPI (Cert.)

Perihal: Surat Representasi Penugasan Pendapat Kewajaran PT Meta Epsi Tbk atas Transaksi
Jual Beli Tanah dan Bangunan serta Perlengkapannya, yang diperlukan dalam rangka
memenuhi peraturan Otoritas Jasa Keuangan ("OJK")

Dengan Hormat,

Berkenaan dengan Penyusunan Laporan Pendapat Kewajaran KANTOR JASA PENILAI PUBLIK
GUNTUR, EKI, ANDRI REKAN (“GEAR”) telah ditunjuk oleh PT Meta Epsi Tbk (“MTPS”)
melalui persetujuan surat penawaran No. JKT.079/PN.BV.GEAR/2025 tanggal 07 Agustus 2025 dan
addendum Surat Penawaran No. JKT.030/PN.BV.GEAR/2026 tanggal 20 Februari 2026, untuk
memberikan Pendapat Kewajaran atas Transaksi Jual Beli Tanah dan Bangunan serta Perlengkapannya,
dalam kaitanya dengan pemenuhan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 17/POJK.04/2020 (“POJK
17”) tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.
42/POJK.04/2020 (“POJK 42”) tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan, dan tidak
digunakan di luar konteks atau tujuan pendapat kewajaran tersebut.

Kami memahami bahwa GEAR mengandalkan kepada representasi yang kami buat melalui surat ini dan
kami memberikan konfirmasi kepada GEAR bahwa hal-hal berikut adalah benar dan lengkap dalam
segala hal yang bersifat material sesuai dengan pengetahuan dan keyakinan kami yang terbaik,
mencakup:

IL. Kami tegaskan bahwa semua jawaban pertanyaan dari GEAR, baik melalui korespondensi
ataupun pertemuan dengan manajemen MTSP berkenaan dengan pendapatan dan kegiatan
operasinya di masa mendatang telah mencerminkan pertimbangan terbaik Kami per tanggal
laporan Pendapat Kewajaran dan memperhitungkan prospek industri dan kondisi operasinya.

2. Semua dokumen, catatan dan informasi yang relevan dengan penelaahan prakiraan keuangan telah
disampaikan kepada GEAR dan telah lengkap serta akurat dalam kaitannya dengan penyusunan
laporan Pendapat Kewajaran per tanggal laporan Pendapat Kewajaran.

3 Kami telah melakukan review atas laporan Pendapat Kewajaran dan telah menerima semua
informasi yang diperlukan untuk memeriksa kembali keakuratan informasi atau untuk melengkapi
informasi di dalamnya.

4 Kami telah mempelajari, mengetahui, memahami dan menyetujui semua asumsi dan data-data
serta informasi yang digunakan dalam penyusunan laporan Pendapat Kewajaran.

5. Kami telah membebaskan GEAR dari setiap klaim yang dapat dan akan timbul dari kesalahan
ataupun kekurangan data dan atau informasi yang disediakan oleh pemberi tugas, manajemen
MTSP, konsultan atau pihak ketiga, kepada GEAR dalam penyusunan laporan Pendapat
Kewajaran.

meta epsi

PT META EPSI Tbk, Jl. D.I. Panjaitan Kav. 2, Jakarta 13350, Indonesia Telp : #62 21 8564955 Fax : #62 21 8564956

6. Kami tidak bergantung kepada Penilai atau seseorang yang memiliki hubungan afiliasi dengan
Penilai atau pihak lain yang berafiliasi dengan Penilai sehubungan dengan pemeriksaan
keakuratan informasi atau keputusan. Penyampaian dari laporan Pendapat Kewajaran ini atau
setiap negosiasi yang dibuat berdasarkan laporan Pendapat Kewajaran, dalam kondisi apapun,
tidak dapat diimplikasikan bahwa informasi yang terkandung adalah benar setelah tanggal
Pendapat Kewajaran

Dengan Surat Representasi ini, kami tegaskan bahwa berdasarkan pengetahuan terbaik kami, kami tidak
mengetahui adanya salah saji yang material mengenai fakta atau informasi yang seharusnya disampaikan
kepada GEAR dalam rangka melakukan penyusunan laporan Pendapat Kewajaran. Kami sepakat bahwa
kami akan membebaskan GEAR dan pegawainya dari segala kerugian atau kerusakan yang timbul dari
setiap tuntutan oleh pihak-pihak untuk mana Pendapat Kewajaran ini dibuat yang timbul dari salah saji
yang material atau terabaikannya bahan atau informasi yang kami sampaikan.

Hormat kami

Nama: Kahar Anwar
Jabatan: Direktur a
Tanggal: 20 Febrtiari 2026

KJPP GUNTUR, EKI, ANDRI DAN REKAN

Karin 210116 dan KNCO. SARA. 12018
Bidang JasazProperti dan Oisnis
Wilayah Kerja:Megara Republik Indonesia

SURAT TUGAS

JKT/0033/ST.GEAR/ 2025

Berdasarkan Surat Penawaran No. JKT.079/PN.BV.GEAR/2025 tanggal 07 Agustus 2025, KJPP GUNTUR,
EKI, ANDRI & REKAN (“GEAR”) mendapat penugasan dari PT META EPSI TBK (“MTPS”), untuk
memberikan Pendapat Kewajaran atas Transaksi Jual Beli Tanah dan Bangunan serta Perlengkapannya,
dalam kaitanya dengan pemenuhan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan. Dengan ini KJPP Guntur, Eki,
Andri dan Rekan ditunjuk untuk melaksanakan penyusunan laporan Penilaian Pendapat Kewajaran PT
Meta Epsi Tbk.

Penugasan dimulai sejak : 7 Agustus 2025
Periode Investigasi : 8 Agustus 2025 - Selesai
Lokasi : Meta Epsi Building, Jln. Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 2
Jakarta 13350
Personel : Dwi Hari Prasetiyo, Aurellia Nur H, Septi Irdi Kurnia Melati

Demikian surat tugas ini dibuat, untuk digunakan dengan penuh tanggung jawab dalam proses
penyusunan Laporan Pendapat Kewajaran, untuk melakukan pengumpulan dokumen, diskusi dengan
manajemen dan kunjungan lokasi.

Jakarta, 8 Agustus 2025
1 Mengetahui

|

Afirellia Nur Halimatussadiyah 2eyingas
Staff Penilai Saham Represenstatif
KJPP Guntur Eki Andri dan Rekan PT Meta Epsi Tb)

"anda tangan dan stempel Perusahaan

Septi Irdi Kurnia Melati
Staff Penilai Saham
KJPP Guntur Eki Andri dan Rekan

Dwi Harf Prasetiyo
Rekan Penilai Saham
KJPP Guntur Eki Andri dan Rekan

Kantor Cabang : Business Valuation Unit, Gedung Pembina Graha Lantai 2 Ruang 30. Jl. D.I Pandjaitan No. 45,
Jatinegara, Jakarta Timur 13350 Telp. 021 3883 5076
Kantor Pusat — : Jl. Sidosermo PDK V-A No. 45, Surabaya, Jawa Timur Telp./Fax 031 8470138 / 99013093