Source file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 16
Page 1
PUBLIC EXPOSE PT RAHARJA ENERGI CEPU TBK 26 November 2025
Page 2
Presenter:
Sumantri
President Director
AGENDA PUBLIC EXPOSE 2025
01
2026 OUTLOOK
02
COMPANY
03RATU’S
04
OPERATIONAL &
05
CSR PROGRAMS
06
RATU’S VISION
PROFILE ACHIEVEMENTS FINANCIAL
PERFORMANCE
Page 3
Presenter:
Landscape Oil and Gas Business Sumantri
President Director
Global Oil & Gas Outlook 2026
Tinjauan Harga Minyak & Gas 2026, Prospek Penawaran-Permintaan, dan Tren Industri
Oil and Gas Prices Supply and Demand
Oil Prices 2022 – 2026 Supply Demand Supply Demand
Harga minyak diperkirakan
120,00 100,94 melemah di tahun 2026, dengan
100,00 82,41 80,56 harga Brent di kisaran USD
+1,2% +0,7% +7% +2%
80,00 67,22 2026 2026 2026 2026
60,00 60/barel. Pasokan global
60,00 terutama dari non-OPEC dan
Menurut IEA, permintaan minyak global diproyeksikan tumbuh 0,7%, dari 103,8
40,00 shale oil AS tumbuh lebih cepat
daripada permintaan. Sementara MMBOPD pada 2025 menjadi 104,4 MMBOPD pada 2026. Sementara itu, pasokan
20,00 minyak diperkirakan naik 1,2%, dari 105,1 MMBOPD menjadi 106,4 MMBOPD.
itu, pemulihan ekonomi dan
0,00 aktivitas industri yang masih
2022 2023 2024 2025* 2026* lambat membuat permintaan Permintaan gas global diperkirakan akan mencapai rekor tertinggi pada tahun
Brent Oil Price tetap tertahan. 2026, tumbuh 2%, didukung oleh pasokan LNG yang lebih tinggi (+7%) dan
(dalam USD / Barrel) *Proyeksi konsumsi sektor industri dan energi yang kuat, terutama di Asia.
Source: IEA
Natural Gas Price 2026 Key Trends
5,00 4,50
4,20 Harga gas bumi diproyeksikan Prioritas pertumbuhan
4,00 pulih secara bertahap, didorong Transformasi digital
oleh ekspansi kapasitas LNG dan Perusahaan harus menyeimbangkan
3,00 2,50
2,20 ekspansi dengan disiplin keuangan. Adopsi AI mendorong
meningkatnya permintaan listrik
2,00 di Asia. Namun, kenaikan harga gelombang efisiensi
Tekanan biaya berikutnya.
1,00 akan terbatas karena pasokan
yang melimpah dan efisiensi Tarif dan masalah pasokan menekan
0,00 energi yang terus meningkat. margin. Membangun kembali hilir
2023 2024 2025* 2026* Refiners beradaptasi melalui
U.S. Henry Hub natural gas price Pengembangan skala LNG AS efisiensi dan energi
(dalam USD / MMBTU) *Proyeksi terbarukan.
Pertumbuhan ekspor menghadapi
Sumber: Morgan Stanley, IEA, OPEC, Statista
risiko biaya dan persaingan.
Source: Deloitte 2026 Outlook
3
Page 4
Presenter:
Landscape Oil and Gas Business Sumantri
President Director
National Oil & Gas Outlook 2026
Proyeksi dan Target Produksi 2026
Production1 Lifting 2
605.000 610.000
590 2,173 2025 2026
MBOPD BCF/TAHUN
Kementrian ESDM menargetkan kenaikan yang moderat menjadi 610.000 barel
Menurut perkiraan BMI BMI memproyeksikan per hari pada 2026 untuk mengimbangi penurunan produksi lapangan.
Research, produksi crude produksi dry gas
oil diproyeksikan Indonesia pada tahun 1.000.000 974.000
mencapai sekitar 590 2026 akan mencapai 2025 2026
MBOPD pada 2026. 2.173 BCF per tahun. Lifting gas diperkirakan turun ke 974.000 BOEPD pada 2026 akibat
penurunan alami sebelum proyek baru berjalan.
Key Drivers Behind the Outlook 3
Peningkatan produksi Cepu / Banyu Urip
Produksi di lapangan Cepu/Banyu Urip meningkat sekitar ~7.000 barel per hari hingga September 2025
(menjadi ~156 ribu barel per hari), sekarang memasok ~25% lifting minyak nasional. Blok Cepu sendiri
untuk tahun 2026 diharapkan bisa menghasilkan produksi sekitar 140-150 ribu barrel per hari
Inisiatif Refinery dan Storage
Indonesia berencana menambah sekitar 1 juta bopd kapasitas kilang dengan investasi tahap
pertama sekitar US$40 miliar, mendukung target investasi US$618 miliar pada 2025 serta upaya
menghentikan impor solar pada 2026.
Ladang Minyak Utama Indonesia
Cepu dan Rokan tetap menjadi kawasan penghasil minyak utama Indonesia, berperan
penting dalam menjaga produksi nasional serta mendukung ketahanan energi bersama
wilayah produksi baru yang sedang berkembang. Sumber:
1 BMI Research – bagian dari FitchSolutions
4
2 Katadata.co.id
3 Databoks, ANTARA news, Sekretariat Kabinet RI
Page 5
Presenter:
Company Profile Alexandra Sinta Wahjudewanti
Director
Terdaftar di BEI sejak 8 Januari 2025, RATU merupakan perusahaan induk dengan investasi (Non-Operator) di sektor migas. Saat
ini, perseroan memegang participating interest di lapangan migas, yaitu Blok Cepu dan Blok Jabung
PT Raharja Energi Cepu Tbk
(IDX Ticker: RATU) Block Highlight
Sebagai anak usaha dari Rukun Raharja (“RAJA”) Group, visi dan misi RATU berfokus Cepu Block Blok Cepu
pada investasi hulu migas, dimulai melalui kepemilikan saham minoritas pada 3–5
tahun pertama, dengan tujuan bertransisi menjadi operator di tahap berikutnya. Operator: Remaining
Reserve 2P: Jawa Tengah Jawa Timur
Menjadi perusahaan yang berfokus pada eksplorasi dan produksi migas, yang 309 MMBO
Vision memberikan nilai tambah berkelanjutan bagi seluruh pemangku kepentingan
serta berkontribusi pada ketahanan energi nasional.
Lokasi: Kontrak:
• Menemukan dan mengembangkan cadangan minyak dan gas baru Central & East Java 30 Years Pulau Jawa
• Mengoptimalkan aset dan sumber daya melalui inovasi teknologi
• Meningkatkan efisiensi produksi dan operasional
As of September 30th 2025
• Menerapkan manajemen investasi berkelanjutan
Mission • Membangun kemitraan strategis dengan para pemangku kepentingan Jabung Block Blok Jabung
• Mengembangkan sumber daya manusia yang kompeten dan berdedikasi
• Menjalankan operasi secara bertanggung jawab dengan menekankan
aspek keselamatan, keamanan, dan lingkungan Operator: Remaining
Jambi
Reserve 2P:
247 MMBOE
Perseroan saat ini berfokus menjadi perusahaan induk dan mengelola investasi di
sektor migas melalui Participating Interest di Blok Cepu & Jabung.
Lokasi: Kontrak:
2,2423% DiCepu
Blok 8% Di Blok Pulau Sumatra 20 Years
PI (Indirectly) PI Jabung Sumatra
5
Page 6
Presenter:
Company Profile Alexandra Sinta Wahjudewanti
Director
RATU dikelola oleh Dewan Komisaris dan Direksi yang memiliki rekam jejak dan kompetensi tinggi di sektor energi dan investasi,
memastikan tata kelola dan eksekusi strategi yang efektif
Current Corporate Structure (as of 30 October 2025) Board of Commisioner & Board of Director
PT Rukun Raharja PT Rukun Prima
Public Shares
Board of Commissioner
Tbk (“RAJA”) Sarana
69,63% 0,004% 30,37%
PT Raharja Energi
Cepu Tbk (“RATU”)
Orias Petrus Moedak Taufik Ahmad Merly
President Commissioner Independent Commissioner Commissioner
99,00% 49,00% 99,00% 99,00%
1% Board of Director
PT Raharja
PT Petrogas Jatim PT Raharja PT Raharja Energi
Energi
Utama Cendana1 Energi Negeri2 Indonesia2
Tanjung Jabung
8% PI 2.24% PI
8% Block
Jabung Cepu Block
Operator: Operator: Sumantri Alexandra Sinta Adrian Hartadi
President Director Wahjudewanti Director
Director
(1) PT Petrogas Jatim Utama memiliki kepemilikan 51% saham di PT Petrogas Utama Cendana
(2) Pendirian dua anak usaha baru bertujuan mendukung pengembangan portofolio bisnis RATU di sektor energi. 6
Page 7
Presenter:
RATU’s Achievements in 2025 Adrian Hartadi
Director
2025 merupakan tahun transformasi bagi RATU, mulai dari pencatatan perdana saham hingga meraih pengakuan global
dan memperoleh peringkat korporasi yang kuat, membuka peluang pertumbuhan jangka panjang yang berkelanjutan.
Pefindo Assigns ‘idA’ to
RATU joins MSCI Small
RATU Initial Public Offering Inclusion in IDX80 Index Corporate Rating to RATU
Cap Index
RATU Initial
PT Raharja Public
Energi CepuOffering
Tbk tercatat Mencerminkan kepercayaan RATU terdaftar di Indeks IDX80, RATU meraih peringkat ‘idA’ untuk
internasional terhadap menunjukkan pengakuannya corporate rating dengan outlook
PTdiRaharja
Bursa Efek Indonesia
Energi (BEI)
Cepu Tbk pada 8
listed
pertumbuhan kapitalisasi pasar dan sebagai salah satu dari 80 saham stabil dari Pefindo, mencerminkan
onJanuari 2025 dengan
the Indonesia Stockharga Rp1.150
Exchange
likuiditas RATU teratas di Bursa Efek Indonesia profil keuangan yang kuat dan arus
per 2025
(IDX) on 8 January saham.
at IDR 1,150
kas yang stabil.
per share.
Outcome Outcome Outcome Outcome
Outcome
Mengumpulkan
Raised Rp624with
IDR 624 billion miliar
20% dengan Meningkatkan profil serta kredibilitas Memperkuat pengakuan dan Menandai corporate rating pertama
Public
public float,Float 20%, memperkuat
strengthening capital RATU di kalangan investor global kredibilitas pasar dengan masuk ke RATU sejak IPO dan memosisikan
struktur dan visibilitas permodalan.
structure and visibility. serta menarik minat dana pasif jajaran saham likuid dan Perseroan untuk akses yang lebih
maupun aktif yang mengikuti indeks berkapitalisasi besar teratas di luas ke pasar modal utang.
MSCI. Indonesia.
Q1 Q3 Q4 Q4
2025 2025 2025 2025
7
Page 8
Presenter:
RATU’S Main Asset Performance Adrian Hartadi
Director
Kinerja produksi utama Ratu menunjukkan performa solid dengan Cepu melampaui target dan Jabung mengalami
penyesuaian akibat perbaikan fasilitas.
Cepu Block Jabung Block
Remaining Average Remaining Average GAS CRUDE OIL
Reserves 2P(*) Production (9M-25) Reserves 2P(*) Production (9M-25) 20,8K BOEPD 5,9K BOPD
309 156k 247 49,7k LPG CONDENSATE
MMBO BOPD MMBOE BOEPD 15,5K BOEPD 7,5K BCPD
Target dan Realisasi Produksi Blok Cepu (BOPD) Target dan Realisasi Produksi Blok Jabung (BOEPD)
180.000 Target 54.000
Target Actual
150.000
Actual
52.000
120.000
50.000
90.000
48.000
60.000
30.000 46.000
- 44.000
Produksi aktual blok cepu secara konsisten melampaui target di sepanjang tahun Sepanjang 2025, produksi aktual umumnya berada di bawah target. Penurunan
2025. Kinerja menunjukkan tren peningkatan hingga akhir September 2025 dan kinerja ini disebabkan oleh perbaikan beberapa surface facilities. Hingga akhir
membukukan rata rata produksi sebesar 156 KBOPD, yang lebih tinggi daripada bulan September 2025 kinerja rata rata harian mencapai 49,7 KBOEPD
proyeksi. 8
Page 9
Presenter:
Adrian Hartadi
Key Financial Highlights 9M - 2025 Director
Pada 9M-25 RATU mencapai:
Revenue Net Profit EBITDA
USD USD USD
37,6mn 11,8mn 23,7mn
↓ 13% YoY ↑ 28,4% YoY ↑ 4,8% YoY
Volume lifting dan ASP COGS lebih rendah dari COGS lebih rendah dari
yang lebih rendah tahun lalu tahun lalu
Tahun lalu: Tahun lalu: Tahun lalu:
USD 43,2mn USD 9,2mn USD 22,6mn
9
Page 10
Presenter:
Financial Overview Adrian Hartadi
Director
Performa keuangan RATU 9M-2025 menunjukkan peningkatan profitabilitas meskipun terdapat tekanan
dari penurunan volume lifting dan harga minyak
P&L Component (in Million USD)
Revenue EBITDA Net Income
36,5
57,7 -13% 24,5
30,1 +4,8%
47,0
43,2 23,7
22,6 +28%
37,4
14,0
11,8
9,2
2023 2024 3Q-24 3Q-25 2023 2024 3Q-24 3Q-25 2023 2024 3Q-24 3Q-25
Dibandingkan dengan 9M-24, pendapatan turun 13% karena volume lifting yang lebih rendah (50,03 MBOEPD vs. 52,61 MBOEPD) dan harga minyak yang menurun.
COGS turun 32% menjadi US$19,1 juta, mencerminkan berkurangnya aktivitas eksplorasi setelah menyelesaikan komitmen operator wajib pada tahun 2024. Akibatnya,
RATU mencatatkan peningkatan laba bersih sebesar 28% dan EBITDA sebesar 4,8%
10
Page 11
Presenter:
Financial Overview Adrian Hartadi
Director
Posisi neraca dan struktur modal RATU mencerminkan penguatan signifikan pasca-IPO dengan peningkatan
total aset dan penurunan liabilitas yang substansial.
Balance Sheet Component (in Million USD)
Total Asset, Liability, dan Equity (in Million USD)
Total Assets Total Liabilities Total Equity
66,3
57,5
52,8
45,8
30,0
27,5 27,4
25,4
20,4
2023 2024 3Q-25
Per 30 September 2025, total aset meningkat menjadi US$66,3 juta, terutama didorong oleh saldo kas yang lebih tinggi dalam aset lancar. Total liabilitas turun menjadi
US$20,4 juta setelah pembayaran pinjaman dan reklasifikasi utang. Ekuitas menguat signifikan menjadi US$45,8 juta, didukung oleh modal yang dikumpulkan dari IPO
pada awal 2025.
11
Page 12
Financial Ratio
Presenter:
Adrian Hartadi
Director
RATU menunjukkan kinerja keuangan yang solid pada kuartal III 2025, dengan profitabilitas yang stabil, kemampuan pembayaran utang yang terjaga, serta
tingkat leverage yang lebih rendah. Perbaikan ini mencerminkan ruang yang lebih luas untuk ekspansi melalui pembiayaan utang tambahan.
EBITDA Margin Net Profit Margin Debt Security Coverage Ratio
4,50x
52,03% 3,87x
3,67x
71,90% 45,08%
62,43% 61,51%
57,47%
52,83% 30,64% 31,52% 2,40x 2,36x
45,01% 44,71% 46,34% 26,87% 26,60% 1,97x 1,93x
24,17% 1,69x
21,35%
Q4-2023 Q1-2024 Q2-2024 Q3-2024 Q4-2024 Q1-2025 Q2-2025 Q3-2025 Q4-2023 Q1-2024 Q2-2024 Q3-2024 Q4-2024 Q1-2025 Q2-2025 Q3-2025 Q4-2023 Q1-2024 Q2-2024 Q3-2024 Q4-2024 Q1-2025 Q2-2025 Q3-2025
EBITDA margin RATU tetap kuat di atas 50%, mencapai 57,5% pada Q3-2025, didukung oleh pengendalian biaya yang stabil. Net Profit Margin mengalami peningkatan moderat menjadi 31,5% karena biaya
pendapatan yang lebih rendah. Sementara itu, DSCR tetap tinggi di level 2,36x, mencerminkan kemampuan pembayaran utang yang kuat.
Return on Asset Return on Equity Debt to Equity Ratio (DER)
1,10x
21,66% 45,24%
40,69% 0,92x 0,95x
17,80% 17,87% 35,61% 0,79x
0,72x
14,69%
12,03% 25,83%
8,38% 18,45% 0,38x 0,39x
6,06% 6,87% 11,64% 13,24% 12,85%
0,20x
Q4-2023 Q1-2024 Q2-2024 Q3-2024 Q4-2024 Q1-2025 Q2-2025 Q3-2025 Q4-2023 Q1-2024 Q2-2024 Q3-2024 Q4-2024 Q1-2025 Q2-2025 Q3-2025 Q4-2023 Q1-2024 Q2-2024 Q3-2024 Q4-2024 Q1-2025 Q2-2025 Q3-2025
ROA dan ROE menunjukkan tren peningkatan yang konsisten sejak IPO (Q1-2025), didorong oleh pertumbuhan pendapatan yang masing-masing mencapai 17,9% dan 25,8% pada 3Q-2025. DER terus
menurun hingga mencapai 0,20x, menegaskan posisi ekuitas yang semakin kuat serta tingkat leverage yang lebih rendah.
12
Page 13
Presenter:
Equity Performance Adrian Hartadi
Director
Sejak IPO pada Januari 2025, harga saham RATU telah meningkat sekitar 467%, dengan tetap mempertahankan
kebijakan dividen yang kuat dan konsisten.
RATU vs others %change after IPO (per 17 Nov 2025)
500%
RATU +467%
450%
400%
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50% IHSG +19%
0% IDX80 +10%
Brent -17%
-50%
Jan 2025 Feb 2025 Mar 2025 Apr 2025 May 2025 Jun 2025 Jul 2025 Aug 2025 Sep 2025 Oct 2025 Nov 2025
RATU Brent Oil IHSG IDX80
Dividend Disbursement
• Mencatat total return pemegang saham sekitar 467% sejak IPO, melampaui
kinerja IHSG dan IDX80.
• RATU membagikan dividen tunai sebesar Rp40 per saham pada kuartal II 2025,
dengan rasio pembayaran dividen 46% dari laba bersih tahun 2024. Hal ini
2024 2025
mencerminkan komitmen yang seimbang antara pengembalian kepada pemegang Dividend payout ratio: Dividend payout ratio:
saham dan pertumbuhan berkelanjutan.
• Menjalankan kebijakan dividen yang konsisten dengan pembagian sekitar >45% dari 49.40% 46%
laba bersih setiap tahun
13
Page 14
Presenter:
CSR Programs Alexandra Sinta Wahjudewanti
Director
Rangkaian Program CSR Kami
2024 2025
Program Diamond Sponsor Teknik
Perminyakan ITB.
Kegiatan renovasi tempat
ibadah di Gresik.
Instalasi Videtron di Teknik
Perminyakan ITB
88
Peresmian Sumur Bor untuk LAZ DQ
Siswa dan anak yatim yang didukung
di Ngawi.
di Yayasan Pondok Kasih Mandiri.
Program tebar qurban Ibu
Bantuan Qurban PT Raharja Energi
Khofifah di Gresik, Surabaya. Cepu 2025
Pemberdayaan Masyarakat
Pengusahaan Ultra Mikro.
5
Desa di Kab. Blora, Jawa Tengah
diberikan bantuan Pupuk Biorganik.
Renovasi Taman Baca, Cibinong
Kegiatan Pusat Pelatihan Pertanian
Bantuan Qurban PT Raharja
dan Pedesaan Swasdaya (P4S).
Energi Cepu 2024
14
Page 15
Presenter:
Our Development Roadmap
Alexandra Sinta Wahjudewanti
Director
Mendorong Pertumbuhan Lewat Investasi Energi yang Strategis
RATU Development Phase
Non-Operating Investment
Pada fase awal, RATU akan
mengutamakan non-operating
investment melalui akuisisi 1-3
participating interest (PI) pada
Years
PSC berskala besar tanpa
mengoperasikan aset.
Perusahaan berperan sebagai
pemegang PI dengan
memanfaatkan modal untuk
mengamankan kepemilikan Operating Investment Transition
strategis di PSC yang signifikan. Setelah fase non-operating
3-5 investment, RATU akan bertransisi
Years ke investasi operasional dengan
mengakuisisi PI pada PSC
berproduksi skala lebih kecil dan
Operating Investment mulai mengelola serta
mengoperasikan aset secara
RATU menargetkan ekspansi
langsung.
investasi operasional ke PSC
dengan skala produksi yang lebih
besar. Langkah ini mencerminkan 6-10
komitmen Perseroan untuk Years
memperkuat kapabilitas operasional
dan meningkatkan kontribusinya
terhadap portofolio produksi.
15
Page 16
THANK YOU PT RAHARJA ENERGI CEPU TBK 26 November 2025
Names mentioned 20 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
PT Rukun Prima Public Shares Board
p.6
unresolved
org
PT Raharja
p.6 ×4
unresolved
org
PT Petrogas Jatim
p.6
unresolved
org
PT Raharja Energi Energi Utama Cendana
p.6
unresolved
person
Wahjudewanti
· President Director
p.6 ×2
unresolved
org
PT Petrogas Jatim Utama
p.6
unresolved
org
PT Petrogas Utama Cendana
p.6
unresolved
org
Public Energi CepuOffering Tbk
p.7
unresolved
org
Cepu Tbk
p.7
unresolved
org
Yayasan Pondok Kasih Mandiri. Program
p.14
unresolved
org
Bantuan Qurban PT Raharja Energi Khofifah
p.14
unresolved
org
PT Raharja Energi Khofifah
p.14
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.