20251222_PSDN_Rencana Transaksi Material Dengan Persetujuan RUPS_32014893_lamp8.pdf

Obyek Transaksi

Memberikan pendapat kewajaran atas rencana jual beli aset terkait transaksi material Perseroan
(selanjutnya disebut “Rencana Transaksi”).

Asumsi dan Kondisi Pembatas

Dalam menyusun Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi, kami menggunakan beberapa asumsi
dan kondisi pembatas antara lain:
• Laporan Pendapat Kewajaran ini bersifat non-disclaimer opinion;
• Penilai telah melakukan penelaahan atas dokumen-dokumen yang digunakan dalam proses
  penilaian;
• Data dan informasi yang diperoleh berasal dari sumber yang dapat dipercaya keakuratannya;
• Penilai bertanggung jawab atas pelaksanaan penilaian;
• Laporan Pendapat Kewajaran ini terbuka untuk publik kecuali terdapat informasi yang bersifat
  rahasia, yang dapat mempengaruhi operasional Perseroan;
• Penilai bertanggung jawab atas Laporan Pendapat Kewajaran ini dan kesimpulan nilai akhir;
• Penilai telah memperoleh informasi atas status hukum objek penilaian dari Perseroan.

Pendekatan dan Metode Penilaian

1.   Analisis Transaksi
     Analisis transaksi meliputi identifikasi dan hubungan para pihak yang terlibat transaksi, analisis
     persyaratan yang disepakati dalam transaksi, analisis manfaat transaksi yang terdiri dari
     pertimbangan dan alasan rencana transaksi, manfaat dan risiko dari rencana transaksi, analisis
     pengaruh transaksi terhadap keuangan Perseroan dan analisis likuiditas.
2.   Analisis Kualitatif dan Kuantitatif atas Rencana Transaksi
     Analisis atas kualitatif meliputi riwayat singkat dan kegiatan usaha, analisis industri dan bisnis,
     analisis operasional dan prospek usaha serta analisis keuntungan dan kerugian Rencana
     Transaksi. Analisis kuantitatif meliputi penilaian kinerja historis, penilaian arus kas serta analisis
     laporan keuangan sebelum transaksi dan proforma laporan keuangan setelah transaksi dilakukan.
3.   Analisis atas Kewajaran Nilai Transaksi
     Analisis atas kewajaran nilai transaksi meliputi perbandingan antara rencana nilai transaksi
     dengan hasil penilaian atas transaksi yang dilakukan, analisis untuk memastikan bahwa rencana
     nilai transaksi memberikan nilai tambah dari transaksi yang akan dilakukan serta analisis atas
     kewajaran nilai transaksi dilakukan untuk meyakini bahwa rencana nilai transaksi berada dalam
     kisaran nilai yang didapatkan dari hasil penilaian.

Analisis atas Kewajaran Nilai Transaksi

Berikut ini adalah ringkasan analisis Kewajaran Rencana Transaksi:
1.   Perbandingan antara Rencana Nilai Transaksi dengan Hasil Penilaian atas Transaksi yang akan
     Dilakukan
     Sebagaimana tercantum dalam Keterbukaan Informasi dan dinyatakan dalam MoU, Perseroan
     merencanakan untuk melakukan penjualan aset berupa tanah dan bangunan dengan total nilai

       transaksi sebesar Rp 67.100.000.000. Berdasarkan Laporan Penilaian Aset, nilai pasar aset yang
       dinilai adalah total sebesar Rp 69.669.100.000. Terlihat bahwa nilai transaksi penjualan aset lebih
       rendah sekitar 3,69% dari nilai pasar aset yang dinilai, namun demikian rencana penjualan aset
       tersebut akan menguntungkan dan memberikan dampak positif bagi Perseroan di masa yang akan
       datang serta sejalan dengan rencana dan keyakinan manajemen Perseroan atas Rencana
       Transaksi.
2.     Analisis untuk Memastikan bahwa Rencana Nilai Transaksi Memberikan Nilai Tambah dari
       Transaksi yang akan Dilakukan
       Dampak terhadap posisi keuangan konsolidasian Perseroan berupa peningkatan total aset
       sebesar Rp 55.235.580.000 yang berasal dari peningkatan aset lancar berupa akun kas dan bank
       sebesar Rp 65.422.500.000 dan penurunan aset tidak lancar berupa aset tetap sebesar
       Rp 10.186.920.000. Dampak terhadap posisi keuangan juga berupa peningkatan pada ekuitas
       berupa penurunan akumulasi kerugian sebesar Rp 55.235.580.000. Selain itu dampak terhadap
       laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Perseroan adalah adanya penyesuaian
       pada akun penghasilan operasi lainnya berupa keuntungan penjualan aset tetap sebesar
       Rp 56.913.080.000 dan akun pajak penghasilan final sebesar Rp 1.677.500.000 yang berdampak
       pada peningkatan laba neto tahun berjalan.
3.     Analisis atas Kewajaran Nilai Transaksi Dilakukan untuk Meyakini bahwa Rencana Nilai Transaksi
       Berada dalam Kisaran Nilai yang Didapatkan dari Hasil Penilaian
       Dengan memperhitungkan batas atas dan batas bawah pada kisaran Nilai yang tidak boleh
       melebihi 7,5% dari Nilai yang dijadikan acuan kisaran tersebut, maka diperoleh Nilai Pasar Aset
       per tanggal 30 Juni 2025 berada pada kisaran nilai Rp 64.443.917.500 – Rp 74.894.282.500.
       Sehingga nilai transaksi penjualan aset oleh Perseroan termasuk dalam kisaran Nilai Pasar Aset,
       sehingga kami berpendapat bahwa nilai transaksi wajar.

Kesimpulan

Berdasarkan pertimbangan analisis transaksi, analisis kualitatif dan kuantitatif, analisis atas kewajaran
nilai transaksi dan faktor-faktor yang relevan dalam memberikan Pendapat Kewajaran atas Rencana
Transaksi Perseroan, maka kami berpendapat bahwa Rencana Transaksi yang akan dilakukan
Perseroan adalah wajar.



Hormat kami,
KJPP Ihot Dollar & Raymond




Sulistyawati Sendjaja, MM, MAPPI (Cert.)
Business Valuation Partner
Izin Penilai      : B-1.15.00426
MAPPI             : 06-S-01969
STTD OJK          : STTD.PB-22/PJ-1/PM.2/2023