Back to announcement
20260220_FITT_Rencana Transaksi Material Dengan Persetujuan RUPS_32028435_lamp2.pdf
Asset transaction Needs review FITTSource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 15
Page 1
.....o
KJPP Edi Andesta dan Rekan
R IN G K A S A N L A P O R A N
PEN D A PA T K EW AJARAN
Atas Rencana Divestasi Saham Milik
PT Hotel Fitra International Tbk pada
PT. Bumi Majalengka Permai
dan PT. Fitra Amanah Wisata
Disiapkan Untuk:
PT. Hotel Fitra International Tbk
Page 2
.................. .. .............................
KJPP Edi A n d e s t a dan Rekan
*
■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■
Hal
Halam an Judul
D aftar Isi
1. Latar B e la ka n g ........................................................................................................ 1
2. Tanggal Pendapat K e w a ja ra n .................................................................................. 3
3. Identifikasi Pem beri Tugas dan Pengguna L a p ora n .................................................. 3
4. M aksud dan Tujuan P endapat K ew ajaran................................................................ 3
5. Ruang Lingkup Pendapat K e w a ja ra n ....................................................................... 3
6. O bjek Pendapat K ew ajaran...................................................................................... 4
7. Pernyataan P e n ila i.................................................................................................. 4
8. Pendekatan dan P roseduryang D igunakan ............................................................. 5
9. Asum si dan Kondisi P em batas................................................................................. 6
10. Analisis Kewajaran Rencana T ra n s a k s i................................................................... 6
a. Perbandingan Antara Nilai R encana Transaksi dengan Hasil Penilaian Atas
99,9998% Saham Penyertaan FITT pada BM P dan 99,96% Saham Penyertaan FITT
pada F A W ......................................................................................................... 6
b. Analisis untuk M em astikan bahwa Nilai Rencana Transaksi M em berikan Nilai
Tam bah dari R encana Transaksi Yang Akan D ila ku ka n ..................................... 7
11. A nalisis Atas Faktor-Faktor lain yang R e le va n ......................................................... 10
12. K esim pulan.............................................................................................................. 10
13. Kejadian Penting (Subsequent Events) Setelah Tanggal P e n ila ia n ........................... 10
14. D istribusi Laporan Pendapat K e w a ja ra n .................................................................. 11
15. P e r n y a t a a n P e n i l a i ....................................................................................................................................................... 12
16. Asum si-asum si dan Syarat-syarat P em batas........................................................... 13
Page 3
H E C A f A
KJPP Edi Andesta dan Rekan
A L
0
No. 00085/2.0053-00/8$/05/0095/1/12026 Jakarta, 04 Februari 2026
Kepada,
pr Hotel Fitra International Tbk
Jalan KH. Abdul Halim No. 88 RT. 005 RW. 008,
Kelurahan Majalengka Kulon,
Kecamatan Majalengka, Kabupaten Majalengka,
ProvinsiJawa Barat
U.p. Direksi
Hal Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi
Saham Milik PT Hotel Fitra International Tbk pada PT. Bumi
Majalengka Permai dan PT. Fitra Amanah Wisata
Dengan hormat,
Sehubungan dengan penugasan yang diberikan kepada Kantor Jasa Penilai Publik Edi Andesta dan
Rekan (KJPP Andesta/Kami), oleh manaijemen PT Hotel Fitra International Tbk
(Perseroan/TT) untuk memberikan Pendapat Kewajaran sebagai Penilai Independen, sesuai
proposal penawaran jasa Pendapat Kewajaran No, 349/P.Andesta/X/2025, tanggal 9 Oktober 2025,
yang disetujui sebagai surat penintah kerja, maka dengan ini Kami sebagai KJPP resmi, berdasaran
Surat ljin Usaha Kantor Jasa Penilai Publik dengan Surat Keputusan Menteri Keuangan No
1/KM.1/2022, tanggal 3 Januan 2022, surat izin usaha No 2.09.0053, tanggal 15 Juli 2009 dan Surat
Tanda Terdafar Prolesi Penunjang Pasar Modal dan Otonitas Jasa Keuangan (OJK) No. STTD PPB.
01/P4-1/PM.02/2023 (Penilai Properti dan Penilai Usaha) menyampaikan pendapat alas kewajaran
(Pendapat Kewajaran') Rencana Divestasi 99,9998% Saham Penyertaan FITT pada PT. Bumi
Majalengka Permai ("BMP") dan 99,96% Saham Penyertaan FITT pada PT. Fitr Amanah Wisata
(FAW") seluruh rangkaian rencana tersebut kemudian disebut (Rencana Transaksi)
1. Latar Belakang
FITT adalah perusahaan berusaha dalam bidang konstruksi gedung, berusaha dalam bidang
penyediaan akomodasi, berusaha dalam bidang real estat, berusaha dalam bidang aktivitas
olahraga dan rekreasi lainnya. Perusahaan berdomis.ili di JI KH Abdul Halim No.88 RT 005
RW. 008, Kelurahan Majalengka Kulon, Kecamatan Majalengka, Kabupaten Majalengka
Provinsi Jawa Barat. FITT merupakan Holding Company yang memiliki keperilikan saham
secara langsung pada perusahaan anal yaitu BM serta FAW dan tidak terlibat langsung
dalam pengelolaan bisnis perseroan BNP merupakan perusahaan yang bergerak dalam
bidang jasa penyediaan hotel. Sementara itu, FAW merupakan perusahaan yang belum
beroperasi secara komersial sejak didirikan, dan memiliki iin dalam bidang usaha wisata religi
dan tour travel haii. FIT berencana melakutan dneslasi en0las
anal yang dim4ii secara
l.l14.24% 20$0.
hf
.800.4ho
80.. de C.ii$$4%eel%.e
90l44.21%
•
4ruff.le le r411$(04021.9411.
g.. 40.)/.ho.cu
Page 4
.......... o KJPP Edi Andesta dan Rekan
langsung yaitu (i) BM P, dan (ii) FAW . Para pihak yang terlibat dalam rencana transaksi sudah
setuju untuk m enjual dan m em beli saham BM P dan FAW yaitu PT. Berkarya Bersama
Servindo (“BBS”) m erupakan pihak yang akan m em beli kepem ilikan saham F ITT pada BM P
senilai R p 2 1 .923.363.000 dan PT. Pratama Global Servindo (“PGS”) m erupakan pihak yang
akan m em beli kepem ilikan saham FITT pada FAW senilai R p45.332.567.000 sehingga total
nilai transaksi sebesar R p67.255.930.000. S etelah rencana transaksi dilaksanakan dan Akta
Jual Beli (AJB) diterbitkan m aka FITT akan m endapatkan pem bayaran tunai sejum lah nilai
transaksi sebagai dana baru. D ana tersebut akan dibayarkan kepada Bapak H endra S oetanto
sebesar Rp. 16,5 m iliar sebagai pelunasan Utang P em egang S aham . Selain itu, terdapat
U tang B M P dan F A W kepada FITT sesuai dengan P erjanjian T am bahan antara BM P FAW
dan FITT bahw a kew ajiban pinjam an yang BM P dan FAW akan tetap dilunasi kepada FITT.
P ada laporan P endapat K ew ajaran ini, dibahas Rencana Transaksi berupa Rencana
Divestasi 99,9998% S aham P enyertaan FITT pada BMP dan 99,96% S aham Penyertaan FITT
pada FAW.
B erdasarkan laporan keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal
30 S eptem ber 2025, diaudit oleh K antor A kuntan P ublik (KAP ) Dra. S uhartati & R ekan, nilai
buku ekuitas Perseroan seb e sar Rp. 71.882.836.100 dengan dem ikian, R encana Transaksi,
dengan nilai seb e sar Rp. 67.255.930.000 atau 93,56% dari nilai buku ekuitas Perseroan per
tanggal 30 S eptem ber 2025.
R encana T ransaksi m erupakan tran sa ksi m aterial, sehingga P ersero an w ajib m em perhatikan
ketentuan P eraturan No. 17/P O JK .04/2020, tentang T ransaksi M aterial dan P erubahan
K egiatan Usaha.
R encana dive sta si 99,9998% S aham P enyertaan F IT T p ada B M P dan 99,96% S aham
P enyertaan F IT T p a d a F A W dilakukan dengan p ih a k tidak terafiliasi, m aka R encana T ransaksi
tersebut bukan m erupakan tran sa ksi afiliasi, sebagaim ana d ia tu r bahw a P ersero an tid a k wajib
m em perhatikan ketentuan P eraturan 4 2 /P O JK .04/2020 tentang T ransaksi A filia si dan
B enturan K epentingan T ransaksi Tertentu.
D alam rangka pelaksanaan R encana T ransaksi dan untuk m em enuhi ketentuan-ketentuan
yang diatur dalam Peraturan No. 17/POJK.04/2020, Perseroan telah m enunjuk KJPP
Andesta, sebagai Penilai Independen untuk m em berikan P endapat K ew ajaran atas R encana
T ra n s a k s i te rs e b u t.
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Milik FITT pada BMP dan FA W 2
Page 5
2 . Tanggal Pendapat Kewajaran
....o
KJPP Edi Andesta dan Rekan
A nalisis P endapat K ew ajaran dilaksanakan per tanggal 30 September 2025, param eter dan
laporan keuangan yang digunakan dalam analisis m enggunakan data per 30 September 2025.
3. Pemberi Tugas dan Pengguna Laporan
P em beri T ugas dan P engguna Laporan, dengan data-data diuraikan sebagai berikut:
N am a Perusahaan PT H otel Fitra International Tbk
Bidang U saha Industri P engelolaan H otel dan P ariw isata
A lam at Jalan KH. A bdul Halim No. 88 RT. 005 RW. 008, Kelurahan
M ajalengka Kulon, K ecam atan M ajalengka, Kabupaten
M ajalengka, P rovinsi Jaw a B arat
Telepon 0233 - 8292 888
Em ail corsec.hotelfitra@ gm ail.com
4. Maksud dan Tujuan Pendapat Kewajaran
M aksud dan tujuan P endapat K ew ajaran ini adalah untuk m em berikan opini atas kew ajaran
rencana Perseroan m elakukan divestasi saham m ilik FITT pada BM P dan FAW , dalam rangka
pem enuhan ketentuan P eraturan No. 17/POJK.04/2020, atas R encana Transaksi,
sebagaim ana didefinisikan dalam laporan ini, serta tidak untuk rencana transaksi lainnya.
5. Ruang Lingkup Pendapat Kewajaran
S ehubungan dengan Peraturan No. 42/P O JK .04/2020, berkaitan dengan penunjukan KJPP
Andesta, untuk m em berikan P endapat K ew ajaran (“F ainess O pinion”) atas Rencana
Transaksi, m aka ruang lingkup P endapat K ew ajaran diberikan setelah Penilai m elakukan
analisis atas hal-hal sebagai berikut:
a. Nilai dari objek yang ditransaksikan
b. D am pak keuangan dari Rencana Transaksi yang akan dilakukan terhadap kepentingan
pem egang saham .
c. P ertim bangan bisnis yang digunakan oleh m anajem en P erseroan, terkait dengan
Rencana Transaksi y a n g t e l a h d i l a k u k a n t e r h a d a p k e p e n t i n g a n p e m e g a n g s a h a m .
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Milik FITT pada BMP dan FA iN 3
Page 6
6. Objek Pendapat Kewajaran
KJPP Edi Andesta dan Rekan
o
O bjek R encana T ransaksi adalah R encana D ivestasi 99,9998% S aham Penyertaan FITT pada
BM P dan 99,96% S aham Penyertaan FITT pada FAW .
7. Pernyataan Penilai
B erdasarkan pengetahuan Kam i atas penugasan P endapat K ew ajaran, dengan ini Kami
m enyatakan:
a. Penilai bertanggung jaw a b dalam penyusunan laporan P endapat K ew ajaran (fairness
o p inion) atas R encana T ransaksi.
b. P enilai tidak m em punyai benturan kepentingan atas R encana T ransaksi yang akan
dilakukan.
c. S eluruh pendapat yang dinyatakan dalam laporan ini, baik m engenai analisis, kesim pulan
atau opini pendapat, adalah benar.
d. A nalisis dan kesim pulan hanya dibatasi oleh asum si dan kondisi pem batas yang
dilaporkan.
e. Hasil analisis, kesim pulan dan opini pendapat yang dinyatakan pada laporan ini terbatas
pada kontinjensi, keterbatasan dan asum si, yang m erupakan pem aham an secara
m enyeluruh, didasarkan analisis profesional serta pendapat dan kesim pulan Kam i.
f. Pada saat ini m aupun pada m asa yang akan datang, Kam i tidak m em iliki kepentingan
terhadap Perseroan dan objek R encana T ransaksi ataupun analisis kew ajaran R encana
T ransaksi dan pihak yang terlibat dan terkait di dalam nya.
g. Kam i tidak m em iliki kepentingan pribadi terhadap Perseroan atau perusahaan yang Kam i
nilai ataupun analisis kew ajaran R encana T ransaksi dan pihak yang terlibat dan terkait di
dalam nya.
h. Im balan jasa tidak berkaitan dengan P endapat Kew ajaran yang dilaporkan.
i. Pem berian P endapat K ew ajaran atas R encana T ransaksi dilakukan dengan m em enuhi
P eraturan No. 35/POJK.04/2020, ketentuan K ode Etik P enilai Indonesia (KEPI) dan
S tandar P enilaian Indonesia (SPI) yang diakui oleh M asyarakat Profesi P enilai Indonesia
(MAPPI).
j. P enilai telah m em enuhi persyaratan pendidikan profesional yang ditentukan dan/atau
diselenggarakan oleh asosiasi P enilai yang diakui Pem erintah.
k. Kam i m elakukan penugasan ini secara independen tanpa intervensi dari pihak m anapun.
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Milik FITT pada BMP dan FAW 4
Page 7
8. Pendekatan dan Prosedur Yang Digunakan
KJPP Edi Andesta dan Rekan
o
D alam m elakukan kew ajaran R encana Transaksi, KJPP Andesta, telah m elakukan analisis
sebagai berikut:
a. Analisis Rencana Transaksi
A nalisis yang dilakukan adalah sebagai berikut:
1) A nalisis identifikasi pihak-pihak yang bertrasaksi.
2) A nalisis hubungan antara pihak-pihak yang terliba t dalam R encana Transaksi.
3) A nalisis perjanjian dan persyaratan yang disepakati dalam R encana Transaksi.
4) A nalisis penilaian atas risiko dan m anfaat dari R encana Transaksi.
b. Analisis Pendapat Kewajaran
A nalisis yang dilakukan adalah sebagai berikut:
1) A nalisis R encana T ransaksi.
2) A nalisis K ualitatif dan K uantitatif atas R encana T ransaksi.
3) A nalisis A tas K ew ajaran R encana Transaksi.
4) A nalisis A tas F aktor-F aktor Yang R elevan.
c. Penjelasan dan Alasan
M engungkapkan penjelasan dan alasan yang cukup m engenai hal-hal sebagai berikut:
1) K etidakpastian rencana pem biayaan dalam R encana T ransaksi.
2) K etidakpastian nilai tu ka r m ata uang.
3) K etidakpastian risiko pasar.
4) F aktor lain yang berpengaruh.
d. Batas Atas dan Batas Bawah Pada Kisaran Nilai
A nalisis kew ajaran R encana T ransaksi dengan m em bandingkan antara harga pem belian
atau harga pengam bilalihan dengan nilai pasar dari hasil penilaian. A pabila harga
pem belian berada pada batas atas dan batas baw ah pada kisaran nilai, tidak m elebihi
7,5% , sesuai peraturan No. 35/POJK.04/2020, m aka R encana T ransaksi tersebut
dikategorikan w ajar.
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Milik FITT pada BMP dan FAW 5
Page 8
9. Asum si dan Kondisi Pembatas
..... o
KJPP Edi Andesta dan Rekan
a. Laporan P endapat K ew ajaran ini yang bersifat n o n -d iscla im e r opinion.
b. KJPP Andesta telah m elakukan penelaahan atas dokum en-dokum en yang digunakan
dalam proses P endapat K ew ajaran, nam un tidak m elakukan penelitian terhadap
keabsahan dokum en-dokum en yang terkait, oleh karenanya Kam i tidak m enjam in
kebenaran atau keabsahannya.
c. KJPP Andesta m enggunakan data dan inform asi yang diperoleh, berasal dari sum ber
yang d a p at dipercaya keakuratannya.
d. KJPP Andesta m enggunakan proyeksi keuangan yang telah disesuaikan yang
m encerm inkan kew ajaran proyeksi keuangan yang dibuat oleh m anajem en dengan
kem am puan pencapaiannya (fiduciary duty).
e. Hasil analisis yang dilakukan m enghasilkan Laporan P endapat K ew ajaran yang terbuka
untuk publik kecuali terdapat inform asi yang bersifat rahasia, yang dapat m em pengaruhi
operasional Perseroan.
f. KJPP Andesta bertanggung ja w a b atas pelaksanaan P endapat K ew ajaran, kew ajaran
proyeksi keuangan dan kesim pulan nilai akhir.
10. Analisis Kewajaran Rencana Transaksi
A nalisis kew ajaran R encana T ransaksi, dengan m em bandingkan antara harga pem belian atau
harga pengam bilalihan dengan nilai pasar dari hasil penilaian. A pabila harga pem belian
berada pada batas atas dan batas baw ah pada kisaran nilai, tidak m elebihi 7,5% sesuai
peraturan No. 35/POJK.04/2020, m aka R encana T ransaksi tersebut dikategorikan w a ja r dan
tidak m erugikan Perseroan atau pem egang saham nya.
a. Perbandingan Antara Rencana Transaksi dengan Hasil Penilaian Atas 99,9998%
Saham Penyertaan FITT pada BMP dan 99,96% Saham Penyertaan FITT pada FAW
1) Rencana Divestasi 99,9998% Saham Penyertaan FITT pada BMP
Hasil penilaian 99,9998% S aham Penyertaan FITT pada BM P, yang dikeluarkan oleh
KJPP Andesta, sesuai laporan No. 00279/2.0053-00/B S /05/0095/1/X II/2025, tanggal
29 D esem ber 2025, adalah Rp. 20.923.363.000,- (Dua Puluh Miliar Sembilan Ratus
Dua Puluh Tiga Juta Tiga Ratus Enam Puluh Tiga Ribu Rupiah).
B erdasarkan P erjanjian Jual Beli S aham B ersyarat BM P tanggal 30 Januari 2026
antara FITT sebagai Penjual dan BBS sebagai Pem beli, FITT sepakat untuk m enjual
dan m engalihkan S aham Y ang Dijual kepada BBS dengan harga Rp21.923.363.000,-
(Dua Puluh Satu Miliar Sembilan Ratus Dua Puluh Tiga Juta Tiga Ratus Enam
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Milik FITT pada BMP dan FAW 6
Page 9
Puluh Tiga Ribu Rupiah).
.... o
KJPP Edi Andesta dan Rekan
D engan dem ikian, harga R encana T ransaksi D ivestasi 99,9998% S aham P enyertaan
FITT pada BM P, oleh FITT lebih tin g g i 4,78% (empat koma tujuh delapan
perseratus) dari N ilai P asar hasil penilaian KJPP Andesta.
2) Rencana Divestasi 99,96% Saham Penyertaan FITT pada FAW
Hasil penilaian 99,96% S aham Penyertaan FITT pada FAW , yang dikeluarkan oleh
KJPP Andesta, sesuai laporan No. 00278/2.0053-00/B S /05/0095/1/X II/2025, tanggal
29 D esem ber 2025, adalah Rp. 44.332.567.000,- (Empat Puluh Empat Miliar Tiga
Ratus Tiga Puluh Dua Juta Lima Ratus Enam Puluh Tujuh Ribu Rupiah).
B erdasarkan P erjanjian Jual Beli S aham B ersyarat FAW tanggal 30 Januari 2026
antara FITT sebagai Penjual dan PG S sebagai Pem beli, FITT sepakat untuk m enjual
dan m engalihkan S aham Yang D ijual kepada PG S dengan harga Rp.45.332.567.000,-
(Empat Puluh Lima Miliar Tiga Ratus Tiga Puluh Dua Juta Lima Ratus Enam
Puluh Tujuh Ribu Rupiah).
D engan dem ikian, harga R encana T ra n sa ksi D ivestasi 99,96% S aham P enyertaan
FITT pada FAW , oleh FITT lebih tinggi 2,26% (dua koma dua enam perseratus)
dari Nilai P asar hasil penilaian KJPP Andesta.
b. Analisis untuk Memastikan Bahwa Nilai Rencana Transaksi Memberikan Nilai
Tambah
1) Proyeksi Laba Rugi
a) Laba (R ugi) FITT sebelum rencana transaksi
(D a la m R u p ia h )
2025 2026 2027 2028 2029 2030
U R A IA N 1 O k t - 31 D e s 1 J a n - 31 D e s 1 J a n - 31 D e s 1 J a n - 31 D e s 1 J a n - 31 D e s 1 J a n - 31 D e s
F o re c a s t F o re c a s t F o re c a s t F o re c a s t F o re c a s t F o re c a s t
P e n d a p a ta n 3 .6 5 2 .0 9 0 .3 8 4 1 2 .9 7 6 .8 1 8 .2 3 9 1 4 .6 5 1 .7 3 9 .6 8 7 1 6 .4 6 1 .0 4 6 .0 0 5 2 5 .1 7 1 .5 8 7 .4 7 8 3 3 .9 2 7 .7 6 1 .9 5 8
B e b a n p o k o k p e n d a p a ta n ( 1 .7 2 8 .3 8 2 .1 7 9 ) ( 6 .1 0 9 .3 8 1 .4 1 3 ) ( 6 .7 9 1 .9 7 7 .3 2 8 ) ( 7 .4 2 4 .0 7 8 .7 7 8 ) ( 1 0 .9 4 7 .7 2 3 .8 7 9 ) (1 4 .8 5 5 .2 4 8 .7 0 6 )
L a b a (r u g i) k o to r 1 .9 2 3 .7 0 8 .2 0 5 6 .8 6 7 .4 3 6 .8 2 6 7 .8 5 9 .7 6 2 .3 5 9 9 .0 3 6 .9 6 7 .2 2 7 1 4 .2 2 3 .8 6 3 .5 9 8 1 9 .0 7 2 .5 1 3 .2 5 2
B eb a n U sah a ( 1 .3 7 0 .6 1 6 .4 6 5 ) ( 5 .5 7 2 .0 6 9 .0 3 9 ) ( 5 .8 5 5 .4 3 8 .1 2 4 ) ( 6 .1 6 1 .3 7 1 .2 7 2 ) ( 9 .9 5 3 .0 6 9 .1 0 2 ) ( 1 3 .4 3 5 .6 7 4 .1 7 2 )
P e n d a p a t a n (B e b a n ) Lain-lain ( 3 2 3 .0 2 6 .5 2 0 ) ( 1 .5 9 7 .9 6 0 .5 0 0 ) ( 1 .5 8 5 .6 3 4 .4 7 9 ) ( 1 .5 6 8 .6 4 6 .2 8 5 ) ( 1 .6 5 2 .3 4 1 .1 9 5 ) ( 1 .6 3 1 .4 1 7 .7 8 0 )
L a b a ( R u g i) s e b e lu m p a ja k 2 3 0 .0 6 5 .2 2 1 (3 0 2 .5 9 2 .7 1 2 ) 4 1 8 .6 8 9 .7 5 6 1 .3 0 6 .9 4 9 .6 7 0 2 .6 1 8 .4 5 3 .3 0 1 4 .0 0 5 .4 2 1 .2 9 9
M a n f a a t ( b e b a n ) p a ja k
P a ja k kini - - - - ( 1 0 5 .2 7 6 .3 4 1 ) ( 3 0 6 .7 1 4 .6 8 2 )
P a ja k ta n g g u h a n - - - - -
L a b a ( R u g i) t a h u n b e r ja la n 2 3 0 .0 6 5 .2 2 1 (3 0 2 .5 9 2 .7 1 2 ) 4 1 8 .6 8 9 .7 5 6 1 .3 0 6 .9 4 9 .6 7 0 2 .5 1 3 .1 7 6 .9 6 0 3 .6 9 8 .7 0 6 .6 1 7
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Milik FITT pada BMP dan FAW 7
Page 10
.... o
KJPP Edi Andesta dan Rekan
B erdasarkan proyeksi laba (rugi), sebelum R encana T ransaksi, selam a 6 tahun
(O ktober 2025 s/d 2030), m aka FITT akan m encatat akum ulasi laba bersih
sebesar Rp. 7,86 miliar.
b) Laba (R ugi) FITT setelah rencana transaksi
(D a la m R u p ia h )
2025 2026 2027 2028 2029 2030
U R A IA N 1 O k t-3 1 D es 1 J a n - 31 D e s 1 J a n - 31 D e s 1 J a n - 31 D e s 1 J a n - 31 D e s 1 J a n - 31 D es
F o re c a s t F o re c a s t F o re c a s t F o re c a s t F o re c a s t F o re c a s t
P e n d a p a ta n - 7 1 .9 7 1 .2 0 0 .0 0 0 1 3 1 .9 4 7 .2 0 0 .0 0 0 1 3 1 .9 4 7 .2 0 0 .0 0 0 1 3 1 .9 4 7 .2 0 0 .0 0 0 1 3 1 .9 4 7 .2 0 0 .0 0 0
B e b a n p o k o k p e n d a p a ta n - ( 5 5 .5 8 4 .5 6 0 .0 0 0 ) ( 8 9 .5 4 5 .3 6 0 .0 0 0 ) ( 9 0 .8 7 6 .5 4 0 .0 0 0 ) ( 9 2 .2 4 3 .9 0 6 .0 0 0 ) ( 9 3 .6 5 1 .4 6 2 .0 0 0 )
L a b a (r u g i) k o to r - 1 6 .3 8 6 .6 4 0 .0 0 0 4 2 .4 0 1 .8 4 0 .0 0 0 4 1 .0 7 0 .6 6 0 .0 0 0 3 9 .7 0 3 .2 9 4 .0 0 0 3 8 .2 9 5 .7 3 8 .0 0 0
B eban U sah a ( 1 .1 7 7 .6 9 0 .8 4 7 ) ( 6 .6 1 7 .9 7 2 .7 8 5 ) ( 7 .2 5 5 .1 9 9 .1 4 4 ) ( 7 .5 0 1 .6 4 5 .9 2 2 ) ( 7 .7 6 0 .1 5 8 .3 3 8 ) ( 8 .0 2 9 .8 5 2 .8 7 5 )
P e n d a p a t a n (B e b a n ) L ain-lain ( 3 7 .9 6 6 .1 6 4 .3 9 0 ) ( 8 .1 8 6 .5 4 3 .6 2 6 ) ( 1 2 .1 5 8 .2 5 5 .6 2 6 ) ( 1 1 .4 6 1 .3 9 8 .4 8 3 ) ( 9 .6 0 3 .1 1 2 .7 6 9 ) ( 7 .7 4 4 .8 2 7 .0 5 5 )
L a b a ( R u g i) s e b e lu m p a ja k (3 9 .1 4 3 .8 5 5 .2 3 7 ) 1 .5 8 2 .1 2 3 .5 8 9 2 2 .9 8 8 .3 8 5 .2 2 9 2 2 .1 0 7 .6 1 5 .5 9 5 2 2 .3 4 0 .0 2 2 .8 9 3 2 2 .5 2 1 .0 5 8 .0 7 1
M a n f a a t ( b e b a n ) p a ja k
P a ja k kini - ( 1 7 1 .6 2 7 .4 5 3 ) ( 5 .0 7 3 .0 3 6 .0 5 3 ) ( 4 .7 2 6 .6 0 1 .6 9 1 ) ( 4 .7 9 7 .6 4 1 .8 2 9 ) ( 4 .8 5 8 .3 7 5 .6 2 6 )
P a ja k ta n g g u h a n 1 4 .7 8 6 .5 7 2 - - - - -
L a b a ( R u g i) t a h u n b e r ja la n (3 9 .1 2 9 .0 6 8 .6 6 4 ) 1 .4 1 0 .4 9 6 .1 3 5 1 7 .9 1 5 .3 4 9 .1 7 6 1 7 .3 8 1 .0 1 3 .9 0 4 1 7 .5 4 2 .3 8 1 .0 6 5 1 7 .6 6 2 .6 8 2 .4 4 5
B erdasarkan proyeksi laba (rugi), setelah R encana T ransaksi, selam a 6 tahun
(O ktober 2025 s/d 2030), m aka FITT akan m encatat akum ulasi laba bersih
sebesar Rp. 32,78 miliar.
2) Proforma Sebelum dan Sesudah Rencana Transaksi
B erdasarkan proform a laporan keuangan FITT per tanggal 30 S eptem ber 2025
sebelum dan setelah rencana transaksi, terlihat bahw a dengan dilakukannya R encana
T ransaksi, terjadi kenaikan aset lancar sebesar Rp. 67,71 m iliar atau naik sebesar
130,82% , dan ekuitas terjadi kenaikan sebesar Rp. 47,19 m iliar tahu naik 65,65% .
R asio keuangan m enunjukkan perbaikan, terutam a pada aspek likuiditas dan
profitabilitas.
Pada rasio likuiditas, setelah transaksi Cash R atio Perseroan m eningkat dibandingkan
sebelum transaksi, dengan selisih positif m asing-m asing sebesar 0,91 x (2026), 0,05x
(2027), 1,61 x (2028), 1,70x (2029), dan 1,65x (2030). Hal ini m enunjukkan bahw a dana
hasil divestasi perusahaan anak m em perkuat posisi kas FITT dalam m em enuhi
kew ajiban ja n g ka pendek.
R asio Q uick R atio m enunjukkan peningkatan setelah transaksi dengan selisih positif
m asing-m asing sebesar 6,63x (2026), 1,20x (2027), 1,35x (2028), 3,77x (2029), dan
3,71 x (2030). C urrent R asio ju g a m enunjukkan peningkatan setelah transaksi dengan
selisih positif m asing-m asing se b e sar 6,62x (2026), 1,19x (2027), 1,34x (2028), 3,77x
(2029), dan 3,70x (2030). Hal ini m enunjukkan aset lancar P erseroan m enjadi lebih
kuat setelah adanya tam bahan likuiditas dari pelepasan saham BM P dan FAW.
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Milik FITT pada BMP dan FAW 8
Page 11
— —
KJPP Edi A n d e s t a dan Rekan
*
Dari sisi solvabilitas, D ER setelah transaksi lebih tinggi dibandingkan sebelum
transaksi pada aw al proyeksi tercatat dari 1,33x (2026) m enjadi 0,49x (2030), yang
m enunjukkan adanya tam bahan ekuitas dan pelunasan sebagian kew ajiban dari dana
divestasi. D AR m enunjukkan penurunan dari 0,30x m enjadi 0,08x, m enunjukkan
berkurangnya proporsi aset yang dibiayai oleh liabilitas.
P ada rasio profitabilitas, setelah transaksi tercatat positif m ulai tahun 2027 dim ana N et
P rofit M argin m eningkat dibandingkan sebelum transaksi dengan selisih m encapai
39,39% pada tahun 2027 dan tetap tinggi hingga 35,22% pada tahun 2030. R O E dan
R O A ju g a m enunjukkan peningkatan setelah transaksi yang m enunjukkan bahw a
divestasi atas perusahaan anak yang selam a ini berkinerja neg atif serta rencana
kedepan investasi pada sektor lainnya oleh FITT akan m em berikan dam pak positif
terhadap peningkatan Perseroan dalam m enghasilkan laba.
c. Batas Atas dan Batas Bawah Pada Kisaran Nilai
P erbandingkan dilakukan berdasarkan Nilai T ransaksi pada P erjanjian Jual Beli Saham
B ersyarat BM P tanggal 30 Januari 2026 sebesar Rp. 21.923.363.000 dan P erjanjian Jual
Beli S aham B ersyarat FAW tanggal 30 Januari 2026 sebesar Rp. 45.332.567.000
sehingga total Nilai T ransaksi se b e sar Rp. 67.255.930.000 dengan Nilai P asar S aham
BM P sesuai laporan No. 00279/2.0053-00/B S /05/0095/1 /X II/2025, tanggal 29 D esem ber
2025 oleh KJP P A ndesta sebesar Rp. 44.332.567.000 Nilai P asar S aham FA W sesuai
laporan No. 00278/2.0053-00/B S /05/0095/1 /X II/2025, tanggal 29 D esem ber 2025 oleh
K JP P A ndesta sebesar Rp. 44.332.567.000 sehingga total Nilai P asar S aham sebesar Rp
65.255.930.000.
M erujuk pada P O JK 35 Pasal 48 butir (b) “batas atas dan batas baw ah pada kisaran nilai
tidak boleh m elebihi 7,5% dari Nilai yang dijadikan acuan kisaran.”
R encana T ransaksi, lebih tinggi 3,06% dibandingkan dengan Nilai P asar hasil penilaian
oleh KJPP Andesta, diuraikan pada tabel berikut:
N ila i R e n c a n a
D e s k r ip s i
T r a n s a k s i (R p .)
B a ta s a ta s 7 0 .1 5 0 .1 2 4 .7 5 0
N ila i p a s a r 6 5 .2 5 5 .9 3 0 .0 0 0
B a ta s b a w a h 6 0 .3 6 1 .7 3 5 .2 5 0
N ila i r e n c a n a tr a n s a k s i 6 7 .2 5 5 .9 3 0 .0 0 0
S e lis ih n ila i r e n c a n a tr a n s a k s i d e n g a n N ila i P a s a r 3 ,0 6 %
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Milik FITT pada BMP dan FA W 9
Page 12
- .........o
11. A nalisis Atas Faktor-Faktor Lain Yang Relevan
KJPP Edi Andesta dan Rekan
A nalisis atas fakto r-fa kto r lain yang relevan yang m enajdi pertim bangan transaksi adalah:
a. R encana T ransaksi yang akan dilakukan m erupakan peluang (opportunity) bagi
Perseroan, dalam rangka m engem bangkan bisnis dan m elakukan ekspansi usaha
dengan m engunakan dana hasil pelepasan saham perusahaan anak.
b. R encana transaksi dengan m engurangi kepem ilikan saham FITT pada perusahaan anak
FAW dan BM P akan m engurangi eksp o sur risiko operasional yang tidak sejalan dengan
strategi FITT.
12. Kesimpulan
B erdasarkan analisis kew ajaran atas R encana Transaksi atau “T ransaksi” ini sebagaim ana
diuraikan diatas, dengan m elihat alasan-alasan, m anfaat, risiko dan analisis kew ajaran
R encana T ransaksi, KJPP Andesta berpendapat bahw a nilai R encana D ivestasi 99,9998%
S aham Penyertaan FITT pada BM P dan 99,96% S aham Penyertaan FITT pada FAW oleh
Perseroan sudah tepat, dan dengan m em perhatikan analisis diatas, Kam i m enyim pulkan
bahw a secara keseluruhan R encana T ransaksi tersebut adalah “Transaksi Wajar”.
13. Kejadian Penting Setelah Tanggal Penilaian
K ejadian-kejadian penting setelah tanggal pendapat kew ajaran (su b se qu e n t event), diuraikan
sebagai b e rik u t:
a. B erdasarkan su ra t keterangan keterbukaan inform asi atas transaksi m aterial nom or
107/H F l/X I I/2025 tanggal 11 D esem ber 2025, terdapat inform asi sebagai berikut:
1) P enyam paian pengum um an perkem bangan negosiasi sehubungan dengan rencana
pengam bilalihan FITT.
2) PT. Jinlong R esources Investm ent telah m enandatangi P erjanjian Jual Beli Saham
B ersyarat FITT dengan PT. G loria Inti N usantara, H endra S utanto dan Richad
Suw andi Lie pada tanggal 9 D esem ber 2025.
3) P enyelesaian atas rencana pengam bilalihan akan m enyebabkan adanya perubahan
pengendalian atas FITT sebagaim ana dim aksud dalam P O JK No. 9/2018.
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Mitik i-IT T pada BMP dan FAW 10
Page 13
14, D istribusi Laporan Pendapat Kewajaran
KJPP Edi Andesta dan Rekan
o
P endapat K ew ajaran ini disusun berdasarkan kondisi ekonom i dan peraturan yang ada pada
saat ini. Kam i tidak bertanggung jaw a b untuk m em utakhirkan atau m elengkapi P endapat
K ew ajaran Kam i karena peristiw a-peristiw a yang terjadi setelah tanggal P endapat K ew ajaran
ini. P endapat K ew ajaran ini tidak sah apabila tidak dibubuhi tanda tangan pihak yang
berw enang dari KJPP Andesta.
Kam i m enyatakan dengan sesungguhnya bahw a Kam i tidak m em punyai kepentingan, baik
secara langsung m aupun tidak langsung atas opini P endapat K ew ajaran yang telah Kami
laksanakan, dan P endapat K ew ajaran ini telah dilaksanakan sesuai dengan S tandar Penilaian
Indonesia dan Kode Etik Penilai Indonesia yang berlaku.
H orm at Kam i,
KJPP Edi Andesta dan Rekan
lr. Edi Andesta, MAPPI (Cert)
P em im pin R ekan
M APPI 94-S -00411
Ijin P enilai P B -1 .09.00095
R egister R M K -2017.00091
R egistrasi O JK -P asar M odal No. S T T D .P P B -01/P J-1/P M .02/2023
R egistrasi O JK -IK N B No. 114/N B. 12 2/S T T D -P /2016
Lisensi BPN No. P P 1 .0095.23
K lasifikasi Penilai P roperti & Bisnis
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Milik FITT pada BMP dan FAW 11
Page 14
..........................
KJPP Edi Andesta dan Rekan
*
P e r n y a ta a n P e n ila i
D alam batas kem am puan dan keyakinan sebagai Penilai, Kam i yang bertanda tangan dibaw ah ini
m enyatakan b a h w a :
1. Pernyataan dalam laporan ini, yang m enjadi da sa r analisis, pendapat dan kesim pulan yang
diuraikan didalam nya adalah benar sesuai dengan fakta dan pem aham an terbaik Penilai.
S elanjutnya laporan ini m enjelaskan sem ua syarat-syarat pem batas yang m em pengaruhi analisis,
pendapat dan kesim pulan yang tertera dalam laporan ini.
2. Laporan ini telah disusun sesuai dengan ketentuan-ketentuan didalam Peraturan
No. 35/POJK.04/2020, S tandar Penilai Indonesia (SPI), dan Kode E tik P enilai (KEPI), tentang
P edom an Penilaian dan P enyajian Laporan P enilaian U saha di P asar M odal serta tunduk pada
ketentuan-ketentuan yang berlaku.
3. Kam i sebagai Penilai tidak m em punyai kepentingan baik secara langsung m aupun tidak secara
langsung terhadap objek P endapat K ew ajaran.
4. Penugasan penilaian professional telah dilakukan terhadap objek P endapat K ew ajaran pada
tanggal P endapat K ew ajaran (c u to ffd a te ).
5. A nalisis telah dilakukan untuk m aksud dan tujuan sebagaim ana telah diungkap dalam laporan
P endapat Kew ajaran.
6. O pini P endapat K ew ajaran yang dihasilkan dalam penugasan P endapat K ew ajaran professional
telah disajikan sebagai kesim pulan akhir.
7. Lingkup penugasan dan data yang dianalisis telah diungkapkan dalam laporan P endapat
K ew ajaran.
8. K esim pulan opini kew ajaran telah sesuai dengan asum si-asum si dan kondisi pem batas.
9. Data ekonom i dan industri dalam laporan P endapat K ew ajaran diperoleh dari berbagai sum ber
yang diyakini oleh Penilai dan dapat dipertanggungjaw abkan.
10. T idak seorangpun, kecuali yang disebutkan dalam laporan P endapat K ew ajaran, telah
m enyediakan bantuan profesional dalam m enyiapkan laporan P endapat Kew ajaran.
Penilai:
Ir. Edi Andesta, MAPPI (C ert) ............................................
P enanggung Jaw ab
M A P P I 9 4 -S -0 4 1 1
R e g is t e r : R M K - 2 0 1 7 .0 0 0 9 1
Ahmad Firdaus ...........................................
S u p e r v is i
MAPPI 0 4 -T -0 1 8 1 4
R e g is t e r : R M K - 2 0 1 7 .0 0 7 1 8
Iqro Haikal Sulaiman ............................................
P e n ila i
M A P P 1 11 - T - 0 3 1 7 5
R e g is t e r : R M K - 2 0 1 7 .0 0 7 1 9
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Milik FITT pada BMP dan FAW 12
Page 15
A s u m s i d a n S y a r a t P e m b a ta s
KJPP Edi Andesta dan Rekan
o
P endapat K ew ajaran ini berdasarkan atas asum si-asum si dan syarat-syarat pem batasan sebagai
berikut:
1. Bahw a sem ua pernyataan dan keterangan yang tercantum dalam laporan ini adalah benar dan
sesuai dengan pengetahuan serta itikad baik dari Penilai.
2. Bahw a dengan dilandasi itikad baik, sem ua dokum en yang diberikan atau diperlihatkan oleh
P em beri Tugas dan pihak ketiga kepada Kam i dalam rangka pendapat kew ajaran ini adalah sah,
benar, lengkap dan sesuai dengan kenyataan sebenarnya dan bahw a dokum en-dokum en yang
diberikan kepada Kam i dalam bentuk foto copy, turunan dan/atau salinan adalah sesuai dengan
aslinya dan dokum en tersebut adalah sah, benar, lengkap serta sesuai dengan kenyataan
sebenarnya dan Kam i telah m elakukan penelaahan atas dokum en-dokum en yang digunakan
dalam proses P endapat Kew ajaran.
3. D ata ekonom i dan industri dalam laporan P endapat K ew ajaran, diperoleh dari berbagai sum ber
yang diyakini oleh Penilai dan d a p atd ip e rtan g g u n g jaw ab ka n .
4. Kam i m enggunakan proyeksi keuangan yang telah disesuaikan yang m encerm inkan kew ajaran
proyeksi keuangan yang dibuat oleh m anajem en dengan kem am puan pencapaiannya (fiduciary
duty).
5. Kam i bertanggungjaw ab atas pelaksanaan P endapat K ew ajaran dan kew ajaran proyeksi
keuangan.
6. Kam i bertanggungjaw ab atas laporan P endapat K ew ajaran dan kesim pulan nilai akhir.
7. Laporan P endapat K ew ajaran ini bersifat terbuka untuk publik kecuali terdapat inform asi yang
bersifat rahasia yang dapat m em pengaruhi operasional Perseroan.
8. Kam i telah m em peroleh inform asi atas status hukum objek P endapat K ew ajaran dari Pem beri
Tugas.
9. K ecuali dinyatakan secara tegas didalam penugasan P endapat K ew ajaran ini, tidak dapat
diasum sikan bahw a Kam i berkew ajiban dan telah m elakukan pem eriksaan legalitas atas bisnis
objek P endapat Kew ajaran.
10. Bukan m erupakan tanggung jaw a b Kam i atas segala tuntutan dan kew ajiban yang berkaitan
dengan penggunaan laporan yang tidak sesuai dengan m aksud dan tujuan dari laporan ini.
11. Dalam Penugasan ini, Pem beri tugas telah m em pelajari, m engetahui dan m enyadari sepenuhnya
m engenai keberadaan KJPP Andesta.
12. Baik KJPP Andesta, m aupun para penilai dan karyaw an lainnya, sam a sekali tidak m em punyai
kepentingan finansial terhadap o bjek P endapat Kew ajaran.
13. K ecuali dinyatakan lain, Nilai dicantum kan dalam m ata uang Rupiah, dem ikian juga analisis dan
perhitungan yang digunakan sebagai da sa r penilaian berdasarkan m ata uang Rupiah.
14. Baik KJPP Andesta, m aupun para Penilai dan karyaw annya, oleh karena P endapat K ew ajaran ini
tidaklah diw ajibkan m em berikan kesaksian atau kehadirannya dalam pengadilan/D ew an A rbitrasi
atau instansi P em erintah lainnya, kecuali ada perjanjian sebelum nya.
15. Laporan ini d ianggap sah apabila tertera cap {seat) dan tanda tangan P im pinan Rekan.
PT. Hotel Fitra International Tbk
Ringkasan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi Saham Milik FITT pada BMP dan FA W 13
Names mentioned 22 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
KJPP Edi Andesta dan Rekan
p.1 ×9
unresolved
org
KJPP Edi Andesta
p.1 ×16
unresolved
org
PT. Bumi Majalengka Permai
p.1 ×3
unresolved
org
PT. Fitra Amanah Wisata Disiapkan
p.1
unresolved
org
A KJPP Edi Andesta dan Rekan
p.3
unresolved
person
KH. Abdul Halim
p.3 ×2
unresolved
org
PT. Fitra Amanah Wisata
p.3
unresolved
org
Kantor Jasa Penilai Publik Edi Andesta dan Rekan
p.3
unresolved
org
Kantor Jasa Penilai Publik Edi Andesta
p.3
unresolved
org
KJPP Andesta
· Penilai
p.3 ×17
unresolved
org
Menteri Keuangan
p.3
unresolved
org
PT. Fitr Amanah Wisata
p.3
unresolved
org
PT. Berkarya Bersama Servindo
p.4
unresolved
org
PT. Pratama Global Servindo
p.4
unresolved
org
Fitra International Tbk
p.5
unresolved
org
Pendapat Kewajaran KJPP Edi Andesta dan Rekan
p.6
unresolved
org
Prosedur Yang Digunakan KJPP Edi Andesta dan Rekan
p.7
unresolved
org
Faktor-Faktor Lain Yang Relevan KJPP Edi Andesta dan Rekan
p.12
unresolved
org
PT. Jinlong R
p.12
unresolved
org
Laporan Pendapat Kewajaran KJPP Edi Andesta dan Rekan
p.13
unresolved
org
KJPP Andesta. Kam
p.13
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
Rule parser
Needs review
confidence 0.182
1185 ms
12 Sep 2026 22:31
Raw output
{'appraiser_exempt': None,
'appraiser_name': '',
'assets': [],
'currency': None,
'fact_type': '',
'issuer_name': '',
'kind': 'MATERIAL_FACT',
'kjpp_name': '',
'letter_number': '',
'object_text': '',
'object_truncated': False,
'parties': [],
'pct_of_equity': None,
'reference_period': '',
'requires_rups': None,
'rups_date': None,
'ticker': '',
'transaction_date': None,
'valuation_date': None,
'value': '67255930000'}