Source file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 390
Page 1
Laporan Tahunan
Annual Report
Kembali Bertumbuh, Melangkah Maju
Returning to Growth, Moving Forward
Page 2
Page 3
Ringkasan Laporan Tahunan PT Sinar Mas Multifinance Tahun 2025
Summary of Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 2025
Laporan Tahunan PT Sinar Mas Multifinance untuk tahun buku PT Sinar Mas Multifinance’s 2025 Annual Report has been
2025 disusun sesuai dengan ketentuan dan peraturan yang prepared in accordance with the prevailing laws and regulations,
berlaku, termasuk regulasi Otoritas Jasa Keuangan. Laporan ini including the regulations issued by the Financial Services
menyajikan informasi yang komprehensif mengenai kinerja, Authority (OJK). This Annual Report presents comprehensive
posisi keuangan, tata kelola, strategi, serta keberlanjutan information regarding the Company’s performance, financial
Perseroan selama tahun 2025. Selain itu, laporan ini juga position, corporate governance, strategy, and sustainability
memuat informasi mengenai prospek usaha dan proyeksi throughout 2025. In addition, this Annual Report includes
kinerja Perseroan di masa mendatang berdasarkan asumsi dan information on the Company’s business prospects and future
pernyataan prospektif yang relevan. performance projections based on relevant assumptions and
forward-looking statements.
Sebagai perusahaan pembiayaan, Perseroan senantiasa
berkomitmen untuk meningkatkan kinerja dan menciptakan As a financing company, the Company remains committed
nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan. Tahun 2025 to enhancing its performance and creating added value for
menjadi momentum penting dalam perjalanan Perseroan, all stakeholders. 2025 marked an important milestone in the
ditandai dengan kembalinya Perseroan mencatatkan Company’s journey, as the Company successfully returned to
laba setelah menghadapi tantangan kinerja pada periode profitability after experiencing performance challenges in the
sebelumnya. Pencapaian ini didukung oleh berbagai langkah previous period. This achievement was supported by various
perbaikan yang dilakukan secara konsisten, termasuk improvement initiatives implemented consistently, including
peningkatan efisiensi operasional, pengelolaan risiko yang enhanced operational efficiency, more prudent and measurable
lebih terukur, penguatan kualitas bisnis, serta optimalisasi risk management, strengthened business quality, and the
sumber daya yang dimiliki. optimization of the Company’s resources.
Di tengah dinamika perekonomian dan persaingan industri Amid the dynamic economic environment and the continuously
pembiayaan yang terus berkembang, Perseroan terus evolving financing industry, the Company has continued to
meningkatkan kapabilitas untuk merespons perubahan strengthen its capabilities to respond to changes and capture
dan menangkap peluang yang tersedia. Pengembangan available opportunities. The enhancement of business
proses bisnis, pemanfaatan teknologi, peningkatan kualitas processes, the utilization of technology, improvements in
layanan, serta penguatan sumber daya manusia menjadi service quality, and the strengthening of human resources
bagian dari upaya Perseroan untuk meningkatkan daya form part of the Company’s ongoing efforts to enhance its
saing dan mendukung pertumbuhan usaha. Dengan tetap competitiveness and support business growth. By consistently
mengedepankan prinsip kehati-hatian, Perseroan berupaya upholding the prudential principle, the Company strives to
menjaga keseimbangan antara pertumbuhan bisnis, kualitas maintain an appropriate balance between business growth,
portofolio, dan keberlanjutan kinerja. portfolio quality, and sustainable performance.
Sejalan dengan tema Laporan Tahunan Perseroan tahun 2025, In line with the theme of the Company’s 2025 Annual
yaitu “Kembali Bertumbuh, Melangkah Maju”, pencapaian Report, “Returning to Growth, Moving Forward,” the positive
kinerja positif pada tahun ini menjadi momentum bagi performance achieved during the year serves as an important
Perseroan untuk melanjutkan perjalanan pertumbuhan dengan milestone for the Company to continue its growth journey with
keyakinan yang lebih kuat. Perseroan terus memperkuat greater confidence. The Company continues to strengthen its
organisasi melalui peningkatan kompetensi sumber daya organization through the enhancement of human resource
manusia, perekrutan tenaga profesional dengan pengalaman competencies, the recruitment of experienced professionals
yang relevan, serta pengembangan kapabilitas yang with relevant expertise, and the development of capabilities
mendukung kebutuhan bisnis di masa depan. Berbagai langkah that support future business needs. These initiatives reflect
tersebut mencerminkan kesiapan Perseroan untuk terus the Company’s readiness to continue growing and adapting to
berkembang dan beradaptasi terhadap perubahan industri. changes within the industry.
Laporan Tahunan ini disusun untuk memberikan informasi This Annual Report has been prepared to provide shareholders
yang transparan, seimbang, dan relevan mengenai kinerja and all stakeholders with transparent, balanced, and relevant
serta perkembangan Perseroan kepada para pemegang saham information regarding the Company’s performance and
dan seluruh pemangku kepentingan. Penyusunan laporan development. The preparation of this report is based on reliable
dilakukan berdasarkan data dan informasi yang dapat data and information while taking into consideration economic,
dipertanggungjawabkan, dengan memperhatikan aspek environmental, social, and governance aspects that are
ekonomi, lingkungan, sosial, dan tata kelola yang relevan bagi relevant to the Company’s sustainability. This Annual Report is
keberlanjutan Perseroan. Laporan Tahunan ini tersedia dalam available in both Indonesian and English and may be accessed
Bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris serta dapat diakses electronically through the Company’s official website (www.
dalam bentuk elektronik melalui situs web resmi Perseroan simasfinance.co.id) to provide broader access to information for
(www.simasfinance.co.id) untuk memberikan akses informasi all stakeholders.
yang lebih luas kepada seluruh pemangku kepentingan.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 1
Page 4
Tema Laporan Tahunan 2025
2025 Annual Report Theme
Kembali Bertumbuh,
Melangkah Maju
Returning to Growth,
Moving Forward
Kesinambungan Tema
Theme Continuity
Menguatkan Fondasi Menavigasi Tantangan
2024 Membangun Masa Depan 2023 dan Membangun Kekuatan
Strengthening the Foundation Navigate Challenges
Building the Future and Build Strengths
Menghadapi dinamika industri dan tantangan bisnis yang Tema yang diusung dalam Laporan Tahunan PT Sinar Mas
semakin kompleks, Perseroan terus melakukan berbagai upaya Multifinance untuk tahun buku 2023 adalah “Menavigasi
transformasi dan perbaikan untuk memperkuat fundamental Tantangan dan Membangun Kekuatan”. Tema ini mencerminkan
usaha. Penguatan tata kelola, peningkatan efisiensi operasional, kesadaran Perseroan terhadap tantangan ekonomi yang terjadi
optimalisasi proses bisnis, serta pengembangan teknologi dan di tahun tersebut, seperti perubahan suku bunga, fluktuasi
kapabilitas organisasi menjadi bagian dari langkah strategis mata uang, dan ketidakpastian geopolitik yang dapat dianggap
Perseroan dalam mempersiapkan diri menghadapi tantangan sebagai risiko yang perlu dihadapi.
dan peluang di masa depan. Berbagai upaya tersebut menjadi
landasan penting bagi Perseroan untuk meningkatkan The theme of PT Sinar Mas Multifinance’s 2023 Annual Report
daya saing dan membangun kinerja yang lebih baik secara was “Navigating Challenges and Building Strength.” This theme
berkelanjutan. reflected the Company’s awareness of the economic challenges
encountered during the year, including changes in interest rates,
In response to increasingly dynamic industry conditions and currency fluctuations, and geopolitical uncertainty, all of which
more complex business challenges, the Company continued to represented risks that required careful management.
undertake various transformation initiatives and improvement
programs to strengthen its business fundamentals.
Strengthening corporate governance, enhancing operational
efficiency, optimizing business processes, and developing
technology and organizational capabilities formed part of the
Company’s strategic initiatives to prepare for future challenges
and opportunities. These initiatives provided an important
foundation for enhancing the Company’s competitiveness and
building stronger and more sustainable business performance.
2 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 5
Tema yang diusung dalam Laporan Tahunan PT Sinar Mas The theme of PT Sinar Mas Multifinance’s 2025 Annual Report
Multifinance untuk tahun buku 2025 adalah “Kembali is “Returning to Growth, Moving Forward.” This theme
Bertumbuh, Melangkah Maju”. Tema ini mencerminkan reflects an important milestone in the Company’s journey after
momentum penting dalam perjalanan Perseroan setelah melalui navigating various challenges and implementing a series of
berbagai tantangan dan proses perbaikan kinerja. Pencapaian performance improvement initiatives. The Company’s return
laba pada tahun 2025 menjadi salah satu indikator positif to profitability in 2025 represents one of the positive indicators
dari berbagai upaya yang telah dilakukan secara konsisten, of the consistent improvement efforts undertaken and
sekaligus menunjukkan kesiapan Perseroan untuk melanjutkan demonstrates the Company’s readiness to continue its growth
pertumbuhan dengan arah yang lebih terukur dan berkelanjutan. trajectory in a more measured and sustainable manner.
Dalam rangka mendukung pertumbuhan tersebut, Perseroan To support this growth, the Company continues to enhance
terus melakukan peningkatan pada berbagai aspek bisnis various aspects of its business and organization. Operational
dan organisasi. Efisiensi operasional, penguatan manajemen efficiency, strengthened risk management, refinement of
risiko, penyempurnaan proses bisnis, serta optimalisasi sumber business processes, and optimization of resources form
daya menjadi bagian dari upaya untuk meningkatkan kualitas part of the Company’s efforts to improve the quality of its
kinerja. Di sisi lain, penguatan organisasi melalui peningkatan performance. At the same time, organizational strengthening
kapasitas sumber daya manusia dan perekrutan tenaga through the enhancement of human resource capabilities and
profesional dengan kompetensi yang relevan diharapkan the recruitment of experienced professionals with relevant
dapat memperkaya kapabilitas Perseroan dalam menghadapi competencies is expected to enrich the Company’s capabilities
dinamika industri yang semakin kompleks. in responding to the increasingly complex dynamics of the
industry.
Perseroan optimistis bahwa momentum positif yang telah The Company remains optimistic that the positive momentum
dicapai dapat menjadi dorongan untuk terus meningkatkan achieved will serve as a catalyst for continuously improving its
kinerja dan daya saing. Dengan penerapan tata kelola perusahaan performance and competitiveness. Through the implementation
yang baik, pengelolaan risiko yang prudent, penguatan of Good Corporate Governance, prudent risk management,
kapabilitas organisasi, serta inovasi yang berkesinambungan, strengthened organizational capabilities, and continuous
Perseroan berkomitmen untuk terus menciptakan nilai tambah innovation, the Company is committed to creating sustainable
bagi seluruh pemangku kepentingan. “Kembali Bertumbuh, value for all stakeholders. “Returning to Growth, Moving
Melangkah Maju” merefleksikan perjalanan Perseroan dalam Forward” reflects the Company’s journey in rebuilding its growth
membangun kembali momentum pertumbuhan sekaligus momentum while reaffirming its confidence in facing the future
meneguhkan keyakinan untuk menghadapi masa depan dengan with greater optimism and stronger preparedness.
optimisme dan kesiapan yang lebih baik.
Beradaptasi Tetap Kuat dan Kompetitif
2022 dan Berkembang 2021 di Tengah Pandemi
Adapting Stay Strong and Competitive
and Growing in the Midst of a Pandemic
Pandemi Covid-19 mereda sepanjang tahun 2022 seiring Pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2021 masih sangat
digulirkannya program vaksinasi oleh Pemerintah. Aktivitas dipengaruhi oleh pandemi Covid-19 yang belum mereda.
konsumsi masyarakat pulih secara perlahan mendekati level Rendahnya mobilitas masyarakat pasca penerapan PPKM Level
sebelum pandemi. Perseroan beradaptasi dengan situasi
4 oleh Pemerintah akibat merebaknya virus Corona varian
dan kondisi tersebut dengan meningkatkan promosi produk
pembiayaan serta meluncurkan produk pembiayaan baru, yaitu Delta sangat mempengaruhi masyarakat dan pelaku usaha.
pembiayaan kendaraan roda empat baru. Diharapkan strategi Kebijakan countercyclical untuk mengurangi dampak pandemi
dan kebijakan Perseroan dalam menyikapi meningkatnya yang dikeluarkan oleh OJK sangat diapresiasi oleh Perseroan
perekonomian masyarakat dapat mengembangkan Perseroan dan industri pembiayaan sebagai langkah mewujudkan industri
ke arah yang lebih baik lagi.
pembiayaan yang kuat dan kompetitif.
The Covid-19 pandemic subsided throughout 2022 as the
vaccination program was rolled out by the Government. Public Indonesia’s economic growth in 2021 is still strongly influenced
consumption activity is slowly recovering to pre-pandemic by the Covid-19 pandemic, which has not subsided. The low
levels. The Company adapts to these situations and conditions mobility of the community after the implementation of PPKM
by increasing the promotion of financing products and
Level 4 by the government due to the outbreak of the Delta
launching new financing products, namely new four-wheeled
vehicle financing. It is expected that the Company’s strategy variant of the Coronavirus has greatly affected the community
and policies in responding to the increasing economy of the and business actors. The countercyclical policy to reduce the
community can develop the Company in a better direction. impact of the pandemic issued by OJK is highly appreciated by
the company and the financing industry as a step to realize a
strong and competitive financing industry.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 3
Page 6
DAFTAR ISI
TABLE OF CONTENTS
1 Ringkasan Laporan Tahunan 36 Struktur Organisasi
PT Sinar Mas Multifinance Organizational Structure
Tahun 2025
Summary of Annual Report 38 Visi dan Misi Perusahaan
PT Sinar Mas Multifinance Company Vision and Mission
2025 40 Identitas dan Riwayat Hidup
Singkat Dewan Komisaris
2 Tema Laporan Tahunan 2025
2025 Annual Report Theme Board of Commissioners’
Identity and Biography
2 Kesinambungan Tema
Theme Continuity 02 45 Identitas dan Riwayat Hidup
Singkat Direksi
4 Daftar Isi Board of Directors’ Identity and
Table of Contents Laporan Biography
Manajemen 51 Sumber Daya Manusia
Perseroan
Management The Company’s Human
Report Resources
58 Komposisi Pemegang Saham
Composition of Shareholders
14 Laporan Dewan Komisaris
Report from the Board of 64 Daftar Entitas Anak
Commissioners Subsidiaries List
24 Laporan Direksi 65 Struktur Grup Perusahaan
Report from the Board of The Company’s Group
01 Directors Structure
66 Kronologis Pencatatan Saham
Share Listing Chronology
Kilas Kinerja
Performance 66 Kronologis Pencatatan Efek
Lainnya
Highlights Other Securities Listing
Chronology
8 Ikhtisar Data Keuangan 73 Nama dan Alamat Lembaga
Financial Highlights dan Profesi Penunjang Pasar
Modal
Name and Address of Capital
Market Supporting Institutions
03 and Professions
74 Informasi Jasa Terhadap
Profil Lembaga Profesi Penunjang
Pasar Modal 2025
Perusahaan Information on Service
provided by Capital Market
Company Profile Supporting Institutions and
Professions in 2025
32 Profil PT Sinar Mas 76 Penghargaan
Multifinance Awards
PT Sinar Mas Multifinance
Profile 77 Peristiwa Penting 2025
Significant Events in 2025
33 Riwayat Singkat Perseroan
Brief History of the Company 79 Kantor Cabang
Branch Offices
34 Bidang Usaha Perseroan
Line of Business
4 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 7
104 Prospek Usaha
Business Prospect
110 Aspek Pemasaran
Material Aspect
112 Kebijakan Dividen
Dividend Policy
112 Program Kepemilikan Saham
oleh Karyawan dan/atau
04 Manajemen yang Dilaksanakan
oleh Perusahaan
05
Shares Ownership Program by
Analisis dan Employees and/or Management Tata Kelola
implemented by Company
Pembahasan Perusahaan
Manajemen 113 Realisasi Penggunaan Dana Good Corporate
Hasil Penawaran Umum
Management Realization of Public Offering Governance
Discussion and Proceeds Utilization
Analysis 119 Informasi Material Mengenai 122 Pendahuluan
Ekspansi, Divestasi,
Preface
Penggabungan/Peleburan
Usaha, Akuisisi atau 126 Direksi
84 Tinjauan Operasi Per Segmen Restrukturisasi Utang/Modal The Board of Directors
Usaha Material Information on
Operational Review by Business Expansion, Divestment, Merger/ 140 Dewan Komisaris
Segment Consolidation of Business, The Board of Commissioners
Acquisition or Restructuring of
89 Uraian Atas Kinerja Keuangan Debt/Capital 147 Pengungkapan Hubungan
Perseroan Afiliasi
Description of Financial 120 Uraian Mengenai Perubahan Disclosure of Affiliated Relation
Performance Peraturan Perundang-Undangan
yang Berpengaruh Signifikan 150 Dewan Pengawas Syariah
95 Bahasan dan Analisis tentang Terhadap Perseroan The Sharia Supervisory Board
Kemampuan Membayar Utang Description on Amendments of
dan Tingkat Kolektabilitas Laws and Regulations that have 152 Komite Audit
Discussion and Analysis Significant Impacts to Company Audit Committee
Concerning Ability to Pay
Debt and Collectibility Level of 120 Informasi Transaksi Material 157 Komite Nominasi dan
Company Receivables yang Mengandung Benturan Remunerasi
Kepentingan dan/atau Remuneration and Nomination
97 Struktur Modal Transaksi dengan Pihak Afiliasi Committee
Capital Structure Information on Material
Transaction Containing Conflict 161 Komite Pemantau Risiko
98 Investasi Barang Modal dan of Interest and/ or Transaction Risk Monitoring Committee
Ikatan Material
Investment in Capital Goods and
with Affiliated Parties 164 Komite Manajemen Risiko
Risk Management Committee
Materials 120 Uraian Mengenai Perubahan
Kebijakan Akuntansi yang 168 Komite Pengarah Teknologi
99 Perbandingan Kinerja Perseroan
Diterapkan Perusahaan Pada Informasi
Dengan Target Perseroan Information Technology
Tahun Buku Terakhir
Comparison of Company Steering Committee
Description Concerning Changes
Performance with Company
of Accounting Policies Applied
Target
by Company in the Last Fiscal 174 Komite Tata Kelola
Governance Committee
104 Informasi dan Fakta Material Year
yang Terjadi Setelah Tanggal 178 Sekretaris Perusahaan
Laporan Akuntan Corporate Secretary
Information and Material Fact
Occurred After the Date of
Accounting Reports
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 5
Page 8
180 Audit Internal
Internal Audit
183 Sistem Pengendalian Internal
Internal Control System
188 Manajemen Risiko
Risk Management
190 Perkara Penting Yang Sedang
Dihadapi Oleh Perusahaan,
Entitas Anak, Anggota Direksi
dan/atau Anggota Dewan
Komisaris yang Menjabat Pada
06
Periode Laporan Tahunan
Important Cases Faced by Tanggung Tanggung Jawab
the Company, Subsidiaries,
Members of the Board Directors Jawab Manajemen atas
and/or Board of Commissioners
Served during the Annual
Sosial Laporan Tahunan
Reporting Period Perusahaan 2025
195 Informasi Tentang Sanksi Corporate Social Management
Administratif yang Dikenakan Responsibility Responsibility of
Kepada Emiten atau Perusahaan 2025 Annual Report
Publik, Anggota Dewan
Komisaris dan Direksi, oleh
Otoritas Pasar Modal dan
Otoritas Lainnya Pada Tahun 208 Tanggung Jawab Sosial
Buku Lingkungan Hidup
Information about any Environmental Corporate Social
Administrative Sanctions Responsibility
Imposed to the Issuers Or Public
Companies, Members of the 209 Tanggung Jawab Sosial Praktik
Board of Commissioners and Ketenagakerjaan, Kesehatan
Board Directors by the Capital Dan Keselamatan Kerja
Market Authorities and Other Corporate Social Responsibility
Authorities during the Financial in the Employment, Health, and
Year Occupational Safety Practices
196 Kode Etik Perseroan
Company’s Code of Ethics
211 Tanggung Jawab Sosial
Pengembangan Sosial dan
Kemasyarakatan
07
202 Program Kepemilikan Saham Corporate Social Responsibilities
oleh Karyawan dan/atau – Social and Community
Manajemen yang dilaksanakan Development Laporan Keuangan
oleh Perusahaan Konsolidasian
Shares Ownership Program by
216 Tanggung Jawab Sosial Kepada
Konsumen Consolidated Financial
Employees and/or Management Corporate Social Responsibility
implemented by Company Activities for Customers Statement
203 Sistem Pelaporan Pelanggaran
Whistleblowing System 217 Testimoni Konsumen
Consumer Testimonials
205 Akuntan Publik
Public Accountant
206 Akses Informasi dan Data
Perusahaan
Access To Company Information
and Data
6 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 9
Pertunjukan Topeng Betawi menampilkan kisah-kisah kehidupan
masyarakat Betawi yang disampaikan melalui bentuk tari dan drama.
The Betawi Mask Performance presents stories of the lives of the Betawi
people conveyed through dance and drama.
01
KILAS
KINERJA
Performance
Highlights
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 7
Page 10
Ikhtisar Data Keuangan
Financial Highlights
Ikhtisar Hasil Usaha Perseroan Overview of Company’s Result of Operations
Ikhtisar hasil usaha merupakan gambaran singkat tentang The overview of operating results provides a brief overview of
profitabilitas Perseroan secara konsolidasian. the Company’s consolidated profitability.
Keterangan 2025 2024 2023 2022 2021 Description
Jumlah Pendapatan 1.361.821 1.141.835 3.368.784 1.965.240 2.637.263 Total Revenue
Jumlah Pembiayaan 2.853.150 2.695.238 4.531.199 6.134.491 5.843.856 Total Financing
Total Profit (Loss) before
Laba (Rugi) Sebelum Pajak 532.068 (652.252) (358.599) (192.153) 152.569
Tax
Jumlah Penghasilan (Rugi) Total Comprehensive
520.130 (621.680) (379.267) (236.785) 131.612
Komprehensif Income (Loss)
Jumlah laba (rugi) Total Comprehensive
komprehensif yang dapat Income (Loss) Attributable
353.524 (641.195) (443.997) (282.969) 115.071
diatribusikan kepada pemilik to Owners of the Parent
entitas induk Company
Jumlah laba (rugi)
Total Comprehensive
komprehensif yang dapat
166.606 19.515 64.730 46.184 16.541 Income (Loss) Attributable
diatribusikan kepada
to Non Controlling Interests
kepentingan non pengendali
Laba (Rugi) Bersih Per Saham Earning Per Basic Share (In
228.161 (411.960) (268.101) (238.727) 94.155
Dasar (dalam Rupiah Penuh) Full Rupiah)
dalam Jutaan Rupiah /in Million Rupiah
Ikhtisar Posisi Keuangan Overview of Financial Position
Ikhtisar posisi keuangan merupakan gambaran tentang Overview of financial position is review about Company’s
posisi aset, liabilitas dan ekuitas Perseroan. asset, liability and equity.
Keterangan 2025 2024 2023 2022 2021 Description
Aset 7.650.547 5.970.730 6.038.466 6.652.625 7.122.851 Assets
Liabilitas 5.590.995 4.833.479 4.879.484 5.326.732 5.560.173 Liabilities
Ekuitas 2.059.552 1.137.251 1.158.982 1.325.893 1.562.678 Equity
dalam Jutaan Rupiah (Konsolidasian) /in Million Rupiah (Consolidated)
8 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 11
KILAS KINERJA
01 Performance Highlights 02 03 04 05 06 07
Jumlah Pendapatan / Total Revenue
0 1.000.000 2.000.000 3.000.000 4.000.000
2025 1.361.821
2024 1.141.835 19,27%
2023 3.368.784 2024 2025
2022 1.965.240
dalam Jutaan Rupiah
2021 2.637.263 in Million Rupiah
Jumlah Pembiayaan / Total Financing
0 2.000.000 4.000.000 6.000.000 8.000.000
2025 2.853.150
2024 2.695.238 5,86%
2023 4.531.199 2024 2025
2022 6.134.491
dalam Jutaan Rupiah
2021 5.843.856 in Million Rupiah
Jumlah Penghasilan (Rugi) Komprehensif / Total Comprehensive Income (Loss)
0 -500.000 -250.000 0 250.000 500.000 750.000
2025 520.130
2024 (621.680) 183,67%
2023 (379.267) 2024 2025
2022 (236.785)
dalam Jutaan Rupiah
2021 131.612 in Million Rupiah
Laba (Rugi) Bersih Per Saham Dasar / Earning Per Basic Share
0 -400.000 -300.000 -200.000 -100.000 0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000
2025 228.161
2024 (411.960) 155,38%
2023 (268.101) 2024 2025
2022 (238.727)
dalam Jutaan Rupiah
2021 94.155 in Million Rupiah
Aset / Assets
0 2.000.000 4.000.000 6.000.000 8.000.000
2025 7.650.547
2024 5.970.730 28,13%
2023 6.038.466 2024 2025
2022 6.652.625
dalam Jutaan Rupiah
2021 7.122.851 in Million Rupiah
Liabilitas / Liabilities
0 2.000.000 4.000.000 6.000.000
2025 5.590.995
2024 4.833.479 15,67%
2023 4.879.484 2024 2025
2022 5.326.732
dalam Jutaan Rupiah
2021 5.560.173 in Million Rupiah
Ekuitas / Equity
0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000
2025 2.059.552
2024 1.137.251 81,10%
2023 1.158.982 2024 2025
2022 1.325.893
dalam Jutaan Rupiah
2021 1.562.678 in Million Rupiah
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 9
Page 12
Rasio Keuangan Financial Ratios
Rasio keuangan merupakan gambaran rasio yang terkait Financial ratio is an overview of ratio related to the Company
dengan Perseroan secara konsolidasian. on a consolidated basis.
Keterangan 2025 2024 2023 2022 2021 Description
Rasio Laba Terhadap
3,02% -12,66% -7,29% -5,71% 1,24% Return on Asset
Profitabilitas
Aset
Profitability
Rasio Laba Terhadap
11,67% -69,17% -37,83% -38,89% 5,75% Return on Equity
Ekuitas
Laba Tahun Berjalan /
38,19% -54,45% -29,36% -36,08% 3,55% Profit Margin
Total Pendapatan
Piutang Pembiayaan Non Performing
2,83% 2,65% 2,70% 2,53% 1,41%
Bermasalah Financing
Asset Quality
Kualitas Aset
Cadangan Kerugian
Coverage of Allowance
Penurunan Nilai Piutang
for Impairment Losses
dan Agunan yang 5,00% 7,67% 7,17% 6,91% 3,60%
and Foreclosed Assets on
Diambil Alih Terhadap
Financing Receivables
Piutang
Rasio Lancar 302% 322% 212% 130% 218% Current Ratio
Rasio Utang Terhadap
271% 425% 414% 498% 373% Debt to Equity Ratio
Likuiditas
Ekuitas
Liquidity
Rasio Utang Terhadap
73,08% 80,95% 80,81% 80,07% 78,06% Debt to Asset Ratio
Aset
Rasio Penjaminan/
1,78 4,09 6,52 4,38 3,24 Gearing Ratio
Ekuitas
Number of Business
Jumlah Jaringan Usaha 429 429 429 416 390
Lainnya
Others
Networks
Jumlah Karyawan 1.917 1.869 2.677 2.769 2.858 Number of Employees
Ikhtisar Obligasi & MTN Overview of Bonds
Ikhtisar Obligasi & MTN merupakan gambaran tentang Overview of Bonds & MTN is review about Company issued
efek yang diterbitkan oleh Perseroan. securities.
Jumlah
Tingkat Nilai Efek
Yang Masih
Bunga Tanggal Dicatatkan
Terhutang
Jenis/Nama Efek per Tahun Efektif (RpJuta) Jatuh Tempo Peringkat
(RpJuta)
Type/Name of Securities Interest Effective Listed Securities Maturity Date Rating
Amounts
Rate Date Value
Payable
per Year (RpMillion)
(RpMillion)
Obligasi Sinar Mas Multifinance I 26 Maret
Tahun 1997 dengan Tingkat Bunga Tetap 1997 11 April 2002 Lunas
15,65% 500.000 BBB+(idn)
Sinar Mas Multifinance Bond I Year 1997 March 26, April 11, 2002 Repaid
with Fixed Interest Rate 1997
Obligasi Sinar Mas Multifinance II 28 Maret
Tahun 2013 dengan Tingkat Bunga Tetap 2013 10 April 2018 Lunas
10,75% 500.000 BBB+(idn)
Sinar Mas Multifinance Bond II March 28, April 10, 2018 Repaid
Year 2013 with Fixed Interest Rate 2013
Obligasi Sinar Mas Multifinance III 1 Desember 14 Desember
Tahun 2016 dengan Tingkat Bunga Tetap 2016 2021 Lunas
9,50% 500.000 BBB+(idn)
Sinar Mas Multifinance Bond III December December 14, Repaid
Year 2016 with Fixed Interest Rate 1, 2016 2021
10 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 13
KILAS KINERJA
01 Performance Highlights 02 03 04 05 06 07
Lanjutan / Continued
Jumlah
Tingkat Nilai Efek
Yang Masih
Bunga Tanggal Dicatatkan
Terhutang
Jenis/Nama Efek per Tahun Efektif (RpJuta) Jatuh Tempo Peringkat
(RpJuta)
Type/Name of Securities Interest Effective Listed Securities Maturity Date Rating
Amounts
Rate Date Value
Payable
per Year (RpMillion)
(RpMillion)
Obligasi Berkelanjutan I Sinar Mas 29 Juni
Multifinance Tahap I Tahun 2018 Seri A 2018 / 21 Juli 2019 / Lunas /
8,00% 100.000 BBB+(idn)
Continuing Bond I Sinar Mas Multifinance June 29, July 21, 2019 Repaid
Phase I Year 2018 series A 2018
Obligasi Berkelanjutan I Sinar Mas 29 Juni
Multifinance Tahap I Tahun 2018 Seri B 2018 / 11 Juli 2021 / Lunas /
9,75% 80.000 BBB+(idn)
Continuing Bond I Sinar Mas Multifinance June 29, July 11, 2021 Repaid
Phase I Year 2018 series B 2018
Obligasi Berkelanjutan I Sinar Mas 29 Juni
Multifinance Tahap I Tahun 2018 Seri C 2018 / 11 Juli 2025 / Lunas /
10,25% 220.000 BBB+(idn)
Continuing Bond I Sinar Mas Multifinance June 29, July 11, 2025 Repaid
Phase I Year 2018 series C 2018
Obligasi Berkelanjutan I Sinar Mas 10 April
Multifinance Tahap II Tahun 2019 Seri A 2019 / 20 April 2020 / Lunas /
10% 265.000 BBB+(idn)
Continuing Bond I Sinar Mas Multifinance April 10, April 20, 2020 Repaid
Phase II Year 2019 series A 2019
Obligasi Berkelanjutan I Sinar Mas 10 April
Multifinance Tahap II Tahun 2019 Seri B 2019 / 10 April 2024 / Lunas /
11% 135.000 BBB+(idn)
Continuing Bond I Sinar Mas Multifinance April 10, April 10, 2024 Repaid
Phase II Year 2019 series B 2019
Obligasi Berkelanjutan I Sinar Mas 2 Agustus 12 Agustus
Multifinance Tahap III Tahun 2019 Seri A 2019 / 2020 / Lunas /
10% 261.000 BBB+(idn)
Continuing Bond I Sinar Mas Multifinance August 2, August 12, Repaid
Phase III Year 2019 series A 2019 2020
Obligasi Berkelanjutan I Sinar Mas 2 Agustus
2 Agustus
Multifinance Tahap III Tahun 2019 Seri B 2019 / Lunas /
11% 539.000 2024 / BBB+(idn)
Continuing Bond I Sinar Mas Multifinance August 2, Repaid
August 2, 2020
Phase III Year 2019 series B 2019
Obligasi Berkelanjutan I Sinar Mas 12 Februari
22 Februari
Multifinance Tahap IV Tahun 2020 Seri A 2020 / Lunas /
9,5% 150.000 2021 /February BBB+(idn)
Continuing Bond I Sinar Mas Multifinance February Repaid
22, 2021
Phase IV Year 2020 series A 12, 2020
Obligasi Berkelanjutan I Sinar Mas 12 Februari 12 Februari
Multifinance Tahap IV Tahun 2020 Seri B 2020 / 2025 / Lunas /
10,5% 250.000 BBB+(idn)
Continuing Bond I Sinar Mas Multifinance February February 12, Repaid
Phase IV Year 2020 series B 12, 2020 2025
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 17 Juli
Multifinance Tahap I Tahun 2020 Seri A 2020 / 27 Juli 2021 / Lunas /
9,75% 207.300 irA+
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance July 17, July 27, 2021 Repaid
Phase I Year 2020 series A 2020
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 17 Juli
Multifinance Tahap I Tahun 2020 Seri B 2020 / 17 Juli 2025 / Lunas /
11,50% 501.000 irA+
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance July 17, July 17, 2025 Repaid
Phase I Year 2020 series B 2020
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 11 Februari 21 Februari
Multifinance Tahap II Tahun 2021 Seri A 2021 / 2024 / Lunas /
9,75% 348.000 irA+
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance February February 21, Repaid
Phase II Year 2021 series A 11, 2021 2024
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 11 Februari 11 Februari
Multifinance Tahap II Tahun 2021 Seri B 2021 / 2024 / Lunas /
10,50% 333.500 irA+
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance February February 11, Repaid
Phase II Year 2021 series B 11, 2021 2024
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 11
Page 14
lanjutan / continued
Jumlah
Tingkat Nilai Efek
Yang Masih
Bunga Tanggal Dicatatkan
Terhutang
Jenis/Nama Efek per Tahun Efektif (RpJuta) Jatuh Tempo Peringkat
(RpJuta)
Type/Name of Securities Interest Effective Listed Securities Maturity Date Rating
Amounts
Rate Date Value
Payable
per Year (RpMillion)
(RpMillion)
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 11 Februari 11 Februari
Multifinance Tahap II Tahun 2021 Seri C 2021 / 2026 /
11,50% 51.000 irA+ 51.000
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance February February 11,
Phase II Year 2021 series C 11, 2021 2026
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 08 Februari 18 Februari
Multifinance Tahap III Tahun 2022 Seri A 2022 / 2025 / Lunas /
7,75% 317.700 irA+
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance February February 18, Repaid
Phase III Year 2022 series A 08, 2022 2025
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 08 Februari 08 Februari
Multifinance Tahap III Tahun 2022 Seri B 2022 / 2025 / Lunas /
9,00% 232.500 irA+
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance February February 18, Repaid
Phase III Year 2022 series B 08, 2022 2025
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 08 Februari 08 Februari
Multifinance Tahap III Tahun 2022 Seri C 2022 / 2027 /
10,50% 9.000 irA+ 9.000
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance February February 08,
Phase III Year 2022 series C 08, 2022 2027
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 07 Februari 17 Februari
Multifinance Tahap I Seri A Tahun 2023 2023 / 2024 / Lunas /
7,50% 42,7 irA+
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance February February 17, Repaid
Phase I series A Year 2023 07, 2023 2024
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 07 Februari 07 Februari
Multifinance Tahap I Seri B Tahun 2023 2023 / 2026 /
10,25% 851.850 irA+ 851.850
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance February February 07,
Phase I series B Year 2023 07, 2023 2026
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 07 Februari 07 Februari
Multifinance Tahap I Seri C Tahun 2023 2023 / 2028 /
10,75% 105.450 irA+ 105.450
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance February February 07,
Phase I series C Year 2023 07, 2023 2028
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 11 Oktober 25 Januari
Multifinance Tahap II Seri A Tahun 2023 2023 / 2025 / Lunas /
10,00% 575.000 irA+
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance October 11, January 25, Repaid
Phase II series A Year 2023 2023 2025
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas 11 Oktober 11 Oktober
Multifinance Tahap II Seri B Tahun 2023 2023 / 2028 /
10,50% 425.000 irA+ 425.000
Continuing Bond II Sinar Mas Multifinance October 11, October 11,
Phase II series B Year 2023 2023 2028
Jumlah
Tingkat Nilai Efek
Yang Masih
Bunga Dicatatkan
Terhutang
Jenis/Nama Efek (per Tahun) (RpJuta) Jatuh Tempo Peringkat
(RpJuta)
Type/Name of Securities Interest Listed Securities Maturity Date Rating
Amounts
Rate Value
Payable
(per Year) (RpMillion)
(RpMillion)
MTN Sinar Mas Multifinance II Tahun 2017 06 Februari 2020 Lunas
9,50% 500.000 BBB+(idn)
MTN Sinar Mas Multifinance II of 2017 Februari 06, 2020 Repaid
MTN Sinar Mas Multifinance III Tahun 2017 07 Juli 2020 Lunas
12,50% 500.000 BBB+(idn)
MTN Sinar Mas Multifinance III of 2017 July 07, 2020 Repaid
MTN Sinar Mas Multifinance IV Tahun 2018 06 April 2021 Lunas
10,75% 500.000 BBB+(idn)
MTN Sinar Mas Multifinance IV of 2018 April 06, 2021 Repaid
12 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 15
KILAS KINERJA
01 Performance Highlights 02 03 04 05 06 07
Bundaran Hotel Indonesia di malam hari menjadi simbol dinamika
pertumbuhan ekonomi dan aktivitas perkotaan. Sebagai salah satu
ikon Jakarta.
The Hotel Indonesia Roundabout at night symbolizes the dynamism
of economic growth and urban activity. As one of Jakarta’s iconic
landmarks.
02
LAPORAN
MANAJEMEN
Management
Report
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 13
Page 16
Laporan Dewan Komisaris
Report from the Board of Commissioners
“
Kembali mencetak laba
merupakan momentum
positif yang perlu dijaga
melalui konsistensi dalam
menjalankan strategi,
disiplin dalam pengelolaan
biaya dan risiko, serta
kemampuan untuk terus
melakukan perbaikan.
Returning to profitability
represents a positive
milestone that must be
sustained through consistent
strategy execution,
disciplined cost and risk
management, and an
ongoing commitment to
continuous improvement.
“
Indra Widjaja
Komisaris Utama
President Commissioner
14 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 17
LAPORAN MANAJEMEN
01 02 Management Report 03 04 05 06 07
Para Pemegang Saham yang Terhormat,
Dear Valued Shareholders,
Atas nama Dewan Komisaris, kami memanjatkan puji syukur On behalf of the Board of Commissioners, we would like to
kepada Tuhan Yang Maha Esa atas rahmat dan perlindungan- express our gratitude to Almighty God for His blessings and
Nya sehingga Perseroan dapat melalui tahun 2025 dengan grace, which have enabled the Company to successfully
berbagai pencapaian penting. Di tengah dinamika industri navigate through 2025 and achieve a number of important
pembiayaan dan lingkungan usaha yang terus berkembang, milestones. Amid the dynamic financing industry and the
tahun 2025 menjadi momentum penting bagi Perseroan untuk continuously evolving business environment, 2025 marked an
kembali bertumbuh dan meneguhkan langkah menuju masa important turning point for the Company to return to growth
depan yang lebih kuat. and reinforce its journey toward a stronger future.
Setelah menghadapi tantangan kinerja dalam beberapa tahun After facing business challenges over the past several years,
sebelumnya, Perseroan berhasil membukukan laba pada tahun the Company successfully returned to profitability in 2025.
2025. Pencapaian ini menjadi refleksi dari berbagai upaya This achievement reflects the consistent implementation of
perbaikan yang telah dilakukan secara konsisten, baik melalui various improvement initiatives, including strengthening
penguatan kualitas bisnis, peningkatan efisiensi, pengelolaan business quality, enhancing operational efficiency, adopting a
risiko yang lebih disiplin, maupun optimalisasi sumber daya more disciplined approach to risk management, and optimizing
yang dimiliki. Bagi Dewan Komisaris, pencapaian tersebut the Company’s resources. From the Board of Commissioners’
bukan sekadar perbaikan kinerja keuangan, tetapi juga perspective, this accomplishment represents not only an
merupakan momentum penting yang menunjukkan bahwa improvement in financial performance but also an important
Perseroan memiliki pondasi dan kapasitas untuk kembali milestone demonstrating that the Company has established
tumbuh secara sehat dan berkelanjutan. a stronger foundation and possesses the capability to resume
healthy and sustainable growth.
Dalam menjalankan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris In carrying out its supervisory function, the Board of
senantiasa memberikan arahan dan nasihat kepada Direksi Commissioners continuously provided guidance and strategic
untuk memastikan bahwa strategi Perseroan tetap berada pada advice to the Board of Directors to ensure that the Company’s
jalur yang tepat. Pengawasan dilakukan dengan memperhatikan strategy remained on the right course. Our oversight focused on
perkembangan kinerja usaha, kualitas portofolio pembiayaan, monitoring business performance, financing portfolio quality,
efektivitas pengelolaan risiko, efisiensi operasional, serta the effectiveness of risk management, operational efficiency,
penerapan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang and the consistent implementation of Good Corporate
baik. Dewan Komisaris meyakini bahwa pertumbuhan yang Governance (GCG) principles. The Board of Commissioners
berkelanjutan harus dibangun di atas fondasi tata kelola yang firmly believes that sustainable growth can only be achieved
kuat, pengambilan keputusan yang prudent, serta kemampuan through strong corporate governance, prudent decision-
organisasi untuk beradaptasi terhadap perubahan. making, and an organization that is capable of adapting to an
ever-changing business environment.
Tahun 2025 juga menjadi periode penguatan organisasi The year 2025 also marked an important phase in strengthening
Perseroan. Perubahan komposisi Direksi mencerminkan the Company’s organization. Changes in the composition of the
dinamika dan kebutuhan Perseroan untuk terus menyelaraskan Board of Directors reflected the Company’s efforts to align its
kapasitas kepemimpinan dengan arah strategis dan tantangan leadership capabilities with its strategic direction and evolving
bisnis yang dihadapi. Dewan Komisaris menyambut baik proses business challenges. The Board of Commissioners welcomed
tersebut dan meyakini bahwa sinergi yang kuat antara Dewan these changes and believes that strong synergy between the
Komisaris dan Direksi akan menjadi salah satu faktor penting Board of Commissioners and the Board of Directors will play an
dalam menjaga kesinambungan strategi serta mendorong important role in ensuring strategic continuity while driving
peningkatan kinerja Perseroan. the Company’s future performance.
Sejalan dengan kebutuhan untuk memperkuat kapabilitas In line with the Company’s efforts to strengthen its
organisasi, Perseroan juga memberikan perhatian yang organizational capabilities, greater emphasis has also
lebih besar terhadap pengembangan sumber daya manusia, been placed on human capital development, including the
termasuk melalui penguatan perekrutan tenaga profesional recruitment of experienced professionals with relevant
dengan pengalaman dan kompetensi yang relevan. Kehadiran expertise. The addition of new talent is expected to enrich
talenta-talenta baru diharapkan dapat memperkaya perspektif, organizational perspectives, strengthen internal capabilities,
memperkuat keahlian organisasi, serta mendukung percepatan and accelerate the implementation of the Company’s strategic
implementasi berbagai inisiatif strategis. Dewan Komisaris initiatives. The Board of Commissioners views human capital
memandang bahwa penguatan sumber daya manusia development as a strategic investment that will ensure the
merupakan investasi penting untuk memastikan Perseroan Company possesses the capabilities required to navigate future
memiliki kemampuan yang memadai dalam menghadapi industry challenges.
dinamika industri di masa mendatang.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 15
Page 18
Dalam menghadapi perkembangan industri pembiayaan yang As competition within the financing industry continues to
semakin kompetitif, Perseroan perlu terus memperkuat kualitas intensify, the Company must continuously strengthen its
bisnis dan meningkatkan kemampuan untuk merespons business quality and enhance its ability to respond to evolving
kebutuhan pasar. Pengembangan layanan, pemanfaatan market demands. The development of customer services,
teknologi, peningkatan efisiensi, serta penguatan proses bisnis the optimization of information technology, improvements
akan terus menjadi bagian penting dalam perjalanan Perseroan in operational efficiency, and the strengthening of business
ke depan. Dalam hal ini, Dewan Komisaris mendorong Direksi processes will remain key priorities in the Company’s future
untuk terus mengoptimalkan potensi Perseroan dengan tetap journey. In this regard, the Board of Commissioners encourages
mengedepankan prinsip kehati-hatian dan manajemen risiko the Board of Directors to continue maximizing the Company’s
yang efektif. potential while consistently upholding prudent business
practices and effective risk management.
Dewan Komisaris juga menilai bahwa pencapaian kinerja The Board of Commissioners also believes that the
tahun 2025 harus menjadi pijakan untuk melangkah lebih Company’s performance achievements in 2025 should serve
jauh, bukan menjadi alasan untuk mengurangi kewaspadaan. as a foundation for further progress rather than a reason for
Kembali mencetak laba merupakan momentum positif yang complacency. Returning to profitability represents a positive
perlu dijaga melalui konsistensi dalam menjalankan strategi, milestone that must be sustained through consistent strategy
disiplin dalam pengelolaan biaya dan risiko, serta kemampuan execution, disciplined cost and risk management, and an
untuk terus melakukan perbaikan. Dengan pondasi yang ongoing commitment to continuous improvement. With an
semakin kuat, Perseroan memiliki peluang untuk membangun increasingly solid foundation, the Company is well positioned
pertumbuhan yang lebih berkualitas dan berkelanjutan. to pursue higher-quality and more sustainable growth.
Dewan Komisaris memandang bahwa Perseroan memiliki Looking ahead, the Board of Commissioners remains confident
prospek yang positif. Berbekal pengalaman, pembelajaran in the Company’s prospects. Supported by valuable experience,
dari tantangan yang telah dilalui, penguatan organisasi, serta lessons learned from previous challenges, a stronger
dukungan sumber daya manusia yang semakin kompeten, organization, and increasingly capable human resources, the
Perseroan optimistis dapat menghadapi dinamika industri dan Company is well positioned to navigate industry dynamics
memanfaatkan peluang pertumbuhan yang tersedia. Dewan and capitalize on future growth opportunities. The Board of
Komisaris akan terus menjalankan fungsi pengawasan dan Commissioners will continue to perform its supervisory and
pemberian nasihat secara optimal guna mendukung Direksi advisory functions professionally, objectively, and responsibly
dalam melaksanakan strategi Perseroan secara efektif, prudent, to support the Board of Directors in executing the Company’s
dan berorientasi jangka panjang. strategy effectively, prudently, and with a long-term
perspective.
Penilaian Kinerja Direksi Assessment of the Board of Directors’ Performance
Dalam menjalankan fungsi pengawasan sepanjang tahun 2025, In carrying out its supervisory function throughout 2025, the
Dewan Komisaris menilai bahwa Direksi telah menunjukkan Board of Commissioners believes that the Board of Directors
komitmen yang kuat dalam membawa Perseroan melewati demonstrated strong commitment in leading the Company
periode penting menuju pemulihan dan pertumbuhan. through an important period of recovery and renewed
Sejalan dengan tema “Kembali Bertumbuh, Melangkah Maju”, growth. In line with the Annual Report theme, “Returning to
Direksi berhasil mengarahkan berbagai upaya strategis untuk Growth, Moving Forward,” the Board of Directors successfully
memperbaiki kinerja Perseroan, memperkuat fundamental implemented a range of strategic initiatives aimed at improving
usaha, serta membangun kesiapan organisasi dalam the Company’s performance, strengthening its business
menghadapi peluang dan tantangan di masa depan. fundamentals, and enhancing the organization’s readiness to
capitalize on future opportunities while addressing emerging
challenges.
Dewan Komisaris mencatat bahwa pencapaian laba pada The Board of Commissioners recognizes that the Company’s
tahun 2025 merupakan salah satu pencapaian penting dalam return to profitability in 2025 represents one of the most
perjalanan Perseroan. Pencapaian tersebut menunjukkan significant milestones in its journey. This achievement reflects
hasil dari berbagai langkah perbaikan yang dilakukan secara the successful implementation of various improvement
konsisten, termasuk penguatan kualitas bisnis, peningkatan initiatives undertaken consistently by the Board of Directors,
efisiensi operasional, pengelolaan risiko yang lebih disiplin, including strengthening business quality, enhancing
serta optimalisasi sumber daya Perseroan. Dalam hal ini, operational efficiency, adopting a more disciplined approach
Direksi telah menunjukkan kemampuan untuk mengubah to risk management, and optimizing the Company’s resources.
berbagai tantangan yang dihadapi menjadi momentum In this regard, the Board of Directors has demonstrated its
untuk melakukan perbaikan dan membangun kembali kinerja ability to transform challenges into opportunities to improve
Perseroan. performance and restore the Company’s business fundamentals.
16 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 19
LAPORAN MANAJEMEN
01 02 Management Report 03 04 05 06 07
Hasil dari upaya Direksi terlihat dari capaian kinerja keuangan The results of these efforts are reflected in the Company’s
Perseroan pada tahun 2025. Pendapatan usaha meningkat financial performance during 2025. Operating revenue
cukup signifikan menjadi Rp1,362 triliun, tumbuh 19,27% increased significantly to Rp1.362 trillion, representing a
dibandingkan tahun sebelumnya. Meski terjadi peningkatan 19.27% increase compared to the previous year. Total financing
pada total penyaluran pembiayaan menjadi Rp2,853 triliun disbursements also increased to Rp2.853 trillion, up 5.86%
atau sebesar 5,86% dari pencapaian tahun sebelumnya senilai from Rp2.695 trillion recorded in the previous year. Despite
Rp2,695 triliun, Direksi mampu menjaga kualitas portofolio this growth, the Board of Directors successfully maintained
dengan mempertahankan tingkat NPL (Non-Performing Loan) portfolio quality by keeping the Non-Performing Loan (NPL)
berada di bawah 3%. Ini mencerminkan pengelolaan risiko ratio below 3%, demonstrating prudent risk management and
yang cermat sekaligus kesiapan Perseroan dalam menghadapi the Company’s resilience in responding to changing market
dinamika pasar. conditions.
Sejalan dengan upaya untuk “Kembali Bertumbuh”, Direksi juga As part of the Company’s commitment to “Returning to
terus berfokus pada penguatan kualitas portofolio pembiayaan, Growth,” the Board of Directors continued to focus on
peningkatan efektivitas proses bisnis, serta penerapan strengthening the quality of the financing portfolio, improving
prinsip kehati-hatian dalam menjalankan kegiatan usaha. the effectiveness of business processes, and consistently
Dewan Komisaris menilai bahwa pendekatan yang prudent applying prudent principles in all financing activities. The
dan berorientasi pada kualitas menjadi aspek penting dalam Board of Commissioners believes that this quality-oriented and
memastikan pertumbuhan yang dicapai tidak hanya bersifat prudent approach is essential to ensuring that the Company’s
jangka pendek, tetapi dapat menjadi dasar bagi pertumbuhan growth is not merely short-term in nature but serves as a solid
yang lebih sehat dan berkelanjutan. foundation for sustainable long-term growth.
Sementara itu, dalam rangka “Melangkah Maju”, Perseroan Meanwhile, in support of the Company’s objective of “Moving
terus memperkuat kapasitas organisasi untuk mendukung Forward,” the Board of Directors continued to strengthen the
pencapaian strategi jangka panjang. Perubahan komposisi organization’s capabilities to support the execution of its long-
Direksi pada tahun 2025 menjadi bagian dari dinamika term strategy. Changes in the composition of the Board of
penguatan organisasi dan penyelarasan kepemimpinan Directors during 2025 formed part of the Company’s broader
dengan kebutuhan Perseroan. Dewan Komisaris menilai organizational strengthening efforts and leadership alignment
bahwa keberagaman pengalaman dan kompetensi dalam with evolving business needs. The Board of Commissioners
jajaran manajemen dapat memberikan perspektif yang lebih believes that the diversity of experience and expertise within
luas dalam menghadapi dinamika industri serta mendukung the management team will broaden strategic perspectives and
pengambilan keputusan yang lebih efektif. contribute to more effective decision-making.
Penguatan organisasi juga dilakukan melalui peningkatan The Company also reinforced its organizational capabilities
perekrutan tenaga profesional dengan pengalaman dan through the recruitment of experienced professionals with
kompetensi yang relevan. Penambahan talenta-talenta relevant expertise. The addition of these professionals
profesional tersebut diharapkan dapat memperkuat kapabilitas is expected to strengthen organizational capabilities,
Perseroan, mempercepat pengembangan kompetensi internal, accelerate internal competency development, and support the
serta mendukung pelaksanaan berbagai inisiatif strategis. execution of the Company’s strategic initiatives. The Board
Dewan Komisaris memandang bahwa penguatan sumber daya of Commissioners considers human capital development
manusia merupakan bagian penting dari investasi Perseroan to be an essential investment in enhancing the Company’s
dalam membangun daya saing dan kesiapan menghadapi masa competitiveness and long-term readiness.
depan.
Di tengah dinamika industri pembiayaan yang semakin Amid increasingly intense competition within the financing
kompetitif, Direksi juga terus mendorong peningkatan industry, the Board of Directors also continued to promote
efisiensi, penguatan manajemen risiko, optimalisasi teknologi, greater operational efficiency, strengthen risk management
serta pengembangan proses dan layanan yang lebih adaptif practices, optimize the utilization of technology, and improve
terhadap kebutuhan pasar. Upaya tersebut dilakukan dengan business processes and services to better respond to evolving
tetap memperhatikan prinsip kehati-hatian dan tata kelola market needs. These initiatives were implemented while
perusahaan yang baik, sehingga setiap langkah pertumbuhan consistently upholding prudent business practices and Good
dapat dilakukan secara terukur dan bertanggung jawab. Corporate Governance principles, ensuring that every growth
initiative is carried out in a measured and responsible manner.
Dewan Komisaris menilai bahwa Direksi telah mampu The Board of Commissioners believes that the Board
mengintegrasikan upaya pemulihan kinerja dengan agenda of Directors has successfully integrated the Company’s
penguatan jangka panjang. Pencapaian laba pada tahun 2025 performance recovery efforts with its long-term organizational
menjadi momentum penting bagi Perseroan untuk membangun strengthening agenda. The Company’s return to profitability
kepercayaan diri dan melanjutkan perbaikan, sementara in 2025 represents an important milestone that reinforces
penguatan organisasi, sumber daya manusia, dan kapabilitas confidence for future growth, while ongoing improvements
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 17
Page 20
bisnis menjadi fondasi untuk menghadapi tahap pertumbuhan in organizational capabilities, human capital, and business
berikutnya. capacity provide a solid foundation for the Company’s next
stage of development.
Secara keseluruhan, Dewan Komisaris memberikan apresiasi Overall, the Board of Commissioners extends its appreciation
atas kepemimpinan dan upaya Direksi sepanjang tahun 2025. to the Board of Directors for its leadership, dedication, and
Dengan kinerja yang kembali mencatatkan laba, organisasi commitment throughout 2025. Supported by the Company’s
yang terus diperkuat, serta optimisme terhadap prospek usaha return to profitability, strengthened organizational capabilities,
Muncar has a unique tradition. The name is Seal of the Sea (Petik laut).
ke depan, Dewan Komisaris menilai bahwa Perseroan telah and positive business prospects, the Board of Commissioners
This is a kind of thanksgiving. Local people gather to thank God
berada pada arah yang tepat untuk kembali for the abundant fish. believes that the Company is on the right path to return to
bertumbuh dan
melangkah maju menuju pertumbuhan yang lebih kuat, sehat, growth and move forward toward stronger, healthier, and more
dan berkelanjutan. sustainable long-term development.
Pandangan Atas Prospek Usaha Kedepan Views on the Company’s Future Business Prospects
Dewan Komisaris memandang bahwa prospek perekonomian The Board of Commissioners believes that Indonesia’s
Indonesia dan industri pembiayaan ke depan tetap memiliki economic outlook and the financing industry continue to offer
peluang pertumbuhan yang positif, meskipun dinamika positive growth opportunities, despite the need to remain
global dan domestik masih perlu dicermati. Perubahan kondisi vigilant amid ongoing global and domestic uncertainties.
ekonomi, kebijakan, daya beli masyarakat, serta perkembangan Changes in economic conditions, government policies,
teknologi akan terus memengaruhi arah industri pembiayaan. consumer purchasing power, and technological advancements
Dalam kondisi tersebut, kemampuan Perseroan untuk will continue to shape the direction of the financing industry.
beradaptasi, menjaga kualitas usaha, dan merespons Under these circumstances, the Company’s ability to adapt,
perubahan secara tepat akan menjadi faktor penting dalam maintain the quality of its business, and respond effectively
mendukung keberlanjutan pertumbuhan. to changing market conditions will be critical in supporting
sustainable growth.
Industri pembiayaan terus berkembang seiring dengan The financing industry continues to evolve in line with
perubahan kebutuhan masyarakat dan meningkatnya changing customer needs and rising expectations for faster,
ekspektasi terhadap layanan yang cepat, mudah, dan more convenient, and more efficient financial services. Rapid
efisien. Perkembangan teknologi digital membuka peluang digital transformation presents opportunities for the Company
bagi Perseroan untuk meningkatkan kualitas proses bisnis, to enhance the quality of its business processes, expand access
memperluas akses pembiayaan, serta memberikan pengalaman to financing services, and deliver a better customer experience.
yang lebih baik kepada pelanggan. Di tengah persaingan Amid increasingly intense competition, improving operational
yang semakin ketat, peningkatan efisiensi, kualitas layanan, efficiency, enhancing service quality, and maximizing the
dan optimalisasi keunggulan Perseroan akan menjadi aspek Company’s competitive strengths will remain key priorities in
penting dalam memperkuat daya saing. strengthening its market position.
Dewan Komisaris melihat bahwa pencapaian laba pada tahun The Board of Commissioners views the Company’s return to
2025 setelah melalui periode penuh tantangan merupakan profitability in 2025, following a challenging period, as an
momentum positif bagi Perseroan untuk membangun kinerja important milestone for building stronger future performance.
yang lebih kuat. Momentum tersebut perlu dijaga melalui This positive momentum should be sustained through
konsistensi dalam mempertahankan kualitas portofolio, consistent efforts to maintain portfolio quality, improve
meningkatkan produktivitas, serta menerapkan prinsip kehati- productivity, and uphold prudent principles in every business
hatian dalam setiap keputusan bisnis. Penguatan organisasi decision. Furthermore, strengthening the organization through
melalui kepemimpinan dan perekrutan tenaga profesional yang effective leadership and the recruitment of experienced
kompeten juga diharapkan dapat meningkatkan kapabilitas professionals is expected to enhance the Company’s capabilities
Perseroan dalam menjalankan strategi dan menghadapi in executing its business strategy and responding to industry
dinamika industri. developments.
Dalam menghadapi peluang dan tantangan ke depan, In addressing future opportunities and challenges, risk
manajemen risiko dan penerapan tata kelola perusahaan management and the implementation of Good Corporate
yang baik akan tetap menjadi prioritas. Dewan Komisaris Governance (GCG) will remain among the Company’s highest
menekankan pentingnya pengawasan terhadap kualitas priorities. The Board of Commissioners emphasizes the
pembiayaan, pengelolaan risiko yang proaktif, penguatan importance of maintaining close oversight of financing
pengendalian internal, serta penerapan prinsip kehati-hatian portfolio quality, implementing proactive risk management,
dalam menjalankan kegiatan usaha. Pertumbuhan yang strengthening internal control systems, and consistently
diharapkan harus dibangun secara sehat dan berkelanjutan applying prudent business principles in all business activities.
dengan tetap memperhatikan kepentingan seluruh pemangku Future growth must be achieved in a healthy and sustainable
kepentingan. manner while balancing the interests of all stakeholders.
18 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 21
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Dengan pondasi yang semakin kuat, kepemimpinan dan Supported by increasingly solid business fundamentals, a
organisasi yang terus diperkuat, serta dukungan sumber stronger leadership team and organization, and competent
daya manusia yang kompeten, Dewan Komisaris optimistis human resources, the Board of Commissioners remains
Perseroan memiliki kapasitas untuk melanjutkan momentum optimistic that the Company possesses the capacity to sustain
positif yang telah dibangun. Melalui strategi yang terarah, the positive momentum achieved during 2025. Through well-
kemampuan beradaptasi, dan komitmen terhadap tata kelola defined strategies, organizational agility, and a continued
serta manajemen risiko yang baik, Perseroan diharapkan commitment to sound corporate governance and effective
mampu melanjutkan pertumbuhan yang berkualitas, sehat, risk management, the Company is well positioned to achieve
dan berkelanjutan. sustainable, high-quality, and responsible growth in the years
ahead.
Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Penerapan tata kelola perusahaan yang baik merupakan The implementation of Good Corporate Governance (GCG)
pondasi utama dalam memastikan keberlangsungan dan remains the fundamental cornerstone for ensuring the
kualitas pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan. Dewan sustainability and quality of the Company’s business
Komisaris memandang bahwa implementasi prinsip-prinsip operations. The Board of Commissioners believes that GCG
Good Corporate Governance (GCG) harus dilakukan secara principles must be implemented consistently throughout the
konsisten dan dimulai dari jajaran manajemen puncak sebagai organization, beginning with the Board of Commissioners and
role model bagi seluruh organisasi. Oleh karena itu, Dewan the Board of Directors, who serve as role models in promoting
Komisaris menjalankan fungsi pengawasan secara optimal, ethical conduct and good governance. Accordingly, the Board of
disertai dengan pemberian arahan dan nasihat kepada Direksi Commissioners continuously performs its supervisory function
guna memastikan penerapan GCG berjalan efektif di seluruh while providing strategic guidance and advice to the Board of
lini Perseroan. Directors to ensure the effective implementation of GCG across
all levels of the Company.
Tata kelola perusahaan yang diterapkan menitikberatkan The Company’s governance framework is built upon the core
pada penguatan prinsip akuntabilitas, tanggung jawab, principles of accountability, responsibility, transparency,
transparansi, independensi, dan kewajaran. Implementasi independence, and fairness. These principles are supported
tersebut didukung oleh kebijakan, pedoman, serta mekanisme by comprehensive policies, governance guidelines, and
kerja yang dirancang untuk memastikan perilaku yang established working mechanisms designed to promote
berintegritas dan profesional, sehingga mampu melindungi integrity, professionalism, and ethical business conduct while
kepentingan Perseroan dan para pemegang saham. Dengan safeguarding the interests of the Company and its shareholders.
demikian, seluruh jajaran Dewan Komisaris dan Direksi Accordingly, both the Board of Commissioners and the Board
menunjukkan komitmen penuh dalam mengimplementasikan of Directors remain fully committed to the consistent and
GCG secara konsisten dan berkesinambungan. sustainable implementation of Good Corporate Governance
throughout the organization.
Evaluasi atas pelaksanaan GCG dilakukan melalui mekanisme The implementation of GCG is evaluated through a self-
self-assessment dengan mengacu pada kriteria yang ditetapkan assessment process based on the assessment criteria
oleh Forum for Corporate Governance in Indonesia (FCGI). established by the Forum for Corporate Governance in
Pada tahun 2025, penilaian mencakup aspek kebijakan tata Indonesia (FCGI). In 2025, the assessment covered governance
kelola, pelaksanaan tata kelola, keterbukaan informasi, policies, governance implementation, information disclosure,
sistem pengendalian, serta perlindungan hak-hak pemegang internal control systems, and the protection of shareholders’
saham. Berdasarkan hasil evaluasi tersebut, penerapan tata rights. Based on the results of this evaluation, the Company’s
kelola perusahaan secara keseluruhan memperoleh kategori overall implementation of Good Corporate Governance was
“baik”. Capaian ini menjadi dasar bagi Perseroan untuk rated “Good.” This achievement provides a solid foundation
terus memperkuat praktik tata kelola secara berkelanjutan for the Company to continuously strengthen its governance
demi menjaga reputasi, kredibilitas, serta kepercayaan para practices in order to maintain its reputation, credibility, and
pemangku kepentingan. stakeholders’ confidence.
Ke depan, Perseroan akan tetap berfokus pada peningkatan Looking ahead, the Company will continue to focus on
efisiensi operasional, keberlanjutan usaha, serta keseimbangan improving operational efficiency, ensuring business
antara pertumbuhan bisnis dan tanggung jawab sosial. sustainability, and maintaining a balanced approach between
Dengan berpegang teguh pada prinsip-prinsip GCG, Perseroan business growth and social responsibility. By consistently
optimistis mampu menghadapi dinamika dan tantangan upholding Good Corporate Governance principles, the Company
industri secara adaptif serta membangun fondasi yang kokoh remains confident in its ability to respond adaptively to
untuk pertumbuhan yang berkelanjutan. industry dynamics and challenges while building a stronger
foundation for sustainable long-term growth.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 19
Page 22
Pengendalian Internal Internal Control
Pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik tidak terlepas The effective implementation of Good Corporate Governance
dari efektivitas sistem pengendalian internal. Perseroan telah (GCG) is closely supported by a robust internal control
membangun dan menerapkan sistem pengendalian internal system. The Company has established and implemented an
yang memadai, didukung oleh kebijakan, ketentuan, serta adequate internal control system, supported by comprehensive
peraturan yang berlaku guna memastikan seluruh kegiatan policies, procedures, and applicable regulations to ensure
usaha berjalan sesuai dengan prosedur dan standar yang telah that all business activities are conducted in accordance with
ditetapkan. Sistem ini dirancang untuk memitigasi risiko, established standards and operating procedures. This system is
menjaga kepatuhan terhadap regulasi, serta mendukung designed to mitigate risks, ensure regulatory compliance, and
pencapaian tujuan strategis Perseroan. support the achievement of the Company’s strategic objectives.
Dalam mendukung fungsi pengawasan Dewan Komisaris, To support the Board of Commissioners in carrying out
Perseroan juga membentuk komite-komite yang memiliki peran its supervisory responsibilities, the Company has also
dan tanggung jawab sesuai dengan ruang lingkupnya masing- established various committees with clearly defined roles
masing. Komite-komite tersebut secara aktif melakukan and responsibilities within their respective areas of oversight.
pemantauan terhadap aktivitas operasional dan memberikan These committees actively monitor operational activities
rekomendasi perbaikan apabila diperlukan. Hasil pengawasan and provide recommendations for improvement whenever
dan evaluasi yang dilakukan kemudian dilaporkan secara necessary. The results of their monitoring and evaluations are
berkala kepada Dewan Komisaris untuk ditelaah lebih lanjut. reported regularly to the Board of Commissioners for further
Dewan Komisaris selanjutnya memastikan bahwa setiap review. The Board of Commissioners subsequently ensures that
temuan dan rekomendasi dibahas dalam forum rapat serta all findings and recommendations are discussed during Board
ditindaklanjuti secara tepat guna meningkatkan kualitas meetings and followed up appropriately to further strengthen
pengelolaan Perseroan. the Company’s governance and management practices.
Sejalan dengan tema strategis tahun berjalan, Perseroan In line with the Company’s strategic priorities during the year,
memberikan perhatian khusus pada penguatan dan particular emphasis was placed on strengthening and enhancing
penyempurnaan sistem serta prosedur pengendalian internal. the internal control system and related procedures. Continuous
Upaya ini dilakukan melalui pembaruan secara berkala guna improvements have been undertaken to ensure alignment with
menyesuaikan dengan perkembangan regulasi, kemajuan evolving regulatory requirements, technological developments,
teknologi, serta dinamika kebutuhan bisnis. Dengan landasan and changing business needs. Supported by a strong and
pengendalian internal yang kuat dan adaptif, Perseroan adaptive internal control framework, the Company remains
optimistis mampu menghadapi berbagai tantangan usaha confident in its ability to manage business challenges more
secara lebih efektif dan berkelanjutan. effectively while supporting sustainable long-term growth.
Sumber Daya Manusia Human Capital
Pengelolaan Sumber Daya Manusia (SDM) merupakan salah Human capital management is one of the Company’s strategic
satu aspek strategis dalam mendukung implementasi visi, priorities in supporting the implementation of its vision,
misi, dan strategi bisnis Perseroan. Oleh karena itu, Perseroan mission, and business strategy. Accordingly, the Company
senantiasa melakukan penyelarasan struktur organisasi dan continuously aligns its organizational structure and enhances
pengembangan kebijakan pengelolaan SDM sebagaimana its human capital management policies as outlined in the
telah dituangkan dalam Rencana Bisnis Perseroan. Langkah ini Company’s Business Plan. These initiatives are intended to
bertujuan untuk memastikan tersedianya sumber daya yang ensure the availability of competent, adaptive, and highly
kompeten, adaptif, dan selaras dengan arah pertumbuhan capable human resources that are aligned with the Company’s
usaha. long-term business growth objectives.
Perseroan meyakini bahwa SDM merupakan aset utama yang The Company firmly believes that its people are its most
menentukan keberhasilan jangka panjang. Atas dasar tersebut, valuable asset and the key driver of long-term success.
Perseroan berkomitmen untuk terus mengembangkan Accordingly, the Company remains committed to continuously
kompetensi karyawan melalui program pelatihan, coaching, developing employee competencies through structured
serta pemberian benefit yang kompetitif dan proporsional. training programs, coaching initiatives, and the provision of
Upaya ini dilakukan agar setiap karyawan mampu competitive and appropriate employee benefits. These efforts
melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya secara optimal are intended to enable every employee to perform their duties
serta berkontribusi terhadap pencapaian kinerja Perseroan. and responsibilities effectively while contributing to the
achievement of the Company’s business objectives.
Dalam rangka memastikan pengelolaan SDM berjalan To ensure that human capital management is implemented
secara transparan dan akuntabel, Dewan Komisaris, dengan in a transparent and accountable manner, the Board of
dukungan Komite Nominasi dan Remunerasi, melaksanakan Commissioners, supported by the Nomination and Remuneration
fungsi pengawasan atas kebijakan remunerasi dan sistem Committee, oversees the Company’s remuneration policies
penilaian kinerja di seluruh unit kerja. Kebijakan remunerasi and performance evaluation system across all organizational
20 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 23
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
ditetapkan berdasarkan hasil kajian yang komprehensif, units. The remuneration policy is established based on a
mempertimbangkan aspek pengembangan karier, kompetensi comprehensive assessment that considers career development,
manajerial, serta standar yang telah ditetapkan dan disetujui managerial competencies, market practices, and other relevant
melalui rapat manajemen Perseroan. factors, and is subsequently reviewed and approved through
the Company’s management meetings.
Sampai dengan akhir periode pelaporan, jumlah karyawan As of the end of the reporting period, the Company and its
Perseroan beserta entitas anak tercatat sebanyak 1.946 orang subsidiaries employed a total of 1,946 employees with diverse
dengan latar belakang demografis yang beragam. Direksi demographic backgrounds. The Board of Directors has managed
telah menjalankan pengelolaan SDM sesuai dengan ketentuan the Company’s human capital in accordance with prevailing
peraturan perundang-undangan di bidang ketenagakerjaan, employment laws and regulations issued by both the Central
baik yang ditetapkan oleh Pemerintah Pusat maupun Government and Regional Governments, thereby ensuring that
Pemerintah Daerah, guna memastikan terpenuhinya hak dan the rights and obligations of all employees are fulfilled fairly,
kewajiban seluruh karyawan secara adil dan berkelanjutan. consistently, and sustainably.
Manajemen Risiko Risk Management
Dalam dinamika lingkungan usaha tahun 2025 yang terus Amid the continuously evolving business environment in 2025,
berubah, manajemen risiko menjadi elemen krusial dalam risk management remained a critical element in maintaining
menjaga stabilitas dan keberlanjutan bisnis Perseroan. the Company’s business stability and sustainability. Risk
Manajemen risiko tidak hanya berfungsi sebagai mekanisme management serves not only as a protective mechanism but
perlindungan, tetapi juga sebagai instrumen strategis untuk also as a strategic instrument to strengthen the Company’s
memperkuat daya tahan Perseroan dalam menghadapi resilience in responding to various challenges. Smooth
berbagai tantangan. Kelancaran operasional menjadi faktor business operations are essential to ensuring effective business
kunci dalam memastikan kegiatan usaha tetap berjalan efektif, continuity; therefore, the Company continuously strengthened
sehingga penguatan manajemen risiko operasional dilakukan its operational risk management practices.
secara berkelanjutan.
Upaya tersebut diwujudkan melalui evaluasi komprehensif atas These efforts were implemented through comprehensive
proses bisnis, identifikasi potensi risiko secara proaktif, serta evaluations of business processes, proactive identification
penerapan langkah-langkah mitigasi yang terukur dan efektif. of potential risks, and the implementation of measured and
Dengan pendekatan ini, Perseroan mampu mengantisipasi effective mitigation measures. Through this approach, the
risiko yang mungkin timbul sekaligus meningkatkan kualitas Company was able to anticipate potential risks while enhancing
pengendalian internal. the effectiveness of its internal control system.
Di tengah ketidakpastian kondisi ekonomi, pengelolaan Against the backdrop of continued economic uncertainty,
risiko keuangan menjadi salah satu fokus utama. Perseroan financial risk management remained one of the Company’s
menerapkan pendekatan yang holistik dalam menganalisis key priorities. The Company adopted a holistic approach
dampak perubahan pasar, termasuk fluktuasi makroekonomi in assessing the impact of market changes, including
dan dinamika industri, guna merumuskan strategi yang adaptif macroeconomic fluctuations and industry dynamics, in order
dan responsif. Melalui langkah tersebut, Perseroan berupaya to formulate adaptive and responsive strategies. Through these
menjaga ketahanan keuangan serta meminimalkan potensi initiatives, the Company sought to maintain financial resilience
kerugian yang dapat memengaruhi kinerja usaha. while minimizing potential losses that could adversely affect
its business performance.
Implementasi manajemen risiko dilakukan melalui Risk management was implemented through continuous
pengawasan terhadap proses pembiayaan dan pengelolaan oversight of financing processes and portfolio management
portofolio hingga tahap pelunasan. Kualitas portofolio throughout the financing lifecycle until settlement. The
Perseroan dipantau melalui berbagai indikator, salah satunya quality of the Company’s financing portfolio was monitored
adalah Non-Performing Financing (NPF). Pada akhir tahun 2025, using various indicators, one of which was the Non-Performing
tingkat NPF Perseroan tercatat sebesar 2,83%, dibandingkan Financing (NPF) ratio. As of the end of 2025, the Company’s
sebesar 2,65% pada tahun 2024. Perkembangan tersebut NPF ratio stood at 2.83%, compared to 2.65% in 2024. This
menjadi dasar bagi Perseroan untuk terus meningkatkan development serves as the basis for the Company to further
efektivitas pengelolaan risiko pembiayaan dan memperkuat strengthen the effectiveness of its financing risk management
langkah-langkah mitigasi guna menjaga kualitas portofolio practices and enhance mitigation measures in order to maintain
serta mendukung pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan. portfolio quality while supporting sustainable business growth.
Cara Pemberian Nasihat Kepada Direksi Advice Provided To The Board Of Directors
Sepanjang tahun 2025, Dewan Komisaris menjalankan Throughout 2025, the Board of Commissioners actively carried
peran pengawasan dan pemberian nasihat secara aktif out its supervisory and advisory functions to ensure that every
guna memastikan bahwa setiap kebijakan dan keputusan strategic policy and decision made by the Board of Directors
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 21
Page 24
strategis Direksi selaras dengan target kinerja serta tujuan remained aligned with the Company’s performance targets and
jangka panjang Perseroan. Dewan Komisaris secara berkala long-term objectives. The Board of Commissioners regularly
menyelenggarakan rapat koordinasi bersama Direksi untuk held coordination meetings with the Board of Directors to
membahas berbagai isu strategis dan faktor risiko yang discuss strategic issues and risk factors that could potentially
berpotensi memengaruhi operasional maupun keberlanjutan affect the Company’s operations and long-term sustainability.
usaha. Dalam forum tersebut, Dewan Komisaris memberikan During these meetings, the Board of Commissioners provided
pandangan, masukan, dan rekomendasi yang konstruktif, constructive views, recommendations, and strategic guidance,
dengan penekanan pada penguatan manajemen risiko serta with particular emphasis on strengthening risk management
optimalisasi kinerja keuangan. practices and optimizing the Company’s financial performance.
Selain itu, Dewan Komisaris juga memastikan bahwa Direksi In addition, the Board of Commissioners ensured that the Board
memperoleh akses terhadap informasi yang relevan dan of Directors had access to relevant and up-to-date information
mutakhir terkait perkembangan industri, perubahan regulasi, regarding industry developments, regulatory changes, and
serta inovasi teknologi. Ketersediaan informasi tersebut technological innovations. The availability of such information
diharapkan dapat meningkatkan kapasitas analitis dan was expected to enhance the Board of Directors’ analytical
ketajaman pengambilan keputusan Direksi dalam menghadapi capabilities and support sound decision-making in responding
dinamika bisnis yang semakin kompleks. to increasingly complex business dynamics.
Melalui fungsi pengawasan dan pemberian nasihat yang Through the professional and independent execution of its
dijalankan secara profesional dan independen, Dewan supervisory and advisory functions, the Board of Commissioners
Komisaris berkomitmen untuk mendukung Direksi dalam remains committed to supporting the Board of Directors in
menjaga arah strategis Perseroan, memperkuat praktik tata maintaining the Company’s strategic direction, strengthening
kelola perusahaan yang baik, serta memastikan tercapainya the implementation of Good Corporate Governance (GCG), and
pertumbuhan yang berkelanjutan dalam jangka panjang. ensuring the achievement of sustainable long-term growth.
Program Berkelanjutan Oversight of the Implementation of the
Sustainability Program
Sebagai Komisaris Utama Perseroan, saya memandang As President Commissioner of the Company, I regard the
pelaksanaan program Corporate Social Responsibility (CSR) implementation of Corporate Social Responsibility (CSR) and
dan keberlanjutan sebagai bagian integral dari strategi jangka sustainability programs as an integral part of the Company’s
panjang Perseroan. Program CSR tidak hanya diposisikan long-term strategy. CSR is not merely positioned as a form
sebagai bentuk tanggung jawab sosial, tetapi juga sebagai of social responsibility but also as a strategic instrument
instrumen strategis yang mendukung pencapaian visi dan that supports the achievement of the Company’s vision and
misi perusahaan. Oleh karena itu, Dewan Komisaris menaruh mission. Accordingly, the Board of Commissioners places
perhatian pada keselarasan antara inisiatif CSR dengan arah significant emphasis on ensuring that CSR initiatives are
pengembangan bisnis, serta pada efektivitas program dalam aligned with the Company’s business development strategy
menghasilkan dampak sosial dan lingkungan yang terukur. and that such programs effectively deliver measurable social
and environmental impacts.
Dewan Komisaris secara berkelanjutan melakukan pemantauan The Board of Commissioners continuously monitors and
dan evaluasi terhadap implementasi program CSR untuk evaluates the implementation of the Company’s CSR programs
memastikan kontribusinya dalam memperkuat hubungan to ensure that they contribute to strengthening the Company’s
Perseroan dengan masyarakat, meningkatkan kesejahteraan relationship with the community, improving employee welfare,
karyawan, serta mendukung prinsip pembangunan and supporting the principles of sustainable development. We
berkelanjutan. Kami meyakini bahwa keberhasilan program believe that the success of CSR initiatives is highly dependent
CSR sangat dipengaruhi oleh keterlibatan aktif para pemangku upon the active participation of all stakeholders, including
kepentingan, termasuk karyawan, komunitas sekitar, dan mitra employees, local communities, and business partners. In
usaha. Selain itu, transparansi dan akuntabilitas menjadi aspek addition, transparency and accountability remain key
yang senantiasa ditekankan melalui penyusunan laporan yang priorities, supported by the preparation of clear, systematic,
jelas, sistematis, dan dapat dipertanggungjawabkan. and accountable reporting.
Dalam praktik operasional, Perseroan juga terus mendorong In its day-to-day operations, the Company also continues
inisiatif keberlanjutan, seperti program penghematan energi to promote sustainability initiatives, including energy
dan optimalisasi penggunaan kertas secara bijak di kantor conservation programs and the prudent use of paper across
pusat maupun cabang. Langkah-langkah tersebut tidak hanya both the Head Office and branch offices. These initiatives
mendukung efisiensi operasional, tetapi juga mencerminkan not only support operational efficiency but also reflect the
komitmen nyata Perseroan dalam mengurangi dampak Company’s genuine commitment to reducing its environmental
lingkungan serta membangun budaya kerja yang lebih impact while fostering a corporate culture that embraces
bertanggung jawab terhadap keberlanjutan. sustainability and responsible business practices.
22 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 25
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Penutup Closing
Atas nama Dewan Komisaris, kami menyampaikan On behalf of the Board of Commissioners, we would like to
penghargaan dan apresiasi yang setinggi-tingginya kepada express our highest appreciation to the Board of Directors
Dewan Direksi dan seluruh insan Perseroan atas komitmen, and all employees of the Company for their commitment,
kerja keras, dan integritas yang telah ditunjukkan sepanjang dedication, and integrity demonstrated throughout the 2025
tahun buku 2025. Di tengah dinamika industri dan berbagai financial year. Amid the dynamic financing industry and the
tantangan usaha yang dihadapi, Perseroan berhasil various business challenges encountered during the year,
membangun momentum positif melalui perbaikan kinerja, the Company successfully built positive momentum through
peningkatan efisiensi, serta penguatan fondasi operasional dan improved performance, enhanced operational efficiency,
organisasi. and the strengthening of its operational and organizational
foundations.
Pencapaian laba pada tahun 2025 menjadi salah satu The return to profitability in 2025 represents an important
momentum penting dalam perjalanan Perseroan setelah melalui milestone in the Company’s journey following a challenging
periode yang penuh tantangan. Capaian ini mencerminkan period. This achievement reflects the results of various
hasil dari berbagai upaya perbaikan yang dilakukan secara improvement initiatives that have been implemented
konsisten sekaligus menjadi pijakan untuk membangun kinerja consistently and serves as a solid foundation for building
yang lebih kuat di masa mendatang. Dewan Komisaris bersama stronger performance in the years ahead. The Board of
Direksi akan terus menyelaraskan langkah melalui strategi Commissioners, together with the Board of Directors, will
yang adaptif, pengawasan yang konsisten, serta pengambilan continue to align their efforts through adaptive strategies,
keputusan yang mengedepankan prinsip kehati-hatian dan consistent oversight, and decision-making that upholds the
tata kelola perusahaan yang baik. principles of prudence and Good Corporate Governance (GCG).
Dengan organisasi yang semakin diperkuat, sumber daya With a stronger organization, continuously developed human
manusia yang terus dikembangkan, serta komitmen terhadap capital, and an ongoing commitment to improving business
peningkatan kualitas bisnis, Perseroan memiliki pondasi yang quality, the Company is now better positioned to face future
semakin baik untuk menghadapi masa depan. Kami meyakini challenges. We believe that every challenge presents an
bahwa setiap tantangan yang dihadapi merupakan bagian dari opportunity to learn, strengthen the Company’s capabilities,
proses pembelajaran dan peluang untuk terus meningkatkan enhance its competitiveness, and create sustainable value for
kapabilitas, memperkuat daya saing, serta menciptakan nilai all stakeholders.
yang berkelanjutan bagi seluruh pemangku kepentingan.
Atas nama Dewan Komisaris, kami menyampaikan terima On behalf of the Board of Commissioners, we would like to
kasih kepada seluruh pemegang saham, Direksi, karyawan, extend our sincere gratitude to our shareholders, the Board of
nasabah, mitra usaha, regulator, dan seluruh pemangku Directors, employees, customers, business partners, regulators,
kepentingan atas kepercayaan, dukungan, dan sinergi yang and all stakeholders for their trust, support, and collaboration
telah diberikan sepanjang tahun 2025. Dengan semangat untuk throughout 2025. Guided by the spirit of “Returning to Growth,
kembali bertumbuh, Perseroan akan terus memperkuat fondasi Moving Forward,” the Company will continue to strengthen
dan kapabilitas yang dimiliki untuk melangkah maju menuju its foundations and organizational capabilities as it advances
masa depan yang lebih baik, dengan optimisme, keyakinan, toward a brighter future with optimism, confidence, and a
dan komitmen untuk menciptakan pertumbuhan yang sehat steadfast commitment to achieving healthy and sustainable
serta berkelanjutan. growth.
Untuk dan atas nama Dewan Komisaris
For and on behalf of the Board of Commissioners
Indra Widjaja
Komisaris Utama
President Commissioner
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 23
Page 26
Laporan Direksi
Report from the Board of Directors
“
Total aset Perseroan pada
tahun 2025 menunjukkan
perkembangan yang
mencerminkan proses
penguatan bisnis dan
kesiapan Perseroan untuk
melanjutkan pertumbuhan
secara selektif dan
berkelanjutan.
Total assets in 2025 reflected
the ongoing strengthening
of its business fundamentals
and its readiness to continue
pursuing selective and
sustainable growth.
“
Rosalina Dhanudimuljo
Direktur Utama
President Director
24 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 27
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Para Pemangku Kepentingan Dan Pemegang Saham Yang Terhormat,
Dear Valued Shareholders and Stakeholders,
Pertama-tama, marilah kita panjatkan puji dan syukur ke First and foremost, let us express our deepest gratitude
hadirat Tuhan Yang Maha Esa atas rahmat dan karunia-Nya, to Almighty God for His blessings and grace, which have
sehingga PT Sinar Mas Multifinance dapat melalui tahun enabled PT Sinar Mas Multifinance to successfully navigate
2025 dengan baik. Di tengah dinamika industri pembiayaan 2025. Amid the dynamic financing industry and an evolving
dan lingkungan bisnis yang terus berkembang, Perseroan business environment, the Company succeeded in building
berhasil membangun momentum positif melalui berbagai positive momentum through various strategic initiatives
langkah strategis yang berfokus pada perbaikan kinerja, focused on improving business performance, enhancing
peningkatan efisiensi operasional, penguatan pengelolaan operational efficiency, strengthening risk management, and
risiko, serta pengembangan kapabilitas organisasi. Pencapaian developing organizational capabilities. The Company’s return
laba pada tahun 2025 menjadi momentum penting bagi to profitability in 2025 marked an important milestone in its
Perseroan untuk kembali bertumbuh setelah melalui berbagai journey to resume growth after overcoming various challenges
tantangan pada periode sebelumnya, sekaligus memperkuat encountered in previous periods, while further strengthening
fondasi untuk melangkah maju menuju pertumbuhan yang its foundation to move forward toward healthier and more
lebih sehat dan berkelanjutan. Dalam hal ini, perkenankanlah sustainable growth. On behalf of the Board of Directors, we are
kami selaku Dewan Direksi menyampaikan laporan mengenai pleased to present this report on the Company’s operational
perkembangan dan pengelolaan kegiatan operasional performance and management for the financial year ended 31
Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 December 2025.
Desember 2025.
Tinjauan Dan Pandangan Perekonomian Indonesia Review And Outlook Of Indonesia’s Economy In 2025
2025
Pada tahun 2025, perekonomian Indonesia menunjukkan In 2025, the Indonesian economy continued to demonstrate
resiliensi yang tetap terjaga dengan pertumbuhan ekonomi resilience, with economic growth reaching approximately
berada di kisaran ±5,1% secara tahunan, relatif stabil 5.1% year-on-year, remaining relatively stable compared to
dibandingkan tahun sebelumnya. Stabilitas tersebut terutama the previous year. This stability was primarily supported by
didukung oleh konsumsi domestik yang tetap menjadi salah domestic consumption, which continued to serve as one of
satu penggerak utama perekonomian, meskipun tekanan dari the principal drivers of economic growth despite ongoing
sisi eksternal masih berlangsung. Konsumsi rumah tangga external pressures. Household consumption continued to
tetap tumbuh dengan dukungan inflasi yang relatif terkendali grow, supported by relatively well-controlled inflation and
dan berbagai kebijakan pemerintah dalam menjaga daya beli various government policies aimed at maintaining consumers’
masyarakat. Di sisi lain, investasi menunjukkan perkembangan purchasing power. Meanwhile, investment showed positive
positif seiring dengan berlanjutnya pembangunan proyek momentum as the development of national strategic projects
strategis nasional, termasuk pengembangan kawasan industri continued, including the expansion of industrial estates and the
dan pembangunan Ibu Kota Nusantara (IKN). construction of the National Capital City (Ibu Kota Nusantara/
IKN).
Namun demikian, perekonomian nasional tetap dihadapkan Nevertheless, the national economy continued to face various
pada berbagai tantangan global. Tingkat suku bunga global global challenges. Persistently elevated global interest rates,
yang masih bertahan pada level tinggi, volatilitas nilai tukar exchange rate volatility influenced by global capital flow
yang dipengaruhi oleh dinamika arus modal global, serta dynamics, and geopolitical tensions affecting energy prices and
ketegangan geopolitik yang berdampak terhadap harga energi logistics costs remained key factors requiring close attention.
dan biaya logistik menjadi faktor yang perlu diperhatikan. Dari Within the automotive industry, motor vehicle sales in 2025
sisi industri otomotif, penjualan kendaraan bermotor pada recorded only a modest recovery, with relatively moderate
tahun 2025 menunjukkan pemulihan yang masih terbatas growth following the contraction experienced in the previous
dengan pertumbuhan yang relatif moderat setelah mengalami year. This condition reflected continued consumer prudence,
kontraksi pada tahun sebelumnya. Kondisi ini mencerminkan particularly in purchasing vehicles through financing facilities.
masih adanya kehati-hatian konsumen, khususnya dalam
melakukan pembelian kendaraan melalui fasilitas pembiayaan.
Perkembangan Industri Pembiayaan 2025 Development of the Financing Industry in 2025
Industri pembiayaan nasional pada tahun 2025 menunjukkan Indonesia’s financing industry recorded positive growth in
pertumbuhan yang positif, sejalan dengan pemulihan bertahap 2025, in line with the gradual recovery of domestic consumption
konsumsi domestik dan meningkatnya kebutuhan masyarakat and increasing public demand for financing services. Industry
terhadap akses pembiayaan. Pertumbuhan industri juga growth was also supported by rising demand for multipurpose
didukung oleh meningkatnya kebutuhan pembiayaan financing as well as the expansion of ecosystem-based
multiguna serta berkembangnya pembiayaan berbasis financing through synergies with dealers and digital platforms.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 25
Page 28
ekosistem yang memanfaatkan sinergi dengan dealer dan These developments created opportunities for financing
platform digital. Perkembangan tersebut membuka peluang companies to expand their service coverage while improving
bagi perusahaan pembiayaan untuk memperluas jangkauan business process efficiency through the adoption of technology.
layanan sekaligus meningkatkan efisiensi proses bisnis melalui
pemanfaatan teknologi.
Di tengah peluang pertumbuhan tersebut, industri pembiayaan Despite these growth opportunities, the financing industry
masih menghadapi sejumlah tantangan, antara lain biaya continued to face several challenges, including relatively high
pendanaan yang relatif tinggi, risiko kredit yang masih perlu funding costs, credit risk requiring prudent management,
dikelola secara hati-hati, persaingan dengan penyedia layanan intensifying competition from technology-based financial
keuangan berbasis teknologi yang semakin agresif, serta service providers, and increasingly stringent risk-based
tuntutan penerapan pengawasan berbasis risiko yang semakin supervisory requirements. Under these circumstances, the
kuat. Dalam kondisi tersebut, kemampuan pelaku industri ability of industry participants to maintain portfolio quality,
dalam menjaga kualitas portofolio, mengendalikan biaya control operating expenses, manage risks effectively, and
operasional, mengelola risiko secara efektif, dan meningkatkan improve operational efficiency became critical factors in
efisiensi menjadi faktor penting dalam mempertahankan sustaining healthy and sustainable business performance.
kinerja yang sehat dan berkelanjutan.
Kinerja Perseroan Tahun 2025 The Company’s Performance in 2025
Pada tahun 2025, Perseroan mulai menunjukkan perbaikan During 2025, the Company began to demonstrate improved
kinerja sebagai hasil dari berbagai upaya transformasi performance as a result of the various transformation initiatives
dan perbaikan bisnis yang telah dilakukan sejak periode and business improvement programs implemented since the
sebelumnya. Perseroan terus mengarahkan strategi bisnis previous period. The Company continued to align its business
pada peningkatan kualitas portofolio, penguatan proses strategy toward enhancing portfolio quality, strengthening
pembiayaan, serta pengelolaan risiko yang lebih terukur. financing processes, and implementing more disciplined risk
Pendekatan tersebut dilakukan untuk memastikan bahwa management practices. This approach was adopted to ensure
pertumbuhan bisnis dapat berjalan secara selektif dan tetap that business growth would be achieved selectively while
memperhatikan prinsip kehati-hatian. consistently adhering to the prudential principle.
Perbaikan kinerja juga tercermin dari pencapaian profitabilitas The improvement in performance was also reflected in the
Perseroan yang kembali mencatatkan laba pada tahun 2025 Company’s profitability, as it successfully returned to a
setelah mengalami kerugian selama dua tahun sebelumnya. profitable position in 2025 after recording losses over the
Pencapaian tersebut didukung oleh berbagai langkah previous two years. This achievement was supported by
perbaikan, termasuk pengendalian beban operasional, various improvement initiatives, including tighter control of
peningkatan efisiensi, serta optimalisasi pengelolaan bisnis operating expenses, enhanced operational efficiency, and the
dan sumber daya yang dimiliki. Meskipun masih terdapat optimization of business management and the Company’s
tantangan dalam menjaga kualitas portofolio dan mengelola available resources. Although challenges remained in
biaya pendanaan, Perseroan terus melakukan penguatan maintaining portfolio quality and managing funding costs, the
terhadap proses monitoring dan mitigasi risiko untuk Company continued to strengthen its monitoring processes
mendukung keberlanjutan kinerja. and risk mitigation measures to support sustainable business
performance.
Sejalan dengan strategi pertumbuhan yang lebih prudent dan In line with its more prudent, quality-driven growth strategy,
berbasis kualitas, Perseroan juga terus memperkuat organisasi the Company also continued to strengthen its organizational
dan kapabilitas sumber daya manusia, termasuk melalui structure and human capital capabilities, including through
peningkatan perekrutan tenaga profesional dengan kompetensi the recruitment of professionals possessing relevant expertise
dan pengalaman yang relevan. Langkah tersebut diharapkan and experience. These initiatives are expected to enhance the
dapat mendukung pengembangan kapabilitas Perseroan dalam Company’s capabilities in responding to industry dynamics
menghadapi dinamika industri dan menjalankan berbagai and executing various strategic initiatives more effectively.
inisiatif strategis secara lebih efektif. Dengan berbagai upaya Through these continuous improvement efforts, the Company’s
tersebut, total aset Perseroan pada tahun 2025 menunjukkan total assets in 2025 reflected the ongoing strengthening of its
perkembangan yang mencerminkan proses penguatan bisnis business fundamentals and its readiness to continue pursuing
dan kesiapan Perseroan untuk melanjutkan pertumbuhan selective and sustainable growth.
secara selektif dan berkelanjutan.
26 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 29
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
PERANAN DIREKSI DALAM PERUMUSAN STRATEGI THE ROLE OF THE BOARD OF DIRECTORS IN
DAN KEBIJAKAN STRATEGIS PERSEROAN SERTA FORMULATING THE COMPANY’S STRATEGY AND
PROSES UNTUK MEMASTIKAN IMPLEMENTASI STRATEGIC POLICIES, AS WELL AS THE PROCESS
STRATEGI FOR ENSURING THEIR IMPLEMENTATION
Kendala yang Dihadapi dan Kebijakan Strategis Challenges Faced and The Company’s Strategic
Penyelesaian Perseroan Policies to Address Them
Sepanjang tahun 2025, Perseroan masih menghadapi Throughout 2025, the Company continued to face industry
dinamika industri yang menuntut ketahanan dan ketepatan dynamics that required resilience and well-defined strategic
strategi. Tingginya biaya dana sebagai dampak dari kondisi execution. Elevated funding costs, resulting from interest rates
suku bunga yang masih relatif tinggi memberikan tekanan that remained relatively high, placed pressure on business
terhadap margin usaha. Di sisi lain, daya beli masyarakat yang margins. At the same time, consumer purchasing power, which
belum sepenuhnya pulih turut memengaruhi pertumbuhan had not yet fully recovered, continued to affect financing
pembiayaan, khususnya pada segmen konsumtif. growth, particularly within the consumer financing segment.
Persaingan industri yang semakin intens, baik dari sesama Increasingly intense competition, both from conventional
perusahaan pembiayaan maupun pemain berbasis teknologi, financing companies and technology-based financial service
juga mendorong Perseroan untuk terus meningkatkan daya providers, also encouraged the Company to continuously
saing. Selain itu, ekspektasi regulator yang semakin tinggi strengthen its competitiveness. In addition, heightened
terhadap penerapan tata kelola dan manajemen risiko regulatory expectations regarding the implementation of Good
menuntut Perseroan untuk memperkuat fondasi operasional Corporate Governance (GCG) and risk management required the
secara berkelanjutan. Company to continuously reinforce its operational foundation.
Menjawab berbagai tantangan tersebut, Perseroan secara In response to these challenges, the Company consistently
konsisten menjalankan langkah-langkah strategis yang implemented well-focused strategic initiatives. The risk-
terarah. Pendekatan pembiayaan berbasis risiko (risk-based based financing approach continued to be strengthened by
financing) terus diperkuat dengan fokus pada segmen yang focusing on business segments that offer optimal returns with
memberikan imbal hasil optimal dengan profil risiko yang measurable risk profiles. In parallel, the Company accelerated
terukur. Sejalan dengan itu, akselerasi digital dilakukan its digital transformation across its operations to improve
secara menyeluruh untuk meningkatkan efisiensi proses, process efficiency, shorten customer service turnaround times,
mempercepat waktu layanan kepada pelanggan, serta and enhance data-driven decision-making.
memperbaiki kualitas pengambilan keputusan berbasis data.
Perseroan juga memperluas kolaborasi dengan berbagai mitra The Company also expanded its collaboration with various
strategis, termasuk dealer, aggregator, dan pelaku ekosistem strategic partners, including dealers, aggregators, and
digital, guna memperkuat jalur distribusi dan memperluas participants within the digital ecosystem, to strengthen its
akses pasar. Di saat yang sama, disiplin biaya dan peningkatan distribution channels and broaden market access. At the
produktivitas organisasi menjadi prioritas utama melalui same time, cost discipline and organizational productivity
berbagai inisiatif operational excellence, sehingga Perseroan remained key priorities through various operational excellence
dapat menjaga efisiensi tanpa mengurangi kualitas layanan. initiatives, enabling the Company to maintain operational
efficiency without compromising service quality.
Prospek Usaha Tahun 2026 Business Prospects for 2026
Memasuki tahun 2026, Perseroan memandang bahwa industri Entering 2026, the Company believes that the financing
pembiayaan masih memiliki prospek pertumbuhan yang industry continues to offer positive growth prospects,
positif, meskipun tetap diwarnai dengan pendekatan yang although growth is expected to be supported by a more
lebih selektif dan prudent. Pertumbuhan industri diperkirakan selective and prudent approach. Industry growth is projected
berada pada kisaran 8%–10%, didukung oleh stabilnya to range between 8% and 10%, supported by stable domestic
konsumsi domestik yang masih menjadi penggerak utama consumption, which continues to serve as the primary driver of
perekonomian nasional. Indonesia’s economic growth.
Selain itu, terdapat indikasi penurunan suku bunga global In addition, indications of a gradual decline in global interest
secara bertahap yang berpotensi memberikan ruang perbaikan rates are expected to provide opportunities for improving
terhadap biaya dana. Perkembangan ekosistem digital, funding costs. The continued development of the digital
termasuk embedded financing, juga membuka peluang baru ecosystem, including embedded financing, also presents new
dalam memperluas jangkauan layanan pembiayaan. Segmen opportunities to expand financing services. Meanwhile, the
pembiayaan multiguna dan syariah diproyeksikan tetap multipurpose financing and Sharia financing segments are
menjadi salah satu pendorong pertumbuhan industri ke depan. expected to remain among the key drivers of future industry
growth.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 27
Page 30
Namun demikian, sejumlah tantangan tetap perlu diantisipasi, Nevertheless, several challenges will continue to require close
antara lain volatilitas nilai tukar, ketidakpastian kondisi attention, including exchange rate volatility, global economic
global, serta meningkatnya tekanan kompetisi, khususnya uncertainty, and increasing competitive pressure, particularly
dalam hal pricing. Di samping itu, kebutuhan investasi yang in terms of pricing. Furthermore, the need for sustained
berkelanjutan dalam teknologi dan pengembangan sumber investment in technology and human capital development will
daya manusia menjadi faktor penting untuk menjaga daya remain an important factor in maintaining the Company’s long-
saing jangka panjang. term competitiveness.
Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Dewan Direksi meyakini bahwa penerapan tata kelola The Board of Directors believes that the implementation of
perusahaan yang baik (Good Corporate Governance/GCG) Good Corporate Governance (GCG) constitutes the fundamental
merupakan pondasi utama dalam menjaga keberlanjutan usaha cornerstone for maintaining business sustainability and
serta menciptakan nilai jangka panjang bagi seluruh pemangku creating long-term value for all stakeholders. Accordingly,
kepentingan. Oleh karena itu, Perseroan terus memperkuat the Company continues to strengthen the consistent and
implementasi GCG secara konsisten dan berkelanjutan sustainable implementation of GCG through the application of
melalui penerapan prinsip transparansi, akuntabilitas, the principles of transparency, accountability, responsibility,
pertanggungjawaban, independensi, serta kewajaran. independence, and fairness.
Seiring dengan dinamika industri dan meningkatnya In line with industry developments and increasing regulatory
ekspektasi regulator, Perseroan secara berkala melakukan expectations, the Company periodically enhances its GCG
penyempurnaan terhadap kebijakan dan pedoman GCG, tidak policies and guidelines not only to ensure compliance with the
hanya untuk memastikan kepatuhan terhadap ketentuan prevailing regulations but also to improve the effectiveness of
yang berlaku, namun juga untuk meningkatkan efektivitas decision-making, strengthen oversight, and enhance overall
pengambilan keputusan, kualitas pengawasan, serta kinerja organizational performance.
organisasi secara keseluruhan.
Dalam pelaksanaannya, Perseroan berpedoman pada In implementing GCG, the Company refers to Financial
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 29/POJK.05/2020 Services Authority Regulation (POJK) No. 29/POJK.05/2020
serta praktik terbaik di industri pembiayaan. Perseroan juga as well as best practices within the financing industry. The
terus mendorong penguatan budaya tata kelola di seluruh lini Company also continues to foster a strong governance culture
organisasi, termasuk melalui peningkatan awareness, integrasi throughout the organization, including by enhancing GCG
GCG dalam proses bisnis, serta pemanfaatan teknologi untuk awareness, integrating GCG principles into business processes,
mendukung transparansi dan akuntabilitas. and leveraging technology to support greater transparency and
accountability.
Manajemen Risiko Risk Management
Dalam menghadapi dinamika bisnis yang semakin kompleks, In response to increasingly complex business dynamics, the
Perseroan terus memperkuat penerapan manajemen risiko Company continues to strengthen the implementation of an
secara terintegrasi dan adaptif. Pendekatan ini dilakukan integrated and adaptive risk management framework. This
untuk memastikan bahwa setiap potensi risiko yang dapat approach is intended to ensure that all potential risks that
mempengaruhi keberlangsungan usaha dapat diidentifikasi, may affect business sustainability are effectively identified,
diukur, dimitigasi, dan dimonitor secara efektif. measured, mitigated, and monitored.
Perseroan berpedoman pada ketentuan Otoritas Jasa The Company adheres to the regulations issued by the Financial
Keuangan, termasuk POJK Nomor 44/POJK.05/2020 serta Services Authority (OJK), including POJK No. 44/POJK.05/2020
POJK Nomor 4/POJK.05/2021 terkait penerapan manajemen and POJK No. 4/POJK.05/2021 concerning the implementation
risiko dalam penggunaan teknologi informasi. Sejalan dengan of risk management in the use of information technology. In
perkembangan industri, Perseroan juga terus mengembangkan line with industry developments, the Company also continues
kerangka Enterprise Risk Management (ERM) yang terintegrasi to enhance its Enterprise Risk Management (ERM) framework,
dengan strategi bisnis dan proses pengambilan keputusan. integrating it with the Company’s business strategy and
decision-making processes.
Penguatan fungsi manajemen risiko dilakukan melalui The strengthening of the risk management function is
peningkatan kapabilitas sistem, termasuk pemanfaatan data supported by the enhancement of system capabilities,
analytics untuk mendukung penilaian risiko pembiayaan, including the utilization of data analytics to support financing
pengembangan early warning system, serta peningkatan risk assessments, the development of an early warning system,
efektivitas fungsi pengawasan. Dengan demikian, Perseroan and the improvement of supervisory effectiveness. Through
dapat menjaga kualitas portofolio pembiayaan sekaligus these initiatives, the Company is able to maintain the quality
meningkatkan resiliensi terhadap potensi risiko eksternal of its financing portfolio while enhancing its resilience against
maupun internal. both external and internal risks.
28 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 31
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Sumber Daya Manusia Human Capital
Perseroan memandang sumber daya manusia sebagai The Company considers human capital to be a strategic asset that
aset strategis yang berperan penting dalam mendukung plays a vital role in supporting the Company’s transformation
transformasi dan pencapaian target bisnis. Oleh karena itu, and the achievement of its business objectives. Accordingly,
pengelolaan SDM difokuskan pada pengembangan kompetensi, the Company’s human capital management focuses on
peningkatan produktivitas, serta penguatan budaya kerja yang competency development, productivity enhancement, and the
adaptif dan berbasis kinerja. strengthening of an adaptive, performance-driven corporate
culture.
Sepanjang tahun 2025, Perseroan terus melakukan Throughout 2025, the Company continued to develop its human
pengembangan SDM melalui berbagai program pelatihan yang capital through various structured and continuous training
terstruktur dan berkelanjutan, baik dalam bentuk pelatihan programs, including technical training, leadership development,
teknis, kepemimpinan, maupun penguatan kompetensi digital. and digital competency enhancement. Development initiatives
Program-program pengembangan seperti New Employee such as the New Employee Orientation Program (NEOP), the
Orientation Program (NEOP), Branch Management Development Branch Management Development Program (BMDP), and
Program (BMDP), serta berbagai pelatihan berbasis fungsi various function-based training programs remained integral to
tetap menjadi bagian penting dalam membangun kapabilitas strengthening the Company’s organizational capabilities.
organisasi.
Selain itu, Perseroan juga mulai mengintegrasikan pendekatan In addition, the Company has progressively integrated
berbasis kinerja dan produktivitas melalui penguatan sistem a performance- and productivity-based approach by
evaluasi serta alignment antara target individu dan strategi strengthening its performance evaluation system and aligning
perusahaan. Dalam mendukung keberlanjutan operasional, individual performance objectives with the Company’s
Perseroan tetap memastikan penerapan aspek kesehatan, strategic goals. In supporting sustainable business operations,
keselamatan, dan kesejahteraan karyawan secara optimal. the Company continues to ensure the effective implementation
of employee health, safety, and well-being initiatives.
Teknologi Informasi Information Technology
Pemanfaatan teknologi informasi menjadi salah satu enabler The utilization of information technology has become one
utama dalam mendukung transformasi bisnis Perseroan. of the Company’s key business enablers in supporting its
Sepanjang tahun 2025, Perseroan terus mengembangkan dan business transformation initiatives. Throughout 2025, the
memperkuat sistem teknologi informasi guna meningkatkan Company continued to develop and strengthen its information
efisiensi operasional, kualitas layanan, serta akurasi technology systems to enhance operational efficiency, service
pengambilan keputusan. quality, and the accuracy of decision-making.
Pengembangan dilakukan secara end-to-end, mencakup The development was carried out on an end-to-end basis,
digitalisasi proses pembiayaan, penguatan sistem manajemen encompassing the digitalization of financing processes,
data, serta implementasi tools analitik untuk mendukung fungsi the enhancement of data management systems, and the
bisnis dan risiko. Selain itu, Perseroan juga memanfaatkan implementation of analytical tools to support both business
platform digital sebagai sarana knowledge management, and risk management functions. In addition, the Company
pengelolaan dokumen, serta distribusi informasi kepada leveraged digital platforms as a medium for knowledge
pemangku kepentingan. management, document management, and information
dissemination to stakeholders.
Ke depan, Perseroan akan terus berinvestasi dalam Going forward, the Company will continue to invest in
pengembangan teknologi, termasuk peningkatan kapabilitas technology development, including enhancing more
sistem yang lebih terintegrasi, scalable, dan berbasis data, guna integrated, scalable, and data-driven system capabilities, to
mendukung pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan serta support sustainable business growth and deliver an enhanced
meningkatkan pengalaman pelanggan. customer experience.
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility
Sebagai bagian dari komitmen terhadap keberlanjutan, As part of its commitment to sustainability, the Company
Perseroan secara konsisten menjalankan program tanggung consistently implements Corporate Social Responsibility
jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility/ (CSR) programs focused on community empowerment and the
CSR) yang berfokus pada pemberdayaan masyarakat dan enhancement of financial inclusion.
peningkatan inklusi keuangan.
Sepanjang tahun 2025, Perseroan melaksanakan berbagai Throughout 2025, the Company carried out various social
program sosial yang mencakup bantuan bagi masyarakat initiatives, including assistance for communities affected by
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 29
Page 32
terdampak bencana, dukungan terhadap fasilitas umum di natural disasters, support for public facilities in surrounding
lingkungan sekitar, serta kegiatan edukasi keuangan sebagai communities, and financial education programs as part of
bagian dari upaya meningkatkan literasi dan inklusi keuangan its efforts to improve public financial literacy and financial
masyarakat. inclusion.
Ke depan, Perseroan akan terus mengembangkan program Going forward, the Company will continue to develop more
CSR yang lebih terarah dan berkelanjutan, dengan fokus focused and sustainable CSR programs by emphasizing long-
pada dampak jangka panjang serta alignment dengan prinsip term impact while ensuring alignment with Environmental,
Environmental, Social, and Governance (ESG). Social, and Governance (ESG) principles.
Pengendalian Internal Internal Control
Perseroan senantiasa memastikan bahwa sistem pengendalian The Company consistently ensures that its internal control
internal berjalan secara efektif untuk mendukung kegiatan system operates effectively to support efficient business
operasional yang efisien, menjaga aset perusahaan, serta operations, safeguard the Company’s assets, and ensure
memastikan kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku. compliance with the prevailing laws and regulations.
Pengendalian internal dilaksanakan secara menyeluruh The internal control system is implemented comprehensively
di seluruh unit kerja melalui pendekatan berbasis risiko, across all business units through a risk-based approach,
sehingga setiap potensi penyimpangan dapat diidentifikasi enabling potential irregularities to be identified and mitigated
dan dimitigasi sejak dini. Fungsi pengawasan dilakukan oleh at an early stage. The oversight function is performed
Departemen Audit Internal yang bekerja secara independen independently by the Internal Audit Department, in accordance
dengan mengacu pada standar dan kriteria yang telah with the standards and criteria established by the Audit
ditetapkan oleh Komite Audit. Committee.
Hasil pengawasan dan evaluasi secara berkala disampaikan The results of periodic monitoring and evaluation are reported
kepada Manajemen sebagai dasar untuk melakukan perbaikan to Management as the basis for implementing continuous
berkelanjutan terhadap sistem, prosedur, dan kebijakan yang improvements to the Company’s existing systems, procedures,
ada. Dengan demikian, Perseroan dapat menjaga integritas and policies. Through these continuous improvement efforts,
operasional serta meningkatkan kualitas tata kelola secara the Company is able to maintain operational integrity while
konsisten. consistently enhancing the quality of its corporate governance
practices.
Penutup dan Apresiasi Bagi Pemangku Kepentingan Closing and Appreciation to Stakeholders
Direksi meyakini bahwa berbagai langkah transformasi dan The Board of Directors believes that the various transformation
perbaikan yang telah dijalankan secara konsisten sejak tahun initiatives and business improvement measures consistently
2023 hingga 2025 telah memperkuat fondasi Perseroan dan implemented from 2023 through 2025 have strengthened the
membangun kesiapan untuk memasuki fase pertumbuhan Company’s foundation and enhanced its readiness to enter a
yang lebih sehat dan berkelanjutan. Pencapaian kinerja yang healthier and more sustainable phase of growth. The Company’s
kembali positif menjadi momentum bagi Perseroan untuk return to positive performance represents an important
terus meningkatkan kapabilitas, memperkuat daya saing, dan milestone that provides momentum to further enhance its
mengoptimalkan peluang pertumbuhan yang tersedia. Dengan capabilities, strengthen its competitiveness, and optimize
tetap mengedepankan prinsip kehati-hatian, penerapan tata available growth opportunities. By consistently upholding
kelola perusahaan yang baik, penguatan organisasi, serta the prudential principle, strengthening the implementation of
inovasi yang berkesinambungan, Perseroan optimistis dapat Good Corporate Governance (GCG), reinforcing organizational
melangkah maju untuk menciptakan nilai tambah jangka capabilities, and pursuing continuous innovation, the Company
panjang bagi seluruh pemangku kepentingan. remains optimistic about its ability to move forward and create
long-term value for all stakeholders.
Untuk dan atas nama Direksi
For and on behalf of the Board of Directors
Rosalina Dhanudimuljo
Direktur Utama
President Director
30 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 33
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Old Town, the original downtown area of Jakarta, Indonesia.
Kota Tua, kawasan pusat kota asli Jakarta, Indonesia.
03
PROFIL
PERUSAHAAN
Company
Profile
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 31
Page 34
Profil PT Sinar Mas Multifinance
PT Sinar Mas Multifinance Profile
Nama Perseroan
Company’s Name
PT Sinar Mas Multifinance
Alamat Kantor Perseroan
Company’s Address
Gedung Sinartama Gunita Phone 021-31902888
Jl. Lombok No.71 Fax 021-31903589
Gondangdia, Menteng Email Corporate.Secretary@simasfinance.co.id
Jakarta Pusat 10350 Website www.simasfinance.co.id
Status Perusahaan
Company Status
Perusahaan Terbatas/Perusahaan Publik
Limited Company/Public Company
Aset Modal Dasar Modal Ditempatkan
Assets Authorized Capital Issued Capital
Rp7.650.547.000.000 Rp2.849.487.360.000 Rp1.334.890.874.900
Data Jaringan Kantor 2025
Office Network in 2025
Kantor Pusat Kantor Cabang Kantor Cabang Unit Usaha Syariah
Head Office Branch Offices Sharia Business Unit Branch Offices
1 110 38
32 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 35
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Riwayat Singkat Perseroan
Brief History of the Company
Perseroan berkedudukan di Jakarta The Company is domiciled in Jakarta
didirikan dengan nama PT Sinar Supra and was established under the name 19 07
Leasing Co, berdasarkan akta No.45 of PT Sinar Supra Leasing Co, pursuant 85 SEPTEMBER
tanggal 7 September 1985 juncto akta to the Deed No. 45 dated 7 September
Perubahan Anggaran Dasar No.125 1985 in conjunction with the Deed of the Perseroan didirikan dengan
tanggal 13 Desember 1985 yang Amendment of the Articles of Association nama PT Sinar Supra
keduanya dibuat dihadapan Benny No. 125 dated 13 December 1985 both Leasing Company
Kristianto, SH, Notaris di Jakarta yang drawn before Benny Kristianto, SH, Notary
telah mendapat pengesahan dari in Jakarta, and approved by the Minister of The Company was
Menteri Kehakiman Republik Indonesia Justice of the Republic of Indonesia with established under the name
dengan Keputusan No.C2-8205. the Decree No. C2-8205.HT.01.01.Th.85 of PT Sinar Supra Leasing
HT.01.01.Th.85 tanggal 21 Desember dated 21 December 1985 and registered Company.
1985 serta telah didaftarkan dalam in the Office of the District Court of West
buku register di Kantor Pengadilan Jakarta subsequently under No. 1501 and
Negeri Jakarta Barat berturut-turut di No. 1505, dated 28 December 1985 and
bawah No.1501 dan No.1505, tanggal 28 published in the Attachment No. 582 of the 19 14
Desember 1985 dan telah diumumkan State Gazette of the Republic of Indonesia 95 SEPTEMBER
dalam tambahan No.582 Berita Negara No. 27 dated 4 April 1989.
Republik Indonesia No.27 tanggal 4 Perseroan diakuisisi oleh
April 1989 PT Sinar Mas Multiartha,
Tbk dengan pembelian
Berdasarkan akta No.19 tanggal 2 Based on the Deed No. 19 dated 2 February saham seluruhnya oleh
Februari 1996 jo. akta No. 26 tanggal 7 1996 in conjunction with the Deed No. 26 PT Sinar Mas Multiartha,
Februari 1996 yang keduanya dibuat dated 7 February 1996 both drawn before Tbk.
oleh Veronica Lily Dharma, SH, Notaris Veronica Lily Dharma, SH, Notary in
di Jakarta, PT Sinar Supra Leasing Co. Jakarta, the Company changed its name The Company was acquired
mengubah nama menjadi PT Sinar Mas to PT Sinar Mas Multifinance, and was by PT Sinar Mas Multiartha,
Multifinance yang telah mendapat approved by the Minister of Justice of the Tbk through the purchase
persetujuan dari Menteri Kehakiman Republic of Indonesia with the Decree No. of all the Company’s shares
Republik Indonesia dengan Keputusan C2-3110.HT.01.04.Th.96 dated 29 February by PT Sinar Mas Multiartha,
No. C2-3110.HT.01.04.Th.96 tanggal 1996 and registered on the Office of the Tbk.
29 Februari 1996 dan telah didaftarkan District Court of Central Jakarta under
dalam buku register Kantor Pengadilan No. 416/1996 dated 23 April 1996 and
Negeri Jakarta Pusat di bawah published in the Attachment No. 4864
No.416/1996 tanggal 23 April 1996 serta of the State Gazette of the Republic of
diumumkan dalam Tambahan No.4864 Indonesia No. 43 dated 28 May 1996.
19 02
Negara Republik Indonesia No.43
96 FEBRUARY
tanggal 28 Mei 1996.
Perseroan melakukan
pergantian nama dari
Maksud dan tujuan dari Perseroan sesuai The purpose and objective of the Company sebelumnya yaitu
dengan anggaran dasar adalah berusaha in line with its articles of association is to PT Sinar Supra Leasing
dalam bidang lembaga pembiayaan conduct business in financing, through Company menjadi
berupa sewa guna usaha, anjak piutang leasing, factoring, and consumer financing. PT Sinar Mas Multifinance.
dan pembiayaan konsumen.
The Company changed its
name from PT Sinar Supra
Leasing Company to
PT Sinar Mas Multifinance.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 33
Page 36
Bidang Usaha Perseroan
Line of Business
Berdasarkan Keputusan Pemerintah Based on Government Decree
Kegiatan usaha Perseroan tertuang dalam Surat Keputusan The Company’s line of business is stated in the Decree of the
Menteri Keuangan Republik Indonesia No.441/KMK.017/1996 Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 441/
tanggal 21 Juni 1996. Berdasarkan Anggaran Dasar KMK.017/1996 dated June 21, 1996. Based on the Company’s
Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah dalam Articles of Association, the scope of the Company’s activities
bidang Pembiayaan untuk pengadaan Barang dan/atau jasa is in the Financing field for the procurement of goods and/or
dan Pembiayaan berdasarkan Prinsip Syariah. services and Financing based on Sharia Principles.
Berdasarkan Operasional Perseroan Based on the Company’s Operations
Kegiatan usaha yang dijalankan oleh Perseroan ialah kegiatan The business activities carried out by the Company are
usaha pembiayaan. Pembiayaan yang dihasilkan oleh financing business activities. The financing provided by the
Perseroan ialah : Company are as follows:
Pembiayaan Investasi Pembiayaan Modal Kerja
Investment Financing Working Capital Financing
Pembiayaan Multiguna Pembiayaan Syariah
Multipurpose Financing Sharia Financing
34 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 37
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Penyesuaian Bidang Usaha Perseroan Adjustment to the Lines of Business
Berdasarkan Pasal 2 dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Based on Article 2 of the Financial Services Authority Regulation
Nomor 35/POJK.05/2018 tentang Penyelenggaraan Usaha No. 35/POJK.05/2018 concerning Finance Companies that
Perusahaan Pembiayaan yang mengatur tentang kegiatan regulates the business activities of Financing Companies, the
usaha Perusahaan Pembiayaan, maka Perseroan saat ini Company currently divides the its business into:
membagi bidang usaha Perseroan menjadi:
a. Pembiayaan Investasi a. Investment Financing
Pembiayaan investasi yang dijalankan Perseroan adalah The Company provides investment financing through
dengan menggunakan skema sewa pembiayaan serta jual finance lease and sale and leaseback schemes. These
dan sewa kembali. Pembiayaan ini diperuntukan untuk financing facilities are offered to both corporate and
segmen debitur korporasi dan retail yang membutuhkan retail debtor segments requiring funding to support their
fasilitas pembiayaan untuk menunjang investasi atau investment activities or business expansion.
ekspansi bisnis debitur.
b. Pembiayaan Modal Kerja b. Working Capital Financing
Pembiayaan modal kerja yang dijalankan Perseroan The Company provides working capital financing through
adalah dengan menggunakan skema anjak piutang dengan factoring facilities with recourse, whereby the receivables
pemberian jaminan dari pemberi penjual piutang (factoring seller provides a guarantee for the assigned receivables.
with resource) dengan jangka waktu pembiayaan sampai The financing tenor for this facility is up to two (2) years.
dengan dua (2) tahun.
c. Pembiayaan Multiguna c. Multipurpose Financing
Skema pembiayaan multiguna yang dimiliki Perseroan The Company offers multipurpose financing through hire
ialah Pembelian dengan Pembayaran secara Angsuran. purchase (installment-based purchase) schemes. This
Produk Pembelian dengan Pembayaran secara Angsuran product covers the financing of both new and used four-
meliputi pembelian kendaraan roda empat baru dan bekas. wheeled vehicles purchased through installment payment
arrangements.
d. Kegiatan Usaha Pembiayaan Syariah d. Sharia Financing
Produk yang termasuk dalam kegiatan usaha pembiayaan The Company also conducts Sharia-compliant financing
Syariah Perseroan adalah Pembiayaan Jual Beli kendaraan activities. The products offered include four-wheeled
roda empat dengan akad Murabahah, dan Pembiayaan vehicle sale and purchase financing under the Murabahah
Perjalanan Ibadah Haji dan kendaraan roda empat dengan contract, and Hajj Pilgrimage Travel Financing and four-
akad Ijarah Muntahiyah Bittamlik (IMBT). Pembiayaan wheeled vehicle financing under the Ijarah Muntahiyah
kendaraan roda empat dengan akad Murabahah dan IMBT Bittamlik (IMBT) contract. Financing for four-wheeled
hanya beroperasi di provinsi Aceh. vehicles under the Murabahah and IMBT contracts is
currently conducted only in the Province of Aceh.
e. Kegiatan Usaha Pembiayaan Lain Berdasarkan e. Other Financing Business Activities Based on the
Keputusan Otoritas Jasa Keuangan Decree of the Financial Service Authorities
Produk yang mencakup dalam kegiatan usaha pembiayaan Products included in other financing business activities
lain berdasarkan Keputusan Otoritas Jasa Keuangan ialah based on the Decree of the Financial Services Authorities
kegiatan usaha pembiayaan diluar pembiayaan investasi, is a financing business activities other than investment
pembiayaan modal kerja, dan pembiayaan multiguna financing, working capital financing, and multipurpose
yang telah mendapat persetujuan menjadi bidang usaha financing that has received approval to become the
Perseroan. Company’s line of business.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 35
Page 38
Struktur Organisasi
Organizational Structure
President Director
Rosalina
Dhanudimuljo
Commercial Director
Robby Tricahyo
Wibowo
Sharia Business
Department Head
(UUS Head)
Commercial Group Operations Group
Head Head
Business Act. 4W Marketing & Operations
National Business IT Infrastructure Business Analytics &
Development Division Product Management Management Division
Division Head Division Head MIS Division Head
Head Division Head Head
Operating Lease Partnership, Agency IT Service Digital Product Management National Operations
Regional Business
Management & CRM Department Management Development Senior Information System Management
Department Head
Department Head Head Department Head Department Head Department Head Department Head
B2B & New Car Act. 4W Marketing & IT Network & Business Analysis & Act. Central
Product Department
Management Product Department Infrastructure Business Insight Operations
Head
Department Head Head Department Head Department Head Department Head
Marketing Marketing Business Financial Data
Communication Communication Analyst Department Processing
Section Head Section Head Head Lead
Survey
Review
Lead
Sales
Admin
Lead
Customer
Care
Lead
* Telah mengundurkan diri dan diaktakan dalam RUPS Luar Biasa Nomor 2404 tanggal 31 Juli 2025. Sampai dengan tanggal penerbitan Laporan Tahunan ini, perubahan tersebut masih
dalam proses pencatatan pada Kementerian Hukum Republik Indonesia (AHU).
Has resigned and notarized in the Extraordinary GMS Number 2404 dated July 31, 2025. As of the date of publication of this Annual Report, the change is still in the process of being
recorded at the Ministry of Law of the Republic of Indonesia (AHU).
36 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 39
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Legal, Compliance & Finance Director
Operations Director
Risk Director Henry Ricardo
Irawan Susatya* Liasnawi
Ricky Faerus
Risk Management
Group Head
Collection & Asset Act. Legal, Human Resources &
Risk Management Act. Internal Audit
Management Division Compliance & AML General Services
Division Head Division Head
Head CTF Division Head Division Head
Collection
Operations Credit Risk
Management & Act. Legal Internal Audit Accounting & Tax HR Operations
Development Management
Strategy Department Department Head Department Head Department Head Department Head
Department Head Department Head
Head
Remedial & Asset Operational Risk Finance Operations & Talent Management
Recovery Department AML & CTF Officer Management Anti Fraud Head Controller & Recruitment
Head Department Head Department Head Department Head
Budgeting &
Credit Operations
Financial Industrial Relation
Compliance Officer Senior Department Corporate Secretary
Performance Department Head
Head
Department Head
Credit Analyst Unit Asset Learning &
Compliance Staff Central Department PMO Management Development
Head Department Head Department Head
Act. Enterprise General Services &
Risk Management Procurement
Division Head Department Head
Enterprise Risk
Management
Department Head
System & Procedure
Head
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 37
Page 40
Visi dan Misi
Vision and Mission
ViSI
VISION
Menjadi Salah Satu
Perusahaan Pembiayaan
Terkemuka
To Become One of
the Leading Financing Company
Visi Perseroan merupakan arah dan tujuan
perjalanan Perseroan dimana Perseroan bergerak
untuk menjadi salah satu perusahaan pembiayaan
terkemuka. Visi ini menggambarkan bahwa
Perseroan akan berkembang bukan hanya didalam
negeri, tetapi akan melakukan ekspansi bisnis demi
mencapai tujuan visi Perseroan.
The Company’s vision is the direction and purpose
of the Company’s course, where the Company
engages to become one of the leading financing
companies. This vision illustrates that Company
intends to grow not only domestically, but also
will expand its business to achieve the objective of
Company’s vision.
Strategi Pencapaian Optimalisasi Kinerja
Visi & Misi Perusahaan Pemfokusan Segmentasi Operasional
Focused Segmentation Operational Performance
Strategies for Achieving Optimization
the Company’s Vision
and Mission Perusahaan berkomitmen
untuk memusatkan upaya
Perusahaan melakukan optimalisasi
kinerja operasional, terutama pada
pembiayaannya pada kapabilitas teknologi informasi,
Dalam upaya mewujudkan visi dan sektor-sektor tertentu dalam guna mendukung efisiensi proses
misi, Perusahaan telah merumuskan beberapa industri, dengan bisnis. Optimalisasi ini tidak
sejumlah strategi sebagai langkah menyediakan solusi unggulan hanya akan mempercepat tetapi
yang memenuhi kepuasan juga meningkatkan akurasi dalam
konkret.
pelanggan di setiap segmen pengambilan keputusan bisnis.
Berikut adalah strategi yang telah pasar.
ditetapkan untuk mencapai visi dan The Company continuously
misi Perusahaan: The Company is committed optimizes its operational
to focusing its financing performance, particularly in
activities on selected sectors information technology capabilities,
In an effort to realize its vision across several industries by to support the efficiency of business
and mission, the Company has providing superior solutions processes. Such optimization not
formulated a number of strategies that ensure customer only accelerates operations but
1 2
as concrete measures. The following satisfaction in each market also enhances accuracy in business
segment. decision-making.
strategies have been established to
achieve the Company’s Vision and
Mission:
38 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 41
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
MiSI
MISSION
Beroperasi sebagai Misi Perseroan merupakan langkah Perseroan untuk mewujudkan visi
Perseroan. Dalam misi Perseroan, langkah untuk beroperasi dengan
perusahaan pembiayaan jaringan luas merupakan langkah untuk mendekatkan Perseroan dengan
retail dengan jaringan konsumen. Didalam mewujudkan langkah Perseroan perlu dukungan
dari teknologi informasi yang tepat guna, sumber daya manusia yang
luas, didukung oleh handal, dan sumber dana yang berkesinambungan.
Teknologi Informasi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan telah menyepakati untuk
tepat guna, sumber daya melaksanakan Visi dan Misi Perusahaan tersebut. Pencapaian Visi
dan Misi Perusahaan akan terus diupayakan dan dilakukan oleh
manusia yang handal, Dewan Komisaris, Direksi dan segenap karyawan Perseroan. Perseroan
dan sumber dana yang menetapkan Visi dan Misi Perseroan berlaku sejak tahun 2001.
berkesinambungan.
The Company’s mission is the measure taken by the Company to
fulfill its vision. Within this vision, the measure taken to operate
To operate as a retail with an extensive network reflects the Company’s effort to be closer
to consumers. To realize it, Company needs the support of effective
financing company with an information technology, reliable human resources, and sustainable fund
extensive network, supported source.
by effective Information The Company’s Board of Commissioners and Directors have agreed
Technology, reliable human to implement the Company Vision and Mission. The achievement of
Company Vision and Mission will continue to be pursued by the Board
resources, and sustainable of Commissioners, Directors and all of the Company’s employees. The
funding. Company stipulates that the Company’s Vision and Mission came into
effect since 2001.
Peningkatan Keterampilan
Ekstensifikasi Produk dan Perluasan
Sumber Daya Manusia (SDM)
Jaringan Usaha
Enhancement of Human Capital
Business Network Extensification
Competencies Optimization
Perusahaan memastikan bahwa Perusahaan melaksanakan ekstensifikasi melalui
seluruh sumber daya manusianya perluasan jaringan berbasis teknologi usahanya
memiliki keterampilan yang handal. dengan meluncurkan Aplikasi yang membuat proses
Ini dicapai melalui pelatihan intensif end to end dapat lebih cepat dan menjangkau lebih
baik dalam hard skill maupun soft luas, serta membuka segmentasi produk baru seperti
skill sesuai dengan kompetensi yang Jual-dan-Sewa Balik yang memiliki potensi pasar
dibutuhkan oleh setiap karyawan. yang baik dan tentunya memaksimalkan ekosistem
grup Perseroan yang cukup luas.
The Company ensures that all of
its human resources possess strong The Company carries out extensification through the
competencies. This is achieved expansion of its technology-based business network
through intensive training programs by launching an application that enables a faster
covering both hard skills and end-to-end process and reaches a wider area, as well
soft skills in accordance with the as by opening new product segments such as Sale-
competencies required for each and-Leaseback, which have strong market potential
employee. and also maximize the Company’s extensive group
3 4
ecosystem.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 39
Page 42
Identitas dan Riwayat Hidup Singkat Dewan Komisaris
Board of Commissioners’ Identity and Biography
40 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 43
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Indra Widjaja Usia 73 tahun
73 years old
Komisaris Utama
President Commissioner Warga Negara Indonesia
Indonesian Citizenship
Meraih gelar Sarjana bidang Administrasi Bisnis dan Industri dari Universitas Nanyang,
Singapura pada tahun 1974. Menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak tahun
2004. Ditunjuk menjadi Komisaris Utama Perseroan berdasarkan Rapat Umum Pemegang
Saham Luar Biasa Perseroan 19 Oktober 2022 yang diaktakan dengan nomor 2100 tanggal
21 Oktober 2022.
Graduated with a Bachelor’s degree in Business Administration and Industrial from
Nanyang University, Singapore in 1974. He has served as the President Commissioner
of the Company since 2004. Appointed as the President Commissioner of the Company
pursuant to the Extraordinary General Meeting of Shareholders on October 19, 2022,
notarized under number 2100 dated October 21, 2022.
Pengalaman Kerja
Work Experiences
1974-1982 1997-sekarang / present 2007-sekarang/present
Direktur Komisaris Utama Komisaris Utama
Director President Commissioner President Commissioner
PT Bimoli PT KB Insurance PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG
1974-1982 1999-2002 2009-sekarang/present
Direktur Wakil Komisaris Utama Komisaris Utama
Director Vice President Commissioner President Commissioner
PT Witikco PT Sinartama Gunita PT AB Sinar Mas Multifinance
1982-1989 1999-2021 2013-sekarang/present
Wakil Presiden Direktur Komisaris Utama Komisaris Utama
Vice President Director President Commissioner President Commissioner
PT Bank Internasional Indonesia PT Sinarmas Sekuritas PT Asuransi Sinar Mas
Tbk
2001-sekarang/present
1982-2001
Komisaris Utama
Komisaris
President Commissioner
Commissioner
PT Sinar Mas Multiartha Tbk Rangkap Jabatan
PT Sinar Mas Multiartha Tbk
Concurrent Position
2002-sekarang/present
1984-2003
Komisaris Utama Komisaris Utama
Wakil Komisaris Utama
President Commissioner President Commissioner
Vice President Commissioner
PT Sinartama Gunita
PT Asuransi Sinar Mas PT Sinartama Gunita
2003-2004 Komisaris Utama
1984-2006
Komisaris Utama President Commissioner
Komisaris PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG
President Commissioner
Commissioner Komisaris Utama
PT Asuransi Sinar Mas
PT Asuransi Eka Life
President Commissioner
2005-2013
1989-1999 PT AB Sinar Mas Multifinance
Direktur Utama
Presiden Direktur President Director
President Director PT Asuransi Sinar Mas
PT Bank Internasional Indonesia
Tbk
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 41
Page 44
Loa Johnny Mailoa Usia 53 tahun
53 years old
Komisaris
Commissioner Warga Negara Indonesia
Indonesian Citizenship
Meraih gelar Bachelor of Business dari Victoria University of Technology, Melbourne,
Australia pada tahun 1996. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2022.
Ditunjuk menjadi Komisaris Perseroan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar
Biasa Perseroan 19 Oktober 2022 yang diaktakan dengan nomor 2100 tanggal 21 Oktober
2022.
Obtained a Bachelor of Business degree from Victoria University of Technology, Melbourne,
Australia in 1996. Appointed as Commissioner of the Company since 2022. Appointed as
Commissioner of the Company based on the Company’s Extraordinary General Meeting of
Shareholders on October 19, 2022, notarized under number 2100 dated October 21, 2022.
Pengalaman Kerja
Work Experiences
1997-2005 2010-2011
Account Officer Direktur Manajemen Risiko
Account Officer Director of Risk Management
PT Bank International Indonesia PT Bank Sinarmas Tbk
2005-2005 2012-2013
Team Leader Commercial Lending Direktur Kredit, Tresuri dan HCM
Team Leader Commercial Lending Director of Credit, Treasury and HCM
PT Bank International Indonesia PT Bank Sinarmas Tbk
2005-2007 2013-2016
Senior Relationship Manager Direktur Enterprise Banking,
Senior Relationship Manager Director of Enterprise Banking
PT Bank DBS Indonesia PT Bank Sinarmas Tbk
2007-2009 2017-2019
Senior Credit Analyst Direktur Enterprise & Retail Banking
Senior Credit Analyst Director of Enterprise & Retail
Citibank Indonesia Banking
PT Bank Sinarmas Tbk
2009-2009
Senior Credit Analyst dan Early 2020-2024
Warning Head Direktur Corporate Banking
Senior Credit Analyst and Early Director of Corporate Banking
Warning Head PT Bank Sinarmas Tbk
Citibank Indonesia
2009-2010
Group Head New Loan (Pejabat
Eksekutif)
New Loan Group Head (Executive
Officer)
PT Bank Sinarmas Tbk
42 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 45
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Mulabasa Hutabarat Usia 71 tahun
71 years old
Komisaris Independen
Independent Commissioner Warga Negara Indonesia
Indonesian Citizenship
Meraih gelar Sarjana bidang Ekonomi Pembangunan dari Universitas Indonesia pada tahun
1982 dan kemudian meraih gelar Master of Art Economic dari Indiana University pada tahun
1990. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2015. Ditunjuk menjadi
Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa
Perseroan 19 Oktober 2022 yang diaktakan dengan nomor 2100 tanggal 21 Oktober 2022.
Graduated with a Bachelor’s degree in Development Economics from the University of
Indonesia in 1982 and later earned a Master of Art in Economic from Indiana University in
1990. He has served as the Company’s Independent Commissioner since 2015. Appointed
as the Independent Commissioner of the Company pursuant to the Extraordinary General
Meeting of Shareholders on October 19, 2022, notarized under number 2100 dated October
21, 2022.
Pengalaman Kerja
Work Experiences
1999-2000 2013-2014
Kepala Subdirektorat pada Direktorat Sekretaris Badan Kebijakan Fiskal pada
1984-1985 Perbankan dan Jasa Pembiayaan, Badan Kebijakan Fiskal Kementerian
Kepala Seksi Administrasi dan Direktorat Jenderal Lembaga Keuangan
Pengawasan Penerusan Pinjaman pada Keuangan Kementerian Keuangan Secretary of the Fiscal Policy Agency
Direktorat Investasi Direktorat Dana Subdirectorate Head at the Directorate under the Ministry of Finance
Moneter Dalam Negeri Kementerian of Banking and Financing Services,
Keuangan under the Directorate General of 2014-2016
Administration and Supervision of Financial Institutions, the Ministry Komisaris Independen
Lending Extension Section at the of Finance Independent Commissioner of
Directorate of Investments under the PT Asuransi Jiwa Tugu Mandiri
Directorate of Domestic Monetary 2000-2006
Funds, the Ministry of Finance Sekretaris Direktorat Jenderal pada 2014-2016
Direktorat Jenderal Lembaga Ketua Dewan Pengawas Badan
1985-1987 Keuangan Kementerian Keuangan Pengelola Jaminan Sosial
Kepala Seksi Aneka Industri pada Secretary of the Directorate General of Ketenagakerjaan
Direktorat Investasi Direktorat Dana Financial Institutions, the Ministry of Chairman of the Supervisory Board
Moneter Dalam Negeri Kementerian Finance of the Employment Social Security
Keuangan Management Agency
Various Industries Section at the 2002-2007
Directorate of Investments under the Komisaris 2016-2019
Directorate of Domestic Monetary Commissioner Ketua Dewan Pengawas
Funds, the Ministry of Finance PT Pelindo I - Medan Chairman of the Supervisory Board
PT Indo Surya Capital Management
1993-1995 2006-2012
Kepala Seksi Perhitungan Aktuaria Kepala Biro Dana Pensiun pada 2016-2021
pada Sub Direktorat Dana Pensiun Bapepam-LK Kementerian Keuangan Komisaris Independen
Pemberi Kerja, Direktorat Dana Pension Fund Bureau Head at the Independent Commissioner
Pensiun, Direktorat Jenderal Lembaga Bapepam-LK under the Ministry of PT Asuransi Jiwa Bringin Sejahtera
Keuangan Kementerian Keuangan Finance
Actuarial Calculations Section Head 2016-2021
at the Sub Directorate of Employers’ 2008-2012
Komisaris Independen
Pension Fund under the Directorate of Komisaris Independent Commissioner
Pension Fund, the Directorate General Commissioner PT BRI LIFE
of Financial Institutions, the Ministry PT Bank Tabungan Negara
of Finance 2025-sekarang/present
2012-2013
1995-1999 Komisaris Independen
Kepala Biro Pembiayaan dan Independent Commissioner
Kepala Seksi Peraturan Dana Pensiun
Penjaminan pada Bapepam-LK PT Nirmala Taruna
dan Registrasi pada Sub Direktorat
Kementerian Keuangan
Dana Pensiun Pemberi Kerja,
Financing and Collateral Bureau Head
Direktorat Dana Pensiun, Direktorat
at the Bapepam-LK under the Ministry Rangkap Jabatan
Jenderal Lembaga Keuangan
of Finance Concurrent Position
Kementerian Keuangan
Pension Fund Regulation and
Registration Section Head at the Sub
Komisaris Independen
Directorate of Employers’ Pension
Independent Commissioner
Fund under the Directorate of Pension
PT Nirmala Taruna
Fund, the Directorate General of
Financial Institutions, the Ministry of
Finance
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 43
Page 46
Eko Nugroho Tjahjadi Usia 66 tahun
66 years old
Komisaris Independen
Independent Commissioner Warga Negara Indonesia
Indonesian Citizenship
Meraih gelar Sarjana bidang Ekonomi Pembangunan dari Universitas Airlangga pada
tahun 1983. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2018.
Ditunjuk menjadi Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Rapat Umum Pemegang
Saham Luar Biasa Perseroan 19 Oktober 2022 yang diaktakan dengan nomor 2100 tanggal
21 Oktober 2022.
Graduated with a Bachelor’s degree in Development Economics from Airlangga University
in 1983. He serves as an Independent Commissioner since 2018. Appointed as an
Independent Commissioner based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders
on October 19, 2022, notarized under number 2100 dated October 21, 2022.
Pengalaman Kerja Rangkap Jabatan
Work Experiences Concurrent Position
1984-1987 1993-1995 Komisaris Utama
President Commissioner
Staff Controller Administrasi Marketing Manager Consumer
PT Bintang Oto Global
Pendapatan dan Biaya Perwakilan Finance Division
Staff Controller of Revenue and Costs Marketing Manager Consumer
Administration Finance Division
PT Garuda Indonesia, Tbk PT Federal International Finance
1984-1987 1995-1998
Kepala Bagian Laporan Keuangan Area Manager
Dinas Administrasi Area Manager
Head of Financial Statements Section PT Federal International Finance
of Administrative Department
1999-2001
PT Garuda Indonesia, Tbk
Direktur Utama
1987-1988 President Director
Audit Supervisor Dharmala Group PT Inti Surya Partindo
Audit Supervisor at the Dharmala
2002-2014
Group
Direktur
1988-1989 Director
Finance & Administration Manager PT Bhakti Finance
Finance & Administration Manager
2024-sekarang/present
PT Mekasindo Dharma
International Komisaris Independen
Independent Commissioner
1990-1992 PT Bintang Oto Global
Finance & Administration Manager
Finance & Administration Manager
PT Federal International Finance
1992-1993
Credit Manager
Credit Manager
PT Federal International Finance
44 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 47
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Identitas dan Riwayat Hidup Singkat Direksi
Board of Directors’ Identity and Biography
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 45
Page 48
Rosalina Dhanudimuljo Usia 65 tahun
65 years old
Direktur Utama
President Director Warga Negara Indonesia
Indonesian Citizenship
Meraih gelar Sarjana Ekonomi Manajemen dari Universitas Katolik Parahyangan,
Bandung tahun 1985. Menjabat Direktur Utama Perseroan sejak Februari tahun 2023.
Ditunjuk menjadi Direktur Utama Perseroan berdasarkan Pernyataan Keputusan Sirkuler
Para Pemegang Saham di Luar Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan
tanggal 2 Februari 2023 yang diaktakan dengan nomor 2458 tanggal 30 Januari 2023.
Graduated with a Bachelor’s degree in Management Economics from Parahyangan
Catholic University, Bandung in 1985. She has served as President Director of the
Company since February 2023. Appointed as President Director of the Company pursuant
to a circular decision Shareholders statement outside the Extraordinary General Meeting
of Shareholders on February 2, 2023 which was notarized with Deed no. 2458 dated
January 30, 2023.
Pengalaman Kerja Rangkap Jabatan
Work Experiences Concurrent Position
1986-1986 1999-2008 Bendahara Asosiasi Perusahaan
Pembiayaan Indonesia (APPI)
Training Officer dalam Managerial Direktur
Treasure Indonesian Financial
Development Program, Director
Service Association (APPI)
Training Officer in the Managerial PT Oto Multiartha
Development Program
2007-2008
Bank International Indonesia
Sekretaris Asosiasi Perusahaan
1987-1988 Pembiayaan Indonesia (APPI)
Marketing Officer Secretary of the Indonesian
Marketing Officer Financial Service Association
Bank International Indonesia (APPI)
1988-1990 2008-2013
Marketing Team Leader Group CAO (Chief Administration
Marketing Team Leader Officer)
Bank International Indonesia Group CAO (Chief Administration
Officer)
1990-1994
Summit Auto Group
Branch Manager
Branch Manager 2008-2013
Bank International Indonesia Anggota Tim Penguji Asosiasi
Perusahaan Pembiayaan Indonesia
1994-1997
(APPI)
Area Credit Manager Member of the Examination Team
Area Credit Manager Indonesian Financial Service
Bank International Indonesia Association (APPI)
1997-1998 2008-sekarang/present
Commercial Banking Department Bendahara Asosiasi Perusahaan
Head Pembiayaan Indonesia (APPI)
Treasurer of the Indonesian
Commercial Banking Department
Financial Service Association
Head (APPI)
Bank International Indonesia
2013-2025
1998-1999 Direktur Utama
Commercial Banking Division Head President Director
Commercial Banking Division Head PT Transpacific Finance
Bank International Indonesia
46 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 49
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Ricky Faerus Usia 53 tahun
53 years old
Direktur Legal, Kepatuhan, dan
Manajemen Risiko Perseroan Warga Negara Indonesia
Legal, Compliance and Risk Management Indonesian Citizenship
Director of the Company
Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Pasundan, Bandung. Menjabat
sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2006. Ditunjuk menjadi Direktur Legal,
Kepatuhan, dan Manajemen Risiko Perseroan berdasarkan Rapat Umum Pemegang
Saham Luar Biasa Perseroan 19 Oktober 2022 yang diaktakan dengan nomor 2100
tanggal 21 Oktober 2022.
Graduated with a Bachelor’s degree of Economics from Pasundan University,
Bandung. He has served as Director of the Company since 2006. Appointed as
Director of Legal, Compliance, and Risk Management pursuant to the Extraordinary
General Meeting of Shareholders on October 19, 2022, notarized under number 2100
dated October 21, 2022.
Pengalaman Kerja
Work Experiences
1999-2000 2002-2003
Divisi Legal Staf Direksi
Legal Division Staff to the Board of Directors
PT Sinar Mas Multifinance PT Sinar Mas Multifinance
2000-2001 2003-2006
Problem Loan Factoring Kepala Cabang Bandung
Problem Loan Factoring Bandung Branch Head
PT Sinar Mas Multifinance PT Sinar Mas Multifinance
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 47
Page 50
Irawan Susatya L* Usia 54 tahun
54 years old
Direktur Operasional Perseroan
Director of Operations of the Company Warga Negara Indonesia
Indonesian Citizenship
Meraih gelar Sarjana bidang Akuntansi dari STIE YKPN Yogyakarta pada tahun
1995. Menjabat sebagai Direksi Perseroan sejak tahun 2015. Ditunjuk menjadi
Direktur Operasional Perseroan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar
Biasa Perseroan 19 Oktober 2022 yang diaktakan dengan nomor 2100 tanggal 21
Oktober 2022.
Obtained a Bachelor’s degree in Accounting from STIE YKPN Yogyakarta in 1995.
He has served as Director of the Company since 2015. Appointed as Director of
Operations of the Company pursuant to the Extraordinary General Meeting of
Shareholders on October 19, 2022, notarized under number 2100 dated October 21,
2022.
Pengalaman Kerja
Work Experiences
1997-2000 2006-2009
Credit Marketing Officer Branch Manager PT Sinar Mas
PT Bank Internasional Indonesia Multifinance cabang Bandung
Finance cabang Surakarta Branch Manager PT Sinar Mas
Credit Marketing Officer Multifinance branch Bandung
PT Bank Internasional Indonesia
2009-2010
Finance branch Surakarta
Koordinator Wilayah
2000-2001 PT Sinar Mas Multifinance wilayah
Credit Analyst Head Jawa Barat
PT Bank Internasional Indonesia Regional Head
Finance cabang Surakarta PT Sinar Mas Multifinance region
Credit Analyst Head West Java
PT Bank Internasional Indonesia
2010-2014
Finance branch Surakarta
Koordinator Wilayah
2002-2003 PT Sinar Mas Multifinance wilayah
Branch Manager Jawa Tengah
PT Bank Internasional Indonesia Regional Head
Finance cabang Surakarta PT Sinar Mas Multifinance region
Branch Manager Central Jawa
PT Bank Internasional Indonesia
Finance branch Surakarta
2003-2006
Branch Manager
PT Sinar Mas Multifinance cabang
Yogyakarta
Branch Manager
PT Sinar Mas Multifinance branch
Yogyakarta
* Telah mengundurkan diri dan diaktakan dalam RUPS Luar Biasa Nomor 2404 tanggal 31 Juli 2025. Sampai dengan tanggal penerbitan Laporan Tahunan ini, perubahan tersebut masih
dalam proses pencatatan pada Kementerian Hukum Republik Indonesia (AHU).
Has resigned and notarized in the Extraordinary GMS Number 2404 dated July 31, 2025. As of the date of publication of this Annual Report, the change is still in the process of being
recorded at the Ministry of Law of the Republic of Indonesia (AHU).
48 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 51
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Henry Ricardo Liasnawi Usia 34 tahun
34 years old
Direktur Keuangan Perseroan
Finance Director of the Company Warga Negara Indonesia
Indonesian Citizenship
Meraih gelar Sarjana bidang Akuntansi dari Universitas Tarumanagara pada tahun
2013. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2022. Ditunjuk menjadi
Direktur Keuangan Perseroan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar
Biasa Perseroan 19 Oktober 2022 yang diaktakan dengan nomor 2100 tanggal 21
Oktober 2022.
Obtained a Bachelor’s degree in Accounting from Tarumanagara University in 2013.
He has served as Director of the Company since 2022. Appointed as Finance Director
of the Company pursuant to the Extraordinary General Meeting of Shareholders on
October 19, 2022, notarized under number 2100 dated October 21, 2022.
Pengalaman Kerja
Work Experiences
2014 2019-2020
Staff Junior KAP Johannes, Patricia, Audit Manager KAP Tanudiredja
Juara & Rekan Wibisana Rintis & Rekan
Junior Staff KAP Johannes, Patricia, KAP Audit Manager Tanudiredja
Juara & Partners Wibisana Rintis & Partners
2014-2016 2020-2024
Associate KAP Tanudiredja Senior Manager Corporate Office
Wibisana Rintis & Rekan Senior Manager Corporate Office
Associate KAP Tanudiredja PT Sinarmas Sekuritas
Wibisana Rintis & Partners
2016-2019
Senior Associate KAP Tanudiredja
Wibisana Rintis & Rekan
Senior Associate KAP Tanudiredja
Wibisana Rintis & Partners
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 49
Page 52
Robby Tricahyo Wibowo Usia 46 tahun
46 years old
Direktur Pemasaran Perseroan
Marketing Director of the Company Warga Negara Indonesia
Indonesian Citizenship
Warga Negara Indonesia, 46 Tahun. Meraih gelar Sarjana bidang Ilmu Komputer
dari Universitas Kristen Imannuel Yogyakarta pada tahun 2013. Menjabat sebagai
Direktur Perseroan sejak tahun 2017. Ditunjuk menjadi Direktur Pemasaran
Perseroan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan 19
Oktober 2022 yang diaktakan dengan nomor 2100 tanggal 21 Oktober 2022.
Obtained a Bachelor degree in Computer Science from Imannuel Christian University,
Yogyakarta in 2003. He has served as Director of the Company since 2017. Appointed
as Marketing Director of the Company pursuant to the Extraordinary General
Meeting of Shareholders on October 19, 2022, notarized under number 2100 dated
October 21, 2022.
Pengalaman Kerja
Work Experiences
2002-2002 2007-2008
Staff AIG Lippo General Insurance Representative Head PT Sinar Mas
Staff at AIG Lippo General Multifinance Cabang Kudus
Insurance Representative Head PT Sinar Mas
Multifinance, Kudus Branch
2002-2004
2008-2010
Marketing Manager
Marketing Manager Branch Manager PT Sinar Mas
Terra Computer System Multifinance Cabang Pangkal Pinang
Branch Manager at PT Sinar Mas
2004-2006
Multifinance Pangkal Pinang Branch
Staff Marketing PT Sinar Mas
2010-2017
Multifinance Cabang Solo
Staff Marketing at PT Sinar Mas Koordinator Wilayah PT Sinar
Multifinance, Solo Branch Mas Multifinance Wilayah Bali &
Indonesia Timur
2006-2006
Regional Coordinator at PT Sinar Mas
Management Trainee Multifinance, Bali & Indonesia Timur
Management Trainee Region
PT Sinar Mas Multifinance
2006-2007
Operation Head PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Denpasar
Operation Head at PT Sinar Mas
Multifinance, Denpasar Branch
50 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 53
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Sumber Daya Manusia Perseroan
The Company’s Human Resources
Sumber Daya Manusia Human Resources
Perkembangan bisnis Perseroan berkaitan erat dengan kualitas The Company’s business development is closely linked to the
Sumber Daya Manusia (SDM) yang berperan di dalamnya. quality of its Human Capital. This serves as a driving force
Hal ini menjadi sebuah dorongan bagi setiap Perseroan yang for the Company to continuously enhance the quality of its
ingin terus berkembang untuk senantiasa meningkatkan human resources in order to achieve its business objectives
kualitas SDM-nya agar kinerja Perseroan dapat mencapai and maintain a competitive advantage within the financing
tujuan yang diharapkan, serta memiliki keunggulan dalam industry, both domestically and internationally. Competency-
persaingan industri baik di dalam negeri maupun di luar negeri. based human capital development is therefore essential
Peningkatan kualitas SDM berbasis kompetensi menjadi to ensure that employees perform in accordance with the
penting untuk dilakukan dalam upaya mewujudkan kinerja Company’s established objectives and performance standards.
karyawan yang sesuai dengan tujuan dan standar kinerja yang
telah ditetapkan Perseroan.
Demi mendukung pertumbuhan dan menjawab tantangan To support business growth and address business challenges
bisnis menjelang berakhirnya pandemi, Perseroan telah approaching the end of the pandemic, the Company
melaksanakan program-program peningkatan kualitas dan implemented various initiatives aimed at enhancing the
kompetensi SDM diantaranya melalui program Pengembangan quality and competencies of its human resources through
Organisasi, Pemenuhan SDM, Pengembangan SDM, Organizational Development, Human Capital Fulfillment,
Manajemen Kinerja, Manajemen Hubungan Industrial, dan Human Capital Development, Performance Management,
Manajemen Remunerasi. Industrial Relations Management, and Remuneration
Management programs..
Pencapaian Kinerja Sumber Daya Manusia Human Resources Performance Achievements
1. Pengembangan Organisasi 1. Organizational Development
Perseroan bergerak mewujudkan pengembangan The Company is committed to establishing an integrated
organisasi yang terpadu dan berkelanjutan serta and sustainable organizational development framework
meningkatkan produktivitas karyawan melalui pembaruan while enhancing employee productivity through
struktur organisasi Perseroan dan analisis perencanaan organizational restructuring and effective manpower
manpower yang tepat guna. Perubahan struktur organisasi planning. Organizational structure adjustments
disesuaikan dengan strategi bisnis Perseroan sehingga were aligned with the Company’s business strategy,
Perseroan dapat cepat beradaptasi dalam menghadapi enabling the Company to respond more rapidly to
perubahan situasi dan pasar di masa kini, khususnya changing market conditions and business dynamics,
menjelang berakhirnya pandemi. particularly as the pandemic approached its end.
Pada tahun 2025, perubahan struktur organisasi yang telah During 2025, the Company implemented the following
dilakukan guna mendukung strategi Perseroan adalah organizational restructuring initiatives to support its
sebagai berikut: business strategy:
• Menata dan merestrukturisasi organisasi Divisi • Restructured the Sales Division and Marketing
Sales dan Divisi Marketing, dengan tujuan untuk Division by integrating both functions into a newly
menyatukan keduanya dalam suatu direktorat baru established Sales & Marketing Directorate. This
yang diberi nama Direktorat Sales & Marketing. initiative was undertaken to strengthen coordination
Langkah ini diambil untuk meningkatkan koordinasi and collaboration between the two divisions while
dan kolaborasi antar divisi, serta memastikan bahwa ensuring greater alignment and integration between
proses yang dijalankan oleh kedua divisi tersebut marketing and sales activities, thereby improving
dapat berjalan secara selaras dan terintegrasi antara operational efficiency and supporting the achievement
kegiatan pemasaran dan penjualan. Dengan demikian, of the Company’s business objectives.
diharapkan tercipta efisiensi yang lebih baik dalam
pencapaian tujuan perusahaan.
• Membentuk dan menetapkan tiga posisi Group Head • Established three Group Head positions, namely Sales
yang terdiri dari Sales & Marketing Group Head, & Marketing Group Head, Operations & HR Group Head,
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 51
Page 54
Operations & HR Group Head, dan Compliance & Risk and Compliance & Risk Management Group Head. These
Management Group Head. Pembentukan posisi-posisi positions were created to strengthen management
ini bertujuan untuk mempermudah pengelolaan dan and oversight within each functional area, improve
pengawasan dalam setiap kelompok fungsi tersebut, operational efficiency, and enhance overall employee
guna meningkatkan efisiensi operasional dan productivity. The clear allocation of responsibilities
produktivitas karyawan secara keseluruhan. Dengan among the respective Group Heads is also expected to
adanya pemisahan tanggung jawab yang jelas pada facilitate faster and more effective decision-making.
masing-masing Group Head, diharapkan pengambilan
keputusan dapat dilakukan dengan lebih cepat dan
tepat sasaran.
• Memindahkan dan mengintegrasikan fungsi Unit • Transferred and integrated the Asset Management
Asset Management di bawah Direktorat Finance, yang Unit under the Finance Directorate. This unit is
memiliki tanggung jawab utama dalam pengelolaan responsible for managing and optimizing all of the
dan pengoptimalan seluruh aset yang dimiliki oleh Company’s assets to ensure they are administered
perusahaan. Unit ini bertugas untuk memastikan effectively, efficiently, and in accordance with
bahwa aset-aset perusahaan dikelola dengan efektif, established policies. The unit also plays an important
efisien, dan sesuai dengan kebijakan yang ada, role in preserving and enhancing the value of the
serta berperan penting dalam mempertahankan dan Company’s assets to support future business growth.
meningkatkan nilai aset perusahaan guna mendukung
pertumbuhan perusahaan di masa yang akan datang.
• Melakukan penataan dan restrukturisasi terhadap • Reorganized the organizational structures of the
struktur organisasi Divisi Human Resources, Divisi Human Resources Division, Operations Division, and
Operations, dan Divisi Compliance & Risk Management Compliance & Risk Management Division to ensure
guna memastikan ketiga divisi ini dapat berfungsi that each division operates optimally in accordance
secara optimal sesuai dengan kebutuhan bisnis dan with the Company’s business requirements and long-
strategi jangka panjang perusahaan. term strategic objectives.
Selain penataan struktur organisasi, peningkatan mutu In addition to organizational restructuring, the Company
serta pemeliharaan unsur-unsur organisasi penunjang SDM continued to focus on improving and maintaining
juga menjadi fokus yang terus dijalankan. Peningkatan organizational elements supporting human capital
mutu dan pemeliharaan tersebut dilakukan melalui management through the following organizational
program-program pengembangan organisasi sebagai development initiatives:
berikut:
• Menyusun mekanisme pengelolaan benefit karyawan • Developed a systematic and integrated employee
secara sistematis dan terintegrasi dengan data benefits management mechanism linked to the
karyawan agar setiap keperluan pelaporan terkait Company’s employee database, enabling benefit-
benefit lebih mudah diakses ke dalam sistem informasi related reporting to be accessed more easily through
SDM Perseroan, sehingga lebih efektif dan efisiensi the Company’s Human Resources Information
dalam proses kerja dalam fungsi Departemen System (HRIS), thereby improving the effectiveness
Compensation & Benefits. and efficiency of the Compensation & Benefits
Department’s work processes.
• Membuat dan/atau memperbarui Standard Operating • Developed and/or updated Standard Operating
Procedure (SOP) maupun ketentuan/kebijakan terkait Procedures (SOPs) and related policies governing
dengan proses rekrutmen karyawan, absensi karyawan, employee recruitment, attendance management,
pengupahan/payroll, layanan umum/general services, payroll administration, general services, employee
promosi jabatan, terminasi/pemutusan hubungan promotions, employment termination, and permanent
kerja (PHK), serta pengangkatan karyawan tetap. employee appointments.
• Melakukan analisa melalui diskusi dengan setiap • Conducted job analysis through discussions with
bagian dalam Divisi untuk menyusun tugas dan fungsi each department within the Division to develop
(Job Description) dari pekerjaan yang dilakukan agar Job Descriptions that accurately reflect assigned
sesuai dengan tujuan dan kebijakan Perusahaan. responsibilities and are aligned with the Company’s
objectives and policies.
• Menciptakan retensi atas setiap karyawan dalam • Strengthened employee retention through employee
lingkungan kerja melalui employee engagement dalam engagement initiatives, including corporate gathering
lingkup kegiatan acara kebersamaan dalam Perusahaan events as well as company-wide email communications
dan melalui pemberian ucapan ulang tahun, ucapan for employee birthdays, bereavement messages,
duka cita, ucapan selamat datang bagi karyawan baru, welcoming new employees, farewell messages, and
52 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 55
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
ucapan perpisahan, dan ucapan pernikahan melalui wedding congratulations.
surat elektronik kepada seluruh karyawan.
2. Pemenuhan Sumber Daya Manusia 2. Human Resource Fulfillment
Dalam rangka memenuhi kebutuhan SDM untuk menunjang To fulfill the Company’s human resource requirements
kebutuhan strategis maupun operasional bisnis Perseroan, in supporting both its strategic initiatives and day-
HR Recruitment telah melakukan rekrutmen karyawan to-day business operations, the Human Resources
sesuai dengan jumlah yang dibutuhkan pada tahun 2025. Recruitment function carried out recruitment activities in
Pemenuhan SDM dilaksanakan secara terpusat oleh Kantor accordance with the Company’s manpower requirements
Pusat sebagai upaya standarisasi kualitas dan mutu SDM throughout 2025. The recruitment process was centrally
baik di Kantor Pusat maupun Cabang Perseroan. managed by the Head Office to ensure standardized
human capital quality and consistency across both
the Head Office and the Company’s branch offices.
Selain tugas utama perekrutan karyawan baru, In addition to its primary responsibility for recruiting
peningkatan mutu proses rekrutmen juga menjadi fokus new employees, the Human Resources Recruitment
yang terus dijalankan oleh HR Recruitment. Peningkatan function continued to focus on enhancing the quality of its
mutu tersebut dilakukan melalui beberapa inisiatif sebagai recruitment processes through the following initiatives:
berikut:
a. Recruitment Tracker a. Recruitment Tracker
Guna mendukung proses pemenuhan SDM yang To support the timely fulfillment of qualified human
berkualitas sesuai dengan kebutuhan perusahaan, capital in accordance with the Company’s needs, the
HR Recruitment telah membuat Recruitment Tracker Human Resources Recruitment function developed a
yang diperbaharui setiap harinya. Tujuan dari tracker Recruitment Tracker, which was updated daily. This
ini adalah untuk mengetahui sejauh mana kemajuan tracker was designed to monitor the progress of each
proses lamaran kandidat yang sedang berjalan, candidate throughout the recruitment process and to
memberikan estimasi waktu pemenuhan dalam suatu provide estimated timelines for filling vacant positions.
posisi yang dibutuhkan.
b. Talent Sourcing b. Talent Sourcing
Talent Sourcing merupakan salah satu faktor yang Talent sourcing is one of the key factors contributing to
mempengaruhi keberhasilan HR Recruitment untuk the Human Resources Recruitment function’s success
mendapatkan SDM yang berkualitas. Metode Talent in attracting qualified talent. The Company utilizes
Sourcing yang digunakan melalui beberapa job various recruitment platforms, including LinkedIn,
platform seperti LinkedIn dan JobStreet, serta media- JobStreet, and other popular social media platforms, to
media sosial populer lainnya. HR Recruitment juga source prospective candidates. In addition, the Human
melakukan evaluasi berkala terhadap job platform Resources Recruitment function conducts periodic
dan media sosial yang telah dimanfaatkan untuk evaluations of these recruitment platforms and social
mengetahui efektivitas, efisiensi, dan aktualitas media channels to assess their effectiveness, efficiency,
media-media tersebut terhadap tren perkembangan and relevance in line with evolving talent acquisition
talent sourcing dan persaingan pemenuhan SDM di trends and competition within the financing industry.
industri serupa.
3. Pengembangan Sumber Daya Manusia 3. Human Resource Development
Sumber daya manusia merupakan aset krusial bagi Human resource is a critical asset that supports the
keberlangsungan Perseroan. Oleh karena itu, Perseroan Company’s long-term sustainability. Accordingly,
merancang berbagai program pelatihan dan pengembangan throughout 2025, the Company implemented various
guna meningkatkan kualifikasi pendidikan karyawan pada training and development programs to enhance employees’
Tahun 2025, baik melalui jalur formal maupun non-formal. educational qualifications through both formal and non-
Inisiatif ini bertujuan untuk membekali seluruh SDM di formal learning initiatives. These programs were designed
dalam Perseroan dengan keterampilan yang memadai, to equip employees with the necessary competencies,
semangat kerja yang tinggi, integritas, serta etos kerja yang strong work ethic, integrity, and high levels of motivation.
kuat. Standar ini tidak hanya diterapkan kepada karyawan, Such standards apply not only to employees but also to
tetapi juga kepada seluruh jajaran manajemen. Adapun all levels of management. The Company continuously
pelatihan yang secara berkelanjutan diselenggarakan oleh organized the following training and development
Perseroan meliputi: programs:
• New Employee Orientation Program (NEOP) • New Employee Orientation Program (NEOP)
Perseroan menyelenggarakan program orientasi The Company conducts an orientation program for
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 53
Page 56
bagi karyawan baru di seluruh tingkatan, mulai dari newly hired employees at all levels, from staff to
Staf hingga Manajerial. Program ini dirancang untuk managerial positions. The program is designed to
memperkenalkan visi, misi, core value, serta kode introduce the Company’s vision, mission, core values,
etik perusahaan guna mempercepat adaptasi dan and Code of Ethics to facilitate employee adaptation
meningkatkan efektivitas kerja. and improve work effectiveness.
• BM Pro Hire • BM Pro Hire
Perseroan mengadakan program eksklusif bagi The Company conducts a dedicated onboarding
Branch Manager (BM) baru yang bergabung dengan program for newly appointed Branch Managers (BMs).
Perseroan. Program ini mencakup pengenalan The program provides an introduction to the Company,
perusahaan, pemahaman mendalam tentang alur comprehensive knowledge of business processes,
bisnis, serta pengetahuan produk guna membekali and product knowledge to equip Branch Managers
BM dengan wawasan strategis yang diperlukan dalam with the strategic insights required to perform their
menjalankan peran mereka. responsibilities effectively.
• BOH Pro Hire • BOH Pro Hire
Perseroan menyelenggarakan program eksklusif bagi The Company conducts a dedicated onboarding
Branch Operation Head (BOH) baru yang bergabung program for newly appointed Branch Operation
dengan Perseroan. Program ini dirancang untuk Heads (BOHs). This program is designed to provide
memberikan pemahaman mendalam mengenai a comprehensive understanding of the Company,
perusahaan, alur bisnis, serta standar operasional its business processes, and the Standard Operating
prosedur (SOP) Divisi Operation. Procedures (SOPs) of the Operations Division.
• Branch Management Program (BMDP) • Branch Management Development Program
(BMDP)
Program akselerasi ini dirancang khusus untuk This accelerated development program is specifically
membekali fresh graduates yang baru bergabung designed to prepare newly recruited fresh graduates to
agar siap dan unggul dalam peran mereka sebagai excel as Supervisors or Leaders within the Company,
Supervisor atau Leader di Perseroan, khususnya di particularly at the branch level. Through intensive
tingkat cabang. Melalui pelatihan intensif, peserta training, participants acquire leadership capabilities,
akan mendapatkan keterampilan kepemimpinan, business knowledge, and technical competencies
pemahaman bisnis, serta kompetensi teknis yang required to effectively manage teams and branch
diperlukan untuk mengelola tim dan operasional secara operations. The program aims to develop future leaders
efektif. Program ini bertujuan mencetak pemimpin capable of contributing significantly to the Company’s
masa depan yang mampu berkontribusi secara optimal long-term growth.
terhadap pertumbuhan perusahaan.
• Branch Performance Review (Marketing) • Branch Performance Review (Marketing)
Program ini merupakan agenda bulanan yang This monthly program is conducted to evaluate branch
bertujuan untuk mengevaluasi capaian kinerja cabang, performance, identify areas requiring improvement,
mengidentifikasi area yang perlu ditingkatkan, and strengthen managerial competencies through
serta meningkatkan kompetensi manajerial melalui targeted training sessions. In addition to serving
pelatihan. Selain sebagai forum evaluasi, kegiatan ini as a performance evaluation forum, the program
juga berfungsi untuk merumuskan rencana aksi yang also facilitates the development of action plans to
mendukung pencapaian target perusahaan. Selain support the achievement of the Company’s business
itu, Branch Performance Review mendorong kolaborasi targets. Furthermore, the Branch Performance Review
antarcabang guna meningkatkan efektivitas encourages collaboration among branch offices to
operasional dan profitabilitas perusahaan secara improve operational effectiveness and overall corporate
keseluruhan. profitability.
• Branch Collection Review • Branch Collection Review
Program ini merupakan agenda bulanan yang This monthly program focuses on evaluating
berfokus pada evaluasi capaian kinerja cabang branch collection performance, identifying areas
dalam aspek penagihan, mengidentifikasi area yang for improvement, and strengthening managerial
perlu ditingkatkan, serta memperkuat kompetensi competencies through training. In addition to serving
manajerial melalui pelatihan. Selain sebagai forum as a performance review forum, the program aims to
evaluasi, kegiatan ini bertujuan untuk menyusun formulate strategies and action plans to support the
strategi dan rencana aksi yang mendukung pencapaian achievement of the Company’s collection targets.
target penagihan perusahaan.
• Pelatihan Berdasarkan Permintaan (by request) • Training by Request
Pelatihan Berdasarkan Permintaan adalah pelatihan Training by Request refers to training programs
yang dilakukan berdasarkan adanya permintaan dari conducted based on requests from departments
54 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 57
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Departemen yang membutuhkan. Training by Request requiring specific competency development. During
telah diberikan adalah kepada Departemen Marketing, 2025, customized training programs were provided to
Collection, Operations, Internal Audit, HR, Anti-Fraud, the Marketing, Collection, Operations, Internal Audit,
Credit Analyst pada tahun 2025. Human Resources, Anti-Fraud, and Credit Analyst
Departments.
• Pelatihan/Sosialisasi Daring • Online Training/Socialization
Program ini diselenggarakan sebagai respons terhadap These programs are organized in response to current
isu atau permasalahan yang sedang terjadi, sehingga issues and emerging operational challenges, ensuring
materi yang diberikan relevan dan aplikatif. Program that the training materials remain relevant and
ini telah berjalan dan ditujukan bagi karyawan cabang practical. The programs are delivered to branch
di seluruh tingkatan, mulai dari Staf hingga Manajerial, employees at all organizational levels, from staff
guna meningkatkan keterampilan dan kesiapan to managerial personnel, with the objective of
mereka dalam menghadapi tantangan operasional. enhancing their competencies and readiness to address
operational challenges effectively.
4. Manajemen Kinerja 4. Performance Management
Perseroan melakukan Manajemen Kinerja dengan siklus The Company implements a Performance Management
sebagai berikut: cycle consisting of the following stages:
• Perencanaan Kinerja • Performance Planning
• Eksekusi Kinerja • Performance Execution
• Penilaian Kinerja Bulanan • Monthly Performance Evaluation
• Penilaian Kinerja Tengah Tahun (PTT) • Mid-Year Performance Evaluation
• Penilaian Kinerja Akhir Tahun (PAT) • Year-End Performance Evaluation
Perencanaan kinerja dilakukan berdasarkan strategi bisnis Performance planning is established based on the
tahunan Perseroan yang telah ditetapkan, diturunkan ke Company’s annual business strategy and cascaded into
dalam bentuk Key Performance Indicator (KPI) setiap Divisi Key Performance Indicators (KPIs) for each Division and
hingga ke setiap individu/karyawan. Setiap karyawan subsequently for each individual employee. Every employee
memiliki tolok ukur kinerja selama 1 (satu) tahun yang is assigned annual performance targets that serve as the
akan digunakan sebagai bahan untuk Penilaian kinerja basis for the Year-End Performance Evaluation. To monitor
Akhir Tahun. Dalam hal mengontrol dan mengevaluasi and evaluate employees’ performance execution and ensure
eksekusi kinerja karyawan untuk memastikan tercapainya the achievement of the established performance targets,
target perencanaan kinerja hingga akhir tahun, dilakukan the Company conducts a Mid-Year Performance Evaluation.
Penilaian kinerja Tengah Tahun.
Divisi Human Resources menjalankan pengawasan dan The Human Resources Division performs monthly
penyesuaian penilaian kinerja karyawan setiap bulan, monitoring and adjustments to employee performance
untuk mengontrol kinerja setiap karyawan yang mengalami evaluations, particularly for employees who are transferred
mutasi/perpindahan peran dan fungsi jabatannya ke or reassigned to different roles and functions based on the
bagian lain atas kebutuhan Perseroan. Hal ini dilakukan Company’s organizational needs. This process ensures that
agar penilaian kinerja pada akhir tahun tetap objektif dan the year-end performance evaluation remains objective
akurat di setiap posisi yang pernah dijabat oleh karyawan. and accurately reflects each employee’s performance
Penilaian kinerja akhir tahun dilakukan pada periode awal across every position they have held during the year. The
tahun berikutnya dan menjadi penilaian akhir terhadap Year-End Performance Evaluation is conducted during the
kinerja setiap karyawan dalam siklus manajemen kinerja early period of the following year and serves as the final
tahunan. assessment within the Company’s annual performance
management cycle.
5. Manajemen Hubungan Industrial 5. Industrial Relations Management
Manajemen Hubungan Industrial mencakup pengelolaan Industrial Relations Management encompasses the
hubungan antara Perseroan dengan karyawan, hubungan management of relationships between the Company and
antar karyawan, serta hubungan Perseroan dengan its employees, among employees themselves, and between
pemerintah terkait isu-isu ketenagakerjaan. Perseroan the Company and government authorities concerning
senantiasa berupaya memenuhi hak-hak setiap karyawan employment-related matters. The Company consistently
sesuai dengan Peraturan Perusahaan yang berlandaskan strives to fulfill the rights of every employee in accordance
pada Undang-Undang, Peraturan Pemerintah, serta with the Company’s Regulations, which are based on
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) selaku regulator. applicable laws, government regulations, and regulations
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 55
Page 58
Hal ini merupakan bentuk tanggung jawab dan kepatuhan issued by the Financial Services Authority (Otoritas
Perseroan terhadap regulasi yang ditetapkan instansi/ Jasa Keuangan/OJK) as the industry regulator. This
lembaga negara di bidang ketenagakerjaan. reflects the Company’s responsibility and commitment
to complying with prevailing employment regulations
established by the relevant government authorities.
Sebagai wujud kepedulian terhadap kesejahteraan As part of its commitment to employee welfare, the
karyawan, Perseroan mendaftarkan bagi setiap karyawan Company enrolls all employees in Indonesia’s Employment
Perseroan menjadi anggota Badan Penyelenggaraan Social Security Agency (BPJS Ketenagakerjaan)
Jaminan Sosial (BPJS) Ketenagakerjaan dan BPJS and National Health Insurance Agency (BPJS
Kesehatan. Langkah ini dilakukan sebagai bagian dari Kesehatan) programs. This initiative forms part of
komitmen Perseroan dalam memberikan perlindungan the Company’s commitment to providing fair and
tenaga kerja yang layak dan berkeadilan. appropriate employment protection for all employees.
Selain itu, Perseroan secara rutin mengadakan pengisian In addition, the Company requires all employees to
Pakta Integritas dan Kode Etik setiap awal tahun. Seluruh complete the Integrity Pact and Code of Ethics declaration
karyawan telah mengikuti proses ini sebagai bagian dari at the beginning of each year. All employees have
upaya memperkuat komitmen bersama dalam pencegahan participated in this process as part of the Company’s efforts
dan pemberantasan Fraud serta segala bentuk penggelapan to strengthen its collective commitment to preventing
lainnya. and combating fraud and all forms of misappropriation.
Inisiatif ini didukung oleh Peraturan OJK No.30/POJK This initiative is supported by OJK Regulation No. 30/
05/2014 tanggal 19 November 2014 mengenai “Tata Kelola POJK.05/2014 dated 19 November 2014 concerning Good
Perusahaan yang Baik Bagi Perusahaan Pembiayaan” Bab Corporate Governance for Financing Companies, Chapter
XV Etika Bisnis Pasal 56 menyatakan bahwa: “Perusahaan XV on Business Ethics, Article 56, which stipulates that:
wajib membuat pedoman tentang perilaku etis yang “A company shall establish guidelines on ethical conduct
memuat nilai etika berusaha, sebagai panduan bagi Organ containing business ethical values to serve as guidance for
Perusahaan dan seluruh karyawan Perusahaan.” Dengan the Company’s governing organs and all of its employees.”
penerapan ini, Perseroan terus berupaya menciptakan Through the implementation of these initiatives, the
lingkungan kerja yang profesional, transparan, dan Company continues to foster a professional, transparent,
berintegritas tinggi. and high-integrity working environment.
6. Manajemen Remunerasi 6. Remuneration Management
Sistem remunerasi dilandaskan pada setiap perubahan The Company’s remuneration system is developed in
atas aturan Undang-Undang dan menyesuaikan dengan accordance with changes in applicable laws and regulations
kemampuan Perseroan. Sistem remunerasi telah dibuat while taking into consideration the Company’s financial
sebaik-baiknya dengan harapan karyawan termotivasi capabilities. The remuneration system has been designed
untuk memberikan kinerja yang terbaik. Salah satu to motivate employees to deliver their best performance.
program untuk memotivasi karyawan yaitu dengan One of the Company’s initiatives to encourage employee
pemberian tunjangan tidak tetap (insentif) yang performance is the provision of variable compensation
disesuaikan dengan hasil penilaian kinerja karyawan dan (performance incentives), which is determined based
kondisi bisnis Perseroan. on employees’ performance evaluation results and the
Company’s overall business performance.
Jumlah Karyawan Perseroan The Company’s Workforce
Komposisi Karyawan Berdasarkan Struktur Jabatan Workforce Composition by Position
Jabatan 31 Desember 2025 31 Desember 2024 31 Desember 2023 31 Desember 2022 31 Desember 2021
Position December 31, 2025 December 31, 2024 December 31, 2023 December 31, 2022 December 31, 2021
Manager
67 55 55 42 44
Manager
Supervisor
271 181 242 157 131
Supervisor
Staf
1.613 1.667 2.424 2.570 2.683
Staff
Total 1.951 1.903 2.721 2.769 2.858
56 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 59
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenjang Pendidikan Workforce Composition by Position
Pendidikan 31 Desember 2025 31 Desember 2024 31 Desember 2023 31 Desember 2022 31 Desember 2021
Level of Education December 31, 2025 December 31, 2024 December 31, 2023 December 31, 2022 December 31, 2021
S2
19 15 14 18 17
Masters
S1
1.263 1.216 1.615 1.640 1.618
Bachelors
Diploma
174 185 251 266 294
Diploma
SMA atau sederajat
High School or 476 486 837 836 917
Equivalent
Di bawah SMA
19 1 4 8 12
Not Finish High School
Total 1.951 1.903 2.721 2.769 2.858
Sertifikasi Karyawan Perseroan Employee Certification
Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. In accordance with Financial Services Authority Regulation
35/POJK.05/2018 yang mengatur tentang Penyelenggaraan (POJK) No. 35/POJK.05/2018 concerning the Business
Usaha Perusahaan Pembiayaan, khususnya pada Pasal 50 Operations of Financing Companies, particularly Article 50
mengenai sertifikasi, Perseroan telah melaksanakan program regarding certification, the Company implemented employee
sertifikasi pada tahun 2025. Sertifikasi yang dilakukan certification programs throughout 2025. The certification
mencakup Sertifikasi Dasar Pembiayaan yang bertujuan untuk programs included the Basic Financing Certification, which
meningkatkan kompetensi dan profesionalisme karyawan aims to enhance employees’ competence and professionalism
dalam bidang pembiayaan. Selain itu, Perseroan juga telah in the financing industry. In addition, the Company also
melaksanakan Sertifikasi Manajemen Risiko-Satu Tingkat conducted the Risk Management Certification for One
Di bawah Direksi untuk posisi Division Head guna untuk Level Below the Board of Directors for Division Head
memenuhi kepatuhan OJK. positions to comply with the OJK’s regulatory requirements.
Program ini diselenggarakan melalui kerja sama dengan The certification programs were conducted in collaboration with
Sertifikasi Profesi Pembiayaan Indonesia (SPPI), yang diakui the Indonesian Financing Professional Certification Institute
sebagai lembaga resmi di sektor pembiayaan. Dengan adanya (SPPI), a recognized professional certification institution in
sertifikasi ini, karyawan Perseroan dapat memiliki pemahaman the financing industry. Through these certification programs,
yang lebih mendalam dan kompeten dalam menjalankan tugas the Company’s employees are expected to strengthen their
mereka. Selain itu, program ini mendukung upaya Perseroan knowledge and competencies in performing their respective
dalam memastikan standar kualitas yang tinggi dalam roles. Furthermore, the programs support the Company’s
operasionalnya. commitment to maintaining high standards of operational
quality and professionalism.
• Sertifikasi Dasar Manajerial • Basic Managerial Certification
Sertifikasi yang diberikan kepada Dewan Komisaris, This certification is provided to members of the Board of
Direksi, manajer, dan kepala kantor cabang sampai dengan Commissioners, the Board of Directors, managers, branch
satu tingkat di bawah Direksi Perseroan. Sertifikasi Dasar managers, and officials up to one level below the Board of
Pembiayaan Perseroan telah diikuti oleh 40 karyawan, Directors. During 2025, the Company’s Basic Financing
dengan detail 40 karyawan status lulus dan sertifikasi Certification program was attended by 40 employees, all of
aktif. whom successfully passed the certification and currently
hold active certification status.
• Sertifikasi Manajemen Risiko-Satu Tingkat Di bawah • Risk Management Certification for One Level Below the
Direksi Board of Directors
Sertifikasi yang diberikan kepada posisi yang berada di This certification is provided to employees holding
satu tingkat di bawah direksi guna untuk mengawasi risiko positions one level below the Board of Directors to
yang dapat terjadi di Perseroan. Sertifikasi Manajemen strengthen their capabilities in overseeing and managing
Risiko-Satu Tingkat Di bawah Direksi telah diikuti oleh 1 risks that may arise within the Company. During 2025,
peserta dengan status lulus dan sertifikasi aktif. the Risk Management Certification for One Level
Below the Board of Directors was attended by one
participant, who successfully passed the certification
and currently holds an active certification status.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 57
Page 60
Biaya Pengembangan dan Pelatihan Training and Development Expenditures
31 Desember 2025 31 Desember 2024 31 Desember 2023 31 Desember 2022 31 Desember 2021
December 31, 2025 December 31, 2024 December 31, 2023 December 31, 2022 December 31, 2021
Biaya
Pengembangan &
Pelatihan Karyawan 202 815 578 813 1.487
Employee Training
& Development
Expenditures
(dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
Komposisi Pemegang Saham
Composition of Shareholders
Per 31 Desember 2025, komposisi pemegang saham Perseroan As at December 31, 2025 the Company’s shareholding
adalah sebagai berikut: composition is as follows:
PT Sinarindo Indra
Gerbangmas Widjaja
0,0231% 99,9769%
Indra Name
PT Sinar Mas Cakrawala Widjaja Department
51,0493% 0,0342% 48,9165%
PT Sinar Mas Multiartha Tbk PT Sinartama Gunita
99,9999% 0,0001%
PT Sinar Mas Multifinance
PT Asuransi Simas Insurtech
68,60%
Kepemilikan Saham oleh Direksi dan Dewan Share Ownership by the Board of Directors and the
Komisaris Board of Commissioners
Hingga akhir tahun 2025, Perseroan tidak memiliki program As of the end of 2025, the Company does not have a share
kepemilikan saham, baik untuk Dewan Komisaris, Direksi, ownership program for the Board of Commissioners, the Board
maupun karyawan. Dengan demikian, tidak ada anggota of Directors, or employees. Consequently, none of the members
Direksi maupun Dewan Komisaris yang memiliki saham of the Board of Directors or the Board of Commissioners own
Perseroan. Oleh sebab itu, informasi terkait kepemilikan shares in the Company. Therefore, information regarding
saham, termasuk persentase kepemilikan tidak langsung atas share ownership, including the percentage of indirect share
58 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 61
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
saham oleh anggota Direksi dan Dewan Komisaris pada awal ownership by members of the Board of Directors and the Board
dan akhir tahun buku, serta data mengenai pemegang saham of Commissioners at the beginning and end of the fiscal year, as
yang tercatat untuk kepentingan kepemilikan tidak langsung well as data regarding registered shareholders for the purposes
oleh anggota Direksi dan Dewan Komisaris, tidak dapat of indirect ownership by members of the Board of Directors
disajikan dalam laporan tahunan ini. and the Board of Commissioners, cannot be presented in this
Annual Report.
Selain itu, Perseroan juga belum memiliki program kepemilikan Furthermore, the Company does not yet have a public share
saham oleh publik melalui mekanisme Penawaran Umum ownership program through a Public Offering mechanism,
Saham, mengingat saham atau ekuitas Perseroan belum as the Company’s shares are not listed on the Indonesia
tercatat di Bursa Efek Indonesia. Dengan demikian, informasi Stock Exchange. Therefore, information regarding public
mengenai kelompok pemegang saham masyarakat, yaitu shareholders, namely parties each holding less than 5% (five
pihak-pihak yang masing-masing memiliki kurang dari 5% percent) of the Company’s shares, cannot be disclosed in this
(lima persen) saham Perseroan, tidak dapat diungkapkan Annual Report.
dalam laporan tahunan ini.
Keterangan mengenai Pemegang Saham Perseroan Description of the Company’s Shareholders
PT Sinar Mas Multiartha, Tbk PT Sinar Mas Multiartha, Tbk
PT Sinar Mas Multiartha Tbk.(SMMA) didirikan di Jakarta PT Sinar Mas Multiartha, Tbk (SMMA) was established in
dengan nama PT Internas Arta Leasing Company sebagaimana Jakarta under the name of PT Internas Arta Leasing Company
termaktub dalam Akta Pendirian No. 60 tanggal 21 Oktober as per the Deed of Establishment No. 60 dated October 21, 1982
1982 jo. Akta Perubahan No. 48 tanggal 10 September 1983, jo. Deed of Amendment No. 48 dated September 10, 1983, both
keduanya dibuat di hadapan Benny Kristianto, SH, Notaris di drawn before Benny Kristianto, SH, Notary in Jakarta, and
Jakarta, yang telah diumumkan dalam Tambahan No. 1039 published in the Attachment No. 1039 of the State Gazette of
Berita Negara Republik Indonesia No. 69 tanggal 29 Agustus the Republic of Indonesia No. 69 dated August 29, 1986. The
1986. Pendirian Perseroan ini awalnya dimaksudkan untuk establishment of the Company was originally intended to
menjalankan kegiatan usaha komersial di bidang sewa carry out commercial business activities in the fields of finance
pembiayaan, anjak piutang, dan pembiayaan konsumen leasing, working capital financing with factoring scheme and
berdasarkan izin Menteri Keuangan Republik Indonesia melalui consumer financing based on the permit issued by the Minister
surat No. 300/KMK.013/1990 tanggal 3 Maret 1990. Sesuai of Finance of the Republic of Indonesia through Decree No.
keputusan RUPS Luar Biasa tanggal 1 Mei 1989, nama PT 300/KMK.013/1990 dated March 3, 1990. Pursuant to the
Internas Arta Leasing Company kemudian diubah menjadi PT resolution of the Extraordinary GMS on May 1, 1989, the name
Internas Arta Finance Company. PT Internas Arta Leasing Company was changed to PT Internas
Arta Finance Company.
Pada tahun 1995, Perseroan mengubah nama menjadi PT Sinar In 1995, the Company changed its name to PT Sinar Mas
Mas Multiartha, sesuai keputusan RUPS Luar Biasa tahun Multiartha, pursuant to the resolution of the Extraordinary
1995. Perubahan nama tersebut diikuti dengan perubahan GMS in 1995. The name change was followed by a change in
status usaha menjadi perusahaan terbuka setelah memperoleh business status to a public company after obtaining an effective
pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal statement from the Chairman of the Capital Market Supervisory
(sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK) dalam Surat Keputusan Agency (currently the Financial Services Authority or OJK)
No. S759/ PM/1995 tanggal 14 Juni 1995 untuk mencatatkan in Decree No. S759/PM/1995 dated June 14, 1995 to list its
saham di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya shares on the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock
(sekarang Bursa Efek Indonesia/BEI) pada tanggal 5 Juli 1995. Exchange (currently the Indonesia Stock Exchange or IDX)
Selanjutnya, berdasarkan keputusan RUPS Luar Biasa tanggal on July 5, 1995. Subsequently, based on the resolution of the
30 Mei 1996, Perseroan memperluas bidang usaha menjadi Extraordinary GMS on May 30, 1996, the Company expanded its
bidang perdagangan, industri, angkutan, real estate, dan jasa. business fields into the fields of trade, industry, transportation,
Perubahan bidang usaha yang disertai dengan perubahan real estate and services. Changes in business fields that
Anggaran Dasar ini disesuaikan dengan Peraturan Perusahaan accompanied by amendments to the Articles of Association are
No. 1 tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas. adjusted to comply with the Company Regulation No. 1 of 1995
on Limited Liability Companies.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 59
Page 62
Perubahan terakhir Anggaran Dasar Perseroan adalah The latest amendment to the Company’s Articles of Association
sebagaimana termaktub dalam Akta No. 132 tertanggal 27 is as stipulated in Deed No. 132 dated June 27, 2023, drawn up
Juni 2023 dari Aulia Taufani, SH, notaris di Jakarta, antara by Aulia Taufani, SH, a Notary in Jakarta. This amendment
lain tentang perubahan Pasal 4 mengenai perubahan Rapat includes changes to Article 4 regarding the General Meeting
Umum Pemegang Saham; Pasal 10 mengenai Tempat, of Shareholders; Article 10 regarding the venue, notification,
Pemberitahuan, Pengumuman, Pemanggilan dan Pimpinan announcement, summons, and chairperson of the General
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS); Pasal 11 mengenai Meeting of Shareholders (GMS); Article 11 regarding the
Tata Tertib, Kuorum, Hak Suara dan Keputusan RUPS; Pasal 20 rules of procedure, quorum, voting rights, and resolutions
mengenai Rencana Kerja, Tahun Buku, dan Laporan Tahunan; of the GMS; Article 20 regarding the Work Plan, Fiscal Year,
Pasal 22 mengenai Penggunaan Laba dan Pembagian Dividen. and Annual Report; and Article 22 regarding the use of
Perubahan Anggaran Dasar ini telah diterima dan dicatat profits and distribution of dividends. This amendment to the
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Articles of Association has been received and recorded by the
Keputusan No. AHU-AH.01.03-0091781 tanggal 14 Juli 2023. Minister of Law and Human Rights under Decree No. AHU-
AH.01.03-0091781 dated July 14, 2023.
Kegiatan Usaha Business Activities
Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Rapat Perubahan Based on the Deed of Declaration of the Meeting Decision
Anggaran Dasar PT Sinar Mas Multiartha Tbk. No. 72 tanggal regarding the Amendment to the Articles of Association of
9 Juli 2008 dibuat di hadapan Sutjipto. SH, Notaris di Jakarta, PT Sinar Mas Multiartha Tbk. No. 72 dated July 9, 2008 drawn
yang telah memperoleh persetujuan Menteri Hukum sesuai before Sutjipto. SH, Notary in Jakarta, which has obtained the
dengan Surat Keputusan No. AHU-27024.AH.01.02.Tahun approval of the Minister of Law in accordance with the Decree
2009 tanggal 18 Juni 2009 dan telah didaftarkan dalam Daftar No. AHU-27024.AH.01.02. Year 2009 dated June 18, 2009 and
Perseroan di bawah No. AHU-0035061.AH.01.09. Tahun 2009 has been registered on the List of Companies under No. AHU-
tanggal 18 Juni 2009. 0035061.AH.01.09. Year 2009 dated June 18, 2009.
Sebagaimana perubahan terakhir yang termaktub dalam Akta As the latest amendments contained in the Deed of Statement
Pernyataan Keputusan Rapat Perubahan Anggaran Dasar of Meeting Resolutions on the Amendments to PT Sinar Mas
PT Sinar Mas Multiartha Tbk No. 140 tanggal 31 Agustus Multiartha Tbk Articles of Association No. 140 dated August
2020 di hadapan Aulia Taufani, SH, Notaris berkedudukan di 31, 2020 in the presence of Aulia Taufani, SH, a Notary
kota Administrasi Jakarta Selatan yang telah mendapatkan domiciled in the administrative city of South Jakarta which
persetujuan Menteri Hukum dan HAM RI sebagaimana has received approval from the Minister of Law and Human
dijelaskan dalam suratnya No. AHU-0064933.AH.01.02.Tahun Rights of the Republic of Indonesia as described in the letter No.
2020 tanggal 21 September 2020 serta telah didaftarkan dalam AHU-0064933.AH.01.02. Year 2020 dated September 21, 2020
Daftar Perseroan No. AHU-0157700.AH.01.11.Tahun 2020 and has been registered in the Company Register No. AHU-
tanggal 21 September 2020, maksud dan tujuan Perseroan 0157700.AH.01.11. Year 2020 dated September 21, 2020, the
adalah bidang Aktivitas Keuangan dan Asuransi, Aktivitas Company’s purposes and objectives are to engage in Financial
Profesional, Ilmiah dan Teknis, serta Perdagangan Besar. Untuk and Insurance Activities, Professional Activities, Scientific and
mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan dapat Technical Activities, and Wholesale Trading. To achieve the
melakukan kegiatan usaha sebagaimana berikut: purposes and objectives mentioned above, the Company may
carry out the following business activities:
a. Menjalankan usaha-usaha di bidang keuangan dan a. Running businesses in finance and insurance fields, which
asuransi, meliputi: include:
- Aktivitas perusahaan holding, yakni mencakup - Holding company activities, which include the activities
kegiatan dari perusahaan holding (holding companies), of holding companies, i.e. companies that control the
yaitu perusahaan yang menguasai aset dari assets of a group of subsidiary companies and whose
sekelompok perusahaan subsidiari dan kegiatan main activity is ownership of that group. Holding
utamanya adalah kepemilikan kelompok tersebut. Companies are not involved in the business activities
Holding Companies tidak terlibat dalam kegiatan usaha of their subsidiary companies. Its activities include
perusahaan subsidiarinya. Kegiatannya mencakup services provided by counsellors and negotiators in
jasa yang diberikan penasihat (counsellors) dan designing corporate mergers and acquisitions.
perundingan (negotiators) dalam merancang merger
dan akuisisi perusahaan.
60 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 63
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
b. Menjalankan usaha-usaha di bidang Aktivitas Profesional, b. Running businesses in the Professional, Scientific and
Ilmiah dan Teknis, meliputi: Technical Activities fields, which include:
- Aktivitas kantor pusat, yaitu mencangkup pengawasan - Head Office activities, which include supervision and
dan pengelolaan unit-unit perusahaan lain atau management of other company units or enterprises;
enterprise; pengusahaan strategi atau perencanaan business strategy or organizational planning and
organisasi dan pembuatan keputusan dari peraturan decision making of company or enterprise regulations.
perusahaan atau enterprise. Unit-unit dalam kelompok Units in this group control the implementation of
ini melakukan control operasi pelaksanaan dan operations and manage the operations of related
mengelola operasi unit-unit yang berhubungan. units. Activities included in this group include Head
Kegiatan yang termasuk dalam kelompok ini antara Office, central administrative office, offices with legal
lain kantor pusat, kantor administrasi pusat, kantor entities, district offices, and regional offices and branch
yang berbadan hukum, kantor distrik, dan kantor management offices;
wilayah dan kantor manajemen cabang;
- Aktivitas Konsultasi Manajemen Lainnya, yaitu - Other Management Consulting Activities, which
mencakup ketentuan bantuan nasihat, bimbingan dan include the provision of advices, guidances and business
operasional usaha dan permasalahan organisasi dan operations and other organizational and management
manajemen lainnya, seperti perencanaan strategi dan issues, such as strategic and organizational planning;
organisasi; keputusan berkaitan dengan keuangan; decisions related to finance; marketing objectives and
tujuan dan kebijakan pemasaran; perencanaan, policies; Human Resource planning, practices and
praktik dan kebijakan sumber daya manusia; policies; scheduling planning and production control.
perencanaan penjadwalan dan pengontrolan produksi. The provision of these business services may include
Penyediaan jasa usaha ini dapat mencakup bantuan advisory assistance, guidance and operation of various
nasihat, bimbingan dan operasional berbagai fungsi management functions, management consulting by
manajemen, konsultasi manajemen oleh agronomist agronomists and agricultural economist in agriculture
dan agricultural economist pada bidang pertanian field, designing accounting methods and procedures,
dan sejenisnya, rancangan dari metode dan prosedur cost accounting programs, budget monitoring
akuntansi, program akuntansi biaya, prosedur procedures, providing advice and assistance for
pengawasan anggaran belanja, pemberian nasihat community business and services in planning,
dan bantuan untuk usaha dan pelayanan masyarakat organizing, efficiency and monitoring, management
dalam perencanaan, pengorganisasian, efisiensi dan information and others .
pengawasan, informasi manajemen dan lain-lain.
c. Menjalankan usaha-usaha di bidang perdagangan besar, c. Running businesses in the wholesale trading field, which
meliputi: include:
- Perdagangan Besar Atas Dasar Balas Jasa atau kontrak, - Wholesale trading on the basis of remuneration
yaitu mencakup usaha agen yang menerima komisi, or contracts, which includes agents who receive
perantara (makelar), pelelangan, dan pedagang besar commissions, intermediaries (brokers), auctions, and
lainnya yang memperdagangkan barang-barang other wholesalers who trade goods domestically and
di dalam negeri, luar negeri atas nama pihak lain. abroad on behalf of other parties. Its activities include
Kegiatannya antara lain agen komisi, broker barang commission agents, goods and products brokerage
dan seluruh perdagangan besar lainnya yang menjual and all other large trades selling on behalf of and at
atas nama dan tanggungan pihak lain; kegiatan yang the expense of other parties; activities involved in
terlibat dalam penjualan dan pembelian bersama atau joint selling and buying or conducting transactions
melakukan transaksi atas nama perusahaan, termasuk on behalf of the company, including via the internet;
melalui internet; dan agen yang terlibat dalam and agents involved in trading of agricultural raw
perdagangan seperti bahan baku pertanian, binatang materials and live stocks; textile raw materials and
hidup; bahan baku tekstil dan barang setengah jadi; semi-finished goods; fuel, ore, metal and chemical
bahan bakar, bijih-bijihan, logam dan industri kimia, industries, including fertilizers; food, beverages and
termasuk pupuk; makanan, minuman dan tembakau; tobacco; clothing, fur, footwear and leather goods
tekstil pakaian, bulu, alas kaki dan barang dari kulit; textiles; woods and building materials; machinery,
kayu-kayuan dan bahan bangunan; mesin, termasuk including office machines and computers, industrial
mesin kantor dan computer, perlengkapan industri, equipment, ships, aircraft; furniture, household goods
kapal, pesawat; furniture, barang keperluan rumah and hardware; auction house wholesale trading
tangga dan perangkat keras; kegiatan perdagangan activities. Excluding large trading activities of cars and
besar rumah pelelangan. Tidak termasuk kegiatan motorcycles, which included in groups 451 to 454;
perdagangan besar mobil dan sepeda motor, dimasukan
dalam golongan 451 sampai dengan 454;
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 61
Page 64
- Perdagangan Besar Berbagai Macam Barang: Kelompok - Wholesale of Various Kinds of Goods: This group
ini mencakup usaha perdagangan besar berbagai includes wholesale trading of various kinds of goods
macam barang yang tanpa mengkhususkan barang without specializing in certain goods (without any
tertentu (tanpa ada kekhususan tertentu). particularity).
Dengan bidang usaha yang telah dijalankan dan terus With these business fields and continue to experience very
mengalami perkembangan yang sangat signifikan sampai saat significant developments to date, the Company continues to
ini. Perseroan terus mengalami kemajuan dan berkembang progress and develop very rapidly through the provision of
sangat pesat melalui penyediaan jasa keuangan terpadu, integrated financial services, including insurance, finance,
meliputi asuransi, multifinance, perbankan, sekuritas, banking, securities, fintech, and other services through its
fintech, dan jasa lainnya melalui Grup usaha yang dimiliki. Business Groups. The Company is committed to become
Perseroan berkomitmen untuk terus menjadi lembaga a leading financial institution today and in the future by
keuangan terkemuka pada masa kini dan masa depan dengan providing world-class excellence in all areas of service it offers.
memberikan keunggulan kelas dunia di semua bidang layanan
yang ditawarkan.
Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Capital Structure and Shareholders Composition
PT Sinar Mas Multiartha Tbk berkewajiban untuk PT Sinar Mas Multiartha Tbk is required to submit a Share
menyampaikan Laporan Kepemilikan Saham atau Setiap Ownership Report and/or any Changes in Ownership of
Perubahan Kepemilikan Perusahaan Terbuka, termasuk a Public Company, including information on the share
informasi kepemilikan saham masing-masing anggota ownership of each member of the Board of Commissioners
Dewan Komisaris dan Direksi. Oleh karena itu, setiap anggota and the Board of Directors. Therefore, each member of
Dewan Komisaris dan Direksi senantiasa melaporkan setiap the Board of Commissioners and the Board of Directors
perubahan kepemilikannya atas saham Perseroan paling consistently reports any changes in their ownership of the
lambat 3 hari kerja setelah terjadinya transaksi. Selanjutnya, Company’s shares no later than three (3) business days
Perseroan menyampaikan laporan tersebut kepada Otoritas after the transaction occurs. The Company subsequently
Jasa Keuangan paling lambat 10 hari sejak terjadinya submits such reports to the Financial Services Authority
transaksi. Pada tahun 2025, PT Sinar Mas Multiartha Tbk no later than ten (10) days after the transaction occurs.
telah menyampaikan laporan bulanan atas kepemilikan saham In 2025, PT Sinar Mas Multiartha Tbk submitted monthly
anggota Dewan Komisaris dan Direksi melalui e-reporting reports on the share ownership of members of the Board
kepada Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia. of Commissioners and the Board of Directors through the
e-reporting system to the Financial Services Authority and the
Indonesia Stock Exchange.
Jumlah Saham
Keterangan Rupiah % Description
Number of Shares
Modal Dasar: Authorized Capital :
- Saham Seri A (Nominal Rp5.000,00) 142.474.368 712.371.840.000 - - Serie A Shares (Nominal Rp5.000,00)
- Saham Seri B (Nominal Rp100,00) 21.371.155.200 2.137.115.520.000 - - Serie B Shares (Nominal Rp100,00)
Jumlah Modal Dasar 21.513.629.568 2.849.487.360.000 - Total Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Disetor
Issued and Fully Paid Capital:
Penuh:
- Saham Seri A (Nominal Rp5.000,00) 142.474.368 712.371.840.000 2,24 - Serie A Shares (Nominal Rp5.000,00)
- Saham Seri B (Nominal Rp100,00) 6.225.190.349 622.519.034.900 97,76 - Serie B Shares (Nominal Rp100,00)
Jumlah Modal Ditempatkan dan
6.367.664.717 1.334.890.874.900 100,00 Total Issued and Fully Paid Capital
Disetor Penuh
Saham dalam Portepel Shares in Portfolio
- Saham Seri A (Nominal Rp5.000,00) - - - - Serie A Shares (Nominal Rp5,000.00)
- Saham Seri B (Nominal Rp100,00) 15.145.964.851 1.514.596.485.100 - - Serie B Shares (Nominal Rp100.00)
Pemegang Saham Shareholders
(31 Desember 2025) (31 December 2025)
PT Sinar Mas Cakrawala 3.170.538.483 - 49,79 PT Sinar Mas Cakrawala
Masyarakat (di bawah 5%) 3.170.538.483 - 48,32 Public (under 5% each)
Total 6.367.664.717 1.334.890.874.900 100,00 Total
62 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 65
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Susunan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Composition of Members of the Board of
Commissioner and the Board of Directors
Sebagaimana termaktub dalam Akta Pernyataan Keputusan As stated in the Deed of Statement of Meeting Resolutions of
Rapat PT Sinar Mas Multiartha Tbk No. 63 tanggal 18 PT Sinar Mas Multiartha Tbk No. 63 dated November 18, 2025,
November 2025, yang dibuat di hadapan Aulia Taufani, made before Aulia Taufani, S.H., Notary in the Administrative
S.H., Notaris di Kota Administrasi Jakarta Selatan, yang City of South Jakarta, the amendments of which have been
perubahannya telah diterima dan dicatat di dalam Sistem received and recorded in the Legal Entity Administration
Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan RI No. System of the Ministry of Law and the Republic of Indonesia
AHU-AH-01.09.0361260, dan telah didaftarkan di dalam Daftar No. AHU-AH-01.09.0361260, and has been registered in the
Perseroan No. AHU-0279752.AH.01.11.Tahun 2025 tanggal Company Register No. AHU-0279752.AH.01.11.Tahun 2025
11 Desember 2025, susunan Direksi dan Dewan Komisaris dated December 11, 2025, the composition of the Company’s
Perseroan adalah sebagai berikut: Board of Directors and Board of Commissioners is as follows:
Dewan Komisaris: Board of Commissioners:
Komisaris Utama : Fuganto Widjaja President Commissioner : Fuganto Widjaja
Komisaris Independen : Robinson Simbolon Independent Commissioner : Robinson Simbolon
Komisaris Independen : Ketut Sanjaya Independent Commissioner : Ketut Sanjaya
Direksi: Board of Directors:
Direktur Utama : Burhanuddin Abdullah President Director : Burhanuddin Abdullah
Wakil Direktur Utama : Eric Buntoro Vice President Director : Eric Buntoro
Direktur : Agus Leman Gunawan Director : Agus Leman Gunawan
Direktur : Felix Director : Felix
Direktur : Ir. Dumoly Freddy Pardede Director : Ir. Dumoly Freddy Pardede
Direktur : Tjong Huei Wey Director : Tjong Huei Wey
Direktur : Lynn Ramli Director : Lynn Ramli
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 63
Page 66
Daftar Entitas Anak
Subsidiaries List
Pada tanggal 13 Oktober 2017 Perseroan mengakuisisi PT On the October 13, 2017 the Company acquired PT Asuransi
Asuransi Simas Net sebagai anak perusahaan di bawah Simas Net as a subsidiary. In line with their development, this
Perseroan, seiring dengan perkembangannya perusahaan technology-based insurance company changed its name to PT
asuransi berbasis teknologi ini telah berganti nama menjadi PT Asuransi Simas Insurtech.
Asuransi Simas Insurtech.
PT Asuransi Simas Insurtech mendapat Izin Usaha dari Otoritas PT Asuransi Simas Insurtech obtained a Business License
Jasa Keuangan pada tanggal 21 Oktober 2014 dengan nama PT from the Financial Services Authority on October 21, 2014
Asuransi Simas Net. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum under the name of PT Asuransi Simas Net. In accordance with
Pemegang Saham PT Asuransi Simas Net tanggal 8 November the resolution of the General Meeting of Shareholders of PT
2018, kemudian telah dilakukan perubahan nama perusahaan Asuransi Simas Net on November 8, 2018, they changed the
yang semula PT Asuransi Simas Net menjadi PT Asuransi company’s name which was originally PT Asuransi Simas Net
Simas Insurtech. Perubahan nama perusahaan tersebut telah to PT Asuransi Simas Insurtech. This change was approved
memperoleh persetujuan melalui Surat Keputusan Menteri through Decree of the Minister of Law and Human Rights No.
Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan nomor : AHU-0026731. AHU-0026731.AH.01.052. Year 2018 on November 23, 2018
AH.01.052. Tahun 2018 pada tanggal 23 November 2018 dan and Decree of the Financial Services Authority No. KEP-1078/
Surat Keputusan Otoritas Jasa Keuangan dengan Nomor : KEP- NB.11/2018 on December 11, 2018.
1078/NB.11/2018 pada tanggal 11 Desember 2018.
Produk Asuransi Simas Insurtech Asuransi Simas Insurtech Products
Produk Asuransi Simas Insurtech selalu memberikan inovasi Asuransi Simas Insurtech products always provide the updated
produk terbaru dan kekinian terutama produk yang sesuai and latest product innovations, especially products that suit
kebutuhan bagi generasi milenial dengan cara pembelian, the needs of millennial generation by providing a quick and
pembayaran, dan klaim yang cepat dan mudah. Oleh karena easy purchase, payment, and claim processes. Therefore,
itu, Simas Insurtech meluncurkan beberapa produk asuransi Simas Insurtech launched several technology-based insurance
yang berbasis teknologi untuk memenuhi kebutuhan products to meet the modern society needs in insurance, which
masyarakat modern dalam berasuransi, yang dapat di akses can be accessed online both from a website and an application
secara online baik dengan website dan aplikasi di smartphone. on a smartphone. Consumers can purchase insurance products
Konsumen bisa melakukan pembelian produk asuransi seperti such as loss insurance for gadget, animal, travel, motor vehicle
asuransi kerugian untuk asuransi gadget, asuransi hewan, and other insurance. All insurance activities can be done online
asuransi perjalanan, asuransi kendaraan bermotor dan lain- and in real time starting from the purchasing a policy, issuance
lain. Seluruh kegiatan asuransi dapat dilakukan secara online of e-policies to the claim process.
dan realtime dari proses pembelian polis, penerbitan e-polis
hingga proses klaim.
Produk-produk ini dipasarkan secara online dan kerjasama These products are marketed online and affinity cooperation
affinity dengan Business Partner dan kanal distribusi penjualan with Business Partners and direct sales distribution channels.
langsung. Simasnet siap bersaing di tingkat nasional Simasnet is ready to compete at the national and regional
dan regional (Asia Tenggara) dalam menghadapi sistem (Southeast Asia) level to face the free trade system within the
perdagangan bebas dalam masyarakat Ekonomi ASEAN. ASEAN Economic Community (AEC).
Layanan Simas Insurtech Simas Insurtech Service
Perusahaan memberikan kemudahan bagi para nasabah, The Company also provide convenience for the customers,
rekanan dan partner untuk mengakses segala hal yang associates, and partners to access everything related to
berhubungan dengan pertanggungan asuransi melalui website, insurance coverage through the website, 24-hour Customer
24-hour Customer Care, Call Center, dan lain-lain. Selain Service, Call Centers, and other means. In addition to product
inovasi produk, layanan yang memuaskan dengan dukungan innovation, satisfactory service with innovation support
inovasi pada teknologi informasi, dukungan reasuransi juga on information technology, reinsurance support is also an
merupakan faktor penting terwujudnya komitmen perusahaan important factor in realizing the Company’s commitment
dalam memberikan kepuasan kepada nasabah selama ini. in providing satisfaction to the customers over the years.
Perusahaan didukung oleh perusahaan reasuransi nasional dan The Company is supported by national and international
internasional. reinsurance companies.
64 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 67
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Struktur Grup Perusahaan
The Company’s Group Structure
Asuransi Pembiayaan Sekuritas Fintech & Lainnya
Insurance Multifinance
Bank Securities
Digital Others
Finance
PT MSIG Life PT Sinar Mas PT Bank PT Sinarmas PT Pasar Dana PT Shinta Utama
Insurance Multifinance Sinarmas Tbk Sekuritas Pinjaman 99,95%
Indonesia Tbk (Danamas)
99,99% 59,99% 99,99%
(dahulu/formerly 66,66% PT Rizky Lancar Sentosa
PT Asuransi Jiwa
Sinarmas MSIG PT AB Sinar Mas PT Simas PT Sinarmas Aset 99,99%
Tbk) Multifinance Money Changer Management PT Dana Pinjaman
Inklusif
12,50% 99,99% 99,90% 99,98% PT Arthamas Solusindo
50,00%
99,99%
PT Asuransi PT Sinarmas PT Bank Nano PT Sinartama
Hana Finance Syariah Gunita PT Dana Saham PT WapindoJasaartha
Simas Jiwa Bersama
99,99% 15,00% 25,00% 99,99% 99,96%
99,99%
PT Oto PT WapindoJasa Farma
PT Sinar Artha PT Orientee Mas
Konsulindo Multiartha 100,00%
Sejahtera
99,92% 15,00%
15,00%
PT Arthamas Informatika
PT Asuransi PT Summit Oto 99,92%
Finance PT Digital
Simas Insurtech Solusindo
75,38% 15,00% Nusantara PT Balai Lelang Sinarmas
99,99% 99,99%
PT KB Insurance PT SGMW
Indonesia Multifinance PT Sinar Artha Inforindo
Indonesia PT Sistem Loka
30,00% Triprima 99,92%
19,00%
99,92%
PT Asuransi PT Artha Bina Usaha
PT Sinar Mitra 92,00%
Sinar Mas Sepadan Finance PT Data Opal
99,99% Terpadu
15,00%
99,92% PT Sinar Artha Trading
Sinar Mas 99,99%
PT Hyundai
Insurance Capital Finance
91,42% Indonesia PT Sinar Artha Solusindo
15,00% 99,92%
PT Asuransi
Sumit Oto PT Peduli Sehat Gotong
PT Liugong Royong
48,00% Finance
Indonesia 31,01%
PT Reasuransi 19,00%
PT Sinar Mas Ventura
Nusantara
Makmur 99,99%
99,00%
Global Asian
Investment Ltd
PT Sinarmas 100,00%
Penjamin
Kredit
PT Jakarta Teknologi Utama
99,99% 99,99%
Sinar Mas Life PT Autopro Utama Perkasa
Insurance 99,88%
99,00%
PT Pasar Gadai Digital
PT Penjamin 99,97%
Ulang Indonesia
100,00% PT Zimba Onix Mustika
99,92%
PT Kreasi Retail Nusantara
99,60%
PT Berkat Surya Mentari
100,00%
PT Citra Grahareksa Abadi
75,00%
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 65
Page 68
Kronologis Pencatatan Saham
Share Listing Chronology
Perseroan sampai dengan 31 Desember 2025 tidak melakukan Until December 31, 2025, the Company have not listed its
penerbitan saham Perseroan. shares to the Indonesia Stock Exchange.
Kronologis Pencatatan Efek Lainnya
Other Securities Listing Chronology
Berikut merupakan jumlah efek yang diterbitkan PT Sinar Mas The number of securities issued by PT Sinar Mas Multifinance
Multifinance yang beredar sampai periode 31 Desember 2025. circulating until December 31, 2025 is as follows.
Jumlah
Pokok
Jangka
(RpMiliar) Jatuh Tempo Status
No Nama Obligasi Waktu Bond Name
Principal Maturity Status
Duration
Amount
(Rpbillion)
1 Obligasi Sinar Mas 60 bulan 14 Desember 2021 Lunas Sinar Mas Multifinance III
Multifinance III Tahun 2013 500 Bonds of 2013
60 months December 14, 2021 Repaid
2 Obligasi Berkelanjutan I Continuing Bond I
Sinar Mas Multifinance 36 Bulan 11 Juli 2021 Lunas Sinar Mas Multifinance
80
Tahap I seri B Tahun 2018 36 months July 11, 2021 Repaid Phase I series B of 2018
3 Obligasi Berkelanjutan I Continuing Bond I
Sinar Mas Multifinance 60 bulan 11 Juli 2023 Lunas Sinar Mas Multifinance
220
Tahap I seri C Tahun 2018 60 months July 11, 2023 Repaid Phase I series C of 2018
4 Obligasi Berkelanjutan I Continuing Bond I
Sinar Mas Multifinance 12 Bulan 20 April 2020 Lunas Sinar MasMultifinance
265
Tahap II seri A Tahun 2019 12 months April 20, 2020 Repaid Phase II series A of 2019
5 Obligasi Berkelanjutan I Continuing Bond I
Sinar Mas Multifinance 36 Bulan 10 April 2022 Lunas Sinar Mas Multifinance
135
Tahap II seri B Tahun 2019 36 months April10, 2022 Repaid Phase II series B of 2019
6 Obligasi Berkelanjutan I Continuing Bond I
Sinar Mas Multifinance 12 Bulan 12 Agustus 2020 Lunas Sinar Mas Multifinance
261
Tahap III seri A Tahun 2019 12 months August 12, 2020 Repaid Phase III series A of 2019
7 Obligasi Berkelanjutan I Continuing Bond I
Sinar Mas Multifinance 36 Bulan 2 Agustus 2022 Lunas Sinar Mas Multifinance
539
Tahap III seri B Tahun 2019 36 months August 2, 2022 Repaid Phase III series B of 2019
8 Obligasi Berkelanjutan I Continuing Bond I
Sinar Mas Multifinance 12 Bulan 22 Februari 2021 Lunas Sinar Mas Multifinance
150
Tahap IV seri A Tahun 2020 12 months February 22, 2021 Repaid Phase IV series A of 2020
9 Obligasi Berkelanjutan I Continuing Bond I
Sinar Mas Multifinance 36 Bulan 12 Februari 2023 Lunas Sinar Mas Multifinance
250
Tahap IV seri B Tahun 2020 36 months February 12, 2023 Repaid Phase IV series B of 2020
10 Obligasi Berkelanjutan II Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 12 Bulan 27 Juli 2021 Lunas Sinar Mas Multifinance
207
Tahap I seri A Tahun 2020 12 months July 27, 2021 Repaid Phase I series A of 2020
11 Obligasi Berkelanjutan II Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 60 bulan 17 Juli 2025 Lunas Sinar Mas Multifinance
501
Tahap I seri B Tahun 2020 60 months July 17, 2025 Repaid Phase I series B of 2020
66 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 69
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Lanjutan / Continued
Jumlah
Pokok
Jangka
(RpMiliar) Jatuh Tempo Status
No Nama Obligasi Waktu Bond Name
Principal Maturity Status
Duration
Amount
(Rpbillion)
12 Obligasi Berkelanjutan II Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 12 Bulan 21 Februari 2022 Lunas Sinar Mas Multifinance
348 12 months February 21, 2022 Repaid
Tahap II seri A Tahun 2021 Phase II series A of 2021
13 Obligasi Berkelanjutan II Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 36 Bulan 11 Februari 2024 Lunas Sinar Mas Multifinance
333,5 36 months February 11, 2024 Repaid
Tahap II seri B Tahun 2021 Phase II series B of 2021
14 Obligasi Berkelanjutan II Belum jatuh Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 60 bulan 11 Februari 2026 Sinar Mas Multifinance
51 tempo
Tahap II seri C Tahun 2021 60 months February 11, 2026 Phase II series C of 2021
Not Matured Yet
15 Obligasi Berkelanjutan II Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 12 Bulan 18 Februari 2023 Lunas Sinar Mas Multifinance
317,7 12 months February 18, 2023 Repaid
Tahap III seri A Tahun 2022 Phase III series A of 2022
16 Obligasi Berkelanjutan II Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 36 Bulan 8 Februari 2025 Lunas Sinar Mas Multifinance
232,5 36 months February 8, 2025 Repaid
Tahap III seri B Tahun 2022 Phase III series B of 2022
17 Obligasi Berkelanjutan II Belum jatuh Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 60 bulan 8 Februari 2027 Sinar Mas Multifinance
9 tempo
Tahap III seri C Tahun 2022 60 months February 8, 2027 Phase III series C of 2022
Not Matured Yet
18 Obligasi Berkelanjutan II Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 12 Bulan 17 Februari 2024 Lunas Sinar Mas Multifinance
42,7 12 months February 17, 2024 Repaid
Tahap I seri A Tahun 2023 Phase I series A of 2023
19 Obligasi Berkelanjutan II Belum jatuh Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 36 Bulan 7 Februari 2026 Sinar Mas Multifinance
851,5 tempo
Tahap I seri B Tahun 2023 36 months February 7, 2026 Phase I series B of 2023
Not Matured Yet
20 Obligasi Berkelanjutan II Belum jatuh Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 60 bulan 7 Februari 2028 Sinar Mas Multifinance
105,5 tempo
Tahap I seri C Tahun 2023 60 months February 8, 2028 Phase I series C of 2023
Not Matured Yet
21 Obligasi Berkelanjutan II Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 36 Bulan 25 Januari 2025 Lunas Sinar Mas Multifinance
575 36 months January 25, 2025 Repaid
Tahap II seri A Tahun 2023 Phase II series A of 2023
22 Obligasi Berkelanjutan II Belum jatuh Continuing Bond II
Sinar Mas Multifinance 60 bulan 11 Oktober 2028 Sinar Mas Multifinance
425 tempo
Tahap II seri B Tahun 2023 60 months October 11, 2028 Phase II series B of 2023
Not Matured Yet
Jumlah Pembayaran
Pokok Bunga
Jangka
Nama Surat Utang (RpMiliar) Jatuh Tempo (RpMiliar) Name of Medium Term
No Waktu
Jangka Menengah Principal Maturity Interest Notes
Duration
Amount Payment
(Rpbillion) (RpBillion)
1 MTN II Sinar Mas 36 Bulan 6 Februari 2020 Lunas MTN II Sinar Mas
Multifinance Tahun 2017 500 36 months February 6, 2020 Repaid Multifinance of 2017
2 MTN III Sinar Mas 36 Bulan 7 Juli 2020 Lunas MTN III Sinar Mas
Multifinance Tahun 2017 500 36 months July 7, 2020 Repaid Multifinance of 2017
3 MTN IV Sinar Mas 36 Bulan 6 April 2021 Lunas MTN IV Sinar Mas
Multifinance Tahun 2018 500 36 months April 6, 2021 Repaid Multifinance of 2018
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 67
Page 70
Kronologis Pencatatan Obligasi Chronology of Bonds Listing
Perseroan menerbitkan Obligasi yang beredar dengan rincian The Company has issued outstanding bonds with details up to
sampai periode 31 Desember 2025 sebagai berikut: December 31, 2025, as follows:
a. Kronologis Pencatatan Obligasi Sinar Mas Multifinance a. Chronology of Sinar Mas Multifinance II Bonds in 2013
II Tahun 2013 Listing
Pada tanggal 28 Maret 2013, Perusahaan memperoleh On March 28, 2013, the Company obtained an Effective
Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Statement from the Chief Executive of the Capital Market
Modal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui suratnya No. Supervisory Authority of the Financial Services Authority
S-63/D.04/2013 untuk melaksanakan Penawaran Umum (OJK) through Letter No. S-63/D.04/2013 to conduct a
Obligasi Sinar Mas Multifinance II Tahun 2013 Dengan Public Offering of Sinar Mas Multifinance Bonds II Year
Tingkat Bunga Tetap (Obligasi II). Jumlah pokok Obligasi 2013 with a Fixed Interest Rate (Bonds II). The principal
II adalah sebesar Rp 500.000 dengan jangka waktu lima (5) amount of Bonds II was Rp500,000 million, with a term of
tahun sampai dengan 10 April 2018 dan suku bunga sebesar five (5) years until April 10, 2018, and an interest rate of
10,75% per tahun. Bunga dibayar setiap triwulanan. PT 10.75% per annum. Interest was paid quarterly. PT Bank
Bank Permata Tbk bertindak sebagai wali amanat untuk Permata Tbk acted as the trustee for Bonds II. Bonds II had
Obligasi II. Obligasi II ini telah dilunasi pada tanggal 9 April been repaid on April 9, 2018.
2018.
Perjanjian Perwaliamanatan mengatur bahwa Obligasi The Trustee Agreement stipulates that the Sinar Mas
Sinar Mas Multifinance II Tahun 2013 menjaminkan Multifinance Bonds II Year 2013 are secured by fiduciary
jaminan fidusia atas piutang lancar emiten dalam jumlah collateral over the issuer’s current receivables in an amount
tidak kurang dari 80% dari nilai pokok obligasi yang of not less than 80% of the outstanding principal amount of
terutang. the bonds.
b. Pada tanggal 29 Juni 2018 Perusahaan memperoleh b. On June 29, 2018 the Company received an Effective
Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Statement from the Chief Executive of the Capital Market
Modal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui suratnya No. Supervisor of the Financial Services Authority (FSA)
S-95/D.04/2018 untuk melaksanakan Penawaran Umum through the letter No. S-95/D.04/2018 to perform Public
Berkelanjutan I Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahun Offering for Continuous Bond Sinar Mas Multifinance 1
2018 dengan jumlah pokok obligasi sebanyak-banyaknya 2018 with a total principal amount of Rp2,000,000. PT Bank
Rp2.000.000. PT Bank Bukopin Tbk bertindak sebagai wali Bukopin Tbk acts as the trustee.
amanat.
Penarikan Tahap I Tahun 2018 sebesar Rp400.000 yang Withdrawal of Phase I Year 2018 amounted to Rp400,000
dilakukan dalam 3 kali penarikan yaitu: was made in 3 withdrawals, i.e.:
• Obligasi Seri A sebesar 100.000 pada tanggal 11 Juli • Series A Bonds amounted to 100,000 on July 11, 2018
2018 dan jatuh tempo 21 Juli 2019 dengan tingkat with maturity on July 21, 2019 and a fixed interest rate
bunga tetap sebesar 8% per tahun yang dibayarkan of 8% per annum paid every 3 (three) months. The
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A ini telah dilunasi Series A Bonds had been repaid on July 21, 2019.
pada tanggal 21 Juli 2019.
• Obligasi Seri B sebesar 80.000 pada tanggal 11 Juli 2018 • Series B Bonds amounted to 80,000 on July 11, 2018
dan jatuh tempo 11 Juli 2021 dengan tingkat bunga with maturity on July 11, 2021 and a fixed interest rate
tetap sebesar 9,75% per tahun yang dibayarkan setiap of 9.75% per annum paid every 3 (three) months. The
3 (tiga) bulan. Obligasi Seri B ini telah dilunasi pada Series B Bonds had been repaid on July 9, 2019.
tanggal 9 Juli 2021.
• Obligasi Seri C sebesar 220.000 pada tanggal 11 Juli • Series C Bonds amounted to 220,000 on July 11, 2018
2018 dan jatuh tempo 11 Juli 2023 dengan tingkat with maturity on July 11, 2023 and a fixed interest rate
bunga tetap sebesar 10,25% per tahun yang dibayarkan of 10.25% per annum paid every 3 (three) months. The
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi seri C ini telah dilunasi Series B Bonds had been repaid on July 10, 2023.
pada 10 Juli 2023.
c. Pada tanggal 29 Juni 2018 Perusahaan memperoleh c. On June 29, 2018, the Company received an Effective
Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Statement from the Chief Executive of the Capital Market
Modal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui suratnya No. Supervisor of the Financial Services Authority (FSA)
S-95/D.04/2018 untuk melaksanakan Penawaran Umum through its letter No. S-95/D.04/2018 to perform Public
Berkelanjutan I Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahap Offering for Continuous Bond Sinar Mas Multifinance
II Tahun 2019 dengan jumlah pokok obligasi sebanyak- 1 Phase II in 2019 with a total principal amount of
68 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 71
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
banyaknya Rp2.000.000. PT Bank Bukopin Tbk bertindak Rp2,000,000. PT Bank Bukopin Tbk acts as the trustee.
sebagai wali amanat.
Penarikan Tahap II Tahun 2019 sebesar Rp400.000 yang Withdrawal of Phase II Year 2019 amounted to Rp400,000
dilakukan dalam 2 kali penarikan yaitu: made in 2 withdrawals, i.e.:
• Obligasi Seri A sebesar 265.000 pada tanggal 10 April • Series A Bonds amounted to 265,000 on April 10, 2019
2019 dan jatuh tempo 20 April 2020 dengan tingkat with maturity on April 20, 2020 with a fixed interest
bunga tetap sebesar 10,00% per tahun yang dibayarkan rate of 10.00% per annum, payable every 3 (three)
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A ini telah dilunasi months. The Series A Bonds had been repaid on April
pada tanggal 17 April 2020. 17, 2020.
• Obligasi Seri B sebesar 135.000 pada tanggal 10 April • Series B Bonds amounted to 135,000 on April 10, 2019
2019 dan jatuh tempo 10 April 2022 dengan tingkat with maturity on April 10, 2022 with a fixed interest
bunga tetap sebesar 11,00% per tahun yang dibayarkan rate of 11.00% per annum, payable every 3 (three)
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri B ini telah dilunasi months. The Series B Bonds had been repaid on April 8,
pada tanggal 8 April 2022. 2022.
d. Pada tanggal 29 Juni 2018 Perusahaan memperoleh d. On June 29, 2018, the Company received an Effective
Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Statement from the Chief Executive of the Capital Market
Modal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui suratnya No. Supervisor of the Financial Services Authority (FSA)
S-95/D.04/2018 untuk melaksanakan Penawaran Umum through its letter No. S-95/D.04/2018 to perform Public
Berkelanjutan I Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahap Offering of Continuing Bond I Sinar Mas Multifinance Phase
III Tahun 2019 dengan jumlah pokok obligasi sebanyak- III in 2019 with a total principal amount of Rp2,000,000. PT
banyaknya Rp2.000.000. PT Bank Bukopin Tbk bertindak Bank Bukopin Tbk acts as the trustee.
sebagai wali amanat.
Penarikan Tahap III Tahun 2019 sebesar Rp800.000 yang Withdrawal of Phase III Year 2019 amounted to Rp800,000
dilakukan dalam 2 kali penarikan yaitu: which is made in 2 withdrawals, i.e.:
• Obligasi Seri A sebesar 261.000 pada tanggal 02 • Series A Bonds amounted to 261,000 on August 2, 2019
Agustus 2019 dan jatuh tempo 12 Agustus 2020 with maturity on August 12, 2020 with a fixed interest
dengan tingkat bunga tetap sebesar 10,00% per tahun rate of 10.00% per annum, payable every 3 (three)
yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A months. The Series A Bonds had been repaid on August
ini telah dilunasi pada tanggal 11 Agustus 2020. 11, 2020
• Obligasi Seri B sebesar 539.000 pada tanggal 02 • Series B bonds amounted to 539,000 on August 2, 2019
Agustus 2019 dan jatuh tempo 02 Agustus 2022 with maturity on August 2, 2022 with a fixed interest
dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,00% per tahun rate of 11.00% per annum, payable every 3 (three)
yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri B months. The Series B Bonds had been repaid on August
ini telah dilunasi pada tanggal 1 Agustus 2022. 1, 2022.
e. Pada tanggal 29 Juni 2018 Perusahaan memperoleh e. On June 29, 2018 the Company received an Effective
Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Statement from the Chief Executive of the Capital Market
Modal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui suratnya No. Supervisor of the Financial Services Authority (FSA)
S-95/D.04/2018 untuk melaksanakan Penawaran Umum through its letter No. S-95/D.04/2018 to perform Public
Berkelanjutan I Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahap Offering of Continuing Bond I Sinar Mas Multifinance Phase
IV Tahun 2020 dengan jumlah pokok obligasi sebanyak- IV in 2020 with a total principal amount of Rp2,000,000. PT
banyaknya Rp2.000.000. PT Bank Bukopin Tbk bertindak Bank Bukopin Tbk acts as the trustee.
sebagai wali amanat.
Penarikan Tahap IV Tahun 2019 sebesar Rp400.000 yang Withdrawals of Phase IV Year 2019 amounted to Rp400,000
dilakukan dalam 2 kali penarikan yaitu: made in 2 withdrawals, namely:
• Obligasi Seri A sebesar 150.000 pada tanggal 12 • Series A Bonds amounted to 150,000 on February 12,
Februari 2020 dan jatuh tempo 22 Februari 2021 2020 and with maturity on February 22, 2021 with a
dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,50% per tahun fixed interest rate of 9.50% per annum, payable every 3
yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A (three) months. The Series ABonds had been repaid on
ini telah dilunasi pada tanggal 19 Februari 2021. February 19, 2021.
• Obligasi Seri B sebesar 250.000 pada tanggal 12 • Series B Bonds amounted to 250,000 on February 12,
Februari 2020 dan jatuh tempo 22 Februari 2023 2020 and with maturity on February 22, 2023 with a
dengan tingkat bunga tetap sebesar 10,50% per tahun fixed interest rate of 10.50% per annum, payable every
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 69
Page 72
yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri B 3 (three) months. The Series B Bonds had been repaid
ini telah dilunasi pada tanggal 10 Februari 2023. on February 10, 2023.
f. Pada tanggal 13 Juli 2020 Perusahaan memperoleh f. On July 13, 2020 the Company receive an Effective
Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Statement from the Chief Executive of the Capital Market
Modal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui suratnya No. Supervisor of the Financial Services Authority (FSA)
S-189/D.04/2020 untuk melaksanakan Penawaran Umum through its letter No. S-189/D.04/2020 to perform Public
Berkelanjutan II Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahap Offering of Continuous Bond Sinar Mas Multifinance
I Tahun 2020 dengan jumlah pokok obligasi sebanyak- II Phase I Year 2020 with a total principal amount of
banyaknya Rp2.000.000. PT Bank Bukopin Tbk bertindak Rp2,000,000. PT Bank Bukopin Tbk acts as the trustee.
sebagai wali amanat.
Penarikan Tahap I Tahun 2020 sebesar Rp708.300 yang Withdrawals of Phase I Year 2020 amounted to Rp708,300
dilakukan dalam 2 kali penarikan yaitu: was made in 2 withdrawals, namely:
• Obligasi Seri A sebesar 207.300 pada tanggal 17 Juli • Series A bonds amounted to 207,300 on July 17, 2020
2020 dan jatuh tempo 27 Juli 2021 dengan tingkat and with maturity on July 27, 2021 with a fixed interest
bunga tetap sebesar 9.75% per tahun yang dibayarkan rate of 9.75% per annum, payable every 3 (three)
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A ini telah dilunasi months. The Series A Bonds had been repaid on July 26,
pada tanggal 26 Juli 2021. 2021.
• Obligasi Seri B sebesar 501.000 pada tanggal 17 Juli • Series B Bonds amounted to 501,000 on July 17, 2020
2020 dan jatuh tempo 17 Juli 2025 dengan tingkat and with maturity on July 17, 2025 with a fixed interest
bunga tetap sebesar 11,50% per tahun yang dibayarkan rate of 11.50% per annum, payable every 3 (three)
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri B ini telah dilunasi months. The Series B Bonds had been repaid on July 16,
pada tanggal 16 Juli 2025. 2025.
g. Pada tanggal 13 Juli 2020 Perusahaan memperoleh g. On July 13, 2020 the Company receive an Effective
Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Statement from the Chief Executive of the Capital Market
Modal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui suratnya No. Supervisor of the Financial Services Authority (FSA)
S-189/D.04/2020 untuk melaksanakan Penawaran Umum through its letter No. S-189/D.04/2020 to perform Public
Berkelanjutan II Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahap Offering of Continuous Bond Sinar Mas Multifinance
II Tahun 2021 dengan jumlah pokok obligasi sebanyak- II Phase II Year 2021 with a total principal amount of
banyaknya Rp2.000.000. PT Bank Bukopin Tbk bertindak Rp2,000,000. PT Bank Bukopin Tbk acts as the trustee.
sebagai wali amanat.
Penarikan Tahap II Tahun 2021 sebesar Rp732.500 yang Withdrawal of Phase II Year 2021 amounted to Rp732,500
dilakukan dalam 3 kali penarikan yaitu: was made in 3 withdrawals, i.e.:
• Obligasi Seri A sebesar 348.000 pada tanggal 11 • Series A Bonds amounted to 348,000 on February 11,
Februari 2021 dan jatuh tempo 21 Februari 2022 2021 with maturity on February 21, 2022 with a fixed
dengan tingkat bunga tetap sebesar 9.75% per tahun interest rate of 9.75% per annum payable every 3
yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A (three) months. The Series A Bonds had been repaid on
ini telah dilunasi pada tanggal 18 Februari 2022. February 18, 2022.
• Obligasi Seri B sebesar 333.500 pada tanggal 11 • Series B Bonds amounted to 333,500 on February 11,
Februari 2021 dan jatuh tempo 11 Februari 2024 2021 and with maturity on February 11, 2024 with a
dengan tingkat bunga tetap sebesar 10,50% per tahun fixed interest rate of 10.50% per annum payable every
yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri B 3 (three) months. The Series B Bonds had been repaid
ini telah dilunasi pada tanggal 7 Februari 2024. on February 7, 2024.
• Obligasi Seri C sebesar 51.000 pada tanggal 11 Februari • Series C Bonds amounted to 51,000 on February 11,
2021 dan jatuh tempo 11 Februari 2026 dengan tingkat 2021 and with maturity on February 11, 2026 with a
bunga tetap sebesar 11,50% per tahun yang dibayarkan fixed interest rate of 11.50% per annum payable every
setiap 3 (tiga) bulan. 3 (three) months.
h. Pada tanggal 13 Juli 2020 Perusahaan memperoleh h. On July 13, 2020 the Company receive an Effective
Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Statement from the Chief Executive of the Capital Market
Modal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui suratnya No. Supervisor of the Financial Services Authority (FSA)
S-189/D.04/2020 untuk melaksanakan Penawaran Umum through its letter No. S-189/D.04/2020 to perform Public
Berkelanjutan II Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahap Offering of Continuous Bond Sinar Mas Multifinance
III Tahun 2022 dengan jumlah pokok obligasi sebanyak- II Phase III Year 2022 with a total principal amount of
70 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 73
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
banyaknya Rp2.000.000. PT KB Bank Bukopin Tbk Rp2,000,000. PT KB Bank Bukopin Tbk acts as the trustee.
bertindak sebagai wali amanat.
Penarikan Tahap III Tahun 2022 sebesar Rp559.200 yang Withdrawal of Phase III Year 2022 amounted to Rp559,200
dilakukan dalam 3 kali penarikan yaitu: was made in 3 withdrawals, i.e.:
• Obligasi Seri A sebesar 317.700 pada tanggal 8 Februari • Series A Bonds amounted to 317,700 on February 8,
2022 dan jatuh tempo 18 Februari 2025 dengan tingkat 2022 with maturity on February 18, 2025 with a fixed
bunga tetap sebesar 7,75% per tahun yang dibayarkan interest rate of 7.75% per annum payable every 3
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A ini telah dilunasi (three) months. The Series A Bonds had been repaid on
pada tanggal 17 Februari 2025. February 17, 2025.
• Obligasi Seri B sebesar 232.500 pada tanggal 8 Februari • Series B Bonds amounted to 232,500 on February 8,
2022 dan jatuh tempo 8 Februari 2025 dengan tingkat 2022 and with maturity on February 8, 2025 with a
bunga tetap sebesar 9,00% per tahun yang dibayarkan fixed interest rate of 9.00% per annum payable every 3
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi seri B ini telah dilunasi (three) months. The Series B Bonds had been repaid on
pada tanggal 7 Februari 2025. February 7, 2025.
• Obligasi Seri C sebesar 9.000 pada tanggal 8 Februari • Series C Bonds amounted to 9,000 on February 8, 2022
2022 dan jatuh tempo 8 Februari 2027 dengan tingkat and with maturity on February 8, 2027 with a fixed
bunga tetap sebesar 10,50% per tahun yang dibayarkan interest rate of 10.50% per annum payable every 3
setiap 3 (tiga) bulan. (three) months.
i. Pada tanggal 31 Januari 2023 Perusahaan memperoleh i. On January 31, 2023 the Company receive an Effective
Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Statement from the Chief Executive of the Capital Market
Modal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui suratnya No. Supervisor of the Financial Services Authority (FSA)
S-35/D.04/2023 untuk melaksanakan Penawaran Umum through its letter No. S-35/D.04/2023 to perform Public
Berkelanjutan III Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahap Offering of Continuous Bond Sinar Mas Multifinance
I Tahun 2023 dengan jumlah pokok obligasi sebanyak- III Phase I Year 2023 with a total principal amount of
banyaknya Rp2.000.000. PT Bank Bukopin Tbk bertindak Rp2,000,000. PT Bank Bukopin Tbk acts as the trustee.
sebagai wali amanat.
Penarikan Tahap I Tahun 2023 sebesar Rp1.000.000 yang Withdrawal of Phase I Year 2023 amounted to Rp1,000,000
dilakukan dalam 3 kali penarikan yaitu: was made in 3 withdrawals, i.e.:
• Obligasi Seri A sebesar Rp42.700 pada tanggal 7 • Series A Bonds amounted to Rp42,700 on February 7,
Februari 2023 dan jatuh tempo 17 Februari 2024 2023 with maturity on February 17, 2024 with a fixed
dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,50% per tahun interest rate of 7.50% per annum payable every 3
yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A (three) months. The Series A Bonds had been repaid on
ini telah dilunasi pada tanggal 16 Februari 2024. February 16, 2024.
• Obligasi Seri B sebesar Rp851.850 pada tanggal 7 • Series B Bonds amounted to Rp851,850 on February
Februari 2023 dan jatuh tempo 7 Februari 2026 dengan 7, 2022 and with maturity on February 7, 2026 with a
tingkat bunga tetap sebesar 10,25% per tahun yang fixed interest rate of 10.250% per annum payable every
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. 3 (three) months.
• Obligasi Seri C sebesar Rp105.450 pada tanggal 7 • Series C Bonds amounted to Rp105,450 on February
Februari 2023 dan jatuh tempo 7 Februari 2028 dengan 7, 2023 and with maturity on February 7, 2028 with a
tingkat bunga tetap sebesar 10,75% per tahun yang fixed interest rate of 10.75% per annum payable every
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. 3 (three) months.
j. Pada tanggal 31 Januari 2023 Perusahaan memperoleh i. On January 31, 2023 the Company receive an Effective
Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Statement from the Chief Executive of the Capital Market
Modal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui suratnya No. Supervisor of the Financial Services Authority (FSA)
S-35/D.04/2023 untuk melaksanakan Penawaran Umum through its letter No. S-35/D.04/2023 to perform Public
Berkelanjutan III Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahap Offering of Continuous Bond Sinar Mas Multifinance
II Tahun 2023 dengan jumlah pokok obligasi sebanyak- III Phase II Year 2023 with a total principal amount of
banyaknya Rp2.000.000. PT Bank Bukopin Tbk bertindak Rp2,000,000. PT Bank Bukopin Tbk acts as the trustee.
sebagai wali amanat.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 71
Page 74
Penarikan Tahap II Tahun 2023 sebesar Rp1.000.000 yang Withdrawal of Phase II Year 2023 amounted to Rp1,000,000
dilakukan dalam 2 kali penarikan yaitu: was made in 2 withdrawals, i.e.:
• Obligasi Seri A sebesar 575.000 pada tanggal 11 • Series A Bonds amounted to 575,000 on October 11,
Oktober 2023 dan jatuh tempo 25 Januari 2025 dengan 2023 with maturity on January 25, 2025 with a fixed
tingkat bunga tetap sebesar 10.00% per tahun yang interest rate of 10.00% per annum payable every 3
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A ini (three) months. The Series A Bonds had been repaid on
telah dilunasi pada tanggal 24 Januari 2025. January 24, 2025.
• Obligasi Seri B sebesar 425.000 pada tanggal 11 • Series B Bonds amounted to 425.000 on October 11,
Oktober 2023 dan jatuh tempo 11 Oktober 2028 dengan 2023 and with maturity on October 11, 2028 with a
tingkat bunga tetap sebesar 10,50% per tahun yang fixed interest rate of 10.50% per annum payable every
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan; 3 (three) months.
Pada tahun 2025, Perseroan tidak melakukan penawaran In 2025, the Company did not conduct any public offering of
umum untuk efek bersifat utang dan/atau sukuk. debt securities and/or sukuk.
Kronologis Pencatatan Medium Term Notes Chronology of Medium Term Notes Listing
Perseroan menerbitkan Surat Utang Jangka Menengah yang The Company issues Medium Term Notes with details that
beredar dengan rincian sampai periode 31 Desember 2025 shall circulate until December 31, 2025 as follows:
sebagai berikut:
• MTN Sinar Mas Multifinance II (MTN II) tahun 2017 dengan • Sinar Mas Multifinance MTN II (MTN II) of 2017 has a
jumlah pokok sebesar Rp500.000. Jangka waktu MTN II principal amount of Rp500,000. The availability of MTN II
adalah 3 tahun dengan tanggal jatuh tempo 6 Februari is for 3 years with maturity date of February 6, 2020. This
2020. MTN II ini mempunyai tingkat bunga tetap 9,50% per MTN II has a fixed interest rate of 9.50% per annum which
tahun yang dibayarkan setiap triwulan. Tujuan penerbitan is paid quarterly. The purpose of the issuance of MTN II is
MTN II adalah untuk melunasi MTN I dan modal kerja. to pay MTN I and working capital.
• MTN Sinar Mas Multifinance III (MTN III) tahun 2017 • Sinar Mas Multifinance MTN III (MTN III) of 2017 has a
dengan jumlah pokok sebesar Rp500.000. Jangka waktu principal amount of Rp500,000. The availability of MTN
MTN III adalah 3 tahun dengan tanggal jatuh tempo 7 III is 3 years with maturity date of July 7, 2020. This MTN
Juli 2020. MTN III ini mempunyai tingkat bunga tetap III has a fixed interest rate of 12.50% per annum which is
12,50% per tahun yang dibayarkan setiap triwulan. Tujuan paid quarterly. The purpose of the issuance of MTN III is for
penerbitan MTN III adalah untuk modal kerja working capital.
• Dalam penerbitan MTN II dan MTN III, PT Sinarmas • In issuing MTN II and MTN III, the Company appointed
Sekuritas, pihak berelasi bertindak sebagai Arranger, PT PT Sinarmas Sekuritas, a related party, as the Arranger for
Bank Mega Tbk bertindak sebagai Agen Pemantau, dan PT MTN and PT Bank Mega Tbk as the Monitoring Agent, and
Kustodian Sentral Efek Indonesia bertindak sebagai Agen Indonesian Central Securities Depository as the Payment
Pembayaran. Agent.
• MTN Sinar Mas Multifinance IV (MTN IV) tahun 2018 • Sinar Mas Multifinance MTN IV (MTN IV) of 2018 has a
dengan jumlah pokok sebesar Rp500.000. Jangka waktu principal amount of Rp500,000. The availability of the MTN
MTN IV adalah 3 tahun dengan tanggal jatuh tempo 6 IV is 3 years with maturity date of April 6, 2021. This MTN
April 2021. MTN IV ini mempunyai tingkat bunga tetap IV has a fixed interest rate of 10.75% per annum which is
10,75% per tahun yang dibayarkan setiap triwulan. Tujuan paid quarterly. The purpose of the issuance of MTN IV is to
penerbitan MTN IV adalah untuk melunasi utang obligasi pay the Company’s bond payable.
Perusahaan.
• Dalam penerbitan MTN IV, PT Sinarmas Sekuritas, • In the issuance of MTN IV, the Company appointed PT
pihak berelasi bertindak sebagai Arranger, Bank KB Sinarmas Sekuritas, a related party, as the Arranger for
Bukopin Tbk bertindak sebagai Agen Pemantau, dan PT MTN and Bank KB Bukopin Tbk as the Monitoring Agent,
Kustodian Sentral Efek Indonesia bertindak sebagai Agen and Indonesian Central Securities Depository as the
Pembayaran. Payment Agent.
• Seluruh MTN yang diterbitkan Perusahaan tidak dijamin • All MTN issued by the Company are not guaranteed and
dan tidak dicatatkan di bursa manapun. Pada tanggal 10 not listed on any stock exchange. On December 10, 2018,
Desember 2018, MTN Perusahaan memperoleh peringkat the Company’s MTN received a rating of [Idn] A- (A minus)
[Idn] A- (A minus) dari PT Fitch Ratings Indonesia. from PT Fitch Ratings Indonesia.
72 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 75
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Nama dan Alamat Lembaga
dan Profesi Penunjang Pasar Modal
Name and Address of Capital Market Supporting Institutions and Professions
Wali Amanat Trustee
Bank KB Indonesia Tbk Bank KB Indonesia Tbk
Jl. MT. Haryono Kav. 50-51 Jl. MT. Haryono Kav. 50-51
Jakarta 12770 – Indonesia Jakarta 12770 – Indonesia
Telepon : 021-7988266, 7989837 Telephone : 021-7988266, 7989837
Faksimili : 021-7980625, 7980238 Facsimile : 021-7980625, 7980238
Akuntan Publik Public Accountant
Mirawati Sensi Idris Mirawati Sensi Idris
Intiland Tower, Lantai 7 Intiland Tower, Lantai 7
Jl. Jenderal Sudirman, Kav. 32 Jl. Jenderal Sudirman, Kav. 32
Jakarta 10220 – Indonesia Jakarta 10220 – Indonesia
Telepon : 021-5708111 Telephone : 021-5708111
Faksimili : 021-5703970 Facsimile : 021-5703970
Notaris Notary
Ny. Leolin Jayayanti, SH Ny. Leolin Jayayanti, SH
Jl. Pula Raya VI No.1 Kebayoran Baru Jl. Pula Raya VI No.1 Kebayoran Baru
Jakarta 12170 – Indonesia Jakarta 12170 – Indonesia
Telepon : 021-72787232 Telephone : 021-72787232
Faksimili : 021-7234607 Facsimile : 021-7234607
Konsultan Hukum Legal Consultant
LasutLay & Pane LasutLay & Pane
Jl. Hang Tuah Raya No.29 Kebayoran Baru Jl. Hang Tuah Raya No.29 Kebayoran Baru
Jakarta 12120 Jakarta 12120
Telepon : 021-7204279, 021-7224105 Telephone : 021-7204279, 021-7224105
Faksimili : 021-7204275 Facsimile : 021-7204275
Pemeringkat Efek Rating Agency
PT Kredit Rating Indonesia PT Kredit Rating Indonesia
Sinarmas Land Plaza Tower 3 Lantai 11 Sinarmas Land Plaza Tower 3 Lantai 11
Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jl. M.H. Thamrin No. 51
Jakarta 10350 Jakarta 10350
Telepon : 021-3983 4411 Telephone : 021-3983 4411
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 73
Page 76
Informasi Jasa Terhadap Lembaga Profesi
Penunjang Pasar Modal 2025
Information on Service provided by Capital Market
Supporting Institutions in 2025
Dalam menjalankan fungsinya, Lembaga Penunjang memiliki In conducting its function, the Supporting Institutions have
tugas dan tanggung jawab antara lain sebagai berikut: duties and responsibilities as follows:
Wali Amanat Trustee
Bank KB Indonesia Tbk Bank KB Indonesia Tbk
Jl. MT. Haryono Kav. 50-51 Jl. MT. Haryono Kav. 50-51
Jakarta 12770 – Indonesia Jakarta 12770 – Indonesia
Telepon : 021-7988266, 7989837 Telephone : 021-7988266, 7989837
Faksimili : 021-7980625, 7980238 Facsimile : 021-7980625, 7980238
Wali Amanat menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan According to Article 1 of Financial Services Authority
(POJK) Nomor 19/POJK.04/2020 tentang Bank Umum yang Regulation (POJK) Number 19/POJK.04/2020 concerning
Melakukan Kegiatan sebagai Wali Amanat pasal 1 adalah pihak Commercial Banks Acting as Trustees, a Trustee is a party that
yang mewakili kepentingan pemegang Efek bersifat utang represents the interests of holders of debt securities and/or
dan/atau sukuk. Untuk dapat menyelenggarakan kegiatan sukuk. To act as a Trustee, a Commercial Bank must first submit
usaha sebagai Wali Amanat, Bank Umum wajib terlebih dahulu an application for registration as a Trustee to the Financial
mengajukan permohonan pendaftaran sebagai Wali Amanat Services Authority (OJK). PT Bank KB Indonesia Tbk has been
kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK). PT. Bank KB Indonesia, registered with the OJK as a Commercial Bank authorized to
Tbk. telah terdaftar di OJK sebagai Bank Umum yang dapat perform the function of a Trustee.
menjalankan fungsi Wali Amanat.
Tugas pokok dan tanggung jawab Bank Umum yang The main duties and responsibilities of a Commercial
melakukan kegiatan sebagai Wali Amanat: Bank acting as a Trustee :
Tugas pokok dan tanggung jawab Bank Umum yang melakukan The main duties and responsibilities of a Commercial Bank
kegiatan sebagai Wali Amanat telah diatur oleh OJK melalui acting as a Trustee are regulated by the OJK under Article 10 of
POJK Nomor 19/POJK.04/2020 pasal 10 yaitu: POJK Number 19/POJK.04/2020, as follows:
• Mewakili kepentingan para pemegang Efek bersifat utang, • Representing the interests of debt securities holders
baik di dalam maupun di luar pengadilan sesuai dengan both inside and outside the court, in accordance with
Kontrak Perwaliamanatan dan peraturan perundang- the Trusteeship Agreement and applicable laws and
undangan. regulations.
• Mengikatkan diri untuk melaksanakan tugas pokok dan • Binding itself to carry out the main duties and
tanggung jawab sebagaimana dimaksud dalam butir (1) responsibilities as referred to in point (1) from the time
sejak menandatangani Kontrak Perwaliamanatan dengan of signing the Trusteeship Agreement with the Issuer.
Emiten, tetapi perwakilan tersebut mulai berlaku efektif However, such representation becomes effective once the
pada saat Efek bersifat utang telah dialokasikan kepada debt securities have been allocated to investors.
pemodal.
• Melaksanakan tugas sebagai Wali Amanat berdasarkan • Performing duties as Trustee based on the Trusteeship
Kontrak Perwaliamanatan dan dokumen lainnya yang Agreement and other documents related to the Trusteeship
berkaitan dengan Kontrak Perwaliamanatan; dan Agreement.
• Memberikan semua keterangan atau informasi sehubungan • Providing all statements or information related to the
dengan pelaksanaan tugas perwaliamanatan kepada implementation of trusteeship duties to the Financial
Otoritas Jasa Keuangan Services Authority.
74 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 77
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Akuntan Publik Public Accountant
Mirawati Sensi Idris Mirawati Sensi Idris
Intiland Tower, Lantai 7 Intiland Tower, 7th Floor
Jl. Jenderal Sudirman, Kav. 32 Jl. Jenderal Sudirman, Kav. 32
Jakarta 10220 - Indonesia Jakarta 10220 – Indonesia
Telepon : 021-5708111 Telephone : 021-5708111
Faksimili : 021-5703970 Facsimile : 021-5703970
Tanggung Jawab Akuntan Publik dalam Pasal 80 UU No.8 tahun The Public Accountant’s responsibility in Article 80 Law
1995 tentang Pasar Modal menyatakan Akuntan Publik sebagai No. 8/1995 concerning Capital Market states that a Public
jasa profesional ikut bertanggung jawab bila Pernyataan Accountant as a professional service shall be held responsible
Pendaftaran Emiten yang dijaminnya tidak memuat informasi too if the Registration Statement of the Listed Company under
mengenai Fakta Material sesuai Undang-Undang sehingga their care does not contain information on Material Facts
informasi tersebut menyesatkan. Namun tanggung jawab pursuant to the Law so that the information is misleading. But
auditor terbatas pada pendapat yang diberikannya. the auditor’s responsibility is limited to the opinions it provides.
Tanggung jawab Akuntan Publik berdasarkan Keputusan The Public Accountant’s responsibilities under the Decree of
Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan the Chairman of the Capital Market and Financial Institution
Nomor: KEP-86/BL/2011 tentang independensi akuntan Supervisory Agency No. KEP-86/BL/2011 concerning the
yang memberikan jasa di pasar modal, pada pasal 7 independence of accountants providing services in the
menyatakan dalam penerimaan penugasan profesional, capital market, Article 7 states that in accepting professional
Akuntan wajib mempertimbangkan secara profesional dan assignments, Accountants shall consider the assignment
memiliki independensi yang dapat dipertanggungjawabkan professionally and has an independence which can be
sebagaimana diatur dalam Standar Profesional Akuntan Publik accounted for as set forth in the Public Accountant Professional
(SPAP). Standards (SPAP).
Notaris Notary
Ny. Leolin Jayayanti, SH Ny. Leolin Jayayanti, SH
Jl. Pula Raya VI No.1 Kebayoran Baru Jl. Pula Raya VI No.1 Kebayoran Baru
Jakarta 12170 Jakarta 12170
Telepon : 021-72787232 Telephone : 021-72787232
Faksimili : 021-7234607 Facsimile : 021-7234607
Notaris merupakan pejabat umum yang berwenang dalam A Notary is a public official who has the authority to make deeds
membuat akta yang berhubungan dengan perjanjian relating to the Company’s debt securities issuance agreement.
penerbitan efek bersifat utang Perseroan.
Konsultan Hukum Legal Consultant
LasutLay & Pane LasutLay & Pane
Jl. Hang Tuah Raya No.29 Jl. Hang Tuah Raya No.29
Kebayoran Baru Kebayoran Baru
Jakarta 12120 Jakarta 12120
Telepon : 021-7204279, 021-7224105 Telephone : 021-7204279, 021-7224105
Faksimili : 021-7204275 Facsimile : 021-7204275
Konsultan hukum adalah pihak yang memberikan pendapat A legal consultant is a party that provides legal opinion
hukum mengenai emisi efek yang dilakukan Perseroan. regarding the Company’s securities issuance. Legal consultants
Konsultan hukum memberikan pendapatnya antara lain provide their opinion, among others, concerning the Company’s
mengenai anggaran dasar Perseroan beserta perubahannya, Articles of Association of and its amendment, the listed
izin usaha emiten, bukti kepemilikan atau penguasaan harta company’s business license, proof of ownership or control of
kekayaan Perseroan dan perikatan Perseroan dengan pihak the Company’s assets and the Company’s engagement with
lain. other parties.
Peran konsultan hukum ini diperlukan dalam setiap emisi efek This legal consultant’s role is required in every securities
karena lembaga ini mempunyai fungsi untuk memberikan issuance as it has the function to provide legal opinion regarding
pendapat dari segi hukum (legal opinion) mengenai keadaan the Company’s circumstances. The Company always utilizes
perusahaan. Perseroan selalu memanfaatkan konsultan legal consultants to support the disclosure of information to be
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 75
Page 78
hukum untuk mendukung keterbukaan informasi yang akan published to outsiders.
dipublikasikan kepihak luar.
Pemeringkat Efek Rating Agency
PT Kredit Rating Indonesia PT Kredit Rating Indonesia
Sinarmas Land Plaza Tower 3 Lantai 11 Sinarmas Land Plaza Tower 3 Lantai 11
Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jl. M.H. Thamrin No. 51
Jakarta 10350 Jakarta 10350
Telepon : (021) 3983 4411 Telepon : (021) 3983 4411
Pemeringkat Efek bertugas melakukan pemeringkatan Securities Rating Agencies are tasked with ranking debt
peringkat/ranking atas efek yang bersifat utang dan/atau securities or bonds. The purpose of rating debt securities or
sukuk. Tujuan dari pemeringkatan atas efek yang bersifat bonds is to provide an independent, objective, and honest
utang dan/atau sukuk tersebut adalah untuk memberikan opinion on the risks of a debt security. Rating debt securities
pendapat yang independen, obyektif dan jujur atas risiko suatu or bonds helps investors understand the risks associated with
efek utang. Pemeringkatan atas suatu efek utang dan/atau a bond.
sukuk akan membantu investor untuk mengetahui risiko atas
suatu obligasi/sukuk.
Penghargaan
Award
Sepanjang tahun 2025, Perseroan tidak memperoleh The Company did not receive any awards in 2025.
penghargaan.
76 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 79
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Peristiwa Penting 2025
Significant Events in 2025
Company’s resilience in having weathered various
19 Juni 2025 June 19, 2025 crises since 1985 and encouraged all employees to
work together to achieve sustainable profitability.
Perseroan mengadakan Rapat Umum Pemegang The celebration was attended in person by employees
Saham Tahunan (RUPST) berdasarkan akta from the non-operational head office, viewed online
Pernyataan Keputusan Rapat PT Sinar Mas by hundreds of branch employees, and also attended
Multifinance Nomor 1705 Tanggal 19 Juni 2025. by representatives from sister companies as a
show of support and synergy. The event included a
The Company held an Annual General Meeting of group photo session, cake cutting, dinner, musical
Shareholders (AGM) based on the Deed of Meeting entertainment, and the presentation of awards to
Resolutions of PT Sinar Mas Multifinance Number the winners of various internal competitions held in
1705 dated June 19, 2025. celebration of the Company’s anniversary.
15 September 2025 September 15, 2025 3-4 Oktober 2025 October 3–4, 2025
Sinar Mas Digital Day 2025 merupakan ajang tahunan
yang menyatukan seluruh pilar bisnis Sinar Mas
Group dalam rangka mempercepat transformasi
digital, bertepatan dengan peringatan 87 tahun Sinar
Mas mengusung tema “Together We Go Far, Fast,
Towards Infinite Future”. Selama dua hari di ICE BSD,
peserta mengikuti sesi utama, workshop, talk show,
dan pameran teknologi yang menampilkan berbagai
inovasi lintas unit. Dalam kesempatan tersebut, Sinar
Mas Multifinance memperkenalkan fitur Carmatch
PT Sinar Mas Multifinance (SMMF) merayakan hari
pada aplikasi Simfast yang mencocokkan pendapatan
jadinya yang ke-40 di Plaza Simas ASM, Jakarta,
bulanan dengan pilihan mobil sesuai anggaran, serta
dengan mengusung tagar #SemuaBisa sebagai
membuka uji coba langsung yang diikuti lebih dari
simbol semangat kebersamaan dan optimisme
150 pengunjung. Inisiatif ini menunjukkan komitmen
menatap masa depan. Dalam sambutannya, Direktur
Perseroan untuk menghadirkan proses pembiayaan
Utama Rosalina Dhanudimuljo menyampaikan
yang lebih modern sekaligus memperoleh umpan
apresiasi atas ketangguhan Perseroan yang mampu
balik awal guna mendukung pengembangan layanan
melewati berbagai krisis sejak 1985 hingga kini,
yang lebih cepat, mudah, dan transparan.
serta mengajak seluruh karyawan bersinergi demi
mencapai profitabilitas berkelanjutan. Perayaan
ini dihadiri langsung oleh karyawan Kantor Pusat
Non Operasional dan disaksikan secara daring
oleh ratusan karyawan cabang, serta turut dihadiri
perwakilan sister company sebagai bentuk dukungan
dan sinergi. Rangkaian acara meliputi foto bersama,
pemotongan kue, makan malam, hiburan musik,
serta pemberian penghargaan kepada pemenang
berbagai lomba internal yang diselenggarakan untuk
memeriahkan peringatan hari jadi Perseroan.
PT Sinar Mas Multifinance (SMMF) celebrated its
40th anniversary at Plaza Simas ASM, Jakarta,
using the hashtag #SemuaBisa (EveryoneCan) as
a symbol of togetherness and optimism for the
future. In her remarks, President Director Rosalina
Dhanudimuljo expressed her appreciation for the
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 77
Page 80
Sinar Mas Digital Day 2025 is an annual event that
brings together all business pillars of the Sinar 11-13 Desember 2025 December 11–13, 2025
Mas Group to accelerate digital transformation. It
coincides with Sinar Mas’s 87th anniversary and
carries the theme “Together We Go Far, Fast, Towards
a Limitless Future.” Over the two days at ICE BSD,
participants attended keynote sessions, workshops,
talk shows, and a technology exhibition showcasing
various innovations across different business units.
During the event, Sinar Mas Multifinance introduced
the Carmatch feature in the Simfast application,
which matches users’ monthly income with car
options within their budget. The Company also
organized a live test drive session attended by more
than 150 visitors. This initiative demonstrates the Perseroan menyelenggarakan acara Management
Company’s commitment to delivering a more modern Camp 2025 di kota Bandung, Jawa Barat. Acara ini
financing process while also gathering early feedback diikuti oleh para pimpinan dari berbagai unit kerja
to support the development of faster, easier, and more yang terlibat dalam serangkaian sesi strategis,
transparent services. diskusi interaktif, serta kegiatan team building yang
dirancang untuk meningkatkan kekompakan dan
efektivitas kerja tim. Selain menjadi ajang evaluasi
dan penyelarasan visi ke depan, Management Camp
2025 juga memberikan ruang bagi para peserta untuk
berbagi pengalaman dan memperkuat komitmen
10-12 Oktober 2025 October 10–12, 2025 dalam menghadapi tantangan bisnis yang semakin
dinamis. Dengan suasana yang kondusif dan penuh
PT Sinar Mas Multifinance melakukan kegiatan semangat kebersamaan, kegiatan ini diharapkan
edukasi dan literasi keuangan terhadap masyarakat mampu mendorong terciptanya kepemimpinan yang
dengan berpartisipasi dalam acara “Multifinance adaptif dan berorientasi pada kinerja berkelanjutan.
Day 2025” yang diadakan oleh Asosiasi Perusahaan
Pembiayaan Indonesia di Atrium 3 Manado Town The Company held Management Camp 2025 in
Square, Manado, Sulawesi Utara dalam rangka Bulan Bandung, West Java. Leaders from various work
Inklusi Keuangan 2025. units participated in a series of strategic sessions,
interactive discussions, and team-building activities
PT Sinar Mas Multifinance conducted financial designed to enhance team cohesion and effectiveness.
education and literacy activities for the public by In addition to providing a platform for the evaluation
participating in the “Multifinance Day 2025” event and alignment of future visions, Management Camp
organized by the Indonesian Financing Companies 2025 also provided participants with an opportunity to
Association at Atrium 3, Manado Town Square, share experiences and strengthen their commitment
Manado, North Sulawesi, in conjunction with to addressing increasingly dynamic business
Financial Inclusion Month 2025. challenges. With a conducive atmosphere and a spirit
of togetherness, this activity is expected to foster
adaptive leadership oriented toward sustainable
performance.
78 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 81
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
Kantor Cabang dan Kantor Cabang Unit Usaha Syariah
Branch Offices and Sharia Business Unit Branch Offices
Kantor Cabang / Branch Offices
Kantor Cabang Unit Usaha Syariah / Sharia Business Unit Branch Offices
A
BUKIT TINGGI
BATAM Gedung Bank Sinarmas Lt.3
AMBON Komplek Ruko Raflesia Business Jl. Ahmad Karim No 18C
Gedung Bank Sinarmas Lt.4 Centre Blok F No. 01 Batam Centre Kel. Benteng Pasar Atas
Jl. Ahmad Yani RT/RW 001/006 Kota Batam Kec. Guguk Panjang
Kelurahan Batu Meja, 0778 - 7481212 Kota Bukit Tinggi
Kecamatan Sirimau, Kota Ambon
0752-31755
0911-343472 BEKASI
Ruko Galaxy City RSN 7 No 26 BUMIAYU
ASAHAN Pekayon Jaya Bekasi Selatan Jl. Raya Utara No.77 Dukuhturi
Gedung Bank Sinarmas Lt.4 Kota Bekasi Kec. Bumiayu, Kab. Brebes
Jl. HOS. Cokroaminoto No.72 C 021 - 88860774 0289-432007
Kisaran, Kel. Kisaran Kota
Kec. Kota Kisaran Barat BEKASI (CIKARANG)
Jl. Niaga Raya Ruko Metro Boulevard
Kab. Asahan
0623-347776 Kav A 11 Jababeka II, Cikarang C
Kab. Bekasi
021-89842269 CIAMIS
B BENGKULU
Gedung Bank Sinarmas Lt. 2
Jl. Jenderal Sudirman No.163
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3 RT.04/RW.02, Kel. Ciamis
BALIKPAPAN Kec. Ciamis, Kab. Ciamis
Jl. Jati No.16 Kel Sawah Lebar
Jl. Jend Sudirman No. 1 B- 1C 0265-774949
Kec Ratu Agung, Kota Bengkulu
Pasar Baru, Kota Balikpapan
0736-25025
0542-733931
CIANJUR
BIMA Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
BANDA ACEH Gedung Bank Sinarmas Lt. 3 Jl. Dr. Muwardi No. 173, Kab. Cianjur
Jl. DR. Mr. H. T. Mohd Hasan No.330 Jl. Gajah Mada No.6 Karara 0263-2292920
Blang Cut Kec. Lueng Bata Monggonao Mpunda, Kota Bima
0651-7559123 0511-3364642 CILACAP
Jl. Gatot Subroto No. 42/44
BANDUNG BITUNG RT 01/RW 10 Kel Sidanegara
Jl. Abdul Rivai No. 2 Gedung Bank Sinarmas Lt. 2 Kec Cilacap Tengah, Kab. Cilacap
Kel. Tamansari Jl. Wolter Monginsidi No. 13D 0282-533118
Kec. Bandung Wetan Kel. Wangurer Timur
022-4266660 Kec. Madidir, Kota Bitung CIREBON
0438–35486 Gedung Bank Sinarmas Lt.3
BANJAR Jl. Dr Wahidin Sudiro Husodo No.29
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3 BOGOR Kel. Sukapura, Kec. Kejaksan, Kota
Jl. Letjen Soewarto No. 97 Jl. Pandu Raya No.77 / Achmad Cirebon
Lingkungan Gudang RT 05 RW 04 Adnawijaya No.77, Kp.Ceger 0231-243899
Kel. Hegarsari, Kec. Pataruman RT 001/RW 11, Kel.Tegal Gundil,
Kota Banjar Kec.Bogor Utara, Kota Bogor
0265-2732505 0251-8354291
D
BANJARMASIN BOJONEGORO DENPASAR
Gedung Bank Sinarmas Lt.3 Gedung Bank Sinarmas Lt. 1 Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
Jl. Haryono MT No.40 Rt.06 Jl. Untung Suropati Nomor 53 Jl. Tantular No. 8 Renon
Kel. Kertak Baru Ilir Sumbang, Kab. Bojonegoro Kota Denpasar
Kota Banjarmasin 0353-5254856 0361-233332
0511-3364642
BONDOWOSO
Jl. Kis Mangunsarkoro No.431 DEPOK
BANYUWANGI Jl. Margonda Raya No 56
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3 Kel. Tamansari, Kec. Bondowoso
Kab. Bondowoso Ruko ITC Depok No 18, Kota Depok
Jl. Basuki Rahmat No 61 021-77215068
Kab. Banyuwangi -
0333-419766 DUMAI
Jl. Jenderal Sudirman No. 248
RT 002, Kel. Teluk Binjai
Kec. Dumai Timur, Kota Dumai
0765-37770
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 79
Page 82
JAYAPURA
E Gedung Bank Sinarmas Lt 3
KUNINGAN
Jl. Siliwangi No. 273 B Lt. 2
Jl. Bhayangkara Komplek Ruko Kab. Kuningan
ENDE Pasifik Permai Blok F 7-8 0232-872413
Jl. Kelimutu No.58, Kel. Kelimutu Kota Jayapura
Kec. Ende Tengah, Kab. Ende 0967-5165257 KUPANG
0381-2627544 Gedung Bank Sinarmas Lt 3
JEMBER
Jl. Flores No. 08, Oeba, Kota Kupang
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
0380–830198
G Jl. PB Sudirman No 22, Kab. Jember
0331-421755
GARUT JOMBANG
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
Jl. Ciledug No 180, Kota Garut
Gedung Bank Sinarmas Lt. 2 L
Jl. Gatot Subroto Nomor 126
0262-442211 LAHAT
RT 001/001, Desa Mojongapit
Kab. Jombang Jl. Mayor Ruslan III No. 92
GIANYAR 0321 - 8490224 RT 04 RW 02, Kel. Pasar Lama
Jl. Patih Jelantik No. 92 Kec. Lahat, Kab. Lahat
Kab. Gianyar 0717-92877
0361-943345
K LAMPUNG
GORONTALO KARAWANG Gedung Bank Sinarmas Lt 3
Jl. Prof Dr HB Jassin No. 11 Jalan Ikan Hiu No.03, Teluk Betung
Gedung Bank Sinarmas Syariah
Kel. Limba, Kec. Kota Selatan Kota Bandar Lampung
Lt. 3, Jl. Tuparev No. 409
Kota Gorontalo 0721-470111
Kel. Karawang Wetan
0435-826122
Kec. Karawang Timur
Kab. Karawang LOMBOK TENGAH
GRESIK Jl. Soekarno Hatta,
Kartini Building Lantai 3 0267-8454483
Kel. Kauman, Kec. Praya
Jl. RA Kartini 236 Kav. 7 Kab. Lombok Tengah
Kab. Gresik KEBUMEN
Jl. Mayjend Sutoyo No. 41 0370-655880
031-21000519
RT006/RW006, Kel. Kebumen
Kec. Kebumen, Kab. Kebumen LUBUK LINGGAU
0287-382017 Gedung Bank Sinarmas Lt 3
I KEDIRI
Jl.Yos Sudarso No.12
Kel.Marga Rahayu
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3 Kec. Lubuk linggau Selatan II
INDRAMAYU Jl. Erlangga No 34-36, Kota Kediri Kota Lubuk Linggau
Gedung Bank Sinarmas Lt 3 0354-699285 0733-452124
Jl. Jenderal Sudirman No 93
Kab. Indramayu KENDARI
0234-5746516 Gedung Bank Sinarmas Lt.4
Jl. MT Haryono No. 88A M
Kel. Wowowanggu, Kec. Kadia MADIUN
J Kota Kendari Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
0401-3191442 Jl. Sumatera No 25-26, Kota Madiun
JAKARTA (BSD) 0351-499756
KLATEN
Jl. Pahlawan Seribu BSD City
Ruko Golden Boulevard, Blok GI
Jl. Rajawali No.113 RT 008/001 MAGELANG
Kel. Kabupaten Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
No.6-7, Serpong Kec. Klaten Tengah, Kab. Klaten Jl. A.Yani No.77 Kel. Kedungsari
Kota Tangerang Selatan 0272-3359457 Kec. Magelang Utara
021-53161273
Kota Magelang
JAKARTA (CEMPAKA MAS) KOTA BARU 0293-366999
Ruko Mega Grosir Cempaka Mas Jl. Raya Batulicin RT 01/RW 07
Blok L5, Jl. Letjend Suprapto Kec. Simpang Empat Batulicin MAJALENGKA
Cempaka Putih, Kota Jakarta Pusat Kab. Tanah Bumbu Jl. K.H. Abdul Halim No. 149
021-50222888 0518-74242 Kab. Majalengka
0233-8890057
JAKARTA (FATMAWATI) KOTA WARINGIN BARAT
Gedung Bank Sinarmas Lt 3 MAKASSAR
Jl. R.S. Fatmawati No 15 Gedung Bank Sinarmas Lt.4
Blok B No 22, Kota Jakarta Selatan Jl. Udan Said No.01, Kab. Kota
Waringin Barat Jl. Pengayoman No. 182
021-40042828 Kota Makassar
0532-24189
0411–4662510
JAMBI
Gedung Bank Sinarmas Lt 4 KUDUS MALANG
Jl. Hayam Wuruk No.147 Ruko Ahmad Yani Kav. 16 Gedung Bank Sinarmas Lt.3
Kel. Talang Jauh, Kec. Jelutung Jl. Ahmad Yani, Panjunan Jl. Basuki Rahmad No 58
Kota Jambi Kab. Kudus Kab. Malang
0741-7551499 0291-446284 0341-359990
80 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 83
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
MAMUJU PRABUMULIH
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
P Gedung Bank Sinarmas Lt. 2
Jl. KS. Tubun, Kel. Rimuku PADANG Jl. Jend Sudirman No.70-71
Kec. Rimuku, Kab. Mamuju Gedung Bank Sinarmas Lt 2 Kel Muara Dua,
0426–2323281 Jl. Bagindo Aziz Chan No.13 Kec.Prabumulih Timur
RT 02/RW 01 Kel.Kampung Jao Kota Prabumulih
MANADO Kec.Padang Barat, Kota Padang 0713-320355
Gedung Bank Sinarmas Lt. 4 0751-37444
Jl. Sam Ratulangi No. 18 PURWAKARTA
Kota Manado PADANG SIDEMPUAN Jl. Veteran No.98 RT.46/05
0431-844414 Gedung Bank Sinarmas Lt. 3 Nagrikaler, Kab. Purwakarta
Jl. Sudirman Eks Merdeka 0264-8225993
MATARAM Komplek City Walk Blok C NO. 10
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3 Lat 3, Kota Padang Sidempuan PURWOKERTO
Jl. Pejanggik No. 24 0634-25266 Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
Kota Mataram Jl. RA Wiryaatmaja No 28
0370-648668 Kab. Banyumas
PALANGKA RAYA
0281-6578070
Jl. Imam Bonjol No.19 F
MEDAN RT.02 RW.07, Kel. Langkai
Gedung Wisma Simas
Kec. Pahandut, Kota Palangkaraya
Jl. Mangkubumi No 18, Kel. Aur
Kec. Medan Maimun, Kota Medan
0536-3228889 R
061-4523562
PALEMBANG RANTAU PRAPAT
Jl. Basuki Rahmat No 1675 Jl. Sisingamangaraja
MERAUKE RT 025 RW 10, Kel. Pahlawan
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3 Kel. Aek Tapa, Kab. Labuhan Batu
Kec. Kemuning 0624-351337
Jl. Mandala Raya No.428
Kota Palembang
RT 004/RW 001, Kel. Mandala
0711-350929
Kab. Merauke
0971-3335113 PALOPO S
Gedung Bank Sinarmas Lt. 2
MOJOKERTO Jl. Kelapa, Kel. Lagaligo
SALATIGA
Gedung Bank Sinarmas Lt. 2 Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
Kec. Wara, Kota Palopo
Jl. Empunala No 85, Kel. Kedundung Ruko Diponegoro Bisnis Square
0471-351349
Kec. Magersari, Kota Mojokerto Jl. Diponegoro No. 77 J-K
0321-325558 Kec. Sidorejo, Kota Salatiga
PALU
0298-327799
Gedung Bank Sinarmas Lt. 4
MUARO BUNGO Jl. Mesjid Raya No. 10, Kota Palu
Jl. Rangkayo Hitam RT.021 SAMARINDA
0451-457989
RW.004, Kel. Bungo Timur Jl. Pangeran Antasari No. 9
Kec. Pasar Muara Bungo RT 062, Kel.Teluk Lerong Ulu
PANGKAL PINANG Kec.Sungai Kunjang
Kab. Muara Bungo
Gedung Bank Sinarmas Lt 3
0747-323666 Kota Samarinda
Jl. Raya Koba Km. 5 RT 14/RW 05
0541-7776957
Kel. Dul, Kec. Pangkalan Baru
Kab. Bangka Tengah SAROLANGUN
N 071-74256828 Gedung Bank Sinarmas Lt. 2
Jl.Lintas Sumatera Km 1
PARE-PARE
NABIRE Gedung Bank Sinarmas Lt. 03
Kel. Aur Gading, Kab. Sarolangun
Gedung Bank Sinarmas Lt 3 0745-91321
Jl. Veteran No.40, Kota Pare - Pare
Jl Merdeka Ruko JDF No.1 0421-243466
Kab. Nabire SELONG
0984-2721119 Gedung Bank Sinarmas Lt.3
PEKALONGAN Jl. TGKH Zaenudin Abdul Majid
Gedung Bank Sinarmas Lantai 3 No 67, Pancor, Kab. Selong
Jl. Dr Cipto No 39 Keputran 0376-229340
O Kota Pekalongan
0285-425601 SEMARANG
OGAN KOMERING ULU Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
(BATURAJA) PEKANBARU Jl. Dr. Wahidin No. 62B
Gedung Bank Sinarmas Lt 3 Gedung Bank Sinarmas Lt. 3 Kota Semarang
Jl. Jend A. Yani RT 034 Jl. Riau No.105, Kel. Padang 024-8502933
Kel. Baturaja Lama Terubuk, Kec. Senapelan
Kec. Baturaja Timur Kota Pekanbaru SIANTAR
Kab. Ogan Komering Ulu 0761-7892161 Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
0735 – 324552 Jl.HOS Cokroaminto No.54
PONTIANAK Kel. Baru, Kec. Siantar Utara
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
Kota Siantar
Jl. Adi Sucipto No.10 Km.04
0622-434970
Kota Pontianak
0561-581052
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 81
Page 84
SIDOARJO SUNGAI LIAT TOMOHON
Jl. A. Yani No. 24, Kel. Sidokumpul Ruko Sutos Town Square Gedung Bank Sinarmas Lt. 2,
Kec. Sidoarjo, Kota Sidoarjo No. 3 C, Jl. Muhidin Air Hanyut Jl. Babe Palar, Kel. Matani,
031-8075083 Kec. Sungai Liat Kec. Tomohon Tengah,
Kab. Bangka Induk Kota Tomohon
SIKKA 0717-92877 0853-98138102
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
Jl. Jenderal Sudirman, Waioti SURABAYA TUBAN
Kab. Sikka Gedung Bank Sinarmas Lt. 4 Gedung Bank Sinarmas Lt. 3,
0382-2425499 Jl. Diponegoro 64, Kota Surabaya Jl. Basuki Rachmat No 42,
031-5610588 Kab. Tuban
SINGARAJA 0356-333060
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
TULUNGAGUNG
Jl. Ngurah Rai No. 8A
Kab. Buleleng
T Gedung Bank Sinarmas Lt. 2,
0362-23334 Jl. I Gusti Ngurah Rai No 63,
TABANAN Kab. Tulungagung
Jl. A. Yani No.2, Kec. Kediri
SOLO Kab. Tabanan – Bali
0355-324651
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3 0361-8941882
Jl. Urip Sumoharjo No.163
Kel. Kepatihan Wetan, Kec. Jebres
Kota Solo
TANJUNG PANDAN W
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
0271-642407 Jl. Jend. Sudirman No. 21 RT 008/ WONOGIRI
RW 004 Kel. Pangkallalang Jl. Jend. Sudirman No. 221
SORONG Kec. Tanjung Pandan
Gedung Bank Sinarmas Lt. 2 RT.004/001, Kel. Giritirto
Kota Tanjung Pandan Kec. Wonogiri, Kab. Wonogiri
KC Sorong, Jl. A. Yani Klademak
0719-23033 0273-3201056
I No. 3, RT 04’/RW 06, Kel.
Klakubik, Distrik Sorong Kota, TANJUNG PINANG
Kota Sorong
0951-3171870
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
Jl. Engku Putri No. 41
Y
Kota Tanjung Pinang YOGYAKARTA
SRAGEN 0771-314036 Gedung Bank Sinarmas Lt. 2,
Jl. Raya Sukowati Nomor 60, Jl. Ring Road Utara RT 28/RW 16
Beloran RT 03/12, Sragen Kulon, TASIKMALAYA Condongcatur, Kota Yogyakarta
Sragen, Jawa Tengah Gedung Bank Sinarmas Lt. 3, 0274-5572223
0271-88233367 Jl. Sutisna Sanjaya No. 65
Kota Tasikmalaya
SUBANG 0265-344945
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3
Jl. Otista No. 252, Kab. Subang TEGAL
0260-414448 Ruko Nirmala Estate
Jl.Yos Sudarso No.20 Kav 7-8 A,
SUKABUMI Kota Tegal
Gedung Bank Sinarmas Lt. 3 0283- 343446
Jl R.A Kosasih No 118 Ciaul
Kec. Cikole, Kota Sukabumi TERNATE
0266-246545 Gedung Bank Sinarmas Lt. 4
Jl. Kamboja No 55 A, Kel. Tokoma,
SUMEDANG Kec. Ternate Tengah, Kota Ternate
Jl. Mayor Abdurahman No. 199 0921-3110114
Sumedang
0261-205455
82 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 85
PROFIL PERUSAHAAN
01 02 03 Company Profile 04 05 06 07
04
ANALISIS DAN
PEMBAHASAN
MANAJEMEN
Management Discussion
& Analysis
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 83
Page 86
Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha
Operational Review by Business Segment
Tinjauan Ekonomi dan Industri Economic and Industry Overview
Tahun 2025 merupakan periode yang diwarnai oleh dinamika The year 2025 was characterized by complex global and
ekonomi global dan domestik yang cukup kompleks. domestic economic dynamics. Geopolitical uncertainty,
Ketidakpastian geopolitik, dinamika perdagangan global, fluctuations in global trade, and financial market volatility
serta volatilitas pasar keuangan memberikan tantangan continued to pose challenges to the global economy. Amid
terhadap perekonomian dunia. Di tengah kondisi tersebut, these conditions, the Indonesian economy demonstrated
perekonomian Indonesia tetap menunjukkan ketahanan dan resilience and maintained positive economic growth.
mampu mempertahankan pertumbuhan ekonomi yang positif.
Berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS), perekonomian According to data published by Statistics Indonesia (BPS),
Indonesia pada tahun 2025 tumbuh sebesar 5,11%, meningkat Indonesia’s economy grew by 5.11% in 2025, an improvement
dibandingkan pertumbuhan tahun 2024 sebesar 5,03%. from 5.03% in 2024. This growth indicates that domestic
Pertumbuhan ekonomi tersebut menunjukkan bahwa aktivitas economic activity remained resilient despite various external
ekonomi domestik tetap terjaga di tengah berbagai tantangan and domestic challenges.
eksternal dan domestik.
Dari sisi industri perusahaan pembiayaan, kondisi From the perspective of the financing industry, these economic
perekonomian tersebut tercermin pada perkembangan piutang conditions were reflected in the relatively stable performance
pembiayaan yang relatif stabil. Berdasarkan data Otoritas Jasa of financing receivables. Based on data issued by the Financial
Keuangan, total piutang pembiayaan neto industri perusahaan Services Authority (OJK), the total net financing receivables
pembiayaan meningkat dari Rp503,43 triliun pada tahun of the financing industry increased from Rp503.43 trillion
2024 menjadi Rp506,50 triliun pada tahun 2025, atau tumbuh in 2024 to Rp506.50 trillion in 2025, representing growth of
sebesar sekitar 0,61%. Pertumbuhan yang moderat tersebut approximately 0.61%. This moderate growth indicates that
menunjukkan bahwa permintaan pembiayaan masih terjaga, demand for financing remained resilient, although the industry
meskipun industri menghadapi tantangan dalam mendorong continued to face challenges in expanding financing volumes.
pertumbuhan volume pembiayaan.
Berdasarkan jenis kegiatan usaha, perkembangan industri By business category, the industry experienced changes in the
menunjukkan adanya pergeseran komposisi portofolio composition of its financing portfolio. Working capital financing
pembiayaan. Piutang pembiayaan modal kerja meningkat receivables increased by approximately 10.06% to Rp54.93
sebesar sekitar 10,06% menjadi Rp54,93 triliun, sementara trillion, while investment financing receivables declined
piutang pembiayaan investasi menurun sekitar 2,35% menjadi by approximately 2.35% to Rp166.52 trillion. Meanwhile,
Rp166,52 triliun dan piutang pembiayaan multiguna relatif multipurpose financing receivables remained relatively stable,
stabil dengan penurunan sekitar 0,34% menjadi Rp252,98 recording a slight decrease of approximately 0.34% to Rp252.98
triliun. Perkembangan tersebut mencerminkan adanya trillion. These developments reflect shifting financing demand
dinamika permintaan pembiayaan pada masing-masing across various business segments throughout 2025.
segmen usaha sepanjang tahun 2025.
Dari sisi pendapatan, industri perusahaan pembiayaan From a revenue perspective, the financing industry recorded
mencatatkan peningkatan pendapatan dari Rp138,11 triliun an increase in total revenue from Rp138.11 trillion in 2024 to
pada tahun 2024 menjadi Rp142,26 triliun pada tahun 2025, Rp142.26 trillion in 2025, representing growth of approximately
atau meningkat sekitar 3,01%. Namun demikian, laba bersih 3.01%. Nevertheless, the industry’s net profit declined from
industri mengalami penurunan dari Rp22,52 triliun menjadi Rp22.52 trillion to Rp18.45 trillion. This indicates that revenue
Rp18,45 triliun. Kondisi tersebut menunjukkan bahwa growth was not fully accompanied by improved profitability,
peningkatan pendapatan belum sepenuhnya diikuti oleh which may reflect increasing pressure on cost structures and
peningkatan profitabilitas industri, yang antara lain dapat operating expenses.
mencerminkan adanya tekanan terhadap struktur biaya dan
beban usaha.
Di sisi lain, kualitas pembiayaan industri menunjukkan On the other hand, the industry’s financing quality continued
perkembangan yang positif. Rasio Non-Performing Financing to improve. The Non-Performing Financing (NPF) ratio declined
84 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 87
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
(NPF) mengalami penurunan dari 2,70% pada tahun 2024 from 2.70% in 2024 to 2.51% in 2025. This improvement
menjadi 2,51% pada tahun 2025. Penurunan tersebut reflects better financing portfolio quality and demonstrates the
menunjukkan adanya perbaikan kualitas portofolio industry’s continued commitment to prudent risk management
pembiayaan dan mencerminkan penerapan manajemen risiko and sound financing practices.
serta prinsip kehati-hatian yang tetap menjadi perhatian
penting dalam industri perusahaan pembiayaan.
Meskipun demikian, industri perusahaan pembiayaan masih Despite these positive developments, the financing industry
menghadapi sejumlah tantangan, antara lain pertumbuhan continued to face several challenges, including relatively
permintaan pembiayaan yang relatif moderat, dinamika daya moderate financing demand, fluctuations in consumer
beli masyarakat, tekanan terhadap biaya pendanaan, serta purchasing power, pressure on funding costs, and increasingly
persaingan yang semakin ketat. Kondisi tersebut mendorong intense competition. These conditions require financing
perusahaan pembiayaan untuk tidak hanya berfokus pada companies not only to focus on business growth but also
pertumbuhan penyaluran pembiayaan, tetapi juga pada to maintain asset quality, improve operational efficiency,
kualitas aset, efisiensi operasional, pengelolaan risiko, dan strengthen risk management, and optimize their funding
optimalisasi struktur pendanaan. structures.
Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha Operational Review By Business Segment
PT Sinar Mas Multifinance atau Simas Finance didirikan PT Sinar Mas Multifinance (“Simas Finance”) was established
pada tahun 1985 dan memperoleh izin usaha dalam bidang in 1985 and obtained its business license to operate as a
usaha Lembaga Pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik financing company from the Minister of Finance of the Republic
Indonesia berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan of Indonesia pursuant to Decree of the Minister of Finance of
Republik Indonesia No.441/KMK.017/1996 tanggal 21 Juni the Republic of Indonesia No. 441/KMK.017/1996 dated June
1996. 21, 1996.
Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup In accordance with the Company’s Articles of Association,
kegiatan Perusahaan adalah dalam bidang perusahaan the scope of its business activities initially comprised
pembiayaan yang meliputi sewa guna usaha, anjak piutang, leasing, factoring, consumer financing, and Hajj pilgrimage
pembiayaan konsumen, dan pembiayaan perjalanan Ibadah financing (PPIH). Following the issuance of Financial Services
Haji (PPIH). Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Authority (OJK) Regulation No. 35/POJK.05/2018 concerning
Nomor 35/POJK.05/2018 tentang Penyelenggaraan Usaha the Operation of Financing Companies, particularly Article
Perusahaan Pembiayaan dimana dalam pasal 2 mengatur 2 governing the business activities of financing companies,
tentang kegiatan usaha Perusahaan Pembiayaan maka the Company amended its Articles of Association to align
Perseroan melakukan perubahan pada Anggaran Dasar with the prevailing regulatory framework. As a result of these
Perseroan yang kemudian merubah segmen usaha Perseroan amendments, the Company’s business segments now comprise
menjadi pembiayaan investasi, pembiayaan modal kerja, dan investment financing, working capital financing, multipurpose
pembiayaan multiguna, dan kegiatan usaha pembiayaan lain financing, and other financing activities subject to the approval
berdasarkan persetujuan Otoritas Jasa Keuangan, dalam hal of the Financial Services Authority, including the Company’s
produk Perseroan yaitu kegiatan usaha pembiayaan Syariah. Sharia financing business.
Saat ini, aktivitas dari operasional bisnis utama Perseroan Currently, the Company’s main business operational are
adalah pembiayaan multiguna, pembiayaan investasi, Multipurpose Financing, Investment Financing, Working
pembiayaan modal kerja, dan pembiayaan perjalanan ibadah Capital Financing, Hajj Pilgrimage Financing (PPIH).
haji (PPIH).
• Pembiayaan Modal Kerja • Working Capital Financing
Pembiayaan Modal Kerja merupakan fasilitas Working Capital Financing is a financing facility intended
pembiayaan yang ditujukan untuk Debitur yang memiliki for debtors who operate productive businesses and/or have
usaha produktif dan/atau memiliki ide usaha untuk business plans for the development of productive business
pengembangan usaha produktif, yang wajib dilakukan activities. Such financing may be provided through sale
dengan cara: Jual dan sewa balik, anjak piutang dengan and leaseback transactions, factoring with recourse,
pemberian jaminan dari penjual piutang, anjak piutang factoring without recourse, working capital facilities, and/
tanpa pemberian jaminan dari penjual piutang, fasilitas or other financing schemes subject to prior approval from
modal usaha, dan/atau pembiayaan lain setelah terlebih the Financial Services Authority (OJK). The Company’s
dahulu mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa working capital financing activities are conducted under a
Keuangan. Pembiayaan modal kerja yang dilakukan oleh factoring scheme.
Perseroan, dilakukan dengan skema anjak piutang.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 85
Page 88
Anjak piutang adalah kegiatan pembiayaan dalam bentuk Factoring is a financing activity in the form of purchasing
penjaminan piutang usaha suatu perusahaan berikut or financing trade receivables of a company together with
pengurusan atas piutang tersebut. Skema pembiayaan the administration and collection of such receivables. The
anjak piutang yang dijalankan oleh Perseroan adalah Company provides factoring through a factoring with
anjak piutang disertai dengan jaminan dari penjual piutang recourse scheme, under which the seller of the receivables
(Factoring with Recourse). Dalam hal ini, penjual piutang remains liable for the risk of partial or full non-collection of
menanggung risiko tidak tertagihnya sebagian atau the receivables sold to the Company.
seluruh piutang yang dijual kepada Perseroan.
Berdasarkan data statistik lembaga pembiayaan yang dirilis Based on statistical data on financing institutions released
oleh Otoritas Jasa Keuangan sampai dengan periode tahun by the Financial Services Authority up to 2025, the total
2025, total piutang pembiayaan pada kategori Anjak Piutang financing receivables in the Factoring category for the position
posisi Desember 2025 adalah sebesar Rp54.932 miliar. Nilai of December 2025 is Rp54,932 billion. This value has increased
ini mengalami peningkatan sebesar 9,56% jika dibandingkan by 9.56% when compared to the same period in 2024 which
dengan periode yang sama di tahun 2024 yang tercatat sebesar was recorded at Rp49,911 billion. The following table shows
Rp49.911 miliar. Tabel berikut menunjukkan perbandingan a comparison of the value of the Factoring category financing
nilai piutang pembiayaan kategori Anjak Piutang antara tahun receivables between 2024 and 2025.
2024 dan 2025.
Tahun
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
Year
2024 44.246 47.002 46.535 45.905 46.474 47.964 46.876 47.944 48.108 48.674 49.068 49.911
2025 48.801 50.440 51.686 49.915 51.281 51.018 51.029 51.596 53.214 53.193 53.481 54.932
dalam Miliaran Rupiah / in Billion Rupiah
Kontribusi produk pembiayaan anjak piutang adalah sebesar The Company’s factoring financing product contributed 10.06%
10,06% terhadap seluruh piutang perusahaan pembiayaan di of the total financing receivables of financing companies in
Indonesia sepanjang tahun 2025. Indonesia throughout 2025.
Kinerja Segmen Operasi Anjak Piutang Perseroan The Company’s Performance on Factoring Scheme
Operating Segment
Segmen pembiayaan anjak piutang Perseroan di tahun 2025 The Company’s factoring financing segment in 2025
mengalami peningkatan pencairan pembiayaan sebesar experienced an increase in financing disbursement of 77.60%
77,60% dari tahun 2024. from 2024.
Anjak Piutang 2025 2024 Factoring
Pencairan Pembiayaan Anjak Piutang 873.548 491.872 Factoring Financing
Piutang Pembiayaan Anjak Piutang 699.349 1.006.903 Factoring Receivables
Total Pendapatan Anjak Piutang 66.231 98.159 Total Factoring Revenue
Total Beban Anjak Piutang (212.558) 90.607 Total Factoring Expenses
Laba (Rugi) Anjak Piutang 278.789 7.552 Factoring Profit (Loss)
Pertumbuhan Pencairan Pembiayaan 77,60% Financing Growth
Pertumbuhan Piutang Pembiayaan -30,54% Financing Receivables Growth
Pertumbuhan Pendapatan Anjak Piutang -32,53% Revenue Growth
Pertumbuhan Beban Anjak Piutang -334,59% Factoring Expenses Growth
Pertumbuhan Laba (Rugi) Anjak
3.591,59% Factoring Profit (Loss) Growth
Piutang
dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
Pencairan pembiayaan anjak piutang selama tahun 2025 hanya During 2025, disbursements under the factoring financing
diberikan kepada debitur eksisting dan tidak ada penambahan scheme were provided only to existing debtors, with no
debitur baru sehingga lingkup bisnis dari anjak piutang tidak addition of new debtors. Consequently, the scope of the
mengalami peningkatan. Laba yang dihasilkan oleh segmen Company’s factoring business did not expand during
pembiayaan anjak piutang mengalami peningkatan drastis the year. However, profit generated from the factoring
yang disebabkan oleh adanya pelunasan kewajiban oleh financing segment increased significantly, primarily due
debitur pembiayaan anjak piutang yang telah dihapusbukukan. to the settlement of obligations by factoring debtors whose
receivables had previously been written off.
86 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 89
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
• Pembiayaan Multiguna • Multipurpose Financing
Pembiayaan multiguna adalah salah satu produk Multipurpose Financing is one of the Company’s financing
Perseroan yang dimanfaatkan oleh debitur untuk tujuan products that enables debtors to finance consumer-related
pemakaian konsumtif seperti pembelian kendaraan needs, such as the purchase of motor vehicles, electronic
bermotor, elektronik, rumah, maupun keperluan lainnya appliances, residential properties, and other personal
dengan jangka waktu sesuai perjanjian. Pembiayaan requirements, with repayment terms in accordance with
multiguna juga dapat berbentuk pemberian dana dengan the financing agreement. Multipurpose financing may
jaminan kepada debitur. Pembiayaan yang dilakukan oleh also take the form of cash financing secured by collateral
Perseroan dalam pembiayaan multiguna dilakukan dengan provided by the debtor.The Company’s multipurpose
skema pembelian kendaraan bermotor roda empat dengan financing business is primarily carried out through an
pembayaran secara angsuran. installment financing scheme for the purchase of four-
wheeled motor vehicles.
Berdasarkan data Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Based on data published by the Association of Indonesian
Indonesia (GAIKINDO), total penjualan mobil baru Automotive Industries (GAIKINDO), total new car sales
sepanjang tahun 2025 hanya mencapai 803.687 unit, in 2025 reached only 803,687 units, representing a 7.17%
atau mengalami penurunan sebesar 7,17% persen jika decline from 865,723 units sold in 2024. The decline in
dibandingkan tahun 2024 yang mencapai 865.723 unit. vehicle sales was primarily attributable to weakening
Penurunan penjualan dipengaruhi oleh pelemahan daya consumer purchasing power amid rising prices of essential
beli masyarakat ditengah meningkatnya harga kebutuhan goods and relatively high lending interest rates, prompting
pokok serta tingkat suku bunga kredit yang masih cukup consumers to postpone vehicle purchases.
tinggi menyebabkan masyarakat menunda pembelian
kendaraan.
Penjualan Kendaraan Penjualan Kendaraan
Total Penjualan
Penumpang Niaga
Total Sales
Passenger Vehicle Sales Commercial Vehicle Sales
2025 613.000 190.687 803.687
2024 672.986 192.737 865.723
Year on year growth (2025 vs 2024) -8,91% -1,06% -7,17%
Dari tabel diatas terlihat bahwa penjualan segmen From the table above, it can be seen that the sales of the
kendaraan penumpang maupun segmen kendaraan niaga passenger vehicle segment and the commercial vehicle
mengalami penurunan pada tahun 2025. segment will decrease in 2025.
Kinerja Segmen Operasi Pembiayaan Multiguna The Performance of Multipurpose Financing Operating
Segments
Multiguna 2025 2024 Multipurpose
Pencairan Pembiayaan Multiguna (Unit) 11.076 22.821 Multipurpose Financing Disbursements (units)
Pencairan Pembiayaan Multiguna 1.234.990 2.111.434 Multipurpose Financing Disbursements
Piutang Pembiayaan Multiguna 1.257.941 1.525.003 Multipurpose Financing Receivables
Total Pendapatan Pembiayaan Multiguna 491.918 567.616 Total Multipurpose Financing Income
Total Beban Pembiayaan Multiguna 439.603 754.002 Total Multipurpose Financing Expense
Laba (Rugi) Pembiayaan Multiguna 52.315 (186.386) Multipurpose Financing Profit (Loss)
Pencairan Pembiayaan (Unit) -51,47% Financing Growth
Pertumbuhan Pencairan Pembiayaan -41,51% Financing Disbursements Growth
Pertumbuhan Piutang Pembiayaan -17,51% Financing Receivables Growth
Pertumbuhan Pendapatan -13,34% Revenue Growth
Pertumbuhan Beban -41,70% Expense Growth
Pertumbuhan Laba (Rugi) 128,07% Profit (Loss) Growth
dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
Perseroan mencatat jumlah pembiayaan baru sebesar Rp1,2 In 2025, the Company recorded new financing
triliun pada tahun 2025 atau menurun sebesar 41,51% dari disbursements of Rp1.2 trillion, representing a 41.51%
tahun 2024 yang tercatat sebesar Rp2,1 triliun. Untuk decrease from Rp2.1 trillion in 2024. Meanwhile,
outstanding piutang pembiayaan multiguna mengalami outstanding multipurpose financing receivables declined
penurunan sebesar 17,51%. Hal ini terjadi karena terdapat by 17.51%. This decrease was primarily attributable to
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 87
Page 90
pengalihan atas skema fasilitas dana dari pembiayaan the conversion of cash financing facilities previously
multiguna menjadi pembiayaan investasi dengan skema classified as multipurpose financing into investment
jual dan sewa kembali (sale-and-leaseback). financing under a sale-and-leaseback scheme.
Perseroan berharap untuk dapat memperbaiki kinerja The Company remains committed to improving the
penyaluran pembiayaan multiguna yang menjadi performance of its multipurpose financing business,
salah satu core bisnis Perseroan. Sejumlah strategi dan which continues to be one of its core business segments.
kebijakan telah dan akan dijalankan oleh Perseroan untuk To achieve sustainable financing growth, the Company
mencapai pertumbuhan penyaluran, namun dengan tetap has implemented and will continue to implement various
menerapkan manajemen risiko dengan prinsip kehati- strategic initiatives and policies while consistently
hatian dalam memberikan pembiayaan multiguna kepada applying prudent risk management principles in
debitur baru maupun debitur yang melakukan pembiayaan extending financing to both new and repeat debtors.
kembali.
• Pembiayaan berbasis Syariah • Sharia Financing
Pembiayaan berbasis Syariah Perseroan mencatatkan The Company’s Sharia Financing business recorded
peningkatan pencairan pembiayaan. Sepanjang tahun an increase in financing disbursements during 2025.
2025 Perseroan memberikan pembiayaan dengan nominal Throughout the year, the Company disbursed IDR97.5
sebesar Rp97,5 miliar, meningkat 6,08% dibandingkan billion in Sharia financing, representing an increase of
pencapaian di tahun 2024. Peningkatan tersebut sejalan 6.08% compared with 2024. This growth was supported
dengan tetap kuatnya kebutuhan masyarakat terhadap by the continued strong demand for Hajj pilgrimage
pembiayaan perjalanan ibadah haji. Selain itu, peningkatan financing. In addition, the increase in Indonesia’s
kuota haji Indonesia pada tahun 2025 turut memberikan Hajj quota in 2025 provided greater opportunities for
ruang bagi peningkatan jumlah calon jemaah yang dapat prospective pilgrims to perform the Hajj pilgrimage,
melaksanakan ibadah haji. Kondisi tersebut menjadi salah thereby contributing to higher demand for the Company’s
satu faktor yang mendukung pertumbuhan permintaan Hajj travel financing products.
terhadap pembiayaan perjalanan ibadah haji Perseroan.
Kinerja Segmen Operasi Pembiayaan Syariah Sharia Financing Operating Segment Performance
Pembiayaan Syariah 2025 2024 Sharia Financing
Pencairan Pembiayaan Syariah 97.524 91.933 Sharia Financing Disbursements
Piutang Pembiayaan Syariah 10.218 12.645 Sharia Financing Receivables
Total Pendapatan Pembiayaan Syariah 22.157 23.409 Total Sharia Financing Income
Total Beban Pembiayaan Syariah 2.375 1.981 Total Sharia Financing Expenses
Laba (Rugi) Pembiayaan Syariah 19.782 21.428 Sharia Financing Profit (Loss)
Pertumbuhan Pencairan Pembiayaan 6,08% Financing Disbursements Growth
Pertumbuhan Piutang Pembiayaan -19,19% Financing Receivables Growth
Pertumbuhan Pendapatan -5,35% Revenue Growth
Pertumbuhan Beban 19,89% Expense Growth
Pertumbuhan Laba (Rugi) -7,68% Profit (Loss) Growth
dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
• Pembiayaan Investasi • Investment Financing
Pembiayaan investasi Perseroan mengalami peningkatan The Company’s Investment Financing business recorded
pada tahun 2025 dibandingkan tahun 2024. Peningkatan growth in 2025 compared with the previous year. This
tersebut terutama didukung oleh adanya produk increase was primarily driven by the introduction of a new
pembiayaan baru dengan skema jual dan sewa kembali financing product under a sale-and-leaseback scheme,
(sale and leaseback) sebagai pengganti pembiayaan which replaced the cash facility scheme previously offered
multiguna dengan skema fasilitas dana. Melalui skema under the multipurpose financing product. Through this
ini, Perseroan memberikan alternatif pembiayaan kepada financing scheme, the Company provides debtors with an
debitur dengan memanfaatkan aset yang dimiliki sebagai alternative financing solution by utilizing their existing
dasar transaksi, sehingga debitur dapat memperoleh assets as the basis of the transaction, enabling them
likuiditas dengan tetap menggunakan aset tersebut dalam to obtain liquidity while continuing to use those assets
kegiatan usahanya. Pengembangan skema pembiayaan ini in their business operations. The introduction of this
turut memperluas alternatif produk pembiayaan investasi financing scheme has expanded the Company’s investment
Perseroan dan mendukung peningkatan penyaluran pada financing product offerings and supported the growth of
segmen tersebut. financing disbursements within this business segment.
88 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 91
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
Kinerja Segmen Operasi Pembiayaan Investasi Sharia Financing Operating Segment Performance
Pembiayaan Investasi 2025 2024 Investment Financing
Pencairan Pembiayaan Investasi 647.088 - Investment Financing Disbursements
Piutang Pembiayaan Investasi 391.661 81.043 Investment Financing Receivables
Total Pendapatan Pembiayaan Investasi 61.831 9.174 Total Investment Financing Income
Total Beban Pembiayaan Investasi 102.596 11.359 Total Investment Financing Expenses
Laba (Rugi) Pembiayaan Investasi (40.765) (2.185) Investment Financing Profit (Loss)
Pertumbuhan Pencairan Pembiayaan 100,00% Financing Disbursements Growth
Pertumbuhan Piutang Pembiayaan 383,28% Financing Receivables Growth
Pertumbuhan Pendapatan 573,98% Revenue Growth
Pertumbuhan Beban 803,21% Expense Growth
Pertumbuhan Laba (Rugi) -1.765,68% Profit (Loss) Growth
dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
Uraian Atas Kinerja Keuangan Perseroan
Description of Financial Performance
Tinjauan dan Uraian Atas Kinerja Keuangan Review and Description of Financial Performance
Pembahasan dan analisa ini merupakan bagian-bagian yang This discussion and analysis is a section related to the
terkait atas kinerja keuangan Perseroan yang mengacu pada Company’s financial performance which refers to the
hasil Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Consolidated Financial Statements results of the Company
Anak pada periode berakhir pada tahun 31 Desember 2025 and its Subsidiary for the period ended December 31, 2025
dibandingkan dengan Laporan Keuangan Konsolidasian pada compared to the Consolidated Financial Statements on the date
tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2024 and for the year ended December 31, 2024 which are presented
yang disajikan secara komparatif. Berikut tinjauan atas kinerja comparatively. The following is an overview of financial
keuangan pada periode pelaporan. performance in the reporting period.
Total Aset Total Assets
Keterangan 2025 2024 ∆ (RP) ∆ (%) Description
Kas dan Setara Kas 2.145.309 843.401 1.301.908 154,36% Cash and Cash Equivalent
Investasi 904.029 1.158.940 -254.911 -22,00% Investment
Multipurpose Financing
Piutang Pembiayaan Multiguna 1.257.941 1.525.003 -267.062 -17,51%
Receivables
Working Capital Financing
Current Assets
Piutang Pembiayaan Modal Kerja 699.349 1.006.903 -307.554 -30,54%
Aset Lancar
Receivables
Piutang Sewa Pembiayaan 391.661 81.043 310.618 383,28% Finance Lease Receivables
Piutang Ijarah Multijasa 1.087 1.183 -96 -8,11% Ijarah Multiservice Receivables
Piutang Pembiayaan Murabahah 9.021 11.230 -2.209 -19,67% Murabahah Financing Receivables
Aset Kontrak Reasuransi 1.107.520 71.959 1.035.561 1.439,10% Reinsurance Contract Assets
Assets for Ijarah Muntahiyah
Aset Ijarah Muntahiyah Bittamlik 48.424 58.737 -10.313 -17,56%
Bittamlik
Uang Muka 6.270 4.971 1.299 26,13% Advance Payments
Total Aset Lancar 6.570.611 4.763.370 1.807.241 37,94% Total Current Assets
Piutang Lain-lain 20.830 68.552 -47.722 -69,61% Other Accounts Receivable
Non-Current Assets
Aset Tidak Lancar
Properti Investasi 43.640 47.488 -3.848 -8,10% Investment Properties
Aset Tetap 712.980 755.944 -42.964 -5,68% Property and Equipment
Aset untuk Disewakan 2.132 564 1.568 278,01% Assets for Lease
Agunan yang Diambil Alih 202.345 228.091 -25.746 -11,29% Foreclosed Assets
Aset Pajak Tangguhan 93.227 102.572 -9.345 -9,11% Deferred Tax Assets
Aset Lain-lain 4.782 4.149 633 15,26% Other Assets
Total Aset Tidak Lancar 1.079.936 1.207.360 -127.424 -10,55% Total Non-Current Assets
Total Aset 7.650.547 5.970.730 1.679.817 28,13% Total Assets
dalam Jutaan Rupiah (Konsolidasian) / in Million Rupiah (Consolidated)
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 89
Page 92
Pada 31 Desember 2025, total aset Perseroan secara konsolidasian As of December 31, 2025, the Company’s consolidated total
tercatat sebesar Rp7.650,5 miliar, meningkat Rp1.679,8 miliar assets amounted to Rp7,650.5 billion, representing an increase
atau 28,13% dibandingkan posisi 31 Desember 2024 sebesar of Rp1,679.8 billion, or 28.13%, compared to Rp5,970.7 billion
Rp5.970,7 miliar. as of December 31, 2024.
Peningkatan total aset terutama didorong oleh kenaikan aset The increase in total assets was primarily attributable to the
lancar sebesar Rp1.807,2 miliar atau 37,94% menjadi Rp6.570,6 growth in current assets of Rp1,807.2 billion, or 37.94%, to
miliar, yang antara lain berasal dari peningkatan saldo kas dan Rp6,570.6 billion. This increase was mainly driven by higher
setara kas, piutang sewa pembiayaan, serta beberapa akun cash and cash equivalents, finance lease receivables, and
aset lancar lainnya. Kenaikan tersebut sebagian diimbangi oleh several other current asset accounts. The increase was partially
penurunan pada investasi, piutang pembiayaan multiguna, dan offset by decreases in investments, multipurpose financing
piutang pembiayaan modal kerja. receivables, and working capital financing receivables.
Di sisi lain, aset tidak lancar mengalami penurunan sebesar Meanwhile, non-current assets decreased by Rp127.4 billion,
Rp127,4 miliar atau 10,55% menjadi Rp1.079,9 miliar, terutama or 10.55%, to Rp1,079.9 billion, primarily due to decreases in
dipengaruhi oleh penurunan pada agunan yang diambil alih, aset foreclosed assets, property and equipment, and deferred tax
tetap, dan aset pajak tangguhan. assets.
Secara keseluruhan, peningkatan total aset pada tahun 2025 Overall, the increase in total assets in 2025 reflects the
mencerminkan pertumbuhan aset konsolidasian Perseroan continued growth of the Company’s consolidated assets, with
dengan komposisi yang didominasi oleh peningkatan aset lancar, the asset composition remaining predominantly supported by
sehingga memperkuat struktur aset Perseroan pada akhir tahun current assets, thereby strengthening the Company’s asset
pelaporan. structure at the end of the reporting year.
Liabilitas Liabilities
Keterangan 2025 2024 ∆ (RP) ∆ (%) Description
Pinjaman yang Diterima 1.065.461 945.206 120.255 12,72% Loans Received
Liabilitas
Liabilities
Pendek
Jangka
Short-
Term
Utang Pajak 1.752 3.074 -1.322 -43,01% Taxes Payable
Beban Akrual 40.582 68.549 -27.967 -40,80% Accrued Expenses
Total Liabilitas Jangka Pendek 1.107.795 1.016.829 90.966 8,95% Total Short-Term Liabilities
Reinsurance Contract
Liabilitas Kontrak Reasuransi 1.157.988 1.715 1.156.273 67.421,17%
Liabilities
Insurance Contract
Liabilitas Kontrak Asuransi 619.242 716.737 -97.495 -13,60%
Liabilities
Utang Obligasi 1.438.575 2.737.920 -1.299.345 -47,46% Bonds Payable
Long-Term
Liabilities
Liabilitas
Panjang
Jangka
Utang Pemegang Saham 1.055.950 270.200 785.750 290,80% Shareholder Loan
Liabilitas Imbalan Kerja Long-Term Employee
29.357 27.697 1.660 5,99%
Jangka Panjang Benefits Liabilities
Imbal Jasa Penjaminan Ulang Deferred Reinsurance
18.857 0 18.857 100,00%
Ditangguhkan Commission
Liabilitas Lain-lain 163.231 62.381 100.850 161,67% Other Liabilities
Total Liabilitas Jangka Panjang 4.483.200 3.816.650 666.550 17,46% Total Long-Term Liabilities
Total Liabilitas 5.590.995 4.833.479 757.516 15,67% Total Liabilities
dalam Jutaan Rupiah (Konsolidasian) / in Million Rupiah (Consolidated)
Pada tanggal 31 Desember 2025, total liabilitas Perseroan As of December 31, 2025, the Company’s consolidated total
secara konsolidasian tercatat sebesar Rp5.591,0 miliar, liabilities amounted to Rp5,591.0 billion, representing an
meningkat Rp757,5 miliar atau 15,67% dibandingkan posisi 31 increase of Rp757.5 billion, or 15.67%, compared to Rp4,833.5
Desember 2024 sebesar Rp4.833,5 miliar. billion as of December 31, 2024.
Peningkatan tersebut terutama berasal dari kenaikan liabilitas The increase was primarily attributable to the growth in non-
jangka panjang sebesar Rp666,6 miliar atau 17,46% menjadi current liabilities of Rp666.6 billion, or 17.46%, to Rp4,483.2
Rp4.483,2 miliar, serta kenaikan liabilitas jangka pendek billion, as well as an increase in current liabilities of Rp91.0
sebesar Rp91,0 miliar atau 8,95% menjadi Rp1.107,8 miliar. billion, or 8.95%, to Rp1,107.8 billion.
90 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 93
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
Pada liabilitas jangka pendek, kenaikan terutama dipengaruhi The increase in current liabilities was mainly driven by higher
oleh meningkatnya pinjaman yang diterima, meskipun borrowings, although it was partially offset by decreases in
sebagian diimbangi oleh penurunan beban akrual dan utang accrued expenses and taxes payable.
pajak.
Sementara itu, peningkatan liabilitas jangka panjang Meanwhile, the increase in non-current liabilities was primarily
dipengaruhi oleh kenaikan beberapa akun liabilitas jangka attributable to increases in several non-current liability
panjang, yang sebagian diimbangi oleh penurunan utang accounts, which were partially offset by a decrease in bonds
obligasi sebesar Rp1.299,3 miliar atau 47,46% menjadi payable of Rp1,299.3 billion, or 47.46%, to Rp1,438.6 billion.
Rp1.438,6 miliar. Penurunan utang obligasi tersebut The decrease in bonds payable reflects the settlement of bond
mencerminkan pembayaran atas kewajiban obligasi yang jatuh obligations that matured during 2025. In addition, loans from
tempo selama tahun 2025. Selain itu, utang pemegang saham shareholders increased by Rp785.8 billion to Rp1,056.0 billion,
meningkat sebesar Rp785,8 miliar menjadi Rp1.056,0 miliar, thereby contributing to the increase in total liabilities at the
sehingga turut berkontribusi terhadap peningkatan total end of the reporting year.
liabilitas pada akhir tahun.
Secara keseluruhan, peningkatan total liabilitas pada tahun Overall, the increase in total liabilities in 2025 reflects changes
2025 menunjukkan adanya perubahan struktur pendanaan in the Company’s consolidated funding structure, while the
Perseroan secara konsolidasian, dengan komposisi liabilitas composition of liabilities continued to be dominated by non-
yang tetap didominasi oleh liabilitas jangka panjang. current liabilities.
Ekuitas Equity
Keterangan 2025 2024 ∆ (RP) ∆ (%) Description
Modal Saham 1.550.000 1.550.000 0 0,00% Capital Stock
Tambahan Modal Disetor 77.495 76.447 1.048 1,37% Additional Paid-in Capital
Uang Muka Setoran Modal 400.000 0 400.000 100,00% Advance Initial Deposit
Pinjaman Perpetual 400.000 400.000 0 0,00% Perpetual Loan
Difference in Value Arising from
Selisih Nilai Transaksi dengan
-927 -927 0 0,00% Transactions with Non-Controlling
Kepentingan NonPengendali
Interests
Rugi Proforma dari transaksi kombinasi Unrealized Gain (Loss) on Decrease
0 119.970 -119.970 -100,00%
bisnis entitas sepengendali in Fair Value of Investments
Penghasilan Komprehensif Lain -26.764 -26.638 -126 0,47% Non-Controlling Interests
Saldo Laba (Defisit) -904.767 -1.258.417 353.650 -28,10% Retained Earnings (Deficit)
Kepentingan Nonpengendali 564.515 196.837 367.678 186,79% Non-Controlling Interests
Proforma Kepentingan Nonpengendali Pro Forma Non-Controlling Interests
dari Transaksi Kombinasi Bisnis 0 79.979 -79.979 -100,00% Arising from Business Combination
Entitas Sepengendali Transaction
Total Ekuitas 2.059.552 1.137.251 922.301 81,10% Total Equity
dalam Jutaan Rupiah (Konsolidasian) / in Million Rupiah (Consolidated)
Pada tanggal 31 Desember 2025, total ekuitas Perseroan secara As of December 31, 2025, the Company’s consolidated total
konsolidasian tercatat sebesar Rp2.059,6 miliar, meningkat equity amounted to Rp2,059.6 billion, representing an increase
Rp922,3 miliar atau 81,10% dibandingkan posisi 31 Desember of Rp922.3 billion, or 81.10%, compared to Rp1,137.3 billion as
2024 sebesar Rp1.137,3 miliar. of December 31, 2024.
Peningkatan total ekuitas terutama dipengaruhi oleh The increase in total equity was primarily attributable to an
peningkatan uang muka setoran modal sebesar Rp400,0 miliar, increase in advances for capital subscription of Rp400.0 billion,
peningkatan tambahan modal disetor sebesar Rp1,0 miliar, an increase in additional paid-in capital of Rp1.0 billion, and
serta berkurangnya saldo defisit sebesar Rp353,7 miliar atau a reduction in the accumulated deficit of Rp353.7 billion, or
28,10%, yang mencerminkan membaiknya posisi keuangan 28.10%, reflecting the improvement in the Company’s financial
Perseroan pada akhir tahun pelaporan. position at the end of the reporting year.
Di sisi lain, modal saham tetap sebesar Rp1.550,0 miliar Meanwhile, the Company’s share capital remained unchanged
dibandingkan tahun sebelumnya. Sementara itu, beberapa at Rp1,550.0 billion compared to the previous year. In addition,
komponen ekuitas lainnya mengalami perubahan sebagai several other components of equity changed as a result of
konsekuensi dari transaksi dan penyesuaian yang terjadi transactions and adjustments recognized during the current
selama tahun berjalan. year.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 91
Page 94
Secara keseluruhan, peningkatan total ekuitas menunjukkan Overall, the increase in total equity reflects the strengthening
semakin kuatnya struktur permodalan Perseroan dalam of the Company’s capital structure, thereby supporting future
mendukung pertumbuhan usaha dan menjaga ketahanan business growth and enhancing its capital resilience.
permodalan di masa mendatang.
Laba-Rugi Komprehensif Perseroan The Company’s Comprehensive Statement of Profit
or Loss
Keterangan 2025 2024 ∆ (RP) ∆ (%) Description
Bunga 525.395 582.878 -57.483 -9,86% Interest
Hasil jasa asuransi - bersih 436.568 38.420 398.148 1.036,30% Net Insurance Service Result
Pendapatan penjaminan - bersih 522 0 522 100,00% Net Underwriting Income
Hasil investasi - bersih 64.888 41.973 22.915 100,00% Net Investment Result
Beban keuangan bersih dari Net Insurance Finance Expense
19.653 -42.017 61.670 100,00%
kontrak asuransi from Insurance Contracts
Net Reinsurance Finance
Beban keuangan bersih dari
9.996 18.678 -8.682 100,00% Expense from Insurance
kontrak reasuransi
Pendapatan
Contracts
Revenues
Ijarah Multijasa 19.675 19.760 -85 -0,43% Ijarah Multi-purposes
Marjin Murabahah 1.991 2.560 -569 -22,23% Murabahah Margin
Marjin Ijarah Muntahiyah Ijarah Muntahiyah Bittamlik
1.623 1.662 -39 -2,35%
Bittamlik Margin
Sewa Operasi 186 319 -133 -41,69% Operating Lease
Administrasi 79.205 81.523 -2.318 -2,84% Administration
Asuransi 14.248 9.975 4.273 42,84% Insurance
Keuntungan Selisih Kurs Mata
7.656 2.069 5.587 270,03% Gain on Foreign Exchange
Uang Asing
Lain-Lain 180.215 384.035 -203.820 -53,07% Other Income
Total Pendapatan 1.361.821 1.141.835 219.986 19,27% Total Revenues
Bunga 314.049 433.460 -119.411 -27,55% Interest
Gaji & Tunjangan 226.921 226.693 228 0,10% Salaries and Employee Benefits
Expenses
Umum & Administrasi 116.085 593.373 -477.288 -80,44% General and Administration
Beban
Penyusutan 51.746 51.962 -216 -0,42% Depreciation
Kerugian Penurunan Nilai 54.262 415.834 -361.572 -86,95% Provision for Impairment Losses
Lain-Lain 66.690 72.765 -6.075 -8,35% Other Expenses
Total Pendapatan 829.753 1.794.087 -964.334 -53,75% Total Expenses
Laba (Rugi) Sebelum Pajak 532.068 -652.252 1.184.320 -181,57% Profit (Loss) Before Tax
Beban (Manfaat) Pajak -9.504 34.832 -44.336 -127,29% Tax Expense (Benefit)
Laba dari Dampak Transaksi Gain from the Effects of Business
Kombinasi Bisnis Entitas -2.599 51 -2.650 5.196,08% Combination Transactions of
Sepengendali Entities
Laba (Rugi) Bersih 519.965 -617.369 1.137.334 -184,22% Net Profit (Loss)
Penghasilan (Rugi) Komprehensif 165 -4.311 4.476 -103,83% Comprehensive Income (Loss)
Laba (Rugi) Bersih Komprehensif 520.130 -621.680 1.141.810 -183,67% Net Comprehensive Profit (Loss)
dalam Jutaan Rupiah (Konsolidasian) / in Million Rupiah (Consolidated)
Pendapatan Revenue
Pada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025, Perseroan For the year ended December 31, 2025, the Company recorded
membukukan total pendapatan sebesar Rp1.361,8 miliar, total revenue of Rp1,361.8 billion, representing an increase of
meningkat Rp220,0 miliar atau 19,27% dibandingkan tahun Rp220.0 billion, or 19.27%, compared to Rp1,141.8 billion in
2024 sebesar Rp1.141,8 miliar. 2024.
Peningkatan pendapatan terutama didorong oleh kenaikan The increase in revenue was primarily attributable to higher
pada beberapa sumber pendapatan, khususnya hasil jasa, insurance service results, investment income, and other
hasil investasi, serta pendapatan lainnya yang memberikan operating income, all of which contributed to the growth in the
kontribusi terhadap pertumbuhan pendapatan konsolidasian. Company’s consolidated revenue. On the other hand, interest
Di sisi lain, pendapatan bunga mengalami penurunan sebesar income decreased by Rp57.5 billion, or 9.86%, to Rp525.4
Rp57,5 miliar atau 9,86% menjadi Rp525,4 miliar, sementara billion, while several other revenue components, including
beberapa pendapatan lainnya seperti marjin murabahah, Murabahah margin, multi-service ijarah income, and operating
92 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 95
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
ijarah multijasa, dan sewa operasi juga mengalami penurunan lease income, also declined compared to the previous year.
dibandingkan tahun sebelumnya.
Beban Expenses
Total beban Perseroan pada tahun 2025 tercatat sebesar The Company’s total expenses in 2025 amounted to Rp829.8
Rp829,8 miliar, menurun Rp964,3 miliar atau 53,75% billion, representing a decrease of Rp964.3 billion, or 53.75%,
dibandingkan tahun 2024 sebesar Rp1.794,1 miliar. compared to Rp1,794.1 billion in 2024.
Penurunan tersebut terutama dipengaruhi oleh berkurangnya The decrease was primarily attributable to reductions in
beban umum dan administrasi sebesar Rp477,3 miliar atau general and administrative expenses of Rp477.3 billion, or
80,44%, kerugian penurunan nilai sebesar Rp361,6 miliar 80.44%, impairment losses of Rp361.6 billion, or 86.95%, and
atau 86,95%, serta beban bunga sebesar Rp119,4 miliar atau interest expenses of Rp119.4 billion, or 27.55%. This decline
27,55%. Penurunan tersebut menunjukkan adanya perbaikan reflects improved cost efficiency and lower impairment losses
efisiensi biaya serta berkurangnya pembentukan cadangan recognized during the year compared to the previous year.
kerugian penurunan nilai dibandingkan tahun sebelumnya.
Di sisi lain, beban gaji dan tunjangan relatif stabil dibandingkan Meanwhile, salaries and employee benefits remained relatively
tahun 2024, sementara beban penyusutan dan beban lainnya stable compared to 2024, while depreciation and other
juga mengalami penurunan. operating expenses also decreased during the year.
Laba Bersih Perseroan Profit for the Year
Perseroan berhasil membukukan laba bersih sebesar Rp520,1 The Company recorded a profit for the year of Rp520.1 billion
miliar pada tahun 2025, meningkat sebesar Rp1.141,8 miliar in 2025, representing an improvement of Rp1,141.8 billion
dibandingkan tahun 2024 yang masih mencatatkan rugi bersih compared to 2024, when the Company reported a loss for the
sebesar Rp621,7 miliar. year of Rp621.7 billion.
Peningkatan kinerja tersebut terutama didorong oleh The improvement in performance was primarily attributable
meningkatnya pendapatan usaha yang disertai dengan to higher operating revenue, accompanied by a significant
penurunan beban usaha secara signifikan, khususnya beban reduction in operating expenses, particularly general and
umum dan administrasi, kerugian penurunan nilai, serta beban administrative expenses, impairment losses, and interest
bunga. Selain itu, Perseroan juga membukukan laba sebelum expenses. In addition, the Company recorded profit before
pajak sebesar Rp532,1 miliar, berbalik dari rugi sebelum pajak income tax of Rp532.1 billion, compared to a loss before income
sebesar Rp652,3 miliar pada tahun sebelumnya. tax of Rp652.3 billion in the previous year.
Sejalan dengan perbaikan kinerja tersebut, Perseroan juga In line with the improvement in the Company’s performance,
mencatat penghasilan komprehensif sebesar Rp520,1 miliar, the Company also recorded total comprehensive income of
berbalik dari rugi komprehensif sebesar Rp621,7 miliar pada Rp520.1 billion, compared to a total comprehensive loss of
tahun 2024. Rp621.7 billion in 2024.
Arus Kas Statement of Cash Flows
Keterangan 2025 2024 ∆ (RP) ∆ (%) Description
Jumlah Penerimaan Kas 5.910.962 5.642.127 268.835 4,76% Total Cash Received
Arus Kas Cash Flow
Jumlah Pengeluaran Kas -6.118.920 -5.617.476 -501.444 8,93% Total Cash Paid
Dari from
Aktivitas Operating
Kas Bersih Diperoleh
Operasi -207.958 24.651 -232.609 -943,61% Activities
Untuk Aktivitas Operasi
Arus Kas Cash Flow
Kas Bersih Diperoleh Net Cash Provided by
Dari From
(Digunakan) dari 290.004 -49.069 339.073 -691,01% (Used in) Investing
Aktivitas Investing
Aktivitas Investasi Activities
Investasi Activities
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 93
Page 96
(lanjutan) (Continued)
Keterangan 2025 2024 ∆ (RP) ∆ (%) Description
Arus Kas Cash Flow
Kas Bersih Digunakan
Dari Net Cash Used in from
untuk Aktivitas -5.961 -140.064 134.103 -95,74%
Aktivitas Financing Activities Financing
Pendanaan
Pendanaan Activities
Peningkatan (Penurunan) Bersih Kas Net Increase (Decrease) in Cash and
76.085 -164.482 240.567 -146,26%
dan Setara Kas Cash Equivalents
Cash And Cash Equivalents At The
Kas Dan Setara Kas Awal Tahun 291.585 456.155 -164.570 -36,08%
Beginning Of The Year
Pengaruh Perubahan Kurs Mata Uang Effect of Foreign Exchange Rate
5 -88 93 -105,68%
Asing Changes
Cash And Cash Equivalents at the
Kas Dan Setara Kas Akhir Tahun 367.675 291.585 76.090 26,10%
End of the Year
dalam Jutaan Rupiah (Konsolidasian) / in Million Rupiah (Consolidated)
Perseroan membukukan arus kas bersih yang diperoleh dari The Company recorded net cash generated from operating
aktivitas operasi sebesar Rp681,7 miliar, menurun Rp536,9 activities amounting to Rp681.7 billion in 2025, representing a
miliar atau 44,06% dibandingkan tahun 2024 sebesar Rp1.218,6 decrease of Rp536.9 billion, or 44.06%, compared to Rp1,218.6
miliar. Selama tahun 2025, jumlah penerimaan kas meningkat billion in 2024.During 2025, total cash receipts increased by
sebesar 5,83% menjadi Rp8.698,5 miliar dibandingkan tahun 5.83% to Rp8,698.5 billion, compared to Rp8,219.5 billion in
sebelumnya sebesar Rp8.219,5 miliar. Namun demikian, jumlah the previous year. However, total cash disbursements also
pengeluaran kas juga meningkat sebesar 14,51% menjadi increased by 14.51% to Rp8,016.8 billion. Consequently, net
Rp8.016,8 miliar, sehingga menyebabkan penurunan kas bersih cash generated from operating activities declined compared to
yang dihasilkan dari aktivitas operasi. the previous year.
Perseroan membukukan arus kas bersih dari aktivitas The Company recorded net cash generated from investing
investasi sebesar Rp624,4 miliar, meningkat dibandingkan activities amounting to Rp624.4 billion in 2025, compared to
tahun 2024 yang mencatat arus kas bersih digunakan net cash used in investing activities of Rp635.6 billion in 2024.
untuk aktivitas investasi sebesar Rp635,6 miliar. Perubahan This change indicates that the Company’s investing activities
tersebut menunjukkan bahwa selama tahun 2025 aktivitas generated positive net cash inflows during 2025, in contrast to
investasi secara keseluruhan menghasilkan arus kas bersih, the previous year when cash was utilized to support investment
berbeda dengan tahun sebelumnya yang masih memerlukan activities.
penggunaan kas untuk mendukung aktivitas investasi
Perseroan.
Arus kas yang digunakan untuk aktivitas pendanaan Meanwhile, net cash used in financing activities amounted to
pada tahun 2025 tercatat sebesar Rp2,9 miliar, membaik Rp2.9 billion in 2025, reflecting an improvement compared to
dibandingkan tahun 2024 yang sebesar Rp101,4 miliar. Rp101.4 billion in 2024. The lower cash outflows from financing
Penurunan penggunaan kas untuk aktivitas pendanaan activities reflect the Company’s improved financing cash flow
tersebut mencerminkan berkurangnya arus kas keluar yang management during the year, thereby contributing positively
berasal dari aktivitas pendanaan selama tahun berjalan, to its overall liquidity position.
sehingga memberikan dampak positif terhadap posisi kas
Perseroan.
Sebagai dampak dari arus kas yang dihasilkan selama tahun As a result of the cash flows generated during the year, cash
berjalan, kas dan setara kas pada akhir tahun 2025 meningkat and cash equivalents at the end of the year increased to
menjadi Rp2.145,3 miliar, dibandingkan Rp843,4 miliar pada Rp2,145.3 billion, compared to Rp843.4 billion at the end of
akhir tahun 2024, atau meningkat sebesar Rp1.301,9 miliar 2024, representing an increase of Rp1,301.9 billion, or 154.36%.
(154,36%).
94 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 97
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
Bahasan dan Analisis tentang Kemampuan Membayar
Utang dan Tingkat Kolektabilitas Piutang Perusahaan
Discussion and Analysis Concerning Ability to Pay Debt and
Collectibility Level of Company Receivables
Kemampuan Membayar Utang Debt Paying Ability
Kemampuan dalam membayar utang Perseroan tercermin The Company’s ability to pay its debts is reflected in the
dalam rasio likuiditas dan solvabilitas. Perseroan terus menjaga Company’s liquidity and solvency. The Company always strives
likuiditas menjaga agar Perseroan tetap memiliki kemampuan to maintain its liquidity so the Company still has the ability to
membayar utang yang baik dengan menjaga keseimbangan pay its debt by keeping the balance between the Company’s
untuk antara aset dan liabilitas Perseroan. assets and liabilities.
Perseroan juga memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak- The Company also has a policy regarding the fulfillment of
hak kreditur yang dituangkan pada setiap Perjanjian Kredit creditor’s rights as outlined in each Credit Agreement between
antara Perseroan dengan debitur. Pada perjanjian tersebut the Company and the Debtor. The agreement includes the
dicantumkan hak dan kewajiban kedua belah pihak seperti rights and obligations of both parties, such as transparency on
transparansi laporan keuangan kepada kreditur. Untuk itu financial statement to Creditors. For this reason, it is necessary
perlu diketahui posisi utang jangka pendek maupun utang to know the Company’s short-term debt and long-term debt
jangka panjang Perseroan. position.
Liabilitas Jangka Pendek Short Term Liabilities
• Rasio Lancar (Current Ratio) • Current Ratio
Keterangan 2025 2024 Description
Aktiva Lancar 3.372.816 3.268.820 Current Assets
Kewajiban Lancar 1.107.005 1.020.092 Current Liabilities
Rasio Lancar (kali) 3,05 3,20 Current Ratio (times)
dalam Jutaan Rupiah (Konsolidasian) / in Million Rupiah (Consolidated)
Posisi likuiditas Perseroan sampai dengan periode tahun The Company’s liquidity position as of the reporting period
pelaporan berada pada level yang memadai, tercermin dari remained at an adequate level, as reflected by its current ratio
nilai rasio lancar Perseroan yang sebesar 3,05 kali. Hal ini of 3.05 times. This indicates that the Company had more than
memperlihatkan bahwa Perseroan memiliki aktiva lancar sufficient current assets to meet its current liabilities. The
yang lebih dari cukup untuk melunasi kewajiban lancar. Rasio ratio declined compared to 3.20 times in 2024. The Company’s
ini menurun bila dibandingkan periode sebelumnya di tahun current liabilities decreased as a result of increased borrowings
2024 dengan rasio lancar 3,20 kali. Kewajiban lancar Perseroan obtained from banks and shareholder loans provided to the
mengalami penurunan karena meningkatnya pinjaman Company.
yang diterima dari perbankan dan pemberian pinjaman oleh
pemegang saham Perseroan.
Liabilitas Jangka Panjang Long Term Liabilities
• Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas (Debt to Equity Ratio) • Debt to Equity Ratio
Keterangan 2025 2024 Description
Total Kewajiban 3.669.562 4.103.614 Total Liabilities
Total Ekuitas 1.395.959 868.709 Total Equity
Rasio Utang Terhadap Ekuitas 2,63 4,72 Debt to Equity Ratio
dalam Jutaan Rupiah (Konsolidasian) / in Million Rupiah (Consolidated)
Rasio Solvabilitas digunakan untuk mengukur kemampuan The solvency ratio is used to measure the Company’s ability
Perseroan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek dan to meet both its short-term and long-term obligations. The
jangka panjangnya. Rasio Solvabilitas Perseroan dapat dilihat Company’s solvency is reflected in its total liabilities-to-total
dari rasio jumlah liabilitas terhadap jumlah ekuitas. Pada equity ratio. In 2025, the Company’s liabilities-to-equity
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 95
Page 98
tahun 2025 rasio liabilitas Perseroan mencapai 2,63 kali yang ratio stood at 2.63 times, indicating that the Company’s total
menunjukan jumlah liabilitas Perseroan yang lebih besar dari liabilities exceeded its total equity. However, the debt-to-equity
pada jumlah ekuitas Perseroan. Rasio utang terhadap ekuitas ratio improved from 4.72 times in 2024. This improvement
tersebut mengalami penurunan dari tahun 2024 yang memiliki was attributable to the increase in the Company’s total equity
nilai 4,72 kali. Penurunan ini berasal dari nilai total ekuitas resulting from capital contribution advances received from
Perseroan yang mengalami peningkatan berkat adanya uang the Company’s shareholders, as well as a reduction in the
muka setoran modal dari pemegang saham Perseroan serta Company’s liabilities.
kewajiban Perusahaan yang mengalami penurunan.
• Rasio Utang Terhadap Laba Bersih • Debt to Net Income Ratio
Keterangan 2025 2024 Description
Total Kewajiban 3.669.562 4.103.614 Total Liabilities
Laba Bersih 127.251 (637.581) Net Income
Rasio Utang Terhadap Laba Bersih 28,84 -6,44 Debt to Net Income Ratio
dalam Jutaan Rupiah (Konsolidasian) / in Million Rupiah (Consolidated)
Rasio utang terhadap laba bersih Perseroan sebesar -28,84 pada The Company’s debt-to-net income ratio improved to -28.84 in
tahun 2025 mengalami perbaikan jika dibanding tahun 2024 2025 from -6.44 in 2024. The ratio remained negative because
yang tercatat sebesar -6,44. Nilai dari rasio tersebut bernilai the Company recorded a net loss during 2024.
negatif dikarenakan Perseroan mencatatkan rugi tahun
berjalan di tahun 2024.
Kolektibilitas Piutang Receivable Collectability
Perseroan terus berupaya untuk meningkatkan kualitas The Company continues to strive to improve the quality of
pembiayaan kepada konsumen melalui pengembangan proses financing to consumers through the development of a more
pembiayaan yang lebih efektif. Sebagai bagian dari upaya effective financing process. As part of this effort, the Company
ini, Perseroan terus berupaya untuk mengurangi risiko dalam continues to strive to reduce risks in the implementation of
pelaksanaan kegiatan pembiayaan melalui pengelolaan financing activities through better receivable management.
piutang yang lebih baik, sehingga piutang dapat ditagih sesuai Therefore, receivables can be collected in accordance with the
dengan perjanjian pembiayaan yang telah disepakati. agreed financing agreement.
Hal ini dapat dilihat melalui rasio penagihan rata-rata (average This could be seen from the average collection period that
collection period) yang menunjukkan waktu rata-rata yang shows the average time needed by the Company to collect its
dibutuhkan Perseroan dalam menagih piutang Perseroan receivables and the receivable turnover which shows how many
dan rasio perputaran piutang (receivable turnover) yang times receivables rotate in a year. Receivable collectability is
menunjukkan berapa kali yang ditanam dalam piutang berputar influenced by the Company’s ability to collect its receivables
dalam setahun. Untuk kolektibilitas piutang dipengaruhi oleh from the consumers or debtors.
kemampuan Perseroan dalam menagih piutangnya kepada
konsumen atau debitur
Kinerja Kolektabilitas Piutang Perseroan Performance of the Company’s Receivables
Collectibility
Keterangan 2025 2024 Description
Rata - Rata Piutang 2.539.830 2.581.362 Average Receivables
Jumlah Pembiayaan 2.853.150 2.695.238 Total Financing
Rasio Perputaran Piutang 1,12 1,04 Receivable Turnover Ratio
dalam Jutaan Rupiah (Konsolidasian) / in Million Rupiah (Consolidated)
Pada kinerja Perseroan untuk rasio perputaran piutang The Company’s receivables turnover ratio improved to 1.12
Perseroan pada tahun 2025 sebesar 1,12 hal ini mengalami times in 2025 from 1.04 times in 2024. This improvement
peningkatan jika dibandingkan dengan tahun 2024 yang was attributable to the increase in the Company’s financing
tercatat sebesar 1,04. Peningkatan ini berasal dari penyaluran disbursements compared with the previous year.
pembiayaan Perseroan yang mengalami perbaikan bila
dibandingkan dengan tahun sebelumnya.
96 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 99
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
Struktur Modal
Capital Structure
Struktur Permodalan Perseroan The Company’s Capital Structure
Per 31 Desember 2025, komposisi pemegang saham Perseroan As of December 31, 2025, the composition of the Company’s
adalah PT Sinar Mas Multiartha Tbk sebesar 99,9999% dan PT shareholders was PT Sinar Mas Multiartha Tbk with 99.9999%
Sinartama Gunita sebesar 0,0001%. and PT Sinartama Gunita with 0.0001%
Berikut ini adalah tabel komposisi pemegang saham Perseroan. The following is a table of the composition of the Company’s
shareholders.
Pemegang Saham Lembar Saham
%
Name of Stockholder Number of Shares
PT Sinar Mas Multiartha Tbk 1.549.999 99,9999%
PT Sinartama Gunita 1 0,0001%
Struktur modal Perseroan berdasarkan komposisinya dengan The Company’s capital structure based on its composition with
aset sampai dengan periode 31 Desember 2025, sebagai berikut: assets up to December 31, 2025, is as follows:
Kategori Pendanaan
2025 Porsi / Portion Funding Category
(Rp) (%)
LIABILITAS / LIABILITIES
Pinjaman Bank 1.065.461 13,93% Bank Loans
Surat berharga yang diterbitkan 1.438.575 18,80% Securities Issued
Kewajiban lainnya 3.086.959 40,35% Other liabilities
Jumlah Liabilitas 5.590.995 73,08% Total Liabilities
EKUITAS / EQUITY
Jumlah Ekuitas 2.059.552 26,92% Total Equity
Jumlah Sumber Pendanaan 7.650.547 100,00% Total Funding Source
dalam Jutaan Rupiah (Konsolidasian) / in Million Rupiah (Consolidated)
Dari tabel di atas, dapat dilihat bahwa modal Perseroan lebih From the table above, it can be seen that the Company’s capital
banyak diperoleh dari pinjaman yang terdiri atas pinjaman is mostly obtained from loans consisting of Bank Loans and
bank dan penerbitan utang bersifat efek. issuance of Debt Securities.
Untuk pinjaman Perseroan diperoleh dari PT Bank Sinarmas The Company’s loan was obtained from PT Bank Sinarmas
Tbk, PT. Bank China Construction Bank Indonesia Tbk, PT. Tbk, PT. Bank China Construction Bank Indonesia Tbk, PT.
Bank Mega Tbk, PT. Bank Danamon Indonesia Tbk, PT. Bank Bank Mega Tbk, PT. Bank Danamon Indonesia Tbk, PT. Bank
Sahabat Sampoerna, PT. Bank Amar Indonesia Tbk, PT. Bank Sahabat Sampoerna, PT. Bank Amar Indonesia Tbk, PT. Bank
JTrust Indonesia Tbk, PT. Bank Victoria International Tbk, JTrust Indonesia Tbk, PT. Bank Victoria International Tbk, and
dan PT. Bank Ina Perdana Tbk. Pinjaman yang berasal dari PT. Bank Ina Perdana Tbk. Loans originating from the issuance
penerbitan efek bersifat utang yang masih dimiliki Perseroan of debt securities still owned by the Company as of December
per tanggal 31 Desember 2025 antara lain Penawaran Umum 31, 2025 include Sustainable Public Offering II of Sinar Mas
Berkelanjutan II Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahap II Multifinance Bonds Phase II Year 2021, Sustainable Public
Tahun 2021, Penawaran Umum Berkelanjutan II Obligasi Sinar Offering II of Sinar Mas Multifinance Bonds Phase III Year 2022,
Mas Multifinance Tahap III Tahun 2022, Penawaran Umum Sustainable Public Offering III of Sinar Mas Multifinance Bonds
Berkelanjutan III Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahap I Phase I Year 2023, and Sustainable Public Offering III of Sinar
Tahun 2023, dan Penawaran Umum Berkelanjutan III Obligasi Mas Multifinance Bonds Phase II Year 2023.
Sinar Mas Multifinance Tahap II Tahun 2023.
Perseroan wajib melakukan pemantauan dan analisis secara The company is required to carry out monitoring and analysis
bulanan untuk memastikan bahwa Perseroan tetap mematuhi on a monthly basis to ensure that the company continues to
ketentuan yang berlaku, yaitu: comply with applicable regulations, namely:
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 97
Page 100
1. Ekuitas minimum Rp100 Miliar; 1. Minimum equity of Rp100 billion;
2. Rasio ekuitas terhadap modal disetor minimum 50%; 2. The ratio of equity to paid-up capital is at least 50%;
3. Rasio gearing sesuai ketentuan yang berlaku yaitu 3. The gearing ratio is in accordance with applicable
maksimum 10x; regulations, namely a maximum of 10x;
4. Rasio permodalan sesuai ketentuan yang berlaku yaitu 4. The capital ratio is in accordance with applicable
minimal 10% regulations, namely a minimum of 10%
Hingga 31 Desember 2025 berikut pemenuhan atas pemantauan As of December 31, 2025, the following is the fulfillment of
terhadap ketentuan yang berlaku: monitoring of the applicable provisions:
Ketentuan Actual
Keterangan Description
Terms Actual
Minimal Rp100 miliar / Rp1.395,9 miliar/
Ekuitas Equity
Minimum Rp100 billion billion
Proporsi total ekuitas terhadap Proportion of total equity to paid-
Minimal 50% / Minimum 50% 71,59%
modal disetor in capital
Gearing ratio Maksimal 10x / Maximum 10x 1,78x Gearing ratio
Rasio permodalan Minimal 10% / Minimum 10% 39,67% Capital ratio
Atas indikator permodalan yang telah disebutkan, Perseroan Based on the capital indicators described above, the Company
telah memenuhi seluruh ketentuan batas yang ditetapkan has complied with all regulatory thresholds stipulated by the
oleh OJK. Perseroan senantiasa berkomitmen untuk mematuhi Financial Services Authority (OJK). The Company remains
pemantauan regulator atas indikator permodalan perusahaan committed to maintaining compliance with the regulator’s
pembiayaan. capital adequacy monitoring requirements applicable to
financing companies.
Investasi Barang Modal dan Ikatan Material
Investment in Capital Goods and Materials
Jenis dan Nilai Investasi Barang Modal Types and Value of Capital Goods Investment
Pada tahun 2025,Perseroan melakukan investasi barang modal In 2025, the Company will invest in capital goods in the form
berupa aset tetap berbentuk tanah, bangunan, kendaraan, of fixed assets in the form of land, buildings, vehicles, office
peralatan kantor, perlengkapan kantor, prasarana dan aset equipment, office supplies, infrastructure and assets under
dalam pembangunan. Berikut merupakan rincian investasi construction. Here is a breakdown of capital goods investment
barang modal tahun 2025 dan 2024: in 2025 and 2024:
Keterangan 2025 2024 Description
Tanah - 30.335 Land
Bangunan 1.880 13.346 Building
Kendaraan 1.374 782 Vehicles
Peralatan Kantor 3.102 4.657 Office Equipment
Perlengkapan Kantor 222 256 Furniture and Fixtures
Prasarana 273 185 Leasehold Improvement
Aset dalam Pembangunan - 2.226 Building under Contraction
Aset Hak Guna - Bangunan 2.148 5.131 Right of Use Assets - Building
Jumlah Belanja Modal 8.999 56.918 Total Capital Expenditure
dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
Tujuan Investasi Barang Modal Purpose of Capital Goods Investment
Adapun kegiatan ikatan material untuk investasi barang The material bonding activities for investment in goods
dan modal dengan tujuan mendukung kelancaran kegiatan and capital with the aim of supporting smooth operational
operasional, peningkatan kapasitas,pelayanan terhadap activities, capacity building, services to the Company’s debtors
98 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 101
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
debitur Perseroan dan infrastruktur teknologi informasi. Dalam and information technology infrastructure. In financing
pembiayaan investasi barang modal Perseroan dan Perusahaan capital goods investment, the Company and Subsidiaries use
Anak menggunakan dana yang berasal dari hasil usaha funds derived from operating results that have a good rate of
yang memiliki tingkat pengembalian yang baik dan mampu return and are able to finance capital expenditures both from
membiayai belanja modal baik dari aktivitas kas maupun dana cash activities and funds from parties outside the Company
pihak diluar Perseroan dan Perusahaan Anak yang masih and Subsidiaries that are still in an optimal capital structure.
dalam struktur modal yang optimal. Transaksi yang terjadi Transactions that occurred in 2025 purchases of capital goods
pada tahun 2025 atas pembelian barang modal tidak terdapat are not bound in foreign currencies in accordance with Bank
ikatan dalam mata uang asing sesuai dengan Peraturan Bank Indonesia Regulations related to the obligation to use Rupiah
Indonesia terkait dengan kewajiban penggunaan Rupiah in every transaction in the territory of the Unitary State of the
dalam setiap transaksi di wilayah Negara Kesatuan Republik Republic of Indonesia.
Indonesia.
Ikatan Material terkait Investasi Barang Modal Material Bonds related to Capital Goods Investment
Selama tahun 2025, Perseroan tidak memiliki informasi ikatan During 2025, the Company has no material bond information
material untuk investasi barang modal. Dengan demikian, for capital goods investment. Thus, information on the purpose
informasi tujuan dari ikatan tersebut; sumber dana yang of the bond; the expected source of funds to meet the bond;
diharapkan untuk memenuhi ikatan tersebut; mata uang yang currency denomination; And planned measures to hedge the
menjadi denominasi; dan langkah yang direncanakan untuk risks of the corresponding foreign currency positions cannot be
melindungi risiko dari posisi mata uang asing yang terkait disclosed presented in this report.
tidak dapat diungkapkan disajikan dalam laporan ini.
Perbandingan Kinerja Perseroan Dengan Target Perseroan
Comparison of the Company’s Performance with the Company’s Target
Target 2025 Realisasi 2025 Pencapaian
Keterangan Description
Target In 2025 Realization In 2025 Achievement
Piutang Pembiayaan Multiguna 1.418.020 1.257.941 88,71% Consumer Finance Receivables
Piutang Pembiayaan Modal Kerja 968.212 699.349 72,23% Factoring Receivables
Piutang Pembiayaan Investasi 286.632 391.661 136,64% Consumer Sharia Receivables
Piutang Berdasarkan Prinsip Receivables Based on the
15.232 10.218 67,08%
Syariah Principle
Total Aset 5.070.518 5.065.522 99,90% Total Assets
Total Liabilitas 4.129.903 3.669.562 88,85% Total Liabilities
Total Ekuitas 940.615 1.395.959 148,41% Total Equity
• Modal Saham 400.000 400.000 100,00% • Capital Stock
• Tambahan Modal Disetor 1.624.422 2.024.422 124,62% • Additional Paid-in Capital
• Cadangan 24.000 24.000 100,00% • Reserve
• Laba Ditahan (1.134.026) -1.179.713 104,03% • Retained Earning
• Laba Tahun Berjalan 26.219 127.251 485,34% • Current Year Profit
Total Pendapatan 1.009.137 949.795 94,12% Total Revenues
Total Beban 982.918 821.783 83,61% Total Expenses
Laba Bersih 26.219 128.012 488,24% Net Income
Total Penjualan 3.567.849 2.853.150 79,97% Total Sales
• Pembiayaan Multiguna 1.560.798 1.234.990 79,13% • Multipurpose Financing
• Pembiayaan Modal Kerja 1.016.010 873.548 85,98% • Working Capital Financing
• Pembiayaan Investasi 894.320 647.088 723,55% • Investment Financing
• Pembiayaan Berdasarkan • Financing Based on Sharia
96.721 97.524 100,83%
Prinsip Syariah Principles
dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 99
Page 102
Secara umum, total aset terealisasi sebesar Rp5.065,5 miliar Overall, Total Assets amounted to Rp5,065.5 billion,
atau 99,90% dari target Rp5.070,5 miliar, menunjukkan bahwa representing 99.90% of the target of Rp5,070.5 billion,
total aset secara keseluruhan relatif sesuai dengan target yang indicating that the overall Total Assets were relatively in line
ditetapkan. Namun, komposisi aset mengalami pergeseran, with the established target. However, there was a shift in the
terutama pada portofolio pembiayaan. composition of assets, particularly in the financing portfolio.
Pada sisi piutang pembiayaan, Piutang Pembiayaan Multiguna With respect to Financing Receivables, Multipurpose
terealisasi sebesar Rp1.257,9 miliar atau 88,71% dari target, Financing Receivables amounted to Rp1,257.9 billion,
sedangkan Piutang Pembiayaan Modal Kerja terealisasi sebesar representing 88.71% of the target, while Working Capital
Rp699,3 miliar atau 72,23% dari target. Di sisi lain, Piutang Financing Receivables amounted to Rp699.3 billion,
Pembiayaan Investasi mencatat realisasi sebesar Rp391,7 representing 72.23% of the target. On the other hand,
miliar atau 136,64% dari target, menunjukkan pencapaian yang Investment Financing Receivables amounted to Rp391.7
melampaui target. Sementara itu, Piutang Berdasarkan Prinsip billion, representing 136.64% of the target, indicating that
Syariah hanya mencapai 67,08% dari target. Dengan demikian, the realization exceeded the target. Meanwhile, Sharia
meskipun total aset secara keseluruhan hampir mencapai Financing Receivables represented only 67.08% of the target.
target, terdapat pergeseran komposisi portofolio pembiayaan, Accordingly, although Total Assets overall were close to the
dengan kontribusi pembiayaan investasi yang lebih tinggi target, there was a shift in the composition of the financing
dibandingkan target, sementara pembiayaan modal kerja dan portfolio, with Investment Financing contributing more
syariah masih berada di bawah target. than the target, while Working Capital Financing and Sharia
Financing remained below the target.
Pada sisi liabilitas, Total Liabilitas terealisasi sebesar Rp3.669,6 On the liabilities side, Total Liabilities amounted to Rp3,669.6
miliar atau 88,85% dari target. Realisasi liabilitas yang lebih billion, representing 88.85% of the target. The realization
rendah dibandingkan target sejalan dengan posisi aset yang of Total Liabilities, which was lower than the target, was in
relatif sesuai dengan target, serta menunjukkan bahwa line with the position of Total Assets, which was relatively in
kebutuhan pendanaan melalui liabilitas berada di bawah line with the target, and indicated that funding requirements
proyeksi. through liabilities were below the projected level.
Sementara itu, Total Ekuitas terealisasi sebesar Rp1.396,0 Meanwhile, Total Equity amounted to Rp1,396.0 billion,
miliar atau 148,41% dari target. Pencapaian tersebut terutama representing 148.41% of the target. This achievement was
didukung oleh Tambahan Modal Disetor yang mencapai primarily supported by Additional Paid-in Capital, which
Rp2.024,4 miliar atau 124,62% dari target, serta Laba Tahun amounted to Rp2,024.4 billion, representing 124.62% of
Berjalan yang terealisasi sebesar Rp127,3 miliar atau 485,34% the target, as well as Profit for the Year, which amounted
dari target. Peningkatan laba tahun berjalan tersebut secara to Rp127.3 billion, representing 485.34% of the target. The
langsung turut mendukung posisi ekuitas yang lebih tinggi increase in Profit for the Year directly contributed to a higher
dibandingkan target. equity position compared to the target.
Dari sisi kinerja usaha, Total Pendapatan terealisasi sebesar In terms of operating performance, Total Revenue amounted
Rp949,8 miliar atau 94,12% dari target, sedangkan Total Beban to Rp949.8 billion, representing 94.12% of the target, while
terealisasi sebesar Rp821,8 miliar atau 83,61% dari target. Total Expenses amounted to Rp821.8 billion, representing
Dengan demikian, meskipun pendapatan berada sedikit di 83.61% of the target. Accordingly, although revenue was
bawah target, beban juga terealisasi lebih rendah dibandingkan slightly below the target, expenses were also realized below
target. Kondisi tersebut mendukung pencapaian Laba Bersih the target. This condition supported the achievement of Net
sebesar Rp128,0 miliar atau 488,24% dari target Rp26,2 miliar. Profit amounting to Rp128.0 billion, representing 488.24% of
the target of Rp26.2 billion.
Pencapaian laba bersih yang jauh melampaui target tersebut The achievement of Net Profit, which significantly exceeded
menunjukkan bahwa pengendalian beban yang lebih baik the target, indicates that better-than-projected expense
dari proyeksi serta faktor-faktor lain yang memengaruhi control, together with other factors affecting revenue
pendapatan dan laba memberikan kontribusi positif terhadap and profit, made a positive contribution to the Company’s
kinerja profitabilitas Perseroan. profitability.
Dari sisi penjualan, Total Penjualan terealisasi sebesar In terms of sales, Total Sales amounted to Rp2,853.2 billion,
Rp2.853,2 miliar atau 79,97% dari target. Kinerja penjualan representing 79.97% of the target. Sales performance was
terutama dipengaruhi oleh realisasi Pembiayaan Multiguna primarily influenced by the realization of Multipurpose
sebesar 79,13% dari target dan Pembiayaan Modal Kerja Financing at 79.13% of the target and Working Capital
sebesar 85,98% dari target. Namun, Pembiayaan Investasi Financing at 85.98% of the target. However, Investment
100 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 103
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
mencatat realisasi sebesar 723,55% dari target, menunjukkan Financing recorded a realization of 723.55% of the target,
pertumbuhan yang sangat signifikan dibandingkan proyeksi indicating significantly higher growth than initially projected.
awal. Sementara itu, Pembiayaan Berdasarkan Prinsip Syariah Meanwhile, Sharia Financing achieved 100.83% of the target.
mencapai 100,83% dari target.
Secara keseluruhan, meskipun beberapa indikator volume Overall, although several business volume and revenue
usaha dan pendapatan belum mencapai target, Perseroan indicators did not achieve their respective targets, the
berhasil membukukan laba bersih yang jauh melampaui target. Company succeeded in recording Net Profit significantly
Hal ini tercermin dari realisasi laba bersih sebesar Rp128,0 above the target. This is reflected in the realization of Net
miliar dibandingkan target Rp26,2 miliar, atau mencapai Profit of Rp128.0 billion, compared to the target of Rp26.2
488,24%. Kinerja tersebut turut memperkuat posisi ekuitas billion, representing 488.24% of the target. This performance
Perseroan yang mencapai 148,41% dari target. also strengthened the Company’s equity position, which
reached 148.41% of the target.
0 2.000.000 4.000.000 6.000.000
Aset 5.070.518
Assets 5.065.522
Liabilitas 4.129.903
Liabilities 3.669.562
Ekuitas 940.615
Equity 1.395.959
0 250.000 500.000 750.000 1.000.000 1.250.000
Pendapatan 1.009.137 Proyeksi 2025
Revenues 949.795 Projection 2025
Beban 982.918 Realisasi 2025
Expenses 821.783 Realization 2025
Rugi Bersih 26.219 dalam Jutaan Rupiah
Net Loss 128.012 in Million Rupiah
Selain perbandingan pos-pos utama diatas, berikut pemaparan In addition to the comparison of the main items above, the
perbandingan target dan realisasi pencairan pembiayaan following is a comparison of the target and realization of the
Perseroan selama tahun 2025: Company’s financing disbursement during 2025:
Proyeksi Tahun 2025 Projections in 2025
1. Proyeksi Pembiayaan Modal Kerja 1. Working Capital Financing Projections
300.000 272.918 272.918
250.000
200.000
200.000
158.683
150.000
111,492
100.000
50.000
18.954
- - - - - - -
0
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC
Budget Realisasi dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
Realisasi penyaluran pembiayaan modal kerja dengan The realization of Working Capital Financing
skema anjak piutang dengan pemberian jaminan dari disbursements under the factoring scheme with recourse
penjual piutang di tahun 2025 adalah sebesar Rp874 miliar to the seller of the receivables amounted to Rp874
dari nilai proyeksi senilai Rp1.016 miliar atau mencapai billion in 2025, compared to the projected amount of
85,98% dari proyeksi. Perusahaan menerapkan kebijakan Rp1,016 billion, representing 85.98% of the projection.
konservatif dalam penyaluran pembiayaan modal kerja The Company adopted a conservative policy in the
dengan memprioritaskan debitur eksisting. Pendekatan ini disbursement of Working Capital Financing by prioritizing
dilakukan sebagai bentuk mitigasi risiko kredit, sekaligus existing debtors. This approach was implemented as a
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 101
Page 104
memastikan keberlanjutan portofolio pembiayaan melalui form of credit risk mitigation, while at the same time
hubungan yang telah teruji. ensuring the sustainability of the financing portfolio
through established customer relationships.
2. Proyeksi Pembiayaan Multiguna 2. Multipurpose Financing Projections
250.000
200.000
2.500
2.000 150.000
Unit / Units
Unit / Units
1.500
100.000
1.000
50.000
500
0 0
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC
Proyeksi Penjualan (Unit)
Sales Projection (Units) 1.751 1.780 1.988 1.289 2.343 786 821 789 788 813 777 778
Realisasi Penjualan (Unit)
Sales Realization (Units) 1.751 3.850 4.556 3.527 4.392 3.446 2.184 2.084 1.762 1.574 1.508 1.619
Proyeksi Penjualan (dalam jutaan
Rupiah)
Sales Projection (in million 184.711 186.131 211.100 141.369 212.550 88.260 92.470 88.860 88.660 91.590 87.360 87.470
Rupiah)
Realisasi Pencairan Pembiayaan
- Mobil
Realization of Disbursement of 184.711 186.131 211.100 141.369 165.049 55.522 50.044 42.134 43.895 47.100 47.422 60.512
Financing - Cars
Perseroan memproyeksikan di tahun 2025 untuk total The Company projected Multipurpose Financing
penyaluran pembiayaan multiguna sebesar 14.703 unit disbursements in 2025 to reach 14,703 units with a
dengan nominal sebesar Rp. 1,56 triliun. Segmen ini total amount of Rp1.56 trillion. This segment recorded a
mencatatkan realisasi sebesar 11.076 unit dengan nominal realization of 11,076 units with a total amount of Rp1.23
Rp. 1,23 triliun, atau 79,13% dari target. Tidak tercapainya trillion, representing 79.13% of the target. The failure to
target penyaluran pembiayaan multiguna pada tahun 2025 achieve the Multipurpose Financing disbursement target
tersebut terutama dipengaruhi oleh kondisi ekonomi makro in 2025 was primarily attributable to macroeconomic
dan dinamika politik domestik yang berkembang sepanjang conditions and domestic political developments
tahun. Tekanan inflasi serta penurunan tingkat suku bunga throughout the year. Inflationary pressures and the slow
yang lambat berdampak pada menurunnya daya beli dan decline in interest rates affected consumers’ purchasing
minat masyarakat dalam mengambil pembiayaan baru. power and interest in obtaining new financing. In addition,
Selain itu, situasi politik dalam negeri yang cenderung the domestic political situation, which remained relatively
dinamis sepanjang semester-II 2025 turut mendorong dynamic throughout the second half of 2025, encouraged
sikap wait and see dari masyarakat maupun pelaku usaha, a wait-and-see approach among both consumers and
sehingga berimplikasi pada belum optimalnya realisasi business entities, thereby affecting the realization of the
penyaluran pembiayaan Perseroan. Company’s financing disbursements, which had not yet
reached the expected level.
3. Proyeksi Pembiayaan Investasi 3. Investment Financing Projection
200.000
150.000
126.800 132.400 126.800 126.800 130.960 125.280 125.280
100.000
80.439 82.842 106.156 105.990 114.385 117.880
50.000
- - -
207 - - -
0
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC
Budget Realisasi dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
102 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 105
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
Perseroan memproyeksikan penyaluran pembiayaan The Company projected Investment Financing disbursements
investasi pada tahun 2025 sebesar Rp894,32 miliar dengan in 2025 to amount to Rp894.32 billion, with actual
pencapaian realisasi sebesar Rp647,09 miliar atau 72,36%. disbursements amounting to Rp647.09 billion, representing
Pembiayaan investasi Perseroan menggunakan dua skema 72.36% of the projection. The Company’s Investment
yaitu, sewa pembiayaan dan jual dan sewa balik. Tidak Financing is provided under two financing schemes, namely
tercapainya target pembiayaan investasi pada tahun finance lease and sale and leaseback. The failure to achieve
berjalan antara lain disebabkan oleh implementasi skema the Investment Financing target during the year was
jual dan sewa balik (sale and leaseback) yang masih relatif attributable, among other factors, to the implementation
baru diperkenalkan oleh Perseroan. Skema ini masih of the sale and leaseback scheme, which was relatively
berada dalam tahap transisi, baik dari sisi internal seperti newly introduced by the Company. The scheme is still in the
penyesuaian proses bisnis dan pemahaman tim, maupun transition stage, both internally, including the adjustment
dari sisi eksternal berupa sosialisasi dan penerimaan of business processes and the team’s understanding, and
oleh debitur. Kondisi tersebut menyebabkan realisasi externally, through socialization and acceptance by debtors.
penyaluran pembiayaan belum dapat optimal sebagaimana These conditions resulted in the realization of Investment
target yang telah ditetapkan. Financing disbursements not yet being optimal as compared
to the established target.
4. Proyeksi Pembiayaan Syariah 4. 2025 Projection of Sharia Financing
1.500
Unit / Units
1.000
500
0
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC
Proyeksi Penjualan
Sales Projection 6.022 7.380 7.778 5.444 8.247 8.845 11.437 8.845 8.247 9.355 8.845 8.247
Realisasi Penjualan
Sales Realization 6.022 7.380 7.778 5.444 8.985 12.251 9.465 7.325 7.100 7.593 7.632 8.576
dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
Untuk pembiayaan dengan akad Syariah, Perseroan For Sharia Financing, the Company projected disbursements
memproyeksikan pencairan pada periode 2025 of Rp96.7 billion in 2025. This Sharia-based financing uses the
sebesar Rp96,7 miliar. Pembiayaan berbasis Syariah Ijarah Multijasa contract for the Hajj Pilgrimage Financing
ini menggunakan akad Ijarah Multijasa untuk produk (PPIH) and four-wheeled vehicle financing products, as well
Pembiayaan Perjalanan Ibadah Haji (PPIH) dan kendaraan as the Murabahah contract for four-wheeled vehicle financing
roda empat, serta akad Murabahah untuk produk kendaraan products. As of the end of the 2025 financial year, the Company
roda empat. Sampai dengan akhir tahun buku 2025, recorded Sharia Financing disbursements amounting to
Perseroan mampu mencatatkan penyaluran pembiayaan Rp97.5 billion, representing 100.83% of the planned target.
sebesar Rp97,5 miliar atau 100,83% dari target yang
direncanakan.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 103
Page 106
Informasi dan Fakta Material yang Terjadi
Setelah Tanggal Laporan Akuntan
Material Information and Facts Occurred After the Date of
the Accountant’s Report
Setelah tanggal buku 2025 yang berakhir pada tanggal 31 After the 2025 financial date ending December 31, 2025 until
Desember 2025 hingga diterbitkannya Laporan Keuangan the publication of the audited Annual Financial Statements
Tahunan yang telah diaudit pada tanggal 08 Juli 2026, tidak on July 08, 2026, there are no significant events that have a
ada kejadian penting yang memberikan dampak signifikan significant impact on future business performance and risk.
terhadap kinerja dan risiko usaha di masa mendatang.
Prospek Usaha
Business Prospect
Memasuki tahun 2026, prospek industri pembiayaan di Entering 2026, the outlook for the financing industry in
Indonesia diperkirakan semakin membaik dibandingkan Indonesia is expected to improve compared to the previous
tahun sebelumnya. Pertumbuhan ekonomi Indonesia pada year. Indonesia’s economic growth in the first quarter of 2026
kuartal I 2026 tercatat sebesar 5,61% (yoy), capaian kuartal reached 5.61% (yoy), representing the highest first-quarter
pertama tertinggi sejak tahun 2013, ditopang oleh menguatnya growth since 2013, supported by strengthening domestic
permintaan domestik. Bank Indonesia memproyeksikan demand. Bank Indonesia projects economic growth for 2026 to
pertumbuhan ekonomi sepanjang tahun 2026 berada pada be in the range of 4.9%–5.7%, with a midpoint of approximately
kisaran 4,9%-5,7%, dengan titik tengah sekitar 5,33%, 5.33%, while the Government targets economic growth of 5.4%.
sementara pemerintah menargetkan pertumbuhan sebesar Inflation is expected to remain within the target range of 2.5%
5,4%. Inflasi diperkirakan tetap terjaga pada kisaran 2,5% ± ± 1%, providing room for a more accommodative interest rate
1%, memberikan ruang bagi kebijakan suku bunga yang lebih policy and supporting the financing industry going forward.
akomodatif dan mendukung iklim pembiayaan ke depan.
Sektor pembiayaan nasional turut menunjukkan sinyal The national financing industry has also shown signs of
pemulihan. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat piutang recovery. The Financial Services Authority (OJK) recorded
pembiayaan industri multifinance pada akhir tahun 2025 hanya that financing receivables of the multifinance industry at the
tumbuh tipis sebesar 0,61% (yoy) menjadi Rp506,5 triliun, end of 2025 grew modestly by 0.61% (yoy) to Rp506.5 trillion.
namun untuk tahun 2026 OJK memproyeksikan pertumbuhan However, for 2026, OJK projects stronger growth in the range
yang lebih kuat pada kisaran 6%-8%, atau setara Rp536,89- of 6%–8%, or equivalent to Rp536.89 trillion–Rp547.02 trillion,
547,02 triliun, dengan tetap menjaga kualitas portofolio pada while maintaining the quality of the financing portfolio at
level Non-Performing Financing (NPF) gross sebesar 2,51%. a gross Non-Performing Financing (NPF) level of 2.51%.
Optimisme ini ditopang oleh piutang pembiayaan yang mulai This optimism is supported by the acceleration of financing
terakselerasi pada semester pertama 2026, khususnya pada receivables during the first half of 2026, particularly in the
segmen pembiayaan modal kerja. Working Capital Financing segment.
Meski demikian, perusahaan pembiayaan tetap dihadapkan Nevertheless, financing companies continue to face several
pada sejumlah tantangan, di antaranya ketidakpastian arah challenges, including uncertainty regarding the direction
kebijakan insentif kendaraan bermotor, persaingan yang of motor vehicle incentive policies, increasingly intense
semakin ketat dengan pelaku fintech lending, serta tuntutan competition from fintech lending companies, and the need to
untuk terus melakukan transformasi digital dan operasional. continuously undertake digital and operational transformation.
Di sisi lain, peluang pertumbuhan tetap terbuka luas, terutama On the other hand, growth opportunities remain substantial,
104 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 107
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
dari sektor rumah tangga yang mencatat pertumbuhan particularly in the household sector, which recorded financing
pembiayaan hingga 28% (yoy), serta sektor pembiayaan growth of 28% (yoy), as well as in sustainable financing sectors
berkelanjutan seperti kendaraan listrik yang melonjak 32% such as electric vehicles, which increased by 32% to Rp23 trillion.
menjadi Rp23 triliun.
Perusahaan pembiayaan yang mampu beradaptasi dengan Financing companies that are able to adapt quickly to
cepat terhadap perkembangan teknologi, memperkuat technological developments, strengthen risk management, and
manajemen risiko, serta menjaga kualitas pelayanan diprediksi maintain service quality are expected to remain competitive
akan tetap kompetitif di tahun 2026. Kolaborasi dengan in 2026. Collaboration with the digital ecosystem and the
ekosistem digital dan pemanfaatan data analytics juga akan utilization of data analytics will also become key factors
menjadi kunci dalam pengembangan model bisnis yang lebih in developing more efficient and targeted business models.
efisien dan tepat sasaran.
Dengan momentum pemulihan ekonomi nasional yang Supported by the increasingly solid momentum of the national
semakin solid dan terbukanya ruang pertumbuhan piutang economic recovery and broader opportunities for growth in
pembiayaan industri, tahun 2026 diyakini akan menjadi titik industry financing receivables, 2026 is expected to become
balik bagi industri pembiayaan untuk kembali bertumbuh, a turning point for the financing industry to resume growth,
memperluas jangkauan pasar, dan meningkatkan kontribusi expand market reach, and enhance its contribution to the
terhadap perekonomian nasional. national economy.
.
Prospek Industri Otomotif Automotive Industry Prospects
Industri otomotif Indonesia memasuki tahun 2026 dengan The Indonesian automotive industry enters 2026 with greater
optimisme yang lebih tinggi, setelah penjualan mobil optimism after national automobile sales in 2025 reached
nasional pada tahun 2025 tercatat sebesar 803.687 unit secara 803,687 units on a wholesale basis, representing a 7.2%
wholesales, atau terkoreksi 7,2% dibandingkan tahun 2024, decline compared to the previous year, and 833,692 units on
dan 833.692 unit secara retail atau turun 6,3% dari 889.680 unit a retail basis, representing a 6.3% decline from 889,680 units
pada tahun sebelumnya. Menyikapi hal tersebut, Gabungan in the previous year. In response to these conditions, the
Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (GAIKINDO) Association of Indonesian Automotive Industries (GAIKINDO)
menetapkan target penjualan sebesar 850.000 unit pada tahun has set a sales target of 850,000 units for 2026, representing an
2026, naik 5,4% dari realisasi 2025, dengan asumsi tanpa increase of 5.4% compared to the 2025 realization, assuming
tambahan insentif dari pemerintah. no additional incentives are provided by the Government.
Momentum pemulihan mulai terlihat sejak awal tahun. The recovery momentum began to emerge from the
Sepanjang semester I 2026, penjualan mobil nasional secara beginning of the year. During the first half of 2026,
wholesales mencapai 436.564 unit, tumbuh 15,9% dibandingkan national automobile wholesale sales reached 436,564
periode yang sama tahun 2025, sementara penjualan retail units, representing an increase of 15.9% compared to the
tercatat 433.848 unit atau naik 10,5% (yoy). Tren elektrifikasi corresponding period in 2025, while retail sales reached
turut menguat, tercermin dari lonjakan penjualan mobil listrik 433,848 units, representing an increase of 10.5% (yoy). The
sebesar 113%, PHEV sebesar 3.217%, dan hybrid sebesar 6% electrification trend also continued to strengthen, as reflected
sepanjang tahun 2025, sejalan dengan komitmen pemerintah in the increase in sales of battery electric vehicles (BEVs) by
terhadap transisi energi bersih. Meski demikian, tantangan 113%, plug-in hybrid electric vehicles (PHEVs) by 3,217%,
tetap ada, terutama dari sisi ketidakpastian kebijakan insentif and hybrid vehicles by 6% during 2025, in line with the
kendaraan bermotor serta persaingan yang semakin ketat dari Government’s commitment to the clean energy transition.
produsen otomotif asing, khususnya dari China dan India. Nevertheless, challenges remain, particularly with respect
to uncertainty regarding motor vehicle incentive policies and
increasingly intense competition from foreign automotive
manufacturers, particularly those from China and India.
Bagi industri pembiayaan, pemulihan penjualan otomotif For the financing industry, the recovery in automotive sales is
menjadi katalis positif bagi pertumbuhan portofolio expected to become a positive catalyst for the growth of motor
pembiayaan kendaraan bermotor. Perusahaan pembiayaan vehicle financing portfolios. Financing companies that are
yang mampu menawarkan proses digital yang cepat, suku able to offer fast digital processes, competitive interest rates,
bunga kompetitif, dan layanan yang responsif diyakini akan and responsive services are expected to become key strategic
menjadi mitra strategis utama dalam ekosistem otomotif partners within the automotive ecosystem throughout 2026.
sepanjang tahun 2026.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 105
Page 108
Mobil Passenger Vehicles
Berdasarkan data Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Based on data published by the Association of Indonesian
Indonesia (GAIKINDO), penjualan mobil nasional tercatat Automotive Industries (GAIKINDO), national automobile
berfluktuasi dalam lima tahun terakhir. Setelah sempat sales have fluctuated over the past five years. After reaching
mencapai puncaknya pada tahun 2022 sebesar 1.048.040 unit, a peak of 1,048,040 units in 2022, automobile sales declined
penjualan mobil melandai menjadi 1.005.802 unit pada tahun to 1,005,802 units in 2023, decreased further to 865,723
2023, kemudian turun menjadi 865.723 unit pada tahun 2024, units in 2024, and continued to decline to 803,687 units
dan berlanjut turun menjadi 803.687 unit pada tahun 2025, in 2025, representing a 7.2% decrease compared to the
atau terkoreksi 7,2% dari tahun sebelumnya. Penurunan yang previous year. This decline over three consecutive years
berlangsung selama tiga tahun beruntun ini mencerminkan reflects pressure on consumers’ purchasing power and a wait-
tekanan daya beli masyarakat serta sikap wait-and-see and-see approach toward motor vehicle incentive policies.
terhadap kebijakan insentif kendaraan bermotor.
Tren Penjualan Kendaraan Roda Empat
Trend of Sales of Four-Wheel Vehicles
0 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000 1.200.000
2025 803.687
2024 865.723
2023 1.005.802
2022 1.048.040
2021 887.202
Dari sisi komposisi, penjualan kendaraan roda empat pada In terms of composition, sales of four-wheeled vehicles in 2025
tahun 2025 masih didominasi oleh kendaraan penumpang continued to be dominated by passenger vehicles, totaling
sebesar 613.000 unit, turun dari 672.986 unit pada tahun 2024. 613,000 units, compared to 672,986 units in 2024. Commercial
Kendaraan niaga turut mengalami penurunan dari 192.737 unit vehicle sales also declined from 192,737 units to 190,687 units
menjadi 190.687 unit pada periode yang sama, sebagaimana during the same period, as illustrated in the following chart:
tercermin pada grafik berikut:
Penjualan Kendaraan Roda Empat
Sales of Four-Wheel Vehicles
0 200.000 400.000 600.000 800.000
Kendaraan 779.326
Penumpang 672,986
Passengers Vehicle 613.000
226.476
Kendaraan Niaga
192.737
Passengers Vehicle
190.687
Memasuki tahun 2026, GAIKINDO menargetkan penjualan Entering 2026, GAIKINDO targets national automobile sales to
mobil nasional dapat kembali tumbuh menjadi 850.000 recover to 850,000 units, in line with the recovery that began
unit, sejalan dengan pemulihan yang mulai terlihat pada to emerge during the first half of 2026, when wholesale sales
semester I 2026 di mana penjualan wholesales tumbuh 15,9% increased by 15.9% (yoy). Taking this recovery momentum
(yoy). Mempertimbangkan momentum pemulihan tersebut, into consideration, the Company will re-evaluate its strategy
Perseroan akan mengevaluasi kembali strategi penyaluran for the disbursement of financing for new four-wheeled
pembiayaan kendaraan roda empat baru di tahun 2026, dengan vehicles in 2026, while continuing to focus on its captive
tetap berfokus pada segmen captive market yaitu karyawan market, namely employees within the Sinar Mas Group, and
pilar Grup Sinarmas, sembari menjaga prinsip kehati-hatian at the same time maintaining the principle of prudence in risk
dalam manajemen risiko. management.
Prospek Industri Pembiayaan Financing Industry Prospects
• Pembiayaan berdasarkan Prinsip Syariah • Financing based on Shariah Principles
Peluang bagi bertumbuhnya produk pembiayaan Opportunities for the growth of financing products based
berdasarkan prinsip Syariah tetap besar, terutama dari on Sharia principles remain substantial, particularly for
produk pembiayaan Ibadah Haji. Selama lima tahun Hajj Pilgrimage Financing products. Over the past five
106 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 109
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
terakhir, penyaluran pembiayaan berbasis Syariah years, Sharia-based financing disbursements have recorded
mencatatkan tren pertumbuhan yang konsisten, dari a consistent growth trend, increasing from Rp13,674 billion
Rp13.674 miliar pada tahun 2021 menjadi Rp30.838 miliar in 2021 to Rp30,838 billion in 2025, as illustrated in the
pada tahun 2025, sebagaimana tercermin pada grafik following chart:
berikut:
Pembiayaan Berdasarkan Prinsip Syariah
Sharia-Based Financing
0 10.000 20.000 30.000 40.000
2025 30.838
2024 27,428
2023 24.909
2022 18.745
2021 13.674
dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
Seperti yang terlihat pada grafik di atas, pembiayaan As illustrated in the chart above, financing based on
berdasarkan prinsip Syariah tumbuh 12,4% pada tahun Sharia principles increased by 12.4% in 2025 compared
2025 dibandingkan tahun sebelumnya, melanjutkan tren to the previous year, continuing the double-digit growth
pertumbuhan double-digit yang telah berlangsung sejak trend that has been maintained since 2021. OJK also
2021. OJK turut mencatat piutang pembiayaan Syariah recorded that Sharia financing receivables of the industry
industri mencapai Rp31,05 triliun pada awal tahun 2026, amounted to Rp31.05 trillion at the beginning of 2026,
menunjukkan momentum pertumbuhan yang masih indicating that the growth momentum has remained
terjaga. Memasuki tahun 2026, Perseroan optimistis intact. Entering 2026, the Company is optimistic that
dapat melanjutkan tren pertumbuhan tersebut dengan it will be able to continue this growth trend by further
terus memperluas cakupan calon jamaah Haji yang akan expanding the coverage of prospective Hajj pilgrims to be
dilayani, melalui promosi program Haji Reguler yang served through the promotion of the Regular Hajj Program,
menjadi produk pembiayaan Syariah Perseroan, serta which is the Company’s Sharia Financing product, as well
memperkuat sinergi dan kolaborasi dengan perbankan as by strengthening synergy and collaboration with Sharia
Syariah, business partner, dan organisasi keagamaan. banks, business partners, and religious organizations.
• Pembiayaan Modal Kerja • Working Capital Financing
Berdasarkan data Statistik Data Keuangan Perusahaan Based on the Financial Statistics of Financing Companies
Pembiayaan yang dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan published by the Financial Services Authority (OJK),
(OJK), nilai piutang pembiayaan modal kerja industri the value of the industry’s Working Capital Financing
menunjukkan tren pertumbuhan yang konsisten dalam receivables has shown a consistent growth trend over
lima tahun terakhir, dari Rp28.953 miliar pada tahun 2021 the past five years, increasing from Rp28,953 billion
menjadi Rp54.932 miliar pada tahun 2025, atau tumbuh in 2021 to Rp54,932 billion in 2025, representing an
sebesar 10,06% dibandingkan tahun 2024 yang tercatat increase of 10.06% compared to 2024, when it was
sebesar Rp49.911 miliar. Kenaikan tersebut menunjukkan recorded at Rp49,911 billion. This increase indicates that
masih tingginya kebutuhan dunia bisnis akan pendanaan demand from the business sector for financing to support
untuk pengembangan usaha produktif, sejalan dengan productive business development remains strong, in line
meningkatnya kebutuhan pinjaman produktif oleh pelaku with the increasing demand for productive financing by
usaha besar maupun UMKM, sebagaimana tercermin pada both large enterprises and Micro, Small, and Medium
grafik berikut: Enterprises (MSMEs), as illustrated in the following chart.
Pembiayaan Modal Kerja
Working Capital Financing
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000
2025 54.932
2024 49.911
2023 45.557
2022 39.579
2021 28.953
dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 107
Page 110
Memasuki tahun 2026, permintaan pembiayaan modal Entering 2026, demand for Working Capital Financing
kerja secara industri tetap menunjukkan tren positif, across the industry continues to show a positive trend, with
dengan piutang pembiayaan modal kerja industri Working Capital Financing receivables of the multifinance
multifinance tercatat tumbuh 7,96% (yoy) hingga Mei industry growing by 7.96% (yoy) as of May 2026, making
2026, menjadi salah satu penopang utama pertumbuhan it one of the main contributors to the overall growth of
piutang pembiayaan industri secara keseluruhan. the industry’s financing receivables. The Company is
Perseroan berkomitmen untuk menjaga kolektibilitas committed to maintaining the collectability of its Working
piutang pembiayaan modal kerja yang dimiliki, dan akan Capital Financing receivables and will continue to focus on
tetap fokus mengelola debitur eksisting dalam penyaluran managing existing debtors in the disbursement of Working
pembiayaan modal kerja di tahun 2026, sejalan dengan Capital Financing in 2026, in line with the principle of
prinsip kehati-hatian dalam pengelolaan risiko kredit. prudence in credit risk management.
• Pembiayaan Multiguna • Multipurpose Financing
Pembiayaan multiguna atau sering juga disebut pinjaman Multipurpose Financing, also commonly referred to as
dengan jaminan merupakan alternatif yang umum secured lending, is a financing alternative that is generally
diambil ketika nasabah membutuhkan dana cepat chosen when customers require immediate funding in
dalam jumlah yang banyak dan keadaan mendesak. substantial amounts to meet urgent needs. A variety
Aset yang bisa dijaminkan pun beragam, mulai dari of assets may be pledged as collateral, ranging from
BPKB kendaraan hingga sertifikat rumah. Hampir semua Motor Vehicle Ownership Books (BPKB) to residential
perusahaan pembiayaan yang menawarkan kemudahan property certificates. Almost all financing companies
dalam pembiayaan multiguna, baik secara konvensional offer the convenience of Multipurpose Financing, both
maupun secara online. Terlepas dari itu keutamaan dari through conventional channels and online platforms.
kredit multiguna yaitu memberikan kemudahan bagi para In addition, the primary advantage of Multipurpose
nasabah dalam memperoleh dana atau keuangan untuk Financing is that it provides customers with convenient
keperluan konsumsi atau keperluan produktif. Pembiayaan access to funds for both consumption and productive
multiguna ini bisa digunakan untuk memenuhi kebutuhan purposes. Multipurpose Financing may be utilized to meet
berbagai keperluan, mulai dari renovasi rumah, pendidikan, various financing needs, including home renovation,
hingga kesehatan dengan limit pinjaman tertentu serta education, and healthcare, subject to the approved
berdasarkan jangka waktu yang disepakati oleh konsumen financing limit and the repayment period agreed upon
dalam melaksanakan proses pembayaran angsurannya. by the customer for the settlement of instalments.
Berdasarkan tren statistik pembiayaan dari Otoritas Based on financing statistics published by the Financial
Jasa Keuangan, pembiayaan multiguna industri tercatat Services Authority (OJK), the industry’s Multipurpose
tumbuh dari Rp206.907 miliar pada tahun 2021 menjadi Financing increased from Rp206,907 billion in 2021 to
Rp253.853 miliar pada tahun 2024, sebelum sedikit Rp253,853 billion in 2024, before declining slightly to
melandai menjadi Rp252.982 miliar pada tahun 2025. Rp252,982 billion in 2025. Entering 2026, in line with OJK’s
Memasuki tahun 2026, seiring proyeksi OJK terhadap projection of 6%–8% growth in financing receivables of
pertumbuhan piutang pembiayaan industri multifinance the multifinance industry, Multipurpose Financing is also
sebesar 6%-8%, pembiayaan multiguna diperkirakan expected to gain momentum for recovery, as illustrated in
turut mendapatkan momentum pemulihan, seperti yang the following chart.
ditunjukkan oleh grafik berikut:
Pembiayaan Multiguna
Multipurpose Financing
0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000
2025 252.982
2024 253.853
2023 254.224
2022 215.399
2021 206.907
dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
Berbeda dengan gambaran umum industri di atas, produk Unlike the general overview of the industry described
pembiayaan multiguna Perseroan memiliki cakupan yang above, the Company’s Multipurpose Financing product has
lebih spesifik, yaitu pembiayaan pembelian kendaraan a more specific scope, namely financing for the purchase of
roda empat bekas dengan skema pembelian dengan used four-wheeled vehicles under an instalment purchase
pembayaran secara angsuran. Sementara itu, pembiayaan scheme. Meanwhile, financing for new vehicles is provided
108 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 111
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
kendaraan baru dilakukan secara terbatas dalam lingkup on a limited basis within the Company’s captive market.
captive market Perseroan. Dengan mempertimbangkan Taking into consideration the recovery trend in the national
tren pemulihan pasar otomotif nasional, Perseroan automotive market, the Company views these conditions
memandang kondisi tersebut sebagai peluang untuk as an opportunity to increase Multipurpose Financing
mendorong penyaluran pembiayaan multiguna pada tahun disbursements in 2026, while continuing to prioritize
2026, dengan tetap mengedepankan prinsip kehati-hatian the principle of prudence in assessing debtor quality and
dalam menyeleksi kualitas debitur dan menjaga kesehatan maintaining the quality of its financing portfolio.
portofolio pembiayaan.
• Pembiayaan Investasi • Investment Financing
Pembiayaan investasi merupakan salah satu segmen Investment Financing is one of the productive financing
pembiayaan produktif yang ditujukan untuk mendukung segments intended to support medium- to long-term
kebutuhan modal usaha jangka menengah hingga business capital requirements, such as the acquisition
panjang, seperti pengadaan mesin, peralatan, dan aset of machinery, equipment, and other productive assets,
produktif lainnya, melalui skema sewa pembiayaan through finance lease and sale and leaseback schemes.
(finance lease) maupun jual dan sewa-balik (sale and Based on industry statistical trends, Investment Financing
leaseback). Berdasarkan tren statistik industri, penyaluran disbursements increased consistently from Rp114,276
pembiayaan investasi tumbuh konsisten dari Rp114.276 billion in 2021 to Rp170,519 billion in 2024, before declining
miliar pada tahun 2021 menjadi Rp170.519 miliar pada slightly to Rp166,518 billion in 2025, as illustrated in the
tahun 2024, sebelum sedikit melandai menjadi Rp166.518 following chart:
miliar pada tahun 2025, sebagaimana tercermin pada grafik
berikut:
Pembiayaan Investasi
Investment Financing
0 50.000 100.000 150.000 200.000
2025 166.518
2024 170.519
2023 154.351
2022 141.630
2021 114.276
dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
Memasuki tahun 2026, penyaluran pembiayaan investasi Entering 2026, Investment Financing disbursements are
diperkirakan kembali menguat seiring akselerasi expected to strengthen again in line with the acceleration
pertumbuhan ekonomi domestik yang tercatat sebesar of domestic economic growth, which reached 5.61% (yoy)
5,61% (yoy) pada kuartal I 2026, capaian kuartal pertama in the first quarter of 2026, representing the highest first-
tertinggi sejak tahun 2013, serta proyeksi OJK terhadap quarter growth since 2013, as well as OJK’s projection of
pertumbuhan piutang pembiayaan industri multifinance 6%–8% growth in financing receivables of the multifinance
sebesar 6%-8% sepanjang tahun. Perseroan tetap melihat industry throughout the year. The Company continues
peluang pertumbuhan pada segmen ini, khususnya to see growth opportunities in this segment, particularly
dari kebutuhan pengembangan usaha oleh debitur ritel from the business expansion needs of retail debtors and
dan UMKM, dan akan terus selektif dalam penyaluran Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs), and will
pembiayaan investasi dengan mengutamakan kualitas continue to be selective in the disbursement of Investment
debitur serta prinsip kehati-hatian dalam manajemen Financing by prioritizing debtor quality and the principle of
risiko. prudence in risk management.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 109
Page 112
Aspek Pemasaran
Marketing Aspect
Aspek Program Pemasaran Marketing Program Aspects
Perekonomian Indonesia tahun 2025 yang diukur berdasarkan Indonesia’s economy in 2025, as measured by Gross Domestic
Produk Domestik Bruto (PDB) atas dasar harga berlaku Product (GDP) at current market prices, reached Rp23,821.1
mencapai Rp23.821,1 triliun dengan PDB per kapita mencapai trillion, with GDP per capita reaching Rp83.7 million,
Rp83,7 juta atau setara US$5.083,4. Ekonomi Indonesia tumbuh equivalent to USD 5,083.4. Indonesia’s economy grew by
5,11 persen sepanjang tahun 2025, lebih tinggi dibandingkan 5.11% throughout 2025, higher than the 5.03% growth
capaian tahun 2024 yang tumbuh 5,03 persen, meski masih recorded in 2024, although it remained slightly below the
sedikit di bawah target pertumbuhan dalam APBN 2025 yang 2025 State Budget (APBN) growth target of 5.2%. From
ditetapkan sebesar 5,2 persen. Dari sisi pengeluaran, konsumsi the expenditure side, household consumption remained
rumah tangga masih menjadi motor utama ekonomi dengan the primary driver of the economy, accounting for 53.88%
porsi 53,88% dari PDB dan pertumbuhan 4,98% pada 2025, of GDP and recording growth of 4.98% in 2025, while Gross
sementara pembentukan modal tetap bruto (PMTB) tumbuh Fixed Capital Formation (GFCF) grew by 5.09%, indicating
5,09%, menandakan aktivitas investasi domestik yang tetap that domestic investment activity continued despite not
bergerak meski belum agresif. Dari sisi lapangan usaha, yet expanding aggressively. From the industry perspective,
industri pengolahan, perdagangan, pertanian, konstruksi, dan the manufacturing, trade, agriculture, construction, and
pertambangan berkontribusi besar terhadap pertumbuhan mining sectors made significant contributions to Indonesia’s
ekonomi 2025 dengan total share sebesar 63,92% terhadap economic growth in 2025, with a combined share of
PDB, meski sektor pertambangan tercatat mengalami kontraksi 63.92% of GDP, although the mining sector recorded a
di tengah pelemahan harga komoditas global. contraction amid the decline in global commodity prices.
Mempertimbangkan kondisi makroekonomi tersebut serta Taking into consideration these macroeconomic conditions,
persaingan yang terus meningkat di industri pembiayaan, as well as the increasingly intense competition within the
Perseroan terus melakukan diversifikasi produk pembiayaan financing industry, the Company continues to diversify its
dengan kebijakan strategi pemasaran yang dinamis, guna financing products through a dynamic marketing strategy
mencapai target yang ditetapkan Manajemen di tahun 2025 policy in order to achieve the targets established by
baik bagi konsumen baru maupun konsumen existing (repeat Management in 2025, for both new customers and existing
order). customers (repeat orders).
Strategi Pemasaran Marketing Strategy
• Produk • Product
Dari segi produk pembiayaan, Perseroan tetap berfokus pada In terms of its financing products, the Company continues
lini bisnis utama yaitu pembiayaan multiguna (kendaraan to focus on its core business lines, namely Multipurpose
bermotor roda empat bekas), didukung oleh pembiayaan Financing (used four-wheeled motor vehicles), supported
investasi, pembiayaan anjak piutang, dan pembiayaan by Investment Financing, Factoring Financing, and
berbasis prinsip syariah berupa pembiayaan perjalanan Sharia-based Financing in the form of Regular Hajj
ibadah haji reguler. Sejalan dengan arah kebijakan Pilgrimage Financing. In line with its digital market
penetrasi pasar secara digital, Perseroan mengembangkan penetration strategy, the Company further developed the
lebih lanjut aplikasi mobile GARASI, yang sebelumnya GARASI mobile application, which had previously been
digunakan secara nasional untuk skema pembelian dengan used nationwide for the instalment purchase scheme, to
pembayaran angsuran agar dapat mendukung skema jual support the sale and leaseback scheme under Investment
dan sewa kembali pada pembiayaan investasi. Perseroan Financing. The Company also implemented a branch
juga menerapkan kebijakan berbasis branch scorecard, scorecard-based policy, under which branches with
di mana kantor cabang dengan performa keuangan baik strong financial performance are granted the authority
memperoleh kewenangan memberikan promo yang lebih to offer more attractive promotional programs, including
menarik, termasuk kemudahan proses persetujuan bagi a simplified approval process for loyal customers (repeat
konsumen loyal (repeat order). Perseroan melanjutkan orders). The Company continued to implement its cross-
strategi cross selling guna memperluas area pasar selling strategy to expand its financing market coverage,
pembiayaan, serta memperkuat kerja sama kemitraan while strengthening strategic partnerships with affiliated
strategis dengan dealer rekanan dan pengembangan dealers and developing its agency network as part of
jaringan agency sebagai bagian dari upaya peningkatan its efforts to increase financing disbursements in 2025.
penyaluran pembiayaan di tahun 2025.
110 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 113
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
• Harga • Pricing
Persaingan di industri pembiayaan mendorong Perseroan Competition within the financing industry has encouraged
untuk terus mengeksplorasi kerja sama dengan sektor the Company to continue exploring cooperation with the
perbankan guna memperoleh pendanaan berbiaya murah banking sector in order to obtain lower-cost funding (cost
(cost of fund), termasuk melalui skema joint financing of funds), including through joint financing schemes
bersama Bank Sinarmas dan bank lainnya, guna menjaga with Bank Sinarmas and other banks, to maintain the
daya saing suku bunga pembiayaan khususnya untuk competitiveness of its financing interest rates, particularly
pembiayaan kendaraan bermotor. Sepanjang tahun for motor vehicle financing. Throughout 2025, the
2025, Perseroan menerapkan penentuan harga yang Company implemented a disciplined pricing policy based
ketat dengan prinsip kehati-hatian untuk mengurangi on the principle of prudence to mitigate financing risks,
risiko pembiayaan, dengan alokasi pembiayaan yang with financing allocations prioritizing customers with
memprioritaskan konsumen berkualitas baik. good credit quality.
• Proses Pembiayaan • Financing Process
Perseroan terus berkomitmen memberikan pelayanan dan The Company remains committed to providing customers
proses persetujuan kredit yang cepat kepada konsumen, with prompt service and a fast credit approval process,
didukung digitalisasi dan otomatisasi yang terus supported by the continuous development of digitalization
dikembangkan pada proses persetujuan pembiayaan, and automation in the financing approval process, including
termasuk melalui aplikasi mobile GARASI. Kebijakan proses through the GARASI mobile application. The underwriting
underwriting terus dievaluasi agar menghasilkan debitur process policy continues to be evaluated to ensure the
berkualitas baik yang mendukung portofolio pembiayaan acquisition of high-quality debtors that support a healthy
yang sehat, didukung penguatan sistem informasi financing portfolio, supported by the strengthening of
manajemen risiko untuk pemantauan berkelanjutan sejak the risk management information system for continuous
angsuran pertama — sehingga proses pembiayaan dapat monitoring from the first instalment onwards, thereby
berjalan lebih efektif dan efisien tanpa mengesampingkan enabling the financing process to be carried out more
pelayanan di kantor cabang. effectively and efficiently without compromising services
at branch offices.
• Promosi • Promotion
Selama tahun 2025 Perseroan melanjutkan kegiatan Throughout 2025, the Company continued its marketing
pemasaran dan promosi melalui digital marketing, aplikasi and promotional activities through digital marketing,
mobile, website, media sosial, dan call center terpusat, mobile applications, its website, social media, and a
menjangkau calon konsumen baru maupun nasabah lama centralized call center, reaching both prospective new
melalui program repeat order. Perseroan juga memperluas customers and existing customers through the repeat
kemitraan strategis dengan dealer rekanan dan jaringan order program. The Company also expanded its strategic
agency guna memperkuat brand image serta memperluas partnerships with affiliated dealers and its agency network
jangkauan pasar pembiayaan Perseroan. to strengthen its brand image and broaden the market
reach of the Company’s financing business.
• Lokasi • Location
Perseroan memiliki jaringan kantor cabang yang tersebar di The Company has a branch office network located
seluruh wilayah Indonesia, memberikan keunggulan dalam throughout Indonesia, providing an advantage in reaching
menjangkau konsumen yang memiliki keterbatasan akses customers who have limited access to traditional financial
terhadap lembaga keuangan tradisional. Dengan luasnya institutions. With its extensive branch network, the
jangkauan lokasi kantor, Perseroan dapat menjalankan Company is able to implement both offline and online
program promosi secara offline maupun online hingga ke promotional programs across various regions of Indonesia.
daerah.
• Sumber Daya Manusia • Human Resources
Sepanjang tahun 2025, Perseroan terus melaksanakan Throughout 2025, the Company continued to implement
program pendidikan dan pelatihan bagi karyawan education and training programs for employees at all
di seluruh lapisan organisasi guna meningkatkan levels of the organization to enhance their qualifications,
kualifikasi, keterampilan, dan etos kerja, baik melalui competencies, and work ethic, through both internal
pelatihan internal maupun kerja sama dengan lembaga training programs and cooperation with external human
pengembangan sumber daya eksternal. Perseroan secara resource development institutions. The Company
khusus memprioritaskan pelatihan bagi tim pemasaran specifically prioritized training for its marketing team
terkait pemanfaatan teknologi informasi, sejalan dengan in the utilization of information technology, in line with
strategi penguatan sistem teknologi informasi yang its strategy to strengthen an integrated information
terintegrasi untuk mendukung proses bisnis termasuk technology system to support its business processes,
pemasaran produk, guna menciptakan sumber daya including product marketing, with the objective of
manusia yang lebih unggul, tangguh, dan mampu bersaing developing human resources that are more competent,
di pasar. resilient, and competitive in the market.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 111
Page 114
Kebijakan Dividen
Dividend Policy
Uraian mengenai kebijakan dividen dan jumlah Description on the dividend policy and the number
dividen kas per saham dan jumlah dividen per tahun of cash dividend per share and number of dividend
yang diumumkan atau dibayar selama dua (2) tahun per year announced or paid during the last 2 (two)
buku terakhir fiscal years.
Sesuai dengan penetapan kebijakan dividen yang fleksibel, In accordance with the stipulation of a flexible dividend policy,
Perseroan menetapkan kebijakan penetapan Dividend Payout the Company determines a flexible Dividend Payout Ratio policy,
Ratio bersifat fleksibel, dimana besarnya persentase setiap where the percentage of each net income can be distributed to
keuntungan yang diperoleh bisa didistribusikan kepada the shareholders in accordance with the Company’s financial
pemegang saham sesuai dengan posisi dan kebijakan keuangan position and policy.
Perseroan.
Pada tahun buku 2024, Perseroan tidak melakukan pembagian In 2024 fiscal year, Company did not conduct dividend
dividen. distribution.
Pada tahun buku 2025, Perseroan tidak melakukan pembagian In 2025 fiscal year, Company did not conduct dividend
dividen. distribution.
Berdasarkan pertimbangan dan keputusan Pemegang Saham Based on the consideration and resolutions of the Shareholders
pada tahun 2025, Perseroan menetapkan kebijakan untuk in 2025, the Company decided not to distribute dividends so
tidak melakukan pembagian dividen sehingga seluruh laba that all of the Company’s comprehensive income in the 2025
komprehensif Perseroan pada tahun buku 2025 digunakan financial year was used as retained earnings to strengthen
sebagai laba ditahan untuk memperkuat struktur permodalan the capital structure to support the Company’s sustainable
agar dapat mendukung operasional Perseroan yang operations.
berkelanjutan.
Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/
atau Manajemen yang Dilaksanakan oleh Perusahaan
Shares Ownership Program by Employees and/or
Management Implemented by Company
Sampai dengan 31 Desember 2025, Perseroan tidak pernah Up to December 31, 2025, Company has never held shares
mengadakan program kepemilikan saham oleh karyawan dan/ ownership program by employees and/or management.
atau manajemen.
112 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 115
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum
Realization of Public Offering Proceeds Utilization
• Obligasi Sinar Mas Multifinance III Tahun 2016 • Sinar Mas Multifinance III Bond Year 2016
Diterbitkan pada tanggal 14 Desember 2016, Perseroan Issued on December 14, 2016, the Company conducted
melakukan penawaran umum untuk Obligasi Sinar Mas public offering for Bonds of Sinar Mas Multifinance III Year
Multifinance III Tahun 2016 dengan hasil bersih peroleh 2016 with net proceeds as follows:
dana seperti berikut:
Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum Realization Value of Public Offering Proceeds
Jumlah Hasil Penawaran Umum 500.000 Total Public Offering Proceeds
Biaya Penawaran Umum 7.380 Cost of Public Offering
Hasil Bersih 492.620 Net Proceeds
*dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase
Tahap I Tahun 2018 I Year 2018
Diterbitkan pada tanggal 11 Juli 2018, Perseroan melakukan Issued on July 11, 2018 the Company conducted public
penawaran umum untuk Obligasi Sinar Mas Multifinance offering for Continuous Bonds Sinar Mas Multifinance I
Berkelanjutan I Tahap I Tahun 2018 dengan hasil bersih Phase 1 Year 2018 with net proceeds as follows:
peroleh dana seperti berikut:
Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum Realization Value of Public Offering Proceeds
Jumlah Hasil Penawaran Umum 400.000 Total Public Offering Proceeds
Biaya Penawaran Umum 5.210 Cost of Public Offering
Hasil Bersih 394.790 Net Proceeds
*dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase
Tahap II Tahun 2019 II Year 2019
Diterbitkan pada tanggal 10 April 2019, Perseroan Issued on April 10, 2019, the Company conducted public
melakukan penawaran umum untuk Obligasi Sinar Mas offering for Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I
Multifinance Berkelanjutan I Tahap II Tahun 2019 dengan Phase II Year 2019 with net proceeds as follows:
hasil bersih peroleh dana seperti berikut:
Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum Realization Value of Public Offering Proceeds
Jumlah Hasil Penawaran Umum 400.000 Total Public Offering Proceeds
Biaya Penawaran Umum 4.024 Cost of Public Offering
Hasil Bersih 395.976 Net Proceeds
*dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase
Tahap III Tahun 2019 III Year 2019
Diterbitkan pada tanggal 2 Agustus 2019, Perseroan Issued on August 2, 2019, The Company conducted public
melakukan penawaran umum untuk Obligasi Sinar Mas offering for Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I
Multifinance Berkelanjutan I Tahap III Tahun 2019 dengan Phase III Year 2019 with net proceeds as follows:
hasil bersih peroleh dana seperti berikut:
Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum Realization Value of Public Offering Proceeds
Jumlah Hasil Penawaran Umum 800.000 Total Public Offering Proceeds
Biaya Penawaran Umum 5.636 Cost of Public Offering
Hasil Bersih 794.364 Net Proceeds
*dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 113
Page 116
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase
Tahap IV Tahun 2020 IV Year 2020
Diterbitkan pada tanggal 12 Februari 2020, Perseroan Issued on February 12, 2020, The Company conducted
melakukan penawaran umum untuk Obligasi Sinar Mas public offering for Continuous Bond Sinar Mas Multifinance
Multifinance Berkelanjutan I Tahap IV Tahun 2020 dengan I Phase IV Year 2020 with net proceeds as follows:
hasil bersih peroleh dana seperti berikut:
Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum Realization Value of Public Offering Proceeds
Jumlah Hasil Penawaran Umum 400.000 Total Public Offering Proceeds
Biaya Penawaran Umum 5.831 Cost of Public Offering
Hasil Bersih 395.136 Net Proceeds
*dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan II • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance II Phase
Tahap I Tahun 2020 I Year 2020
Diterbitkan pada tanggal 17 Juli 2020, Perseroan melakukan Issued on July 17, 2020, The Company conducted public
penawaran umum untuk Obligasi Sinar Mas Multifinance offering for Continuous Bond Sinar Mas Multifinance II
Berkelanjutan II Tahap I Tahun 2020 dengan hasil bersih Phase I Year 2020 with net proceeds as follows:
peroleh dana seperti berikut:
Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum Realization Value of Public Offering Proceeds
Jumlah Hasil Penawaran Umum 708.300 Total Public Offering Proceeds
Biaya Penawaran Umum 7.380 Cost of Public Offering
Hasil Bersih 492.620 Net Proceeds
*dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan II • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance II Phase
Tahap II Tahun 2021 II Year 2021
Diterbitkan pada tanggal 11 Februari 2021, Perseroan Issued on February 11, 2021, The Company conducted
melakukan penawaran umum untuk Obligasi Sinar Mas public offering for Continuous Bond Sinar Mas Multifinance
Multifinance Berkelanjutan II Tahap II Tahun 2021 dengan II Phase II Year 2021 with net proceeds as follows:
hasil bersih peroleh dana seperti berikut:
Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum Realization Value of Public Offering Proceeds
Jumlah Hasil Penawaran Umum 732.500 Total Public Offering Proceeds
Biaya Penawaran Umum 7.263 Cost of Public Offering
Hasil Bersih 725.237 Net Proceeds
*dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan II • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance II Phase
Tahap III Tahun 2022 III Year 2022
Diterbitkan pada tanggal 08 Februari 2022, Perseroan Issued on February 8, 2022, The Company conducted public
melakukan penawaran umum untuk Obligasi Sinar Mas offering for Continuous Bond Sinar Mas Multifinance II
Multifinance Berkelanjutan II Tahap III Tahun 2022 dengan Phase III Year 2022 with net proceeds as follows:
hasil bersih peroleh dana seperti berikut:
Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum Realization Value of Public Offering Proceeds
Jumlah Hasil Penawaran Umum 559.200 Total Public Offering Proceeds
Biaya Penawaran Umum 5.810 Cost of Public Offering
Hasil Bersih 553.390 Net Proceeds
*dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance III
III Tahap I Tahun 2023 Phase I Year 2023
Diterbitkan pada tanggal 07 Februari 2023, Perseroan Issued on February 7, 2023, The Company conducted public
melakukan penawaran umum untuk Obligasi Sinar Mas offering for Continuous Bond Sinar Mas Multifinance III
114 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 117
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
Multifinance Berkelanjutan III Tahap I Tahun 2023 dengan Phase I Year 2023 with net proceeds as follows:
hasil bersih peroleh dana seperti berikut:
Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum Realization Value of Public Offering Proceeds
Jumlah Hasil Penawaran Umum 1.000.000 Total Public Offering Proceeds
Biaya Penawaran Umum 10.904 Cost of Public Offering
Hasil Bersih 989.096 Net Proceeds
*dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance III
III Tahap II Tahun 2023 Phase II Year 2023
Diterbitkan pada tanggal 11 Oktober 2023, Perseroan Issued on October 11, 2023, The Company conducted public
melakukan penawaran umum untuk Obligasi Sinar Mas offering for Continuous Bond Sinar Mas Multifinance III
Multifinance Berkelanjutan III Tahap II Tahun 2023 dengan Phase II Year 2023 with net proceeds as follows:
hasil bersih peroleh dana seperti berikut:
Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum Realization Value of Public Offering Proceeds
Jumlah Hasil Penawaran Umum 1.000.000 Total Public Offering Proceeds
Biaya Penawaran Umum 5.776 Cost of Public Offering
Hasil Bersih 994.224 Net Proceeds
*dalam Jutaan Rupiah / in Million Rupiah
Rencana Penggunaan Dana Plan for Proceeds Utilization
• Obligasi Sinar Mas Multifinance III Tahun 2016 • Bond Sinar Mas Multifinance III Year 2016
Sesuai dengan prospektus penawaran umum, maka hasil In accordance with the public offering prospectus, the net
bersih penawaran umum direncanakan akan digunakan proceeds of the public offering are planned to be used for
untuk modal kerja Perseroan yaitu sebagai modal kerja the Company’s working capital, namely as working capital
pada bidang pembiayaan modal kerja. in the working capital financing sector.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase I Year
I Tahun 2018 2018
Sesuai dengan prospektus penawaran umum, maka hasil In accordance with the public offering prospectus, the net
bersih penawaran umum direncanakan akan digunakan proceeds of the public offering are planned to be used for
untuk modal kerja Perseroan yaitu sebagai modal kerja the Company’s working capital, namely as working capital
pada pembiayaan modal kerja dan pembiayaan multiguna. in working capital and multipurpose financing sector.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase II Year
II Tahun 2019 2019
Sesuai dengan prospektus penawaran umum, maka hasil In accordance with the public offering prospectus, the net
bersih penawaran umum direncanakan akan digunakan proceeds of the public offering are planned to be used for
untuk modal kerja Perseroan yaitu sebagai modal kerja the Company’s working capital, namely as working capital
pada pembiayaan modal kerja dan pembiayaan multiguna. in working capital and multipurpose financing sector
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase III
III Tahun 2019 Year 2019
Sesuai dengan prospektus penawaran umum, maka hasil In accordance with the public offering prospectus, the net
bersih penawaran umum direncanakan akan digunakan proceeds of the public offering are planned to be used for
untuk modal kerja Perseroan yaitu sebagai modal kerja the Company’s working capital, namely as working capital
pada pembiayaan modal kerja dan pembiayaan multiguna. in working capital and multipurpose financing sector.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase IV
IV Tahun 2020 Year 2020
Sesuai dengan prospektus penawaran umum, maka hasil In accordance with the public offering prospectus, the net
bersih penawaran umum direncanakan akan digunakan proceeds of the public offering are planned to be used for
untuk modal kerja Perseroan yaitu sebagai modal kerja the Company’s working capital, namely as working capital
pada pembiayaan modal kerja dan pembiayaan multiguna. in working capital and multipurpose financing sector.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan II Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance II Phase I Year
I Tahun 2020 2020
Sesuai dengan prospektus penawaran umum, maka hasil In accordance with the public offering prospectus, the net
bersih penawaran umum direncanakan akan digunakan proceeds of the public offering are planned to be used for
untuk modal kerja Perseroan yaitu sebagai modal kerja the Company’s working capital, namely as working capital
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 115
Page 118
pada pembiayaan modal kerja dan pembiayaan multiguna.. in working capital and multipurpose financing sector.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan II Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance II Phase II
II Tahun 2021 Year 2021
Sesuai dengan prospektus penawaran umum, maka hasil In accordance with the public offering prospectus, the net
bersih penawaran umum direncanakan akan digunakan proceeds of the public offering are planned to be used for
untuk modal kerja Perseroan yaitu sebagai modal kerja the Company’s working capital, namely as working capital
pada pembiayaan modal kerja dan pembiayaan multiguna. in working capital and multipurpose financing sector.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan II Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance II Phase III
III Tahun 2022 Year 2022
Sesuai dengan prospektus penawaran umum, maka hasil In accordance with the public offering prospectus, the net
bersih penawaran umum direncanakan akan digunakan proceeds of the public offering are planned to be used for:
untuk :
- Sekitar 62,85% akan digunakan untuk melunasi seluruh - Approximately 62.85% will be used to pay off all of
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas Multifinance Tahap Sinar Mas Multifinance Phase II Year 2021 Series A
II Tahun 2021 Seri A; dan Continuous Bonds II; And
- Sisanya untuk melunasi sebagian utang pemegang - The rest is to pay off part of the debt of the Company’s
saham Perseroan shareholders.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan III • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance III Phase I
Tahap I Tahun 2023 Year 2023
Sesuai dengan prospektus penawaran umum, maka hasil In accordance with the public offering prospectus, the net
bersih penawaran umum direncanakan akan digunakan proceeds of the public offering are planned to be used for:
untuk :
- Sekitar 25,20% akan digunakan untuk melunasi seluruh - Approximately 25.20% will be used to pay off all of
Obligasi Berkelanjutan I Sinar Mas Multifinance Tahap Sinar Mas Multifinance Phase IV Year 2020 Series B
IV Tahun 2020 Seri B; Continuous Bonds I;
- Sekitar 32,02% akan digunakan untuk melunasi seluruh - Approximately 32.02% will be used to pay off all of
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas Multifinance Tahap Sinar Mas Multifinance Phase III Year 2021 Series A
III Tahun 2021 Seri A; Continuous Bonds II;
- Sekitar 12,60% akan digunakan untuk melunasi - Approximately 12.60% will be used to pay off part of
sebagian utang kepada Bank PT Bank Mega, Tbk sesuai the debt to Bank PT Bank Mega, Tbk pursuant to Deed
dengan Akta No. 19 Tanggal 14 April 2022. No. 19 dated April 14, 2022.
- Sekitar 15,12% akan digunakan untuk melunasi seluruh - Approximately 15.12% will be used to pay off all debts
utang kepada Bank PT Bank Sahabat Sampoerna, Tbk. to Bank PT Bank Sahabat Sampoerna, Tbk. pursuant to
sesuai dengan Perubahan Perjanjian Kredit No. 1262 the Amendment of Credit Agreement No. 1262 dated
tanggal 29 Agustus 2022. August 29, 2022.
- Sekitar 15,06% akan digunakan untuk melunasi - Approximately 15.06% will be used to pay off part of
sebagian utang kepada Bank PT Bank Sahabat the debt to Bank PT Bank Sahabat Sampoerna, Tbk.
Sampoerna, Tbk. sesuai dengan Perubahan Perjanjian pursuant to the Amendment of Credit Agreement No.
Kredit No. 301/BSS-JKT/PPJ/VI/2022 tanggal 10 Juni 301/BSS-JKT/PPJ/VI/2022 dated June 10, 2022.
2022.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan III • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance III Phase II
Tahap II Tahun 2023 Year 2023
Sesuai dengan prospektus penawaran umum, maka hasil In accordance with the public offering prospectus, the net
bersih penawaran umum direncanakan akan digunakan proceeds of the public offering are planned to be used for:
untuk :
- Sekitar 33,62% akan digunakan untuk melunasi seluruh - Approximately 33.62% will be used to pay off all of
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas Multifinance Tahap Sinar Mas Multifinance Phase II Year 2021 Series B
II Tahun 2021 Seri B; Continuous Bonds II;
- Sekitar 4,30% akan digunakan untuk melunasi seluruh - Approximately 4,30% will be used to pay off all of
Obligasi Berkelanjutan III Sinar Mas Multifinance Sinar Mas Multifinance Phase I Year 2023 Series A
Tahap I Tahun 2023 Seri A; Continuous Bonds III;
- Sekitar 7,06% akan digunakan untuk melunasi seluruh - Approximately 7.06% will be used to pay off all debts
utang kepada PT Bank Mega, Tbk. sesuai dengan Akta to PT Bank Mega, Tbk. pursuant to Deed No. 13 dated
No. 13 Tanggal 28 Maret 2023. March 28, 2023.
- Sekitar 30,11% akan digunakan untuk melunasi - Approximately 30.11% will be used to pay off all
seluruh utang kepada PT Bank Sahabat Sampoerna debts to PT Bank Sahabat Sampoerna pursuant to the
116 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 119
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
sesuai dengan Perubahan Perjanjian Kredit No. 206 Amendment of Credit Agreement No. 206 dated June
Tanggal 22 Juni 2023. 22, 2023.
- Sekitar 9,98% akan digunakan untuk melunasi seluruh - Approximately 9.98% will be used to pay off all debts to
utang kepada PT Bank Danamon, Tbk. sesuai dengan PT Bank Danamon, Tbk. pursuant to the Amendment
Perubahan Perjanjian Kredit No. 323 Tanggal 15 Juli of Credit Agreement No. 323 dated July 15, 2023.
2023.
- Sisanya akan digunakan untuk melunasi sebagian - The rest will be used to pay off part of the debt to PT
utang kepada PT Bank Neo Commerce, Tbk. sesuai Bank Neo Commerce, Tbk. pursuant to Cover Note No.
dengan Cover Note No. 19 Tanggal 24 Agustus 2023. 19 dated August 24, 2023.
Rincian Penggunaan Dana Details of Proceeds Utilization
• Obligasi Sinar Mas Multifinance III Tahun 2016 • Sinar Mas Multifinance III Bond Year 2016
Penggunaan dana hasil penawaran umum Perseroan telah Utilization of the Company’s public offering proceeds
digunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana pada has been done in accordance with the plans of proceed
prospektus penawaran umum yaitu sebesar Rp492.620 utilization specified in public offering prospectus, i.e. in
atau telah digunakan seluruhnya untuk modal kerja the amount of Rp492,620 or has been used entirely for
perseroan pada pembiayaan modal kerja Perseroan. Sisa the Company’s working capital. The remaining in the
dana hasil penawaran umum per 31 Desember 2016 ialah operational areas of factoring, lease back, and consumer
nihil. financing. The remaining proceeds of the public offering as
of December 31, 2016 are nil.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase I Year
I Tahun 2018 2018
Penggunaan dana hasil penawaran umum Perseroan telah Utilization of the Company’s public offering proceeds
digunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana pada has been done in accordance with the plans of proceed
prospektus penawaran umum yaitu sebesar Rp394.790 utilization specified in public offering prospectus, i.e.
atau telah digunakan seluruhnya untuk modal kerja proceeds in the amount of Rp394,790 million has been used
perseroan pada pembiayaan modal kerja Perseroan. Sisa entirely for the Company’s working capital on working
dana hasil penawaran umum per 31 Desember 2018 ialah capital financing. The remaining proceeds of the public
nihil. offering as of December 31, 2018 are nil.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase II Year
II Tahun 2019 2019
Penggunaan dana hasil penawaran umum Perseroan telah Utilization of the Company’s public offering proceeds
digunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana pada has been done in accordance with the plans of proceed
prospektus penawaran umum yaitu sebesar Rp396.437 utilization specified in public offering prospectus, i.e.
atau telah digunakan seluruhnya untuk modal kerja proceeds in the amount of Rp396,437 million has been used
perseroan pada pembiayaan modal kerja Perseroan. Sisa entirely for the Company’s working capital on working
dana hasil penawaran umum per 31 Desember 2019 ialah capital financing. The remaining proceeds of the public
nihil. offering as of December 31, 2019 are nil.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase III
III Tahun 2019 Year 2019
Penggunaan dana hasil penawaran umum Perseroan telah Utilization of the Company’s public offering proceeds
digunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana pada has been done in accordance with the plans of proceed
prospektus penawaran umum yaitu sebesar Rp794.364 utilization specified in public offering prospectus, i.e.
atau telah digunakan seluruhnya untuk modal kerja proceeds in the amount of Rp794,364 million has been used
perseroan pada pembiayaan modal kerja Perseroan. Sisa entirely for the Company’s working capital on working
dana hasil penawaran umum per 31 Desember 2019 ialah capital financing. The remaining proceeds of the public
nihil. offering as of December 31, 2019 are nil.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan I Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance I Phase IV
IV Tahun 2020 Year 2020
Penggunaan dana hasil penawaran umum Perseroan telah Utilization of the Company’s public offering proceeds
digunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana pada has been done in accordance with the plans of proceed
prospektus penawaran umum yaitu sebesar Rp395.136 utilization specified in public offering prospectus, i.e.
atau telah digunakan seluruhnya untuk modal kerja proceeds in the amount of Rp395,136 million has been used
perseroan pada pembiayaan modal kerja Perseroan. Sisa entirely for the Company’s working capital on working
dana hasil penawaran umum per 31 Desember 2020 ialah capital financing. The remaining proceeds of the public
nihil. offering as of December 31, 2020 are nil.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 117
Page 120
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan II Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance II Phase I Year
I Tahun 2020 2020
Penggunaan dana hasil penawaran umum Perseroan telah Utilization of the Company’s public offering proceeds
digunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana pada has been done in accordance with the plans of proceed
prospektus penawaran umum yaitu sebesar Rp695.345 utilization specified in public offering prospectus, i.e.
atau telah digunakan seluruhnya untuk modal kerja proceeds in the amount of Rp695,345 million has been used
perseroan pada pembiayaan modal kerja Perseroan. Sisa entirely for the Company’s working capital on working
dana hasil penawaran umum per 31 Desember 2020 ialah capital financing. The remaining proceeds of the public
nihil. offering as of December 31, 2020 are nil.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan II Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance II Phase II
II Tahun 2021 Year 2021
Penggunaan dana hasil penawaran umum Perseroan telah Utilization of the Company’s public offering proceeds
digunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana pada has been done in accordance with the plans of proceed
prospektus penawaran umum yaitu sebesar Rp725.237 utilization specified in public offering prospectus, i.e.
atau telah digunakan seluruhnya untuk modal kerja proceeds in the amount of Rp725,237 million has been used
perseroan pada pembiayaan modal kerja Perseroan. Sisa entirely for the Company’s working capital on working
dana hasil penawaran umum per 31 Desember 2021 ialah capital financing. The remaining proceeds of the public
nihil. offering as of December 31, 2021 are nil.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan II Tahap • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance II Phase III
III Tahun 2024 Year 2024
Penggunaan dana hasil penawaran umum Perseroan telah Utilization of the Company’s public offering proceeds
digunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana pada has been done in accordance with the plans of proceed
prospektus penawaran umum yaitu sebesar Rp553.390 utilization specified in public offering prospectus, i.e.
atau telah digunakan seluruhnya untuk: proceeds in the amount of Rp553,390 has been used
entirely for:
Sekitar 62,85% akan digunakan untuk melunasi seluruh Approximately 62.85% will be used to pay off all Sinar Mas
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas Multifinance Tahap II Multifinance Shelf-Registration Bonds II Phase II Year 2021
Tahun 2021 Seri A; dan - Sisanya untuk melunasi sebagian Series A; and - The rest to pay off part of the Company’s
utang pemegang saham Perseroan. Sisa dana hasil shareholder debt. The remaining proceeds from the public
penawaran umum per 31 Desember 2021 ialah nihil. offering as of December 31, 2021 are nil.
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan III • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance III Phase I
Tahap I Tahun 2023 Year 2023
Penggunaan dana hasil penawaran umum Perseroan telah Utilization of the Company’s public offering proceeds
digunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana pada has been done in accordance with the plans of proceed
prospektus penawaran umum yaitu sebesar Rp989.096 utilization specified in public offering prospectus, i.e.
atau telah digunakan seluruhnya untuk: proceeds in the amount of Rp989,096 has been used
entirely for:
1. Sekitar 25,20% akan digunakan untuk melunasi seluruh 1. Approximately 25.20% will be used to pay off all
Obligasi Berkelanjutan I Sinar Mas Multifinance Tahap Sinar Mas Multifinance Shelf-Registration Bonds I
IV Tahun 2020 Seri B; Phase IV Year 2020 Series B;
2. Sekitar 32,02% akan digunakan untuk melunasi seluruh 2. Approximately 32.02% will be used to pay off all
Obligasi Berkelanjutan II Sinar Mas Multifinance Tahap Sinar Mas Multifinance Shelf-Registration Bonds II
III Tahun 2021 Seri A; Phase III Year 2021 Series A;
3. Sekitar 12,60% akan digunakan untuk melunasi 3. Approximately 12.60% will be used to pay off part
sebagian utang kepada Bank PT Bank Mega, Tbk sesuai of the debt to Bank PT Bank Mega, Tbk pursuant to
dengan Akta No. 19 Tanggal 14 April 2022. Deed No. 19 dated April 14, 2022.
4. Sekitar 15,12% akan digunakan untuk melunasi seluruh 4. Approximately 15.12% will be used to pay off all
utang kepada Bank PT Bank Sahabat Sampoerna, Tbk. debts to Bank PT Bank Sahabat Sampoerna, Tbk.
sesuai dengan Perubahan Perjanjian Kredit No. 1262 pursuant to the Amendment of Credit Agreement
tanggal 29 Agustus 2022. No. 1262 dated August 29, 2022.
5. Sekitar 15,06% akan digunakan untuk melunasi 5. Approximately 15.06% will be used to pay off part of
sebagian utang kepada Bank PT Bank Sahabat the debt to Bank PT Bank Sahabat Sampoerna, Tbk.
Sampoerna, Tbk. sesuai dengan Perubahan Perjanjian pursuant to the Amendment of Credit Agreement
Kredit No. 301/BSS-JKT/PPJ/VI/2022 tanggal 10 Juni No. 301/BSS-JKT/PPJ/VI/2022 dated June 10, 2022.
2022.
Sisa dana hasil penawaran umum per 31 Desember 2023 The remaining proceeds from the public offering as of
ialah nihil. December 31, 2023 are nil.
118 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 121
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
• Obligasi Sinar Mas Multifinance Berkelanjutan III • Continuous Bond Sinar Mas Multifinance III Phase II
Tahap II Tahun 2023 Year 2023
Penggunaan dana hasil penawaran umum Perseroan telah Utilization of the Company’s public offering proceeds
digunakan sesuai dengan rencana penggunaan dana pada has been done in accordance with the plans of proceed
prospektus penawaran umum yaitu sebesar Rp994.224 utilization specified in public offering prospectus, i.e.
atau telah digunakan untuk: proceeds in the amount of Rp994,224 has been used
entirely for:
1. Sekitar 4,30% akan digunakan untuk melunasi seluruh 1. Approximately 4.30% will be used to pay off all
Obligasi Berkelanjutan III Sinar Mas Multifinance Sinar Mas Multifinance Shelf-Registration Bonds III
Tahap I Tahun 2023 Seri A; Phase I Year 2023 Series A;
2. Sekitar 7,06% akan digunakan untuk melunasi seluruh 2. Approximately 7.06% will be used to pay off all debts
utang kepada PT Bank Mega, Tbk. sesuai dengan Akta to PT Bank Mega, Tbk. pursuant to Deed No. 13
No. 13 Tanggal 28 Maret 2023. dated March 28, 2023.
3. Sekitar 30,11% akan digunakan untuk melunasi 3. Approximately 30.11% will be used to pay off all
seluruh utang kepada PT Bank Sahabat Sampoerna debts to PT Bank Sahabat Sampoerna pursuant to
sesuai dengan Perubahan Perjanjian Kredit No. 206 the Amendment of Credit Agreement No. 206 dated
Tanggal 22 Juni 2023. June 22, 2023.
4. Sekitar 9,98% akan digunakan untuk melunasi seluruh 4. Approximately 9.98% will be used to pay off all
utang kepada PT Bank Danamon, Tbk. sesuai dengan debts to PT Bank Danamon, Tbk. pursuant to the
Perubahan Perjanjian Kredit No. 323 Tanggal 15 Juli Amendment of Credit Agreement No. 323 dated July
2023. 15, 2023.
5. Sisanya akan digunakan untuk melunasi sebagian 5. The rest will be used to pay off part of the debt to PT
utang kepada PT Bank Neo Commerce, Tbk. sesuai Bank Neo Commerce, Tbk. pursuant to Cover Note
dengan Cover Note No. 19 Tanggal 24 Agustus 2023. No. 19 dated August 24, 2023.
Sisa dana hasil penawaran umum per 31 Desember 2024 The remaining proceeds from the public offering as of
ialah nihil. December 31, 2021 are nil.
Informasi Material Mengenai Ekspansi, Divestasi,
Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi atau
Restrukturisasi Utang/Modal
Material Information on Expansion, Divestment, Merger/Consolidation
of Business, Acquisition or Restructuring of Debt/Capital
Sampai dengan periode 31 Desember 2025, Perseroan tidak As of 31 December 2025, the Company did not undertake
melakukan ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan any expansion, divestment, business merger/consolidation,
usaha, akuisisi, atau restrukturisasi utang/modal. Namun acquisition, or debt/capital restructuring. However, on 11 July
demikian, pada tanggal 11 Juli 2025, PT Asuransi Simas 2025, PT Asuransi Simas Insurtech (ASI), a subsidiary of the
Insurtech (ASI), entitas anak Perseroan, secara efektif Company, effectively acquired PT Penjamin Ulang Indonesia
mengakuisisi PT Penjamin Ulang Indonesia (PUI) dari PT (PUI) from PT Asuransi Sinar Mas, which is an entity under
Asuransi Sinar Mas, yang merupakan entitas sepengendali. common control. The transaction was accounted for as a
Transaksi tersebut dicatat sebagai kombinasi bisnis entitas business combination of entities under common control using
sepengendali dengan menggunakan metode penyatuan the pooling of interests method. For the purpose of presenting
kepemilikan (pooling of interest method). Untuk tujuan the consolidated financial statements, the comparative period
penyajian laporan keuangan konsolidasian, laporan keuangan financial statements have been restated as if the transaction
periode komparatif disajikan kembali seolah-olah transaksi had occurred since the beginning of the earliest period
telah terjadi sejak awal periode penyajian, dengan selisih presented, with the difference arising from the transaction
transaksi dicatat sebagai “Proforma Ekuitas dari Transaksi recognized as “Pro Forma Equity Arising from the Business
Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. Combination of Entities Under Common Control.”
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 119
Page 122
Uraian Mengenai Perubahan Peraturan
Perundang-Undangan yang Berpengaruh
Signifikan Terhadap Perseroan
Description on Amendments of Laws and Regulations that have
Significant Impacts to the Company
Selama tahun 2025, tidak terdapat penerbitan peraturan During 2025, there were no newly issued laws or regulations
perundang-undangan yang berpengaruh secara signifikan that had a significant impact on the Company or on the
terhadap Perseroan dan perusahaan pembiayaan secara umum. financing industry in general.
Informasi Transaksi Material yang Mengandung Benturan
Kepentingan dan/atau Transaksi Dengan Pihak Afiliasi
Information on Material Transaction Containing Conflict of Interest
and/or Transaction with Affiliated Parties
Sampai dengan periode 31 Desember 2025, Perseroan tidak During 2025, there were no newly issued laws or regulations
pernah melakukan transaksi material yang mengandung that had a significant impact on the Company or on the
benturan kepentingan dan/atau transaksi dengan pihak financing industry in general.
afiliasi.
Uraian Mengenai Perubahan Kebijakan Akuntansi yang
Diterapkan Perusahaan pada Tahun Buku Terakhir
Description of Changes in Accounting Policies Implemented
by the Company in the Last Financial Year
Penerapan standar akuntansi keuangan revisi berikut, yang The implementation of the following revised Financial
berlaku efektif 1 Januari 2025 , relevan bagi Perseroan namun Accounting Standards, which became effective on 1 January
tidak menyebabkan perubahan signifikan atas kebijakan 2025, is relevant to the Company but did not result in any
akuntansi dan tidak berdampak material terhadap jumlah- significant changes to the Company’s accounting policies and
jumlah dalam laporan Keuangan: did not have a material impact on the amounts reported in the
financial statements:
A. PSAK No. 117: “Kontrak Asuransi”. a. PSAK No. 117: Insurance Contracts.
B. Amandemen PSAK No. 117: “Kontrak Asuransi” terkait b. Amendments to PSAK No. 117: Insurance Contracts
Penerapan Awal PSAK No. 117 dan PSAK No. 109 - regarding the Initial Application of PSAK No. 117 and PSAK
Informasi Komparatif. No. 109 – Comparative Information.
120 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 123
ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN
01 02 03 04 Management Discussion and Analysis 05 06 07
Suasana pagi di kota tua Jakarta, Jakarta, Indonesia.
Morning atmosphere in the old town of Jakarta, Jakarta, Indonesia.
05
TATA KELOLA
PERUSAHAAN
Good Corporate
Governance
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 121
Page 124
Pendahuluan
Preface
Penerapan Prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik Implementation of Good Corporate Governance
Perseroan menegaskan komitmennya untuk menjalankan The Company reaffirms its commitment to implementing the
prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good principles of Good Corporate Governance (GCG) as the primary
Corporate Governance/GCG) sebagai landasan utama dalam foundation for managing the Company. By upholding ethics,
pengelolaan perusahaan. Dengan menjunjung tinggi etika, transparency, and integrity, the Company is committed to
transparansi, dan integritas, Perseroan bertekad untuk establishing a governance framework that not only complies
menciptakan tata kelola yang tidak hanya memenuhi standar with regulatory standards but also exceeds the expectations of
regulasi tetapi juga melebihi ekspektasi para pemangku its stakeholders.
kepentingan.
Penerapan prinsip-prinsip GCG bertujuan untuk memperkuat The implementation of GCG principles is intended to strengthen
fondasi Perseroan melalui peningkatan kinerja operasional, the Company’s foundation through enhanced operational
pelestarian kepercayaan dari para pemangku kepentingan, performance, the preservation of stakeholders’ trust, and the
dan pemenuhan hak-hak mereka. Hal ini juga mendukung fulfillment of their rights. It also supports the creation of a
terciptanya lingkungan bisnis yang transparan dan akuntabel, transparent and accountable business environment, in line
sejalan dengan misi untuk membangun masa depan yang with the Company’s mission to build a sustainable future.
berkelanjutan.
Selama tahun 2025, Perseroan telah menetapkan standar GCG Throughout 2025, the Company maintained high standards
yang tinggi di seluruh aspek operasional. Inisiatif-inisiatif of GCG across all aspects of its operations. The key initiatives
utama mencakup: included:
1. Penguatan Struktur dan Proses Tata Kelola: Meningkatkan 1. Strengthening Governance Structure and Processes:
efektivitas fungsi Dewan Komisaris dan Direksi melalui Enhancing the effectiveness of the Board of Commissioners
pengawasan yang lebih ketat dan pengambilan keputusan and the Board of Directors through more rigorous oversight
yang berbasis data. and data-driven decision-making.
2. Kepatuhan terhadap Regulasi: Memastikan seluruh 2. Regulatory Compliance: Ensuring that all business
aktivitas bisnis berjalan sesuai dengan peraturan activities are conducted in accordance with the prevailing
perundang-undangan yang berlaku, termasuk regulasi laws and regulations, including regulations issued by the
yang dikeluarkan oleh otoritas keuangan dan regulator financial authorities and other relevant regulators.
terkait.
3. Transparansi dan Akuntabilitas: Memperkuat sistem 3. Transparency and Accountability: Strengthening internal
pelaporan internal dan eksternal yang memastikan and external reporting systems to ensure transparency of
keterbukaan informasi kepada pemangku kepentingan, information for stakeholders, including investors, business
termasuk investor, mitra bisnis, dan masyarakat. partners, and the public.
4. Pengelolaan Risiko yang Terintegrasi: Mengembangkan 4. Integrated Risk Management: Developing a comprehensive
sistem manajemen risiko yang komprehensif untuk risk management system to identify, assess, and mitigate
mengidentifikasi, menilai, dan memitigasi risiko yang risks that may affect business sustainability.
dapat memengaruhi keberlanjutan bisnis.
5. Budaya Etika: Menginternalisasi nilai-nilai etika kerja 5. Ethical Culture: Embedding ethical values throughout the
kepada seluruh karyawan melalui program pelatihan, organization through employee training programs, anti-
kebijakan anti-korupsi, dan kode etik yang diperbarui corruption policies, and a Code of Ethics that is updated
secara berkala. periodically.
Melalui penerapan prinsip-prinsip ini, Perseroan tidak hanya Through the implementation of these principles, the Company
berhasil meningkatkan kepercayaan dari para pemangku has not only enhanced the confidence of its external stakeholders
kepentingan eksternal tetapi juga memperkuat koordinasi dan but also strengthened coordination and collaboration within
kolaborasi di dalam organisasi. Penerapan GCG yang konsisten the organization. The consistent implementation of GCG is
diharapkan dapat menciptakan keunggulan kompetitif yang expected to create a sustainable competitive advantage and
berkelanjutan dan mendukung pertumbuhan Perseroan di support the Company’s future growth.
masa depan.
122 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 125
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Keberhasilan penerapan GCG telah membawa manfaat nyata, The successful implementation of GCG has delivered tangible
termasuk peningkatan kepercayaan investor, stabilitas benefits, including enhanced investor confidence, improved
operasional yang lebih baik, dan kemampuan Perseroan operational stability, and the Company’s ability to adapt to
untuk beradaptasi dalam menghadapi perubahan dinamika changes in business dynamics. This reflects the Company’s
bisnis. Hal ini mencerminkan komitmen Perseroan untuk terus commitment to continuously strengthening its foundation to
memperkuat fondasi guna menghadapi tantangan sekaligus address challenges while capitalizing on opportunities to build
memanfaatkan peluang dalam membangun masa depan yang a brighter future.
lebih cerah.
Dasar Hukum Penerapan GCG Legal Basis for the Implementation of Good
Corporate Governance
Dalam penerapan prinsip-prinsip tata kelola, Perseroan In implementing the principles of Good Corporate Governance,
menggunakan beberapa acuan antara lain: the Company refers to, among others, the following regulations:
1. Undang-Undang Republik Indonesia No.40 tahun 2007 1. Law of the Republic of Indonesia No. 40 of 2007 concerning
tentang Perseroan Terbatas. Limited Liability Companies.
2. POJK 48 Tahun 2024 tentang Tata Kelola Perseroan Yang 2. OJK Regulation (POJK) No. 48 of 2024 concerning Good
Baik Bagi Lembaga Pembiayaan, Perusahaan Modal Corporate Governance for Financing Institutions, Venture
Ventura, Lembaga Keuangan Mikro, dan Lembaga Jasa Capital Companies, Microfinance Institutions, and Other
Keuangan Lainnya. Financial Services Institutions.
3. POJK 47/ POJK.05/2020 tentang Perizinan Usaha dan 3. OJK Regulation (POJK) No. 47/POJK.05/2020 concerning
Kelembagaan Perseroan Pembiayaan dan Perseroan Business Licensing and Institutional Arrangements for
Pembiayaan Syariah. Financing Companies and Sharia Financing Companies.
4. POJK 29/POJK.05/2020 tentang Perubahan Atas Peraturan 4. OJK Regulation (POJK) No. 29/POJK.05/2020 concerning
Otoritas Jasa Keuangan Nomor 30/ POJK.05/2014 Amendments to OJK Regulation No. 30/POJK.05/2014
tentang Tata Kelola Perseroan Yang Baik Bagi Perseroan concerning Good Corporate Governance for Financing
Pembiayaan. Companies.
5. POJK Nomor 35 Tahun 2025 tentang Perubahan Atas 5. OJK Regulation (POJK) No. 35 of 2025 concerning
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 46 Tahun 2024 Amendments to OJK Regulation No. 46 of 2024 concerning
tentang Pengembangan dan Penguatan Perusahaan the Development and Strengthening of Financing
Pembiayaan, Perusahaan Pembiayaan Infrastruktur, dan Companies, Infrastructure Financing Companies, and
Perusahaan Modal Ventura. Venture Capital Companies.
6. POJK Nomor 46 Tahun 2024 tentang Pengembangan 6. OJK Regulation (POJK) No. 46 of 2024 concerning the
dan Penguatan Perusahaan Pembiayaan, Perusahaan Development and Strengthening of Financing Companies,
Pembiayaan Infrastruktur, dan Perusahaan Modal Ventura. Infrastructure Financing Companies, and Venture Capital
Companies.
7. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.07/POJK.05/2022 7. OJK Regulation No. 07/POJK.05/2022 concerning
tentang Perubahan atas Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Amendments to OJK Regulation No. 35/POJK.05/2018
No.35/POJK.05/2018 tentang Penyelenggaraan Usaha concerning the Business Operations of Financing
Perseroan Pembiayaan. Companies.
8. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.35/POJK.05/2018 8. OJK Regulation No. 35/POJK.05/2018 concerning the
tentang Penyelenggaraan Usaha Perseroan Pembiayaan. Business Operations of Financing Companies.
9. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.10/POJK.05/2019 9. OJK Regulation No. 10/POJK.05/2019 concerning the
tentang Penyelenggaraan Usaha Perseroan Pembiayaan Business Operations of Sharia Financing Companies and
Syariah dan Unit Usaha Syariah Perseroan Pembiayaan. Sharia Business Units of Financing Companies.
10. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.33/POJK.04/2014 10. OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 concerning the Board
tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau of Directors and the Board of Commissioners of Issuers or
Perseroan Publik. Public Companies.
11. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.35/POJK.04/2014 11. OJK Regulation No. 35/POJK.04/2014 concerning the
tentang Sekretaris Perseroan Emiten atau Perseroan Corporate Secretary of Issuers or Public Companies.
Publik.
12. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.31/POJK.04/2015 12. OJK Regulation No. 31/POJK.04/2015 concerning
tentang Keterbukaan atas Informasi atau Fakta Material Disclosure of Material Information or Facts by Issuers or
oleh Emiten atau Perseroan Publik. Public Companies.
13. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.29/POJK.04/2016 13. OJK Regulation No. 29/POJK.04/2016 concerning Annual
tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perseroan Publik. Reports of Issuers or Public Companies.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 123
Page 126
14. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No.30/SEOJK.04/2016 14. OJK Circular Letter No. 30/SEOJK.04/2016 concerning the
tentang Bentuk dan Isi Laporan Emiten atau Perseroan Form and Content of Annual Reports of Issuers or Public
Publik. Companies.
15. Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan terkait lainnya. 15. The Company’s Articles of Association and other relevant
regulations.
Prinsip-Prinsip Tata Kelola Perseroan PT. Sinar Mas Good Corporate Governance Principles of PT Sinar
Multifinance Mas Multifinance
Tata Kelola Perseroan yang Baik (Good Corporate Governance Good Corporate Governance (GCG) is a system of values that
atau GCG) merupakan suatu sistem nilai yang menjadi tolok serves as a benchmark for the Company’s ability to conduct
ukur kemampuan Perseroan dalam menjalankan aktivitas its operational activities and business processes in a sound
operasional dan proses bisnis secara sehat. Aspek-aspek kunci manner. Key aspects of GCG, including regulatory compliance,
GCG, seperti kepatuhan terhadap peraturan, keterbukaan information disclosure, and organizational management, are
informasi, dan manajemen organisasi, tercermin dalam reflected in the Good Corporate Governance Guidelines of PT
Pedoman Tata Kelola Perseroan yang Baik PT Sinar Mas Sinar Mas Multifinance.
Multifinance.
Pedoman ini dibuat dengan merujuk pada panduan tata kelola These Guidelines have been prepared with reference to the
yang dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan, khususnya corporate governance guidelines issued by the Financial
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor POJK 48 Tahun Services Authority (OJK), particularly OJK Regulation No. 48
2024 tentang Tata Kelola Perseroan Yang Baik Bagi Lembaga of 2024 concerning Good Corporate Governance for Financing
Pembiayaan, Perusahaan Modal Ventura, Lembaga Keuangan Institutions, Venture Capital Companies, Microfinance
Mikro, dan Lembaga Jasa Keuangan Lainnya. Institutions, and Other Financial Services Institutions.
Perseroan berkomitmen untuk membangun sistem Perseroan The Company is committed to establishing a sound and resilient
yang sehat dan kuat dengan menerapkan prinsip GCG. Prinsip- corporate governance system through the implementation of
prinsip pelaksanaan GCG yang diadopsi oleh Perseroan GCG principles. The GCG principles adopted by the Company
mencakup: include:
• Prinsip Keterbukaan • Transparency
Perseroan memberikan akses mudah terhadap informasi The Company provides stakeholders with easy access to
yang lengkap, akurat, dan tepat waktu kepada semua complete, accurate, and timely information.
pemangku kepentingan.
• Prinsip Akuntabilitas • Accountability
Dalam melaksanakan manajemen organisasi, Perseroan In managing the organization, the Company maintains
menjaga kejelasan fungsi, struktur, sistem, dan clear functions, structures, systems, and accountability of
pertanggungjawaban organ Perseroan. the Company’s governing bodies.
• Prinsip Independensi • Independence
Perseroan dikelola secara profesional tanpa benturan The Company is managed professionally without conflicts
kepentingan atau pengaruh yang bertentangan dengan of interest or any influence that is contrary to the prevailing
peraturan perundang-undangan dan prinsip-prinsip laws and regulations and sound corporate principles.
korporasi yang sehat.
• Prinsip Tanggung jawab • Responsibility
Perseroan memastikan kesesuaian dan kepatuhan dalam The Company ensures that its management practices
pengelolaan terhadap prinsip korporasi yang sehat serta comply with sound corporate principles and the prevailing
peraturan perundang-undangan yang berlaku. laws and regulations.
• Prinsip Kewajaran • Fairness
Perseroan memberikan perlakuan yang adil dan setara The Company provides fair and equal treatment in fulfilling
dalam memenuhi hak-hak para pemangku kepentingan the rights of stakeholders in accordance with applicable
berdasarkan perjanjian dan peraturan perundang- agreements and prevailing laws and regulations.
undangan yang berlaku.
124 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 127
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Penilaian Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Assessment of the Implementation of Good
Baik (GCG) Corporate Governance (GCG)
Perseroan secara konsisten melakukan evaluasi berkala The Company consistently conducts periodic evaluations of
terhadap penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good the implementation of Good Corporate Governance (GCG) to
Corporate Governance/GCG) untuk memastikan bahwa ensure that GCG principles are implemented optimally across
prinsip-prinsip GCG diterapkan secara optimal dalam setiap all aspects of corporate governance. This evaluation process
aspek pengelolaan organisasi. Proses evaluasi ini merupakan constitutes a strategic initiative to maintain governance
langkah strategis dalam menjaga integritas tata kelola, integrity, enhance operational performance, and strengthen
meningkatkan kinerja operasional, dan memperkuat fondasi the Company’s foundation for sustainable growth.
menuju pertumbuhan yang berkelanjutan.
Evaluasi GCG dilakukan secara internal oleh Perseroan The GCG evaluation is conducted internally by the Company
dengan pendekatan yang komprehensif dan terukur. Proses ini using a comprehensive and measurable approach. The process
mencakup beberapa tahapan utama: comprises the following key stages:
1. Penilaian Kepatuhan terhadap Prinsip GCG: Mengukur 1. Assessment of Compliance with GCG Principles: Measuring
sejauh mana lima prinsip utama GCG-transparansi, the extent to which the five core GCG principles-
akuntabilitas, tanggung jawab, independensi, dan transparency, accountability, responsibility, independence,
kewajaran-diterapkan dalam kegiatan operasional dan and fairness-are implemented in operational activities and
pengambilan keputusan strategis. strategic decision-making.
2. Identifikasi Kesenjangan dan Peluang Perbaikan: 2. Identification of Gaps and Opportunities for Improvement:
Mengevaluasi kebijakan dan prosedur yang ada untuk Evaluating existing policies and procedures to identify
mengidentifikasi area yang memerlukan penyempurnaan areas requiring enhancement or adjustment in response to
atau penyesuaian terhadap perkembangan regulasi dan regulatory developments and business dynamics.
dinamika bisnis.
3. Penerapan Tindakan Korektif: Menyusun dan 3. Implementation of Corrective Actions: Developing and
mengimplementasikan langkah-langkah korektif untuk implementing corrective measures to ensure that GCG
memastikan keberlanjutan praktik GCG yang relevan, practices remain relevant, effective, and responsive to
efisien, dan responsif terhadap kebutuhan pasar serta market needs and stakeholder expectations.
tuntutan pemangku kepentingan.
4. Pemantauan dan Laporan Berkala: Menyediakan 4. Periodic Monitoring and Reporting: Providing periodic
laporan berkala kepada Dewan Komisaris dan pemangku reports to the Board of Commissioners and other
kepentingan lain untuk memastikan transparansi dan stakeholders to ensure transparency and accountability in
akuntabilitas dalam evaluasi dan penerapan GCG. the evaluation and implementation of GCG.
Evaluasi internal memberikan pemahaman yang mendalam The internal evaluation provides a comprehensive
terhadap dinamika internal Perseroan, termasuk efektivitas understanding of the Company’s internal dynamics, including
kebijakan, pengelolaan risiko, dan keselarasan operasional the effectiveness of policies, risk management practices, and
dengan prinsip-prinsip GCG. Melalui pendekatan ini, Perseroan the alignment of operations with GCG principles. Through this
tidak hanya memastikan kepatuhan terhadap standar GCG approach, the Company not only ensures compliance with GCG
tetapi juga memanfaatkan hasil evaluasi sebagai dasar untuk standards but also utilizes the evaluation results as a basis
memperkuat posisi strategisnya dalam menghadapi tantangan for strengthening its strategic position in addressing future
bisnis dan regulasi di masa depan. business and regulatory challenges.
Sebagai bagian dari komitmen untuk “Kembali Bertumbuh, As part of its commitment to “Returning to Growth, Moving
Melangkah Maju,” evaluasi GCG dilakukan untuk memastikan Forward,” the GCG evaluation is conducted to ensure that the
bahwa penerapan tata kelola Perseroan terus mendukung Company’s governance practices continue to support improved
peningkatan kinerja dan penguatan daya saing di tengah performance and enhanced competitiveness amid the evolving
dinamika lingkungan bisnis dan regulasi. Melalui pendekatan business and regulatory environment. Through a proactive
yang proaktif dan kolaboratif, Perseroan berupaya menjadikan and collaborative approach, the Company strives to make GCG
GCG sebagai bagian integral dalam menjaga keberlanjutan an integral part of sustaining business growth, strengthening
pertumbuhan, memperkuat kepercayaan pemangku stakeholder confidence, and creating long-term value.
kepentingan, serta menciptakan nilai tambah jangka panjang.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 125
Page 128
Direksi
The Board of Directors
Ruang Lingkup Pekerjaan dan Tanggung Jawab Scope of Work and Responsibility of Each Member of
Masing-Masing Anggota Direksi the Board of Directors
Direksi Perseroan memegang peranan strategis dalam The Company’s Board of Directors plays a strategic role
memastikan keberhasilan organisasi melalui pengelolaan in ensuring organizational success through management
yang berorientasi pada kinerja unggul, keberlanjutan, dan oriented toward superior performance, sustainability, and
tata kelola yang baik. Dengan mematuhi prinsip-prinsip Tata good governance. By adhering to the principles of Good
Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance/ Corporate Governance (GCG), the Board of Directors ensures
GCG), Direksi memastikan setiap keputusan strategis dan that every strategic and operational decision is made with high
operasional dilakukan dengan akuntabilitas tinggi dan sesuai accountability and in compliance with applicable regulations.
dengan peraturan yang berlaku.
Dalam pelaksanaan tugasnya, Direksi bertanggung jawab In carrying out its duties, the Board of Directors is responsible
untuk: for:
1. Manajemen Sesuai Kewenangan 1. Management in Accordance with Authority
- Mengelola Perseroan sesuai dengan kewenangan yang - Managing the Company in accordance with the
diamanatkan dalam Anggaran Dasar dan peraturan authority mandated by the Articles of Association and
perundang-undangan. applicable laws and regulations.
- Bertanggung jawab langsung kepada Pemegang Saham - Directly accountable to the Shareholders regarding the
terkait pelaksanaan tugas dan kinerja Perseroan. execution of duties and the Company’s performance.
2. Penerapan Prinsip Tata Kelola yang Baik 2. Implementation of Good Governance Principles
Mengintegrasikan prinsip transparansi, akuntabilitas, Integrating the principles of transparency, accountability,
responsibilitas, independensi, dan kewajaran dalam responsibility, independence, and fairness into all of the
seluruh kegiatan usaha Perseroan. Company’s business activities.
3. Penyusunan Program Strategis: 3. Development of Strategic Programs
Menyusun program strategis jangka pendek dan panjang Formulating short-term and long-term strategic programs
untuk persetujuan Dewan Komisaris. for approval by the Board of Commissioners.
4. Pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial 4. Implementation of Social Responsibility
Melaksanakan program tanggung jawab sosial untuk Implementing social responsibility programs to create a
menciptakan dampak positif bagi masyarakat dan positive impact on society and the environment.
lingkungan.
5. Tindak Lanjut Temuan dan Rekomendasi 5. Follow-up on Findings and Recommendations
Menindaklanjuti hasil audit dan rekomendasi dari internal Following up on audit findings and recommendations from
maupun eksternal, termasuk arahan dari regulator. both internal and external parties, including directives
from regulators.
6. Pengambilan Keputusan yang Efektif 6. Effective Decision-Making
Memastikan proses pengambilan keputusan dilakukan Ensuring that the decision-making process is conducted
secara independen, objektif, dan tepat waktu. independently, objectively, and in a timely manner.
7. Hubungan Terbuka antar Direksi 7. Open Relations Among the Board of Directors
Menjaga hubungan kerja yang sehat, saling mendukung, Maintaining healthy, mutually supportive, and
dan kolaboratif dengan sesama anggota Direksi. collaborative working relationships among fellow members
of the Board of Directors.
Sebagai bagian dari upaya menciptakan struktur organisasi As part of efforts to create an efficient and effective
yang efisien dan efektif, Perseroan membagi ruang lingkup organizational structure, the Company divides the scope of
pekerjaan sesuai tanggung jawab spesifik tiap anggota Direksi work according to the specific responsibilities of each member
sebagai berikut: of the Board of Directors, as follows:
126 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 129
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
• Direktur Utama • President Director
Ruang lingkup Direktur Utama ialah melakukan fungsi The scope of the President Director is to perform
pengelolaan dan koordinasi kegiatan Direksi. Direktur management and coordination functions of the Board of
Utama membawahi Divisi Sumber Daya Manusia, Directors’ activities. The President Director oversees the
Sekretaris Perseroan, PMO, dan Divisi Pengawasan Internal Human Resources Division, Corporate Secretary, PMO, and
serta Anti Fraud. the Internal Oversight and Anti-Fraud Division.
• Direktur Kepatuhan dan Risk Management • Director of Compliance and Risk Management
Ruang lingkup Direktur Kepatuhan dan Risk Management The scope of the Director of Compliance and Risk
ialah melakukan fungsi pengelolaan Perseroan di bidang Management is to perform the Company’s management
Kepatuhan atas peraturan dari Regulator atau lembaga functions in the area of compliance with regulations
lainnya Direktur Kepatuhan dan Risk Management from the Regulator or other institutions. The Director of
membawahi Satuan Kerja Kepatuhan, Divisi Anti Compliance and Risk Management oversees the Compliance
Pencucian Uang & Pencegahan Pendanaan Terorisme, Work Unit, the Anti-Money Laundering & Prevention of
Divisi Hukum, dan Divisi Risk Management. Terrorism Financing Division, the Legal Division, and the
Risk Management Division.
• Direktur Operasional • Director of Operations
Ruang lingkup Direktur Operasional ialah melakukan The scope of the Director of Operations is to perform the
fungsi pengelolaan Perseroan di bidang operasional. Company’s management functions in the operational
Direktur Operasional membawahi Divisi Operasional dan area. The Director of Operations oversees the Operations
Divisi Collection. Division and the Collection Division.
• Direktur Keuangan dan Akuntansi • Director of Finance and Accounting
Ruang lingkup Direktur Keuangan dan Akuntansi ialah The scope of the Director of Finance and Accounting is to
melakukan fungsi pengelolaan Perseroan di bidang perform the Company’s management functions in the areas
keuangan dan akuntansi. Direktur Keuangan dan of finance and accounting. The Director of Finance and
Akuntansi membawahi Divisi Keuangan, Divisi Akuntansi Accounting oversees the Finance Division, the Accounting
dan Pajak, Divisi Budgeting & Financial Performance, serta and Tax Division, the Budgeting & Financial Performance
Divisi Asset Management. Division, and the Asset Management Division.
• Direktur Penjualan • Director of Sales
Ruang lingkup Direktur Penjualan ialah melakukan fungsi The scope of the Director of Sales is to perform the
pengelolaan Perseroan di bidang Penjualan. Direktur Company’s management functions in the Sales area. The
Penjualan membawahi Divisi Penjualan, Business to Director of Sales oversees the Sales Division, Business
Business (B2B), Divisi IT, dan Divisi Pengembangan Produk to Business (B2B), the IT Division, and the Product
dan Unit Usaha Syariah serta Kantor Wilayah Perseroan. Development and Sharia Business Unit Division, as well as
the Company’s Regional Offices.
Selama tahun 2025, tidak ada perubahan komposisi anggota During 2025, there were no changes to the composition of the
Direksi. Board of Directors.
Program Pelatihan Direksi Board of Directors Training Program
1. Rosalina Dhanudimuljo 1. Rosalina Dhanudimuljo
Pelatihan maupun seminar yang diikuti terkait dengan Trainings and seminars related to the Company’s industry
industri Perseroan sepanjang tahun 2025 adalah: attended throughout 2025 were:
• Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi • OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, yang Government’s Economic Growth Strategy held by
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan the Indonesian Financing Companies Association
Indonesia (APPI) – Jakarta, tahun 2025 (APPI) – Jakarta, 2025
• Seminar Nasional Will Trade War Create Financial • National Seminar: Will Trade War Create Financial
Turmoil?, yang diselenggarakan oleh Asosiasi Turmoil? held by the Indonesian Financing Companies
Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta, Association (APPI) – Jakarta, 2025
tahun 2025
• Seminar Online Economic Outlook 2026, yang • Online Seminar: Economic Outlook 2026 held by the
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesian Financing Companies Association (APPI) –
Indonesia (APPI) – Jakarta, tahun 2025 Jakarta, 2025
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 127
Page 130
2. Ricky Faerus 2. Ricky Faerus
Pelatihan maupun seminar yang diikuti terkait dengan Trainings and seminars related to the Company’s industry
industri Perseroan sepanjang tahun 2025 adalah: attended throughout 2025 were:
• Seminar Nasional Will Trade War Create Financial • National Seminar: Will Trade War Create Financial
Turmoil?, yang diselenggarakan oleh Asosiasi Turmoil? held by the Indonesian Financing Companies
Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta, Association (APPI) – Jakarta, 2025
tahun 2025
• Seminar Online Economic Outlook 2026, yang •Online Seminar: Economic Outlook 2026 held by the
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesian Financing Companies Association (APPI) –
Indonesia (APPI) – Jakarta, tahun 2025 Jakarta, 2025
3. Irawan Susatya L* 3. Irawan Susatya L*
Pelatihan maupun seminar yang diikuti terkait dengan Trainings and seminars related to the Company’s industry
industri Perseroan sepanjang tahun 2025 adalah: attended throughout 2025 were:
• Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi • OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, yang Government’s Economic Growth Strategy held by
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan the Indonesian Financing Companies Association
Indonesia (APPI) – Jakarta, tahun 2025 (APPI) – Jakarta, 2025
• Seminar Nasional Will Trade War Create Financial • National Seminar: Will Trade War Create Financial
Turmoil?, yang diselenggarakan oleh Asosiasi Turmoil? held by the Indonesian Financing Companies
Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta, Association (APPI) – Jakarta, 2025
tahun 2025
• International Seminar Global, ASEAN, and •International Seminar: Global, ASEAN, and
Indonesia Challenges to Indonesia Economy, Indonesia Challenges to Indonesia Economy held
yang diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan by the Indonesian Financing Companies Association
Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta, tahun 2025 (APPI) – Jakarta, 2025
4. Robby Tricahyo Wibowo 4. Robby Tricahyo Wibowo
Pelatihan maupun seminar yang diikuti terkait dengan Trainings and seminars related to the Company’s industry
industri Perseroan sepanjang tahun 2025 adalah: attended throughout 2025 were:
• Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi • OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, yang Government’s Economic Growth Strategy held by
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan the Indonesian Financing Companies Association
Indonesia (APPI) – Jakarta, tahun 2025 (APPI) – Jakarta, 2025
• Seminar Nasional Will Trade War Create Financial • National Seminar: Will Trade War Create Financial
Turmoil?, yang diselenggarakan oleh Asosiasi Turmoil? held by the Indonesian Financing Companies
Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta, Association (APPI) – Jakarta, 2025
tahun 2025
5. Henry Ricardo Liasnawi 5. Henry Ricardo Liasnawi
Pelatihan maupun seminar yang diikuti terkait dengan Trainings and seminars related to the Company’s industry
industri Perseroan sepanjang tahun 2025 adalah: attended throughout 2025 were:
• Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi • OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, yang Government’s Economic Growth Strategy held by
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan the Indonesian Financing Companies Association
Indonesia (APPI) – Jakarta, tahun 2025 (APPI) – Jakarta, 2025
• Seminar Nasional Will Trade War Create Financial • National Seminar: Will Trade War Create Financial
Turmoil?, yang diselenggarakan oleh Asosiasi Turmoil? held by the Indonesian Financing Companies
Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta, Association (APPI) – Jakarta, 2025
tahun 2025
* Telah mengundurkan diri dan diaktakan dalam RUPS Luar Biasa Nomor 2404 tanggal 31 Juli 2025. Sampai dengan tanggal penerbitan Laporan Tahunan ini, perubahan tersebut masih
dalam proses pencatatan pada Kementerian Hukum Republik Indonesia (AHU).
Has resigned and notarized in the Extraordinary GMS Number 2404 dated July 31, 2025. As of the date of publication of this Annual Report, the change is still in the process of being
recorded at the Ministry of Law of the Republic of Indonesia (AHU).
128 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 131
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Pengungkapan Mengenai Pedoman dan Tata Tertib Disclosure on Board of Directors’ Work Guidelines
Kerja Direksi and Code of Conduct
Fungsi, tugas dan tanggung jawab Direksi adalah sebagaimana The Board of Directors functions, duties and responsibilities are
diatur didalam UU No. 40 tahun 2007 mengenai Perseroan as stipulated in Law no. 40 of 2007 regarding Limited Liability
Terbatas (“UUPT”) dan sesuai Peraturan Otoritas Jasa Companies (“UUPT”) and according to the Financial Services
Keuangan No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Authority Regulation No. 33/POJK.04/2014 concerning the
Komisaris Emiten atau Perseroan Publik dan Ketentuan Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers or
perundangan lainnya yang berlaku. Untuk hal itu, Perseroan Public Companies and other applicable laws and regulations.
mengatur pedoman dan tata tertib kerja Direksi dan berfungsi For that, the Company establish the Board of Directors Work
untuk melengkapi ketentuan perundangan yang berlaku. Guidelines and Code of Conduct which has a function to
complement applicable laws and regulations.
I. Organisasi I. Organization
• Dokumen ini mengatur pedoman dan tata tertib • This document sets the guidelines and work rules for
kerja Direksi PT Sinar Mas Multifinance. Direksi akan the Board of Directors of PT Sinar Mas Multifinance.
melakukan pengkajian ulang terhadap Pedoman dan The Board of Directors will carry out a review of this
Tata Tertib Kerja ini minimal dalam 1 (satu) tahun. Guidelines of the Board of Directors Conduct within at
least one year.
• Perseroan wajib memiliki anggota Direksi paling • The Company shall have at least three members of the
sedikit 3 (tiga) orang anggota Direksi. Board of Directors.
• Anggota Direksi Perseroan wajib berdomisili di wilayah • Members of the Board of Directors of the Company
negara Republik Indonesia. must be domiciled in the territory of the Republic of
Indonesia.
• Perseroan wajib memiliki anggota Direksi yang • The Company is required to have a Director in charge of
membawahkan fungsi kepatuhan. compliance function.
• Anggota Direksi Perseroan dilarang melakukan • Members of the Board of Directors are prohibited from
rangkap jabatan pada Perseroan lain, kecuali sebagai holding concurrent positions in other companies,
anggota Dewan Komisaris paling banyak pada 3 (tiga) except as members of the Board of Commissioners on
perseroan lain. maximum three other companies.
• Tidak termasuk rangkap jabatan apabila anggota • Concurrent positions rule does not apply if any member
Direksi yang bertanggung jawab terhadap pengawasan of the Board of Directors in charge of supervision of
atas penyertaan pada anak Perseroan yang memiliki investment in subsidiaries that engage in the financing
usaha di bidang pembiayaan, menjalankan tugas business takes a functional role as member of the Board
fungsional menjadi anggota Dewan Komisaris pada of Commissioners of subsidiaries under control of the
anak Perseroan yang dikendalikan oleh Perseroan, Company, as long as the concurrent position does not
sepanjang perangkapan jabatan tersebut tidak result in said member(s) neglect their duties and
mengakibatkan yang bersangkutan mengabaikan authority as members of the Board of Directors of the
pelaksanaan tugas dan wewenang sebagai anggota Company.
Direksi Perseroan.
• Setiap anggota Direksi Perseroan wajib lulus penilaian • Each member of the Board of Directors shall pass the
kemampuan dan kepatutan oleh Otoritas Jasa fit and proper test conducted by the Financial Services
Keuangan Authority.
II. Independensi II. Independence
• Direktur Utama berasal dari pihak yang independen • The President Director is a person that is independent of
terhadap Pemegang Saham Pengendali dan Direktur the Controlling Shareholders and the President Director
Utama tidak memiliki hubungan keuangan, has no financial, management, share ownership and/or
kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau hubungan family relationship with the Shareholders. Therefore,
keluarga dengan Pemegang Saham Perseroan. the President Director has the rights and authorization
Sehingga Direktur Utama berhak dan berwenang to act for and on behalf of the Board of Directors and to
bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili represent the Company in carrying out his duties.
Perseroan dalam menjalankan tugasnya.
III. Tugas dan Tanggung Jawab III. Duties and responsibilities
• Direksi bertanggung jawab penuh dalam menjalankan • The Board of Directors has full responsibility for
fungsi pengelolaan Perseroan. running the management function of the Company.
• Direksi bertanggung jawab penuh untuk menetapkan • The Board of Directors is fully responsible for setting
arah strategis jangka pendek dan jangka panjang dan the strategic direction of the short-term and long-term
prioritas Perseroan. priorities of the Company.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 129
Page 132
• Direksi wajib mengelola Perseroan sesuai dengan • The Board of Directors shall manage the Company in
kewenangan dan tanggung jawab yang tercantum accordance with the powers and responsibilities set
dalam Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan forth in the Articles of Association and the prevailing
perundang-undangan yang berlaku. regulations.
• Direksi wajib melaksanakan prinsip-prinsip tata kelola • The Board of Directors shall implement the principles
Perseroan yang baik (good corporate governance) dalam of Good Corporate Governance (GCG) in every business
setiap kegiatan usaha Perseroan pada setiap tingkatan activity on every level of the Company and throughout
dan hierarki organisasi Perseroan. the Company’s organizational hierarchy.
• Direksi wajib menjalankan program tanggung jawab • The Board of Directors shall carry out social
sosial Perseroan. responsibility programs of the Company.
• Direksi berkewajiban menindaklanjuti semua hasil • The Board of Directors is obliged to follow up all audit
temuan audit dan rekomendasi dari unit audit internal, findings and recommendations of the internal audit unit,
audit eksternal, dan hasil pemeriksaan Otoritas Jasa external audit, and the results of audits by the Financial
Keuangan serta lembaga pemerintah lainnya. Services Authority and other government agencies.
• Direksi wajib memelihara hubungan sehat dan terbuka • The Board of Directors shall maintain a healthy and
dengan Dewan Komisaris dan mendukung peran open relationship among its members and support the
Dewan Komisaris sebagai organ pengawas. role of the Board of Directors as part of the supervisor.
• Direksi wajib mempertanggungjawabkan pelaksanaan • The Board of Directors shall account for the performance
tugasnya kepada pemegang saham melalui Rapat of its duties to shareholders by the General Meeting of
Umum Pemegang Saham. Shareholders.
IV. Keterbukaan IV. Openness
Direksi wajib untuk mengungkapkan dalam Laporan The Board of Directors is required to disclose the following
Pelaksanaan Good Corporate Governance (GCG) terkait in the Good Corporate Governance Implementation Report:
pada:
a. Remunerasi dari Perseroan a. Remuneration received from the Company
b. Kepemilikan saham baik pada Perseroan bersangkutan b. Ownership of shares of the Company as well as other
maupun perseroan lainnya yang berkedudukan types of companies domiciled in and outside of the
didalam dan diluar negeri country
c. Hubungan keuangan dan hubungan keluarga dengan c. Financial relationship and family relationship with
anggota Direksi lain, anggota Direksi dan/atau members of the Board of Directors and/or controlling
pemegang saham pengendali Perseroan. shareholders of the Company.
V. Etika Kerja V. Work Ethic
• Direksi wajib tunduk pada Peraturan Otoritas Jasa • The Board of Directors is subject to the Regulations of
Keuangan dan peraturan perundang-undangan lain the Financial Services Authority and other regulations
yang terkait dengan Perseroan pembiayaan. related to financing companies.
• Direksi dilarang melakukan transaksi yang mempunyai • The Board of Directors is prohibited from conducting
Benturan Kepentingan dengan kegiatan Perseroan transactions that have a Conflict of Interest with the
tempat anggota Direksi dimaksud menjabat. Company’s activities where members of the Board of
Directors are in office.
• Direksi dilarang memanfaatkan jabatannya pada • The Board of Directors is prohibited from abusing
Perseroan tempat anggota Direksi dimaksud menjabat position in the Company’s in which the members Board
untuk kepentingan pribadi, keluarga, dan/atau of Directors are in office, for personal, family, and/or
pihak lain yang dapat merugikan atau mengurangi other parties’ benefits that may harm or reduce the
keuntungan. Company’s profits.
• Direksi dilarang mengambil dan/atau menerima • The Board of Directors is prohibited from taking and/
keuntungan pribadi dari Perseroan tempat anggota or receive personal gain from the Company where
Direksi dimaksud menjabat, selain remunerasi dan members of the Board of Directors are in office, apart
fasilitas yang ditetapkan berdasarkan keputusan from the remuneration and facilities established by
RUPS. resolution of the GMS.
VI. Rapat VI. Meeting
• Direksi Perseroan wajib menyelenggarakan rapat • The Board of Directors must hold Board of Directors
Direksi paling sedikit 1 (satu) kali dalam 1 (satu) bulan. meetings at least 1 (one) time in 1 (one) month.
• Anggota Direksi Perseroan wajib menghadiri rapat • Members of the Board of Directors must attend Board
Direksi paling sedikit 50% (lima puluh persen) dari of Directors Meetings at least 50% (fifty percent) of the
jumlah rapat Direksi dalam periode 1 (satu) tahun. time within the period of 1 (one) year.
• Anggota Direksi Perseroan wajib menghadiri rapat • Members of the Board of Directors must attend Board of
Direksi dengan Dewan Komisaris paling sedikit 50% Directors meetings with the Board of Commissioners at
130 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 133
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
(lima puluh persen) dari jumlah rapat Direksi dengan least 50% (fifty percent) of the time within the period
Dewan Komisaris dalam periode 1 (satu) tahun. of 1 (one) year.
• Hasil rapat Direksi wajib dituangkan dalam risalah • The results of the Board of Directors meetings shall be
rapat Direksi dan didokumentasikan dengan baik. put forth in the minutes of meetings and be properly
documented.
• Perbedaan pendapat (dissenting opinions) yang terjadi • Differences in opinion (dissenting opinions) that
dalam keputusan rapat Direksi wajib dicantumkan occur in the decision making process during the Board
secara jelas dalam risalah rapat Direksi disertai alasan of Directors meetings shall be clearly stated in the
perbedaan pendapat tersebut. minutes of meetings, along with the reasons for such
dissenting opinion.
• Anggota Direksi Perseroan yang hadir maupun yang • Members of the Board of Directors present or not
tidak hadir dalam rapat Direksi berhak menerima present at the Board of Directors meetings are entitled
salinan risalah atas rapat Direksi. to receive a copy of the minutes of meetings.
• Jumlah rapat Direksi yang telah diselenggarakan dan • The number of the Board of Directors meetings that
jumlah kehadiran masing-masing anggota Direksi have been held and the attendance of each member
harus dimuat dalam laporan penerapan Tata Kelola of the Board of Directors in these meetings must
Perseroan Yang Baik. be presented in the Good Corporate Governance
Implementation Report.
Frekuensi Pertemuan dan Tingkat Kehadiran Frequency of Meetings and Meeting Attendance of
Pertemuan Direksi the Board of Directors
Direksi Perseroan melakukan rapat pertemuan sesuai dengan The Board of Directors conducts meetings in accordance with
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 29/POJK.05/2020 Financial Services Authority Regulation No. 29/POJK.05/2020
tentang perubahan atas Peraturan Otoritas Jasa Keuangan concerning amendments to the Financial Services Authority
Nomor 30/POJK.05/2014 tentang Tata Kelola Perseroan Yang Regulation No. 30/POJK.05/2014 concerning Good Corporate
Baik Bagi Perseroan pembiayaan pada pasal 16 yaitu Direksi Governance for Finance Companies in article 16, i.e. the Board
Perseroan wajib menyelenggarakan rapat Direksi secara Directors are required to periodically held Board of Directors
berkala paling sedikit 1 (satu) kali dalam 1 (satu) bulan dan meeting at least 1 (one) time every month and the Board of
Direksi Perseroan wajib menghadiri rapat Direksi paling sedikit Directors must attend the Board of Directors meeting at least
50% (lima puluh persen) dari jumlah rapat Direksi dalam 50% (fifty percent) of the total number of the Board of Directors
periode 1 (satu) tahun. Kehadiran anggota Direksi Perseroan meetings in 1 (one) year period. The level of attendance of the
adalah sebagai berikut: Board of Directors members is as follows:
1. Rosalina Dhanudimuljo 1. Rosalina Dhanudimuljo
Direktur Utama Perseroan President Director
Jumlah kehadiran dalam Rapat Direksi adalah 12 (dua Total attendance in the Board of Directors meetings is 12
belas) kehadiran dari 12 (dua belas) pertemuan atau 100% (twelve) out of 12 (twelve) meetings or 100% (one hundred
(seratus persen) dari jumlah rapat Direksi dalam periode 1 percent) of the time within the period of 1 (one) year.
(satu) tahun.
2. Ricky Faerus 2. Ricky Faerus
Direktur Legal, Kepatuhan dan Risk Management Legal, Compliance and Risk Management Director
Perseroan
Jumlah kehadiran dalam Rapat Direksi adalah 12 (dua Total attendance in the Board of Directors meetings is 12
belas) kehadiran dari 12 (dua belas) pertemuan atau 100% (twelve) out of 12 (twelve) meetings or 100% (one hundred
(seratus persen) dari jumlah rapat Direksi dalam periode 1 percent) of the time within the period of 1 (one) year.
(satu) tahun.
3. Irawan Susatya L* 3. Irawan Susatya L*
Direktur Operasional Perseroan Operation Director
Jumlah kehadiran dalam Rapat Direksi adalah 12 (dua Total attendance in the Board of Directors meetings is 12
belas) kehadiran dari 12 (dua belas) pertemuan atau 100% (twelve) out of 12 (twelve) meetings or 100% (one hundred
(seratus persen) dari jumlah rapat Direksi dalam periode 1 percent) of the time within the period of 1 (one) year.
(satu) tahun.
* Telah mengundurkan diri dan diaktakan dalam RUPS Luar Biasa Nomor 2404 tanggal 31 Juli 2025. Sampai dengan tanggal penerbitan Laporan Tahunan ini, perubahan tersebut masih
dalam proses pencatatan pada Kementerian Hukum Republik Indonesia (AHU).
Has resigned and notarized in the Extraordinary GMS Number 2404 dated July 31, 2025. As of the date of publication of this Annual Report, the change is still in the process of being
recorded at the Ministry of Law of the Republic of Indonesia (AHU).
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 131
Page 134
4. Henry Ricardo Liasnawi 4. Henry Ricardo Liasnawi
Direktur Keuangan & Akuntansi Perseroan Finance Director
Jumlah kehadiran dalam Rapat Direksi adalah 12 (Dua Total attendance in the Board of Directors meetings is 12
Belas) kehadiran dari 12 (Dua Belas) pertemuan atau 100% (twelve) out of 12 (twelve) meetings or 100% (one hundred
(seratus persen) dari jumlah rapat Direksi dalam periode 1 percent) of the time within the period of 1 (one) year.
(satu) tahun.
5. Robby Tricahyo Wibowo 5. Robby Tricahyo Wibowo
Direktur Penjualan Perseroan Sales Director
Jumlah kehadiran dalam Rapat Direksi adalah 12 (dua Total attendance in the Board of Directors meetings is 12
belas) kehadiran dari 12 (dua belas) pertemuan atau 100% (twelve) out of 12 (twelve) meetings or 100% (one hundred
(seratus persen) dari jumlah rapat Direksi dalam periode 1 percent) of the time within the period of 1 (one) year.
(satu) tahun.
Pelaksanaan Rapat Direksi 2025 The Execution of the Board of Directors Meeting in
2025
Sepanjang tahun 2025, Direksi Perseroan telah mengadakan Throughout 2025, the Board of Directors held 12 (twelve) Board
Rapat Direksi sebanyak 12 (dua belas) kali pada tanggal berikut: of Directors Meeting on the following dates:
Bulan
Pelaksanaan Pembahasan Subject Matter
Commenced in
• Sales and Marketing Update Desember 2024 • Sales and Marketing Update December 2024
Januari 2025 • Collection Update Desember 2024 • Collection Update December 2024
January 2025 • Financial Update Desember 2024 • Financial Update December 2024
• Sales and Marketing Update Januari 2025 • Sales and Marketing Update January 2025
Februari 2025 • Collection Update Januari 2025 • Collection Update January 2025
February 2025 • Financial Update Januari 2025 • Financial Update January 2025
• Sales and Collection Update Februari 2025 • Sales and Collection Update February 2025
Maret 2025 • Financial Update Februari 2025 • Financial Update February 2025
March 2025 • Mobile Apps SIMFAST • Mobile Apps SIMFAST
• Manpower Planning & Productivity • Manpower Planning & Productivity
April 2025 • People Strategy Update • People Strategy Update
April 2025 • Business & Marketing Strategy • Business & Marketing Strategy
• Sales and Collection Update April 2025 • Sales and Collection Update April 2025
Mei 2025 • Financial Update April 2025 • Financial Update April 2025
May 2025 • AYDA Recovery Update April 2025 • AYDA Recovery Update April 2025
Juni 2025 • Financial Update dan Sales Update Mei 2025 • Financial Update dan Sales Update May 2025
June 2025 • Collection update Mei 2025 • Collection update May 2025
• Sales Performance W2 Juli 2025 • Sales Performance W2 July 2025
Juli 2025 • Collection and Asset Management Performance Juni • Collection and Asset Management Performance June
July 2025 2025 2025
• Sharia Marketing Strategy • Sharia Marketing Strategy
• Sales Overview • Sales Overview
Agustus 2025 • Financial Performance • Financial Performance
August 2025 • Asset Management • Asset Management
• APU-PPT • APU-PPT
• Financial Performance • Financial Performance
September 2025 • Sales Performance & Strategy • Sales Performance & Strategy
September 2025 • Collection Performance • Collection Performance
• HC Monitoring • HC Monitoring
• Financial Performance • Financial Performance
Oktober 2025 • Sales & Marketing Update • Sales & Marketing Update
October 2025 • Collection & Recovery Update • Collection & Recovery Update
• Compliance & APU-PPT Update • Compliance & APU-PPT Update
• Financial Performance Oktober 2025 • Financial Performance October 2025
November 2025 • Sales & Marketing Update • Sales & Marketing Update
November 2025 • Collection & Recovery Update • Collection & Recovery Update
• Compliance & APU-PPT Update • Compliance & APU-PPT Update
• 2026 Outlook dan Refreshment Identity • 2026 Outlook dan Refreshment Identity
Desember 2025
• Update Peraturan Perusahaan • Company Regulation Update
December 2025
• Digital Product Development • Digital Product Development
132 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 135
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Frekuensi Pertemuan dan Tingkat Kehadiran Frequency of Meetings and Meeting Attendance of the
Pertemuan Direksi dengan Dewan Komisaris Board of Directors and the Board of Commissioners
Direksi Perseroan didalam tugas dan tanggung jawab Direksi The Board of Directors in carrying out its duties and
berkewajiban untuk melaksanakan rapat dengan Dewan responsibilities is obliged to carry out meetings with the Board
Komisaris. Rapat yang dilakukan antara Direksi dan Dewan of Commissioners. Meetings held between the Board of Directors
Komisaris bertujuan untuk melaporkan kinerja Perseroan dan and the Board of Commissioners aim to discuss the Company’s
pembahasan hal-hal yang terkait strategi Perseroan. Rapat performance and other matters related to the Company’s
antara Direksi dengan Dewan Komisaris dilakukan secara strategy. A meeting between the Board of Directors and the Board
berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan. of Commissioners is held 1 (one) time every four (4) months. The
Kehadiran anggota Direksi adalah sebagai berikut: presence of members of the Board of Directors is as follows:
1. Rosalina Dhanudimuljo 1. Rosalina Dhanudimuljo
Direktur Utama Perseroan President Director
Jumlah kehadiran dalam Rapat Direksi dengan Dewan Total attendance in the Board of Directors meetings with
Komisaris adalah 6 (enam) kehadiran dari 6 (enam) the Board of Commissioners is 6 (six) out of 6 (six) meetings
pertemuan atau 100% (seratus persen) dari jumlah rapat or 100% (one hundred percent) of the time within the
Direksi dengan Dewan Komisaris dalam periode 1 (satu) period of 1 (one) year.
tahun.
2. Ricky Faerus 2. Ricky Faerus
Direktur Legal, Kepatuhan dan Risk Management Legal, Compliance and Risk Management Director
Perseroan
Jumlah kehadiran dalam Rapat Direksi dengan Dewan Total attendance in the Board of Directors meetings with
Komisaris ialah adalah 6 (enam) kehadiran dari 6 (enam) the Board of Commissioners is 6 (six) out of 6 (six) meetings
pertemuan atau 100% (seratus persen) dari jumlah rapat or 100% (one hundred percent) of the time within the
Direksi dengan Dewan Komisaris dalam periode 1 (satu) period of 1 (one) year.
tahun.
3. Irawan Sustaya L* 3. Irawan Susatya L*
Direktur Operasional Perseroan Operations Director
Jumlah kehadiran dalam Rapat Direksi dengan Dewan Total attendance in the Board of Directors meetings with
Komisaris ialah adalah 6 (enam) kehadiran dari 6 (enam) the Board of Commissioners is 6 (six) out of 6 (six) meetings
pertemuan atau 100% (seratus persen) dari jumlah rapat or 100% (one hundred percent) of the time within the
Direksi dengan Dewan Komisaris dalam periode 1 (satu) period of 1 (one) year.
tahun.
4. Henry Ricardo Liasnawi 4. Henry Ricardo Liasnawi
Direktur Keuangan dan Akuntansi Perseroan Finance and Accounting Director
Jumlah kehadiran dalam Rapat Direksi dengan Dewan Total attendance in the Board of Directors meetings with
Komisaris ialah adalah 6 (enam) kehadiran dari 6 (enam) the Board of Commissioners is 6 (six) out of 6 (six)meetings
pertemuan atau 100% (Seratus persen) dari jumlah rapat or 100% (one hundred percent) of the time within the
Direksi dengan Dewan Komisaris dalam periode 1 (satu) period of 1 (one) year.
tahun.
5. Robby Tricahyo Wibowo 5. Robby Tricahyo Wibowo
Direktur Pemasaran Perseroan Marketing Director
Jumlah kehadiran dalam Rapat Direksi dengan Dewan Total attendance in the Board of Directors meetings with
Komisaris ialah 6 (enam) kehadiran dari 6 (enam) the Board of Commissioners is 6 (six) out of 6 (six)meetings
pertemuan atau 100% (Seratus persen) dari jumlah rapat or 100% (one hundred percent) of the time within the
Direksi dengan Dewan Komisaris dalam periode 1 (satu) period of 1 (one) year.
tahun.
* Telah mengundurkan diri dan diaktakan dalam RUPS Luar Biasa Nomor 2404 tanggal 31 Juli 2025. Sampai dengan tanggal penerbitan Laporan Tahunan ini, perubahan tersebut masih
dalam proses pencatatan pada Kementerian Hukum Republik Indonesia (AHU).
Has resigned and notarized in the Extraordinary GMS Number 2404 dated July 31, 2025. As of the date of publication of this Annual Report, the change is still in the process of being
recorded at the Ministry of Law of the Republic of Indonesia (AHU).
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 133
Page 136
Sepanjang tahun 2025, Direksi Perseroan telah mengadakan In 2025, the Board of Directors has attended 6 (six) joint
Rapat Dewan Direksi dengan Dewan Komisaris sebanyak 6 meeting of Board of Directors and Board of Commissioners on
(enam) kali pada tanggal berikut: the following date:
Bulan
Pelaksanaan Pembahasan Subject Matter
Commenced in
Januari 2025 • Evaluasi Financial Performance 2024 • 2024 Financial Performance Evaluation
January 2025 • Literasi dan Inklusi Keuangan 2025 • 2025 Financial Literacy and Inclusion
• Persiapan Rencana RUPST (Rapat Umum Pemegang • Preparation of the Annual General Meeting of
Maret 2025 Saham Tahunan) Shareholders (AGM) Plan
March 2025 • Update Pelaporan ke Regulator • Regulatory Reporting Update
• Persetujuan Perubahan Rencana Bisnis Tahun 2025 • Approval of Changes to the 2025 Business Plan
• Evaluasi Kinerja Perseroan di kuartal-I 2025 • Evaluation of the Company’s Performance in the
Mei 2025 First Quarter of 2025
May 2025 • Persetujuan Perubahan Komposisi Komite Audit • Approval of Changes to the Audit Committee
Composition
• Perubahan Penanggung Jawab APU-PPT dan PPPSPM • Changes to the Person in Charge of AML-CFT and
Agustus 2025 PPPSPM
August 2025 • Kinerja Keuangan Semester-I 2025 • Financial Performance for the First Half of 2025
• Pembahasan Evaluasi kinerja Kuartal III 2025 • Discussion of the Third Quarter 2025 Performance
Oktober 2025
Evaluation
October 2025
• Pembahasan mengenai Rencana Bisnis Tahunan 2026 • Discussion of the 2026 Annual Business Plan
• Pembahasan Sales performance & Action Plan • Discussion of Sales Performance & Action Plan
improvement Improvements
• Collection performance & Action Plan improvement • Collection Performance & Action Plan Improvements
Oktober 2025
• Update perkembangan perbaikan wilayah • Update on Regional Improvement Progress
October 2025
• Pengajuan perubahan Flow Haji & Penggunaan • Submission of Changes to the Hajj Flow and Use of
Scoring UUS di sistem PEGA UUS Scoring in the PEGA System
• Pembahasan terkait penetapan Budget 2024 • Discussion of the 2024 Budget Determination
• Refreshment Identity • Identity Refreshment
Desember 2025
• Pembahasan proyeksi hasil kinerja Perseroan tahun • Discussion Company performance projections for
December 2025
2025 2025
Kebijakan Remunerasi Direksi Board of Directors Remuneration Policy
Kebijakan Remunerasi Direksi Perseroan mencerminkan prinsip The Remuneration Policy of the Board of Directors of the
kehati-hatian dan kepatuhan pada peraturan perundang- Company reflects the principles of prudence and compliance
undangan yang berlaku. Proses ini dikelola oleh Komite with applicable laws and regulations. This process is managed
Nominasi dan Remunerasi, yang memberikan rekomendasi by the Nomination and Remuneration Committee, which
kepada Dewan Komisaris terkait struktur, kebijakan, rencana provides recommendations to the Board of Commissioners
remunerasi, serta syarat dan ketentuan bagi Dewan Direksi. regarding the structure, policies, remuneration plan, and terms
Setelahnya, proses ini disampaikan kepada Rapat Umum and conditions for the Board of Directors. After that, this
Pemegang Saham (RUPS) untuk persetujuan. Berikut adalah process is submitted to the General Meeting of Shareholders
tahapan penentuan remunerasi Direksi: (GMS) for approval. The following are the stages of determining
the remuneration of the Board of Directors:
• Kajian oleh Komite Nominasi dan Remunerasi: • Review by the Nomination and Remuneration
Committee:
- Komite Nominasi dan Remunerasi melakukan evaluasi - The Nomination and Remuneration Committee
terhadap remunerasi Direksi. evaluates the remuneration of the Board of Directors.
- Komite memberikan usulan kepada Dewan Komisaris - The Committee provides proposals to the Board of
berdasarkan hasil kajiannya. Commissioners based on the results of its studies.
• Usulan oleh Dewan Komisaris: • Proposal by the Board of Commissioners:
- Dewan Komisaris mengusulkan remunerasi bagi - The Board of Commissioners proposes remuneration
anggota Dewan Direksi. for members of the Board of Directors.
- Usulan ini didasarkan pada rekomendasi yang - This proposal is based on recommendations given by
diberikan oleh Komite Nominasi dan Remunerasi. the Nomination and Remuneration Committee.
• Penetapan oleh RUPS: • Designation by RUPS:
- RUPS menetapkan remunerasi bagi anggota Dewan - The GMS determines the remuneration for members of
Direksi. the Board of Directors.
134 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 137
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
- Keputusan ini diambil berdasarkan usulan Dewan - This decision is taken on the recommendation of the
Komisaris dan sesuai dengan prinsip kehati-hatian dan House of Commissars and in accordance with the
peraturan perundang-undangan yang berlaku. principles of caution and the rules of law in force.
Dengan menjalankan tahapan ini, Perseroan memastikan By carrying out this stage, the Company ensures that the
bahwa proses penentuan remunerasi Direksi dilakukan secara process of determining the remuneration of the Board of
transparan, sesuai dengan prinsip tata kelola yang baik, Directors is carried out transparently, in accordance with the
dan memperoleh persetujuan dari Rapat Umum Pemegang principles of good governance, and obtaining approval from
Saham. Pendekatan ini juga menggambarkan komitmen the General Meeting of Shareholders. This approach also
Perseroan terhadap kepatuhan hukum dan praktik bisnis yang illustrates the Company’s commitment to legal compliance and
berkelanjutan dalam menjaga kelangsungan kegiatan usaha. sustainable business practices in maintaining the continuity of
business activities.
Untuk struktur remunerasi Direksi dan Komisaris Perseroan The remuneration structure for the Board of Directors and the
adalah sebagai berikut: Board of Commissioners is as follows:
Desember 2025 Desember 2024
December 2025 December 2024
Direksi dan Komisaris Personil Manajemen Direksi dan Komisaris Personil Manajemen
Kunci Lainnya Kunci Lainnya
Board of Directors and Board of Directors and
Other Key Management Other Key Management
Commissioners Personnel Commissioners Personnel
Jumlah Jumlah Jumlah Jumlah
% % % %
Total Total Total Total
Gaji dan Imbalan Kerja
Jangka Pendek
86,97 12.784.762.884 87,04 21.226.043.917 81,99 12.057.418.850 85,41 21,463.831.019
Short-Term Salary and
Employee Benefits
Imbalan Kerja Jangka
Pendek
13,03 1.914.769.654 12,96 3.160.367.353 18,01 2.647.989.067 14,59 3.666.544.426
Short-Term Salary and
Employee Benefits
Jumlah
100 14.699.532.538 100 24.386.411.270 100 14.705.407.917 100 25.130.375.445
Total
dalam Jutaan Rupiah/in Million rupiah
Indikator Penetapan Remunerasi Direksi yang digunakan The Board of Directors Remuneration Determination
dalam menentukan remunerasi Direksi agar sesuai dengan Indicators used in determining the Board of Directors
tujuan dari kebijakan remunerasi adalah sebagai berikut: remuneration must conform with the objectives of the
remuneration policy as follows:
• Key Performance Indikator (KPI), hal ini berdasarkan • Key Performance Indicators (KPI), this is based on the
pencapaian atas prestasi kinerja Dewan Direksi dan achievement of the Board of Directors performance and
disesuaikan dengan rencana kerja Direksi compared with the Board of Director’s work plan
• Kinerja Perseroan dalam mencapai rencana bisnis tahunan • The Company’s performance in achieving the Company’s
baik jangka pendek maupun jangka panjang Perseroan short-term and long-term annual business plans
• Kesesuaian besaran remunerasi terhadap biaya operasional • Appropriateness of the remuneration amount with the
Direksi untuk menjalankan tugasnya. Board of Directors operational expense in conducting their
duties.
• Risiko kehilangan aset pribadi terkait jabatan dan tanggung • Risk of losing personal assets in relation to assuming the
jawab Direksi roles and responsibilities of the Board of Directors.
Informasi Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham The Resolutions of the General Meeting of
(RUPS) 1 (Satu) Tahun Sebelumnya Shareholders (GMS) from Previous 1 (One) Year
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) PT Sinar Mas The General Meeting of Shareholders (GMS) of PT Sinar Mas
Multifinance tahun 2024 dilakukan pada tanggal 16 Juni 2024 Multifinance in 2024 was conducted on June 16, 2024 which
yang kemudian diaktakan pada tanggal 16 Juni 2024. Rapat was then notarized on June 16, 2024. The General Meeting of
Umum Pemegang Saham (RUPS) PT Sinar Mas Multifinance Shareholders (GMS) of PT Sinar Mas Multifinance produced the
memutuskan: following resolutions:
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 135
Page 138
• Menyetujui Laporan Direksi dan laporan Pengawasan • Approved the Board of Directors Report and the Board
Dewan Komisaris Perseroan mengenai kegiatan dan of Commissioners Supervisory Report of the Company
jalannya Perseroan untuk tahun 2021 sebagaimana regarding the activities and operations of the Company
tercermin dalam laporan Auditor Independen Kantor for the 2021 financial year, as reflected in the Independent
Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris, Registered Public Auditor’s Report from Mirawati Sensi Idris Public
Accountants Business license No. 1353/KM.1/2016 (an Accounting Firm, Registered Public Accountants Business
independent member of Moore Global Network Limited) License No: 1353/KM.1/2016 (an independent member of
No.00598/2.1090/AU.1/09/0148-1/1/IV/2024 tertanggal Moore Stephens International Limited), No.00598/2.1090/
25 April 2024. AU.1/09/0148-1/1/IV/2024 dated April 25, 2024.
• Menyetujui dan mengesahkan Neraca atau Laporan Posisi • Approved and ratified the Company’s Balance or Statement
Keuangan Komprehensif Perseroan untuk tahun buku of Comprehensive Financial Position for the fiscal year
2021, sebagaimana tercermin dalam laporan Auditor of 2021, as reflected in the Independent Auditor’s Report
Independen Kantor Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris, from Mirawati Sensi Idris Public Accounting Firm,
No.00598/2.1090/AU.1/09/0148-1/1/IV/2024 tertanggal No.00598/2.1090/AU.1/09/0148-1/1/IV/2024 dated April
25 April 2024. 25, 2024.
• Perseroan untuk tahun buku 2023 memperoleh Rugi bersih • The Company for the fiscal year 2023 recorded a net loss of
sebesar Rp379,267,000,000 (Tiga Ratus Tujuh Puluh Rp379,267,000,000 (Three Hundred Seventy-Nine Billion
Sembilan Miliar Dua Ratus Enam Puluh Tujuh Juta Rupiah). Two Hundred Sixty-Seven Million Rupiah). Therefore, it
Dengan demikian menyetujui untuk tidak membagikan was agreed not to distribute dividends.
dividen.
• Menyetujui pemberian wewenang kepada Direksi untuk • Approved the granting of authority to the Board of
menunjuk Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris dan Directors to appoint Public Accountant Mirawati Sensi
Akuntan Publik Denny Susanto pada kantor Akuntan Idris and Public Accountant Denny Susanto at the Public
Publik Mirawati Sensi Idris untuk melakukan Audit Accounting Firm Mirawati Sensi Idris to conduct the
Perseroan yang mengaudit buku-buku Perseroan Company’s audit of the Company’s books for fiscal year
untuk tahun buku 2024 termasuk untuk menentukan/ 2024, including determining/establishing the honorarium
menetapkan honorarium serta persyaratan lain dalam and other requirements for such appointment, and other
penunjukkan tersebut dan lain sebagainya. related matters.
• Memberi kuasa kepada Direksi Perseroan baik bersama- • Gave the authorization to the Board of Directors either
sama maupun masing-masing untuk menyatakan jointly or individually to declare the entire contents of the
seluruh isi dari Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Annual General Meeting of Shareholders and submit it for
dan mengajukan untuk persetujuan melaporkan dan approval to report and register with authorized institutions.
mendaftarkan pada instansi-instansi yang berwenang.
Atas keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) PT The resolutions of the General Meeting of Shareholders (GMS)
Sinar Mas Multifinance tahun buku 2026 tersebut, maka of PT Sinar Mas Multifinance for the 2026 financial year have
keputusan tersebut telah dijalankan pada tahun 2025. been executed in 2025.
Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) PT The Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) of
Sinar Mas Multifinance tahun 2025 dilakukan pada tanggal PT Sinar Mas Multifinance in 2024 was held on December 19,
19 Desember 2025 yang kemudian diaktakan pada tanggal 19 2025, and notarized on December 19, 2025. The Extraordinary
Desember 2025. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa General Meeting of Shareholders (EGMS) of PT Sinar Mas
(RUPSLB) PT Sinar Mas Multifinance memutuskan: Multifinance produced the following resolutions:
• Persetujuan pinjaman modal kerja dari Pemegang • Approval of a working capital loan from the Shareholders
Saham dengan mekanisme Perpetual Loan sebesar through a Perpetual Loan mechanism amounting to
Rp400,000,000,000 (Empat Ratus Miliar Rupiah). yang Rp400,000,000,000 (Four Hundred Billion Rupiah), which
nantinya akan dicatatkan sebagai ekuitas Perseroan will subsequently be recorded as the Company’s equity.
• hal-hal lain yang berhubungan dengan acara Rapat. • Other matters related to the Meeting agenda.
Dalam melakukan RUPS, Perseroan merujuk pada pasal 91 In conducting the GMS, the Company refers to Article 91
Undang-Undang Republik Indonesia nomor 40 Tahun 2007 of Law of the Republic of Indonesia Number 40 of 2007 on
tentang Perseroan Terbatas juncto Pasal 10 ayat 5 Anggaran Limited Liability Companies in conjunction with Article
Dasar Perseroan yang berbunyi Pemegang Saham dapat juga 10 paragraph 5 of the Company’s Articles of Association,
mengambil keputusan yang mengikat diluar Rapat Umum which states that Shareholders may also adopt binding
Pemegang Saham (RUPS) dengan syarat semua Pemegang resolutions outside of the General Meeting of Shareholders
Saham dengan hak suara, menyetujui secara tertulis dengan (GMS), provided that all Shareholders with voting rights
menandatangani usul Para Pemegang Saham dalam Perseroan. agree in writing by signing the shareholders’ proposal
within the Company.
136 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 139
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Informasi Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham The Resolutions of the General Meeting of
(RUPS) Pada Tahun Buku 2025 Shareholders (GMS) for 2025 Financial Year
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) PT. Sinar Mas The General Meeting of Shareholders (GMS) of PT Sinar Mas
Multifinance tahun 2025 dilakukan pada tanggal 19 Juni 2025 Multifinance in 2025 was held on June 19, 2025, and notarized
yang kemudian diaktakan pada tanggal 19 Juni 2025. Rapat on June 19, 2025. The General Meeting of Shareholders (GMS) of
Umum Pemegang Saham (RUPS) PT. Sinar Mas Multifinance PT Sinar Mas Multifinance produced the following resolutions:
memutuskan:
• Menyetujui Laporan Direksi dan laporan Pengawasan • Approved the Board of Directors Report and the Board of
Dewan Komisaris Perseroan mengenai kegiatan dan Commissioners Supervisory Report regarding the activities
jalannya perseroan untuk tahun 2025 sebagaimana and operations of the Company for the 2025 financial year,
tercermin dalam laporan Auditor Independen Kantor as reflected in the Independent Auditor’s Report from
Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris, Registered Public Mirawati Sensi Idris Public Accountant Firm (Registered
Accountants Business license No. 327/KM.1/2023 (an Public Accountants Business License No. 327/KM.1/2023
independent member of Moore Global Network Limited) Nomor (an independent member of Moore Stephens International
00127/3.0478/AU.1/09/1671-2/1/III/2025 tertanggal 26 Limited), No.00127/3.0478/AU.1/09/1671-2/1/III/2025
Maret 2025. dated March 26, 2025.
• Menyetujui dan mengesahkan Neraca atau Laporan Posisi • Approved and ratified the Company’s Comprehensive
Keuangan Komprehensif Perseroan untuk tahun buku Balance Sheet or Statement of Financial Position for 2025
2025, sebagaimana tercermin dalam laporan Auditor financial year, as reflected in the Independent Auditor
Independen Kantor Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris, report from Mirawati Sensi Idris, Public Accounting Firm
No. 327/KM.1/2023 (an independent member of Moore Global No. 327/KM.1/2023 (an independent member of Moore
Network Limited) No.00127/3.0478/AU.1/09/1671-2/1/ Global Network Limited) No.00127/3.0478/AU.1/09/1671-
III/2025 tertanggal 26 Maret 2025. 2/1/III/2025 dated March 26, 2025.
• Menyetujui untuk melakukan Penawaran Umum • Agreed to conduct the 4th Continuous Public Offering
Berkelanjutan IV Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahun of Sinar Mas Multifinance Bonds for 2025 in a maximum
2025 sebesar-besarnya Rp2.500.000.000.000 (dua triliun amount of Rp2,500,000,000,000 (Two Trillion Five Hundred
lima ratus miliar Rupiah). Billion Rupiah).
• Menyetujui penetapan atas Remunerasi Dewan Komisaris • Approved the determination of the Remuneration for the
dan Direksi Perseroan guna memenuhi ketentuan pasal Board of Commissioners and Board of Directors of the
96 dan 113 undang-undang Perseroan Terbatas Terbatas Company to comply with the provisions of Articles 96
(UUPT) tahun 2007 dimana ditetapkan bahwa gaji/ and 113 of the Limited Liability Company Law (UUPT)
honorarium dan tunjangan untuk Direksi dan Dewan of 2007, which stipulates that the salaries/honoraria
Komisaris Perseroan harus ditetapkan dalam Rapat Umum and allowances for the Board of Directors and Board of
Pemegang Saham Tahunan (RUPST). Commissioners must be determined at the Annual General
Meeting of Shareholders (AGMS).
• Menyetujui pemberian wewenang kepada Direksi untuk • Approved the granting of authority to the Board of
menunjuk Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris dan Directors to appoint Public Accountant Mirawati Sensi
Akuntan Publik Denny Susanto pada kantor Akuntan Idris and Public Accountant Denny Susanto at the Public
Publik Mirawati Sensi Idris untuk melakukan Audit Accounting Firm Mirawati Sensi Idris to conduct the
Perseroan yang mengaudit buku-buku Perseroan Company’s audit of the Company’s books for fiscal year
untuk tahun buku 2025 termasuk untuk menentukan/ 2025, including determining/establishing the honorarium
menetapkan honorarium serta persyaratan lain dalam and other requirements for such appointment, and other
penunjukkan tersebut dan lain sebagainya. related matters.
• Memberi kuasa kepada Direksi Perseroan baik bersama- • To authorize the Board of Directors of the Company, acting
sama atau sendiri-sendiri untuk menyatakan hasil either jointly or individually, to formalize the resolutions
keputusan rapat ini dalam suatu akta Notaris, dan untuk adopted at this Meeting in a notarial deed, and for such
keperluan itu menghadap dimana perlu, memberikan purpose to appear before the relevant authorities, provide
keterangan-keterangan, membuat atau suruh membuat the necessary statements, prepare or cause to be prepared,
serta menandatangani segala surat dan akta yang and execute all required documents and deeds, including
diperlukan diantaranya akta pengubahan dan/atau any deed of amendment and/or supplementation in any
tambahan dalam bentuk yang bagaimanapun juga yang form whatsoever as may be required for such notification/
diperlukan untuk pemberitahuan/laporan tersebut, memilih reporting, elect a legal domicile, and perform all other
tempat kedudukan hukum (domisili) dan melakukan segala actions necessary to complete the foregoing matters,
sesuatu yang diperlukan untuk menyelesaikan hal-hal without exception.
tersebut, tidak ada yang dikecualikan.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 137
Page 140
Berikut di bawah ini tabel partisipasi dari Dewan Komisaris The following table shows the participation of the Board
dan Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan of Commissioners and the Board of Directors in the Annual
tanggal 19 Juni 2025: General Meeting of Shareholders held on June 19, 2025:
Nama / Name Jabatan / Position Kehadiran / Presence
Indra Widjaja Komisaris Utama / President Commissioner 3
Loa Johnny Mailoa Komisaris / Commissioner 3
Mulabasa Hutabarat Komisaris Independen / Independent Commissioner 3
Eko Nugroho Tjahjadi Komisaris Independen/ Independent Commissioner 3
Rosalina Dhanudimuljo Direktur Utama / President Director 3
Henry Ricardo Liasnawi Direktur / Director 3
Ricky Faerus Direktur / Director 3
Robby Tricahyo Wibowo Direktur / Director 3
Irawan Susatya L* Direktur / Director 3
Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) PT Sinar The Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) of
Mas Multifinance tahun 2025 dilakukan pada tanggal 31 Juli PT Sinar Mas Multifinance in 2025 was held on July 31, 2025,
2025 yang kemudian diaktakan pada tanggal 31 Juli 2025. and was then notarized on July 31, 2025. The EGMS of PT Sinar
Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) PT Sinar Mas Multifinance resolved as follows:
Mas Multifinance memutuskan:
• Menyetujui pengunduran diri Bapak Irawan Susatya L* • Approved the resignation of Mr. Irawan Susatya L* as
selaku Direktur Perseroan. Director of the Company;
• Hal-hal lain yang berhubungan dengan acara Rapat. • Addressed other matters related to the Meeting agenda.
Akta Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tersebut As of the end of the reporting fiscal year, the Deed of the
sampai dengan akhir tahun buku pelaporan belum memperoleh Extraordinary General Meeting of Shareholders had not yet
persetujuan dari Menteri Hukum Republik Indonesia melalui received approval from the Minister of Law of the Republic of
sistem Administrasi Hukum Umum (AHU). Indonesia through the General Legal Administration (AHU)
system.
Ringkasan risalah RUPS 2025 telah tersedia di website The summary of the 2025 GMS minutes is available on the
Perseroan pada link Company’s website at
https://www.simasfinance.co.id/uraian-rups. https://www.simasfinance.co.id/uraian-rups
* Telah mengundurkan diri dan diaktakan dalam RUPS Luar Biasa Nomor 2404 tanggal 31 Juli 2025. Sampai dengan tanggal penerbitan Laporan Tahunan ini, perubahan tersebut masih
dalam proses pencatatan pada Kementerian Hukum Republik Indonesia (AHU).
Has resigned and notarized in the Extraordinary GMS Number 2404 dated July 31, 2025. As of the date of publication of this Annual Report, the change is still in the process of being
recorded at the Ministry of Law of the Republic of Indonesia (AHU).
138 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 141
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Dewan Komisaris
The Board of Commissioners
Uraian tanggung jawab Dewan Komisaris Description of the Board of Commissioners
Responsibilities
Dewan Komisaris merupakan bagian dalam Perseroan yang The Board of Commissioners is a part of the Company’s that
bertugas melakukan pengawasan secara umum dan/atau has duties to conduct general and/or specific supervision in
khusus sesuai dengan anggaran dasar Perseroan serta memberi accordance with the Articles of Association and providing
nasihat kepada Direksi sebagaimana dimaksud dalam Undang- advices to the Board of Directors as referred to in Law Number
Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. 40 of 2007 concerning Limited Liability Companies.
Dalam melaksanakan fungsi pengawasan dan pemberian In carrying out the supervisory function and providing
rekomendasi atas pengelolaan Perseroan, Dewan Komisaris recommendations on the management of the Company,
memiliki uraian tugas dan tanggung jawab sebagai berikut: the description of the Board of Commissioners duties and
responsibilities are as follows:
• Dalam menjalankan tugas Dewan Komisaris berhak • In carrying out its duties, the Board of Commissioners
memperoleh penjelasan dari Direksi atau setiap anggota reserves the right to request for an explanation from the
Direksi tentang segala hal yang diperlukan oleh Dewan Board of Directors or any member of the Board of Directors
Komisaris. Dewan Komisaris juga menjalankan tugas on all matters required by the Board of Commissioners.
melakukan pengawasan terhadap Direksi Perseroan dalam The Board of Commissioners also carries out its duties
menjaga keseimbangan kepentingan semua pihak. of performing a supervision on the Board of Directors to
maintain the balance of interests of all parties.
• Dalam rangka pelaksanaan tugas pengawasan dan • In the implementation of supervising and providing
pemberian nasihat kepada Direksi, setiap waktu dalam jam advises to the Board of Directors, at any time during the
kerja kantor Perseroan berhak memasuki bangunan dan Company’s business hours the Board of Commissioners
halaman atau tempat lain yang dipergunakan atau yang is entitled to enter the building and yard or other places
dikuasai oleh Perseroan dan berhak memeriksa semua used or controlled by the Company and is entitled to all the
pembukuan, surat dan alat bukti lainnya, memeriksa dan books, letters and other documents, to inspect and match
mencocokkan keadaan uang kas dan lain-lain serta berhak the cash and others as well as to know all the actions taken
untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan by the Board of Directors in accordance to the Company’s
oleh Direksi sesuai dengan peraturan Perseroan. rule.
• Dewan Komisaris diwajibkan mengurus Perseroan untuk • Board of Commissioners is required to manage the
sementara dalam hal seluruh anggota Dewan Direksi Company when all members of the Board of Directors are
diberhentikan untuk sementara atau Perseroan tidak discharged temporarily or the Company does not have
mempunyai seorangpun anggota Direksi, dalam hal any one member of the Board of Directors, in which case
demikian Dewan Komisaris berhak untuk memberikan the Board of Commissioners reserves the right to confer
kekuasaan sementara kepada seorang atau lebih di antara such temporary power to one or more members of the
anggota-anggota Dewan Komisaris atas tanggungan Board of Commissioners at the expense of the Board of
Dewan Komisaris. Commissioners.
• Dalam hal hanya ada seorang anggota Dewan Komisaris, • In case there is only one member of the Board of
segala tugas dan wewenang yang diberikan kepada Commissioners, all duties and authority granted to the
Komisaris Utama atau Dewan Komisaris dalam Anggaran President Commissioner or the Board of Commissioners in the
Dasar ini berlaku pula baginya. Articles of Association are also applicable to him/her.
• Membentuk komite-komite untuk melaksanakan fungsi • Establish committees to carry out functions that support
yang mendukung tugas dan tanggung jawab Dewan the Board of Commissioners duties and responsibilities in
Komisaris terhadap pengawasan Perseroan. supervising the Company.
• Menyampaikan laporan tentang tugas pengawasan atas • Submits a report on supervisory duties on the management
pengelolaan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi yang of the Company carried out by the Board of Directors during
telah dilakukan selama tahun buku dalam kegiatan RUPS. the financial year at the GMS
Selama tahun 2025, tidak ada perubahan komposisi anggota During 2025, there were no changes to the composition of the
Dewan Komisaris. Board of Commissioners.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 139
Page 142
Program Pelatihan dan Seminar Dewan Komisaris Board of Commissioners Training and Seminar
Program
Sepanjang tahun 2025, Dewan Komisaris mendapatkan Throughout 2025, the Board of Commissioners attended the
pelatihan dan seminar sebagai berikut: following training and seminars:
1. Indra Widjaja 1. Indra Widjaja
Pelatihan dan seminar terkait industri Perseroan yang Trainings and seminars related to the Company’s industry
diikuti sepanjang tahun 2025 ialah: attended throughout 2025 were:
• Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi • OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, yang Government’s Economic Growth Strategy held by
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan the Indonesian Financing Companies Association
Indonesia – Jakarta, Tahun 2025 (APPI) – Jakarta, 2025
2. Loa Johnny Mailoa 2. Loa Johnny Mailoa
Pelatihan dan Seminar terkait industri Perseroan yang Trainings and seminars related to the Company’s industry
diikuti sepanjang tahun 2025 ialah: attended throughout 2025 were:
• Seminar Nasional Seminar Nasional Will Trade War • National Seminar: Will Trade War Create Financial
Create Financial Turmoil?, yang diselenggarakan Turmoil? held by the Indonesian Financing Companies
oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia – Association (APPI) – Jakarta, 2025
Jakarta, Tahun 2025
3. Mulabasa Hutabarat 3. Mulabasa Hutabarat
Pelatihan dan Seminar terkait industri Perseroan yang Trainings and seminars related to the Company’s industry
diikuti sepanjang tahun 2025 ialah: attended throughout 2025 were:
• Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi • OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, yang Government’s Economic Growth Strategy held by
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan the Indonesian Financing Companies Association
Indonesia – Jakarta, Tahun 2025 (APPI) – Jakarta, 2025
4. Eko Nugroho Tjahjadi 4. Eko Nugroho Tjahjadi
Pelatihan dan Seminar terkait industri Perseroan yang Trainings and seminars related to the Company’s industry
diikuti sepanjang tahun 2025 ialah: attended throughout 2025 were:
• Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi • OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, yang Government’s Economic Growth Strategy held by
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan the Indonesian Financing Companies Association
Indonesia – Jakarta, Tahun 2025 (APPI) – Jakarta, 2025
Pengungkapan Mengenai Pedoman dan Tata Tertib Disclosure Regarding the Board of Commissioners’
Kerja Dewan Komisaris Work Guidelines and Regulations
Dalam pelaksanaannya Dewan Komisaris berpedoman pada In its implementation, the Board of Commissioners refers to
tata tertib Kerja Dewan Komisaris. Dengan adanya Pedoman the Board of Commissioners. work guidelines. With the work
Kerja Dan Tata Tertib Dewan Komisaris, maka diharapkan dapat guidelines and Code of Conduct for the Board of Commissioners,
membantu pelaksanaan tugas Dewan Komisaris Perseroan dan it is hoped that it can assist in the implementation of the Board
sebagai salah satu alat penilaian kinerja Perseroan. of Commissioners duties and as one of the tools for assessing
the Company’s performance.
I. Organisasi I. Organization
• Dokumen ini mengatur pedoman dan tata tertib kerja • This document sets the guidelines and work rules for the
Dewan Komisaris PT Sinar Mas Multifinance. Dewan Board of Commissioners of PT Sinar Mas Multifinance.
Komisaris akan melakukan pengkajian ulang terhadap The Board of Commissioners will carry out a review of
Pedoman dan Tata Tertib Kerja ini minimal dalam 1 this Guidelines of the Board of Commissioners Conduct
(satu) tahun. within at least one year.
• Perseroan wajib memiliki anggota Dewan Komisaris • The Company shall have at least two members of the
paling sedikit 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris. Board of Commissioners.
• Perseroan wajib mempunyai paling sedikit 1 (satu) • The Company shall have at least 1 (one) member of the
orang anggota Dewan Komisaris yang berdomisili di Board of Commissioners domiciled in the territory of
wilayah negara Republik Indonesia. the Republic of Indonesia.
• Perseroan wajib memiliki paling sedikit 1 (satu) orang • The Company is required to have at least 1 (one)
Komisaris Independen. Independent Commissioner.
140 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 143
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
• Anggota Dewan Komisaris Perseroan dilarang • Members of the Board of Commissioners are prohibited
melakukan rangkap jabatan sebagai anggota Dewan from holding concurrent positions as members of the
Komisaris pada lebih dari 3 (tiga) Perseroan lain. Board of Commissioners on more than three other
companies.
• Tidak termasuk rangkap jabatan apabila: • Concurrent positions rule does not apply if:
a. anggota Dewan Komisaris non independen a. Any non-independent member of the Board of
menjalankan tugas fungsional dari pemegang Commissioners runs the functional duties of the
saham Perseroan yang berbentuk badan hukum Company’s shareholders which are legal entities in
pada kelompok usahanya; dan/atau the group’s business; and/or
b. anggota Dewan Komisaris menduduki jabatan pada b. Any member holds positions at not-for-profit
organisasi atau lembaga nirlaba, sepanjang yang organizations, provided that the duties and
bersangkutan tidak mengabaikan pelaksanaan responsibilities as a member of the Board of
tugas dan tanggung jawab sebagai anggota Dewan Commissioners are not neglected.
Komisaris Perseroan.
• Setiap anggota Dewan Komisaris Perseroan wajib lulus • Each member of the Board of Commissioners shall
penilaian kemampuan dan kepatutan oleh Otoritas pass the fit and proper test conducted by the Financial
Jasa Keuangan. Services Authority.
II. Independensi II. Independence
• Dewan Komisaris wajib melaksanakan tugas dan • The Board of Commissioners shall carry out its duties
tanggung jawab secara independen. and responsibilities independently.
• Perseroan menetapkan bahwa Komisaris Independen • The Company determined that the Independent
adalah anggota Dewan Komisaris yang tidak Commissioner is a member of the Board of
mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Direksi, Commissioners that has no affiliation with the members
anggota Dewan Komisaris Perseroan atau pemegang of the Board of Directors, members of the Board of
saham Perseroan. Commissioners of the Company or the Company’s
shareholders.
• Perseroan dilarang memberhentikan Komisaris • The Company is prohibited from dismissing the
Independen karena tindakan Komisaris Independen Independent Commissioner from their position, as
dalam melaksanakan tugasnya sebagaimana set forth in the Duties and Responsibilities of the
dimaksud dalam Tugas dan Tanggung Jawab Komisaris Independent Commissioner section.
Independen
III. Tugas dan Tanggung Jawab III. Duties and responsibilities
• Dewan Komisaris dalam rangka pengawasan dan • The Board of Commissioners in its monitoring of and
pemberian nasihat kepada Direksi setiap waktu advising to the Board of Directors at any time during
dalam jam kerja kantor Perseroan berhak memasuki business hours of the Company is entitled to enter the
bangunan dan halaman atau tempat lain yang building and yard or other places used or controlled by
dipergunakan atau yang dikuasai oleh Perseroan dan the Company and is entitled to all the books, letters and
berhak memeriksa semua pembukuan, surat dan alat other documents, to inspect and match the cash and
bukti lainnya, memeriksa dan mencocokkan keadaan others as well as to know all the actions taken by the
uang kas dan lain-lain serta berhak untuk mengetahui Board of Directors.
segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi. • In carrying out its duties, the Board of Commissioners
• Dalam menjalankan tugas Dewan Komisaris berhak reserves the right to request for an explanation from
memperoleh penjelasan dari Direksi atau setiap the Board of Directors or any member of the Board
anggota Direksi tentang segala hal yang diperlukan of Directors on all matters required by the Board of
oleh Dewan Komisaris. Commissioners.
• Dewan Komisaris diwajibkan mengurus Perseroan • Board of Commissioners is required to manage the
untuk sementara dalam hal seluruh anggota Dewan Company when all members of the Board of Directors
Direksi diberhentikan untuk sementara atau Perseroan are discharged temporarily or the Company does not
tidak mempunyai seorangpun anggota Direksi, have any one member of the Board of Directors, in
dalam hal demikian Dewan Komisaris berhak untuk which case the Board of Commissioners reserves the
memberikan kekuasaan sementara kepada seorang right to provide temporary authority to one or more
atau lebih di antara anggota Dewan Komisaris atas members of the Board of Commissioners at burden of
tanggungan Dewan Komisaris. the Board of Commissioner.
• Dalam hal hanya ada seorang anggota Dewan • In case there is only one member of the Board of
Komisaris, segala tugas dan wewenang yang diberikan Commissioners, all duties and authority granted to the
kepada Komisaris Utama atau Dewan Komisaris dalam President Commissioner or the Board of Commissioners
Anggaran Dasar ini berlaku pula baginya. in the Articles of Association are also applicable to
him/her.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 141
Page 144
IV. Tugas dan Tanggung Jawab Komisaris Utama IV. Duties and Responsibilities of the President
Commissioner
• Komisaris Utama bertindak selaku ketua Dewan • The President Commissioner acts as chairman of the
Komisaris Board of Commissioners
• Komisaris Utama berhak menerima laporan-laporan • The President Commissioner is entitled to receive
dari Komite di bawah Dewan Komisaris. reports from the Committees under the Board of
Commissioners.
• Komisaris Utama mengundang anggota Dewan • The President Commissioner invites the members of
Komisaris untuk menghadiri rapat Dewan Komisaris the Board of Commissioners to attend the meetings of
the Board of Commissioners.
V. Tugas dan Tanggung Jawab Komisaris Independen V. Duties and Responsibilities of the Independent
Commissioner
• Komisaris Independen mempunyai tugas pokok • The Independent Commissioner has the main task in
melakukan fungsi pengawasan untuk menyuarakan exercising oversight to ensure the interests of debtors,
kepentingan Debitur, Kreditur, dan Pemangku creditors, and other Stakeholders are properly served.
Kepentingan lainnya.
• Komisaris Independen wajib melaporkan kepada • The Independent Commissioner shall report to the
Otoritas Jasa Keuangan sesuai peraturan perundang- Financial Services Authority in accordance with the
undangan terkait: relevant regulations, on:
a. Pelanggaran peraturan perundang-undangan di a. Violation of law in the field of finance.
bidang pembiayaan.
b. Keadaan atau perkiraan keadaan yang dapat b. Circumstances or allegations of a condition that
membahayakan kelangsungan usaha Perseroan. may jeopardize the Company’s business.
VI. Keterbukaan VI. Openness
• Dewan Komisaris wajib untuk mengungkapkan dalam • The Board of Commissioners is obliged to disclose in
Laporan Pelaksanaan GCG terkait: the relevant GCG Implementation Report the following:
a. Remunerasi dari Perseroan a. Remuneration received from the Company
b. Kepemilikan saham baik pada Perseroan b. Ownership of shares of the Company as well as
bersangkutan maupun perseroan lainnya yang other types of companies domiciled in and outside
berkedudukan didalam dan diluar negeri of the country
c. Hubungan keuangan dan hubungan keluarga c. Financial relationship and family relationship with
dengan anggota Dewan Komisaris lain, anggota members of the Board of Commissioners, Board of
Direksi dan/atau pemegang saham pengendali Directors and/or controlling shareholders of the
Perseroan. Company.
VII. Etika Kerja VII. Work Ethic
• Dewan Komisaris wajib tunduk pada Peraturan Otoritas • The Board of Commissioners is subject to the
Jasa Keuangan dan peraturan perundang-undangan Regulations of the Financial Services Authority and
lain yang terkait dengan Perseroan pembiayaan. other regulations related to financing companies.
• Dewan Komisaris dilarang melakukan transaksi yang • The Board of Commissioners is prohibited from
mempunyai benturan kepentingan dengan kegiatan conducting transactions that have a Conflict of Interest
Perseroan tempat anggota Dewan Komisaris dimaksud with the Company’s activities where members of the
menjabat. Board of Commissioners are in office.
• Dewan Komisaris dilarang memanfaatkan jabatannya • The Board of Commissioners is prohibited from abusing
pada Perseroan tempat anggota Dewan Komisaris position in the Company’s in which the members Board
dimaksud menjabat untuk kepentingan pribadi, of Commissioners are in office, for personal, family,
keluarga, dan/atau pihak lain yang dapat merugikan and/or other parties’ benefits that may harm or reduce
atau mengurangi keuntungan. the Company’s profits.
• Dewan Komisaris dilarang mengambil dan/atau • The Board of Commissioners is prohibited from taking
menerima keuntungan pribadi dari Perseroan tempat and/or receive personal gain from the Company where
anggota Dewan Komisaris dimaksud menjabat, selain members of the Board of Commissioners are in office,
remunerasi dan fasilitas yang ditetapkan berdasarkan apart from the remuneration and facilities established
keputusan RUPS. by resolution of the GMS.
142 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 145
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
VIII. Rapat VIII. Meeting
• Dewan Komisaris Perseroan wajib menyelenggarakan • The Board of Commissioners shall convene a meeting
rapat Dewan Komisaris paling sedikit 1 (satu) kali of the Board of Commissioners at least 1 (one) time
dalam 2 (dua) bulan. every two months.
• Anggota Dewan Komisaris Perseroan wajib menghadiri • Members of the Board of Commissioners shall attend
rapat Dewan Komisaris paling sedikit 75% (tujuh puluh board meetings at least 75% (seventy five percent) of
lima persen) dari jumlah rapat Dewan Komisaris dalam the time within the period of 1 (one) year.
periode 1 (satu) tahun.
• Hasil rapat Dewan Komisaris wajib dituangkan dalam • The results of the meetings of the Board of
risalah rapat Dewan Komisaris dan didokumentasikan Commissioners shall be put forth in the minutes of
dengan baik. meetings and be properly documented.
• Perbedaan pendapat (dissenting opinions) yang terjadi • Differences in opinion (dissenting opinions) that occur
dalam keputusan rapat Dewan Komisaris wajib in the decision making process during the meetings of
dicantumkan secara jelas dalam risalah rapat Dewan the Board of Commissioners shall be clearly stated in
Komisaris disertai alasan perbedaan pendapat tersebut. the minutes of meetings, along with the reasons for
such dissenting opinion.
• Anggota Dewan Komisaris Perseroan yang hadir • Members of the Board of Commissioners that are
maupun yang tidak hadir dalam rapat Dewan present or not present at the meetings of the Board of
Komisaris berhak menerima salinan risalah rapat Commissioners are entitled to receive a copy of the
Dewan Komisaris. minutes of meetings of the Board of Commissioners.
• Jumlah rapat Dewan Komisaris yang telah • The number of meetings of the Board of Commissioners
diselenggarakan dan jumlah kehadiran masing-masing that have been held and the attendance of each member
anggota Dewan Komisaris harus dimuat dalam laporan of the Board of Commissioners in these meetings
penerapan Tata Kelola Perseroan Yang Baik dan must be presented in the Good Corporate Governance
Laporan Tahunan Perseroan. Implementation Report.
Pengungkapan Prosedur Penetapan Remunerasi Information of the Procedure for Determining the
Remuneration
Remunerasi Dewan Komisaris pada Perseroan telah The Board of Commissioners remuneration has been conformed
disesuaikan dengan ketentuan yang berlaku dan berdasarkan to the applicable laws and regulations and based on the
pada prosedur, struktur serta indikator yang menjadi dasar procedures, structures and indicators that form the basis for
penetapan remunerasi. Adapun untuk penetapan remunerasi determining the remuneration. As for the determination of the
Dewan Komisaris adalah: Board of Commissioners remuneration, the procedures are as
follows:
• Komite Nominasi dan Remunerasi melakukan kajian • The Nomination and Remuneration Committee reviews
terhadap nilai remunerasi bagi Dewan Komisaris Perseroan the remuneration amount for the Board of Commissioners
• Nilai remunerasi yang ditetapkan oleh Komite Nominasi • The remuneration amount determined by the Nomination
dan Remunerasi diajukan kepada Dewan Komisaris untuk and Remuneration Committee shall be submitted to the
disepakati Board of Commissioners for approval
• Nilai remunerasi yang telah disepakati oleh Dewan • The remuneration amount agreed by the Board of
Komisaris diajukan melalui mekanisme Rapat Umum Commissioners is submitted through the General Meeting
Pemegang Saham (RUPS). of Shareholders (GMS) mechanism.
• Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) menyetujui • The General Meeting of Shareholders (GMS) approve the
nilai remunerasi bagi Dewan Komisaris dengan remuneration amount for the Board of Commissioners by
mempertimbangkan pencapaian indikator kinerja taking into account the achievement of the Company’s
Perseroan serta kinerja keseluruhan Perseroan. key performance indicators as well as the Company’s
overall performance.
Struktur Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi The Board of Commissioners and the Board of the
Directors Remuneration Structure
Perseroan tidak memberikan remunerasi kepada Dewan The Company does not provide remuneration to the Company’s
Komisaris Perseroan, sehingga struktur remunerasi Dewan Board of Commissioners, so the remuneration structure for the
Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut: Company’s Board of Commissioners is as follows:
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 143
Page 146
Desember 2025 Desember 2024
December 2025 December 2024
Direksi dan Komisaris Personil Manajemen Direksi dan Komisaris Personil Manajemen
Kunci Lainnya Kunci Lainnya
Board of Directors and Board of Directors and
Other Key Management Other Key Management
Commissioners Personnel Commissioners Personnel
Jumlah Jumlah Jumlah Jumlah
% % % %
Total Total Total Total
Gaji dan Imbalan Kerja
Jangka Pendek
86,97 12.784.762.884 87,04 21.226.043.917 81,99 12.057.418.850 85,41 21,463.831.019
Salaries and short-term
employee benefits
Imbalan Kerja Jangka
Pendek
13,03 1.914.769.654 12,96 3.160.367.353 18,01 2.647.989.067 14,59 3.666.544.426
Long-term employee
benefits
Jumlah
100 14.699.532.538 100 24.386.411.270 100 14.705.407.917 100 25.130.375.445
Total
dalam Jutaan Rupiah/in Million rupiah
Frekuensi Pertemuan Dewan Komisaris Board of Commissioners Meeting Frequency
Dalam menjalankan pengawasan Perseroan, Dewan Komisaris In carrying out its oversight of the Company, the Board
melakukan pertemuan dalam rapat Dewan Komisaris dengan of Commissioners holds meetings in compliance with the
mentaati ketentuan serta peraturan sesuai dengan Peraturan provisions and regulations set forth in the Financial Services
Otoritas Jasa Keuangan POJK 48 Tahun 2024 tentang Tata Authority Regulation (POJK) No. 48 of 2024 on Good Corporate
Kelola Perseroan Yang Baik Bagi Lembaga Pembiayaan, Governance for Financing Institutions, Venture Capital
Perusahaan Modal Ventura, Lembaga Keuangan Mikro, dan Companies, Microfinance Institutions, and Other Financial
Lembaga Jasa Keuangan Lainnya dan Peraturan Otoritas Jasa Service Institutions, as well as Financial Services Authority
Keuangan Nomor 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Regulation No. 33/POJK.04/2014 on the Board of Directors and
Komisaris Emiten atau Perseroan Publik. Board of Commissioners of Issuers or Public Companies
Dimana untuk kehadiran rapat anggota Dewan Komisaris The Board of Commissioners members level of attendance at
Perseroan sepanjang tahun 2025 ialah sebagai berikut: the meeting throughout 2025 is as follows:
1. Indra Widjaja 1. Indra Widjaja
Komisaris Utama Perseroan President Commissioner
Jumlah kehadiran dalam Rapat Dewan Komisaris ialah Total attendance at Board of Commissioners Meetings is 6
6 (enam) kehadiran dari 6 (enam) pertemuan atau 100% (six) times out of 6 (six) meetings or 100% (one hundred
(seratus persen) dari jumlah rapat Dewan Komisaris dalam percent) of the total Board of Commissioners meetings in
periode 1 (satu) tahun. the period of 1 (one) year.
2. Loa Johnny Mailoa 2. Loa Johnny Mailoa
Komisaris Perseroan Commissioner
Jumlah kehadiran dalam Rapat Dewan Komisaris ialah Total attendance at Board of Commissioners Meetings is 6
6 (enam) kehadiran dari 6 (enam) pertemuan atau 100% (six) times out of 6 (six) meetings or 100% (one hundred
(seratus persen) dari jumlah rapat Dewan Komisaris dalam percent) of the total Board of Commissioners meetings in
periode 1 (satu) tahun. the period of 1 (one) year.
3. Mulabasa Hutabarat 3. Mulabasa Hutabarat
Komisaris Independen Perseroan Independent Commissioner
Jumlah kehadiran dalam Rapat Dewan Komisaris ialah Total attendance at Board of Commissioners Meetings is 6
6 (enam) kehadiran dari 6 (enam) pertemuan atau 100% (six) times out of 6 (six) meetings or 100% (one hundred
(seratus persen) dari jumlah rapat Dewan Komisaris dalam percent) of the total Board of Commissioners meetings in
periode 1 (satu) tahun. the period of 1 (one) year.
4. Eko Nugroho Tjahjadi 4. Eko Nugroho Tjahjadi
Komisaris Independen Perseroan Independent Commissioner
Jumlah kehadiran dalam Rapat Dewan Komisaris ialah Total attendance at Board of Commissioners Meetings is 6
7 (tujuh) kehadiran dari 7 (tujuh) pertemuan atau 100% (six) times out of 6 (six) meetings or 100% (one hundred
(seratus persen) dari jumlah rapat Dewan Komisaris dalam percent) of the total Board of Commissioners meetings in
periode 1 (satu) tahun. the period of 1 (one) year.
144 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 147
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Pelaksanaan Rapat Dewan Komisaris Tahun 2025 The Execution of the Board of Commissioners
Meeting in 2025
Pada tahun 2025, Dewan Komisaris Perseroan telah In 2025, the Board of Commissioners of the Company held
mengadakan Rapat Dewan Komisaris sebanyak 6 (enam) kali 6 (six) Board of Commissioners Meetings in the following
pada bulan berikut: months
Bulan
Pelaksanaan Pembahasan Subject Matter
Commenced in
• Pengawasan Penerapan Tata Kelola dan Manajemen • Oversight of the Implementation of Corporate
Februari 2025 Risiko Governance and Risk Management
February 2025 • Pengawasan Implementasi Program Anti Fraud dan • Oversight of the Implementation of the Anti-Fraud
Whistleblowing System Program and Whistleblowing System
• Pengawasan Rasio Keuangan dan Kepatuhan • Oversight of Financial Ratios and Compliance with
April 2025 terhadap Ketentuan Regulator Regulatory Requirements
April 2025 • Evaluasi Strategi Collection dan Kualitas Portofolio • Evaluation of Collection Strategy and Portfolio
Awal Tahun 2025 Quality at the Beginning of 2025
• Perumusan Laporan Pengawasan Rencana Bisnis • Formulation of the Business Plan Oversight Report for
Juni 2025 Semester-I 2025 Semester I 2025
June 2025 • Pengawasan Implementasi Digitalisasi Proses • Oversight of the Implementation of Financing Process
Pembiayaan Digitalization
• Evaluasi Kinerja Semester I-2025 • Performance Evaluation for Semester I 2025
Agustus 2025 • Pengawasan Implementasi Manajemen Risiko • Oversight of the Implementation of Integrated Risk
August 2025 Terintegrasi Management
• Penyampaian draft Laporan Rencana Aksi Keuangan • Submission of the Draft Sustainable Finance Action
Oktober 2025 Berkelanjutan 2026 Plan Report for 2026
October 2025 • Evaluasi Implementasi Program Kepatuhan dan • Evaluation of the Implementation of Compliance
Perlindungan Konsumen Programs and Consumer Protection
• Evaluasi Efektivitas Dewan Komisaris dan Komite di • Evaluation of the Effectiveness of the Board of
Desember 2025 Bawahnya Tahun 2025 Commissioners and its Committees for 2025
December 2025 • Pengawasan Strategi Pendanaan dan Kesiapan • Oversight of Funding Strategy and Liquidity
Likuiditas Awal 2026 Readiness for Early 2026
Kebijakan Perseroan tentang Penilaian Terhadap The Company’s Policy on the Evaluation of Board
Kinerja Dewan Komisaris dan Direksi of Commissioners and the Board of Directors’
Performances
Perseroan menjalankan penilaian kinerja Dewan Komisaris The results of the evaluation of the Board of Commissioners
secara rutin setiap tahun. Evaluasi dilakukan berdasarkan performance as a whole and the performance of each member
tugas dan kewajiban yang diatur oleh Peraturan Perundang- of the Board of Commissioners individually will form an integral
undangan, Anggaran Dasar, dan amanat Pemegang Saham. part of the compensation and incentive scheme for the Board
Kriteria evaluasi diteruskan secara terbuka kepada Dewan of Commissioners. This is also implemented on the Company’s
Komisaris, mempertimbangkan pencapaian Perseroan dan performance indicators and performance achievement.
target yang telah direncanakan sejak menjabat.
Penilaian Kinerja Dewan Komisaris: The Board of Commissioners Performance Assessment:
• Kontribusi terhadap Pengawasan dan Implementasi Visi • Contribution to Supervision and Implementation of Vision
Misi: and Mission:
Menilai kontribusi Dewan Komisaris dalam fungsi Assess the contribution of the Board of Commissioners
pengawasan dan implementasi visi dan misi Perseroan. in the supervisory function and implementation of the
Company’s vision and mission.
• Penerapan Tata Kelola Perseroan (GCG): • Implementation of Corporate Governance (GCG):
Mengevaluasi pelaksanaan GCG oleh Dewan Komisaris, Evaluate the implementation of GCG by the Board of
termasuk fungsi pengawasan terhadap komite-komite di Commissioners, including the supervisory function of the
bawahnya. committees below.
• Ketaatan Terhadap Peraturan dan Kebijakan: • Compliance with Rules and Policies:
Mengukur ketaatan Dewan Komisaris terhadap peraturan Measure the compliance of the Board of Commissioners
perundang-undangan dan kebijakan Perseroan. with the laws and policies of the Company.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 145
Page 148
Penilaian Kinerja Direksi: The Board of Directors Performance Assessment:
• Pencapaian Kinerja dan Kesesuaian Rencana: • Performance Achievement and Plan Conformity:
Menilai pencapaian kinerja Direksi dan kesesuaiannya Assess the performance achievements of the Board
dengan rencana pelaksanaan Perseroan. of Directors and their suitability with the Company’s
implementation plan.
• Penerapan Tata Kelola Perseroan (GCG): • Implementation of Corporate Governance (GCG):
Evaluasi pelaksanaan GCG oleh Direksi, khususnya dalam Evaluation of the implementation of GCG by Disclosure,
fungsi pelaksanaan dan pengendalian. specifically in execution and handling functions.
• Pencapaian Terhadap Visi dan Misi: • Achievement of Vision and Mission:
Menilai kinerja Direksi dalam mencapai visi dan misi Assess the performance of the Board of Directors in
Perseroan. achieving the Company’s vision and mission.
Proses Penilaian: Assessment Process:
• Pemegang Saham Pengendali: • Controlling Shareholder:
Bertanggung jawab atas penilaian kinerja Dewan Responsible for evaluating the performance of the Board of
Komisaris. Commissioners.
• Dewan Komisaris: • Board of Commissioners:
Menilai kinerja Dewan Direksi berdasarkan pencapaian Assess the performance of the Board of Directors based on
individu dan kinerja Perseroan secara keseluruhan. individual achievements and overall performance of the
Company.
Penggunaan Hasil Penilaian: Use of Assessment Results:
• Kompensasi dan Insentif: • Compensation and Incentives:
Hasil penilaian menjadi bagian integral dari skema The assessment results become an integral part of the
kompensasi dan pemberian insentif bagi Dewan Komisaris. compensation scheme and the provision of incentives for
the Board of Commissioners.
• Rekomendasi Pemegang Saham: • Shareholder Recommendations:
Memberikan bahan pertimbangan bagi Pemegang Saham Provide consideration for Shareholders in dismissing and/
dalam memberhentikan dan/atau mengangkat kembali or reappointing members of the Board of Commissioners
anggota Dewan Komisaris dan Direksi. and Board of Directors.
Dengan adanya proses penilaian ini, Perseroan dapat With this assessment process, the Company can ensure
memastikan akuntabilitas, kinerja yang optimal, dan ketaatan accountability, optimal performance, and adherence to the
terhadap prinsip-prinsip tata kelola Perseroan yang baik. principles of good corporate governance.
Penilaian Kinerja Komite Pendukung Di Bawah Performance Assessment of Supporting Committees
Dewan Komisaris Under the Board of Commissioners
Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris The implementation of the duties and responsibilities of the
dalam mengawasi dan mengelola Perseroan didukung oleh Board of Commissioners in supervising and managing the
Komite Audit, Komite Nominasi dan Remunerasi, Komite Company is supported by the Audit Committee, Nomination
Pemantau Risiko, dan Komite Tata Kelola Perseroan. Didalam and Remuneration Committee, Risk Monitoring Committee,
pelaksanaan kerja Komite pendukung Dewan Komisaris, maka and Governance Committee. The performance assessment of
penilaian dilakukan 1 (satu) kali dalam waktu 1 (satu) tahun. the supporting Committees of the Board of Commissioners,
Dewan Komisaris memberikan apresiasi atas dukungan Komite is conducted 1 (one) time within 1 (one) year. The Board
dalam meningkatkan efektivitas pelaksanaan tugas dan fungsi of Commissioners appreciates the Committee’s support in
Dewan Komisaris sepanjang tahun 2025. improving the effectiveness of the implementation of the Board
of Commissioners duties and functions throughout 2025.
Pelaksanaan hasil kinerja dari komite-komite pendukung The implementation of the performance assessment of the
Dewan Komisaris dilakukan dengan penilaian (performance Board of Commissioners’ supporting Committees is conducted
appraisal) yang mengacu kepada hasil dari kinerja komite in form of a performance appraisal mechanism which refers
selama satu tahun. Penilaian terhadap Komite Audit, Komite to the results of the Committee’s performance for one year.
Nominasi dan Remunerasi, Komite Pemantau Risiko, dan The assessment of the Audit Committee, Nomination and
Komite Tata Kelola Perseroan telah menunjukkan kinerja Remuneration Committee, Risk Monitoring Committee, and
yang berkualitas dengan menjunjung standar kompetensi dan Governance Committee has shown quality performance by
kualitas yang baik. upholding good competency and quality standards.
146 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 149
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Pengungkapan Hubungan Afiliasi
Disclosure of Affiliated Relation
Hubungan Afiliasi Direksi Affiliations of the Board of Directors
• Hubungan Keluarga • Family Relations
Hubungan Keluarga dengan / Family Relations with
Pemegang
Anggota Dewan Komisaris Anggota Direksi Saham
Pengendali
Member of the Board of Commissioners Member of the Board of Directors Controlling
Shareholders
Eko Loa Robby
Nama Indra Mulabasa Rosalina Irawan Ricky Henry PT Sinar Mas
Nugroho Johnny Tricahyo
Name Widjaja Hutabarat Dhanudimuljo Susatya L* Faerus Ricardo L Multiartha, Tbk
Tjahjadi Mailoa Wibowo
Rosalina Dhanudimuljo - - - - - - - - -
Irawan Susatya L* - - - - - - - - -
Ricky Faerus - - - - - - - - -
Robby Tricahyo W - - - - - - - - -
Henry Ricardo L - - - - - - - - -
Direksi Perseroan tidak memiliki hubungan keluarga baik The Board of Directors of the Company doesn’t have family
dengan anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris dan relations with the members of the Board of Directors, members
Pemegang saham pengendali. of the Board of Commissioners, or the Controlling Shareholders
of the Company.
• Hubungan Keuangan • Financial Relations
Hubungan Keuangan dengan / Financial Relations with
Pemegang
Anggota Dewan Komisaris Anggota Direksi Saham
Pengendali
Member of the Board of Commissioners Member of the Board of Directors Controlling
Shareholders
Eko Loa Robby
Nama Indra Mulabasa Rosalina Irawan Ricky Henry PT Sinar Mas
Nugroho Johnny Tricahyo
Name Widjaja Hutabarat Dhanudimuljo Susatya L* Faerus Ricardo L Multiartha, Tbk
Tjahjadi Mailoa Wibowo
Rosalina Dhanudimuljo - - - - - - - - -
Irawan Susatya L* - - - - - - - - -
Ricky Faerus - - - - - - - - -
Robby Tricahyo W - - - - - - - - -
Henry Ricardo L - - - - - - - - -
Direksi Perseroan tidak memiliki hubungan keuangan dengan The Board of Directors of the Company doesn’t have financial
anggota Direksi dan Dewan Komisaris. Selain itu, Direksi relations with the members of the Board of Directors and the
Perseroan tidak memiliki hubungan keuangan dengan Board of Commissioners of the Company. In addition, the
Pemegang Saham Pengendali. Board of Directors doesn’t have financial relations with the
Controlling Shareholders of the Company.
* Telah mengundurkan diri dan diaktakan dalam RUPS Luar Biasa Nomor 2404 tanggal 31 Juli 2025. Sampai dengan tanggal penerbitan Laporan Tahunan ini, perubahan tersebut masih
dalam proses pencatatan pada Kementerian Hukum Republik Indonesia (AHU).
Has resigned and notarized in the Extraordinary GMS Number 2404 dated July 31, 2025. As of the date of publication of this Annual Report, the change is still in the process of being
recorded at the Ministry of Law of the Republic of Indonesia (AHU).
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 147
Page 150
Hubungan Afiliasi Dewan Komisaris Affiliations of the Board of Commissioners
• Hubungan Keluarga • Family Relations
Hubungan Keluarga dengan / Family Relations with
Pemegang
Anggota Dewan Komisaris Anggota Direksi Saham
Pengendali
Member of the Board of Commissioners Member of the Board of Directors Controlling
Shareholders
Eko Loa Robby
Nama Indra Mulabasa Rosalina Irawan Ricky Henry PT Sinar Mas
Nugroho Johnny Tricahyo
Name Widjaja Hutabarat Dhanudimuljo Susatya L* Faerus Ricardo L Multiartha, Tbk
Tjahjadi Mailoa Wibowo
Indra Widjaja - - - - - - - - -
Mulabasa Hutabarat - - - - - - - - -
Eko Nugroho Tjahjadi - - - - - - - - -
Loa Johnny Mailoa - - - - - - - -
Dewan Komisaris tidak memiliki hubungan keluarga dengan The Board of Commissioners doesn’t have family relations with
Direksi Perseroan. the Board of Directors of the Company.
• Hubungan Keuangan • Financial Relations
Hubungan Keuangan dengan / Financial Relations with
Pemegang
Anggota Dewan Komisaris Anggota Direksi Saham
Pengendali
Member of the Board of Commissioners Member of the Board of Directors Controlling
Shareholders
Eko Loa Robby
Nama Indra Mulabasa Rosalina Irawan Ricky Henry PT Sinar Mas
Nugroho Johnny Tricahyo
Name Widjaja Hutabarat Dhanudimuljo Susatya L* Faerus Ricardo L Multiartha, Tbk
Tjahjadi Mailoa Wibowo
Indra Widjaja - - - - - - - - -
Mulabasa Hutabarat - - - - - - - - -
Eko Nugroho Tjahjadi - - - - - - - - -
Loa Johnny Mailoa - - - - - - - -
Dewan Komisaris tidak memiliki hubungan keuangan dengan The Board of Commissioners doesn’t have financial relations
Direksi Perseroan. Dewan Komisaris tidak memiliki hubungan with the Board of Directors of the Company. The Board of
keuangan dengan Pemegang Saham Pengendali. Commissioners doesn’t have financial relations with the
Controlling Shareholders of the Company.
* Telah mengundurkan diri dan diaktakan dalam RUPS Luar Biasa Nomor 2404 tanggal 31 Juli 2025. Sampai dengan tanggal penerbitan Laporan Tahunan ini, perubahan tersebut masih
dalam proses pencatatan pada Kementerian Hukum Republik Indonesia (AHU).
Has resigned and notarized in the Extraordinary GMS Number 2404 dated July 31, 2025. As of the date of publication of this Annual Report, the change is still in the process of being
recorded at the Ministry of Law of the Republic of Indonesia (AHU).
148 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 151
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Dewan Pengawas Syariah
The Sharia Supervisory Board
Pedoman dan Tata Tertib Kerja Dewan Pengawas Syariah The Guidelines and Work Procedures of the Sharia Supervisory
(DPS) merupakan elemen penting dalam tata kelola Perseroan, Board (DPS) constitute an important element of the Company’s
khususnya untuk Unit Usaha Syariah (UUS). DPS memiliki governance, particularly for its Sharia Business Units (UUS).
tanggung jawab strategis dalam memastikan seluruh kegiatan The DPS has a strategic responsibility to ensure that all of the
usaha Perseroan sejalan dengan prinsip-prinsip syariah Islam. Company’s business activities are conducted in accordance
with Islamic sharia principles.
Tugas dan Wewenang Dewan Pengawas Syariah Duties and Authorities of the Sharia Supervisory
Board
1. Pengawasan Kegiatan Perseroan 1. Supervision of the Company’s Activities
Melakukan pengawasan secara periodik terhadap seluruh Conduct periodic supervision of all Company activities to
kegiatan Perseroan guna memastikan kesesuaiannya ensure compliance with sharia principles.
dengan prinsip-prinsip syariah.
2. Pemenuhan Prinsip Syariah pada Produk 2. Fulfillment of Sharia Principles in Products
Menilai dan memastikan setiap produk yang dikeluarkan Assess and ensure that every product issued by the
oleh Perseroan sesuai dengan prinsip syariah yang berlaku. Company complies with applicable sharia principles.
3. Pengawasan Pengembangan Produk Baru 3. Supervision of New Product Development
Mengawasi proses pengembangan produk baru untuk Oversee the development process of new products to
menjamin kesesuaiannya dengan aturan syariah sebelum ensure compliance with sharia principles prior to launch.
produk tersebut diluncurkan.
4. Usulan Pengembangan Unit Usaha Syariah (UUS) 4. Development of Sharia Business Units (UUS)
Memberikan rekomendasi terkait pengembangan UUS Provide recommendations regarding the development of
kepada Pimpinan UUS, Direksi, dan Dewan Komisaris the Sharia Business Unit (UUS) to the Head of UUS, the
guna meningkatkan daya saing dan keberlanjutan bisnis Board of Directors, and the Board of Commissioners to
syariah. enhance competitiveness and sustainability.
5. Pelaporan ke Dewan Syariah Nasional (DSN) MUI 5. Reporting to the National Sharia Council (DSN-MUI)
Melaporkan perkembangan produk dan kegiatan Report on the development of sharia products and
operasional syariah kepada DSN-MUI setidaknya dua kali operational activities to DSN-MUI at least twice per fiscal
dalam satu tahun anggaran. year.
6. Rumusan Permasalahan untuk Dibahas dengan DSN- 6. Formulation of Issues for Discussion with DSN-MUI
MUI
Merumuskan isu-isu penting yang membutuhkan Identify and formulate key issues that require further
klarifikasi atau pembahasan lebih lanjut dengan DSN-MUI. discussion with DSN-MUI.
Tugas dan wewenang DPS berpedoman pada Keputusan The duties and authorities of the DPS are guided by
Dewan Pimpinan Majelis Ulama Indonesia (MUI) No. Kep-98/ the Decree of the Leadership Council of the Indonesian
MUI/III/2001. Peran ini memastikan bahwa semua kebijakan Ulema Council (MUI) No. Kep-98/MUI/III/2001. This role
bisnis Perseroan tetap berada dalam kerangka prinsip syariah, ensures that all Company policies remain aligned with
sekaligus membangun kepercayaan di antara para pemangku sharia principles while strengthening stakeholder trust.
kepentingan.
Keanggotaan Dewan Pengawas Syariah Membership of the Sharia Supervisory Board
DPS Perseroan saat ini dijabat oleh Dr. Luqyan Tamanni sejak The Company’s DPS has been held by Dr. Luqyan Tamanni
tahun 2017 hingga sekarang, berdasarkan Keputusan Para since 2017, based on the Resolution of the Shareholders of PT
Pemegang Saham PT. Sinar Mas Multifinance No. 389/SMMF/ Sinar Mas Multifinance No. 389/SMMF/VII/2017 dated July
VII/2017 tanggal 31 Juli 2017. 31, 2017.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 149
Page 152
Penunjukkan dan pengangkatan Dr. Luqyan Tamanni sebagai The appointment of Dr. Luqyan Tamanni as a member of the
DPS telah mendapatkan: DPS has been supported by:
• Rekomendasi Dewan Syariah Nasional (DSN) MUI melalui • A recommendation from the National Sharia Council (DSN-
Surat No. U-515/DSN-MUI/VIII/2017 tanggal 30 Agustus MUI) through Letter No. U-515/DSN-MUI/VIII/2017 dated
2017. August 30, 2017
• Persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui • Approval from the Financial Services Authority (OJK)
Penilaian Kemampuan dan Kepatutan (Fit and Proper Test) through the Fit and Proper Test under Decree No. KEP-50/
Nomor KEP-50/NB.22/2017 tanggal 6 Oktober 2017. NB.22/2017 dated October 6, 2017.
Dengan kualifikasi dan pengakuan resmi dari DSN-MUI serta With formal recognition from DSN-MUI and OJK, Dr. Luqyan
OJK, Dr. Luqyan Tamanni memiliki legitimasi dan kompetensi Tamanni possesses the legitimacy and competence to ensure
untuk memastikan pelaksanaan prinsip syariah secara the consistent implementation of sharia principles across all
konsisten di seluruh aktivitas Perseroan. Company activities.
Frekuensi Dan Cara Pemberian Nasihat Dan Saran Serta Frequency and Method of Providing Advice and
Pengawasan Pemenuhan Prinsip Syariah Supervising Sharia Compliance
Dalam melaksanakan tugasnya, Dewan Pengawas Syariah In carrying out its duties, the Sharia Supervisory Board
(DPS) Perseroan melakukan melaksanakan tugas dan fungsi (DPS) performs its functions by providing advice and
nya melakukan komunikasi dengan memberikan nasihat recommendations regarding the supervision of the Company’s
dan saran terhadap pengawasan pemenuhan prinsip syariah compliance with sharia principles.
Perseroan.
Dewan Pengawas Syariah aktif memberikan nasihat dan saran The DPS actively provides advice and recommendations to the
kepada Perseroan melalui Kepala Unit Usaha Syariah. Nasihat Company through the Head of the Sharia Business Unit. The
dan saran yang dikemukan oleh Dewan Pengawas Syariah advice and recommendations provided during 2025 include:
selama tahun 2025 antara lain:
• Mendiskusikan pengembangan bisnis UUS yang • Discussing the business development of the Sharia
sudah dilaksanakan pada tahun 2025 serta rencana Business Unit (UUS), including achievements in 2025 and
pengembangan. future development plans
• Mendiskusikan Penyaluran atas Saldo Ta’zir untuk kegiatan • Discussing the allocation of Ta’zir funds for social activities
Sosial.
• Mendiskusikan laporan perkembangan dan masalah- • Reviewing development reports and other issues related
masalah lain yang berkaitan dengan Pembiayaan Syariah to sharia financing, as well as monitoring the performance
serta memantau pertumbuhan kinerja Unit Usaha Syariah. growth of the Sharia Business Unit
• Memberikan masukan dan opini terhadap stimulus insentif • Providing input and recommendations on agency incentive
agency untuk pertumbuhan jaringan marketing dan stimulus programs to support the growth of marketing
penjualan produk pembiayaan. networks and financing product sales
150 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 153
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Komite Audit
Audit Committee
Dewan Komisaris telah membentuk Komite Audit Perseroan The Board of Commissioners has established the Audit
dimana kedudukan Komite audit diharapkan mampu Committee and it is expected its position enable them to
meningkatkan kualitas pengawasan internal Perseroan dan improve the quality of the Company’s internal supervision and
mampu mengoptimalkan mekanisme checks and balances. to optimize the checks and balances mechanism. This Audit
Komite Audit ini akan bertanggung jawab kepada Dewan Committee will be responsible to the Board of Commissioners
Komisaris dalam rangka membantu melaksanakan tugas dan in assisting the implementation of the Board of Commissioners
fungsi Dewan Komisaris. duties and functions.
Keanggotaan Komite Audit Perseroan Membership of the Audit Committee
• Mulabasa Hutabarat, 71 Tahun • Mulabasa Hutabarat, 71 Years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan yang Served as the Company’s Independent Commissioners as
kedudukan dalam Komite Audit Perseroan adalah Ketua well as the Chairman of the Audit Committee.
Komite Audit Perseroan.
• Eko Nugroho Tjahjadi, 66 Tahun • Eko Nugroho Tjahjadi, 66 Years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Kedudukan dalam Komite Audit Perseroan adalah Anggota Member of the Audit Committee.
Komite Audit Perseroan.
• Yohannes MP Hutagalung, 58 Tahun • Yohannes MP Hutagalung, 58 Years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Kedudukan dalam Komite Audit Perseroan adalah Anggota Member of the Audit Committee.
Komite Audit Perseroan.
Riwayat Jabatan Work Background
1. Rangkap Jabatan 1. Concurrent Positions
• Mulabasa Hutabarat, rangkap jabatan sebagai • Mulabasa Hutabarat, concurrent position as the
Komisaris Independen Perseroan Company’s Independent Commissioner
• Eko Nugroho Tjahjadi, rangkap jabatan sebagai • Eko Nugroho Tjahjadi, concurrent position as the
Komisaris Independen Perseroan Company’s Independent Commissioner
2. Pengalaman Kerja 2. Work Experience
• Mulabasa Hutabarat • Mulabasa Hutabarat
- 1984-1985: Kepala Seksi Administrasi dan - 1984-1985: Head of Loan Administration
Pengawasan Penerusan Pinjaman pada Direktorat and Supervision Section at the Directorate
Investasi Direktorat Dana Moneter Dalam Negeri of Investment at the Directorate of Domestic
Kementerian Keuangan Monetary Fund, Ministry of Finance
- 1985-1987: Kepala Seksi Aneka Industri pada - 1985-1987 : Head of the Industries Section at the
Direktorat Investasi Direktorat Dana Moneter Directorate of Investment at the Directorate of
Dalam Negeri Kementerian Keuangan Domestic Monetary Fund, Ministry of Finance
- 1993-1995 : Kepala Seksi Perhitungan Aktuaria - 1993-1995 : Head of Actuarial Calculation Section
pada Sub Direktorat Dana Pensiun Pemberi Kerja, in Sub-Directorate of Employers’ Pension Fund at
Direktorat Dana Pensiun, Direktorat Jenderal the Directorate of Pension Funds at the Directorate
Lembaga Keuangan Kementerian Keuangan General of Financial Institutions, Ministry of
Finance
- 1995-1999 : Kepala Seksi Peraturan Dana Pensiun - 1995-1999 : Head of Pension Fund Regulations
dan Registrasi pada Sub Direktorat Dana Pensiun and Registration Section at the Sub Directorate
Pemberi Kerja, Direktorat Dana Pensiun, Direktorat of Employers’ Pension Fund at the Directorate
Jenderal Lembaga Keuangan Kementerian of Pension Funds at the Directorate General of
Keuangan Financial Institutions Ministry of Finance
- 1999-2000: Kepala Subdirektorat pada Direktorat - 1999-2000: Sub-directorate Head at the Directorate
Perbankan dan Jasa Pembiayaan, Direktorat of Banking and Financing Services at the
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 151
Page 154
Jenderal Lembaga Keuangan Kementerian Directorate General of Financial Institutions,
Keuangan Ministry of Finance
- 2000-2006: Sekretaris Direktorat Jenderal - 2000-2006: Directorate General Secretary at the
pada Direktorat Jenderal Lembaga Keuangan Directorate General of Financial Institutions,
Kementerian Keuangan Ministry of Finance
- 2002-2007: Komisaris PT Pelindo I - Medan - 2002-2007: Commissioner of PT Pelindo I - Medan
- 2006-2012: Kepala Biro Dana Pensiun pada - 2006-2012: Head of the Pension Fund Bureau at
Bapepam-LK Kementerian Keuangan Bapepam-LK, Ministry of Finance
- 2008-2012: Komisaris PT Bank Tabungan Negara - 2008-2012: Commissioner of PT Bank Tabungan
Negara
- 2012-2013: Kepala Biro Pembiayaan dan - 2012-2013: Head of the Financing and Guarantee
Penjaminan pada Bapepam-LK Kementerian Bureau at the Bapepam-LK, Ministry of Finance
Keuangan
- 2013-2014: Sekretaris Badan Kebijakan Fiskal pada - 2013-2014: Secretary of the Fiscal Policy Agency at
Badan Kebijakan Fiskal Kementerian Keuangan the Fiscal Policy Agency, Ministry of Finance
- 2014-2016: Komisaris Independen PT Asuransi - 2014-2016: Independent Commissioner of PT
Jiwa Tugu Mandiri Asuransi Jiwa Tugu Mandiri
- 2014-2016: Ketua Dewan Pengawas Badan - 2014-2016: Chairman of the Supervisory Board of the
Pengelola Jaminan Sosial Ketenagakerjaan Employment Social Security Management Agency
- 2016-2019: Ketua Dewan Pengawas PT Indo Surya - 2016-2019: Chairman of the Supervisory Board of
Capital Management PT Indo Surya Capital Management
- 2016-2021: Komisaris Independen PT Asuransi - 2016-2021: Independent Commissioner of PT
Jiwa Bringin Sejahtera Asuransi Jiwa Bringin Sejahtera
- 2016-2021: Komisaris Independen PT BRI LIFE - 2016-2021: Independent Commissioner of PT BRI
LIFE
- 2023-Sekarang: Komisaris Independen PT Nirmala - 2023-Present : Independent Commissioner of PT
Taruna Nirmala Taruna
• Eko Nugroho Tjahjadi • Eko Nugroho Tjahjadi
- 1984-1987: Staff Controller Administrasi - 1984-1987: Staff Controller for Revenue and Cost
Pendapatan dan Biaya PT Garuda Indonesia, Tbk Administration at PT Garuda Indonesia, Tbk
- 1984-1987: Kepala Bagian Laporan Keuangan - 1984-1987: Head of Financial Reporting of the
Dinas Administrasi PT Garuda Indonesia, Tbk Administration Office at PT Garuda Indonesia, Tbk
- 1987-1988: Audit Supervisor Dharmala Group - 1987-1988: Audit Supervisor at Dharmala Group
- 1988-1989: Finance & Administration Manager PT - 1988-1989: Finance & Administration Manager at
Mekasindo Dharma International PT Mekasindo Dharma International
- 1990-1992: Finance & Administration Manager PT - 1990-1992: Finance & Administration Manager at
Federal International Finance PT Federal International Finance
- 1992-1993: Credit Manager PT Federal - 1992-1993: Credit Manager at PT Federal
International Finance International Finance
- 1993-1995: Marketing Manager Consumer Finance - 1993-1995: Marketing Manager of the Consumer
Division PT Federal International Finance Finance Division at PT Federal International Finance
- 1995-1998: Area Manager PT Federal International - 1995-1998: Area Manager at PT Federal
Finance International Finance
- 1999-2001: Direktur Utama PT Inti Surya Partindo - 1999-2001: the President Director at PT Inti Surya
Partindo
- 2002-2014: Direktur PT Bhakti Finance - 2002-2014: Director at PT Bhakti Finance
- 2022-sekarang: Komisaris Independen PT - 2022-present: Independent Commissioner of PT
Bintang Oto Global Bintang Oto Global
• Yohannes MP Hutagalung • Yohannes MP Hutagalung
- 1990-1993: Staf Operasional cabang Kebayoran - 1990-1993: Operational Staff of Kebayoran Baru
Baru & Junior Auditor Biro Pengawasan, PT Bank Branch & Junior Auditor of the Supervision Bureau,
DKI (BPD DKI Jakarta) PT Bank DKI (BPD DKI Jakarta)
- 1993-1999: Supervisor Urusan Perencanaan dan - 1993-1999: Supervisor of Planning and Internal
Pengawasan Intern, Kepala Bagian Akuntansi, Supervision Affairs, Head of Accounting
dan Kepala Bagian Administrasi Kredit, PT Bank Department, and Head of Credit Administration
Dagang dan Industri (Bank BDI) Department, PT Bank Dagang dan Industri (Bank
BDI)
152 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 155
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
- 1999-2004: Kepala Tim Kepatuhan Kredit & - 1999-2004: Head of Credit Compliance & Risk
Manajemen Risiko, Badan Penyehatan Perbankan Management Team, Indonesian Bank Restructuring
Nasional (BPPN) Agency (BPPN)
- 2004-2007: Senior Officer Divisi Kepatuhan - 2004-2007: Senior Officer, Compliance & Risk
& Manajemen Risiko, PT Bank Artha Graha Management Division, PT Bank Artha Graha
International International
- 2007-2015: Kepala Divisi Credit and Operasional - 2007-2015: Head of Credit and Operational Risk
Risk pada SKMR, PT Bank Sinarmas Tbk Division at SKMR, PT Bank Sinarmas Tbk
- 2015-2016: Kepala Divisi Credit Corporate - 2015-2016: Head of Credit Corporate Management
Management, PT Bank Sinarmas Tbk Division, PT Bank Sinarmas Tbk
- 2016-2017: Kepala Divisi Loan Recovery, PT Bank - 2016-2017: Head of Loan Recovery Division, PT
Sinarmas Tbk Bank Sinarmas Tbk
- 2017-April 2025: Kepala Divisi Indirect Channel & - 2017-April 2025: Head of Indirect Channel &
Collateral Valuation Collateral Valuation Division
Rapat Komite Audit dan tingkat kehadiran anggota Audit Committee Meetings and the level of
Audit dalam rapat attendance of Audit members
Rapat dan pertemuan Komite Audit ini dilakukan setiap tiga This Audit Committee meeting should be organized every three
bulan dimana telah dilakukan 4 (empat) kali pada tahun 2025 months and was held 4 (four) times in 2025 with the level of
dengan tingkat kehadiran sebagai berikut: attendance as follows:
Nama Jabatan Total Rapat Persentase Kehadiran
Name Position Total Meeting Attendance Percentage
Mulabasa Hutabarat Ketua Komite/ Head of the Committee 4 100%
Eko Nugroho Tjahjadi Anggota / Member 4 100%
Yohannes MP Hutagalung Anggota / Member 4 100%
Pada tahun 2025, pelatihan-pelatihan yang didapatkan oleh In 2025, the trainings attended by the Audit Committee are:
Komite Audit adalah:
1. Mulabasa Hutabarat 1. Mulabasa Hutabarat
Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi OJK Policy Direction for 2025 and the New Government’s
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, yang Economic Growth Strategy held by the Indonesian
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Financing Companies Association (APPI) – Jakarta
Indonesia – Jakarta
2. Eko Nugroho Tjahjadi 2. Eko Nugroho Tjahjadi
Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi OJK Policy Direction for 2025 and the New Government’s
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, yang Economic Growth Strategy held by the Indonesian
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Financing Companies Association (APPI) – Jakarta
Indonesia – Jakarta
3. Yohannes MP Hutagalung 3. Yohannes MP Hutagalung
Certification in Audit Committee Practices, yang Certification in Audit Committee Practices, held by the
diselenggarakan oleh Ikatan Komite Audit Indonesia - Indonesian Audit Committee Association - Jakarta
Jakarta
Riwayat Pendidikan Educational Background
• Mulabasa Hutabarat • Mulabasa Hutabarat
Meraih gelar Sarjana bidang Ekonomi Pembangunan dari Bachelor of Development Economy in 1982 from Indonesia
Universitas Indonesia pada tahun 1982 dan kemudian University and Master of Art Economic in 1990 from
meraih gelar Master of Art. Economic dari Indiana University Indiana University.
pada tahun 1990.
• Eko Nugroho Tjahjadi • Eko Nugroho Tjahjadi
Meraih gelar Sarjana bidang Ekonomi dari Universitas Obtained a Bachelor’s degree in Economics from Universitas
Airlangga pada tahun 1983. Airlangga in 1983.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 153
Page 156
• Yohannes MP Hutagalung • Yohannes MP Hutagalung
Meraih gelar Sarjana bidang Ekonomi dari Universitas Earned a Bachelor’s degree in Economics from the Christian
Kristen Indonesia pada tahun 1990 dan kemudian meraih University of Indonesia in 1990 and then earned a Master’s
gelar Magister Manajemen dari STIE Indonesia Banking degree in Management from STIE Indonesia Banking
School pada tahun 2020. School in 2020.
Periode Masa Jabatan Office Term
Komite Audit PT Sinar Mas Multifinance diangkat berdasarkan Audit Committee of PT Sinar Mas Multifinance was appointed
Surat Keputusan Dewan Komisaris pada tanggal 02 Juni with the Decree of the Board of Commissioners on June 2, 2025
2025 dengan Nomor 005/SMMF-CORSEC/VI/2025. Hal ini with Number 005/SMMF-CORSEC/VI/2025. This conforms
disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor to article 8 of the Financial Services Authority Regulation
55/POJK.04/2015 pada pasal 8 tentang Pembentukan dan No. 55/POJK.04/2015 concerning the Establishment and
Pedoman Pelaksanaan Komite Audit yang menyatakan bahwa Implementation Guidelines of the Audit Committee which
periode jabatan Komite Audit tidak boleh lebih panjang dari states that the office term of the Audit Committee may not
periode jabatan Anggota Dewan Komisaris dan dapat dipilih be longer than the office term of the Board of Commissioners
kembali satu periode masa jabatan berikutnya. members and may be re-elected for the next office term.
Independensi Komite Audit Independence of the Audit Committee
Seluruh anggota Komite Audit Perseroan telah memenuhi All members of the Audit Committee have met the criteria of
kriteria independensi, profesionalitas dan integritas, sesuai independence, professionalism and integrity, in accordance
dengan ketentuan hukum dan regulasi yang berlaku. Untuk with applicable laws and regulations. Information on the
mengetahui independensi anggota Komite Audit Perseroan, independence of the Audit Committee members can be found
dapat dilihat dari data hubungan keluarga, keuangan, in the data on family, financial, management and ownership
kepengurusan dan kepemilikan dari masing-masing anggota relationship of each member of the Audit Committee.
Komite Audit.
Berikut merupakan tabel data hubungan keluarga dan A table describing the family and financial relationship of each
keuangan dari anggota Komite Audit dengan anggota Dewan member of the Audit Committee with members of the Board of
Komisaris dan/atau anggota Direksi serta pemegang saham Commissioners and/or Board of Directors and the Shareholders
Perseroan sebagai berikut: is presented as follows:
Hubungan Keuangan dengan / Financial Relations with
Pemegang
Anggota Dewan Komisaris Anggota Direksi Saham
Pengendali
Member of the Board of Commissioners Member of the Board of Directors Controlling
Shareholders
Eko Loa Robby
Nama Indra Mulabasa Rosalina Irawan Ricky Henry PT Sinar Mas
Nugroho Johnny Tricahyo
Name Widjaja Hutabarat Dhanudimuljo Susatya L* Faerus Ricardo L Multiartha, Tbk
Tjahjadi Mailoa Wibowo
Mulabasa Hutabarat - - - - - - - - -
Eko Nugroho Tjahjadi - - - - - - - - -
Yohannes MP
- - - - - - - - - -
Hutagalung
Kepengurusan dan Kepemilikan di Perusahaan Pembiayaan Lain
Management and Ownership in Other Financing Companies
Sebagai Anggota Dewan Komisaris Sebagai Anggota Direksi Sebagai Pemegang
As a Member of the Board of As a Member of the Board of Saham Pengendali
Commissioners Directors As a Controlling Shareholders
Nama / Name Ya / Yes Tidak / No Ya / Yes Tidak / No Ya / Yes Tidak / No
Mulabasa Hutabarat - - - - - -
Eko Nugroho Tjahjadi - - - - - -
Yohannes MP
- - - - - -
Hutagalung
* Telah mengundurkan diri dan diaktakan dalam RUPS Luar Biasa Nomor 2404 tanggal 31 Juli 2025. Sampai dengan tanggal penerbitan Laporan Tahunan ini, perubahan tersebut masih
dalam proses pencatatan pada Kementerian Hukum Republik Indonesia (AHU).
Has resigned and notarized in the Extraordinary GMS Number 2404 dated July 31, 2025. As of the date of publication of this Annual Report, the change is still in the process of being
recorded at the Ministry of Law of the Republic of Indonesia (AHU).
154 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 157
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Uraian Tugas Dan Tanggung Jawab Duties and Responsibilities
Tugas dan tanggung Jawab Komite Audit Perseroan The duties and responsibilities of the Audit Committee
berdasarkan Pasal 10 POJK Nomor 55/POJK.04/2015 tentang are based on Article 10 of POJK Number 55/POJK.04/2015
Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit concerning the Formation and Guidelines for implementing the
paling sedikit meliputi: work of the Audit Committee include at least:
• Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang • Reviewing the financial information to be published by the
akan dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau Company to the public and/or authorities, among others,
pihak otoritas antara lain laporan keuangan, proyeksi, financial statements, projections, and other statements
dan laporan lainnya terkait dengan informasi keuangan relating to the Company’s financial information;
Perseroan.
• Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap peraturan • Reviewing the Company’s activities adherence to laws and
perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan regulations;
Perseroan.
• Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi • Providing independent opinion in the event of
perbedaan pendapat antara Manajemen dan Akuntan atas disagreements between Management and the Accountant
jasa yang diberikannya. for services rendered;
• Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris • Providing recommendations to the Board on the
mengenai penunjukan Akuntan yang didasarkan pada appointment of the accountant based on independence, the
independensi, ruang lingkup penugasan, dan fee. scope of the assignment, and the fee;
• Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan • Reviewing the implementation of audit by internal auditors
oleh auditor internal dan mengawasi pelaksanaan tindak and supervises the implementation of the follow-up by the
lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal. Board of Directors on the findings of the internal auditor;
• Melakukan penelaahan terhadap aktivitas pelaksanaan • Review on the execution of risk management activities
manajemen risiko yang dilakukan oleh Direksi, jika carried out by the Board of Directors, if the Company does
Perseroan tidak memiliki fungsi pemantau risiko di bawah not have any risk monitoring function under the Board of
Dewan Komisaris. Commissioners;
• Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses • Examine complaints relating to accounting and financial
akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan. reporting processes of the Company;
• Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris • Reviewing and providing advice to the Board in relation to
terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan. the potential conflict of interest.
Laporan Singkat Pelaksanaan Komite Audit Brief Report on the Implementation of the Audit
Committee
Selama periode tahun 2025, Komite Audit Perseroan yang In 2025, the Audit Committee, consisted of:
beranggotakan:
• Ketua : Mulabasa Hutabarat • Chairman : Mulabasa Hutabarat
• Anggota : Eko Nugroho Tjahjadi • Member : Eko Nugroho Tjahjadi
• Anggota : Yohannes MP Hutagalung • Member : Yohannes MP Hutagalung
Dalam fungsinya Komite Audit melaksanakan pengawasan, In its function, the Audit Committee conducts supervision,
pemantauan, serta memastikan efektivitas sistem monitoring, and ensures the effectiveness of the internal
pengendalian internal Perseroan, dan efektivitas pelaksanaan control system and the effectiveness of external auditor’s duties
tugas auditor eksternal dan Satuan Pengawasan. Hal ini yang and the Audit Unit. The supervisory function among others:
merupakan fungsi sebagai pengawasan antara lain:
• Informasi Keuangan Perseroan • Company’s Financial Information
Setiap bentuk informasi terhadap laporan keuangan For every form of information stated in the published
Perseroan yang diterbitkan, Komite Audit melakukan Financial Statements, the Audit Committee has conducted
pemantauan secara triwulan, semester dan tahunan guna monitoring on a quarterly, semester and annual basis to
memenuhi peraturan dari Pencatatan Standar Akuntansi comply with the regulations of the Financial Accounting
Keuangan (PSAK). Dengan pemantauan dan pengawasan Standards (PSAK). With this monitoring and supervision,
ini diharapkan informasi mengenai laporan keuangan it is expected that information regarding the Financial
telah memenuhi standar dan akan tercipta kelangsungan Statements has met the standards and will resulted in a
tata kelola Perseroan yang baik, sehingga para pemangku sustainable good corporate governance, so the stakeholders
kepentingan sebagai pengguna laporan ini mendapatkan as users of this report can get information and an overview
informasi dan gambaran kondisi keuangan Perseroan. of the Company’s financial condition.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 155
Page 158
• Audit Eksternal Perseroan • Company’s External Audit
Untuk pemeriksaan laporan keuangan yang independen, For independent audit of the Financial Statements, Mirawati
Kantor Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris dari grup Sensi Idris Public Accounting Firm of the Moore Stephens
Moore Global Network Limited dipertahankan sebagai International group was retained as the external auditor
auditor eksternal untuk melakukan audit PT. Sinar Mas to audit PT Sinar Mas Multifinance in 2025. The Audit
Multifinance tahun 2025. Komite Audit telah melaporkan Committee has reported the results of the appointment
hasil penunjukan audit eksternal kepada Otoritas Jasa of external audit to Financial Services Authority through
Keuangan melalui surat dan sistem APOLO pada tanggal letter and APOLO system on October 15, 2025 with
15 Oktober 2025 dengan nomor 565/SMM-DIR/X/2025 number 565/SMM-DIR/X/2025 as part of compliance
sebagai bagian pemenuhan peraturan Otoritas Jasa with the Financial Services Authority regulation Number
Keuangan Nomor 09/2023 tentang Penggunaan Jasa 09/2023 concerning Use of Public Accountant and Public
Akuntan Publik Dan Kantor Akuntan Publik Dalam Accounting Firms Services in Financial Services Activities.
Kegiatan Jasa Keuangan. Komite Audit melakukan kajian The Audit Committee conducted a review on the audited
terhadap laporan keuangan hasil audit eksternal dan Financial Statements and conducted discussions with
melakukan pembahasan dengan auditor eksternal yang independent external auditors, as a means to convey the
independen, hal ini untuk menyampaikan hasil laporan results of the Company’s Financial Statements that meet
keuangan Perseroan guna memenuhi aspek transparan dan the transparency and integrity aspects.
aspek integritas.
Kesimpulan Conclusion
Berdasarkan hasil dari pemantauan atas kegiatan yang Based on its monitoring of the Company’s activities throughout
dilakukan selama periode tahun 2025 oleh Komite Audit 2025, the Audit Committee did not identify any material issues
terhadap Perseroan, Komite Audit tidak menemukan in the Company’s operational activities requiring reporting. The
permasalahan yang berarti dalam kegiatan operasional Audit Committee performed the duties stipulated under Article
Perseroan untuk dilaporkan. Komite Audit telah melakukan 10 of OJK Regulation No. 55/POJK.04/2015 in relation to the
tindakan sebagaimana dimaksud dalam pasal 10 POJK preparation and issuance of the Annual Financial Statements
55/POJK.04/2015 sehubungan dengan penyusunan dan as of December 31, 2025, and the 2025 Annual Report.
penerbitan Laporan Keuangan Tahunan per 31 Desember 2025 Furthermore, in carrying out its functions, the Audit Committee
dan Laporan Tahunan 2025. Selain itu dalam melaksanakan encountered no obstacles or limitations in exercising its
fungsinya, Komite Audit tidak mengalami kendala atau authority as provided under Article 11 of OJK Regulation No.
pembatasan dalam menjalankan wewenang sebagaimana 55/POJK.04/2015. The Audit Committee performed its duties
diatur dalam pasal 11 POJK 55/POJK.04/2015. Komite Audit independently, without interference from any party.
menjalankan tugasnya secara independen tanpa adanya
intervensi dari pihak manapun.
Dengan berjalannya pemantauan dan pengawasan yang baik With this good monitoring and supervision, the Company is
ini Perseroan dapat menjalankan operasional dengan aspek- able to carry out its operations according to transparency and
aspek transparansi dan keterbukaan atas seluruh laporan openness aspects over all Financial Statements and internal
keuangan dan pengendalian internal Perseroan sesuai den control in accordance with established policies and regulations.
kebijakan dan peraturan yang telah ditetapkan.
156 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 159
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Komite Nominasi dan Remunerasi
Remuneration and Nomination Committee
Dewan Komisaris telah membentuk Komite Nominasi dan The Board of Commissioners has established the Nomination and
Remunerasi (“KNR”) Perseroan yang bertugas membantu Remuneration Committee (“KNR”) that has the duties to assist
Dewan Komisaris melaksanakan tugas dan fungsi pengawasan the Board of Commissioners in carrying out their supervisory
yang terkait dengan sistem nominasi dan remunerasi bagi duties and functions related to the nomination and remuneration
anggota Direksi dan Dewan Komisaris sesuai dengan peraturan system for members of the Board of Directors and Board of
yang berlaku. Commissioners in accordance with applicable regulations.
Keanggotaan Komite Nominasi & Remunerasi Membership of the Nomination & Remuneration
Perseroan Committee
• Mulabasa Hutabarat, 71 Tahun • Mulabasa Hutabarat, 69 Years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Menjabat Komisaris Independen Perseroan yang kedudukan Serves as the Company’s Independent Commissioner as
dalam Komite Nominasi & Remunerasi Perseroan adalah well as the Chairman of the Nomination & Remuneration
Ketua Komite Nominasi & Remunerasi Perseroan. Committee.
• Loa Johnny Mailoa, 53 Tahun • Loa Johnny Mailoa, 51 Years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Menjabat Komisaris Perseroan yang kedudukan dalam Serves as the Company’s Commissioner as well as a Member
Komite Nominasi & Remunerasi Perseroan adalah Anggota of the Nomination & Remuneration Committee.
Komite Nominasi & Remunerasi Perseroan.
• Dion Andrew Samsoeri, 41 tahun • Dion Andrew Samsoeri, 41 Years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Menjabat Human Resources and General Services Division Serves as the Human Resources and General Services
Head Perseroan yang kedudukan dalam Komite Nominasi Division Head of the Company as well as a Member of the
& Remunerasi Perseroan adalah Anggota Komite Nominasi Nomination & Remuneration Committee.
& Remunerasi Perseroan.
Riwayat Jabatan Work Background
1. Rangkap Jabatan 1. Concurrent Positions
• Mulabasa Hutabarat sebagai Komisaris Independen • Mulabasa Hutabarat, Concurrent Position as the
Company’s Independent Commissioner
• Loa Johnny Mailoa sebagai Komisaris • Loa Johnny Mailoa, Concurrent Position as the
Company’s Commissioner
• Dion Andrew Samsoeri sebagai Human Resources and • Dion Andrew Samsoeri as the Human Resources and
General Services Division Head General Services Division Head
2. Pengalaman Kerja 2. Work Experience
• Mulabasa Hutabarat • Mulabasa Hutabarat
- 1984-1985: Kepala Seksi Administrasi dan - 1984-1985: Head of Loan Administration
Pengawasan Penerusan Pinjaman pada Direktorat and Supervision Section at the Directorate
Investasi Direktorat Dana Moneter Dalam Negeri of Investment at the Directorate of Domestic
Kementerian Keuangan Monetary Fund, Ministry of Finance
- 1985-1987: Kepala Seksi Aneka Industri pada - 1985-1987 : Head of the Industries Section at the
Direktorat Investasi Direktorat Dana Moneter Directorate of Investment at the Directorate of
Dalam Negeri Kementerian Keuangan Domestic Monetary Fund, Ministry of Finance
- 1993-1995 : Kepala Seksi Perhitungan Aktuaria - 1993-1995 : Head of Actuarial Calculation Section
pada Sub Direktorat Dana Pensiun Pemberi Kerja, in Sub-Directorate of Employers’ Pension Fund at
Direktorat Dana Pensiun, Direktorat Jenderal the Directorate of Pension Funds at the Directorate
Lembaga Keuangan Kementerian Keuangan General of Financial Institutions, Ministry of
Finance
- 1995-1999 : Kepala Seksi Peraturan Dana Pensiun - 1995-1999 : Head of Pension Fund Regulations
dan Registrasi pada Sub Direktorat Dana Pensiun and Registration Section at the Sub Directorate
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 157
Page 160
Pemberi Kerja, Direktorat Dana Pensiun, Direktorat of Employers’ Pension Fund at the Directorate
Jenderal Lembaga Keuangan Kementerian of Pension Funds at the Directorate General of
Keuangan Financial Institutions Ministry of Finance
- 1999-2000: Kepala Subdirektorat pada Direktorat - 1999-2000: Sub-directorate Head at the Directorate
Perbankan dan Jasa Pembiayaan, Direktorat of Banking and Financing Services at the
Jenderal Lembaga Keuangan Kementerian Directorate General of Financial Institutions,
Keuangan Ministry of Finance
- 2000-2006: Sekretaris Direktorat Jenderal - 2000-2006: Directorate General Secretary at the
pada Direktorat Jenderal Lembaga Keuangan Directorate General of Financial Institutions,
Kementerian Keuangan Ministry of Finance
- 2002-2007: Komisaris PT Pelindo I - Medan - 2002-2007: Commissioner of PT Pelindo I - Medan
- 2006-2012: Kepala Biro Dana Pensiun pada - 2006-2012: Head of the Pension Fund Bureau at
Bapepam-LK Kementerian Keuangan Bapepam-LK, Ministry of Finance
- 2008-2012: Komisaris PT Bank Tabungan Negara - 2008-2012: Commissioner of PT Bank Tabungan
Negara
- 2012-2013: Kepala Biro Pembiayaan dan - 2012-2013: Head of the Financing and Guarantee
Penjaminan pada Bapepam-LK Kementerian Bureau at the Bapepam-LK, Ministry of Finance
Keuangan
- 2013-2014: Sekretaris Badan Kebijakan Fiskal pada - 2013-2014: Secretary of the Fiscal Policy Agency at
Badan Kebijakan Fiskal Kementerian Keuangan the Fiscal Policy Agency, Ministry of Finance
- 2014-2016: Komisaris Independen PT Asuransi - 2014-2016: Independent Commissioner of PT
Jiwa Tugu Mandiri Asuransi Jiwa Tugu Mandiri
- 2014-2016: Ketua Dewan Pengawas Badan - 2014-2016: Chairman of the Supervisory Board of the
Pengelola Jaminan Sosial Ketenagakerjaan Employment Social Security Management Agency
- 2016-2019: Ketua Dewan Pengawas PT Indo Surya - 2016-2019: Chairman of the Supervisory Board of
Capital Management PT Indo Surya Capital Management
- 2016-2021: Komisaris Independen PT Asuransi - 2016-2021: Independent Commissioner of PT
Jiwa Bringin Sejahtera Asuransi Jiwa Bringin Sejahtera
- 2016-2021: Komisaris Independen PT BRI LIFE - 2016-2021: Independent Commissioner of PT BRI
LIFE
- 2023-Sekarang: Komisaris Independen PT Nirmala - 2023-Present: Independent Commissioner of PT
Taruna Nirmala Taruna
• Loa Johnny Mailoa • Loa Johnny Mailoa
- 1997-2005: Account Officer, PT Bank International - 1997-2005: Account Officer, PT Bank International
Indonesia Indonesia
- 2005-2005: Team Leader Commercial Lending, PT - 2005-2005: Team Leader Commercial Lending, PT
Bank International Indonesia Bank International Indonesia
- 2005-2007: Senior Relationship Manager, PT Bank - 2005-2007: Senior Relationship Manager, PT Bank
DBS Indonesia DBS Indonesia
- 2007-2009: Senior Credit Analyst, Citibank - 2007-2009: Senior Credit Analyst, Citibank
Indonesia Indonesia
- 2009-2009: Senior Credit Analyst dan Early - 2009-2009: Senior Credit Analyst dan Early
Warning Head , Citibank Indonesia Warning Head , Citibank Indonesia
- 2009-2010: Group Head New Loan (Pejabat - 2009-2010 : New Loan Group Head (Executive
Eksekutif), PT Bank Sinarmas Tbk Officer), PT Bank Sinarmas Tbk.
- 2010-2011: Direktur Manajemen Risiko, PT Bank - 2010-2011 : Director of Risk Management, PT Bank
Sinarmas Tbk Sinarmas Tbk
- 2012-2013: Direktur Kredit, Tresuri dan HCM, PT - 2012-2013: Director of Credit, Treasury and HCM,
Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk
- 2013-2016: Direktur Enterprise Banking, PT Bank - 2013-2016: Director of Enterprise Banking, PT
Sinarmas Tbk Bank Sinarmas Tbk
- 2017-2019: Direktur Enterprise & Retail Banking, - 2017-2019: Director of Enterprise & Retail Banking,
PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk
- 2020-2022: Direktur Corporate Banking, PT Bank - 2020-2022: Director of Corporate Banking, PT Bank
Sinarmas Tbk Sinarmas Tbk
158 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 161
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
• Dion Andrew Samsoeri • Dion Andrew Samsoeri
- 2010-2012: Recruitment Supervisor & HR, Karya - 2010-2012 : Recruitment Supervisor & HR, Karya
Putera Surya Gemilang Putera Surya Gemilang
- 2012-2013: Recruitment Consultant, Kelly Services - 2012-2013 : Recruitment Consultant, Kelly Services
- 2013-2017: HR Development & Recruitment, - 2013-2017: HR Development & Recruitment,
Triputra Group Triputra Group
- 2017-2018: Senior Organization & Performance - 2017-2018: Senior Organization & Performance
Management Analyst, Kawan Lama Group Management Analyst, Kawan Lama Group
- 2018-2021: Performance Management & GDP - 2018-2021: Performance Management & GDP
Headmaster Manager, Solusi Bangun Indonesia Headmaster Manager, Solusi Bangun Indonesia
(Ex. Holcim Indonesia) (Ex. Holcim Indonesia)
- 2018-2019: HR Business Partner & Head of Total - 2018-2019: HR Business Partner & Head of Total
Rewards, PT. Holcim Indonesia Tbk Rewards, PT. Holcim Indonesia Tbk
- 2021-2025: Head of People Process Excellence, - 2021-2025: Head of People Process Excellence,
Lemonilo Lemonilo
3. Periode dan Masa Jabatan 3 Period and Office Term
Komite Nominasi & Remunerasi atas nama Mulabasa The Nomination & Remuneration Committee members,
Hutabarat beserta Loa Johnny Mailoa dan Dion Andrew i.e. Mulabasa Hutabarat along with Loa Johnny Mailoa
Samsoeri diangkat pada tanggal 18 Agustus 2025. Hal ini and Dion Andrew Samsoeri was appointed on August 18,
sesuai dengan surat keputusan Dewan Komisaris Perseroan 2025. This is in accordance with the Decision Letter of the
nomor 012/SMMF-CORSEC/VIII/2025. Company’s Board of Commissioners number 012/SMMF-
CORSEC/VIII/2025.
4. Pendidikan/Pelatihan Tahun Buku 4. Education/Training for Fiscal Year
Selama periode pelaporan, pelatihan yang diterima oleh During the reporting period, trainings attended by the
Komite Tata Kelola adalah: Corporate Governance Committee were:
1. Mulabasa Hutabarat 1. Mulabasa Hutabarat
- Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi - OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, Government’s Economic Growth Strategy
yang diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan held by the Indonesian Financing Companies
Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta Association (APPI) – Jakarta
2. Loa Johnny Mailoa 2. Loa Johnny Mailoa
- Seminar Nasional Will Trade War Create - National Seminar: Will Trade War Create
Financial Turmoil?, yang diselenggarakan oleh Financial Turmoil? held by the Indonesian
Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia Financing Companies Association (APPI) – Jakarta,
(APPI) – Jakarta
Riwayat Pendidikan Educational Background
Riwayat pendidikan Komite Nominasi & Remunerasi PT Sinar The education history of PT Sinar Mas Multifinance Nomination
Mas Multifinance adalah sebagai berikut: and Remuneration Committee are as follows:
• Mulabasa Hutabarat • Mulabasa Hutabarat
Meraih gelar Sarjana bidang Ekonomi Pembangunan dari Earned a Bachelor’s degree in Development Economics
Universitas Indonesia pada tahun 1982 dan kemudian from the University of Indonesia in 1982 and later earned
meraih gelar Master of Art. Economic dari Indiana University a Master of Art. Economic degree from Indiana University
pada tahun 1990. in 1990.
• Loa Johnny Mailoa • Loa Johnny Mailoa
Meraih gelar sarjana Bisnis Perdagangan International dari Earned a Bachelor’s degree in International Trade Business
Victoria University of Technology, Melbourne, Australia from Victoria University of Technology, Melbourne,
tahun 1996 . Australia in 1996 .
• Dion Andrew Samsoeri • Dion Andrew Samsoeri
Meraih gelar Sarjana Psikologi dari Universitas Atmajaya Earned a Bachelor’s of Psychology degree from Atmajaya
pada tahun 2010. University in 2010.
Independensi Komite Nominasi & Remunerasi Independence of the Nomination & Remuneration
Committee
Komite Nominasi dan Remunerasi melaksanakan tugas dan The Nomination and Remuneration Committee carries out its
tanggung jawabnya secara profesional dan independen, tanpa duties and responsibilities professionally and independently,
campur tangan dari pihak manapun serta sejalan dengan without interference from any party and in line with the
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 159
Page 162
peraturan dan perundang-undangan yang berlaku. Selain itu applicable laws and regulations. In addition, the Company
juga, Perseroan tidak mempunyai wewenang untuk melakukan does not have the authority to exert pressure on members of
tekanan terhadap anggota Komite Nominasi & Remunerasi the Nomination & Remuneration Committee in relation to
dalam keterkaitan penentuan kebijakan nominasi dan determining the Company’s nomination and remuneration
remunerasi Perseroan. policies.
Uraian Tugas dan Tanggung Jawab Job Description and Responsibilities
Tugas dan tanggung Jawab Komite Nominasi & Remunerasi The duties and responsibilities of the Nomination &
Perseroan adalah: Remuneration Committee are:
Terkait dengan fungsi kerja Nominasi: Related to the Nomination function:
• Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris • Provide recommendations to the Board of Commissioners
mengenai antara lain: Komposisi jabatan anggota Direksi regarding, among others: Composition of the Board of
dan/atau anggota Dewan Komisaris; Kebijakan dan kriteria Directors and/or Board of Commissioners members;
yang dibutuhkan dalam proses nominasi; Kebijakan Policies and criteria required in the nomination process;
evaluasi kinerja bagi anggota Direksi dan/atau anggota Performance evaluation policy for members of the Board of
Dewan Komisaris; Directors and/or Board of Commissioners;
• Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja • Assist the Board of Commissioners in evaluating the
anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris performance of members of the Board of Directors and/or
berdasarkan tolak ukur yang telah disusun sebagai bahan Board of Commissioners based on the benchmarks that
evaluasi; have been prepared as evaluation metrics;
• Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris • Provide recommendations to the Board of Commissioners
mengenai program pengembangan kemampuan bagi regarding competence development programs for members
anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris; dan of the Board of Directors and/or Board of Commissioners;
and
• Memberikan usulan mengenai calon yang memenuhi • Provide proposals regarding candidates who meet the
syarat sebagai anggota Direksi dan/atau anggota Dewan requirements as members of the Board of Directors and/or
Komisaris kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan Board of Commissioners to the Board of Commissioners to
dalam RUPS. be submitted at the GMS.
Terkait dengan fungsi Remunerasi: Related to the Remuneration function:
• Mengakses dokumen, data dan informasi Perseroan • Access Company’s documents, data and information
tentang karyawan, dana, aset, dan sumber daya Perseroan regarding employees, funds, assets, and necessary
yang diperlukan Company’s resources
• Mengadakan kerjasama dengan pihak eksternal dalam • Establish a cooperation with external parties in carrying
rangka pelaksanaan tugas Komite Nominasi dan out the duties of the Nomination and Remuneration
Remunerasi Committee
• Melakukan kewenangan lain yang diberikan oleh Dewan • Carry out other authorities given by the Board of
Komisaris Commissioners
Frekuensi Rapat dan Kehadiran Meeting Frequency and Level of Attendance
Komite Nominasi dan Remunerasi melakukan bertemu dalam The Nomination and Remuneration Committee held 4 (four)
rapat sebanyak 4 (empat) kali pada tahun 2025 dengan tingkat meetings in 2025 with an attendance rate of 100%.
kehadiran mencapai 100%.
Laporan Singkat Pelaksanaan Komite Nominasi & Brief Report on the Implementation of the
Remunerasi Nomination & Remuneration Committee
Selama tahun periode pelaporan tahun buku 2025, Komite During the reporting period of 2025 financial year, the
Nominasi dan Remunerasi telah memberikan rekomendasi Nomination and Remuneration Committee has provided
mengenai penetapan remunerasi terkait dengan peraturan recommendations regarding the determination of remuneration
dan perundang-undangan yang berlaku. Komite juga meninjau by referring to the applicable laws and regulations. The
dalam pemberian dan penetapan remunerasi agar dilakukan Committee also has monitor the process in provision and
sesuai dengan performance serta kinerja pada setiap unit kerja determination of remuneration so it is carried out in accordance
Perseroan. Besaran yang diberikan atas remunerasi yang with performance of each of the Company’s work units. The
diberikan kepada Dewan Direksi dan Dewan Komisaris sebesar amount of remuneration given to the Board of Directors and
Rp14,699 miliar. Secara keseluruhan nilai Remunerasi telah di the Board of Commissioners was Rp14,699 billion. Overall, the
laporkan kepada Dewan Komisaris. value of the Remuneration has been reported to the Board of
Commissioners.
160 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 163
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Komite Pemantau Risiko
Risk Monitoring Committee
Komite Pemantau Risiko merupakan organ pendukung yang The Risk Monitoring Committee is a supporting organ
dibentuk untuk meningkatkan kualitas pengawasan dan established to improve the quality of supervision and provision
pemberian nasihat Dewan Komisaris dalam Manajemen of advices by the Board of Commissioners in Risk Management.
Risiko Perseroan. Dewan Komisaris telah membentuk Komite The Board of Commissioners has established a Risk Monitoring
Pemantau Risiko dan bertanggung jawab kepada Dewan Committee and they are directly responsible to the Board of
Komisaris dalam membantu melaksanakan fungsi dan tugas Commissioners in assisting the implementation of the Board of
Dewan Komisaris terkait pemantauan risiko yang dilaksanakan Commissioners functions and duties related to monitoring risk
oleh Direksi. management by the Board of Directors.
Keanggotaan Komite Pemantau Risiko Perseroan Membership of the Risk Monitoring Committee
• Eko Nugroho Tjahjadi, 67 Tahun • Eko Nugroho Tjahjadi, 67 years old
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Kedudukan dalam Komite Pemantau Risiko adalah Ketua He holds the Chairman position in the Risk Monitoring
Komite Pemantau Risiko Perseroan Committee
• Yohannes MP Hutagalung, 58 Tahun • Yohannes MP Hutagalung, 58 years old
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Kedudukan dalam Komite Pemantau Risiko adalah Anggota He is a member of the Risk Monitoring Committee
Komite Pemantau Risiko Perseroan
Riwayat Pendidikan Educational Background
Riwayat pendidikan Komite Pemantau Risiko PT Sinar Mas The educational background of the members of the Risk
Multifinance adalah sebagai berikut: Monitoring Committee of PT Sinar Mas Multifinance is as follows:
• Eko Nugroho Tjahjadi • Eko Nugroho Tjahjadi
Meraih gelar Sarjana bidang Ekonomi dari Universitas Obtained a Bachelor’s degree in Economics from Universitas
Airlangga pada tahun 1983 Airlangga in 1983
• Yohannes MP Hutagalung • Yohannes MP Hutagalung
Meraih gelar Sarjana bidang Ekonomi dari Universitas Earned a Bachelor’s degree in Economics from the Christian
Kristen Indonesia pada tahun 1990 dan kemudian meraih University of Indonesia in 1990 and then earned a Master’s
gelar Magister Manajemen dari STIE Indonesia Banking degree in Management from STIE Indonesia Banking
School pada tahun 2020 School in 2020.
Riwayat Jabatan Work Background
1. Rangkap Jabatan 1. Concurrent Positions
- Eko Nugroho Tjahjadi sebagai Komisaris Independen • Eko Nugroho Tjahjadi, concurrent position as the
Company’s Independent Commissioner
- Yohannes MP Hutagalung Sebagai Anggota Komite • Yohannes MP Hutagalung , concurrent position as
Audit members of Audit Committee
2. Pengalaman Kerja 2. Work Experience
• Eko Nugroho Tjahjadi • Eko Nugroho Tjahjadi
- 1984-1987: Staff Controller Administrasi - 1984-1987: Staff Controller for Revenue and Cost
Pendapatan dan Biaya PT Garuda Indonesia, Tbk Administration at PT Garuda Indonesia, Tbk
- 1984-1987: Kepala Bagian Laporan Keuangan - 1984-1987: Head of Financial Reporting of the
Dinas Administrasi PT Garuda Indonesia, Tbk Administration Office at PT Garuda Indonesia, Tbk
- 1987-1988: Audit Supervisor Dharmala Group - 1987-1988: Audit Supervisor at Dharmala Group
- 1988-1989: Finance & Administration Manager PT - 1988-1989: Finance & Administration Manager at
Mekasindo Dharma International PT Mekasindo Dharma International
- 1990-1992: Finance & Administration Manager PT - 1990-1992: Finance & Administration Manager at
Federal International Finance PT Federal International Finance
- 1992-1993: Credit Manager PT Federal - 1992-1993: Credit Manager at PT Federal
International Finance International Finance
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 161
Page 164
- 1993-1995: Marketing Manager Consumer Finance - 1993-1995: Marketing Manager of the Consumer
Division PT Federal International Finance Finance Division at PT Federal International Finance
- 1995-1998: Area Manager PT Federal International - 1995-1998: Area Manager at PT Federal
Finance International Finance
- 1999-2001: Direktur Utama PT Inti Surya Partindo - 1999-2001: President Director at PT Inti Surya
Partindo
- 2002-2014: Direktur PT Bhakti Finance - 2002-2014: Director at PT Bhakti Finance
- 2022-sekarang: Komisaris Independen PT Bintang - 2022-present: Independent Commissioner of PT
Oto Global Bintang Oto
• Yohannes MP Hutagalung • Yohannes MP Hutagalung
- 1990-1993: Staf Operasional cabang Kebayoran - 1990-1993: Operational Staff of Kebayoran Baru
Baru & Junior Auditor Biro Pengawasan, PT Bank Branch & Junior Auditor of the Supervision Bureau,
DKI (BPD DKI Jakarta) PT Bank DKI (BPD DKI Jakarta)
- 1993-1999: Supervisor Urusan Perencanaan dan - 1993-1999: Supervisor of Planning and Internal
Pengawasan Intern, Kepala Bagian Akuntansi, Supervision Affairs, Head of Accounting
dan Kepala Bagian Administrasi Kredit, PT Bank Department, and Head of Credit Administration
Dagang dan Industri (Bank BDI) Department, PT Bank Dagang dan Industri (Bank
BDI)
- 1999-2004: Kepala Tim Kepatuhan Kredit & - 1999-2004: Head of Credit Compliance & Risk
Manajemen Risiko, Badan Penyehatan Perbankan Management Team, Indonesian Bank Restructuring
Nasional (BPPN) Agency (BPPN)
- 2004-2007: Senior Officer Divisi Kepatuhan - 2004-2007: Senior Officer, Compliance & Risk
& Manajemen Risiko, PT Bank Artha Graha Management Division, PT Bank Artha Graha
International International
- 2007-2015: Kepala Divisi Credit and Operasional - 2007-2015: Head of Credit and Operational Risk
Risk pada SKMR, PT Bank Sinarmas Tbk Division at SKMR, PT Bank Sinarmas Tbk
- 2015-2016: Kepala Divisi Credit Corporate - 2015-2016: Head of Credit Corporate Management
Management, PT Bank Sinarmas Tbk Division, PT Bank Sinarmas Tbk
- 2016-2017: Kepala Divisi Loan Recovery, PT Bank - 2016-2017: Head of Loan Recovery Division, PT
Sinarmas Tbk Bank Sinarmas Tbk
- 2017-April 2025: Kepala Divisi Indirect Channel & - 2017-April 2025: Head of Indirect Channel &
Collateral Valuation Collateral Valuation Division
3. Periode dan Masa Jabatan 3. Period and Office Term
Perseroan membentuk Komite Pemantau Risiko The Company established a Risk Monitoring Committee
berdasarkan hasil keputusan Dewan Komisaris dengan based on the decision of the Board of Commissioners
nomor 006/SMMF-CORSEC/VI/2024 pada tanggal 05 no. 006/SMMF-CORSEC/VI/2024 on June 5, 2024, and
Juni 2024, dengan menyetujui atas nama Eko Nugroho approved Eko Nugroho Tjahjadi as Chairman of the Risk
Tjahjadi sebagai Ketua Pemantau Risiko dan Yohannes Monitoring Committee and Yohannes MP Hutagalung as
MP Hutagalung sebagai Anggota Komite Pemantau Risiko Member of the Risk Monitoring Committee.
Perseroan.
4. Pendidikan/Pelatihan Tahun Buku 4. Education/Training for Fiscal Year
Selama tahun buku, pelatihan yang diterima oleh Komite During the financial year, the training attended by the Risk
Manajemen Risiko ialah: Management Committee were:
1. Eko Nugroho Tjahjadi 1. Eko Nugroho Tjahjadi
• Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi • OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, Government’s Economic Growth Strategy
yang diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan held by the Indonesian Financing Companies
Pembiayaan Indonesia – Jakarta, Tahun 2025 Association (APPI) – Jakarta, 2025
2. Yohannes MP Hutagalung 2. Yohannes MP Hutagalung
• Certification in Audit Committee Practices, • Certification in Audit Committee Practices, held
yang diselenggarakan oleh Ikatan Komite Audit by the Indonesian Institute of Audit Committees -
Indonesia - Jakarta Jakarta
162 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 165
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Uraian Tugas dan Tanggung Jawab Job Description and Responsibilities
Komite Pemantau Risiko bertugas dan bertanggung jawab The Risk Monitoring Committee has duties and responsibilities
untuk membantu Dewan Komisaris dalam memberikan to assist the Board of Commissioners in providing professional
pendapat profesional dan independen guna memastikan and independent opinions to ensure the implementation of the
diterapkannya Manajemen Risiko Perseroan. Adapun tugas Risk Management. The duties and responsibilities of the Risk
dan tanggung jawab Komite Pemantauan Manajemen Risiko Management Monitoring Committee include:
meliputi:
- Membantu Dewan Komisaris dalam mendeteksi/ - Assist the Board of Commissioners in detecting/identifying
mengidentifikasi risiko sedini mungkin terkait potensi risks as early as possible related to potential risks in the
risiko dalam kegiatan operasional Perseroan Company’s operational activities
- Melakukan kajian risiko terhadap setiap rencana - Conduct a risk assessment on each of the Company’s
pengembangan usaha Perseroan serta melakukan business development plan and measure the risks by taking
pengukuran risiko dengan memperhitungkan besarnya into account the magnitude of the impact of each possible
dampak akan kemungkinan terjadinya peluang risiko risk
- Melakukan pemantauan risiko secara berkesinambungan, - Monitor risks on an ongoing basis, especially those that
khususnya yang mempunyai dampak cukup signifikan have a significant impact on the Company’s condition
terhadap kondisi Perseroan
- Memberikan usulan dan rekomendasi terhadap - Provide proposals and recommendations on risk monitoring
pengawasan risiko kepada Dewan Komisaris atas to the Board of Commissioners on the implementation and
pelaksanaan dan pengembangan manajemen risiko secara development of overall risk management
menyeluruh
Independensi Komite Pemantau Risiko Independence of the Risk Monitoring Committee
Seluruh anggota Komite Pemantau Risiko Perseroan memiliki All member of the Risk Monitoring Committee has independency
independensi terhadap tanggung jawab dan fungsi sebagai in carrying out their responsibilities and functions as the
Komite Pemantau Risiko. Perseroan tidak memiliki kewenangan Risk Monitoring Committee. The Company does not have the
atau melakukan tekanan terhadap Komite Pemantau Risiko authority or put pressure on the Risk Monitoring Committee in
dalam menjalankan pemenuhan kebijakannya sehingga dapat implementing their policy so that it can affect their ability to
mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen. act independently.
Frekuensi Rapat dan Kehadiran Meeting Frequency and Level of Attendance
Komite Pemantau Risiko bertemu 4 kali dalam pembahasan The Risk Monitoring Committee held 4 meeting discussions in
rapat pada tahun 2025 dengan tingkat kehadiran mencapai 2025 with an attendance rate of 100%.
100%.
Laporan Singkat Pelaksanaan Komite Pemantau Brief Report on the Implementation of the Risk
Risiko Monitoring Committee
Dalam pelaksanaan kerja tahun 2025, Komite Pemantau Risiko In implementing their duties in 2025, the Risk Monitoring
melakukan pengawasan aktif pada setiap kebijakan usaha Committee has conducted active supervision on each of the
Perseroan. Pengawasan aktif juga dilakukan melalui kegiatan Company’s business policies. Active supervision is also carried
kunjungan kerja dan rapat dengan Direksi Perseroan. out through site visits and meetings with the Board of Directors.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 163
Page 166
Komite Manajemen Risiko
Risk Management Committee
Komite Manajemen Risiko merupakan organ pendukung yang The Risk Management Committee is a supporting organ
dibentuk untuk bertanggung jawab untuk mengidentifikasi, established to be responsible for identifying, assessing,
menilai, mengelola, dan memantau risiko yang dihadapi managing, and monitoring the risks faced by the Company.
oleh Perseroan. Tujuan utama dari komite ini adalah untuk The main objective of this committee is to ensure that these
memastikan bahwa risiko-risiko tersebut dikelola secara risks are managed effectively so that the Company can better
efektif, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan bisnisnya achieve its business objectives.
dengan lebih baik.
Keanggotaan Komite Manajemen Risiko Perseroan Membership of the Risk Management Committee
• Rosalina Dhanudimuljo, 65 Tahun • Rosalina Dhanudimuljo, 65 Years
Warga Negara Indonesia Indonesia Citizen
Kedudukan dalam Komite Manajemen Risiko adalah Ketua The position in the Risk Management Committee is the
Komite Manajemen Risiko Perseroan Chairman of the Company’s Risk Management Committee
• Ricky Faerus, 53 Tahun • Ricky Faerus, 53 Years
Warga Negara Indonesia Indonesia Citizen
Kedudukan dalam Komite Manajemen Risiko adalah The position in the Risk Management Committee is the
Anggota Komite Manajemen Risiko Perseroan Members of the Company’s Risk Management Committee
• Henry Ricardo Liasnawi, 34 Tahun • Henry Ricardo Liasnawi, 34 Years
Warga Negara Indonesia Indonesia Citizen
Kedudukan dalam Komite Manajemen Risiko adalah The position in the Risk Management Committee is the
Anggota Komite Manajemen Risiko Perseroan Members of the Company’s Risk Management Committee
• Raden Agung Hendrawan, 50 Tahun • Raden Agung Hendrawan, 50 Years
Warga Negara Indonesia Indonesia Citizen
Kedudukan dalam Komite Manajemen Risiko adalah The position in the Risk Management Committee is the
Anggota Komite Manajemen Risiko Perseroan Members of the Company’s Risk Management Committee
Riwayat Pendidikan Educational Background
Riwayat pendidikan Komite Manajemen Risiko PT Sinar Mas The educational background of the members of the Risk
Multifinance adalah sebagai berikut: Management Committee of PT Sinar Mas Multifinance is as
follows:
• Rosalina Dhanudimuljo • Rosalina Dhanudimuljo
Meraih gelar Sarjana Ekonomi Manajemen dari Universitas Earned a Bachelor’s degree in Management Economics
Katolik Parahyangan, Bandung tahun 1985 from Parahyangan Catholic University, Bandung, in 1985
• Ricky Faerus • Ricky Faerus
Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Pasundan, Earned a Bachelor’s degree in Economics from Pasundan
Bandung tahun 1996 University, Bandung, in 1996
• Henry Ricardo Liasnawi • Henry Ricardo Liasnawi
Meraih gelar Sarjana bidang Akuntansi dari Universitas Earned a Bachelor’s degree in Accounting from
Tarumanagara pada tahun 2013 Tarumanagara University in 2013
• Raden Agung Hendrawan • Raden Agung Hendrawan
- Meraih gelar Sarjana bidang Engineering dari Institut - Earned a Bachelor’s degree in Engineering from the
Teknologi Sepuluh Nopember (ITS) tahun 1998. Sepuluh Nopember Institute of Technology (ITS)
- Meraih gelar magister bidang Finance Management - Earned a master’s degree in Finance Management from
dari Universitas Indonesia (UI) tahun 2004 the University of Indonesia (UI).
Riwayat Jabatan Work Background
1. Rangkap Jabatan 1. Concurrent Positions
• Rosalina Dhanudimuljo sebagai Direktur Utama • Rosalina Dhanudimuljo as President Director
• Ricky Faerus sebagai Direktur Legal, Kepatuhan, dan • Ricky Faerus as Legal, Compliance and Risk
Manajemen Risiko Management Director
• Henry Ricardo Liasnawi sebagai Direktur Keuangan • Henry Ricardo Finance Director
164 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 167
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
• Raden Agung Hendrawan sebagai Risk Management • Raden Agung Hendrawan as Risk Management Group
Group Head Head
2. Pengalaman Kerja 2. Work Experience
• Rosalina Dhanudimuljo • Rosalina Dhanudimuljo
- 1986-1986: Training Officer dalam Managerial - 1986-1986: Training Officer in Managerial
Development Program, Bank International Development Program, Bank International
Indonesia Indonesia
- 1987-1988 : Marketing Officer, Bank International - 1987-1988: Marketing Officer, Bank International
Indonesia Indonesia
- 1988-1990: Marketing Team Leader, Bank - 1988-1990: Marketing Team Leader, Bank
International Indonesia International Indonesia
- 1990-1994: Branch Manager, Bank International - 1990-1994: Branch Manager, Bank International
Indonesia Indonesia
- 1994-1997: Area Credit Manager, Bank International - 1994-1997: Area Credit Manager, Bank
Indonesia International Indonesia
- 1997-1998: Commercial Banking Department Head, - 1997-1998: Commercial Banking Department
Bank International Indonesia Head, Bank International Indonesia
- 1998-1999: Commercial Banking Division Head, - 1998-1999: Commercial Banking Division Head,
Bank International Indonesia Bank International Indonesia
- 1999-2008: Direktur PT Oto Multiartha - 1999-2008 : Director of PT Oto Multiartha
- 2008-2013: Group CAO (Chief Administration - 2008-2013: Group CAO (Chief Administration
Officer) Summit Auto Group Officer) Summit Auto Group
- 2007-2008 : Sekretaris Asosiasi Perusahaan - 2007-2008 : Secretary of the Indonesian Financial
Pembiayaan Indonesia (APPI) Service Association (APPI)
- 2008-2013 : Anggota Tim Penguji Asosiasi - 2008-2013 : Member of the Testing Team of the
Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) Indonesian Financial Services Association (APPI)
- 2008-sekarang : Bendahara Asosiasi Perusahaan - 2008-present : Treasurer of the Indonesian
Pembiayaan Indonesia (APPI) Financial Service Association (APPI)
- 2013-2023 : Direktur Utama PT Transpacific - 2013-2023 : President Director of PT Transpacific
Finance Finance
• Ricky Faerus • Ricky Faerus
- 1999-2000: Divisi Legal PT Sinar Mas Multifinance - 1999-2000: Legal Division PT Sinar Mas
Multifinance
- 2000-2001: Problem Loan Factoring PT Sinar Mas - 2000-2001: Problem Loan Factoring PT Sinar Mas
Multifinance Multifinance
- 2002-2003: Staf Direksi PT Sinar Mas Multifinance - 2002-2003: Staff to the Board of Directors PT Sinar
Mas Multifinance
- 2003-2006: Pimpinan Cabang PT Sinar Mas - 2003-2006: Branch Head PT Sinar Mas Multifinance
Multifinance Cabang Bandung Cabang Bandung
• Henry Ricardo Liasnawi • Henry Ricardo Liasnawi
- 2014: Staff Junior, KAP Johannes, Patricia, Juara & - 2014 : Junior Staff KAP Johannes, Patricia, Juara &
Rekan Partners
- 2014-2016: Associate, KAP Tanudiredja Wibisana - 2014-2016: Associate KAP Tanudiredja Wibisana
Rintis & Rekan Rintis & Partners
- 2016-2019: Senior Associate, KAP Tanudiredja - 2016-2019: Senior Associate KAP Tanudiredja
Wibisana Rintis & Rekan Wibisana Rintis & Partners
- 2019-2020: Audit Manager, KAP Tanudiredja - 2019-2020: KAP Audit Manager Tanudiredja
Wibisana Rintis & Rekan Wibisana Rintis & Partners
- 2020-2022: Senior Manager Corporate Office, PT - 2020-2024: Senior Manager Corporate Office PT
Sinarmas Sekuritas Sinarmas Sekuritas
• Raden Agung Hendrawan • Raden Agung Hendrawan
- 1999 - 2000: Procurement Engineer & Tender - 1999 - 2000: Procurement Engineer & Tender
Officer, PT Krakatau Engineering (State Owned Officer, PT Krakatau Engineering (State Owned
Company) Company)
- 2000 - 2002: Production Section Head, PT Astra - 2000 - 2002: Production Section Head, PT Astra
Otoparts, Otoparts,
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 165
Page 168
- 2002 - 2003: Engineering Section Head for Japan - 2002 - 2003: Engineering Section Head for Japan
Product, PT Astra Otoparts, Product, PT Astra Otoparts,
- 2004-2006: Regional Strategic Planner Area - 2004-2006: Regional Strategic Planner Area
Manager, PT ADIRA Dinamika Multi Finance Manager, PT ADIRA Dinamika Multi Finance
(MUFG Subsidiary) (MUFG Subsidiary)
- 2006-2009: Credit & Risk Management Senior - 2006-2009: Credit & Risk Management Senior
Manager, PT U Finance Indonesia (MUFG Manager, PT U Finance Indonesia (MUFG
Subsidiary) Subsidiary)
- 2009-2009: Business Development Senior Manager, - 2009-2009: Business Development Senior Manager,
PT U Finance Indonesia (MUFG Subsidiary) PT U Finance Indonesia (MUFG Subsidiary)
- 2009-2018: Risk Management Division Head, PT - 2009-2018: Risk Management Division Head, PT
ITOCHU Auto Finance (ITOCHU Subsidiary) ITOCHU Auto Finance (ITOCHU Subsidiary)
- 2018-2024: Risk Management, Compliance, and - 2018-2024: Risk Management, Compliance, and
AML CFT Head, PT ORIX Indonesia Finance (ORIX AML CFT Head, PT ORIX Indonesia Finance (ORIX
Corporation Subsidiary) Corporation Subsidiary)
3. Periode dan Masa Jabatan 3. Period and Office Term
Perseroan membentuk Komite Manajemen Risiko The Company established the Risk Management
berdasarkan hasil keputusan Dewan Direksi dengan nomor Committee based on Resolution of the Board of Directors
002/SMMF-CORSEC/VI/2025 pada tanggal 02 Juni 2025, number 006/SMMF-CORSEC/VII/2023 on June 23, 2023,
dengan menyetujui atas nama Rosalina Dhanudimuljo by appointing Rosalina Dhanudimuljo as Chairman of
sebagai Ketua Manajemen Risiko, Ricky Faerus sebagai Risk Management, Ricky Faerus as a member of the Risk
Anggota Komite Manajemen Risiko, Henry Ricardo Management Committee, Henry Ricardo as a member of
Liasnawi sebagai Anggota Komite Manajemen Risiko, the Company’s Risk Management Committee and Raden
dan Raden Agung Hendrawan sebagai Anggota Komite Agung Hendrawan as a member of the Company’s Risk
Manajemen Risiko Perseroan. Management Committee.
4. Pendidikan/Pelatihan Tahun Buku 4. Education/Training for Fiscal Year
Selama tahun buku, pelatihan yang diterima oleh Komite During the reporting period, trainings attended by the Risk
Manajemen Risiko ialah: Management Committee were:
1. Rosalina Dhanudimuljo 1. Rosalina Dhanudimuljo
- Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi - OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, Government’s Economic Growth Strategy
yang diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan held by the Indonesian Financing Companies
Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta Association (APPI) – Jakarta, 2025
- Seminar Nasional Will Trade War Create - National Seminar: Will Trade War Create
Financial Turmoil?, yang diselenggarakan oleh Financial Turmoil? held by the Indonesian
Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia Financing Companies Association (APPI) – Jakarta,
(APPI) – Jakarta 2025
- Seminar Online Economic Outlook 2026, yang - Online Seminar: Economic Outlook 2026 held by
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan the Indonesian Financing Companies Association
Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta (APPI) – Jakarta, 2025
2. Ricky Faerus 2. Ricky Faerus
- Seminar Nasional Will Trade War Create - National Seminar: Will Trade War Create
Financial Turmoil?, yang diselenggarakan oleh Financial Turmoil? held by the Indonesian
Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia Financing Companies Association (APPI) – Jakarta,
(APPI) – Jakarta 2025
- Seminar Online Economic Outlook 2026, yang - Online Seminar: Economic Outlook 2026 held by
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan the Indonesian Financing Companies Association
Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta (APPI) – Jakarta, 2025
3. Henry Ricardo Liasnawi 3. Henry Ricardo Liasnawi
- Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi - OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, Government’s Economic Growth Strategy
yang diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan held by the Indonesian Financing Companies
Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta Association (APPI) – Jakarta, 2025
- Seminar Nasional Will Trade War Create - National Seminar: Will Trade War Create
Financial Turmoil?, yang diselenggarakan oleh Financial Turmoil? held by the Indonesian
Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia Financing Companies Association (APPI) – Jakarta,
(APPI) – Jakarta 2025
166 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 169
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
4. Raden Agung Hendrawan 4. Raden Agung Hendrawan
- Risk and Information Systems Control, yang - Risk and Information Systems Control held by
diselenggarakan oleh APPI – Jakarta (APPI) – Jakarta
Uraian Tugas dan Tanggung Jawab Komite Job Description and Responsibilities The Risk
Manajemen Risiko Management Committee
Komite Manajemen Risiko merupakan organ pendukung The Risk Management Committee is a strategic support body
strategis yang bertugas membantu Direksi dalam tasked with assisting the Board of Directors in identifying,
mengidentifikasi, menilai, mengelola, dan memantau risiko assessing, managing, and monitoring the risks faced by the
yang dihadapi Perseroan. Dengan manajemen risiko yang Company. With effective risk management, the Company
efektif, Perseroan dapat lebih proaktif dalam menangani can be more proactive in addressing potential threats while
potensi ancaman sekaligus menciptakan peluang untuk creating opportunities to support the achievement of its
mendukung pencapaian tujuan bisnis. business objectives.
Tugas dan tanggung jawab Komite Manajemen Risiko The duties and responsibilities of the Risk Management
meliputi: Committee include:
1. Identifikasi Risiko: 1. Risk Identification:
Mengidentifikasi berbagai jenis risiko yang mungkin Identifying various types of risks that may affect the
mempengaruhi Perseroan, seperti risiko kredit, operasional, Company, such as credit, operational, market, liquidity, and
pasar, likuiditas, dan reputasi. reputational risks.
2. Evaluasi Risiko: 2. Risk Evaluation
Menilai tingkat risiko dan dampaknya terhadap Assessing the level of risk and its impact on the Company’s
keberlanjutan serta kesehatan keuangan Perseroan. sustainability and financial health.
3. Pengembangan Kebijakan: 3. Policy Development
Menyusun kebijakan, kerangka kerja, dan prosedur Developing relevant risk management policies,
manajemen risiko yang relevan dan sesuai dengan kondisi frameworks, and procedures appropriate to the Company’s
Perseroan. circumstances.
4. Pemantauan dan Pelaporan: 4. Monitoring and Reporting
• Melakukan pemantauan berkala terhadap risiko-risiko • Conducting regular monitoring of identified risks.
yang telah teridentifikasi.
• Menyusun laporan risiko secara komprehensif • Preparing comprehensive risk reports to be submitted
untuk disampaikan kepada Direksi sebagai bahan to the Board of Directors as input for strategic decision-
pengambilan keputusan strategis. making.
Independensi Komite Manajemen Risiko The Risk Management Committee Independence
Independensi merupakan elemen kunci dalam menjaga Independence is a key element in maintaining the objectivity
objektivitas dan kredibilitas Komite Manajemen Risiko. Proses and credibility of the Risk Management Committee. An
pengelolaan risiko yang independen memungkinkan komite independent risk management process enables the Committee
untuk memberikan analisis yang tidak bias dan sesuai dengan to provide unbiased analysis that is in the best interests of the
kepentingan terbaik Perseroan. Company.
Poin-poin penting terkait independensi Komite Manajemen Key points regarding the independence of the Risk Management
Risiko adalah sebagai berikut: Committee are as follows:
1. Keterpisahan dari Manajemen Operasional 1. Separation from Operational Management
Anggota komite harus terpisah dari aktivitas operasional Committee members must be independent from the
harian Perseroan untuk memastikan objektivitas dalam Company’s daily operational activities to ensure objectivity
menilai risiko. in assessing risks.
2. Kemandirian dalam Pengambilan Keputusan 2. Independence in Decision-Making
Setiap anggota komite memiliki kebebasan untuk membuat Each committee member has the authority to make
keputusan tanpa pengaruh dari pihak internal maupun decisions without undue influence from internal or external
eksternal. parties.
3. Tidak Terkait dengan Risiko yang Dinilai 3. Independence from the Risks Assessed
Anggota komite tidak boleh memiliki hubungan atau Committee members must not have any direct relationship
kepentingan langsung terhadap risiko yang sedang or interest in the risks being evaluated in order to avoid
dievaluasi untuk menghindari potensi konflik kepentingan. potential conflicts of interest.
4. Kebebasan dari Pengaruh Eksternal 4. Freedom from External Influence
Komite harus terbebas dari pengaruh pihak luar, seperti The Committee must be free from the influence of external
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 167
Page 170
vendor atau mitra bisnis, yang dapat memengaruhi parties, such as vendors or business partners, that could
penilaian risiko secara objektif. affect the objectivity of risk assessments.
5. Evaluasi Periodik atas Independensi 5. Periodic Evaluation of Independence
Komite diwajibkan untuk secara berkala mengevaluasi The Committee is required to periodically evaluate its level
tingkat independensinya guna mengidentifikasi dan of independence to identify and address potential conflicts
menangani potensi konflik kepentingan. of interest.
6. Kompetensi dan Kredibilitas Anggota 6. Member Competence and Credibility
Setiap anggota harus memiliki keahlian di bidang Each member must possess expertise in risk management
manajemen risiko, serta memahami bisnis Perseroan secara and a thorough understanding of the Company’s business
mendalam untuk mendukung pengambilan keputusan to support accurate decision-making.
yang akurat.
7. Laporan Independen kepada Direksi 7. Independent Reporting to the Board of Directors
Komite memiliki hak untuk menyampaikan laporan The Committee has the right to submit reports directly to
langsung kepada Direksi tanpa melalui jalur manajemen the Board of Directors without going through operational
operasional, meningkatkan transparansi dalam proses management, thereby enhancing transparency in the
pelaporan. reporting process.
8. Kepatuhan terhadap Standar dan Regulasi 8. Compliance with Standards and Regulations
Komite wajib menjalankan tugasnya sesuai dengan The Committee is required to carry out its duties in
pedoman internal Perseroan, standar tata kelola yang baik, accordance with the Company’s internal guidelines, good
dan regulasi dari otoritas terkait. governance standards, and applicable regulations from
relevant authorities.
Dengan memastikan independensi ini, Komite Manajemen By ensuring this independence, the Risk Management
Risiko dapat bekerja dengan lebih efektif dalam Committee can operate more effectively in identifying,
mengidentifikasi, menilai, dan mengelola risiko Perseroan, assessing, and managing the Company’s risks, thereby
sehingga dapat memberikan nilai tambah yang maksimal bagi providing maximum added value to the Company.
Perseroan.
Frekuensi Rapat dan Kehadiran Meeting Frequency and Level of Attendance
Komite Manajemen Risiko bertemu 2 kali dalam pembahasan The Risk Management Committee held 2 meeting discussions
rapat pada tahun 2025 dengan tingkat kehadiran mencapai in 2025 with an attendance rate of 100%.
100%.
Komite Pengarah Teknologi Informasi
Information Technology Steering Committee
Komite Pengarah Teknologi Informasi dibentuk dan The Information Technology Steering Committee was formed
bertanggung jawab kepada Direksi sebagai forum strategis yang and is responsible to the Board of Commissioners in assisting
membantu Direksi dalam mengarahkan, mengevaluasi, dan the implementation of the duties and functions of the Board of
memastikan implementasi teknologi informasi selaras dengan Commissioners, especially for the supervision function related
strategi bisnis perusahaan, serta mendukung pengambilan to Information Technology.
keputusan terkait inisiatif dan investasi teknologi informasi.
Keanggotaan Pengarah Teknologi Informasi Membership of the Information Technology Steering
Committee
• Rosalina Dhanudimuljo, 65 Tahun • Rosalina Dhanudimuljo, 65 years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Kedudukan dalam Komite Pengarah Teknologi Informasi The position in the Information Technology Steering
adalah Ketua Komite Pengarah Teknologi Informasi Committee is the Chairman of the Information Technology
Steering Committee
168 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 171
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
• Ricky Faerus, 53 Tahun • Ricky Faerus, 53 years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Menjabat Direktur Legal, Kepatuhan, dan Manajemen Serves as Director of Legal, Compliance, and Risk
Risiko Perseroan yang kedudukan dalam Komite Pengarah Management of the Company whose position in the
Teknologi Informasi adalah Anggota Komite Pengarah Information Technology Steering Committee is a Member
Teknologi Informasi. of the Information Technology Steering Committee.
• Sopar Marpaung , 44 tahun • Sopar Marpaung , 44 years
Warga Negara Indonesia Warga Negara Indonesia
Menjabat Commercial Group Head Perseroan yang Serves as the Commercial Group Head of the Company
kedudukan dalam Komite Pengarah Teknologi Informasi whose position in the Information Technology Steering
adalah Anggota Komite Pengarah Teknologi Informasi. Committee is a Member of the Information Technology
Steering Committee
• Sudianto, 41 Tahun • Sudianto, 41 years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Menjabat IT Infrastructure Division Head Perseroan yang Serves as the IT Infrastructure Division Head of the
kedudukan dalam Komite Pengarah Teknologi Informasi Company whose position in the Information Technology
adalah Anggota Komite Pengarah Teknologi Informasi Steering Committee is a Member of the Information
. Technology Steering Committee.
• Raden Agung Hendrawan, 50 Tahun • Raden Agung Hendrawan, 50 years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Menjabat Risk Management Group Head Perseroan yang Serves as the Risk Management Group Head of the
kedudukan dalam Komite Pengarah Teknologi Informasi Company whose position in the Information Technology
adalah Anggota Komite Pengarah Teknologi Informasi. Steering Committee is a Member of the Information
Technology Steering Committee.
Riwayat Jabatan Work Background
1. Rangkap Jabatan 1. Concurrent Positions
• Rosalina Dhanudimuljo sebagai Direktur Utama • Rosalina Dhanudimuljo as President Director
• Ricky Faerus sebagai Direktur Legal, Kepatuhan, dan • Ricky Faerus as Director of Legal, Compliance, and
Manajemen Risiko Risk Management
• Sopar Marpaung sebagai Commercial Group Head • Sopar Marpaung as Commercial Group Head
• Sudianto Sebagai IT Infrastructure Division Head • Sudianto as IT Infrastructure Division Head
• Raden Agung Hendrawan sebagai Risk Management • Raden Agung Hendrawan as Risk Management Group
Group Head Head
2. Pengalaman Kerja 2. Work Experience
• Rosalina Dhanudimuljo • Rosalina Dhanudimuljo
- 1986-1986 : Training Officer dalam Managerial - 1986-1986 : Training Officer in Managerial
Development Program, Bank International Development Program, Bank International
Indonesia Indonesia
- 1987-1988 : Marketing Officer, Bank International - 1987-1988 : Marketing Officer, Bank International
Indonesia Indonesia
- 1988-1990: Marketing Team Leader, Bank - 1988-1990 : Marketing Team Leader, Bank
International Indonesia International Indonesia
- 1990-1994: Branch Manager, Bank International - 1990-1994 : Branch Manager, Bank International
Indonesia Indonesia
- 1994-1997: Area Credit Manager, Bank - 1994-1997 : Area Credit Manager, Bank
International Indonesia International Indonesia
- 1997-1998: Commercial Banking Department - 1997-1998 : Commercial Banking Department
Head, Bank International Indonesia Head, Bank International Indonesia
- 1998-1999: Commercial Banking Division Head, - 1998-1999 : Commercial Banking Division Head,
Bank International Indonesia Bank International Indonesia
- 1999-2008: Direktur PT Oto Multiartha - 1999-2008 : Director of PT Oto Multiartha
- 2008-2013: Group CAO (Chief Administration - 2008-2013 : Group CAO (Chief Administration
Officer) Summit Auto Group Officer) Summit Auto Group
- 2007-2008: Sekretaris Asosiasi Perusahaan - 2007-2008 : Secretary of the Indonesian Financial
Pembiayaan Indonesia (APPI) Service Association (APPI)
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 169
Page 172
- 2008-2013: Anggota Tim Penguji Asosiasi - 2008-2013 : Member of the Testing Team of the
Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) Indonesian Financial Services Association (APPI)
- 2008-sekarang: Bendahara Asosiasi Perusahaan - 2008-present : Treasurer of the Indonesian
Pembiayaan Indonesia (APPI) Financial Service Association (APPI)
- 2013-2023: Direktur Utama PT Transpacific - 2013-2023 : President Director of PT Transpacific
Finance Finance
• Sopar Marpaung • Sopar Marpaung
- 2003-2006: Marketing Executive, PT Astra - 2003-2006: Marketing Executive, PT Astra
International Toyota International Toyota
- 2006-2008 : Business Operations Manager, PT VFS - 2006-2008 : Business Operations Manager, PT VFS
Global Indonesia Global Indonesia
- 2008-2011 : Property Team Leader (GA), Australian - 2008-2011 : Property Team Leader (GA), Australian
Embassy Jakarta Embassy Jakarta
- 2011-2015 : Project Management Office (PMO), PT - 2011-2015 : Project Management Office (PMO), PT
Holcim Indonesia Tbk Holcim Indonesia Tbk
- 2015-2017 : Corporate Planning, Risk, and Strategy - 2015-2017 : Corporate Planning, Risk, and Strategy
Manager, PT Holcim Indonesia Tbk. Manager, PT Holcim Indonesia Tbk.
- 2018-2019 : HR Business Partner & Head of Total - 2018-2019 : HR Business Partner & Head of Total
Rewards, PT Holcim Indonesia Tbk Rewards, PT Holcim Indonesia Tbk
- 2019-2020 : VP of Rewards, Analytic, and - 2019-2020 : VP of Rewards, Analytic, and
Operation, PT Home Credit Indonesia Operation, PT Home Credit Indonesia
- 2020-2022 : Head of Human Resources, PT Gunung - 2020-2022 : Head of Human Resources, PT Gunung
Raja Paksi Tbk Raja Paksi Tbk
- 2021-2022 : Managing Director, PT Satu Rajawali - 2021-2022 : Managing Director, PT Satu Rajawali
Indonesia Indonesia
• Sudianto • Sudianto
- 2006-2007: IT Technical Support, PT Sinar Mas - 2006-2007: IT Technical Support, PT Sinar Mas
Multifinance Multifinance
- 2007-2009: IT Section Head of Technical Support, - 2007-2009: IT Section Head of Technical Support,
PT Sinar Mas Multifinance PT Sinar Mas Multifinance
- 2009-2019: IT Section Head of Network & Cyber - 2009-2019: IT Section Head of Network & Cyber
Security, PT Sinar Mas Multifinance Security, PT Sinar Mas Multifinance
- 2019-2021: IT Department Head of System - 2019-2021: IT Department Head of System
Engineer, PT Sinar Mas Multifinance Engineer, PT Sinar Mas Multifinance
- 2021-sekarang: IT Infrastructure Division Head, PT - 2021-present: IT Infrastructure Division Head, PT
Sinar Mas Multifinance Sinar Mas Multifinance
• Raden Agung Hendrawan • Raden Agung Hendrawan
- 1999 - 2000: Procurement Engineer & Tender - 1999 - 2000: Procurement Engineer & Tender
Officer, PT Krakatau Engineering (State Owned Officer, PT Krakatau Engineering (State Owned
Company) Company)
- 2000 - 2002: Production Section Head, PT Astra - 2000 - 2002: Production Section Head, PT Astra
Otoparts, Otoparts,
- 2002 - 2003: Engineering Section Head for Japan - 2002 - 2003: Engineering Section Head for Japan
Product, PT Astra Otoparts, Product, PT Astra Otoparts,
- 2004-2006: Regional Strategic Planner Area - 2004-2006: Regional Strategic Planner Area
Manager, PT ADIRA Dinamika Multi Finance Manager, PT ADIRA Dinamika Multi Finance
(MUFG Subsidiary) (MUFG Subsidiary)
- 2006-2009: Credit & Risk Management Senior - 2006-2009: Credit & Risk Management Senior
Manager, PT U Finance Indonesia (MUFG Manager, PT U Finance Indonesia (MUFG
Subsidiary) Subsidiary)
- 2009-2009: Business Development Senior Manager, - 2009-2009: Business Development Senior Manager,
PT U Finance Indonesia (MUFG Subsidiary) PT U Finance Indonesia (MUFG Subsidiary)
- 2009-2018: Risk Management Division Head, PT - 2009-2018: Risk Management Division Head, PT
ITOCHU Auto Finance (ITOCHU Subsidiary) ITOCHU Auto Finance (ITOCHU Subsidiary)
- 2018-2024: Risk Management, Compliance, and - 2018-2024: Risk Management, Compliance, and
AML CFT Head, PT ORIX Indonesia Finance (ORIX AML CFT Head, PT ORIX Indonesia Finance (ORIX
Corporation Subsidiary) Corporation Subsidiary)
170 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 173
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
3. Periode dan Masa Jabatan 3. Period and Office Term
Komite Pengarah Teknologi Informasi atas nama Rosalina Appointment of Rosalina Dhanudimuljo, Ricky Faerus,
Dhanudimuljo, Ricky Faerus, Sopar Marpaung, Sudianto, Sopar Marpaung, Sudianto, and Raden Agung Hendrawan
dan Raden Agung Hendrawan diangkat berdasarkan as Members of the Information Technology Steering
Keputusan Direksi dengan nomor 004/SMMF-CORSEC/ Committee was based on the Decision of the Board of
VI/2025 pada tanggal 02 Juni 2025.. Hal ini dapat diangkat Directors no. 007/SMMF-CORSEC/VII/2023 dated June
kembali sesuai dengan Keputusan Direksi Perseroan. 23, 2023. They can be reappointed in accordance with the
Decision of the Board of Directors.
4. Pendidikan/Pelatihan Tahun Buku 4. Education/Training for Fiscal Year
Selama tahun buku, pelatihan yang diterima oleh Komite During the reporting period, trainings attended by the
Pengarah teknologi Informasi ialah: Information Technology Steering Committee were:
1. Rosalina Dhanudimuljo 1. Rosalina Dhanudimuljo
- Arah Kebijakan OJK Tahun 2025 dan Strategi - OJK Policy Direction for 2025 and the New
Pertumbuhan Ekonomi Pemerintah Baru, Government’s Economic Growth Strategy
yang diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan held by the Indonesian Financing Companies
Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta Association (APPI) – Jakarta, 2025
- Seminar Nasional Will Trade War Create - National Seminar: Will Trade War Create
Financial Turmoil?, yang diselenggarakan oleh Financial Turmoil? held by the Indonesian
Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia Financing Companies Association (APPI) – Jakarta,
(APPI) – Jakarta 2025
- Seminar Online Economic Outlook 2026, yang - Online Seminar: Economic Outlook 2026 held by
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan the Indonesian Financing Companies Association
Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta (APPI) – Jakarta, 2025
2. Ricky Faerus 2. Ricky Faerus
- Seminar Nasional Will Trade War Create - National Seminar: Will Trade War Create
Financial Turmoil?, yang diselenggarakan oleh Financial Turmoil? held by the Indonesian
Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia Financing Companies Association (APPI) – Jakarta,
(APPI) – Jakarta 2025
- Seminar Online Economic Outlook 2026, yang - Online Seminar: Economic Outlook 2026 held by
diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan the Indonesian Financing Companies Association
Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta (APPI) – Jakarta, 2025
3. Sopar Marpaung 3. Sopar Marpaung
- Risk Management, yang diselenggarakan oleh - Risk Management, held by BSMR – Jakarta
BSMR – Jakarta
4. Sudianto 4. Sudianto
- 51st Edition of ASEAN Innovation Business - 51st Edition of ASEAN Innovation Business
Platform Conference & Exhibition @ Movenpick Platform Conference & Exhibition @ Movenpick
Jakarta City Center Jakarta City Center
- Pega: AI in Action: Driving Transformation in - Pega: AI in Action: Driving Transformation in
Financial Services Financial Services
- Google Workspace Administrator Training - Google Workspace Administrator Training
- The Future of Work: The Necessary Skills of Your - The Future of Work: The Necessary Skills of
Future Workforce (Linkedin Learning) Your Future Workforce (Linkedin Learning)
- Supporting Employees through Grief as a Leader by - Supporting Employees through Grief as a
Madecraft (Linkedin Learning) Leader by Madecraft (Linkedin Learning)
- Rebuilding Trust After Failure: Team Building - Rebuilding Trust After Failure: Team Building
Strategies by Madecraft (Linkedin Learning) Strategies by Madecraft (Linkedin Learning)
- Driving Change through Impactful Communication - Driving Change through Impactful
by Madecraft & Melissa (Linkedin Learning) Communication by Madecraft & Melissa
(Linkedin Learning)
- How Leaders Generate Energy and Cultivate - How Leaders Generate Energy and Cultivate
Commitment by Jan Rutherford (Linkedin Learning) Commitment by Jan Rutherford (Linkedin
Learning)
- Courageous Leadership by Sharon Amesu (Linkedin - Courageous Leadership by Sharon Amesu
Learning) (Linkedin Learning)
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 171
Page 174
- Strategic Thinking by Dorie Clark (Linkedin - Strategic Thinking by Dorie Clark (Linkedin
Learning) Learning)
- Communicating with Confidence by Vinh Giang - Communicating with Confidence by Vinh Giang
(Linkedin Learning) (Linkedin Learning)
- How to Think Strategically by Daniel Shapero - How to Think Strategically by Daniel Shapero
(Linkedin Learning) (Linkedin Learning)
5. Raden Agung Hendrawan 5. Raden Agung Hendrawan
- Risk and Information Systems Control, yang - Risk and Information Systems Control, held by
diselenggarakan oleh APPI – Jakarta the APPI – Jakarta
Riwayat Pendidikan Educational Background
Riwayat pendidikan Komite Pengarah Teknologi Informasi PT The educational background of The Information Technology
Sinar Mas Multifinance adalah sebagai berikut: Steering Committee of PT Sinar Mas Multifinance is as follows:
• Rosalina Dhanudimuljo • Rosalina Dhanudimuljo
Meraih gelar Sarjana Ekonomi Manajemen dari Universitas Earned a Bachelor’s degree in Management Economics
Katolik Parahyangan, Bandung tahun 1985. from Parahyangan Catholic University, Bandung, in 1985
• Ricky Faerus • Ricky Faerus
Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Pasundan, Earned a Bachelor’s degree in Economics from Pasundan
Bandung tahun 1996. University, Bandung, in 1996
• Sopar Marpaung • Sopar Marpaung
Meraih gelar Sarjana Political Science, International Earned a Bachelor’s degree in Political Science,
Relation dari Universitas Jayabaya pada tahun 2004 dan International RElations from Jayabaya University in 2024
menyelesaikan Master of Business Management (MBA), abd completed a Master of Business Management (MBA)
School of Business Management dari Institut Teknologi School of Business Management from Bandung Institut of
Bandung pada tahun 2016. Technology in 2016.
• Sudianto • Sudianto
Meraih gelar Sarjana Ilmu Komputer dari Universitas Bina Earned a Bachelor’s degree in Computer Science from Bina
Nusantara pada tahun 2006. Nusantara University in 2006.
• Raden Agung Hendrawan • Raden Agung Hendrawan
- Meraih gelar Sarjana bidang Engineering dari Institut - Earned a Bachelor’s degree in Engineering from the
Teknologi Sepuluh Nopember (ITS) pada tahun 1998. Sepuluh Nopember Institute of Technology (ITS)
- Meraih gelar Sarjana bidang Finance Management dari - Earned a master’s degree in Finance Management from
Universitas Indonesia (UI) pada tahun 2004. the University of Indonesia (UI).
Uraian Tugas Dan Tanggung Jawab Duties and Responsibilities
Dalam menjalankan fungsinya, tugas dan tanggung Jawab In fulfilling its functions, the Information Technology Steering
Komite Pengarah Teknologi Informasi Perseroan sebagai Committee duties and responsibilities are as follows:
berikut:
- Rencana pengembangan Teknologi Informasi yang sejalan - Information Technology development plans in line with
dengan kegiatan usaha Perseroan; the Company’s business activities;
- Perumusan kebijakan dan prosedur Teknologi Informasi; - Formulation Information Technology policies and
procedures;
- Kesesuaian proyek Teknologi Informasi yang disetujui - Suitability of the approved Information Technology
dengan rencana pengembangan Teknologi Informasi; projects with the Information Technology development
plans;
- Kesesuaian pelaksanaan proyek Teknologi Informasi - Suitability of Information Technology with the needs of
dengan proyek Teknologi Informasi yang disetujui; management information systems and the needs of the
Company’s business activities;
- Kesesuaian Teknologi Informasi dengan kebutuhan sistem - Suitability of Information Technology with the needs
informasi manajemen serta kebutuhan kegiatan usaha of management information system and the Company’s
Perseroan; business needs;
- Efektivitas mitigasi risiko atas investasi Perseroan pada - Effectiveness of risk mitigation on the Company’s
sektor Teknologi Informasi agar investasi Perseroan investment in the Information Technology sector so that
pada sektor Teknologi Informasi memberikan kontribusi the Company’s investment in the Information Technology
terhadap pencapaian tujuan bisnis Perseroan; sector can contribute to the achievement of the Company’s
business objectives;
172 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 175
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
- Pemantauan atas kinerja Teknologi Informasi dan upaya - Monitoring of Information Technology performance and
peningkatan kinerja Teknologi Informasi; efforts to improve Information Technology performance;
- Upaya penyelesaian berbagai masalah terkait Teknologi - Efforts to resolve various problems related to Information
Informasi yang tidak dapat diselesaikan oleh satuan kerja Technology that cannot be resolved by work units of
pengguna dan penyelenggara Teknologi Informasi secara Information Technology users and operators in an effective,
efektif, efisien, dan tepat waktu; dan efficient and timely manner; and
- Kecukupan dan alokasi sumber daya Teknologi Informasi - Adequacy and allocation of Information Technology
yang dimiliki Perseroan. resources owned by the Company.
Independensi Komite Pengarah Teknologi Informasi Independence of the Information Technology
Steering Committee
Komite Pengarah Teknologi Informasi memiliki independensi The Information Technology Steering Committee has the
terhadap tanggung jawab dan fungsi sebagai Komite Pengarah independence to run its responsibilities and functions. The
Teknologi Informasi. Perseroan tidak memiliki kewenangan Company does not have any authority over or exert any
atau melakukan tekanan terhadap Komite Pengarah Teknologi pressure on the Information Technology Steering Committee
Informasi dalam keterkaitan penentuan kebijakan Teknologi in relation to policy-making in and supervision of Information
Informasi dan pengawasan terhadap Teknologi Informasi. Technology.
Frekuensi Rapat dan Kehadiran Meeting Frequency and Attendance
Komite Pengarah Teknologi Informasi mengadakan rapat The Information Technology Steering Committee met 4 (four)
sebanyak 4 kali pada tahun 2025 dengan tingkat kehadiran times in 2025 with the attendance level of 100%.
mencapai 100%.
Laporan Singkat Pelaksanaan Komite Pengarah Brief Report on the Implementation of the
Teknologi Informasi Information Technology Steering Committee
Sepanjang tahun 2025, Komite Pengarah Teknologi Informasi Throughout 2025, the Information Technology Steering
telah melaksanakan fungsi pengawasan dan pemberian Committee performed its oversight function and provided
arahan strategis terhadap pengelolaan teknologi informasi strategic direction for the Company’s information technology
perusahaan. Komite secara aktif memastikan bahwa inisiatif management. The Committee actively ensured that
dan implementasi teknologi informasi selaras dengan tujuan information technology initiatives and implementations were
bisnis, prinsip tata kelola perusahaan yang baik, serta aligned with business objectives, good corporate governance
ketentuan regulator yang berlaku. principles, and applicable regulatory requirements.
Dalam periode ini, Komite telah menyelenggarakan During this period, the Committee held several coordination
beberapa kali rapat koordinasi yang membahas antara lain meetings, discussing, among other things, digital system
pengembangan sistem digital, peningkatan keamanan development, information security enhancement, IT
informasi, optimalisasi infrastruktur TI, serta evaluasi kinerja infrastructure optimization, and the performance evaluation of
proyek-proyek teknologi informasi. Komite juga memberikan information technology projects. The Committee also provided
rekomendasi strategis terkait prioritas investasi TI guna strategic recommendations regarding IT investment priorities
mendukung efisiensi operasional dan peningkatan kualitas to support operational efficiency and improve customer service
layanan kepada pelanggan. quality.
Selain itu, Komite turut melakukan pemantauan terhadap In addition, the Committee monitored information technology
risiko teknologi informasi, termasuk risiko keamanan siber risks, including cybersecurity and business continuity risks,
dan keberlangsungan layanan (business continuity), serta and ensured that management’s mitigation measures were
memastikan bahwa langkah mitigasi yang dilakukan oleh effective.
manajemen telah berjalan secara efektif.
Secara keseluruhan, pelaksanaan tugas Komite Pengarah Overall, the Information Technology Steering Committee’s
Teknologi Informasi selama tahun 2025 berjalan dengan duties were implemented successfully throughout 2025 and
baik dan memberikan kontribusi positif dalam mendukung made a positive contribution to supporting the Company’s
transformasi digital perusahaan serta pencapaian target bisnis digital transformation and the achievement of sustainable
yang berkelanjutan. business targets.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 173
Page 176
Komite Tata Kelola
Governance Committee
Komite Tata Kelola Perseroan dibentuk dan bertanggung jawab The Corporate Governance Committee is established and
kepada Dewan Komisaris dalam membantu melaksanakan responsible to the Board of Commissioners to assist in carrying
tugas dan fungsi Dewan Komisaris terutama untuk fungsi out the Board of Commissioners duties and functions, especially
pengawasan yang berkaitan dengan Tata Kelola Perseroan. for the supervisory function related to Corporate Governance.
Keanggotaan Komite Tata Kelola Perseroan Membership of the Governance Committee
• Mulabasa Hutabarat, 71 Tahun • Mulabasa Hutabarat, 71 Years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Kedudukan dalam Komite Tata Kelola Perseroan adalah He is the Chairman of the Governance Committee
Ketua Komite Tata Kelola Perseroan
• Loa Johnny Mailoa, 53 Tahun • Loa Johnny Mailoa, 53 years
Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen
Menjabat Komisaris Perseroan yang kedudukan dalam Tata Serves as the Company’s Commissioner as well as a Member
Kelola Perseroan adalah Anggota Tata Kelola Perseroan. of the Governance Committee Committee.
Riwayat Jabatan Work Background
1. Rangkap Jabatan 1. Concurrent Positions
• Mulabasa Hutabarat sebagai Komisaris Independen • Mulabasa Hutabarat, concurrent position as the
Company’s Independent Commissioner
• Loa Johnny Mailoa sebagai Komisaris • Loa Johnny Mailoa, concurrent position as the
Company’s Commissioner
2. Pengalaman Kerja 2. Work Experience
• Mulabasa Hutabarat • Mulabasa Hutabarat
- 1984-1985: Kepala Seksi Administrasi dan - 1984-1985: Head of Loan Administration
Pengawasan Penerusan Pinjaman pada Direktorat and Supervision Section at the Directorate
Investasi Direktorat Dana Moneter Dalam Negeri of Investment at the Directorate of Domestic
Kementerian Keuangan Monetary Fund, Ministry of Finance
- 1985-1987: Kepala Seksi Aneka Industri pada - 1985-1987 : Head of the Industries Section at the
Direktorat Investasi Direktorat Dana Moneter Directorate of Investment at the Directorate of
Dalam Negeri Kementerian Keuangan Domestic Monetary Fund, Ministry of Finance
- 1993-1995 : Kepala Seksi Perhitungan Aktuaria - 1993-1995 : Head of Actuarial Calculation Section
pada Sub Direktorat Dana Pensiun Pemberi Kerja, in Sub-Directorate of Employers’ Pension Fund at
Direktorat Dana Pensiun, Direktorat Jenderal the Directorate of Pension Funds at the Directorate
Lembaga Keuangan Kementerian Keuangan General of Financial Institutions, Ministry of
Finance
- 1995-1999 : Kepala Seksi Peraturan Dana Pensiun - 1995-1999 : Head of Pension Fund Regulations
dan Registrasi pada Sub Direktorat Dana Pensiun and Registration Section at the Sub Directorate
Pemberi Kerja, Direktorat Dana Pensiun, Direktorat of Employers’ Pension Fund at the Directorate
Jenderal Lembaga Keuangan Kementerian of Pension Funds at the Directorate General of
Keuangan Financial Institutions Ministry of Finance
- 1999-2000: Kepala Subdirektorat pada Direktorat - 1999-2000: Sub-directorate Head at the Directorate
Perbankan dan Jasa Pembiayaan, Direktorat of Banking and Financing Services at the
Jenderal Lembaga Keuangan Kementerian Directorate General of Financial Institutions,
Keuangan Ministry of Finance
- 2000-2006: Sekretaris Direktorat Jenderal - 2000-2006: Directorate General Secretary at the
pada Direktorat Jenderal Lembaga Keuangan Directorate General of Financial Institutions,
Kementerian Keuangan Ministry of Finance
- 2002-2007: Komisaris PT Pelindo I - Medan - 2002-2007: Commissioner of PT Pelindo I - Medan
- 2006-2012: Kepala Biro Dana Pensiun pada - 2006-2012: Head of the Pension Fund Bureau at
Bapepam-LK Kementerian Keuangan Bapepam-LK, Ministry of Finance
174 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 177
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
- 2008-2012: Komisaris PT Bank Tabungan Negara - 2008-2012: Commissioner of PT Bank Tabungan
Negara
- 2012-2013: Kepala Biro Pembiayaan dan - 2012-2013: Head of the Financing and Guarantee
Penjaminan pada Bapepam-LK Kementerian Bureau at the Bapepam-LK, Ministry of Finance
Keuangan
- 2013-2014: Sekretaris Badan Kebijakan Fiskal pada - 2013-2014: Secretary of the Fiscal Policy Agency at
Badan Kebijakan Fiskal Kementerian Keuangan the Fiscal Policy Agency, Ministry of Finance
- 2014-2016: Komisaris Independen PT Asuransi - 2014-2016: Independent Commissioner of PT
Jiwa Tugu Mandiri Asuransi Jiwa Tugu Mandiri
- 2014-2016: Ketua Dewan Pengawas Badan - 2014-2016: Chairman of the Supervisory Board of the
Pengelola Jaminan Sosial Ketenagakerjaan Employment Social Security Management Agency
- 2016-2019: Ketua Dewan Pengawas PT Indo Surya - 2016-2019: Chairman of the Supervisory Board of
Capital Management PT Indo Surya Capital Management
- 2016-2021: Komisaris Independen PT Asuransi - 2016-2021: Independent Commissioner of PT
Jiwa Bringin Sejahtera Asuransi Jiwa Bringin Sejahtera
- 2016-2021: Komisaris Independen PT BRI LIFE - 2016-2021: Independent Commissioner of PT BRI
LIFE
- 2023-Sekarang: Komisaris Independen PT Nirmala - 2023-Present: Independent Commissioner of PT
Taruna Nirmala Taruna
• Loa Johnny Mailoa • Loa Johnny Mailoa
- 1997-2005: Account Officer, PT Bank International - 1997-2005: Account Officer, PT Bank International
Indonesia Indonesia
- 2005-2005: Team Leader Commercial Lending, PT - 2005-2005: Team Leader Commercial Lending, PT
Bank International Indonesia Bank International Indonesia
- 2005-2007: Senior Relationship Manager, PT Bank - 2005-2007: Senior Relationship Manager, PT Bank
DBS Indonesia DBS Indonesia
- 2007-2009: Senior Credit Analyst, Citibank - 2007-2009: Senior Credit Analyst, Citibank
Indonesia Indonesia
- 2009-2009: Senior Credit Analyst dan Early - 2009-2009: Senior Credit Analyst dan Early
Warning Head , Citibank Indonesia Warning Head , Citibank Indonesia
- 2009-2010: Group Head New Loan (Pejabat - 2009-2010 : New Loan Group Head (Executive
Eksekutif), PT Bank Sinarmas Tbk Officer), PT Bank Sinarmas Tbk.
- 2010-2011: Direktur Manajemen Risiko, PT Bank - 2010-2011 : Director of Risk Management, PT Bank
Sinarmas Tbk Sinarmas Tbk
- 2012-2013: Direktur Kredit, Tresuri dan HCM, PT - 2012-2013: Director of Credit, Treasury and HCM,
Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk
- 2013-2016: Direktur Enterprise Banking, PT Bank - 2013-2016: Director of Enterprise Banking, PT
Sinarmas Tbk Bank Sinarmas Tbk
- 2017-2019: Direktur Enterprise & Retail Banking, - 2017-2019: Director of Enterprise & Retail Banking,
PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk
- 2020-2022: Direktur Corporate Banking, PT Bank - 2020-2022: Director of Corporate Banking, PT Bank
Sinarmas Tbk Sinarmas Tbk
3. Periode dan Masa Jabatan 3. Period and Office Term
Komite Tata Kelola atas nama Mulabasa Hutabarat dan Loa The Corporate Governance Committee member of
Johnny Mailoa diangkat berdasarkan Keputusan Dewan Mulabasa Hutabarat and Loa Johnny Mailoa was appointed
Komisaris dengan nomor 253/SMMF/X/2022 pada tanggal based on the Decree of the Board of Commissioners no.
20 Oktober 2022. Hal ini dapat diangkat kembali sesuai 253/SMMF/X/2022 on October 20, 2022. They can be
dengan Keputusan Dewan Komisaris Perseroan dan tidak reappointed in accordance with the Decree of the Board of
boleh lebih panjang dari periode jabatan Anggota Dewan Commissioners and their office term may not be longer than
Komisaris. the office term of the Board of Commissioners Member.
4. Pendidikan/Pelatihan Tahun Buku 4. Education/Training for Fiscal Year
Selama tahun buku, pelatihan yang diterima oleh Komite During the reporting period, trainings attended by the
Tata Kelola sepanjang tahun 2025 ialah: Corporate Governance Committee throughout 2023 were:
• Seminar Nasional “Tantangan Pembiayaan di Tengah • National Seminar “Financing Challenges in the
Tahun Politik” , yang diselenggarakan oleh Asosiasi Middle of the Political Year”, organized by the
Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) – Jakarta, Indonesian Financial Services Association (APPI) –
tahun 2023. Jakarta, in 2023.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 175
Page 178
Riwayat Pendidikan Educational Background
Riwayat pendidikan Komite Tata Kelola PT Sinar Mas The education history of PT Sinar Mas Multifinance
Multifinance adalah sebagai berikut: Governance Committee of are as follows:
• Mulabasa Hutabarat • Mulabasa Hutabarat
Meraih gelar Sarjana bidang Ekonomi Pembangunan dari He earned a degree in Development Economics from the
Universitas Indonesia pada tahun 1982 dan kemudian University of Indonesia in 1982 and later earned a Master
meraih gelar Master of Art. Economic dari Indiana University of Art. Economic degree from Indiana University in 1990.
pada tahun 1990.
• Loa Johnny Mailoa • Loa Johnny Mailoa
Meraih gelar sarjana Bisnis Perdagangan International dari Earned a bachelor’s degree in International Trade Business
Victoria University of Technology, Melbourne, Australia from Victoria University of Technology, Melbourne,
tahun 1996 Australia, in 1996
Uraian Tugas Dan Tanggung Jawab Description and Responsibilities
Dalam menjalankan fungsinya, tugas dan tanggung Jawab In carrying out its functions, the Corporate Governance
Komite Tata Kelola Perseroan sebagai berikut: Committee duties and responsibilities are as follows:
- Melakukan pemantauan terhadap pelaksanaan dan proses - Monitor the implementation and continuous improvement
perbaikan yang berkesinambungan terkait Tata Kelola processes related to Corporate Governance
Perseroan
- Melakukan kajian dan evaluasi terhadap penerapan Tata - To perform a review and evaluation on the implementation
Kelola Perseroan of Corporate Governance
- Memberikan masukan dan usulan terhadap penerapan dan - Provide input and suggestions on the implementation and
kebijakan Tata Kelola Perseroan policies of Corporate Governance
Independensi Komite Tata Kelola The Governance Committee Independence
Komite Tata Kelola Perseroan memiliki independensi The Governance Committee has the independence to the
terhadap tanggung jawab dan fungsi sebagai Komite Tata responsibilities and functions as the Governance Committee.
Kelola Perseroan. Perseroan tidak memiliki kewenangan atau The Company does not have the authority or exerts pressure
melakukan tekanan terhadap Komite Tata Kelola Perseroan on the Governance Committee in relation to the determination
dalam keterkaitan penentuan kebijakan Tata Kelola Perseroan of the Company’s Governance policy of and monitoring of the
dan pengawasan terhadap Tata Kelola Perseroan. Company’s Governance.
Frekuensi Rapat dan Kehadiran Meetings Frequency and Level of Attendance
Komite Tata Kelola Perseroan mengadakan rapat sebanyak The Governance Committee met 4 (four) times in 2025 with
4 kali pada tahun 2025 dengan tingkat kehadiran mencapai level of attendance of 100%.
100%.
Laporan Singkat Pelaksanaan Komite Tata Kelola Brief Report on the Implementation of the Corporate
Governance Committee
Pelaksanaan pemantauan tata kelola selama tahun buku In the implementation of governance monitoring during the
pelaporan 2025, Komite tata Kelola telah menjalankan fungsi 2025 financial year, the Corporate Governance Committee
pengawasan terhadap kegiatan operasional Perseroan. has carried out the supervisory function on the Company’s
Pengawasan dilakukan dengan rapat dengan Dewan Direksi operational activities. Supervision is carried out by conducting
serta kunjungan kerja ke kantor Perseroan guna meninjau meeting with the Board of Directors as well as conducting
kesesuaian dalam pelaksanaan aktivitas usaha Perseroan site visits to the Company’s office to review conformity in
berdasarkan prinsip korporasi yang sehat dan pemenuhan the implementation of the business activities with sound
kepatuhan sesuai dengan peraturan dari Otoritas yang berlaku. corporate principles and compliance with regulations of related
authorities.
176 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 179
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Sekretaris Perusahaan
Corporate Secretary
Sekretaris Perusahaan merupakan pihak penghubung yang The Corporate Secretary is the liaison that bridges various
menjembatani berbagai kepentingan antara Perseroan interests between the Company and external parties, including
dengan pihak eksternal antara lain dengan Pemegang Saham, the Shareholders, regulators, and other stakeholders.
regulator, dan pemangku kepentingan lainnya.
Untuk itu Perseroan memiliki fungsi Sekretaris Perusahaan For this reason, the Company established a Corporate Secretary
yang berperan sebagai pejabat yang dalam kegiatannya function who acts as an officer that facilitate effective
memfasilitasi komunikasi yang efektif dengan para regulator, communication with regulators, the stakeholders including
para pemangku kepentingan dan termasuk investor dengan investors in the form of information submitted officially by
bentuk informasi yang disampaikan resmi dari Perseroan. the Company. The implementation of Corporate Secretary
Serta dalam menjalankan fungsi sekretaris Perusahaan yang function refers to the provisions of FSA No. 35/POJK.04/2014
didasari atas ketentuan dari POJK Nomor 35/POJK.04/2014 concerning Corporate Secretary of Issuers or Public Companies.
tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik.
Profil Sekretaris Perusahaan The Corporate Secretary Profile
William Agustian Adhitama
Sekretaris Perusahaan
Corporate Secretary
Sekretaris Perusahaan dalam perseroan merupakan lembaga didalam Perseroan
yang bertanggung jawab kepada Direksi. Sekretaris Perusahaan PT. Sinar Mas
Multifinance ialah William Agustian Adhitama yang diangkat berdasarkan Surat
Keputusan Direksi No. 004/SMMF-CORSEC/III/2023 Tanggal 10 Maret 2023.
Sekretaris Perusahaan PT. Sinar Mas Multifinance berdomisili di Indonesia.
The Corporate Secretary within a company is an institution within the Company
responsible to the Board of Directors. The Corporate Secretary of PT Sinar Mas
Multifinance is William Agustian Adhitama who was appointed based on the Board
of Directors Decree No. 004/SMMF-CORSEC/III/2023 dated March 10, 2023. The
Corporate Secretary of PT Sinar Mas Multifinance is domiciled in Indonesia.
Adapun pengalaman kerja dan riwayat pendidikan Sekretaris The work experience and educational background of the
Perusahaan adalah sebagai berikut : Corporate Secretary are as follows:
Tahun Institusi Jurusan/Program
No
Year Institution Department / Program
1 2010-2014 Universitas Kristen Marantaha , Bandung S1 – Ekonomi Akuntansi / Accounting Economic
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 177
Page 180
Pengalaman Kerja Work Experiences
• Maret 2015 - Januari 2016: Finance AP Staff, PT Jaddi Foods • March 2015 - January 2016: Finance AP Staff, PT Jaddi
Indonesia Foods Indonesia
• Januari 2016 - Maret 2020: Finance specialist and loan, PT • January 2016 - March 2020: Finance specialist and loan, PT
Sinar Mas Multifinance (KPNO) Sinar Mas Multifinance (KPNO)
• Maret 2020 - Maret 2023: Corporate Secretary Staff, PT • March 2020 - March 2023: Corporate Secretary Staff, PT
Sinar Mas Multifinance (KPNO) Sinar Mas Multifinance (KPNO)
• Maret 2023 - Sekarang: Act. Enterprise Risk Management • March 2023 - Present: Act. Enterprise Risk Management
& Corporate Secretary Division Head, PT Sinar Mas & Corporate Secretary Division Head, PT Sinar Mas
Multifinance (KPNO) Multifinance (KPNO)
Tugas dan Tanggung Jawab Pokok Sekretaris Main Duties and Responsibilities of the Corporate
Perusahaan Secretary
Dalam upaya memberikan informasi dan pelayanan kepada In an effort to provide information and services to the public,
masyarakat, dan sesuai dengan Peraturan OJK No.35/ and in accordance with FSA Regulation No.35/POJK.04/2014
POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau concerning Corporate Secretary of Issuers or Public Companies,
Perusahaan Publik, Perseroan terus berupaya aktif untuk the Company continues to actively strive to communicate
berkomunikasi dengan para pemangku kepentingan, with the stakeholders, carry out secretarial activities related
menjalankan kegiatan kesekretariatan yang berhubungan to the submission of relevant management report and carry
dengan penyampaian laporan manajemen serta menjalankan out the main duties of the Corporate Secretary. As for the
tugas pokok Sekretaris Perusahaan. Adapun didalam implementation of his duties, the Corporate Secretary has the
pelaksanaan tugasnya, Sekretaris Perusahaan bertugas untuk: following duties:
1. Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya 1. Keep abreast of the latest developments in the capital
peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal market, especially relating to the regulations of the
dan mensosialisasikannya kepada Dewan Komisaris, capital markets, and disseminate these regulations to the
Direksi dan pemangku kepentingan Perusahaan. Board of Commissioners, the Board of Directors, and the
stakeholders of the Company.
2. Memberikan pelayanan kepada publik atas setiap 2. Provide service to the public regarding all the information
informasi mengenai kondisi Perseroan. about the Company’s conditions.
3. Memberikan masukan kepada Perusahaan untuk 3. Provide input to the Company to comply with the provisions
mematuhi ketentuan Undang-Undang No.8 Tahun 1995 of Law No. 8 of 1995 concerning the Capital Market and its
tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya. regulations.
4. Sebagai penghubung antara Perusahaan dengan pihak- 4. Serve as a liaison between the Company and the authorities
pihak berwenang (Otoritas Jasa Keuangan, BEI dan (Financial Services Authority, Indonesia Stock Exchange,
lainnya) serta publik. etc.) and the public.
Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan 2025 Implementation of the Corporate Secretary Duties in
2025
Pada tahun 2025, Sekretaris Perusahaan telah menjalankan In 2025, the Corporate Secretary has carried out their functions,
fungsi, tugas dan tanggung jawab dengan baik meliputi: duties and responsibilities properly including:
1. Melaksanakan kegiatan-kegiatan yang terkait dengan 1. Performed activities related to its function of submitting
fungsi penyampaian dan penyimpanan dokumen Perseroan and keeping Company’s documents as well as the Minutes
serta Risalah Rapat Dewan Direksi maupun RUPS. of the Board of Directors Meetings and the GMS.
2. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam 2. Has assisted the Board of Directors and Board of
pelaksanaan tata kelola Perusahaan, yang meliputi Commissioners in implementing corporate governance,
keterbukaan informasi kepada semua pemangku which includes disclosure of information to all stakeholders
kepentingan seperti keterbukaan informasi kepada publik, such as disclosure of information to the public, including
termasuk ketersediaan informasi pada situs website the availability of information on the Company’s website.
Perseroan.
3. Mencatat dan mendokumentasikan mengenai hasil risalah 3. Has recorded and documented the results of the minutes
rapat Dewan Komisaris, Direksi, serta rapat-rapat yang of meetings of the Board of Commissioners, the Board of
berhubungan dengan kegiatan operasional Perseroan. Directors, and other meetings related to the Company’s
operational activities.
4. Menyampaikan laporan kepada OJK, BEI, dan Otoritas 4. Has submitted reports to FSA, BEI, and other Authorities
lainnya sesuai timeline, serta menjalin komunikasi according to the timeline, as well as established
dengan Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia, communication with the Financial Services Authority
tentang segala hal yang berkaitan dengan tata kelola, aksi and the Indonesia Stock Exchange, regarding all matters
korporasi, dan transaksi penting. relating to governance, corporate actions, and important
transactions.
178 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 181
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
5. Melaksanakan dan menjalankan berbagai program- 5. Conducted and implemented various programs and
program dan kegiatan Corporate Social Responsibility baik activities Corporate Social Responsibility both within
di dalam maupun di luar lingkup Perusahaan. or outside the Company’s scope.
6. Membuat laporan tahunan beserta dengan laporan 6. Prepared Annual Report along with the Sustainability
berkelanjutan Perseroan Report
Program Pelatihan dan Seminar Sekretaris Corporate Secretary Training and Seminar Program
Perusahaan
Adapun untuk pelatihan dan seminar yang pernah di ikuti oleh Trainings and seminars attended by the Corporate Secretary in
Sekretaris Perusahaan Perseroan sampai tahun 2025 dalam 2025 to improve competencies were as follows:
rangka meningkatkan kompetensi sebagai berikut :
Tahun Institusi Penyelenggara Uraian Topik Yang Diikuti Keterangan
No
Year Organizer Description of the Following Topic Description
NFT, Antara Blockchain dan Cryptocurrency : Risk & Opportunity
1. 2022 LPPI Seminar
NFT, Between Blockchain and Cryptocurrency : Risk & Opportunity
Sosialisasi Asset Registry V4.3
2. 2022 Rapindo Seminar
Socialization of Asset Registry V4.3
Pemanfaatan Analisa Big Data dalam Meningkatkan Kinerja Industri Jasa
Keuangan
3. 2023 OJK Institute Seminar
Utilization of Big Data Analysis in Improving Financial Services Industry
Performance
4. 2023 Sinarmas Multifinance Risk Management – Companion or Menace Seminar
Mengenal Lebih Jauh Pengaturan UU P2SK Dalam Rangka Penguatan
Industri Keuangan Non Bank (IKNB)
5. 2023 OJK Institute Seminar
Get to Know More About the Regulations on the P2SK Law in the Context of
Strengthening the Non-Bank Financial Industry (IKNB)
6. 2023 OJK Institute Enhancing Financial Performance Through Data Analytics Seminar
Mengenal Lebih Jauh Pengaturan UU P2SK Dalam Rangka Penguatan
Industri Keuangan Non Bank (IKNB)
7. 2023 OJK Institute Seminar
Get to Know More About the Regulations on the P2SK Law in the Context of
Strengthening the Non-Bank Financial Industry (IKNB)
8. 2023 OJK Institute Connecting the dots Seminar
9. 2024 OJK Institute Peluang dan tantangan Open Finance di Indonesia Seminar
The future data analytics in the financial Industry : Trends and
10. 2024 OJK Institute Seminar
innovations
Peran Innovative Credit Scoring (ICS) dalam meningkatkan akses
11. 2024 OJK Institute Seminar
pendanaan
Insurance Revolution: How AI is Transforming the Underwriting and
12. 2025 OJK Institute Seminar
Optimizing Business Processes
13. 2025 OJK Institute Economic and Financial Outlook in 2025 Seminar
Risk Appetite and Risk Culture : Pilar utama dalam penguatan manajemen
14. 2025 OJK Institute Seminar
risiko di sektor keuangan
Indonesia Stock Exchange Go Public Workshop “Strategic Funding with Sukuk: Preparing for 2026
15. 2025 Seminar
(IDX) Opportunities
Indonesia Stock Exchange “Asset-Backed Securities in Focus: Opportunities and Challenges in
16. 2025 Seminar
(IDX) Indonesia’s Market”
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 179
Page 182
Pendidikan Keahlian (Profesi) Skills Education (Profession)
Sertifikasi Institusi Penyelenggara Tahun Lulus
No
Certification Organizer Graduation Year
1. Certified KPI Professional Training Course The KPI Institute 2021
Sertifikasi Dasar Pembiayaan - Managerial SPPI (PT Sertifikasi Profesi pembiayaan
2. 2023
Basic Financing Certification - Managerial Indonesia)
SDG 16 Business Framework & Reporting – Inspiring
3. Indonesia Stock Exchange 2023
Transformational Governance
Standar Profesi Sekretaris Perusahaan Pendidikan Dasar I Batch 2 Indonesia Corporate Secretary
4. 2023
Basic Education Company Secretary Professional Standards Batch 2 Association (ICSA)
Audit Internal
Internal Audit
Satuan Kerja Audit Internal Perseroan diatur oleh Piagam Audit The Company’s Internal Audit Work Unit is regulated by
dengan nomor 001/IA/II/2024 tanggal 22 Februari 2024. Audit the Audit Charter number 001/IA/II/2024 dated February
Internal Perseroan dipimpin oleh Ketua Audit Internal dengan 22, 2024. The Company’s Internal Audit is led by the Head of
beranggotakan 20 (Dua Puluh) pegawai yang melakukan Internal Audit with 20 (Twenty) employees who carry out the
fungsi audit internal Perseroan. Company’s internal audit functions.
Adapun susunan Unit Audit Internal adalah sebagai berikut: The composition of the Internal Audit Unit are as follows:
Ketua Unit Audit Internal : Chairman of the Internal Audit Unit:
Yehezkiel Rizki Winda Aristha Yehezkiel Rizki Winda Aristha
Internal Audit Head : Internal Audit Head :
1. (Vacant) 1. (Vacant)
Section Head Audit Internal : Section Head Audit Internal :
1. Steven 1. Steven
2. Christian Vieri 2. Christian Vieri
3. Muhammad Aris 3. Muhammad Aris
4. (Vacant) 4. (Vacant)
5. (Vacant) 5. (Vacant)
Anggota Unit Audit Internal : Internal Audit Unit Members:
1. Ardyansyah Putra Pratama 1. Ardyansyah Putra Pratama
2. Arif Faturrohman 2. Arif Faturrohman
3. Rahardian Dwi Handoko 3. Rahardian Dwi Handoko
4. Bara April 4. Bara April
5. Robertus Ricky Marnaik Sitio 5. Robertus Ricky Marnaik Sitio
6. Febri Oloan Seim Brando 6. Febri Oloan Seim Brando
7. Pascal Rival Darusman 7. Pascal Rival Darusman
8. Jemmy Fernando 8. Jemmy Fernando
9. Daniel Satrio Partogian Tambun 9. Daniel Satrio Partogian Tambun
10. Dedy Rudianto 10. Dedy Rudianto
11. Egi Putra Utama 11. Egi Putra Utama
12. Farid Fajarianto 12. Farid Fajarianto
13. Ricky Rafael Tarigan 13. Ricky Rafael Tarigan
180 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 183
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Pengalaman Kerja Ketua Unit Audit Internal Head of the Internal Audit Unit’s Work Experience
• November 2010-Februari 2011: • November 2010-February 2011:
Independent Control Unit Officer PT Summit Oto Finance Independent Control Unit Officer PT Summit Oto Finance
• Maret 2011-November 2011: • March 2011-November 2011:
Internal Audit Officer PT Summit Oto Finance Internal Audit Officer PT Summit Oto Finance
• Januari 2012-Juli 2014 : • January 2012-July 2014:
Internal Audit Staff PT CIMB Niaga Auto Finance Internal Audit Staff of PT CIMB Niaga Auto Finance
• Juli 2014-Januari 2017: • July 2014-January 2017:
Senior Audit Leader PT CIMB Niaga Auto Finance Senior Audit Leader of PT CIMB Niaga Auto Finance
• Januari 2017–Mei 2017: • January 2017-November 2017:
Quality Assurance & Desk Analyst Audit Officer PT CIMB Quality Assurance & Desk Analyst Audit Officer PT CIMB
Niaga Auto Finance Niaga Auto Finance
• Mei 2017-Juli 2017: • May 2017-July 2017:
Audit QA & Development Department Head PT CIMB Niaga Audit QA & Development Department Head PT CIMB
Auto Finance Niaga Auto Finance
• Agustus 2019-Desember 2021: • August 2019-December 2021:
Internal Audit & Anti-Fraud Department Head PT MNC Internal Audit & Anti-Fraud Department Head, PT MNC
Guna Usaha Indonesia Guna Usaha Indonesia
• Desember 2021-Januari 2024: • December 2021-January 2024:
Head of Internal Audit, Anti-Fraud & Internal Control PT Head of Internal Audit, Anti-Fraud & Internal Control PT
Radana Bhaskara Finance Tbk Radana Bhaskara Finance Tbk
• Januari 2024-sekarang: • January 2024 – Present:
Ketua Unit Audit Internal PT Sinar Mas Multifinance Head of Internal Audit Unit of PT Sinar Mas Multifinance
Kualifikasi dan Sertifikasi Qualifications and Certifications
2017 : Fraud & Investigative Auditing 2017 : Fraud & Investigative Auditing
2022 : Fraud Investigator Profesional 2022 : Fraud Investigator Profesional
2022 : Risk Management, Base On ISO 31000:2018 2022 : Risk Management, Base On ISO 31000:2018
2022 : IT Auditor Profesional 2022 : IT Auditor Profesional
2023 : ISO/IEC 27001:2022 Internal Auditor Training Course 2023 : ISO/IEC 27001:2022 Internal Auditor Training Course
2024 : Sertifikasi Dasar Pembiayaan-Manajerial 2024 : Basic Certification of Managerial Finance
2024 : Building Competitive Advantage: Integrating ESG 2024 : Building Competitive Advantage: Integrating ESG
And GRC Profession For Sustainable Business And GRC Profession For Sustainable Business
2024 : Forum Penguatan GRC Kolaborasi OJK dengan 2024 : GRC Strengthening Forum: OJK Collaboration
Kementerian, Lembaga, dan Asosiasi “Diseminasi with Ministries, Institutions, and Associations
Standar Audit Internal Terkini” “Dissemination of the Latest Internal Audit
Standards”
2024 : Global Internal Audit Standard (GIAS) 2024 & 2024 : Global Internal Audit Standard (GIAS) 2024 & New
Paradigma Baru Internal Auditor Paradigm for Internal Auditors
2025 : Peran & Tanggung Jawab Internal Audit Atas 2025 : Role & Responsibilities of Internal Audit for the
Implementasi Perlindungan Data Pribadi Implementation of Personal Data Protection
2025 : Penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi bagi 2025 : Implementation of Integrated Risk Management for
Konglomerasi Keuangan Financial Conglomerates
Setiap Anggota Unit Audit Internal telah mendapatkan out the process as an internal audit, and the Head of the Internal
pelatihan dan pemahaman dalam internal untuk menjalankan Audit Unit has participated in Competency Certification in the
proses sebagai audit internal, dan untuk Ketua Unit Audit Field of Fraud & Investigative Auditing, Professional Fraud
Internal pernah mengikuti Sertifikasi Kompetensi Bidang Investigator, Risk Management, Based on ISO 31000: 2018,
Fraud & Investigative Auditing, Fraud Investigator Profesional, Professional IT Auditor, ISO/IEC 27001: 2022 Internal Auditor
Risk Management, Base on ISO 31000:2018, IT Auditor Training Course, Basic Certification of Financing-Managerial,
Profesional, ISO/IEC 27001:2022 Internal Auditor Training Building Competitive Advantage: Integrating ESG And GRC
Course, Sertifikasi Dasar Pembiayaan-Manajerial, Building Profession For Sustainable Business, “GRC Strengthening
Competitive Advantage: Integrating ESG And GRC Profession Forum Collaboration of OJK with Ministries, Institutions, and
For Sustainable Business, “Forum Penguatan GRC Kolaborasi Associations “Dissemination of the Latest Internal Audit
OJK dengan Kementerian, Lembaga, dan Asosiasi “Diseminasi Standards”, Global Internal Audit Standard (GIAS) 2024 &
Standar Audit Internal Terkini”, Global Internal Audit New Paradigm of Internal Auditors, Roles & Responsibilities
Standard (GIAS) 2024 & Paradigma Baru Internal Auditor, of Internal Audit for Implementation of Data Protection,
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 181
Page 184
Peran & Tanggung Jawab Internal Audit Atas Implementasi Implementation of Integrated Risk Management for Financial
Perlindungan Data, Penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi Conglomerates.
bagi Konglomerasi Keuangan.
Pendidikan dan Pelatihan pada Tahun Buku Education and Training in the Fiscal Year
Sepanjang tahun 2025, Perseroan menyelenggarakan sejumlah Throughout 2025, the Company conducted several internal
pelatihan internal untuk meningkatkan kompetensi dan training programs to enhance competency, including training
termasuk pelatihan dalam menjalankan audit internal. Sampai in conducting internal audits. As of fiscal year 2025, internal
dengan tahun buku 2025, audit internal sudah menjalani proses audit had undergone the following training and certification
pelatihan dan sertifikasi yaitu: processes:
1. Transformasi Digital: Tren Inovasi Teknologi di Sektor 1. Digital Transformation: Technological Innovation Trends
Keuangan in the Financial Sector
2. Sosialisasi Peraturan di Bidang Lembaga Pembiayaan, 2. Socialization of Regulations in the Field of Financing
Perusahaan Modal Ventura, Lembaga Keuangan Mikro, dan Institutions, Venture Capital Companies, Microfinance
Lembaga Institutions, and Financial Institutions
3. Peran & Tanggung Jawab Internal Audit Atas Implementasi 3. Roles & Responsibilities of Internal Audit for
Perlindungan Data Pribadi Implementation of Personal Data Protection
4. Mengukur Kinerja Pelaksanaan Internal Audit Sistem 4. Measuring the Performance of Internal Audit
Manajemen Implementation of Management Systems
5. Sinergi dan Strategi Perlindungan Konsumen Sektor 5. Synergy and Consumer Protection Strategy in the Financial
Keuangan Confirmation Sector Confirmation
6. Agentic AI in Finance: A New Era of Autonomous Decision 6. Agentic AI in Finance: A New Era of Autonomous Decision
Making Making
7. Communication Skills for Auditors: Interviewing and 7. Communication Skills for Auditors: Interviewing and
Negotiating Negotiating
8. Risk and Governance Summit 2025 8. Risk and Governance Summit 2025
9. Global Internal Audit Standard (GIAS) and the Future of 9. Global Internal Audit Standard (GIAS) and the Future of
Ethical, Corruption-Resilient Governance Ethical, Corruption-Resilient Governance
10. Training Invitation Self Learning APU, PPT, & PPPSPM 10. Training Invitation Self Learning APU, PPT, & PPPSPM
Awareness 2025 Awareness 2025
11. Good Corporate Governance in Action Integrating ICoFR, 11. Good Corporate Governance in Action Integrating ICoFR,
Investigative Audits and Digital Forensic Accounting Investigative Audits and Digital Forensic Accounting
12. Penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi bagi 12. Implementation of Integrated Risk Management for
Konglomerasi Keuangan Financial Conglomerates
Audit internal Perseroan berkedudukan dan bertanggung jawab The Company’s internal audit is located and reports directly
langsung kepada Direktur Utama Perseroan. Pengangkatan to the President Director. The appointment or dismissal of the
ataupun pemberhentian Ketua Unit Audit Internal merupakan Head of the Internal Audit Unit is the direct authority of the
kewenangan langsung dari Direktur Utama Perseroan setelah President Director after obtaining approval from the Board of
mendapat persetujuan Dewan Komisaris. Audit internal Commissioners. The Company’s internal audit has an Internal
Perseroan telah memiliki Piagam Internal Audit yang Audit Charter, which was established on February 22, 2024.
ditetapkan pada tanggal 22 Februari 2024.
Dalam melaksanakan tugasnya, Unit Audit Internal memiliki In carrying out its duties, the Internal Audit Unit has the
tugas sebagai berikut: following tasks:
1. Mengembangkan rencana audit tahunan dengan 1. Develop an annual audit plan using a risk-based audit
menggunakan metodologi audit berbasis risiko, dengan methodology, taking into account risks or control issues
mempertimbangkan risiko atau masalah pengendalian identified by management and submit the plan to the
yang diidentifikasi oleh manajen dan menyampaikan president director and audit committee for review and
rencana tersebut kepada direktur utama dan komite audit approval.
untuk ditinjau dan disetujui.
2. Mengimplementasikan rencana audit tahunan yang telah 2. Implement the approved annual audit plan.
disetujui.
3. Melaporkan hasil peninjauan dan memberikan 3. Report the results of the review and provide
rekomendasi. recommendations.
4. Membantu Direksi dalam memenuhi tanggung jawab 4. Assisting the Board of Directors in fulfilling their corporate
pengelolaan perusahaan dengan melakukan pemeriksaan management responsibilities by conducting audits and
182 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 185
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas di bidang assessments of efficiency and effectiveness in the areas
keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, of finance, accounting, operations, human resources,
pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya. marketing, information technology and other activities.
5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan 5. Prepare an audit report and submit the report to the
tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris atas President Director and the Board of Commissioners
temuan yang signifikan sebagai hasil dari pemeriksaan regarding significant findings as a result of the audit
yang dilakukan. conducted.
6. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan 6. Monitor, analyze and report on the implementation of
tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan. suggested follow-up improvements.
Selama tahun 2025, Unit Audit Internal melakukan 47 (empat During 2025, the Internal Audit Unit conducted 47 (forty-
puluh tujuh) kali proses audit keseluruh jaringan usaha seven) audits across the Company’s business network. The
Perusahaan. Adapun kegiatan audit yang dilakukan di jaringan audit activities conducted within the Company’s business
usaha Perusahaan adalah: network are as follows:
1. 36 Aktivitas Kantor Cabang 1. 36 Branch Office Activities
2. Pemeriksaan Human Resource Division 2. Audit of Human Resource Division
3. Pemeriksaan Collection & Improvement Strategic Department 3. Audit of Collection & Improvement Strategic Department
4. Pemeriksaan Asset Recovery Department 4. Audit of Asset Recovery Department
5. Pemeriksaan IT Division 5. Audit of IT Division
6. Pemeriksaan Legal Department 6. Audit of Legal Department
7. Pemeriksaan Sistem Layanan Informasi Keuangan (SLIK) 7. Audit of Financial Information Services System (SLIK)
8. Pemeriksaan Fidusia 8. Audit of Fiduciary
9. Pemeriksaan Finance Department 9. Audit of Finance Department
10. Pemeriksaan General Services Department 10. Audit of General Services Department
11. Pemeriksaan Central Operation Department 11. Audit of Central Operation Department
12. Pemeriksaan Credit Operation Department 12. Audit of Credit Operation Department
Sistem Pengendalian Internal
Internal Control System
Sistem Pengendalian Internal di PT Sinar Mas Multifinance The Internal Control System at PT Sinar Mas Multifinance
memiliki peran yang sangat signifikan dalam menjamin has a very significant role in ensuring the smooth running of
kelancaran kegiatan operasional Perseroan, efisiensi, the Company’s operational activities, efficiency, reliability of
keandalan laporan keuangan, dan perlindungan terhadap financial statements, and protection of the Company’s assets.
aset Perseroan. Implementasi yang efektif dari sistem ini Effective implementation of this system reflects compliance
mencerminkan ketaatan terhadap Anggaran Dasar dan with the Articles of Association and applicable regulations.
peraturan yang berlaku.
Pentingnya sistem pengendalian internal dalam Perseroan ini The importance of the internal control system in the Company
terlihat dalam keberhasilan mencapai tujuan Perseroan. Tanpa is seen in the success of achieving the Company’s objectives.
adanya pengendalian internal yang kokoh, pencapaian tujuan Without strong internal control, the achievement of the
Perseroan tidak dapat dilakukan secara optimal dan efisien. Company’s objectives cannot be carried out optimally and
Seiring dengan pertumbuhan Perseroan, peran pengendalian efficiently. Along with the growth of the Company, the role of
internal semakin krusial dalam menjaga keseimbangan dan internal control is increasingly crucial in maintaining balance
ketertiban dalam organisasi. and order in the organization.
Secara umum, pengendalian internal diintegrasikan sebagai In general, internal control is integrated as part of every system
bagian dari setiap sistem yang digunakan sebagai pedoman used as operational guidelines and procedures at PT Sinar
operasional dan prosedur di PT Sinar Mas Multifinance. Sistem Mas Multifinance. This system helps direct the Company’s
ini membantu mengarahkan jalannya operasi Perseroan, operations, prevent potential misuse of the system, and ensure
mencegah potensi penyalahgunaan sistem, dan memastikan that every aspect of business activities runs in accordance with
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 183
Page 186
bahwa setiap aspek kegiatan bisnis berjalan sesuai dengan established standards. standar yang ditetapkan. Dengan demikian, sistem pengendalian internal tidak hanya Thus, the internal control system is not only an instrument to menjadi instrumen untuk mengatasi risiko dan mencegah address risks and prevent losses, but also as a tool that guides kerugian, tetapi juga sebagai alat yang memandu pelaksanaan the implementation of policies and procedures throughout the kebijakan dan prosedur di seluruh organisasi. organization. Kesesuaian antara Sistem Pengendalian Internal Compatibility between the Internal Control System dengan COSO Internal Control Frame Work and COSO Internal Control Frame work. Dalam penyelenggaraan Sistem Pengendalian Internal In implementing the Internal Control System, the Company Perseroan menetapkan COSO Internal Control frame work sets the COSO Internal Control frame work as a reference in sebagai acuan dalam pencapaian tujuan Pengendalian Internal achieving the overall objectives of Internal Control. The COSO secara keseluruhan. Proses COSO Internal Framework yang Internal Framework process is implemented by the Board dijalankan oleh Direksi, manajemen, dan staf untuk mencapai Directors, the Management and staff to achieve the following tujuan: objectives: a. Efektifitas dan efisiensi operasional a. Operational effectiveness and efficiency b. Reliabilitas pelaporan keuangan b. Reliability of financial reporting c. Kepatuhan atas hukum dan peraturan yang berlaku. c. Compliance with laws and regulations. Sesuai dengan prinsip-prinsip COSO Internal Framework, In accordance with the principles of the COSO Internal Control Perseroan melaksanakan elemen pelaksana pengendalian Frame work, the Company implements the elements of internal internal dengan tujuan yang sesuai dengan kerangka kerja control with objectives that align with the frame work. tersebut. Pembentukan Lingkungan Pengendalian: Establishment of Control Environment: Perseroan memastikan bahwa organisasi mendukung The Company ensures that the organization supports the pelaksanaan sistem pengendalian internal. implementation of the internal control system. Dibentuknya Komite Audit dan Audit Internal Perseroan untuk The establishment of the Company’s Audit and Internal Audit memperkuat kontrol dan pengawasan. Committee to strengthen control and supervision. Penilaian Risiko Perseroan: Risk Assessment of the Company: Dilakukan penilaian risiko secara berkala untuk mengevaluasi Periodic risk assessments are carried out to evaluate the kemungkinan terjadinya kegagalan mencapai visi dan misi possibility of failure to achieve the Company’s vision and Perseroan. mission. Penilaian risiko melibatkan aspek kepengurusan, tata kelola Risk assessment involves aspects of management, corporate Perseroan, strategi, keuangan, operasional, kepatuhan, dan governance, strategy, finance, operations. compliance and law hukum. Pelaksanaan Aktivitas Pengendalian: Implementation of Control Activities: Menetapkan standar pelaksanaan tugas dan otorisasi berlapis Establish standards for task implementation and layered untuk pengambilan kebijakan di Perseroan. authorization for policy making in the Company. Memastikan aktivitas pengendalian sesuai dengan standar Ensure control activities are in accordance with established yang ditetapkan. standards. Pengungkapan Informasi dan Komunikasi: Disclosure of Information and Communications: Menetapkan penyajian laporan keuangan berdasarkan sistem Determine the presentation of financial statements based on akuntansi yang berlaku, seperti Pernyataan Standar Akuntansi the applicable accounting system, such as the Statement of Keuangan (PSAK). Financial Accounting Standards (PSAK). Pemantauan Terhadap Sistem Pengendalian Internal: Monitoring of Internal Control System: Evaluasi terhadap pelaksanaan kebijakan dan prosedur Evaluation of the implementation of policies and procedures is dilakukan secara berkala. carried out periodically. 184 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 187
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Satuan Audit Internal Perseroan melakukan aktivitas The Company’s internal audit unit conducts supervision and
pengawasan dan pengendalian serta memberikan laporan control activities and provides reports to management and
kepada manajemen dan Komite Audit. Audit Committee.
Dengan implementasi Sistem Pengendalian Internal yang With the implementation of a comprehensive Internal Control
komprehensif, Perseroan dapat mengoptimalkan kinerjanya System, the Company can optimize its performance and reduce
dan mengurangi risiko-risiko yang dapat mempengaruhi risks that may affect the achievement of the Company’s
pencapaian tujuan Perseroan. Beberapa tujuan Sistem objectives. Some of the objectives of the Company’s Internal
Pengendalian Internal Perseroan antara lain: Control System include:
• Kepatuhan • Compliance
Perkembangan dan pertumbuhan kegiatan usaha Growth and development, in the context of business
Perseroan terus mengalami perubahan dan peningkatan, activities, means constantly adapting and improving,
yang salah satunya disebabkan oleh penggunaan teknologi and one reason for this is the use of rapidly developing
informasi yang berkembang sangat cepat, sehingga information technology, bringing about a higher and
kompleksitas kegiatannya semakin tinggi. Kompleksitas higher level of complexity in activities. The Company’s
kegiatan usaha Perseroan yang semakin meningkat increasingly complex business activities are a result of
tersebut mengakibatkan tantangan dan eksposur risiko meeting greater and greater challenges and exposure to
yang dihadapi juga semakin besar. risk.
Melihat dari setiap perkembangan tantangan dan risiko Seeing that development challenges and Company’s
usaha Perseroan yang semakin besar, maka diperlukan business risks are ever increasing, various efforts are
berbagai macam upaya untuk memitigasi risiko tersebut, required in order to mitigate these risks, and among these
yang salah satunya adalah risiko kepatuhan. Oleh karena are those related to compliance risk. As a result, running
itu, sejalan dengan peraturan yang berlaku, untuk in tandem with applicable regulations, to manage and
mengelola dan memitigasi risiko kepatuhan tersebut, mitigate compliance risks, the Company has appointed one
Perseroan telah menunjuk salah satu anggota Direksi member of the Board of Directors to the role of Director in
sebagai Direktur yang membawahkan fungsi kepatuhan. charge of compliance.
Divisi kepatuhan ini bertugas dan memastikan bahwa The role of the Compliance Division is to ensure that
kebijakan dan peraturan internal yang dibuat oleh policies and internal procedures instituted by the Company
Perseroan sesuai dengan peraturan-peraturan serta are in line with specific and applicable legal regulations.
ketentuan hukum yang berlaku. Dengan aktif, Perseroan The Company actively implements compliance through all
menjalankan kepatuhan pada seluruh unit bisnis dan business units and transactional levels. Among the number
tingkat transaksional Perseroan. Beberapa aktivitas of compliance activities implemented throughout the year
kepatuhan yang dilakukan selama tahun 2023 antara lain 2023 are as follows:
adalah:
- Mendukung aktivitas bisnis dengan menyediakan - Supporting business activity by providing legal advice
Legal Advice melalui penyampaian kajian hukum through the delivery of legal opinion on the action plan
(legal opinion) atas rencana tindakan manajemen dan of the management and the problems are related to
permasalahan yang terjadi terkait kesesuaian dengan compliance with laws or regulations (legal advisory).
hukum atau ketentuan yang berlaku (legal advisory).
- Mendukung aktivitas bisnis Perseroan dengan - Supporting the Company’s business activities by
melakukan review terhadap setiap draft perjanjian/ reviewing any draft agreements/contracts to ensure
kontrak dengan memastikan terlebih dahulu bahwa in advance that the procedures comply with the
prosedur yang dilakukan sudah comply dengan procedures established by the Company and external
prosedur yang ditetapkan Perseroan dan regulasi regulations.
eksternal.
- Melakukan evaluasi kajian (legal review) atas rencana - Conducting legal reviews on planned business
inisiatif bisnis, kebijakan dan rencana kerja sama yang initiatives, policies and plans of the Company.
akan dilakukan oleh Perseroan (legal review of business
& policy initiatives).
- Penyelesaian kasus litigasi dan non litigasi (Litigation). - Settlement of litigation and non-litigation cases.
- Membantu permasalahan internal Perseroan yang - Assist the Company’s internal problems related to
berkaitan dengan Sumber Daya Manusia. Human Resources.
- Melakukan pemantauan kepatuhan terhadap - Conducting compliance monitoring of the Company’s
kewajiban penyampaian laporan kepada regulator. obligation to submit reports to regulators.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 185
Page 188
- Melakukan review atas rancangan ketentuan internal - Conducting reviews of draft internal policies prior to
yang akan diterbitkan untuk memastikan ketentuan publication to ensure the internal policies are aligned
internal telah sesuai dengan ketentuan yang berlaku. with applicable regulations.
• Pengendalian Operasional dan Keuangan • Financial and Operational Control
Menjalankan Pengendalian Internal merupakan suatu Conducting internal control is a part of an integrated
bagian dari proses bisnis yang terintegrasi antara kegiatan business process between activities and regulations as
dan peraturan sebagai langkah untuk mencapai tujuan a step to achieve the Company’s objectives. Through the
Perseroan. Melalui Sistem Pengendalian Internal ini, Internal Control System, the Company’s business activities
kegiatan bisnis Perseroan berjalan efektif dan efisien, run effectively and efficiently, generating reliable financial
menciptakan Laporan Keuangan yang andal, serta menjaga statements, and protecting the Company’s assets. The
aset Perseroan. Perseroan melakukan perencanaan Company conducts internal planning and control under the
dan pengendalian internal di bawah pengawasan dan supervision and active participation of the Management,
partisipasi aktif dari manajemen termasuk Direktur including the Board of Directors. In this case, the President
Perseroan. Dalam hal ini, Direktur Utama Perseroan Director conducts supervision and control over the
melakukan pengawasan dan pengendalian terhadap Company’s financial, operational, marketing, human
aspek-aspek Perseroan yaitu aspek keuangan, operasional, resource and information technology aspects. In carrying
pemasaran, sumber daya manusia, dan teknologi informasi out the duties of his position, the President Director, in a
Perseroan. Dalam menjalankan fungsinya Direktur consolidated manner, controls and supervises with other
Utama melakukan pengendalian dan pengawasan Directors. These include working alongside the Finance
secara konsolidasi dengan Direktur lain diantaranya Director to supervise and control activities related to the
Direktur Keuangan terkait pengawasan dan pengendalian Company’s finances, the Operational Director on matters
keuangan Perseroan, dengan Direktur Operasional terkait of operational activities, including those in the Company’s
pengawasan dan pengendalian kegiatan operasional business network, the Sales Director regarding matters
termasuk jaringan usaha Perseroan, dengan Direktur such as the Company’s product marketing activities, and
Penjualan terkait pengawasan dan pengendalian kegiatan with the Compliance Director in supervising and controlling
pemasaran produk Perseroan, dengan Direktur Kepatuhan compliance activities aligned with the regulations of all
terkait pengawasan dan pengendalian kegiatan mematuhi Financial Authorities.
peraturan-peraturan dari semua Otoritas Keuangan.
Pengawasan dan pengendalian internal Perseroan Supervision and internal control of the Company is
diungkapkan melalui laporan kepada Direksi Perseroan oleh disclosed through reports to the Board of Directors by
pejabat senior Perseroan pada bidang terkait sesuai dengan senior officials in their respective fields, in accordance with
kondisi aktual dan persyaratan laporan yang ditetapkan actual conditions and reporting requirements laid out by
oleh Perseroan. Laporan pengungkapan pengendalian dan the Company. Internal supervision and control disclosure
pengawasan internal digunakan oleh Direksi Perseroan reports are used by the Board of Directors as the basis
sebagai dasar pengambilan keputusan sesuai kondisi for making decisions in response to actual conditions. In
aktual dari laporan pengungkapan. Pada tahun 2023 2023, the Management of the Company observed that the
manajemen Perseroan melihat bahwa pengawasan dan supervision and control mechanisms and actual condition
pengendalian serta pelaporan pengungkapan kondisi disclosure reports were functioning effectively.
aktual telah berjalan efektif.
• Pengendalian Informasi • Information Control
Segala bentuk kegiatan operasional Perseroan yang terus All forms of the Company’s operational activities where
mengalami perkembangan dan pertumbuhan kegiatan there is a continual growth and development, see these
yang salah satunya disebabkan oleh penggunaan teknologi changes in part due to rapidly developing information
informasi yang berkembang sangat cepat, sehingga technology, where the activities themselves, in turn,
kompleksitas kegiatannya semakin tinggi. Perseroan become more complex. There is the need for the Company
sangat perlu dalam menjalankan sistem pengendalian to implement an information control system to ensure
informasi sehingga penyampaian informasi dan the delivery of information and reports to stakeholders is
pelaporan kepada seluruh pemangku kepentingan harus structured. The reporting must also be accurate, complete,
terstruktur. Dan pelaporan tersebut harus benar, lengkap, timely and relevant as needed in order to facilitate
tepat waktu dan relevan sesuai yang diperlukan dalam appropriate and accountable decision-making.
rangka pengambilan keputusan yang tepat dan dapat
dipertanggungjawabkan.
186 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 189
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
• Evaluasi Terhadap Efektifitas Sistem Pengendalian • Evaluation of the Effectiveness of the Internal Control
Internal Perseroan System
1. Mengenai Laporan Manajemen dalam Pengendalian 1. In regard to Management Reports on Internal Control
Internal atas Pelaporan Keuangan, Manajemen over Financial Reporting, the Company’s Management
Perseroan bertanggung jawab atas penyusunan dan is responsible for the preparation and fair presentation
penyajian wajar laporan keuangan sesuai dengan of financial statements in accordance with Financial
Standar Akuntansi Keuangan dan atas pengendalian Accounting Standards and internal control that
internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk deemed necessary by the Management to enable
memungkinkan penyusunan laporan keuangan yang the preparation of financial statements that are free
bebas dan kesalahan penyajian material, baik yang and material misstatement, both caused by fraud or
disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. mistakes. Internal control over financial reporting is
Pengendalian internal atas pelaporan keuangan a process designed, or under the President Director
adalah proses yang dirancang, atau di bawah Direktur and the Director of Accounting and Finance, and
Utama serta Direktur Akuntansi dan Keuangan, conducted by the Board of Directors, the Management,
dan dilaksanakan oleh Direksi, Manajemen, seluruh all Employees with the aim of providing reasonable
Karyawan Perseroan dengan tujuan memberikan assurance regarding the reliability of financial
keyakinan yang memadai mengenai keandalan reporting and preparation of financial statements for
pelaporan keuangan dan penyusunan laporan external purposes in accordance with the principles
keuangan untuk keperluan eksternal sesuai dengan generally accepted accounting. The policies and
prinsip akuntansi yang berlaku umum. Kebijakan dan procedures related to financial reporting are as follows:
prosedur pelaporan keuangan terkait dengan:
- Pengelolaan pencatatan keuangan secara rinci, - Management of financial records that, in reasonable
akurat dan wajar yang mencerminkan transaksi detail, accurately and fairly reflect the transaction
dan pelepasan aset Perseroan. of acquisition and dispositions of assets
- Laporan Keuangan Perseroan dapat memberikan - Financial Statements of the Company may provide
keyakinan yang memadai bahwa transaksi dicatat reasonable assurance that transactions are
secara semestinya berdasarkan prinsip akuntansi recorded as necessary based on generally accepted
yang berlaku umum, dan bahwa pendapatan dan accounting principles, and that the Company’s
biaya Perseroan diterima dan dikeluarkan hanya revenues and expenses are received and issued only
berdasarkan kewenangan manajemen dan Direksi in accordance with authorizations of management
Perseroan. and the Board of Directors.
- Laporan Keuangan Perseroan dapat memberikan - Financial Statements of the Company may provide
keyakinan yang memadai mengenai pencegahan reasonable assurance regarding prevention or
atau deteksi secara tepat waktu dalam hal timely detection in terms of acquisition, use
perolehan, penggunaan atau pelepasan aset or disposition of the Company’s assets against
Perseroan yang tidak sah yang dapat memberikan unauthorized which may have a material effect on
dampak material terhadap Laporan Keuangan the Company’s Financial Statements.
Perseroan.
2. Perubahan dalam Pengendalian Internal atas Pelaporan 2. Changes in Internal Control over financial Reporting
Keuangan
Tidak terdapat perubahan signifikan dalam There were no significant changes in internal control
pengendalian internal atas pelaporan keuangan over financial reporting throughout the reported fiscal
sepanjang tahun fiskal yang akan sangat year that will greatly affect, or reasonably likely to
mempengaruhi atau kemungkinan akan sewajarnya materially affect, the internal control of over financial
berpengaruh secara material, terhadap pengendalian reporting of the Company
internal atas pelaporan keuangan Perseroan.
Perseroan terus berkomitmen untuk memperbaiki proses The Company remains committed to improving its internal
pengendalian internal atas kontrol pelaporan keuangan control processes and will continue to review and monitor
serta prosedurnya untuk memastikan kepatuhan terhadap the financial reporting controls and procedures to ensure
Penyampaian Standar Akuntansi Keuangan serta aturan compliance with the submission of Financial Accounting
terkait yang ditentukan oleh COSO Internal Framework. Standards and the related provisions, as defined by COSO
Dan dari perbaikan serta evaluasi yang dilakukan menjadi Internal Framework. We will also continue to devote
salah satu pondasi bagi Perseroan untuk terus melaksanakan significant resources for the improvement of internal control
perbaikan dan penyempurnaan Sistem Pengendalian Internal over financial reporting.
yang dapat meningkatkan pertumbuhan Perseroan.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 187
Page 190
Manajemen Risiko
Risk Management
Perseroan menerapkan sistem manajemen risiko yang The Company implements a comprehensive risk management
komprehensif untuk memastikan keberlanjutan operasional system to ensure operational continuity and mitigate potential
serta mitigasi potensi kerugian yang dapat timbul dari berbagai losses arising from various business activities. In line with
aktivitas bisnis. Sejalan dengan dinamika industri, Perseroan industry dynamics, the Company continuously evaluates and
terus mengevaluasi dan memperbarui standar manajemen updates its risk management standards by adopting the latest
risiko dengan mengadopsi teknologi terbaru dan praktik technologies and best practices to enhance the effectiveness of
terbaik guna meningkatkan efektivitas pengelolaan risiko risk management in accordance with established policies.
sesuai kebijakan yang telah ditetapkan.
Kategori Risiko Utama Key Risk Categories
Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan In carrying out its business activities, the Company identifies
mengidentifikasi delapan (8) kategori risiko utama yang dapat eight (8) key risk categories that may affect business
mempengaruhi kinerja bisnis: performance:
1. Risiko Strategis 1. Strategic Risk
Risiko akibat ketidaktepatan dalam pengambilan dan/atau Risk arising from inaccurate decision-making and/or
pelaksanaan suatu keputusan strategis serta kegagalan implementation of a strategic decision, as well as failure to
dalam mengantisipasi perubahan lingkungan bisnis. anticipate changes in the business environment.
2. Risiko Operasional 2. Operational Risk
Risiko akibat ketidakcukupan dan/atau tidak berfungsinya Risk arising from inadequate and/or non-functioning
proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem, internal processes, human error, system failures, and/or
dan/atau adanya kejadian eksternal yang memengaruhi external events affecting the Company’s operations.
operasional Perseroan.
3. Risiko Kredit 3. Credit Risk
Risiko akibat kegagalan pihak lain dalam memenuhi Risk arising from the failure of another party to fulfill its
kewajiban kepada Perseroan. obligations to the Company.
4. Risiko Pasar 4. Market Risk
Risiko pada posisi aset, liabilitas, ekuitas, dan/atau Risk on asset, liability, equity, and/or administrative
rekening administratif termasuk transaksi derivatif akibat account positions, including derivative transactions,
perubahan secara keseluruhan dari kondisi pasar. arising from overall changes in market conditions.
5. Risiko Likuiditas 5. Liquidity Risk
Risiko akibat ketidakmampuan Perseroan untuk memenuhi Risk arising from the Company’s inability to meet maturing
liabilitas yang jatuh tempo dari sumber pendanaan arus liabilities from cash flow funding sources and/or liquid
kas dan/atau dari aset likuid yang dapat dengan mudah assets that can be readily converted into cash, without
dikonversi menjadi kas, tanpa mengganggu aktivitas dan disrupting the Company’s activities and financial condition.
kondisi keuangan Perseroan.
6. Risiko Hukum 6. Legal Risk
Risiko akibat tuntutan hukum dan/atau kelemahan aspek Risk arising from legal claims and/or weaknesses in legal
hukum. aspects.
7. Risiko Kepatuhan 7. Compliance Risk
Risiko akibat Perseroan tidak mematuhi dan/atau tidak Risk arising from the Company’s failure to comply with and/
melaksanakan peraturan perundang undangan dan or implement applicable laws, regulations, and provisions.
ketentuan.
8. Risiko Reputasi 8. Reputational Risk
Risiko akibat menurunnya tingkat kepercayaan pemangku Risk arising from a decline in stakeholder trust resulting
kepentingan yang bersumber dari persepsi negatif terhadap from negative perceptions of the Company.
Perseroan.
188 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 191
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Pengelolaan Risiko Pembiayaan Financing Risk Management
Sebagai perusahaan yang bergerak di sektor multifinance, As a company operating in the multifinance sector, the
Perseroan mengidentifikasi risiko pembiayaan sebagai risiko Company identifies financing risk as the primary risk with the
utama yang berpotensi mempengaruhi keberlangsungan potential to affect business continuity. To address this, the
usaha. Untuk itu, Perseroan menerapkan sistem manajemen Company implements a financing risk management system
risiko pembiayaan yang terbagi dalam dua tahap utama: divided into two main stages:
1. Tahap Pra-Pencairan Pembiayaan 1. Pre-Disbursement Stage
Sebelum pencairan pembiayaan dilakukan, Perseroan Prior to financing disbursement, the Company applies the
menerapkan langkah-langkah mitigasi risiko sebagai following risk mitigation measures:
berikut:
• Verifikasi calon debitur melalui pemeriksaan data • Verification of prospective debtors through internal
historis internal, E-KYC, SLIK, data LPIP serta sistem historical data checks, E-KYC, SLIK, LPIP data, and a
penilaian (scoring system). scoring system.
• Survei langsung ke tempat tinggal, tempat kerja, dan • Direct surveys to the prospective debtor’s place of
lingkungan calon debitur untuk memastikan validitas residence, workplace, and surrounding environment to
data. verify data validity.
• Analisis profil keuangan calon debitur guna menilai • Analysis of prospective debtors’ financial profiles to
kelayakan finansial mereka. assess their financial eligibility.
• Proses verifikasi dan persetujuan berbasis hasil • Verification and approval process based on risk
penilaian risiko. assessment results.
• Konfirmasi akhir dengan calon debitur serta pihak • Final confirmation with the prospective debtor and
terkait sebelum kontrak pembiayaan ditandatangani. related parties prior to signing the financing agreement.
2. Tahap Pasca-Pencairan Pembiayaan 2. Post-Disbursement Stage
Setelah pembiayaan diberikan, Perseroan melakukan After financing has been provided, the Company takes the
langkah-langkah berikut untuk memastikan keberlanjutan following steps to ensure continued repayment:
pembayaran:
• Pengiriman kontrak kepada debitur serta peninjauan • Delivery of the contract to the debtor and on-site
ulang di lapangan. follow-up review.
• Pengingat pembayaran melalui telepon bagi debitur • Payment reminders via telephone for debtors who have
yang melewati jatuh tempo. missed due dates.
• Pembaruan data kontak dan alamat debitur secara • Periodic updates to debtor contact information and
berkala. addresses.
• Kunjungan langsung ke debitur untuk memberikan • Direct visits to debtors to issue warnings regarding
peringatan atas keterlambatan pembayaran. payment delays.
• Eksekusi penarikan unit kendaraan bagi debitur • Repossession of vehicle units for debtors who fail to
yang tidak memenuhi kewajibannya setelah tiga kali meet their obligations after three warnings.
peringatan.
• Penerbitan surat somasi dengan tenggat waktu 7 hari • Issuance of a demand letter with a 7-day deadline prior
sebelum proses penyelesaian lebih lanjut. to further resolution proceedings.
• Pelelangan unit yang telah ditarik sebagai langkah • Auctioning of repossessed units as the final asset
akhir pemulihan aset. recovery measure.
Peningkatan Kapabilitas dan Evaluasi Berkala Capability Enhancement and Periodic Evaluation
Perseroan menempatkan sumber daya manusia (SDM) yang The Company places competent human resources (HR) as
kompeten sebagai pilar utama dalam manajemen risiko. the primary pillar of risk management. Training and skills
Pelatihan dan pengembangan keterampilan dilakukan secara development are conducted on an ongoing basis to enhance
berkelanjutan untuk meningkatkan kapabilitas tim dalam the team’s capability in managing financing risk. In addition,
mengelola risiko pembiayaan. Selain itu, Perseroan melakukan the Company conducts periodic evaluations through self-
evaluasi berkala melalui penilaian mandiri terhadap efektivitas assessments of the risk management system’s effectiveness,
sistem manajemen risiko dengan melibatkan seluruh involving all internal stakeholders, including the Board of
pemangku kepentingan internal, termasuk Direksi. Directors.
Dengan strategi mitigasi risiko yang sistematis dan adaptif, With a systematic and adaptive risk mitigation strategy, the
Perseroan berkomitmen untuk terus meningkatkan ketahanan Company is committed to continuously strengthening business
bisnis serta menjaga kepercayaan seluruh pemangku resilience and maintaining the trust of all stakeholders.
kepentingan.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 189
Page 192
Perkara Penting yang Sedang Dihadapi oleh Perusahaan,
Entitas Anak, Anggota Direksi dan/atau Anggota Dewan
Komisaris yang Menjabat Pada Periode Laporan Tahunan
Important Cases Faced by the Company, Subsidiaries, Members of the Board Directors
and/or Board of Commissioners Served during the Annual Reporting Period
Dalam hal melaksanakan kegiatan usaha, Perseroan telah In conducting its business, the Company has been named
menjadi tergugat dalam berbagai kasus hukum yang terkait as defendant in various legal actions related to the dispute
dengan perselisihan dengan pihak debitur terutama penarikan with the debtor, especially the withdrawal of fiduciary unit.
unit jaminan fidusia. Atas perkara-perkara hukum di bawah On the following legal cases, the Company believes that any
ini, Perseroan berpendapat bahwa hasil dari kelanjutan subsequent investigation or court decision will not have any
pemeriksaan atau keputusan pengadilan tersebut tidak material impact for the Company.
membawa dampak material bagi Perseroan.
Berikut disampaikan penjelasan tentang perkara-perkara The explanation of important legal cases being faced by the
hukum yang sedang dihadapi Perseroan atau Dewan Komisaris Company or the Board of Commissioners or Board of Directors
atau Direksi Perseroan pada Tahun 2023. in 2023 is presented as follows.
Perkara Yang Dihadapi Perseroan Case Being Faced by the Company
Pokok Perkara
Principal Case Status Perkara
Case Status
Peradilan Umum General Court Telah keluar Putusan tertanggal 4 Juni 2025
yang menyatakan:
Perkara antara PT. Sinar Mas Case between PT. Sinar Mas
Multifinance Cabang Lahat selaku Multifinance, Lahat Branch, as - Gugatan Penggugat tidak dapat diterima
Tergugat melawan YLPKI selaku Defendant versus YLPKI as Plaintiff. (Niet Ontvankelijk Verklaard);
Penggugat. - Menghukum Penggugat untuk membayar
biaya yang timbul dalam perkara ini
Permasalahannya adalah Penggugat The issue involves the Plaintiff, sejumlah Rp234.000,00 (dua ratus tiga puluh
melalui YLPKI mengajukan gugatan through YLPKI, filing a lawsuit empat ribu Rupiah)
terhadap SMMF dikarenakan against SMMF on the grounds of a
penarikan unit yang tidak sesuai vehicle repossession that was not A ruling was issued on 4 June 2025 stating:
dengan prosedur. Putusan terhadap carried out in accordance with the - The Plaintiff’s claim is declared inadmissible
kasus ini telah keluar pertanggal 4 applicable procedure. A ruling was (Niet Ontvankelijk Verklaard);
Juni 2025 yang menyatakan gugatan issued on 4 June 2025 declaring the - The Plaintiff is ordered to pay the court
Penggugat tidak dapat diterima (Niet Plaintiff’s claim inadmissible (Niet costs arising from this case in the amount of
Ontvankelijk Verklaard) Ontvankelijk Verklaard). Rp234,000.00 (two hundred and thirty-four
thousand Rupiah).
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
190 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 193
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Pokok Perkara
Principal Case Status Perkara
Case Status
Peradilan Umum General Court
Perkara antara PT Sinar Mas Case between PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Tasikmalaya Multifinance, Tasikmalaya Branch,
selaku Tergugat melawan Reza Rahim as Defendant versus Reza Rahim
Muhammad Yusuf selaku Penggugat Muhammad Yusuf as Plaintiff.
Permasalahannya adalah Penggugat The issue involves the Plaintiff
menyatakan bahwa Salinan Perjanjian claiming that a copy of the Financing Telah keluar pertanggal 15 April 2025
Pembiayaan tidak pernah diberikan Agreement was never provided to menyatakan Gugatan Gugur.
kepada Penggugat selaku Tergugat them as the Defendant, and objecting
dan berkeberatan atas akan dieksekusi to the execution of the fiduciary A ruling was issued on 15 April 2025
jaminan fidusia sedangakan dalam guarantee, while in fact the Plaintiff declaring the Claim Lapsed.
fakta yang ada Penggugat telah had defaulted by failing to pay 16
wanprestasi menunggak 16x installments. A ruling on this claim
angsuran. Putusan atas Gugatan ini was issued on 15 April 2025, declaring
telah keluar pertanggal 15 April 2025 the Claim Lapsed.
menyatakan Gugatan Gugur
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
Peradilan Umum General Court
Perkara antara PT Sinar Mas Case between PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Manado selaku Multifinance, Manado Branch,
Tergugat melawan Itje Agustin as Defendant versus Itje Agustin
Massaud selaku Penggugat Massaud as Plaintiff.
Permasalahannya adalah Penggugat The issue involves the Plaintiff, who is
Saat ini masih menunggu Putusan.
merupakan ahli waris dari Debitur an heir of the Debtor, claiming to have
yang merasa dirugikan atas eksekusi suffered losses due to the Defendant’s
Currently awaiting a ruling
jaminan fidusia oleh Tergugat. Tergugat execution of the fiduciary guarantee.
dianggap tidak melakukan eksekusi The Defendant is alleged to have
jaminan fidusia berdasarkan prosedur carried out the execution without
yang berlaku following the applicable procedures.
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
Peradilan Umum General Court
Perkara antara PT Sinar Mas Case between PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Baturaja selaku Multifinance, Baturaja Branch, as
Tergugat melawan Iwan Sariko selaku Defendant versus Iwan Sariko as
Penggugat. Plaintiff.
Saat ini masih menunggu Putusan.
Penggugat mengajukan Gugatan The Plaintiff filed a lawsuit against
terhadap SMMF dikarenakan dalil SMMF on the grounds of an alleged Currently awaiting a ruling.
penarikan paksa yang dilakukan forced repossession carried out on the
ditengah jalan dan tidak sesuai road and not in accordance with the
prosedur. applicable procedure.
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 191
Page 194
Pokok Perkara
Principal Case Status Perkara
Case Status
Peradilan Umum General Court
Perkara antara PT Sinar Mas Case between PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Makassar selaku Multifinance, Makassar Branch,
Tergugat melawan Asriyani selaku as Defendant versus Asriyani as
Penggugat. Plaintiff.
Permasalahannya adalah Penggugat The issue involves the Plaintiff
Telah keluar putusan pertanggal 7 Januari
menggugat ex BM dikarenakan suing an ex-BM party in connection
2026 menyatakan Gugatan Penggugat tidak
Penarikan Unit Jaminan Fidusia, with the repossession of a fiduciary
dapat diterima.
SMMF bukan sebagai salah satu pihak guarantee unit. SMMF is not named
yang digugat namun dapat dianggap as one of the defendants but may be
A ruling was issued on 7 January 2026
pihak ke-3 yang dirugikan karena regarded as an affected third party,
declaring the Plaintiff’s claim inadmissible.
menyangkut objek jaminan fidusia. as the matter concerns a fiduciary
Telah keluar putusan per tanggal 7 guarantee object. A ruling was issued
Januari 2026 menyatakan Gugatan on 7 January 2026 declaring the
Penggugat tidak dapat diterima Plaintiff’s claim inadmissible.
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
Peradilan Umum General Court
Perkara antara PT Sinar Mas Case between PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Mataram selaku Multifinance, Mataram Branch, Telah keluar Putusan Pengadilan Negeri
Tergugat melawan Hamzah selaku as Defendant versus Hamzah as tanggal 30 Oktober 2026 menyatakan
Penggugat. Plaintiff. “Menolak gugatan Penggugat untuk
seluruhnya).”
Permasalahannya adalah adanya The issue involves a lawsuit filed
gugatan dari Pihak Ketiga yang tidak by a Third Party who has no legal The District Court issued a ruling dated 30
ada hubungan hukum dengan SMMF relationship with SMMF, suing October 2026 stating: “The Plaintiff’s claim
menggugat SMMF atas unit jaminan SMMF in connection with a fiduciary is rejected in its entirety.”
Fidusia. guarantee unit.
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
Peradilan Umum General Court
Perkara antara PT Sinar Mas Case between PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Mataram selaku Multifinance, Mataram Branch,
Tergugat melawan Hamzah selaku as Defendant versus Hamzah as
Penggugat. Plaintiff.
Penggugat adalah Pihak ke-3 yang The Plaintiff is a Third Party with
tidak memiliki hubungan hukum no legal relationship to SMMF. They Pada Gugatan pertama ini penetapan
dengan SMMF. Mengajukan keberatan filed an objection because the vehicle Dismissal karena dianggap bukan Gugatan
dikarenakan BPKB yang dipinjamkan ownership certificate (BPKB) they Sederhana.
kepada kenalannya dijaminkan lent to an acquaintance was used
kepada SMMF. Dan dikarenakan as collateral with SMMF. Due to the In this first claim, a Dismissal ruling was
adanya tindakan eksekusi jaminan execution of the fiduciary guarantee, issued on the grounds that it was not classified
the Plaintiffs filed a lawsuit at the as a Small Claims Court matter.
fidusia, para Penggugat berkeberatan
dan mengajukan gugatan di PN Gorontalo District Court. In this
Gorontalo. Pada Gugatan pertama ini first claim, a Dismissal ruling was
penetapan Dismissal karena dianggap issued on the grounds that it was not
bukan Gugatan Sederhana. classified as a Small Claims Court
matter.
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
192 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 195
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Pokok Perkara
Principal Case
Status Perkara
Case Status
Peradilan Umum General Court
Perkara antara PT Sinar Mas Case between PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Yogyakarta Multifinance, Yogyakarta Branch, as
selaku Tergugat melawan Benny Defendant versus Benny Agung as
Agung selaku Penggugat Plaintiff.
Dalam kasus ini Penggugat adalah In this case, the Plaintiff, on behalf
Saat ini masih menunggu Putusan.
Penggugat atas nama Benny Agung of Benny Agung, is suing SMMF and
menggugat SMMF dan BSIM terkait BSIM in connection with a Financing
Currently awaiting a ruling
Perjanjian Pembiayaan yang dianggap Agreement that is alleged to have
merugikan Penggugat dengan tipu harmed the Plaintiff through deceit
muslihat dan pemaksaan. Fakta yang and coercion. In fact, the Debtor has
ada Debitur telah menyelesaikan fulfilled all of their obligations to
seluruh kewajiban di SMMF SMMF.
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
Peradilan Umum General Court
Perkara antara PT. Sinar Mas Case between PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Cempaka selaku Multifinance, Cempaka Branch,
Tergugat melawan Kaharap selaku as Defendant versus Kaharap as
Penggugat Plaintiff.
Telah keluar pertanggal 15 April 2025
Dalam kasus ini Penggugat In this case, the Plaintiff filed a lawsuit
menyatakan Gugatan Gugur
mengajukan gugatan kepada SMMF naming SMMF as the Defendant and
sebagai Tergugat dan OJK sebagai OJK as the Co-Defendant. The lawsuit
A ruling was issued on 15 April 2025
Turut Tergugat. Gugatan tersebut concerns the use of standard clauses
declaring the Claim Lapsed.
mengenai penggunaan klausul baku by the Defendant. A ruling was issued
oleh Tergugat. Telah keluar putusan on 3 December 2025 declaring the
tertanggal 3 Desember 2025 yang Claim Lapsed.
memutuskan Gugatan Gugur.
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
Peradilan Umum General Court
Perkara antara PT. Sinar Mas Case between PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Gorontalo selaku Multifinance, Gorontalo Branch, as
Tergugat dan Ruslinawati dan Ismail Defendant versus Ruslinawati and
selaku Penggugat. Ismail as Plaintiff.
Permasalahannya adalah Penggugat The Plaintiff filed a lawsuit naming
mengajukan gugatan kepada SMMF SMMF as the Defendant and OJK as
sebagai Tergugat dan OJK sebagai the Co-Defendant. Saat ini masih menunggu putusan.
Turut Tergugat.
Currently awaiting a ruling.
Tergugat Gugatan tersebut mengenai The lawsuit concerns the use of
penggunaan klausul baku oleh standard clauses by the Defendant. A
Tergugat. Telah keluar putusan ruling was issued on 3 December 2025
tertanggal 3 Desember 2025 yang declaring the Claim Lapsed.
memutuskan Gugatan Gugur.
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 193
Page 196
Pokok Perkara
Principal Case Status Perkara
Case Status
Peradilan Umum General Court
Perkara antara PT Sinar Mas Case between PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Bojonegoro Multifinance, Bojonegoro Branch,
selaku Tergugat dan Ika Cahaya as Defendant versus Ika Cahaya as
selaku Penggugat. Plaintiff.
Telah keluar Putusan tertanggal 5 Maret
Penggugat mengajukan Gugatan PMH The Plaintiff filed a Tort (PMH) 2026 menyatakan menolak Gugatan
tentang hak konsumen yang dilarang Lawsuit concerning consumer Penggugat untuk seluruhnya.
sebagaimana yang dimaksud dalam rights that are protected under
Pasal 4 huruf g UU RI No. 8 TH 1999 Article 4(g) of Law No. 8 of 1999 on A ruling was issued on 5 March 2026
Tentang Perlindungan Konsumen Consumer Protection (UUPK), which rejecting the Plaintiff’s claim in its entirety.
(UUPK) yang berbunyi “Hak untuk di provides: “The right to be treated or
perlakukan atau dilayani secara benar served fairly, honestly, and without
dan jujur serta tidak Diskriminatif.” discrimination.”
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
Peradilan Umum General Court
Perkara antara PT Sinar Mas Case between PT Sinar Mas
Multifinance Cabang Manado selaku Multifinance, Manado Branch, as
Tergugat dan Tri selaku Penggugat. Defendant versus Tri as Plaintiff.
Permasalahannya adalah Penggugat The Plaintiff objects to the unilateral
Dalam proses persidangan, menunggu
berkeberatan atas penarikan objek repossession of the disputed object
putusan.
sengketa secara sepihak yang dilakukan carried out by the Defendant, arguing
oleh Tergugat sedangkan Penggugat that the Plaintiff acted in good
Currently in trial proceedings, awaiting a
dianggap beritikad baik dengan faith by offering a settlement relief
ruling.
menawarkan keringanan pelunasan arrangement, which was rejected by
namun ditolak oleh Tergugat. the Defendant.
Dampak Finansial: Financial Impact:
- -
Perkara yang Dihadapi Anggota Dewan Komisaris Cases Faced by Members of the Board of
dan Direksi Commissioners and Board of Directors
Selama tahun 2025, tidak ada perkara yang dihadapi Anggota During 2025, there were no cases faced by the current Members
Dewan Komisaris dan Direksi yang sedang menjabat. of the Board of Commissioners and Board of Directors
194 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 197
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Informasi Tentang Sanksi Administratif yang Dikenakan
Kepada Emiten Atau Perusahaan Publik, Anggota Dewan
Komisaris dan Direksi, oleh Otoritas Pasar Modal dan
Otoritas Lainnya pada Tahun Buku 2025
Information about any Administrative Sanctions Imposed to the Issuers or Public
Companies, Members of the Board of Commissioners and Board Directors by the
Capital Market Authorities and Other Authorities during 2025 Financial Year
Sepanjang tahun 2025, Perseroan pernah dikenakan sanksi Throughout 2025, the Company was subject to sanctions
berupa denda, peringatan, dan rencana pemenuhan dari in the form of fines, warnings, and compliance plans from
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan detail sebagai berikut: the Financial Services Authority (OJK) with the following
details:
1. Keterlambatan atas 1 koreksi laporan debitur SLIK, 1. Delay in submitting one correction to a SLIK debtor
sehingga dikenakan denda sebesar Rp50.000; report, resulting in a fine of Rp50,000;
2. Keterlambatan penyampaian 41 laporan debitur SLIK UUS, 2. Delay in submitting 41 SLIK UUS debtor reports,
sehingga dikenakan denda sebesar Rp4.100.000; resulting in a fine of Rp4,100,000;
3. Penilaian tingkat kesehatan Perseroan oleh OJK dengan 3. The Company’s health rating was assessed by the
total nilai peringkat komposit 3; Financial Services Authority (OJK) with a total
composite rating of 3;
4. Keterlambatan atas 4.845 koreksi laporan debitur SLIK 4. Delay in submitting 4,845 corrections to a SLIK UUS
UUS, sehingga dikenakan denda sebesar Rp20.000.000,- debtor report, resulting in a fine of Rp20,000,000; and
dan Keterlambatan atas laporan debitur SLIK UUS Delay in submitting SLIK UUS debtor reports by 35
dengan jumlah 35 hari, sehingga dikenakan denda sebesar days, resulting in a fine of Rp3,500,000. The total fine is
Rp3.500.000,-. Total Denda Sebesar Rp23.500.000; Rp23,500,000;
5. Perseroan mendapatkan surat dari BEI terkait Sanksi 5. The Company received a letter from the IDX regarding
Peringatan Tertulis I atas Keterlambatan Penyampaian the First Written Warning Sanction for Late Submission
Laporan Keuangan Tengah Tahunan; dan of the Semi-Annual Financial Report; and
6. Perseroan mendapatkan surat Peringatan Tertulis II dan 6. The Company received a second written warning letter
Denda dari BEI atas Inkonsistensi Keterbukaan Informasi and a fine from the IDX for inconsistent disclosure of
terkait Rencana Audit Laporan Keuangan Tengah Tahunan information related to the planned audit of the Semi-
per 30 Juni 2025 sebesar Rp25.000.000. Annual Financial Report as of June 30, 2025, amounting
to Rp25,000,000.
Adapun terkait sanksi yang dikenakan kepada Perseroan telah The Company has fully followed up on the sanctions
ditindaklanjuti seluruhnya oleh Perseroan. imposed on the Company.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 195
Page 198
Kode Etik Perseroan
Company’s Code of Ethics
Umum General
PT Sinarmas Multifinance (“Perseroan”) menyatakan bahwa PT Sinar Mas Multifinance (the “Company”) states that all
semua keputusan dan tindakan yang diambil atas nama decisions and actions taken on behalf of the Company has
Perseroan telah mengikuti standar-standar integritas pribadi followed the standards of personal integrity and professional
dan profesional yang luhur dalam semua segi tindakan dan in all of its behavior and in accordance with provisions and
sesuai ketentuan dan perundang-undangan yang berlaku, legislation in force, Code of Ethics and Code of Conduct, policies
Kode Etik dan Pedoman Tingkah Laku, kebijakan serta and other procedures used or implemented by the Company.
prosedur lain yang digunakan atau diterapkan oleh Perseroan.
Kode Etik ini disusun dan dibuat dalam Peraturan Perseroan The Code of Ethics was established as a standard or norm of
sebagai standar atau norma tindak-tanduk bisnis dan perilaku ethical or appropriate business behavior and personal behavior
pribadi yang etis atau pantas yang berlaku bagi para: karyawan for: employees (permanent employees, contracts, outsourcing),
(karyawan tetap, kontrak, alihdaya), direktur, Dewan the Board of Directors, the Board of Commissioners, the
Komisaris, komite-komite Perseroan serta para pihak yang Company’s Committees and the parties cooperate with the
bekerja sama dengan Perseroan atau para pihak yang mewakili Company or the parties that represent the Company either
Perseroan baik secara langsung maupun tidak langsung untuk directly or indirectly.
mematuhi kode etik yang berlaku.
Hal yang sangat mendasar untuk keberhasilan Perseroan A very essential factor for sustainable Company’s success is to
yang berkesinambungan adalah dengan menjaga dan preserve and maintain continuous personal and professional
mempertahankan secara terus-menerus integritas pribadi integrity and ethics, including trust, honesty, morality,
dan profesional serta etika termasuk kepercayaan, kejujuran, objectivity, fairness, and mutual respect for others both in the
moralitas, objektivitas, kewajaran dan menghormati sesama workplace and outside the workplace.
baik di tempat kerja maupun di luar tempat kerja.
Pedoman Tingkah Laku Code of Conduct
Pedoman Tingkah Laku Perseroan menguraikan secara The Company’s Code of Conduct explains in brief the principles,
ringkas prinsip-prinsip, kebijakan dan peraturan yang policies and regulations governing the Company’s activities
mengatur kegiatan Perseroan yang harus ditaati oleh seluruh which must be adhered to by all employees and others who
karyawan dan pihak lain yang bekerja dengan Perseroan atau work with the Company or who represent the Company directly
yang mewakili Perseroan secara langsung atau secara tidak or indirectly.
langsung.
Perseroan mengharapkan semua jajaran Perseroan untuk The Company expects all of the Company’s organs to act in
bertindak sesuai dengan standar integritas pribadi dan accordance with highest personal integrity and professional
profesional yang tinggi dalam semua kegiatannya dan standards in all of their activities and follow all of the Company
mengikuti semua kebijakan Perseroan dan ketentuan policies and prevailing laws. All employees are required to
perundang-undangan yang berlaku. Semua wajib untuk reject any form of compromise either for personal benefit or
menolak segala bentuk kompromi baik untuk kepentingan for the Company’s benefit that could damage their integrity. By
pribadi maupun untuk kepentingan Perseroan yang dapat accepting a position in the Company, each employees should be
merusak integritas tersebut. Dengan menerima jabatan di responsible for compliance with the law, the Code of Ethic and
Perseroan, masing-masing sadar harus bertanggung-jawab the Code of Conduct as well as the Company’s internal policies.
atas kepatuhan pada hukum, Kode Etik dan Pedoman Tingkah
Laku serta kebijakan internal Perseroan.
Kode Etik dan Pedoman Tingkah Laku ini berlaku untuk semua This Code of Ethics and Code of Conduct applies to all levels
jajaran Perseroan, termasuk Dewan Komisaris, Komite Audit, of the Company, including the Board of Commissioners, Audit
Direktur, Karyawan, Pekerja tidak tetap/Alihdaya, Kontraktor Committee, Directors, Employees, Non-Permanent Workers/
Independen, Penasehat, Konsultan dan pihak lain yang Outsourcing, Independent Contractors, Advisors, Consultants
bekerjasama dengan Perseroan, atau yang mewakili Perseroan and other parties who cooperate with the Company, or who
196 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 199
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
secara langsung atau tidak langsung. Semua bertanggung represent the Company directly or indirectly. All are responsible
jawab untuk memahami kebijakan ini dan/atau kebijakan for understanding this policy and/or its supplemental policies.
tambahannya.
Pertanyaan, Pertentangan dan Pembebasan/ Questions, Objections And Exemptions/Leniency
Kelonggaran
a. Apabila ada pertanyaan tentang kebijakan ini dan atau a. If you have any questions about this policy or policy
kebijakan tambahannya, bila ada, maka sebaiknya hal addendum, if any, you should discuss it with your
tersebut dibicarakan dengan atasannya, Pimpinan Unit supervisor, Head of Compliance Working Unit, Legal,
Kerja Kepatuhan, Hukum, Sumber Daya Manusia, Direktur Human Resources, Compliance Director or other Directors.
Kepatuhan atau Direktur lainnya.
b. Jika ternyata terdapat pertentangan antara Kode Etik & b. If it turns out there is a conflict between the Code of
Pedoman Tingkah Laku ini dengan hukum yang berlaku Ethics and Code of Conduct with applicable laws or other
atau kebijakan Perseroan lainnya, atau jika mempunyai Company policies, or if you have any questions regarding
pertanyaan mengenai penafsiran hukum yang berlaku, the interpretation of applicable law, then you should
maka sebaiknya segera menghubungi pejabat di bagian immediately contact the authorized person in the Law/
Hukum/Legal atau Unit Kerja Kepatuhan. Secara garis Legal Department or Compliance Work Unit. Broadly
besar, apabila terdapat pertentangan antara kebijakan speaking, if there is a conflict between internal policies,
internal, maka kebijakan yang lebih ketat yang akan then a rigorous policy that will prevail.
berlaku.
c. Pembebasan atau kelonggaran atas Kode Etik dan Pedoman c. Exemption or leniency on the applied Code of Ethics
Tingkah Laku yang berlaku hanya dapat diberikan oleh and Code of Conduct can only be given by the Director of
Direktur Kepatuhan atau Direktur lainnya. Pembebasan Compliance or other Directors. Exemption or leniency of the
atau kelonggaran dari Kode Etik dan Pedoman Tingkah Code of Ethics and Code of Conduct for the Board of Directors
Laku bagi Direksi hanya dapat diberikan oleh Dewan may only be granted by the Board of Commissioners.
Komisaris. Permohonan pembebasan atau kelonggaran Exemption or leniency request shall be submitted by the
tersebut harus diajukan oleh Direksi yang bersangkutan related Director to the Board of Commissioners in writing
dengan segera kepada Dewan Komisaris secara tertulis with a copy to the Audit Committee by stating which Code
dengan salinannya kepada Komite Audit dengan of Ethics and Code of Conduct that shall be exempted.
menyebutkan Kode Etik dan Pedoman Tingkah Laku yang
dimohonkan pembebasan atau kelonggarannya.
d. Pembebasan atau kelonggaran terhadap ketentuan hukum d. Exemptions or leniency to applicable law can not be
yang berlaku tidak dapat diberikan. granted.
Perseroan berharap semua karyawan untuk mematuhi The Company expects all employees to fully comply with the
sepenuhnya kebijakan yang tercantum dalam Kode Etik dan policy set forth in the Code of Ethics and Code of Conduct and
Pedoman Tingkah Laku ini dan dengan cara yang sesuai in a manner consistent with highest ethical standards (norms).
dengan standar (norma) etik yang tinggi.
Pedoman Tingkah Laku ini tidak merupakan atau tidak boleh This Code of Conduct does not constitute or should not be
ditafsirkan sebagai sebuah kontrak kerja untuk suatu jangka construed as an employment contract for a definite term or a
waktu tertentu atau suatu jaminan kerja. guarantee of employment.
Tanggung Jawab Responsibilities
1. Kewajiban setiap Karyawan dalam Usaha/Bisnis 1. Obligations of each Employee in the Company’s Business/
Perusahaan Business
a. Menerapkan nilai-nilai luhur Sinar Mas dalam a. Applying Sinar Mas’ noble values in carrying out work
melaksanakan kegiatan kerja baik di dalam maupun di activities both inside and outside the Company.
luar lingkungan Perusahaan.
b. Melaksanakan pekerjaan dan aktivitas dengan cara b. Carry out work and activities in an honest and open
yang jujur dan terbuka. manner.
c. Menjaga reputasi Perusahaan di hadapan siapapun, c. Maintaining the Company’s reputation in front of
termasuk tidak terbatas kepada media, pemangku anyone, including but not limited to the media,
kepentingan, Regulator, ataupun Aparatur lainnya stakeholders, regulators, or other apparatus and
serta memberikan usaha terbaik untuk memenuhi providing the best efforts to meet the interests of
kepentingan Customer/Debitur. Customers/Debtors.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 197
Page 200
d. Menjaga hubungan dengan Customer/Debitur untuk d. Maintain relationships with Customers/Debtors to
menciptakan hubungan yang baik dan berkelanjutan. create good and sustainable relationships.
e. Menjaga dan memelihara segala bentuk fasilitas dan e. Maintain and maintain all forms of the Company’s
kepemilikan Perusahaan (contoh:tanah, bangunan, facilities and assets (e.g. land, buildings, vehicles, and
kendaraan, dan aset lainnya). other assets).
2. Etika dan profesionalisme Karyawan 2. Employee ethics and professionalism
a. Etika Kedisiplinan a. Ethics of Discipline
1. Mematuhi Peraturan Perusahaan, kebijakan, dan 1. Comply with Company Regulations, policies, and
seluruh SOP, serta peraturan perundang-undangan all SOPs, as well as applicable laws and regulations
yang berlaku di Negara Kesatuan Republik in the Unitary State of the Republic of Indonesia
Indonesia (NKRI). (NKRI).
2. Melaksanakan tugas pokok sesuai dengan target 2. Carry out the main tasks in accordance with the
kerja yang ditetapkan pada Perjanjian Kerja, work targets set in the Employment Agreement,
beserta dengan uraian pekerjaan dan tugas-tugas along with the job description and other duties that
lainnya yang telah ditetapkan oleh Perusahaan. have been set by the Company.
3. Tidak bekerja dan mengikatkan diri pada pihak 3. Do not work and bind themselves to third parties,
ketiga, baik perorangan maupun badan usaha either individuals or business entities or other
atau lembaga lainnya untuk mendapatkan institutions to get compensation, unless they have
imbalan, kecuali telah mendapat izin tertulis dari received written permission from the Company or
Perusahaan atau merupakan tenaga kerja Pihak are employees of PT Sinar Mas Multifinance.
Ketiga PT Sinar Mas Multifinance.
b. Etika Berperilaku & Profesionalisme b. Ethics of Conduct & Professionalism
1. Setiap Karyawan kerja wajib menjaga sikap dan 1. Every employee is required to maintain a
perilaku yang profesional dalam lingkungan kerja. professional attitude and behavior in the work
environment.
2. Tidak memanfaatkan aset dan fasilitas Perusahaan 2. Not utilizing the Company’s assets and facilities for
untuk kepentingan dan transaksi pribadi dalam personal interests and transactions of any kind.
bentuk apapun.
3. Pada prinsipnya, Karyawan tidak diperbolehkan 3. In principle, Employees are not allowed to have
untuk memiliki usaha perorangan (baik formal individual businesses (both formal and informal)
maupun informal) dan atau kelompok yang and or groups that can directly or indirectly intersect
dapat bersinggungan secara langsung atau tidak with the Company’s business. If the employee has a
langsung dengan usaha Perusahaan. Apabila business entity or personal entrepreneur related to
karyawan memiliki badan usaha atau wirausaha the type of business carried out by the Company,
pribadi yang berkaitan dengan jenis usaha yang the employee concerned is required to report to
dilakukan oleh Perusahaan, maka karyawan yang the HR Division Head or President Director (for the
bersangkutan wajib melapor kepada HR Division position of the Board of Directors) in writing.
Head atau Presiden Direktur (untuk jabatan
Direksi) secara tertulis.
4. Setiap individu wajib bertindak sesuai dengan 4. Each individual is obliged to act in accordance
aturan dan kebijakan yang berlaku dan tidak with the applicable rules and policies and not
dengan sengaja atau sengaja melakukan tindakan intentionally or intentionally commit acts that
yang melanggar aturan dan kebijakan Perusahaan, violate the Company’s rules and policies, including
termasuk dan tidak terbatas pada norma-norma but not limited to legal norms and integrity values.
hukum dan nilai-nilai integritas.
5. Wajib bersikap saling menghormati perbedaan dan 5. It is mandatory to be respectful of each other’s
menghargai antar sesama karyawan serta selalu differences and respect between fellow employees
kooperatif dan bersedia bekerja sama dengan divisi and always cooperative and willing to cooperate
lain. with other divisions.
6. Tidak menjadi, mengajak, mempengaruhi siapapun 6. Not becoming, inviting, influencing anyone to join
untuk bergabung atau mengikuti organisasi yang or joining organizations that are prohibited by the
dilarang oleh Pemerintah, dan tidak melakukan Government, and not engaging in practical mass/
kegiatan organisasi massa/keagamaan/ religious/political organizational activities that
politik praktis yang tidak ada hubungannya have nothing to do with the Company’s interests
dengan kepentingan Perusahaan di lingkungan within the Company.
Perusahaan.
198 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 201
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
7. Menjunjung tinggi kesusilaan dan menghindarkan 7. Uphold decency and avoid scandals among fellow
diri dari skandal diantara sesama pekerja, serta workers, as well as behave politely and maintain an
berlaku sopan dan menjaga suasana persaudaraan/ atmosphere of brotherhood/familiarity in the work
keakraban dalam lingkungan kerja. environment.
8. Tidak melakukan kekerasan fisik, mengancam, 8. Do not commit physical violence, threatening,
memfitnah ataupun mencemarkan nama baik slanderous or defamatory or sexual harassment
serta pelecehan seksual dalam bentuk apapun in any form that can make a person feel
yang dapat membuat seseorang merasa tidak uncomfortable, offended, humiliated, and/or
nyaman, tersinggung, dipermalukan, dan/atau intimidated. Sexual harassment can be in the form
terintimidasi. Pelecehan seksual dapat berupa of Non-Verbal (physical) behavior that is carried
perilaku Non Verbal (fisik) yang dilakukan secara out intentionally or unintentionally, such as:
sengaja maupun tidak sengaja, seperti :
a. Melakukan kontak fisik yang tidak diinginkan a. Making unwanted physical contact (touching,
(menyentuh, mencolek, menjamah) dan tidak poaching, touching) and not maintaining
menjaga jarak fisik antar karyawan. physical distance between employees.
b. Memperlihatkan gerakan, ekspresi wajah, dan b. Showing movements, facial expressions,
isyarat tubuh yang mengandung unsur seksual and body cues that contain sexual elements
(menatap, mengintip, mempertontonkan hal (staring, peeking, showing indecent things).
yang tidak senonoh). Serta tindakan Verbal As well as verbal actions (speech) that are done
(ucapan) yang dilakukan sengaja maupun intentionally or unintentionally, such as:
tidak sengaja, seperti:
• Panggilan, siulan, desahan, catcalling, dan/ • Calling, whistling, sighing, catcalling, and/
atau tindakan sejenis lainnya. or other similar actions.
• Godaan, candaan, cemoohan, komentar • Temptations, jokes, ridicule, comments
yang mengandung unsur seksual; that contain sexual elements; Commenting
berkomentar tentang busana atau bagian on clothing or other body parts and/or
tubuh dan/atau ungkapan lainnya. expressions.
9. Setiap Karyawan hendaknya bersikap profesional 9. Every Employee should be professional in working
dalam bekerja dengan menghindarkan diri dari by avoiding direct or indirect family relationships
adanya hubungan keluarga langsung maupun tidak with one of the Employees/Workers in the
langsung dengan salah seorang Karyawan/Pekerja Company. Employees are required to declare to the
di Perusahaan. Karyawan wajib mendeklarasikan Company if in a professional working relationship
kepada Perusahaan apabila dalam hubungan there is a direct or indirect family relationship with
profesional bekerja terdapat hubungan keluarga one of the Employees/Workers in the Company.
langsung maupun tidak langsung dengan salah Declaration can be made through HRD. In the
seorang Karyawan/Pekerja di Perusahaan. condition that the family relationship causes a
Deklarasi dapat dilakukan melalui HRD. Dalam “conflict of interest”, one of the parties involved
kondisi hubungan kekeluargaan menimbulkan can be dismissed.
“konflik kepentingan” (conflict of interest), maka
salah satu pihak yang terlibat dapat diberhentikan.
3. Kewajiban Dalam Memberantas Korupsi/Penggelapan dan 3. Obligations in Eradicating Corruption/Embezzlement and
Tindak Pidana Pencucian Uang Money Laundering Crimes
a. Mendukung program pemerintah dan Perusahaan a. Support Program Government and Company in
dalam memberantas Korupsi/penggelapan dan Tindak eradicate Corruption/embezzlement and Money
Pidana Pencucian Uang. Laundering Crimes.
b. Melakukan pengawasan dan penerapan Anti Pencucian b. Supervise and implement Anti-Money Laundering by
Uang/Anti Money Laundering dengan mengenali recognizing Customer/Know Your Customer (AML &
Customer/Know Your Customer (AML & KYC). KYC).
c. Tidak akan melakukan perbuatan tindak pidana c. It will not commit acts of money laundering, corruption/
pencucian uang, praktik Korupsi/penggelapan dan embezzlement and nepotism.
Nepotisme.
d. Bersedia untuk memberikan bantuan/dukungan d. Willing to provide assistance/support to disclosers/
kepada pengungkap/saksi yang menyangkut dengan witnesses related to the disclosure of bribery practices,
pengungkapan praktik suap, KKN ataupun sejenisnya KKN or the like within the Company.
di lingkungan Perusahaan. e. Willing to voluntarily disclose things that have been,
e. Bersedia dengan sukarela mengungkapkan hal- are about, to occur related to the practice of bribery,
hal yang telah, sedang, akan terjadi terkait dengan KKN or the like within the Company. All forms of
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 199
Page 202
praktik suap, KKN ataupun yang sejenis di lingkungan disclosure can be submitted through one of the contact
Perusahaan. Segala bentuk pengungkapan dapat persons.
disampaikan melalui salah satu narahubung.
4. Kewajiban Dalam Hubungan Dengan Mitra Usaha 4. Obligations in Relationships with Business Partners
a. Tidak memiliki hubungan kekerabatan maupun a. Do not have a kinship or fraternal relationship either
persaudaraan baik secara vertikal maupun horizontal vertically or horizontally with any of the employees
dengan salah seorang karyawan yang bekerja di who work in the Company in carrying out all forms
Perusahaan dalam melaksanakan segala bentuk of business transactions involving Vendors and/or
transaksi bisnis yang melibatkan Vendor dan atau partners.
rekanan.
b. Mendeklarasikan kepada Perusahaan apabila dalam b. Declare to the Company if in a professional working
hubungan profesional bekerja terdapat hubungan relationship there is a direct or indirect family
keluarga langsung maupun tidak langsung dengan relationship with one of the Vendors and/or owns
salah satu Vendor dan/atau memiliki saham pada shares in the Vendor who collaborates with the
Vendor yang bekerjasama dengan Perusahaan. Company. Declaration can be made through HRD.
Deklarasi dapat dilakukan melalui HRD.
c. Berkomitmen menjaga Konflik Kepentingan (conflict c. Committed to maintaining Conflict of Interest
of interest) termasuk dalam bentuk jamuan atau including in the form of banquets or entertainment
entertainment dan akan mengungkapkan Konflik and will disclose Conflicts of Interest that I know to the
Kepentingan yang saya ketahui kepada Perusahaan. Company.
d. Berkomitmen melaksanakan kerjasama dengan d. Committed to carrying out cooperation with Vendors in
Vendor dengan cara yang terbuka/transparan dan an open/transparent and honest manner, maintaining
jujur, menjaga reputasi Perusahaan serta membangun the Company’s reputation and building trust from
kepercayaan dari pemangku kepentingan. stakeholders.
5. Kewajiban Dalam Menerima atau Memberikan Hadiah dan 5. Obligations in Receiving or Giving Gifts and Entertainment
Hiburan
a. Tidak akan memberikan hadiah berupa uang dalam a. It will not give gifts in the form of money in any amount
jumlah berapapun baik secara langsung maupun tidak either directly or indirectly.
langsung.
b. Tidak akan meminta atau menerima suatu pemberian b. Will not solicit or accept a gift in the form of money and
dalam bentuk uang dan barang dengan nilai berapapun goods of any value that is not valid, either legally or by
yang tidak sah, baik secara hukum maupun Peraturan Company Regulations.
Perusahaan.
c. Segala bentuk pemberian yang telah diterima atas c. All forms of gifts that have been received on the basis
dasar Etika Bisnis (Bingkisan Hari Keagamaan atau of Business Ethics (Religious Day Gifts or Company
Ulang Tahun Perusahaan) harus dilaporkan dan Birthdays) must be reported and submitted to HRD
diserahkan kepada HRD untuk selanjutnya dicatat dan to be subsequently recorded and distributed to all
didistribusikan kepada seluruh karyawan. employees.
d. Tidak akan menerima atau memberikan hiburan d. Will not accept or provide personal entertainment that
pribadi yang diduga dapat menimbulkan risiko is suspected of causing a risk of adverse influence on
pengaruh yang tidak baik bagi Perusahaan dan/atau the Company and/or certain parties.
pihak- pihak tertentu.
6. Kewajiban Dalam Menjaga Rahasia Perusahaan 6. Obligations in Maintaining Company Secrets
a. Melindungi informasi milik Perusahaan, Debitur, a. Protect information belonging to the Company,
dan/atau Vendor yang bersifat rahasia dan tidak Debtor, and/or Vendor that is confidential and not
menyebarkan kepada siapapun yang tidak berkaitan disseminate to anyone who is not related and/or not
dan/atau tidak berhak untuk menerima informasi entitled to receive such information unless ordered by
tersebut kecuali diperintahkan oleh hukum yang the applicable laws in the Republic of Indonesia and/or
berlaku di NKRI dan/atau atas izin pemilik informasi. with the permission of the information owner.
b. Melindungi catatan kepegawaian dari pihak lain b. Protect the personnel records of other parties
(termasuk kepada karyawan Perseroan sendiri) dan (including the Company’s own employees) and not
tidak menyebarkan kepada siapapun yang tidak disseminate it to anyone who is unrelated and/or not
berkaitan dan/atau tidak berhak untuk menerima entitled to receive such information unless ordered by
informasi tersebut kecuali diperintahkan oleh hukum the applicable laws in the Republic of Indonesia and/or
yang berlaku di NKRI dan/atau atas izin pemilik with the permission of the information owner.
informasi.
200 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 203
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
c. Melindungi informasi milik Perusahaan berupa gaji, c.Protect the Company’s information in the form
fasilitas dan/atau benefit yang diterima karyawan dari of salaries, facilities and/or benefits received by
Perusahaan kepada karyawan lain, atasan maupun employees from the Company to other employees,
bawahan. superiors or subordinates.
d. Melindungi informasi rahasia tersebut diatas berlaku d. Protecting the confidential information mentioned
sejak ditandatanganinya Surat Pernyataan/Pakta above is valid from the signing of the Statement
Integritas hingga setelah berhenti dari Perusahaan Letter/Integrity Pact until after quitting the Company
secara terus menerus maupun setelah tidak lagi continuously or after no longer having a relationship
memiliki hubungan dengan Perusahaan kecuali with the Company unless ordered by the applicable
diperintahkan oleh hukum yang berlaku di NKRI dan/ laws in the Republic of Indonesia and/or with the
atau atas izin pemilik informasi. permission of the owner of the information.
7. Kewajiban Dalam Melaporkan Pelanggaran (Whistleblower) 7. Obligation to Report Violations (Whistleblower)
a. Melaporkan kepada Perusahaan atas pelanggaran Kode a. Report to the Company for violations of the Code of
Etik yang diketahui oleh Karyawan. Ethics known to the Employee.
b. Wajib mengenali, mengangkat, dan menyelesaikan b. It is mandatory to recognize, raise, and resolve ethical
masalah-masalah etika dengan segera. issues immediately.
c. Bekerjasama dengan Perusahaan dalam melakukan c. Cooperate with the Company in conducting
penyelidikan mengenai kemungkinan terjadinya atau investigations into the possibility of occurrence or
terhadap perbuatan pelanggaran Kode Etik. against acts of violation of the Code of Ethics.
Pemberlakuan dan Komitmen Penerapan Kode Etik Enforcement and Commitment for the
Bagi Dewan Komisaris, Direksi, dan Karyawan Implementation of Code of Ethic for the Board of
Commissioners, the Board of Directors, Officers and
Employees
Sesuai dengan Kode Etik dan Pedoman Tingkah Laku PT Sinar In accordance with the Code of Ethics and Code of Conduct of PT
Mas Multifinance, Perseroan menjalankan kode etik yang Sinar Mas Multifinance, the Company operates a code of ethics
berlaku bagi seluruh level organisasi, yaitu Dewan Komisaris, which applies to all levels of the organization, namely, the
Direksi, Pejabat Senior serta seluruh karyawan Perseroan. Board of Commissioners, the Board of Directors, Senior Officers
Segenap jajaran Perseroan setuju berkomitmen bahwa : and all of the Company’s Employees. All of the Company’s
organs agreed to give their commitment that:
a. Seluruh keputusan yang dibuat dan tindakan yang a. All decisions made and actions taken should be in
dilakukan harus sesuai dengan Kode Etik, Pedoman accordance with the Code of Ethics, Code of Conduct,
Tingkah Laku, kebijakan Perseroan serta semua peraturan the Company policies as well as all applicable rules and
dan ketentuan perundang-undangan yang berlaku. regulations.
b. Bertindak dengan integritas serta menahan diri agar b. Acting with integrity and refrain from abusing the
tidak menyalahgunakan pengetahuan dan kesempatan knowledge and opportunities gained from their position
yang didapat dari kedudukannya di Perseroan. Semua in the Company. Everyone should carry out the Company’s
harus melaksanakan kewajiban dan tanggung jawab di duties and obligations with the highest standards of
Perseroan dengan standar integritas pribadi, profesional personal integrity, professional and respectable.
serta terhormat.
c. Tiap keputusan atau perbuatan dan hasilnya harus pantas/ c. Each decision or action and the results should be
layak bagi semua pihak dalam transaksi serta wajar appropriate/feasible for all parties involved in the
dipandang dari segi integritas dan profesionalisme. transaction as well as reasonable in terms of integrity and
professionalism.
d. Dalam bertindak dan membuat keputusan, baik dalam d. In acting and making decisions, in relationships with or on
hubungan maupun atas nama Perseroan, harus jujur dan behalf of the Company, an employee should be honest and
dapat dipercaya. Tidak terlibat secara langsung atau trustworthy. Not involved directly or indirectly in or give
tidak langsung dalam atau memberi bantuan pada semua help at any kind of fraud committed inside or outside the
kecurangan jenis apapun yang dilakukan di dalam atau di Company.
luar Perseroan.
e. Memiliki komitmen untuk memperlakukan suatu pihak e. Having the commitment to treat a party with respect and
dengan rasa hormat dan mendukung hubungan kerukunan support the harmony relationship between colleagues /
antara kolega/rekan kerja dan para pimpinan dalam co-workers and leaders in the big family of the Company.
keluarga Perseroan. Menahan dari segala tindakan baik Restrain from any action, either directly or indirectly, that
langsung maupun tidak langsung mempengaruhi auditor affect the auditor or other party to manipulate information,
dan atau pihak lain untuk memanipulasi informasi, atau or make false or misleading statements.
membuat laporan yang salah atau menyesatkan.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 201
Page 204
f. Mencegah keadaan di mana kepentingan pribadi f. Prevent a state where personal interests collide or suspected
berbenturan atau diduga akan berbenturan, dengan to be in conflict with the Company’s or its customers’
kepentingan Perseroan atau nasabahnya. Jika ada atau interests. If there is or suspected conflict of interest, an
diduga ada benturan kepentingan, harus mengungkapkan employee must disclose and report to the Human Resources
dan melapor kepada Direktur Sumber Daya Manusia atau Director or the Director of Compliance.
Direktur Kepatuhan.
g. Mengambil segala tindakan yang layak untuk melindungi g. Take all reasonable measures to protect the confidential
kerahasiaan informasi yang bukan untuk kepentingan information not for the public’s consumption about the
masyarakat tentang Perseroan dan nasabahnya yang Company and its customers that obtained or associated
diperoleh atau berhubungan dengan kegiatannya. with its activities. Prevented the disclosure of such
Mencegah upaya pengungkapan tanpa hak mengenai information without authority except if required by
informasi tersebut kecuali jika diwajibkan oleh hukum atau applicable law or regulation or because it is needed during a
peraturan yang berlaku atau karena sedang proses hukum/ legal process.
pengaturan.
h. Membuat laporan dan dokumen yang lengkap serta h. Prepares complete and accurate reports and documents to
cukup akurat yang akan disampaikan atau diajukan oleh be filed or submitted by the Company to the regulator or
Perseroan kepada regulator atau otoritas yang berwenang. competent authority.
i. Seluruh jajaran Perseroan merupakan bagian yang i. The whole Company’s organs are an integral part of society
tidak terpisahkan dari masyarakat dan oleh karenanya and therefore should understand societal values and
harus tetap memahami/berhubungan dengan nilai-nilai follow/comply with the legislation in force.
kemasyarakatan dan mengikuti/memenuhi ketentuan
perundang-undangan yang berlaku.
Penyebarluasan Kode Etik Distribution of Code of Ethics
Perseroan melakukan penyebarluasan kode etik kepada The Company distributes the code of ethics to the public via
masyarakat melalui Laporan Tahunan Perseroan yang the Company’s Annual Report which can be downloaded via
dapat diunduh melalui website Perseroan. Di dalam internal the Company’s website. Internally, public distribution of the
Perseroan, penyebarluasan kode etik kepada Masyarakat Code of Ethic shall be delivered through employees network
disampaikan melalui jaringan karyawan yang diatur oleh regulated by the Company’s Human Resources Department.
Departemen Sumber Daya Manusia Perseroan.
Penegakan dan Sanksi Pelanggaran Kode Etik Enforcement and Penalties for the Code Of Ethics’
Violation
Sanksi atas Pelanggaran Kode Etik ini berupa pemberian sanksi Sanctions for Violations of the Code of Ethics are in the form
peringatan sampai dengan pemberhentian status Karyawan of providing warning sanctions up to the termination of the
dan/atau Vendor berdasarkan kebijakan dari management status of Employees and/or Vendors based on the policies of
dan atau berupa proses hukum dengan mengikuti ketentuan the management and/or in the form of legal proceedings by
peraturan perundang-undangan dan Peraturan Perseroan dan/ following the provisions of laws and regulations and Company
atau Kesepakatan Kerja Bersama yang berlaku. Regulations and/or applicable Collective Labor Agreements.
Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau
Manajemen yang dilaksanakan oleh Perusahaan
Shares Ownership Program by Employees and/or
Management Implemented by Company
Sampai dengan 31 Desember 2025, Perseroan tidak pernah Up to December 31, 2025, Company has never held shares
mengadakan program kepemilikan saham oleh karyawan dan/ ownership program by employees and/or management.
atau manajemen.
202 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 205
TATA KELOLA PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 Good Corporate Governance 06 07
Sistem Pelaporan Pelanggaran
Whistleblowing System
Sebagai bentuk penerapan dan pelaksanaan tata kelola As a form of application and implementation of Good
perusahaan yang baik, Perseroan telah menerapkan serta Corporate Governance, the Company has implemented and
mengembangkan prosedur dalam Whistleblowing System developed procedures for the Whistleblowing System (WBS).
(WBS). Whistleblowing System (WBS) merupakan suatu sistem Whistleblowing System (WBS) is a system for the reporting
pelaporan atas dugaan pelanggaran yang mengedepankan of violations that the upholds principle of transparency by
prinsip transparansi dengan memberikan jaminan keamanan providing the guarantee of security for the whistleblower and
bagi pelapor dan dapat dijadikan media bagi saksi pelapor untuk can be used as a medium for a witness to convey information
menyampaikan informasi mengenai tindakan pelanggaran regarding violations that have been indicated to occur in the
yang diindikasi terjadi di dalam suatu Perseroan sehingga Company, so that the system becomes an effective medium to
menjadi media yang efektif untuk membantu mengungkap help uncover fraud or embezzlements in the Company.
adanya kejadian Fraud atau kecurangan.
Sistem ini diterapkan dengan tujuan untuk menangani This system is implemented with the purpose of handling
pelaporan terhadap pelanggaran yang mungkin terjadi di any report of violations that may occur within the Company.
lingkungan Perseroan. Setiap tindakan pelanggaran terhadap Every act that violates the Company’s rules, ethics and policies
peraturan, etika dan kebijakan Perseroan akan memperoleh will be subject to sanctions in accordance with the applicable
sanksi sesuai dengan aturan yang berlaku. Setiap karyawan regulations. Every Employee must participate in a supervisory
harus berpartisipasi dalam program pelaksanaan pengawasan program related to the Code of Ethics and Conduct. The
terkait Kode Etik dan Perilaku dan memberikan perlindungan Company shall provide protection to Employees who have
kepada karyawan yang beritikad baik melaporkan adanya report these violations in good faith.
pelanggaran.
Dalam penerapannya, Manajemen mengharuskan setiap In practice, the Management requires each line of business units
lini unit bisnis untuk secara konsisten menjalankan fungsi to consistently carry out an inherent and tiered supervisory
pengawasan melekat dan berjenjang, serta menetapkan function, as well as establish policies by opening complaint
kebijakan dengan membuka saluran pengaduan yang dapat channels that can be used as an early warning to take steps
berfungsi sebagai early warning untuk dapat dilakukan to improve the internal control system. This mechanism shall
langkah-langkah penyempurnaan sistem pengendalian regulate the reporting process, follow-up process on reports
internal. Hal yang diatur melalui mekanisme ini mencakup received, and the communication process for protecting
proses pelaporan, tindak lanjut atas pelaporan, proses Whistleblowers.
komunikasi perlindungan bagi Whistleblower.
Perseroan telah memiliki sistem Whistleblowing System The Company has an integrated Whistleblowing System
(WBS) terintegrasi pada website Perseroan untuk pelaporan (WBS) system on the Company’s website, wbs.simasfinance.
yakni pada tautan wbs.simasfinance.co.id. Hal ini dilakukan co.id, for reporting purposes. This is done to facilitate the
untuk mempermudah pelapor dalam menyampaikan laporan reporting party to submit reports of any violations found. In
pelanggaran yang ditemukan. Selain itu, melalui sistem ini, addition, this system will make the Company easier in filing the
proses pengarsipan data laporan sistem Whistleblowing System Whistleblowing System (WBS) data.
(WBS) akan lebih mudah dilakukan.
• Jenis Pengaduan Yang Dapat Dilaporkan • Types of Complaints that Can be Reported
Jenis pengaduan yang dapat disampaikan melalui The types of complaints that can be submitted through
mekanisme Whistleblowing System antara lain terkait: the Whistleblowing System mechanism include, among
others, those related to:
1. Tindakan / Perbuatan penyimpangan (Fraud) 1. Acts / Conduct of Fraud
2. Perbuatan/praktik gratifikasi dan korupsi 2. Gratification and corruption practices
3. Kesalahan operasional yang bersifat signifikan 3. Significant operational errors
4. Benturan kepentingan 4. Conflicts of interest
5. Pelanggaran atas kode etik 5. Violations of the code of ethics
6. Pelanggaran ketentuan perusahaan 6. Violations of company regulations
7. Tindakan melanggar etika dan moral 7. Actions violating ethics and morality
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 203
Page 206
8. Tindakan melanggar hukum pidana 8. Actions violating criminal law
9. Tindakan yang membahayakan keselamatan dan 9. Actions endangering workplace safety and
lingkungan pekerjaan environment
• Mekanisme Penyampaian Laporan Pelanggaran • Mechanism Report Submission Violation
Kebijakan Pengaduan Pelanggaran yang disusun The Whistleblowing Policy that has been prepared is
dimaksudkan untuk mengelola dan meminimalkan risiko intended to manage and minimize the risks that may occur
yang mungkin terjadi antara lain terkait dengan kerugian including losses associated with the Company’s finances
Perseroan secara finansial maupun reputasi Perseroan or reputation. Complaints can be submitted via email,
yang bersifat negatif. Pengaduan pelanggaran bisa hotline/SMS/WhatsApp, and post/mail.
dilakukan melalui email, hotline/SMS/Whatsapp, dan pos/
surat-menyurat.
• Penanganan Pelaporan Pengaduan • Handling of Reports
Pengaduan dari pihak ketiga dan/atau dari karyawan Complaints from third parties and/or of the employee
harus ditempatkan dalam kerangka peningkatan GCG. must be placed within the framework of improving GCG
Pengaduan harus disampaikan oleh pelapor dengan rasa performance. Complaints must be submitted by the
tanggung jawab dan bukan bersifat fitnah yang dapat complainant with a sense of responsibility and not in a
mencemarkan nama baik atau reputasi seseorang. defamatory manner, i.e. to defame or reputation of a person.
Oleh sebab itu, setiap informasi/laporan yang diterima Therefore, any information/reports received along with
dengan lampiran bukti-bukti akan ditangani dan the evidence will be handled and acted in a professional
ditindaklanjuti secara profesional, termasuk namun tidak manner, but not limited to assigning the Anti-Fraud Team
terbatas dengan menugaskan Tim Anti Fraud untuk to conduct an investigation/observation of the truthfulness
melakukan investigasi/observasi kebenaran informasi of the reported information, if deemed necessary. Reports
yang dilaporkan tersebut apabila dianggap perlu. Pelaporan can be submitted directly by employees via email, hotline/
dapat disampaikan langsung oleh karyawan melalui email, SMS/WhatsApp, and post/mail.
hotline/SMS/Whatsapp, dan pos/surat-menyurat.
• Perlindungan Bagi Whistleblowing System • Protection for Whistleblowing System
Untuk mendukung penerapan GCG dan bentuk To support GCG implementation and provide protection to
perlindungan terhadap pelapor, Perseroan berkewajiban the complainants/whistleblowers, the Company is obliged
untuk merahasiakan identitas pelapor, sehingga karyawan to keep confidential the identity of the complainant, so that
mendapatkan kebebasan untuk melaporkan adanya employees have the freedom to report any act of deviations/
tindakan penyimpangan/pelanggaran. violations.
• Penanganan Pengaduan • Report Handling
Tindak lanjut laporan yang disampaikan oleh Follow-up reports submitted by the Whistleblower and
Whistleblower dan mekanisme penanganannya dilakukan mechanisms for handling the reports are carried out by the
oleh tim Anti Fraud. Anti-Fraud Team
• Pihak Pengelola Pengaduan • Whistleblowers
Untuk memastikan bahwa setiap pelaporan ditangani To ensure that each report is handled in accordance
sesuai dengan ketentuan yang berlaku, maka pengelolaan with the applicable regulations, complaint management
pengaduan dilakukan dengan melibatkan departemen Anti involves the Anti-Fraud Department.
Fraud.
• Output dari Penanganan Pengaduan • Output of the Reports
Hasil dari penanganan pengaduan disampaikan oleh The results of the handling of complaints are submitted
departemen Anti Fraud kepada Manajemen yang memuat by the Anti-Fraud Department to the management, along
kesimpulan dari hasil penanganan, serta rekomendasi with the conclusions drawn from the treatment results, as
perbaikan sistem pengendalian internal yang masih well as recommendations for improvement of the internal
dinilai terdapat kelemahan. Penanganan dari kasus yang control system’s aspects that are still considered as a
dilaporkan dimaksudkan dalam rangka untuk memperkuat weakness. Handling of the reported cases is intended in
sistem pengendalian intern, serta memotivasi seluruh order to strengthen the internal control system, as well
pihak/karyawan untuk menghindari kegiatan/transaksi as to motivate all parties/employees against conducting
yang dapat berpotensi/berakibat merugikan Perseroan activities/transactions that may cause harm or may disrupt
atau dapat mengganggu Perseroan beroperasi secara aman. the Company in operating safely.
204 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 207
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 06 Corporate Social Responsibility 07
Berikut di bawah ini jumlah pengaduan yang diterima dan The following table presents the number of complaints received
diproses selama tahun 2024 dan 2025: and processed during 2024 and 2025:
Media Pelaporan
Status Result
Jumlah Reporting Channel
Tahun
Pelaporan
Year
Total Reports Penyimpangan Prosedur
WhatsApp Email Website Open Close Fraud No Case
Procedural Deviation
2024 92 66 26 - 0 92 26 12 54
2025 114 94 17 3 0 114 32 7 75
Total 206 160 43 3 0 206 58 19 129
Akuntan Publik
Public Accountant
Penetapan penggunaan Akuntan Publik ini dilakukan sesuai The determination on the use of a Public Accountant is already
dengan ketentuan, di mana Komite Audit telah melakukan conducted in accordance with the regulation in which the
peninjauan dan pengkajian mengenai calon Akuntan Publik Audit Committee has performed a review on Public Accountant
yang akan digunakan, dan merekomendasikannya kepada candidate, and recommend them to the Board of Directors, after
Direksi, setelah sebelumnya mendapat kuasa dari RUPS kepada previously obtaining the authority from the GMS given to the
Direksi untuk menunjuk KAP yang akan digunakan. Board of Directors to appoint Public Accountant Firm that will
perform the audit.
PT Sinar Mas Multifinance mempertahankan Kantor Akuntan PT Sinar Mas Multifinance maintained the service of the Public
Publik Mirawati Sensi Idris yang merupakan bagian dari Accountant Mirawati Sensi Idris (member of Moore Global
grup Moore Global Network Limited sebagai akuntan publik Network Limited) as its public accountant for the year 2025.
Perseroan pada tahun 2025.
Akuntan publik Perseroan yaitu Mirawati Sensi Idris telah The public accounting firm hired by the Company, Mirawati
melakukan audit terhadap laporan keuangan Perseroan pada Sensi Idris, has audited the Company’s Financial Statements in
tahun 2025. 2025.
Untuk imbal jasa yang diberikan kepada akuntan publik The fee for the services of the public accountant Mirawati Sensi
Mirawati Sensi Idris pada tahun 2022, 2023, 2024 dan 2025 Idris in 2022, 2023, 2024 and in 2025 related to the services
terkait jasa yang diberikan kepada Perseroan, maka Perseroan provided to the Company were as follows
memberikan imbal jasa sebesar
Keterangan / Description 2025 2024 2023 2022
Imbal Jasa Akuntan Publik / Public Accountant’s Fee 244 244 331 550
dalam Jutaan Rupiah/in Million rupiah
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 205
Page 208
Akses Informasi dan Data Perusahaan
Access to Company Information and Data
Perseroan senantiasa memberikan informasi mengenai posisi, The Company always provides information on the financial
kondisi, kinerja dan prospek keuangan serta hal-hal non position, condition, performance and prospects as well as other
keuangan lainnya, untuk memungkinkan dilakukannya analisa non-financial matters thus enabling a transparent analysis
terbuka oleh publik. Publik diharapkan dapat mengakses by the public. The public is expected to be able to access
informasi tentang Perseroan di situs yang memberikan information about the Company on a website which provides
informasi komprehensif tentang kegiatan operasional dan comprehensive information about the Company’s operational
kinerja Perseroan yang berguna bagi pihak-pihak yang activities and performance which is useful for interested parties.
berkepentingan. Publik dapat mengakses berbagai informasi The public can access various other information about the
lainnya tentang Perseroan di situs www.simasfinance.co.id Company on the following website www.simasfinance.co.id
Selain itu Publik juga dapat menghubungi secara langsung In addition, the Public can also contact the Company directly
melalui : via:
Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary
PT Sinar Mas Multifinance
Gedung Sinartama Gunita
Jl. Lombok No.71, Gondangdia, Menteng
Jakarta Pusat 10350
Telp : (62-21) 31902888
Fax : (62-21) 31903589
Email : corporate.secretary@simasfinance.co.id
206 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 209
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 06 Corporate Social Responsibility 07
Rumah adat di indonesia disebut Rumah Betawi.
Traditional house in indonesia that call Rumah Betawi.
06
TANGGUNG
JAWAB SOSIAL
PERUSAHAAN
Corporate Social
Responsibility
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 207
Page 210
Tanggung Jawab Sosial Lingkungan Hidup
Environmental Corporate Social Responsibility
Perseroan baik secara langsung maupun tidak langsung The Company, both directly and indirectly, in its operational
dalam kegiatan operasionalnya terus berperan serta dalam activities continues to participate in sustainable economic
pembangunan ekonomi berkelanjutan guna meningkatkan development in order to improve the quality of the environment
kualitas lingkungan hidup serta kualitas kehidupan konsumen and the quality of life of the Company’s consumers and society
Perseroan dan masyarakat secara umum. in general.
Kegiatan CSR dalam bidang lingkungan hidup dilakukan CSR activities in the environmental field are carried out
secara berkesinambungan di seluruh wilayah jaringan kantor continuously in all areas of the Company’s branch office
cabang Perseroan. Pemberlakuan CSR tersebut diharapkan network. The implementation of CSR is expected to increase
dapat menambah kesadaran Perseroan mengenai pentingnya the Company’s awareness regarding the importance of
menjaga lingkungan hidup dari masalah perubahan iklim. protecting the environment from climate change problems.
Perseroan telah mengintegrasikan komponen lingkungan The Company has integrated environmental components
hidup dalam kegiatan operasionalnya yang tercatat setiap into its operational activities which are recorded annually
tahunnya di Laporan Berkelanjutan Perseroan sesuai amanat in the Company’s Sustainability Report in accordance with
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 51/POJK.03/2017 the mandate of the Financial Services Authority Regulation
tentang Penerapan Keuangan Berkelanjutan bagi Lembaga Number 51/POJK.03/2017 concerning the Implementation of
Jasa Keuangan, Emiten, dan Perusahaan Publik. Sustainable Finance for Financial Services Institutions, Issuers
and Public Companies.
Sesuai Keputusan Direksi melalui Surat Edaran No.113/SE/ In accordance with the Decree of the Board of Directors
PRESDIR-SMMF/XII/2015 tentang Tanggung Jawab Sosial through Circular Letter No.113/SE/PRESDIR-SMMF/
Perusahaan Bidang Lingkungan Hidup, bentuk kegiatan CSR XII/2015 concerning Corporate Social Responsibility in the
dalam bidang lingkungan hidup yang telah diterapkan di Environmental Sector, the forms of CSR activities in the
seluruh jaringan kantor cabang Perseroan antara lain: environmental sector that have been implemented in all of the
Company’s branch office networks include:
• Penghematan Energi Listrik • Electrical Energy Saving
Kegiatan CSR Lingkungan Hidup ini dilakukan secara This Environmental CSR activity is carried out continuously
berkesinambungan dengan adanya kegiatan mematikan by turning off the lights in all of the Company’s branch office
lampu penerangan pada seluruh jaringan kantor cabang networks during the lunch break at 12.00-13.00 according
Perseroan pada jam istirahat makan siang pukul 12.00 to the time zone where the branch is located. In addition,
-13.00 sesuai zona waktu dimana cabang tersebut berada. the Company’s employees are always reminded to unplug
Selain itu, karyawan Perseroan selalu diingatkan untuk electrical equipment that is not being used to reduce the
mencabut peralatan listrik yang tidak digunakan untuk use of electrical energy. These activities have always been
mengurangi penggunaan energi listrik. Kegiatan-kegiatan carried out since the issuance of a the Directors’ Degree
ini selalu dilakukan sejak dikeluarkannya Keputusan through the Circular Letter.
Direksi melalui Surat Edaran tersebut.
• Pemanfaatan Daur Ulang • Utilization of Recycling
Kegiatan CSR Lingkungan Hidup ini dilakukan dengan This Environmental CSR activity is carried out with an
himbauan kepada seluruh karyawan untuk menggunakan appeal to all employees to use used paper in the Company’s
kertas bekas dalam kepentingan internal Perseroan. Selain internal interests. In addition, all Company employees are
itu seluruh karyawan Perseroan dihimbau untuk tidak advised not to use plastic bags, but used cardboard or paper
menggunakan kantong plastik melainkan kardus bekas bags as document containers or other things.
atau paper bag sebagai wadah dokumen atau lainnya.
• Penggunaan Layanan Teleconference • Use of Teleconference Service
Untuk mengurangi gas buang emisi yang dihasilkan dari To reduce exhaust gas emissions resulting from the use of
penggunaan bahan bakar fosil pada kendaraan pribadi fossil fuels in private vehicles and public transportation,
maupun transportasi publik, Perseroan tetap berkomitmen the Company remains committed to using online meeting
untuk menggunakan layanan online meeting dalam hal services in terms of consolidation with the Company’s
konsolidasi dengan wilayah atau cabang Perseroan. regions or branches.
208 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 211
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 06 Corporate Social Responsibility 07
• Penanaman Tanaman Penyerap Polusi di Kantor Pusat • Planting Pollution Absorbing Plants at the Head Office
Lingkungan perkotaan yang padat dengan gedung The dense urban environment with skyscrapers does not
pencakar langit tidak menghalangi langkah Perseroan hinder the Company’s steps to green the earth. One of the
untuk menghijaukan bumi ini. Salah satu langkah greening steps taken by the Company is by placing plants
penghijauan yang dilakukan Perseroan adalah dengan in pots which are useful as absorbents of pollution in the
meletakkan tanaman dalam pot yang bermanfaat sebagai form of carbon dioxide gas (CO2) produced by motorized
penyerap polusi dalam bentuk gas karbondioksida (CO2) vehicles at the Company’s head office. It is hoped that this
yang dihasilkan oleh kendaraan bermotor di kantor small action can contribute to reducing the Greenhouse
pusat Perseroan. Diharapkan tindakan kecil ini dapat Effect.
berkontribusi pada penurunan Efek Rumah Kaca.
Perseroan berkomitmen untuk terus menerapkan langkah- The Company is committed to continuing to implement small
langkah kecil dan nyata untuk memerangi perubahan iklim dan and concrete steps to combat climate change and global
pemanasan global. warming.
Tanggung Jawab Sosial Ketenagakerjaan,
Kesehatan dan Keselamatan Kerja
Corporate Social Responsibility in Employment,
Occupational Health and Safety
Dalam proses mengupayakan pemenuhan CSR dibidang In the process of seeking to fulfill CSR in the field of
Ketenagakerjaan, Kesehatan Dan Keselamatan Kerja, Perseroan Employment, Occupational Health and Safety, the Company
melangsungkan kegiatan usaha dengan mematuhi peraturan carries out business activities by complying with laws and
dan perundang-undangan berdasarkan pada kebijakan regulations based on the Labor, Health and Occupational
praktik Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja Safety (K3) practice policy as mandated by Law Number 1 of
(K3) sesuai amanat Undang-Undang Nomor 1 tahun 1970. 1970. It is expected that the fulfillment of aspects employment,
Diharapkan pemenuhan aspek ketenagakerjaan, kesehatan, occupational health and safety can create a safe and conducive
dan keselamatan kerja ini dapat menciptakan suasana kerja working atmosphere, which in turn can boost productivity.
yang aman dan kondusif, yang pada akhirnya dapat mendorong
produktivitas.
Keikutsertaan Perseroan dalam BPJS Ketenagakerjaan dan The Company’s participation in Employment BPJS and
Asuransi Sinarmas Sinarmas Insurance
Sebagai bagian dari mitigasi risiko K3, Perseroan mendaftarkan As part of OHS risk mitigation, the Company registers all
seluruh karyawan baik pusat maupun cabang kedalam employees, both headquarter and branch, into the Employment
program BPJS Ketenagakerjaan sesuai pasal 15 ayat 1 Undang- BPJS program in accordance with article 15 paragraph 1 of Law
Undang Nomor 24 Tahun 2011. Program BPJS Ketenagakerjaan Number 24 of 2011. The Employment BPJS program is useful for
bermanfaat untuk menjamin seluruh karyawan dari risiko guaranteeing all employees from the risk of work accidents and
kecelakaan kerja maupun penyakit akibat kerja. Selain work-related diseases. In addition, the Company also registers
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 209
Page 212
itu, Perseroan juga mendaftarkan seluruh karyawan tetap all of the Company’s permanent employees to the Sinarmas Perseroan ke program Asuransi Kesehatan Sinarmas untuk Health Insurance program to provide benefits and peace of memberikan manfaat dan ketenangan yang diharapkan dapat mind which are expected to increase employee productivity. meningkatkan produktivitas karyawan. Kesempatan Kerja dan Kesetaraan Gender Employment Opportunities and Gender Equality Dalam pemenuhan akan kebutuhan sumber daya manusia In fulfilling the needs of human resources in all departments di seluruh departemen pada organisasi, Perseroan terus of the organization, the Company continues to be committed berkomitmen dan berupaya untuk memberikan kesetaraan and strives to provide equal employment opportunities for all dalam kesempatan kerja yang sama pada setiap karyawan. employees. The Company does not have a specific preference Perseroan tidak memiliki preferensi tertentu dalam mengambil in making decisions to employ, promote or retire workers/ keputusan untuk mempekerjakan, mempromosikan atau prospective workers based on ethnicity, gender, nationality, mempensiunkan pekerja/calon pekerja berdasarkan etnis, age, social class, religion, sexual orientation and gender jenis kelamin, kebangsaan, usia, kelas sosial, agama, identity. All employees are given the same opportunity to orientasi seksual dan identitas gender. Seluruh karyawan receive training to develop their own potential in order to gain diberikan kesempatan yang sama dalam memperoleh career advancement and increase knowledge to apply in their pelatihan-pelatihan untuk mengembangkan potensi diri guna respective jobs. The Company also prioritizes the principles memperoleh peningkatan jenjang karir maupun peningkatan of harmony and alignment with the Company’s work culture pengetahuan untuk diterapkan dalam pekerjaan masing- so that all employees are expected to unite to realize the masing. Perseroan juga mengedepankan prinsip-prinsip Company’s vision. keharmonisan dan keselarasan dengan kultur kerja Perseroan sehingga diharapkan seluruh karyawan dapat bersatu untuk mewujudkan visi Perseroan. Pendidikan Dan Pelatihan Education and Training Perseroan memberikan pendidikan dan pelatihan kepada The Company provides education and training to all Human seluruh Sumber Daya Manusia (SDM) sesuai dengan Resources (HR) in accordance with the competencies and kompetensi dan kualifikasi kerja dari masing-masing individu work qualifications of each individual employee. Training karyawan. Pelatihan yang dilakukan secara eksternal oleh conducted externally by a professional certification body lembaga sertifikasi profesi dibuktikan dengan pemberian is evidenced by the awarding of a certificate as a mark of sertifikat sebagai tanda kelulusan pelatihan tersebut. completion of the training. The training that has been provided Pelatihan yang telah diberikan Perseroan bekerja sama dengan by the Company in collaboration with APPI includes billing APPI antara lain sertifikasi profesi penagihan, sertifikasi profession certification, basic managerial certification, and risk dasar manajerial, dan sertifikasi manajemen risiko. Sertifikasi management certification. The certification is carried out as a dilakukan sebagai wujud kepatuhan Perseroan pada Pasal 65 form of the Company’s compliance with Article 65 POJK No.35/ POJK No.35/POJK.05/2018 tentang Penyelenggaraan Usaha POJK.05/2018 concerning Operations of Finance Company Perusahaan Pembiayaan. Adapun untuk program pelatihan Businesses. As for internal training programs that are always internal yang selalu dijalankan oleh Perseroan secara carried out by the Company on an ongoing basis include Branch berkesinambungan meliputi program pendidikan Branch Management Program (BMDP), New Employee Orientation Management Program (BMDP), New Employee Orientation Program (NEOP), as well as BM (Branch Manager) dan BOH Program (NEOP), serta BM (Branch Manager) dan BOH (Branch (Branch Operation Head) Pro Hire. Operation Head) Pro Hire. Prasarana Kesehatan dan Keselamatan Kerja Occupational Health and Safety Infrastructure Prasarana Kesehatan dan Occupational Health and Keselamatan Kerja (K3) Safety (K3) infrastructure merupakan salah satu is one of the important syarat penting untuk requirements for the terselenggaranya kegiatan implementation of safe operasional sehari-hari yang daily operational activities aman di Perseroan. Dengan in the Company. By creating terciptanya keamanan dan security and protecting terlindunginya karyawan employees from possible dari kemungkinan work accidents, all kecelakaan kerja, maka employees work more calmly semua karyawan bekerja and with focus, which in turn dengan lebih tenang will trigger high productivity. 210 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 213
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 06 Corporate Social Responsibility 07
dan fokus, yang pada akhirnya akan memicu terciptanya Some K3 infrastructure at the Company’s head office and
produktivitas yang tinggi. Beberapa prasarana K3 di kantor branches include APAR (light fire extinguisher), hydrants,
pusat dan cabang Perseroan antara lain APAR (Alat Pemadam and emergency stairs for use in the event of disasters such
Api Ringan), hidran, dan tangga darurat untuk digunakan as a fire or earthquake. Creating a safe and comfortable work
apabila terjadi bencana seperti kebakaran atau gempa bumi. environment is not only the responsibility of management, but
Penciptaan lingkungan kerja yang aman dan nyaman tentu also the responsibility of employees. By taking steps and taking
tidak hanya sekadar menjadi tanggung jawab manajemen, tapi responsibility together, the Company is committed to achieving
juga menjadi tanggung jawab karyawan. Dengan melangkah zero accidents. Thus it will have a good impact on service to all
dan bertanggung jawab bersama, Perseroan berkomitmen of the Company’s consumers.
untuk mewujudkan kecelakaan kerja nol (zero accident).
Dengan demikian akan memberikan dampak yang baik ke
pelayanan terhadap seluruh konsumen Perseroan.
Pengaduan Masalah Ketenagakerjaan Labor Problem Complaints
Perseroan terus berupaya menengahi dan mengatasi The Company continues to strive to mediate and resolve
permasalahan pekerjaan karyawan untuk menjaga kinerja employee work problems in order to maintain optimal
optimal karyawan dan Perseroan. Hal ini telah diatur employee and Company performance. This has been regulated
dalam peraturan dan perjanjian kerja bagi setiap karyawan in the regulations and work agreements for each new employee
baru sesuai dengan Peraturan Perusahaan. Namun jika in accordance with Company Regulations. However, if the
permasalahan yang terjadi pada karyawan belum terselesaikan problems that occur with employees have not been resolved
secara musyawarah maka permasalahan ini akan diselesaikan amicably, these problems will be resolved at the Industrial
pada tingkat Penyelesaian Perselisihan Hubungan Industrial Relations Dispute Settlement (PPHI) level. Therefore, the
(PPHI). Oleh karena itu, Perseroan selalu mengedepankan Company always prioritizes openness in handling employee
keterbukaan dalam menangani permasalahan dan perselisihan problems and disputes so that in the process no party is harmed.
karyawan sehingga dalam prosesnya tidak ada pihak yang In addition, if employees have other labor problems, they can
dirugikan. Selain itu apabila karyawan memiliki masalah report the problem to the whistleblowing facility provided by
ketenagakerjaan lainnya, mereka dapat melaporkan masalah the Company on the Company’ s website (www.simasfinance.
tersebut pada sarana whistleblowing yang telah disediakan oleh co.id).
Perseroan pada website Perseroan (www.simasfinance.co.id).
Tanggung Jawab Sosial Pengembangan
Sosial dan Kemasyarakatan
Corporate Social Responsibility - Social and Community Development
Perseroan terus menjalankan kepedulian terhadap masyarakat The Company continues to care for the general public,
umum, khususnya di sekitar wilayah kegiatan operasional especially those around the Company’s operational areas,
Perseroan yang diwujudkan melalui berbagai kegiatan program which is manifested through various Corporate Social
Corporate Social Responsibility (CSR). Kegiatan tersebut Responsibility (CSR) program activities. These activities are
difokuskan untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat, focused on improving the welfare of the community in social,
baik dalam aspek sosial, ekonomi, infrastruktur, kesehatan, economic, infrastructure, health, education and community
pendidikan dan kelembagaan masyarakat. institutions aspects.
Untuk itu Perseroan terus berkomitmen dan aktif For this reason, the Company continues to be committed and
menyelenggarakan sejumlah kegiatan untuk mewujudkan active in organizing a number of activities to realize corporate
tanggung jawab sosial perusahaan. Perseroan menyadari social responsibility. The Company realizes that corporate
bahwa tanggung jawab sosial perusahaan merupakan social responsibility is an obligation, as regulated in Law
kewajiban, seperti diatur dalam Undang-undang Nomor 40 Number 40 of 2007 concerning Limited Liability Companies.
Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 211
Page 214
Adapun kegiatan Corporate Social Responsibility (CSR) yang The Company continues to care for the general public, especially
dijalankan Perseroan selalu berlandaskan pada kepentingan those around the Company’s operational areas, which is
masyarakat antara lain: manifested through various Corporate Social Responsibility
(CSR) program activities.
1. Pemberdayaan masyarakat untuk membantu 1. Community empowerment to help improve community
meningkatkan kemandirian masyarakat dalam independence in improving their standard of living.
meningkatkan taraf hidup mereka.
2. Melakukan perbaikan sarana dan prasarana sosial untuk 2. Make improvements to social facilities and infrastructure
menggerakkan ekonomi daerah. to drive the regional economy.
3. Memberikan donasi dan bantuan kesehatan bagi 3. Providing donations and health assistance for
masyarakat yang kurang mampu. underprivileged communities.
Bentuk CSR Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan CSR Forms of Social and Community Development
Sepanjang tahun 2025, Perseroan telah beberapa kali Throughout 2025, the Company has held several social
mengadakan acara tanggung jawab sosial yaitu: responsibility events, namely:
Mengadakan kegiatan Literasi Keuangan pada bulan Oktober 2025
1 Holding a Financial Literacy Event in October 2025
Pada tahun 2025 Perseroan berkolaborasi dengan In 2025, the Company collaborated with the Indonesian
Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) untuk Financing Companies Association (APPI) to hold
menyelenggarakan “Multifinance Day” di kota Manado, “Multifinance Day” in Manado from October 10-12, 2025.
tanggal 10-12 Oktober 2025.
Perseroan mendapatkan kesempatan untuk menjelaskan The Company had the opportunity to explain the ins and
mengenai serba-serbi perusahaan pembiayaan serta outs of financing companies, as well as the benefits and
manfaat dan risiko dari produk yang ditawarkan oleh risks of the products offered by financing companies. In
perusahaan pembiayaan. Selain itu, Perseroan membuka addition, the Company opened a booth and offered its
booth dan menawarkan produk serta program promo yang products and promotional programs to interested parties.
dimiliki kepada masyarakat yang berminat.
212 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 215
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 06 Corporate Social Responsibility 07
Memberikan bantuan donasi kepada karyawan Perseroan yang terdampak bencana
2 Providing donations to Company employees affected by the disaster
Pada tanggal 11 Maret 2025, Perseroan bekerja sama On March 11, 2025, the Company collaborated with Tzu Chi
dengan Tzu Chi Sinarmas memberikan bantuan paket Sinarmas to provide basic food packages to 13 Company
sembako kepada 13 karyawan Perseroan yang terdampak employees affected by the floods that inundated Bekasi
banjir yang merendam Kabupaten Bekasi pada awal Maret Regency in early March 2025. In addition to the basic food
2025. Selain paket sembako, Perseroan juga memberikan packages, the Company also provided cleaning supplies for
bantuan alat-alat kebersihan yang dapat digunakan the affected employees to use to clean their homes.
karyawan terdampak untuk membersihkan tempat tinggal
mereka.
Memberikan bantuan donasi kepada masyarakat sekitar kantor pusat
3 Providing donations to the community around the head office
Dalam rangka memperingati bulan Ramadhan di tahun To commemorate the month of Ramadan in 2025, the
2025, Perseroan bekerja sama dengan Tzu Chi Sinarmas Company collaborated with Tzu Chi Sinarmas to distribute
membagikan paket sembako kepada kaum dhuafa di basic food packages to the underprivileged around the non-
sekitar kantor pusat non operasional (KPNO) di Jakarta operational head office (KPNO) in Central Jakarta on March
Pusat pada tanggal 20 Maret 2025. 20, 2025.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 213
Page 216
Pada hari Sabtu, 14 Juni 2025, relawan Tzu Chi Sinar Mas On Saturday, June 14, 2025, Tzu Chi Sinar Mas Multifinance Multifinance melaksanakan kegiatan kunjungan sosial ke volunteers conducted a social visit to the Hati Bangsa Panti Asuhan Hati Bangsa yang berlokasi di Kecamatan Orphanage located in Penjaringan District, North Jakarta. Penjaringan, Jakarta Utara. Kegiatan yang berlangsung The activity, which took place from 10:00 a.m. to 2:30 p.m., sejak pukul 10.00 hingga 14.30 tersebut bertujuan untuk aimed to provide education, bring joy, and distribute aid memberikan edukasi, menghadirkan kebahagiaan, serta directly to the children under the care of the orphanage. menyalurkan bantuan secara langsung kepada anak- A total of 36 children enthusiastically participated in the anak yang berada di bawah asuhan panti. Sebanyak 36 series of activities, accompanied by five Tzu Chi Sinar Mas anak mengikuti rangkaian kegiatan dengan antusias, Multifinance volunteers, two Tzu Chi Sinar Mas volunteers, didampingi oleh 5 relawan Tzu Chi Sinar Mas Multifinance, and four external volunteers. 2 relawan Tzu Chi Sinar Mas, serta 4 relawan eksternal. Pada hari Sabtu, 29 November 2025, relawan Tzu Chi Sinar On Saturday, November 29, 2025, Tzu Chi Sinar Mas Mas Multifinance melaksanakan kegiatan kunjungan Multifinance volunteers conducted a social visit to the sosial ke Panti Jompo Wisma Sahabat Baru yang berlokasi Wisma Sahabat Baru Nursing Home in Duri Kepa, Kebon di Duri Kepa, Kecamatan Kebon Jeruk, Jakarta Barat. Jeruk District, West Jakarta. The event, which took place Kegiatan yang berlangsung pada pukul 10.00 hingga from 10:00 AM to 12:00 PM, aimed to convey love, bring 12.00 tersebut bertujuan untuk menyalurkan kasih joy, and provide direct assistance to the elderly at the sayang, menghadirkan kebahagiaan, serta memberikan home. A total of 16 elderly residents and 8 caregivers bantuan secara langsung kepada para lansia yang berada participated in the event, accompanied by 5 Tzu Chi Sinar di panti tersebut. Sebanyak 16 lansia dan 8 perawat turut Mas Multifinance volunteers, 2 internal SMMF volunteers, berpartisipasi dalam kegiatan ini, didampingi oleh 5 and 1 external volunteer. relawan Tzu Chi Sinar Mas Multifinance, 2 relawan internal SMMF, serta 1 relawan eksternal. 214 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 217
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 06 Corporate Social Responsibility 07
Amazing Race kunjungan ke panti asuhan di Kota Bandung
4 Amazing Race Visit to an Orphanage in Bandung
Sebagai bagian dari rangkaian acara Management Camp As part of a series of Management Camp events held
yang dilaksanakan di kota Bandung, Jawa Barat, Perseroan in Bandung, West Java, the Company packaged its CSR
mengemas CSR melalui permainan Amazing Race yang program through an Amazing Race game. It concluded with
ditutup dengan pemberian donasi berupa bantuan sembako the donation of basic food supplies totaling Rp 25 million
dengan total senilai Rp 25 juta kepada 5 panti asuhan yang to 5 orphanages located across Bandung on December 13,
tersebar di beberapa titik kota Bandung pada tanggal 13 2025.
Desember 2025.
Dana CSR CSR Fund
Seluruh biaya pelaksanaan program tanggung jawab sosial The entire cost of implementing the social responsibility
yang disalurkan untuk kegiatan CSR sepanjang tahun 2025 program distributed for CSR activities throughout 2025 is
adalah sebesar Rp169 juta. Rp169 million.
Perseroan berkomitmen untuk terus mendorong kemajuan The Company is committed to continuously promoting social
sosial di sekitar wilayah cabangnya. Melalui berbagai inisiatif progress in the areas surrounding its branches. Through various
yang dilakukan, diharapkan kualitas hidup masyarakat initiatives, it is hoped that the quality of life of the community
dapat meningkat dan hubungan sosial antara Perseroan dan will improve and the social relationship between the Company
lingkungan sekitarnya semakin erat, menciptakan fondasi and its surrounding community will strengthen, creating a
yang kuat bagi pertumbuhan ekonomi dan sosial yang strong foundation for sustainable economic and social growth.
berkelanjutan.
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 215
Page 218
Tanggung Jawab Sosial Kepada Konsumen
Corporate Social Responsibility Activities for Customers
Perseroan melakukan kegiatan CSR Tanggung Jawab Kepada The Company implements Corporate Social Responsibility to
Konsumen melalui pengadaan layanan pengaduan konsumen. the Consumers activities through the provision of consumer
Hal ini dilakukan sebagai bentuk tanggung jawab Perseroan complaints services. The CSR was done as an embodiment of
terhadap ketidaksesuaian kegiatan Perseroan yang dilakukan Company’s responsibility of inappropriate Company activities
karyawan Perseroan yang merugikan konsumen serta done by employee that harm the customers and as a form of
sebagai pemenuhan Perseroan terhadap Peraturan Otoritas compliance with Financial Services Authority Regulation
Jasa Keuangan Nomor 22 Tahun 2023 tentang Perlindungan Number 22 of 2023 concerning Consumer and Community
Konsumen dan Masyarakat di Sektor Jasa Keuangan. Bentuk Protection in the Financial Services Sector.. The customer
layanan pengaduan konsumen Perseroan disampaikan melalui complaint service provided through various Company media as
berbagai media Perseroan yaitu: follows:
• Hotline Telepon • Hotline Phone
Layanan pengaduan konsumen melalui telepon pada Consumer complaints can be conveyed through phone
nomor telepon 021-31902888 dan dilakukan melalui call number 021-31902888 and made via call center with the
center dengan nomor 0800-1588-588 dimana konsumen number 0800-1588-588 where customer can speak directly
dapat berbicara secara langsung dengan petugas layanan to customer complaint service officer to submit their
pengaduan konsumen untuk menyampaikan pengaduan complaint.
konsumen.
• Website • Website
Layanan pengaduan konsumen dapat dilakukan melalui Costumer complaint can be submitted through the
website Perseroan yaitu www.simasfinance.co.id/ Company’s website, www.simasfinance.co.id/pengaduan,
pengaduan,, dimana terdapat formulir khusus untuk where there is special customer complaint form that can
pengaduan yang dapat diisi oleh konsumen, selain itu be filled by customer. Other than that, the costumer can
konsumen juga dapat menyampaikan pengaduan dan also submit reports and complaints via email: simascare@
keluhannya melalui email: simascare@simasfinance.co.id simasfinance.co.id
• Social Media • Social Media
Layanan social media dapat dilakukan secara langsung Social media services can be conducted directly by the
oleh konsumen sehingga kebutuhan informasi mengenai consumer, therefore information needs on financing
produk pembiayaan dan keluhan bisa langsung products as well as grievances can be submitted online.
disampaikan secara online.
Dengan fasilitas media tersebut menunjukkan bahwa Perseroan These facilities show that the Company always care and
terus peduli dan menunjukkan tanggung jawab sosial dengan demonstrate its social responsibility by improving service
cara meningkatkan evaluasi peningkatan pelayanan atas jasa improvement evaluation for its services provided to the
yang diberikan ke konsumen. consumers.
216 PT Sinar Mas Multifinance Laporan Tahunan 2025
Page 219
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN
01 02 03 04 05 06 Corporate Social Responsibility 07
Testimoni Konsumen
Consumer Testimonials
Prosesnya cepat dan pelayanannya juga enak,
jadi usaha saya bisa terus jalan tanpa hambatan.
Terima kasih Sinarmas Multifinance.
The process was fast and the service was excellent,
allowing my business to continue operating smoothly
without any obstacles. Thank you, Sinarmas
Multifinance.
Pengajuan pembiayaan di PT Sinar Mas
Multifinance berjalan lancar dan tidak ribet.
Timnya juga responsif saat membantu proses
pengajuan. Terima kasih karena sudah membantu
saya memiliki mobil untuk kebutuhan sehari-hari.
The financing application process at PT Sinar Mas
Multifinance went smoothly and was hassle-free.
The team was also responsive in assisting me throughout
the application process. Thank you for helping me own a
car for my daily needs.
Rahmadi
Mustain Konsumen PT Sinar Mas Multifinance Cabang Jember
Customer of PT Sinar Mas Multifinance Jember Branch
Konsumen PT Sinar Mas Multifinance Cabang Kudus
Customer of PT Sinar Mas Multifinance Kudus Branch
Kharisma
Konsumen PT Sinar Mas Multifinance Cabang Kediri
Customer of PT Sinar Mas Multifinance Kediri Branch
Pembiayaan sale and leaseback dari PT Sinar
Mas Multifinance sangat membantu saya untuk
kebutuhan dana tanpa harus kehilangan kendaraan
yang masih dipakai sehari-hari. Prosesnya cepat
dan tidak ribet. Pelayanannya juga ramah dan
Sampun
sangat membantu. Konsumen PT Sinar Mas Multifinance
Cabang Rantau Prapat
The sale and leaseback financing from PT Sinar Mas Customer of PT Sinar Mas Multifinance
Multifinance greatly helped me meet my funding needs Rantau Prapat Branch
without having to lose the vehicle that I still use on a daily
basis. The process was fast and hassle-free. The service
Terima kasih PT Sinar Mas Multifinance karena
was also friendly and very helpful.
sudah membantu kebutuhan dana untuk
pengembangan usaha saya. Proses pengajuannya
mudah dan pencairannya cepat. Semoga
pelayanannya selalu tetap baik seperti sekarang.
Thank you, PT Sinar Mas Multifinance, for helping me
fulfill the funding needs for the development of my
business. The application process was easy and the
disbursement was fast. I hope the service will continue to
be as good as it is today
2025 Annual Report PT Sinar Mas Multifinance 217
Page 220
Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi
Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2025
PT Sinar Mas Multifinance
Statement of Members of Board of Commissioners and Board of Directors on the
Responsibility for the 2025 Annual Report of PT Sinar Mas Multifinance
Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa We, the undersigned, testify that all information in the 2025
semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Sinar Mas Annual Report of PT Sinar Mas Multifinance has been presented
Multifinance tahun 2025 telah dimuat secara lengkap dan completely and we are fully responsible for the accuracy of the
bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan contents in the annual report and financial report of the Company
dan Laporan Keuangan Perusahaan.
Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is hereby made in all truthfulness.
Jakarta, 28 Juli 2026 / Jakarta, July 28, 2026
DEWAN KOMISARIS
BOARD OF COMMISSIONERS
INDRA WIDJAJA
Komisaris Utama
President Commissioner
LOA JOHNNY MAILOA MULABASA HUTABARAT EKO NUGROHO TJAHJADI
Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen
Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner
DIREKSI
BOARD OF DIRECTORS
ROSALINA DHANUDIMULJO
Direktur Utama
President Director
RICKY FAERUS IRAWAN SUSATYA L* HENRY RICARDO LIASNAWI ROBBY TRICAHYO WIBOWO
Direktur Direktur Direktur Direktur
Director Director Director Director
* Telah mengundurkan diri dan diaktakan dalam RUPS Luar Biasa Nomor 2404 tanggal 31 Juli 2025. Sampai dengan tanggal penerbitan Laporan Tahunan ini, perubahan tersebut masih dalam
proses pencatatan pada Kementerian Hukum Republik Indonesia (AHU).
Has resigned and notarized in the Extraordinary GMS Number 2404 dated July 31, 2025. As of the date of publication of this Annual Report, the change is still in the process of being recorded
at the Ministry of Law of the Republic of Indonesia (AHU).
Page 221
Pemandangan Kota Jakarta dengan gedung-gedung pencakar langitnya
dengan latar depan Gedung Olah Raga Bung Karno.
View of Jakarta City with its skyscrapers with the Bung Karno Sports Hall in the foreground.
07
LAPORAN
KEUANGAN
KONSOLIDASIAN
Consolidated Financial
Statement
Page 222
Halaman ini sengaja dikosongkan. This page is intentionally left blank.
Page 223
PT Sinar Mas Multifinance dan Entitas Anak/and its Subsidiary Laporan Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2025, 2024, dan 2023/ For the Years Ended December 31, 2025, 2024 and 2023
Page 224
PT SINAR MAS MULTIFINANCE DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARY
DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS
Halaman/
Page
Laporan Auditor Independen/Independent Auditors’ Report
Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian
PT Sinar Mas Multifinance dan Entitas Anak untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2025,
2024 dan 2023/
The Directors’ Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements of PT Sinar
Mas Multifinance and Its Subsdiary for the Years Ended December 31, 2025, 2024 and 2023.
Laporan Keuangan Konsolidasian - Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2025, 2024
dan 2023/
Consolidated Financial Statements - For the Years Ended December 31, 2025, 2024 and 2023.
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position........ 1-2
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/
Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income…………………. 3-4
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity …. 5
Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows ……………………… 6
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements ... 7-154
Page 225
MIRAWATI SENSI IDRIS MOORE
Registered Public Accountants
Branch Business License No. 327/KM.1/2023
Branch Office:
EightyEight@KasaKasablanka Office, 20th Floor Unit A
Jl. Casablanca, Kav. 88, Menteng Dalam, Tebet
Jakarta Selatan - 12870
INDONESIA
T +62-21-2283 6086
F +62-21-2283 6096
Laporan Auditor Independen Independent Auditors' Report
No. 00640/3.0478/AU.1/09/1671-3/1/VII/2026 No. 00640/3.0478/AU.1/09/1671-3/1/VIl/2026
Pemegang Saham, Dewan Komisaris The Shareholders, Boards of Commissioners
dan Direksi and Directors
PT Sinar Mas Multifinance PT Sinar Mas Multifinance
Opini Opinion
Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian We have audited the consolidated financial statements of
PT Sinar Mas Multifinance dan entitas anaknya ("Grup"), PT Sinar Mas Multifinance and its subsidiary (the "Group").
yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian which comprise the consolidated statement of financial
tanggal 31 Desember 2025, serta laporan laba rugi dan position as at December 31, 2025, and the consolidated
penghasilan komprehensif lain konsolidasian, laporan statement of profit or loss and other comprehensive
perubahan ekuitas konsolidasian, dan laporan arus kas income, consolidated statement of changes in equity, and
konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal consolidated statement of cash flows for the year then
tersebut, serta catatan atas laporan keuangan ended, and notes to the consolidated financial statements,
konsolidasian, termasuk informasi kebijakan akuntansi including material accounting policy information.
material.
Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian In our opinion, the accompanying consolidated financial
terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang statements present fairly, in all material respects, the
material, posisi keuangan konsolidasian Grup tanggal consolidated financial position of the Group as at
31 Desember 2025, serta kinerja keuangan konsolidasian December 31. 2025, and its consolidated financial
dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir performance and its consolidated cash flows for the year
pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi then ended in accordance with Indonesian Financial
Keuangan di Indonesia. Accounting Standards.
Basis Opini Basis for Opinion
Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit We conducted our audit in accordance with Standards on
yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Auditing established by the Indonesian Institute of Certified
Tanggung jawab kami menurut standar tersebut diuraikan Public Accountants. Our responsibilities under those
lebih lanjut dalam paragraf Tanggung Jawab Auditor standards are further described in the Auditors'
terhadap Audit atas Laporan Keuangan Konsolidasian Responsibilities for the Audit of the Consolidated Financial
pada laporan kami. Kami independen terhadap Grup Statements paragraph of our report. We are independent
berdasarkan ketentuan etika yang relevan dalam audit of the Group in accordance with the ethical requirements
kami atas laporan keuangan konsolidasian di Indonesia, that are relevant to our audit of the consolidated financial
dan kami telah memenuhi tanggung jawab etika lainnya statements in Indonesia, and we have fulfilled our other
berdasarkan ketentuan tersebut. Kami yakin bahwa bukti ethical responsibilities in accordance with these
audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat requirements. We believe that the audit evidence we have
untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami. obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for
our opinion.
An independent member of
Moore Global Network Limited -
members in principal cities throughout the world
Page 226
Page 227
Page 228
Page 229
Page 230
Page 231
Page 232
Page 233
Page 234
Page 235
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position
31 Desember 2025 dan 2024 dan 2023 December 31, 2025 and 2024 and 2023
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Catatan 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/
Notes December 2025 December 2024*) December 2023*)
ASET ASSETS
Kas dan Setara Kas - bersih 4 2.145.309 843.401 362.230 Cash and Cash Equivalents - net
Investasi - bersih 5 904.029 1.158.940 827.928 Investments - net
Piutang Pembiayaan Multiguna - setelah dikurangi 6 Multipurpose Financing Receivables - net of
cadangan kerugian penurunan nilai sebesar allowance for impairment losses of Rp48,640,
Rp48.640, Rp54.230 dan Rp74.233 pada tanggal Rp54,230 and Rp 74,233 as at December 31,
31 Desember 2025, 2024, dan 2023 1.257.941 1.525.003 1.414.271 2025, 2024, and 2023, respectively
Piutang Pembiayaan Modal Kerja - 7
setelah dikurangi cadangan kerugian Working Capital Financing Receivables -
penurunan nilai sebesar Rp53.647, Rp155.421 net of allowance for impairment losses of Rp53.647,
dan Rp137.811 pada tanggal 31 Desember 2025 Rp155,421 and Rp137,811 as at December 31,
2024 dan 2023 699.349 1.006.903 1.667.491 2025, 2024 and 2023, respectively
Piutang Sewa Pembiayaan - setelah dikurangi 8 Finance Lease Receivables - net of
cadangan kerugian penurunan nilai sebesar allowance for impairment losses of Rp5,272,
Rp5.272, Rp17.344 dan Rp12.806 pada Rp17,344 and Rp12,806 at December 31,
tanggal 31 Desember 2025, 2024 dan 2023 391.661 81.043 100.137 2025, 2024 and 2023, respectively
Piutang Ijarah Multijasa - bersih 9, 45 1.087 1.183 1.426 Ijarah Multiservice Receivables - net
Piutang Pembiayaan Murabahah - bersih 10 9.021 11.230 14.602 Murabahah Financing Receivables - net
Piutang Lain-lain - bersih 11 20.830 68.552 84.963 Other Accounts Receivable - net
Aset Kontrak Reasuransi 20 1.107.520 71.959 62.852 Reinsurance Contract Assets
Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi 12 Investment properties - net of accumulated
penyusutan sebesar Rp51.723, Rp47.721 dan depreciation of Rp51.723, Rp47,721
Rp43.714 pada tanggal 31 Desember 2025, and Rp43,714 as at December 31, 2025, 2024
2024 dan 2023 43.640 47.488 51.210 and 2023, respectively
Aset Tetap - setelah dikurangi akumulasi 13 Property and Equipment - net of accumulated
penyusutan sebesar Rp735.090, Rp714.312 depreciation of Rp735.090, Rp714,312
dan Rp676.584 pada tanggal 31 Desember 2025 and Rp676,584 as at December 31, 2025, 2024
2024 dan 2023 712.980 755.944 746.905 and 2023, respectively
Aset untuk Disewakan - setelah dikurangi akumulasi 14 Assets for Lease - net of accumulated
penyusutan sebesar Rp134, Rp669 dan Rp837 depreciation of Rp134, Rp669
pada tanggal 31 Desember 2025, 2024, dan 2023 and Rp837 as at December 31, 2025, 2024,
2.132 564 780 and 2023, respectively
Aset Ijarah Muntahiyah Bittamlik - 15, 45 Assets for Ijarah Muntahiyah Bittamlik -
setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar net of accumulated depreciation of Rp58.100
Rp58.100, Rp61.808 dan Rp62.371 pada Rp61,808, Rp62,371 as at December 31, 2025
tanggal 31 Desember 2025, 2024 dan 2023 48.424 58.737 49.370 2024 and 2023, respectively
Uang Muka 16 6.270 4.971 21.167 Advanced Payments
Agunan yang Diambil Alih - bersih 17 202.345 228.091 308.420 Foreclosed Assets - net
Aset Pajak Tangguhan 38 93.227 102.572 67.943 Deferred Tax Assets
Aset Lain-lain - bersih 18 4.782 4.149 256.771 Other Assets - net
JUMLAH ASET 7.650.547 5.970.730 6.038.466 TOTAL ASSETS
*) Disajikan kembali (lihat Catatan 47).
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang See accompanying notes to the consolidated financial
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan statements which are an integral part of these consolidated
keuangan konsolidasian. financial statements.
-1-
Page 236
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position
31 Desember 2025 dan 2024 dan 2023 December 31, 2025 and 2024 and 2023
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Catatan/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/
Notes December 2025 December 2024* December 2023*
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
Liabilitas Liabilities
Pinjaman yang Diterima 19 Loans Received
Pihak ketiga 965.461 895.206 1.305.263 Third parties
Pihak berelasi 100.000 50.000 25.000 Related party
Liabilitas Kontrak Reasuransi 20 1.157.988 1.715 2.967 Reinsurance Contract Liabilities
Liabilitas Kontrak Asuransi 20 619.242 716.737 283.965 Insurance Contract Liabilities
Utang Obligasi 21 1.438.575 2.737.920 3.104.897 Bonds Payable
Utang Pemegang Saham 27 1.055.950 270.200 6.250 Shareholder Loan
Utang Pajak 22 1.752 3.074 2.572 Taxes Payable
Beban Akrual 24 40.582 68.549 72.305 Accrued Expenses
Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 37 29.357 27.697 26.811 Long-term Employee Benefits Liability
Imbal Jasa Penjaminan Ulang Ditangguhkan 23 18.857 - - Deferred Retrocession Fees
Liabilitas Lain-lain 25 163.231 62.381 49.454 Other Liabilities
Jumlah Liabilitas 5.590.995 4.833.479 4.879.484 Total Liabilities
Ekuitas Equity
Modal Saham - nilai nominal Rp1.000.000 Capital Stock - Rp1,000,000 (in full Rupiah)
per saham (dalam Rupiah penuh) par value per share
Modal dasar - 3.000.000 saham Authorized - 3,000,000 shares
Modal ditempatkan dan Issued and paid-up -
disetor penuh - 1.550.000 pada 1,550,000 as at December 31, 2025
tanggal 31 Desember 2025, 2024 dan 2023 27 1.550.000 1.550.000 1.550.000 2024, and 2023, respectively
Tambahan Modal Disetor 27 77.495 76.447 76.447 Additional Paid-in Capital
Uang Muka Setoran Modal 27 400.000 - - Advanced Capital Deposit
Pinjaman Perpetual 27 400.000 400.000 - Perpetual Loan
Difference in Value Arising from
Selisih Nilai Transaksi dengan Transactions with
Kepentingan Nonpengendali (927) (927) (927) Non-controlling Interests
Proforma loss equity from a business
Rugi proforma dari transaksi kombinasi combination transaction under
bisnis entitas sepengendali - 119.970 - common control
Penghasilan Komprehensif Lain (26.764) (26.638) (23.981) Other Comprehensive Income –
Saldo Laba (Defisit) Retained Earnings (Deficit)
Ditentukan penggunaannya 24.000 24.000 24.000 Appropriated
Belum ditentukan penggunaannya (928.767) (1.282.417) (643.879) Unappropriated
Jumlah Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Total Equity Attributable to
kepada Pemilik Entitas Induk 1.495.037 860.435 981.660 Owners of the Parent
Company
Kepentingan Nonpengendali 564.515 196.837 177.322 Non-controlling interests
Proforma Kepentingan Nonpengendali Pro forma Non-controlling Interest from
dari Transaksi Kombinasi Bisnis Common Control Business
Entitas Sepengendali - 79.979 - Combination Transaction
Jumlah Ekuitas 2.059.552 1.137.251 1.158.982 Total Equity
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 7.650.547 5.970.730 6.038.466 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
*) Disajikan kembali (lihat Catatan 47).
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang See accompanying notes to the consolidated financial
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan statements which are an integral part of these consolidated
keuangan konsolidasian. financial statements.
-2-
Page 237
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Laporan Laba Rugi Dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit Or Loss And
Komprehensif Lain Konsolidasian Other Comprehensive Income
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated))
Catatan/
Notes 2025 2024
PENDAPATAN REVENUES
Bunga Interest
Pembiayaan multiguna 28 431.757 475.545 Multipurpose financing
Pembiayaan modal kerja 29 66.231 98.159 Working capital financing
Sewa pembiayaan 27.407 9.174 Finance lease
Pendapatan jasa asuransi 30 8.182.807 3.497.621 Insurance service revenue
Beban jasa asuransi (6.419.229) (3.399.855) Insurance service expense
Pendapatan (beban) dari kontrak reasuransi yang dimiliki (1.327.010) (59.346) Income (expense) from reinsurance contracts held
Hasil jasa asuransi bersih 436.568 38.420 Insurance service revenue - net
Pendapatan penjaminan - bersih 31 522 - Guarantee income – net
Hasil investasi - bersih 64.888 41.973 Net investment result
Beban keuangan bersih dari kontrak asuransi 32 19.653 (42.017) Net finance expenses from insurance contracts
Beban keuangan bersih dari kontrak reasuransi 32 9.996 18.678 Net finance expenses from reinsurance contracts
Administrasi 33 79.205 81.523 Administration
Asuransi 14.248 9.975 Insurance
Keuntungan selisih kurs
mata uang asing - bersih 7.656 2.069 Gain on foreign exchange - net
Ijarah multijasa 19.675 19.760 Ijarah multi-purpose
Marjin murabahah 1.991 2.560 Murabahah margin
Marjin Ijarah Muntahiyah Bittamlik 1.623 1.662 Ijarah Muntahiyah Bittamlik margin
Sewa operasi 186 319 Operating lease
Lain-lain 34 180.215 384.035 Others
Jumlah Pendapatan 1.361.821 1.141.835 Total Revenues
BEBAN EXPENSES
Bunga 314.049 433.460 Interest
Gaji dan tunjangan 226.921 226.693 Salaries and employee benefits
Kerugian penurunan nilai 54.262 415.834 Provision for impairment losses
Umum dan administrasi 35 116.085 593.373 General and administrative
Penyusutan 51.746 51.962 Depreciation
Lain-lain 36 66.690 72.765 Other expenses
Jumlah Beban 829.753 1.794.087 Total Expenses
LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK 532.068 (652.252) PROFIT (LOSS) BEFORE TAX
MANFAAT PAJAK 38 TAX BENEFIT
Tangguhan (9.504) 34.832 Deferred tax
PRE-ACQUISITION PROFIT ARISING FROM THE IMPACT
LABA PRA-AKUISISI DARI DAMPAK TRANSAKSI OF THE TRANSACTION BUSINESS COMBINATION
KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI (2.599) - OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL
PRO FORMA PROFIT FROM THE TRANSACTION
LABA PROFORMA DARI TRANSAKSI BUSINESS COMBINATION OF ENTITIES UNDER
KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI - 51 COMMON CONTROL
LABA (RUGI) BERSIH 519.965 (617.369) NET PROFIT (LOSS)
*) Disajikan kembali (lihat Catatan 47)
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang See accompanying notes to the consolidated financial
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan statements which are an integral part of these consolidated
keuangan konsolidasian. financial statements.
-3-
Page 238
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Laporan Laba Rugi Dan Penghasilan Consolidated Statement Of Profit Or Loss And
Komprehensif Lain Konsolidasian Other Comprehensive Income
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated))
Catatan/
Notes 2025 2024*
PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)
Item that will not be reclassified subsequently
Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi to profit and loss
Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of defined
imbalan pasti (1.480) 651 benefit liability
Pajak yang berhubungan dengan
pos yang tidak akan direklasifikasi Tax relating to item that
ke laba rugi 158 68 will not be reclasified
Jumlah (1.322) 719 Total
Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi -
setelah dampak pajak tangguhan Item that will be reclassified to profit and loss
Laba yang belum direalisasi atas
perubahan nilai investasi jangka pendek Unrealized gain on change in fair value of
yang diukur pada nilai wajar melalui investments measured at fair value through
penghasilan komprehensif lain 1.487 (376) other comprehensive income
Reklasifikasi penyesuaian untuk Reclassification adjustments for
akumulasi nilai wajar pada laba rugi (4.654) Accumulated fair value in profit or loss
Jumlah Penghasilan Komprehensif Lain 165 (4.311) Total Other Comprehensive Income
JUMLAH PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF 520.130 (621.680) TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)
JUMLAH LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN TOTAL PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR
YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk 353.650 (638.538) Owners of the parent company
Kepentingan nonpengendali 166.315 21.169 Non-controlling interests
519.965 (617.369)
JUMLAH PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)
YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk 353.524 (641.195) Owners of the parent company
Kepentingan nonpengendali 166.606 19.515 Non-controlling interests
520.130 (621.680)
Laba (Rugi) Bersih per Saham Dasar Basic Earnings (Loss) per Share
39
(dalam Rupiah penuh) 228.161 (411.960) (in full Rupiah)
*) Disajikan kembali (lihat Catatan 47).
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang See accompanying notes to the consolidated financial
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan statements which are an integral part of these consolidated
keuangan konsolidasian. financial statements.
-4-
Page 239
Page 240
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statement Of Cash Flows
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah, unless
kecuali Dinyatakan Lain) Otherwise Stated)
Catatan/
2025 Notes 2024*
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari: Cash received from:
Pembiayaan multiguna 1.140.361 6 1.975.009 Multipurpose financing receivables
Pembiayaan modal kerja 1.102.753 7 1.295.564 Working capital financing with factoring scheme
Sewa pembiayaan 80.856 8 24.049 Lease receivables
Penerimaan Premi 5.370.559 30 3.888.671 Proceed from premium
Pemulihan atas Klaim yang Terjadi 187.962 75.694 Recoveries on Incurred Claim
Pembiayaan syariah 62.539 64.120 Sharia financing
Administrasi 79.205 81.523 Administration
Asuransi 14.248 9.975 Insurance
Agunan yang diambil alih 10.531 83.045 Foreclosed asset
Lain-lain 649.453 721.884 Others
Jumlah penerimaan kas 8.698.467 8.219.534 Total cash received
Pengeluaran kas untuk: Cash paid for:
Pembiayaan multiguna (627.008) 6 (1.895.213) Multipurpose financing receivables
Pembiayaan modal kerja (873.548) 7 (491.872) Working capital financing
Sewa pembiayaan (411.349) 8 - Finance lease
Pembiayaan syariah (30.057) (48.385) Sharia financing
Pembayaran Klaim dan Beban Asuransi (3.401.737) (2.728.595) Claim Payments and Insurance Expenses
Pembayaran Premi Reasuransi (1.367.320) (319.309) Reinsurance Premium Payment
Beban umum dan administrasi (215.056) (527.040) General and administrative expenses
Beban gaji dan tunjangan (175.536) (216.221) Salaries and employee benefits
Bunga pinjaman (332.709) (426.842) Interest paid
Lain-lain (582.442) (347.452) Others
Jumlah pengeluaran kas (8.016.762) (7.000.929) Total cash paid
Kas Bersih diperoleh untuk
Aktivitas Operasi 681.705 1.218.605 Net Cash provided by Operating Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Hasil penjualan aset tetap 10.946 12 1.112 Proceeds from sale of property and equipment
Pendapatan deviden 6 4 Devidend
Penambahan investasi (3.149.378) 5 (2.199.557) Acquisitions of investments
Penerimaan hasil investasi 3.531.682 1.599.416 Proceeds from Investments
Perolehan properti investasi - 12 (245) Acquisition of investment properties
Perolehan aset tetap (11.322) (54.175) Acquisition of fixed assets
Perolehan (pembayaran) Uang Muka (1.299) (2.130) Advance payments
Penerimaan dari pelunasan dari investasi 243.800 20.000 Proceeds from repayment of investments
Kas Bersih diperoleh dari (digunakan untuk) Aktivitas
Investasi 624.435 (635.575) Net Cash provided by (used in) Investing Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Perolehan pinjaman yang diterima 3.411.344 19 3.651.978 Proceeds from loans
Pembayaran pinjaman yang diterima (3.291.457) 19 (4.041.172) Payments of loans
Pelunasan utang obligasi (1.308.500) 21 (376.200) Payments to bonds payable
Penerimaan dari pemegang saham 400.000 27 - Proceeds from shareholder loan
Perpetual Loan - 400.000 Perpetual Loan
Penerimaan utang pemegang saham 1.221.000 1.066.900 Proceeds from shareholder loan
Pembayaran utang pemegang saham (435.250) (802.950) Payments of shareholder loan
Kas Bersih diperoleh (digunakan) untuk
Aktivitas Pendanaan (2.863) (101.444) Net cash provided by (used in) financing activities
NET INCREASE IN CASH AND
KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS 1.303.277 481.586 CASH EQUIVALENTS
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE
KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 843.401 4 362.230 BEGINNING OF THE YEAR
Pengaruh perubahan kurs mata uang asing (1.369) (415) Effect of foreign exchange rate changes
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE
KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 2.145.309 4 843.401 END OF THE YEAR
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.
*) Disajikan kembali (lihat Catatan 47).
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang See accompanying notes to the consolidated financial
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan statements which are an integral part of these consolidated
keuangan konsolidasian. financial statements.
-6-
Page 241
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
1. Umum 1. General
a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General
Information
PT Sinar Mas Multifinance (selanjutnya PT Sinar Mas Multifinance (herein
disebut “Perusahaan”) didirikan dengan referred to as “the Company”), formerly
nama PT Sinar Supra Leasing Company PT Sinar Supra Leasing Company, was
berdasarkan Akta No. 45 tanggal established by virtue of Notarial Deed
7 September 1985, kemudian diubah No. 45 dated September 7, 1985, as
dengan Akta No. 125 tanggal amended by Notarial Deed No. 125
13 Desember 1985, keduanya dibuat dated December 13, 1985, both of Benny
dihadapan Benny Kristianto, S.H., notaris Kristianto, S.H., a public notary in
di Jakarta, dan telah mendapat Jakarta, and these Notarial Deeds were
pengesahan dari Menteri Kehakiman approved by the Minister of Justice of
Republik Indonesia dengan Surat the Republic of Indonesia in his Decision
Keputusan No. C2-8205.HT.01.01.Th.85 Letter No. C2-8205.HT.01.01.Th.85
tanggal 21 Desember 1985 serta telah dated December 21, 1985 and was
diumumkan dalam Berita Negara published in State Gazette No. 27 dated
Republik Indonesia tanggal 4 April 1989 April 4, 1989, Supplement No. 584/1989.
No. 27, Tambahan No. 584/1989.
Pada tanggal 2 Februari 1996, On February 2, 1996, the stockholders of
pemegang saham Perusahaan the Company held an extraordinary
mengadakan Rapat Umum Pemegang meeting in relation to change in
Saham Luar Biasa untuk mengubah the Articles of Association and
Anggaran Dasar, antara lain untuk the Company’s name to PT Sinar Mas
mengubah nama Perusahaan menjadi Multifinance. These changes were
PT Sinar Mas Multifinance. Keputusan ini documented in Notarial Deeds No. 19
termaktub dalam Akta dated February 2, 1996 and No. 26 dated
No. 19 tanggal 2 Februari 1996 dan Akta February 7, 1996, both of Veronica Lily
No. 26 tanggal 7 Februari 1996 dari Dharma, S.H., a public notary in Jakarta.
Veronica Lily Dharma, S.H., notaris di These Notarial Deeds were approved by
Jakarta. Akta ini telah mendapat the Minister of Justice of the Republic of
persetujuan dari Menteri Kehakiman Indonesia in his Decision Letter
Republik Indonesia melalui Surat No. C2-3110.HT.01.04.Th.1996 dated
Keputusan No. C2-3110.HT.01.04.Th. February 29, 1996.
1996 tanggal 29 Februari 1996.
Anggaran Dasar Perusahaan telah The Company’s Articles of Association
mengalami beberapa kali perubahan, have been amended several times, most
dengan perubahan terakhir berdasarkan recently by Notarial Deed No. 336 dated
Akta No. 336 tanggal 7 November 2023 November 7, 2023, by Syofilawati, S.H.,
dari Syofilawati, S.H., M.Kn, notaris di M.Kn, a public notary in Bekasi,
Bekasi, tentang perubahan susunan concerning changes in the composition
pemegang saham Perusahaan. of the Company’s shareholders. This
Perubahan Anggaran Dasar ini telah amendment has been recorded by the
dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Minister of Law and Human Rights of the
Asasi Manusia Republik Indonesia Republic of Indonesia through Decision
melalui Surat Keputusan No. AHU- Letter No. AHU-AH.01.03-0138730.
AH.01.03-0138730. Tahun 2023 tanggal Tahun 2023, dated November 8, 2023.
8 November 2023.
Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar In accordance with article 3 of
Perusahaan, kegiatan utama the Company’s Articles of Association,
Perusahaan adalah menjalankan usaha the Company is engaged in investment
di bidang pembiayaan investasi, financing, working capital financing,
pembiayaan modal kerja, pembiayaan multipurpose financing, sharia financing
multiguna, pembiayaan syariah, kegiatan and other financing business activities
usaha pembiayaan lain berdasarkan based on OJK’s approval, operating
persetujuan OJK, sewa operasi atau lease or fee-based activities as long as
kegiatan berbasis fee sepanjang tidak they do not conflict with laws and
bertentangan dengan peraturan regulations in financial sector industry.
perundang-undangan di sektor jasa
keuangan.
-7-
Page 242
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Dalam melaksanakan kegiatan The Company obtained its business
usahanya tersebut, Perusahaan telah license from the Minister of Finance of
memperoleh ijin dari Menteri Keuangan the Republic of Indonesia in his Decision
Republik Indonesia No. 441/KMK. Letter No. 441/KMK.017/1996 dated
017/1996 tertanggal 21 Juni 1996. June 21, 1996. The Company started its
Perusahaan memulai kegiatan commercial operations in 1996.
komersialnya pada tahun 1996.
Pada tanggal 6 November 2017, Grup On November 6, 2017, the Group has
secara resmi mengoperasikan Unit started legally operating the Sharia
Usaha Syariah. Grup telah memperoleh Business Units. The Group has received
rekomendasi dari Dewan Syariah the recommendations from the National
Nasional pada tanggal 30 Agustus 2017 Council of Sharia dated on August 30,
berdasarkan surat No. U-515/DSN- 2017 based on decision letter
MUI/VIII/2017. No. U-515/DSN-MUI/VIII/2017.
Perusahaan dan entitas anak The Company and its subsidiary
(selanjutnya disebut “Grup”) tergabung (hereinafter referred to as the “Group”)
dalam kelompok usaha (grup) Sinar Mas are part of the Sinar Mas Group with
dengan entitas induk PT Sinar Mas PT Sinar Mas Multiartha Tbk as the
Multiartha Tbk. Perusahaan dan entitas parent Company. The Company and its
anak berkedudukan di Jakarta. Kantor subsidiary are domiciled in Jakarta. The
pusat Perusahaan beralamat di Jalan Company's head office is located at Jalan
Lombok No. 71, RT/RW 004/005, Lombok No. 71, RT/RW 004/005,
Kelurahan Gondangdia, Kecamatan Kelurahan Gondangdia, Kecamatan
Menteng, Jakarta Pusat, DKI Jakarta. Menteng, Jakarta Pusat, DKI Jakarta.
Perusahaan memiliki 110 kantor cabang The company has 110 branch offices
yang berlokasi di pulau Jawa dan Bali, located on the islands of Java and Bali,
Sumatera, Belitung, Nusa Tenggara, Sumatera, Belitung, Nusa Tenggara,
Kalimantan, Sulawesi dan Papua. Kalimantan, Sulawesi and Papua.
Pemegang saham akhir Perusahaan The ultimate shareholder of the
adalah Indra Widjaja. Company is Indra Widjaja.
b. Penawaran Umum Efek Utang b. Public Offering of the Company’s Debt
Perusahaan Securities
1. Perusahaan memperoleh 1. On March 26, 1997, the Company
pernyataan efektif tanggal 26 Maret obtained the Notice of Effectivity
1997 dari Ketua Badan Pengawas from the Chairman of the
Pasar Modal (Bapepam) (sekarang Capital Market Supervisory Agency
Otoritas Jasa Keuangan/OJK) untuk (Badan Pengawas Pasar Modal
melakukan penawaran umum or Bapepam) (currently Financial
Obligasi Sinar Mas Multifinance I Services Authority or OJK) for its
Tahun 1997 dengan Tingkat Bunga offering to the public of Sinar Mas
Tetap dengan jumlah nominal Multifinance I Year 1997 of Bonds
sebesar Rp500.000. Obligasi ini with Fixed Interest Rate and total
dicatat pada PT Bursa Efek nominal amount of Rp500,000.
Surabaya. Jangka waktu obligasi ini These bonds were recorded in
adalah 5 (lima) tahun dengan suku PT Bursa Efek Surabaya. The
bunga tetap sebesar 15,65% per bonds had a term of five (5) years
tahun. with interest at 15.65% per annum.
-8-
Page 243
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Perusahaan telah melunasi Obligasi The Company has settled SMMF
SMMF I Tahun 1997 pada tanggal Bonds I Year 1997 on August 16,
16 Agustus 2004. 2004.
2. Pada tanggal 28 Maret 2013, 2. On March 28, 2013, the Company
Perusahaan memperoleh obtained the Notice of Effectivity
Pernyataan Efektif dari Kepala from the Chairman of the Capital
Eksekutif Pengawas Pasar Modal Market Financial Services Authority
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (OJK) in his Letter No.S-
melalui suratnya No.S-63/D.04/2013 63/D.04/2013 for its offering to the
untuk melaksanakan Penawaran public of Sinar Mas Multifinance II
Umum Obligasi Sinar Mas Year 2013 of Bonds with Fixed
Multifinance II Tahun 2013 Dengan Interest Rate of total nominal
Tingkat Bunga Tetap, dengan amount of Rp500,000 and with term
jumlah pokok Obligasi sebesar of five (5) years. These bonds were
Rp500.000 dan jangka waktu 5 issued without warrants and offered
(lima) tahun. Obligasi ini diterbitkan with 100% of the principal of bonds.
tanpa warkat dan ditawarkan Interest is at 10.75% per annum.
dengan nilai 100% (seratus persen)
dari jumlah pokok Obligasi. Bunga
Obligasi sebesar 10,75% per tahun.
Perusahaan telah melunasi Obligasi The Company has settled
SMMF II Tahun 2013 pada tanggal SMMF Bonds II Year 2013 on
9 April 2018. April 9, 2018.
3. Pada tanggal 1 Desember 2016, 3. On December 1, 2016, the
Perusahaan memperoleh Company obtained the Notice of
Pernyataan Efektif dari Kepala Effectivity from the Chairman of the
Eksekutif Pengawas Pasar Capital Market Financial Services
Modal Otoritas Jasa Keuangan Authority (OJK) in his Letter
(OJK) melalui suratnya No. S-713/D.04/2016 for its offering
No. S-713/D.04/2016 untuk to the public of Bonds of Sinar Mas
melaksanakan Penawaran Umum Multifinance III Year 2016 with
Obligasi Sinar Mas Multifinance III Fixed Interest Rate of total nominal
Tahun 2016 Dengan Tingkat Bunga amount of Rp500,000 and with term
Tetap, dengan jumlah pokok of five (5) years. These bonds were
Obligasi sebesar Rp500.000 dan issued without warrants and offered
jangka waktu 5 (lima) tahun. with 100% of the principal of bonds.
Obligasi ini diterbitkan tanpa warkat Interest is at 9.50% per annum and
dan ditawarkan dengan nilai 100% is payable on a quarterly basis.
(seratus persen) dari jumlah pokok These bonds are secured by the
Obligasi. Bunga Obligasi sebesar Company’s multipurpose financing
9,50% per tahun dan dibayarkan receivables and working capital
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi ini financing receivable.
dijamin dengan piutang Perusahaan
berupa piutang pembiayaan
multiguna dan piutang pembiayaan
modal kerja.
Perusahaan telah melunasi Obligasi The Company has settled
SMMF III Tahun 2016 pada tanggal SMMF Bonds III Year 2016 on
13 Desember 2021. December 13, 2021.
-9-
Page 244
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
4. Pada tanggal 29 Juni 2018 4. On June 29, 2018, the Company
Perusahaan memperoleh obtained the Notice of Effectivity
Pernyataan Efektif dari Kepala from the Chairman of the Capital
Eksekutif Pengawas Pasar Modal Market Financial Services Authority
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) in his Letter No. S-95/D.04/2018 for
melalui suratnya No. S- Public Offering of Sinar Mas
95/D.04/2018 untuk melaksanakan Multifinance Continuing Bond I Year
Penawaran Umum Berkelanjutan I 2018 with fixed interest rates with
Obligasi Sinar Mas Multifinance maximum principal amount of
Tahun 2018 dengan jumlah pokok Rp2,000,000.
obligasi sebanyak-banyaknya
Rp2.000.000.
Obligasi Berkelanjutan I telah Continuing Bond I issued by
diterbitkan oleh Perusahaan adalah Company are as follows:
sebagai berikut:
a. Obligasi Berkelanjutan I Sinar a. Sinar Mas Multifinance
Mas Multifinance Tahap I Tahun Continuing Bond I Phase I Year
2018 dengan jumlah pokok 2018 with total nominal amount
Obligasi sebesar Rp400.000. of Rp400,000.
b. Obligasi Berkelanjutan I Sinar b. Sinar Mas Multifinance
Mas Multifinance Tahap II Continuing Bond I Phase II Year
Tahun 2019 dengan jumlah 2019 with total nominal amount
pokok Obligasi sebesar of Rp400,000.
Rp400.000.
c. Obligasi Berkelanjutan I Sinar c. Sinar Mas Multifinance
Mas Multifinance Tahap III Continuing Bond I Phase III
Tahun 2019 dengan jumlah Year 2019 with total nominal
pokok Obligasi sebesar amount of Rp800,000.
Rp800.000.
d. Obligasi Berkelanjutan I Sinar d. Sinar Mas Multifinance
Mas Multifinance Tahap IV Continuing Bond I Phase IV
Tahun 2020 dengan jumlah Year 2020 with total nominal
pokok Obligasi sebesar amount of Rp400,000.
Rp400.000.
5. Pada tanggal 13 Juli 2020 5. On July 13, 2020, the Company
Perusahaan memperoleh obtained the Notice of Effectivity
Pernyataan Efektif dari Kepala from the Chairman of the Capital
Eksekutif Pengawas Pasar Modal Market Financial Services Authority
Otoritas Jasa Keuangan in his Letter No. S-189/D.04/2020
(OJK) melalui suratnya for Public Offering of Sinar Mas
No. S-189/D.04/2020 untuk Multifinance Continuing Bond II
melaksanakan Penawaran Umum Year 2020 with fixed interest rates
Berkelanjutan II Obligasi Sinar Mas with maximum principal amount of
Multifinance Tahun 2020 dengan Rp2,000,000.
jumlah pokok obligasi sebanyak-
banyaknya Rp2.000.000.
Obligasi Berkelanjutan II yang telah Continuing Bond II issued by
diterbitkan oleh Perusahaan adalah Company are as follows:
sebagai berikut:
a. Obligasi Berkelanjutan II Sinar a. Sinar Mas Multifinance
Mas Multifinance Tahap I Tahun Continuing Bond II Phase I Year
2020 dengan jumlah pokok 2020 with total nominal amount
Obligasi sebesar Rp708.300. of Rp708,300.
- 10 -
Page 245
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
b. Obligasi Berkelanjutan II Sinar b. Sinar Mas Multifinance
Mas Multifinance Tahap II Continuing Bond II Phase II
Tahun 2021 dengan jumlah Year 2021 with total nominal
pokok Obligasi sebesar amount of Rp732,500.
Rp732.500.
c. Obligasi Berkelanjutan II Sinar c. Sinar Mas Multifinance
Mas Multifinance Tahap III Continuing Bond II Phase III
Tahun 2022 dengan jumlah Year 2022 with total nominal
pokok Obligasi sebesar amount of Rp559,200.
Rp559.200.
6. Pada tanggal 31 Januari 2023 6. On January 31, 2023, the Company
Perusahaan memperoleh obtained the Notice of Effectivity
Pernyataan Efektif dari Kepala from the Chairman of the Capital
Eksekutif Pengawas Pasar Modal Market Financial Services Authority
Otoritas Jasa Keuangan in his Letter No. S35/D.04/2023 for
(OJK) melalui suratnya Public Offering of Sinar Mas
No. S35/D.04/2023 untuk Multifinance Continuing Bond II
melaksanakan Penawaran Umum Year 2023 with fixed interest rates
Berkelanjutan II Obligasi Sinar Mas with maximum principal amount of
Multifinance Tahun 2023 dengan Rp2,000,000.
jumlah pokok obligasi sebanyak-
banyaknya Rp2.000.000.
a. Obligasi Berkelanjutan II Sinar a. Sinar Mas Multifinance
Mas Multifinance Tahap I Tahun Continuing Bond II Phase I
2023 dengan jumlah pokok Year 2023 with total nominal
Obligasi sebesar Rp1.000.000. amount of Rp1,000,000.
b. Obligasi Berkelanjutan II Sinar b. Sinar Mas Multifinance
Mas Multifinance Tahap II Continuing Bond II Phase II
Tahun 2023 dengan jumlah Year 2023 with total nominal
pokok Obligasi sebesar amount of Rp1,000,000.
Rp1.000.000.
c. Entitas Anak yang Dikonsolidasikan c. Consolidated Subsidiary
PT Asuransi Simas Insurtech (ASI) PT Asuransi Simas Insurtech (ASI)
PT Asuransi Simas Insurtech (ASI) PT Asuransi Simas Insurtech (ASI) was
didirikan pada tanggal 13 Desember established on December 13, 2013 by
2013 oleh PT Sinar Mas Multiartha Tbk PT Sinar Mas Multiartha Tbk (SMMA)
(SMMA) dan PT Asuransi Sinarmas and PT Asuransi Sinarmas (ASM) with a
(ASM), dengan persentase kepemilikan percentage of ownership of 1% and 99%,
masing-masing sebesar 1% dan 99%. respectively.
ASI telah memperoleh izin dari Menteri ASI obtained an approval from the
Keuangan Republik Indonesia untuk Minister of Finance of the Republic of
menyelenggarakan usaha asuransi Indonesia to engage in life insurance with
kerugian dan asuransi syariah secara on-line via the internet e-commerce
online dan internet e-commerce based on Decision Letter No. KEP-
berdasarkan Surat Keputusan Dewan 122/D.05/2014 dated October 21, 2014.
Komisioner Otoritas Jasa Keuangan
No. KEP-122/D.05/2014 tanggal
21 Oktober 2014.
- 11 -
Page 246
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Tahun 2017 In 2017
Berdasarkan Akta Penyertaan Based on Notarial Deed of Takeover
Keputusan Para Pemegang Saham No. No. 21 dated October 13, 2017 of
21 tanggal 13 Oktober 2017 dari Dahlia, Dahlia, S.H., a public notary in Jakarta,
S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan the Company acquired a total of 85,000
mengakuisisi 85.000 lembar saham shares of stock of ASI from ASM for
ASI dari ASM, dan membayar sejumlah Rp85,000, representing controlling
Rp85.000, mencerminkan kepemilikan ownership interest of 85.00% over ASI.
sebesar 85,00% pengendalian atas ASI. In addition, the Company and SMMA,
Selain itu Perusahaan dan SMMA, increased their investments in ASI
melakukan penambahan investasi pada amounting to Rp42,500 and Rp7,500,
ASI masing-masing sebesar Rp42.500 respectively, in proportion to their
dan Rp7.500 secara proporsional ownership interest, thus, the total
sehingga jumlah investasi Perusahaan investment of the Company in ASI
menjadi sebesar Rp127.500 dengan amounted to Rp127,500 with ownership
kepemilikan 85,00%. interest of 85.00%.
Terkait dengan transaksi akuisisi In relation with the Company's acquisition
Perusahaan yang dilakukan pada transaction conducted on October 13,
tanggal 13 Oktober 2017 atas ASI, 2017 for ASI, where the entity was
dimana entitas tersebut diakuisisi dari acquired from ASM, the Company
ASM, maka Perusahaan mencatat accounted for the transaction using the
transaksi tersebut menggunakan metode pooling of interest method in accordance
penyatuan kepemilikan (pooling of with the provisions of the Standard
interest) sesuai dengan ketentuan Statement Financial Accounting (PSAK)
Pernyataan Standar Akuntansi No. 338 (Revised 2012), "Business
Keuangan (PSAK) No. 338 (Revisi Combinations of Entities Under Common
2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Control", which requires a retrospective
Sepengendali”, yang mensyaratkan presentation to reflect the acquisition
penyajian retrospektif untuk transaction from entities under common
mencerminkan transaksi akuisisi dari control, as if the subsidiary had been
entitas sepengendali, seolah-olah entitas acquired since the beginning of the
anak tersebut telah diakuisisi sejak awal earliest period presented.
periode yang disajikan.
Akuisisi ASI dilakukan pada nilai buku Acquisition of ASI is carried out on book
sehingga tidak terdapat selisih yang value so that there is no difference
diakui sebagai tambahan modal disetor. recognized as additional paid-in capital.
Tahun 2018 In 2018
Berdasarkan Akta Penyertaan Based on Notarial Deed of the
Keputusan Para Pemegang Saham Luar stockholder’s extraordinary meeting
Biasa No. 12 tanggal 22 November 2018 No. 12 dated November 22, 2018 of
dari Syofilawati, S.H., notaris di Kota Syofilawati, S.H., a public notary in
Bekasi, menyetujui perubahan nama Bekasi, to change ASN to become ASI.
ASN menjadi ASI.
Berdasarkan Akta Penyertaan Based on Notarial Deed of Takeover
Keputusan Para Pemegang Saham No. No. 6 dated September 17, 2018 of
6 tanggal 17 September 2018 dari Syofilawati, S.H., a public notary in
Syofilawati, S.H., notaris di Bekasi, Bekasi, the Company, SMMA, and
Perusahaan, SMMA, dan PT Sinartama PT Sinartama Gunita increased their
Gunita melakukan penambahan investments in ASI amounting to
investasi pada ASI masing-masing Rp44,000, Rp39,000 and Rp17,000,
sebesar Rp44.000, Rp39.000 dan respectively, thus, the total investment of
Rp17.000, sehingga jumlah investasi the Company in ASI amounted to
Perusahaan menjadi sebesar Rp171.500 Rp 171,500 with ownership interest of
dengan kepemilikan 68,60%. Selisih 68.60%. The difference in value of the
transaksi yang timbul sebesar Rp927 transaction amounting to Rp927 was
dibukukan pada akun “Selisih nilai recorded in the “Difference in value due
transaksi dengan kepentingan to transactions with non-controlling
nonpengendali” di bagian ekuitas. interests” account in equity section.
- 12 -
Page 247
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Tahun 2025 In 2025
Berdasarkan Akta Pernyataan Based on the Deed of Circular Resolution
Keputusan Sirkuler Para Pemegang of the Shareholders in Lieu of an
Saham Sebagai Pengganti Rapat Umum Extraordinary General Meeting of
Pemegang Saham Luar Biasa PT Shareholders of PT Penjamin Ulang
Penjamin Ulang Indonesia (PUI) No. 901 Indonesia (PUI) No. 901 dated July 11,
tanggal 11 Juli 2025 dari Syofilawati, 2025 of Syofilawati, S.H., a public notary
S.H., notaris di Kota Bekasi, para in Bekasi City, the shareholders have
pemegang saham PUI menyetujui agreed to the following:
hal-hal sebagai berikut:
1. Menyetujui jual beli saham dan 1. Approve the sale and purchase of
pemindahan hak-hak atas saham shares and the transfer of rights
sebanyak 40.000 lembar saham PUI over 40,000 shares of PUI from
dari PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Sinar Mas (ASM), an
(ASM), entitas sepengendali, dan entity under common control, for a
membayar sejumlah Rp total purchase price of
40.000.000.000, mencerminkan Rp 40,000,000,000, representing a
kepemilikan sebesar 20% 20% ownership interest in PUI.
pengendalian atas PUI.
2. Menyetujui meningkatkan modal 2. Approve the increase the
dasar Perusahaan dari Rp Company’s authorized capital from
500.000.000.000 terdiri dari 500.000 Rp 500,000,000,000 consisting of
lembar saham menjadi Rp 500,000 shares to
1.000.000.000.000 terdiri dari Rp 1,000,000,000,000 consisting
1.000.000 lembar saham atau of 1,000,000 shares or an increase
kenaikan sebesar Rp of Rp 500,000,000,000 consisting
500.000.000.000 terdiri dari 500.000 of 500,000 shares with a par value
lembar saham dengan nilai nominal of Rp 1,000,000 per share.
Rp 1.000.000 per lembar saham.
3. Menyetujui meningkatkan modal 3. Increase the issued and paid-up
ditempatkan dan disetor dari capital from Rp 200,000,000,000
Rp 200.000.000.000 terdiri dari consisting of 200,000 shares to
200.000 lembar saham menjadi Rp 500,000,000,000 consisting of
Rp 500.000.000.000 terdiri 500,000 shares or an increase of
dari 500.000 lembar saham Rp 300,000,000,000 consisting of
atau kenaikan sebesar 300,000 shares. The share of the
Rp300.000.000.000 terdiri dari Company on the aforementioned
300.000 lembar saham. Bagian increase in capital amounted to
Perusahaan atas kenaikan ini adalah Rp 260,000,000,000 consisting of
sebesar Rp260.000.000.000 terdiri 260,000 shares. This transaction
dari 260.000 lembar saham. increased Company’s ownership
Transaksi ini meningkatkan interest in PUI from 20% to 60%
persentase kepemilikan Perusahaan and the Group obtained control
pada PUI dari 20% menjadi 60% dan over PUI. Accordingly, the financial
Grup memperoleh pengendalian statements of PUI started to be
atas PUI sehingga Grup consolidated with that of the Group
mengkonsolidasikan laporan in July 2025. This changes was
keuangan entitas anak tersebut sejak approved by the Minister of Law of
Juli 2025. Perubahan ini telah the Republic of Indonesia with
disetujui oleh Menteri Hukum Decision Letter No. AHU-
Republik Indonesia melalui Surat 0046459.AH.01.02.Year 2025
Keputusannya No. AHU- dated July 16, 2025.
0046459.AH.01.02.Tahun 2025
tanggal 16 Juli 2025.
Perusahaan dan ASM merupakan entitas The Company and ASM are entities with
dengan pemegang saham yang sama, common controlling shareholder, thus,
maka akuisisi dilakukan dengan metode the acquisition was accounted for using
penyatuan kepemilikan (pooling of the pooling of interest method in
interest method) sesuai dengan accordance wiith Statement of Financial
Pernyataan Standar Akuntansi Accounting Standard (PSAK) No. 338
Keuangan (PSAK) No. 338 (Revisi 2012), (Revised 2012), “Business Combination
“Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. of Entities under Common Control”.
- 13 -
Page 248
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Laba PUI periode 2025 sebelum tanggal Gain of PUI for 2025 prior to acquisition
akuisisi, 31 Juli 2025 sebesar on July 31, 2025 amounting to
Rp 2.598.562.874 disajikan dalam akun Rp 2,598,562,874 is presented in profit or
“Laba pra-akuisisi dari dampak transaksi loss as “Pre-acquisition gain arising from
kombinasi bisnis entitas sepengendali” business combination transaction among
dalam laba rugi. entities under common control”.
PUI berlokasi di Plaza Sinarmas Lt. 5, Jln PUI located in Plaza Sinarmas Lt. 5, Jln
Fachrudin no 18 , Jakarta Pusat, 10250, Fachrudin no 18 , Jakarta Pusat, 10250,
bergerak dalam jenis usaha Penjaminan engage in reinsurance business and has
Ulang dan belum beroperasi secara not been in commercial operation. Total
komersial. Pada tanggal 31 Desember assets of PUI amounted to
2025 jumlah aset PUI sebesar Rp 532,608,917,833 as of December 31,
Rp 532.608.917.833. 2025.
Kepentingan nonpengendali dari PUI The noncontrolling interest in PUI is not
dianggap tidak material, sehingga, Grup considered material, thus, the Group has
tidak menyajikan mengenai not incorporated in the consolidated
pengungkapan yang disyaratkan untuk financial statements the required
kepentingan nonpengendali yang disclosures for material noncontrolling
material dalam laporan keuangan interest of PSAK No. 112, “Disclosures of
konsolidasian sesuai PSAK No. 112, Interests in Other Entities”.
“Pengungkapan Kepentingan Dalam
Entitas Lain”.
Pada tanggal 31 Desember 2025, 2024 As at December 31, 2025, 2024 and
dan 31 Desember 2023, entitas anak December 31, 2023, the subsidiary which
yang dikonsolidasikan termasuk was consolidated, including the
persentase kepemilikan Perusahaan percentage of ownership held by the
adalah sebagai berikut: Company, is as follows:
Tahun Operasi
Pendirian/Year of Persentase Kepemilikan dan Jumlah Aset (Sebelum
Domisili/Do Jenis Usaha/Nature Operation Hak Suara/Percentage of Eliminasi)/Total Asset (Before
micile of Business Establishment Ownership and Voting Rights Elimination)
2025 2024 2023 2025 2024 2023
Kepemilikan langsung/Direct
Ownership
Asuransi on-line/On-
2013 68,60% 68,60% 68,60%
PT Asuransi Simas Insurtech Jakarta line insurance 3.200.270 1.475.512 778.680
Kepemilikan tidak
langsung/Indirect Ownership
Penjamin
ulang/Reinsurance 2025
PT Penjamin Ulang Indonesia Jakarta business 60% 60% 60% 532.609 199.949 -
Informasi keuangan entitas anak yang Financial information of subsidiaries with
dimiliki oleh kepentingan nonpengendali material non-controlling interests as of
dalam jumlah material pada tanggal dan and for the years ended 31 December
untuk tahun-tahun yang berakhir 31 2025 and 2024 is as follows:
Desember 2025 dan 2024 adalah
sebagai berikut:
Entitas anak Ekuitas Kepentingan
subsidiary/Subsidiaries Kepemilikan / Saldo Akumulasi/ Bagian Laba/
entity Equity Interest Held Accumulated Balances Share in Profit
2025 2024 2025 2024 2025 2024
PT Asuransi Simas Insurtech 31,40% 31,40% 421.475 250.309 171.166 22.320
Berikut adalah ringkasan informasi The summarized financial information of
keuangan dari entitas anak. Jumlah- these subsidiaries is provided below.
jumlah tersebut sebelum dieliminasi This information is based on amounts
dengan transaksi antar entitas dalam before inter-company eliminations.
Grup.
- 14 -
Page 249
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
2025 2024
Aset 3.200.270 1.475.512 Assets
Liabilitas 1.921.431 729.865 Liabilities
Ekuitas 1.278.838 745.646 Equity
Ringkasan laporan laba rugi dan Summarized statement of profit or loss
penghasilan komprehensif lain ASI, pada for and other comprehensive income of
tahun 2025 dan 2024: ASI, for 2025 and 2024:
2025 2024
Pendapatan 531.627 57.055 Revenue
Laba sebelum pajak 519.374 54.747 Profit before tax
Laba (rugi) bersih 529.667 67.418 Net profit (loss)
Penghasilan (rugi) komprehensif lain 926 (5.269) Other comprehensive income (loss)
Jumlah penghasilan komprehensif 530.593 62.149 Total Comprehensive Invome
Teratribusikan pada kepentingan
nonpengendali 4.395 - Attributable to non-controlling interest
d. Dewan Komisaris, Direksi, dan d. Boards of Commissioners, Directors,
Karyawan and Employees
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024,
2024, susunan pengurus perusahaan based on Notarial Deed No. 2458 dated
terbaru tercantum dalam Akta No. 2458 January 30, 2023 and Notarial Deed No.
tanggal 30 Januari 2023 dan Akta No. 2100 dated October 21, 2022, both of
2100 tanggal 21 Oktober 2022, Syofilawati, S.H., M.Kn, a public notary in
keduanya dari Syofilawati, S.H., M.Kn, Bekasi, the Company’s management
notaris di Bekasi, adalah sebagai berikut: consists of the following:
2025 dan/and 2024
Dewan Komisaris: Board of Commissioners:
Komisaris Utama : Indra Widjaja : President Commissioner
Komisaris : Loa Johnny Mailoa : Commissioner
Komisaris Independen : Mulabasa Hutabarat : Independent Commissioners
Eko Nugroho Tjahjadi
Direksi: Board of Directors:
Direktur Utama : Rosalina Dhanudimuljo : President Director
Direktur Keuangan dan Akuntansi : Henry Ricardo Liasnawi : Finance and Accounting Director
Direktur Kepatuhan : Ricky Faerus : Compliance Director
Direktur Operasional : Irawan Susatya L. : Operational Director
Direktur Pemasaran : Robby Tricahyo Wibowo : Marketing Director
Personel manajemen kunci terdiri dari Key management personnel consist of
Dewan Komisaris, Direksi, Kepala Divisi Board of Commissioners, Directors,
dan Koordinator Wilayah. Head of Division, and the Coordinator of
the Region.
- 15 -
Page 250
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Susunan Komite Nominasi dan The Company's Nomination and
Remunerasi Perusahaan pada tanggal Remuneration Committee as at
31 Desember 2025 dan 2024 adalah December 31, 2025 and 2024 is as
sebagai berikut: follows:
2025 2024
Ketua : Mulabasa Hutabarat Mulabasa Hutabarat : Chairman
Anggota : Loa Johnny Mailoa Loa Johnny Mailoa : Members
Dion Andrew Samsoeri Sopar Matoga Marnaek
Marpaung
Susunan Komite Pemantau Risiko The Company’s Risk Oversight
Perusahaan pada tanggal 31 Desember Committee as at December 31, 2025 and
2025 dan 2024, adalah sebagai berikut: 2024 is as follows:
2025 2024
Ketua : Eko Nugroho Tjahjadi Eko Nugroho Tjahjadi : Chairman
Anggota : Yohannes MP Hutagalung Sinar Sambas : Members
Susunan Komite Audit Perusahaan pada The Company’s Audit Committee
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 consists as at December 31, 2025 and
adalah sebagai berikut: 2024 is as follows:
2025 2024
Ketua : Mulabasa Hutabarat Mulabasa Hutabarat : Chairman
Anggota : Eko Nugroho Tjahjadi Eko Nugroho Tjahjadi : Members
: Yohannes MP Hutagalung Sinar Sambas :
Dewan Pengawas Syariah pada tanggal The Sharia Supervisory Head as at
31 Desember 2025 dan 2024 adalah December 31, 2025 and 2024 is Luqyan
Luqyan Tamanni. Tamanni.
Jumlah karyawan Grup (tidak diaudit) The Group had a total number of
pada tanggal 31 Desember 2025 dan employees (unaudited) as at
2024 masing-masing adalah 1.946 orang December 31, 2025 and 2024 of 1,946
(termasuk 1.448 orang karyawan (including 1,448 contractual employees)
kontrak) dan 1.903 orang (termasuk and 1,903 (including 1,446 contractual
1.446 orang karyawan kontrak). employees), respectively.
e. Penyelesaian Laporan Keuangan e. Completion of the Consolidated
Konsolidasian Financial Statements
Laporan keuangan konsolidasian The consolidated financial statements of
PT Sinar Mas Multifinance dan entitas PT Sinar Mas Multifinance and its
anak yang diamendemen dan disajikan subsidiary for the year ended
kembali untuk tahun yang berakhir December 31, 2025 were completed and
31 Desember 2025 telah diselesaikan authorized for issuance on July 8, 2026.
dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi The Company’s Directors are
pada tanggal 8 Juli 2026. Direksi responsible for the preparation and
bertanggung jawab atas penyusunan presentation of the consolidated financial
dan penyajian laporan keuangan statements.
konsolidasian tersebut.
- 16 -
Page 251
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
2. Informasi Kebijakan Akuntansi Material 2. Material Accounting Policy Information
a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran a. Basis of Consolidated Financial
Laporan Keuangan Konsolidasian Statements Preparation and
Measurement
Laporan keuangan konsolidasian The consolidated financial statements
disusun dan disajikan dengan have been prepared and presented in
menggunakan Standar Akuntansi accordance with Indonesian Financial
Keuangan di Indonesia, meliputi Accounting Standards “SAK”, which
pernyataan dan interpretasi yang comprise the statements and
diterbitkan oleh Dewan Standar interpretations issued by the Board of
Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Financial Accounting Standards of the
Indonesia (IAI) dan Dewan Standar Institute of Indonesia Chartered
Akuntansi Syariah IAI, dan Peraturan Accountants (IAI) and the Board of
OJK No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Sharia Accounting Standards of IAI and
Pengungkapan Laporan Keuangan OJK Regulation No. VIII.G.7 regarding
Emiten atau Perusahaan Publik”. “Presentation and Disclosures of Public
Companies’ Financial Statements”. Such
consolidated financial statements are an
English translation of the Group’s
statutory report in Indonesia.
Dasar pengukuran laporan keuangan The measurement basis used is the
konsolidasian ini adalah konsep biaya historical cost, except for certain
perolehan, kecuali beberapa akun accounts which are measured on the
tertentu disusun berdasarkan bases described in the related
pengukuran lain, sebagaimana diuraikan accounting policies. The consolidated
dalam kebijakan akuntansi masing- financial statements, except for the
masing akun tersebut. Laporan consolidated statements of cash flows,
keuangan konsolidasian ini disusun are prepared under the accrual basis of
dengan metode akrual, kecuali laporan accounting.
arus kas.
Laporan arus kas konsolidasian disusun The consolidated statements of cash
dengan menggunakan metode langsung flows are prepared using the direct
dengan mengelompokkan arus kas method with classifications of cash flows
dalam aktivitas operasi, investasi, dan into operating, investing, and financing
pendanaan. activities.
Kebijakan akuntansi yang diterapkan The accounting policies adopted in the
dalam penyusunan laporan keuangan preparation of the consolidated financial
konsolidasian untuk tahun yang berakhir statements for the year ended
31 Desember 2025 adalah konsisten December 31, 2025 are consistent with
dengan kebijakan akuntansi yang those adopted in the preparation of the
diterapkan dalam penyusunan laporan consolidated financial statements for the
keuangan konsolidasian untuk tahun year ended December 31, 2024.
yang berakhir 31 Desember 2024.
ASI, entitas anak yang bergerak di ASI, subsidiary, engaged in insurance
bidang asuransi belum menerapkan business has not yet adopted PSAK
PSAK No. 109 sesuai dengan ketentuan No. 109 in accordance with the prevailing
yang berlaku. regulations.
Mata uang yang digunakan dalam The currency used in the preparation and
penyusunan dan penyajian laporan presentation of the consolidated financial
keuangan konsolidasian adalah mata statements is the Indonesian Rupiah
uang Rupiah (Rupiah) yang juga (Rupiah) which is also the functional
merupakan mata uang fungsional currency of the Company and Subsidiary.
Perusahaan dan Entitas anak.
- 17 -
Page 252
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
b. Prinsip Konsolidasi b. Basis of Consolidation
Grup menerapkan PSAK No. 110, The Group applies PSAK No. 110,
“Laporan Keuangan Konsolidasian”. “Consolidated Financial Statements”.
Laporan keuangan konsolidasian The consolidated financial statements
meliputi laporan keuangan Perusahaan incorporate the financial statements of
dan entitas-entitas (termasuk entitas the Company and entities (including
terstruktur) yang dikendalikan oleh structured entities) controlled by the
Perusahaan dan entitas anak (Grup). Company and its subsidiary (the Group).
Pengendalian diperoleh apabila Grup Control is achieved when the Group has
memiliki seluruh hal berikut ini: all the following:
• kekuasaan atas investee; • power over the investee;
• eksposur atau hak atas imbal hasil • is exposed, or has rights, to variable
variabel dari keterlibatannya dengan returns from its involvement with the
investee; dan investee; and
• kemampuan untuk menggunakan • the ability to use its power to affect its
kekuasaannya atas investee untuk returns.
mempengaruhi jumlah imbal hasil
Grup.
Pengkonsolidasian entitas anak dimulai Consolidation of a subsidiary begins
pada saat Grup memperoleh when the Group obtains control over the
pengendalian atas entitas anak dan subsidiary and ceases when the Group
berakhir pada saat Grup kehilangan losses control of the subsidiary.
pengendalian atas entitas anak. Secara Specifically, income and expenses of a
khusus, penghasilan dan beban entitas subsidiary acquired or disposed of during
anak yang diakuisisi atau dilepaskan the year are included in the consolidated
selama tahun berjalan termasuk dalam statement of profit or loss and other
laporan laba rugi dan penghasilan comprehensive income from the date the
komprehensif lain konsolidasian sejak Group gains control until the date when
tanggal Grup memperoleh pengendalian the Group ceases to control the
sampai dengan tanggal Grup kehilangan subsidiary.
pengendalian atas entitas anak.
Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas, All intragroup assets and liabilities,
penghasilan, beban dan arus kas dalam equity, income, expenses and cash flows
intra kelompok usaha terkait dengan relating to transactions between
transaksi antar entitas dalam Grup members of the Group are eliminated in
dieliminasi secara penuh dalam laporan full on consolidation.
keuangan konsolidasian.
Laba rugi dan setiap komponen Profit or loss and each component of
penghasilan komprehensif lain other comprehensive income are
diatribusikan kepada Pemilik Entitas attributed to the Owners of the Parent
Induk dan kepentingan nonpengendali Company and to the non-controling
(KNP) meskipun hal tersebut interest (NCI) even if this results in the
mengakibatkan KNP memiliki saldo NCI having a deficit balance.
defisit.
KNP disajikan dalam laporan laba rugi NCI are presented in the consolidated
dan penghasilan komprehensif lain statement of profit or loss and other
konsolidasian dan dalam ekuitas pada comprehensive income and under the
laporan posisi keuangan konsolidasian, equity section of the consolidated
terpisah dari bagian yang dapat statement of financial position,
diatribusikan kepada Pemilik Entitas respectively, separately from the
Induk. corresponding portion attributable to
Owners of the Parent Company.
- 18 -
Page 253
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Transaksi dengan KNP yang tidak Transactions with NCI that do not result
mengakibatkan hilangnya pengendalian in loss of control are accounted for as
dicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisih equity transactions. The difference
antara nilai wajar imbalan yang dialihkan between the fair value of any
dengan bagian relatif atas nilai tercatat consideration paid and the relevant share
aset bersih entitas anak yang diakuisisi acquired of the carrying value of net
dicatat di ekuitas. Keuntungan atau assets of the subsidiary is recorded in
kerugian dari pelepasan kepada KNP equity. Gains or losses on disposals to
juga dicatat di ekuitas. NCI are also recorded in equity.
c. Kombinasi Bisnis Entitas c. Accounting for Business Combination
Sepengendali Among Entities Under Common
Control
Grup menerapkan PSAK No. 338, The Group applies PSAK No. 338,
“Kombinasi Bisnis Entitas “Business Combination Transaction of
Sepengendali”. Entities Under Common Control”.
Transaksi kombinasi bisnis entitas Business combination transaction of
sepengendali, berupa pengalihan bisnis entities under common control in the form
yang dilakukan dalam rangka of business transfer with regard to
reorganisasi entitas-entitas yang berada reorganization of entities within the same
dalam suatu kelompok usaha yang group of companies does not result in a
sama, bukan merupakan perubahan change of the economic substance of the
kepemilikan dalam arti substansi ownership, thus, the transaction is
ekonomi, sehingga transaksi tersebut recognized at carrying value based on
diakui pada jumlah tercatat berdasarkan pooling of interest method.
metode penyatuan kepemilikan.
Selisih antara jumlah imbalan yang Any difference between amount of
dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap consideration transferred and the
kombinasi bisnis entitas sepengendali carrying value of each business
disajikan dalam akun tambahan modal combination of entities under common
disetor pada bagian ekuitas dalam control is recognized as additional paid-
laporan posisi keuangan konsolidasian. in capital as part of equity section in the
consolidated statement of financial
position.
Entitas yang melepas bisnis, dalam An entity which is disposing a business
pelepasan bisnis entitas sepengendali, unit in connection with the disposal of a
mengakui selisih antara imbalan yang business unit of an entity under common
diterima dan jumlah tercatat bisnis yang control recognizes the difference
dilepas dalam akun tambahan modal between the consideration received and
disetor pada bagian ekuitas dalam carrying amount of the disposed
laporan posisi keuangan konsolidasian. business unit as additional paid-in capital
as part of equity section in the
consolidated statement of financial
position.
d. Standar Akuntansi Keuangan Baru d. New Financial Accounting Standards
Perubahan Pernyataan Standar Changes to the Statements of Financial
Akuntansi Keuangan (PSAK) Accounting Standards (PSAK)
Amandemen Standar yang Berlaku - Amendment on standards effective on
Efektif pada Tahun Berjalan current year
-
Amandemen standar akuntansi - Amendments to financial accounting
keuangan yang telah diterbitkan, yang standard issued that are mandatory for
berlaku efektif sejak tanggal: the financial year beginning or after:
- 19 -
Page 254
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
1 Januari 2024 January 1, 2024
- Amandemen PSAK No. 201: - Amendment to PSAK No. 201:
“Penyajian Laporan Keuangan” “Presentation of Financial
terkait Liabilitas Jangka Panjang Statements” regarding Long-term
dengan Kovenan. Liabilities with the Covenant.
- Amandemen PSAK No. 116: “Sewa” - Amendment to PSAK No. 116:
terkait Liabilitas Sewa pada Transaksi “Leases” regarding Lease Liabilities
Jual dan Sewa-balik. in Sale-and-lease Back Transaction.
1 Januari 2025 January 1, 2025
- PSAK 117: “Kontrak Asuransi” - PSAK No. 117: “Insurance Contract”
- Amandemen PSAK No. 117: “Kontrak - Amendment to PSAK No. 117:
Asuransi” terkait Penerapan Awal “Insurance Contract” regarding
PSAK No. 117 dan PSAK No. 109 - Initial Application of PSAK No. 117
Informasi Komparatif. and PSAK No. 109 - Comparative
Information
1 Januari 2026 January 1, 2026
- Amandemen PSAK No. 109: - Amandment PSAK No. 109:
“Instrumen Keuangan” “Financial Instrument”
- Amandemen PSAK No. 107: - Amendment to PSAK No. 107:
“Instrumen Keuangan - “Financial Instrument: Disclosure”
Pengungkapan”: Klasifikasi dan Classification and Measurement of
Pengukuran Instrumen Keuangan. Financial Instrument.
1 Januari 2027 January 1, 2027
- PSAK No. 413: “Penurunan Nilai” - PSAK No. 413: “Impairment”
- PSAK No. 118: “Penyajian dan - PSAK No. 118: “Presentation and
Pengungkapan dalam Laporan Disclosure in Financial Statements”
Keuangan” yang menggantikan which amendment PSAK No. 201.
PSAK No. 201.
Sampai dengan tanggal otorisasi laporan - As at the date of authorization of these
keuangan konsolidasian, Grup masih consolidated financial statements, the
mempelajari dampak yang mungkin Group is still evaluating the potential
timbul dari penerapan amendemen impact of the implementation of the
PSAK tersebut pada laporan keuangan above amendments to PSAKs and has
konsolidasian belum dapat ditentukan. not yet determined the related effects on
the consolidated financial statements.
e. Penjabaran Mata Uang Asing e. Foreign Currency Translation
Grup menerapkan PSAK No. 221, The Group applies PSAK No. 221, “The
“Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Effects of Changes in Foreign Exchange
Asing”. Rates”.
Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies
Akun-akun yang tercakup dalam laporan Items included in the financial statements
keuangan setiap entitas dalam Grup of each of the Group’s companies are
diukur menggunakan mata uang dari measured using the currency of the
lingkungan ekonomi utama dimana primary economic environment in which
entitas beroperasi (mata uang the entity operates (the functional
fungsional). currency).
- 20 -
Page 255
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Transaksi dan Saldo Transactions and Balances
Transaksi dalam mata uang asing Foreign currency transactions are
dijabarkan ke dalam mata uang translated into the functional currency
fungsional menggunakan kurs pada using the exchange rates prevailing at
tanggal transaksi. Keuntungan atau the dates of the transactions. Foreign
kerugian selisih kurs yang timbul dari exchange gains and losses resulting
penyelesaian transaksi dan dari from the settlement of such transactions
penjabaran pada kurs akhir tahun atas and from the translation at year end
aset dan liabilitas moneter dalam mata exchange rates of monetary assets and
uang asing diakui dalam laba rugi. liabilities denominated in foreign
currencies are recognized in profit or
loss.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, kurs konversi yakni kurs tengah conversion rates used were the middle
Bank Indonesia yaitu masing-masing rates of Bank Indonesia of Rp16,782 and
sebesar Rp16.782 dan Rp16.162 Rp16,162, respectively, per US$ 1.
per US$ 1.
f. Transaksi Pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties
Orang atau entitas dikategorikan sebagai A person or entity is considered a related
pihak berelasi Grup apabila memenuhi party of the Group if it meets the definition
definisi pihak berelasi berdasarkan of a related party in PSAK No. 224
PSAK No. 224 “Pengungkapan Pihak- “Related Parties Disclosures.
pihak Berelasi”.
Semua transaksi signifikan dengan pihak All significant transactions with related
berelasi telah diungkapkan dalam parties are disclosed in the consolidated
laporan keuangan konsolidasian. financial statements.
g. Kas dan Setara Kas dan Deposito g. Cash and Cash Equivalents and Time
Berjangka Deposits
Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents
Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas Cash consists of cash on hand and in
adalah semua investasi yang bersifat banks. Cash equivalents are short-term,
jangka pendek dan sangat likuid yang highly liquid investments that are readily
dapat segera dikonversikan menjadi kas convertible to known amounts of cash
dengan jatuh tempo dalam waktu tiga (3) with original maturities of three (3)
bulan atau kurang sejak tanggal months or less from the date of
penempatannya dan yang tidak placement, and which are not used as
dijaminkan serta tidak dibatasi collateral and are not restricted.
pencairannya.
Deposito Berjangka Time Deposits
Deposito berjangka yang jatuh temponya Time deposits with maturities of three (3)
kurang dari tiga (3) bulan pada saat months or less from the date of
penempatan namun dijaminkan, atau placement which are used as collateral or
dibatasi pencairannya, dan deposito are restricted, and time deposits with
berjangka yang jatuh temponya lebih dari maturities of more than three (3) months
tiga (3) bulan pada saat penempatan from the date of placement are presented
disajikan sebagai “Investasi jangka as “Short-term investments”.
pendek”.
- 21 -
Page 256
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
h. Instrumen Keuangan h. Financial Instruments
Aset Keuangan Financial Assets
Aset keuangan diklasifikasikan sebagai Financial assets have been classified as
aset keuangan diukur pada biaya financial assets at amortized cost,
perolehan diamortisasi, aset keuangan financial assets at fair value through
yang diukur pada nilai wajar melalui comprehensive income, and financial
penghasilan komprehensif lain, dan aset assets at fair value through profit or loss,
keuangan yang diukur nilai wajar melalui on the basis of both:
laba rugi, dengan menggunakan dua
dasar, yaitu:
• Model bisnis Grup dalam mengelola • The Group’s business model for
aset keuangan; dan managing the financial assets; and
• Karakteristik arus kas kontraktual dari • The contractual cash flow
aset keuangan. characteristics of the financial assets.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, aset keuangan Grup terdiri dari Group’s financial assets consist of
aset keuangan yang diukur pada biaya financial assets at amortized cost,
perolehan diamortisasi, aset keuangan financial assets at fair value through
yang diukur pada nilai wajar melalui other comprehensive income (FVTOCI),
penghasilan komprehensif lain and financial assets at fair value through
(FVTOCI), dan aset keuangan yang profit or loss (FVTPL).
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi
(FVTPL).
1. Aset keuangan pada biaya perolehan 1. Financial assets at amortized cost
diamortisasi
Aset keuangan diukur pada biaya A financial asset shall be measured at
perolehan diamortisasi jika kedua amortized cost if both of the following
kondisi berikut terpenuhi: conditions are met:
a. Aset keuangan dikelola dalam a. The financial asset is held within
model bisnis yang bertujuan untuk a business model whose
memiliki aset keuangan dalam objective is to hold financial
rangka mendapatkan arus kas assets in order to collect
kontraktual; dan contractual cash flows; and
b. Persyaratan kontraktual dari aset b. The contractual terms of the
keuangan menghasilkan arus kas financial assets give rise on
pada tanggal tertentu yang specified dates to cash flows
semata dari pembayaran pokok that are solely payments of
dan bunga dari jumlah pokok principal and interest on the
terutang. principal amount outstanding.
Aset keuangan pada biaya perolehan Financial assets at amortized cost is
diamortisasi diukur pada jumlah yang measured at initial amount minus the
diakui saat pengakuan awal dikurangi principal repayments, plus or minus
pembayaran pokok, ditambah atau the cumulative amortization using the
dikurangi dengan amortisasi effective interest method of any
kumulatif menggunakan métode suku difference between that initial amount
bunga efektif yang dihitung dari and the maturity amount, adjusted for
selisih antara nilai awal dan nilai jatuh allowance for impairment.
temponya, dan dikurangi dengan
cadangan kerugian penurunan nilai.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024,
2024 kategori ini meliputi kas cash and cash equivalents,
dan setara kas, investasi (deposito investments (time deposits and
berjangka dan obligasi), piutang bonds), multipurpose financing
pembiayaan multiguna, piutang receivables, working capital financing
pembiayaan modal kerja, piutang receivables, finance lease
sewa pembiayaan, piutang lain-lain, receivables, other accounts
dan aset lain-lain berupa simpanan receivable, and other assets (security
jaminan. deposits) are included in this
category.
- 22 -
Page 257
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
2. Aset keuangan yang diukur pada 2. Financial assets at fair value through
nilai wajar melalui penghasilan other comprehensive income
komprehensif lain
Aset keuangan diukur pada nilai A financial asset shall be measured
wajar melalui penghasilan at fair value through other
komprehensif lain jika kedua kondisi comprehensive income if both of the
berikut terpenuhi: following conditions are met:
a. Aset keuangan dikelola dalam a. The financial asset is held within a
model bisnis yang tujuannya akan business model whose objective
terpenuhi dengan mendapatkan is achieved by both collecting
arus kas kontraktual dan menjual contractual cash flows and selling
aset keuangan; dan financial assets; and
b. Persyaratan kontraktual dari aset b. The contractual terms of the
keuangan menghasilkan arus kas financial asset give rise on
pada tanggal tertentu yang specified dates to cash flows that
semata dari pembayaran pokok are solely payments of principal
dan bunga dari jumlah pokok and interest on the principal
terutang. amount outstanding.
Aset keuangan berupa surat Debt securities financial assets which
berharga utang yang diukur pada nilai are initially measured at fair value
wajar melalui penghasilan through comprehensive income are
komprehensif lain selanjutnya diukur subsequently measured at fair value
pada nilai wajar dikurangi dengan less allowance for impairment, with
cadangan kerugian penurunan nilai, unrealized gains or losses recognized
dengan keuntungan atau kerugian in other comprehensive income until
yang belum direalisasi diakui dalam the financial assets are derecognized
penghasilan komprehensif lain, or reclassified, at which time the
sampai aset keuangan tersebut cumulative gain or loss is reclassified
dihentikan pengakuannya atau to profit or loss. Gains or losses from
direklasifikasi, dimana pada saat itu impairment and foreign exchange and
akumulasi keuntungan atau kerugian interest calculated using effective
direklasifikasi ke laba rugi. interest method are recognized in
Keuntungan atau kerugian profit or loss.
penurunan nilai dan selisih kurs dan
bunga yang dihitung menggunakan
metode suku bunga efektif diakui
dalam laba rugi.
Aset keuangan berupa instrumen Equity securities financial assets
ekuitas yang diukur pada nilai wajar which are initially measured at fair
melalui penghasilan komprehensif value through comprehensive income
lain selanjutnya diukur pada nilai are subsequently measured at fair
wajar, dengan keuntungan atau value, with unrealized gains or losses
kerugian yang belum direalisasi recognized in other comprehensive
diakui dalam penghasilan income. At the time the financial
komprehensif lain. Saat aset assets are derecognized or
keuangan tersebut dihentikan reclassified, the cumulative gain or
pengakuannya atau direklasifikasi, loss is reclassified to retained
akumulasi keuntungan atau kerugian earnings.
direklasifikasi ke saldo laba.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024,
2024, Grup mengklasifikasikan the Group has classified investment
investasi (saham dan obligasi) dalam (shares and bonds) in this category.
kategori ini.
- 23 -
Page 258
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
3. Aset keuangan yang diukur pada nilai 3. Financial Assets at FVTPL
wajar melalui laba rugi
Aset keuangan diukur pada nilai A financial asset shall be measured at
wajar melalui laba rugi kecuali aset fair value through profit or loss unless
keuangan tersebut diukur pada biaya it is measured at amortized cost or at
perolehan diamortisasi atau pada fair value through comprehensive
nilai wajar melalui penghasilan income.
komprehensif lain.
Derivatif juga diklasifikasikan sebagai Derivatives are also categorized as
diukur pada nilai wajar melalui laba fair value through profit or loss unless
rugi, kecuali derivatif yang ditetapkan they are designated as effective
sebagai instrumen lindung nilai yang hedging instruments.
efektif.
Aset keuangan yang diukur pada nilai Financial assets at FVTPL are
wajar melalui laba rugi dicatat pada recorded in the consolidated
laporan posisi keuangan statement of financial position at fair
konsolidasian pada nilai wajarnya. value. Changes in fair value are
Perubahan nilai wajar langsung recognized directly in profit or loss.
diakui dalam laba rugi. Bunga yang Interest earned is recorded as interest
diperoleh dicatat sebagai pendapatan income, while dividend income is
bunga, sedangkan pendapatan recorded as part of other income
dividen dicatat sebagai bagian dari according to the terms of the contract,
pendapatan lain-lain sesuai dengan or when the right of payment has
persyaratan dalam kontrak, atau been established.
pada saat hak untuk memperoleh
pembayaran atas dividen tersebut
telah ditetapkan.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024,
2024, Grup mengklasifikasikan the Group has classified investment
investasi (saham, reksadana dan (shares, units of mutual funds and
obligasi) dalam kategori ini. bonds) in this category.
Liabilitas Keuangan dan Instrumen Financial Liabilities and Equity
Ekuitas Instruments
Liabilitas keuangan dan instrumen Financial liabilities and equity
ekuitas Grup diklasifikasikan instruments of the Group are classified
berdasarkan substansi perjanjian according to the substance of the
kontraktual serta definisi liabilitas contractual arrangements entered into
keuangan dan instrumen ekuitas. and the definitions of a financial liability
Kebijakan akuntansi yang diterapkan and equity instrument. The accounting
atas instrumen keuangan tersebut policies adopted for specific financial
diungkapkan berikut ini. instruments are set out below.
Instrumen Ekuitas Equity Instruments
Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak An equity instrument is any contract that
yang memberikan hak residual atas aset evidences a residual interest in the
suatu entitas setelah dikurangi dengan assets of an entity after deducting all of
seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas its liabilities. Equity instruments are
dicatat sejumlah hasil yang diterima, recorded at the proceeds received, net of
setelah dikurangkan dengan biaya direct issue costs.
penerbitan langsung.
- 24 -
Page 259
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
Liabilitas keuangan diklasifikasikan Financial liabilities are classified as
sebagai liabilitas keuangan yang diukur financial liabilities at amortized cost and
dengan biaya diamortisasi dan liabilitas financial liabilities at fair value through
keuangan yang diukur dengan nilai wajar profit and loss (FVTPL). The Group
melalui laba rugi (FVTPL). Grup determines the classification of its
menentukan klasifikasi liabilitas financial liabilities at initial recognition.
keuangan pada saat pengakuan awal.
Seluruh liabilitas keuangan diakui pada All financial liabilities are recognized
awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam initially at fair value and, in the case of
hal pinjaman dan utang, termasuk biaya loans and borrowings, inclusive of
transaksi yang dapat diatribusikan directly attributable transaction costs and
secara langsung dan selanjutnya diukur subsequently measured at amortized
pada biaya perolehan diamortisasi cost using the effective interest rate
dengan menggunakan metode suku method. The amortization of the effective
bunga efektif. Amortisasi suku bunga interest rate is included in finance costs
efektif disajikan sebagai bagian dari in profit or loss.
beban keuangan dalam laba rugi.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, Grup memiliki liabilitas keuangan Group has financial liabilities under
dalam kategori liabilitas keuangan yang financial liabilities at amortized cost
diukur dengan biaya diamortisasi. category.
Liabilitas keuangan yang diukur pada Financial liabilities at amortized cost
biaya perolehan diamortisasi
Liabilitas keuangan pada biaya Financial liabilities at amortized cost is
perolehan diamortisasi diukur pada measured at initial amount minus the
jumlah yang diakui saat pengakuan awal principal repayments, plus or minus the
dikurangi pembayaran pokok, ditambah cumulative amortization using the
atau dikurangi dengan amortisasi effective interest method of any
kumulatif menggunakan metode suku difference between that initial amount
bunga efektif yang dihitung dari selisih and the maturity amount. The
antara nilai awal dan nilai jatuh amortization of the effective interest rate
temponya. Amortisasi suku bunga efektif is included in finance costs in profit or
disajikan sebagai bagian dari beban loss.
keuangan dalam laba rugi.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, Grup mengklasifikasikan pinjaman Group has classified loans received,
diterima, utang obligasi, utang bonds payable, shareholder loan,
pemegang saham, beban akrual dan accrued expenses and other liabilities
liabilitas lain-lain dalam kategori ini. under this category.
Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments
Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and liabilities are offset
saling hapus dan nilai bersihnya and the net amount is reported in the
disajikan dalam laporan posisi keuangan consolidated statement of financial
konsolidasian jika, dan hanya jika, Grup position if, and only if, there is a currently
saat ini memiliki hak yang berkekuatan enforceable right to offset the recognized
hukum untuk melakukan saling hapus amounts and there is intention to settle
atas jumlah yang telah diakui tersebut; on a net basis, or to realize the asset and
dan berniat untuk menyelesaikan secara settle the liability simultaneously.
neto atau untuk merealisasikan aset dan
menyelesaikan liabilitasnya secara
simultan.
- 25 -
Page 260
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Reklasifikasi Instrumen Keuangan Reclassifications of Financial
Instruments
Sesuai dengan ketentuan PSAK No. 109, In accordance with PSAK No. 109,
Instrumen Keuangan, Grup Financial Instruments, the Group
mereklasifikasi seluruh aset keuangan reclassifies its financial assets when, and
dalam kategori yang terpengaruh, jika only when, the Group changes its
dan hanya jika, Grup mengubah model business model for managing financial
bisnis untuk pengelolaan aset keuangan assets. While, any financial liabilities
tersebut. Sedangkan, liabilitas keuangan shall not be reclassified.
tidak direklasifikasi.
Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets
Pada setiap periode pelaporan, Grup At each reporting date, the Group
menilai apakah risiko kredit dari assesses whether the credit risk on a
instrumen keuangan telah meningkat financial instrument has increased
secara signifikan sejak pengakuan awal. significantly since initial recognition.
Ketika melakukan penilaian, Grup When making the assessment, the
mengacu pada perubahan atas risiko Group uses the change in the risk of a
gagal bayar yang terjadi sepanjang default occurring over the expected life of
perkiraan usia instrumen keuangan the financial instrument instead of the
daripada perubahan atas jumlah change in the amount of expected credit
kerugian kredit ekspektasian (“KKE”). losses (“ECL”). To make that
Dalam melakukan penilaian, Grup juga assessment, the Group compares the
membandingkan antara risiko gagal risk of a default occurring on the financial
bayar yang terjadi atas instrumen instrument as at the reporting date with
keuangan pada saat periode pelaporan the risk of a default occurring on the
dengan risiko gagal bayar yang terjadi financial instrument as at the date of
atas instrumen keuangan pada saat initial recognition and consider
pengakuan awal dan reasonable and supportable information,
mempertimbangkan kewajaran serta that is available without undue cost or
ketersediaan informasi, yang tersedia effort at the reporting date about past
tanpa biaya atau usaha pada saat events, current conditions and forecasts
tanggal pelaporan terkait dengan of future economic conditions, that is
kejadian masa lalu, kondisi terkini dan indicative of significant increases in credit
perkiraan atas kondisi ekonomi di masa risk since initial recognition. If at the
depan, yang mengindikasikan kenaikan reporting date, the credit risk of the
risiko kredit sejak pengakuan awal. Jika financial asset has not increased
pada tanggal pelaporan, risiko significantly since the initial
kredit atas instrumen keuangan tidak recognition, the Group measures the loss
meningkat secara signifikan sejak allowance for the financial asset using
pengukuran awal, maka Grup akan 12-months ECL. If the credit risk of the
mengukur cadangan kerugian untuk aset financial asset has been increased
keuangan tersebut sejumlah KKE 12 significantly, the measurement of the loss
bulan. Jika risiko kredit atas aset allowance for the financial asset is using
keuangan meningkat secara signifikan, lifetime ECL.
maka pengukuran cadangan kerugian
untuk aset keuangan tersebut
menggunakan KKE sepanjang umurnya
(lifetime).
Grup menggunakan pendekatan The Group uses general approach to
umum dalam mengukur penurunan nilai measure impairment for financial assets
(Tahap 1, Tahap 2, dan Tahap 3) dengan (Stage 1, Stage 2, and Stage 3) by
menentukan apakah terjadi peningkatan determining whether a significant
risiko kredit yang signifikan atas aset increase in credit risk has occurred on
keuangan sejak awal atau fasilitas financial asset since initial recognition or
tersebut gagal bayar pada tanggal whether the facility is defaulted on the
pelaporan. reporting date.
- 26 -
Page 261
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
1. Tahap 1 - Kerugian kredit 1. Stage 1 - 12-months expected
ekspektasian (“KKE”) 12 bulan credit losses (“ECL”)
Tahap 1 mencakup aset keuangan Stage 1 includes financial assets that
yang tidak memiliki peningkatan have not had a significant increase in
signifikan atas risiko kredit sejak credit risk since initial recognition or
pengakuan awal atau memiliki risiko that have low credit risk at the
kredit rendah pada tanggal reporting date. For these assets, 12-
pelaporan. Untuk aset ini, KKE 12 month ECL are recognized.
bulan akan dihitung.
Aset keuangan yang dikategorikan Financial assets categorized in Stage
sebagai Tahap 1 adalah aset 1 are financial assets that are 30 days
keuangan yang telah jatuh tempo past due or less.
30 hari atau kurang.
2. Tahap 2 - Peningkatan risiko kredit 2. Stage 2 - Significant increase in
yang signifikan credit risk
Tahap 2 mencakup aset keuangan Stage 2 includes financial assets that
yang mengalami peningkatan have had a significant increase in
signifikan atas risiko kredit, namun credit risk but do not have objective
tidak memiliki bukti penurunan nilai evidence of impairment. For these
yang obyektif. Untuk aset ini, KKE assets, lifetime ECL are recognized.
lifetime dihitung.
Aset keuangan yang dianggap telah Financial assets considered to
mengalami peningkatan risiko kredit experience significant increase in
yang signifikan dan dikategorikan credit risk and categorized in Stage 2
sebagai Tahap 2 adalah aset are financial assets that are past due
keuangan yang telah jatuh tempo for 31 days but less than 90 days.
lebih dari 31 hari tetapi kurang dari 90 Financial instrument that has
hari. Aset keuangan yang telah proposed restructure program, will be
mengajukan program restrukturisasi, considered to experience significant
juga dianggap telah mengalami increase in credit risk, thus
peningkatan risiko kredit yang categorised as Stage 2.
signifikan sehingga akan
dikategorikan sebagai Tahap 2.
3. Tahap 3 - Eksposur yang 3. Stage 3 - Credit impaired (or
mengalami penurunan nilai kredit defaulted) exposures
atau gagal bayar
Tahap 3 mencakup aset keuangan Stage 3 includes financial assets that
yang memiliki bukti obyektif have objective evidence of
penurunan nilai pada tanggal impairment at the reporting date. This
pelaporan. Tahap ini berisi debitur stage has debtors that already are
yang telah impaired (gagal bayar). impaired (defaulted).
Aset keuangan yang dikategorikan Financial assets categorized in Stage
sebagai Tahap 3 adalah aset 3 are financial assets that are overdue
keuangan yang telah jatuh tempo for 90 days and more.
lebih dari 90 hari.
Faktor utama dalam menentukan apakah The key factor in determining whether
aset keuangan memerlukan KKE a financial asset needs 12-month
12 bulan (Tahap 1) atau KKE lifetime (Stage 1) or lifetime ECL (Stage 2) is
(Tahap 2) disebut dengan kriteria called by the criteria of Significant
Peningkatan Signifikan dalam Risiko Increase in Credit Risk (SICR).
Kredit (SICR). Penentuan kriteria Determining significant increase in credit
peningkatan risiko kredit yang signifikan risk (SICR) criteria involves assessment
(SICR) memerlukan pengkajian apakah of whether there has been a significant
telah terjadi peningkatan risiko kredit increase in credit risk at reporting date.
yang signifikan pada tanggal pelaporan.
- 27 -
Page 262
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
PSAK No. 109 mensyaratkan PSAK No. 109 requires inclusion of
penyertaan informasi tentang kejadian information about past events, current
masa lalu, kondisi saat ini, dan perkiraan conditions, and forecasts of future
kondisi ekonomi masa depan. economic conditions. The estimates of
Perkiraan perubahan dalam kerugian changes in expected credit losses should
kredit yang diharapkan harus reflect, and be directionally consistent
mencerminkan, dan secara langsung with, changes in related observable data
konsisten dengan, perubahan dalam from period to period. The calculation of
data terkait yang diobservasi dari periode ECL requires estimation of forward-
ke periode. Perhitungan KKE ini looking Probability of Default (PD), Loss
membutuhkan estimasi forward-looking Given Default (LGD), and Exposure at
dari Probability of Default (PD), Loss Default (EAD).
Given Default (LGD), dan Exposure at
Default (EAD).
1. Probability of Default (“PD”) 1. Probability of Default (“PD”)
Probabilitas yang timbul di suatu The probability at a point in time that
waktu dimana debitur mengalami a counterparty will default, calibrated
gagal bayar, dikalibrasikan sampai over up to 12 months from the
dengan periode 12 bulan dari tanggal reporting date (Stage 1) or over the
laporan (Stage 1) atau sepanjang lifetime of the product (Stage 2 and 3)
umur (Stage 2 dan 3) dan and incorporated with the impact of
digabungkan pada dampak asumsi forward-looking economic
ekonomi masa depan yang memiliki assumptions that have an effect on
risiko kredit. PD diestimasikan pada credit risk. PD estimated at a point in
suatu titik waktu (point in time) time that means it will fluctuate in line
dimana hal ini berfluktuasi sejalan with the economic cycle.
dengan siklus ekonomi.
2. Loss Given Default (“LGD”) 2. Loss Given Default (“LGD”)
Kerugian yang diperkirakan akan The loss that is expected to arise on
timbul dari debitur yang mengalami default, incorporating the impact of
gagal bayar dengan menggabungkan relevant forward-looking economic
dampak dari asumsi ekonomi masa assumptions (if any), which
depan yang relevan dimana hal ini represents the difference between the
mewakili perbedaan antara arus kas contractual cash flows due and those
kontraktual yang akan jatuh tempo that the Group expects to receive.
dengan arus kas yang diharapkan The Group estimates LGD based on
untuk diterima. Grup the historical recovery rates and
mengestimasikan LGD berdasarkan considers the recovery of all assets
data historis dari tingkat pemulihan managed by the Group, taking into
dan memperhitungkan pemulihan account forward-looking economic
yang berasal dari seluruh aset yang assumptions.
dikelola oleh Grup dengan
mempertimbangkan asumsi ekonomi
masa depan.
3. Exposure of Default (“EAD”) 3. Exposure of Default (“EAD”)
Perkiraan nilai eksposur laporan The expected consolidated statement
posisi keuangan konsolidasi of financial position exposure at the
pada saat gagal bayar time of default, taking into account
dengan mempertimbangkan bahwa that expected change in exposure
perubahan ekspektasi yang over the lifetime of the exposure.
diharapkan selama masa eksposur. This incorporates the impact of
Hal ini menggabungkan dampak drawdowns of committed facilities,
penarikan fasilitas yang hampir pasti repayments of principal and interest,
terjadi (committed), pembayaran amortization and prepayments,
pokok dan bunga, amortisasi dan with the impact of forward-looking
pembayaran dipercepat, bersama economic assumptions.
dengan dampak asumsi ekonomi
masa depan.
- 28 -
Page 263
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Penghentian Pengakuan Aset dan Derecognition of Financial Assets and
Liabilitas Keuangan Liabilities
1. Aset Keuangan 1. Financial Assets
Aset keuangan (atau bagian dari aset Financial asset (or, where applicable,
keuangan atau kelompok aset a part of a financial asset or part of a
keuangan serupa) dihentikan group of similar financial assets) is
pengakuannya jika: derecognized when:
a. Hak kontraktual atas arus kas a. The right to receive cash flows
yang berasal dari aset keuangan from the asset have expired;
tersebut berakhir;
b. Grup tetap mempertahankan hak b. The Group retains the right to
untuk menerima arus kas dari receive cash flows from the asset,
aset keuangan tersebut, namun but has assumed a contractual
juga menanggung liabilitas obligation to pay them in full
kontraktual untuk membayar arus without material delay to a third
kas yang diterima tersebut party under a “pass-through”
kepada satu atau lebih pihak arrangement; or
penerima melalui suatu
kesepakatan; atau
c. Grup telah mengalihkan hak c. The Group has transferred its
kontraktual untuk menerima arus rights to receive cash flows from
kas dari aset keuangan dan (i) the asset and either (i) has
telah secara substansial transferred substantially all the
mengalihkan seluruh risiko dan risks and rewards of the asset, or
manfaat atas aset keuangan, atau (ii) has neither transferred nor
(ii) secara substansial tidak retained substantially all the risks
mengalihkan atau tidak memiliki and rewards of the asset, but has
seluruh risiko dan manfaat atas transferred control of the asset.
aset keuangan, namun telah
mengalihkan pengendalian atas
aset keuangan tersebut.
2. Liabilitas Keuangan 2. Financial Liabilities
Liabilitas keuangan dihentikan A financial liability is derecognized
pengakuannya jika liabilitas when the obligation under the
keuangan tersebut dilepaskan, contract is discharged, cancelled or
dibatalkan, atau telah kadaluarsa. has expired.
i. Pengukuran Nilai Wajar i. Fair Value Measurement
Pengukuran nilai wajar didasarkan pada The fair value measurement is based on
asumsi bahwa transaksi untuk menjual the presumption that the transaction to
aset atau mengalihkan liabilitas akan sell the asset or transfer the liability takes
terjadi: place either:
• di pasar utama untuk aset atau • in the principal market for the asset or
liabilitas tersebut atau; liability or;
• jika tidak terdapat pasar utama, di • in the absence of a principal market, in
pasar yang paling menguntungkan the most advantageous market for the
untuk aset atau liabilitas tersebut. asset or liability.
Grup harus memiliki akses ke pasar The Group must have access to the
utama atau pasar yang paling principal or the most advantageous
menguntungkan pada tanggal market at the measurement date.
pengukuran.
- 29 -
Page 264
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Nilai wajar aset atau liabilitas diukur The fair value of an asset or a liability is
menggunakan asumsi yang akan measured using the assumptions that
digunakan pelaku pasar ketika market participants would use when
menentukan harga aset atau liabilitas pricing the asset or liability, assuming
tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku that market participants act in their
pasar bertindak dalam kepentingan economic best interest.
ekonomi terbaiknya.
Pengukuran nilai wajar aset non- A fair value measurement of a non-
keuangan memperhitungkan financial asset takes into account a
kemampuan pelaku pasar untuk market participant’s ability to generate
menghasilkan manfaat ekonomi dengan economic benefits by using the asset in
menggunakan aset dalam penggunaan its highest and best use or by selling it to
tertinggi dan terbaiknya, atau dengan another market participant that would use
menjualnya kepada pelaku pasar lain the asset in its highest and best use.
yang akan menggunakan aset tersebut
dalam penggunaan tertinggi dan
terbaiknya.
Ketika Grup menggunakan teknik When the Group uses valuation
penilaian, maka Grup memaksimalkan techniques, it maximizes the use of
penggunaan input yang dapat relevant observable inputs and
diobservasi yang relevan dan minimizing the use of unobservable
meminimalkan penggunaan input yang inputs.
tidak dapat diobservasi.
Seluruh aset dan liabilitas yang mana All assets and liabilities for which fair
nilai wajar aset atau liabilitas tersebut value is measured or disclosed in the
diukur atau diungkapkan, dikategorikan financial statements are categorized
dalam hirarki nilai wajar sebagai berikut: within the fair value hierarchy as follows:
• Level 1 - Harga kuotasian (tanpa • Level 1 - Quoted (unadjusted)
penyesuaian) di pasar aktif untuk market prices in active markets for
aset atau liabilitas yang identik; identical assets or liabilities;
• Level 2 - Teknik penilaian dimana • Level 2 - Valuation techniques for
level input terendah yang signifikan which the lowest level input that is
terhadap pengukuran nilai wajar significant to the fair value
dapat diobservasi, baik secara measurement is directly or indirectly
langsung maupun tidak langsung; observable;
• Level 3 - Teknik penilaian dimana • Level 3 - Valuation techniques for
level input terendah yang signifikan which the lowest level input that is
terhadap pengukuran nilai wajar significant to the fair value
tidak dapat diobservasi. measurement is unobservable.
Untuk aset dan liabilitas yang diukur For assets and liabilities that are
pada nilai wajar secara berulang dalam recognized in the consolidated financial
laporan keuangan konsolidasian, maka statements on a recurring basis, the
Grup menentukan apakah telah terjadi Group determines whether there are
transfer di antara level hirarki dengan transfers between levels in the hierarchy
menilai kembali pengkategorian level by re-assessing categorization at the end
nilai wajar pada setiap akhir periode of each reporting period.
pelaporan.
j. Investasi j. Investments
Investasi selain Sukuk Investments other than Sukuk
Investasi yang dimiliki terdiri dari Investments consist of time deposit,
deposito berjangka, saham, unit reksa shares, mutual funds and bonds.
dana dan obligasi.
- 30 -
Page 265
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Investasi diklasifikasikan sebagai aset Investments are classified as financial
keuangan yang diukur pada nilai wajar assets at fair value through profit loss,
melalui laba rugi, pada nilai wajar melalui other comprehensive income, and at
penghasilan komprehensif lain, dan amortized cost.
biaya perolehan diamortisasi.
Sukuk Sukuk
Sebelum pengakuan awal, Grup Before the initial recognition, the Group
menentukan klasifikasi investasi pada determines the classification of
sukuk sebagai diukur pada biaya investments in sukuk if to be measured at
perolehan atau diukur pada nilai wajar. cost or at fair value.
Grup mengakui investasi pada sukuk The Group recognizes investments in
sebesar biaya perolehan, dimana sukuk at cost, which includes directly
termasuk biaya transaksi yang dapat attributable transaction costs.
diatribusikan secara langsung untuk
perolehan investasi pada sukuk.
Investasi sukuk yang diukur pada nilai Investment in sukuk measured at fair
wajar melalui laba rugi pada awalnya value through profit or loss are initially
diakui sebesar biaya perolehan, tidak recognized at cost, excluding transaction
termasuk biaya transaksi. Setelah costs. After initial recognition, the
pengakuan awal, selisih antara nilai difference between the fair value and the
wajar dan jumlah tercatat diakui dalam carrying amount is recognized in profit or
laba rugi. loss.
Investasi sukuk yang diukur pada nilai Investment in sukuk measured at fair
wajar melalui penghasilan komprehensif value through other comprehensive
lain pada awalnya diakui sebesar biaya income are initially recognized at cost,
perolehan, termasuk biaya transaksi. including transaction costs. After initial
Setelah pengakuan awal, selisih antara recognition, the difference between the
biaya perolehan dan nilai nominal acquisition cost and nominal value is
diamortisasi secara garis lurus selama amortized on straight-line basis over the
jangka waktu sukuk dan diakui dalam term sukuk and recognized in profit or
laba rugi. Keuntungan atau kerugian dari loss. Gains or losses from changes in fair
perubahan nilai wajar diakui dalam value is recognized in other
penghasilan komprehensif lain. Ketika comprehensive income. When the
investasi sukuk dihentikan investments in sukuk are derecognised,
pengakuannya, akumulasi keuntungan the cumulative gain or loss previously
atau kerugian yang sebelumnya diakui recognized in other comprehensive
dalam penghasilan komprehensif lain income is reclassified to profit or loss as
direklasifikasi ke laba rugi sebagai a reclassification adjustment. An
penyesuaian reklasifikasi. Rugi impairment loss is recognized in profit or
penurunan nilai diakui dalam laba rugi loss when the recoverable amount is less
apabila jumlah terpulihkan lebih kecil than the carrying amount, after taking into
daripada jumlah tercatat, setelah account the balance in other
memperhitungkan saldo dalam comprehensive income.
penghasilan komprehensif lain.
k. Pembiayaan Multiguna k. Multipurpose Financing
Pembiayaan multiguna adalah kegiatan Multipurpose financing is a financing
pembiayaan untuk pengadaan barang activity for procurement of goods based
berdasarkan kebutuhan konsumen on the needs of consumer with payment
dengan pembayaran secara angsuran. by installments.
- 31 -
Page 266
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Sehubungan dengan pembiayaan In relation to joint multipurpose financing
bersama dan penerusan kredit dengan transactions and channeling of
pihak lain, kewajiban Grup adalah multipurpose financing receivables with
melakukan penagihan dan administrasi other parties, the Group’s responsibility is
dari piutang-piutang yang dialihkan. to collect and administer the transferred
Selisih antara suku bunga yang multipurpose financing receivables. The
dibebankan Grup kepada nasabah difference between the interest charged
dengan suku bunga yang ditetapkan oleh to the customers by the Group and the
investor merupakan pendapatan bagi interest charged by the investors is
Grup dan dikreditkan langsung dalam recognized as income by the Group and
akun “Pendapatan pembiayaan directly credited to the “Multipurpose
multiguna” pada laba rugi. financing income” account in profit or
loss.
Apabila pembiayaan bersama dan In joint financing and credit channeling
penerusan kredit dilakukan secara with transactions on a with recourse basis, the
recourse, Grup akan membukukan aset Group recognizes assets or liabilities in
dan liabilitas dari transaksi tersebut. its books. In joint financing and credit
Namun apabila dilakukan secara without channeling transactions on a without
recourse, aset dari transaksi tersebut recourse basis, the assets are presented
akan disajikan secara bersih di laporan at net amounts in the consolidated
posisi keuangan konsolidasian. statement of financial position.
Piutang dinyatakan tidak tertagih apabila Receivables are deemed uncollectible if
debitur sudah tidak mampu membayar the debtors are unable to pay and, and
dan atau sulit untuk ditagih, serta telah have been delinquent for more than 90
menunggak lebih dari 90 hari untuk days for the financing of the motor vehicle
pembiayaan motor dan 120 hari untuk and 120 days for car financing.
pembiayaan mobil.
Grup melakukan penarikan jaminan The Group repossesses the collateral -
atas kendaraan apabila setelah vehicle if the consumers had not made
dikeluarkannya Surat Peringatan (SP) payments despite issuance of two
sebanyak 2 kali dan konsumen tidak collection letters. When the collateral -
melakukan pembayaran. Ketika jaminan vehicle has been repossessed from
kendaraan ditarik dari konsumen, consumers, the multipurpose financing
piutang pembiayaan multiguna receivables are written off.
dihapuskan.
Ketika suatu piutang tidak tertagih, When the receivables are uncollectible,
piutang tersebut dihapus buku dengan those are written-off by reversing the
menjurnal balik cadangan kerugian allowance for impairment loss.
penurunan nilai. Piutang tersebut dapat Receivables are written-off after all the
dihapus buku setelah semua prosedur necessary procedures have been
yang diperlukan telah dilakukan dan conducted and the amount of the loss
jumlah kerugian telah ditentukan. has been determined. Recoveries on
Penerimaan kembali atas piutang yang receivables written off in the current
telah dihapusbukukan pada periode period or in prior periods are credited to
berjalan ataupun periode yang telah lalu, allowance for impairment losses.
dikreditkan pada akun cadangan
kerugian penurunan nilai.
l. Pembiayaan Modal Kerja l. Working Capital Financing
Pembiayaan modal kerja adalah Working capital financing is financing to
pembiayaan untuk pembiayaan modal finance business capital with term of
usaha dengan jangka waktu antara 1 until 2 years.
1 sampai dengan 2 tahun.
- 32 -
Page 267
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Piutang pembiayaan modal kerja Working capital financing receivables are
dihapusbukukan dengan mendebit written off through allowance for
cadangan kerugian penurunan nilai pada impairment losses when management
saat manajemen berpendapat bahwa believes that the accounts should be
konsumen tersebut harus dihapuskan written off because the consumers are
karena secara operasional konsumen unable to pay or difficult to be collected.
sudah tidak mampu membayar atau sulit
untuk ditagih.
m. Sewa Pembiayaan m. Finance Lease
Sewa pembiayaan adalah kegiatan Finance lease is a financing activity in the
pembiayaan dalam bentuk penyediaan form of providing goods by a financing
barang oleh perusahaan pembiayaan company for use by a debtor for a certain
untuk digunakan debitur selama jangka period of time, which transfers
waktu tertentu, yang mengalihkan secara substantially the benefits and risks of the
substansial manfaat dan risiko atas items being financed.
barang yang dibiayai.
Jumlah yang terutang dari lessee dalam Amount due from lessees under finance
sewa pembiayaan dicatat sebesar leases are recorded at the amount of the
jumlah piutang sewa pembiayaan. finance lease receivable. Finance lease
Piutang sewa pembiayaan terdiri dari receivable consist of the total lease
jumlah piutang sewa ditambah nilai receivables plus the guaranteed residual
residu yang dijamin (harga opsi) yang value (option price) to be received at the
akan diterima pada akhir masa sewa, end of the lease period, less unearned
dikurangi penghasilan pembiayaan lease income, security deposits, and
tangguhan, simpanan jaminan, dan allowance for impairment losses.
cadangan kerugian penurunan nilai.
Selisih antara piutang sewa pembiayaan The difference between the finance lease
ditambah nilai residu yang dijamin receivables plus the guaranteed residual
dengan biaya perolehan aset sewaan value and the acquisition cost of the
dicatat sebagai penghasilan pembiayaan leased assets is recorded as unearned
tangguhan dan dialokasikan sebagai lease income. This is recognized as
pendapatan selama masa sewa finance lease income over the lease
berdasarkan suatu tingkat pengembalian period at a periodic rate of return on the
berkala yang tetap dari piutang sewa finance lease receivables. The Grup
pembiayaan Grup tidak mengakui does not recognize interest income from
pendapatan bunga dari piutang sewa finance lease receivables which are
pembiayaan yang telah menunggak overdue for more than 90 days. Such
pembayaran lebih dari 90 hari. interest income is recognized as income
Pendapatan tersebut diakui pada saat when already received.
pendapatan tersebut diterima.
Pada awal masa sewa, apabila aset At the inception of the lease, if the leased
sewaan memiliki nilai residu pada akhir asset has residual value at the end of the
periode sewa, lessee diwajibkan untuk lease period, the lessee is required to
memberikan simpanan jaminan yang make a security deposit which will be
akan diperhitungkan dengan nilai aset applied as payment to the purchase
sewa pada akhir masa sewaan, bila hak option price of the leased asset at the end
opsi dilaksanakan lessee. Apabila hak of the lease period if the option to
opsi tidak dilaksanakan, simpanan purchase is exercised by the lessee.
jaminan tersebut akan dikembalikan Otherwise, the security deposit will be
kepada lessee. returned to the lessee at the end of the
lease period.
Apabila aset sewaan dijual kepada If the lease assets are sold to the lessee
lessee sebelum masa sewa berakhir, before the end of the lessee before the
maka perbedaan harga jual dengan end of the lease period, the difference
investasi neto pembiayaan dicatat between the sales price and the finance
sebagai keuntungan atau kerugian pada lease receivable is recorded as gain or
saat terjadinya. loss at the time of sale.
- 33 -
Page 268
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
n. Pembiayaan Syariah n. Syariah Financing
Piutang Ijarah Multijasa Ijarah Multiservice Receivables
Ijarah multijasa adalah kegiatan Ijarah multiservice receivables is a
pembiayaan untuk Pembiayaan financing activity for receivable for Hajj
Perjalanan Biaya Haji (“PPIH”) dengan Pilgrimage Financing (“PPIH”) with
pembayaran secara angsuran. payment by installments.
Piutang Ijarah multijasa diukur sebesar Ijarah multiservice receivables are
nilai yang dapat direalisasikan, yakni recorded at net realizable value, which is,
saldo piutang dikurangi cadangan the balances of receivables less
kerugian penurunan nilai. allowance for impairment losses.
Piutang Pembiayaan Murabahah Murabahah Financing Receivables
Murabahah adalah akad jual beli barang Murabahah is an agreement for the sale
dengan harga jual sebesar biaya and purchase of goods with sales price
perolehan ditambah keuntungan (marjin) equivalent to cost plus agreed margin,
yang disepakati dan penjual harus and the seller should inform the
mengungkapan biaya perolehan barang purchased cost to buyer.
tersebut kepada pembeli.
Pada saat akad murabahah, piutang When the murabahah contract is signed,
pembiayaan murabahah diakui sebesar murabahah financing receivables are
biaya perolehan ditambah marjin. Marjin recognized at acquisition cost plus
murabahah diakui selama tahun akad agreed margin. Murabahah margin is
berdasarkan pengakuan marjin dari recognized over the year of the contract
piutang pembiayaan murabahah. based on margin of the murabahah
financing receivables.
Pembiayaan syariah dengan akad Sharia financing with murabahah
murabahah disajikan sebesar jumlah contract is presented at the financing
pembiayaan dikurangi cadangan amount less allowance for impairment
kerugian penurunan nilai sesuai dengan losses in accordance with PSAK No. 402
PSAK No. 402 (Amandemen 2019). (Amendment 2019).
Piutang Ijarah Muntahiyah Bittamlik Ijarah Muntahiyah Bittamlik (IMBT)
(IMBT) Receivables
IMBT adalah Ijarah dengan wa’ad (janji) IMBT is a lease with commitment (wa’ad)
perpindahan kepemilikan aset yang to transfer the ownership of the asset for
diIjarahkan pada saat tertentu. Dalam Ijarah in the future. In IMBT, the transfer
IMBT, perpindahan kepemilikan suatu of ownership of the asset for Ijarah from
aset yang di Ijarahkan dari pemilik ke the owner to lessee shall be done if the
penyewa, dilakukan jika akad Ijarah telah Ijarah contract has expired and the asset
berakhir atau diakhiri dan aset Ijarah for Ijarah has been given to lessee by the
telah diserahkan kepada penyewa owner in a separate contract.
dengan membuat akad terpisah.
Aset IMBT dinyatakan sebesar harga IMBT asset are carried at cost less
perolehan dan dikurangi dengan accumulated depreciation. IMBT asset is
akumulasi penyusutan. Aset IMBT depreciated based on the consumption
disusutkan berdasarkan pola konsumsi pattern in accordance with the contract of
berdasarkan perjanjian IMBT. IMBT.
Pendapatan Ijarah selama masa akad Revenue from Ijarah over the contract
diakui pada saat manfaat atas aset telah term is recognized when the benefits
diserahkan kepada penyewa. from the asset have been transferred to
Pendapatan Ijarah disajikan secara neto the lessee. Revenue from Ijarah is
setelah dikurangi beban penyusutan aset presented net of depreciation expense of
Ijarah. assets of Ijarah.
- 34 -
Page 269
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Piutang pendapatan Ijarah diukur Ijarah receivables are recorded at net
sebesar nilai yang dapat direalisasikan, realizable value, which is, the balances of
yakni saldo piutang dikurangi cadangan receivables less allowance for
kerugian penurunan nilai. impairment losses.
o. Biaya Dibayar Dimuka o. Prepaid Expenses
Biaya dibayar dimuka diamortisasi Prepaid expenses are amortized over
selama masa manfaat masing-masing their beneficial or contract periods using
biaya dengan menggunakan metode the straight-line method.
garis lurus.
p. Properti Investasi p. Investment Properties
Grup menerapkan PSAK No. 240, The Group applies PSAK No. 240,
“Properti Investasi”. “Investment Properties”.
Properti investasi, kecuali tanah, diukur Investment properties, except land, are
sebesar biaya perolehan, termasuk biaya measured at cost, including transaction
transaksi, setelah dikurangi dengan costs, less accumulated depreciation and
akumulasi penyusutan dan kerugian any impairment loss. The carrying
penurunan nilai, jika ada. Jumlah tercatat amount includes the cost of replacing
termasuk biaya penggantian untuk part of an existing investment property at
bagian tertentu dari properti investasi the time that cost is incurred if the
yang telah ada pada saat beban terjadi, recognition criteria are met; and excludes
jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan the costs of day-to-day servicing of an
tidak termasuk biaya perawatan sehari- investment property. Investment
hari properti investasi. Properti investasi properties land is not depreciated and
tanah tidak disusutkan dan dinyatakan carried at cost.
pada biaya perolehan.
Properti investasi dihentikan Investment properties are derecognized
pengakuannya (dikeluarkan dari laporan when either they have been disposed of
posisi keuangan) pada saat pelepasan or when the investment property is
atau ketika properti investasi tersebut permanently withdrawn from use and no
tidak digunakan lagi secara permanen future economic benefit is expected from
dan tidak memiliki manfaat ekonomis di its disposal. Any gains or losses on the
masa depan yang dapat diharapkan retirement or disposal of an investment
pada saat pelepasannya. Keuntungan property are recognized in profit or loss in
atau kerugian yang timbul dari the year of retirement or disposal.
penghentian atau pelepasan properti
investasi diakui dalam laba rugi dalam
periode terjadinya penghentian atau
pelepasan tersebut.
Properti investasi berupa bangunan Investment properties are depreciated
disusutkan dengan menggunakan over its estimated useful life using the
metode garis lurus (straight line method) straight-line method at 5% per annum.
dengan persentase penyusutan sebesar
5% per tahun.
Transfer ke properti investasi dilakukan Transfers are made to investment
jika, dan hanya jika, terdapat perubahan properties when, and only when, there is
penggunaan, yang ditunjukkan dengan a change in use, evidenced by ending of
berakhirnya pemakaian oleh pemilik, owner-occupation, commencement of an
atau dimulainya sewa operasi ke pihak operating lease to another party or
lain. Transfer dari properti investasi ending of construction or development.
dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat Transfers are made from investment
perubahan penggunaan, yang properties when, and only when, there is
ditunjukkan dengan dimulainya a change in use, evidenced by
penggunaan oleh pemilik atau commencement of owner-occupation or
dimulainya pengembangan untuk dijual. commencement of development with a
view to sell.
- 35 -
Page 270
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
q. Aset Tetap q. Property and Equipment
Grup menerapkan PSAK No. 216, “Aset The Group applies PSAK No. 216, “Fixed
Tetap”. Assets”.
Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan Property and equipment, except land, are
berdasarkan biaya perolehan, tetapi carried at cost, excluding day to day
tidak termasuk biaya perawatan sehari- servicing, less accumulated depreciation
hari, dikurangi akumulasi penyusutan and amortization and any impairment in
dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika value. Land is not depreciated and is
ada. Tanah tidak disusutkan dan stated at cost less any impairment in
dinyatakan berdasarkan biaya perolehan value.
dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai,
jika ada.
Biaya perolehan awal aset tetap meliputi The initial cost of property and equipment
harga perolehan, termasuk bea impor consists of its purchase price, including
dan pajak pembelian yang tidak boleh import duties and taxes and any directly
dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat attributable costs in bringing the property
diatribusikan secara langsung untuk and equipment to its working condition
membawa aset ke lokasi dan kondisi and location for its intended use.
yang diinginkan sesuai dengan tujuan
penggunaan yang ditetapkan.
Beban-beban yang timbul setelah aset Expenditures incurred after the property
tetap digunakan, seperti beban and equipment have been put into
perbaikan dan pemeliharaan, operations, such as repairs and
dibebankan ke laba rugi pada saat maintenance costs, are normally charged
terjadinya. Apabila beban-beban to operations in the year such costs are
tersebut menimbulkan peningkatan incurred. In situations where it can be
manfaat ekonomis di masa datang dari clearly demonstrated that the
penggunaan aset tetap tersebut yang expenditures have resulted in an
dapat melebihi kinerja normalnya, maka increase in the future economic benefits
beban-beban tersebut dikapitalisasi expected to be obtained from the use of
sebagai tambahan biaya perolehan aset the property and equipment beyond its
tetap. Penyusutan aset tetap kendaraan, originally assessed standard of
peralatan kantor dan perlengkapan performance, the expenditures are
kantor dihitung berdasarkan metode capitalized as additional costs of property
saldo menurun berganda, sedangkan and equipment. Depreciation of vehicle,
penyusutan bangunan dan prasarana office equipment and furnitures and
dihitung berdasarkan garis lurus selama fixtures are computed using the double-
masa manfaat aset tetap sebagai berikut: declining balance method. Depreciation
of buildings and leasehold improvements
are computed using straight line method.
The depreciation rates are as follows:
Estimasi Umur
Persentase Manfaat/
Penyusutan/ Estimated
Depreciation Rates Useful Life
Bangunan 5% 20 tahun/years Buildings
Kendaraan 25% 8 tahun/years Vehicles
Peralatan kantor 50% 4 tahun/years Office equipment
Perlengkapan kantor 50% 4 tahun/years Furniture and fixtures
Prasarana 50% - 100% 1-2 tahun/years Leasehold improvements
Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali The carrying values of property and
dan dilakukan penurunan nilai apabila equipment are reviewed for impairment
terdapat peristiwa atau perubahan when events or changes in
kondisi tertentu yang mengindikasikan circumstances indicate that the carrying
nilai tercatat tersebut tidak dapat values may not be recoverable.
dipulihkan sepenuhnya.
- 36 -
Page 271
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Jumlah tercatat aset tetap dihentikan An item of property and equipment is
pengakuannya pada saat dilepaskan derecognized upon disposal or when no
atau tidak ada manfaat ekonomis masa future economic benefits are expected
depan yang diharapkan dari penggunaan from its use or disposal. Any gains or loss
atau pelepasannya. Keuntungan atau arising from de-recognition of property
kerugian yang timbul dari penghentian and equipment is included in profit or loss
pengakuan aset tetap diakui dalam laba in the year the item is derecognized.
rugi pada tahun terjadinya penghentian
pengakuan.
Nilai residu, umur manfaat, serta metode The asset’s residual values, if any, useful
penyusutan dan amortisasi ditelaah lives and depreciation and amortization
setiap akhir tahun dan dilakukan method are reviewed and adjusted if
penyesuaian apabila hasil telaah appropriate, at each financial year end.
berbeda dengan estimasi sebelumnya.
Aset tetap dalam Pembangunan Construction in Progress
Aset tetap dalam pembangunan Construction in progress represents
merupakan aset tetap dalam tahap property and equipment under
konstruksi, yang dinyatakan pada biaya construction which is stated at cost and is
perolehan dan tidak disusutkan. not depreciated. The accumulated costs
Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke will be reclassified to the respective
akun aset tetap yang bersangkutan dan property and equipment account and will
akan disusutkan pada saat konstruksi be depreciated when the construction is
selesai secara substansial dan aset substantially complete and the asset is
tersebut telah siap digunakan sesuai ready for its intended use.
tujuannya.
r. Aset untuk Disewakan r. Assets for Lease
Aset untuk disewakan yang terdiri dari Assets for lease, consisting of vehicles, is
kendaraan bermotor, dinyatakan stated at cost, less accumulated
berdasarkan biaya perolehan setelah depreciation and impairment losses, if
dikurangi akumulasi penyusutan dan any. Accounting policy for assets for
akumulasi penurunan nilai, jika ada. Aset lease is the same with directly acquired
untuk disewakan disusutkan dengan property and equipment (Note 2r).
menggunakan metode dan estimasi
masa manfaat yang sama dengan aset
tetap (Catatan 2r).
Pendapatan sewa diakui dan disajikan Rental income is recognized and
dalam akun “Pendapatan sewa operasi” presented in “Operating lease income”
pada laba rugi berdasarkan berlalunya account in the profit or loss over the lease
waktu sesuai dengan periode sewa. period.
Setiap pembayaran sewa pembiayaan Each finance lease payment is allocated
dipisahkan antara bagian yang between the finance cost and liability.
merupakan beban keuangan dan bagian The corresponding rental obligations, net
yang merupakan pelunasan kewajiban. of finance charges, are included in other
Jumlah kewajiban sewa, dikurangi beban long-term payables. The interest element
keuangan disajikan sebagai liabilitas of the finance cost is charged to the
jangka panjang. Unsur bunga sebagai statements of profit or loss over the lease
biaya keuangan dibebankan dalam laba period so as to produce a constant
rugi setiap periode selama masa sewa periodic rate of interest on the remaining
sedemikian rupa sehingga menghasilkan balance of the liability for each period.
suatu tingkat suku bunga periodik yang The fixed asset acquired under finance
konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap leases is depreciated over the shorter of
yang diperoleh melalui sewa the useful life of the asset and the lease
pembiayaan disusutkan selama jangka term.
waktu yang lebih pendek antara periode
masa sewa dan umur manfaatnya.
- 37 -
Page 272
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
s. Transaksi Sewa s. Lease Transactions
Grup menerapkan PSAK No. 116 yang The Group has applied PSAK No. 116,
mensyaratkan pengakuan liabilitas sewa which set the requirement for the
sehubungan dengan sewa yang recognition of lease liabilities in relation to
sebelumnya diklasifikasikan sebagai leases which had been previously
‘sewa operasi’. classified as ‘operating lease’.
Sebagai Penyewa As Lessee
Pada tanggal permulaan kontrak, Grup At the inception of a contract, the Group
menilai apakah kontrak merupakan, atau assesses whether the contract is, or
mengandung, sewa. Suatu kontrak contains, a lease. A contract is or
merupakan atau mengandung sewa jika contains a lease if the contract conveys
kontrak tersebut memberikan hak untuk the right to control the use of an identified
mengendalikan penggunaan asset assets for a period of time in exchange
identifikasian selama suatu jangka waktu for consideration.
untuk dipertukarkan dengan imbalan.
Untuk menilai apakah kontrak To assess whether a contract conveys
memberikan hak untuk mengendalikan the right to control the use of an identified
penggunaan aset identifikasian, Grup asset, the Group shall assess whether:
harus menilai apakah:
- Grup memiliki hak untuk - The Group has the right to obtain
mendapatkan secara subtansial substantially all the economic
seluruh manfaat ekonomi dari benefits from use of the asset
penggunaan aset identifikasian; dan throughout the period of use; and
- Grup memiliki hak untuk - The Group has the right to direct the
mengarahkan penggunaan asset use of the asset. The Group has this
identifikasian. Grup memiliki hak ini right when it has the decision-
ketika Grup memiliki hak untuk making rights that are the most
pengambilan keputusan yang relevant to changing how and for
relevan tentang bagaimana dan what purpose the asset is used are
untuk tujuan apa asset digunakan predetermined:
telah ditentukan sebelumnya dan:
1. Grup memiliki hak untuk 1. The Group has the right to
mengoperasikan aset; operate the asset;
2. Grup telah mendesain aset 2. The Group has designed the
dengan cara menetapkan asset in a way that
sebelumnya bagaimana dan predetermined how and for
untuk tujuan apa aset akan what purpose it will be used.
digunakan selama periode
penggunaan.
Pada tanggal awal dimulainya kontrak At the inception or on reassessment of a
atau pada tanggal penilaian kembali atas contract that contains a lease
kontrak yang mengandung sebuah component, the Group allocates the
komponen sewa, Grup mengalokasikan consideration in the contract to each
imbalan dalam kontrak ke masing- lease component on the basis of their
masing komponen sewa berdasarkan relative stand-alone prices and the
harga tersendiri relatif dari komponen aggregate stand-alone price of the non-
sewa dan harga tersendiri agregat dari lease components.
komponen nonsewa.
- 38 -
Page 273
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pada tanggal permulaan sewa, Grup The Group recognizes a right-of-use
mengakui aset hak-guna dan liabilitas asset and a lease liability at the lease
sewa. Aset hak-guna diukur pada biaya commencement date. The right of-use
perolehan, dimana meliputi jumlah assets are initially measured at cost,
pengukuran awal liabilitas sewa yang which comprises the initial amount of the
disesuaikan dengan pembayaran sewa lease liability adjusted for any lease
yang dilakukan pada atau sebelum payment made at or before the
tanggal permulaan. commencement date.
Aset hak-guna kemudian disusutkan The right-of-use assets are subsequently
menggunakan metode garis lurus dari depreciated using the straight-line
tanggal permulaan hingga tanggal yang method from the commencement date to
lebih awal antara akhir umur manfaat the earlier of the end of the useful life of
aset hak-guna atau akhir masa sewa. the right-of-use assets or the end of the
lease term.
Liabilitas sewa diukur pada nilai kini The lease liability is initially measured at
pembayaran sewa yang belum dibayar the present value of the lease payments
pada tanggal permulaan, didiskontokan that are not paid at the commencement
dengan menggunakan suku bunga date, discounted using the interest rate
implisit dalam sewa atau jika suku bunga implicit in the lease or, if that rate cannot
tersebut tidak dapat ditentukan, maka be readily determined, using incremental
menggunakan suku bunga pinjaman borrowing rate. Generally, the Group
inkremental. Pada umumnya, Grup uses its incremental borrowing rate as
menggunakan suku bunga pinjaman the discount rate.
inkremental sebagai tingkat bunga
diskonto.
Pembayaran sewa yang termasuk dalam Lease payments included in the
pengukuran liabilitas sewa meliputi measurement of the lease liability
pembayaran berikut ini: comprise the following:
- pembayaran tetap, termasuk - fixed payments, including in-
pembayaran tetap secara substance fixed payments;
substansi;
- pembayaran sewa variabel yang - variable lease payments that
bergantung pada indeks atau suku depend on an index or a rate,
bunga yang pada awalnya diukur initially measured using the index or
dengan menggunakan indeks atau rate as at the commencement date;
suku bunga pada tanggal
permulaan;
- jumlah yang diperkirakan akan - amounts expected to be payable
dibayarkan oleh penyewa dengan under a residual value guarantee;
jaminan nilai residual;
- harga eksekusi opsi beli jika Grup - the exercise price under a purchase
cukup pasti untuk mengeksekusi option that the Group is reasonably
opsi tersebut; dan certain to exercise; and
- penalti karena penghentian awal - penalties for early termination of a
sewa kecuali jika Grup cukup pasti lease unless the Group is
untuk tidak menghentikan lebih reasonably certain not to terminate
awal. early.
Pembayaran sewa dialokasikan menjadi Each lease payment is allocated
bagian pokok dan biaya keuangan. Biaya between the liability and finance cost.
keuangan dibebankan pada laba rugi The finance cost is charged to profit or
selama periode sewa sehingga loss over the lease period so as to
menghasilkan tingkat suku bunga produce a constant periodic rate of
periodik yang konstan atas saldo interest on the remaining balance of the
liabilitas untuk setiap periode. liability for each period.
- 39 -
Page 274
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Sewa jangka pendek Short-term leases
Grup memutuskan untuk tidak mengakui The Group has elected not to recognize
aset hak-guna dan liabilitas sewa untuk right-of-use assets and lease liabilities for
sewa jangka-pendek yang memiliki masa short- term leases that have a lease term
sewa 12 bulan atau kurang. Grup of 12 months or less. The Group
mengakui pembayaran sewa atas sewa recognizes the leases payments
tersebut sebagai beban dengan dasar associated with these leases as an
garis lurus selama masa sewa. expense on a straight-line basis over the
lease term.
Sebagai pesewa As lessor
Ketika Grup bertindak sebagai pesewa, When the Group acts as a lessor, it shall
Grup mengklasifikasi masing-masing classify each of its leases as either an
sewanya baik sewa operasi atau sewa operating lease or a finance lease.
pembiayaan.
Untuk mengklasifikasi masing-masing To classify each lease, the Group makes
sewa, Grup membuat penilaian secara an overall assessment of whether the
keseluruhan atas apakah sewa lease transfers substantially all of the
mengalihkan secara substansial seluruh risks and rewards incidental to ownership
risiko dan manfaat yang terkait dengan of the underlying asset. If this is the case,
kepemilikan aset pendasar. Jika then the lease is classified as a finance
penilaian membuktikan hal tersebut, lease; if not, then it is an operating lease.
maka sewa diklasifikasikan sebagai As part of this assessment, the Group
sewa pembiayaan; jika tidak maka, considers certain indicators such as
merupakan sewa operasi. Sebagai whether the lease term is for the major
bagian dari penilaian ini, Grup part of the economic life of the asset.
mempertimbangkan beberapa indikator
seperti apakah masa sewa adalah
sebagian besar dari umur ekonomik aset
pendasar.
t. Agunan yang Diambil Alih t. Foreclosed Assets
Agunan yang diambil alih diperoleh Foreclosed assets in relation to the
dalam kaitannya dengan penyelesaian settlement of financing facilities are
piutang, dicatat berdasarkan nilai bersih recorded at net realizable value. The
yang dapat direalisasi pada saat difference between the receivable
pengambilalihan. Selisih lebih saldo amount and the net realizable value is
piutang diatas nilai bersih yang dapat charged to provision for impairment
direalisasi dari agunan yang diambil alih losses.
akan dibebankan ke cadangan kerugian
penurunan nilai piutang.
Nilai realisasi bersih adalah nilai wajar Net realizable value is the fair value of
agunan yang diambil alih dikurangi foreclosed assets less the costs to
biaya-biaya untuk melikuidasi aset liquidate the asset. In case that there is
tersebut. Apabila terjadi selisih lebih nilai excess on net realizable value over the
realisasi bersih diatas saldo piutang, balance of receivable, foreclosed assets
agunan yang diambil alih diakui will be recognized up to the amount of
maksimum sebesar saldo piutang. receivable.
- 40 -
Page 275
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Selisih antara nilai agunan yang telah The difference between the carrying
diambil alih dan hasil penjualannya value of the foreclosed assets and the
diakui sebagai keuntungan atau kerugian proceeds from sale of such assets is
pada saat penjualan agunan. recorded as a gain or loss in the period
the assets are sold.
Beban-beban yang berkaitan dengan Expenses for maintaining foreclosed
pemeliharaan dan renovasi agunan yang assets are charged to operations as
diambil alih dibebankan ke laba rugi pada incurred.
saat terjadinya.
Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat The carrying value of the asset is written-
permanen, maka nilai tercatat agunan down to recognize a permanent decline
yang diambil alih dikurangi untuk in value of the foreclosed assets. Any
mengakui penurunan tersebut dan write-down is charged to profit or loss.
kerugiannya dibebankan pada laba rugi.
Manajemen melakukan evaluasi secara Management evaluates the value of
berkala atas nilai agunan yang diambil foreclosed assets periodically. If there is
alih. Bila terjadi penurunan nilai yang a permanent impairment, the carrying
bersifat permanen, maka nilai amount is reduced to recognize the
tercatatnya dikurangi untuk mengakui decline and losses are charged in profit
penurunan tersebut dan kerugiannya or loss.
dibebankan pada laba rugi.
u. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan u. Impairment of Non-Financial Assets
Grup menerapkan PSAK No. 236, The Group applies PSAK No. 236,
“Penurunan Nilai Aset”. “Impairment of Assets”.
Pada setiap akhir periode pelaporan The Group assesses at each annual
tahunan, Grup menelaah apakah reporting period whether there is an
terdapat indikasi suatu aset mengalami indication that an asset may be impaired.
penurunan nilai. Jika terdapat indikasi If any such indication exists, or when
tersebut atau pada saat uji tahunan annual impairment testing for an asset is
penurunan nilai aset perlu dilakukan, required, the Group makes an estimate of
maka Grup membuat estimasi jumlah the asset’s recoverable amount.
terpulihkan aset tersebut.
Jika nilai tercatat aset lebih besar Where the carrying amount of an asset
daripada nilai terpulihkannya, maka exceeds its recoverable amount, the
aset tersebut dinyatakan mengalami asset is considered impaired and
penurunan nilai dan rugi penurunan impairment losses are recognized in
nilai diakui dalam laba rugi. Dalam profit or loss. In assessing the value in
menghitung nilai pakai, estimasi arus kas use, the estimated net future cash flows
masa depan bersih didiskontokan ke are discounted to their present value
nilai kini dengan menggunakan tingkat using a pre-tax discount rate that reflects
diskonto sebelum pajak yang current market assessments of the time
mencerminkan penilaian pasar kini dari value of money and the risks specific to
nilai waktu uang dan risiko spesifik atas the asset.
aset.
- 41 -
Page 276
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Penelaahan dilakukan pada akhir setiap An assessment is made at each annual
periode pelaporan tahunan untuk reporting period as to whether there is
mengetahui apakah terdapat indikasi any indication that previously recognized
bahwa rugi penurunan nilai aset yang impairment losses recognized for an
telah diakui dalam periode sebelumnya asset may no longer exist or may have
mungkin tidak ada lagi atau mungkin decreased. If such indication exists, the
telah menurun. Jika indikasi dimaksud recoverable amount is estimated. A
ditemukan, maka Grup mengestimasi previously recognized impairment loss
jumlah terpulihkan aset tersebut. for an asset is reversed in profit or loss to
Kerugian penurunan nilai yang diakui the extent that the carrying amount of the
dalam periode sebelumnya akan assets does not exceed its recoverable
dipulihkan apabila nilai tercatat aset tidak amount nor exceed the carrying amount
melebihi jumlah terpulihkannya maupun that would have been determined, net of
nilai tercatat, neto setelah penyusutan, depreciation, had no impairment loss
seandainya tidak ada rugi penurunan been recognized for the asset in prior
nilai yang telah diakui untuk aset tersebut years. After such a reversal, the
pada tahun-tahun sebelumnya. Setelah depreciation charge on the said asset is
pemulihan tersebut, penyusutan aset adjusted in future periods to allocate the
tersebut disesuaikan di periode asset’s revised carrying amount, less any
mendatang untuk mengalokasikan nilai residual value, on a systematic basis
tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai over its remaining useful life.
sisanya, dengan dasar yang sistematis
selama sisa umur manfaatnya.
v. Kontrak Asuransi v. Insurance Contract
Lingkup dan Klasifikasi Scope and Classification
Suatu kontrak diklasifikasikan sebagai A contract is classified as an insurance
kontrak asuransi apabila kontrak contract when it accepts significant
tersebut menerima risiko asuransi yang insurance risk from another party (the
signifikan dari pihak lain (pemegang policy holder). Insurance risk is
polis). Risiko asuransi dianggap considered significant when the
signifikan apabila kejadian yang occurrence of uncertain insured events
diasuransikan dan bersifat tidak pasti could result in the Group incurring
dapat menyebabkan Grup menanggung substantial additional payments in
pembayaran tambahan yang substansial scenarios that possess commercial
dalam skenario yang memiliki substansi substance.
komersial.
Grup tidak menerima risiko asuransi dari The Group does not accept insurance
Grup lain. risk from other insurers.
Selain itu, meskipun jumlah nominal Furthermore, even in cases where the
pembayaran pertanggungan tetap, nominal sum assured amount of payment
kontrak tetap dapat dianggap remains unchanged, the contract may
mengalihkan risiko asuransi yang still be considered to transfer significant
signifikan apabila waktu terjadinya insurance risk if the timing of the insured
kejadian yang diasuransikan tidak pasti event is uncertain and the present value
dan nilai kini dari pembayaran meningkat of the payment increases due to the time
akibat pengaruh nilai waktu dari uang. value of money.
- 42 -
Page 277
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Tingkat agregasi dan pengakuan Level of aggregation and recognition
kontrak asuransi of insurance contracts
Kontrak asuransi digabungkan ke dalam Insurance contracts are aggregated into
kelompok untuk tujuan pengukuran. groups for measurement purposes.
Kelompok kontrak asuransi ditentukan Groups of insurance contracts are
dengan mengidentifikasi portofolio determined by identifying portfolios of
kontrak asuransi, masing-masing terdiri insurance contracts, each comprising
dari kontrak yang memiliki risiko serupa contracts subject to similar risks and
dan dikelola bersama, dan membagi managed together, and dividing each
setiap portofolio menjadi kelompok portfolio into annual cohorts (by year of
tahunan (berdasarkan tahun penerbitan) issue) and each annual cohort into three
dan setiap kelompok tahunan menjadi groups based on the profitability of
tiga kelompok berdasarkan profitabilitas contracts:
kontrak:
- kontrak yang merugi pada - any contracts that are onerous on
pengakuan awal, initial recognition;
- kontrak yang, pada pengakuan - any contracts that, on initial
awal, tidak memiliki kemungkinan recognition, have no significant
signifikan untuk menjadi merugi di possibility of becoming onerous
kemudian hari; dan subsequently; and
- kontrak lainnya dalam portfolio. - any remaining contracts in the
portofolio.
Kontrak asuransi Insurance contract
Grup mengakui kelompok kontrak The Group recognises groups of
Asuransi yang diterbitkannya dari yang insurance contracts that it issues from
paling awal di antara yang berikut: the earliest of the following:
- awal periode pertanggungan dari - the beginning of the coverage period
kelompok kontrak; of the group of contracts;
- tanggal ketika pembayaran pertama - the date when the first payment from
dari pemegang polis dalam a policyholder in the group is due or
kelompok jatuh tempo atau ketika when the first payment is received if
pembayaran pertama diterima jika there is no due date; and
tidak ada tanggal jatuh tempo; dan
- untuk kelompok kontrak yang - for a group of onerous contracts, as
merugi, segera setelah fakta dan soon as facts and circumstances
keadaan menunjukkan bahwa indicate that the group is onerous.
kelompok tersebut merugi.
Pada saat kontrak diakui, kontrak When the contract is recognised, it is
tersebut ditambahkan ke dalam added to an existing group of contracts
kelompok kontrak yang sudah ada atau, or, if the contract does not qualify for
jika kontrak tersebut tidak memenuhi inclusion in an existing group, it forms a
syarat untuk dimasukkan ke dalam new group to which future contracts are
kelompok yang ada, maka kontrak added. Groups of contracts are
tersebut membentuk kelompok baru established on initial recognition, and
yang akan ditambahkan kontrak-kontrak their composition is not revised once all
berikutnya. Kelompok kontrak ditetapkan contracts have been added to the group.
pada saat pengakuan awal dan
komposisinya tidak direvisi setelah
semua kontrak telah ditambahkan ke
dalam kelompok.
- 43 -
Page 278
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Kontrak reasuransi Reinsurance contracts
Kelompok kontrak reasuransi dibentuk Groups of reinsurance contracts are
sedemikian rupa sehingga setiap established such that each group
kelompok terdiri dari satu kontrak. comprises a single contract.
Beberapa kontrak reasuransi Some reinsurance contracts provide
memberikan perlindungan atas kontrak cover for underlying contracts that are
dasar yang termasuk dalam kelompok included in different groups. However,
yang berbeda. Namun, Grup the Group concludes that the
menyimpulkan bahwa bentuk hukum reinsurance contract’s legal form of a
kontrak reasuransi sebagai satu kontrak single contract reflects the substance of
mencerminkan substansi hak dan the Group’s contractual rights and
kewajiban kontraktual Grup, dengan obligations, considering that the different
mempertimbangkan bahwa covers lapse together and are not sold
perlindungan yang berbeda tersebut separately. As a result, the reinsurance
berakhir bersamaan dan tidak dijual contract is not separated into multiple
secara terpisah. Sebagai hasilnya, insurance components that relate to
kontrak reasuransi tidak dipisahkan different underlying groups.
menjadi beberapa komponen asuransi
yang terkait dengan kelompok dasar
yang berbeda.
Suatu kelompok kontrak reasuransi A group of reinsurance contracts is
diakui pada tanggal berikut: recognised on the following date:
- Kontrak reasuransi yang dimulai - Reinsurance contracts initiated by
oleh Grup yang memberikan the Group that provide proportionate
pertanggungan proporsional: coverage: The date on which any
Tanggal saat kontrak asuransi dasar underlying insurance contract is
apa pun diakui pertama kali. Ini initially recognised. This applies to
berlaku untuk kontrak reasuransi the Group’s quota share reinsurance
quota share milik Grup. contracts.
- Kontrak reasuransi lainnya yang - Other reinsurance contracts initiated
dimulai oleh Grup: Awal periode by the Group: The beginning of the
pertanggungan dari kelompok coverage period of the group of
kontrak reasuransi. Namun, jika reinsurance contracts. However, if
Grup mengakui kelompok kontrak the Group recognises an onerous
asuransi dasar yang memberatkan group of underlying insurance
pada tanggal yang lebih awal, dan contracts on an earlier date and the
kontrak reasuransi terkait telah related reinsurance contract was
dimasuki sebelum tanggal tersebut, entered into before that earlier date,
maka kelompok kontrak reasuransi then the group of reinsurance
diakui pada tanggal yang lebih awal contracts is recognised on that
itu. Ini berlaku untuk kontrak earlier date. This applies to the
reasuransi excess of loss dan stop Group’s excess of loss and stop loss
loss milik Grup. reinsurance contracts.
- Kontrak reasuransi yang diperoleh: - Reinsurance contracts acquired:
Tanggal perolehan. The date of acquisition.
Arus kas pemenuhan dalam batasan Fullfilment cash flows within the
kontrak contract boundaries
- 44 -
Page 279
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Arus kas pemenuhan terdiri dari: Fullfilment cash flows comprise:
- Estimasi arus kas masa depan; - Estimates of future cash flows;
- Penyesuaian untuk mencerminkan - An adjustment to reflect the time
nilai waktu uang dan risiko value of money and the financial
keuangan terkait arus kas masa risks related to future cash flows, to
depan, sejauh risiko keuangan the extent that the financial risks are
tersebut belum termasuk dalam not included in the estimates of
estimasi arus kas masa depan; dan future cash flows: and
- Penyesuaian risiko untuk risiko - A risk adjustment for non-financial
nonkeuangan. risk.
Seluruh arus kas masa depan dalam All future cash flows within the
batasan kontrak dimasukkan ke dalam contractual boundaries are included in
arus kas pemenuhan dari kelompok the fulfillment of cash flows of the group
kontrak asuransi dan kontrak reasuransi of insurance contracts and reinsurance
milikan. contracts held.
Arus kas berada dalam batas kontrak Cash flows are within the boundary of an
asuransi (dan kontrak reasuransi milikan) insurance contract (and a reinsurance
jika berasal dari hak dan kewajiban contract held) if they arise from
substantif yang ada, dimana Grup dapat substantive rights and obligations that
memaksa pemegang polis untuk exist in which the Group can force the
membayar premi (atau diwajibkan policyholder to pay the premiums (or is
membayar kepada reasuradur), atau compelled to pay amounts to a reinsurer)
memiliki kewajiban substantif untuk or has a substantive obligation to provide
memberikan jasa kepada pemegang services to the policyholder (or a
polis (atau hak substantif untuk substantive right to receive services from
menerima jasa dari reasuradur). a reinsurer).
Untuk kontrak asuransi, kewajiban For insurance contracts, a substantive
substantif untuk memberikan jasa obligation to provide services ends when:
berakhir ketika:
- Grup memiliki kemampuan praktis - The Group has the practical ability to
untuk menilai kembali risiko dan, reassess the risks and as a result,
sebagai hasilnya, dapat can set a new price or level of
menetapkan harga atau tingkat benefits that fully reflects those
manfaat baru yang sepenuhnya risks; or
mencerminkan risiko tersebut; atau
- Grup memiliki kemampuan praktis - The Group has the practical ability to
untuk menilai kembali risiko reassess the risks of the portfolio
portofolio yang berisi kontrak that contains the contract and can
tersebut dan dapat menetapkan set a price or level of benefits that
harga atau tingkat manfaat yang fully reflects the risks of that
sepenuhnya mencerminkan risiko portfolio; and the pricing of the
portofolio tersebut; dan penetapan premiums for coverage up to the
harga premi untuk pertanggungan reassessment date does not take
hingga tanggal penilaian ulang tidak into account risks that relate to
mempertimbangkan risiko yang periods after the reassessment date.
berkaitan dengan periode setelah
tanggal penilaian ulang.
- 45 -
Page 280
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Untuk kontrak reasuransi milikan, hak For reinsurance contracts held, a
substantif untuk menerima jasa berakhir substantive right to receive services ends
ketika: when:
- reasuradur memiliki kemampuan - the reinsurer has the practical ability
praktis untuk menilai kembali risiko to reassess the risk transferred to it
yang dialihkan kepadanya dan and can set a new price or level of
dapat menetapkan harga atau benefits that fully reflects those
tingkat manfaat baru yang risks; or
sepenuhnya mencerminkan risiko
tersebut; atau
- reasuradur dapat menghentikan - The reinsurer can terminate
pertanggungan. coverage.
Batas kontrak dinilai ulang pada setiap The contract boundary is reassessed at
tanggal pelaporan untuk mencerminkan each reporting date to include the effect
perubahan keadaan yang memengaruhi of changes in circumstances on the
hak dan kewajiban substantif Grup, Group’s substantive rights and
sehingga batas tersebut dapat berubah obligations and, therefore, may change
seiring waktu. over time.
Arus kas akuisisi asuransi kontrak Insurance acquisition cash flow
asuransi insurance contract
Arus kas akuisisi asuransi dialokasikan Insurance acquisition cash flows are
ke kelompok kontrak asuransi dengan allocated to groups of insurance
menggunakan metode yang sistematis contracts using a systematic and rational
dan rasional dan mempertimbangkan, method and considering, in an unbiased
dengan cara yang tidak memihak, semua way, all reasonable and supportable
informasi yang wajar dan terdukung yang information that is available without
tersedia tanpa biaya atau usaha yang undue cost or effort.
tidak semestinya.
Jika arus kas akuisisi asuransi dapat If insurance acquisition cash flows are
diatribusikan secara langsung ke directly attributable to a group of
sekelompok kontrak, maka arus kas contracts, then they are allocated to that
tersebut dialokasikan ke grup tersebut group and to the groups that will include
dan ke grup yang akan mencakup renewals of those contracts.
pembaruan kontrak tersebut.
Jika arus kas akuisisi asuransi dapat If insurance acquisition cash flows are
diatribusikan secara langsung ke suatu directly attributable to a portfolio but not
portofolio tetapi tidak kepada to a group of contracts, then they are
sekelompok kontrak, maka arus kas allocated to groups in the portfolio using
tersebut dialokasikan ke dalam a systematic and rational method.
kelompok-kelompok dalam portofolio
tersebut dengan menggunakan metode
yang sistematis dan rasional.
Model pengukuran Measurement models
General Measurement Model (GMM) General Measurement Model (GMM)
General Measurement Model (“GMM”) General Measurement Model (“GMM”) is
adalah model pengukuran standar yang the default measurement model which
terdiri dari arus kas pemenuhan dan consists of fulfillment of cash flows and
margin jasa kontraktual. contractual service margin.
- 46 -
Page 281
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Arus kas pemenuhan mewakili nilai Fulfillment of cash flows represents the
sekarang yang disesuaikan dengan risk- adjusted present value of a Group’s
risiko dari hak dan kewajiban Grup rights and obligations to the
kepada pemegang polis, yang mencakup policyholders, comprising estimates of
estimasi arus kas yang diharapkan, expected cash flows, discounting and
diskonto, dan penyesuaian risiko atas risk adjustment for non- financial risk.
risiko nonkeuangan.
Margin jasa kontraktual mewakili laba Contractual service margin represents
yang belum diakui dari kontrak yang the unearned profit from in-force
sedang berjalan yang akan diakui oleh contracts that an entity will recognise as
entitas saat memberikan jasa selama it provides services over the coverage
periode pertanggungan. period.
Variable Fee Approach Variable Fee Approach
Variable Fee Approach (”VFA”) Adalah Variable Fee Approach (“VFA”) is a
modifikasi wajib dari General mandatory modification of the General
Measurement Model mengenai Measurement Model regarding the
perlakuan terhadap margin jasa treatment of the contractual service
kontraktual untuk mengakomodasi margin in order to accommodate direct
kontrak partisipasi langsung. Secara participating contracts. In general, this
umum, model pengukuran ini digunakan measurement model is used for unit-
untuk kontrak asuransi unit-link. linked insurance contracts.
Fitur partisipasi langsung diidentifikasi The direct participating feature is
pada saat awal, dimana Grup memiliki identified at inception, where the Group
kewajiban untuk membayar pemegang has the obligation to pay the policyholder
polis jumlah yang setara dengan nilai an amount equal to the fair value of the
wajar dari item dasar dikurangi biaya underlying items less a variable fee in
variabel sebagai imbalan atas jasa exchange for investment services
investasi yang disediakan. provided.
Premium allocation approach Premium allocation approach
Premium Allocation Approach (“PAA”) Premium Allocation Approach (“PAA”) is
adalah pendekatan yang a simplified approach applied by the
disederhanakan yang diterapkan oleh Group approach for certain insurance
Grup untuk kontrak asuransi dan kontrak contracts and reinsurance contracts that
reasuransi yang memiliki periode tidak are not more than 1 year period of
lebih dari 1 tahun. contracts.
Pengukuran liabilitas untuk klaim yang The measurement of the liability for
terjadi adalah identik di antara kedua incurred claims is identical under all two
model pengukuran, kecuali untuk measurement models, apart from the
penentuan suku bunga tetap yang determination of locked-in interest rates
digunakan untuk diskonto. used for discounting.
Kontrak yang merugi Onerous contract
Kontrak diakui sebagai kontrak yang Contracts are recognised as onerous if
merugi jika diperkirakan akan they are expected to be loss making at
menimbulkan kerugian pada saat inception. Those contracts are grouped
dimulainya kontrak. Kontrak-kontrak separately and expected losses are
dikelompokan secara terpisah dan recognised in the statement of profit or
kerugian yang diperkirakan terjadi akan loss.
diakui dalam laporan laba rugi.
- 47 -
Page 282
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Kelompok kontrak asuransi GMM Groups of GMM insurance contracts with
dengan Contractual Service Margin a Contractual Service Margin (“CSM”) at
(“CSM”) pada pengakuan awal dapat initial recognition can subsequently
menjadi merugi ketika peningkatan become onerous when increases in
dalam arus kas pemenuhan yang tidak fulfillment cash flows that do not vary with
bervariasi dengan item dasar underlying items declines shareholder’s
menyebabkan penurunan bagian share underlying items exceed carrying
pemegang saham atas item dasar yang amount of CSM. The excess forms a loss
melebihi jumlah tercatat CSM. Kelebihan that is recognized immediately and the
tersebut membentuk kerugian yang liability for the remaining coverage period
diakui segera dan liabilitas atas sisa is then divided into the loss component
masa pertanggungan kemudian dibagi and the liability for remaining contract
menjadi komponen kerugian dan (LRC) without the loss component.
liabilitas atas sisa masa pertanggungan
(LRC) tanpa komponen kerugian.
Penghentian pengakuan dan Derecognition and contract
modifikasi kontrak modification
Grup menghentikan pengakuan kontrak The Group derecognises insurance
asuransi ketika hak dan kewajiban terkait contracts when the rights and obligations
kontrak tersebut berakhir (yaitu, dilunasi, relating to the contract are extinguished
dibatalkan, atau kadaluarsa), atau ketika (i.e., discharged, cancelled; or expired)
kontrak dimodifikasi sedemikian rupa or the contract is modified such that the
sehingga mengakibatkan perubahan modification results in a change in the
dalam model pengukuran, atau standar measurement model, or the applicable
yang berlaku untuk mengukur komponen standard for measuring a component of
dari kontrak tersebut. the contract.
Dalam hal terjadi modifikasi, Grup In the case of modification, the Group
menghentikan pengakuan kontrak awal derecognises the initial contract and
dan mengakui kontrak yang telah recognises the modified contract as a
dimodifikasi sebagai kontrak baru. new contract.
Untuk kontrak reasuransi milikan, Grup For reinsurance contract held, the Group
mengakui kelompok kontrak reasuransi recognises a group of reinsurance
dari tanggal paling awal berikut: contracts held from the earliest date of:
a. awal periode pertanggungan dari a. the beginning of the coverage period
kelompok kontrak reasuransi of the group of reinsurance contracts
milikan. Namun, Grup menunda held. However, the Group delays the
pengakuan kelompok kontrak recognition of a group of reinsurance
reasuransi yang memberikan contracts held that provide
pertanggungan proporsional hingga proportionate coverage until the
tanggal saat kontrak asuransi yang date when any underlying insurance
mendasarinya diakui pertama kali, contract is initially recognised, if that
jika tanggal tersebut terjadi setelah date is later than the beginning of
awal periode pertanggungan the coverage period of the group of
kelompok kontrak reasuransi reinsurance contracts held; and
milikan; dan
b. tanggal saat Grup mengakui b. the date the Group recognises an
kelompok kontrak asuransi yang onerous group of underlying
merugi, jika Grup telah mengadakan insurance contracts if the Group
kontrak reasuransi terkait dalam entered into the related reinsurance
kelompok kontrak reasuransi contract held in the group of
milikan pada atau sebelum tanggal reinsurance contracts held at or
tersebut. before that date.
- 48 -
Page 283
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Modifikasi dan penghentian pengakuan Modification and derecognition of
kontrak reasuransi milikan mengikuti reinsurance contracts held follow the
prinsip yang sama seperti kontrak same principles as insurance contracts.
asuransi. Jika terdapat perubahan If a substantial change or addendum is
substansial atau adendum terhadap made to the original agreement, the
perjanjian asli, maka kontrak yang ada existing contract is derecognised and a
dihentikan pengakuannya dan kontrak new one is recognised.
baru diakui.
Tingkat diskonto Discount rate
Perubahan tingkat diskonto harus The change of discount rate must
mempertimbangkan waktu, mata uang, consider the timing, currency, and
dan karakteristik likuiditas dari arus kas liquidity characteristics of the cash flows
dalam kontrak asuransi, yang mungkin in insurance contracts, which may be
berbeda dari aset yang mendukung different from the assets supporting
liabilitas tersebut. those liabilities.
Grup akan menggunakan pendekatan The Group will uses the bottom-up
bottom-up untuk memperoleh tingkat approach to derive the discount rate for
diskonto arus kas. the cash flows.
Berdasarkan pendekatan ini, tingkat Under this approach, the discount rate is
diskonto ditentukan sebagai risk-free determined as the risk-free yield adjusted
yield disesuaikan dengan perbedaan for differences in liquidity characteristics
karakteristik likuiditas antara aset between the financial assets used to
keuangan yang digunakan untuk derive the risk-free yield and the relevant
memperoleh risk-free yield dan arus kas liability cash flows (known as an illiquidity
liabilitas yang relevan (dikenal sebagai premium).
illiquidity premium).
Presentasi Presentation
Portofolio kontrak asuransi yang Portfolios of insurance contracts that are
merupakan aset dan yang menjadi assets and those that are liabilities, are
liabilitas, disajikan secara terpisah dalam presented separately in the statement of
laporan posisi keuangan. Aset atau financial position. Any assets or liabilities
liabilitas yang diakui untuk arus kas yang recognised for cash flows arising before
timbul sebelum pengakuan kelompok the recognition of the related group of
kontrak terkait (termasuk aset untuk arus contracts (including any assets for
kas akuisisi asuransi) termasuk dalam insurance acquisition cash flows) are
jumlah tercatat portofolio kontrak terkait. included in the carrying amount of the
related portfolios of contracts.
Grup memisahkan jumlah yang diakui The Group disaggregates amounts
dalam laporan laba rugi dan penghasilan recognised in the statement of profit or
komprehensif lain menjadi (a) hasil jasa loss and other comprehensive income
asuransi, yang terdiri dari pendapatan into (a) an insurance service result,
asuransi dan beban jasa asuransi; dan comprising insurance revenue and
(b) pendapatan atau beban pembiayaan insurance service expenses; and (b)
asuransi. Grup tidak memisahkan insurance finance income or expenses.
perubahan penyesuaian risiko untuk The Group does not disaggregate
risiko non-keuangan antara hasil jasa changes in the risk adjustment for non-
asuransi dan pendapatan atau beban financial risk between the insurance
keuangan asuransi. Semua perubahan service result and insurance finance
penyesuaian risiko untuk risiko non- income or expenses. All changes in the
keuangan termasuk dalam hasil jasa risk adjustment for non-financial risk are
asuransi. included in the insurance service result.
- 49 -
Page 284
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pendapatan jasa asuransi - kontrak Insurance service revenue - insurance
asuransi yang diukur dengan GMM contracts measured under GMM
CSM mencerminkan laba yang belum The CSM represents the unearned profit
direalisasi dan tidak menghasilkan and results in no income or expense at
pendapatan maupun beban pada saat initial recognition when the group of
pengakuan awal ketika kelompok contracts is profitable. The CSM is
kontrak tersebut menguntungkan. CSM adjusted at each subsequent reporting
disesuaikan pada setiap periode period for changes in fulfilment of cash
pelaporan berikutnya untuk perubahan flows relating to future service. For initial
arus kas pemenuhan yang terkait recognition of onerous groups of
dengan jasa di masa depan. Untuk contracts and when groups of contracts
pengakuan awal kelompok kontrak yang become onerous subsequently, losses
merugi dan ketika kelompok kontrak are recognised in insurance service
menjadi merugi setelahnya, kerugian expense immediately.
diakui segera sebagai beban jasa
asuransi.
CSM akan diakui secara sistematis CSM is recognised systematically as
sebagai pendapatan atas layanan yang revenue for services provided over the
telah diberikan selama periode cakupan expected coverage period of a group of
yang diharapkan dari suatu kelompok contracts, without affecting the overall
kontrak, tanpa mempengaruhi laba dari profit of the contract. In contrast, the total
keseluruhan kontrak. Sedangkan, total estimated losses that may arise from
estimasi kerugian yang mungkin timbul onerous contracts are recognised at
dari kontrak yang memberatkan diakui di inception. The CSM is adjusted
awal. CSM disesuaikan tergantung pada depending on the measurement model
model pengukuran kelompok kontrak applied to the group of insurance
asuransi. contracts.
Pendapatan asuransi mencerminkan Insurance revenue reflects the
imbalan yang diharapkan Grup untuk consideration to which the Group expects
diperoleh sebagai pertukaran atas to be entitled in exchange for the
pemberian pertanggungan dan layanan provision of coverage and other
kontrak asuransi lainnya (tidak termasuk insurance contract services (excluding
komponen investasi). Beban jasa any investment components). Insurance
asuransi terdiri dari klaim yang terjadi service expenses comprise the incurred
dan beban jasa asuransi lainnya yang claims and other incurred insurance
terjadi (tidak termasuk komponen service expenses (excluding any
investasi), serta kerugian atas kelompok investment components), and losses on
kontrak yang merugi dan pembalikan onerous groups of contracts and
atas kerugian tersebut. reversals of such losses.
Beban jasa asuransi Insurance service expense
Beban jasa asuransi yang timbul dari Insurance service expenses arising from
kontrak asuransi diakui dalam laba rugi insurance contracts are recognised in
secara umum pada saat terjadi. Beban profit or loss generally as they are
ini mengecualikan pengembalian incurred. They exclude repayments of
komponen investasi dan terutama terdiri investment components and mainly
dari hal-hal berikut: comprise the following items:
- klaim yang terjadi dan beban jasa - service expenses incurred claims
asuransi lainnya; and other insurance;
- amortisasi arus kas akuisisi - amortisation of insurance
asuransi; acquisition cash flows;
- kerugian atas kontrak yang - losses on onerous contracts and
merugikan dan pembalikan atas reversals of such losses; and
kerugian tersebut; dan
- penyesuaian terhadap liabilitas atas - adjustments to the liabilities for
klaim yang terjadi yang tidak timbul incurred claims that do not arise
dari pengaruh nilai waktu uang, from the effects of the time value of
Risiko keuangan, dan perubahan money, financial risk and changes
terkait. therein.
- 50 -
Page 285
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pendapatan/beban keuangan asuransi Insurance finance income/expenses
Pendapatan atau beban keuangan Insurance finance income or expenses
asuransi mencakup perubahan dalam comprise changes in the carrying
jumlah tercatat kelompok kontrak amounts of groups of insurance
asuransi dan kontrak reasuransi yang contracts and reinsurance contracts held
dimiliki yang timbul dari pengaruh nilai arising from the effects of the time value
waktu uang, risiko keuangan, dan of money, financial risk and changes
perubahannya. Termasuk di dalamnya therein. This includes changes in the
perubahan pengukuran kelompok measurement of groups of contracts
kontrak yang disebabkan oleh caused by changes in the value of
perubahan nilai item yang mendasarinya underlying items (excluding additions
(tidak termasuk penambahan dan and withdrawals).
penarikan).
Grup memilih untuk memisahkan The Group has choosen to disaggregate
pendapatan atau beban keuangan insurance finance income or expenses
asuransi antara laba rugi dan between profit or loss and other
penghasilan komprehensif lain. Jumlah comprehensive income. The amount
yang termasuk dalam laba rugi included in profit or loss is determined by
ditentukan oleh alokasi sistematis dari a systematic allocation of the expected
total pendapatan atau beban keuangan total insurance finance income or
asuransi yang diharapkan selama jangka expenses over the term of the group of
waktu kelompok kontrak. contracts.
Transisi Transition
Pada 1 Januari 2025, Grup menerapkan As of January 1, 2025, the Group applied
pendekatan retrospektif yang modified retrospective approach to
dimodifikasi untuk mengukur kelompok identify and measure groups of contracts
kontrak tahun terbit sebelum tahun 2025. for years issue before 2025.
Tujuan dari pendekatan retrospektif yang The objective of the modified
dimodifikasi adalah untuk mencapai hasil retrospective approach was to achieve
yang paling mendekati penerapan the closest outcome to retrospective
retrospektif dengan menggunakan application possible using reasonable
informasi yang masuk akal dan dapat and supportable information available
didukung yang tersedia tanpa biaya atau without undue cost or effort. The Group
usaha yang tidak semestinya. Grup applied each of the following
menerapkan setiap modifikasi berikut modifications only to the extent that it did
hanya sepanjang Grup tidak memiliki not have reasonable and supportable
informasi yang wajar dan terdukung information to apply PSAK No. 117
untuk menerapkan PSAK No. 117 retrospectively.
secara retrospektif.
w. Hasil Investasi w. Income from Investment
a. Hasil investasi dari deposito a. Interest return from investment in
berjangka dan obligasi diakui atas time deposits and bonds is
dasar proporsi waktu dan suku recognized on a time proportion
bunga yang berlaku. basis, based on principal
outstanding and prevailing interest
rates.
b. Penghasilan dividen diakui bila hak b. Dividend income is recognized
pemegang saham untuk menerima when the stockholders’ right to
pembayaran ditetapkan. receive payment is established.
c. Keuntungan atau kerugian kurs c. Gains or losses on foreign
mata uang asing yang berkaitan exchange difference related to time
dengan deposito berjangka dicatat deposits are presented as part of
sebagai bagian dari hasil investasi. income from investments.
d. Keuntungan atau kerugian dari d. Gain or losses on sale of securities
penjualan saham diakui pada saat are recognized at the time of the
transaksinya. transaction.
- 51 -
Page 286
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
x. Pinjaman yang Diterima, Utang x. Loans Received, Bonds Payable and
Obligasi dan Utang Pemegang Saham Shareholder Loan
Pinjaman yang diterima, utang obligasi Loans received, bonds payable and
dan utang pemegang saham shareholder loan are classified as
diklasifikasikan sebagai liabilitas financial liabilities measured at amortized
keuangan yang diukur pada biaya cost using the effective interest method.
perolehan diamortisasi menggunakan Transaction costs that are directly
metode suku bunga efektif. Biaya attributable to the acquisition cost of
transaksi yang dapat diatribusikan loans received, bonds payable and
secara langsung dengan nilai perolehan shareholders loan are deducted from the
pinjaman yang diterima, utang obligasi, amount of loans received, bonds payable
dan utang pemegang saham and shareholder loan.
dikurangkan dari jumlah pinjaman yang
diterima, utang obligasi dan utang
pemegang saham.
y. Pengakuan Pendapatan dan Beban y. Recognition of Revenues and
Expenses
Pendapatan bunga dan beban bunga Interest income and interest expense are
diakui dalam laba rugi menggunakan recognized in profit or loss on an accrual
metode suku bunga efektif. basis using the effective interest rate
method.
Biaya transaksi yang terjadi dan dapat Transaction costs that are incurred and
diatribusikan secara langsung terhadap are directly attributable to the acquisition
perolehan atau penerbitan instrumen or issuance of financial instruments not
keuangan yang tidak diukur pada nilai measured at FVTPL are amortized over
wajar melalui laba rugi diamortisasi the life of financial instruments using the
sepanjang umur instrumen keuangan effective interest rate method and
menggunakan metode suku bunga recorded as part of interest income for
efektif dan dicatat sebagai bagian dari transaction costs related to financial
pendapatan bunga untuk biaya transaksi assets, and as part of interest expense
terkait aset keuangan, dan sebagai for transaction costs related to financial
bagian dari beban bunga untuk biaya liabilities.
transaksi terkait liabilitas keuangan.
Pendapatan pembiayaan multiguna yang Unearned multipurpose financing income
belum diakui merupakan perbedaan is the difference between the number of
antara jumlah angsuran yang akan installments to be received and the
diterima dan jumlah pokok dari principal amount of the financing.
pembiayaan. Pendapatan pembiayaan Unearned multipurpose financing income
multiguna yang belum diakui diamortisasi are amortized and recognized as income
dan diakui sebagai pendapatan sesuai over the term of the agreement using the
dengan jangka waktu perjanjian dengan effective periodic rate of multipurpose
menggunakan tingkat pengembalian financing receivables. Settlement before
berkala yang efektif dari piutang the end of multipurpose financing is
pembiayaan multiguna. Pelunasan considered as a cancellation of
sebelum masa pembiayaan multiguna multipurpose financing and gains or
berakhir dianggap sebagai pembatalan losses are recognized in profit or loss for
perjanjian pembiayaan multiguna dan the year. The Group does not recognize
keuntungan atau kerugian yang timbul interest income from multipurpose
diakui dalam laba rugi tahun berjalan. financing receivables which are overdue
Grup tidak mengakui pendapatan bunga for more than 90 days. Interest income is
dari piutang pembiayaan multiguna yang recognized when it received.
telah menunggak pembayaran lebih dari
90 hari. Pendapatan bunga tersebut
diakui pada saat pendapatan tersebut
telah diterima.
- 52 -
Page 287
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pendapatan administrasi yang pertama Administration income and expenses in
kali terjadi sehubungan dengan transaksi relation with multipurpose financing and
pembiayaan multiguna dan pembiayaan working capital financing are recognized
modal kerja diakui pada saat terjadinya. when earned and incurred.
Penghasilan dividen diakui bila hak Dividend income is recognized when the
pemegang saham untuk menerima stockholders’ right to receive payment is
pembayaran ditetapkan. established.
Pendapatan dan beban lainnya diakui Other income (expenses) are recognized
pada saat terjadinya atau sesuai dengan when earned (incurred) in accordance
masa manfaatnya (accrual basis). with their beneficial periods (accrual
basis).
z. Imbalan Kerja z. Employee Benefits
Grup menerapkan PSAK No. 219, The Group applies PSAK No. 219,
“Imbalan Kerja”. “Employee Benefits”.
Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Short-term Employee Benefits
Pendek Liability
Imbalan kerja jangka pendek diakui Short-term employee benefits are
sebesar jumlah yang tak-terdiskonto recognized at its undiscounted amount
sebagai liabilitas pada laporan posisi as a liability after deducting any amount
keuangan konsolidasian setelah already paid in the consolidated
dikurangi dengan jumlah yang telah statement of financial position and as an
dibayar dan sebagai beban dalam laba expense in profit or loss.
rugi.
Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Long-term Employee Benefits Liability
Panjang
Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liability
merupakan imbalan pasca-kerja manfaat represents post-employment benefits,
pasti yang dibentuk pendanaan khusus funded defined-benefit plans which
dan didasarkan pada masa kerja dan amounts are determined based on years
jumlah penghasilan karyawan pada saat of service and salaries of the employees
pensiun yang dihitung menggunakan at the time of pension and calculated
metode Projected Unit Credit. using the Projected Unit Credit.
Pengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurement is reflected immediately
pasti langsung diakui dalam laporan in the consolidated statement of financial
posisi keuangan konsolidasian dan position with a charge or credit
penghasilan komprehensif lain pada recognized in other comprehensive
periode terjadinya dan tidak akan income in the period in which they occur
direklasifikasi ke laba rugi, namun and not to be reclassified to profit or loss
menjadi bagian dari saldo laba. Biaya but reflected immediately in retained
liabilitas imbalan pasti lainnya terkait earnings. All other costs related to the
dengan program imbalan pasti diakui defined-benefit plan are recognized in
dalam laba rugi. profit or loss.
Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefit liabilities
yang diakui dalam laporan posisi recognized in the consolidated statement
keuangan konsolidasian mencerminkan of financial position reflect the present
nilai kini kewajiban imbalan pasti setelah value of the defined benefit obligation
dikurangi dengan nilai wajar aset after being reduced by the fair value of
program. Aset (surplus) imbalan kerja plan assets. Assets (surplus) of long-
jangka panjang yang timbul dari term employee benefits arising from
perhitungan tersebut diakui sebesar nilai these calculations are recognized at the
kini pengembalian kas serta present value of the cash return and
pengurangan iuran masa depan dari reduction of future contributions from the
program tersebut. program.
- 53 -
Page 288
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
aa. Pajak Penghasilan aa. Income Tax
Grup menerapkan PSAK No. 212, “Pajak The Groups applies PSAK No. 212,
Penghasilan”. “Income Taxes”.
Pajak Kini Current Tax
Pajak kini ditentukan berdasarkan laba Current tax expense is determined based
kena pajak dalam tahun yang on the taxable income for the year
bersangkutan yang dihitung berdasarkan computed using prevailing tax rates.
tarif pajak yang berlaku.
Pajak Tangguhan Deferred Tax
Pajak tangguhan diakui sebagai liabilitas Deferred tax is provided using the liability
jika terdapat perbedaan temporer kena method on temporary differences
pajak yang timbul dari perbedaan antara between the tax bases of assets and
dasar pengenaan pajak aset dan liabilities and their carrying amounts for
liabilitas dengan jumlah tercatatnya pada financial reporting purposes at the
tanggal pelaporan. reporting date.
Aset pajak tangguhan diakui untuk Deferred tax assets are recognized for
seluruh perbedaan temporer yang dapat all deductible temporary differences and
dikurangkan dan rugi fiskal yang dapat the carry forward tax benefit of any
dikompensasikan. Aset pajak tangguhan unused tax losses. Deferred tax assets
diakui dan direviu pada setiap tanggal are recognized and reviewed at each
pelaporan atau diturunkan jumlah reporting date and reduced to the extent
tercatatnya, sepanjang kemungkinan that it is probable that taxable profit will
besar laba kena pajak tersedia untuk be available against which the deductible
pemanfaatan perbedaan temporer yang temporary differences and the carry
dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang forward benefit of unused tax losses
dapat dikompensasikan. can be utilized.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan Deferred tax assets and liabilities are
diukur dengan menggunakan tarif pajak measured at the tax rates that are
yang diharapkan berlaku ketika aset expected to apply in the year when the
dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, asset is realized or the liability is settled,
berdasarkan tarif pajak (atau peraturan based on tax rates (or tax laws) that have
pajak) yang telah berlaku atau secara been enacted or substantively enacted at
substantif telah berlaku pada tanggal the reporting date.
pelaporan.
Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak Deferred tax assets and deferred tax
tangguhan saling hapus jika dan hanya liabilities are offset if and only if, a legally
jika, terdapat hak yang dipaksakan enforceable right exists to set off current
secara hukum untuk melakukan saling tax assets against current tax liabilities
hapus aset pajak kini terhadap liabilitas and the deferred taxes relate to the same
pajak kini dan pajak tangguhan tersebut taxable entity and the same taxation
terkait dengan entitas kena pajak yang authority.
sama dan dikenakan oleh otoritas
perpajakan yang sama.
bb. Laba (Rugi) Per Saham Dasar bb. Earnings (Loss) Per Share
Grup menerapkan PSAK No. 233, “Laba The Group applies PSAK No. 233,
Per Saham”. “Earnings Per Share”.
- 54 -
Page 289
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Laba (rugi) per saham dasar dihitung Basic earnings (loss) per share are
dengan membagi laba (rugi) yang dapat computed by dividing profit (loss)
diatribusikan kepada Pemilik Entitas attributable to Owners of the Parent
Induk dengan jumlah rata-rata Company by the weighted average
tertimbang dari saham yang beredar number of shares outstanding during the
selama tahun bersangkutan. year.
cc. Segmen Operasi cc. Operating Segments
Grup menerapkan PSAK No. 108, The Group applies PSAK No. 108,
Segmen Operasi. Operating Segments.
Segmen operasi disusun sesuai dengan Operating segments are prepared using
kebijakan akuntansi yang dianut dalam the accounting policies adopted for
penyusunan dan penyajian laporan preparing and presenting the
keuangan konsolidasian. consolidated financial statements.
Segmen operasi diidentifikasi Operating segments are identified on
berdasarkan laporan internal komponen- the basis of internal reports about
komponen Grup yang secara berkala components of the Group that are
dilaporkan kepada pengambil keputusan regularly reviewed by the chief operating
operasional dalam rangka alokasi decision maker in order to allocate
sumber daya ke dalam segmen dan resources to the segments and to assess
penilaian kinerja Grup. their performances.
dd. Provisi dd. Provisions
Provisi diakui jika Grup mempunyai Provisions are recognized when the
kewajiban kini (hukum maupun Group has present obligation (legal or
konstruktif) sebagai akibat peristiwa constructive) as a result of a past event,
masa lalu, yang memungkinkan Grup it is probable that the Grup will be
harus menyelesaikan kewajiban tersebut required to settle the obligation, and a
dan estimasi yang andal mengenai reliable estimate can be made of the
jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat. amount of the obligation.
Jumlah yang diakui sebagai provisi The amount recognized as a provision is
adalah hasil estimasi terbaik the best estimate of the consideration
pengeluaran yang diperlukan untuk required to settle the obligation at the
menyelesaikan kewajiban kini pada reporting date, taking into account the
tanggal pelaporan, dengan risks and uncertainties surrounding the
mempertimbangkan risiko dan obligation.
ketidakpastian terkait kewajiban
tersebut.
ee. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan ee. Events after the Reporting Period
Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah Event after the reporting period that
periode pelaporan yang menyediakan provide additional information about the
tambahan informasi mengenai posisi consolidated statement of financial
keuangan konsolidasian Grup pada position at the reporting date (adjusting
tanggal laporan posisi keuangan events), if any, are reflected in the
konsolidasian (peristiwa penyesuaian), consolidated financial statements. Event
jika ada, telah tercermin dalam laporan after the reporting period that are not
keuangan konsolidasian. Peristiwa- adjusting events are disclosed in the
peristiwa yang terjadi setelah periode notes to consolidated financial
pelaporan yang tidak memerlukan statements when material.
penyesuaian (peristiwa non-
penyesuaian), apabila jumlahnya
material, telah diungkapkan dalam
laporan keuangan konsolidasian.
- 55 -
Page 290
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan dan 3. Management Use of Estimates, Judgments
Asumsi Manajemen and Assumptions
Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, In the application of the Group’s accounting
seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 policies, which are described in Note 2 to
pada laporan keuangan konsolidasian, the consolidated financial statements,
manajemen harus membuat estimasi, management is required to make estimates,
pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat judgments and assumptions about the carrying
aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh amounts of assets and liabilities that are not
sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi readily apparent from other sources. The
tersebut, berdasarkan pengalaman historis estimates and assumptions are based on
dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan. historical experience and other factors that are
considered to be relevant.
Manajemen berkeyakinan bahwa Management believes that the following
pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar represent a summary of the significant
estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan estimates, judgments and assumptions made
yang dibuat oleh manajemen, yang that affected certain reported amounts and
berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang disclosures in the consolidated financial
dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan statements.
keuangan konsolidasian.
Pertimbangan Judgments
Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat The following judgments are made by
oleh manajemen dalam proses penerapan management in the process of applying the
kebijakan akuntansi Grup yang memiliki Group’s accounting policies that have the most
dampak yang paling signifikan terhadap significant effects on the amounts recognized
jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan in the consolidated financial statements:
keuangan konsolidasian:
a. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas a. Classification of Financial Assets and
Keuangan Liabilities
Grup menentukan klasifikasi aset dan The Group determines the classifications
liabilitas tertentu sebagai aset keuangan of certain assets and liabilities as
dan liabilitas keuangan dengan menilai financial assets and liabilities by judging
apakah aset dan liabilitas tersebut if they meet the criteria set forth in PSAK
memenuhi kriteria yang ditetapkan dalam No. 109. Accordingly, the financial assets
PSAK No. 109. Aset keuangan dan and liabilities are accounted for in
liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan accordance with the Group’s accounting
kebijakan akuntansi Grup sebagaimana policies disclosed in Note 2.
diungkapkan dalam Catatan 2.
b. Aset Keuangan yang Tidak Memiliki b. Financial Assets Not Quoted in Active
Kuotasi Harga di Pasar yang Aktif Market
Grup mengukur seluruh aset keuangan The Group measures all investments in
berupa investasi dalam instrumen ekuitas equity securities financial assets at fair
pada nilai wajarnya. Akan tetapi, pada value. However, in limited ciscumstances
keadaan terbatas, biaya perolehan dapat cost may be an appropriate estimate of
merupakan estimasi nilai wajar yang fair value. That may be the case if
tepat. Hal tersebut dapat terjadi jika insufficient more recent information is
informasi yang terkini tidak tersedia untuk available to measure fair value, or if there
mengukur nilai wajar, atau terdapat is a wide range of possible fair value
rentang kemungkinan yang cukup besar measurements, where the cost
atas nilai wajar, dimana biaya perolehan represents the best estimate of fair value
yang merupakan estimasi terbaik nilai within that range.
wajar berada dalam rentang tersebut.
- 56 -
Page 291
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, manajemen Grup memutuskan Group's management decided to
untuk mengukur investasi dalam saham measure certain investments in shares in
pada Catatan 5 pada biaya perolehan, Note 5 at cost, because reliable fair value
karena nilai wajar yang dapat diandalkan is not available and does not appear to
tidak tersedia dan dampaknya tidak be material to the consolidated financial
material terhadap laporan keuangan statements.
konsolidasian.
c. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset c. Allowance for Impairment Losses of
Keuangan Financial Assets
Pada setiap tanggal laporan posisi At each financial position reporting date,
keuangan, Grup menilai apakah risiko the Group assesses whether the credit
kredit atas instrumen keuangan telah risk of a financial instrument has
meningkat secara signifikan sejak increased significantly since initial
pengakuan awal. Ketika melakukan recognition. When making the
penilaian tersebut, Grup assessment, the Group shall use the
mempertimbangkan perubahan risiko change in the risk of a default over the
gagal bayar yang terjadi selama umur expected life of the financial instrument.
instrumen keuangan. Dalam melakukan To make that assessment, the Group
penilaian tersebut, Grup membandingkan shall compare the risk of a default
risiko gagal bayar yang terjadi pada occurring on the financial instrument as
tanggal pelaporan dengan risiko gagal at the reporting date with the risk of a
bayar pada saat pengakuan awal, serta default occurring on the financial
mempertimbangkan informasi, termasuk instrument as at the date of initial
informasi masa lalu, kondisi saat ini, dan recognition and consider reasonable and
informasi bersifat perkiraan masa depan supportable information, including that
(forward-looking), yang wajar dan which is forward-looking, that is available
terdukung yang tersedia tanpa biaya atau without undue cost or effort.
upaya berlebihan.
Grup mengukur cadangan kerugian The Group measures the loss allowance
sepanjang umurnya, jika risiko kredit atas for a financial instrument at an amount
instrumen keuangan tersebut telah equal to the lifetime expected credit
meningkat secara signifikan sejak losses if the credit risk on that financial
pengakuan awal, jika tidak, maka Grup instrument has increased significantly
mengukur cadangan kerugian untuk since initial recognition, otherwise, the
instrumen keuangan tersebut sejumlah Group measures the loss allowance for
kerugian kredit ekspektasian 12 bulan. that financial instrument at an amount
Suatu evaluasi yang bertujuan untuk equal to 12-month expected credit
mengidentifikasi jumlah cadangan losses. Evaluation of financial assets to
kerugian ekspektasian yang harus determine the allowance for expected
dibentuk, dilakukan secara berkala pada loss to be provided is performed
setiap periode pelaporan. Oleh karena itu, periodically in each reporting period.
saat dan besaran jumlah cadangan Therefore, the timing and amount of
kerugian ekspektasian yang tercatat pada allowance for expected credit loss
setiap periode dapat berbeda tergantung recorded at each period might differ
pada pertimbangan atas informasi yang based on the judgments and estimates
tersedia atau berlaku pada saat itu. that are available or valid at each period.
- 57 -
Page 292
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Nilai tercatat aset keuangan Grup pada The carrying values of the Group’s
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 financial assets as at December 31, 2025
adalah sebagai berikut: and 2024 are as follows:
2025 2024
Kas dan setara kas - bersih 2.145.309 843.401 Cash and cash equivalents - net
Investasi Investments
Diukur pada biaya perolehan
diamortisasi - bersih 374.554 557.680 At amortized cost - net
Diukur pada nilai wajar melalui
penghasilan komprehensif lain - At fair value through other
bersih 5.052 665 comprehensinve income - net
Piutang pembiayaan multiguna - bersih 1.257.941 1.525.003 Multipurpose financing receivables - net
Piutang pembiayaan modal kerja -
bersih 699.349 1.006.903 Working capital financing receivables - net
Piutang sewa pembiayaan - bersih 391.661 81.043 Finance lease receivables - net
Piutang lain-lain - bersih 20.830 68.552 Other accounts receivable - net
Aset lain-lain - simpanan jaminan 496 385 Other asset - guarantee deposits
Jumlah 4.895.192 4.083.632 Total
d. Sewa d. Leases
Grup Sebagai Penyewa Group as Lessee
Grup telah menandatangani sejumlah The Group has entered into various lease
perjanjian sewa ruangan. Grup agreements for commercial spaces.
menentukan bahwa sewa tersebut The Group has determined that those
memenuhi kriteria pengakuan dan leases meet the criteria for recognition
pengukuran aset hak-guna dan liabilitas and measurement of right-of-use assets
sewa sesuai dengan PSAK No.116, and lease liabilities in accordance with
Sewa. PSAK No. 116, Leases.
Grup Sebagai Pesewa Group as Lessor
Grup telah menandatangani sejumlah The Group has entered into various
perjanjian sewa ruangan. Grup commercial lease agreements. The
menentukan bahwa sewa tersebut adalah Group has determined that those are
sewa operasi karena Grup menanggung operating leases since the Group bears
secara signifikan seluruh risiko dan substantially all the significant risks and
manfaat dari kepemilikan aset-aset rewards of ownership of the related
tersebut. assets.
e. Pajak Penghasilan e. Income Taxes
Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan Significant judgment is required in
untuk menentukan jumlah pajak determining the provision for income
penghasilan. Terdapat sejumlah transaksi taxes. There are many transactions and
dan perhitungan yang menimbulkan calculations for which the ultimate tax
ketidakpastian penentuan jumlah pajak determination is uncertain due to
penghasilan karena interpretasi atas different interpretation of tax regulations.
peraturan pajak yang berbeda. Jika hasil Where the final tax outcome of these
pemeriksaan pajak berbeda dengan matters is different from the amounts that
jumlah yang sebelumnya telah dibukukan, were initially recorded, such differences
maka selisih tersebut akan berdampak will have an impact on the current and
terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan deferred income tax assets and liabilities
tangguhan dalam periode dimana hasil in the period in which such determination
pemeriksaan tersebut terjadi. is made.
- 58 -
Page 293
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
f. Penilaian dari liabilitas kontrak asuransi f. Valuation of insurance contract liabilities
Arus Kas Pemenuhan Fulfilment cash flows
Arus kas pemenuhan kontrak asuransi Fulfilment cash flows of insurance
mewakili nilai kini dari estimasi arus kas contracts represent the present value of
keluar masa depan, dikurangi nilai kini estimated future cash outflows, less the
dari estimasi arus kas masuk masa present value of estimated future cash
depan, dan disesuaikan dengan provisi inflows and adjusted for a provision for
untuk penyesuaian risiko terhadap risiko the risk adjustment for nonfinancial risk.
non keuangan.
Saat memperkirakan arus kas masa When estimating future cash flows, the
depan, Grup mempertimbangkan Group considers current expectations of
ekspektasi terkini tentang peristiwa masa future events that may affect all cash
depan yang mungkin memengaruhi flows within the contract boundaries,
seluruh arus kas dalam batas kontrak, such as premium received, payments to
seperti penerimaan premi, pembayaran policyholders, insurance acquisition cash
kepada pemegang polis, arus kas akuisisi flows, and other incurred expenses.
asuransi, dan biaya lain yang terjadi.
Margin jasa kontraktual Contractual service margin
CSM mewakili keuntungan yang belum CSM represents the unearned profit that
diterima yang akan diakui Grup seiring the Group will recognise as it provides
dengan pemberian jasa kontrak asuransi insurance contract services in the future.
di masa depan. Pelepasan CSM untuk The release of the CSM for a group of
suatu kelompok kontrak diakui sebagai contracts is recognized as insurance
pendapatan jasa asuransi dalam laporan service revenue in the consolidated
laba rugi konsolidasian berdasarkan statement of profit or loss, based on the
jumlah unit pertanggungan yang diberikan number of coverage units provided
selama periode tersebut. Unit during the period. Coverage units are
pertanggungan ditentukan oleh besarnya determined by the quantity of benefits
manfaat yang diberikan dalam suatu provided under a contract and its
kontrak dan durasi perlindungan yang expected coverage duration. Expected
diharapkan. Periode pertanggungan yang coverage period is derived based on the
diharapkan ditentukan berdasarkan likelihood of an insured event occurring
kemungkinan terjadinya peristiwa yang to the extent they affect the expected
diasuransikan sejauh mereka duration of contracts in the group.
mempengaruhi durasi yang diharapkan Determining the expected coverage
dari kontrak dalam kelompok tersebut. period is judgemental since it involves
Menentukan periode pertanggungan yang making an expectation of when claims
diharapkan memerlukan penilaian karena and lapse will occur.
melibatkan perkiraan tentang kejadian
klaim dan pembatalan yang akan terjadi.
g. Transisi dari PSAK No. 104 ke PSAK g. Transition from PSAK No. 104 to PSAK
No. 117 No. 117
Grup menerapkan PSAK No. 117 untuk The Group applied PSAK No. 117 for the
periode laporan keuangan konsolidasian consolidated financial statement period
yang dimulai pada 1 Januari 2024. Grup beginning on January 1, 2024. The
telah menentukan bahwa penerapan Company has determined that it was
pendekatan retrospektif penuh tidak impracticable to apply the full
praktis karena informasi historis tertentu retrospective approach because certain
tidak tersedia atau tidak dapat diperoleh historical information was not available or
tanpa biaya atau upaya yang berlebihan was not available without undue cost or
sehingga memungkinkan penggunaannya effort that would enable it to be used
dalam pendekatan tersebut. under this approach.
- 59 -
Page 294
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Oleh karena itu, Grup menerapkan Therefore, the Group applied the
pendekatan nilai retrospektif modifikasian. modified retrospective approaches. The
Grup menggunakan pertimbangan dalam Group exercises judgements in
menentukan pendekatan transisi, determining the transition approaches,
menerapkan metode transisi, dan applying the transition methods and
mengukur dampak transisi pada tanggal measuring the transition impact on the
transisi, yang akan memengaruhi jumlah transition date, which will affect the
yang diakui dalam laporan keuangan amounts recognised in the consolidated
konsolidasian pada tanggal transisi. financial statements on the transition
date.
Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions
Asumsi utama mengenai masa depan dan The key assumptions concerning the future
sumber utama lain dalam mengestimasi and other key sources of estimation
ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang uncertainty at the reporting date that have a
mempunyai risiko signifikan yang dapat significant risk of causing a material
menyebabkan penyesuaian material terhadap adjustment to the carrying amounts of assets
nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode and liabilities within the next financial period
berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup are disclosed below. The Group based its
mendasarkan asumsi dan estimasi pada assumptions and estimates on parameters
parameter yang tersedia saat laporan available when the financial statements were
keuangan disusun. Kondisi yang ada dan prepared. Existing circumstances and
asumsi mengenai perkembangan masa depan assumptions about future developments may
dapat berubah karena perubahan situasi pasar change due to market changes on
yang berada di luar kendali Grup. Perubahan circumstances arising beyond the control of
tersebut tercermin dalam asumsi ketika the Group. Such changes are reflected in the
keadaan tersebut terjadi: assumptions when they occur:
a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas a. Fair Value of Financial Assets and
Keuangan Liabilities
Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia Indonesian Financial Accounting
mensyaratkan pengukuran aset Standards require measurement of
keuangan dan liabilitas keuangan tertentu certain financial assets and liabilities at
pada nilai wajarnya, dan penyajian ini fair values, and the disclosure requires
mengharuskan penggunaan estimasi. the use of estimates. Significant
Komponen pengukuran nilai wajar yang component of fair value measurement is
signifikan ditentukan berdasarkan bukti- determined based on objective evidence
bukti objektif yang dapat diverifikasi derived from diversification (i.e. foreign
(seperti nilai tukar, suku bunga), exchange rate, interest rate), while timing
sedangkan saat dan besaran perubahan and amount of changes in fair value
nilai wajar dapat menjadi berbeda karena might differ due to different valuation
penggunaan metode penilaian yang method used.
berbeda.
Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas The fair values of financial assets and
keuangan diungkapkan pada Catatan 26. liabilities are set out in Note 26.
b. Estimasi Masa Manfaat Properti b. Estimated Useful Lives of Investment
Investasi, Aset Tetap, dan Aset untuk Properties, Property and Equipment, and
Disewakan Assets for Lease.
Masa manfaat dari properti investasi, aset The useful life of each item of the Group’s
tetap, dan aset untuk disewakan Grup investment properties, property and
diestimasi berdasarkan jangka waktu aset equipment, and assets for lease is
tersebut diharapkan tersedia untuk estimated based on the period over
digunakan. Estimasi tersebut didasarkan which the asset is expected to be
pada penilaian kolektif berdasarkan available for use. Such estimation is
bidang usaha yang sama, evaluasi teknis based on a collective assessment of
internal dan pengalaman dengan aset similar business, internal technical
- 60 -
Page 295
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
sejenis. Estimasi masa manfaat aset evaluation and experience with similar
ditelaah secara berkala dan diperbarui jika assets. The estimated useful life of asset
estimasi berbeda dari perkiraan is reviewed periodically and updated if
sebelumnya yang disebabkan karena expectations differ from previous
pemakaian, usang secara teknis atau estimates due to physical wear and tear,
komersial serta keterbatasan hak atau technical or commercial obsolescence,
pembatasan lainnya terhadap and legal or other limits on the use of the
penggunaan aset. Dengan demikian, hasil asset. It is possible, however, that future
operasi di masa mendatang mungkin results of operations could be materially
dapat terpengaruh secara signifikan oleh affected by changes in the amounts and
perubahan dalam jumlah dan waktu timing of recorded expenses brought
terjadinya biaya karena perubahan yang about by changes in the factors mentioned
disebabkan oleh faktor-faktor yang above. A reduction in the estimated useful
disebutkan di atas. Penurunan estimasi life of any item of investment properties,
masa manfaat ekonomis aset tetap akan property and equipment and assets for
menyebabkan kenaikan beban lease would increase the recorded
penyusutan dan penurunan nilai tercatat depreciation and decrease the carrying
properti investasi, aset tetap, aset untuk values of these assets.
disewakan.
Nilai tercatat properti investasi, aset tetap, The carrying values of investment
dan aset untuk disewakan diungkapkan properties, property and equipment and
pada Catatan 12, 13, dan 14. assets for lease are set out in Notes 12,
13 and 14, respectively.
c. Penilaian Liabilitas Kontrak Asuransi c. Valuation of Insurance Contract
Liabilities
Estimasi Arus Kas Masa Depan Estimates of Expected Future Cash
Flows
Dalam mengestimasi arus kas masa In estimating future cash flows, the
depan, Grup memasukan, secara tidak Group uses probability-weighted
bias, seluruh informasi yang wajar dan estimates that are unbiased and
dapat didukung yang tersedia pada incorporate all reasonable and
tanggal pelaporan. Informasi tersebut supportable information available at the
mencakup data historis internal dan reporting date without undue cost or
eksternal mengenai klaim dan effort. Such information includes relevant
pengalaman lainnya, yang diperbaharui internal and external historical data on
untuk mencerminkan ekspektasi terkini claims and other experience, which are
atas peristiwa di masa depan updated to reflect current expectations of
future events and conditions.
Estimasi arus kas masa depan Estimates of future cash flows are
mencerminkan pandangan Grup atas developed from the Company’s
kondisi terkini pada tanggal pelaporan. perspective and reflect current conditions
Sepanjang estimasi atas setiap variabel at the reporting date. To the extent that
pasar yang relevan konsisten dengan the estimates include relevant market
harga pasar yang dapat diobservasi. variables, those variables are consistent
with observable market prices at that
date.
Arus kas yang berada dalam batas Cash flows within the contract boundary
kontrak adalah arus kas yang comprise cash flows that arise from the
berhubungan secara langsung dengan substantive rights and obligations of the
pemenuhan kontrak, termasuk arus kas Company and are directly attributable to
yang jumlah atau waktu terjadinya berada the fulfilment of the insurance contract,
dalam diskresi Grup, yang mencakup including cash flow for which the
pembayaran kepada pemegang polis, Company has discretion over the amount
arus kas akuisisi asuransi, serta biaya lain or timing, which include payments to the
yang timbul dalam rangka pemenuhan policyholders, insurance acquisition cash
kontrak. flows, and other cost that are incurred in
fulfilling the insurance contract.
- 61 -
Page 296
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Arus kas akuisisi asuransi dan biaya Insurance acquisition cash flows and
lainnya yang timbul dalam rangka other costs incurred in fulfilling the
pemenuhan kontrak mencakup biaya contract include direct attributable costs
langsung serta alokasi biaya overhead. and fixed and variable overhead costs.
Arus kas yang dapat diatribusikan pada Cash flows that are attributable to
aktivitas akuisisi dan aktivitas acquisition activities and other fulfilment
pemenuhan lainnya dialokasikan ke activities are allocated to groups of
kelompok kontrak dengan contracts using methods that are
menggunakan metode yang sistematis systematic and rational and are applied
dan rasional serta diterapkan secara consistently.
konsisten
Tingkat Diskonto Discount Rates
Grup menetapkan tingkat diskonto untuk The Group determines discount rates to
mengukur arus kas masa depan kontrak measure the future cash flows of
asuransi, yaitu tingkat diskonto yang insurance contract, such that the
mencerminkan nilai waktu dari uang, discount rates reflect the time value of
karakteristik arus kas liabilitas kontrak money, the characteristics of the cash
asuransi, serta konsistensi dengan flows of the insurance contract liabilities,
informasi pasar yang dapat diobservasi and consistency with observable market
pada tanggal pelaporan. information at the reporting date.
Grup mengadopsi pendekatan bottom-up, The Group adopts a bottom-up approach
dimana tingkat diskonto didasarkan pada in which discount rates are based on the
risk-free yield curve dan penyesuaian risk-free yield curve and an adjustment
untuk illiquidity premium. Untuk illiquidity for illiquidity premium. For illiquidity
premium, kategori likuiditas rendah premium, illiquidity buckets are assigned
diberikan menggunakan system penilaian using an objective scoring system that is
obyektif yang didasarkan pada karateristik based on the illiquidity characteristics of
likuiditas rendah dari produk di setiap portfolio.
portfolio.
Penyesuaian Risiko untuk Risiko Non Risk Adjustment for Non-Financial Risk
Keuangan
Penyesuaian risiko untuk risiko non The risk adjustment for non-financial risk
keuangan ditentukan untuk is determined to reflect the compensation
mencerminkan kompensasi yang required by the Group for bearing non
dibutuhkan oleh Grup atas penanggungan financial risk and its degree of risk
risiko non keuangan dan tingkat aversi aversion. The risk adjustment reflects the
risikonya. effects of diversification benefits across
different lines of business, which are
determined using a correlation matrix
technique.
Penyesuaian risiko ini mencerminkan The risk adjustment for non-financial risk is
dampak manfaat diversifikasi antar determined using the confidence level
berbagai lini bisnis, yang ditentukan technique. In determining the risk
dengan menggunakan teknik matriks adjustment for non-financial risk for
korelasi. Penyesuaian risiko untuk risiko reinsurance contracts, the Group applies
non keuangan ditentukan dengan the same approach as that used for the
menggunakan teknik tingkat keyakinan underlying insurance contracts to the cash
(confidence level technique). Dalam flows attributable to reinsurance.
menentukan penyesuaian risiko untuk
risiko non keuangan atas kontrak
reasuransi, Grup menerapkan
pendekatan yang sama dengan yang
digunakan untuk kontrak asuransi yang
mendasarinya atas arus kas yang dapat
diatribusikan kepada reasuransi.
- 62 -
Page 297
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Tingkat keyakinan target yang The target confidence level used in
digunakan adalah 75% untuk kontrak measuring the risk adjustment for non
asuransi. financial risk is 75% for insurance contracts.
Amortisasi Marjin Jasa Kontraktual Amortisation of the Contractual Service
Margin
CSM merupakan komponen dari aset atau The CSM is a component of the asset or
liabilitas untuk kelompok kontrak asuransi liability for a group of insurance contracts
yang merepresentasikan laba yang belum that represents the unearned profit that the
diakui yang akan diakui oleh Grup seiring Grup will recognise as it provides insurance
dengan penyediaan jasa asuransi di masa contract services in the future. An amount
depan. Sejumlah CSM untuk suatu of the CSM for a group of insurance
kelompok kontrak asuransi diakui dalam contracts is recognised in profit or loss as
laba rugi sebagai pendapatan asuransi insurance revenue in each period to reflect
pada setiap periode untuk mencerminkan the insurance contract services provided
jasa kontrak asuransi yang diberikan under that group of insurance contracts in
berdasarkan kelompok kontrak asuransi the relevant period.
tersebut pada periode bersangkutan.
Jumlah CSM yang diakui ditentukan The amount of CSM recognised is
melalui tahapan sebagai berikut: determined through the following steps:
a. Mengidentifikasi unitpertanggungan a. Identifying the coverage units in the
(coverage units) dalam kelompok group of contracts.
kontrak
b. Mengalokasikan CSM pada akhir a. b. Allocating the CSM at the end of the
periode pelaporan (sebelum reporting period (before recognising
pengakuan jumlah apa pun dalam laba any amounts in profit or loss to reflect
rugi untuk mencerminkan jasa kontrak the insurance contract services
asuransi yang diberikan pada periode provided in that period) on a systematic
tersebut) secara merata kepada setiap and rational basis to each coverage unit
unit pertanggungan yang diberikan provided in the current period and
pada periode berjalan dan yang expected to be provided in the future;
diharapkan akan diberikan di masa and
depan; dan
c. Mengakui dalam laba rugi jumlah CSM c. Recognising in profit or loss the
yang dialokasikan kepada unit amount of the CSM allocated to the
pertanggungan yang diberikan pada coverage units provided in the current
periode berjalan. period.
Jumlah unit pertanggungan dalam suatu The number of coverage units in a group
kelompok merupakan kuantitas jasa represents the quantity of insurance
kontrak asuransi yang diberikan oleh contract services provided by the
kontrak kontrak dalam kelompok contracts within that group, determined
tersebut, yang ditentukan dengan by considering both the quantity of
mempertimbangkan kuantitas manfaat benefits provided and the expected
yang diberikan serta periode coverage period. The total coverage units
pertanggungan yang diharapkan. Total for each group of insurance contracts are
unit pertanggungan dari setiap kelompok reassessed at the end of each reporting
kontrak asuransi dinilai kembali pada akhir period to reflect reductions in remaining
setiap periode pelaporan untuk coverage resulting from claims paid,
menyesuaikan dengan penurunan sisa expected lapses, and contract
pertanggungan akibat klaim yang dibayar, cancellations occurring during the period.
ekspektasi lapse, serta pembatalan The coverage units are subsequently
kontrak yang terjadi dalam periode allocated based on the probability
tersebut. Selanjutnya, unit pertanggungan weighted average duration of each
tersebut dialokasikan berdasarkan rata- coverage unit provided in the current
rata durasi tertimbang probabilitas dari period and those expected to be provided
setiap unit pertanggungan yang diberikan in the future.
pada periode berjalan dan yang
diharapkan akan diberikan di masa depan.
- 63 -
Page 298
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Untuk kontrak reasuransi yang dimiliki, For reinsurance contracts held, the
amortisasi CSM dilakukan dengan cara amortisation of the CSM is performed in
yang serupa dengan kontrak reasuransi a manner consistent with that applied to
yang diterbitkan dan mencerminkan pola issued reinsurance contracts and reflects
yang diharapkan dari penjaminan atas the expected pattern of coverage of the
kontrak-kontrak yang mendasarinya, underlying contracts, as the level of
karena tingkat jasa yang diberikan services provided depends on the
bergantung pada jumlah kontrak yang number of underlying contracts that
mendasari yang masih berlaku. remain in force.
d. Imbalan Kerja Jangka Panjang d. Long-term Employee Benefits
Penentuan liabilitas imbalan kerja jangka The determination of the long-term
panjang dipengaruhi oleh asumsi tertentu employee benefits is dependent on the
yang digunakan oleh aktuaris dalam selection of certain assumptions used by
menghitung jumlah tersebut. Asumsi- actuary in calculating such amounts.
asumsi tersebut dijelaskan dalam Those assumptions are described in
Catatan 37 dan mencakup, antara lain, Note 37 and include, among others, rate
tingkat kenaikan gaji, dan tingkat diskonto of salary increase, and discount rate
yang ditentukan dengan mengacu pada which is determined after giving
imbal hasil pasar atas bunga obligasi consideration to interest rates of
Pemerintah. Hasil aktual yang berbeda Government bonds. Actual results that
dengan asumsi Grup dibukukan pada differ from the Group’s assumptions are
penghasilan komprehensif lain dan charged to comprehensive income and
dengan demikian, berdampak pada therefore, generally affect the recognized
jumlah penghasilan komprehensif lain comprehensive income and recorded
yang diakui dan liabilitas yang tercatat obligation in such future periods. While it
pada periode-periode mendatang. Grup is believed that the Group’s assumptions
berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang are reasonable and appropriate,
digunakan adalah tepat dan wajar, namun significant differences in actual
demikian, perbedaan signifikan pada hasil experience or significant changes in
aktual, atau perubahan signifikan dalam assumptions may materially affect the
asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak amount of long-term employee benefits
signifikan pada jumlah liabilitas imbalan liability.
kerja jangka panjang.
Nilai tercatat liabilitas imbalan kerja The carrying value of long-term
diungkapkan pada Catatan 37. employee benefit liability is disclosed in
Note 37.
e. Aset Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Assets
Aset pajak tangguhan diakui untuk semua Deferred tax assets are recognized for all
perbedaan temporer antara nilai tercatat temporary differences between the
aset dan liabilitas pada laporan keuangan financial statements’ carrying amounts of
dengan dasar pengenaan pajak jika besar existing assets and liabilities and their
kemungkinan bahwa jumlah laba kena respective tax bases to the extent that it
pajak akan memadai untuk pemanfaatan is probable that taxable profit will be
perbedaan temporer yang diakui. available against which the temporary
Estimasi manajemen yang siginifikan differences can be utilized. Significant
diperlukan untuk menentukan jumlah aset management estimates are required to
pajak tangguhan yang diakui berdasarkan determine the amount of deferred tax
kemungkinan waktu realisasinya dan assets that can be recognized, based
jumlah laba kena pajak pada masa upon the likely timing and the level of
mendatang serta strategi perencanaan future taxable profits together with
pajak masa depan. Aset pajak tangguhan future tax planning strategies. The
diungkapkan pada Catatan 38. deferred tax assets are set out in
Note 38.
- 64 -
Page 299
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
f. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan f. Impairment of Non-Financial Assets
Penelaahan atas penurunan nilai Impairment review is performed when
dilakukan apabila terdapat indikasi certain impairment indicators are
penurunan nilai aset tertentu. Penentuan present. Determining the fair value of
nilai wajar aset membutuhkan estimasi assets requires the estimation of cash
arus kas yang diharapkan akan dihasilkan flows expected to be generated from the
dari pemakaian berkelanjutan dan continued use and ultimate disposition of
pelepasan akhir atas aset tersebut. such assets. Any significant changes in
Perubahan signifikan dalam asumsi- the assumptions used in determining the
asumsi yang digunakan untuk fair value may materially affect the
menentukan nilai wajar dapat berdampak assessment of recoverable values and
signifikan pada nilai terpulihkan dan any resulting impairment loss could have
jumlah kerugian penurunan nilai yang a material impact on results of
terjadi mungkin berdampak material pada operations.
hasil operasi Grup.
Nilai tercatat aset-aset non-keuangan The carrying values of non-financial
tersebut diungkapkan pada Catatan 12, assets are set out in Notes 12, 13 and 14.
13, dan 14.
4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents
2025 2024
Kas 644 702 Cash on hand
Bank Cash in banks
Rupiah Rupiah
Pihak berelasi (Catatan 41) Related parties (Note 41)
PT Bank Sinarmas Tbk 21.132 14.638 PT Bank Sinarmas Tbk
PT Bank Nano Syariah 4.022 6.299 PT Bank Nano Syariah
Jumlah 25.154 20.937 Subtotal
Pihak ketiga Third parties
PT Bank CCB 500.102 - PT Bank CCB
PT Bank Jago Tbk 454.781 235.896 PT Bank Jago Tbk
PT Super Bank Indonesia 148.741 1 PT Super Bank Indonesia
PT Bank Seabank Indonesia 66.896 2 PT Bank Seabank Indonesia
PT Bank DBS Indonesia 45.417 181 PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Central Asia Tbk 31.188 894 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Syariah Nasional 25.012 - PT Bank Syariah Nasional
PT Bank Neo Commerce Tbk 8.117 267 PT Bank Neo Commerce Tbk
PT Bank Raya Indonesia Tbk 2.531 1 PT Bank Raya Indonesia Tbk
PT Bank Shinhan Indonesia 1.834 15 PT Bank Shinhan Indonesia
PT Bank JTrust Indonesia Tbk 443 296 PT Bank JTrust Indonesia Tbk
PT Bank Capital Indonesia Tbk 365 236 PT Bank Capital Indonesia Tbk
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 279 272 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Sampoerna 273 - PT Bank Sampoerna
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 269 337 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank Syariah Indonesia Tbk 261 53 PT Bank Syariah Indonesia Tbk
PT Bank Maybank Indonesia Syariah 228 3 PT Bank Maybank Indonesia Syariah
PT Bank Jabar Banten Syariah 181 5 PT Bank Jabar Banten Syariah
PT Bank Victoria International Tbk 85 26 PT Bank Victoria International Tbk
PT Bank Mandiri Persero Tbk 82 - PT Bank Mandiri Persero Tbk
PT Bank Mega Syariah 80 80 PT Bank Mega Syariah
PT Bank Pan Indonesia Tbk 65 39 PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 56 18 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 51 21 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Mega Tbk 42 51 PT Bank Mega Tbk
PT Bank Mayapada International Tbk 16 468 PT Bank Mayapada International Tbk
PT Bank Amar Indonesia Tbk 15 16 PT Bank Amar Indonesia Tbk
Lainnya 26 101 Others
Jumlah 1.287.436 239.279 Subtotal
Jumlah 1.312.590 260.216 Subtotal
Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) U.S. Dollar (Note 40)
Pihak berelasi (Catatan 41) Related party (Note 41)
PT Bank Sinarmas Tbk 13 53 PT Bank Sinarmas Tbk
Jumlah 13 53 Subtotal
Jumlah - Bank 1.312.603 260.269 Total cash in banks
- 65 -
Page 300
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
2025 2024
Deposito berjangka Time deposits
Rupiah Rupiah
Pihak berelasi (Catatan 41) Related party (Note 41)
PT Bank Sinarmas Tbk 165.650 264.900 PT Bank Sinarmas Tbk
Pihak ketiga Third parties
PT Bank Jago Tbk 200.000 70.000 PT Bank Jago Tbk
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 192.480 30.820 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank DBS Indonesia 100.000 86.000 PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Mega Tbk 77.300 24.500 PT Bank Mega Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 30.000 4.980 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Shinhan Indonesia 20.000 6.050 PT Bank Shinhan Indonesia
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa PT Bank Pembangunan Daerah Jawa
Barat dan Banten Tbk 17.500 2.000 Barat dan Banten Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 15.940 4.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank JTrust Indonesia Tbk 9.725 9.725 PT Bank JTrust Indonesia Tbk
PT Bank Sampoerna 1.000 - PT Bank Sampoerna
PT Bank Central Asia Tbk - 36.500 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Jabar Banten Syariah - 33.000 PT Bank Jabar Banten Syariah
PT Bank Neo Commerce Tbk - 8.380 PT Bank Neo Commerce Tbk
PT Bank Raya Indonesia Tbk - 1.575 PT Bank Raya Indonesia Tbk
Jumlah 663.945 317.530 Total
Dolar AS Dolar AS
Pihak berelasi (Catatan 41) Related party (Note 41)
PT Bank Sinarmas Tbk 2.467 - PT Bank Sinarmas Tbk
Jumlah 2.467 - Total
Jumlah deposito berjangka 832.062 582.430 Total time deposits
Jumlah kas dan setara kas 2.145.309 843.401 Total cash and cash equivalents
Cadangan kerugian penurunan nilai - - Allowance for impairment losses
Jumlah kas dan setara kas - bersih 2.145.309 843.401 Total cash and cash equivalents - net
Suku bunga per tahun Interest rates per annum
Rupiah 0,00%-5,25% 0,00%-6,50% Rupiah
Dolar Amerika Serikat 0,00%-0,01% 0,00%-0,00% U.S. Dollar
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in allowance for impairment
adalah sebagai berikut: losses follows:
2025
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Saldo awal tahun - - - Balance at beginning of the year
Pemulihan tahun berjalan - - - Recovery during the year
Saldo akhir tahun - - - - Balance at the end of the year
2024
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Saldo awal tahun 5.445 - - 5.445 Balance at beginning of the year
Pemulihan tahun berjalan (5.445) - - (5.445) Recovery during the year
Saldo akhir tahun - - - - Balance at the end of the year
Tidak dibentuk cadangan kerugian penurunan No allowance for impairment was founded as
nilai pada tanggal 31 Desember 2025 dan at December 31, 2025 and 2024 as
2024 karena manajemen berpendapat bahwa management believes that all cash and cash
seluruh kas dan setara kas dapat dipulihkan. equivalent can be recovered.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, there are
tidak terdapat saldo kas dan setara kas yang no cash and cash equivalents that could not be
tidak dapat digunakan oleh Grup. used by the Group.
- 66 -
Page 301
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
5. Investasi 5. Investments
2025 2024
Diukur pada biaya perolehan diamortisasi At amortized cost
Sukuk Sukuk
Pihak Berelasi (Note 41) 100.000 350.000 Related parties (Note 41)
Pihak Ketiga 25.002 25.006 Third Parties
125.002 375.006
Obligasi Bonds
Rupiah Rupiah
Pihak Ketiga 81.732 19.554 Third Parties
Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) U.S. Dollar (Note 40)
Pihak Ketiga 167.820 161.620 Third Parties
Deposito berjangka Time deposits
Pihak Ketiga - 1.500 Third Parties
Jumlah 374.554 557.680 Subtotal
Diukur pada nilai wajar melalui laba rugi At fair value through profit or loss
Saham Shares
Pihak berelasi (Catatan 41) - - Related parties (Note 41)
Pihak ketiga - 4.042 Third parties
Jumlah - 4.042 Subtotal
Unit Reksadana Units of mutual fund
Rupiah Rupiah
Pihak berelasi (Catatan 41) - - Related parties (Note 41)
Pihak ketiga 25.214 22.543 Third parties
Jumlah 25.214 22.543 Subtotal
Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) U.S. Dollar (Note 40)
Pihak ketiga - 4.443 Third parties
Jumlah 25.214 26.986 Subtotal
Sukuk Sukuk
Pihak Ketiga 101.845 100.174 Third Parties
Obligasi Bonds
Rupiah Rupiah
Pihak Ketiga 362.475 469.393 Third Parties
Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) U.S. Dollar (Note 40)
Pihak ketiga 40.182 - Third Parties
Jumlah 402.657 469.393 Subtotal
Jumlah 529.716 600.595
Diukur pada nilai wajar melalui At fair value through other comprehensive
penghasilan komprehensif lain income
Saham Shares
Pihak berelasi (Catatan 41) 8 8 Related parties (Note 41)
Pihak ketiga 5.044 657 Third Parties
5.052 665
Sukuk Sukuk
Pihak Ketiga Third Parties
- -
Obligasi Bonds
Pihak Ketiga - - Third Parties
Jumlah 5.052 665 Subtotal
Jumlah 909.322 1.158.940 Total
Cadangan kerugian penurunan nilai (5.293) - Allowance for impairment losses
Jumlah - bersih 904.029 1.158.940 Total - net
- 67 -
Page 302
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in allowance for impairment
adalah sebagai berikut: losses follows:
2025 2024
Saldo awal tahun - - Balance at the beginning of the year
Penambahan (pemulihan) tahun berjalan 5.293 - Provision (reversal) during the year
Saldo akhir tahun 5.293 - Balance at the end of the year
Sebagai perusahaan asuransi, ASI, entitas As an insurance company, ASI is required to
anak, diwajibkan untuk membentuk dana provide a guarantee fund in an amount greater
jaminan dalam jumlah yang lebih besar antara than 20% of the minimum equity and 1% of
20% dari modal sendiri minimum dan hasil gross premium to 0.25% of reinsurance
penjumlahan 1% dari premi bruto dengan premium as stipulated in POJK
0,25% dari premi reasuransi sebagaimana No. 71/POJK.05/2016 concerning Financial
diatur dalam POJK No. 71/POJK.05/2016 Health of Insurance Companies and
tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Reinsurance Companies. As at December 31,
Asuransi dan Perusahaan Reasuransi. Pada 2025 and 2024, the details of the required
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, rincian guarantee fund for mandatory savings of ASI
dana jaminan yang dipersyaratkan sebagai are as follow:
simpanan wajib ASI adalah sebagai berikut:
2025 2024
Diukur pada biaya perolehan diamortisasi At amortized cost
Sukuk Sukuk
Pihak Ketiga 25.027 25.000 Third Parties
Obligasi Bonds
Pihak Ketiga 20.410 20.000 Third Parties
Deposito berjangka Time deposits
Pihak Ketiga - 1.500 Third Parties
Jumlah 45.437 46.500 Subtotal
Diukur pada nilai wajar melalui laba rugi At fair value through profit or loss
Sukuk Sukuk
Pihak Ketiga 6.000 14.758 Third Parties
Obligasi Bonds
Pihak Ketiga 4.498 4.000 Third Parties
Jumlah 10.498 18.758 Subtotal
Jumlah - bersih 55.935 65.258 Total - net
ASI telah memenuhi ketentuan mengenai ASI has fulfilled the provisions regarding the
besarnya dana jaminan tersebut diatas pada amount of the guarantee fund mentioned
tahun 2025 dan 2024. above in 2025 and 2024.
Deposito berjangka pada tanggal 31 As at December 31, 2024, time deposits
Desember 2024 mempunyai jangka waktu placements have maturities of 1-3 months.
penempatan antara 1-3 bulan.
Suku bunga deposito berjangka per tahun Interest rates per annum for time deposits as
pada tanggal 31 Desember 2024 berkisar at December 31, 2024 ranged from 4.5% -
antara 4,5% - 5,75%. 5.75%.
- 68 -
Page 303
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
6. Piutang Pembiayaan Multiguna 6. Multipurpose Financing Receivables
a. Akun ini terdiri dari: a. This account consists of:
2025 2024
Pihak berelasi (Catatan 41) Related parties (Note 41)
Piutang pembiayaan multiguna - bruto 522 615 Multipurpose financing receivables - gross
Pihak ketiga Third parties
Piutang pembiayaan multiguna - bruto 3.145.677 4.219.525 Multipurpose financing receivables - gross
3.146.199 4.220.140
Dikurangi: Less:
Bagian yang dibiayai pihak lain (1.265.712) (1.946.736) Amount financed by other parties
Jumlah piutang pembiayaan multiguna 1.880.487 2.273.404 Total of Multipurpose financing receivables
Pendapatan pembiayaan multiguna yang Unearned multipurpose financing
belum diakui - bruto (691.478) (863.617) income - gross
Dikurangi: Less:
Bagian yang dibiayai pihak lain 117.572 169.446 Amount financed by other parties
Jumlah pendapatan pembiayaan multiguna Total unearned multipurpose financing
yang belum diakui (573.906) (694.171) income
Jumlah 1.306.581 1.579.233 Total
Cadangan kerugian penurunan nilai (48.640) (54.230) Allowance for impairment losses
Jumlah - bersih 1.257.941 1.525.003 Total - net
b. Analisis atas perubahan dalam nilai b. An analysis of changes in the gross
tercatat bruto terkait piutang pembiayaan carrying amount of multipurpose
multiguna adalah sebagai berikut: financing receivables follows:
2025
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Beginning gross carrying
Nilai tercatat bruto awal 1.374.564 112.458 92.211 1.579.233 amount
Transfer ke tahap 1 116.624 (62.333) (54.291) - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 (2.803) 11.778 (8.975) - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 (104) (388) 492 - Transfer to stage 3
Aset baru 493.342 19.349 19.000 531.691 New assets originated
Perubahan neto (863.776) 19.440 227.108 (617.228) Net change
Aset dihentikan pengakuannya Assets derecognized (other
(selain karena penghapusbukuan) - - - - than write off)
Penghapusbukuan - - (187.115) (187.115) Write off
Nilai tercatat bruto akhir 1.117.847 100.304 88.430 1.306.581 Ending gross carrying amount
2024
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Beginning gross carrying
Nilai tercatat bruto awal 856.608 364.048 267.848 1.488.504 amount
Transfer ke tahap 1 8.757 (8.649) (108) - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 (63.769) 64.414 (645) - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 (49.801) (21.125) 70.926 - Transfer to stage 3
Aset baru 1.951.742 45.009 24.252 2.021.003 New assets originated
Perubahan neto (1.328.973) (331.239) 150.301 (1.509.911) Net change
Aset dihentikan pengakuannya Assets derecognized (other
(selain karena penghapusbukuan) - - - - than write off)
Penghapusbukuan - - (420.363) (420.363) Write off
Nilai tercatat bruto akhir 1.374.564 112.458 92.211 1.579.233 Ending gross carrying amount
- 69 -
Page 304
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
c. Analisis atas perubahan dalam nilai c. An analysis of changes in the
cadangan atas kerugian kredit corresponding expected credit loss
ekspektasian terkait piutang pembiayaan allowances of multipurpose financing
multiguna adalah sebagai berikut: receivables follows:
2025
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Saldo awal tahun 21.258 9.854 23.118 54.230 Balance at the beginning of the year
Transfer ke tahap 1 20.157 (5.776) (14.381) - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 (71) 2.453 (2.382) - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 (3) (39) 42 - Transfer to stage 3
Aset baru 1.493 1.889 5.067 8.449 New assets originated
Perubahan neto (25.303) 530 197.849 173.076 Net change
Penghapusbukuan - - (187.115) (187.115) Write off
Saldo akhir tahun 17.531 8.911 22.198 48.640 Balance at the end of the year
2024
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Saldo awal tahun (37.445) 41.437 70.241 74.233 Balance at the beginning of the year
Transfer ke tahap 1 1.710 (1.642) (68) - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 (5.874) 5.942 (68) - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 (13.165) (5.621) 18.786 - Transfer to stage 3
Aset baru 5.723 479 51 6.253 New assets originated
Perubahan neto 70.309 (30.741) 354.539 394.107 Net change
Penghapusbukuan - - (420.363) (420.363) Write off
Saldo akhir tahun 21.258 9.854 23.118 54.230 Balance at the end of the year
Manajemen berpendapat bahwa jumlah Management believes that the allowance
cadangan kerugian penurunan nilai pada for impairment losses as at December
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 31, 2025 and 2024 is adequate to cover
memadai untuk menutup kerugian yang possible losses that may arise from
mungkin timbul dari tidak tertagihnya uncollectible multipurpose financing
piutang pembiayaan multiguna tersebut. receivables.
d. Pada tanggal 31 Desember 2025 dan d. At December 31, 2025 and 2024,
2024 piutang pembiayaan multiguna multipurpose financing receivables
berdasarkan kolektabilitas adalah based on collectability are as follow:
sebagai berikut:
2025 2024
Lancar 1.019.676 1.269.418 Current
Dalam perhatian khusus 198.475 217.605 Special mention
Kurang lancar 15.006 16.856 Substandard
Diragukan 22.840 21.525 Doubtful
Macet 50.584 53.829 Non-performing
Jumlah 1.306.581 1.579.233 Total
Cadangan kerugian penurunan nilai (48.640) (54.230) Allowance for impairment losses
Neto 1.257.941 1.525.003 Net
e. Suku bunga per tahun pembiayaan e. Interest rates per annum on multipurpose
multiguna untuk tahun 2025 dan 2024 financing receivables in 2025 and 2024
masing-masing sebesar 5,49% - 21,35% ranged from 5.49% - 21.35% and 5.50%
dan 5,50% - 19,99%. - 19.99%, respectively.
- 70 -
Page 305
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
f. Rincian pembiayaan multiguna menurut f. The details of multipurpose financing
jenis objek pembiayaan: receivables based on its types of objects
financed follows:
2025 2024
Objek Pembiayaan Object Financed
Mobil 1.876.038 2.267.578 Cars
Rumah 3.691 4.504 Houses
Lain-lain 758 1.322 Others
Jumlah 1.880.487 2.273.404 Total
g. Perusahaan memberikan pembiayaan g. The Company grants financing for
untuk kendaraan dengan jangka waktu vehicles with terms ranging from one (1)
antara 1 (satu) sampai dengan 5 (lima) to five (5) years.
tahun.
h. Berikut ini disajikan rincian piutang h. The details of multipurpose financing
pembiayaan multiguna berdasarkan sisa receivables based on remaining maturity
umur sampai dengan saat jatuh are as follows:
temponya sebagai berikut:
2025 2024
Tidak lebih atau sama dengan 1 tahun 823.825 1.029.203 Less than or equal to 1 year
Lebih dari 1 tahun sampai dengan 2 tahun 551.717 652.195 More than 1 year until 2 years
Lebih dari 2 tahun sampai dengan 3 tahun 327.507 374.772 More than 2 years until 3 years
Lebih dari 3 tahun sampai dengan 4 tahun 177.438 217.234 More than 3 years until 4 years
Jumlah 1.880.487 2.273.404 Total
i. Piutang pembiayaan multiguna dijamin i. The multipurpose financing receivables
dengan Bukti Pemilikan Kendaraan are secured with the related certificates
Bermotor (BPKB) dari kendaraan of ownership (BPKB) of the vehicles
bermotor yang dibiayai Perusahaan. financed by the Company.
j. Piutang pembiayaan multiguna untuk j. Multipurpose financing receivables in
tahun 2025 dan 2024 digunakan sebagai 2025 and 2024 equivalent to 60.70% and
jaminan atas pinjaman yang diterima 28.85%, respectively, are pledged as
masing-masing sebesar 60,70% dan collateral on loans received (Note 19)
28,85% (Catatan 19) serta utang obligasi and 6.08% and 10.20%, respectively, in
masing-masing sebesar 6,08% dan bonds payable (Note 21).
10,20% (Catatan 21).
7. Piutang Pembiayaan Modal Kerja 7. Working Capital Financing Receivables
a. Akun ini terdiri dari: a. This account consists of:
2025 2024
Pihak berelasi (Catatan 41) Related parties (Note 41)
Skema anjak piutang 18.954 18.954 Factoring scheme
Pihak ketiga Third parties
Skema anjak piutang 668.030 959.709 Factoring scheme
Pembiayaan modal kerja 66.012 183.661 Working capital financing
Jumlah 734.042 1.143.370 Total
Jumlah 752.996 1.162.324 Total
Cadangan kerugian penurunan nilai (53.647) (155.421) Allowance for impairment losses
Jumlah - bersih 699.349 1.006.903 Total - net
Suku bunga per tahun Interest rates per annum
Rupiah 1,00% - 14,00% 1,00% - 17,00% Rupiah
- 71 -
Page 306
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
b. Analisis atas perubahan dalam nilai b. An analysis of changes in the gross
tercatat bruto terkait pembiayaan modal carrying amount of working capital
kerja adalah sebagai berikut: financing are follows:
2025
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Beginning gross carrying
Nilai tercatat bruto awal 1.162.324 - - 1.162.324 amount
Transfer ke tahap 1 - - - - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 - - - - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 - - - - Transfer to stage 3
Aset baru - - - - New assets originated
Perubahan neto (559.701) - - (559.701) Net change
(Penghapusbukuan)/pemulihan 150.373 - - 150.373 (Write off)/recovery
Nilai tercatat bruto akhir 752.996 - - 752.996 Ending gross carrying amount
2024
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Beginning gross carrying
Nilai tercatat bruto awal 1.805.302 - - 1.805.302 amount
Transfer ke tahap 1 - - - - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 - - - - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 - - - - Transfer to stage 3
Aset baru - - - - New assets originated
Perubahan neto (642.978) - - (642.978) Net change
(Penghapusbukuan)/recovery - - - - (Write off)/recovery
Nilai tercatat bruto akhir 1.162.324 - - 1.162.324 Ending gross carrying amount
c. Analisis atas perubahan dalam nilai c. An analysis of changes in the
cadangan atas kerugian kredit corresponding expected credit loss
ekspektasian terkait pembiayaan modal allowances of working capital financing
kerja adalah sebagai berikut: receivables are as follows:
2025
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Balance at the beginning
Saldo awal tahun 155.421 - - 155.421 of the year
Transfer ke tahap 1 - - - - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 - - - - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 - - - - Transfer to stage 3
Aset baru - - - - New assets originated
Perubahan neto (252.147) - - (252.147) Net change
Aset dihentikan pengakuannya - - Assets derecognized (other
(selain karena penghapusbukuan) - - - - than write off)
(Penghapusbukuan)/recovery 150.373 - - 150.373 (Write off)/recovery
Saldo akhir tahun 53.647 - - 53.647 Balance at the end of the year
2024
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Balance at the beginning
Saldo awal tahun 137.811 - - 137.811 of the year
Transfer ke tahap 1 - - - - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 - - - - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 - - - - Transfer to stage 3
Aset baru - - - - New assets originated
Perubahan neto 17.610 - - 17.610 Net change
Aset dihentikan pengakuannya - - Assets derecognized (other
(selain karena penghapusbukuan) - - - - than write off)
(Penghapusbukuan)/pemulihan - - - - (Write off)/recovery
Saldo akhir tahun 155.421 - - 155.421 Balance at the end of the year
- 72 -
Page 307
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Manajemen berpendapat bahwa jumlah Management believes that the allowance
cadangan kerugian penurunan nilai pada for impairment losses as at December
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 31, 2025 and 2024 is adequate to cover
telah memadai untuk menutup kerugian possible losses that may arise from
yang mungkin timbul dari tidak uncollectible working capital financing
tertagihnya piutang pembiayaan modal receivables.
kerja tersebut.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, all
2024, seluruh piutang pembiayaan working capital financing receivables are
modal kerja dinilai secara individual assessed individually for impairment.
penurunan nilainya.
d. Pada tanggal 31 Desember 2025 dan d. As of December 31, 2025 and 2024,
2024 piutang pembiayaan modal kerja working capital financing receivables
berdasarkan kolektabilitas adalah based on collectability are as follow:
sebagai berikut:
2025 2024
Lancar 424.647 594.254 Current
Dalam perhatian khusus 328.349 568.070 Special mention
Jumlah 752.996 1.162.324 Total
Cadangan kerugian penurunan nilai (53.647) (155.421) Allowance for impairment losses
Neto 699.349 1.006.903 Net
e. Piutang pembiayaan modal kerja e. The Company’s working capital financing
Perusahaan jatuh tempo dalam waktu receivables are due in one (1) to five (5)
1 (satu) sampai dengan 5 (lima) tahun. years.
f. Berikut ini disajikan rincian piutang f. The details of working capital financing
pembiayaan modal kerja berdasarkan receivables based on maturity of contract
jatuh tempo perjanjiannya sebagai are as follows:
berikut:
2025 2024
Tidak lebih atau sama dengan 1 tahun 483.975 742.932 Less than or equal to 1 year
Lebih dari 1 tahun 269.021 419.392 More than 1 year
Jumlah 752.996 1.162.324 Total
g. Seluruh piutang pembiayaan modal kerja g. All transactions involving working capital
menggunakan syarat with recourse. financing receivables are on a recourse
basis.
h. Piutang pembiayaan modal kerja untuk h. Working capital financing receivables in
tahun 2025 dan 2024 digunakan sebagai 2025 and 2024 representing 8.77% and
jaminan atas pinjaman yang diterima 22.74% respectively, are pledged as
masing-masing sebesar 8,77% dan collateral on loans received (Note 19)
22,74% (Catatan 19) serta utang obligasi and 71.58% and 77.26%, respectively,
masing-masing sebesar 71,58% dan on bonds payable (Note 21).
77,26% (Catatan 21).
- 73 -
Page 308
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
8. Piutang Sewa Pembiayaan 8. Finance Lease Receivables
a. Akun ini terdiri dari: a. This account consists of:
2025 2024
Rupiah Rupiah
Pihak Ketiga 578.184 121.660 Third parties
Pendapatan pembiayaan
yang belum diakui (181.251) (23.273) Deferred income
Jumlah 396.933 98.387 Total
Cadangan kerugian penurunan nilai (5.272) (17.344) Allowance for impairment losses
Jumlah - bersih 391.661 81.043 Net
Suku bunga per tahun Interest rates per annum
Rupiah 6,51% - 21,58% 6,51% - 13,75% Rupiah
b. Analisis atas perubahan dalam nilai b. An analysis of changes in the gross
tercatat bruto terkait piutang sewa carrying amount of finance lease
pembiayaan adalah sebagai berikut: receivables are as follows:
2025
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Balance at the beginning
Saldo awal tahun 98.387 - - 98.387 of the year
Transfer ke tahap 1 - - - - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 - - - - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 - - - - Transfer to stage 3
Aset baru 390.577 1.745 - 392.322 New assets originated
Perubahan neto 4.157 95 258 4.510 Net change
Penghapusbukuan (98.274) (12) (98.286) Write off
Saldo akhir tahun 394.847 1.840 246 396.933 Balance at the end of the year
2024
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Balance at the beginning
Saldo awal tahun 112.943 - - 112.943 of the year
Transfer ke tahap 1 - - - - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 - - - - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 - - - - Transfer to stage 3
Aset baru - - - - New assets originated
Perubahan neto (14.556) - - (14.556) Net change
Penghapusbukuan - - - - Write off
Saldo akhir tahun 98.387 - - 98.387 Balance at the end of the year
c. Analisis atas perubahan dalam nilai c. An analysis of changes in the
cadangan atas kerugian kredit corresponding expected credit loss
ekspektasian terkait piutang sewa allowances of finance lease receivables
pembiayaan adalah sebagai berikut: are as follows:
2025
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Balance at the beginning
Saldo awal tahun 17.344 - - 17.344 of the year
Transfer ke tahap 1 - - - - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 - - - - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 - - - - Transfer to stage 3
Aset baru 5.049 162 - 5.211 New assets originated
Perubahan neto 80.930 - 73 81.003 Net change
Penghapusbukuan (98.274) (12) (98.286) Write off
Saldo akhir tahun 5.049 162 61 5.272 Balance at the end of the year
- 74 -
Page 309
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
2024
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/ Jumlah/
Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total
Balance at the beginning
Saldo awal tahun 12.806 - - 12.806 of the year
Transfer ke tahap 1 - - - - Transfer to stage 1
Transfer ke tahap 2 - - - - Transfer to stage 2
Transfer ke tahap 3 - - - - Transfer to stage 3
Aset baru - New assets originated
Perubahan neto 4.538 - - 4.538 Net change
Penghapusbukuan - - - - Write off
Saldo akhir tahun 17.344 - - 17.344 Balance at the end of the year
Manajemen berpendapat bahwa jumlah Management believes that the allowance
cadangan kerugian penurunan nilai pada for impairment losses as at
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024 is
telah memadai untuk menutup kerugian adequate to cover possible losses that
yang mungkin timbul dari tidak may arise from uncollectible finance
tertagihnya piutang sewa pembiayaan lease receivables.
tersebut.
d. Pada tanggal 31 Desember 2025 dan d. As of December 31, 2025 and 2024,
2024 piutang sewa pembiayaan financial lease receivables based on
berdasarkan kolektibilitas adalah collectability are as follow:
sebagai berikut:
2025 2024
Lancar 392.101 113 Current
Dalam perhatian khusus 4.586 98.274 Special mention
Kurang lancar 72 - Substandard
Diragukan 174 - Doubtful
Jumlah 396.933 98.387 Total
Cadangan kerugian penurunan nilai (5.272) (17.344) Allowance for impairment losses
Neto 391.661 81.043 Net
e. Piutang sewa pembiayaan Perusahaan e. The Company’s finance lease
jatuh tempo dalam waktu 1 (satu) sampai receivables are due in one (1) to four (4)
dengan 4 (empat) tahun. years.
f. Berikut ini disajikan rincian piutang sewa f. The details of finance lease receivables
pembiayaan berdasarkan jatuh tempo based on maturity of contract are as
perjanjiannya sebagai berikut: follows:
2025 2024
Tidak lebih atau sama dengan 1 tahun 214.481 121.605 Less than or equal to 1 year
Lebih dari 1 tahun sampai dengan 2 tahun 183.744 55 More than 1 year until 2 years
Lebih dari 2 tahun 179.959 - More than 2 years
Jumlah 578.184 121.660 Total
g. Piutang sewa pembiayaan untuk tahun g. Finance lease receivables in 2025 and
2025 dan 2024 digunakan sebagai 2024 representing 39.31% and 99.90%
jaminan atas pinjaman yang diterima respectively, are pledged as collateral on
sebesar 39,31% dan 99,90% (Catatan 19) loans received (Note 19) and nil and nil,
serta utang obligasi masing-masing respectively, on bonds payable (Note
sebesar nihil dan nihil (Catatan 21). 21).
- 75 -
Page 310
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
9. Piutang Ijarah Multijasa 9. Ijarah Multiservice Receivables
Akun ini merupakan Piutang Pembiayaan This account consists of Receivable for Haji
Perjalanan Ibadah Haji (PPIH) dari pihak Pilgrimage Financing (“PPIH”) from third party,
ketiga, dengan rincian sebagai berikut: with details as follows:
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
Piutang ijarah multijasa 7.140 5.648 Ijarah multiservice receivables
Cadangan kerugian penurunan nilai (6.053) (4.465) Allowance for impairment loss
Jumlah 1.087 1.183 Total
Manajemen berpendapat bahwa jumlah Management believes that the allowance for
cadangan kerugian penurunan nilai pada impairment losses as at December 31, 2025
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 atas and 2024 on ijarah multiservice receivables is
piutang ijarah multijasa telah memadai. adequate.
10. Piutang Pembiayaan Murabahah 10. Murabahah Financing Receivables
Akun ini merupakan Piutang Pembiayaan This account consists of Receivable for
Murabahah dari pihak ketiga, dengan rincian Murabahah financing from third party, with
sebagai berikut: details as follows:
2025 2024
Pihak ketiga Third parties
Piutang pembiayaan murabahah 10.751 12.410 Murabahah financing receivables
Cadangan kerugian penurunan nilai (1.730) (1.180) Allowance for impairment loss
Jumlah 9.021 11.230 Total
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in allowance for impairment
adalah sebagai berikut: losses follows:
2025 2024
Saldo awal tahun 1.180 818 Balance at the beginning of the year
Penambahan tahun berjalan 550 362 Provision during the year
Saldo akhir tahun 1.730 1.180 Balance at the end of the year
Manajemen berpendapat bahwa jumlah Management believes that the allowance for
cadangan kerugian penurunan nilai pada impairment losses as at December 31, 2025
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 atas and 2024 on murabahah financing receivables
piutang pembiayaan murabahah telah is adequate.
memadai.
- 76 -
Page 311
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
11. Piutang Lain-lain 11. Other Accounts Receivable
2025 2024
Rupiah: Rupiah:
Pihak berelasi (Catatan 41) Related parties (Note 41)
Piutang hipotik 1.315 620 Mortgage receivables
Bunga 1.572 3.513 Interest
Sewa Gedung 70 13.543 Rent Building
Jumlah pihak berelasi 2.957 17.676 Total related parties
Pihak ketiga Third parties
Bunga 8.088 24.331 Interest
Sewa 206 210 Rent
Lain-lain 22.679 21.970 Others
30.973 46.511
Jumlah 33.930 64.187 Total third parties
Mata uang asing: Foreign Currency:
Pihak ketiga Third parties
Bunga 4.450 4.924 Interest
Pihak berelasi (Catatan 41) Related parties (Notes 41)
Bunga 3 - Interest
Jumlah 4.453 4.924 Total
Jumlah 38.383 69.111 Total
Cadangan kerugian penurunan nilai (17.553) (559) Allowance for impairment losses
Jumlah - bersih 20.830 68.552 Total - net
Mutasi cadangan penurunan nilai atas piutang An analysis of changes in the corresponding
lain-lain adalah sebagai berikut: expected credit loss allowances of other
receivables are as follows:
2025 2024
Saldo awal tahun 559 826 Balance at the beginning of the year
Penambahan tahun berjalan 16.994 (267) Provision during the year
Saldo akhir tahun 17.553 559 Balance at the end of the year
Manajemen berpendapat bahwa cadangan Management believes that the allowance for
kerugian penurunan nilai pada tanggal impairment losses as at December 31, 2025
31 Desember 2025 dan 2024 atas piutang lain- and 2024 on other accounts receivable is
lain telah memadai. adequate.
12. Properti Investasi 12. Investment Properties
Perubahan selama tahun 2025/
1 Januari/ Changes during 2025 31 Desember/
January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2025 Additions Deduction Reclassification 2025
Biaya perolehan: At cost:
Tanah 16.365 - - - 16.365 Land
Bangunan 78.844 154 - - 78.998 Building
Jumlah 95.209 154 - - 95.363 Total
Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:
Bangunan 47.721 4.002 - - 51.723 Building
Nilai Tercatat 47.488 43.640 Net Book Value
- 77 -
Page 312
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Perubahan selama tahun 2024/
1 Januari/ Changes during 2024 31 Desember/
January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2024 Additions Deduction Reclassification 2024
Biaya perolehan: At cost:
Tanah 16.365 - - - 16.365 Land
Bangunan 78.559 285 - - 78.844 Building
Jumlah 94.924 285 - - 95.209 Total
Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:
Bangunan 43.714 4.007 - - 47.721 Building
Nilai Tercatat 51.210 47.488 Net Book Value
Beban penyusutan properti investasi untuk Depreciation of investment properties charged
tahun 2025 dan 2024 masing-masing sebesar to operations in 2025 and 2024 amounted to
Rp4.002 dan Rp4.007, disajikan sebagai Rp4,002 and Rp4,007, respectively, are
bagian dari laba rugi. recorded in profit or loss.
Grup menandatangani beberapa perjanjian The Group signed several lease agreements
sewa dengan PT Bank Sinarmas Tbk, pihak with PT Bank Sinarmas Tbk, a related party,
berelasi, atas properti investasi Grup related to the Group’s investment properties
(Catatan 41). (Note 41).
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, the
properti investasi Perusahaan telah Company’s investment properties are insured
diasuransikan pada PT Asuransi Sinar Mas, with PT Asuransi Sinar Mas, a related party
pihak berelasi (Catatan 41). (Notes 41).
Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat Management believes that there is no
penurunan nilai atas properti investasi tersebut impairment of the value of investment
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. properties as at December 31, 2025 and 2024.
13. Aset Tetap 13. Property and Equipment
Perubahan selama tahun 2025/
Changes during 2025
1 Januari/ 31 Desember/
January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2025 Additions Deductions Reclassifications 2025
Biaya perolehan: At cost:
Pemilikan langsung Direct acquisitions
Tanah 420.792 - - - 420.792 Land
Bangunan 730.556 1.880 (3.680) 2.158 730.914 Buildings
Kendaraan 29.807 1.374 (10.970) - 20.211 Vehicles
Peralatan kantor 249.499 3.102 (12.278) - 240.323 Office equipment
Perlengkapan kantor 30.232 222 (662) - 29.792 Furniture and fixtures
Prasarana 815 273 (519) - 569 Leasehold improvements
Aset dalam pembangunan 2.226 - - (2.158) 68 Buildings under construction
Aset hak-guna - Right-of-use assets
Bangunan 6.329 2.148 (3.076) - 5.401 Buildings
Jumlah 1.470.256 8.999 (31.185) - 1.448.070 Total
Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:
Bangunan 414.057 39.137 (1.148) - 452.046 Buildings
Kendaraan 23.975 1.308 (9.476) - 15.807 Vehicles
Peralatan kantor 244.113 3.433 (12.204) - 235.342 Office equipment
Perlengkapan kantor 29.876 246 (649) - 29.473 Furniture and fixtures
Prasarana 430 714 (960) - 184 Leasehold improvements
Aset hak-guna - Right-of-use assets
Bangunan 1.861 2.725 (2.348) - 2.238 Buildings
Jumlah 714.312 47.563 (26.785) - 735.090 Total
Nilai Tercatat 755.944 712.980 Net Book Value
- 78 -
Page 313
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Perubahan selama tahun 2024/
Changes during 2024
1 Januari/ 31 Desember/
January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2024 Additions Deductions Reclassifications 2024
Biaya perolehan: At cost:
Pemilikan langsung Direct acquisitions
Tanah 390.457 30.335 - - 420.792 Land
Bangunan 715.168 13.346 -763 2.805 730.556 Buildings
Kendaraan 31.013 782 (2.372) 384 29.807 Vehicles
Peralatan kantor 245.574 4.657 (732) - 249.499 Office equipment
Perlengkapan kantor 30.041 256 (65) - 30.232 Furniture and fixtures
Prasarana 4.364 185 (3.734) - 815 Leasehold improvements
Aset dalam pembangunan 2.805 2.226 - (2.805) 2.226 Buildings under construction
Aset hak-guna Right-of-use assets
Bangunan 4.067 5.131 (2.869) - 6.329 Buildings
Jumlah 1.423.489 56.918 (10.535) 384 1.470.256 Total
Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:
Bangunan 376.286 37.904 (133) - 414.057 Buildings
Kendaraan 23.290 2.377 (2.047) 355 23.975 Vehicles
Peralatan kantor 241.001 4.070 (958) - 244.113 Office equipment
Perlengkapan kantor 29.565 376 (65) - 29.876 Furniture and fixtures
Prasarana 3.799 953 (4.322) - 430 Leasehold improvements
Aset hak-guna Right-of-use assets
Bangunan 2.643 2.087 (2.869) - 1.861 Buildings
Jumlah 676.584 47.767 (10.394) 355 714.312 Total
Nilai Tercatat 746.905 755.944 Net Book Value
Reklasifikasi diatas dilakukan sehubungan The reclassification was carried out in
dengan adanya perubahan tujuan pemakaian connection with a change in the intended use
atas aset-aset tersebut. of these assets.
Beban penyusutan aset tetap untuk tahun Depreciation charged to operations in 2025
2025 dan 2024 masing-masing sebesar and 2024 amounting to Rp47,563 and
Rp47.563 dan Rp47.767, disajikan sebagai Rp47,767, respectively, are recorded in profit
bagian dari laba rugi. or loss.
Selama tahun 2025 dan 2024, Grup menjual In 2025 and 2024, the Group’s sold its property
aset tetap dengan rincian sebagai berikut: and equipment with details as follows:
2025 2024
Harga jual 7.644 2.319 Selling price
Nilai tercatat (1.593) (766) Net book value
Keuntungan penjualan aset tetap 6.051 1.553 Gain on sale of property and equipment
Pengurangan aset tetap selama tahun 2025 Deductions in 2025 and 2024, included write-
dan 2024 termasuk penghapusan aset tetap off of property and equipment with carrying
dengan nilai tercatat masing-masing sebesar value amounting to Rp59 and Rp1,
Rp59 dan Rp1, karena aset tetap tersebut respectively, because the asset was damaged
sudah rusak ataupun tidak dimiliki secara fisik or missing. Losses on write-off is recorded in
oleh Grup. Kerugian atas penghapusbukuan “Expenses - others” account in profit or loss.
tersebut dicatat dalam akun “Beban - lain-lain”
dalam laba rugi.
Aset dalam pembangunan merupakan gedung Details of the building under construction and
dan renovasi gedung dengan rincian sebagai renovation of building follows:
berikut:
2025
Nilai Kontrak
Pembangunan Jumlah Komitmen
dan Renovasi/ Pembayaran Kontraktual/
Contract Value Sementara/ Remaining
of Construction Partial Contractual
Lokasi/Location and Renovation Payment Commitments
Bogor, Sukabumi, Nabire 170 68 102
- 79 -
Page 314
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
2024
Nilai Kontrak
Pembangunan Jumlah Komitmen
dan Renovasi/ Pembayaran Kontraktual/
Contract Value Sementara/ Remaining
of Construction Partial Contractual
Lokasi/Location and Renovation Payment Commitments
Batam, Yogyakarta, Bogor, Jakarta, Sarolangun
Tomohon, Banda Aceh, Kebumen 2.719 2.226 493
Penyelesaian bangunan dalam pembangunan Buildings under construction as at December
pada tanggal 31 Desember 2025 adalah 31, 2025 are estimated to be 20% to 80%
sebesar 20% - 80% dan diperkirakan akan completed and expected to be completed in
selesai pada tahun 2026. 2026.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, the fair
nilai wajar untuk tanah dan bangunan dan value of the Group’s land and buildings, and
properti investasi Grup masing-masing adalah investment properties amounted to
sebesar Rp2.351.022 dan Rp2.357.474, yang Rp2,351,022 and Rp2,357,474, respectively,
ditentukan berdasarkan estimasi manajemen. which was based on management estimate.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, total gross
jumlah tercatat bruto aset tetap yang telah carrying amount of property and equipment
disusutkan penuh namun masih digunakan that have been fully depreciated, but are still
oleh Grup masing-masing sebesar Rp289.218 being used for operations amounted to
dan Rp305.331. Rp289,218 and Rp305,331, respectively.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, there are
tidak terdapat aset tetap yang dihentikan dari no property and equipment that were stopped
penggunaan aktif dan tidak diklasifikasikan from active use and were not classified as
sebagai tersedia untuk dijual. available-for-sale.
Seluruh hak pemilikan atas tanah Grup dalam All rights to the Group’s land ownership in the
bentuk Hak Guna Bangunan (HGB) memiliki form of Rights-to-Building (Hak Guna
jangka waktu berkisar antara 20 sampai Bangunan or HGB) have terms ranging from
dengan 30 tahun yang akan jatuh tempo 20 to 30 years, and will expired from 2025 until
antara tahun 2025 sampai 2043. Manajemen 2043. Management believes that there will be
berpendapat tidak terdapat masalah dengan no difficulty in the extension of term of expired
perpanjangan hak atas tanah pada saat jatuh landrights because all of the land were
tempo karena seluruh tanah diperoleh secara acquired legally and supported by sufficient
sah dan didukung dengan bukti kepemilikan evidence of ownership.
yang memadai.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, the
properti investasi (Catatan 12), aset tetap, dan Company’s investment properties (Note 12),
aset untuk disewakan (Catatan 14) property and equipment, and assets for lease
Perusahaan telah diasuransikan pada PT (Note 14) are insured with PT Asuransi Sinar
Asuransi Sinar Mas, pihak berelasi (Catatan Mas, a related party (Note 41), against fire and
41), terhadap risiko kebakaran dan risiko all possible risks for a total sum of Rp426.188
lainnya dengan jumlah pertanggungan and Rp433.156, respectively. Management
masing-masing sebesar Rp426.188 dan believes that the insurance coverages are
Rp433.156. Manajemen berpendapat bahwa adequate to cover any possible losses that
nilai pertanggungan tersebut cukup untuk might arise from the assets insured.
menutup kemungkinan kerugian atas aset
tetap terhadap risiko-risiko yang
dipertanggungkan.
- 80 -
Page 315
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, about
4,32% dan 4,25% atas aset tetap digunakan 4,32% and 4,25% of property and equipment
sebagai jaminan atas pinjaman yang diterima are pledged as collateral on loan received
(Catatan 19). (Note 19).
Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat Management believes that there is no
penurunan nilai atas aset tersebut pada impairment in values of the mentioned property
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. and equipment as at December 31, 2025 and
2024.
14. Aset untuk Disewakan 14. Assets for Lease
Perubahan selama tahun 2025/
Changes during 2025
1 Januari/ 31 Desember/
January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2025 Additions Deductions Reclassifications 2025
Biaya perolehan: At cost:
Kendaraan 1.233 2.266 - (1.233) 2.266 Vehicles
Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:
Kendaraan (669) (181) - 716 (134) Vehicles
Nilai Tercatat 564 2.132 Net Book Value
Perubahan selama tahun 2024/
Changes during 2024
1 Januari/ 31 Desember/
January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2024 Additions Deductions Reclassifications 2024
Biaya perolehan: At cost:
Kendaraan 1.617 - - (384) 1.233 Vehicles
Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:
Kendaraan (837) (188) - 356 (669) Vehicles
Nilai Tercatat 780 564 Net Book Value
Beban penyusutan aset untuk disewakan Depreciation of assets for lease in 2025 and
untuk tahun 2025 dan 2024 masing-masing 2024 amounting to Rp181 and Rp188,
sebesar Rp181 dan Rp188, disajikan sebagai respectively, is recorded in profit or loss.
bagian dari laba rugi.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, these
aset di atas disewakan kepada pihak ketiga. assets are being leased to third parties.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, assets for
aset untuk disewakan telah diasuransikan lease are insured with PT Asuransi Sinar Mas,
pada PT Asuransi Sinar Mas, pihak berelasi a related party (Notes 41).
(Catatan 41).
Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat Management believes that there is no
penurunan nilai tercatat aset untuk disewakan impairment in values of the mentioned assets
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. for lease as at December 31, 2025 and 2024.
- 81 -
Page 316
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
15. Aset Ijarah Muntahiyah Bittamlik 15. Asset for Ijarah Muntahiyah Bittamlik
Akun ini merupakan objek sewa dari transaksi This account represents lease with
ijarah dengan wa'ad (janji) perpindahaan commitment (wa'ad) to transfer the ownership
kepemilikan aset yang diijarahkan pada saat of the asset for ijarah in the future with details
tertentu dengan rincian sebagai berikut: as follows:
Perubahan selama tahun 2025/
Changes during 2025
1 Januari/ 31 Desember/
January 1, Penambahan/ Pengurangan/ December 31,
2025 Additions Deductions 2025
Biaya perolehan: 120.545 24.778 (38.799) 106.524 At cost:
Akumulasi penyusutan: (61.808) (28.597) 32.305 (58.100) Accumulated depreciation:
Nilai Tercatat 58.737 48.424 Net Book Value
Perubahan selama tahun 2024/
Changes during 2024
1 Januari/ 31 Desember/
January 1, Penambahan/ Pengurangan/ December 31,
2024 Additions Deductions 2024
Biaya perolehan: 111.741 41.864 (33.060) 120.545 At cost:
Akumulasi penyusutan: (62.371) (25.952) 26.515 (61.808) Accumulated depreciation:
Nilai Tercatat 49.370 58.737 Net Book Value
16. Uang Muka 16. Advanced Payments
2025 2024
Uang muka perolehan aset tetap Advances for purchase of property and equipment
Pembelian peralatan kantor 585 699 Purchase of office equipment
Pembayaran ke kontraktor - 267 Payments to contractors
Lain-lain 5.685 4.005 Others
Jumlah bersih 6.270 4.971 Total
17. Agunan yang Diambil Alih - Bersih 17. Foreclosed Assets - Net
2025 2024
Tanah dan bangunan 191.670 191.659 Land and building
Kendaraan 30.137 40.679 Vehicles
Jumlah 221.807 232.338 Total
Cadangan kerugian penurunan nilai (19.462) (4.247) Allowance for impairment losses
Jumlah bersih 202.345 228.091 Net
- 82 -
Page 317
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Selama tahun 2025 dan 2024, Perusahaan During 2025 and 2024, the Company sold
menjual agunan yang diambil alih dengan certain foreclosed assets, with details follows:
rincian sebagai berikut:
2025 2024
Harga jual 158.722 133.749 Selling price
Nilai tercatat (218.211) (194.715) Net book value
Kerugian penjualan agunan yang Loss on sale of
diambil alih (Catatan 36) (59.489) (60.966) foreclosed assets (Note 36)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in allowance for impairment
adalah sebagai berikut: losses follows:
2025 2024
Saldo awal tahun 4.247 6.962 Balance at the beginning of the year
Penambahan tahun berjalan 15.215 - Addition during the year
Pemulihan tahun berjalan - (2.715) Reversal during the year
Saldo akhir tahun 19.462 4.247 Balance at the end of the year
Manajemen berpendapat bahwa cadangan Management believes the allowance for
kerugian penurunan nilai atas agunan yang impairment losses on foreclosed assets is
diambil alih adalah cukup untuk menutup adequate to cover the possible losses which
kerugian yang mungkin timbul akibat might arise from impairment of the foreclosed
penurunan nilai agunan yang diambil alih assets.
tersebut.
Kepemilikan Perusahaan atas agunan yang The Company’s ownership over foreclosed
diambil alih didukung dengan Surat Peralihan assets is supported by Letters of Transfer of
Hak kepada Perusahaan dan Surat Kuasa Rights to the Company and Authority to Sell.
Menjual. Agunan yang diambil alih berupa Foreclosed assets such as houses and
rumah dan apartemen tidak diasuransikan. apartments are not insured. Currently, the
Saat ini, Perusahaan sedang dalam proses Company is in the process of selling
untuk menjual agunan yang diambil alih, foreclosed assets, by working with property
antara lain dengan bekerja sama dengan agen agents to market the foreclosed assets.
pemasaran properti untuk memasarkan
agunan tersebut.
18. Aset Lain-lain 18. Other Assets
2025 2024
Persediaan barang untuk pembiayaan multiguna 126 92 Inventory of goods for multipurpose consumption
Biaya dibayar dimuka Prepaid expenses
Asuransi (Catatan 41) 637 758 Insurance (Note 41)
Sewa 574 399 Rent
Printing 97 13 Printing
Lain-lain 116 620 Others
Jumlah 1.424 1.790 Total
Simpanan jaminan 1.725 2.144 Guarantee deposits
Lain-lain 1.507 123 Others
Jumlah - bersih 4.782 4.149 Total
Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat Management believes that there is no
penurunan nilai tercatat aset lain-lain pada impairment in values of the mentioned other
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. assets as at December 31, 2025 and 2024.
- 83 -
Page 318
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
19. Pinjaman yang Diterima 19. Loans Received
2025 2024
Pihak berelasi (Catatan 41) Related parties (Note 41)
PT Bank Sinarmas Tbk 100.000 50.000 PT Bank Sinarmas Tbk
Pihak ketiga Third parties
PT Bank China Construction Bank PT Bank China Construction Bank
Indonesia Tbk 500.000 - Indonesia Tbk
PT Bank Mega Tbk 129.861 222.083 PT Bank Mega Tbk
PT Bank Sahabat Sampoerna Tbk 123.446 162.637 PT Bank Sahabat Sampoerna Tbk
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 100.000 102.778 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Victoria International Tbk 44.004 - PT Bank Victoria International Tbk
PT Bank Ina Perdana Tbk 43.859 - PT Bank Ina Perdana Tbk
PT Bank JTrust Indonesia Tbk 13.566 48.032 PT Bank JTrust Indonesia Tbk
PT Bank Amar Indonesia Tbk 12.830 20.760 PT Bank Amar Indonesia Tbk
PT Bank Syariah Nasional PT Bank Syariah Nasional
(d/h PT Bank Victoria Syariah) - 15.000 (d/h PT Bank Victoria Syariah)
PT Bank Capital Tbk - 200.000 PT Bank Capital Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk - 66.667 PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank Neo Commerce Tbk - 9.722 PT Bank Neo Commerce Tbk
PT Bank Mayapada International Tbk - 50.000 PT Bank Mayapada International Tbk
Jumlah 1.067.566 947.679 Total
Biaya transaksi yang belum diamortisasi (2.105) (2.473) Unamortized cost
Jumlah 1.065.461 945.206 Total
Suku bunga per tahun 7,00% - 11,00% 7,85 % - 11,00% Interest rates per annum
a. PT Bank China Construction Bank a. PT Bank China Construction Bank
Indonesia Tbk Indonesia Tbk
Fasilitas kredit yang diterima Perusahaan The loan facilities received by the
adalah sebagai berikut: Company consist of the following:
Pada tanggal 24 Desember 2025, On December 24, 2025, the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas kredit obtained a credit facility from PT Bank
dari PT Bank China Construction Bank China Construction Bank Indonesia Tbk in
Indonesia Tbk. Installment Loan dengan the form of an Installment Loan with a
jumlah fasilitas maksimum sebesar maximum facility limit of Rp500,000. The
Rp500.000. Fasilitas ini digunakan untuk facility is intended to be used for working
modal kerja - pembiayaan piutang usaha. capital purposes, specifically for the
Fasilitas ini memiliki availability period financing of trade receivables. The facility
selama 6 bulan sejak tanggal perjanjian has an availability period of 6 months from
fasilitas, dan jangka waktu pinjaman the date of the facility agreement. The loan
selama 4 tahun (48 bulan) sejak tanggal term is four 4 years (48 months), starting
penarikan pertama. from the date of the first drawdown.
Fasilitas ini dijamin dengan piutang This facility is secured by multipurpose
pembiayaan multiguna milik PT Sinar financing receivable owned by PT Sinar
Mas Multifinance dengan nilai minimal Mas Multifinance with a minimum
100% dari outstanding fasilitas kredit, collateral value of 100% of the outstanding
dengan ketentuan bahwa piutang yang credit facility. The pledged receivables
dijaminkan merupakan piutang lancar must be current receivables or receivables
atau memiliki Days Past Due (DPD) with Days Past Due (DPD) of no more
maksimum 90 hari serta jaminan than 90 days as well as corporate
perusahaan dari SMMA (Catatan 41). guarantee from SMMA (Catatan 41).
- 84 -
Page 319
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pinjaman Perusahaan dari PT Bank The Company's loan from PT Bank China
China Construction Bank Indonesia Tbk Construction Bank Indonesia Tbk
mencakup persyaratan yang membatasi includes conditions that limit the
hak Perusahaan tanpa Persetujuan Company's rights without written approval
tertulis dari PT Bank China Construction from PT Bank China Construction Bank
Bank Indonesia Tbk, antara lain untuk Indonesia Tbk, including to transfer goods
memindahtangankan barang-barang used as collateral, change the Company's
yang dipergunakan sebagai jaminan, articles of association, especially
mengubah anggaran dasar Perusahaan regarding changes in the main business,
terutama tentang perubahan usaha capital structure and composition of major
utama, struktur permodalan dan susunan shareholders, carry out mergers,
pemegang saham utama, melakukan acquisitions, consolidations or
merger, akuisisi, konsolidasi ataupun reorganizations and bind itself as a
reorganisasi dan mengikatkan diri guarantor of the company's assets to
sebagai penjamin harta kekayaan other parties. Furthermore, the Company
perusahaan kepada pihak lain. Di is required to maintain certain financial
samping pembatasan di atas, ratios as follows:
Perusahaan diwajibkan untuk
mempertahankan rasio keuangan
sebagai berikut:
• Rasio NPF dengan saldo tunggakan • NPF Ratio with overdue balances of
diatas 90 hari tidak melebihi 3% dari more than 90 days shall not exceed
jumlah pembiayaan yang disalurkan 3% of the amount of financing provided
Perusahaan. the Company.
• Gearing ratio maksimum sebesar 8 • Maximum gearing ratio of 8 times.
kali.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, rasio-rasio tersebut adalah sebagai ratios follows (unaudited):
berikut (tidak diaudit):
2025
Gearing ratio 1,78x Gearing ratio
Saldo tunggakan Overdue balance
diatas 90 hari (NPF) maksimum 3% 2,83% above 90 days (NPF) maximum 3%
Pada tanggal 31 Desember 2025, As at December 31, 2025, the Company
Perusahaan telah memenuhi seluruh has complied with all obligations required
kewajiban yang dipersyaratkan dalam under the loan agreement.
perjanjian pinjaman.
b. PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) b. PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)
Fasilitas kredit yang diterima Perusahaan The loan facilities received by the
adalah sebagai berikut: Company consist of the following:
1. Pada tanggal 9 Maret 2017, 1. On March 9, 2017, the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas obtained a revolving demand loan
kredit modal kerja dalam bentuk facility for the Company’s working
Demand Loan dari Bank Mega, capital from Bank Mega, with a
dengan jumlah fasilitas maksimum maximum facility of Rp 125,000 and
sebesar Rp125.000 dan bersifat is in revolving term.
revolving. Fasilitas ini memiliki jangka The availability of the facility is for
waktu 12 bulan. Pada tahun 2018, twelve (12) months. In 2018,
fasilitas ini ditingkatkan menjadi the facility is increased to Rp526,000
Rp526.000 dan pada tahun 2019, and in 2019, the facility is further
fasilitas ini ditingkatkan lagi menjadi increased to Rp800,000. In 2023, the
Rp800.000. Pada tahun 2023, facility is decreased to Rp200,000
fasilitas ini diturunkan menjadi and has expired on March 9, 2024.
Rp200.000 dan jatuh tempo tanggal 9 This facility has been extended up to
Maret 2024. Fasilitas ini telah March 8, 2028.
diperpanjang hingga 8 Maret 2028.
- 85 -
Page 320
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
2. Pada tanggal 9 Maret 2021, 2. On March 9, 2021, the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas obtained fixed loan III facility for the
Pinjaman Tetap III dengan jumlah Company’s working capital with
maksimum fasilitas sebesar maximum facility of Rp400,000. This
Rp400.000. Fasilitas ini akan jatuh facility will expire on December 9,
tempo tanggal 9 Desember 2024. 2024. On April 1, 2024, this facility
Pada tanggal 1 April 2024, fasilitas ini was fully paid by the Company, and
sudah dilunasi oleh Perusahaan dan the facility has ended.
fasilitas telah berakhir.
3. Pada tanggal 9 Maret 2021, 3. On March 9, 2021, the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas obtained fixed loan III facility for the
Pinjaman Tetap III dengan jumlah Company’s working capital with
maksimum fasilitas sebesar maximum facility of Rp400,000. This
Rp400.000. Fasilitas ini akan jatuh facility will expire on December 9,
tempo tanggal 9 Desember 2024. 2024. On April 1, 2024, this facility
Pada tanggal 1 April 2024, fasilitas ini was fully paid by the Company, and
sudah dilunasi oleh Perusahaan dan the facility has ended.
fasilitas telah berakhir.
4. Pada tanggal 14 April 2022, 4. On April 14, 2022, the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas obtained fixed loan IV facility for the
Pinjaman Tetap IV dengan jumlah Company’s working capital with
maksimum fasilitas sebesar maximum facility of Rp600,000. This
Rp600.000. Fasilitas ini akan jatuh facility will expire on January 14,
tempo tanggal 14 Januari 2026. 2026.
5. Pada tanggal 8 Maret 2024, 5. On March 8, 2024, Perusahaan
Perusahaan memperoleh fasilitas obtained a Fixed Loan V facility with
Pinjaman Tetap V dengan jumlah a plafond of Rp200,000. This facility
maksimum fasilitas sebesar will expire at March 8, 2028.
Rp200.000. Fasilitas ini akan jatuh
tempo maksimal tanggal 8 Maret
2028.
Fasilitas ini dijamin dengan piutang The facilities are secured by multipurpose
pembiayaan multiguna (Catatan 6), serta financing receivables (Note 6) and
corporate guarantee dari SMMA corporate guarantee from SMMA
(Catatan 41). (Note 41).
Pinjaman Perusahaan dari Bank Mega Loans from Bank Mega include
mencakup persyaratan yang membatasi requirements that limit the Company's
hak Perusahaan tanpa persetujuan right (negative covenants) without prior
tertulis dari Bank Mega antara lain untuk approval from Bank Mega, among others,
melakukan atau menyebabkan conduct or cause the withdrawal of paid
dilakukannya penarikan modal disetor, up capital, to change the Company’s
mengubah anggaran dasar Perusahaan, articles of association, to change the line
melakukan perubahan bidang atau jenis or type of business activity, to file a
kegiatan usahanya, mengajukan bankruptcy request or postpone the
permohonan kepailitan atau penundaan obligation to repay the debt, lends to other
kewajiban pembayaran utang, parties, acts as guarantor, causing the
memberikan pinjaman kepada pihak lain, transfer of the Company's shares to
memperoleh pinjaman, mengikatkan diri another parties, transferring the assets
sebagai penjamin utang, menyebabkan unless in relation with the Company’s
beralihnya saham Perusahaan kepada business, payment of the loan from
pihak lain, mengalihkan aset kecuali shareholders, and early payment of debt
dalam rangka kegiatan usaha, melakukan or other obligations which are not matured
pembayaran utang pemegang saham, yet. Besides, the Group is required to
dan melakukan pembayaran dipercepat maintain certain financial ratios as follows:
atas suatu utang atau pembayaran
kewajiban lainnya yang belum jatuh
tempo. Di samping itu, Grup diwajibkan
untuk memelihara rasio keuangan
sebagai berikut:
- 86 -
Page 321
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
• Rasio lancar minimal 1 kali (100%); • Current ratio equal to but not lower
than 1 time (100%);
• Rasio utang terhadap ekuitas • Debt to equity ratio not more than 10
maksimal 10 kali (1.000%); times (1,000%);
• Rasio NPF dengan saldo tunggakan • NPF Ratio with overdue balances of
diatas 90 hari tidak melebihi 3% dari more than 90 days shall not exceed
jumlah pembiayaan yang disalurkan 3% of the amount of financing
Perusahaan. provided the Company.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, rasio-rasio tersebut adalah sebagai ratios are as follows (unaudited):
berikut (tidak diaudit):
2025 2024
Rasio lancar 305% 320% Current ratio
Rasio utang terhadap ekuitas 263% 472% Debt to equity ratio
NPF (saldo tunggakan diatas 90 hari) 2,83% 2,65% NPF (overdue above 90 days)
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, Grup telah memenuhi seluruh Group has complied with all requirements
kewajiban yang dipersyaratkan dalam as stated in loan agreements.
perjanjian pinjaman.
c. PT Bank Sahabat Sampoerna Tbk c. PT Bank Sahabat Sampoerna Tbk
(Bank Sampoerna) (Bank Sampoerna)
Fasilitas kredit yang diterima Perusahaan The loan facilities received by the
adalah sebagai berikut: Company consist of the following:
1. Pada tanggal 18 Juni 2020, 1. On June 18, 2020, the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas obtained a non-revolving loan facility
kredit modal kerja dari Bank for the Company’s working capital
Sampoerna, dengan jumlah fasilitas from Bank Sampoerna, with a
maksimum sebesar Rp100.000 dan maximum facility of Rp100,000. This
bersifat non - revolving. Fasilitas ini facility is used for end user financing
digunakan untuk penyaluran for four wheeled vechiles. The facility
pembiayaan kepada end user untuk has availabity period of 12 months
kendaraan roda empat. Fasilitas ini and will mature on June 18, 2026.
mempunyai jangka waktu pencairan This facility has been renewed on
12 bulan dan akan jatuh tempo May 21, 2025 amounted Rp 70,000
tanggal 18 Juni 2026. Fasilitas ini (non-revolving) within a period of 12
diperpanjang pada 21 Mei 2025 months.
dengan nilai sebesar Rp 70.000
dengan bersifat non-revolving
dengan jangka waktu 12 bulan.
2. Pada tanggal 18 Juni 2020, 2. On June 18, 2020, the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas obtained an Overdraft loan facility
Kredit Pinjaman Rekening Koran dari from Bank Sampoerna, with
Bank Sampoerna, dengan jumlah maximum facility of Rp150,000 which
fasilitas sebesar Rp150.000 yang is used for financing factoring
digunakan untuk untuk membiayaan receivables. This facility has been
modal kerja anjak piutang. Fasilitas ini extended multiple times. This facility
telah diperpanjang beberapa kali. will mature on June 18, 2026.
Fasilitas ini akan jatuh tempo tanggal
18 Juni 2026.
- 87 -
Page 322
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
3. Pada tanggal 25 Agustus 2022, 3. On August 25, 2022, the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas obtained a revolving loan facility for
kredit modal kerja, dengan jumlah the Company’s working capital, with a
fasilitas maksimum sebesar maximum facility of Rp150,000. On
Rp150.000 dan bersifat revolving. June, 2023, this facility has been
Pada Juni 2023, Fasilitas ini telah upgraded to Rp300,000. The
ditingkatkan menjadi Rp300.000. availability of the facility is for 12
Fasilitas ini memiliki jangka waktu months with latest maturity date of
12 bulan dengan jatuh tempo terakhir August 29, 2024. This facility was not
sampai dengan 29 Agustus 2024. extended.
Fasilitas ini tidak diperpanjang.
Fasilitas ini dijamin dengan piutang The facility is secured by multipurpose
pembiayaan multiguna (Catatan 6), financing receivables (Note 6), finance
piutang sewa pembiayaan (Catatan 8), lease receivables (Note 8), and corporate
serta jaminan perusahaan dari SMMA guarantee from SMMA (Note 41).
(Catatan 41).
Pinjaman Perusahaan dari Bank Loans from Bank Sampoerna include
Sampoerna mencakup persyaratan yang requirements that limit the Company's
membatasi hak Perusahaan tanpa right (negative covenants) without prior
persetujuan tertulis dari Bank Sampoerna approval from Bank Sampoerna, among
antara lain untuk mengubah status hukum others, conduct change the legal status of
Perusahaan, akuisisi, melikuidasi, the Company, acquisitions, liquidate,
meleburkan, mengeluarkan saham- merge, to issue new shares or sell the
saham baru dan menjual saham-saham outstanding shares, causing the transfer of
yang telah ada, memindahtangankan the Company’s major assets to another
sebagian besar aset, mengikatkan diri parties, to act as guarantors with amount
sebagai penjamin dengan nilai lebih more than 50% from total assets, to file a
besar dari 50% total aset, mengajukan bankruptcy request or postpone the
permohonan pailit atau permohonan obligation to repay the debt, causing
penundaan pembayaran utang, capital expenditure with amount more than
mengakibatkan terjadinya pengeluaran 50% from total assets, to make material
modal dengan nilai lebih besar dari 50% agreement that profitable to Board of
dari total aset, membuat perjanjian yang Directors, Commisioners, or
bersifat material yang menguntukan Shareholders, net profit is surplus.
anggota Direksi, Komisaris, atau Besides, the Company is required to
Pemegang Saham, laba bersih dalam maintain certain financial ratios as follows:
kondisi surplus. Disamping itu,
Perusahaan diwajibkan untuk
memelihara rasio keuangan sebagai
berikut:
• Gearing ratio maksimal 8x; • Gearing ratio not more than 8 times;
• Saldo tunggakan 90 hari (NPF) • Overdue balance of 90 days (NPF)
maksimum 3% dan tunggakan diatas and 30 days shall not exceed 3% and
30 hari maksimum 8%. 8%, respectively.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, rasio-rasio tersebut adalah sebagai ratios follows (unaudited):
berikut (tidak diaudit):
2025 2024
Gearing ratio 1,78x 4,09x Gearing ratio
Saldo tunggakan Overdue balance
diatas 90 hari (NPF) maksimum 3% 2,83% 2,65% above 90 days (NPF) maximum 3%
diatas 30 hari maksimum 8% 6,82% 6,62% above 30 days maximum 8%
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, Perusahaan telah memenuhi Company has complied with all
seluruh kewajiban yang dipersyaratkan requirements as stated in loan
dalam perjanjian pinjaman. agreements.
- 88 -
Page 323
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
d. PT Bank Danamon Indonesia Tbk d. PT Bank Danamon Indonesia Tbk
(Bank Danamon) (Bank Danamon)
Perusahaan memperoleh fasilitas kredit The Company obtained loan facilities from
dari PT Bank Nusantara Parahyangan PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk
Tbk yang pada tahun 2019 telah which has been merged with PT Bank
bergabung dengan PT Bank Danamon Danamon Tbk in 2019, as follows:
Tbk, sebagai berikut:
1. Pada tanggal 15 Juni 2017, 1. On June 15, 2017, the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas obtained a revolving loan facility for
kredit modal kerja, dengan jumlah the Company’s working capital, with a
fasilitas maksimum sebesar maximum facility of Rp100,000.
Rp100.000 dan bersifat revolving. The availability of the facility is for
Fasilitas ini memiliki jangka waktu 12 months and has been extended
12 bulan dan telah diperpanjang several times with latest maturity date
beberapa kali dengan jatuh tempo of June 15, 2026.
terakhir sampai dengan 15 Juni
2026.
2. Pada tanggal 11 November 2021, 2. On November 11, 2021 the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas obtained Term Installment Credit
Kredit Angsuran Berjangka (KAB) (KAB) facility for the Company
untuk kredit modal kerja (khusus working capital (specifically consumer
pembiayaan konsumen) dengan finance) with maximum facility of
jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp300,000. This facility has a
Rp300.000. Fasilitas ini memiliki maximum withdrawal period of
jangka waktu penarikan maksimal 12 months from the signing of the
12 bulan sejak penandatanganan credit agreement. This facility will
perjanjain kredit. Fasilitas ini mature on November 11, 2025. This
memiliki jatuh tempo hingga facility was not extended.
11 November 2025. Fasilitas ini tidak
diperpanjang.
Fasilitas ini dijamin dengan piutang The facilities are secured by multipurpose
pembiayaan multiguna (Catatan 6), aset financing receivables (Note 6), property
tetap (Catatan 13) dan jaminan and equipment (Note 13) and corporate
perusahaan dari SMMA (Catatan 41). guarantee from SMMA (Note 41).
Pinjaman dari Bank Danamon mencakup Loans from Bank Danamon include
hal-hal dan ketentuan yang tidak boleh conditions and requirements that the
dilakukan Perusahaan, kecuali Company is not allowed, unless the
Perusahaan wajib memberitahukan Company has written notify to Bank
secara tertulis kepada Bank Danamon Danamon within 14 working days after the
dalam waktu paling lambat 14 hari kerja occurance of the events among others, to
setelah terjadinya salah satu kejadian obtain the loans from third parties
antara lain memperoleh kredit other than those related to the
dari pihak ketiga, menjaminkan/menjual/ Company’s business, pledge/sell/transfer
memindahtangankan harta kekayaan the Company’s assets to third parties, sell
selain yang terkait dengan usaha its shares to third parties, diversify its
Perusahaan kepada pihak ketiga, business or change the purposes and
menjual saham-sahamnya kepada pihak objectives of the Company, merger or
ketiga, mengadakan deversifikasi consolidation with other companies,
usahanya atau mengubah maksud dan amend the Company's articles of
tujuan Perusahaan, merger atau association, pay dividends or other
konsolidasi dengan perusahaan lain, obligations to the Company's founders and
mengubah anggaran dasar, membayar grant corporote guarantee. Besides, the
dividen atau kewajiban lainnya kepada Company is required to maintain certain
para pendiri Perusahaan, dan financial ratios as follows:
memberikan jaminan perusahaan.
Disamping itu, Perusahaan diwajibkan
untuk memelihara rasio keuangan
sebagai berikut:
- 89 -
Page 324
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
• Rasio utang terhadap ekuitas • Debt to equity ratio of not more than
maksimal 10 kali (1.000%); 10 times (1,000%);
• NPF tidak melebihi 5% untuk saldo • NPF Ratio shall not exceed 5% for
tunggakan diatas 90 hari; overdue balances above 90 days;
• Borrowing (on+off)/NSA maksimum • Borrowing (on+off) / NSA ratio not
100%. more than 100%.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, rasio-rasio tersebut adalah sebagai ratios follow (unaudited):
berikut (tidak diaudit):
2025 2024
Rasio utang terhadap ekuitas 263% 472% Debt to equity ratio
NPF (saldo tunggakan diatas 90 hari) 2,83% 2,65% NPF (overdue above 90 days)
Borrowing (on + off )/ NSA 129% 124% Borrowing (on + off)/ NSA
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, Perusahaan telah memenuhi Company has complied with all
seluruh kewajiban yang dipersyaratkan requirements as stated in loan
dalam perjanjian pinjaman, kecuali untuk agreements, except borrowing (on+off) /
pemenuhan rasio borrowing (on+off) / NSA ratio on December 31, 2025 and
NSA pada tanggal 31 Desember 2025 2024.
dan 2024.
Pada tanggal 2 April 2026, Perusahaan On April 2, 2026, the Company received a
menerima surat pengampunan mengenai waiver letter from Bank Danamon
breach covenant dari Bank Danamon regarding a covenant breach concerning a
atas financial covenant yang melebihi financial ratio that exceeded the stipulated
batas ketentuan. limit.
e. PT Bank Victoria International Tbk (Bank e. PT Bank Victoria International Tbk (Bank
Victoria) Victoria)
Fasilitas kredit yang diterima Grup adalah The loan facilities received by the Group
sebagai berikut: consist of the following:
1. Pada tanggal 16 Mei 2025, Grup 1. On May 16, 2025, the Grup obtained a
memperoleh fasilitas kredit modal working capital credit facility in the form
kerja dalam bentuk Demand Loan of a Demand Loan from Bank Victoria
dengan jumlah fasilitas maksimum International, with a maximum facility
sebesar Rp50.000 dan bersifat amount of Rp50,000 and is revolving.
revolving. Fasilitas ini memiliki jatuh This facility will mature on May 16,
tempo terakhir sampai dengan 16 Mei 2026.
2026.
2. Pada tanggal 16 Mei 2025, Grup 2. On May 16, 2025, the Grup obtained a
memperoleh fasilitas kredit modal working capital credit facility in the form
kerja dalam bentuk Fixed Loan dari of a Fixed Loan from Bank Victoria
Bank Victoria International, dengan International, with a maximum facility
jumlah fasilitas maksimum sebesar amount of Rp50,000 and is non-
Rp50.000 dan bersifat non-revolving. revolving. This facility has a term of 48
Fasilitas ini memiliki jangka waktu 48 months and will mature on June 23,
bulan dan akan jatuh tempo tanggal 2029.
23 Juni 2029.
Fasilitas ini dijamin dengan: piutang These facilities are secured by the
pembiayaan multiguna milik Perusahaan multipurpose financing receivable pledged
yang diikat secara fidusia dan Corporate under a fiduciary, and a Corporate
Guarantee (CG) dari PT Sinar Mas Guarantee (CG) from PT Sinar Mas
Multiartha Tbk (Catatan 41). Multiartha Tbk (Notes 41).
- 90 -
Page 325
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pinjaman Perusahaan dari Bank Victoria The Company's loan from Bank Victoria
International mencakup persyaratan yang International includes conditions that limit
membatasi hak Perusahaan tanpa the Company's rights without written
persetujuan tertulis dari Bank Victoria approval from Bank Victoria International,
International antara lain untuk including to use credit facilities other than
menggunakan fasilitas kredit selain dari for the purposes agreed in the credit
tujuan yang disepakati dalam perjanjian agreement, receive new credit loans from
kredit, menerima pinjaman kredit baru dari other banks or other third parties or issue
bank lain atau pihak ketiga lainnya atau securities, provide loans or credit to parties
menerbitkan surat berharga, memberikan who have affiliated relationships or other
pinjaman atau kredit kepada pihak yang third parties where the total amount of all
memiliki hubungan afiliasi ataupun pihak such loans exceeds 25% (twenty five
ketiga lainnya dimana jumlah dari semua percent) of the company's total equity,
pinjaman tersebut melebihi 25% (dua become a guarantor, change the
puluh lima persen) dari total ekuitas Company's articles of association, transfer
perseroan, menjadi penjamin, mengubah goods used as collateral, conduct mergers,
anggaran dasar Perusahaan, Distribute Dividends of more than 20% of
memindahtangankan barang-barang yang the debtor's net profit, allow shareholders to
dipergunakan sebagai jaminan, withdraw their capital and pledge the
melakukan merger, Membagikan dividen Company's shares. Further, the Company
lebih dari 20% dari laba bersih debitur, is required to maintain certain financial
memperbolehkan pemegang saham untuk ratios as follows:
menarik modalnya dan menggadaikan
saham Perusahaan. Di samping
pembatasan di atas, Perusahaan
diwajibkan untuk mempertahankan rasio
keuangan sebagai berikut:
• Rasio NPF dengan saldo tunggakan • NPF Ratio with overdue balances of
diatas 90 hari tidak melebihi 5% dari more than 90 days shall not exceed 5%
jumlah pembiayaan yang disalurkan of the amount of financing provided the
Perusahaan. Company.
• Gearing ratio maksimum sebesar 8 • Maximum gearing ratio of 8 times.
kali.
Pada tanggal 31 Desember 2025, rasio- As at December 31, 2025, the ratios follows
rasio tersebut adalah sebagai berikut (unaudited):
(tidak diaudit):
2025
Gearing ratio 1,78x Gearing ratio
Saldo tunggakan Overdue balance
diatas 90 hari (NPF) maksimum 5% 2,83% above 90 days (NPF) maximum 5%
Pada tanggal 31 Desember 2025, Grup As at December 31, 2025, the Group has
telah memenuhi seluruh kewajiban yang complied with all obligations required under
dipersyaratkan dalam perjanjian pinjaman. the loan agreement.
f. PT Bank Ina Perdana Tbk (Bank Ina f. PT Bank Ina Perdana Tbk (Bank Ina
Perdana) Perdana)
Fasilitas kredit yang diterima Grup adalah The loan facilities received by the Group
sebagai berikut: consist of the following:
Pada tanggal 16 Juli 2025, Grup On July 16, 2025, the Group obtained Fixed
memperoleh fasilitas kredit modal kerja Loan (non-revolving) for the Company’s
dalam bentuk Fixed Loan (non-revolving) working capital from Bank INA Perdana
dari Bank INA Perdana Tbk, dengan Tbk, with a maximum of each facility
jumlah fasilitas maksimum masing-masing Rp 50,000. The availability of the facilites
sebesar Rp 50.000. Fasilitas ini memiliki are for thirty six (36) months.
jangka waktu 36 bulan.
- 91 -
Page 326
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Fasilitas ini dijamin dengan Piutang The facility is secured by: Motor vehicle
pembiayaan kendaraan bermotor (non– financing receivables (non–electric
electric vehicle) milik Perusahaan dengan vehicles) owned by the Company with a
nilai minimal 110% dari total outstanding minimum collateral value of 110% of the
kredit, dengan kolektibilitas lancar atau total outstanding credit, with current
Days Past Due maksimal 10 hari dan tidak collectability or Days Past Due (DPD) of not
dijaminkan kepada pihak lain. Dan more than 10 days, and not pledged to any
Corporate Guarantee (CG) dari PT Sinar other party. And Corporate Guarantee (CG)
Mas Multiartha Tbk (Catatan 41). from PT Sinar Mas Multiartha Tbk (Notes
41).
Pinjaman Grup dari Bank Ina Perdana The Group's loan from Bank Ina Perdana
mencakup persyaratan yang membatasi includes conditions that limit the Company's
hak Perusahaan tanpa persetujuan tertulis rights without written approval from Bank
dari Bank Ina Perdana antara lain untuk Ina Perdana, including to make or cause to
melakukan atau menyebabkan make withdrawals of paid-up capital, make
dilakukannya penarikan modal disetor, changes to the capital structure,
mengadakan perubahan struktur modal, shareholders and management, make
pemegang saham dan pengurus, changes to the business sector, provide
mengadakan perubahan bidang loans to other parties including
usaha,memerikan pinjaman kepada pihak shareholders, subsidiaries and affiliates
lain termasuk pemegang saham, except loans to employees, small
perusahaan anak dan afiliasinya kecuali entrepreneurs and cooperatives, obtain
pinjaman kepada karyawan, pengusaha new loans, mortgage, guarantee, transfer
kecil dan koperasi, memperoleh pinjaman shares, bind itself as a debt guarantor,
baru, menggadaikan, menjaminkan, transfer, sell, release rights, guarantee,
mengalihkan saham, mengikatkan diri grant, rent and lend collateral to other
sebagai penjamin hutang, mengalihkan, parties.Further, the Grup is required to
menjual, melepaskan hak, menjaminkan, maintain certain financial ratios as follows:
menghibahkan, menyewakan dan
meminjamkan jaminan kepada pihak lain.
Di samping pembatasan di atas, Grup
diwajibkan untuk mempertahankan rasio
keuangan sebagai berikut:
• Rasio NPF dengan saldo tunggakan • NPF Ratio with overdue balances of
diatas 90 hari tidak melebihi 5% dari more than 90 days shall not exceed 5%
jumlah pembiayaan yang disalurkan of the amount of financing provided the
Grup Group.
• Gearing ratio maksimum sebesar 7 • Maximum gearing ratio of 7 times
kali
• Minimal Current ratio 100% • Minimum current ratio 100%
• Financing to Asset ratio minimal 40% • Financing to Asset ratio minimum 40%
Pada tanggal 31 Desember 2025, rasio- As at December 31, 2025, the ratios
rasio tersebut adalah sebagai berikut (tidak follows (unaudited):
diaudit):
2025
Gearing ratio 1,78x Gearing ratio
Saldo tunggakan Overdue balance
diatas 90 hari (NPF) maksimum 3% 2,83% above 90 days (NPF) maximum 3%
Rasio lancar 305% Current ratio
Financing to Asset 46,57% Financing to Asset
Ratio Ratio
Pada tanggal 31 Desember 2025, As at December 31, 2025, the Company
Perusahaan telah memenuhi seluruh has complied with all obligations required
kewajiban yang dipersyaratkan dalam under the loan agreement.
perjanjian pinjaman.
- 92 -
Page 327
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
g. PT Bank Jtrust Indonesia Tbk (Bank Jtrust) g. PT Bank Jtrust Indonesia Tbk (Bank Jtrust)
Pada tanggal 5 Januari 2023, On January 5, 2023, Company obtained
Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit an Executing Multifinance Credit (KEM)
Eksekuting Multifinance (KEM) dari PT facility from PT Bank Jtrust Indonesia Tbk,
Bank Jtrust Indonesia Tbk dengan jumlah with a maximum facility amount of
fasilitas maksimum sebesar Rp100.000 Rp100,000. The facility is non-revolving,
dan bersifat non-revolving, uncommitted, uncommitted, and advised. It has a
dan advised. Fasilitas ini mempunyai maximum disbursement period of 36
jangka waktu pencairan maksimal 36 months, a withdrawal deadline of 6
bulan serta batas waktu penarikan 6 months, and will mature on June 28, 2028.
bulan dan akan jatuh tempo pada tanggal
20 Juni 2028.
Fasilitas ini dijamin secara fidusia dengan The loan facilities from is fiduciary secured
piutang pembiayaan multiguna dan by multipurpose financing receivables and
pembiayaan modal kerja skema anjak working capital financing with factoring
piutang (Catatan 6 dan 7), deposito scheme receivables (Notes 6 and 7), time
berjangka sebesar 10% yang diikat deposits amounting to 10%, pledged
secara gadai (unnotaril) serta jaminan under a non-notarized pawn agreement,
dari Perusahaan. and Corporate Guarantee from the
Company.
Pinjaman Perusahaan dari Bank Jtrust The Company’s loans from Bank Jtrust
mencakup persyaratan yang membatasi include requirements that limit the
hak Perusahaan tanpa persetujuan Company's rights without prior approval
tertulis dari Bank Jtrust antara lain from Bank Jtrust, among others, transfer
memindahtangankan barang-barang or dispose of assets pledged as collateral,
yang dipergunakan sebagai jaminan, Undertake any merger, borrow from or
melakukan merger, meminjam dari atau lend to third parties outside its ordinary
meminjamkan uang kepada pihak ketiga business operations (excluding
selain daripada yang timbul dalam guarantees arising from normal business
usahanya menjadi penjamin, mengubah activities), amend its Articles of
anggaran dasar Perusahaan, bertindak Association, provide guarantees for third-
sebagai penjamin terhadap hutang pihak party debts, change the nature or scope of
lain, mengubah sifat dan kegiatan usaha, its business activities, incur capital
capital expenditure dengan total kumulatif expenditures exceeding 50% of total
nilai lebih besar dari 50% dari total aset, assets on a cumulative basis, File for
mengajukan PKPU, dan melakukan suspension of debt payment obligations
perubahan pemegang saham pengendali. (PKPU), change its controlling
shareholder.
Di samping pembatasan diatas, Further, the Company is required to
Perusahaan diwajibkan untuk maintain gearing ratio not more than 10
mempertahankan gearing ratio maksimal times and Non-Performing Financing
10 kali dan rasio Non-Performing (NPF) ratio with overdue balances of more
Financing (NPF) dengan saldo tunggakan than 90 days shall not exceed 5%.
diatas 90 hari tidak melebihi 5%.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, rasio-rasio tersebut adalah sebagai ratios follows (unaudited):
berikut (tidak diaudit):
2025 2024
Gearing ratio 1,78x 4,09x Gearing ratio
Saldo tunggakan Overdue balance
diatas 90 hari (NPF) maksimum 5% 2,83% 2,65% above 90 days (NPF) maximum 5%
Pada tanggal 31 Desember 2025, As at December 31, 2025, the Company
Perusahaan telah memenuhi seluruh has complied with all obligations required
kewajiban yang dipersyaratkan dalam under the loan agreement.
perjanjian pinjaman.
- 93 -
Page 328
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
h. Bank Amar Indonesia Tbk (Bank Amar) h. Bank Amar Indoneia Tbk (Bank Amar)
Fasilitas kredit yang diterima Perusahaan The loan facilities received by the
adalah sebagai berikut: Company consist of the following:
Pada tanggal 16 Februari 2024, On February 16, 2024, the Company
Perusahaan memperoleh fasilitas Stand obtained a Stand by Fixed Loan
by Fixed Loan Angsuran (SBFLA) dari PT Installment (SBFLA) facility from PT Bank
Bank Amar Indonesia Tbk dengan jumlah Amar Indonesia Tbk with a maximum
fasilitas maksimum sebesar Rp25.000. facility amount of Rp25,000. This facility
Fasilitas ini mempunyai jangka waktu 5 has a term of 5 years.
tahun.
Fasilitas ini dijamin dengan tanah dan This facility is secured by land and
bangunan serta CG dari Perusahaan. buildings as well as CG from Company.
Pinjaman Perusahaan dari Bank Amar The Company's loan from Bank Amar
mencakup persyaratan yang membatasi includes requirements that limit
hak Perusahaan tanpa persetujuan Company's rights without written consent
tertulis dari Bank Amar antara lain from Bank Amar, including changing the
mengubah bentuk dan/atau status hukum form and/or legal status of the debtor's
badan usaha debitur, mengakuisisi atau business entity, acquiring or being
diakuisisi, melikuidasi, meleburkan, acquired, liquidating, merging, dissolving
membubarkan dan/atau melakukan hal and/or doing other things for the benefit of
lain untuk kepentingan krediturnya (selain its creditors (other than Bank Amar)
Bank Amar) termasuk mengeluarkan including issuing new shares and/or
saham-saham baru dan/atau menjual selling existing shares, options, warrants
saham-saham yang ada, hak opsi, waran or other similar instruments, transferring
atau instrumen-instrumen sejenis lainnya, most of the assets, filing for bankruptcy or
memindahtanganka sebagian besar aset, requesting a postponement of payment,
mengajukan pailit atau permohonan capital expenditure with a value greater
penundaan pembayaran, pengeluaran than 50% of total assets. In addition, the
modal dengan nilai lebih besar dari 50% Company is required to maintain the
dari total aset. Di samping itu, following financial ratios:
Perusahaan diwajibkan untuk
memelihara rasio keuangan sebagai
berikut:
• Tunggakan diatas 90 hari (NPF) • Arrears over 90 days (NPF) maximum
maksimum 5% 5%
• Gearing ratio maksimum sebesar 8 • Maximum gearing ratio of 8 times
kali
• Minimal Current ratio 100% • Minimum current ratio 100%
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, rasio-rasio tersebut adalah sebagai ratios follows (unaudited):
berikut (tidak diaudit):
2025 2024
Gearing ratio 1,78x 4,09x Gearing ratio
Saldo tunggakan Overdue balance
diatas 90 hari (NPF) maksimum 5% 2,83% 2,65% above 90 days (NPF) maximum 5%
Rasio lancar 305% 320% Current ratio
Pada tanggal 31 Desember 2025, As at December 31, 2025, the Company
Perusahaan telah memenuhi seluruh has complied with all obligations required
kewajiban yang dipersyaratkan dalam under the loan agreement.
perjanjian pinjaman.
- 94 -
Page 329
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
i. PT Bank Syariah Nasional (d/h PT Bank i. PT Bank Syariah Nasional (d/h PT Bank
Victoria Syariah) Victoria Syariah)
Pada tanggal 25 Juli 2024, Perusahaan On July 25, 2024, the Company obtained
memperoleh fasilitas kredit dari Bank a credit facility from Bank Victoria Syariah,
Victoria Syariah, dengan rincian sebagai with the following details:
berikut:
a. Perusahan memperoleh fasilitas a. The Company obtained an Executing
Modal Kerja Executing Revolving dari Revolving Working Capital facility from
PT Bank Victoria Syariah dengan PT Bank Victoria Syariah with a
jumlah fasilitas maksimum sebesar maximum facility amount of Rp50,000.
Rp50.000. Fasilitas ini mempunyai This facility has a term of 12 months
jangka waktu 12 bulan dengan tenor with a maximum financing tenor of 6
pembiayaan maksimum 6 bulan months according to the age of the
sesuai dengan umur piutang usaha. accounts receivable.
b. Perusahaan memperoleh fasilitas b. The Company obtained an Executing
Modal Kerja Executing Non-Revolving Non-Revolving Working Capital facility
dari PT Bank Victoria Syariah dengan from PT Bank Victoria Syariah with a
jumlah fasilitas maksimum sebesar maximum facility amount of Rp10,000.
Rp10.000. Fasilitas ini mempunyai This facility has a term of 12 months
jangka waktu 12 bulan dengan tenor with a maximum financing tenor of 3
pembiayaan maksimum 3 tahun years starting from each facility
terhitung sejak masing – masing disbursement date
tanggal pencairan fasiilitas.
Fasilitas diatas dijamin dengan piutang The above facility is secured by a working
pembiayaan modal kerja skema anjak capital financing receivables factoring
piutang (Catatan 7). scheme (Note 7).
Pinjaman Perusahaan dari Bank Victoria The Company's loan from Bank Victoria
Syariah mencakup persyaratan yang Syariah includes requirements that limit
membatasi hak Perusahaan tanpa Company's rights without written approval
persetujuan tertulis dari Bank Victoria from Bank Victoria Syariah, including
Syariah antara lain melakukan merger, merging, binding itself as a
mengikatkan diri sebagai guarantor/underwriter for another party,
penjamin/penanggung terhadap pihak paying off shareholder/affiliate loans,
lain, melakukan pelunasan pinjaman distributing dividends of more than 50% of
pemegang saham/afiliasi, membagikan net profit, expanding/narrowing the
deviden lebih dari 50% dari laba bersih, business that may affect the return of the
melakukan perluasan/penyempitan amount of financing, filing a bankruptcy
usaha yang dapat memengaruhi application and/or postponing
pengembalian jumlah pembiayaan, disbursement to the Commercial Court.
mengajukan permohonan kepailitan
dan/atau penundaan pembayaran
kepada Pengadilan Niaga.
Disamping pembatasan diatas, Further, the Company is required to
Perusahaan diwajibkan untuk maintain gearing ratio not more than 10
mempertahankan gearing ratio maksimal times and Non Performing Financing
10 kali dan rasio Non-Performing (NPF) ratio with overdue balances of more
Financing (NPF) dengan saldo tunggakan than 90 days shall not exceed 5%.
diatas 90 hari tidak melebihi 5%.
- 95 -
Page 330
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, rasio-rasio tersebut adalah sebagai ratios follows (unaudited):
berikut (tidak diaudit):
2025 2024
Gearing ratio 1,78x 4,09x Gearing ratio
Saldo tunggakan Overdue balance
diatas 90 hari (NPF) maksimum 5% 2,83% 2,65% above 90 days (NPF) maximum 5%
Pada tanggal 31 Desember 2025, As at December 31, 2025, the Company
Perusahaan telah memenuhi seluruh has complied with all obligations required
kewajiban yang dipersyaratkan dalam under the loan agreement.
perjanjian pinjaman.
Grup telah melunasi seluruh fasilitas ini The Group has fully repaid this facility on
pada 16 Mei 2025. May 16, 2025.
j. PT Bank Capital Tbk (Bank Capital) j. PT Bank Capital Tbk (Bank Capital)
Perusahaan memperoleh fasilitas kredit The Company obtained a Money Market
Pinjaman Akseptasi Money Market (PA Acceptance Loan (PA MM) credit facility
MM) dari PT Bank Capital Tbk dengan from PT Bank Capital Tbk with a maximum
jumlah maksimum fasilitas sebesar facility amount of Rp200,000 on a revolving
Rp200.000 dan bersifat revolving. Batas basis. The drawdown period for this facility
waktu penarikan fasilitas ini adalah 12 is 12 months. This facility has been
bulan. Fasilitas ini telah dilakukan extended several times; the most recent
perpanjangan beberapa kali extension was effected through Addendum
Perpanjangan terakhir dilakukan dengan Agreement No. 002/ADD/2025 dated
perjanjian Adendum 1 No. 002/ADD/2025 January 8, 2025, with a maturity date of
tanggal 8 Januari 2025 dengan jatuh January 24, 2026.
tempo 24 Januari 2026.
k. PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) k. PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin)
Fasilitas kredit yang diterima Perusahaan The loan facilities received by the
adalah sebagai berikut: Company from Panin consist of the
following:
1. Fasilitas Pinjaman Tetap IV dengan 1. Non revolving fixed loan IV facility for
jumlah maksimum fasilitas sebesar the Company’s working capital with
Rp400.000 dan bersifat non- maximum facility of Rp400,000. The
revolving. Batas waktu penarikan withdrawal period for this facility is 3
fasilitas ini adalah 3 bulan dengan months, with a maturity date until
jatuh tempo sampai dengan 30 Juni June 30, 2024. On April 5, 2024, this
2024. Pada tanggal 5 April 2024, facility was fully settled by the
fasilitas ini sudah dilunasi oleh Company, and the facility has been
Perusahaan dan fasilitas telah terminated
berakhir.
2. Fasilitas Pinjaman Tetap V dengan 2. Non revolving fixed loan V facility for
jumlah maksimum fasilitas sebesar the Company’s working capital with
Rp400.000 dan bersifat non- maximum facility of Rp400,000. The
revolving. Batas waktu penarikan availability drawdown of the facility is
fasilitas ini adalah 3 bulan dengan for three (3) months and will expire on
jatuh tempo sampai dengan 27 September 27, 2025. This facility was
September 2025. Fasilitas ini sudah fully settled by Company, and the
dilunasi oleh Perusahaan dan fasilitas facility has been terminated.
telah berakhir.
- 96 -
Page 331
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Fasilitas kredit dari Bank Panin dijamin The loan facilities from Bank Panin are
dengan piutang pembiayaan multiguna secured by multipurpose financing
dan piutang pembiayaan modal kerja receivables and working capital financing
(Catatan 6 dan 7) serta jaminan receivables (Notes 6 and 7) and corporate
perusahaan dari SMMA (Catatan 41). guarantee from SMMA (Note 41).
Pinjaman Perusahaan dari Bank Panin The Company's loans from Bank Panin
mencakup persyaratan yang membatasi include requirements that limit the
hak Perusahaan tanpa persetujuan Company's right (negative covenants)
tertulis dari Bank Panin antara lain untuk without prior approval from Bank Panin,
menerima pinjaman kredit baru dari bank among others, to obtain new loan from
lain atau pihak ketiga atau menerbitkan other banks or from third parties or for
surat berharga yang dapat menyebabkan securities issuance that will cause a
dilanggarnya rasio keuangan pada violation of financial ratios on financial
financial covenant, memberikan pinjaman covenant, to provide loans or credit to the
atau kredit kepada pihak yang memiliki Company’s affiliates (except the
hubungan afiliasi (kecuali karyawan Company’s employees), to act as
Perusahaan), menjadi penjamin, guarantors, to change the Company's
mengubah anggaran dasar Perusahaan, articles of association, to transfer the
memindahtangankan barang-barang assets which have been used as
yang dipergunakan sebagai jaminan, collaterals, to issue new shares or sell the
mengeluarkan saham-saham baru dan outstanding shares, to merge, allowing
menjual saham-saham yang telah ada, shareholders to withdraw capital and
melakukan merger, memperbolehkan mortgage the Company’s shares.
pemegang saham untuk menarik
modalnya dan menggadaikan saham
Perusahaan.
Di samping pembatasan di atas, Further, the Company is required to
Perusahaan diwajibkan untuk maintain certain financial ratios as follows:
mempertahankan rasio keuangan
sebagai berikut:
• Rasio utang terhadap ekuitas • Debt to equity ratio not more than
maksimal 7,5 kali. 7.5 times.
• Rasio NPF dengan saldo tunggakan • NPF Ratio with overdue balances of
diatas 60 hari tidak melebihi 5%. more than 60 days shall not exceed
5%.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, rasio-rasio tersebut adalah sebagai ratios are as follows (unaudited):
berikut (tidak diaudit):
2025 2024
Rasio utang terhadap ekuitas 2,63x 4,72x Debt to equity ratio
NPF (saldo tunggakan diatas 60 hari) 4,30% 4,15% NPF (overdue above 60 days)
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, Perusahaan telah memenuhi Company has complied with all
seluruh kewajiban yang dipersyaratkan requirements as stated in loan
dalam perjanjian pinjaman. agreements.
Fasilitas ini telah dilunasi seluruhnya This facility has been settled on June 26,
pada 26 Juni 2025. 2025.
- 97 -
Page 332
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
l. PT Bank Neo Commerce Tbk (Bank Neo) l. PT Bank Neo Commerce Tbk (Bank Neo)
Fasilitas kredit yang diterima Perusahaan The loan facilities received by the
adalah sebagai berikut: Company consist of the following:
1. Pada tanggal 24 Juni 2022, 1. On June 24, 2022, the Company
Perusahaan memperoleh Fasilitas obtained an Executing revolving loan
Pinjaman Reguler dari Bank Neo, facility from Bank Neo, with a
dengan jumlah fasilitas maksimum maximum facility of Rp200,000. This
sebesar Rp200.000 dan bersifat facility is used for financing factoring
Executing Revolving. Fasilitas ini receivables. The facility has availabity
digunakan untuk pembiayaan modal period of 12 months and has expired
kerja anjak piutang. Fasilitas ini on June 24, 2024. This facility was not
mempunyai jangka waktu pencairan extended
maksimal 12 bulan dan telah jatuh
tempo tanggal 24 Juni 2024. Fasilitas
ini tidak diperpanjang.
2. Pada tanggal 24 Juni 2022, 2. On June 24, 2022, the Company
Perusahaan memperoleh Fasilitas obtained an Executing non-revolving
Pinjaman Angsuran dari Bank Neo, loan facility from Bank Neo, with
dengan jumlah fasilitas maksimum maximum facility of Rp50,000. This
sebesar Rp50.000 dan bersifat facility is used to finance multipurpose
Executing non-revolving. Fasilitas ini financing and finance lease. This
digunakan untuk pembiayaan modal facility has a maximum disbursement
kerja konsumen dan sewa guna period of 36 months with the
usaha. Fasilitas ini mempunyai availability drawdown of the facility is
jangka waktu pencairan maksimal 36 for 3 months and will expire on
bulan serta batas waktu penarikan 3 September 24, 2025. This facility was
bulan dan akan jatuh tempo tanggal not extended.
24 September 2025. Fasilitas ini tidak
diperpanjang.
Fasilitas kredit dari Bank Neo dijamin The loan facilities from Bank Neo are
dengan piutang pembiayaan modal kerja secured by working capital financing
(Catatan 7) dan jaminan perusahaan dari receivables (Note 7) and corporate
SMMA (Catatan 41). guarantee from SMMA (Note 41).
Pinjaman Perusahaan dari Bank Neo Loans from Bank Neo include
mencakup persyaratan yang membatasi requirements that limit the Company's
hak Perusahaan tanpa persetujuan right (negative covenants) without prior
tertulis dari Bank Neo antara lain untuk approval from Bank Sampoerna, among
mengubah status hukum Perusahaan, others, conduct change the legal status of
akuisisi, melikuidasi, meleburkan, the Company, acquisitions, liquidate,
mengeluarkan saham-saham baru dan merge, to issue new shares or sell the
menjual saham-saham yang telah ada, outstanding shares, causing the transfer of
memindahtangankan sebagian besar the Company’s major assets to another
aset, mengikatkan diri sebagai penjamin parties, to act as guarantors with amount
dengan nilai lebih besar dari 50% total more than 50% from total assets, to file a
aset, mengajukan permohonan pailit atau bankruptcy request or postpone the
permohonan penundaan pembayaran obligation to repay the debt, causing
utang, mengakibatkan terjadinya capital expenditure with amount more than
pengeluaran modal dengan nilai lebih 50% from total assets, to make material
besar dari 50% dari total aset, membuat agreement that profitable to Board of
perjanjian yang bersifat material yang Directors, Commisioners, or
menguntungkan anggota Direksi, Shareholders, net profit is surplus.
Komisaris, atau Pemegang Saham. Besides, the Company is required to
Disamping itu, Perusahaan diwajibkan maintain certain financial ratios as follows:
untuk memelihara rasio keuangan
sebagai berikut:
- 98 -
Page 333
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
• Gearing ratio maksimal 8x; • Gearing ratio not more than 8 times;
• Saldo tunggakan 90 hari (NPF) • Overdue balance of 90 days (NPF)
maksimum 3%; shall not exceed 3%;
• Total modal terhadap total aset • Total equity to total assets more than
minimal 15%; 15%;
• Total piutang pembiayaan dan • Total financing and investment
investasi terhadap total aset minimal receivables to total assets more than
40%. 40%.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, rasio-rasio tersebut adalah sebagai ratios follows (unaudited):
berikut (tidak diaudit):
2025 2024
Gearing ratio 1,78x 4,09x Gearing ratio
Saldo tunggakan Overdue balance
diatas 90 hari (NPF) maksimum 3% 2,83% 2,65% above 90 days (NPF) maximum 3%
Total modal terhadap total aset 30,60% 31,17% Total equity to total assets
Total piutang pembiayaan dan Total financing and investment receivable
investasi terhadap total aset 51,86% 63,09% to total assets
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, Perusahaan telah memenuhi Company has complied with all
seluruh kewajiban yang dipersyaratkan requirements as stated in loan
dalam perjanjian pinjaman. agreements.
Grup telah melunasi seluruh fasilitas ini The Group has fully repaid this facility on
pada 28 Juli 2025. July 28, 2025.
m. PT Bank Mayapada International Tbk m. PT Bank Mayapada International Tbk
Pada tanggal 21 Juni 2022, Perusahaan On June 21, 2022, the Company obtained
memperoleh Fasilitas Tetap On Demand a fixed On Demand facility from Bank
(PTX-OD) dari Bank Mayapada, dengan Mayapada, with a maximum facility of
jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp50,000. This facility is used for the
Rp50.000. Fasilitas ini digunakan untuk Company’s working capital. The
tambahan modal usaha pembiayaan. availability drawdown of the facility is for
Fasilitas ini mempunyai jangka waktu 12 months and will expire on June 23,
pencairan maksimal 12 bulan dan akan 2026.
jatuh tempo tanggal 23 Juni 2026.
Fasilitas ini dijamin dengan piutang This facility is secured by multipurpose
pembiayaan multiguna (Catatan 6). financing receivables (Note 6).
Pinjaman Perusahaan dari Bank Loans from Bank Mayapada include
Mayapada mencakup persyaratan yang requirements that limit the Company's
membatasi hak Perusahaan tanpa right (negative covenants) without prior
persetujuan tertulis dari Bank Mayapada approval from Bank Mayapada, among
antara lain untuk melakukan others, to conduct merger, acquisitions,
merger, akuisisi dan penjualan/ sell/transfer/ relinquish right of the
pemindahtanganan/ melepaskan hak Company’s major assets, change the
atas harta kekayaan Perusahaan, composition of management and
melakukan perubahan terhadap susunan ownership, distribute cash dividends, to
- 99 -
Page 334
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
manajemen serta perubahan kepemilikan act as guarantors for other parties and/or
saham, melakukan pembagian dividen pledge the assets, obtain loan facility from
tunai, mengikat diri sebagai penjamin/ other parties, extend or shrinking the
penanggung terhadap pihak lain dan/atau business which can be effect the loan
menjamin harta kekayaan, memperoleh payment, filed bankruptcy and transferring
kredit dalam bentuk apapun dari pihak part or all the Company’s liability to other
lain, melakukan perluasan atau party. Besides, the Company is required to
penyempitan usaha yang dapat maintain certain financial ratio as follows:
memengaruhi pengembalian jumlah
utang, mengajukan permohonan
kepailitan, serta mengalihkan sebagian
atau seluruh hak dan/atau kewajiban
Perusahaan berdasarkan perjanjian
kredit kepada pihak lain. Disamping itu,
Perusahaan diwajibkan untuk
memelihara rasio keuangan sebagai
berikut:
• Rasio utang terhadap ekuitas • Debt to equity ratio not more than 7
maksimal 7 kali; times;
• Saldo tunggakan 90 hari (NPF) • Overdue balance of 90 days (NPF) and
maksimum 3%; 30 days shall not exceed 3%,
respectively;
• Write Off + NPF/Total Piutang • Write Off + NPF/Total AR maximum 5
maksimum 5 kali. times.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, rasio-rasio tersebut adalah sebagai ratios follows (unaudited):
berikut (tidak diaudit):
2025 2024
Gearing ratio 1,78x 4,09x Gearing ratio
Saldo tunggakan Overdue balance
diatas 90 hari (NPL) maksimum 3% 2,83% 2,65% above 90 days (NPL) maximum 3%
Total modal terhadap total asset 30,60% 31,17% Total equity to total Asset
Write Off NPL /Total Piutang 0,08x 0,16x Write Off NPL/Total Receivable
Pada tanggal 31 Desember 2025, As at December 31, 2025, the Company
Perusahaan telah memenuhi seluruh has complied with all obligations required
kewajiban yang dipersyaratkan dalam under the loan agreement.
perjanjian pinjaman.
n. PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas) n. PT Bank Sinarmas Tbk (Bank Sinarmas)
Fasilitas kredit yang diterima Perusahaan The loan facilities received by the Company
adalah sebagai berikut: consist of the following:
a. Demand Loan - Revolving a. Demand Loan - Revolving
(Uncommitted) dengan jumlah (Uncommitted) with a maximum
fasilitas maksimum sebesar facility amount of Rp45,000. This
Rp45.000. Fasilitas ini akan jatuh facility will mature on April 22, 2026.
tempo pada 22 April 2026.
b. Term Loan - non-revolving b. Term Loan - non-revolving
(Uncommitted) dengan jumlah (Uncommitted) with a maximum
fasilitas maksimum sebesar facility amount of Rp55,000. The
Rp55.000. jangka waktu fasilitas 36 facility has a tenor of 36 months from
bulan terhitung sejak pencairan the date of the credit facility
fasilitas kredit dilakukan. drawdown.
- 100 -
Page 335
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Fasilitas ini dijamin dengan piutang This facility is secured by multipurpose
pembiayaan multiguna (Catatan 6). financing receivables (Note 6).
Pinjaman Perusahaan dari Bank Sinarmas Loans from Bank Sinarmas include
mencakup persyaratan yang membatasi requirements that limit the Company's right
hak Perusahaan tanpa persetujuan tertulis (negative covenants) without prior approval
dari Bank Sinarmas antara lain untuk from Bank Sinarmas, among others, to
melakukan merger, akuisisi dan penjualan/ conduct merger, acquisitions,
pemindahtanganan/melepaskan hak atas sell/transfer/relinquish right of the
harta kekayaan Perusahaan, melakukan Company’s major assets, change the
perubahan terhadap susunan manajemen composition of management and
serta perubahan kepemilikan saham, ownership, distribute cash dividends, to act
melakukan pembagian dividen tunai, as guarantors for other parties and/or
mengikat diri sebagai penjamin/ pledge the assets, obtain loan facility from
penanggung terhadap pihak lain dan/atau other parties, extend or shrinking the
menjamin harta kekayaan, memperoleh business which can be effect the loan
kredit dalam bentuk apapun dari pihak lain, payment, filed bankcruptcy and transferring
melakukan perluasan atau penyempitan part or all the Company’s liability to other
usaha yang dapat memengaruhi party. Besides, the Company is required to
pengembalian jumlah utang, mengajukan maintain certain financial ratio as follows:
permohonan kepailitan, serta mengalihkan
sebagian atau seluruh hak dan/atau
kewajiban Perusahaan berdasarkan
perjanjian kredit kepada pihak lain.
Disamping itu, Perusahaan diwajibkan
untuk memelihara rasio keuangan sebagai
berikut
• Rasio utang terhadap ekuitas • Debt to equity ratio not more than 7
maksimal 7 kali; times;
• Current ratio lebih dari 1 kali; • Current ratio higher than 1x;
• Saldo tunggakan 90 hari (NPF) • Overdue balance of 90 days (NPF)
maksimum 3%. and 30 days shall not exceed 3%,
respectively.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, rasio-rasio tersebut adalah sebagai ratios follows (unaudited):
berikut (tidak diaudit):
2025 2024
Gearing ratio 1,78x 4,09x Gearing ratio
Current ratio 305% 320% Current ratio
Saldo tunggakan Overdue balance
diatas 90 hari (NPL) maksimum 3% 2,83% 2,65% above 90 days (NPL) maximum 3%
Pada tanggal 31 Desember 2025, As at December 31, 2025, the Company
Perusahaan telah memenuhi seluruh has complied with all obligations required
kewajiban yang dipersyaratkan dalam under the loan agreement.
perjanjian pinjaman.
- 101 -
Page 336
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
20. Kontrak Asuransi dan Reasuransi 20. Insurance and Reisurance Contract
a) Asumsi a) Assumption
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024,
2024, asumsi-asumsi signifikan yang significant assumptions used in the
digunakan dalam perhitungan liabilitas calculation of insurance contract liabilities
kontrak asuransi adalah tingkat klaim, include clam ratio, lapse rate, inflation
lapse, inflasi, diskonto dan asumsi biaya. discount rate and expense assumption.
2025 2024
Metode aktuaria PAA & GMM PAA & GMM Actuarial methods
Rasio klaim 4.12% - 223.13% 5.33% - 137.90% Claim ratio
Metode tingkat diskonto GMM: Locked in GMM: Locked in Discount rate method
Suku bunga tahunan 4.81% - 7.06% 6.88% - 7.13% Annual interest rate
Tingkat diskonto saat ini (dengan Current discount rate
Illiquidity Premium ) 5% 7% (with Illiquidity Premium)
b) Portofolio Aset dan Kewajiban b) Portfolios of Insurance and
Kontrak Asuransi dan Reasuransi Reinsurance Contract Asset and
Liabilities
Pada akhir periode berjalan dan periode As of the end of the current period and the
sebelumnya, komposisi liabilitas (aset) prior period, the composition of insurance
kontrak asuransi dan aset (liabilitas) contract liabilities (assets) and reinsurance
kontrak reasuransi adalah sebagai contract assets (liabilities) is as follows:
berikut:
31 Desember 2025/December 31, 2025
Aset Kontrak Liabilitas Kontrak Aset Kontrak Liabilitas Kontrak
Asuransi/ Asuransi/ Reasuransi/ Reasuransi/
Saldo Awal / Insurance Insurance Reinsurance Reinsurance
Opening Balance Contract Assets Contract Liabilities Bersih/Nett Contract Assets Contract Liabilities Bersih/Nett
Asuransi umum General insurance
Kebakaran - 1.296 (1.296) 450 456 (6) Fire
Kendaraan Bermotor - 35.287 (35.287) - - - Motor Vehicle
Pengangkutan - - - - - - Marine Cargo
Kredit - 602.169 (602.169) 1.106.581 1.157.417 (50.836) Credit
Kecelakaan - 144 (144) 9 - 9 Personal Accident
Rekayasa - 660 (660) 373 78 295 Engineering
Tanggung Gugat - 398 (398) 106 12 94 Comprehensive Liability
Rangka Kapal - - - - - - Marine Hull
Kesehatan - 38 (38) - - - Health
Aneka - (20.750) 20.750 1 25 (24) Miscellaneous
Jumlah - 619.242 (619.242) 1.107.520 1.157.988 (50.468) Total
31 Desember 2025/December 31, 2025
Aset Kontrak Aset Kontrak Reasuransi/ Liabilitas Kontrak Asuransi/ Liabilitas Kontrak
Asuransi/ Reinsurance Contract Assets Insurance Contract Liabilities Reasuransi/
Insurance Asset for Asset for Insurance Liability for Liability for Reinsurance
Contract Assets Remaining Coverage Acquisition Cash Flows Remaining Coverage Incurred Claims Contract Liabilities
Asuransi umum General insurance
Kebakaran - 378 72 1.019 277 456 Fire
Kendaraan Bermotor - - - 10.381 24.905 - Motor Vehicle
Pengangkutan - - - - - - Marine Cargo
Kredit - 33.273 1.073.307 562.010 40.159 1.157.417 Credit
Kecelakaan - 2 7 (33) 177 - Personal Accident
Rekayasa - - 373 108 552 78 Engineering
Tanggung Gugat - - 106 272 126 12 Comprehensive Liability
Rangka Kapal - - - - - - Marine Hull
Kesehatan - - - 5 33 - Health
Aneka - - 1 (20.409) (340) 25 Miscellaneous
Jumlah - 33.653 1.073.866 553.353 65.889 1.157.988 Total
- 102 -
Page 337
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
31 Desember 2024/December 31, 2024
Aset Kontrak Liabilitas Kontrak Aset Kontrak Liabilitas Kontrak
Asuransi/ Asuransi/ Reasuransi/ Reasuransi/
Saldo Awal / Insurance Insurance Reinsurance Reinsurance
Opening Balance Contract Assets Contract Liabilities Bersih/Nett Contract Assets Contract Liabilities Bersih/Nett
Asuransi umum General insurance
Kebakaran - 1.738 (1.738) 159 630 (471) Fire
Kendaraan Bermotor - 94.963 (94.963) - 1.501 (1.501) Motor Vehicle
Pengangkutan - - - - - - Marine Cargo
Kredit - 652.887 (652.887) 71.117 (476) 71.593 Credit
Kecelakaan - (946) 946 32 - 32 Personal Accident
Rekayasa - 238 (238) 151 12 139 Engineering
Tanggung Gugat - (34.752) 34.752 49 48 1 Comprehensive Liability
Rangka Kapal - - - - - - Marine Hull
Kesehatan - 34 (34) - - - Health
Aneka - 2.575 (2.575) 451 - 451 Miscellaneous
Jumlah - 716.737 (716.737) 71.959 1.715 70.244 Total
31 Desember 2024/December 31, 2024
Aset Kontrak Aset Kontrak Reasuransi/ Liabilitas Kontrak Asuransi/ Liabilitas Kontrak
Asuransi/ Reinsurance Contract Assets Insurance Contract Liabilities Reasuransi/
Insurance Asset for Asset for Insurance Liability for Liability for Reinsurance
Contract assets Remaining Coverage Acquisition Cash Flows Remaining Coverage Incurred Claims Contract Liabilities
Asuransi umum General insurance
Kebakaran - 133 26 1.615 123 630 Fire
Kendaraan Bermotor - - - 45.070 49.892 1.501 Motor Vehicle
Pengangkutan - - - - - - Marine Cargo
Kredit - 70.227 889 560.661 92.226 (476) Credit
Kecelakaan - 10 22 42 (987) - Personal Accident
Rekayasa - - 49 (34.808) 56 48 Engineering
Tanggung Gugat - - 150 1 238 12 Comprehensive Liability
Rangka Kapal - - - - - - Marine Hull
Kesehatan - - - 5 29 - Health
Aneka - - 451 572 2.002 - Miscellaneous
Jumlah - 70.370 1.587 573.158 143.579 1.715 Total
c) Perubahan Aset Kontrak Asuransi dan c) Changes in Insurance Contract Assets
Liabilitas Kontrak Asuransi dengan and Insurance Contract Liabilities
Model Pengukuran Umum Applying the General Measurement
Model
Rincian perubahan komponen cakupan The details of changes in the remaining
sisa liabilitas kontrak asuransi bersih dan coverage component of net insurance
klaim yang telah terjadi untuk setiap jenis contract liabilities and incurred claims for
asuransi selama periode berjalan dan each type of insurance during the current
periode sebelumnya adalah sebagai period and the prior period are as follows:
berikut:
31 Desember 2025/December 31, 2025
Kewajiban untuk Klaim yang Telah Terjadi/
Aset untuk Liability for Incurred Claims
Arus Kas Nilai Kini dari
Akuisisi Liabilitas Sisa Masa Pertanggungan / Arus Kas Penyesuaian Risiko
Asuransi/ Liability For Reaming Coverage Masa Depan untuk Risiko
Assets for Diluar Termasuk yang Diperkirakan/ Non-keuangan/
Insurance Loss Component/ Loss Component/ Present value Risk adjustment
Acquisition Excluding Loss Including Loss of Estimated for Non-financial
Cash Flows Component Component future cashflow Value Jumlah/Total
Saldo Awal Aset 399.277 - - - - 399.277 Opening assets
Saldo Awal Liabilitas - 179.105 6.084 126.733 5.537 317.459 Opening liabilities
Saldo Awal Bersih 399.277 (179.105) (6.084) (126.733) (5.537) 81.818 Net opening balance
Pendapatan Asuransi - 8.182.807 - - - 8.182.807 Insurance revenue
Beban Jasa Asuranai Insurance service expenses
Klaim yang Telah Terjadi dan - - Incured claims and other insurance
Biaya Layanan Asuransi Lainnya - 6.419.229 - - - 6.419.229 service expenses
Arus Kas Akuisisi Asuransi - - - - - - Insurance acquisition cash flows
Beban Asuransi - 6.419.229 - - - 6.419.229 Insurance Expense
Hasil Jasa Asuransi - 1.763.578 - - - 1.763.578 Insurance service result
Pendapatan atau Beban Keuangan Asuransi Insurance finance income or expenses
dari Kontrak Asuransi yang Diakui from insurance contracts recognised
dalam Laba Rugi - - - - - - in profit or loss
Jumlah Perubahan dalam Laporan Laba Rugi - - Total changes in the statement of profit or loss
Penerimaan Premi Premiums received
(termasuk komponen investasi) - 5.370.559 - - - 5.370.559 (including investment components)
Arus Kas Akuisisi Asuransi - 242.148 - 6.794.495 - 7.036.643 Insurance acquisition cash flows
Klaim dan Biaya Layanan Asuransi Lainnya - Claims and other insurance service expenses
yang Dibayar (termasuk komponen investasi) - (1.226.863) - - - (1.226.863) paid (including investment components)
Total Arus Kas - 6.355.274 - (6.794.495) - (439.221) Total cash flows
Saldo Bersih 399.277 7.939.747 - (6.921.228) - 1.417.796 Net closing balance
Saldo Akhir Aset 399.277 - - - - 399.277 Closing assets
Saldo Akhir Liabilittas - 7.939.747 - (6.921.228) - 1.018.519 Closing liabilities
Saldo Akhir Bersih 399.277 (7.939.747) - 6.921.228 - (619.242) Net closing balance
- 103 -
Page 338
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
31 Desember 2024/December 31, 2024
Kewajiban untuk Klaim yang Telah Terjadi/
Aset untuk Liability for Incurred Claims
Arus Kas Nilai Kini dari
Akuisisi Liabilitas Sisa Masa Pertanggungan/ Arus Kas Penyesuaian Risiko
Asuransi/ Liability For Reaming Coverage Masa Depan untuk Risiko
Assets for Diluar Termasuk yang Diperkirakan/ Non-keuangan/
Insurance Loss Component/ Loss Component/ Present value Risk adjustment
Acquisition Excluding Loss Including Loss of Estimated for Non-financial
Cash Flows Component Component future cashflow Value Jumlah/Total
Saldo Awal Aset 399.277 - - - - 399.277 Opening assets
Saldo Awal Liabilitas - 534.343 6.084 65.654 5.537 611.618 Opening liabilities
Saldo Awal Bersih 399.277 (534.343) (6.084) (65.654) (5.537) (212.341) Net opening balance
Pendapatan Asuransi - 3.497.621 - - - 3.497.621 Insurance revenue
Klaim yang Telah Terjadi dan Incured claims and other insurance
Biaya Layanan Asuransi Lainnya - 3.399.855 - - - 3.399.855 service expenses
Arus Kas Akuisisi Asuransi - - - - - - Insurance acquisition cash flows
Beban Asuransi - 3.399.855 - - - 3.399.855 Insurance Expense
Hasil Jasa Asuransi - 97.766 - - - 97.766 Insurance service result
Pendapatan atau Beban Keuangan Asuransi Insurance finance income or expenses
dari Kontrak Asuransi yang Diakui from insurance contracts recognised
dalam Laba Rugi - - - - - - in profit or loss
Jumlah Perubahan dalam Laporan Laba Rugi - - - - - - Total changes in the statement of profit or loss
Penerimaan Premi Premiums received
(termasuk komponen investasi) - 417.150 - - - - (including investment components)
Arus Kas Akuisisi Asuransi - 89.684 - - - 89.684 Insurance acquisition cash flows
Klaim dan Biaya Layanan Asuransi Lainnya Claims and other insurance service expenses
yang Dibayar (termasuk komponen investasi) - 69.994 - 61.079 - - paid (including investment components)
Total Arus Kas - 257.472 - (61.079) - (89.684) Total cash flows
Saldo Bersih 399.277 (179.105) (6.084) (126.733) (5.538) 81.817 Net closing balance
Saldo Akhir Aset 399.277 - - - - - Closing assets
Saldo Akhir Liabilittas - (179.105) (6.084) (126.733) (5.538) 81.817 Closing liabilities
Saldo Akhir Bersih 399.277 179.105 6.084 126.733 5.538 716.737 Net closing balance
d) Aset dan Kewajiban Kontrak Reasuransi d) Reinsurance Contract Asset and
(GMM) Liability (GMM)
Rekonsiliasi dari saldo awal ke saldo akhir Reconciliation from the opening to the
aset bersih untuk sisa cakupan dan aset closing balances of the net asset for the
untuk klaim yang terjadi yang dapat remaining coverage and the assets for
dipulihkan dari reasuransi. incurred claims recoverable from
reinsurance.
Rincian perubahan komponen cakupan The details of changes in the remaining
sisa liabilitas kontrak reasuransi bersih coverage component of net reinsurance
dan klaim yang telah terjadi untuk setiap contract liabilities and incurred claims for
jenis asuransi selama periode berjalan each type of insurance during the current
dan periode sebelumnya adalah sebagai period and the prior period are as follows:
berikut:
31 Desember 2025/December 31, 2025
Komponen cakupan yang tersisa Komponen klaim yang telah terjadi/
Remaining coverage component Incurred claims component
Tidak termasuk Nilai sekarang
komponen dari arus kas
pemulihan Komponen masa depan Penyesuaian
kerugian/ pemulihan yang diperkirakan/ risiko untuk
Excluding loss kerugian/ Present value non-keuangan/
recovery Loss recovery of Estimated Risk adjustment
component component future cashflow for Non-financial risks Jumlah/Total
Saldo awal aset - - - - - Opening assets
saldo awal liabilitas 1.715 - - - 1.715 Opening liabilities
Saldo awal bersih (1.715) - - - (1.715) Net opening balance
Perubahan dalam laporan laba rugi Changes in the statement of profile or loss
Pemulihan atas Klaim yang Telah Terjadi
dan Lainnya yang Telah Terjadi 187.962 - - - 187.962 Recoveries on incurred claims and other incurred
Beban bersih dari kontrak reasuransi yang dimiliki 187.962 - - - 187.962 Net expenses from reinsurance contracts held
Pendapatan atau beban keuangan dari kontrak Finance income or expenses from reinsurance
reasuransi yang diakui dalam laba rugi 19.655 - - - 19.655 contracts recognised in profit or loss
Total perubahan dalam laporan laba rugi 19.655 - - - 19.655 Total changes in the statement of profit or loss
Komponen investasi yang dikecualikan dari Investment components excluded from
beban layanan reasuransi reinsurance service expenses
Pembayaran yang telah dibayar (1.367.320) - - - (1.367.320) Premiums paid
Total Arus Kas (1.367.320) - - - (1.367.320) Total cash flows
Saldo Akhir Bersih (1.159.703) - - - (1.159.703) Net closing balance
Saldo Akhir Aset - - - - Closing assets
Saldo Akhir Liabilitas (1.157.988) - - - (1.157.988) Closing liabilities
Saldo Akhir Bersih 1.157.988 - - - 1.157.988 Net closing balance
- 104 -
Page 339
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
31 Desember 2024/December 31, 2024
Komponen cakupan yang tersisa Komponen klaim yang telah terjadi/
Remaining coverage component Incurred claims component
Tidak termasuk Nilai sekarang
komponen dari arus kas
pemulihan Komponen masa depan Penyesuaian
kerugian/ pemulihan yang diperkirakan/ risiko untuk
Excluding loss kerugian/ Present value non-keuangan/
recovery Loss recovery of Estimated Risk adjustment
component component future cashflow for Non-financial risks Jumlah/Total
Saldo awal aset - - - - - Opening assets
saldo awal liabilitas 283.917 - - - 283.917 Opening liabilities
Saldo awal bersih (283.917) - - - (283.917) Net opening balance
Perubahan dalam laporan laba rugi Changes in the statement of profile or loss
Pemulihan atas Klaim yang Telah Terjadi
dan Lainnya yang Telah Terjadi 75.694 - - - 75.694 Recoveries on incurred claims and other incurred
Beban bersih dari kontrak reasuransi yang dimiliki 75.694 - - - 75.694 Net expenses from reinsurance contracts held
Pendapatan atau beban keuangan dari kontrak Finance income or expenses from reinsurance
reasuransi yang diakui dalam laba rugi (42.017) - - - (42.017) contracts recognised in profit or loss
Total perubahan dalam laporan laba rugi (42.017) - - - (42.017) Total changes in the statement of profit or loss
Komponen investasi yang dikecualikan dari Investment components excluded from
beban layanan reasuransi reinsurance service expenses
Pembayaran yang telah dibayar (319.309) - - - (319.309) Premiums paid
Total Arus Kas (319.309) - - - (319.309) Total cash flows
Saldo Akhir Bersih (285.632) - - - (285.632) Net closing balance
Saldo Akhir Aset - - - - Closing assets
Saldo Akhir Liabilitas (1.715) - - - (1.715) Closing liabilities
Saldo Akhir Bersih 1.715 - - - 1.715 Net closing balance
e) Rekonsiliasi dari saldo awal ke saldo e) Reconciliation from the opening to the
akhir aset bersih untuk kontrak closing balances of the net asset for
reasuransi yang dimiliki dianalisis reinsurance contracts held analysed
berdasarkan komponen by components
2025
Nilai Tercatat Kontrak dengan Model Pengukuran Umum/
Carrying Amount of General Measurement Model Contract
Margin Jasa Kontraktual/
Contractual Service Margin
Estimasi nilai Kontrak dibawah Nilai Tercatat
sekarang dari Penyesuaian Pendekatan Kontrak dibawah Kontrak Dengan
Arus Kas risiko untuk Retrospektif Pendekatan Pendekatan Alokasi
Masa Depan/ risiko non-keuangan/ yang dimodifikasi/ Nilai Wajar/ Kontrak Premi/
Estimates of Risk adjustment Modified Contracts under lainnya/ Carrying amount of
present value for non Retrospective fair value Other Premium Allocation Total/
of future cash flows financial risk approach approach contracts Approach Contract Total
Saldo Awal Aset - - - 7.404 - - 7.404 Opening Assets
Pendapatan atau beban keuangan dari kontrak Net finance income or expenses from reinsurance
reasuransi yang diakui dalam laba rugi - - - (3.459) - - (3.459) contracts recognised in profit or loss
Saldo Akhir Aset - - - 3.945 - - 3.945 Closing Assets
2024
Nilai Tercatat Kontrak dengan Model Pengukuran Umum/
Carrying Amount of General Measurement Model Contract
Margin Jasa Kontraktual/
Contractual Service Margin
Estimasi nilai Kontrak dibawah Nilai Tercatat
sekarang dari Penyesuaian Pendekatan Kontrak dibawah Kontrak Dengan
Arus Kas risiko untuk Retrospektif Pendekatan Pendekatan Alokasi
Masa Depan/ risiko non-keuangan/ yang dimodifikasi/ Nilai Wajar/ Kontrak Premi/
Estimates of Risk adjustment Modified Contracts under lainnya/ Carrying amount of
present value for non Retrospective fair value Other Premium Allocation Total/
of future cash flows financial risk approach approach contracts Approach Contract Total
Saldo Awal Aset - - - 3.570 - - 3.570 Opening Assets
Pendapatan atau beban keuangan dari kontrak Net finance income or expenses from reinsurance
reasuransi yang diakui dalam laba rugi - - - 3.834 - - 3.834 contracts recognised in profit or loss
Saldo Akhir Aset - - - 7.404 - - 7.404 Closing Assets
- 105 -
Page 340
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
f) Kontrak yang diakui pada awal tahun f) Contracts Initially Recognised in the
year
Efek dari bisnis baru dari kontrak asuransi The effect of new business from
dan kontrak reasuransi yang tidak diukur di insurance contracts and reinsurance
bawah pendekatan alokasi premi selama contracts not measured under the
periode berjalan dan periode sebelumnya premium allocation approach during the
adalah sebagai berikut: current period and the prior period is as
follows:
31 Desember 2025/December 31, 2025
Kontrak yang Diterbitkan/ Kontrak yang Diakuisisi/
Contracts Issued Acquired Contracts
Kontrak yang Kontrak yang Kontrak yang Kontrak yang
Menguntungkan/ Merugi/ Menguntungkan/ Merugi/
Profitable Onercus Profitable Onercus
Contracts Contracts Contracts Contracts Jumlah/Total
Estimasi nilai sekarang dari Estimated of present value
arus kas keluar di masa depan of future cash outflows
arus kas akuisisi asuransi 125.587 - - - 125.587 Insurance acquisitionn cash flows
Klaim dan biaya layanan asuransi Claims and other insurance
lainnya yang harus dibayar 45.588 - - - 45.588 service expenses payable
Jumlah 171.175 - - - 171.175 Total
Estimasi Nilai Sekarang dari arus Estimates of Present Value of
kas masuk di masa depan 7.789.657 - - - 7.789.657 future cash inflows
Risk Adjustment for Risk Adjustment for
non-financial risk (611) - - - (611) non-financial risk
Margin Jasa Kontraktual (4.994) - - - (4.994) Contractual Service Margin
Jumlah 7.784.052 - - - 7.784.052 Total
31 Desember 2024/December 31, 2024
Kontrak yang Diterbitkan/ Kontrak yang Diakuisisi/
Contracts Issued Acquired Contracts
Kontrak yang Kontrak yang Kontrak yang Kontrak yang
Menguntungkan/ Merugi/ Menguntungkan/ Merugi/
Profitable Onercus Profitable Onercus
Contracts Contracts Contracts Contracts Jumlah/Total
Estimasi nilai sekarang dari Estimated of present value
arus kas keluar di masa depan of future cash outflows
arus kas akuisisi asuransi 21.914 - - - 21.914 Insurance acquisitionn cash flows
Klaim dan biaya layanan asuransi Claims and other insurance
lainnya yang harus dibayar 18.811 - - - 18.811 service expenses payable
Jumlah 40.725 - - - 40.725 Total
Estimasi Nilai Sekarang dari arus Estimates of Present Value of
kas masuk di masa depan 3.340.291 - - - 3.340.291 future cash inflows
Risk Adjustment for Risk Adjustment for
non-financial risk 48.315 - - - 48.315 non-financial risk
Margin Jasa Kontraktual (33.779) - - - (33.779) Contractual Service Margin
Jumlah 3.354.827 - - - 3.354.827 Total
g) Rincian Liabilitas Kontrak Asuransi g) Details of Insurance Contract Liabilities
(Arus Kas Diskonto) (Discounted Cash Flows)
31 Desember/
December 31,
2025
1 Tahun atau Kurang 2.020.903 1 Year or Less
> 1 Tahun - 2 Tahun 40.300 Less than 1 Year - 2 Years
> 2 Tahun - 3 Tahun 19.540 Less than 2 Year - 3 Years
> 3 Tahun - 4 Tahun 20.260 Less than 3 Year - 4 Years
> 4 Tahun - 5 Tahun 10.208 Less than 4 Year - 5 Years
> 5 Tahun - 10 Tahun 2.124 Less than 5 Year - 10 Years
> 10 Tahun 1 More than 10 years
Jumlah 2.113.336 Total
- 106 -
Page 341
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
h) Margin Jasa Kontraktual h) Contractual Service Margin
Jumlah margin layanan kontraktual dari The amount of contractual service margins
kontrak asuransi dan kontrak reasuransi from insurance contracts and reinsurance
yang tidak diukur di bawah pendekatan contracts that are not measured under the
alokasi premi diharapkan akan diakui premium allocation approach is expected
sebagai laba atau rugi di masa depan to be recognized as profit or loss in the
sebagai berikut: future as follows:
31 Desember 2025/December 31, 2025
Kurang dari Lebih dari
1 tahun/ 10 tahun/
1 years 1-2 Tahun/ 2-3 Tahun/ 3-4 Tahun/ 4-5 Tahun/ 5-10 Tahun/ More than Nilai Tercatat/
or less 1-2 Years 2-3 Years 3-4 Years 4-5 Years 5-10 Years 10 years As Reported
Kontrak Asuransi Insurance Contract
Asuransi umum General Insurance
Kredit 11.808 4.570 987 57 - - - 17.422 Credit
Kontrak Resuransi Reinsurance Contract
Kredit 3.835 1.565 - - - - - 5.400 Credit
31 Desember 2024/December 31, 2024
Kurang dari Lebih dari
1 tahun/ 10 tahun/
1 years 1-2 Tahun/ 2-3 Tahun/ 3-4 Tahun/ 4-5 Tahun/ 5-10 Tahun/ More than Nilai Tercatat/
or less 1-2 Years 2-3 Years 3-4 Years 4-5 Years 5-10 Years 10 years As Reported
Kontrak Asuransi Insurance Contract
Asuransi umum General Insurance
Kredit 1.468 3.433 1.912 - - - - 6.813 Credit
Kontrak Resuransi Reinsurance Contract
Kredit 6.747 2.675 1.599 - - - - 11.021 Credit
i) Rincian Pergerakan Margin Jasa i) Contractual Service Margin Roll
Kontraktual Forward
Rincian perubahan margin layanan The details of changes in contractual
kontraktual berdasarkan pendekatan service margin by transition approach
transisi yang diterapkan selama tahun applied during the current year and the prior
berjalan dan tahun sebelumnya, serta year, and the composition of insurance
komposisi pendapatan asuransi dan income and reinsurance costs are as
biaya reasuransi adalah sebagai berikut: follows:
Margin Jasa Kontraktual Asuransi Contractual Service Margin Insurance
31 Desember/
December 31,
2025
CSM Awal Periode (Bersih) 6.813 CSM Beginning Balance (Net)
Kontrak Baru Periode Berjalan 61.577 New Contracts During the Period
Bunga Akresi (unwind) 3.790 Accretion Interest (unwind)
Efek Perubahan Varians dan - Effect of Changes in Variance and
Asumsi Ekonomi 2.404 Economic Assumptions
Amortisasi CSM (Release) (57.162) CSM Amortisation (Release)
Efek Fluktuasi Mata Uang Asing Effect of Foreign Currency Fluctuations
CSM Akhir Periode (Bersih) 17.422 CSM Ending Balance (Net)
- 107 -
Page 342
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Margin Jasa Kontraktual Reasuransi Contractual Service Margin Reinsurance
31 Desember/
December 31,
2025
CSM Awal Periode (Bersih) 11.021 CSM Beginning Balance (Net)
Kontrak Baru Periode Berjalan New Contracts During the Period
Bunga Akresi (unwind) 482 Accretion Interest (unwind)
Efek Perubahan Varians dan 1.113 Effect of Changes in Variance and
Asumsi Ekonomi Economic Assumptions
Amortisasi CSM (Release) (7.216) CSM Amortisation (Release)
Efek Fluktuasi Mata Uang Asing Effect of Foreign Currency Fluctuations
CSM Akhir Periode (Bersih) 5.400 CSM Ending Balance (Net)
j) Pendapatan Asuransi dan Beban Jasa j) Insurance Revenue and Service
Expense
Analisis pendapatan asuransi yang diakui Analysis of the insurance revenue
dalam tahun berjalan: recognised in the current year:
31 Desember 2025/December 31, 2025
Jumlah yang Berhubungan dengan Perubahan Kewajiban untuk Cakupan Sisa/
Amounts relating to changes in liabilities for remaining coverage
Perubahan
Klaim yang Penyesuaian Risiko
Diperkirakan untuk Risiko Lainnya
Terjadi Non-Finansial (Pembalikan
Biaya Layanan untuk Risiko CSM diakui Kerugian pada Pemulihan Kontrak yang
Asuransi Lainnya/ yang Kedaluwarsa/ untuk layanan Kontrak yang Arus Kas Diukur di bawah
Kontrak yang Tidak Expected Incurred Change In risk yang diberikan/ Merugikan)/ Akuisisi Asuransi/ PAA/ Pendapatan
Diukur di bawah PAA/ claims and other adjusment for CSM recognised Other Reversal Recovery of Contracts Jumlah Asuransi/
Contracts not insurance service non-financial risk for services of losses on insurance acquistion measured Total insurance
measured under the PAA expenses for risk expired provided Onerous Contract cash flows under the PAA revenue
Kebakaran - - - - - (3.497) (3.497) Fire
Kendaraan Bermotor - - - - - (58.467) (58.467) Motor Vehicle
Pengangkutan - - - - - (243) (243) Marine Cargo
Kredit (519.703) 8.944 54.494 - (10.632) (7.651.147) (8.118.044) Credit
Kecelakaan - - - - - (1.116) (1.116) Personal Accident
Tanggung Gugat - - - - - (538) (538) Comprehensive Liability
Rangka Kapal - - - - - (544) (544) Engineering
Kesehatan - - - - - (19) (19) Health
Aneka - - - - - (339) (339) Miscellaneous
Jumlah (519.703) 8.944 54.494 - (10.632) (7.715.910) (8.182.807) Total
31 Desember 2024/December 31, 2024
Jumlah yang Berhubungan dengan Perubahan Kewajiban untuk Cakupan Sisa/
Amounts relating to changes in liabilities for remaining coverage
Perubahan
Klaim yang Penyesuaian Risiko
Diperkirakan untuk Risiko Lainnya
Terjadi Non-Finansial Pembalikan
Biaya Layanan untuk Risiko CSM diakui Kerugian pada Pemulihan Kontrak yang
Asuransi Lainnya/ yang Kedaluwarsa/ untuk layanan Kontrak yang Arus Kas Diukur di bawah
Kontrak yang Tidak Expected Incurred Change In risk yang diberikan/ Merugikan/ Akuisisi Asuransi/ PAA/ Pendapatan
Diukur di bawah PAA/ claims and other adjusment for CSM recognised Other Reversal Recovery of Contracts Jumlah Asuransi/
Contracts not insurance service non-financial risk for services of losses on insurance acquistion measured Total insurance
measured under the PAA expenses for risk expired provided Onerous Contract cash flows under the PAA revenue
Kebakaran - - - - - (2.564) (2.564) Fire
Kendaraan Bermotor - - - - - (108.580) (108.580) Motor Vehicle
Kredit (46.492) (86.259) 64.335 - - (3.290.041) (3.358.457) Credit
Kecelakaan - - - - - (4.617) (4.617) Personal Accident
Tanggung Gugat - - - - - (770) (770) Comprehensive Liability
Rekayasa - - - - - (27) (27) Engineering
Kesehatan - - - - - (17) (17) Health
Aneka - - - - - (22.589) (22.589) Miscellaneous
Jumlah (46.492) (86.259) 64.335 - - (3.429.205) (3.497.621) Total
- 108 -
Page 343
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Analisis biaya jasa asuransi yang diakui Analysis of insurance service expenses
dalam tahun berjalan: recognised in the year:
31 Desember 2025/December 31, 2025
Perubahan yang
terkait dengan
kerugian layanan
masa depan
Perubahan yang pada kelompok
terkait dengan kontrak yang
kerugian layanan merugi dan
masa depan pada pembalikan
Klaim yang kelompok kontrak kerugian tersebut/
Terjadi dan yang merugi dan Changes that
Biaya Layanan pembalikan kerugian relate to future Penurunan nilai
Asuransi Lainnya/ tersebut/ service losses on dan pembalikan
Kontrak yang Tidak Incurred claims Changes that relate onerous groups of Penurunan nilai/ Beban
Diukur di bawah PAA/ and other incurred to past service contracts and Biaya akuisisi/ Impairment and Jumlah Asuransi/
Contracts not insurance service adjusmnet reversal of Penyusutan/ Acquisition reversal of Total insurance
measured under the PAA expenses to the LIC such losses Amortization expenses impairment expense
Asuransi umum General insurance
Kredit 6.419.229 - - - - - 6.419.229 Credit
31 Desember 2024/December 31, 2024
Perubahan yang
terkait dengan
kerugian layanan
masa depan
Perubahan yang pada kelompok
terkait dengan kontrak yang
kerugian layanan merugi dan
masa depan pada pembalikan
Klaim yang kelompok kontrak kerugian tersebut/
Terjadi dan yang merugi dan Changes that
Biaya Layanan pembalikan kerugian relate to future Penurunan nilai
Asuransi Lainnya/ tersebut/ service losses on dan pembalikan
Kontrak yang Tidak Incurred claims Changes that relate onerous groups of Penurunan nilai/ Beban
Diukur di bawah PAA/ and other incurred to past service contracts and Biaya akuisisi/ Impairment and Jumlah Asuransi/
Contracts not insurance service adjusmnet reversal of Penyusutan/ Acquisition reversal of Total insurance
measured under the PAA expenses to the LIC such losses Amortization expenses impairment expense
Asuransi umum General insurance
Kredit 3.399.855 - - - - - 3.399.855 Credit
k) Pendapatan atau beban dari kontrak k) Income or expenses from reinsurance
reasuransi contracts held
Rincian pendapatan reasuransi dan beban The details of Reinsurance revenue and
reasuransi untuk setiap jenis asuransi and reinsurance expense for each major
utama selama periode berjalan dan type of insurance during the current
periode sebelumnya adalah sebagai period and the prior period are as follows:
berikut:
31 Desember 2025/December 31, 2025
Kendaraan
Harta Benda/ Bermotor/ Pengangkutan/ Rekayasa/ Tanggung Gugat/ Kecelakaan Diri/ Kredit/ Kesehatan/ Aneka/ Jumlah/
Property Motor Vehicle Marine Cargo Engineering Liability Accident Credit Health Varia Total
Kontrak yang diukur menggunakan Contracts measured under
PAA 3.497 58.467 243 544 538 1.116 1.262.247 19 339 1.327.010 the PAA
31 Desember 2024/December 31, 2024
Kendaraan
Harta Benda/ Bermotor/ Rekayasa/ Tanggung Gugat/ Kecelakaan Diri/ Kesehatan/ Aneka/ Jumlah/
Property Motor Vehicle Engineering Liability Accident Health Varia Total
Kontrak yang diukur menggunakan Contracts measured under
PAA 2.564 28.762 27 770 4.617 18 22.588 59.346 the PAA
- 109 -
Page 344
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
21. Utang Obligasi 21. Bonds Payable
2025 2024
Nilai nominal 1.442.300 2.750.800 Nominal value
Biaya transaksi yang belum diamortisasi (3.725) (12.880) Unamortized transaction cost
Jumlah 1.438.575 2.737.920 Total
a. Pada tanggal 29 Juni 2018, Perusahaan a. On June 29, 2018, the Company
memperoleh Pernyataan Efektif dari obtained the Notice of Effectivity from
Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal the Chairman of the Capital Market
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui Financial Services Authority (OJK) in his
suratnya No. S-95/D.04/2018 untuk Letter No. S-95/D.04/2018 for Public
melaksanakan Penawaran Umum Offering of Sinar Mas Multifinance
Berkelanjutan I Obligasi Sinar Mas Countinuing Bond I Year 2018 with Fixed
Multifinance Tahun 2018 dengan jumlah Interest Rates with maximum principal
pokok obligasi sebanyak-banyaknya amount of Rp 2,000,000. PT KB Bank
Rp 2.000.000. PT KB Bank Bukopin Tbk Bukopin Tbk acted as the trustee.
bertindak sebagai wali amanat.
Obligasi ini dijamin dengan piutang These bonds are secured by the
Perusahaan berupa piutang pembiayaan Company’s multipurpose financing
multiguna (Catatan 6) dan piutang receivables (Note 6) and working capital
pembiayaan modal kerja (Catatan 7). financing receivables (Note 7).
Penarikan Tahap I Tahun 2018 sebesar The nominal of Phase I Year 2018
Rp 400.000 yang diterbitkan dalam 3 seri amounting to Rp 400,000 is issued in
dengan ketentuan sebagai berikut: 3 (three) series as follows:
1. Obligasi Seri A sebesar Rp100.000 1. Series A Bonds amounting to
pada tanggal 11 Juli 2018 dan jatuh Rp100,000 on July 11, 2018 and
tempo 21 Juli 2019 dengan tingkat matures on July 21, 2019 with fixed
bunga tetap sebesar 8% per tahun interest rate of 8% per annum.
yang dibayarkan setiap 3 (tiga) Interest is payable on a quarterly
bulan. Obligasi Seri A ini telah basis. The Series A Bonds had
dilunasi pada tanggal 21 Juli 2019. been repaid on July 21, 2019.
2. Obligasi Seri B sebesar Rp80.000 2. Series B Bonds amounting to
pada tanggal 11 Juli 2018 dan jatuh Rp80,000 on July 11, 2018 and
tempo 11 Juli 2021 dengan tingkat matures on July 11, 2021 with fixed
bunga tetap sebesar 9,75% per interest rate of 9.75% per annum.
tahun yang dibayarkan setiap Interest is payable on a quarterly
3 (tiga) bulan. Obligasi Seri B ini basis. The Series B Bonds had
telah dilunasi pada tanggal 9 Juli been repaid on July 9, 2021.
2021.
3. Obligasi Seri C sebesar Rp220.000 3. Series C Bonds amounting to
pada tanggal 11 Juli 2018 dan jatuh Rp220,000 on July 11, 2018 and
tempo 11 Juli 2023 dengan tingkat matures on July 11, 2023 with fixed
bunga tetap sebesar 10,25% per interest rate of 10.25% per annum.
tahun yang dibayarkan setiap Interest is payable on a quarterly
3 (tiga) bulan. Obligasi seri C ini basis. This series bonds has been
telah dilunasi pada 10 Juli 2023. repaid on July 10, 2023.
Pada tanggal 5 Maret 2019, sesuai On March 5, 2019, based on Notarial
dengan Akta No. 16 dari Leolin Deed No. 16 of Leolin Jayayanti, S.H.,
Jayayanti, S.H., M.Kn, notaris di Jakarta, M.Kn., notary in Jakarta, the Company
Perusahaan menerbitkan Obligasi issued Sinar Mas Multifinance
Berkelanjutan I Sinar Mas Multifinance Continuing Bond I Phase II Year 2019.
Tahap II Tahun 2019.
- 110 -
Page 345
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Penarikan Tahap II Tahun 2019 sebesar The Phase II Year 2019, amounting to
Rp 400.000 yang diterbitkan dalam 2 seri Rp 400,000 is issued in 2 (two) series as
dengan ketentuan sebagai berikut: follows:
1. Obligasi Seri A sebesar Rp265.000 1. Series A Bonds amounting to
pada tanggal 10 April 2019 dan Rp265,000 on April 10, 2019 and
jatuh tempo 20 April 2020 dengan matures on April 20, 2020 with fixed
tingkat bunga tetap sebesar 10% interest rate of 10% per annum.
per tahun yang dibayarkan setiap Interest is payable on a quarterly
3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A ini basis. The Series A Bonds had
telah dilunasi pada tanggal 17 April been repaid on April 17, 2020.
2020.
2. Obligasi Seri B sebesar Rp135.000 2. Series B Bonds amounting to
pada tanggal 10 April 2019 dan Rp135,000 on April 10, 2019 and
jatuh tempo 10 April 2022 dengan matures on April 10, 2022 with fixed
tingkat bunga tetap sebesar 11% interest rate of 11% per annum.
per tahun yang dibayarkan setiap Interest is payable on a quarterly
3 (tiga) bulan. Obligasi Seri B ini basis. The Series B Bonds had
telah dilunasi pada tanggal 8 April been repaid on April 8, 2022.
2022.
Pada tanggal 11 Juli 2019, sesuai On July 11, 2019, based on Notarial
dengan Akta No. 35 dari Leolin Deed No. 35 of Leolin Jayayanti, S.H.,
Jayayanti, S.H., M.Kn, notaris di Jakarta, M.Kn., notary in Jakarta, the Company
Perusahaan menerbitkan Obligasi issued Sinar Mas Multifinance
Berkelanjutan I Sinar Mas Multifinance Continuing Bond I Phase III Year 2019.
Tahap III Tahun 2019.
Penarikan Tahap III Tahun 2019 sebesar The Phase III Year 2019 amounting to
Rp800.000 yang diterbitkan dalam 2 seri Rp800,000 is issued in 2 (two) series as
dengan ketentuan sebagai berikut: follows:
1. Obligasi Seri A sebesar Rp261.000 1. Series A Bonds amounting to
pada tanggal 2 Agustus 2019 dan Rp261,000 on August 2, 2019 and
jatuh tempo 12 Agustus 2020 matures on August 12, 2020 with
dengan tingkat bunga tetap fixed interest rate of 10% per
sebesar 10% per tahun yang annum. Interest is payable on
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. a quarterly basis. The Series A
Obligasi Seri A ini telah dilunasi Bonds had been repaid on
pada tanggal 11 Agustus 2020. August 11, 2020.
2. Obligasi Seri B sebesar Rp539.000 2. Series B Bonds amounting to
pada tanggal 2 Agustus 2019 dan Rp539,000 on August 2, 2019 and
jatuh tempo 2 Agustus 2022 matures on August 2, 2022 with
dengan tingkat bunga tetap fixed interest rate of 11% per
sebesar 11% per tahun yang annum. Interest is payable on
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. a quarterly basis. The Series B
Obligasi Seri B ini telah dilunasi Bonds had been repaid on
pada tanggal 1 Agustus 2022. August 1, 2022.
Pada tanggal 13 Januari 2020, sesuai On January 13, 2020, based on Notarial
dengan Akta No. 13 dari Leolin Deed No. 13 of Leolin Jayayanti, S.H.,
Jayayanti, S.H., M.Kn, notaris di Jakarta, M.Kn., notary in Jakarta, the Company
Perusahaan menerbitkan Obligasi issued Sinar Mas Multifinance
Berkelanjutan I Sinar Mas Multifinance Continuing Bond I Phase IV Year 2020.
Tahap IV Tahun 2020.
- 111 -
Page 346
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Penarikan Tahap IV Tahun 2020 sebesar The Phase IV Year 2020 amounting to
Rp 400.000 yang diterbitkan dalam 2 seri Rp 400,000 is issued in 2 (two) series as
dengan ketentuan sebagai berikut: follows:
1. Obligasi Seri A sebesar Rp150.000 1. Series A Bonds amounting to
pada tanggal 12 Februari 2020 dan Rp150,000 on February 12, 2020
jatuh tempo 22 Februari 2021 dengan and matures on February 22, 2021
tingkat bunga tetap sebesar 9,50% with fixed interest rate of 9.50% per
per tahun yang dibayarkan setiap annum. Interest is payable on
3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A ini telah a quarterly basis. The Series A
dilunasi pada tanggal 19 Februari Bonds had been repaid on
2021. February 19, 2021.
2. Obligasi Seri B sebesar Rp250.000 2. Series B Bonds amounting to
pada tanggal 12 Februari 2020 dan Rp250,000 on February 12, 2020
jatuh tempo 12 Februari 2023 dengan and matures on February 12, 2023
tingkat bunga tetap sebesar 10,50% with fixed interest rate of 10.50%
per tahun yang dibayarkan setiap per annum. Interest is payable on
3 (tiga) bulan. Obligasi Seri B ini telah a quarterly basis. The Series B
dilunasi pada tanggal 10 Februari Bonds had been repaid on
2023. February 10, 2023.
b. Pada tanggal 13 Juli 2020, Perusahaan b. On July 13, 2020, the Company obtained
memperoleh Pernyataan Efektif dari the Notice of Effectivity from the
Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal Chairman of the Capital Market Financial
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui Services Authority in his Letter
suratnya No. S-189/D.04/2020 untuk No. S-189/D.04/2020 for Public Offering
melaksanakan Penawaran Umum of Sinar Mas Multifinance Continuing
Berkelanjutan II Obligasi Sinar Mas Bond II Year 2020 with Fixed Interest
Multifinance Tahun 2020 dengan jumlah Rates with maximum principal amount of
pokok obligasi sebanyak-banyaknya Rp2,000,000. PT KB Bank Bukopin Tbk
Rp2.000.000. PT KB Bank Bukopin Tbk acted as the trustee.
bertindak sebagai wali amanat.
Obligasi ini dijamin dengan piutang These bonds are secured by the
Perusahaan berupa piutang pembiayaan Company’s multipurpose financing
multiguna (Catatan 6) dan piutang receivables (Note 6) and working capital
pembiayaan modal kerja (Catatan 7). financing receivables (Note 7).
Penarikan Tahap I Tahun 2020 sebesar The Phase I Year 2020 amounting to
Rp708.300 yang diterbitkan dalam 2 seri Rp708,300 is issued in 2 (two) series as
dengan ketentuan sebagai berikut: follows:
1. Obligasi Seri A sebesar Rp207.300 1. Series A Bonds amounting to
pada tanggal 17 Juli 2020 dan jatuh Rp207,300 on July 17, 2020 and
tempo 27 Juli 2021 dengan tingkat matures on July 27, 2021 with fixed
bunga tetap sebesar 9,75% per tahun interest rate of 9.75% per annum.
yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Interest is payable on a quarterly
Obligasi Seri A ini telah dilunasi pada basis. The Series A Bonds had
tanggal 26 Juli 2021. been repaid on July 26, 2021.
2. Obligasi Seri B sebesar Rp501.000 2. Series B Bonds amounting to
pada tanggal 17 Juli 2020 dan jatuh Rp501,000 on July 17, 2020 and
tempo 17 Juli 2025 dengan tingkat matures on July 17, 2025 with fixed
bunga tetap sebesar 11,50% per interest rate of 11.50% per annum.
tahun yang dibayarkan setiap 3 (tiga) Interest is payable on a quarterly
bulan. Obligasi Seri B ini telah basis. The Series B Bonds had
dilunasi pada tanggal 16 Juli 2025. been repaid on July 16, 2025.
- 112 -
Page 347
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Penarikan Tahap II Tahun 2021 sebesar The Phase II Year 2021 amounting to
Rp732.500 yang diterbitkan dalam 3 seri Rp732,500 is issued in 3 (three) series as
dengan ketentuan sebagai berikut: follows:
1. Obligasi Seri A sebesar Rp348.000 1. Series A Bonds amounting to
pada tanggal 11 Februari 2021 dan Rp348,000 on February 11, 2021
jatuh tempo 21 Februari 2022 and matures on February 21, 2022
dengan tingkat bunga tetap sebesar with fixed interest rate of 9.75% per
9,75% per tahun yang dibayarkan annum. Interest is payable on
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A a quarterly basis. The Series A
ini telah dilunasi pada tanggal Bonds had been repaid on
18 Februari 2022. February 18, 2022.
2. Obligasi Seri B sebesar Rp333.500 2. Series B Bonds amounting to
pada tanggal 11 Februari 2021 dan Rp333,500 on February 11, 2021
jatuh tempo 11 Februari 2024 and matures on February 11, 2024
dengan tingkat bunga tetap sebesar with fixed interest rate of 10.50% per
10,50% per tahun yang dibayarkan annum. Interest is payable on
setiap 3 (tiga) bulan. Obilgasi Seri B a quarterly basis. The Series B
ini telah dilunasi pada tanggal Bonds had been repaid on
7 Februari 2024. February 7, 2024.
3. Obligasi Seri C sebesar Rp51.000 3. Series C Bonds amounting to
pada tanggal 11 Februari 2021 dan Rp51,000 on February 11, 2021 and
jatuh tempo 11 Februari 2026 matures on February 11, 2026 with
dengan tingkat bunga tetap sebesar fixed interest rate of 11.50% per
11,50% per tahun yang dibayarkan annum. Interest is payable on
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri C a quarterly basis. Subsequently, The
ini telah dilunasi pada tanggal 10 Series C Bonds had been repaid on
Februari 2026. February 10, 2026.
Penarikan Tahap III Tahun 2022 sebesar The Phase III Year 2022 amounting to
Rp 559.200 yang diterbitkan dalam 3 seri Rp 559,200 is issued in 3 (three) series
dengan ketentuan sebagai berikut: as follows:
1. Obligasi Seri A sebesar Rp317.700 1. Series A Bonds amounting to
pada tanggal 8 Februari 2022 dan Rp317,700 on February 8, 2022
jatuh tempo 18 Februari 2023 and matures on February 18, 2023
dengan tingkat bunga tetap sebesar with fixed interest rate of 7.75% per
7,75% per tahun yang dibayarkan annum. Interest is payable on
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi Seri A a quarterly basis. The Series A
ini telah dilunasi pada tanggal Bonds had been repaid on
17 Februari 2023. February 17, 2023.
2. Obligasi Seri B sebesar Rp232.500 2. Series B Bonds amounting to
pada tanggal 8 Februari 2022 dan Rp232,500 on February 8, 2022
jatuh tempo 8 Februari 2025 and matures on February 8, 2025
dengan tingkat bunga tetap sebesar with fixed interest rate of 9.00% per
9,00% per tahun yang dibayarkan annum. Interest is payable on
setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi seri B a quarterly basis. The Series B
ini telah dilunasi pada tanggal 7 Bonds had been repaid on February
Februari 2025. 7, 2025.
3. Obligasi Seri C sebesar Rp9.000 3. Series C Bonds amounting to
pada tanggal 8 Februari 2022 dan Rp9,000 on February 8, 2022 and
jatuh tempo 8 Februari 2027 matures on February 8, 2027 with
dengan tingkat bunga tetap sebesar fixed interest rate of 10.50% per
10,50% per tahun yang dibayarkan annum. Interest is payable on
setiap 3 (tiga) bulan. a quarterly basis.
- 113 -
Page 348
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
c. Pada tanggal 31 Januari 2023, c. On January 31, 2023, the Company
Perusahaan memperoleh Pernyataan obtained an Effective Statement from the
Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Chairman of the Capital Market Financial
Pasar Modal Otoritas Jasa Keuangan Services Authority in his Letter No.
(OJK) melalui suratnya No. S35/D.04/2023 for Public Offering of
S35/D.04/2023 untuk melaksanakan Sinar Mas Multifinance Continuing Bond
Penawaran Umum Berkelanjutan III III Year 2023 with maximum principal
Obligasi Sinar Mas Multifinance Tahun amount of Rp2,000,000. PT KB Bank
2023 dengan jumlah pokok obligasi Bukopin Tbk acted as the trustee.
sebanyak-banyaknya Rp2.000.000. PT
KB Bank Bukopin Tbk bertindak sebagai
wali amanat.
Penarikan Tahap I Tahun 2023 sebesar Withdrawal of Phase I Year 2023
Rp1.000.000. yang diterbitkan dalam 3 amounting to Rp1,000,000 issued in 3
seri dengan ketentuan sebagai berikut: series with the following conditions:
1. Obligasi Seri A sebesar Rp42.700 1. Series A Bonds amounting to
pada tanggal 7 Februari 2023 dan Rp42,700 on February 7, 2023 and
jatuh tempo 17 Februari 2024 mature on February 17, 2024 with
dengan tingkat bunga tetap fixed interest rate of 7.50% per
sebesar 7,50% per tahun yang annum which is paid every 3
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. (three) months. The Series B
Obilgasi Seri A ini telah dilunasi Bonds had been repaid on
pada tanggal 16 Februari 2024. February 16, 2024.
2. Obligasi Seri B sebesar Rp851.850 2. Series B Bonds amounting to
pada tanggal 7 Februari 2023 dan Rp851,850 on February 7, 2023
jatuh tempo 7 Februari 2026 and mature on February 7, 2026
dengan tingkat bunga tetap with fixed interest rate of 10.25%
sebesar 10,25% per tahun yang per annum which is paid every 3
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. (three) months. Subsequently, the
Kemudian, Obligasi seri B ini telah Series B Bonds had been repaid on
dilunasi pada tanggal 6 Februari February 6, 2026.
2026.
3. Obligasi Seri C sebesar Rp105.450 3. Series C Bonds amounting to
pada tanggal 7 Februari 2023 dan Rp105,450 on February 7, 2023
jatuh tempo 7 Februari 2028 and mature on February 7, 2028
dengan tingkat bunga tetap with fixed interest rate of 10.75%
sebesar 10,75% per tahun yang per annum which is paid every 3
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. (three) months.
Penarikan Tahap II Tahun 2023 sebesar Withdrawal of Phase II Year 2023
Rp 1.000.000. yang diterbitkan dalam 2 amounting to Rp 1,000,000 issued in 2
seri dengan ketentuan sebagai berikut: series with the following conditions:
1. Obligasi Seri A sebesar Rp575.000 1. Series A Bonds amounting to
pada tanggal 11 Oktober 2023 dan Rp575,000 on October 11, 2023
jatuh tempo 11 Oktober 2026 and mature on October 11, 2026
dengan tingkat bunga tetap with fixed interest rate of 10.00%
sebesar 10,00% per tahun yang per annum which is paid every 3
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. (three) months. The Series A
Obligasi Seri A ini telah dilunasi Bonds had been repaid on
pada tangga 24 Januari 2025. January 24, 2025.
2. Obligasi Seri B sebesar Rp425.000 2. Series B Bonds amounting to
pada tanggal 11 Oktober 2023 dan Rp425,000 on October 11, 2023
jatuh tempo 11 Oktober 2028 and mature on October 11, 2028
dengan tingkat bunga tetap with fixed interest rate of 10.50%
sebesar 10,50% per tahun yang per annum which is paid every 3
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. (three) months.
- 114 -
Page 349
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Obligasi dari Penarikan Tahap 1 dijamin The bonds from the Phase 1 withdrawal are
dengan piutang Perusahaan berupa piutang secured by the Company’s multipurpose
pembiayaan multiguna (Catatan 6) dan financing receivables (Note 6) and working
piutang pembiayaan modal kerja (Catatan 7). capital financing (Note 7). The bonds from the
Sedangkan Obligasi dari Penarikan Tahap 2 Phase 2 withdrawal was on a clear basis.
tidak menggunakan jaminan.
Seluruh obligasi Perusahaan dijual pada nilai All the Company’s bonds were sold at its
nominal dan tercatat di Bursa Efek Indonesia. nominal value and are listed at the
Dana yang diperoleh dari utang obligasi Indonesian Stock Exchange. The proceeds of
Perusahaan digunakan untuk modal kerja, the Company’s bonds payable is used for
investasi dan multiguna. Perusahaan tidak working capital, investment and
menyelenggarakan pencadangan dana untuk multipurposes. The Company is not required
seluruh utang obligasi Perusahaan. Seluruh to put up a sinking fund for all the Company’s
utang obligasi Perusahaan dijamin dengan bonds payable. All of the Company’s bonds
piutang pembiayaan. Namun jika hasil payable are fiduciary secured by financing
pemeringkatan lebih rendah dari A- (single A receivables. However, if the rating result is
minus), maka Perusahaan wajib menyisihkan lower than A- (single A minus), then the
dana yang sama nilainya dengan bunga untuk Company is required to set aside funds equal
satu periode (triwulan) yang ditempatkan in value to interest for one period (quarterly)
dalam bentuk deposito pada bank yang which is placed in the form of deposits at a
ditentukan oleh Wali Amanat dan Perusahaan bank determined by the Trustee and the
paling lambat 14 (empat belas) Hari Kalender Company no later than 14 (fourteen days)
setelah keluarnya hasil pemeringkatan Calendar Days after the issuance of the
tersebut dan deposito tersebut diblokir oleh rating results and the deposit is blocked by
Wali Amanat. the Trustee.
Berdasarkan surat PT Kredit Rating Indonesia Based on letter No. RC-006/KRI-DIR/IV/2025,
No. RC-006/KRI-DIR/IV/2025 tanggal dated on April 23, 2025 of PT Kredit Rating
23 April 2025, Obligasi Berkelanjutan II dan III Indonesia the Company’s Sinar Mas
Sinar Mas Multifinance dan Peringkat atas Multifinance Continuing Bond II and III ranked
Perusahaan memperoleh peringkat irA+ irA+ (Single A plus).
(Single A plus).
Utang obligasi Perusahaan mencakup The Company’s bonds payable include
persyaratan yang membatasi hak Perusahaan requirements that limit the Company’s right
tanpa persetujuan dari pemegang obligasi, (negative covenants) without prior approval
antara lain melakukan penggabungan atau from Bondholders, among others conduct
peleburan atau pengambilalihan perusahaan mergers or consolidation or acquisition with
lain, mengubah kegiatan usaha, melakukan other companies, to changes business
pembayaran kepada pemegang saham activity, payment to shareholders of the
Perusahaan jika Perusahaan lalai dalam Company if the Company negligence in
melakukan pembayaran jumlah terutang, paying the amount owed, to provide loans to
memberikan pinjaman kepada pihak berelasi the affiliates or third parties except as stated
atau pihak ketiga kecuali dilakukan in OJK’s regulation No. 29/POJK.05/2014,
sebagaimana yang tercantum dalam transfer/ pledge the Company’s assets, to
Peraturan OJK No. 29/POJK.05/2014, deduct capital stock and/or paid-up capital
mengalihkan/ menjaminkan harta stock, issued bonds or other similar
Perusahaan, mengurangi modal dasar instruments. Besides, the Company is
dan/atau modal ditempatkan/ disetor, required to maintain certain financial ratios as
melakukan pengeluaran obligasi atau follows:
instrumen lain yang sejenis. Disamping itu,
Perusahaan diwajibkan untuk memelihara
rasio keuangan sebagai berikut:
• Rasio lancar minimal 1 kali Rasio lancar • Current ratio equal to but not lower than
sama tetapi tidak kurang dari 1 kali (100%); 1 time (100%);
• Rasio utang terhadap ekuitas maksimal 10 • Debt to equity ratio not more than
kali (1.000%); 10 times (1,000%);
- 115 -
Page 350
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, the
rasio-rasio tersebut adalah sebagai berikut ratios follow (unaudited):
(tidak diaudit):
2025 2024
Rasio lancar 305% 320% Current ratio
Rasio utang terhadap ekuitas 263% 472% Debt to equity ratio
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, the
Perusahaan telah memenuhi seluruh Company has complied with all requirements
kewajiban yang dipersyaratkan dalam as stated in the bonds payable agreements.
perjanjian utang obligasi.
Perusahaan dapat membeli kembali atau The Company can buy back or sell part or all
menjual obligasi baik seluruhnya maupun of the bonds issued in the market. Buyback
sebagian, di pasar terbuka. Pembelian can be made at any time after one (1) year,
kembali dapat dilakukan setiap saat setelah 1 after the Date of Allotment as mentioned in the
(satu) tahun setelah Tanggal Penjatahan Prospectus.
sebagaimana disebutkan dalam Prospektus.
22. Utang Pajak 22. Taxes Payable
2025 2024
Pajak penghasilan: Income taxes:
Pasal 4 (2) 55 36 Article 4 (2)
Pasal 21 317 577 Article 21
Pasal 23 748 409 Article 23
Pajak Pertambahan Nilai - Bersih 632 2.052 Value Added Tax - Net
Jumlah 1.752 3.074 Total
23. Imbal Jasa Penjamin Ulang Ditangguhkan 23. Deferred Re-guarantee Fee
Akun ini merupakan imbal jasa penjaminan This account is re-guarantee fee that has been
ulang yang sudah diterima dan sertifikat received and the guarantee certificate has
penjaminannya sudah diterbitkan, tetapi belum been issued, but has not been recognized as a
diakui sebagai pendapatan imbal jasa income of guarantee service fee because the
penjaminan karena pengakuannya mengikuti recognition follows the credit guarantee period.
jangka waktu penjaminan kredit.
Saldo imbal jasa penjaminan ulang yang Deferred re-guarantee fee balance as
ditangguhkan pada 31 Desember 2025 of December 31, 2025, amounting to
sebesar Rp 18.857. Rp 18.857.
- 116 -
Page 351
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
24. Beban Akrual 24. Accrued Expenses
2025 2024
Bunga 27.593 55.777 Interest
Jasa profesional 2.870 3.993 Professional fees
Insentif dan komisi 2.254 1.885 Incentive and commission
Perbaikan dan pemeliharaan (Catatan 41) 682 1.008 Repairs and maintenance (Note 41)
Komunikasi 600 863 Communication
Lain-lain 6.583 5.023 Others
Jumlah 40.582 68.549 Total
25. Liabilitas Lain-lain 25. Other Liabilities
2025 2024
Titipan premi asuransi 117.080 - Insurance premium deposits
Titipan nasabah 35.360 50.196 Customers' deposits
Liabilitas sewa 3.446 4.775 Lease liabilities
Pembayaran dari nasabah 1.946 2.102 Payment from customers
Pendapatan diterima di muka 140 107 Unearned revenue
Uang retensi kontraktor 97 14 Retention
Lain-lain 5.162 5.187 Others
Jumlah 163.231 62.381 Total
26. Pengukuran Nilai Wajar 26. Fair Value Measurement
Tabel berikut menyajikan pengukuran nilai The following table provides the fair value
wajar aset dan liabilitas tertentu Grup: measurement of the Group’s certain assets
and liabilities:
2025
Pengukuran nilai wajar menggunakan:/
Fair value measurement using:
Input signifikan
yang tidak
Input signifikan dapat
Harga kuotasian yang dapat diobservasi
dalam pasar aktif diobservasi (Level 3)/
(Level 1)/ (Level 2)/ Significant
Quated prices in Significant unobservable
Nilai Tercatat/ active markets observable inputs inputs
Carrying Values (Level 1) (Level 2) (Level 3)
Aset yang nilai wajarnya disajikan: Assets for which fair value are disclosed:
Biaya perolehan diamortisasi At amortized cost
Investasi 374.554 374.554 - - Investments
Piutang pembiayaan multiguna 1.257.941 - 1.257.941 - Multipurpose financing receivables
Piutang pembiayaan modal kerja 699.349 - 699.349 - Working capital financing receivables
Piutang sewa pembiayaan 391.661 - 391.661 - Finance lease receivables
Piutang lain-lain 20.830 - 20.830 - Other accounts receivable
Aset lain-lain - simpanan jaminan 496 - 496 - Other assets - guarantee deposits
Aset yang diukur pada nilai wajar: Assets measured at fair value:
Aset keuangan yang diukur pada
nilai wajar melalui laba rugi Financial assets at FVTPL
Investasi 529.716 529.716 - - Investments
Aset keuangan yang diukur pada
nilai wajar melalui penghasilan Financial assets at fair value
komprehensif lain through other comprehensive income
Investasi 5.052 5.052 - - Investments
Liabilitas yang nilai wajarnya disajikan: Liabilities for which fair values are disclosed
Biaya perolehan diamortisasi At amortized cost
Pinjaman diterima 1.065.461 - 1.065.461 - Loans received
Utang obligasi 1.438.575 1.438.575 - - Bonds payable
Utang pemegang saham 1.055.950 - 1.055.950 - Shareholder loan
- 117 -
Page 352
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
2024
Pengukuran nilai wajar menggunakan:/
Fair value measurement using:
Input signifikan
yang tidak
Input signifikan dapat
Harga kuotasian yang dapat diobservasi
dalam pasar aktif diobservasi (Level 3)/
(Level 1)/ (Level 2)/ Significant
Quated prices in Significant unobservable
Nilai Tercatat/ active markets observable inputs inputs
Carrying Values (Level 1) (Level 2) (Level 3)
Aset yang nilai wajarnya disajikan: Assets for which fair value are disclosed:
Biaya perolehan diamortisasi At amortized cost
Investasi 557.680 557.680 - - Investments
Piutang pembiayaan multiguna 1.525.003 - 1.525.003 - Multipurpose financing receivables
Piutang pembiayaan modal kerja 1.006.903 - 1.006.903 - Working capital financing receivables
Piutang sewa pembiayaan 81.043 - 81.043 - Finance lease receivables
Piutang lain-lain 68.552 - 68.552 - Other accounts receivable
Aset lain-lain - simpanan jaminan 385 - 385 - Other assets - guarantee deposits
Aset yang diukur pada nilai wajar: Assets measured at fair value:
Aset keuangan yang diukur pada
nilai wajar melalui laba rugi Financial assets at FVTPL
Investasi 600.595 600.595 - - Investments
Aset keuangan yang diukur pada
nilai wajar melalui penghasilan Financial assets at fair value
komprehensif lain through other comprehensive income
Investasi 665 665 - - Investments
Liabilitas yang nilai wajarnya disajikan: Liabilities for which fair values are disclosed
Biaya perolehan diamortisasi At amortized cost
Pinjaman diterima 945.206 - 945.206 - Loans received
Utang obligasi 2.737.920 2.737.920 - - Bonds payable
Utang pemegang saham 270.200 - 270.200 - Shareholder loan
Nilai wajar instrumen keuangan yang The fair value of financial instruments traded in
diperdagangkan di pasar aktif adalah active markets is based on quoted market
berdasarkan kuotasi harga pasar pada tanggal prices at the reporting date. A market is
pelaporan. Pasar dianggap aktif apabila regarded as active if quoted prices are readily
kuotasi harga tersedia sewaktu-waktu dan and regularly available from an exchange,
dapat diperoleh secara rutin dari bursa, dealer or broker, industry group pricing
pedagang efek atau perantara efek, badan service, or regulatory agency, and those prices
penyedia jasa penentuan harga kelompok represent actual and regularly occurring
industri atau badan pengatur, dan harga market transaction on an arm’s lengths basis.
tersebut mencerminkan transaksi pasar yang The quoted market price used for financial
aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang assets held by the Group is the current bid
wajar. Kuotasi harga pasar yang digunakan price. These instruments are included in
untuk aset keuangan yang dimiliki oleh Grup Level 1. The fair value of investment in mutual
adalah harga penawaran (bid price) terkini. funds, shares, bonds and bonds payables are
Instrumen keuangan seperti ini termasuk measured based on quoted market price
dalam hirarki Level 1. Nilai wajar investasi published as at December 31, 2025 and 2024.
pada unit reksa dana, saham, obligasi dan
utang obligasi diukur berdasarkan kuotasi
harga pasar terakhir yang dipublikasikan pada
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024.
Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak The fair value of financial instruments that are
diperdagangkan di pasar aktif ditentukan not traded in an active market is determined by
menggunakan teknik penilaian. Teknik using valuation techniques. These valuation
penilaian ini memaksimalkan penggunaan techniques maximize the use of observable
data pasar yang dapat diobservasi yang market data where it is available and rely as
tersedia dan sesedikit mungkin mengandalkan little as possible on entity’s specific estimates.
estimasi spesifik yang dibuat oleh entitas. Jika If all significant inputs required to fair value an
seluruh input signifikan yang dibutuhkan untuk instrument are observable, the instrument is
menentukan nilai wajar dapat diobservasi, included in Level 2. The fair value of
maka instrumen tersebut termasuk dalam multipurpose financing receivables, working
hirarki Level 2. Nilai wajar piutang pembiayaan capital financing receivables, finance lease
multiguna, piutang pembiayaan modal kerja, receivables, other accounts receivables, loans
piutang sewa pembiayaan, piutang lain-lain, received, guarantee deposits and shareholder
setoran jaminan, pinjaman diterima dan utang loan are estimated based on discounted cash
pemegang saham diestimasi berdasarkan flow using interest rate which is market
arus kas yang didiskontokan menggunakan observable.
suku bunga pasar yang dapat diobservasi.
- 118 -
Page 353
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Jika satu atau lebih input signifikan tidak If one or more of the significant inputs is not
diambil dari data pasar yang dapat based on observable market data, the
diobservasi, maka instrumen tersebut instrument is included in Level 3. The fair value
termasuk dalam hirarki Level 3. Nilai wajar of land and buildings (Level 3) is estimated
aset tetap tanah dan bangunan (Level 3) based on market comparison approach with
ditentukan berdasarkan pendekatan pasar adjustment deemed relevant by management.
pembanding dengan penyesuaian yang
dianggap relevan oleh manajemen.
27. Modal Saham, Tambahan Modal Disetor 27. Capital Stock, Additional Paid-in Capital
dan Saldo Laba and Retained Earnings
Modal Saham Capital Stock
Berdasarkan akta perubahan terakhir No. 336 Based on the latest deed No. 336 dated
tanggal 7 November 2023, susunan November 7, 2023, the composition of
pemegang saham menjadi sebagai berikut: shareholders are as follows:
31 Desember/December 31
2025 dan/and 2024
Lembar Persentase Jumlah Modal
Saham/ Kepemilikan/ Disetor/
Number of Percentage Total Paid-up
Pemegang Saham Shares of Ownership Capital Stock Name of Stockholder
PT Sinar Mas Multiartha Tbk 1.549.999 99,9999% 1.549.999 PT Sinar Mas Multiartha Tbk
PT Sinartama Gunita 1 0,0001% 1 PT Sinartama Gunita
Jumlah 1.550.000 100,0000% 1.550.000 Total
Tambahan Modal Disetor Additional Paid-in Capital
2025 2024
Selisih antara aset dan liabilitas Difference between tax amnesty
Pengampunan pajak tahun 2016 76.447 76.447 assets and liabilities in 2016
Selisih nilai restrukturisasi entitas Difference in value of restructuring
sepengendali 1.048 - transaction among entities under common control
Jumlah 77.495 76.447 Total
Saldo Laba yang Ditentukan Appropriated Retained Earnings
Penggunaannya
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As at December 31, 2025 and 2024, the total
saldo laba yang ditentukan penggunaannya appropriated retained earnings for general
untuk cadangan umum adalah masing-masing reserved amounted to Rp24,000 and
sebesar Rp24.000 dan Rp24.000. Rp24,000, respectively.
Pinjaman Perpetual diklasifikasikan Perpetual Loan classified as equity
ekuitas
Perusahaan memperoleh pinjaman perpetual The Company obtained a perpetual loan in
pada tahun 2024 sebesar Rp400.000. 2024 amounting to Rp400,000. The perpetual
Pinjaman ini dapat dikonversi, tidak dikenakan loan is convertible, has no interest and no time
bunga dan tidak mempunyai batasan waktu limit as the option to repay is carried out, either
karena opsi pengembalian yaitu secara in stages or in full, is at the discretion of the
bertahap atau penuh, adalah berdasarkan Company in order to fulfill the minimum capital
diskresi pihak Perusahaan untuk memenuhi requirements set by the Financial Services
ketentuan permodalan minimum yang Authority.
ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan.
- 119 -
Page 354
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pinjaman perpetual diklasifikasikan sebagai Perpetual loan classified as equity Perpetual
ekuitas Pinjaman perpetual tidak loan which do not result in the Company's
mengakibatkan Perusahaan memiliki having a contractual obligation to deliver cash
kewajiban kontraktual untuk menyerahkan or another financial asset, or to exchange
uang tunai atau aset keuangan lainnya, atau financial assets or financial liabilities with the
menukar aset keuangan atau liabilitas holder under conditions that are potentially
keuangan dengan pemegang perpetual loan unfavourable to the Company, are classified as
dalam kondisi yang berpotensi tidak equity. Distributions arising from such
menguntungkan Perusahaan, diklasifikasikan intruments are recognized in equity as there is
sebagai ekuitas. Distribusi yang timbul dari no contractual obligation to pay distributions on
instrumen tersebut diakui dalam ekuitas these instruments.
karena tidak ada kewajiban kontraktual untuk
membayar distribusi pada instrumen ini.
Uang Muka Setoran Modal Advanced Capital Deposit
Perusahaan memperoleh tambahan uang The company received an additional capital
muka setoran modal pada tahun 2025 sebesar deposit advance in 2025 amounting to Rp
Rp400.000 dari PT Sinar Mas Multiartha Tbk 400,000 from PT Sinar Mas Multiartha Tbk
yang dijadikan sebagai penambah komponen which was used as an additional component of
Modal Inti. Core Capital.
Manajemen Permodalan Capital Management
Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup The primary objective of the Group’s capital
adalah untuk memastikan bahwa Grup management is to ensure that it maintains
mempertahankan rasio modal yang sehat healthy capital ratios in order to support its
dalam rangka mendukung bisnis dan business and maximize shareholder value.
memaksimalkan nilai pemegang saham.
Grup mengelola struktur modal dan membuat The Group manages its capital structure and
penyesuaian terhadap struktur modal makes adjustments to it, in light of changes in
sehubungan dengan perubahan kondisi economic conditions. The Group monitors its
ekonomi. Grup memantau modalnya dengan capital using gearing ratios (ratio of net debt to
menggunakan analisa gearing ratio (rasio equity). Interest-bearing debts include loans
utang berbunga terhadap modal). Utang received, medium term notes, bonds payable,
berbunga adalah jumlah pinjaman yang and shareholder loan. Total capital is the
diterima, surat utang jangka menengah, utang equity attributable to the shareholders, which
obligasi, dan utang pemegang saham. Modal are presented in the statement of consolidated
adalah ekuitas yang dapat diatribusikan financial position.
kepada pemegang saham, yang disajikan
dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.
Rasio utang terhadap modal pada tanggal Ratio of net debt to equity as at December 31,
31 Desember 2025 dan 2024 adalah sebagai 2025 and 2024 are as follows:
berikut:
2025 2024
Utang berbunga 3.559.986 3.953.326 Interest-bearing debts
Kas dan setara kas - bersih (2.145.309) (843.401) Cash and cash equivalents - net
Utang berbunga - bersih 1.414.677 3.109.925 Net interest-bearing debts
Ekuitas 2.059.552 1.137.251 Equity
Rasio utang berbunga - bersih terhadap modal 68,69% 273,46% Ratio of net interest-bearing debt to equity
Grup telah memenuhi ketentuan gearing ratio The Group’s gearing ratio is in compliance with
sebagaimana yang dipersyaratkan dalam the requirements of the Regulation of
POJK No. 35/POJK.05/2018 tanggal Financial Services Authority or POJK
27 Desember 2018 setinggi-tingginya 10 kali No. 35/POJK.05/2018 dated December 27,
(1.000%). 2018 which is at a maximum of 10 times
(1,000%).
- 120 -
Page 355
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
28. Pendapatan Pembiayaan Multiguna 28. Multipurpose Financing Income
2025 2024
Pihak berelasi (Catatan 41) 16 18 Related parties (Note 41)
Pihak ketiga 431.741 475.527 Third parties
Jumlah 431.757 475.545 Total
29. Pendapatan Pembiayaan Modal Kerja 29. Working Capital Financing Income
2025 2024
Pihak berelasi (Catatan 41) 192 194 Related parties (Note 41)
Pihak ketiga 66.039 97.965 Third parties
Jumlah 66.231 98.159 Total
30. Hasil Jasa Asuransi 30. Insurance Income
2025
Pendapatan
(Beban) dari
Kontrak Reasuransi
Pendapatan Beban Jasa Milikan/ Hasil Jasa
Jasa Asuransi/ Asuransi/ Reinsurance Asuransi - Bersih/
Insurance Insurance Contract Income Net Insurance
Service Revenue Service Expense (Expense) Revenue
Asuransi umum General insurance
Asuransi Kredit 8.120.319 (5.793.770) (1.325.340) 1.001.209 Credit Insurance
Kebakaran 3.681 586 (627) 3.640 Fire
Kecelakaan 990 513 (56) 1.447 Accident
Kesehatan 981 44 - 1.025 Health
Liabilitas - - - Comprehensive
komprehensif 533 92 - 625 liability
Pengangkutan 243 (26) - 217 Marine cargo
Mesin 544 (523) - 21 Machines
Rangka kapal (1) - - (1) Marine hull
Kendaraan bermotor 58.188 (629.492) - (571.304) Motor vehicles
Lain-lain (2.671) 3.348 (987) (310) Others
Jumlah 8.182.807 (6.419.229) (1.327.010) 436.568 Total
2024
Beban dari
Pendapatan Beban Jasa Kontrak Reasuransi Hasil Jasa
Jasa Asuransi/ Asuransi/ Milikan/ Asuransi - Bersih/
Insurance Insurance Reinsurance Net Insurance
Service Revenue Service Expense Contract Expense Revenue
Asuransi umum General insurance
Asuransi Kredit 3.361.150 (3.261.707) (58.672) 40.771 Credit Insurance
Kecelakaan 4.202 (2.069) (57) 2.076 Accident
Kebakaran 2.560 (735) (101) 1.724 Fire
Liabilitas komprehensif 705 (317) (50) 338 Comprehensive liability
Motorcycle 644 (533) - 111 Motorcycle
Mesin 27 (58) - (31) Machines
Kesehatan 17 (55) - (38) Health
Kendaraan bermotor 107.534 (123.231) (465) (16.162) Motor vehicles
Lain-lain 20.782 (11.150) (1) 9.631 Others
Jumlah 3.497.621 (3.399.855) (59.346) 38.420 Total
- 121 -
Page 356
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
31. Pendapatan Penjamin - Bersih 31. Guarantee Income - Net
2025
Pendapatan penjaminan ulang Re-guarantee revenues
Imbal jasa penjaminan ulang 712 Re-guarantee fee
Beban klaim Claim expenses
Penurunan cadangan klaim (190) Decrease in claim reverse
Jumlah 522 Total
32. Pendapatan dan Beban Keuangan dari 32. Insurance Finance Income and Expense
Kontrak Asuransi dan Reasuransi from Insurance and Reinsurance Contract
2025 2024
Beban keuangan bersih dari Net finance expenses from
kontrak asuransi insurance contracts
Bunga akresian (17.840) (47.161) Interest accreted
Dampak perubahan tingkat suku Effect on changes in interest
bunga dan asumsi keuangan rates and other financial
lainnya 37.493 5.144 assumptions
Jumlah beban keuangan bersih dari Total net finance expenses from
kontrak asuransi 19.653 (42.017) insurance contracts
2025 2024
Pendapatan keuangan bersih dari Net finance expenses from
kontrak reasuransi reinsurance contracts
Bunga akresian 7.016 22.803 Interest accreted
Lainnya 2.980 (4.125) Other
Jumlah pendapatan keuangan bersih Total net finance income from
dari kontrak reasuransi 9.996 18.678 reinsurance contracts
Disajikan sebagai: Represented by:
Jumlah yang diakui dalam laba rugi 29.649 (23.339) Amounts recognized in profit or loss
Jumlah yang diakui dalam Amounts recognized in other
penghasilan komprehensif lain - - comprehensive income
29.649 (23.339)
33. Pendapatan Administrasi 33. Administration Income
2025 2024
Pembiayaan multiguna 49.079 81.523 Multipurpose financing
Sewa pembiayaan 30.126 - Finance lease
Jumlah 79.205 81.523 Total
34. Pendapatan Lain-lain 34. Other Income
2025 2024
Pendapatan Klaim 96.156 300.179 Claim income
Pendapatan bunga 53.070 54.497 Interest income
Kelebihan pembayaran dari nasabah 13.181 11.540 Overpayment from customer
Sewa gedung 13.013 13.748 Building rent
Denda dan pinalti keterlambatan pembayaran
nasabah 107 112 Late payment penalties to customers
Pendapatan dividen 6 4 Dividend income
Lainnya 4.682 3.955 Others
Jumlah 180.215 384.035 Total
- 122 -
Page 357
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
35. Beban Umum dan Administrasi 35. General and Administrative Expenses
2025 2024
Jamuan dan perjalanan 14.819 17.783 Entertainment and travel
Asuransi 26.785 512.163 Insurances
Perbaikan dan pemeliharaan 15.785 19.453 Repairs and maintenance
Jasa profesional 11.362 1.786 Profesional fees
Listrik dan air 7.040 7.194 Electricity and water
Sewa 5.975 3.390 Rental
Komunikasi 7.206 7.092 Communication
Pelatihan dan pengembangan 5.867 5.821 Training and development
Perlengkapan kantor 3.440 3.868 Office supplies
Kendaraan 3.506 3.908 Vehicle
Imbalan kerja jangka panjang (Catatan 37) 3.779 2.407 Long-term employee benefits (Note 37)
Surat kabar, majalah dan cetakan 2.718 2.537 Newspaper, magazines and printing
Perangkat lunak 1.565 1.060 Software
Administrasi 1.428 1.576 Administration
Pemasaran dan iklan 393 1.227 Marketing and advertising
Lain-lain 4.417 2.108 Others
Jumlah 116.085 593.373 Total
36. Beban Lain-lain 36. Other Expenses
2025 2024
Kerugian penjualan agunan Loss on sale of foreclosed
yang diambil alih (Catatan 17) 59.489 60.966 properties (Note 17)
Pajak-pajak 6.015 6.188 Taxes
Renovasi - - Renovation
Lain-lain 1.186 5.611 Others
Jumlah 66.690 72.765 Total
37. Dana Pensiun dan Imbalan Pasca-Kerja 37. Pension Fund and Long-term Employee
Benefits
Dana Pensiun Pension Fund
Sejak 29 Juni 2001, Grup menyelenggarakan Effective June 29, 2001, the Group established
program pensiun iuran pasti untuk seluruh a defined contribution pension plan covering all
karyawan tetap yang memenuhi syarat. of its qualified permanent employees. This
Manfaat tersebut akan dibayarkan pada saat benefit is payable following the employees’
karyawan pensiun, mengalami cacat atau retirement, disability or death.
meninggal dunia.
Grup telah menunjuk Dana Pensiun Lembaga Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK)
Keuangan (DPLK) Eka Life dalam mengelola Eka Life, which establishment was approved
program dana pensiunnya yang pendiriannya by the Minister of Finance of the Republic of
telah disetujui oleh Menteri Keuangan Indonesia in his Decision Letter No. Kep-
Republik Indonesia berdasarkan Surat 072/KM.17/2000 dated February 17, 2000,
Keputusan No. Kep-072/KM.17/2000 tanggal was appointed by the Group to manage its
17 Februari 2000. retirement plan.
Sejak tahun 2006, Grup tidak lagi melakukan Since 2006, the Group did not make any
pembayaran iuran pensiun sehubungan pension cost contribution in relation to the
dengan program pensiun di atas, dan sebagai above mentioned retirement plan, and as
gantinya, Grup hanya melakukan perhitungan substitute, the Group calculated post-
imbalan pasca-kerja sesuai dengan peraturan employment benefits based on the outstanding
ketenagakerjaan yang berlaku. labor regulation.
Dana atas setoran yang telah dibayarkan Grup Previous contributions funded by the Group
sebelumnya, masih dikelola oleh DPLK, dan are still managed by DPLK and will be
baru akan dicairkan pada saat karyawan Grup liquidated upon retirement of the employees.
mencapai usia pensiun.
- 123 -
Page 358
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Imbalan Pasca-Kerja Long-term Employee Benefits
Mulai tanggal 2 Februari 2021, Perusahaan Starting from February 2, 2021, the Group
melakukan perhitungan liabilitas imbalan kerja calculated the employee benefit liabilities
berdasarkan Undang-Undang No. 11 Tahun based on the Law No. 11 of 2020 on Job
2020 tentang Cipta Kerja (“Undang-Undang Creation (the “Job Creation Law”) and
Cipta Kerja”) dan Peraturan Pemerintah No. 35 Government Regulation No. 35 of 2021
Tahun 2021 tentang Perjanjian Kerja Waktu regarding fixed-term employment contract,
Tertentu, Alih Daya, Waktu Kerja dan Waktu outsourcing, work time and rest time, and
Istirahat, dan Pemutusan Hubungan Kerja. employment termination. Before Government
Sebelum Peraturan Pemerintah No. 35 Tahun Regulation No. 35 of 2021 was enacted, the
2021 diberlakukan, perhitungan liabilitas calculation of employee benefit liabilities was
imbalan kerja didasarkan pada Undang- based on Law No. 13 of 2003.
Undang No. 13 Tahun 2003.
Presiden Republik Indonesia telah The President of the Republic of Indonesia has
menetapkan Peraturan Pemerintah Pengganti issued Government Regulation in Lieu of Law
Undang-Undang No. 2 Tahun 2022 tentang No. 2 of 2022 concerning Job Creation
Cipta Kerja (Perppu Cipta Kerja 2/2022) pada (Perppu Cipta Kerja 2/2022) on December 30,
tanggal 30 Desember 2022 yang merupakan 2022 which is the implementation of the
pelaksanaan dari Putusan MK Nomor 91/PUU- Constitutional Court Decision Number
XVIII/2020. Dengan berlakunya Perppu ini, UU 91/PUU-XVIII/2020. With the enactment of this
No. 11/2020 tentang Cipta Kerja dicabut dan Perppu, Law no. 11/2020 concerning Job
dinyatakan tidak berlaku. Creation is repealed and declared invalid.
Untuk pendanaan imbalan kerja jangka To fund these long-term employee benefits,
panjang tersebut, Grup menyelenggarakan the Group operates a defined benefit pension
program dana pensiun manfaat pasti untuk plan for all qualified permanent employees.
seluruh karyawan tetap yang memenuhi The benefits will be paid at the time the
syarat. Imbalan tersebut akan dibayarkan employee retires, is permanently disabled or is
pada saat karyawan pensiun, cacat tetap atau terminated.
diberhentikan.
Grup telah menunjuk PT Asuransi Simas Jiwa The Group has appointed PT Asuransi Simas
untuk mengelola program pensiun tersebut Jiwa to manage the pension program through
melalui Dana Pensiun Lembaga Keuangan the Simas Jiwa Financial Institution Pension
Simas Jiwa, yang pendiriannya telah disahkan Fund, the establishment of which was
menurut Keputusan Dewan Komisioner approved according to Decision of the
Otoritas Jasa Keuangan No. KEP- Financial Services Authority Commissioner
61/NB.1/2018 tanggal 16 Oktober 2018 Board No. KEP-61/NB.1/2018 dated
mengenai Pengesahan atas Peraturan Dana October 16, 2018 concerning Ratification of
Pensiun dari Dana Pensiun Lembaga the Pension Fund Regulation from the
Keuangan (DPLK) Simas Jiwa. Financial Institution Pension Fund (DPLK)
Simas Life.
Perhitungan aktuaria terakhir atas imbalan The actuarial valuation report on the long-term
kerja jangka panjang dilakukan oleh KKA employee benefits liability was from KKA
Rinaldi & Zulhamdi, aktuaris independen, Rinaldi & Zulhamdi, an independent actuary,
untuk tahun 2025 dan 2024. for the years 2025 and 2024, respectively.
Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan The total number of employees entitled to
kerja jangka panjang tersebut sebanyak 498 these benefits is 498 in 2025 and 451 in 2024
karyawan tahun 2025 dan 451 karyawan tahun (unaudited).
2024 (tidak diaudit).
Jumlah yang diakui sebagai aset imbalan kerja The amounts which should be recognized as
jangka panjang pada tanggal 31 Desember long-term employee benefits assets as at
2025 dan 2024 masing-masing adalah December 31, 2025 and 2024 amounting to
sebesar Rp600 dan Rp600. Rp600 and Rp600, respectively.
- 124 -
Page 359
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan laba The amount of employee benefits recognized
rugi dan penghasilan komprehensif lain in consolidated statements of profit or loss and
konsolidasian sehubungan dengan imbalan other comprehensive income as follows:
pasti adalah sebagai berikut:
2025 2024
Biaya jasa kini 4.524 3.831 Current service costs
Biaya bunga neto 1.750 1.700 Interest costs
Biaya jasa lalu (2.495) (3.124) Past services cost
Penyesuaian liabilitas imbalan kerja Adjustment of employee benefits due to
karena perubahan metode atribusi - - change in attribution method
Komponen biaya imbalan pasti Component of employee benefits cost recognized
yang diakui di laba rugi (Catatan 34 dan 36) 3.779 2.407 in profit or loss (Note 34 and 36)
Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti Remeasurement on the defined benefit
yang diakui di penghasilan liability recognized in other comprehensive
komprehensif lain 1.480 (921) income
Jumlah 5.259 1.486 Total
Pendapatan dan biaya imbalan kerja jangka Long-term employee benefits income and
panjang sebesar Rp3.779 dan Rp2.407 untuk expense amounting to Rp3,779 and Rp2,407
tahun 2025 dan 2024 disajikan sebagai bagian in 2025 and 2024, respectively, is presented
dari “Beban umum dan administrasi” (Catatan as part of “General and administrative
35) dalam laba rugi. expenses” (Note 35) in profit or loss.
Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang Movements of long-term employee benefits
adalah sebagai berikut: liability are as follows:
2025 2024
Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liability
awal tahun 27.697 26.811 at the beginning of the year
Biaya jasa kini 4.524 3.831 Current service costs
Biaya bunga neto 1.751 1.700 Interest costs
Pembayaran tahun berjalan (3.000) - Payment during the year
Penyesuaian liabilitas imbalan kerja Adjustment of employee benefits due to
karena perubahan metode atribusi (2.495) (3.124) change in attribution method
Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti 1.480 (921) Remeasurement of defined benefit liability
Pembayaran imbalan kerja jangka panjang Benefit payments during the year
Iuran Perusahaan (600) (600) Company's contribution
Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liability
akhir tahun 29.357 27.697 at the end of the year
Mutasi nilai wajar aset program adalah Movement of fair value of plan assets as
sebagai berikut: follow:
2025 2024
Saldo awal tahun 3.174 3.021 Balance at the beginning of the year
Pendapatan bunga 106 204 Interest income
Kontribusi pemberi kerja 5.600 600 Contributions from the employer
Realisasi pembayaran manfaat yang didanai (3.413) (627) Actual benefit payment from plan asset
Aktuarial (laba)/rugi aset 16 (24) Actuarial (gain)/loss on assets
Saldo akhir tahun 5.483 3.174 Balance at the end of the year
Investasi aset program terdiversfikasi dengan Investments are well-diversified, such that the
baik, sehingga kegagalan salah satu investasi failure of any single investment would not have
tidak memiliki dampak material terhadap a material impact on the overall level of assets.
keseluruhan aset program.
- 125 -
Page 360
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Asumsi-asumsi aktuarial utama yang Principal actuarial assumptions used in the
digunakan dalam perhitungan imbalan kerja valuation of the long-term employee benefits
jangka panjang adalah sebagai berikut: are as follows:
2025 2024
Tingkat diskonto 6,38% - 6,75% 7,00% - 7,10% Discount rate
Tingkat kenaikan gaji 4,00% - 7,00% 4,00% - 7,00% Future salary increases
Usia pensiun normal (years) 55-56 55-56 Normal retirement age (years)
Tingkat perputaran karyawan Level of employee turnover
Umur ≤ 19 6,00% 6,00% Age ≤ 19
Umur 20 - 29 6,00% 6,00% Age 20 - 29
Umur 30 - 34 3,00% 3,00% Age 30 - 34
Umur 35 - 39 1,80% 1,80% Age 35 - 39
Umur 40 - 50 1,20% 1,20% Age 40 - 50
Umur 51 - 52 0,60% 0,60% Age 51 - 52
Umur > 52 0,00% 0,00% Age > 52
Tabel mortalita Indonesia - IV Indonesia - IV Mortality rate table
-2019 -2019
Analisa sensitivitas dari perubahan asumsi- The sensitivities of the overall long-term
asumsi utama terhadap liabilitas imbalan employee benefits liability as at December 31,
kerja jangka panjang pada tanggal 2025 and 2024 to changes in the principal
31 Desember 2025 dan 2024 adalah sebagai assumptions are as follows:
berikut:
2025
Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/
Impact of increase (decrease) on employee benefits liability
Perubahan Asumsi/ Kenaikan Asumsi/ Penurunan Asumsi/
Changes of assumption Increase in assumption Decrease in assumption
Tingkat diskonto/Discount rate 1% (1.726) 2.284
Tingkat kenaikan gaji ke depan/
Future salary increment rate 1% 2.286 (1.720)
2024
Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/
Impact of increase (decrease) on employee benefits liability
Perubahan Asumsi/ Kenaikan Asumsi/ Penurunan Asumsi/
Changes of assumption Increase in assumption Decrease in assumption
Tingkat diskonto/Discount rate 1% (2.822) 2.719
Tingkat kenaikan gaji ke depan/ 1% 2.889 (2.996)
Future salary increment rate
38. Pajak Penghasilan 38. Income Taxes
a. Beban (manfaat) pajak Grup terdiri dari : a. Tax expense (benefit) of the Group
consists of the following:
2025 2024
Pajak kini Current tax
Perusahaan - The Company
Entitas anak - Subsidiary
Jumlah - - Sub total
Beban (penghasilan) pajak tangguhan Deferred tax expense (benefit)
Perusahaan (22.395) 22.212 The Company
Entitas anak 12.891 12.620 Subsidiary
Jumlah (9.504) 34.832 Sub total
Jumlah (9.504) 34.832 Total
- 126 -
Page 361
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
b. Pajak Kini b. Current Tax
Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum A reconciliation between profit (loss)
pajak menurut laporan laba rugi dan before tax per consolidated statements of
penghasilan komprehensif lain profit or loss and other comprehensive
konsolidasian dengan laba kena pajak income and taxable income (fiscal loss)
(rugi fiskal) adalah sebagai berikut: follows:
2025 2024
Laba (rugi) sebelum pajak menurut Profit (loss) before tax per consolidated
laporan laba rugi dan penghasilan statements of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian 532.068 (652.252) other comprehensive income
Dikurangi: Deduct:
Laba sebelum pajak entitas anak 519.374 54.747 Profit before tax of the Subsidiaries
Laba (rugi) sebelum pajak - Perusahaan 12.694 (706.999) Income (loss) before tax of the Company
Perbedaan temporer: Temporary differences:
Pembiayaan Investasi (10.690) 6.545 Investment financing
Pembiayaan Modal Kerja (96.043) 91.928 Factoring financing
Depreciation of property and equipment 1.882 1.552 Depreciation of property and equipment
Defined benefit post-employment expense - net 2.294 940 Defined benefit post-employment expense - net
Jumlah - bersih (102.557) 100.965 Net
Perbedaan tetap: Permanent differences:
Penyisihan/(pembalikan penyisihan) atas piutang ragu-ragu terkait dengan: Provision/(reversal for provision) for doubtful accounts on:
Pembiayaan konsumen (554) 11.397 Pembiayaan Konsumen
Kas & bank, piutang lain-lain, & aset lain-lain32.240 (3.136) Cash & Bank , Other receivable, & Other assets
Pendapatan lain-lain (13.013) (13.753) Other income
Beban umum dan administrasi (210.884) 211.824 General and administrative expenses
Depresiasi 24.147 24.991 Depreciation
Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final (3.106) (2.243) Interest income already subjected to final tax
Beban lain-lain 51 83 Other expense
Jumlah - bersih (171.119) 229.163 Net
Rugi fiskal (260.982) (376.871) Fiscal loss
Rugi fiskal tahun lalu: Fiscal loss carried forward from prior year:
2020 (137.381) (137.381) 2020
Akumulasi rugi fiskal (398.363) (514.252) Accumulated fiscal loss
Aset dan liabilitas pajak tangguhan Grup The Group’s deferred tax asset and
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 liabilities as at December 31, 2025 and
telah dihitung menggunakan tarif pajak 2024 have been calculated using the tax
yang diperkirakan berlaku pada saat rate that is applicable at the time that
realisasi aset dan liabilitas pajak these deferred tax assets and liabilities
tangguhan. are expected to be realized.
- 127 -
Page 362
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
c. Pajak Tangguhan c. Deferred Tax
Rincian dari aset (liabilitas) pajak The details of the Group’s deferred tax
tangguhan Grup adalah sebagai berikut: asset (liability) are as follows:
2025
Dikreditkan (dibebankan) ke/
Credited (charged) to
Penghasilan
komprehensif
lain/
31 Desember/ Other 31 Desember/
December 31, Laba rugi/ comprehensive Penyesuaian/ December 31,
2024 Profit or loss income Adjustment 2025
Aset (liabilitas) pajak tangguhan: Deferred tax asset (liability):
Cadangan kerugian Allowance for impairment
penurunan nilai 36.460 (23.481) - - 12.979 losses
Liabilitas sewa 1.345 414 - - 1.759 Lease liabilities
- Long-term employee
Imbalan kerja jangka panjang 4.721 504 167 - 5.392 benefit liabilty
Rugi fiskal 30.224 - - - 30.224 Fiscal loss
Jumlah - bersih 72.750 (22.563) 167 - 50.354 Total - net
Entitas anak Subsidiary:
Cadangan kerugian Allowance for impairment
penurunan nilai 555 293 - - 848 losses
- Long-term employee
Imbalan kerja jangka panjang 1.373 (465) 158 - 1.066 benefit liabilty
Klaim terjadi - Incurred But Not
belum dilaporkan (IBNR) 27.894 12.915 - - 40.809 Reported (IBNR)
Liabilitas sewa - 23 - - 23 Lease liabilities
Rugi fiskal - 127 - - 127
Jumlah - bersih 29.822 12.893 158 - 42.873 Total - net
Totak Aset Pajak Tangguhan 102.572 (9.670) 325 0 93.227 Total of Deffered Tax Asset
2024
Dikreditkan (dibebankan) ke/
Credited (charged) to
Penghasilan
komprehensif
lain/
31 Desember/ Other 31 Desember/
December 31, Laba rugi/ comprehensive Penyesuaian/ December 31,
2023 Profit or loss income Adjustment 2024
Aset (liabilitas) pajak tangguhan: Deferred tax asset (liability):
Cadangan kerugian Allowance for impairment
penurunan nilai 14.796 21.664 - - 36.460 losses
Liabilitas sewa 1.004 341 - - 1.345 Lease liabilities
Long-term employee
Imbalan kerja jangka panjang 4.784 207 (270) - 4.721 benefit liabilty
Rugi fiskal 30.224 - - - 30.224 Fiscal loss
Jumlah - bersih 50.808 22.212 (270) - 72.750 Total - net
Entitas anak Subsidiary:
Cadangan kerugian Allowance for impairment
penurunan nilai 1.768 (1.213) - - 555 losses
Long-term employee
Imbalan kerja jangka panjang 1.114 191 68 - 1.373 benefit liabilty
Klaim terjadi Incurred But Not
belum dilaporkan (IBNR) 14.190 13.667 - 37 27.894 Reported (IBNR)
Liabilitas sewa 25 (25) - - - Lease liabilities
Jumlah - bersih 17.097 12.620 68 37 29.822 Total - net
Total Aset Pajak Tangguhan 67.905 34.832 (202) 37 102.572 Total of Deffered Tax Asset
- 128 -
Page 363
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil A reconciliation between the total tax expense
perkalian laba (rugi) akuntansi sebelum and the amounts computed by applying the
pajak dengan tarif pajak yang berlaku effective tax rates to profit (loss) before tax per
dalam laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statements of profit loss and
komprehensif lain konsolidasian adalah other comprehensive income follows:
sebagai berikut:
2025 2024
Laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan laba Profit (loss) before tax per
rugi dan penghasilan komprehensif lain consolidated statements of profit or loss
konsolidasian 532.068 (652.252) and other comprehensive income
Dikurangi: Deduct:
Laba (rugi) sebelum pajak entitas anak 519.374 54.747 Profit (loss) before tax of subsidiaries
Laba (rugi) sebelum pajak Perusahaan 12.694 (706.999) Profit (loss) before tax of the Company
Beban (manfaat) pajak atas dasar tarif
pajak yang berlaku: 2.793 (155.540) Tax expense (benefit) at effective tax rates:
Perbedaan tetap: Permanent differences:
Provision/(reversal for provision) for doubtful accounts on: Penyisihan/(pembalikan penyisihan) atas piutang ragu-ragu terk
Consumer financing receivables (122) 2.507 Piutang pembiayaan konsumen
Cash & Bank , Other receivable, & Other assets 7.093 (690) Kas & Bank, piutang lain-lain, & aset lain-lain
Other income (2.863) (3.025) Pendapatan lain-lain
General and administrative expenses (46.562) 46.601 Beban umum dan administrasi
Depreciation 5.312 5.498 Penyusutan
Interest income already subjected to final tax (683) (493) Pendapatan bunga yang telah dikenakan pajak final
Other expense 11 18 Beban lain-lain
Jumlah - bersih (37.814) 50.416 Total - net
Jumlah beban pajak Perusahaan (35.021) (105.124) Total tax expense of the Company
Beban pajak entitas anak (12.891) (12.620) Tax expense of the Subsidiaries
Penyesuaian atas aset pajak tangguhan Deferred tax adjustment for
atas rugi fiskal yang tidak diakui 57.416 82.912 unrecognized fiscal loss
Penyesuaian atas rugi fiskal tahun - - Adjustment for fiscal loss
Jumlah 9.504 (34.832) Total
Rugi fiskal Perusahaan hasil rekonsiliasi di The Company’s fiscal loss, after reconciliation,
atas telah sesuai dengan SPT Tahunan PPh has been agreed upon in the Company’s
Badan untuk pelaporan SPT tahun buku 2025 Corporate Annual Tax Return for the fiscal
dan 2024. years 2025 and 2024.
39. Laba (Rugi) Per Saham Dasar 39. Basic Earnings (Loss) Per Share
2025 2024
Laba (rugi) bersih per saham dasar Basic earning (loss) per share
(dalam Rupiah penuh) 228.161 (411.960) (in full Rupiah)
40. Manajemen Risiko Keuangan 40. Financial Risk Management
Pendahuluan dan Gambaran Umum Introduction and Overview
Grup memiliki eksposur terhadap risiko-risiko The Group’s exposures to risks of financial
atas instrumen keuangan sebagai berikut: instruments are as follows:
a. Risiko Kredit a. Credit Risk
b. Risiko Pasar b. Market Risk
c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk
d. Risiko Asuransi d. Insurance Risk
e. Risiko Operasional e. Operational Risk
- 129 -
Page 364
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Disamping itu, manajemen juga In addition, management also identified risks
mengidentifikasi risiko-risiko lain seperti risiko such as reputation risk, legal risk, and
reputasi, risiko hukum, dan risiko kepatuhan compliance risk and are managed as part of
yang dikelola sebagai bagian dari risiko operational risk.
operasional.
Catatan ini menyajikan informasi mengenai This disclosure provides information of the
eksposur Grup terhadap setiap risiko di atas, Group’s exposure to any risk above, as well as
serta tujuan, kebijakan dan proses yang the objectives, policies and processes
dilakukan oleh Grup dalam mengukur dan conducted by the Group in measuring and
mengelola risiko. managing risks.
Kerangka Manajemen Risiko Risk Management Framework
Manajemen menggunakan pendekatan Management uses a comprehensive risk
pengelolaan risiko yang menyeluruh management approach based on the
berdasarkan prinsip-prinsip dan nilai-nilai principles and positive values, which includes
yang positif, dimana meliputi strategi risiko clearly defined risk strategies, structured
yang terdefinisikan dengan baik, dewan board, responsible working committee, and
yang terstruktur, komite kerja yang structured management authority and level of
bertanggung jawab, pengelolaan wewenang delegation.
dan jenjang pendelegasian yang terstruktur.
Komite manajemen risiko juga berkewajiban Risk management committee is also
untuk menjaga arahan risiko yang disetujui responsible in keeping the existing risk
oleh Dewan Komisaris dan Direksi dengan directives approved by the Board of
tetap mengikuti pedoman yang ada. Commissioners and Directors to be
Perusahaan sebagai entitas anak dari consistently implemented. The Company, as a
PT Sinar Mas Multiartha Tbk menerapkan subsidiary of PT Sinar Mas Multiartha Tbk,
konsep berkesinambungan terkait dengan applies sustainable concepts related to
penerapan manajemen risiko yang the implementation of risk management
dilaksanakan oleh entitas induk. undertaken by the parent company.
Kemitraan antara Perusahaan dengan The partnership between the Company with
PT Sinar Mas Multiartha Tbk adalah hal yang PT Sinar Mas Multiartha Tbk is important,
penting, dimana keduanya saling terkait dalam since both are mutually involved in facing
menghadapi segala kemungkinan risiko yang possible risks that could emerge, together with
dapat muncul seiring dengan pertumbuhan the growth and performance management of
dan pengelolaan kinerja Grup. the Group.
Dalam menerapkan manajemen risiko, Grup In applying the risk management framework,
menerapkan 4 pilar, yaitu pengawasan yang the Group adopted the four (4) pillars, namely
aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris, the active supervision of the Board of
Kebijakan dan Penerapan Batasan, Commissioners and Directors, Policy and
Pengendalian Sistem Informasi Manajemen, Implementation Constraints, Management
dan Pengendalian Internal. Information Systems Control, and Internal
Control.
a. Risiko Kredit a. Credit Risk
Risiko kredit terkait dengan kemampuan Credit risk associated with the customers'
nasabah untuk membayar kembali ability to pay principal, interest and other
jumlah pokok utang, bunga beserta obligations is inherent to the Group. Credit
liabilitas lainnya yang melekat kepada risk is managed by establishing policies
Grup. Risiko kredit dikelola dengan and procedures covering the
menetapkan kebijakan dan prosedur establishment, insurance, maintenance
yang meliputi pembentukan, penjaminan, and billing of credit to ensure that the
pemeliharaan dan penagihan kredit credit risk profile is still within the
untuk memastikan bahwa profil risiko acceptable range. This range is based on
kredit masih berada dalam kisaran yang portfolio limits of the Group as a whole,
dapat diterima. Kisaran tersebut which considers the Group's ability,
berdasarkan batasan portofolio Grup concentration or other trends, economic
secara keseluruhan, dengan conditions, market conditions, product
mempertimbangkan unsur kemampuan effectiveness and estimated credit losses.
Grup, konsentrasi atau kecenderungan-
kecenderungan lainnya, kondisi
ekonomi, kondisi pasar, efektivitas
produk serta perkiraan kerugian kredit.
- 130 -
Page 365
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Fungsi manajemen risiko kredit adalah The credit risk management’s function is
untuk memastikan adanya pemisahan to ensure segregation of duties and
tugas dan tanggung jawab antara responsibilities between the authorized
personel yang berwenang memberikan personnel to grant loans, limitation based
kredit, batasan yang ditentukan on considerations policy from directors,
berdasarkan pertimbangan kebijakan experience and evidence of history,
dari direksi, pengalaman dan bukti nature of business and an integrated risk
historis, karakteristik bisnis dan management, that each loan disbursed is
pengelolaan risiko yang terintegrasi assessed structurally and independently.
untuk menilai setiap kredit yang Reviews are conducted by the internal
disalurkan secara terstruktur dan audit. Management also implemented
independen. Penelaahan dilakukan oleh new guidelines on policies and
Audit Internal. Manajemen juga procedures relative to restrictions and
menerapkan panduan kebijakan dan more tight control of the authorized parties
prosedur mengenai penertiban batasan that approve loans.
dan pengetatan wewenang pihak-pihak
yang bertugas menyetujui kredit-kredit
yang akan disalurkan.
Prioritas utama manajemen adalah The main priority of the management is to
mematuhi kebijakan dan peraturan dari comply with the policies and regulations of
Menteri Keuangan, peraturan hukum dan the Minister of Finance, regulations of law
peraturan lainnya yang relevan. and other relevant regulations.
Berikut adalah eksposur maksimum The table below shows maximum
laporan posisi keuangan konsolidasian exposure on the consolidated statements
yang terkait risiko kredit pada tanggal of financial position that is related to credit
31 Desember 2025 dan 2024: risk as at December 31, 2025 and 2024:
2025
Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/
Gross Amounts Net Amounts
Diukur pada biaya perolehan diamortisasi At amortized cost
Kas dan setara kas 2.145.309 2.145.309 Cash and cash equivalents
Investasi 374.554 374.554 Investments
Piutang pembiayaan multiguna 1.306.581 1.257.941 Multipurpose financing receivables
Piutang pembiayaan modal kerja 752.996 699.349 Working capital financing receivables
Piutang sewa pembiayaan 396.933 391.661 Finance lease receivables
Piutang lain-lain 38.383 20.830 Other accounts receivable
Aset lain-lain - simpanan jaminan 496 496 Other assets - guarantee deposits
Diukur pada nilai wajar melalui laba rugi At fair value through profit or loss
Investasi 529.716 529.716 Investment
Diukur pada nilai wajar melalui penghasilan
komprehensif lain At fair value through other comprehensive
Investasi 5.052 5.052 Investment
Jumlah 5.550.020 5.424.908 Total
2024
Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/
Gross Amounts Net Amounts
Diukur pada biaya perolehan diamortisasi At amortized cost
Kas dan setara kas 843.401 843.401 Cash and cash equivalents
Investasi 557.680 557.680 Investments
Piutang pembiayaan multiguna 1.579.233 1.525.003 Multipurpose financing receivables
Piutang pembiayaan modal kerja 1.162.324 1.006.903 Working capital financing receivables
Piutang sewa pembiayaan 98.387 81.043 Finance lease receivables
Piutang lain-lain 69.111 68.552 Other accounts receivable
Aset lain-lain - simpanan jaminan 385 385 Other assets - guarantee deposits
Diukur pada nilai wajar melalui laba rugi At fair value through profit or loss
Investasi 600.595 600.595 Investment
Diukur pada nilai wajar melalui penghasilan
komprehensif lain At fair value through other comprehensive
Investasi 665 665 Investment
Jumlah 4.911.781 4.684.227 Total
- 131 -
Page 366
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Kualitas kredit dari aset keuangan baik The credit quality of financial assets that
yang belum jatuh tempo atau tidak are neither past due nor impaired are
mengalami penurunan nilai dapat dinilai assessed by reference to historical
dengan mengacu pada informasi historis information about default rates of the
mengenai tingkat gagal bayar debitur debtors as at December 31, 2025 and
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024:
2024:
2025
Belum jatuh
tempo atau tidak
mengalami Mengalami
penurunan nilai/ penurunan
Not past due nilai/ Jumlah/
and unimpaired Impaired Total
Kas dan setara kas 2.145.309 - 2.145.309 Cash and cash equivalents
Investasi Investments
Diukur pada biaya
perolehan diamortisasi 374.554 - 374.554 At amortized cost
Diukur pada nilai wajar At fair valued through profit
melalui laba rugi 529.214 - 529.214 or loss
Diukur pada nilai wajar
melalui penghasilan At fair valued through other
komprehensif lain 5.052 - 5.052 comprehensive income
Piutang pembiayaan multiguna 1.191.709 66.232 1.257.941 Multipurpose financing receivables
Piutang pembiayaan modal kerja 699.349 - 699.349 Working capital financing receivables
Piutang sewa pembiayaan 391.476 185 391.661 Finance lease receivables
Piutang lain-lain 20.830 - 20.830 Other accounts receivable
Aset lain-lain - simpanan jaminan 496 - 496 Other assets - guarantee deposits
Jumlah 5.357.989 66.417 5.424.406 Total
2024
Belum jatuh
tempo atau tidak
mengalami Mengalami
penurunan nilai/ penurunan
Not past due nilai/ Jumlah/
and unimpaired Impaired Total
Kas dan setara kas 843.401 - 843.401 Cash and cash equivalents
Investasi Investments
Diukur pada biaya
perolehan diamortisasi 557.680 - 557.680 At amortized cost
Diukur pada nilai wajar At fair valued through profit
melalui laba rugi 600.595 - 600.595 or loss
Diukur pada nilai wajar
melalui penghasilan At fair valued through other
komprehensif lain 5.052 - 5.052 comprehensive income
Piutang pembiayaan multiguna 1.455.910 69.093 1.525.003 Multipurpose financing receivables
Piutang pembiayaan modal kerja 1.006.903 - 1.006.903 Working capital financing receivables
Piutang sewa pembiayaan 81.043 - 81.043 Finance lease receivables
Piutang lain-lain 68.552 - 68.552 Other accounts receivable
Aset lain-lain - simpanan jaminan 385 - 385 Other assets - guarantee deposits
Jumlah 4.619.521 69.093 4.688.614 Total
b. Risiko Pasar b. Market Risk
Risiko ini mengukur dan mengelola risiko This risk pertains to risk arising from
yang berasal dari perubahan faktor- changes in market factors primarily
faktor pasar terutama suku bunga dan interest rates and foreign exchange rates.
nilai tukar.
- 132 -
Page 367
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024,
2024, Grup mempunyai aset moneter the Group has financial assets
dalam mata uang Dolar Amerika Serikat denominated in U.S. Dollar as follows:
sebagai berikut:
2025 2024
Ekuivalen/ Ekuivalen/
Equivalent in Equivalent in
US$ Rupiah US$ Rupiah
Aset Assets
Kas dan setara kas 147.786 2.480 3.298 53 Cash and cash equivalents
Investasi 12.394.365 208.002 10.274.931 166.063 Investments
Piutang lain - lain 265.315 4.453 310.524 5.018 Other receivable
Jumlah aset 214.935 171.134 Total assets
Kurs mata uang asing yang digunakan Foreign exchange rates used by the
oleh Grup pada tanggal laporan posisi Group at the statement of financial
keuangan diungkapkan pada Catatan 2. position date are disclosed in Note 2.
Sensitivitas Nilai Tukar Sensitivity Analysis on Foreign Exchange
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas The table below shows the sensitivity of
atas perubahan yang wajar dari nilai change in the fair value from U.S. Dollar to
tukar kas dan setara kas Dolar Amerika Rupiah of cash and cash equivalents with
Serikat terhadap Rupiah, dimana all other variables held constant of the
semua variabel lain konstan, terhadap Group’s loss before tax for the year ended
rugi sebelum pajak untuk tahun-tahun December 31, 2025 and 2024. Five
yang berakhir 31 Desember 2025 dan percent (5%) is the sensitivity rate used
2024. Lima persen (5%) adalah tingkat when reporting foreign currency risk
sensitivitas yang digunakan pada saat internally to key management personnel
pelaporan mata uang asing kepada and represents management’s
manajemen kunci secara internal dan assumption of reasonably possible
merupakan asumsi manajemen yang change in foreign exchange.
mungkin terjadi atas nilai tukar.
2025 2024
Kenaikan Kenaikan
(penurunan) nilai Efek terhadap (penurunan) nilai Efek terhadap
tukar dalam laba sebelum tukar dalam rugi sebelum
persentase/ pajak/ persentase/ pajak/
Increase (decrease) Effect against Increase (decrease) Effect against
foreign exchange profit before foreign exchange loss before
in percentage tax in percentage tax
Rupiah terhadap: Rupiah against:
Dolar Amerika Serikat 5% 10.747 5% 8.557 U.S. Dollar
-5% (10.747) -5% (8.557)
Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk
Risiko suku bunga adalah risiko bahwa Interest rate risk is the risk that the fair
nilai wajar atau arus kas masa datang value or future cash flows of financial
atas instrumen keuangan akan instruments will fluctuate because of
berfluktuasi karena perubahan suku changes in market interest rates. The
bunga pasar. Kebijakan Grup mengatur Group's policy is that the interest rate of
agar suku bunga pinjaman dari bank bank loans (cost of funds) which uses
(cost of fund) yang menggunakan suku interest rates to cover the interest rates is
bunga dapat menutup suku bunga yang charged to consumers. Management also
dikenakan kepada konsumen. conducts a review of various interest rates
Manajemen juga melakukan penelaahan offered by the creditors to obtain favorable
berbagai suku bunga yang ditawarkan interest rates before making a decision to
oleh kreditur untuk mendapatkan suku obtain loan facilities.
bunga yang menguntungkan sebelum
mengambil keputusan untuk melakukan
perikatan utang.
- 133 -
Page 368
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Tabel di bawah menyajikan instrumen The following table presents the financial
keuangan yang terdampak risiko suku instruments exposed to interest risk rate:
bunga:
2025 2024
Rata-Rata Rata-Rata
Suku Bunga Suku Bunga
Mengambang/ Jumlah Mengambang/ Jumlah
Effective Interest Tercatat/ Effective Interest Tercatat/
Rate Carrying Value Rate Carrying Value
% %
Liabilitas Liabilities
Pinjaman yang diterima 7% - 11% 156.834 7,85 % - 11 % 135.760 Loans received
Sensitivitas Suku Bunga Sensitivity Analysis on Interest Rates
Analisa sensitivitas berikut ditentukan The following sensitivity analysis is
berdasarkan eksposur Grup berupa aset determined based on the Group’s
keuangan dengan bunga (interest financial assets exposure to interest rate
bearing) pada tanggal laporan posisi (interest bearing) risk as at the
keuangan konsolidasian, dengan asumsi consolidated statement of financial
perubahan suku bunga terjadi pada awal position date, with the assumptions that
tahun dan konstan sepanjang tahun changes in interest rates occurred at an
pelaporan, dalam hal variabel tersebut early period and are constant throughout
memiliki suku bunga mengambang. the reporting year. The loans bear floating
interest rate.
Jika suku bunga meningkat atau If interest rates increased or decreased by
menurun sebesar 50 basis poin 50 basis points, while all other variables
sedangkan variabel lainnya konstan, are held constant, the Group's total
maka jumlah penghasilan komprehensif comprehensive income for the year ended
Grup untuk tahun-tahun yang berakhir December 31, 2025 and 2024 would
31 Desember 2025 dan 2024 akan decrease or increase by Rp5,338 and
menurun atau meningkat masing-masing Rp679, respectively, which is primarily
sebesar Rp5.338 dan Rp679, yang due to increase in interest expense.
terutama disebabkan oleh kenaikan
beban bunga.
Sesuai dengan kebijakan Grup, Direksi In accordance with the Group’s policy,
memonitor dan melakukan review atas the Board of Directors monitor and
sensitivitas suku bunga Grup secara reviews the interest rate sensitivity of the
menyeluruh setiap bulan. Group as a whole on a monthly basis.
c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk
Risiko likuiditas adalah risiko kerugian Liquidity risk is a risk arising when the
yang timbul karena Grup tidak memiliki cash flow position of the Group is not
arus kas yang cukup untuk memenuhi adequate to cover the liabilities which
liabilitasnya. become due.
Dalam pengelolaan risiko likuiditas, In managing the liquidity risk,
manajemen memantau dan menjaga management monitors and maintains a
jumlah kas dan setara kas yang level of cash and cash equivalents
dianggap memadai untuk membiayai deemed adequate to finance the Group’s
operasional Grup dan untuk mengatasi operations and to mitigate the effects of
dampak fluktuasi arus kas. Manajemen fluctuation in cash flows. Management
juga melakukan evaluasi berkala atas also regularly evaluates the projected and
proyeksi arus kas dan arus kas aktual, actual cash flows, including loan maturity
termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan profiles, and continuously assesses
terus-menerus melakukan penelaahan conditions in the financial markets for
pasar keuangan untuk mendapatkan opportunities to obtain optimal funding
sumber pendanaan yang optimal. sources.
- 134 -
Page 369
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Tabel di bawah menyajikan analisa nilai The table below analysis the Group’s
tercatat liabilitas keuangan Grup financial liabilities based on the remaining
berdasarkan jangka waktu yang tersisa period to the contractual maturity date.
sampai dengan tanggal jatuh tempo The amounts disclosed in the table are the
kontraktual. Jumlah yang diterapkan contractual undiscounted cash flow
dalam tabel merupakan arus kas (excluding future interest expense):
kontraktual yang tidak didiskontokan
(tidak termasuk beban bunga pinjaman
masa yang akan datang):
2025
Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo
dalam Setelah Setelah Setelah Setelah Setelah
< 1 tahun/ 1 tahun/ 2 tahun/ 3 tahun/ 4 tahun/ 5 tahun/
Marturity in Marturity Marturity Marturity Marturity Marturity Biaya
1 Year or More than More than More than More than More than Jumlah/ Transaksi/ Jumlah/
Less 1 Year 2 Years 3 Years 4 Years 5 Years Total Transaction Cost Total
Pinjaman yang diterima 249.627 134.744 103.725 15.805 563.666 - 1.067.566 (2.105) 1.065.461 Loans received
Utang obligasi 902.850 9.000 530.450 - - - 1.442.300 (3.725) 1.438.575 Bonds payable
Utang pemegang saham - - 1.000 2.000 1.052.950 - 1.055.950 - 1.055.950 Shareholder loan
Beban akrual 40.582 - - - - - 40.582 - 40.582 Accrued expenses
Liabilitas lain-lain 161.145 - - - - - 161.145 - 161.145 Other liabilities
Jumlah 1.354.204 143.744 635.175 17.805 1.616.616 - 3.767.543 (5.830) 3.761.714 Total
2024
Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo
dalam Setelah Setelah Setelah Setelah Setelah
< 1 tahun/ 1 tahun/ 2 tahun/ 3 tahun/ 4 tahun/ 5 tahun/
Marturity in Marturity Marturity Marturity Marturity Marturity Biaya
1 Year or More than More than More than More than More than Jumlah/ Transaksi/ Jumlah/
Less 1 Year 2 Years 3 Years 4 Years 5 Years Total Transaction Cost Total
Pinjaman yang diterima 677.563 48.032 222.084 - - - 947.679 (2.473) 945.206 Loans received
Utang obligasi 733.500 1.477.850 9.000 530.450 - - 2.750.800 (12.880) 2.737.920 Bonds payable
Utang pemegang saham 5.250 - - 1.000 263.950 - 270.200 - 270.200 Shareholder loan
Beban akrual 68.549 - - - - - 68.549 - 68.549 Accrued expenses
Liabilitas lain-lain 60.172 - - - - - 60.172 - 60.172 Other liabilities
Jumlah 1.545.034 1.525.882 231.084 531.450 263.950 - 4.097.400 (15.353) 4.082.047 Total
d. Risiko Asuransi d. Insurance Risk Management
Risiko utama yang dihadapi Grup terkait The principal risk that the Group faces
dengan kontrak asuransi adalah under insurance contracts is the
perbedaan antara jumlah klaim yang difference between actual claims, benefit
terjadi, manfaat yang dibayarkan dan payments and claim dates from the one
waktu terjadinya klaim dengan yang predicted previously. This is influenced by
diprediksikan sebelumnya. Hal ini the frequency, severity of claims, actual
dipengaruhi oleh frekuensi, tingkat benefits paid and subsequent
keparahan (severity) dari klaim, manfaat development of long-term claims.
actual yang dibayarkan, dan Therefore, the objective of the Group is to
perkembangan dari klaim jangka ensure that sufficient reserves are made
panjang. Oleh karena itu, tujuan Grup to cover those liabilities.
adalah untuk memastikan bahwa
cadangan yang dibentuk cukup untuk
memenuhi semua liabilitas tersebut.
Eksposur risiko yang terkait dengan The risk exposure related to insurance
kontrak asuransi dapat dimitigasi dengan contracts is mitigated by diversification of
melakukan diversifikasi portofolio kontrak insurance contracts portfolio and
asuransi dan area geografis. geographical areas. The variability of risks
Keberagaman risiko diperbaiki juga is also improved by prudent risks selection
melalui pemilihan risiko dengan hati-hati and implementation of underwriting
dan implementasi dari pedoman strategy guidelines, as well as
underwriting serta pengaturan program reinsurance program arrangements.
reasuransi.
- 135 -
Page 370
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Kontrak Asuransi Insurance Contract
Dalam rangka manajemen risiko atas For purposes of risk management on
pertanggungan asuransi yang bernilai significant amount of insurance coverage
signifikan dan mempunyai risiko khusus, and special risk coverage, the Group
Grup mengadakan kontrak reasuransi entered into proportional and/or non-
baik yang bersifat proporsional maupun proportional reinsurance contracts with
non-proporsional dengan beberapa some local and foreign insurance and
perusahaan asuransi dan reasuransi reinsurance companies. Reinsurance
dalam negeri dan luar negeri. Program programs for 2025 and 2024 are as
reasuransi untuk tahun 2025 dan 2024 follows:
adalah sebagai berikut:
1. Program Reasuransi Proporsional 1. Proportional Treaty Reinsurance
Treaty Program
Program treaty untuk setiap kerugian dan risiko/
Treaty program for each loss and risk
Retensi/ Dalam Negeri/ Luar Negeri/ Jumlah/
Jenis Pertanggungan Retention Local Foreign Total Type of Insurance
Kebakaran 12.000 3.000 - 15.000 Fire
Rekayasa 9.000 6.000 - 15.000 Engineering
Kerugian 9.000 6.000 - 15.000 General Accident
Pengangkutan 9.000 6.000 - 15.000 Marine Cargo
2. Program Reasuransi non- 2. Non-proportional Treaty Reinsurance
Proporsional - Excess of Loss Program - Excess of Loss
Program excess of loss untuk setiap kerugian dan setiap risiko/
Excess of loss program for each loss and risk
Retensi/ Dalam Negeri/ Luar Negeri/ Jumlah/
Jenis Pertanggungan Retention Local Foreign Total Type of Insurance
Harta benda & rekayasa 9.500 100.000,00 - 109.500 Property & engineering
Kendaraan bermotor 200 30.000 - 30.200 Vehicle
Umum 1.000 75.850 - 76.850 General accident
Kecelakaan diri 200 51.050 - 51.250 Personal accident
Grup tidak tergantung pada satu The Group is not significantly dependent
reasuradur ataupun satu kontrak upon any single reinsurance company or
reasuransi tertentu secara signifikan. reinsurance contract.
Asumsi Utama Main Assumptions
Asumsi utama yang menjadi dasar dalam The principal assumption in calculating
perhitungan estimasi kewajiban klaim the claim reserve estimations is that the
yaitu bahwa pembentukan klaim masa Group’s future claims development will
depan Grup akan memiliki pola yang follow a similar pattern to historical claims
sama dengan pembentukan klaim yang development. This includes assumptions
terjadi di masa lampau. Termasuk on average claim costs, claim handling
asumsi dari rata-rata beban klaim, beban costs, claim inflation factors and claim
penanganan klaim, faktor inflasi klaim, numbers for each accident year.
dan jumlah klaim untuk setiap tahun Additional qualitative judgments are used
kecelakaan. Justifikasi kualitatif to assess the extent to which historical
tambahan digunakan untuk trends may not apply in the future, for
memperkirakan tingkat dimana tren example: specific one off occurrence,
masa lampau tidak akan terulang lagi di changes in market factors such as public
masa depan, misalnya: kejadian khusus attitude to insurance claims, economic
yang hanya terjadi sekali, perubahan conditions, as well as internal factors such
yang terjadi di pasar seperti sikap as portfolio mix, policy terms and
masyarakat terhadap klaim, kondisi conditions and claims handling
ekonomi maupun faktor internal seperti procedures.
campuran portofolio, syarat dan
ketentuan polis dan prosedur
penanganan klaim.
- 136 -
Page 371
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Justifikasi lebih lanjut digunakan untuk Further justification is required to assess
menghitung tingkat dimana faktor the extent to which external factors such
eksternal seperti keputusan peradilan as judicial decisions and Government
dan peraturan Pemerintah yang regulations affect the claim estimates.
mempengaruhi estimasi besaran klaim. Other key conditions affecting the
Kondisi utama yang mempengaruhi reliability of assumption used are loss
keandalan dari asumsi yang digunakan ratio, variations in interest rates, delay in
adalah rasio kerugian, perbedaan tingkat settlement and changes in foreign
bunga, keterlambatan dalam currency exchange rates.
penyelesaian dan perubahan nilai tukar
mata uang asing.
Sensitivitas Sensitivities
Liabilitas klaim sangat sensitif terhadap Claim liabilities are very volatile to key
asumsi utama yang digunakan. Hingga assumptions used. It is not possible to
saat ini adalah hal yang tidak mungkin quantify the sensitivity of certain
untuk dapat menentukan tingkat assumptions such as regulation change or
sensitivitas dari beberapa asumsi seperti uncertainty in the estimation process. The
perubahan perundangan atau following analysis is made to show the
ketidakpastian dalam proses estimasi. impact on the statement of
Analisis berikut dibuat untuk comprehensive income if the main
menunjukkan pengaruh terhadap assumptions were changed while all the
laporan laba rugi komprehensif apabila other assumptions stay. The correlation
asumsi utama diubah dengan semua between those assumptions can give
asumsi lain dianggap tetap. Korelasi significant impact in determining the claim
antara asumsi-asumsi yang ada dapat liability. The impact of the increase
memberikan dampak yang signifikan (decrease) of loss ratio of 5% against the
dalam menentukan liabilitas klaim. current year are as follows:
Dampak atas perubahan kenaikan
(penurunan) rasio kerugian sebesar 5%
terhadap tahun berjalan adalah sebagai
berikut:
Pengaruh pada laba/
Impact on Profit
Rasio kerugian/Loss ratio + 5% (17.470.836.480)
Rasio kerugian/Loss ratio - 5% (2.676.455.270)
Tabel Perkembangan Klaim Claim Development Table
Tabel berikut memperlihatkan estimasi The following table show the estimates of
kumulatif klaim yang terjadi, termasuk cumulative incurred claims, including both
klaim yang dilaporkan dan IBNR untuk claims notified and IBNR for each
setiap kejadian pada tanggal posisi successive accident year as at statement
laporan keuangan: of financial position date:
Klaim diterima/Accepted
Tahun
Kejadian/
Year of Perkembangan Tahun ke- /Development Year - Telah diterima/
Accident 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Has been accepted
2015 911 1.971 1.762 1.767 1.767 1.767 1.767 1.772 1.772 1.772 1.772 1.772
2016 3.059 4.307 4.294 4.298 4.298 4.298 4.298 4.298 4.298 4.297 4.297
2017 5.073 7.027 7.340 7.339 7.339 7.339 7.339 7.339 7.338 7.338
2018 12.223 15.827 18.055 18.662 18.676 18.662 18.678 18.690 18.690
2019 1.098.642 1.111.061 1.114.628 1.115.012 1.115.188 1.115.226 1.115.217 1.115.217
2020 697.866 713.245 710.976 710.985 710.985 710.985 710.985
2021 137.717 135.246 134.432 134.418 134.481 134.481
2022 520.392 615.341 615.613 615.697 615.697
2023 1.541.701 1.572.794 1.548.437 1.548.437
2024 3.206.725 3.236.222 3.236.222
2025 6.115.142 6.115.142
- 137 -
Page 372
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Klaim yang terjadi/Incured
Tahun
Kejadian/
Year of Perkembangan Tahun ke- /Development Year - Telah dilaporkan/
Accident 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Has been reported
2015 2.357 2.202 2.181 1.994 1.991 1.991 1.991 1.801 1.787 1.788 1.788 1.788
2016 4.011 4.962 4.597 4.588 4.588 4.588 4.327 4.326 4.308 4.307 4.307
2017 6.401 7.565 7.813 7.811 7.810 7.481 7.456 7.390 7.389 7.389
2018 16.823 20.855 20.079 20.819 18.866 18.726 18.728 18.739 18.739
2019 1.238.094 1.122.296 1.122.505 1.117.591 1.115.635 1.115.456 1.115.443 1.115.443
2020 765.882 777.109 711.618 711.468 711.031 711.031 711.031
2021 148.955 136.851 135.849 134.705 134.765 134.765
2022 522.202 615.848 615.727 615.804 615.804
2023 1.545.213 1.573.187 1.548.726 1.548.726
2024 3.224.494 3.242.539 3.242.539
2025 7.650.255 7.650.255
Ringkasan/Summary
Tahun Kejadian/ Premi diterima/
Year of Accident Earned Premium
2015 7.624
2016 11.493
2017 13.904
2018 31.970
2019 1.296.859
2020 818.278
2021 220.818
2022 542.390
2023 1.980.335
2024 3.418.090
2025 8.169.612
e. Risiko Operasional e. Operational Risk
Risiko operasional adalah risiko kerugian Operational risk is the risk of losses,
yang langsung atau tidak langsung directly or indirectly, connected with the
berhubungan dengan ketidakmampuan internal inability or failure of the Group’s
internal atau kegagalan proses internal internal processes that generally refers to
Grup yang umumnya merujuk pada human error, technology, legal risks and
kesalahan manusia, teknologi, risiko fraud cases.
hukum dan kasus penipuan.
Kerangka manajemen risiko operasional Operational risk management framework
yang sistematis diterapkan untuk is systematically applied to ensure all
memastikan semua risiko operasional operational risks are controlled and
terkendali dan terpantau secara monitored comprehensively and is
komprehensif dan diterapkan secara regularly applied in all key areas of the
teratur dalam semua bidang utama Grup. Group. The evaluation of the
Evaluasi yang berkelanjutan terhadap effectiveness and integrity needed to
efektivitas dan integritas diperlukan guna support the completion of each step of
menunjang penyempurnaan setiap operational risk management is
langkah pengelolaan risiko operasional. continuously performed. The Group
Grup mengelola risiko operasional manages operational risk in accordance
sesuai dengan ketentuan yang with applicable regulations of the Minister
berlaku dari Menteri Keuangan dan of Finance and other regulatory agencies
lembaga pengatur lainnya serta as well as with similar existing business
membandingkannya dengan praktik- practices.
praktik usaha sejenis yang ada.
- 138 -
Page 373
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Perencanaan Kesinambungan Bisnis Business Continuity Plan
Rencana kesinambungan bisnis yang A specific continuity business plan has
spesifik telah dirumuskan dengan baik been formulated carefully including the
yang mencakup kemungkinan kredit possibility of non-performing loan.
macet. Rencana berkesinambungan A comprehensive continuity business plan
bisnis yang menyeluruh juga dibuat is established to demonstrate the role and
untuk menunjukkan peran dan tanggung responsibilities of each party, where, if
jawab setiap pihak, dimana bila terjadi there is an increase of certain risk, such
peningkatan risiko tertentu maka akan will be coordinated to the head office,
dikoordinasi oleh kantor pusat, considering that the Group has branches
mengingat Grup memiliki cabang yang throughout Indonesia.
tersebar di seluruh Indonesia.
Pengelolaan Risiko Risk Management
Penanganan risiko operasional dilakukan Handling operational risks is done by risk
dengan cara identifikasi risiko, identification, risk measurement, and risk
pengukuran risiko, dan pengendalian control by management. Those three
risiko oleh manajemen. Ketiga hal things are integral and inseparable.
tersebut merupakan satu kesatuan yang
tidak terpisahkan.
Semua posisi risiko telah dikelola oleh All risks are managed by the management
manajemen dengan prinsip kehati-hatian with prudence and standard principles.
dan teratur. Faktor-faktor eksternal dan External factors and market trends,
kecenderungan pasar, sektor ekonomi economic and business sector as a whole
dan bisnis secara keseluruhan juga is also evaluated. In addition,
dievaluasi. Selain itu, evaluasi bulanan a comprehensive monthly evaluation is
yang komprehensif juga dilakukan conducted on all parameters of risks.
terhadap semua parameter risiko.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024, the
2024, Perusahaan mempunyai 110 Company has 110 branches across
cabang yang tersebar di pulau Sumatera, Sumatera, Belitung, Java, DKI Jakarta,
Belitung, Jawa, DKI Jakarta, Kalimantan, Kalimantan, Sulawesi, Bali, East Nusa
Sulawesi, Bali, Nusa Tenggara Timur, Tenggara, West Nusa Tenggara and
Nusa Tenggara Barat dan Papua. Papua.
41. Sifat dan Transaksi Pihak Berelasi 41. Nature of Relationships and Transactions
with Related Parties
Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationships with Related
Parties
Pihak berelasi adalah perusahaan- Related parties are companies under the
perusahaan yang berada di bawah kelompok business group (Group) of Sinar Mas, and its
usaha (Grup) Sinar Mas dimana pemegang shareholders or its management are the same
sahamnya dan atau manajemennya sama as the Group.
dengan Grup.
- 139 -
Page 374
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Pihak-pihak berelasi dan sifat hubungan Related parties and the nature of the
berelasi adalah sebagai berikut: relationship are as follows:
Sifat dari Hubungan/ Pihak Berelasi/ Sifat dari Transaksi/
Nature of Relationship Related Parties Nature of Transactions
Pemegang saham Perusahaan/ PT Sinar Mas Multiartha Tbk Investasi dalam saham, sewa gedung, utang pemegang saham,
The Company's shareholders pinjaman perpetual, jaminan perusahaan untuk pinjaman yang diterima
dan beban bunga/
Investments in shares, building rental, shareholder loan, perpetual loan,
corporate guarantee for loans received, and interest expense
Perusahaan-perusahaan yang dimiliki PT Bank Sinarmas Tbk Kas dan setara kas, sewa gedung, aset kontrak
secara langsung dan tidak langsung reasuransi, piutang lain, fasilitas pinjaman dan utang komisi /
oleh pemegang saham Perusahaan/ Cash and cash equivalent, building rental, reinsurance asset
The companies that directly and indirectly contract, other receivable loan facility, and commission payable
owned by the Company's shareholders PT Asuransi Sinar Mas Investasi dalam saham, aset kontrak reasuransi,
asuransi aset, dan liabilitas lain-lain/
Investments in shares, reinsurance asset contract,
assets insurance, and other liabilities
beban umum dan administrasi/
vehicle rental, and other liabilities
PT Sinarmas Asset Management Investasi dalam saham/ Investments in shares
PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk Investasi dalam saham dan sewa gedung/
Investments in shares and building rental
PT Rizki Lancar Sentosa Sewa ruangan dan piutang pembiayaan modal kerja /
Office rental and working capital financing receivables
PT KB Insurance Indonesia Utang reasuransi / reinsurance payable
PT Asuransi Simas Jiwa Piutang reasuransi dan utang asuransi/
Reisurance receivable and insurance payable
PT Simas Reinsurance Broker Aset kontrak reasuransi, Liabilitas kontrak asuransi, piutang lain-lain
Reinsurance asset contract, Insurance contract liabilities & other receivable
PT Pasar Dana Pinjaman Aset kontrak reasuransi & Liabilitas kontrak asuransi
Reinsurance asset contract, Insurance contract liabilities
PT Sinarmas Penjaminan Kredit Penjaminan kredit/Credit guarantee
PT Jakarta Teknologi Utama Utang asuransi/Insurance payable
PT Bank Nano Syariah Kas dan setara kas/cash and bank
PT Sinarmas Sekuritas Beban umum & administrasi/general & administration expenses
PT Asuransi Simas Insurtech Beban umum & administrasi/general & administration expenses
PT AB Sinarmas Multifinance Beban umum & administrasi, investasi dalam saham/
general & administration expenses, investment in shares
Manajemen kunci Perusahaan/ Piutang pembiayaan multiguna/
The Company's key management Multipurposes financing receivables
Manajemen kunci Grup/ Piutang hipotik/
The Group's key management Mortgage receivables
Transaksi Pihak Berelasi Transactions with Related Parties
Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan In the normal course of business, the Group
transaksi tertentu dengan pihak berelasi yang entered into certain transactions with related
meliputi antara lain: parties as follows:
a. Rincian jenis transaksi yang signifikan a. The details of significant transactions
dengan pihak berelasi adalah sebagai with related parties are as follows:
berikut:
- 140 -
Page 375
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Persentase terhadap
Jumlah Aset/Liabilitas/
Percentage to
Jumlah/Total Total Assets/Liabilities
2025 2024 2025 2024
% %
Aset Assets
Kas dan setara kas Cash and cash equivalents
Bank Cash in bank
Rupiah Rupiah
PT Bank Sinarmas Tbk 21.132 14.638 0,28 0,25 PT Bank Sinarmas Tbk
PT Bank Nano Syariah 4.022 6.299 0,05 0,11 PT Bank Nano Syariah
Dolar AS Dollar AS
PT Bank Sinarmas Tbk 13 53 0,00 0,00 PT Bank Sinarmas Tbk
Rupiah Rupiah
PT Bank Sinarmas Tbk 165.650 264.900 2,17 4,44 PT Bank Sinarmas Tbk
Jumlah 190.817 285.890 2,49 4,79 Total
Investasi Investments
Mudharabah I Armadian Tritunggal Th 2023 100.000 350.000 1,31 5,86 Mudharabah I Armadian Tritunggal Th 2023
Jumlah 100.000 350.000 1,31 5,86 Total
Piutang pembiayaan multiguna Multipurpose financing receivables
Manajemen kunci Perusahaan 522 615 0,01 0,01 The Company's key management
Piutang pembiayaan modal kerja Working capital financing receivables
PT Rizki Lancar Sentosa 18.954 18.954 0,25 0,32 PT Rizki Lancar Sentosa
Piutang premi Premium receivables
PT Bank Sinarmas 5.243 922 0,07 0,02 PT Bank Sinarmas
Piutang lain-lain Other accounts receivable
Rupiah Rupiah
PT Asuransi Simas Insurtech 1.315 620 0,02 0,01
Mudharabah I Armadian Tritunggal Th 2023 1.550 - 0,02 - Mudharabah I Armadian Tritunggal Th 2023
PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG 46 56 0,00 0,00 PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG
PT Asuransi Simas Jiwa 24 - 0,00 - PT Asuransi Simas Jiwa
PT Bank Sinarmas Tbk 22 13.493 0,00 0,23 PT Bank Sinarmas Tbk
PT Sinarmas Sekuritas - 3.507 - 0,06 PT Sinarmas Sekuritas
Jumlah 2.957 17.676 0,04 0,30 Total
Dollar AS Dollar AS
PT Bank Sinarmas Tbk 3 - 0,00 - PT Bank Sinarmas Tbk
Jumlah 2.960 17.676 0 0 Total
Aset lain-lain Other assets
Biaya dibayar dimuka Prepaid expenses
PT Asuransi Sinar Mas 637 758 0,01 0,01 PT Asuransi Sinar Mas
Investasi dalam saham Investment in stocks
PT AB Sinar Mas Multifinance 5 5 0,00 0,00 PT AB Sinar Mas Multifinance
PT Asuransi Sinar Mas 2 2 0,00 0,00 PT Asuransi Sinar Mas
PT Sinar Asset Management 1 1 0,00 0,00 PT Sinar Asset Management
Jumlah 8 8 0,00 0 Total
Liablilitas Liabilities
Pinjaman yang diterima Loan received
PT Bank Sinarmas Tbk 100.000 50.000 1,79 1,03 PT Bank Sinarmas Tbk
Utang pemegang saham Shareholder loan
PT Sinar Mas Multiartha Tbk 1.055.950 270.200 18,89 5,59 PT Sinar Mas Multiartha Tbk
Perpetual loan Perpetual loan
PT Sinar Mas Multiartha Tbk 400.000 400.000 7,15 8,28 PT Sinar Mas Multiartha Tbk
Liabilitas lain-lain Other liabilities
PT Asuransi Sinar Mas 4.706 10.468 0,08 0,22 PT Asuransi Sinar Mas
Utang Asuransi Insurance payable
Utang klaim Claims payable
PT Sinar Mas Multiartha Tbk 644 49 0,01 0,00 PT Sinar Mas Multiartha Tbk
Utang komisi Commission payable
PT Bank Sinarmas Tbk 1.398 388 0,02 0,01 PT Bank Sinarmas Tbk
Utang reasuransi Reinsurance payable
PT Asuransi Sinar Mas 105.011 - 1,88 - PT Asuransi Sinar Mas
PT Simas Reinsurance Broker 4.589 38 0,08 0,00 PT Simas Reinsurance Broker
PT KB Insurance Indonesia - 104 - 0,00 PT KB Insurance Indonesia
Total 109.600 142 1,96 0,00 Total
- 141 -
Page 376
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Persentase terhadap
Jumlah Pendapatan/Beban
yang Bersangkutan/
Percentage to
Total Respective
Jumlah/Total Revenues/Expenses
2025 2024 2025 2024
% %
Pendapatan Revenues
Pembiayaan multiguna 16 18 0,0 0,0 Multipurpose financing
Pembiayaan modal kerja skema Working capital financing with
anjak piutang factoring scheme receivables
PT Rizki Lancar Sentosa 192 194 0,0 0,0 PT Rizki Lancar Sentosa
Pendapatan lain-lain Other income
Pendapatan sewa gedung Rent income
PT Bank Sinarmas Tbk 12.352 13.354 0,9 1,2 PT Bank Sinarmas Tbk
PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk 46 55 0,0 0,0 PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG Tbk
PT Asuransi Simas jiwa 23 - 0,0 - PT Asuransi Simas jiwa
Jumlah 12.421 13.409 0,9 1,2 Total
Pendapatan bunga Interest income
PT Bank Sinarmas Tbk 1.050 159 0,1 0,0 PT Bank Sinarmas Tbk
Jumlah 13.471 13.568 1,0 1,2 Total
Beban Expenses
Beban Bunga Interest Expense
PT Sinar Mas Multiartha Tbk 28.336 12.199 3,4 0,7 PT Sinar Mas Multiartha Tbk
PT Bank Sinarmas Tbk 3.607 3.642 0,4 0,2 PT Bank Sinarmas Tbk
Jumlah 31.943 15.841 3,8 0,9 Total
Beban umum dan administrasi General and administrative
PT Sinarmas Penjamin Kredit 26.785 443.759 3,2 24,7 PT Sinarmas Penjamin Kredit
PT Rizki Lancar Sentosa 2.539 3.386 0,3 0,2 PT Rizki Lancar Sentosa
PT Asuransi Sinar Mas 1.473 1.420 0,2 0,1 PT Asuransi Sinar Mas
PT Bank Sinarmas Tbk 186 57 0,0 0,0 PT Bank Sinarmas Tbk
PT AB Sinar Mas Multifinance 15 10 0,0 0,0 PT AB Sinar Mas Multifinance
PT Sinar Mas Multiartha Tbk 14 14 0,0 0,0 PT Sinar Mas Multiartha Tbk
PT Asuransi Simas Insurtech - 68.404 - 3,8 PT Asuransi Simas Insurtech
Jumlah 31.012 517.050 3,7 28,8 Total
b. Perusahaan mengadakan Perjanjian b. The Company entered into a Joint
Pembiayaan Bersama dengan PT Bank Financing Agreement with PT Bank
Sinarmas Tbk dengan perjanjian No. 1863 Sinarmas Tbk with agreement number
pada 19 Desember 2019. Jangka waktu No. 1863 on December 19, 2019. The
perjanjian selama 48 bulan sejak term of the agreement is 48 months since
perjanjian ditandatangani. Perjanjian ini it was signed. And has been extended
telah diperpanjang beberapa kali pada several times on December 21, 2022 with
21 Desember 2022 dengan perjanjian agreement No. 1678 and on December
No. 1678 dan pada 19 Desember 2024 19, 2024, an extension was made with
dilakukan perpanjangan dengan agreement No. 1760. The term is 24
perjanjian No. 1760 dengan angka waktu months since the signing. As of
perjanjian selama 24 bulan sejak December 31, 2025 and 2024, the
perjanjian ditandatangani. Pada tanggal amount of joint credit financing disbursed
31 Desember 2025 dan 2024, jumlah to PT Bank Sinarmas Tbk amounted to
kredit pembiayaan bersama yang Rp1,343,430 and Rp1,767,262,
disalurkan ke PT Bank Sinarmas Tbk respectively (Notes 6 and 8).
sebesar masing-masing Rp1.343.430 dan
Rp1.767.262 (Catatan 6 dan 8).
c. Perusahaan mengadakan beberapa c. The Company entered into several
Perjanjian Kerjasama Investasi dengan Investment Cooperation Agreements
PT Bank Sinarmas Tbk dengan perjanjian with PT Bank Sinarmas Tbk with
No. OL.002/2025/ICB tanggal 8 Agustus agreement No. OL.002/2025/ICB dated
2025 (Kredit Investasi). Dengan jangka August 8, 2025 (Investment Credit). With
waktu perjanjian selama 48 bulan sejak a term of 48 months from the signing of
perjanjian ditandatangani. Pada tanggal the agreement. As of December 31, 2025
31 Desember 2025 dan 2024, jumlah and 2024, the amount of investment
kredit investasi yang disalurkan ke credit disbursed to PT Bank Sinarmas
PT Bank Sinarmas Tbk dengan nilai Tbk with a nominal value of Rp3,141 and
nominal masing-masing sebesar Rp3.141 nil, respectively (Note 6).
dan nihil (Catatan 6).
- 142 -
Page 377
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
d. Perusahaan mengadakan Perjanjian d. The Company has entered into a Joint
Kerjasama Channeling Ijarah Multijasa Financing Agreement in the form of
dengan PT Bank Sinarmas Tbk dengan Channeling Ijarah Multiservice Credit
perjanjian No. 1289 pada Transfer Agreement with PT Bank
25 Januari 2021. Jangka waktu perjanjian Sinarmas Tbk under agreement
selama 60 bulan sejak perjanjian No. 1289 dated January 25, 2021. The
ditandatangani. Pada tanggal term of the agreement is 60 months from
31 Desember 2025 dan 2024, jumlah the signing date. As at December 31,
kredit channeling Ijarah Multijasa yang 2025 and 2024, channeling ijarah
disalurkan ke PT Bank Sinarmas Tbk multiservice credit amount disbursed to
senilai masing-masing sebesar PT Bank Sinarmas Tbk amounted to
Rp127.326 dan Rp121.440. nominal value of Rp127,326 and
Rp121,440, respectively.
e. Perusahaan telah mengasuransikan e. The Company insured its investment
properti investasi, aset tetap, dan asset properties, property and equipment, and
untuk disewakan kepada PT Asuransi assets for lease with PT Asuransi Sinar
Sinar Mas (Catatan 14, 15, dan 16). Mas (Notes 14, 15, and 16).
f. Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit f. The Company obtained an Overdraft
Pinjaman Rekening Koran dari PT Bank facility from PT Bank Sinarmas Tbk
Sinarmas Tbk (Catatan 21) (Note 21) under agreement No. 002-
dengan perjanjian terakhir No. 002 Corp. corporate banking/P-043/PRK/IV/2023-
Banking/ P-043/PRK/DL/IV/2024-7, 7, which has not been utilized as at
fasilitas ini sudah tidak digunakan pada December 31, 2025 and 2024.
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024.
Sedangkan Demand Loan digunakan
Rp45.000 pada 31 Desember 2025.
g. Perusahaan memperoleh fasilitas g. The Company received a term loan facility
pinjaman term loan dari PT Bank from PT Bank Sinarmas Tbk (Note 21)
Sinarmas Tbk (Catatan 21) dengan akta with deed of agreement No. 30 dated
perjanjian No. 30 tanggal 19 Desember December 19, 2025. The Company has
2025. Perusahaan sudah menggunakan used this facility amounting to Rp55,000
fasilitas ini sebesar Rp55.000 pada as of December 31, 2025 and nil as of
31 Desember 2025 dan nihil pada December 31, 2024.
31 Desember 2024.
h. Pinjaman yang diterima oleh Perusahaan h. Loans received by the Company from
dari Bank Panin, Bank Mega, Bank Bank Panin, Bank Mega, Bank Danamon,
Danamon, Bank Sahabat Sampoerna, Bank Sahabat Sampoerna, Bank Neo
Bank Neo Commerce, Bank Amar dan Commerce, Bank Amar and Bank Jtrust
Bank Jtrust dijamin dengan jaminan are secured by a Corporate Guarantee
perusahaan dari PT Sinar Mas Multiartha from PT Sinar Mas Multiartha Tbk (Note
Tbk (Catatan 21). 21).
i. Perusahaan menandatangani perjanjian i. The Company signed a Shareholder Loan
Pinjaman Pemegang Saham dengan agreement with PT Sinar Mas Multiartha
PT Sinar Mas Multiartha Tbk sebagai Tbk as follows:
berikut:
1. Dengan Perjanjian No. 664/ 1. With agreement No. 664/
SMMF/DIR/XI/2020 pada tanggal 9 SMMF/DIR/XI/2020 dated
November 2020 sebesar Rp31.250. November 9, 2020 amounting to
Fasilitas ini mempunyai suku bunga Rp31,250. The facility has a fixed
tetap sebesar 9% per tahun dan interest rate of 9% per annum and
memiliki jangka waktu 5 tahun. availability for 5 years. This facility
Fasilitas ini sudah dilunasi pada has been settled on November 10,
10 November 2025. 2025
2. Pada tanggal 9 Desember 2021 2. On December 9, 2021 amounting to
sebesar Rp500.000. Fasilitas ini Rp500,000. The facility has a fixed
mempunyai suku bunga tetap interest rate of 9% per annum and
sebesar 9% per tahun dan memiliki availability for 5 years.
jangka waktu 5 tahun.
- 143 -
Page 378
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
3. Pada tanggal 8 Maret 2023 sebesar 3. On March 8, 2023, Rp360,000. This
Rp360.000. Fasilitas ini mempunyai facility has a fixed interest rate of
suku bunga tetap sebesar 11% per 11% per year and has a term of 5
tahun dan memiliki jangka waktu 5 years.
tahun.
4. Dengan perjanjian No. 094/SMF- 4. Under agreement No. 094/SMF-
LGL/V/2024 Pada tanggal 3 Mei LGL/V/2024 dated May 3, 2024,
2024 sebesar Rp433.950. Fasilitas Rp433,950. This facility has a fixed
ini mempunyai suku bunga tetap interest rate of 10.5% per year and
sebesar 10,5% per tahun dan has a term of 5 years.
memiliki jangka waktu 5 tahun.
5. Dengan perjanjian No. 080/SMMF- 5. Under agreement No. 080/SMMF-
SMMA/VIII/2024 Pada tanggal 21 SMMA/VIII/2024 dated August 21,
Agustus 2024 sebesar Rp700.000. 2024 amounted to Rp700,000. This
Fasilitas ini mempunyai suku bunga facility has a fixed interest rate of 1%
tetap sebesar 1% per tahun dan per year and has a term of 5 years.
memiliki jangka waktu 5 tahun.
6. Dengan perjanjian No. 012/ 6. Under agreement No. 012/
SOL/SMMF-SMMA/I/2025 pada SOL/SMMF-SMMA/I/2025 dated
tanggal 17 Januari 2025 sebesar January 17, 2025 amounted to
Rp200.000. Fasilitas ini mempunyai Rp200,000. This facility has a fixed
suku bunga tetap sebesar 7% per interest rate of 7% per year and has
tahun dan memiliki jangka waktu 5 a term of 5 years.
tahun.
7. Dengan perjanjian No. 014/ 7. Under agreement No. 014/
SOL/SMMF-SMMA/I/2025 pada SOL/SMMF-SMMA/I/2025 dated
tanggal 20 Januari 2025 sebesar January 20, 2025 amounted to
Rp800.000. Fasilitas ini mempunyai Rp800,000. This facility has a fixed
suku bunga tetap sebesar 1% per interest rate of 1% per year and has
tahun dan memiliki jangka waktu 5 a term of 5 years.
tahun.
8. Dengan perjanjian No. 065/SMMF- 8. Under agreement No. 065/SMMF-
SMMA/VII/2025 pada tanggal 15 Juli SMMA/VII/2025 dated July 15,
2025 sebesar Rp121.000. Fasilitas 2025 amounted to Rp121,000. This
ini mempunyai suku bunga tetap facility has a fixed interest rate of
sebesar 9% per tahun dan memiliki 9% per year and has a term of 5
jangka waktu 5 tahun. years.
Pinjaman Pemegang Saham ini tidak This Shareholder Loan is unsecured.
dijamin.
j. Perusahaan mengadakan perjanjian sewa j. The Company signed an office rent
ruangan dengan PT Bank Sinarmas Tbk agreement with PT Bank Sinarmas Tbk
dengan No. 036/PKS/ADD III/SMMF- for the lease of the Company’s under
BSIM/V/2025 atas properti investasi agreement No. 036/PKS/ADD III/SMMF-
(Catatan 14). BSIM/V/2025 on investment properties
(Note 14).
k. Perusahaan menandatangani perjanjian k. The Company has signed a credit
penjaminan kredit dengan PT Sinarmas guarantee agreement with PT Sinarmas
Penjaminan Kredit dengan perjanjian No. Penjaminan Kredit under agreement
121A/SMMF-SPK/VIII/2021 untuk No. 121A/SMMF-SPK/VIII/2021 for
menjamin piutang pembiayaan debitur securing the Company’s financing
Perusahaan. receivables.
l. Imbalan yang diberikan kepada l. The remuneration of Commissioner,
Komisaris, Direksi dan anggota Directors and other key management
manajemen kunci lainnya adalah sebagai members are as follows:
berikut:
- 144 -
Page 379
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
2025
Personil
manajemen
Komisaris dan kunci lainnya/
Direksi/ Other key
Commissioners management
and Directors members
Jumlah/ Jumlah/
% Total % Total
Gaji dan imbalan kerja Salaries and short-term
jangka pendek 87 12.785 87 21.226 benefits
Imbalan kerja jangka
panjang 13 1.915 13 3.160 Long-term benefits
Jumlah 100 14.700 100 24.386 Total
2024
Personil
manajemen
Komisaris dan kunci lainnya/
Direksi/ Other key
Commissioners management
and Directors members
Jumlah/ Jumlah/
% Total % Total
Gaji dan imbalan kerja Salaries and short-term
jangka pendek 82 12.057 85 21.464 benefits
Imbalan kerja jangka
panjang 18 2.648 15 3.666 Long-term benefits
Jumlah 100 14.705 100 25.130 Total
42. Segmen Operasi 42. Operating Segments
2025
Pembiayaan Unit Usaha
Pembiayaan Modal Kerja/ Syariah/
Multiguna/ Working Sewa Sharia
Multipurpose Capital Pembiayaan/ Business Asuransi/ Lainnya/ Jumlah/
Financing Financing Finance Lease Unit Insurance Others Total
Pendapatan bunga 431.757 66.231 27.407 - - - 525.395 Interest income
Pendapatan asuransi - - - - 531.627 - 531.627 Income from insurance
Administrasi 50.251 - 30.126 (1.172) - - 79.205 Administration
Asuransi 9.910 - 4.298 40 - - 14.248 Insurance
Pendapatan ijarah - - - 19.675 - - 19.675 Income from ijarah
Marjin Murabahah - - - 1.991 - - 1.991 Murabahah margin
Marjin Ijarah Muntahiyah Bittamlik - - - 1.623 - - 1.623 Ijarah Muntahiyah Bittamlik margin
Pendapatan lainnya - - - - - 188.057 188.057 Other income
Jumlah 491.918 66.231 61.831 22.157 531.627 188.057 1.361.821 Total
Beban bunga 258.078 39.589 16.382 - - 314.049 Interest expense
Beban underwriting asuransi - - - - - - - Expense from insurance underwriting
Kerugian penurunan nilai 181.525 (252.147) 86.214 2.375 4.056 32.239 54.262 Provision for impairment losses
Kerugian penjualan investasi - - - - - - - Loss on sale of investment
Beban operasi lainnya - - - - - 461.442 461.442 Other operating expenses
Jumlah 439.603 (212.558) 102.596 2.375 4.056 493.681 829.753 Total
Rugi sebelum pajak 532.068 Loss before tax
Beban pajak (11.938) Tax expense
Rugi bersih 520.130 Loss for the year
Aset segmen* 1.257.941 699.349 391.661 58.532 1.107.520 4.036.881 7.551.884 Segment assets *
Investasi dalam saham - - - - - 5.052 5.052 Investment in shares
Jumlah aset 1.257.941 699.349 391.661 58.532 1.107.520 4.041.933 7.556.936 Total assets
Liabilitas segmen* 1.906.490 1.059.908 593.587 - 1.777.230 252.027 5.589.243 Segment liabilities *
* Aset segmen tidak termasuk pajak dibayar dimuka dan aset pajak tangguhan, sedangkan liabilitas segmen tidak termasuk utang pajak dan liabilitas pajak tangguhan/
Segment assets do not include prepaid taxes and deferred tax assets, and segment liabilities do not included taxes payable.
- 145 -
Page 380
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
2024
Pembiayaan Unit Usaha
Pembiayaan Modal Kerja/ Syariah/
Multiguna/ Working Sewa Sharia
Multipurpose Capital Pembiayaan/ Business Asuransi/ Lainnya/ Jumlah/
Financing Financing Finance Lease Unit Insurance Others Total
Pendapatan bunga 475.545 98.159 9.174 - - - 582.878 Interest income
Pendapatan underwriting asuransi - - - - 57.054 - 57.054 Income from insurance underwriting
Administrasi 82.119 - - (596) - - 81.523 Administration
Asuransi 9.952 - - 23 - - 9.975 Insurance
Pendapatan ijarah - - - 19.760 - - 19.760 Income from ijarah
Marjin Murabahah - - - 2.560 - - 2.560 Murabahah margin
Marjin Ijarah Muntahiyah Bittamlik - - - 1.662 - - 1.662 Ijarah Muntahiyah Bittamlik margin
Pendapatan lainnya - - - - - 386.423 386.423 Other income
Jumlah 567.616 98.159 9.174 23.409 57.054 386.423 1.141.835 Total
Beban bunga 353.641 72.997 6.822 - - - 433.460 Interest expense
Beban underwriting asuransi - - - - - - - Expense from insurance underwriting
Kerugian penurunan nilai 400.361 17.610 4.537 1.981 (5.519) (3.136) 415.834 Provision for impairment losses
Kerugian penjualan investasi - - - - - 944.793 944.793 Loss on sale of investment
Beban operasi lainnya - - - - - - - Other operating expenses
Jumlah 754.002 90.607 11.359 1.981 (5.519) 941.657 1.794.087 Total
Rugi sebelum pajak (652.252) Loss before tax
Beban pajak 30.572 Tax expense
Rugi bersih (621.680) Loss for the year
Aset segmen* 1.525.003 1.006.903 81.043 71.150 71.959 3.107.271 5.863.329 Segment assets *
Investasi dalam saham - - - - - 4.707 4.707 Investment in shares
Jumlah aset 1.525.003 1.006.903 81.043 71.150 71.959 3.111.978 5.868.036 Total assets
Liabilitas segmen* 2.307.291 1.523.419 122.616 - 718.452 130.930 4.802.708 Segment liabilities *
* Aset segmen tidak termasuk pajak dibayar dimuka dan aset pajak tangguhan, sedangkan liabilitas segmen tidak termasuk utang pajak dan liabilitas pajak tangguhan/
Segment assets do not include prepaid taxes and deferred tax assets, and segment liabilities do not included taxes payable.
42. Perjanjian dan Ikatan 43. Agreements and Commitments
Perjanjian Pembiayaan Bersama Joint Financing Agreement
Pembiayaan bersama dengan PT Bank Jtrust Joint financing transaction with PT Bank Jtrust
Indonesia Tbk Indonesia Tbk
Pada tanggal 23 Desember 2020, sesuai On December 23, 2020, based on Notarial
dengan Akta No. 12 dari Ariani L. Rachim, Deed No. 12 of Ariani L. Rachim, S.H., notary
S.H., notaris di DKI Jakarta, Perusahaan in DKI Jakarta, the Company entered into joint
melakukan transaksi pembiayaan bersama financing transaction with PT Bank Jtrust
dengan PT Bank Jtrust Indonesia Tbk. Batas Indonesia Tbk. The availability drawdown of
waktu penarikan Pembiayaan bersama ini the joint financing is for 12 months with the
adalah 12 bulan dengan jatuh tempo sampai maturity of up to 60 months.
dengan 60 bulan.
Porsi pembiayaan bersama antara Percentage of joint financing of the Company
Perusahaan dan PT Bank Jtrust Indonesia Tbk and PT Bank Jtrust Indonesia Tbk is 5% and
adalah masing-masing sebesar 5% dan 95%. 95%, respectively.
Perjanjian Asuransi Insurance Agreement
ASI melakukan perjanjian kerja sama dengan ASI entered into a cooperation agreement with
pihak PT Tokopedia telah menandatangani PT Tokopedia by signing a Cooperation
Perjanjian Kerjasama dengan No. 021/PKS- Agreement No. 021/PKS-MKT/ASI-
MKT/ASI-PAI/VIII/2021 dan No. 086/PKS/PAI- PAI/VIII/2021 and No. 086/PKS/PAI-
ASI/VIII/2021 pada tanggal 9 Agustus 2021, ASI/VIII/2021 on August 9, 2021, under which
dimana ASI akan menempatkan iklan di dalam ASI would place advertisements on the
platform Tokopedia. Perjanjian ini sudah Tokopedia platform. This agreement is expire
berakhir pada tanggal 9 Agustus 2023. on August 9, 2023.
- 146 -
Page 381
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
PT Jakarta Teknologi Utama PT Jakarta Teknologi Utama
ASI menandatangani perjanjian sewa gedung ASI entered into lease agreements for use of
kantor. Periode sewa adalah tiga (3) tahun dari office building. The lease terms are three (3)
Januari 2021 - Desember 2024, dengan suku years started January 2021 - December 2024,
bunga efektif 11% per tahun dan telah with effective interest rates at 11% per annum
diperpanjang untuk periode tiga (3) tahun dari and has been extended for a period three (3)
Januari 2025 - Desember 2027, dengan suku years started January 2025 - December 2027,
bunga efektif 11% per tahun. Perjanjian sewa with effective interest rates at 11% per annum.
tersebut diperpanjang kembali pada akhir The lease agreements are renewable at the
masa sewa dengan penyesuaian ke harga end of the lease period at the market rate.
pasar kini.
PT Multifinance Anak Bangsa PT Multifinance Anak Bangsa
Pada tanggal 13 Maret 2023, ASI On March 13, 2023, ASI signed a cooperation
menandatangani kerjasama dengan with PT Multifinance Anak Bangsa related to
PT Multifinance Anak Bangsa terkait dengan the closing of Credit Insurance for transactions
penutupan Asuransi Kredit atas transaksi in loan facilities provided by PT Multifinance
dalam fasilitas pinjaman yang diberikan oleh Anak Bangsa conducted through digital
PT Multifinance Anak Bangsa yang dilakukan platforms through brokerage services by
melalui platform digital melalui jasa PT Perdana Wahana Sentosa.
keperantaraan oleh PT Perdana Wahana
Sentosa.
43. Informasi Lainnya 44. Other Information
a. Berikut adalah rasio keuangan a. a. The following are the Company’s financial
Perusahaan yang dihitung berdasarkan ratios which are calculated based on POJK
POJK No. 35/POJK.05/2018 tanggal No. 35/POJK.05/2018 dated December 27,
27 Desember 2018 tentang 2018, regarding Business Operation of
Penyelenggaraan Usaha Perusahaan Multifinance Company:
Pembiayaan:
Tidak diaudit/
Unaudited
2025 2024
% %
Rasio permodalan Perusahaan 39,67 31,39 Company’s capital ratios
Non-Perfoming Financing (NPF) 2,83 2,65 Non-Perfoming Financing (NPF)
Return on Assets (ROA) 3,02 (12,66) Return on Assets (ROA)
Return of Equity (ROE) 11,67 (69,17) Return of Equity (ROE)
Rasio beban operasional Operating expenses rato
terhadap pendapatan operasional 98,89 165,54 to operating income
Rasio piutang pembiayaan neto
terhadap total aset 46,57 52,80 Financing receivables ratio net to total assets
Rasio modal sendiri terhadap
modal disetor 71,59 56,05 Ratio of equity to paid-up capital
Rasio piutang pembiayaan neto Ratio of net financial receivable
terhadap total pinjaman 66,27 66,41 to loan received
Rasio saldo piutang pembiayaan
untuk pembiayaan investasi Net financing receivables raio for
dan modal kerja dibandingkan investment and working capital financing
dengan total saldo piutang pembiayaan 46,25 41,44 to total financing receivables
Modal Inti terhadap Modal Disetor 51,07 30,24 Core Capital to Paid-up Capital
b. Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa b. Based on Regulation No.71/POJK.05/2016
Keuangan Republik Indonesia dated December 28, 2016 of the Authority
No.71/POJK.05/2016 tanggal 28 Finance Services of the Republic of
Desember 2016, ASI setiap tahun wajib Indonesia, ASI has to establish at all years
menetapkan target tingkat solvabilitas a solvency margin target of at least 120%
paling rendah 120% dari modal minimum from risk based minimum capital. Risk
berbasis risiko. Modal minimum berbasis based minimum capital is the amount of
risiko merupakan jumlah dana yang funds needed to anticipate financial risks
dibutuhkan untuk mengantisipasi risiko which may arise as a result of the deviation
keuangan yang mungkin timbul sebagai in the management of assets and liabilities.
akibat dari deviasi dalam pengelolaan aset
dan liabilitas.
- 147 -
Page 382
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Rasio solvabilitas Solvency ratio
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As at December 31, 2025 and 2024
2024, rasio pencapaian solvabilitas yang solvency margin ratio which were
dihitung sesuai dengan Peraturan Otoritas calculated based on Regulation
Jasa Keuangan Republik Indonesia No. 71/POJK.05/2016 was 223% and
No. 71/POJK.05/2016 masing-masing 219,49%, respectively.
223% dan 219,49%.
Rasio keuangan Financial ratio
Berikut adalah rasio keuangan ASI yang The followings are the ASI’s financial ratios
dihitung berdasarkan POJK which are calculated based on POJK
No.71/POJK.05/2016 dan Pedoman No.71/POJK.05/2016 and Accounting for
Akuntansi Asuransi. ASI telah menghitung Insurance Guidelines, ASI has calculated
beberapa rasio sesuai dengan peraturan some ratios based on the said regulation
tersebut pada tanggal 31 Desember 2025 as at December 31, 2025 and 2024
dan 2024 (tidak diaudit) sebagai berikut: (unaudited) as follow:
2025 2024
% %
Rasio kecukupan investasi 213,37 133,69 Investment sufficiency ratio
Rasio perimbangan hasil investasi Investments income to
dengan pendapatan premi netto 0,76 1,18 net premium income ratio
Rasio likuiditas 162,15 220,61 Liquidity ratio
Rasio beban klaim, beban usaha, Claim expense, operational expense,
dan komisi 95,82 97,96 and commission ratio
44. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus 45. Supplemental Disclosures on Consolidated
Kas Konsolidasian Statements of Cash Flows
Aktivitas operasi dan investasi yang tidak The following are the non cash operating and
mempengaruhi kas dan setara kas adalah: investing activities:
2025 2024
Penghapusbukuan piutang pembiayaan
multiguna 187.115 420.363 Write-off of multipurpose financing
Penghapusbukuan piutang pembiayaan
modal kerja (150.373) - Write-off of working capital financing
Penghapusan aset tetap - bersih 58 1 Write-off of property and equipment - net
Reclassification of advance purchase
Reklasifikasi uang muka perolehan aset payment of property and equipment
tetap menjadi aset tetap 2.158 579 into property and equipment
Penambahan aset hak-guna melalui Addition of right-of-use assets from
liabilitas sewa - - lease liabilities
45. Rekonsiliasi Liabilitas yang Berasal dari 46. Reconciliation of Liabilities Arising from
Aktivitas Pendanaan Financing Activities
Tabel berikut menjelaskan perubahan pada The table below details changes in the
liabilitas Perusahaan yang timbul dari aktivitas Company liabilities arising from financing
pendanaan, yang meliputi perubahan terkait activities, including both cash and non-cash
kas dan non-kas: changes:
- 148 -
Page 383
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Perubahan Nonkas/Non-cash Changes
Arus kas Pergerakan Amortisasi
1 Januari/ pendanaan/ valuta asing/ biaya transaksi/ 31 Desember/
January 1 , Financing Changes in Amortization of December 31 ,
2025 cash flows *) foreign exchange transaction costs 2025
Pinjaman yang diterima 945.206 119.887 - 368 1.065.461 Loans received
Utang obligasi 2.737.920 (1.308.500) - 9.155 1.438.575 Bonds payable
Utang pemegang saham 270.200 785.750 - - 1.055.950 Shareholder loan
Jumlah liabilitas dari Total liabilities from
aktivitas pendanaan 3.953.326 (402.863) - 9.523 3.559.986 financing activities
Perubahan Nonkas/Non-cash Changes
Arus kas Pergerakan Amortisasi
1 Januari/ pendanaan/ valuta asing/ biaya transaksi/ 31 Desember/
January 1 , Financing Changes in Amortization of December 31 ,
2024 cash flows *) foreign exchange transaction costs 2024
Pinjaman yang diterima 1.330.263 (380.920) - (4.137) 945.206 Loans received
Utang obligasi 3.104.897 (354.097) - (12.880) 2.737.920 Bonds payable
Utang pemegang saham 6.250 263.950 - - 270.200 Shareholder loan
Jumlah liabilitas dari Total liabilities from
aktivitas pendanaan 4.441.410 (471.067) - (17.017) 3.953.326 financing activities
46. Penyajian Kembali Laporan Keuangan 47. Restatement of Financial Statements
Manajemen Grup telah melakukan Management of the Group has determined the
penyesuaian dan menyajikan kembali laporan need to restate the 2024 and 2023
keuangan konsolidasian tahun 2024 dan 2023 consolidated financial statements and
dan laporan posisi keuangan konsolidasian January 1, 2024/December 31, 2023
1 Januari 2024/31 Desember 2023 terkait consolidated financial position to adjust the
dengan beberapa hal berikut: following:
1. Pada tanggal 1 Januari 2025, Grup 1. On January 1, 2025 the Grup adopted
mengadopsi PSAK No. 117 'Kontrak PSAK No. 117 ‘Insurance Contracts’ and
Asuransi' secara retrospektif sesuai as required by the standard applied the
dengan persyaratan standar tersebut, requirements retrospectively with
dengan perbandingan yang telah comparatives restated from the transition
disajikan kembali dari tanggal transisi date, January 1, 2024.
yaitu tanggal 1 Januari 2024.
2. Transaksi kombinasi bisnis entitas 2. Business combination among entities
sepengendali. under common control.
ASI secara efektif mengakuisisi entitas ASI effectively acquired
anak PT Penjamin Ulang Indonesia PT Penjamin Ulang Indonesia (PUI) from
(PUI) dari PT Asuransi Sinar Mas, entitas PT Asuransi Sinar Mas, entity under
sepengendali, pada tanggal 11 Juli 2025. common control, on July 11, 2025. Since
Karena Perusahaan dan PUI merupakan the Company and PUI are entity under
entitas sepengendali, maka akuisisi yang common control, the acquisition was
dilakukan Perusahaan atas PUI accounted for using the pooling interest
dilakukan dengan metode penyatuan method. For presentation purposes, the
kepemilikan (pooling of interest method). 2024 consolidated financial statements of
Untuk tujuan penyajian, laporan the Company and the acquired
keuangan konsolidasian tahun 2024 subsidiary were combined and restated
Perusahaan dan entitas anak yang as if the subsidiary was consolidated
diakuisisi telah digabungkan dan since the beginning of the earliest period
disajikan kembali, seolah-olah entitas presented. Furthermore, the net equity of
anak telah dikonsolidasikan sejak subsidiary is recorded as “Proforma
periode yang paling awal disajikan. Capital Arising from Business
Selanjutnya ekuitas bersih entitas anak Combination Transaction Among Entities
hasil penggabungan dicatat sebagai Under Common Control”.
“Proforma Ekuitas dari Transaksi
Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.
- 149 -
Page 384
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Berikut ini ringkasan penyesuaian terhadap The following is a summary of the adjustments
laporan posisi keuangan konsolidasian, to the consolidated statement of financial
laporan laba rugi dan penghasilan position, consolidated statement of profit or
komprehensif lain konsolidasian, dan laporan loss and other comprehensive income, and
arus kas konsolidasian dari entitas anak: consolidated statement of cash flows from
subsidaries:
Laporan posisi keuangan konsolidasian Consolidated statement of financial position of
entitas anak pada tanggal 31 Desember 2023. the subsidiary as of December 31, 2023.
Sebelum disajikan Setelah
kembali/ Penyesuaian/ disajikan kembali/
Before restatement Adjustments After restatement
ASET ASSETS
Piutang premi Premiums receivable
Pihak berelasi 3 (3) - Related parties
Pihak ketiga 262.382 (262.382) - Third parties
Piutang reasuransi 136.891 (136.891) - Reinsurance receivables
Aset kontrak reasuransi - 62.852 62.852 Reinsurance contract assets
Aset reasuransi 61.840 (61.840) - Reinsurance assets
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES
Utang klaim 17.453 (17.453) - Claims payable
Utang reasuransi - - Reinsurance payables
Pihak berelasi 597 (597) - Related parties
Pihak ketiga 146 (146) - Third parties
Utang premi koasuransi - - Coinsurance premium payables
Pihak berelasi 103 (103) - Related parties
Pihak ketiga 2.121 (2.121) - Third parties
Utang komisi - - Commissions payable
Pihak berelasi 391 (391) - Related parties
Pihak ketiga 37.776 (37.776) - Third parties
Liabilitas kontrak asuransi 478.966 (195.001) 283.965 Insurance contract liabilities
Liabilitas kontrak reasuransi - 2.967 2.967 Reinsurance contract liabilities
EKUITAS EQUITY
Saldo laba tidak ditentukan Retained earnings
penggunaannya (542.595) (101.284) (643.879) unappropriated
Laporan posisi keuangan konsolidasian entitas Consolidated statement of financial position of
anak pada tanggal 31 Desember 2024 the subsidiary as of December 31, 2024
Sebelum disajikan Setelah
kembali/ Penyesuaian/ disajikan kembali/
Before restatement Adjustments After restatement
ASET ASSETS
Kas pada bank 643.452 199.949 843.401 Cash in banks
Piutang premi - - Premiums receivable
Pihak berelasi 129 (129) - Related parties
Pihak ketiga 457.308 (457.308) - Third parties
Piutang reasuransi 1.078 (1.078) - Reinsurance receivables
Aset kontrak reasuransi - 71.959 71.959 Reinsurance contract assets
Aset reasuransi 70.945 (70.945) - Reinsurance assets
Investasi - - - Investments -
Deposito berjangka 1.500 - 1.500 Time deposits
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES
Utang klaim 18.764 (18.764) - Claims payable
Utang reasuransi - - Reinsurance payables
Pihak berelasi 39 (39) - Related parties
Pihak ketiga 618 (618) - Third parties
Utang premi koasuransi - - Coinsurance premium payables
Pihak berelasi 104 (104) - Related parties
Pihak ketiga 1.539 (1.539) - Third parties
Utang komisi - - Commissions payable
Pihak berelasi 392 (392) - Related parties
Pihak ketiga 36.689 (36.689) - Third parties
Liabilitas kontrak asuransi 903.566 (186.829) 716.737 Insurance contract liabilities
Liabilitas Kontrak Reasuransi - 1.715 1.715 Reinsurance contract liabilities
Utang pajak 3.074 - 3.074 Taxes payable
EKUITAS EQUITY
Proforma ekuitas dari transaksi kombinasi combination transaction among entities
bisnis entitas sepengendali - 119.970 119.970 under common control
Saldo laba tidak ditentukan Retained earnings
penggunaannya (1.136.356) (146.061) (1.282.417) unappropriated
Proforma Kepentingan Nonpengendali Proforma Non-controlling Interest Arising
dari Transaksi Kombinasi Bisnis from Business Combination Transaction
Entitas Sepengendali - 79.979 79.979 Among Entities Under Common Control
- 150 -
Page 385
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
Laporan laba rugi dan penghasilan Consolidated statement of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian entitas anak other comprehensive income of the subsidiary
pada tanggal 31 Desember 2024 as of December 31, 2024
Sebelum disajikan Setelah
kembali/ Penyesuaian/ disajikan kembali/
Before restatement Adjustments After restatement
HASIL JASA ASURANSI INSURANCE REVENUES
Pendapatan premi - bersih 3.561.776 (3.561.776) - Net premium income
Beban underwriting (3.418.937) 3.418.937 - Underwriting expenses
Hasil underwriting 142.839 (142.839) - Underwriting income
Pendapatan jasa asuransi - 3.497.621 3.497.621 Insurance service revenue
Beban jasa asuransi - (3.399.855) (3.399.855) Insurance service expenses
Beban dari kontrak reasuransi milikan - (59.346) (59.346) Reinsurance contract expense
Hasil jasa asuransi bersih 285.678 (247.258) 38.420 Net insurance revenue
Beban keuangan bersih dari kontrak asuransi - (42.017) (42.017) Net finance expenses from insurance contracts
Beban keuangan bersih dari kontrak reasuransi - 18.678 18.678 Net finance expenses from reinsurance contracts
Beban usaha 5.275.723 (3.481.636) 1.794.087 Operating expenses
LABA/(RUGI) SEBELUM PAJAK (585.601) (66.651) (652.252) PROFIT(LOSS) BEFORE TAX
INCOME AFTER EFFECT OF BUSINESS
LABA SETELAH DAMPAK TRANSAKSI COMBINATION TRANSACTION AMONG
KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI (585.601) (66.651) (652.252) ENTITIES UNDER COMMON CONTROL
PROFORMA INCOME ARISING FROM
LABA PROFORMA DARI TRANSAKSI BUSINESS COMBINATION TRANSACTION
KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI - 51 51 AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL
LABA/(RUGI) TAHUN BERJALAN (418.102) (199.267) (617.369) PROFIT/(LOSS) FOR THE YEAR
JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF (555.507) (66.173) (621.680) TOTAL COMPREHENSIVE INCOME
Laba tahun berjalan yang dapat
diatribusikan kepada: Profit for the year attributable to:
Pemilik entitas induk (621.682) (16.856) (638.538) Owners of the Parent Company
Kepentingan nonpengendali 60.037 (38.868) 21.169 Non-controlling interests
Jumlah (561.645) (55.724) (617.369) Total
Jumlah penghasilan komprehensif yang Total comprehensive income
dapat diatribusikan kepada: attributable to:
Pemilik entitas induk (443.997) (197.198) (641.195) Owners of the Parent Company
Kepentingan nonpengendali 64.730 (45.215) 19.515 Non-controlling interests
Jumlah (379.267) (242.413) (621.680) Total
Laporan arus kas konsolidasian entitas anak Consolidated Statement of cash flows of
untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2024 subsidiaries for the year ended December 31,
2024
Sebelum disajikan Setelah
kembali/ Penyesuaian/ disajikan kembali/
Before restatement Adjustments After restatement
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan: Cash receipts from:
Piutang reasuransi 135.540 (135.540) - Reinsurance receivable
Utang klaim 1.311 (1.311) - Claims payable
- Effect of proforma adjustment arising from
Dampak penyesuaian proforma dari transaksi - business combination transaction among
kombinasi bisnis entitas sepengendali - 199.949 199.949 entities under common control
Aset kontrak reasuransi - 126.434 126.434 Reinsurance contract assets
Pembayaran: - Cash payments for:
Piutang premi (189.258) 189.258 - Premium receivable
Aset reasuransi (9.106) 9.106 - Reinsurance assets
Utang komisi (1.086) 1.086 - Commissions payable
Utang premi koasuransi (581) 581 - Reinsurance premiums
Utang reasuransi (86) 86 - Reinsurance payable
Liabilitas kontrak asuransi - (122.911) (122.911) Insurance contract liabilities
Liabilitas kontrak reasuransi - (86) (86) Reinsurance contract liabilities
- 151 -
Page 386
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
47. Perubahan Pernyataan Standar Akutansi 48. Changes to Statements of Financial
Keuangan Accounting Standards
Penerapan standar akuntansi keuangan dan The following financial accounting standards
amendemen berikut berlaku efektif sejak and amendments are effective as of
1 Januari 2025. January 1, 2025.
Diterapkan pada tahun 2025 Adopted during 2025
Penerapan standar akuntansi keuangan revisi The application of the following revised
berikut, yang berlaku efektif 1 Januari 2024, financial accounting standards, which are
relevan bagi Grup namun tidak menyebabkan effective from January 1, 2024 and relevant for
perubahan material terhadap jumlah-jumlah the Group, and had no material effect on the
yang dilaporkan dalam laporan keuangan amounts reported in the consolidated financial
konsolidasian: statements:
• PSAK No. 117 “Kontrak Asuransi” • Amendments to PSAK No. 117 “Insurance
Contract”
• Amendemen PSAK No. 117 “Kontrak • Amendment to PSAK No. 117 “Insurance
Asuransi” terkait Penerapan Awal PSAK Contract” regarding Initial Application of
117 dan PSAK 109 - Informasi PSAK No. 117 and PSAK No. 109 –
Komparatif; dan Comparative Information; and
PSAK No. 117: “Kontrak Asuransi” PSAK No. 117: “Insurance Contract”
Grup menerapkan PSAK No. 117 untuk Group applies PSAK No. 117 to insurance
kontrak asuransi dan kontrak reasuransi yang contracts and reinsurance contracts held by
dimiliki oleh Grup. Kontrak asuransi adalah the Group. Insurance contracts are contracts
kontrak dimana Grup menerima risiko asuransi under which the Group accepts significant
yang signifikan dari pemegang polis, dimana insurance risk from policyholder, where it can
hal tersebut dapat menyebabkan Grup cause the Group to pay significant additional
membayar jumlah tambahan yang signifikan amounts in any single scenario with
dalam skenario tunggal dengan substansi commercial substance. The measurement of
komersial. Perhitungan atas liabilitas kontrak insurance contract liabilities is based on
akuntansi didasarkan pada kelompok kontrak groups of insurance contracts and includes the
asuransi dan akan mencakup arus kas fulfilment cash flows as well as the contractual
pemenuhan, serta margin layanan kontraktual service margin (CSM), which represents
(CSM), yang merupakan laba yang belum unearned profit.
diperoleh.
PSAK No. 117 menetapkan prinsip-prinsip PSAK No. 117 establishes principles for the
untuk pengakuan, pengukuran, penyajian, dan recognition, measurement, presentation and
pengungkapan kontrak asuransi serta disclosure of insurance contracts and
menggantikan standar kontrak asuransi PSAK supersedes the PSAK No. 104 insurance
No. 104. contracts standard.
Dalam hal pengukuran kontrak asuransi, ada In relation to the insurance contract
tiga model pengukuran baru yang measurement, there are three new
diperkenalkan di bawah PSAK No. 117, yang measurement models introduced under PSAK
terdiri dari Model Pengukuran Umum (GMM), No. 117 consisting of General Measurement
Variable Fee Approach (VFA), dan Model (GMM), Variable Fee Approach (VFA),
Pendekatan Alokasi Premi (PAA). and Premium Allocation Approach (PAA).
- 152 -
Page 387
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
PSAK No. 117 mengharuskan pemisahan PSAK No. 117 requires the separation of
derivatif melekat, komponen investasi, dan embedded derivatives, investment
kewajiban pelaksanaan untuk menyediakan components, and performance obligations to
barang dan jasa non-asuransi, jika tertentu provide non-insurance goods and services, if
terpenuhi. Komponen yang dipisahkan perlu certain conditions are met. The separated
dicatat secara terpisah sesuai dengan PSAK components need to be accounted for
No.109 Instrumen Keuangan (derivatif melekat separately according to PSAK No. 109
dan komponen investasi) atau kondisi PSAK Financial Instruments (embedded derivatives
No. 115 (barang dan jasa non-asuransi). and investment components) or PSAK No. 115
Pengukuran tidak dilakukan pada tingkat (noninsurance goods and services).
kontrak individu, tetapi berdasarkan kelompok Measurement is not carried out at the level of
kontrak. Untuk mengalokasikan kontrak individual contracts, but on the basis of groups
asuransi individu ke dalam kelompok kontrak, of contracts. To allocate individual insurance
suatu entitas pertama-tama perlu contracts to groups of contracts, an entity first
mendefinisikan portofolio yang mencakup needs to define portfolios which include
kontrak dengan risiko serupa yang dikelola contracts with similar risks that are managed
bersama. together.
Dampak penerapan awal PSAK No. 117 The impact of the initial adoption of PSAK No.
mencakup hal-hal berikut: 117 includes the following:
• Perubahan kebijakan akuntasi sebagai • Changes in accounting policies resulting
dampak dari penerapan PSAK No. 117 from the adoption of PSAK No. 117 shall
harus diterapkan dengan pendekatan apply with a full retrospective approach to
retrospektif penuh sejauh yang dapat the extent practicable. The Group adopts
dilaksanakan. Grup dapat menerapkan both the modified retrospective approach
pendekatan retrospektif yang dimodifikasi and the fair value approach when it is
dan pendekatan nilai wajar apabila impracticable to use a full retrospective
pendekatan retrospektif penuh tidak dapat approach in determining transition impact
dilaksanakan dalam menentukan jumlah at the PSAK transition date. The Group
transisi pada tanggal transisi PSAK. Grup applies modified retrospective approach
menerapkan pendekatan retrospektif yang for insurance contracts.
dimodifikasi untuk kontrak asuransi.
• Standar ini memperkenalkan diskonto • The standard introduces mandatory
wajib atas cadangan kerugian, discounting of loss reserves, higher
transparansi yang lebih tinggi atas transparency of loss-making portfolios
portofolio merugi yang disebabkan oleh due to more granular onerous contract
pengujian kontrak yang lebih rinci, dan testing, and the introduction of risk
pengenalan penyesuaian risiko untuk adjustment for non-financial risk which is
risiko non-finansial yang serupa dengan similar to the Provision of Risk Margin for
Provision of Risk Margin for Adverse Adverse Deviation (PAD) in PSAK No.
Deviation (PAD) pada liabilitas klaim di 104 for claim liabilities. The standard
PSAK No. 104. Standar tersebut requires the discount rates to be
mengharuskan tingkat diskonto ditentukan determined using observable market
menggunakan data pasar yang dapat data based on a risk-free base curve and
diobservasi berdasarkan kurva dasar portfolio specific adjustments to reflect
bebas risiko dan penyesuaian khusus the illiquidity of insurance liabilities.
portofolio untuk mencerminkan tidak
likuidnya liabilitas asuransi.
• PSAK No. 117 mengharuskan kerugian • PSAK No. 117 requires expected losses
yang diharapkan selama masa berlaku over a contract’s lifetime to be reflected
kontrak untuk tercermin pada pengakuan at initial recognition in the statement of
awal dalam laporan laba rugi dan laporan profit or loss and the consolidated
posisi keuangan konsolidasian sebagai statement of financial position as a loss
komponen kerugian. component.
• Laporan posisi keuangan konsolidasi dan • • Consolidated statement of financial
laporan laba rugi disajikan secara position and statement of profit or loss
substansial berbeda dari penyajian will be presented substantially different
berdasarkan PSAK No.104, seperti: from the presentation under PSAK No.
104, such as:
- 153 -
Page 388
PT SINAR MAS MULTIFINANCE PT SINAR MAS MULTIFINANCE
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, (Figures are Presented in Millions of Rupiah,
kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)
- Dalam laporan posisi keuangan - In the consolidated statement of
konsolidasian, biaya akuisisi yang financial position, deferred acquisition
ditangguhkan tidak lagi disajikan di costs will no longer be presented in
dalam pos-pos yang terpisah tetapi separate line items but as part of the
sebagai bagian dari kewajiban insurance liabilities. This represents
asuransi. Hal tersebut menunjukkan that it is not individually considered but
bahwa biaya akuisisi yang are instead factored into overall
ditangguhkan tidak dipertimbangkan measurement of the insurance
secara individual tetapi diperhitungkan liabilities.
dalam pengukuran keseluruhan
kewajiban asuransi.
- Jumlah yang disajikan dalam laporan - The amounts presented in the
laba rugi perlu dipisahkan menjadi Consolidated statement of profit or loss
hasil jasa asuransi, yang terdiri dari need to be disaggregated into an
pendapatan asuransi dan beban jasa insurance service result, consisting of
asuransi, dan pendapatan dan beban the insurance revenue and insurance
keuangan asuransi. service expenses, and insurance
finance income and expenses.
Dampak dari penerapan PSAK No.117 The impact of the application of PSAK 117 on
tersebut terhadap laporan keuangan the consolidated financial statements of prior
konsolidasian periode sebelumnya disajikan periods is presented in Note 31 to the
pada Catatan 31 atas laporan keuangan consolidated financial statements.
konsolidasian.
Penerapan Awal PSAK 109 - Informasi The early adoption of PSAK 109 –
Komparatif dan amendemen PSAK No. 221 Comparative Information and the amendments
yang berlaku efektif 1 Januari 2025 dan to PSAK No. 221, which are effective from 1
relevan bagi Grup, tidak berdampak material January 2025 and relevant to the Group, do
terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan not have a material impact on the amounts
dalam laporan keuangan konsolidasian. reported in the consolidated financial
statements.
Telah diterbitkan namun belum berlaku efektif. It has been issued but not effective yet.
Standar baru dan amandemen standar The new standard and amendments to
akuntansi keuangan yang telah diterbitkan financial accounting standard issued that are
yang bersifat wajib untuk tahun buku yang mandatory for the financial year beginning or
dimulai pada atau setelah: after:
1 Januari 2026 January 1, 2026
• Amendemen PSAK No. 109, ”Instrumen • • Amendments to PSAK No. 109, “Financial
Keuangan” dan PSAK No. 107, “Instrumen Instruments” and PSAK No. 107, “Financial
Keuangan: Pengungkapan” tentang Instruments: Disclosures” about
klasifikasi dan pengukuran instrumen classification and measurement of financial
keuangan instruments
•
• Amendemen PSAK No. 109, ”Instrumen • • Amendments to PSAK No. 109, “Financial
Keuangan” dan PSAK No. 107, “Instrumen Instruments” and PSAK No. 107, “Financial
Keuangan: Pengungkapan” tentang Instruments: Disclosures” about contracts
kontrak yang mengacu pada listrik referencing nature-dependent electricity
bergantung alam
1 Januari 2027 January 1, 2027
• PSAK No. 118, “Penyajian dan • • PSAK No. 118, “Presentation and
Pengungkapan dalam Laporan Keuangan” Disclosures in Financial Statements”.
Sampai dengan tanggal otorisasi atas laporan As at the authorization date of these
keuangan konsolidasian, Grup masih consolidated financial statements, the Group is
mempelajari dampak yang mungkin timbul dari still evaluating the potential impact from the
penerapan standar baru dan amandemen implementation of the new standards and
terhadap laporan keuangan konsolidasian amendments on the Group’s consolidated
Grup. financial statements.
- 154 -
Page 389
Page 390
PT Sinar Mas Multifinance Gedung Sinartama Gunita Jl. Lombok No.71, Gondangdia Jakarta Pusat 10350 Tel : +62-21-3190 2888 Fax : +62-21-3190 3589 Website : www.simasfinance.co.id
Names mentioned 225 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
PT Sinar Mas Multi
p.3 ×110
unresolved
org
PT Sinar Mas Multifinance Profile
p.6
unresolved
org
Kota Nusantara
p.27 ×2
unresolved
org
Departemen Audit Internal
p.32
unresolved
org
PT Sinar Supra
p.35 ×2
unresolved
org
PT Sinar Supra Leasing Co
p.35 ×4
unresolved
org
Leasing Company Kristianto
p.35
unresolved
person
Benny Kristianto
· Notaris
p.35 ×5
unresolved
org
Menteri Kehakiman Republik Indonesia
p.35
unresolved
org
PT Sinar Supra Leasing HT.
p.35
unresolved
person
Veronica Lily Dharma
· Notaris
p.35 ×3
unresolved
org
Minister of Justice
p.35
unresolved
org
Menteri Kehakiman
p.35
unresolved
org
Menteri Keuangan Republik Indonesia
p.36 ×2
unresolved
org
Minister of Finance
p.36
unresolved
org
Financial Services Authority
p.37 ×22
unresolved
org
Kementerian Hukum Republik Indonesia
p.38 ×5
unresolved
org
Ministry of Law
p.38 ×6
unresolved
org
PT Bimoli
p.43
unresolved
org
PT KB Insurance
p.43 ×2
unresolved
person
Vice
· Director
p.43
unresolved
org
PT Witikco
p.43
unresolved
org
PT AB Sinar Mas Multi
p.43 ×2
unresolved
org
PT Sinarmas Sekuritas
p.43 ×3
unresolved
org
Asuransi Sinar Mas Tbk
· President Director
p.43 ×6
unresolved
org
PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG
· Komisaris
p.43 ×3
unresolved
org
PT Asuransi Eka Life
p.43
unresolved
org
Bank Internasional Indonesia Tbk
p.43 ×8
unresolved
org
PT Bank International Indonesia
p.44 ×9
unresolved
person
Team Leader Commercial Lending
· Direktur
p.44
unresolved
person
Senior Relationship Manager
· Direktur
p.44
unresolved
person
Senior Credit Analyst
· Direktur
p.44
unresolved
person
Warning Head
· Direktur
p.44
unresolved
org
Kebijakan Fiskal
p.45
unresolved
org
Kebijakan Fiskal Kementerian Kepala Seksi Administrasi
p.45
unresolved
org
Direktorat Jenderal Lembaga
p.45 ×3
unresolved
org
Kementerian Keuangan
p.45 ×4
unresolved
org
Ministry of Finance Moneter Dalam Negeri Kementerian
p.45
unresolved
org
PT Asuransi Jiwa Tugu Mandiri Directorate
p.45
unresolved
org
Ministry of Finance
p.45 ×3
unresolved
person
Pengawas
· Commissioner
p.45
unresolved
org
PT Pelindo I
p.45
unresolved
org
PT Indo Surya Capital Management
p.45
unresolved
org
Bapepam-LK
p.45 ×8
unresolved
org
Bapepam-LK Kementerian
· Komisaris Independen
p.45
unresolved
org
PT Asuransi Jiwa Bringin Sejahtera Keuangan Kementerian Keuangan
p.45
unresolved
org
PT BRI LIFE
· Commissioner
p.45
unresolved
org
Dana Pensiun Penjaminan
p.45
unresolved
org
PT Nirmala Taruna
p.45
unresolved
org
Kementerian Keuangan Dana Pensiun Pemberi Kerja
p.45
unresolved
org
Dana Pensiun Pemberi Kerja
p.45
unresolved
org
Kementerian Keuangan Pension Fund Regulation
p.45
unresolved
org
PT Nirmala Taruna Fund
p.45
unresolved
org
Directorate General of Financial Institutions
p.45
unresolved
org
PT Bintang Oto Global Pendapatan
p.46
unresolved
org
PT Inti Surya Partindo Audit Supervisor
p.46
unresolved
org
PT Bhakti Finance Finance
p.46
unresolved
org
PT Mekasindo Dharma International
p.46
unresolved
org
PT Bintang Oto Global Finance
p.46
unresolved
org
PT Oto Multiartha Development Program
p.48
unresolved
org
PT Transpaci
p.48
unresolved
—
Bandung. Menjabat
· Direktur
p.49
unresolved
org
PT Sinar Mas Credit Marketing
p.50
unresolved
org
PT Bank Internasional Indonesia Finance
p.50
unresolved
org
Audit Manager KAP Tanudiredja Juara & Rekan
p.51
unresolved
org
Tanudiredja Juara
p.51
unresolved
org
Wibisana Rintis & Rekan
p.51
unresolved
org
Audit Manager Tanudiredja Juara & Partners
p.51
unresolved
org
Audit Manager Tanudiredja Juara
p.51
unresolved
org
Wibisana Rintis & Partners
p.51
unresolved
org
Tanudiredja
p.51 ×2
unresolved
org
Senior Manager
p.51
unresolved
org
PT Sinarmas Sekuritas Wibisana Rintis & Partners
p.51
unresolved
org
PT Sinarmas Sekuritas Wibisana Rintis
p.51
unresolved
org
Senior Associate KAP Tanudiredja Wibisana Rintis & Rekan
p.51
unresolved
org
Tanudiredja Wibisana Rintis
p.51 ×2
unresolved
org
Senior Associate KAP Tanudiredja Wibisana Rintis & Partners
p.51
unresolved
org
PT Sinar Mas Staff
p.52
unresolved
org
PT Sinar Mas Terra Computer System
p.52
unresolved
org
PT Sinar Multi
p.52
unresolved
org
PT Sinar Mas Management Trainee
p.52
unresolved
org
Departemen Marketing
p.57
unresolved
org
Penyelenggaraan
p.58
unresolved
org
PT Sinarindo
p.60
unresolved
org
PT Asuransi Simas Insurtech
p.60 ×3
unresolved
—
Share Ownership by
p.60
unresolved
org
As of the end of 2025, the Company does not have a share
p.60
unresolved
—
or employees. Consequently, none of the members
p.60
unresolved
—
or the Board of Commissioners own
p.60
unresolved
org
in the Company. Therefore, information regarding
p.60
unresolved
org
PT Internas Arta Leasing
p.61 ×3
unresolved
org
PT Internas Arta Finance
p.61
unresolved
org
PT Sinar
p.61 ×3
unresolved
org
Pengawas Pasar Modal
p.61
unresolved
org
Indonesia Stock Exchange
p.61 ×3
unresolved
person
Aulia Taufani
· Notaris
p.62 ×7
unresolved
org
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
p.62
unresolved
org
Minister of Law and Human Rights
p.62
unresolved
person
Sutjipto. SH
· Notaris
p.62 ×2
unresolved
org
Menteri
p.62
unresolved
org
Minister of Law
p.62 ×2
unresolved
org
Multiartha Tbk
p.62
unresolved
org
Menteri Hukum dan HAM RI
p.62
unresolved
org
Minister of Law and Human
p.62
unresolved
org
PT Sinar Mas Cakrawala Masyarakat
p.64
unresolved
org
Kementerian Hukum dan RI
p.65
unresolved
org
PT Asuransi Asuransi Simas Net
p.66
unresolved
org
PT Asuransi Simas Net. In
p.66
unresolved
org
PT Asuransi Simas Net
p.66 ×2
unresolved
org
PT Asuransi Simas Net Simas Insurtech.
p.66
unresolved
org
PT Asuransi Simas Insurtech. This
p.66
unresolved
org
PT MSIG Life
p.67
unresolved
org
PT Pasar Dana
p.67
unresolved
org
PT Shinta Utama Insurance
p.67
unresolved
org
Indonesia Tbk
p.67
unresolved
org
PT Rizky Lancar Sentosa
p.67
unresolved
org
PT AB Sinar Mas
p.67
unresolved
org
PT Simas
p.67
unresolved
org
PT Dana Pinjaman Inklusif
p.67
unresolved
org
PT Arthamas Solusindo
p.67
unresolved
org
PT Bank Nano
p.67
unresolved
org
PT Sinartama Hana Finance
p.67
unresolved
org
PT Dana Saham
p.67
unresolved
org
PT WapindoJasaartha Simas Jiwa
p.67
unresolved
org
PT Oto
p.67
unresolved
org
PT WapindoJasa Farma
p.67
unresolved
org
PT Sinar Artha
p.67
unresolved
org
PT Orientee Mas Konsulindo
p.67
unresolved
org
PT Arthamas Informatika
p.67
unresolved
org
PT Summit Oto
p.67
unresolved
org
Summit Oto | 99,92%
Finance
p.67
unresolved
org
PT Digital Simas Insurtech
p.67
unresolved
org
PT Balai Lelang Sinarmas
p.67
unresolved
org
PT SGMW Indonesia
p.67
unresolved
org
PT Sinar Artha Inforindo Indonesia
p.67
unresolved
org
PT Sistem Loka
p.67
unresolved
org
PT Artha Bina
p.67
unresolved
org
PT Sinar Mitra
p.67
unresolved
org
PT Data Opal
p.67
unresolved
org
PT Sinar Artha Trading Sinar Mas
p.67
unresolved
org
PT Hyundai Insurance
p.67
unresolved
org
PT Sinar Artha Solusindo
p.67
unresolved
org
PT Asuransi Sumit Oto
p.67
unresolved
org
PT Peduli Sehat Gotong
p.67
unresolved
org
PT Liugong
p.67
unresolved
org
PT Reasuransi
p.67
unresolved
org
PT Sinar Mas Ventura Nusantara Makmur
p.67
unresolved
org
Global Asian Investment Ltd
p.67
unresolved
org
PT Autopro Utama Perkasa Insurance
p.67
unresolved
org
PT Pasar Gadai Digital
p.67
unresolved
org
PT Penjamin
p.67
unresolved
org
PT Zimba Onix Mustika
p.67
unresolved
org
PT Kreasi Retail Nusantara
p.67
unresolved
org
PT Berkat Surya Mentari
p.67
unresolved
org
PT Citra Grahareksa Abadi
p.67
unresolved
org
Permata Tbk
p.70
unresolved
org
PT Bank Rp
p.70
unresolved
org
Bank Bukopin Tbk
p.70 ×30
unresolved
org
Bukopin Tbk
p.70 ×2
unresolved
org
Sentral Efek Indonesia
p.74 ×2
unresolved
org
Bank KB
p.74
unresolved
org
PT Fitch Ratings Indonesia.
p.74 ×2
unresolved
org
Trustee Bank KB Indonesia Tbk
p.75 ×2
unresolved
person
Notary Ny. Leolin Jayayanti
p.75 ×7
unresolved
person
Notary
· Notaris
p.75 ×3
unresolved
—
Legal Consultant
· Konsultan Hukum
p.75 ×2
unresolved
org
PT Kredit Rating Indonesia Sinarmas Land Plaza Tower
p.75 ×2
unresolved
person
H. Thamrin
p.75 ×4
unresolved
org
Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan
p.77
unresolved
org
PT Sinar Mas Multifinance. Direksi
p.131
unresolved
org
Personil Manajemen
· Komisaris
p.137 ×2
unresolved
org
Moore Global Network Limited
p.138 ×2
unresolved
org
Moore Stephens International Limited
p.138
unresolved
org
Kantor Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris
p.138 ×2
unresolved
org
Moore Network Limited
p.139
unresolved
org
PT Sinar Rapat Umum Pemegang Saham
p.140
unresolved
org
Menteri Hukum Republik Indonesia
p.140
unresolved
org
PT SINAR MAS MULTIFINANCE DAN ENTITAS ANAK
p.224
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.