Back to announcement
20260401_XCIS_Penyampaian Laporan Tahunan_32056921_lamp2.pdf
Other Text extracted XCISSource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 50
Page 1
Dana Investasi Real Estat Ciptadana Properti Perhotelan Padjajaran dan Entitas Anak/and its Subsidiary Laporan Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2025 dan 2024/ For the Years Ended December 31, 2025 and 2024
Page 2
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARY
DAFTAR ISI/TABEL OF CONTENTS
Halaman/
Page
Laporan Auditor Independen/Independent Auditors’ Report
Surat Pernyataan tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian Dana Investasi
Real Estat Ciptadana Properti Perhotelan Padjajaran dan Entitas Anak untuk Tahun-tahun yang
Berakhir 31 Desember 2025 dan 2024 yang ditandatangani oleh/
The Statement on the Responsibility for Financial Statements of Dana Investasi Real Estat for the
Years Ended December 31, 2025 and 2024 signed by
- PT Ciptadana Asset Management sebagai Manajer Investasi/as the Investment Manager
- PT Bank CIMB Niaga Tbk sebagai Bank Kustodian/as the Custodian Bank
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN – Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember
2025 dan 2024/
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – For the Years Ended December 31, 2025 and
2024
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position 1
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/Consolidated
Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income 2
Laporan Perubahan Aset Bersih Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Net
Assets 3
Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows 4
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements 5
Lampiran/Attachment
INFORMASI TAMBAHAN – Informasi Keuangan Entitas Induk – Untuk Tahun-tahun yang
Berakhir 31 Desember 2025 dan 2024/
SUPPLEMENTARY INFORMATION – Parent Entity Financial Information – For the Years
Ended December 31, 2025 and 2024
Laporan Posisi Keuangan Tersendiri/Separate Statements of Financial Position 35
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Tersendiri/Separate Statements of
Profit or Loss and Other Comprehensive Income 36
Laporan Perubahan Aset Bersih Tersendiri/Separate Statements of Changes in Net Assets 37
Laporan Arus Kas Tersendiri/Separate Statements of Cash Flows 38
Page 3
MOORE
Registered Public Accountants
Business License No.799/KM.l/2017
Branch Office:
Satrio Tower, lSt" Floor
JI. Prof. Dr. Satrio, Blok C4, Kav 6-7
Jakarta Selatan - 12950
INDONESIA
T +62 21 2598 2152
F +62 21 2598 2154
Laporan Auditorlndependen Independent Auditors'Report
No. 0005013.0351/AU.1/0910003-111 /111/2026 No. 00050/3.0351/AU.1/09/0003-1/1/lll/2026
Pemegang Unit Penyertaan, Manajer lnvestasi,dan The Unitholders, Investment Manager, and
Bank Kustodian Custodian Bank
Dana lnvestasi Real Estat Ciptadana Properti Dana lnvestasi Real Estat Ciptadana Properti
Perhotelan Padjajaran Perhotelan Padjajaran
Opini Opinion
Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian We have audited the consolidated financial statements
Dana lnvestasi Real Estat Ciptadana Properti of Dana lnvestasi Real Estat Ciptadana Properti
Perhotelan Padjajaran ("DIRE") dan entitas anaknya, Perhotelan Padjajaran ('the DIRE'J and its subsidiary,
yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian which comprise the consolidated statement of financial
tanggal 31 Desember 2025, serta laporan laba rugi dan position as of December 31, 2025, and the consolidated
penghasilan komprehensif lain konsolidasian, laporan statements of profit or loss and other comprehensive
perubahan aset bersih konsolidasian, dan laporan arus income, consolidated statement of changes in net
kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada asset, and consolidated statement of cash flows for the
tanggal tersebut, serta catatan atas laporan keuangan year then ended, and notes to consolidated financial
konsolidasian, termasuk informasi kebijakan akuntansi statements, including material accounting policy
material. information.
Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian In our opinion, the accompanying consolidated financial
terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal statements present fairly, in all material respects, the
yang material, posisi keuangan konsolidasian Dana consolidated financial position of Dana lnvestasi Real
lnvestasi Real Estat Ciptadana Properti Perhotelan Estat Ciptadana Properti Perhotelan Padjajaran and its
Padjajaran dan entitas anaknya tanggal subsidiary as of December 31, 2025, and their
31 Desember 2025, serta kinerja keuangan dan arus consolidated financial performance and cash flows for
kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir pada the year then ended, in accordance with Indonesian
tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Financial Accounting Standards.
Keuangan di Indonesia.
BasisOpini Basisfor Opinion
Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar We conducted our audit in accordance with Standards
Audit yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan Publik on Auditing established by the Indonesian Institute of
Indonesia. Tanggung jawab kami menurut standar Certified Public Accountants. Our responsibilities under
tersebut diuraikan lebih lanjut dalam paragraf those standards are further described in the Auditor's
Tanggung Jawab Auditor terhadap Audit atas Laporan Responsibilities for the Audit of the Consolidated
Keuangan Konsolidasian pada laporan kami. Kami Financial Statements section of our report. We are
independen terhadap DIRE dan entias anak independent of the DIRE and its subsidiary in
berdasarkan ketentuan etika yang relevan dalam audit accordance with the ethical requirements that are
kami atas Laporan Keuangan Konsolidasian di relevant to our audit of the Consolidated Financial
Indonesia, dan kami telah memenuhi tanggung jawab Statements in Indonesia, and we have fulfilled our other
etika lainnya berdasarkan ketentuan tersebut. Kami ethical responsibilities in accordance with these
yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah requirements. We believe that the audit evidence we
cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi have obtained is sufficient and appropriate to provide a
opini audit kami. basis for our opinion.
Penekanan Suatu Hal Emphasisof a Matter
Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 6 dan 23 atas As described in Notes 6 and 23 to the consolidated
laporan keuangan konsolidasian, pada tanggal financial statements, as at December 31, 2025, the
31 Desember 2025, DIRE dan entitas anak telah DIRE and its subsidiary had provided provision for
melakukan pencadangan kerugian penurunan nilai impairment losses of account receivable amounted to
piutang usaha sebesar Rp 9.186.743.169. Kondisi Rp 9, 186, 743, 169. The condition occurs due to
tersebut terjadi karena ketidaklancaran pembayaran irregularities in payments made by lessee.
yang dilakukan oleh penyewa. Catatan 23 atas laporan Management's actions in regard to these matter are
keuangan konsolidasian juga menjelaskan langkah- described in Note 23 to the consolidated financial
langkah yang dilakukan oleh manajemen untuk statements.
menghadapi kondisi tersebut.
-i -
An independent member of
Moore Global Network Limited -
members in principal cities throughout the world
Page 4
MIRAWATI SENSI IDRIS MOORE
Branch Office
Hal Audit Utama Key Audit Matters
Hal audit utama adalah hal-hal yang, menurut Key audit matters are those matters that, in our
pertimbangan profesional kami, merupakan hal yang professional judgment, were of most significance in our
paling signifikan dalam audit kami atas laporan audit of the consolidated financial statements of the
keuangan konsolidasian periode kini. Hal-hal tersebut current period. These matters were addressed in the
disampaikan dalam konteks audit kami atas laporan context of our audit of the consolidated financial
keuangan konsolidasian secara keseluruhan, dan statements as a whole, and in forming our opinion
dalam merumuskan opini kami atas laporan keuangan thereon, and we do not provide a separate opinion on
konsolidasian terkait, kami tidak menyatakan suatu these matters.
opini terpisah atas hal audit utama tersebut.
Penqukuran nilai wajar properti investasi Fair value measurement of investment property
DIRE melalui Special Purpose Company (PT Bumi DIRE through Special Purpose Company (PT Bumi
Pakuan Permai) memiliki portofolio properti investasi Pakuan Permai) owns a investment property portfolio
berupa Hotel Padjajaran Suites yang berlokasi di consisting of Hotel Padjajaran Suites located in Bogar,
Bogar, Jawa Barat. Portofolio properti investasi DIRE West Java. The investment property portfolio of DIRE
senilai Rp 97.889.300.000 yang menyumbang sekitar and its subsidiary is valued at Rp 97,889,300,000,
97,88% dari jumlah aset DIRE dan entitas anak per contributing approximately 97.88% of DIRE and its
31 Desember 2025. subsidiary's total assets as of December 31, 2025.
DIRE dan entitas anak telah memilih model nilai wajar, DIRE and its subsidiary has opted for the fair value
dimana pengukuran portofolio properti investasi model, where the measurement of the investment
dilakukan oleh penilai independen. Penentuan nilai property portfolio is carried out by an independent
wajar portofolio properti investasi merupakan hal yang appraiser. Determining the fair value of the investment
penting dalam audit karena proses penilaian property portfolio is crucial in auditing because the
memerlukan penerapan pertimbangan dalam valuation process requires the application of judgment
menentukan metodologi penilaian yang tepat untuk in determining the appropriate valuation methodology to
digunakan, dan penggunaan asumsi subyektif dan be used, and the utilization of subjective assumptions
berbagai masukan yang tidak dapat diobservasi. and various inputs that cannot be observed. The
Penilaian menggunakan pendekatan pendapatan valuation employs an income approach using
menggunakan analisis arus kas terdiskonto yang peka discounted cash flow analysis that is sensitive to key
terhadap asumsi utama, termasuk yang terkait dengan assumptions, including those related to rental rate
kenaikan tarif sewa, tingkat diskonto dan jangka waktu increases, discount rates, and the projection period of
proyeksi arus kas. Perubahan dalam asumsi ini dapat cash flows. Changes in these assumptions can have a
berdampak material terhadap penilaian wajar material impact on the fair value assessment of the
portofolio. portfolio.
Bagaimana audit kami merespon ha/ audit utama How our addressed the key audit matter
• Kami akan melakukan prosedur untuk memahami • We will conduct procedures to understand and
dan mengevaluasi pengendalian internal DIRE dan evaluate DIRE and its subsidiary's internal controls
entitas anak dan proses penelaahan atas penilaian and the review process of the investment valuation
investasi pada properti investasi. on the property investment.
• Kami mengevaluasi kompetensi, kapabilitas dan • We evaluate the competence, capability, and
objektivitas penilai independen yang dilibatkan oleh objectivity of the independent appraiser engaged
Manajer lnvestasi dalam menentukan nilai wajar by the Investment Manager in determining the fair
portofolio properti investasi milik DIRE dan entitas value of DIRE and its subsidiary's investment
anak. property portfolio.
• Kami memperoleh laporan penilaian yang • We obtain the appraisal report prepared by the
disiapkan oleh penilai independen dan independent appraiser and hold discussions with
mengadakan diskusi dengan Manajer lnvestasi dan the Investment Manager and the appraiser to gain
penilainya untuk memperoleh pemahaman tentang an understanding of the valuation methodology and
metode penilaian dan asumsi utama yang key assumptions used.
digunakan.
• Kami menguji kelengkapan dan keakuratan data • We test the completeness and accuracy of the data
yang digunakan oleh penilai independen. used by the independent appraiser.
• Kami menilai kecukupan dan ketepatan atas • We assess the adequacy and accuracy of
pengungkapan dalam laporan keuangan disclosures in the consolidated financial
konsolidasian. statements.
- ii -
Page 5
MIRAWATI SENSI IDRIS MOORE
Branch Office
Hal Lain Othermatter
Audit kami atas laporan keuangan konsolidasian Dana Our audit of the consolidated financial statements of
lnvestasi Real Estat Ciptadana Properti Perhotelan Dana lnvestasi Real Estat Ciptadana Properti
Padjajaran dan entitas anaknya pada tanggal Perhotelan Padjajaran and its subsidiary as of
31 Desember 2025 dan untuk tahun yang berakhir pada December 31, 2025 and for the year then ended was
tanggal tersebut dilaksanakan dengan tujuan untuk performed for the purpose of forming an opinion on
merumuskan suatu opini atas laporan keuangan such consolidated financial statements taken as a
konsolidasian tersebut secara keseluruhan. lnformasi whole. The accompanying financial information of Dana
keuangan Dana lnvestasi Real Estat Ciptadana lnvestasi Real Estat Ciptadana Properti Perhotelan
Properti Perhotelan Padjajaran (entitas induk) terlampir Padjajaran (parent entity), which comprises the
yang terdiri dari laporan posisi keuangan tersendiri separate statement of financial position as of
tanggal 31 Desember 2025, serta laporan laba rugi dan December 31, 2025, and the separate statement of
penghasilan komprehensif lain tersendiri, laporan profit or loss and other comprehensive income,
perubahan aset bersih tersendiri, dan laporan arus kas separate statement of changes in net assets, and
tersendiri untuk tahun yang berakhir pada tanggal separate statement of cash flows for the year then
tersebut (secara kolektif disebut sebagai "lnformasi ended (collectively referred to as the "Parent Entity
Keuangan Entitas lnduk"), yang disajikan sebagai Financial tniotmetion"), which is presented as a
informasi tambahan terhadap laporan keuangan supplementary information to the accompanying
konsolidasian terlampir, disajikan untuk tujuan analisis consolidated financial statements, is presented for the
tambahan dan bukan merupakan bagian dari laporan purposes of additional analysis and is not a required
keuangan konsolidasian terlampir yang diharuskan part of the accompanying consolidated financial
menurut Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. statements under Indonesian Financial Accounting
lnformasi Keuangan Entitas lnduk merupakan Standards. The Parent Entity Financial Information is
tanggung jawab manajemen serta dihasilkan dari dan the responsibility of the management and was derived
berkaitan secara langsung dengan catatan akuntansi from and relates directly to the underlying accounting
dan catatan lainnya yang mendasarinya yang and other records used to prepare the accompanying
digunakan untuk menyusun laporan keuangan consolidated financial statements.
konsolidasian terlampir.
lnformasi Keuangan Entitas lnduk telah menjadi objek The Parent Entity Financial Information has been
prosedur audit yang diterapkan dalam audit atas subjected to the auditing procedures applied in the audit
laporan keuangan konsolidasian terlampir berdasarkan of the accompanying consolidated financial statements
Standar Audit yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan in accordance with Standards on Auditing established
Publik Indonesia. Menurut opini kami, lnformasi by the Indonesian Institute of Certified Public
Keuangan Entitas lnduk disajikan secara wajar, dalam Accountants. In our opinion, the Parent Entity Financial
semua hal yang material, berkaitan dengan laporan Information is fairly stated in all material respects, in
keuangan konsolidasian terlampir secara keseluruhan. relation to the accompanying consolidated financial
statements taken as a whole.
Tanggung Jawab Manajer lnvestasi dan Bank Responsibility of Investment Manager and
Kustodian atas Laporan Keuangan Konsolidasian Custodian Bank for the Consolidated Financial
Statements
Manajer lnvestasi dan Bank Kustodian bertanggung Investment Manager and Custodian Bank are
jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan responsible for the preparation and fair presentation of
keuangan konsolidasian tersebut sesuai dengan such the consolidated financial statements in
Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas accordance with Indonesian Financial Accounting
pengendalian internal yang dianggap perlu oleh Standards, and for such internal control as Investment
Manajer investasi dan Bank Kustodian untuk Manager and Custodian Bank determines is necessary
memungkinkan penyusunan laporan keuangan to enable the preparation of consolidated financial
konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian statements that are free from material misstatement,
material, baik yang disebabkan oleh kecurangan whether due to fraud or error.
maupun kesalahan.
Dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian, In preparing the consolidated financial statements,
Manajer lnvestasi dan Bank Kustodian bertanggung Investment Manager and Custodian Bank are
jawab untuk menilai kemampuan DIRE dan entitas responsible for assessing the DIRE and its subsidiary
anak dalam mempertahankan kelangsungan ability to continue as a going concern, disclosing, as
usahanya, mengungkapkan, sesuai dengan applicable, matters related to going concern and using
kondisinya, hal-hal yang berkaitan dengan the going concern basis of accounting unless
kelangsungan usaha, dan menggunakan basis Investment Manager and Custodian Bank either intends
akuntansi kelangsungan usaha, kecuali Manajer to liquidate the DIRE and its subsidiary or to cease
lnvestasi dan Bank Kustodian memiliki intensi untuk operations, or has no realistic alternative but to do so.
melikuidasi Perusahaan atau menghentikan operasi,
atau tidak memiliki alternatif yang realistis selain
melaksanakannya.
- iii -
Page 6
MIRAWATI SENSI IDRIS MOORE
Branch Office
Tanggung Jawab Auditor terhadap Audit atas Auditor's Responsibilities for the Audit of the
Laporan Keuangan Konsolidasian ConsolidatedFinancialStatements
Tujuan kami adalah untuk memperoleh keyakinan Our objectives are to obtain reasonable assurance
memadai tentang apakah laporan keuangan about whether the consolidated financial statements as
konsolidasian secara keseluruhan bebas dari a whole are free from material misstatement, whether
kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan due to fraud or error, and to issue an auditor's report
oleh kecurangan maupun kesalahan, dan untuk that includes our opinion. Reasonable assurance is a
menerbitkan laporan auditor yang mencakup opini high level of assurance, but is not a guarantee that an
kami. Keyakinan memadai merupakan suatu tingkat audit conducted in accordance with Standards on
keyakinan tinggi, namun bukan merupakan suatu Auditing will always detect a material misstatement
jaminan bahwa audit yang dilaksanakan berdasarkan when it exists. Misstatements can arise from fraud or
Standar Audit akan selalu mendeteksi kesalahan error and are considered material if, individually or in
penyajian material ketika hal tersebut ada. Kesalahan the aggregate, they could reasonably be expected to
penyajian dapat disebabkan oleh kecurangan maupun influence the economic decisions of users taken on the
kesalahan dan dianggap material jika, baik secara basis of these consolidated financial statements.
individual maupun secara agregat, dapat
diekspektasikan secara wajar akan mempengaruhi
keputusan ekonomi yang diambil oleh pengguna
berdasarkan laporan keuangan konsolidasian tersebut.
Sebagai bagian dari suatu audit berdasarkan Standar As part of an audit in accordance with Standards on
Audit, kami menerapkan pertimbangan profesional dan Auditing, we exercise professional judgment and
mempertahankan skeptisisme profesional selama maintain professional skepticism throughout the audit.
audit. Kami juga: We also:
• Mengidentifikasi dan menilai risiko kesalahan • Identify and assess the risks of material
penyajian material dalam laporan keuangan misstatement of the consolidated financial
konsolidasian, baik yang disebabkan oleh statements, whether due to fraud or error, design
kecurangan maupun kesalahan. mendesain dan and perform audit procedures responsive to those
melaksanakan prosedur audit yang responsif risks, and obtain audit evidence that is sufficient
terhadap risiko tersebut, serta memperoleh bukti and appropriate to provide a basis for our opinion.
audit yang cukup dan tepat untuk menyediakan The risk of not detecting a material misstatement
basis bagi opini kami. Risiko tidak terdeteksinya resulting from fraud is higher than for one resulting
kesalahan penyajian material yang disebabkan from error, as fraud may involve collusion, forgery,
oleh kecurangan lebih tinggi dari yang disebabkan intentional omissions, misrepresentations, or the
oleh kesalahan, karena kecurangan dapat override of internal control.
melibatkan kolusi, pemalsuan, penghilangan
secara sengaja, pernyataan salah, atau
pengabaian pengendalian internal.
• Memperoleh suatu pemahaman tentang • Obtain an understanding of internal control
pengendalian internal yang relevan dengan audit relevant to the audit in order to design audit
untuk mendesain prosedur audit yang tepat sesuai procedures that are appropriate in the
dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan circumstances, but not for the purpose of
menyatakan opim atas keefektivitasan expressing an opinion on the effectiveness of the
pengendalian internal DIRE dan entitas anak. DIRE and its subsidiary's internal control.
• Mengevaluasi ketepatan kebijakan akuntansi yang • Evaluate the appropriateness of accounting
digunakan serta kewajaran estimasi akuntansi dan policies used and the reasonableness of
pengungkapan terkait yang dibuat oleh Manajer accounting estimates and related disclosures
lnvestasi dan Bank Kustodian. made by Investment Manager and Custodian
Bank.
- iv -
Page 7
MIRAWATI SENSI IORIS MOORE
Branch Office
• Menyimpulkan ketepatan penggunaan basis • Conclude on the appropriateness of Investment
akuntansi kelangsungan usaha oleh Manajer Manager and Bank Custodian use of the going
lnvestasi dan Bank Kustodian dan, berdasarkan concern basis of accounting and, based on the
bukti audit yang diperoleh, apakah terdapat suatu audit evidence obtained, whether a material
ketidakpastian material yang terkait dengan uncertainty exists related to events or conditions
peristiwa atau kondisi yang dapat menyebabkan that may cast significant doubt on the DIRE and its
keraguan signifikan atas kemampuan DIRE dan subsidiary ability to continue as a going concern. If
entitas anak untuk mempertahankan we conclude that a material uncertainty exists, we
kelangsungan usahanya. Ketika kami are required to draw attention in our auditor's report
menyimpulkan bahwa terdapat suatu to the related disclosures in the consolidated
ketidakpastian material, kami diharuskan untuk financial statements or, if such disclosures are
menarik perhatian dalam laporan auditor kami ke inadequate, to modify our opinion. Our conclusions
pengungkapan terkait dalam laporan keuangan are based on the audit evidence obtained up to the
konsolidasian atau, jika pengungkapan tersebut date of our auditor's report. However, future events
tidak memadai, harus menentukan apakah perlu or conditions may cause the DIRE and its
untuk memodifikasi opini kami. Kesimpulan kami subsidiary to cease to continue as a going concern.
didasarkan pada bukti audit yang diperoleh hingga
tanggal laporan auditor kami. Namun, peristiwa
atau kondisi masa depan dapat menyebabkan
DIRE dan entitas anak tidak dapat
mempertahankan kelangsungan usaha.
• Mengevaluasi penyajian, struktur, dan isi laporan • Evaluate the overall presentation, structure and
keuangan konsolidasian secara keseluruhan, content of the consolidated financial statements,
termasuk pengungkapannya, dan apakah laporan including the disclosures, and whether the
keuangan konsolidasian mencerminkan transaksi consolidated financial statements represent the
dan peristiwa yang mendasarinya dengan suatu underlying transactions and events in a manner
cara yang mencapai penyajian wajar. that achieves fair presentation.
• Memperoleh bukti audit yang cukup dan tepat • Obtain sufficient appropriate audit evidence
terkait informasi keuangan entitas atau aktivitas regarding the financial information of the entity or
bisnis dalam DIRE dan entitas anak untuk business activities within the DIRE and its
menyatakan opini atas laporan keuangan subsidiary to express an opinion on the
konsolidasian. Kami bertanggung jawab atas consolidated financial statements. We are
arahan, supervisi, dan pelaksanaan audit DIRE responsible for the direction, supervision and
dan entitas anak. Kami tetap bertanggung jawab performance of the DIRE and its subsidiary audit.
sepenuhnya atas opini audit kami. We remain solely responsible for our audit opinion.
Kami mengomunikasikan kepada Manajer lnvestasi We communicate with those charge with Investment
dan Bank Kustodian yang bertanggung jawab atas tata Manager and Custodian Bank regarding, among other
kelola mengenai, antara lain, ruang lingkup dan saat matters, the planned scope and timing of the audit and
yang direncanakan atas audit, serta temuan audit significant audit findings, including any significant
signifikan, termasuk setiap defisiensi signifikan dalam deficiencies in internal control that we identify during
pengendalian internal yang teridentifikasi oleh kami our audit.
selama audit.
Kami juga memberikan suatu pernyataan kepada We also provide Investment Manager and Custodian
Manajer lnvestasi dan Bank Kustodian bahwa kami Bank with a statement that we have complied with
telah mematuhi ketentuan etika yang relevan mengenai relevant ethical requirements regarding independence,
independensi, dan mengomunikasikan seluruh and to communicate with them all relationships and
hubungan, serta hal-hal lain yang dianggap secara other matters that may reasonably be thought to bear
wajar berpengaruh terhadap independensi kami, dan, on our independence, and where applicable, related
jika relevan, pengamanan terkait. safeguards.
-v-
Page 8
MIRAWATI SENSI IDRIS MOORE
Branch Office
Dari hal-hal yang dikomunikasikan kepada Manajer From the matters communicated with Investment
lnvestasi dan Bank Kustodian, kami menentukan hal- Manager and Custodian Bank, we determine those
hal tersebut yang paling signifikan dalam audit atas matters that were of most significance in the audit of
laporan keuangan konsolidasian periode kini dan oleh the consolidated financial statements of the current
karenanya menjadi hal audit utama. Kami menguraikan period and are therefore the key audit matters. We
hal audit utama dalam laporan auditor kami, kecuali describe these matters in our auditor's report unless law
peraturan perundang-undangan melarang or regulation precludes public disclosure about the
pengungkapan publik tentang hal tersebut atau ketika, matter or when, in extremely rare circumstances, we
dalam kondisi yang sangat jarang terjadi, kami determine that a matter should not be communicated in
menentukan bahwa suatu hal tidak boleh our report because the adverse consequences of doing
dikomunikasikan dalam laporan kami karena so would reasonably be expected to outweigh the public
konsekuensi merugikan dari mengomunikasikan hal interest benefits of such communication.
tersebut akan diekspektasikan secara wajar melebihi
manfaat kepentingan publik atas komunikasi tersebut.
MIRAWATI SENSI IDRIS
Suharsono
lzin Akuntan Publik No. AP. 0003 /
Certified Public Accountant License No. AP. 0003
26 Maret 2026/March 26, 2026
- vi -
Page 9
Ciptadana
SURAT PERNYATAAN MANAJER INVESTASI STATEMENTS FROM INVESTMENT MANAGER
TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS REGARDING RESPONSIBILITY FOR
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED
31 DESEMBER 2025 DAN 2024 DECEMBER 31, 2025 AND 2024
Dana lnvestasi Real Estat Ciptadana Dana lnvestasi Real Estat Ciptadana
Properti Perhotelan Padjajaran Properti Perhotelan Padjajaran
dan Entitas Anak and Its Subsidiary
Kami yang bertanda tangan di bawah ini: We, the undersigned:
1. Nama/Name Herdianto Budiarto
Alamat Kantor/Office address Plaza Asia Office Park Unit 2
JI. Jend Sudirman Kav. 59, Jakarta Selatan
Alamat Domisili/sesuai KTP atau JI. Pendidikan II Blok D No 52,
Kartu identitas lain/Residential RT/RW. 003/014, Kel Duren Sawit,
Address/in accordance with Kee. Duren Sawit, Jakarta Timur
Personal Identity Card
Nomor Telepon!Telephone number 021-25574800
Jabatan/Title Direktur I Director & Kuasa Direktur Utama
menyatakan bahwa: declare that:
1. Bertanggung jawab atas penyusunan dan 1. We are responsible for the preparation and
penyajian laporan keuangan konsolidasian presentation of the consolidated financial
Dana lnvestasi Real Estat Ciptadana Properti statements of Dana lnvestasi Real Estat
Perhotelan Padjajaran dan Entitas Anak Ciptadana Properti Perhotelan Padjajaran and
("DIRE dan entitas anak") untuk tahun-tahun Its Subsidiary (DIRE and its subsidiary") for
yang berakhir 31 Desember 2025 dan 2024. the years ended December 31, 2025 and
2024.
2. Laporan keuangan konsolidasian DIRE dan 2. The consolidated financial statements of DIRE
entitas anak tersebut telah disusun dan and its subsidiary have been prepared and
disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi presented in accordance with Indonesian
Keuangan di Indonesia. Financial Accounting Standards.
3. a. Semua informasi dalam laporan 3. a. All information has been fully and
keuangan konsolidasian DIRE dan entitas correctly disclosed in the consolidated
anak tersebut telah dimuat secara financial statements of DIRE and its
lengkap dan benar, dan subsidiary, and
b. Laporan keuangan konsolidasian DIRE b. The consolidated financial statements of
dan entitas anak tersebut tidak DIRE and its subsidiary do not contain
mengandung informasi atau fakta material materially misleading information or facts,
yang tidak benar, dan tidak and do not conceal any information or
menghilangkan informasi atau fakta facts.
material.
4. Bertanggung jawab atas sistem pengendalian 4. We are responsible for the internal control
intern dalam DIRE dan entitas anak. system of DIRE and its subsidiary.
PT C1ptadana Asset Management Plaza ASIA Office Park Un,t 2 T +62 21 2557 4883
JI. Jend. Sud,rman Kav 59 F +62 21 2557 4893
Jakarta 12190. lndones,a E mfo@c,ptadana.com
www ciptadana.corn
Page 10
Ciptadana
Demikian pernyataan ini dibuat dengan This statement has been made truthfully.
sebenarnya.
\ Jakarta, 26 Maret 2026/March 26, 2026
Herdianto Budiarto
Direktur I Director
PT Ciptadana Asset Management Plaza ASIA Offrce Park Un,t 2 T +62 21 2557 4883
JI. Jend Sudirrnan Kav 59 F +62 21 2557 4893
JaHarta 12190. Indonesia E 1r.fo@c,ptadana com
www ciptadana com
Page 11
gclMBNIAGA
SURAT PERNYATAAN BANK KUSTODIAN STATEMENTSFROM CUSTODIANBANK
TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN REGARDINGRESPONSIBILITYFOR CONSOL/DATED
KEUANGAN KONSOLIDASIAN FINANCIALSTATEMENTFOR THE YEARS ENDED
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR DECEMBER31, 2025 AND 2024
31 DESEMBER 2025 DAN 2024
Dana lnvestasi Real Estat Ciptadana Dana lnvestasi Real Estat Ciptadana
Properti Perhotelan Padjajaran Properti Perhotelan Padjajaran
dan Entitas Anak and Its Subsidiary
Yang bertanda tangan dibawah ini: The undersigned:
Nama : Wisnu Tunggal Nugroho Name : Wisnu Tunggal Nugroho
Alamat kantor : Menara Sentraya lt.27, Office address : Menara Sentraya lt.27,
JI. lskandarsyah Raya No. lA, JI. lskandarsyah Raya No. lA,
Jakarta Selatan 12160 Jakarta Selatan 12160
Nomor telepon: 021-25989009 Telephone : 021-25989009
Jabatan : Client Support Head Designation : Client Support Head
Nama : Sita Darananti Name : Sita Darananti
Alamat kantor : Menara Sentraya lt.32, Office address : Menara Sentraya lt.32,
JI. lskandarsyah Raya No. lA, JI. lskandarsyah Raya No. lA,
Jakarta Selatan 12160 Jakarta Selatan 12160
Nomor telepon : 021-25989009 Telephone : 021-25989009
Jabatan : Client Delivery Head Designation : Client Delivery Head
Menyatakan bahwa: Declare that:
1. Sesuai dengan Surat Edaran Bapepam & LK 1. In accordance with Bapepam & LK Circular
No: SE-02/BL/2011 kepada seluruh Direksi No.: SE-02/BL/2011 addressed to all Board of
Manajer lnvestasi dan Bank Kustodian Produk Directors of the Investment Manager and
lnvestasi Berbasis KIK tertanggal 30 Maret Custodian Bank of Investment Products under
2011 dan Surat Otoritas Jasa Keuangan No. S- Investment Contract Collective {CIC) dated
469/D.04/2013 tanggal 24 Desember 2013 March 30, 2011 and the Financial Services
perihal Laporan Keuangan Tahunan Produk Authority Letter No. S-469/D.04/2013 dated
lnvestasi berbentuk Kontrak lnvestasi Kolektif 24th December 2013 regarding the Annual
(KIK), PT. Bank CIMB Niaga Tbk. ("Bank Financial Statements of Investment Products
Kustodian"), dalam kapasitasnya sebagai in form of CIC, PT. Bank CJMB Niaga Tbk.
bank kustodian dari Dana lnvestasi Real Estat {"Custodian Bank"), in its capacity as
Ciptadana Properti Perhotelan Padjajaran custodian of Dana lnvestasi Real Estat
dan Entitas Anak ("DIRE dan Entitas Anak") Ciptadana Properti Perhotelan Padjajaran and
bertanggung jawab terhadap penyusunan Its Subsidiary ("DIRE and Its Subsidiary")
dan penyajian Laporan Keuangan DIRE dan responsible for the preparation and
entitas anak. presentation of the Financial Statements of
DIREand its subsidiary.
Page 12
iiJ CIMB NIAGA
2. Laporan Keuangan DIRE dan entitas anak telahThese financial statements of the DIRE and its
2.
disusun dan disajikan sesuai dengan Standar subsidiary have been prepared and presented
Akuntansi Keuangan di Indonesia. in accordance with Indonesian Financial
Accounting Standards.
3. Bank Kustodian hanya bertanggungjawab atas 3. The Custodian Bank is only responsible for
Laporan Keuangan DIRE dan entitas anak ini these Financial Statements of the DIRE and its
sejauh kewajiban dan tanggungjawabnya subsidiary to the extent of its obligations and
sebagai Bank Kustodian DIRE dan entitas anak responsibilities as a Custodian Bank of the
seperti ditentukan dalam KIK. DIRE and its subsidiary as set out in the CIC.
4. Dengan memperhatikan alinea tersebut di 4. Subject to the foregoing paragraphs, the
atas, Bank Kustodian menegaskan bahwa: Custodian Bank confirms that:
a. semua informasi yang diketahuinya dalam a. all information which is known to it in its
kapasitasnya sebagai Bank Kustodian DIRE capacity as Custodian Bank of the DIRE
dan entitas anak telah diberitahukan and its subsidiary, has been fully and
sepenuhnya dan dengan benar dalam correctly disclosed in these Annual
Laporan Keuangan Tahunan DIRE dan Financial Statements of the DIRE and its
entitas anak; dan subsidiary; and
b. Laporan Keuangan DIRE dan entitas anak, b. these Financial Statements of the DIRE
berdasarkan pengetahuan terbaik Bank and its subsidiary do not, to the best of its
Kustodian, tidak berisi informasi atau knowledge, contain false material
fakta material yang salah, dan tidak information or facts, nor do they omit
menghilangkan informasi atau fakta yang material information or facts which would
material yang akan atau harus or should be known to it in its capacity as
diketahuinya dalam kapasitasnya sebagai Custodian Bank of the DIRE and its
Bank Kustodian DIRE dan entitas anak. subsidiary.
5. Bank Kustodian bertanggungjawab atas 5. The Custodian Bank is responsible for the
sistem pengendalian interen DIRE dan entitas internal control system of DIRE and its
anak sesuai yang ditentukan dalam KIK DIRE subsidiary in accordance with its duties and
dan entitas anak. responsibilities as Custodian Bank as stated in
the Collective Investment Contract of DIRE and
its subsidiary.
Jakarta, 26 Maret 2026/ March 26, 2026
Untuk dan atas nama Bank Kustodian/
For and on behalf of Custodian Bank
PT Bank CIMB Niaga Tbk
Wisnu Tunggal Nugroho Sita Darananti
Client Support Head Client Delivery Head
Page 13
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI
PERHOTELAN PADJAJARAN DAN ENTITAS ANAK PERHOTELAN PADJAJARAN AND ITS SUBSIDIARY
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)
Catatan/
2025 Notes 2024
ASET ASSETS
Underlying Assets (Aset Yang Mendasari) Underlying Assets
Properti investasi 97.889.300.000 4 102.558.000.000 Investment property
Kas di bank 329.135.899 5 235.438.501 Cash in bank
Piutang usaha - setelah dikurangi cadangan kerugian Account receivable - net of allowance
penurunan nilai masing-masing sebesar for impairment of
Rp 9.186.743.169 dan Rp 7.296.479.463 Rp 9,186,743,169 and Rp 7,296,479,463
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 990.228.768 6 1.849.742.474 as of December 31, 2025 and 2024, respectively
Pajak dibayar dimuka 798.480.301 7 62.500.000 Prepaid tax
JUMLAH ASET 100.007.144.968 104.705.680.975 TOTAL ASSETS
LIABILITAS LIABILITIES
Pendapatan yang belum didistribusikan 879.114.207 8 879.114.207 Undistributed income
Beban akrual 915.902.995 9 747.233.499 Accrued expenses
Pendapatan diterima dimuka - 10 625.000.000 Unearned revenue
Utang pajak 120.265.324 11 92.073.192 Taxes payable
Utang lain-lain 14.257.890.000 12 5.322.667.500 Other payable
JUMLAH LIABILITAS 16.173.172.526 7.666.088.398 TOTAL LIABILITIES
JUMLAH NILAI ASET BERSIH 83.833.972.442 97.039.592.577 TOTAL NET ASSET VALUE
JUMLAH UNIT PENYERTAAN BEREDAR 1.050.000.000,0000 14 1.050.000.000,0000 TOTAL OUTSTANDING INVESTMENT UNITS
NILAI ASET BERSIH PER UNIT PENYERTAAN 79,8419 92,4187 NET ASSETS VALUE PER INVESTMENT UNIT
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.
-1-
Page 14
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI
PERHOTELAN PADJAJARAN DAN ENTITAS ANAK PERHOTELAN PADJAJARAN AND ITS SUBSIDIARY
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2025 dan 2024 For the Years Ended December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)
Catatan/
2025 Notes 2024
PENDAPATAN REVENUES
Pendapatan investasi Investment income
Pendapatan sewa 2.000.000.000 15 3.418.818.692 Rental income
Penurunan nilai wajar atas properti Unrealized decrease in fair value of
investasi yang belum direalisasi (4.668.700.000) 4 (177.000.000) investment property
Pendapatan lainnya 287.198.236 16 197.825.324 Other income
JUMLAH PENDAPATAN (2.381.501.764) 3.439.644.016 TOTAL REVENUES
BEBAN EXPENSES
Beban investasi Investment expenses
Beban pengelolaan investasi 159.367.706 17 176.872.094 Investment management expense
Beban kustodian 84.996.110 18 92.143.248 Custodian expense
Beban lain-lain 8.689.418.837 19 5.707.334.411 Other expenses
Beban lainnya 1.890.335.718 20 2.827.223.394 Other expenses
JUMLAH BEBAN 10.824.118.371 8.803.573.147 TOTAL EXPENSES
RUGI SEBELUM PAJAK (13.205.620.135) (5.363.929.131) LOSS BEFORE TAX
BEBAN PAJAK TAX EXPENSE
Pajak kini - 21 - Current tax
RUGI TAHUN BERJALAN (13.205.620.135) (5.363.929.131) LOSS FOR THE YEAR
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN - - OTHER COMPREHENSIVE INCOME
JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF (13.205.620.135) (5.363.929.131) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.
-2-
Page 15
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI
PERHOTELAN PADJAJARAN DAN ENTITAS ANAK PERHOTELAN PADJAJARAN AND ITS SUBSIDIARY
Laporan Perubahan Aset Bersih Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in Net Assets
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2025 dan 2024 For the Years Ended December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)
Transaksi dengan Jumlah Penghasilan
Pemegang Kenaikan Nilai Komprehensif Lain/ Jumlah Nilai
Unit Penyertaan/ Aset Bersih/ Other Aset Bersih/
Transactions with Increasement of Comprehensive Total Net Assets
Unitholders Net Assets Value Income Value
Saldo pada tanggal 1 Januari 2024 85.379.225.793 17.024.295.915 - 102.403.521.708 Balance as of January 1, 2024
Rugi tahun berjalan - (5.363.929.131) - (5.363.929.131) Loss for the year
Transaksi dengan pemegang unit penyertaan Transaction with unitholders
Distribusi kepada pemegang unit - - - - Distributions to unitholders
Penghasilan komprehensif lain - - - - Other comprehensive income
Saldo pada tanggal 31 Desember 2024 85.379.225.793 11.660.366.784 - 97.039.592.577 Balance as of December 31, 2024
Rugi tahun berjalan - (13.205.620.135) - (13.205.620.135) Loss for the year
Transaksi dengan pemegang unit penyertaan Transaction with unitholders
Distribusi kepada pemegang unit - - - - Distributions to unitholders
Penghasilan komprehensif lain - - - - Other comprehensive income
Saldo pada tanggal 31 Desember 2025 85.379.225.793 (1.545.253.351) - 83.833.972.442 Balance as of December 31, 2025
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.
-3-
Page 16
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI
PERHOTELAN PADJAJARAN DAN ENTITAS ANAK PERHOTELAN PADJAJARAN AND ITS SUBSIDIARY
Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash Flows
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2025 dan 2024 For the Years Ended December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)
Catatan/
2025 Notes 2024
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan sewa 344.250.000 381.992.327 Rental received - net
Penerimaan bunga - bersih 288.050 293.909 Interest received - net
Pembayaran beban investasi (9.415.401.326) (5.682.170.052) Investment expenses paid
Penerimaan lain-lain - bersih 286.838.174 197.457.938 Other receipts - net
Pembayaran pajak final (57.500.000) (492.576.723) Final tax paid
Pembayaran pajak penghasilan - (8.862.405) Income tax paid
Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi (8.841.525.102) (5.603.865.006) Net Cash Used in Operating Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan dari pihak berelasi 8.935.222.500 5.322.667.500 Receipt from related parties
Pembayaran pendapatan yang didistribusikan - 8 (45.570.000) Payments for distribution of income
Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 8.935.222.500 5.277.097.500 Net Cash Provided by Financing Activities
KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DI BANK 93.697.398 (326.767.506) NET INCREASE (DECREASE) IN CASH IN BANK
KAS DI BANK AWAL TAHUN 235.438.501 562.206.007 CASH IN BANK AT THE BEGINNING OF YEAR
KAS DI BANK AKHIR TAHUN 329.135.899 235.438.501 CASH IN BANK AT THE END OF YEAR
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.
-4-
Page 17
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
1. Umum 1. General
a. Pendirian Dan Informasi Umum a. Establishment and General Information
Dana Investasi Real Estat Ciptadana Properti Dana Investasi Real Estat Ciptadana Properti
Perhotelan Padjajaran (DIRE) adalah Dana Perhotelan Padjajaran (DIRE) is open-ended
Investasi Real Estat berbentuk Kontrak Investasi Real Estate Investment Trust in the
Kolektif bersifat terbuka berdasarkan Undang- form of a Collective Investment Contract,
Undang Pasar Modal No. 8 Tahun 1995 established within the framework of the Capital
sebagaimana diubah dengan Undang-Undang Market Law No. 8 of 1995 which has been
No. 4 Tahun 2023 tentang Pengembangan amended through Law No. 4 of 2023
dan Penguatan Sektor Keuangan dan concerning Financial Sector Development
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) and Reinforcement and Financial
No. 64/POJK.04/2017 tanggal 21 Desember 2017 Services Authority (OJK) Regulation
mengenai “Dana Investasi Real Estat Berbentuk No. 64/POJK.04/2017 dated December 21,
Kontrak Investasi Kolektif”. 2017 concerning “Real Estate Investment Trust
in the Form of Collective Investment Contract”.
Kontrak Investasi Kolektif DIRE antara Collective Investment Contract on the DIRE
PT Ciptadana Asset Management sebagai between PT Ciptadana Asset Management as
Manajer Investasi dan PT Bank CIMB Niaga Tbk the Investment Manager and PT Bank CIMB
sebagai Bank Kustodian dituangkan dalam Akta Niaga Tbk as Custodian Bank was stated
No. 25 tanggal 27 September 2018 dari in deed No. 25 dated September 27, 2018 of Ir.
Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito S.H., Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito S.H.,
notaris di Jakarta. notary in Jakarta.
Kontrak Investasi Kolektif tersebut telah diubah The Collective Investment Contract has been
dengan Akta No. 13 tanggal 9 Juni 2022 dari amended by Deed No. 13 dated June 9, 2022
Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito S.H., of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito
notaris di Jakarta, mengenai perubahan pada S.H., notary in Jakarta, regarding changes to
pasal definisi kontrak tentang tanggal pembagian the contract definition article regarding the date
hasil investasi. of investment return distribution.
Jumlah unit penyertaan yang ditawarkan oleh In accordance with the Collective Investment
DIRE sesuai dengan Kontrak Investasi Kolektif Contract, the DIRE offers maximum up to
adalah sebanyak-banyaknya 1.500.000.000 unit 1,500,000,000 investment units under offering
penyertaan dalam masa penawaran dengan Nilai period with initial Net Asset Value of Rp 100 per
Aset Bersih awal sebesar Rp 100 per unit investment unit. Total investments from unit
penyertaan. Jumlah penyertaan dari pemegang holder amounting to Rp 105,000,000,000 have
unit penyertaan telah diterima sebesar been received on December 27, 2018.
Rp 105.000.000.000 pada tanggal Therefore that date is recognized as the
27 Desember 2018. Tanggal tersebut ditetapkan beginning of reporting period.
sebagai tanggal awal pelaporan.
DIRE Ciptadana Properti Perhotelan Padjajaran DIRE Ciptadana Properti Perhotelan
bertujuan untuk melakukan investasi jangka Padjajaran aims to make long-term investment
panjang pada Aset Real Estat yang menghasilkan on Real Estate Asset that generate income
pendapatan dari kegiatan usaha yang from business activities related to the hotel and
berhubungan dengan sektor perhotelan dan tourism sector, and Assets related to Real
pariwisata, dan Aset yang berkaitan dengan Real Estate, which can provide a stable and
Estat, yang dapat memberikan distribusi sustainable income distribution and growth
pendapatan yang stabil dan berkesinambungan from the investments.
serta pertumbuhan atas pokok investasi.
Sesuai dengan Kontrak Investasi Kolektif, DIRE In accordance with the Collective Investment
akan melakukan investasi minimum 80% dari Contact, DIRE will invest a minimum 80% of the
Nilai Aset Bersih pada Aset Real Estat, dan Net Asset Value in Real Estate Assets, and
maksimum 20% dari Nilai Aset Bersih pada Aset maximum 20% of Net Asset Value in Assets
yang berkaitan dengan Real Estat dan/atau relating to Real Estate and/or money market
instrumen pasar uang dan/atau portofolio efek instruments and/or investment portfolio in the
berupa efek yang diterbitkan di dalam negeri form of securities issued domestically and/or
dan/atau instrumen keuangan lain yang other financial instrument that have been
memperoleh penetapan OJK sebagai efek. determined by OJK as securities.
-5-
Page 18
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Aset perdana dalam portofolio DIRE adalah Hotel The initial asset of DIRE’s portfolio is Hotel
Padjajaran Suites yang merupakan salah satu Padjajaran Suites, a hotel at Bogor, West Java.
hotel di kota Bogor, Jawa Barat.
PT Ciptadana Asset Management sebagai PT Ciptadana Asset Management as
Manajer Investasi didukung oleh tenaga Investment Manager supported by professional
profesional yang terdiri dari Komite Investasi dan consist of Investment Committee and
Tim Pengelola Investasi. Komite Investasi akan Investment Management Team. Investment
mengarahkan dan mengawasi Tim Pengelola Committee will direct and supervise the
Investasi dalam menjalankan kebijakan dan Investment Management Team in
strategi investasi sehari-hari sesuai dengan implementing daily investment policy and
tujuan investasi. Komite Investasi terdiri dari: strategy according to investment objectives.
Investment Committee consists of:
Ketua Herdianto Budiarto Chairman
Anggota Rianty Komarudin Member
Tim Pengelola Investasi bertugas sebagai Investment Management Team as a daily
pelaksana harian atas kebijakan, strategi dan implementer of investment policy, strategy and
eksekusi investasi yang telah diformulasikan execution that formulated together with the
bersama dengan Komite Investasi. Tim Pengelola Investment Committee. Investment
Investasi terdiri dari: Management Team consist of:
Ketua Edi Krisdianto Chairman
Anggota Andrian Winoto Member
Laporan keuangan konsolidasian DIRE The consolidated financial statements of
Ciptadana Properti Perhotelan Padjajaran dan DIRE Ciptadana Properti Perhotelan
entitas anak untuk tahun yang berakhir Padjajaran and its subsidiary for the year
31 Desember 2025 diselesaikan dan diotorisasi ended December 31, 2025 were completed
untuk penerbitan pada tanggal 26 Maret 2026 and authorized for issuance on
oleh Manajer Investasi dan Bank Kustodian yang March 26, 2026 by the Investment Manager
bertanggungjawab atas penyusunan dan and the Custodian Bank, who are responsible
penyajian laporan keuangan konsolidasian for the preparation and presentation of
masing-masing sebagai Manajer Investasi dan consolidated financial statements as the
Bank Kustodian sebagaimana tercantum dalam Investment Manager and the Custodian Bank,
KIK DIRE Ciptadana Properti Perhotelan respectively, as stated in the Collective
Padjajaran, serta menurut peraturan dan Investment Contract of DIRE Ciptadana
perundangan yang berlaku atas laporan Properti Perhotelan Padjajaran, and in
keuangan konsolidasian DIRE tersebut. accordance with prevailing laws and
regulations on the DIRE’s consolidated
financial statements.
b. Penawaran Umum Unit Penyertaan b. Public Offering of Investment Units
DIRE memperoleh pernyataan efektif DIRE obtained the Notice of Effectivity of its
berdasarkan Surat OJK No. 1352/PM.21/2018 operations based on Letter from
tanggal 21 November 2018. OJK No. 1352/PM.21/2018 dated
November 21, 2018.
Unit penyertaan DIRE sebanyak 1.050.000.000 Investment units of DIRE of 1,050,000,000
unit dengan harga perdana sebesar Rp 100 per units with an initial price of Rp 100 per
unit penyertaan telah dicatatkan pada Bursa Efek investment unit were listed in the Indonesian
Indonesia pada tanggal 29 Januari 2019. Stock Exchange on January 29, 2019.
-6-
Page 19
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
c. Entitas Anak yang Dikonsolidasikan c. Consolidated Subsidiary
Pada tanggal 12 Desember 2018, DIRE On December 12, 2018, DIRE acquired of
mengakuisisi 99,99% saham PT Bumi Pakuan 99.99% shares of PT Bumi Pakuan Permai
Permai (BPP). BPP merupakan Special Purpose (BPP). BPP is as Special Purpose Company
Company (SPC) yang didirikan semata-mata (SPC) established solely for DIRE to invest in
untuk kepentingan DIRE melakukan investasi real estate assets.
pada aset real estat.
2. Informasi Kebijakan Akuntansi Material 2. Material Accounting Policy Information
a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran Laporan a. Basis of Consolidated Financial Statements
Keuangan Konsolidasian Preparation and Measurement
Laporan keuangan konsolidasian disusun dan The consolidated financial statements have
disajikan dengan menggunakan Standar been prepared and presented in accordance
Akuntansi Keuangan di Indonesia, meliputi with Indonesian Financial Accounting
pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Standards “SAK”, wich comprise the
Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan statements and interpretations issued by the
Akuntan Indonesia dan Peraturan OJK. Laporan Board of Financial Accounting Standards of the
keuangan dalam versi Bahasa Inggris merupakan Institute of Indonesia Chartered Accountants
terjemahan dari laporan keuangan Reksa Dana and OJK Regulation. Such financial statements
yang dibuat dalam Bahasa Indonesia, yang are an English translation of the Mutual Fund’s
memuat informasi yang sama. statutory report in Indonesia.
Dasar pengukuran laporan keuangan The measurement basis used is the historical
konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, cost, except for certain accounts wich are
kecuali untuk beberapa akun tertentu disusun measured on the other bases described in the
berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana related accounting policies. The consolidated
diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing- financial statements, except for the
masing akun tersebut. Laporan keuangan consolidated statements of cash flows, are
konsolidasian ini disusun dengan metode akrual, prepared under the accrual basis of
kecuali laporan arus kas. accounting.
Laporan arus kas konsolidasian disusun The consolidated statements of cash flow are
menggunakan metode langsung dengan prepared using the direct method with
mengelompokkan arus kas dalam aktivitas classifications of cash flows into operating,
operasi, investasi dan pendanaan. investing and financing activities.
Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam The accounting policies adopted in the
penyusunan laporan keuangan konsolidasian preparation of the consolidated financial
untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2025 statements for the year ended
adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi December 31, 2025 are consistent with those
yang diterapkan dalam penyusunan laporan adopted in the preparation of the consolidated
keuangan konsolidasian untuk tahun yang financial statements for the year ended
berakhir 31 Desember 2024. December 31, 2024.
Mata uang yang digunakan dalam penyusunan The currency used in preparation and
dan penyajian laporan keuangan konsolidasian presentation of the consolidated financial
adalah mata uang Rupiah (Rupiah), yang juga statements is the Indonesian Rupiah (Rupiah),
merupakan mata uang fungsional DIRE dan which is also the functional currency of the
entitas anak. DIRE and its subsidiary.
-7-
Page 20
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
b. Prinsip Konsolidasi b. Basis of Consolidation
Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan The consolidated financial statements
keuangan DIRE dan entitas-entitas (termasuk incorporate the financial statements of the
entitas terstruktur) yang dikendalikan oleh DIRE DIRE and entities (including structured entities)
dan entitas anak. Pengendalian diperoleh apabila controlled by the DIRE and its subsidiary.
DIRE dan entitas anak memiliki seluruh hal Control is achieved when the DIRE and its
berikut ini: subsidiary has all the following:
• kekuasaan atas investee; • power over the investee;
• eksposur atau hak atas imbal hasil variabel • is exposed, or has rights, to variable returns
dari keterlibatannya dengan investee; dan from its involvement with the investee; and
• kemampuan untuk menggunakan • the ability to use its power to affect its
kekuasaannya atas investee untuk returns.
mempengaruhi jumlah imbal hasil.
Pengkonsolidasian entitas anak dimulai pada Consolidation of a subsidiary begins when the
saat DIRE dan entitas anak memperoleh DIRE and its subsidiary obtains control over the
pengendalian atas entitas anak dan berakhir pada subsidiary and ceases when the DIRE and its
saat DIRE dan entitas anak kehilangan subsidiary losses control of the subsidiary.
pengendalian atas entitas anak. Secara khusus, Specifically, income and expenses of a
penghasilan dan beban entitas anak yang subsidiary acquired or disposed of during the
diakuisisi atau dilepaskan selama tahun berjalan year are included in the consolidated statement
termasuk dalam laporan laba rugi dan of profit or loss and other comprehensive
penghasilan komprehensif lain konsolidasian income from the date the DIRE and its
sejak tanggal DIRE dan entitas anak memperoleh subsidiary gains control until the date when the
pengendalian sampai dengan tanggal DIRE dan DIRE and its subsidiary ceases to control the
entitas kehilangan pengendalian atas entitas subsidiary.
anak.
Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, All intragroup assets and liabilities, equity,
beban dan arus kas dalam intra kelompok usaha income, expenses and cash flows relating to
terkait dengan transaksi antar entitas dalam DIRE transactions between members of the DIRE
dan entitas anak dieliminasi secara penuh dalam and its subsidiary are eliminated in full on
laporan keuangan konsolidasian. consolidation.
Laba rugi dan setiap komponen penghasilan Profit or loss and each component of other
komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik comprehensive income are attributed to the
DIRE dan kepentingan nonpengendali (KNP) owners of the DIRE and to the non-controling
meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP interest (NCI) even if this results in the NCI
memiliki saldo defisit. having a deficit balance.
KNP disajikan dalam laporan laba rugi dan NCI are presented in the consolidated
penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan statement of profit or loss and other
dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan comprehensive income and under the equity
konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat section of the consolidated statement of
diatribusikan kepada pemilik DIRE. financial position, respectively, separately from
the corresponding portion attributable to
owners of the DIRE.
Transaksi dengan KNP yang tidak Transactions with NCI that do not result in loss
mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat of control are accounted for as equity
sebagai transaksi ekuitas. Selisih antara nilai transactions. The difference between the fair
wajar imbalan yang dialihkan dengan bagian value of any consideration paid and the
relatif atas nilai tercatat aset bersih entitas anak relevant share acquired of the carrying value of
yang diakuisisi dicatat di ekuitas. Keuntungan net assets of the subsidiary is recorded in
atau kerugian dari pelepasan kepada KNP juga equity. Gains or losses on disposals to NCI are
dicatat di ekuitas. also recorded in equity.
-8-
Page 21
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
c. Penjabaran Mata Uang Asing c. Foreign Currency Translation
Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies
Akun-akun yang tercakup dalam laporan Items included in the financial statements of
keuangan setiap entitas dalam DIRE dan entitas each entity of DIRE and its subsidiary is
anak diukur menggunakan mata uang dari measured using the currency of the primary
lingkungan ekonomi utama dimana entitas economic environment in which the entity
beroperasi (mata uang fungsional). operates (the functional currency).
Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam The consolidated financial statements are
Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional presented in Rupiah which is the Company’s
dan mata uang penyajian DIRE dan entitas anak. functional and the DIRE and its subsidiary’s
presentation currency.
d. Instrumen Keuangan d. Financial Instruments
DIRE dan entitas anak menerapkan Pernyataan DIRE and its subsidiary has applied Statement
Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 109, of Financial Accounting Standards (PSAK)
Instrumen Keuangan, mengenai pengaturan No. 109, Financial Instruments, which set the
instrumen keuangan terkait klasifikasi dan requirements in classification and
pengukuran, penurunan nilai atas instrumen measurement, impairment in value of financial
keuangan dan akuntansi lindung nilai. assets and hedging accounting.
Aset Keuangan Financial Assets
DIRE dan entitas anak mengklasifikasikan aset DIRE and its subsidiary classifies its financial
keuangan sesuai dengan PSAK No. 109, assets in accordance with PSAK No. 109,
Instrumen Keuangan, sehingga setelah Financial Instruments, that classifies financial
pengakuan awal aset keuangan diukur pada assets as subsequently measured at amortized
biaya perolehan diamortisasi, nilai wajar melalui cost, fair value through comprehensive income
penghasilan komprehensif lain atau nilai wajar or fair value through profit or loss, on the basis
melalui laba rugi, dengan menggunakan dua of both:
dasar, yaitu:
(a) Model bisnis DIRE dan entitas anak dalam (a) The DIRE and its subsidiary business
mengelola aset keuangan; dan model for managing the financial assets;
and
(b) Karakteristik arus kas kontraktual dari aset (b) The contractual cash flow characteristics
keuangan. of the financial assets.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, DIRE As of December 31, 2025 and 2024, the DIRE
dan entitas anak hanya memiliki instrumen and its subsidiary only has financial instrument
keuangan dalam kategori aset keuangan pada under financial asset at amortized cost
biaya perolehan diamortisasi. category.
Aset keuangan pada biaya perolehan Financial assets at amortized cost
diamortisasi
Aset keuangan diukur pada biaya perolehan A financial asset shall be measured at
diamortisasi jika kedua kondisi berikut terpenuhi: amortized cost if both of the following
conditions are met:
(a) Aset keuangan dikelola dalam model bisnis (a) The financial asset is held within a
yang bertujuan untuk memiliki aset business model whose objective is to hold
keuangan dalam rangka mendapatkan arus financial assets in order to collect
kas kontraktual; dan contractual cash flows; and
(b) Persyaratan kontraktual dari aset keuangan (b) The contractual terms of the financial
menghasilkan arus kas pada tanggal assets give rise on specified dates to cash
tertentu yang semata dari pembayaran flows that are solely payments of principal
pokok dan bunga dari jumlah pokok and interest on the principal amount
terutang. outstanding.
-9-
Page 22
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Aset keuangan pada biaya perolehan Financial assets at amortized cost is measured
diamortisasi diukur pada jumlah yang diakui saat at initial amount minus the principal
pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, repayments, plus or minus the cumulative
ditambah atau dikurangi dengan amortisasi amortization using the effective interest method
kumulatif menggunakan metode suku bunga of any difference between that initial amount
efektif yang dihitung dari selisih antara nilai awal and the maturity amount, adjusted for
dan nilai jatuh temponya, dan dikurangi dengan allowance for impairment.
cadangan kerugian penurunan nilai.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, cash in
kategori ini meliputi kas di bank dan piutang bank and account receivable are included in
usaha. this category.
Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas Financial Liabilities and Equity Instruments
Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas DIRE Financial liabilities and equity instruments of the
dan entitas anak diklasifikasikan berdasarkan DIRE and its subsidiary are classified according
substansi perjanjian kontraktual serta definisi to the substance of the contractual
liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas. arrangements entered into and the definitions of
Kebijakan akuntansi yang diterapkan atas a financial liability and equity instrument. The
instrumen keuangan tersebut diungkapkan accounting policies adopted for specific
berikut ini. financial instruments are set out below.
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 109 Financial liabilities within the scope of PSAK
diklasifikasikan sebagai berikut: (i) liabilitas No. 109 are classified as follows: (i) financial
keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, liabilities at amortized cost, (ii) financial
(ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan nilai liabilities at fair value through profit and loss
wajar melalui laba rugi atau melalui penghasilan (FVPTL) or other comprehensive income
komprehensif lain. DIRE dan entitas anak (FVOCI). DIRE and its subsidiary determines
menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada the classification of its financial liabilities at
saat pengakuan awal. initial recognition.
Seluruh liabilitas keuangan diakui pada awalnya All financial liabilities are recognized initially at
sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan fair value and, in the case of loans and
utang, termasuk biaya transaksi yang dapat borrowings, inclusive of directly attributable
diatribusikan secara langsung dan selanjutnya transaction costs and subsequently measured
diukur pada biaya perolehan diamortisasi at amortized cost using the effective interest
dengan menggunakan metode suku bunga rate method. The amortization of the effective
efektif. Amortisasi suku bunga efektif disajikan interest rate is included in finance costs in profit
sebagai bagian dari beban keuangan dalam laba or loss.
rugi.
Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya Financial liabilities at amortized cost
perolehan diamortisasi
Liabilitas keuangan pada biaya perolehan Financial liabilities at amortized cost is
diamortisasi diukur pada jumlah yang diakui saat measured at initial amount minus the principal
pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, repayments, plus or minus the cumulative
ditambah atau dikurangi dengan amortisasi amortization using the effective interest method
kumulatif menggunakan metode suku bunga of any difference between that initial amount
efektif yang dihitung dari selisih antara nilai awal and the maturity amount.
dan nilai jatuh temponya.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, this
kategori ini meliputi pendapatan yang belum category includes undistributed income,
didistribusikan, beban akrual, dan utang lain-lain. accrued expenses, and other payable.
- 10 -
Page 23
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Instrumen Ekuitas Equity Instruments
Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang An equity instrument is any contract that
memberikan hak residual atas aset suatu entitas evidences a residual interest in the assets of an
setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. entity after deducting all of its liabilities.
Suatu instrumen keuangan yang mempunyai fitur Puttable financial instruments which include a
opsi jual, yang mencakup kewajiban kontraktual contractual obligation for the issuer to
bagi penerbit untuk membeli kembali atau repurchase or redeem that instrument for cash
menebus instrumen dan menyerahkan kas atau or another financial asset on exercise of the put
aset keuangan lain pada saat eksekusi opsi jual, and meet the definition of a financial liability are
dan memenuhi definisi liabilitas keuangan classified as equity instruments when and only
diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas jika when all of the following criteria are met:
memiliki semua fitur berikut:
a) memberikan hak kepada pemegangnya atas a) the puttable instruments entitle the holder to
bagian prorata aset neto entitas, a pro rata share of the net assets,
b) instrumen berada dalam kelompok instrumen b) the puttable instruments is in the class of
yang merupakan subordinat dari semua instruments that is subordinate to all other
kelompok instrumen lain, classes of instruments,
c) seluruh instrumen keuangan dalam kelompok c) all instruments in that class have identical
memiliki fitur yang identik, features,
d) instrumen tidak termasuk kewajiban d) there is no contractual obligation to deliver
kontraktual untuk menyerahkan kas atau aset cash or another financial assets other than
keuangan lain kepada entitas lain selain the obligation on the issuer to repurchase,
kewajiban untuk membeli kembali, dan and
e) jumlah arus kas yang diekspektasikan e) the total expected cash flows from the
dihasilkan dari instrumen selama umur puttable instruments over its life must be
instrumen didasarkan secara substansial pada based substantially on the profit or loss of
laba rugi penerbit. the issuer.
Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments
Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling Financial assets and liabilities are offset and
hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan the net amount is reported in the consolidated
posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya statement of financial position if, and only if,
jika, DIRE dan entitas anak saat ini memiliki hak there is a currently enforceable right to offset
yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling the recognized amounts and there is intention
hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan to settle on a net basis, or to realize the asset
berniat untuk menyelesaikan secara neto atau and settle the liability simultaneously.
untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan
liabilitasnya secara simultan.
- 11 -
Page 24
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Penurunan Nilai Aset Keuangan pada Biaya Impairment of Financial Assets at
Perolehan Diamortisasi Amortized Cost
Pada setiap tanggal pelaporan, DIRE dan entitas At each reporting date, the DIRE and its
anak menilai apakah risiko kredit dari instrumen subsidiary assess whether the credit risk on a
keuangan telah meningkat secara signifikan sejak financial instrument has increased significantly
pengakuan awal. Ketika melakukan penilaian, since initial recognition. When making the
DIRE dan entitas anak menggunakan perubahan assessment, the DIRE and its subsidiary uses
atas risiko gagal bayar yang terjadi sepanjang the change in the risk of a default occurring
perkiraan usia instrumen keuangan daripada over the expected life of the financial instrument
perubahan atas jumlah kerugian kredit instead of the change in the amount
ekspektasian. Dalam melakukan penilaian, DIRE of expected credit losses. To make that
dan entitas anak membandingkan antara risiko assessment, the DIRE and its subsidiary
gagal bayar yang terjadi atas instrumen compares the risk of a default occurring on the
keuangan pada saat tanggal pelaporan financial instrument as at the reporting date
dengan risiko gagal bayar yang terjadi atas with the risk of a default occurring on the
instrumen keuangan pada saat pengakuan awal financial instrument as at the date of initial
dan mempertimbangkan kewajaran serta recognition and consider reasonable and
ketersediaan informasi, yang tersedia tanpa biaya supportable information, that is available
atau usaha pada saat tanggal pelaporan terkait without undue cost or effort at the reporting
dengan kejadian masa lalu, kondisi terkini dan date about past events, current conditions and
perkiraan atas kondisi ekonomi di masa depan, forecasts of future economic conditions, that is
yang mengindikasikan kenaikan risiko kredit indicative of significant increases in credit risk
sejak pengakuan awal. since initial recognition.
Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Derecognition of Financial Assets and
Keuangan Liabilities
1. Aset Keuangan 1. Financial Assets
Aset keuangan (atau bagian dari aset Financial asset (or, where applicable, a
keuangan atau kelompok aset keuangan part of a financial asset or part of a group
serupa) dihentikan pengakuannya jika: of similar financial assets) is derecognized
when:
a. Hak kontraktual atas arus kas yang a. The rights to receive cash flows from
berasal dari aset keuangan tersebut the asset have expired;
berakhir;
b. DIRE dan entitas anak tetap memiliki b. The DIRE and its subsidiary retains
hak untuk menerima arus kas dari aset the right to receive cash flows from
keuangan tersebut, namun juga the asset, but has assumed a
menanggung liabilitas kontraktual untuk contractual obligation to pay them in
membayar kepada pihak ketiga atas full without material delay to a third
arus kas yang diterima tersebut secara party under a pass-through
penuh tanpa adanya penundaan yang arrangement; or
signifikan berdasarkan suatu
kesepakatan; atau
c. DIRE dan entitas anak telah c. The DIRE and its subsidiary has
mentransfer haknya untuk menerima transferred its rights to receive cash
arus kas dari aset keuangan dan (i) telah flows from the asset and either (i) has
mentransfer secara substansial seluruh transferred substantially all the risks
risiko dan manfaat atas aset keuangan, and rewards of the asset, or (ii) has
atau (ii) secara substansial tidak neither transferred nor retained
mentransfer atau tidak memiliki seluruh substantially all the risks and rewards
risiko dan manfaat atas aset keuangan, of the asset, but has transferred
namun telah mentransfer pengendalian control of the asset.
atas aset keuangan tersebut.
- 12 -
Page 25
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
2. Liabilitas Keuangan 2. Financial Liabilities
Liabilitas keuangan dihentikan A financial liability is derecognized when
pengakuannya jika liabilitas keuangan the obligation under the contract is
tersebut berakhir, dibatalkan, atau telah discharged, cancelled or has expired.
kadaluarsa.
e. Pengukuran Nilai Wajar e. Fair Value Measurement
Pengukuran nilai wajar didasarkan pada asumsi The fair value measurement is based on the
bahwa transaksi untuk menjual aset atau presumption that the transaction to sell the
mengalihkan liabilitas akan terjadi: asset or transfer the liability takes place either:
• di pasar utama untuk aset atau liabilitas • in the principal market for the asset or
tersebut atau; liability or;
• jika tidak terdapat pasar utama, di pasar • in the absence of a principal market, in the
yang paling menguntungkan untuk aset atau most advantageous market for the asset
liabilitas tersebut. or liability.
DIRE dan entitas anak harus memiliki akses ke The DIRE and its subsidiary must have access
pasar utama atau pasar yang paling to the principal or the most advantageous
menguntungkan pada tanggal pengukuran. market at the measurement date.
Nilai wajar aset atau liabilitas diukur The fair value of an asset or a liability is
menggunakan asumsi yang akan digunakan measured using the assumptions that market
pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau participants would use when pricing the asset
liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku or liability, assuming that market participants
pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi act in their economic best interest.
terbaiknya.
Ketika DIRE dan entitas anak menggunakan When the DIRE and its subsidiary use
teknik penilaian, maka DIRE dan entitas anak valuation techniques, it maximizes the use of
memaksimalkan penggunaan input yang dapat relevant observable inputs and minimizing the
diobservasi yang relevan dan meminimalkan use of unobservable inputs.
penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.
Seluruh aset dan liabilitas yang mana nilai wajar All assets and liabilities for which fair value is
aset atau liabilitas tersebut diukur atau measured or disclosed in the financial
diungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilai statements are categorized within the fair value
wajar sebagai berikut: hierarchy as follows:
• Level--1-----harga kuotasian (tanpa • Level--1-----Quoted (unadjusted) market
penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau prices in active markets for identical
liabilitas yang identik; assets or liabilities;
• Level--2-----teknik penilaian dimana level • Level--2-----Valuation techniques for
input terendah yang signifikan terhadap which the lowest level input that is
pengukuran nilai wajar dapat diobservasi, significant to the fair value measurement
baik secara langsung maupun tidak is directly or indirectly observable;
langsung;
• Level--3-----teknik penilaian dimana level • Level--3-----Valuation techniques for
input terendah yang signifikan terhadap which the lowest level input that is
pengukuran nilai wajar tidak dapat significant to the fair value measurement
diobservasi. is unobservable.
- 13 -
Page 26
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai For assets and liabilities that are recognized in
wajar secara berulang dalam laporan keuangan the consolidated financial statements on a
konsolidasian, maka DIRE dan entitas anak recurring basis, the DIRE and its subsidiary
menentukan apakah telah terjadi transfer di determines whether there are transfers
antara level hirarki dengan menilai kembali between levels in the hierarchy by re-assessing
pengkategorian level nilai wajar pada setiap akhir categorization at the end of each reporting
periode pelaporan. period.
f. Properti Investasi f. Investment Properties
Properti yang dimiliki untuk disewakan dalam Property that is held for long-term rental yields
jangka panjang atau untuk kenaikan harga atau or for capital appreciation or both, and that is
keduanya, dan yang tidak ditempati oleh DIRE not occupied by DIRE and its subsidiary, is
dan entitas anak, diklasifikasikan sebagai properti classified as investment property. Investment
investasi. Properti investasi juga mencakup property also include property that is being
properti yang sedang dikonstruksi atau constructed or developed for future use as
dikembangkan untuk digunakan sebagai properti investment property.
investasi di masa depan.
Pengukuran awal properti investasi adalah Investment properties are initialy measured at
sebesar biaya perolehan, termasuk biaya cost, including related transaction costs and
transaksi yang terkait dan biaya pinjaman yang where applicable borrowing costs.
berlaku.
Setelah pengakuan awal, properti investasi After initial recognition, investment properties
dicatat sebesar nilai wajarnya yang ditentukan are carried at fair value which are determined
berdasarkan laporan penilai independen yang based on regular independent appraisal
dilakukan secara berkala berdasarkan keputusan reports, as decided by the management.
manajemen.
Keuntungan atau kerugian yang timbul dari Gains or losses from changes in fair value of
perubahan nilai wajar atas properti investasi investment property are recognized in current
diakui dalam laba rugi pada saat terjadinya. period when incurred.
Nilai wajar didasarkan kepada harga pasar aktif, Fair value is based on active market prices,
disesuaikan, jika perlu, dengan perbedaan alam, adjusted, if necessary, for differences in the
lokasi atau kondisi dari aset tersebut. Jika nature, location or condition of the specific
informasi tersebut tidak tersedia, DIRE dan assets. If this information is not available, DIRE
entitas anak menggunakan metode penilaian and its subsidiary uses alternative valuation
alternatif, seperti harga terbaru di pasar yang methods, such as recent prices in low active
kurang aktif atau proyeksi arus kas yang markets or discounted cash flow projections.
didiskontokan. Penilaian dilakukan pada tanggal Valuations are performed as of the financial
laporan posisi keuangan oleh penilai ahli dengan position date by professional valuers who hold
kualifikasi yang diakui dan relevan dan memiliki recognized and relevant professional
pengalaman terbaru atas lokasi dan kategori dari qualifications and have recent experience in
properti investasi dinilai. Penilaian ini membentuk the location and category of the investment
dasar untuk nilai tercatat pada laporan keuangan property being valued. These valutions form
konsolidasian. the basis for the carrying amounts in the
consolidated financial statements.
Penambahan selanjutnya dikapitalisasi ke nilai Subsequent expenditure is capitalized to the
tercatat aset hanya ketika ada keuntungan asset’s carrying amount only when it is
ekonomi di masa yang akan datang dapat probable that future economic benefits
dinikmati oleh DIRE dan entitas anak dari associated with the expenditure will flow to the
penambahan tersebut dan hal tersebut dapat DIRE and its subsidiary and the cost of the item
diukur secara andal. Biaya perbaikan dan can be measured reliably. All other repairs and
perawatan lainnya akan menjadi biaya saat maintenance costs are expensed when
terjadi. Ketika bagian dari properti investasi incurred. When part of an investment property
digantikan, nilai tercatat dari bagian yang is replaced, the carrying amount of the replaced
digantikan tersebut akan dihapus. part is derecognized.
- 14 -
Page 27
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Properti investasi dihentikan pengakuannya Investment properties are derecognized when
(dikeluarkan dari laporan posisi keuangan) pada either they have been disposed of or when the
saat pelepasan atau ketika properti investasi investment property is permanently withdrawn
tersebut tidak digunakan lagi secara permanen from use and no future economic benefit is
dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa expected from its disposal. Any gains or losses
depan yang dapat diharapkan pada saat on the retirement or disposal of an investment
pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang property are recognized in profit or loss in the
timbul dari penghentian atau pelepasan properti year of retirement or disposal.
investasi diakui dalam laba rugi dalam tahun
terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.
Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan Transfers are made to investment properties
hanya jika, terdapat perubahan penggunaan, when, and only when, there is a change in use,
yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian evidenced by ending of owner-occupation or
oleh pemilik atau dimulainya sewa operasi ke commencement of an operating lease to
pihak lain. Transfer dari properti investasi another party. Transfers are made from
dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan investment properties when, and only when,
penggunaan, yang ditunjukkan dengan there is a change in use, evidenced by
dimulainya penggunaan oleh pemilik atau commencement of owner-occupation or
dimulainya pengembangan untuk dijual. commencement of development with a view to
sale.
g. Transaksi Sewa g. Lease Transactions
DIRE dan entitas anak menerapkan PSAK The DIRE and its subsidiary has applied PSAK
No. 116 yang mensyaratkan pengakuan liabilitas No. 116, which set the requirement for the
sewa sehubungan dengan sewa yang recognition of lease liabilities in relation to
sebelumnya diklasifikasikan sebagai ‘sewa leases which had been previously classified as
operasi’. operating lease’.
Sebagai pesewa As lessor
Ketika DIRE dan entitas anak bertindak sebagai When the DIRE and its subsidiary acts as a
pesewa, DIRE dan entitas anak mengklasifikasi lessor, it shall classify each of its leases as
masing-masing sewanya baik sewa operasi atau either an operating lease or a finance lease.
sewa pembiayaan.
Untuk mengklasifikasi masing-masing sewa, To classify each lease, the DIRE and its
DIRE dan entitas anak membuat penilaian secara subsidiary makes an overall assessment of
keseluruhan atas apakah sewa mengalihkan whether the lease transfers substantially all of the
secara substansial seluruh risiko dan manfaat risks and rewards incidental to ownership of the
yang terkait dengan kepemilikan aset pendasar. underlying asset. If this is the case, then the
Jika penilaian membuktikan hal tersebut, maka lease is classified as a finance lease; if not, then
sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan; it is an operating lease. As part of this
jika tidak maka, merupakan sewa operasi. assessment, the DIRE and its subsidiary
Sebagai bagian dari penilaian ini, DIRE dan considers certain indicators such as whether the
entitas anak mempertimbangkan beberapa lease term is for the major part of the economic
indikator seperti apakah masa sewa adalah life of the underlying asset.
sebagian besar dari umur ekonomik aset
pendasar.
h. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan h. Impairment of Non-Financial Assets
Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, The DIRE and its subsidiary assesses at each
DIRE dan entitas anak menilai apakah terdapat annual reporting period whether there is an
indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. indication that an asset may be impaired. If any
Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat such indication exists, or when annual
pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka impairment testing for an asset is required, the
DIRE dan entitas anak membuat estimasi formal DIRE and its subsidiary makes an estimate of
jumlah terpulihkan aset tersebut. the asset’s recoverable amount.
- 15 -
Page 28
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai Where the carrying amount of an asset
terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan exceeds its recoverable amount, the asset is
mengalami penurunan nilai dan rugi penurunan considered impaired and impairment losses are
nilai diakui dalam laba rugi. Dalam menghitung recognized in profit or loss. In assessing the
nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih value in use, the estimated net future cash
didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan flows are discounted to their present value
tingkat diskonto sebelum pajak yang using a pre-tax discount rate that reflects
mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai current market assessments of the time value
waktu uang dan risiko spesifik atas aset. of money and the risks specific to the asset.
Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode An assessment is made at each annual
pelaporan tahunan untuk mengetahui apakah reporting period as to whether there is any
terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset indication that previously recognized
yang telah diakui dalam periode sebelumnya impairment losses recognized for an asset may
mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah no longer exist or may have decreased. If such
menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, indication exists, the recoverable amount is
maka DIRE dan entitas anak mengestimasi estimated. A previously recognized impairment
jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian loss for an asset is reversed in profit or loss to
penurunan nilai yang diakui dalam periode the extent that the carrying amount of the
sebelumnya akan dipulihkan apabila nilai tercatat assets does not exceed its recoverable amount
aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya nor exceed the carrying amount that would
maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, have been determined, net of depreciation, had
seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang no impairment loss been recognized for the
telah diakui untuk aset tersebut pada tahun-tahun asset in prior years. After such a reversal, the
sebelumnya. Setelah pemulihan tersebut, depreciation charge on the said asset is
penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode adjusted in future periods to allocate the asset’s
mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat revised carrying amount, less any residual
aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan value, on a systematic basis over its remaining
dasar yang sistematis selama sisa umur useful life.
manfaatnya.
i. Pengakuan Pendapatan dan Beban i. Revenue and Expense Recognition
Pendapatan dari kontrak dengan pelanggan Revenue from contracts with customers
DIRE dan entitas anak menerapkan PSAK DIRE and its subsidiary has applied PSAK
No. 115 yang mensyaratkan pengakuan No. 115, which requires revenue recognition to
pendapatan harus memenuhi 5 langkah analisa fulfill 5 steps of assessment:
sebagai berikut:
1. Identifikasi kontrak dengan pelanggan. 1. Identify contract(s) with a customer.
2. Identifikasi kewajiban pelaksanaan dalam 2. Identify the performance obligations in the
kontrak. Kewajiban pelaksanaan merupakan contract. Performance obligations are
janji-janji dalam kontrak untuk menyerahkan promises in a contract to transfer to a
barang atau jasa yang memiliki karakteristik customer goods or services that are
berbeda ke pelanggan. distinct.
3. Penetapan harga transaksi. Harga transaksi 3. Determine the transaction price.
merupakan jumlah imbalan yang berhak Transaction price is the amount of
diperoleh suatu entitas sebagai kompensasi consideration to which an entity expects to
atas diserahkannya barang atau jasa yang be entitled in exchange for transferring
dijanjikan ke pelanggan. Jika imbalan yang promised goods or services to a customer.
dijanjikan di kontrak mengandung suatu If the consideration promised in a contract
jumlah yang bersifat variabel, maka DIRE includes a variable amount, DIRE and its
dan entitas anak membuat estimasi jumlah subsidiary estimates the amount of
imbalan tersebut sebesar jumlah yang consideration to which it expects to be
diharapkan berhak diterima atas entitled in exchange for transferring the
diserahkannya barang atau jasa yang promised goods or services to a customer
dijanjikan ke pelanggan dikurangi dengan less the estimated amount of service level
estimasi jumlah jaminan kinerja jasa yang guarantee which will be paid during the
akan dibayarkan selama periode kontrak. contract period.
- 16 -
Page 29
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
4. Alokasi harga transaksi ke setiap kewajiban 4. Allocate the transaction price to each
pelaksanaan dengan menggunakan dasar performance obligation on the basis of the
harga jual berdiri sendiri relatif dari setiap relative stand-alone selling prices of each
barang atau jasa berbeda yang dijanjikan di distinct goods or services promised in the
kontrak. Ketika tidak dapat diamati secara contract. here these are not directly
langsung, harga jual berdiri sendiri relatif observable, the relative stand- alone selling
diperkirakan berdasarkan biaya yang price are estimated based on expected cost
diharapkan ditambah marjin. plus margin.
5. Pengakuan pendapatan ketika kewajiban 5. Recognize revenue when performance
pelaksanaan telah dipenuhi dengan obligation is satisfied by transferring a
menyerahkan barang atau jasa yang promised goods or services to a customer
dijanjikan ke pelanggan (ketika pelanggan (which is when the customer obtains control
telah memiliki pengendalian atas barang of that goods or services).
atau jasa tersebut).
Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui Rental income from operating lease is
sebagai pendapatan pada saat diperoleh. Uang recognized as revenue when earned. The rental
muka sewa yang diterima dimuka disajikan received in advance are presented as
sebagai “Pendapatan Diterima Dimuka” dan “Unearned revenue” and recognized as income
diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus on straight-line basis over the lease term.
sesuai masa sewanya.
Pendapatan bunga dari instrumen keuangan Interest income for all financial instruments is
diakui dalam laba rugi secara akrual recognized in profit or loss on accrual basis
menggunakan metode suku bunga efektif. using the effective interest rate method.
Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). Expenses are recognized when incurred
(accrual basis).
j. Transaksi Pihak Berelasi j. Transactions with Related Parties
Sesuai dengan Keputusan Kepala Departemen In accordance with the Decision of the
Pengawasan Pasar Modal 2A Head of Department of the Capital Market
No. Kep-04/PM.21/2014 tanggal 7 Oktober 2014 Supervisory 2A No. Kep-04/PM.21/2014 dated
tentang Pihak Berelasi terkait Pengelolaan Dana October 7, 2014 concerning Related Parties in
Investasi Real Estat Berbentuk Kontrak Investasi the Management of Real Estate Investment
Kolektif, PT Ciptadana Asset Management, Trust in the Form of Collective Investment
Manajer Investasi, adalah pihak berelasi DIRE Contract, PT Ciptadana Asset Management,
dan entitas anak. the Investment Manager, is related party of the
DIRE and its subsidiary.
Semua transaksi signifikan dengan pihak berelasi All significant transactions with related parties
telah diungkapkan dalam laporan keuangan are disclosed in the consolidated financial
konsolidasian. statements.
k. Pajak Penghasilan k. Income Tax
Pajak Penghasilan Final Final Income Tax
Pendapatan sewa yang diperoleh SPC dikenakan Rental income obtained by SPC is subject to a
pajak penghasilan final sebesar 10%. Atas final tax of 10%. For income which is subject to
pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan final tax, tax expense is recognized
final, beban pajak diakui proporsional dengan proportionately with the revenue according to
jumlah pendapatan menurut akuntansi. accounting.
Selisih antara jumlah pajak penghasilan final The difference between the final tax paid and
yang telah dibayar dengan jumlah yang current tax expense in the consolidated
dibebankan sebagai beban pajak kini pada statement of profit or loss and other
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif comprehensive income is recognized as
lain diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau prepaid tax or tax payable. Prepaid final tax is
utang pajak. Akun pajak penghasilan final dibayar presented separately from final tax payable.
dimuka disajikan terpisah dari utang pajak
penghasilan final.
- 17 -
Page 30
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
DIRE dan entitas anak tidak mengakui aset atau DIRE and its subsidiary do not recognize
liabilitas pajak tangguhan yang timbul dari deferred tax assets or liabilities arising from the
perbedaan nilai tercatat dengan dasar difference between carrying amounts and
pengenaan pajak untuk aset atau liabilitas yang respective tax bases if the assets or liabilities
berhubungan dengan pajak penghasilan final. related to final tax.
Pajak Kini Current Tax
Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena Current tax is determined based on the taxable
pajak dalam tahun yang bersangkutan yang income computed using prevailing tax rates.
dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.
Pajak Tangguhan Deferred Tax
Pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan Deferred tax shall be recognized for all temporary
temporer antara nilai tercatat dari suatu aset atau differences between the carrying value of an
liabilitas di laporan posisi keuangan dengan asset or liability in the statement of financial
dasar pengenaan pajaknya. position and its tax base.
Aset pajak tangguhan juga diakui untuk rugi fiskal Deferred tax assets are also recognized for the
yang dapat dikompensasikan. Aset pajak carry forward tax benefit of any unused tax
tangguhan diakui dan direviu pada setiap tanggal losses. Deferred tax assets are recognized and
pelaporan atau diturunkan jumlah tercatatnya, reviewed at each reporting date and reduced to
sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak the extent that it is probable that taxable profit will
tersedia untuk pemanfaatan perbedaan temporer be available against which the deductible
yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang temporary differences and the carry forward
dapat dikompensasikan. benefit of unused tax losses can be utilized.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur Deferred tax assets and liabilities are measured
dengan menggunakan tarif pajak yang at the tax rates that are expected to apply in the
diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau year when the asset is realized or the liability is
liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak settled, based on tax rates (or tax laws) that have
(atau peraturan pajak) yang telah berlaku atau been enacted or substantively enacted at the
secara substantif telah berlaku pada tanggal reporting date.
pelaporan.
Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak Deferred tax assets and deferred tax liabilities
tangguhan saling hapus jika, dan hanya jika, are offset if, and only if, a legally enforceable right
terdapat hak yang dipaksakan secara hukum exists to set off current tax assets against current
untuk melakukan saling hapus aset pajak kini tax liabilities and the taxes relate to the same
terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tersebut taxation authority.
dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama.
Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak Deferred tax assets and deferred tax liabilities
tangguhan saling hapus jika, dan hanya jika, are offset if, and only if, a legally enforceable right
terdapat hak yang dipaksakan secara hukum exists to set off current tax assets against current
untuk melakukan saling hapus aset pajak kini tax liabilities and the taxes relate to the same
terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tersebut taxation authority.
dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama.
l. Provisi l. Provisions
Provisi diakui jika DIRE dan entitas anak Provisions are recognized when the DIRE and
mempunyai kewajiban kini (hukum maupun its subsidiary has present obligation (legal or
konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, constructive) as a result of a past event, it is
yang memungkinkan DIRE dan entitas anak probable that the DIRE and its subsidiary will
harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan be required to settle the obligation, and a
estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban reliable estimate can be made of the amount of
tersebut dapat dibuat. the obligation.
- 18 -
Page 31
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil The amount recognized as a provision is the
estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan best estimate of the consideration required to
untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal settle the obligation at the reporting date, taking
pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan into account the risks and uncertainties
ketidakpastian terkait kewajiban tersebut. surrounding the obligation.
m. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan m. Events after the Reporting Period
Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode Post year-end events that provide additional
pelaporan yang menyediakan tambahan information about the consolidated statement
informasi mengenai posisi keuangan of financial position at the reporting date
konsolidasian DIRE dan entitas anak pada (adjusting events), if any, are reflected in the
tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian consolidated financial statements. Post year-
(peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermin end events that are not adjusting events are
dalam laporan keuangan konsolidasian. disclosed in the notes to consolidated financial
Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode statements when material.
pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian
(peristiwa non-penyesuai), apabila jumlahnya
material, telah diungkapkan dalam laporan
keuangan konsolidasian.
3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan dan Asumsi 3. Use of Estimates, Judgements and Assumptions
Dalam penerapan kebijakan akuntansi, seperti yang In the application of the DIRE and its subsidiary’s
diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan accounting policies, which are described in Note 2
konsolidasian, DIRE dan entitas anak harus membuat to the consolidated financial statements,
estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat management is required to make estimates,
aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber- judgments, and assumptions about the carrying
sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, amounts of assets and liabilities that are not readily
berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang apparent from other sources. The estimates and
dipertimbangkan relevan. assumptions are based on historical experience
and other factors that are considered to be relevant.
Pengungkapan berikut mencakup ikhtisar estimasi, The following disclosures represent a summary of
pertimbangan, dan asumsi signifikan yang the significant estimates, judgments, and
berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan assumptions that affected certain reported amounts
serta pengungkapan dalam laporan keuangan and disclosures in the consolidated financial
konsolidasian. statements.
Pertimbangan Judgments
Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh The following judgments are made by management
manajemen dalam proses penerapan kebijakan in the process of applying the DIRE and its
akuntansi DIRE dan entitas anak yang memiliki subsidiary’s accounting policies that have the most
dampak yang paling signifikan terhadap jumlah- significant effects on the amounts recognized in the
jumlah yang diakui dalam laporan keuangan consolidated financial statements:
konsolidasian:
a. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas a. Classification of Financial Assets and Liabilities
Keuangan
DIRE dan entitas anak menentukan klasifikasi The DIRE and its subsidiary determines the
aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan classifications of certain assets and liabilities
dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah as financial assets and liabilities by judging if
aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi they meet the definition set forth in PSAK
yang ditetapkan dalam PSAK No. 109. Aset No. 109. Accordingly, the financial assets and
keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai liabilities are accounted for in accordance with
dengan kebijakan akuntansi DIRE dan entitas the DIRE and its subsidiary’s accounting
anak sebagaimana diungkapkan dalam policies disclosed in Note 2.
Catatan 2.
- 19 -
Page 32
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
b. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset b. Allowance for Impairment of Financial Assets
Keuangan
Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, At each financial position reporting date, the
DIRE dan entitas anak menilai apakah risiko DIRE and its subsidiary shall assess whether
kredit atas instrumen keuangan telah meningkat the credit risk of a financial instrument has
secara signifikan sejak pengakuan awal. Ketika increased significantly since initial recognition.
melakukan penilaian tersebut, DIRE dan entitas When making the assessment, the DIRE and
anak mempertimbangkan perubahan risiko gagal its subsidiary shall use the change in the risk of
bayar yang terjadi selama umur instrumen a default over the expected life of the financial
keuangan. Dalam melakukan penilaian tersebut, instrument. To make that assessment, the
DIRE dan entitas anak membandingkan risiko DIRE and its subsidiary shall compare the risk
gagal bayar yang terjadi pada tanggal pelaporan of a default occurring on the financial
dengan risiko gagal bayar pada saat pengakuan instrument as at the reporting date with the risk
awal, serta mempertimbangkan informasi, of a default occurring on the financial
termasuk informasi masa lalu, kondisi saat ini, instrument as at the date of initial recognition
dan informasi bersifat perkiraan masa depan and consider reasonable and supportable
(forward-looking), yang wajar dan terdukung yang information, including that which are past
tersedia tanpa biaya atau upaya berlebihan. events, current conditions, and forward-
looking, that is available without undue cost or
effort.
DIRE dan entitas anak mengukur cadangan The DIRE and its subsidiary shall measure the
kerugian sepanjang umurnya, jika risiko kredit loss allowance for a financial instrument at an
atas instrumen keuangan tersebut telah amount equal to the lifetime expected credit
meningkat secara signifikan sejak pengakuan losses if the credit risk on that financial
awal, jika tidak, maka DIRE dan entitas anak instrument has increased significantly since
mengukur cadangan kerugian untuk instrumen initial recognition, otherwise, the DIRE and its
keuangan tersebut sejumlah kerugian kredit subsidiary shall measure the loss allowance for
ekspektasian 12 bulan. Suatu evaluasi yang that financial instrument at an amount equal to
bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah 12-month expected credit losses. Evaluation of
cadangan kerugian ekspektasian yang harus financial assets to determine the allowance for
dibentuk, dilakukan secara berkala pada setiap expected loss to be provided is performed
periode pelaporan. Oleh karena itu, saat dan periodically in each reporting period. Therefore,
besaran jumlah cadangan kerugian ekspektasian the timing and amount of allowance for
yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda expected credit loss recorded at each period
tergantung pada pertimbangan atas informasi might differ based on the judgments and
yang tersedia atau berlaku pada saat itu. estimates that are available or valid at each
period.
c. Sewa c. Lease
DIRE dan Entitas Anak Sebagai Lessor DIRE and its Subsidiary as Lessor
DIRE dan entitas telah menandatangani sejumlah The DIRE and its subsidiary have entered into
perjanjian sewa ruangan. DIRE dan entitas anak various commercial lease agreements. The
menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa DIRE and its subsidiary have determined that it
operasi karena DIRE dan entitas anak is an operating lease since the DIRE and its
menanggung secara signifikan seluruh risiko dan subsidiary bear substantially all the significant
manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut. risks and rewards of ownership of the related
assets.
d. Pajak Penghasilan d. Income Taxes
Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan untuk Significant judgment is required in determining
menentukan jumlah pajak penghasilan. Terdapat the provision for income taxes. There are many
sejumlah transaksi dan perhitungan yang transactions and calculations for which the
menimbulkan ketidakpastian penentuan jumlah ultimate tax determination is uncertain due to
pajak penghasilan karena interpretasi atas different interpretation of tax regulations.
peraturan pajak yang berbeda.
- 20 -
Page 33
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions
Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber The key assumptions concerning the future and
utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada other key sources of estimation uncertainty at the
tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan reporting date that have a significant risk of causing
yang dapat menyebabkan penyesuaian material a material adjustment to the carrying values of
terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode assets and liabilities within the next financial period
berikutnya diungkapkan di bawah ini. Estimasi dan are disclosed below. The estimates and
asumsi didasarkan pada parameter yang tersedia saat assumptions are based on parameters available
laporan keuangan disusun. Kondisi yang ada dan when the financial statements were prepared.
asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat Existing circumstances and assumptions about
berubah karena perubahan situasi pasar yang berada future developments may change due to market
di luar kendali DIRE dan entitas anak. Perubahan changes on circumstances arising beyond the
tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan control of the DIRE and its subsidiary. Such
tersebut terjadi. changes are reflected in the assumptions when they
occur.
a. Nilai Wajar Aset Keuangan a. Fair Value of Financial Assets
Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia Indonesian Financial Accounting Standards
mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan require measurement of certain financial
liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, assets and liabilities at fair values, and the
dan penyajian ini mengharuskan penggunaan disclosure requires the use of estimates.
estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang Significant component of fair value
signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti measurement is determined based on
obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, verifiable objective evidence (i.e. foreign
suku bunga), sedangkan saat dan besaran exchange rate, interest rate), while timing and
perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda amount of changes in fair value might differ due
karena penggunaan metode penilaian yang to different valuation method used.
berbeda.
b. Nilai Wajar Properti Investasi b. Fair Value of Investment Properties
Nilai wajar properti investasi bergantung pada Fair value of investment properties depends on
pemilihan asumsi yang digunakan oleh penilai its selection of certain assumptions used by the
independen dalam menghitung jumlah-jumlah independent appraisal in calculation of such
tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain: amounts. Those assumptions include among
tingkat diskonto, tingkat inflasi, dan tingkat others, discount rate, inflation rate, and
kenaikan pendapatan dan biaya. DIRE dan revenue and cost increase rate. The DIRE and
entitas anak berkeyakinan bahwa asumsi its subsidiary believe that its assumptions are
tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan reasonable and appropriate, and significant
signifikan dalam asumsi yang ditetapkan DIRE differences in the DIRE and its subsidiary’s
dan entitas anak dapat mempengaruhi secara assumptions may materially affect the
material nilai wajar dari properti investasi. valuation of its investment property. The key
Asumsi-asumsi utama yang digunakan untuk assumptions used to determine the fair value
menentukan nilai wajar properti investasi of the investment properties are further
diungkapkan dalam Catatan 4. explained in Note 4.
- 21 -
Page 34
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
4. Properti Investasi 4. Investment Property
Perubahan selama tahun 2025/
Changes during 2025
1 Januari 2025/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember 2025/
January 1, 2025 Additions Deductions December 31, 2025
Biaya perolehan: At cost:
Bangunan 104.997.000.000 - - 104.997.000.000 Building
Akumulasi perubahan Accumulated changes
nilai wajar: in fair value:
Bangunan (2.439.000.000) - 4.668.700.000 (7.107.700.000) Building
Nilai Wajar 102.558.000.000 97.889.300.000 Fair Value
Perubahan selama tahun 2024/
Changes during 2024
1 Januari 2024/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember 2024/
January 1, 2024 Additions Deductions December 31, 2024
Biaya perolehan: At cost:
Bangunan 104.997.000.000 - - 104.997.000.000 Building
Akumulasi perubahan Accumulated changes
nilai wajar: in fair value:
Bangunan (2.262.000.000) - 177.000.000 (2.439.000.000) Building
Nilai Wajar 102.735.000.000 102.558.000.000 Fair Value
Pada tanggal 27 Desember 2018, BPP, entitas anak, On December 27, 2018, BPP, a subsidiary, purchase
membeli properti investasi Hotel Padjajaran Suites investment property Hotel Padjajaran Suites from
yang dimiliki oleh PT Alisya Kurnia Beauty (AKB) yang PT Alisya Kurnia Beauty (AKB) which located on
terletak di Jalan Raya Padjajaran No. 17, Bogor Jalan Raya Padjajaran No. 17, Bogor based on Sale
berdasarkan Akta Jual Beli No. 98, 99 dan 100 tanggal and Purchase Deed No. 98, 99 and 100 dated
27 Desember 2018 dari Mila Gemilang, S.H., notaris December 27, 2018 of Mila Gemilang, S.H., notary in
di Bogor. Bogor.
Pendapatan sewa yang diperoleh dari properti Rental income obtained from investment property for
investasi untuk tahun-tahun yang berakhir the years ended December 31, 2025 and 2024 are
31 Desember 2025 dan 2024 masing-masing sebesar amounted to Rp 2,000,000,000 and
Rp 2.000.000.000 dan Rp 3.418.818.692 Rp 3,418,818,692, respectively (Note 15).
(Catatan 15).
Nilai wajar properti investasi pada tanggal The fair value of investment property as of
31 Desember 2025 dan 2024 adalah sebesar December 31, 2025 and 2024 amounted to
Rp 97.889.300.000 dan Rp 102.558.000.000 yang Rp 97,889,300,000 and Rp 102,558,000,000 based on
ditentukan berdasarkan laporan KJPP Dino Farid & the report of KJPP Dino Farid & Rekan, independent
Rekan, penilai independen, dengan laporan penilaian appraiser, with the report No. 00086/2.0164-
No. 00086/2.0164-00/PI/09/0447/1/III/2026 tertanggal 00/PI/09/0447/1/III/2026 dated March 6, 2026 and
6 Maret 2026 dan No. 00081/2.0164- No. 00081/2.0164-00/PI/09/0447/1/III/2025 dated
00/PI/09/0447/1/III/2025 tertanggal 21 Maret 2025. March 21, 2025. The method of valuation applied to
Metode penilaian yang diterapkan adalah nilai pasar determine market value is by using the income
(market value) dengan pendekatan pendapatan approach with discounted cash flow analysis.
menggunakan analisis arus kas terdiskonto.
- 22 -
Page 35
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Berikut ini asumsi-asumsi signifikan yang digunakan The following significant assumptions used by the
oleh penilai dalam menghitung nilai wajar atas properti appraiser to determine the fair value of investment
investasi: property were as follows:
2025 2024
Tingkat diskonto per tahun 10,89% 11,34% Discount rate per annum
Kenaikan sewa rata-rata per tahun - 2,13% Average rental rate increase per annum
Jangka waktu proyeksi arus kas 8 Tahun/Year 9 Tahun/Year Cashflow projection periods
Perubahan nilai wajar properti investasi The fair value movement of investment properties
mencerminkan keuntungan/kerugian belum direalisasi represents unrealized gain/loss from the
atas kenaikan/penurunan nilai wajar properti investasi increase/decrease in the fair value of investment
yang diakui dalam laba rugi. properties which are recognized within profit or loss.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, investment
properti investasi telah diasuransikan kepada properties are insured with PT Asuransi Sinar Mas,
PT Asuransi Sinar Mas, pihak ketiga, sebesar third party, for Rp 52,604,409,437, respectively.
Rp 52.604.409.437. Manajemen berpendapat bahwa Management believes that the insurance coverage is
nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup adequate to cover possible losses on the investment
kemungkinan kerugian atas properti investasi properties covered.
dipertanggungkan.
5. Kas di Bank 5. Cash in Bank
Akun ini merupakan kas di PT Bank CIMB Niaga Tbk This account represents cash in PT Bank CIMB
(Bank Kustodian). Niaga Tbk (Custodian Bank).
6. Piutang Usaha 6. Account Receivable
Terdiri dari: Consists of:
2025 2024
PT Kharita Sejahtera Bersama 10.176.971.937 9.146.221.937 PT Kharita Sejahtera Bersama
Cadangan kerugian penurunan nilai (9.186.743.169) (7.296.479.463) Allowance for impairment losses
Jumlah - Bersih 990.228.768 1.849.742.474 Total - Net
Perubahan dalam cadangan kerugian penurunan nilai The changes in the allowance for impairment are as
adalah sebagai berikut: follows:
2025 2024
Saldo awal tahun 7.296.479.463 4.469.329.546 Balance at beginning of the year
Penambahan (Catatan 20) 1.890.263.706 2.827.149.917 Provision (Note 20)
Saldo akhir tahun 9.186.743.169 7.296.479.463 Balance at the end of the year
Berdasarkan evaluasi manajemen terhadap Based on management’s evaluation of the
kolektibilitas saldo piutang usaha, manajemen collectibility of account receivable, management
berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian believe that the allowance for impairment is adequate
penurunan nilai adalah memadai untuk menutup to cover the possible losses which might arise from
kerugian akibat dari tidak tertagihnya piutang tersebut. uncollectible accounts.
- 23 -
Page 36
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
7. Pajak Dibayar Dimuka 7. Prepaid Taxes
2025 2024
Pajak Penghasilan Income Tax
Pasal 4 (2) - 62.500.000 Article 4 (2)
Pajak pertambahan nilai - bersih 798.480.301 - Value added tax - net
Jumlah 798.480.301 62.500.000 Total
8. Pendapatan yang Belum Didistribusikan 8. Undistributed Income
Akun ini merupakan pendapatan yang belum This account represents undistributed income to all
didistribusikan kepada seluruh pemegang unit unitholders at the consolidated statement of financial
penyertaan pada tanggal laporan posisi keuangan position date.
konsolidasian.
9. Beban Akrual 9. Accrued Expenses
Akun ini terdiri atas: This account consists of:
2025 2024
Jasa pengelolaan investasi Investment management services
(pihak berelasi) (Catatan 17) 680.787.423 521.119.717 (a related party) (Note 17)
Jasa kustodian (Catatan 18) 13.321.938 14.877.286 Custodial services (Note 18)
Lainnya 221.793.634 211.236.496 Others
Jumlah 915.902.995 747.233.499 Total
10. Pendapatan Diterima Dimuka 10. Unearned Revenue
Akun ini merupakan pendapatan diterima dimuka This account represent unearned revenue from rental
sehubungan dengan sewa atas tanah dan bangunan of land and building Hotel Padjajaran Suites from
Hotel Padjajaran Suites kepada PT Kharita Sejahtera PT Kharita Sejahtera Bersama.
Bersama.
11. Utang Pajak 11. Taxes Payable
Akun ini terdiri atas: This account consists of:
2025 2024
Pajak penghasilan Income taxes
Pasal 4 (2) 119.235.815 39.235.815 Article 4 (2)
Pasal 21 629.509 992.991 Article 21
Pasal 23 400.000 19.756.225 Article 23
Pajak pertambahan nilai - bersih - 32.088.161 Value-added tax - net
Jumlah 120.265.324 92.073.192 Total
- 24 -
Page 37
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
12. Utang Lain-lain 12. Other Payable
Akun ini terdiri atas: This account consists of:
2025 2024
PT Ciptadana Asset Management 9.912.240.000 5.322.667.500 PT Ciptadana Asset Management
PT Ciptadana Capital 4.345.650.000 - PT Ciptadana Capital
Jumlah 14.257.890.000 5.322.667.500 Total
Utang lain-lain kepada PT Ciptadana Asset Other payable to PT Ciptadana Asset Management
Management dan PT Ciptadana Capital timbul and PT Ciptadana Capital arise in connection with
sehubungan dengan pinjaman untuk keperluan loans for the subsidiary’s operational needs.
operasional entitas anak.
13. Pengukuran Nilai Wajar 13. Fair Value Measurement
Tabel berikut menyajikan pengukuran nilai wajar aset The following table provides the fair value
tertentu DIRE dan entitas anak: measurement of the DIRE and its subsidiary’s certain
asset:
31 Desember 2025/December 31, 2025
Pengukuran nilai wajar menggunakan/
fair value measurement using:
Input signifikan Input signifikan
yang dapat yang tidak dapat
Harga kuotasian diobservasi diobservasi
dalam pasar (Level 2)/ (Level 3)/
pasar (Level 1)/ Significant Significant
Quoted prices observable unobservable
Nilai tercatat/ in active market inputs inputs
Carrying value (Level 1) (Level 2) (Level 3)
Aset yang diukur pada nilai wajar: Assets measured at fair value:
Properti investasi 97.889.300.000 - - 97.889.300.000 Investment property
31 Desember 2024/December 31, 2024
Pengukuran nilai wajar menggunakan/
fair value measurement using:
Input signifikan Input signifikan
yang dapat yang tidak dapat
Harga kuotasian diobservasi diobservasi
dalam pasar (Level 2)/ (Level 3)/
pasar (Level 1)/ Significant Significant
Quoted prices observable unobservable
Nilai tercatat/ in active market inputs inputs
Carrying value (Level 1) (Level 2) (Level 3)
Aset yang diukur pada nilai wajar: Assets measured at fair value:
Properti investasi 102.558.000.000 - - 102.558.000.000 Investment property
- 25 -
Page 38
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak The fair value of financial instruments that are not traded
diperdagangkan di pasar aktif ditentukan in an active market is determined by using valuation
menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian ini techniques. These valuation techniques maximize the
memaksimalkan penggunaan data pasar yang dapat use of observable market data where it is available and
diobservasi yang tersedia dan sesedikit mungkin rely as little as possible on entity’s specific estimates. If
mengandalkan estimasi spesifik yang dibuat oleh all significant inputs required to fair value an instrument
entitas. Jika seluruh input signifikan yang dibutuhkan are observable, the instrument is included in Level 2.
untuk menentukan nilai wajar dapat diobservasi,
maka instrumen tersebut termasuk dalam hirarki
Level 2.
Jika satu atau lebih input signifikan tidak diambil dari If one or more of the significant inputs is not based on
data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen observable market data, the instrument is included in
tersebut termasuk dalam hirarki Level 3. Level 3.
14. Unit Penyertaan Beredar 14. Outstanding Investment Units
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, seluruh As of December 31, 2025 and 2024, all outstanding
unit penyertaan beredar yaitu sebanyak unitholders totaling 1,050,000,000.0000 investment
1.050.000.000,0000 lembar unit penyertaan dimiliki units were owned by third party investors.
oleh pemodal pihak ketiga.
Tidak terdapat pembelian kembali unit penyertaan There was no redemption of investment units owned
yang dimiliki oleh Manajer Investasi, pihak berelasi, by the Investment Manager, a related party, for the
masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir years ended December 31, 2025 and 2024.
31 Desember 2025 dan 2024.
15. Pendapatan Sewa 15. Rental Income
Akun ini merupakan pendapatan sewa yang berasal This account represents rental income of
dari sewa atas tanah dan bangunan Hotel Padjajaran Hotel Padjajaran Suites from PT Kharita Sejahtera
Suites kepada PT Kharita Sejahtera Bersama untuk Bersama for the years ended December 31, 2025 and
tahun yang berakhir 31 Desember 2025 dan 2024 2024 are amounted to Rp 2,000,000,000 and
masing-masing sebesar Rp 2.000.000.000 dan Rp 3,418,818,692 respectively (Note 24).
Rp 3.418.818.692 (Catatan 24).
16. Pendapatan Lainnya 16. Other Income
Akun ini terdiri atas: This account consists of:
2025 2024
Pendapatan jasa giro 360.062 367.386 Interest income on current account
Lainnya 286.838.174 197.457.938 Others
Jumlah 287.198.236 197.825.324 Total
17. Beban Pengelolaan Investasi 17. Investment Management Expense
Akun ini merupakan imbalan kepada PT Ciptadana This account represents compensation for the
Asset Management sebagai Manajer Investasi, pihak services provided by PT Ciptadana Asset
berelasi, dengan rincian sebagai berikut: Management as Investment Manager, a related party,
with details as follows:
- Biaya tetap sebesar maksimum 0,15% per tahun - Fixed expense with maximum of 0.15% per
dari nilai aset bersih yang dihitung secara harian annum of net assets value which computed on
dan dibayarkan setiap bulan; a daily basis and paid on a monthly basis;
- 26 -
Page 39
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
- Biaya kinerja (performance) sebesar maksimum - Performance expense with maximum of 1.25%
1,25% per tahun dari Net Property Income yang per annum of Net Property Income which
dihitung secara harian dan dibayarkan pada computed on a daily basis dan paid on each
setiap tanggal pembagian hasil investasi. investment returns distribution date.
Pemberian imbalan tersebut diatur berdasarkan The terms of the service compensation documented
Kontrak Investasi Kolektif antara Manajer Investasi in the Collective Investment Contract between the
dan Bank Kustodian. Beban pengelolaan investasi Investment Manager and the Custodian Bank. The
yang belum dibayar dibukukan pada akun Beban accrued investment management expense is
Akrual (Catatan 9). recorded under Accrued Expenses (Note 9).
Beban pengelolaan investasi untuk tahun-tahun The investment management expense for the years
yang berakhir 31 Desember 2025 dan 2024 ended December 31, 2025 and 2024 are amounted
masing-masing sebesar Rp 159.367.706 dan to Rp 159,367,706 and Rp 176,872,094, respectively.
Rp 176.872.094.
18. Beban Kustodian 18. Custodian Expense
Akun ini merupakan imbalan atas jasa penanganan This account represents compensation for the
transaksi investasi, penitipan kekayaan dan handling of investment transactions, custodial
administrasi yang berkaitan dengan kekayaan DIRE, services and administration related to the DIRE’s
pencatatan transaksi penjualan dan pembelian assets, registration of sales and redemption of
kembali unit penyertaan, serta biaya yang berkaitan investment units, together with expenses incurred in
dengan akun pemegang unit kepada PT Bank CIMB relation to the accounts of the unitholders. The
Niaga Tbk sebagai Bank Kustodian sebesar services are provided by PT Bank CIMB Niaga Tbk
maksimum 0,08% per tahun dari nilai aset bersih yang as the Custodian Bank with maximum fee of 0.08%
dihitung secara harian dan dibayarkan setiap bulan. per annum of net assets value which computed on a
daily basis and paid on a monthly basis.
Pemberian imbalan tersebut diatur berdasarkan The terms of the service compensation documented
Kontrak Investasi Kolektif antara Manajer Investasi in the Collective Investment Contract between the
dan Bank Kustodian. Beban kustodian yang belum Investment Manager and the Custodian Bank. The
dibayar dibukukan pada akun Beban Akrual accrued custodial expense is recorded under
(Catatan 9). Accrued Expenses (Note 9).
Beban kustodian untuk tahun-tahun yang berakhir The custodian expense for the years ended
31 Desember 2025 dan 2024 masing-masing sebesar December 31, 2025 and 2024 are amounted to
Rp 84.996.110 dan Rp 92.143.248. Rp 84,996,110 and Rp 92,143,248, respectively.
19. Beban Lain-lain 19. Other Expenses
Akun ini terdiri atas: This account consists of:
2025 2024
Legal 8.049.750.000 4.899.661.225 Legal
Pajak penghasilan final Final tax expense
Sewa (Catatan 21) 200.000.000 341.881.869 Rent (Note 21)
Jasa profesional 163.420.000 144.327.692 Professional fee
Gaji 226.023.158 271.074.762 Salaries
Lain-lain 50.225.679 50.388.863 Others
Jumlah 8.689.418.837 5.707.334.411 Total
- 27 -
Page 40
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
20. Beban Lainnya 20. Other Expenses
Akun ini terdiri atas: This account consists of:
2025 2024
Beban kerugian penurunan nilai Provision for impairment receivable
piutang (Catatan 6) 1.890.263.706 2.827.149.917 (Note 6)
Lain-lain 72.012 73.477 Other
Jumlah 1.890.335.718 2.827.223.394 Total
21. Pajak Penghasilan 21. Income Tax
Pajak Final Final Tax
2025 2024
Pendapatan sewa (Catatan 15) 2.000.000.000 3.418.818.692 Rent revenues (Note 15)
Pajak penghasilan final - 10% 200.000.000 341.881.869 Final income tax - 10%
Pajak Kini Current Tax
Rekonsiliasi antara rugi sebelum pajak penghasilan A reconciliation between loss before tax per
menurut laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statements of comprehensive income
komprehensif lain konsolidasian dengan laba kena and taxable income is as follows:
pajak adalah sebagai berikut:
2025 2024
Rugi sebelum pajak menurut Loss before tax per statement
laporan laba rugi dan penghasilan of profit or loss and other
komprehensif lain (13.205.620.135) (5.363.929.131) comprehensive income
Rugi sebelum pajak Loss before tax of the
entitas anak 12.807.842.702 4.946.279.276 subsidiary
Rugi sebelum pajak DIRE (397.777.433) (417.649.855) Loss before tax of the DIRE
Perbedaan tetap: Permanent differences:
Beban investasi dan beban Investment expense and
lainnya 397.893.474 417.704.489 other expense
Pendapatan bunga jasa giro (116.041) (54.634) Interest income - current account
Laba kena pajak DIRE - - Taxable income of DIRE
Pajak Tangguhan Deferred Tax
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, tidak As of December 31, 2025 and 2024, there were no
terdapat perbedaan temporer yang berdampak temporary differences recognized as deferred tax
terhadap pengakuan aset dan liabilitas pajak asset and/or liability.
tangguhan.
- 28 -
Page 41
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
22. Sifat dan Transaksi dengan Pihak Berelasi 22. Nature of Relationship and Transactions with
Related Party
Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship
a. PT Ciptadana Asset Management merupakan a. PT Ciptadana Asset Management is the
Manajer Investasi DIRE. Investment Manager of the DIRE.
b. PT Ciptadana Capital merupakan salah satu b. PT Ciptadana Capital is one of the subsidiary’s
pemegang saham entitas anak. stockholder.
Transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Party
Transaksi DIRE yang signifikan dengan pihak berelasi Significant transactions of DIRE with its related party are
tersebut adalah sebagai berikut: as follows:
2025 2024
Laporan Posisi Keuangan Consolidated Statements of
Konsolidasian Financial Position
Liabilitas Liabilities
Beban akrual Accrued expenses
Jasa pengelolaan investasi 680.787.423 521.119.717 Investment management services
Utang lain-lain 14.257.890.000 5.322.667.500 Other payable
Jumlah 14.938.677.423 5.843.787.217 Total
Persentase terhadap jumlah liabilitas 92,37% 76,23% Percentage to total liabilities
2025 2024
Laporan Laba Rugi dan Consolidated Statements of
Penghasilan Komprehensif Lain Profit or Loss and Other
Konsolidasian Comprehensive Income
Beban pengelolaan investasi 159.367.706 176.872.094 Investment management expenses
Persentase terhadap jumlah beban 1,47% 2,01% Percentage to total expenses
23. Manajemen Risiko Keuangan 23. Financial Risk Management
Aktivitas investasi DIRE dan entitas anak The DIRE and its subsidiary’s activities are expose it to
menyebabkan DIRE dan entitas anak terekspos a variety of risks including but not limited to credit risk,
berbagai risiko termasuk namun tidak terbatas pada liquidity risk and operational risk.
risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional.
- 29 -
Page 42
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Risiko Kredit Credit Risk
Risiko kredit adalah risiko bahwa DIRE dan entitas Credit risk is the risk that the DIRE and its subsidiary will
anak akan mengalami kerugian yang timbul dari incur a loss arising from the issuer of the instruments
emiten atau pihak lawan akibat gagal memenuhi failure to fulfill their contractual obligations. The
kewajiban kontraktualnya. Manajer Investasi Investment Manager believes that there are no
berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang significant concentrations of credit risk to any individual
tidak terkonsentrasi secara signifikan kepada suatu issuer or group issuers. The DIRE and its subsidiary’s
emiten atau sekelompok emiten. Kebijakan DIRE dan policy over credit risk is to minimize the exposure to the
entitas anak atas risiko kredit adalah meminimalkan issuers with perceived of default by dealing only with
eksposur dari pihak-pihak yang memiliki risiko reputable issuers meeting the credit standards set out in
kegagalan yang tinggi dengan cara hanya the DIRE’s Collective Investment Contract. The
bertransaksi untuk instrumen pihak-pihak yang Investment Manager closely monitors the
memenuhi standar kredit sebagaimana ditetapkan creditworthiness of the issuers by reviewing their credit
dalam Kontrak Investasi Kolektif DIRE. Manajer ratings, financial statements, and press releases on a
Investasi secara terus menerus memantau kelayakan regular basis.
kredit dari pihak-pihak yang menerbitkan instrumen
tersebut dengan cara melakukan evaluasi secara
berkala atas peringkat kredit, laporan keuangan, dan
siaran pers.
Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada The maximum exposure to credit risk at the statement of
tanggal laporan posisi keuangan adalah sebesar nilai financial position date is the carrying value of the
tercatat aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai financial assets classified as measured at FVPL and
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan aset other financial assets classified as measured at
keuangan lainnya yang diklasifikan sebagai diukur amortized cost.
pada biaya perolehan diamortisasi.
Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 6, pada As described in Note 6, as of December 31, 2025, DIRE
tanggal 31 Desember 2025, DIRE dan entitas anak and its subsidiary have provided provision for
telah melakukan pencadangan kerugian penurunan impairment losses of account receivables amounted to
nilai piutang usaha sebesar Rp 9.186.743.169. Rp 9,186,743,169. The condition occurs due to
Kondisi tersebut terjadi karena ketidaklancaran irregularities in payments made by lessee.
pembayaran yang dilakukan oleh penyewa.
Untuk menghadapi kondisi tersebut, manajemen akan In response to the conditions, management will carry out
melakukan langkah-langkah sebagai berikut: the following actions as follow:
• Mengintensifkan penagihan terhadap penyewa • Increasing efforts to collect payments from lessee
• Mempertimbangkan upaya lain untuk • Considering other efforts to improve the
meningkatkan kolektibilitas piutang collectibility of receivables
Langkah-langkah diatas diharapkan dapat dicapai The above actions are expected to be achieved and will
dan akan memungkinkan DIRE dan entitas anak allow DIRE and its subsidiary to realize their assets and
untuk merealisasikan asetnya dan memenuhi meet their obligations.
kewajibannya.
Risiko Likuiditas Liquidity Risk
Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul Liquidity risk is a risk arising when the cash flow
karena DIRE dan entitas anak tidak memiliki arus kas position of the DIRE and its subsidiary is not enough
yang cukup untuk memenuhi kewajibannya. to cover the liabilities which become due.
Dalam pengelolaan risiko likuiditas, Manajer Investasi In the management of liquidity risk, the Investment
memantau dan menjaga jenis dan jumlah investasi Manager monitors and maintains type and amount of
yang bersifat likuid yang dianggap memadai untuk liquid investment deemed adequate to make payment
melakukan pembayaran atas transaksi perolehan for redemption transactions and to finance the DIRE and
kembali unit penyertaan dan membiayai operasional its subsidiary’s operating activities.
DIRE dan entitas anak.
- 30 -
Page 43
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Risiko Operasional – Pembayaran Sewa dari Operational Risk – Rental Payment from A Single
Penyewa Tunggal Tenant
Kondisi keuangan DIRE dan entitas anak dan The financial condition of DIRE and its subsidiary and
kemampuannya untuk memberikan pendapatan their ability to provide income to unitholders’ will be
kepada pemegang unit penyertaan akan terpengaruh affected by bankruptcy, improper payments or business
oleh kebangkrutan, ketidaklancaran pembayaran atau downturn, the decision not to renew the lease contract
penurunan bisnis, keputusan untuk tidak or terminate the lease before the expiration of the lease
memperbaharui kontrak sewa atau memutuskan from a single tenant.
kontrak sewa sebelum masa berakhirnya kontrak
sewa dari penyewa tunggal.
Hilangnya penyewa akan mengakibatkan masa The loss of the tenant will result in a vacancy which will
kekosongan yang akan berdampak negatif pada negatively impact the ability of DIRE and its subsidiary
kemampuan DIRE dan entitas anak untuk to provide income to the unitholders’.
memberikan pendapatan kepada pemegang unit
penyertaan.
24. Perjanjian 24. Agreements
Pada tanggal 27 Desember 2018, BPP, entitas anak On December 27, 2018, BPP, a subsidiary, entered into
mengadakan perjanjian sewa dengan PT Kharita rental agreement with PT Kharita Sejahtera Bersama
Sejahtera Bersama (KSB), dimana BPP menyewakan (KSB), whereby BPP leases Hotel Padjajaran Suites to
tanah dan bangunan Hotel Padjajaran Suites kepada KSB for period of 15 years from the date of agreement.
KSB untuk jangka waktu 15 tahun sejak tanggal Both parties agreed to be bound by the terms and
perjanjian. Kedua belah pihak setuju untuk tunduk condition stated in the agreement.
pada syarat dan kondisi yang tercantum dalam
perjanjian.
Perjanjian sewa di atas telah diubah dengan Akta The above rental agreement has been amended by
No. 121 tanggal 27 Desember 2022 dari Elizabeth deed No. 121 dated December 27, 2022 of Elizabeth
Karina Leonita, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta, Karina Leonita, S.H., M.Kn., notary in Jakarta, whereby
dimana BPP dan KSB bermaksud untuk menyepakati BPP and KSB intend to agree on provisions regarding
ketentuan mengenai pembayaran uang sewa, payment of rent, fulfillment of rental deposit, and the
pemenuhan uang jaminan sewa dan kenaikan uang increase in principal rental fee for certain periods as
sewa pokok untuk periode-periode tertentu stipulated in the deed.
sebagaimana diatur dalam akta.
Pada bulan Januari 2025, BPP dan KSB menyepakati On January 2025, BPP and KSB agreed that the land
bahwa uang sewa tanah dan bangunan untuk tahun and building rental fee for 2025 would be a minimum of
2025 adalah minimum sebesar Rp 1,200,000,000 or 20% of the 2025 revenue
Rp 1.200.000.000 atau 20% dari pendapatan usaha (maximum of Rp 2,000,000,000).
tahun 2025 (maksimum sebesar Rp 2.000.000.000).
25. Perhitungan atas Laba Bersih setelah Pajak yang 25. Computation of the Realized Net Profit After Tax
Telah Direalisasi
Berdasarkan Pasal 22 dari Peraturan Otoritas Jasa In accordance with Article 22 of the Regulation of
Keuangan (OJK) Nomor 64/POJK.04/2017 tanggal Financial Services Authority (OJK)
21 Desember 2017 tentang Dana Investasi Real Estat No. 64/POJK.04/2017 dated December 21, 2017
Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif disebutkan regarding Real Estate Investment Trust in the form of
bahwa Dana Investasi Real Estat (DIRE) berbentuk Collective Investment Contract, Real Estate Investment
Kontrak Investasi Kolektif (KIK) wajib Trust (DIRE) in the form of Collective Investment
mendistribusikan keuntungan kepada para pemegang Contract (KIK) are required to distribute profit to
unit penyertaan DIRE berbentuk KIK setiap tahun unitholders annually at a minimum 90% of net income
dalam jumlah paling sedikit 90% dari laba bersih after tax, excluding unrealized gains.
setelah pajak tanpa memperhitungkan keuntungan
yang belum terealisasi.
- 31 -
Page 44
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Berdasarkan paragraf 29 PSAK No. 240 (sebelumnya Under paragraph 29 of PSAK No. 240 (previously
PSAK No. 13) tentang Properti Investasi, entitas telah PSAK No. 13) regarding Investment Property, the entity
memilih model nilai wajar sebagai kebijakan has chosen the fair value model as its accounting policy
akuntansinya dalam mengukur seluruh properti for measurement of all its investment property.
investasinya.
Berikut rekonsiliasi jumlah rugi tahun berjalan dengan The reconciliation between total loss for the year with
laba bersih setelah pajak yang telah direalisasi: realized net profit after tax is as follows:
2025 2024
Rugi tahun berjalan (13.205.620.135) (5.363.929.131) Loss for the year
Penyesuaian: Adjustment:
Penurunan nilai wajar atas properti Unrealized decrease in
investasi yang belum direalisasi 4.668.700.000 177.000.000 fair value investment property
Rugi Bersih Setelah Pajak
Yang Telah Direalisasi (8.536.920.135) (5.186.929.131) Realized Net Loss After Tax
26. Informasi Lainnya 26. Other Information
Berikut adalah tabel ikhtisar rasio keuangan DIRE Following are the financial ratios of DIRE for the years
untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2025 ended December 31, 2025 and 2024:
dan 2024:
2025 2024
Total hasil investasi -13,61% -5,24% Total return on investments
Hasil investasi setelah Return on investments adjusted
memperhitungkan beban pemasaran 13,61% -5,24% for marketing charges
Beban investasi 11,97% 8,83% Investment expenses
Perputaran portofolio - - Portfolio turnover
Persentase laba kena pajak - - Percentage of taxable income
Tujuan tabel ini adalah semata-mata untuk membantu The aforementioned financial ratios were presented
memahami kinerja masa lalu dari DIRE. Tabel ini solely to assist in understanding the past performance of
seharusnya tidak dipertimbangkan sebagai indikasi DIRE. It should not be construed as an indication that
bahwa kinerja masa depan akan sama dengan kinerja the performance of DIRE in the future will be the same
masa lalu. as that of the past.
27. Kontinjensi 27. Contingency
Pada tanggal 11 Juni 2024, BPP, entitas anak, telah On June 11, 2024, BPP, subsidiary, has filed a Third
melakukan Gugatan Perlawanan Pihak Ketiga Party Counterclaim (Derden Verzet) against the
(Derden Verzet) terhadap Kejaksaan Agung Republik Attorney General's Office of the Republic of Indonesia,
Indonesia, Iwan Setiawan, Koperasi Simpan Pinjam Iwan Setiawan, Koperasi Simpan Pinjam Sejahtera
Sejahtera Bersama, dan PT Kharita Sejahtera Bersama, and PT Kharita Sejahtera Bersama with
Bersama dengan laporan No. 106/Pdt.Plw/2024/PN report No. 106/Pdt.Plw/2024/PN Bgr in Bogor District
Bgr di Pengadilan Negeri Bogor, sehubungan dengan Court, in connection with the Bogor District Court
Putusan Pengadilan Negeri Bogor Decision No. 52/Pid.Sus/2023/PN Bgr dated July 14,
No. 52/Pid.Sus/2023/PN Bgr tanggal 14 Juli 2023 Jo. 2023 Jo. Bandung High Court Decision
Putusan Pengadilan Tinggi Bandung Nomor No. 252/Pid.Sus/2023/PT BDG dated September 26,
252/Pid.Sus/2023/PT BDG tanggal 26 September 2023 Jo. Decision of Supreme Court of Republic of
2023 Jo. Putusan Mahkamah Agung RI Nomor 556 Indonesia No. 556 K/Pid.Sus/2024 dated
K/Pid.Sus/2024 tanggal 31 Januari 2024 yang amar January 31, 2024 whose verdict stated that the
putusannya menyatakan barang bukti tanah dan evidence of the Land and building of the Hotel
bangunan Hotel Padjajaran Bogor adalah aset Padjajaran Bogor was the Asset of Koperasi Simpan
Koperasi Simpan Pinjam Sejahtera Bersama. Pinjam Sejahtera Bersama.
- 32 -
Page 45
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pada tanggal 27 Februari 2025, Pengadilan On February 27, 2025, Bogor District Court issued
Negeri Bogor telah mengeluarkan Putusan Decision No. 106/Pdt.Plw/2024/PN.Bgr, with verdict
No. 106/Pdt.Plw/2024/PN.Bgr, yang amar among others:
putusannya antara lain:
• Menyatakan Putusan Pengadilan Negeri Bogor • Declaring that the decision of the Bogor District
No. 52/Pid.Sus/2023/PN Bgr tanggal 14 Juli 2023 Court No. 52/Pid.Sus/2023/PN Bgr dated
Jo. Putusan Pengadilan Tinggi Bandung Nomor July 14, 2023, Jo. Bandung High Court Decision
252/Pid.Sus/2023/PT BDG tanggal 26 September No. 252/Pid.Sus/2023/PT BDG dated September
2023 Jo. Putusan Mahkamah Agung RI Nomor 26, 2023, Jo. Supreme Court Decision No. 556
556 K/Pid.Sus/2024 tanggal 31 Januari 2024 yang K/Pid.Sus/2024 dated January 31, 2024, which
amar putusannya menyatakan tanah dan verdict that the land and building of the Hotel
bangunan Hotel Padjajaran Bogor adalah aset Padjajaran Bogor is the assets of the Koperasi
Koperasi Simpan Pinjam Sejahtera Bersama tidak Simpan Pinjam Sejahtera Bersama does not
mempunyai kekuatan hukum yang mengikat; have legally binding force;
• Memerintahkan Kejaksaan Agung Republik • Instructing the Attorney General of the Republic of
Indonesia untuk tidak melaksanakan eksekusi Indonesia to refrain fromexecuting the land and
terhadap tanah dan bangunan Hotel Padjajaran building of the Hotel Padjajaran Bogor;
Bogor;
• Menyatakan bahwa aset yang harus disita dan • Declaring that the asset to be seized and handed
diserahkan kepada para korban tindak pidana over to the victims of the criminal acts committed
yang dilakukan oleh Iwan Setiawan adalah aset by Iwan Setiawan is the asset of the Koperasi
dari Koperasi Simpan Pinjam Sejahtera Bersama Simpan Pinjam Sejahtera Bersama consisting of
berupa 1.000.012.300 unit penyertaan DIRE yang 1,000,012,300 investment units in DIRE which
tercatat dan diperdagangkan di Bursa Efek listed and traded on the Indonesia Stock
Indonesia. Exchange.
Pada tanggal 13 Maret 2025, Kejaksaan Agung On March 13, 2025, the Attorney General
Republik Indonesia telah mengajukan Memori of the Republic of Indonesia has filed an
Banding atas Putusan No. 106/Pdt.Plw/2024/PN Bgr Appeal Memorandum against the Decision
tanggal 27 Februari 2025 kepada Pengadilan Tinggi No. 106/Pdt.Plw/2024/PN Bgr dated February 27, 2025
Bogor. to Bogor High Court.
Pada tanggal 21 Maret 2025, BPP telah mengajukan On March 21, 2025, BPP has filed a Counter Appeal
Kontra Memori Banding terhadap Memori Banding Memorandum against the Appeal Memorandum of
Kejaksaan Agung Republik Indonesia kepada the Attorney General of the Republik Indonesia to
Pengadilan Tinggi Bogor. Bogor High Court.
Pada tanggal 14 Mei 2025, Pengadilan Tinggi On May 14, 2025, the Bandung High Court issued
Bandung telah mengeluarkan Putusan Decision No. 219/PDT/2025/PT BDG, which upheld
Nomor 219/PDT/2025/PT BDG, yang isinya the decision of the Bogor District Court
menguatkan Putusan Pengadilan Negeri Bogor No. 106/Pdt.Plw/2024/PN Bgr dated
Nomor 106/Pdt.Plw/2024/PN Bgr tanggal February 27, 2025, as challenged in the
27 Februari 2025 yang dimohonkan dalam banding aforementioned appeal.
tersebut.
Pada tanggal 17 Juni 2025, Kejaksaan Agung On June 17, 2025, the Attorney General of the
Republik Indonesia telah mengajukan Memori Kasasi Republic of Indonesia has submitted a Memorandum
atas Putusan No. 219/PDT/2025/PT BDG, juncto of Cassation to the Supreme Court against Decision
No. 106/Pdt.Plw/2024/PN Bgr tanggal 14 Mei 2025 No. 219/PDT/2025/PT BDG dated May 14, 2025, in
kepada Mahkamah Agung. conjuction with Decision No. 106/Pdt.Plw/2024/PN
Bgr.
Pada tanggal 2 Juli 2025, BPP telah mengajukan On July 2, 2025, BPP has submitted a Counter-
Kontra Memori kasasi terhadap Memori Kasasi Memorandum of cassation to the Supreme Court in
Kejaksaan Agung Republik Indonesia kepada response to the Memorandum of Cassation filed by
Mahkamah Agung. the Attorney General of the Republic of Indonesia.
- 33 -
Page 46
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA
PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN PROPERTI PERHOTELAN PADJAJARAN
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pada tanggal 27 Oktober 2025, Mahkamah Agung On October 27, 2025, the Supreme Court issued
telah mengeluarkan Putusan Nomor 4726 Decision No. 4726 K/Pdt/2025, the ruling of which
K/Pdt/2025, yang amar putusannya menolak rejected the cassation petition filed by the petitioner
permohonan kasasi dari pemohon kasasi Kejaksaan for cassation, the Attorney General of the Republic of
Agung Republik Indonesia. Indonesia.
28. Standar Akuntansi Keuangan Baru 28. New Financial Accounting Standards
Telah diterbitkan namun belum efektif Issued but not yet effective
Standar baru dan amandemen standar akuntansi The new standard and amendments to financial
keuangan yang telah diterbitkan yang bersifat wajib accounting standard issued that are mandatory for
untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah: the financial year beginning or after:
1 Januari 2026 January 1, 2026
- Amandemen PSAK No. 109, “Instrumen - A mendment to PSAK No. 109, “Financial
Keuangan” dan PSAK No. 107, “Instrumen Instruments” and PSAK No. 107, “Financial
Keuangan: Pengungkapan” tentang klasifikasi Instruments: Disclosure” about classification
dan pengukuran instrumen keuangan. and measurement of financial instruments.
1 Januari 2027 January 1, 2027
- PSAK No. 118, “Penyajian dan Pengungkapan - PSAK No. 118, “Presentation and Disclosure in
dalam Laporan Keuangan”. Financial Statements”.
Sampai dengan tanggal penerbitan laporan As at the date of authorization of these financial
keuangan, DIRE masih mempelajari dampak yang statements, the DIRE is still evaluating the potential
mungkin timbul dari penerapan amandemen PSAK impact of the above amendments to PSAKs and has
tersebut dan dampak dari penerapan amandemen not yet determined the related effects on the financial
PSAK tersebut pada laporan keuangan belum dapat statements.
ditentukan.
29. Informasi Keuangan Tambahan 29. Supplementary Financial Information
Informasi keuangan tambahan pada halaman 35 The supplementary financial information on page 35
sampai 38 merupakan informasi keuangan dari Dana to 38 represent financial information of Dana
Investasi Real Estat Ciptadana Properti Perhotelan Investasi Real Estat Ciptadana Properti Perhotelan
Padjajaran (DIRE) [entitas induk] pada dan untuk Padjajaran (DIRE) [parent entity] as of and for the
tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2025 dan years ended December 31, 2025 and 2024, which
2024, yang menyajikan investasi DIRE pada entitas presents the DIRE investment in a subsidiary.
anak.
*****
- 34 -
Page 47
INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN/SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI
PERHOTELAN PADJAJARAN PERHOTELAN PADJAJARAN
(Entitas Induk) (Parent Entity)
Laporan Posisi Keuangan Tersendiri*) Separate Statements of Financial Position*)
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)
2025 2024
ASET ASSETS
Kas di bank 50.464.223 132.629.299 Cash in bank
Investasi pada entitas anak 105.000.000.000 105.000.000.000 Investment in a subsidiary
JUMLAH ASET 105.050.464.223 105.132.629.299 TOTAL ASSETS
LIABILITAS LIABILITIES
Pendapatan yang belum didistribusikan 879.114.207 879.114.207 Undistributed income
Beban akrual 785.129.360 627.017.002 Accrued expenses
JUMLAH LIABILITAS 1.664.243.567 1.506.131.209 TOTAL LIABILITIES
JUMLAH NILAI ASET BERSIH 103.386.220.656 103.626.498.090 TOTAL NET ASSET VALUE
JUMLAH UNIT PENYERTAAN BEREDAR 1.050.000.000,0000 1.050.000.000,0000 TOTAL OUTSTANDING INVESTMENT UNITS
NILAI ASET BERSIH PER UNIT PENYERTAAN 98,4631 98,6919 NET ASSETS VALUE PER INVESTMENT UNIT
*) Investasi pada entitas anak dicatat dengan *) Investment in a subsidiary is recorded by using
menggunakan metode akuntansi biaya perolehan the cost method of accounting
- 35 -
Page 48
INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN/SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI
PERHOTELAN PADJAJARAN PERHOTELAN PADJAJARAN
(Entitas Induk) (Parent Entity)
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Separate Statements of Profit or Loss and
Komprehensif Lain Tersendiri*) Other Comprehensive Income*)
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2025 dan 2024 For the Years Ended December 31, 2025 and 2024
Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)
2025 2024
PENDAPATAN REVENUES
Pendapatan investasi Investment income
Pendapatan dividen 157.499.999 330.749.997 Dividend income
Pendapatan lainnya 116.041 54.634 Other income
JUMLAH PENDAPATAN 157.616.040 330.804.631 TOTAL REVENUES
BEBAN EXPENSES
Beban investasi Investment expenses
Beban pengelolaan investasi 159.367.706 176.872.094 Investment management expense
Beban kustodian 84.996.110 92.143.248 Custodial expense
Beban lain-lain 153.506.450 148.678.220 Other expenses
Beban lainnya 23.208 10.927 Other expenses
JUMLAH BEBAN 397.893.474 417.704.489 TOTAL EXPENSES
RUGI SEBELUM PAJAK (240.277.434) (86.899.858) LOSS BEFORE TAX
BEBAN PAJAK - - TAX EXPENSE
RUGI TAHUN BERJALAN (240.277.434) (86.899.858) LOSS FOR THE YEAR
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN - - OTHER COMPREHENSIVE INCOME
JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF (240.277.434) (86.899.858) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS
*) Investasi pada entitas anak dicatat dengan *) Investment in a subsidiary is recorded by using
menggunakan metode akuntansi biaya perolehan the cost method of accounting
- 36 -
Page 49
INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN/SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI
PERHOTELAN PADJAJARAN PERHOTELAN PADJAJARAN
(Entitas Induk) (Parent Entity)
Laporan Perubahan Aset Bersih Tersendiri*) Separate Statements of Changes in Net Assets*)
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2025 dan 2024 For the Years Ended December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)
Transaksi dengan Jumlah Penghasilan
Pemegang Kenaikan Nilai Komprehensif Lain/ Jumlah Nilai
Unit Penyertaan/ Aset Bersih/ Other Aset Bersih/
Transactions with Increasement of Comprehensive Total Net Assets
Unitholders Net Assets Value Income Value
Saldo pada tanggal 1 Januari 2024 85.379.225.793 18.334.172.155 - 103.713.397.948 Balance as of Januari 1, 2024
Rugi tahun berjalan - (86.899.858) - (86.899.858) Loss for the year
Transaksi dengan pemegang unit penyertaan Transaction with unitholders
Distribusi kepada pemegang unit - - - - Distributions to unitholders
Saldo pada tanggal 31 Desember 2024 85.379.225.793 18.247.272.297 - 103.626.498.090 Balance as of December 31, 2024
Rugi tahun berjalan - (240.277.434) - (240.277.434) Loss for the year
Transaksi dengan pemegang unit penyertaan Transaction with unitholders
Distribusi kepada pemegang unit - - - - Distributions to unitholders
Saldo pada tanggal 31 Desember 2025 85.379.225.793 18.006.994.863 - 103.386.220.656 Balance as of December 31, 2025
*) Investasi pada entitas anak dicatat dengan *) Investment in a subsidiary is recorded by using
menggunakan metode akuntansi biaya perolehan the cost method of accounting
- 37 -
Page 50
INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN/SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION
DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI DANA INVESTASI REAL ESTAT CIPTADANA PROPERTI
PERHOTELAN PADJAJARAN PERHOTELAN PADJAJARAN
(Entitas Induk) (Parent Entity)
Laporan Arus Kas Tersendiri*) Separate Statements of Cash Flows*)
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2025 dan 2024 For the Years Ended December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)
2025 2024
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan dividen 157.499.999 330.749.997 Dividend received
Penerimaan bunga - bersih 92.833 43.707 Interest received - net
Pembayaran beban investasi (239.757.908) (246.237.071) Investment expenses paid
Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in)
Aktivitas Operasi (82.165.076) 84.556.633 Operating Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITY
Pembayaran pendapatan yang didistribusikan - (45.570.000) Payments for distribution of income
KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN
KAS DI BANK (82.165.076) 38.986.633 CASH IN BANK
KAS DI BANK AWAL TAHUN 132.629.299 93.642.666 CASH IN BANK AT THE BEGINNING OF YEAR
KAS DI BANK AKHIR TAHUN 50.464.223 132.629.299 CASH IN BANK AT THE END OF YEAR
*) Investasi pada entitas anak dicatat dengan *) Investment in a subsidiary is recorded by using
menggunakan metode akuntansi biaya perolehan the cost method of accounting
- 38 -
Names mentioned 43 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
Bank Dana
p.3
unresolved
org
Moore Global Network Limited
p.3
unresolved
org
PT Bumi Pakuan Permai
p.4
unresolved
org
Bapepam
p.11 ×4
unresolved
org
Bank CJMB Niaga Tbk.
p.11 ×2
unresolved
org
Bank Kustodian DIRE
p.12 ×3
unresolved
org
Niaga Tbk
p.17 ×3
unresolved
person
Ir. Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito S.H.
p.17 ×3
unresolved
person
Herdianto Budiarto
· Ketua
p.18
unresolved
person
Rianty Komarudin
· Anggota
p.18
unresolved
person
Edi Krisdianto
· Ketua
p.18
unresolved
person
Andrian Winoto
· Anggota
p.18
unresolved
org
PT Bumi Pakuan
p.19
unresolved
org
PT Bumi Pakuan Permai Permai
p.19
unresolved
org
PT Alisya Kurnia Beauty
p.34 ×2
unresolved
person
Mila Gemilang
p.34 ×2
unresolved
org
KJPP Dino Farid
p.34 ×2
unresolved
org
KJPP Dino Farid & Rekan
p.34
unresolved
org
PT Asuransi Sinar Mas
p.35 ×2
unresolved
org
PT Kharita Sejahtera Bersama
p.35 ×3
unresolved
org
PT Kharita Sejahtera Bersama Cadangan
p.35
unresolved
org
PT Kharita Sejahtera
p.36 ×2
unresolved
org
PT Kharita Sejahtera Bersama. Bersama.
p.36
unresolved
org
PT Kharita Sejahtera Suites
p.38
unresolved
org
PT Kharita
p.43
unresolved
org
PT Kharita Sejahtera Bersama Sejahtera Bersama
p.43
unresolved
person
Elizabeth Karina Leonita
p.43 ×2
unresolved
org
Koperasi Simpan Pinjam
p.44
unresolved
org
Koperasi Simpan Pinjam Sejahtera Sejahtera Bersama
p.44
unresolved
org
Pengadilan Negeri Bogor
p.44 ×3
unresolved
org
Bogor District Court
p.44 ×3
unresolved
org
PT BDG
p.44 ×8
unresolved
org
Mahkamah Agung
p.44 ×5
unresolved
org
Koperasi Simpan Koperasi Simpan Pinjam Sejahtera Bersama.
p.44
unresolved
org
Koperasi Koperasi Simpan Pinjam Sejahtera Bersama
p.45
unresolved
org
Koperasi Simpan Pinjam Sejahtera Bersama
p.45
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.