20251015_SMBR_Rencana Transaksi Perubahan Kegiatan Usaha_31967716_lamp2.pdf

1
N
d

g|

Gi
9
8
FA
9

A3, ik
SIG kata
1. PENDAHULUAN

Keterbukaan Informasi ini dibuat dalam rangka memenuhi ketentuan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan
No.17/POJK.04/2020 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha (“POJK No.17/2020) yang
mewajibkan Perseroan untuk mengumumkan Keterbukaan Informasi mengenai rencana penambahan bidang
usaha baru yang akan dilakukan oleh Perseroan, dimana Perseroan wajib menyediakan data tentang
penambahan bidang usaha bagi pemegang saham sejak saat pengumuman Rapat Umum Pemegang Saham
("RUPS") dan menyampaikan Keterbukaan Informasi tersebut kepada Otoritas Jasa Keuangan paling lambat
pada saat pengumuman RUPS.

Melalui Keterbukaan Informasi ini, Perseroan akan memberikan penjelasan, pertimbangan dan alasan
dilakukannya penambahan bidang usaha, yaitu dalam rangka melaksakan transaksi perjanjian layanan
terkelola (Managed Services Agreement) Koordinator Area yang dimiliki Perseroan maupun anak usaha lain
dari PT Semen Indonesia (Persero) Tbk (“SIG”). Perjanjian Managed Services Agreement Koordinator Area
ini rencananya akan dilaksanakan Perseroan setelah penambahan bidang usaha mendapatkan persetujuan
RUPS.

Saat diimplementasikan, perjanjian Managed Services Agreement Koordinator Area ini akan memberikan
pendapatan yang merupakan jenis transaksi afiliasi sebagaimana dimaksud pada Peraturan Otoritas Jasa
Keuangan No. 42/POJK.04/2020 (“POJK No.42/2020”) tentang Transaksi Afiliasi dan Transaksi Benturan
Kepentingan, karena transaksi tersebut dilakukan antara Perseroan dengan anak perusahaan yang
dikendalikan oleh SIG yang merupakan pemegang saham pengendali Perseroan. Namun demikian,
mengingat transaksi tersebut merupakan kegiatan usaha yang dijalankan dalam rangka menghasilkan
pendapatan usaha dan dijalankan secara rutin, berulang dan/atau berkelanjutan sebagaimana dimaksud
dalam Pasal 8 POJK No. 42/2020. Hal ini juga berlaku jika transaksi tersebut merupakan transaksi material
sebagaimana dimaksud dalam Pasal 13 POJK No. 17/POJK.04/2020 (“POJK No. 17/2020”) tentang Transaksi
Material dan Perubahan Kegiatan Usaha, maka Perseroan hanya wajib memberikan rujukan pengungkapan
dalam laporan keuangan tahunan pada laporan tahunan. Dalam hal transaksi merupakan transaksi benturan
kepentingan sebagaimana dimaksud dalam POJK No. 42/2020, maka Perseroan wajib untuk memenuhi
ketentuan transaksi benturan kepentingan sebagaimana diatur di dalam POJK No. 42/2020.

Selain hal-hal tersebut, Keterbukaan Informasi ini juga menyajikan ringkasan tentang studi kelayakan
penambahan bidang usaha sebagaimana termuat dalam bagian IV. Perseroan telah menunjuk Kantor Jasa
Penilai Publik Firman, Suryantoro, Sugeng, Suzy. Hartomo dan Rekan (“KJPP FAST”) sebagai penilai
independen terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan yang bertugas melakukan studi kelayakan atas penambahan
bidang usaha sesuai dengan Purchase Order (PO) nomor: 4100015130 pada tanggal 21 Juli 2025.

Direksi Perseroan mengumumkan Keterbukaan Informasi ini melalui situs website Perseroan dan situs website
Bursa Efek Indonesia dengan harapan agar Keterbukaan Informasi ini dapat memberikan gambaran informasi
maupun gambaran yang lebih komprehensif kepada pemegang saham Perseroan mengenai rencana
penambahan bidang usaha Perseroan.

Go
Beyond
Next

rn

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id

EA gf

SIG &

A.

Go
Beyond
Next

Wawan

Il. INFORMASI MENGENAI PERSEROAN

Riwayat Singkat Perseroan

Perseroan merupakan sebuah perseroan terbatas terbuka yang pertama kali didirikan dengan nama PT
Semen Baturaja berdasarkan Akta Pendirian No. 34 tanggal 14 November 1974, dibuat di hadapan Jony
Frederik Berthold Tumbelaka Sinjal, S.H., Notaris di Jakarta, yang disahkan oleh Menteri Kehakiman
Republik Indonesia sarkan Keputusan No. Y.A./5/422/18 tanggal 22 November 1974 dan diumumkan
pada Berita Negara Republik Indonesia No. 15 Tahun 1975, Tambahan Lembaran Negara No. 2 tanggal
7 Januari 1975.

Perseroan mengalami perubahan nama menjadi PT Semen Baturaja (Persero) berdasarkan Akta No. 12
tanggal 19 Agustus 1980, dibuat di hadapan Hadi Moentoro, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah
mendapatkan persetujuan dari Menteri Kehakiman berdasarkan keputusan No. Y.A./5/583/21 tanggal 27
Desember 1980 dan telah di daftarkan dalam Pengadilan Negeri Palembang di bawah No. 5 1981 tanggal
13 Februari 1981.

Pada tanggal 19 Desember 2022 Saham Seri B Pemerintah Republik Indonesa mengalihkan seluruh
saham seri B dengan jumlah saham sebanyak 7.499.999.999 lembar senilai Rp2.848.672.233.000 pada
PT Semen Indonesia (Persero) Tbk sebagaimana tertuang dalam Akta Perjanjiaan Pengalihan Saham
berdasarkan Akta Nomor 15 Tanggal 19 Desember 2022 yang dibuat dihadapan Aulia Taufani, S.H.,
Notaris di Jakarta Selatan, oleh karena itu pada tahun 2023 PT Semen Baturaja Tbk melakukan
perubahan status hukum dari Persero menjadi Nonpersero sehingga dilakukan perubahan nama
Perseroan menjadi PT Semen Baturaja Tbk sebagaimana tertuang dalam Akta Nomor 46 tanggal 21
Januari 2023 yang dibuat dihadapan Notaris Aulia Taufani, S.H., di Jakarta yang telah mendapatkan
persetujuan dari Menkumham berdasarkan Keputusan No. AHU-0011672.AH.01.02.TAHUN 2023
tanggal 21 Februari 2023 dan telah diberitahukan berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan
Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.03- 0029219 tanggal 20 Februari 2023 serta telah
didaftarkan dalam Daftar Perseroan No. AHU- 0036778.AH.01.11.TAHUN 2023 tanggal 20 Februari
2023.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir kali diubah
berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham dilakukan dengan Akta Notaris Aulia Taufani, S.H., Notaris
di Jakarta, No. 69 tanggal 29 Mei 2024 dan telah mendapat persetujuan dari Kementerian Hukum dan
HAM sebagaimana Surat Keputusan Kementerian Hukum dan HAM RI Nomor: AHU-
0033084.AH.01.02.TAHUN 2024 tanggal 05 Juni 2024.

Struktur Permodalan dan Pemegang Saham

Berikut adalah struktur permodalan Perseroan berdasarkan Pasal 4 ayat (1), (2) dan (3) Anggaran Dasar
Perseroan sebagaimana dimuat dalam Akta Nomor 69 tanggal 29 Mei 2024 yang dibuat dihadapan
Notaris Aulia Taufani, S.H. yang persetujuan perubahan Anggaran Dasar nya telah mendapatkan
Keputusan Menteri Hukum dan HAM RI Nomor: AHU-0033084.AH.01.02 TAHUN 2024 tanggal 05
Juni 2024. Adapun komposisi pemegang saham Perseroan per 30 Juni 2025 berdasarkan data yang
dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek (BAE) PT Datindo Entrycom sebagai berikut:

PT SEMEN BATURAJA Tbk 2
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id

EA

SIG

Go
Beyond
Next

r— Keterangan Jumlah Saham Nilai Nominal (Rp) CN
(Modal Dasar
Saham Seri A Dwwarna 1 100
Saham Seri B 29.999 999.999 2.999.999 999.900
Jumlah Modal Dasar 30.000.000.000| —3.000.000.000.000
|odal Ditempatkan dan Disetor Penuh —
(Saham Seri A Dwiwarna 0
| Negara/Pemerintah Republik indonesia A tool — 0001|
Saham Seri B |
PT Semen Indonesia (Persero) Tok Tas9905909| — 749999999900
PT Asuransi Jiwa FG 884028900| 83402890000
Suherman Yahya (Direksi) 0 16.098 1609800
Tautik (Direksi) Tg 620 82000
Masyarakat (Pemegang Saham Lainnya di Bawah Kepemilikan 52) 1.598.488.718 159.848 871800 |
|Jumlah Modal Ditempatkan Dan Disetor Penuh 9932534336 993.253,433.600 |
|Saham Dalam Portepel 20067.465.684| — 2006.746.566.400 |

Berdasarkan informasi di atas, dapat kami sampaikan jika pihak yang menjadi pengendali Perseroan
adalah Pemerintah Republik Indonesia melalui PT Semen Indonesia (Persero) Tbk selaku Pemegang
Saham Seri B Mayoritas sebanyak 7.499.999.999 lembar saham atau sebesar 75,5196 dari seluruh

jumlah saham Seri B.

Informasi detail tentang pemegang saham dalam bentuk diagram kepemilikan Perseroan sampai
dengan tingkat kepemilikan individu adalah sebagai berikut:

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. #62711511261 www.semenbaturaja.co.id

SIA

32

Naa

O
—»
M

C. Pengawas dan Pengurus Perseroan

Berikut adalah susunan pengurus dan pengawas Perseroan (Direksi dan Dewan Komisaris) berdasarkan
Akta Nomor 109 tanggal 27 Mei 2025 yang dibuat dihadapan Notaris Aulia Taufani, S.H. yang telah
mendapatkan penerimaan dan pemberitahuan perubahan data Perseroan dari Menteri Hukum dan HAM
RI Nomor: AHU-AH.01.09-0296277 tanggal 11 Juni 2025, dengan susunan pengurus dan pengawas
sebagai berikut:

Dewan Komisaris

Komisaris Utama : Inosentius Samsul
Komisaris Independen : Feryzal Adham
Komisaris Independen : Chowadja Sanova
Komisaris : Dzulfikar Ahmad Tawalla
Direksi
Direktur Utama : Suherman Yahya
Direktur Keuangan dan SDM : Rahmat Hidayat

Go Direktur Operasi : Taufik

Beyond

Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk 4

Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id

44 $f

SIG

KUR,
(k 2N
9
2
FI
PS

door

D. Maksud dan Tujuan serta Kegiatan Usaha Perseroan

Kegiatan usaha Perseroan berdasarkan Anggaran Dasar dan/atau KBLI adalah dalam bidang
persemenan dan industri kimia dasar lainnya serta optimalisasi pemanfaatan sumber daya yang dimiliki
Perseroan. Tujuannya dalam rangka menghasilkan barang dan/atau jasa yang bermutu tinggi dan
berdaya saing kuat untuk mendapat/mengejar keuntungan guna meningkatkan nilai Perseroan dengan
prinsip-prinsip perseroan terbatas. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan dapat
melaksanakan kegiatan usaha utama sebagai berikut:

a)
b)
c)

u)
v)
w

Aktivitas penunjang pertambangan dan penggalian lainnya,
Industri semen,

Industri barang dari semen dan kapur untuk konstruksi:
Industri barang dari semen, kapur, gips, dan asbes lainnya:
Industri mortar atau beton siap pakai,

Pertambangan pasir besi:

Pertambangan bijih besi,

Penggalian batu kapurigamping,

Penggalian tanah dan tanah liat:

Penggalian tras:

Penggalian batu, pasir, dan tanah liat lainnya,

Reparasi mesin untuk keperluan umum,
Instalasi/pemasangan mesin dan peralatan industri,
Penelitian dan pengembangan teknologi dan rekayasa:
Analisis dan uji teknis lainnya,

Pergudangan dan penyimpanan,

Pergudangan dan penyimpanan lainnya,

Penyediaan sumber daya manusia dan manajemen fungsi sumber daya manusia,
Perdagangan besar berbagai macam material bangunan:
Portal web dan/atau platform digital dengan tujuan komersial,
Perdagangan besar semen, kapur, pasir, dan batu:
Treatment dan pembuangan limbah berbahaya:

Sewa guna usaha tanpa hak opsi intelektual properti, bukan karya hak cipta.

Selain kegiatan usaha utama sebagaimana dimaksud di atas, Perseroan dapat melakukan kegiatan
usaha penunjang/ pendukung yang berhubungan dengan semen dalam rangka optimalisasi pemanfaatan
sumber daya yang dimiliki, untuk:

2)
b)
c)
9)
e)

)
n)
)
SS rana 1
Hee

Pengumpulan air limbah berbahaya,
Pengumpulan air limbah tidak berbahaya,

dan pembuangan air limbah tidak berbahaya,
Pengelolaan dan pembuangan air limbah berbahaya,
Industri barang dari plastik untuk pengemasan,
Aktivitas penunjang pengelolaan air,
Penyiapan lahan,
Jasa pengujian laboratorium,
Instalasi mekanikal,
Instalasi saluran air (plambing),
Aktivitas pelayanan kepelabuhanan sungai dan danau,
Perkebunan buah kelapa sawit,

PT SEMEN BATURAJA Tbk 5
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. #62711511261 www.semenbaturaja.co.id

Ea AI

SIG @

m) Perkebunan karet dan tanaman penghasil getah lainnya,
n) Penyediaan akomodasi jangka pendek lainnya,

0) Jasa penyelenggara event khusus (special event):

p) Pendidikan teknik swasta,

g) Real estat yang dimiliki sendiri atau disewa,

r) Fasilitas lapangan,

s) Fasilitas gelanggang/arena,

t) Fasilitas stadion,

u) Fasilitas pusat kebugaran/fitness center,

v) Fasilitas sirkuit,

w) Kawasan industri,

X) Kedai makanan,

y)  Aktvitas praktik dokter umum,

z) Perdagangan eceran barang dan obat farmasi manusia di apotik.

Kegiatan usaha yang sedang dijalankan oleh Perseroan adalah dibidang usaha persemenan dengan
memproduksi semen Portland dan produk turunannya berupa mortar dan white clay. Seluruh kegiatan
usaha yang dijalankan Perseroan saat ini dibidang usaha persemenan dengan memproduksi semen
Portland dan produk turunannya berupa mortar dan white clay merupakan bidang usaha yang telah
memenuhi KBLI 2020 dengan nomor kode: 23941 dan 08105, serta telah memenuhi seluruh perizinan

dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Sedangkan Perseroan berencana melakukan
penambahan bidang usaha yaitu Aktivitas Konsultasi Manajemen Lainnya (sebagaimana termasuk
dalam KBLI 2020 dengan Nomor kode: 70209).

Ikhtisar Laporan Keuangan Perseroan

Laporan keuangan per 30 Juni 2025 telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Liana, Ramon,
Xenia, dan Rekan (STTD.KAP-30/PM.021/2024 tanggal 23 Agustus 2024) & Akuntan Publik (AP) Juan
Ramon Junius Siahaan (STTD.AP-30/PM.223/2022 tanggal 06 September 2022) dengan nomor
laporan nomor: 00701/2.1460/AU.1/04/1672-3/1/1X/2025 tanggal 04 September 2025, dengan opini
wajar dalam semua hal yang material.

1. Data keuangan Perseroan
Pada 30 Juni 2025, Perseroan membukukan pendapatan sebesar Rp1.093,61 miliar, mengalami
peningkatan Rp258,43 miliar atau 30,946 dibandingkan periode 30 Juni 2024 sebesar Rp835,17
miliar. Kontribusi pendapatan terbesar berasal dari penjualan semen pada pihak berelasi sebesar
Rp1.016,97 miliar atau meningkat sebesar 24,277o dari periode 30 Juni 2024 hanya mencapai
Rp818,38 miliar.

Hingga 31 Desember 2024, Perusahaan mencatatkan nilai pendapatan sejumlah Rp2,09 triliun. Nilai
tersebut mengalami kenaikan sebesar 2,489h jika dibandingkan dengan perolehan pendapatan di
tahun 2023 sejumlah Rp2,04 triliun. Perubahan nilai pendapatan disebabkan oleh kenaikan volume
penjualan semen. Kontribusi pendapatan terbesar berasal dari penjualan semen pada pihak berelasi
sebesar Rp2,00 triliun atau meningkat sebesar 29,466 dari tahun lalu yang hanya mencapai Rp1,55

Cg a triliun. Hingga 31 Desember 2024, Perusahaan mencatatkan laba tahun berjalan sejumlah Rp129,25
td miliar. Laba tahun berjalan Perusahaan mengalami kenaikan sebesar 6,326 jika dibandingkan
PT SEMEN BATURAJA Tbk 6

Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. "62711511261 www.semenbaturaja.co.id

EA GI

A
dengan perolehan laba tahun berjalan di tahun 2023.
Tabel Laporan Laba Rugi & Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Perseroan (IDR Ribuan)

TE BN

Pendapatan -neto tasesie77I A7nserasO— AISASSTIO KamJerase  201ng7aan0— 2001352268 sossense7t
Ai2as2159a Moon 9360 snssz0ss8— Antpmanss7 Asayanas2A oo tas2301105—TOOsame0

#as88777 220181700 Teoes712 Tenang ana sunansaee senasinea mayan

aer

mau metan aseo91es9 mensneen sasa

sanex sa

3 3
ses722es 2817602 sasors2n sesar sezsanaa mara toto7nean
sengaan Basu aren areas voroans 225501 2aaora|
20073355 sosaters umsan mama 121512508 123255053 reneaa

Danger 202102 #snns00 semasa ie3nnon aasan drone

asa sasa sa2as09 naa reezsastn tosaerea ansosara

Pada 30 Juni 2025, total aset Perseroan adalah sejumlah Rp4.828,18 miliar, mengalami kenaikan
sebesar 2,5296 jika dibandingkan dengan perolehan nilai aset di periode 30 Juni 2024 sejumlah
Rp4.705,66 miliar. Adapun komposisi aset lancar Perseroan pada 30 Juni 2025 adalah sebesar
20,546, dan komposisi aset tidak lancar Perseroan tercatat sebesar 79,4696 pada 30 Juni 2025.
Jumlah aset lancar Perseroan adalah sejumlah Rp986,50 miliar pada posisi 30 Juni 2025,
mengalami kenaikan sebesar 40,93”6 jika dibandingkan dengan perolehan nilai aset lancar di
periode 30 Juni 2024 sejumlah Rp700,01 miliar. Jumlah aset tidak lancar Perseroan pada 30 Juni
2025 adalah sebesar Rp3.837,68 miliar, mengalami penurunan sebesar 4,1996 jika dibandingkan
dengan perolehan nilai aset tidak lancar di periode 30 Juni 2024 sejumlah Rp4.005,65 miliar.

Di tahun 2024, Perusahaan mencatatkan nilai aset sejumlah Rp4,91 triliun, mengalami kenaikan
sebesar 1,0594 jika dibandingkan dengan perolehan nilai aset di tahun 2023 sejumlah Rp4,86 triliun.
Adapun komposisi aset lancar Perusahaan pada tahun 2024 sebesar 20,3996, meningkat
dibandingkan tahun sebelumnya dengan komposisi sebesar 16,8296. Sementara komposisi aset
tidak lancar Perusahaan tercatat sebesar 79,6196, menurun dibandingkan dari tahun sebelumnya
dengan komposisi sebesar 831896. Hingga 31 Desember 2024, jumlah aset lancar Perusahaan
sejumlah Rp1,0 triliun, mengalami kenaikan sebesar 22,5194 jika dibandingkan dengan perolehan
nilai aset lancar di tahun 2023 sejumlah Rp816,85 miliar. Perubahan nilai aset lancar disebabkan
oleh kenaikan pada piutang usaha pihak berelasi sebesar Rp254,6 miliar, di mana perolehan di
tahun 2024 mencapai Rp591,12 miliar atau meningkat sebesar 75,6994 jika dibandingkan perolehan
di tahun 2023 mencapai Rp336,46 miliar. Hingga 31 Desember 2024, jumlah aset tidak lancar
Perusahaan sejumlah Rp3,91 triliun, mengalami penurunan sebesar 3,2996 jika dibandingkan
dengan perolehan nilai aset lancar di tahun 2023 sejumlah Rp4,04 triliun. Perubahan nilai aset tidak
lancar disebabkan oleh penurunan pada aset tetap sebagai dampak dari pembebanan rutin atas
depresiasi aset tetap perusahaan dengan metode garis lurus.

Pada 30 Juni 2025, total liabilitas Perseroan adalah sebesar Rp1.501,68 miliar, mengalami

penurunan Rp58,56 miliar atau 3,756 dibandingkan dengan pada 30 Juni 2024 yang sebesar
€evyond Rp1.560,24 miliar. Persentase liabilitas jangka pendek Perseroan pada 30 Juni 2025 adalah sebesar
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk 7
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 6271511261 www.semenbaturaja.co.id

Ea Rt

SIG

53,3496 dan persentase liabilitas jangka panjang Perseroan tercatat sebesar 46,664.

Jumlah liabilitas jangka pendek Perseroan pada 30 Juni 2025 adalah sebesar Rp801,22 miliar,
mengalami peningkatan Rp133,78 miliar atau 20,0594, jika dibandingkan dengan 30 Juni 2024, yang
sebesar Rp667,43 miliar. Pada 30 Juni 2025, jumlah liabilitas jangka panjang Perseroan adalah
sebesar Rp700,46 miliar, mengalami penurunan Rp192,35 miliar atau 21,546, dibandingkan
dengan tahun sebelumnya yang sebesar Rp892,81 miliar. Di tahun 2024, Perusahaan mencatatkan
nilai liabilitas sejumlah Rp1,64 triliun, mengalami penurunan sebesar 3,2496 jika dibandingkan
dengan perolehan nilai liabilitas di tahun 2023 sejumlah Rp1,69 triliun. Perubahan nilai liabilitas
disebabkan oleh penurunan pinjaman bank yang memberi dampak bagi Perseroan berupa
penurunan beban keuangan Perusahaan. Hingga 31 Desember 2024, Perusahaan mencatatkan
liabilitas jangka pendek sejumlah Rp822,08 miliar, mengalami kenaikan sebesar 12,386 jika
dibandingkan dengan perolehan nilai aset lancar di tahun 2023 sejumlah Rp731,49 miliar.
Perubahan nilai liabilitas jangka pendek disebabkan oleh kenaikan pada utang usaha pihak berelasi
dan utang usaha pihak ketiga. Selain itu, terdapat pula perubahan pada porsi Pinjaman Bank atas
Kredit Sindikasi yang jatuh tempo dalam satu tahun. Hingga 31 Desember 2024, Perusahaan
mencatatkan nilai liabilitas imbalan kerja jangka pendek sejumlah Rp24,73 miliar, mengalami
kenaikan sebesar 80,204 jika dibandingkan dengan nilai perolehan di tahun 2023 sejumlah Rp13,72
miliar. Perubahan nilai liabilitas imbalan kerja jangka pendek disebabkan oleh peningkatan
tunjangan produktivitas karyawan.

Jumlah ekuitas Perusahaan pada 30 Juni 2025 adalah sebesar Rp3.322,49 miliar, mengalami
peningkatan Rp177,08 miliar atau 5,6396 dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp3.145
miliar. Di tahun 2024, Perusahaan mencatatkan nilai ekuitas sejumlah Rp3,27 triliun, mengalami
kenaikan sebesar 3,3596 jika dibandingkan dengan perolehan nilai ekuitas di tahun 2023 sejumlah
Rp3,16 triliun. Perubahan nilai ekuitas disebabkan oleh pengakuan laba periode tahun 2024 sebesar
Rp129,25 miliar.

Tabel Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan (IDR Ribuan)

vestan non mama 3100022 anna |

pat Ssinarozoe — siarsrssea— sartooseso— sauraayn oo sasemsaKan — as0retsuas sarana

portantar tonaas2ar —sin0s25s7o snoz12105 m0255 “oo0e7nxs0

“s0resesas antara

moasas02

Go
Beyond
Next

esemnganrengargarsat

PT SEMEN BATURAJA Tbk 8
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id

# Ih £

SIG

Eyond
Next
PT SEMEN BATURA.
Jl. Abikusno Cokrosuy

2
wa

F0,
Le)

15

Perseroan membukukan peningkatan arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi sejumlah
Rp64,04 miliar atau 88,379o, dari Rp72,46 miliar pada 30 Juni 2024 menjadi Rp136,51 miliar pada
30 Juni 2025. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh peningkatan penerimaan kas dari
pelanggan khususnya kepada pihak berelasi seiring dengan peningkatan piutang usaha pihak
berelasi. Arus kas bersih Perseroan untuk aktivitas investasi mengalami peningkatan Rp1,03 miliar
atau 6,9596, dari Rp14,96 miliar pada 30 Juni 2024 menjadi Rp16,01 miliar pada 30 Juni 2025.
Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh pembelian aset tetap dan aset dalam
pembangunan. Perseroan membukukan peningkatan arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas
pendanaan sejumlah Rp137,19 miliar atau 26,969, dari Rp108,05 miliar pada 30 Juni 2024 menjadi
Rp137,19 miliar. Peningkatan tersebut secara total utamanya disebabkan oleh pembayaran pokok
pinjaman bank sebesar Rp100 miliar.

Di tahun 2024, Perusahaan mencatatkan nilai arus kas dari aktivitas operasi sejumlah Rp182,54
miliar, mengalami penurunan sebesar 38,4396 jika dibandingkan dengan perolehan tahun 2023
sejumlah Rp296,49 miliar. Perubahan nilai arus kas dari aktivitas operasi disebabkan oleh
peningkatan pada pembayaran kepada pemasok dan juga pembayaran kepada karyawan. Di tahun
2024, Perusahaan mencatatkan nilai arus kas dari aktivitas investasi sejumlah Rp51,95 miliar,
mengalami penurunan sebesar 49,559 jika dibandingkan dengan perolehan tahun 2023 sejumlah
Rp102,98 miliar. Perubahan nilai arus kas dari aktivitas investasi disebabkan oleh turunnya nilai
investasi yang dilakukan Perusahaan yang menyesuaikan dengan kondisi keuangan Perusahaan
dan skala prioritas. Di tahun 2024, Perusahaan mencatatkan nilai arus kas dari aktivitas pendanaan
sejumlah Rp200,02 miliar, mengalami penurunan sebesar 67,6394 jika dibandingkan dengan
perolehan tahun 2023 sejumlah Rp617,98 miliar. Perubahan nilai arus kas dari aktivitas pendanaan
disebabkan oleh penurunan pada pembayaran pinjaman bank setelah dilakukan refinancing pada
tahun 2023.

Tabel Laporan Arus Kas Konsolidasian Perseroan (IDR Ribuan)

atoee1a meo20 mDeeat sro0e22 3100023 200021

setoraa0n #esesan massa sasa

saarana

20m sn2as0e ansneone 200222 asn2an!

8
2 asas asana01
senesasan 8
Ina

(hrustas beri 2e0srases mens sesnnste

penganan 2001203 sena 27e27

kans meraka mkaana answan #ntnsas ana

(kas setara kasar tahun santana sepasnyan snam0s re senam muara ramon

Si6

Go
Beyond
Next

2. Rasio Keuangan

a

Rasio Likuiditas

Tingkat likuiditas perusahaan dihitung berdasarkan perbandingan antara aset lancar
dibandingkan dengan liabilitas lancar yang mencerminkan kemampuan perusahaan dalam
memenuhi liabilitas jangka pendeknya. Terdapat dua indikator utama dalam mengukur tingkat
likuiditas, yaitu rasio lancar (current ratio) dan rasio cepat (guick ratio). Rata-rata rasio lancar
untuk 31 Desember 2019-2024 serta 30 Juni 2025 adalah 1,56x. Sedangkan, rata-rata rasio
cepat untuk 31 Desember 2019-2024 serta 30 Juni 2025 adatah 1,51x. Angka rasio lancar dan
rasio cepat diatas 1x mengindikasikan tingkat likuiditas yang baik. Berdasarkan proyeksi
keuangan Rencana Proyek diperkirakan akan meningkatkan tingkat likuiditas Perseroan namun
tidak banyak karena kontribusi aset dan liabilitas lancar Rencana Proyek terhadap aset dan
liabilitas lancar keseluruhan Perseroan tidak dominan.

Rasio Solvabilitas

Tingkat solvabilitas menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi seluruh
liabilitasnya, yang diukur dengan menggunakan dua indikator, yaitu melalui perbandingan
antara jumlah liabilitas terhadap jumlah aset dan melalui perbandingan antara jumlah liabilitas
terhadap jumlah ekuitas. Rata-rata debt to eguity ratio (DER) untuk 31 Desember 2019-2024
serta 30 Juni 2025 adalah 38,919o. Sedangkan rata-rata debt to total asset (DAR) untuk 31
Desember 2019-2024 serta 30 Juni 2025 adalah 23,736. Angka DAR dibawah 10096
mengindikasikan tingkat solvabilitas yang baik. Sementara berdasarkan praktik di perbankan
nasional pada umumnya mensyaratkan debitur menjaga angka DER dibawah 50096, sehingga
dapat diindikasikan batas tingkat solvabilitas yang baik berdasarkan DER adalah dibawah
50096. Berdasarkan proyeksi keuangan Rencana Proyek diperkirakan akan mengurangi tingkat
solvabilitas Perseroan di tahun pertama operasional Rencana Proyek namun di tahun tahun
berikutnya akan mengalami kecenderungan perbaikan tingkat solvabilitas Perseroan. Meskipun
demikian pengaruh Rencana Proyek terhadap tingkat solvabilitas Perseroan juga tidak banyak
karena kontribusi jumlah liabilitas, aset dan aset bersih Rencana Proyek terhadap jumlah
liabilitas, aset dan ekuitas Perseroan tidak dominan.

Rasio Profitabilitas

Return on asset (ROA) menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih
dari aset yang dimilikinya. Rata-rata ROA selama 31 Desember 2019-2024 serta 30 Juni 2025
adalah 1,409o. Sementara return on eguity (ROE) menunjukkan kemampuan perusahaan dalam
menghasilkan laba bersih dari ekuitas yang ditanamkan. Rata-rata ROE selama 31 Desember
2019-2024 serta 30 Juni 2025 adalah 2,20”. Angka ROA dan ROE yang positif
mengindikasikan kemampuan penciptaan laba. Rata-rata angka ROA dan ROE yang negatif
selama 31 Desember 2019-2024 serta 30 Juni 2025, terutama disebabkan dampak pandemi
Covid-19 selama 2019-2021, dimana dilakukan pembatasan mobilitas fisik masyarakat oleh
pemerintah. Namun seiring berkurangnya dampak pandemi Covid-19, rata-rata angka ROA dan
ROE akan kembali positif. Berdasarkan proyeksi keuangan Rencana Proyek diperkirakan akan
memperbaiki tingkat profitabilitas Perseroan namun tidak banyak karena kontribusi pendapatan
dan laba Rencana Proyek terhadap pendapatan dan laba Perseroan tidak dominan.

PT SEMEN BATURAJA Tbk 10
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 162711511261 www.semenbaturaja.co.id

£ta gi

Tabel Rasio Keuangan Perusahaan

Uraian 31-Dect9  31Dec20 31Dec21 31Dec22 31Dec23 31Dec24 — 30Jun25

Profitabilitas
Marin laba kotor
Mari laba operasi
Marjn laba sebelum pajak
Maninlaba bersih
ROE (retum oneguty)
ROA (ietum onassets)

ROIC (retum oninvested capital) 3.024 323

EBIMtotal cost 14281 13496 |
Likuiditas |
Rasio kas 0x0 033 11 PI) 013 004 oo2|
Rasio cepat 215 125 204 162 110 1 1.201
Rasio lancar 229 133 208 168 112 12 12

|

Solvabilitas |
DAR (debtto btal assets rabo) 2816 334906 28816 18368 1461 t29ze|

DER (debt to eguty ato) 45058 59291 a6oath 28203 2 “aren

Hi. URAIAN SINGKAT MENGENAI PENAMBAHAN BIDANG USAHA

A. Umum

Perseroan adalah perseroan terbatas berstatus perusahaan terbuka yang sahamnya tercatat dan
diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia. Perseroan menjalankan kegiatan usaha di bidang industri
semen, meliputi produksi, distribusi, serta layanan terkait lainnya, dan merupakan bagian dari kelompok
usaha PT Semen Indonesia (Persero) Tbk (“SIG”).

Sehubungan dengan integrasi Perseroan ke dalam SIG, kegiatan pemasaran dan penjualan produk
semen Perseroan dilaksanakan melalui skema Mega Distributor, dimana SIG bertindak sebagai
distributor tunggal yang membeli produk Perseroan untuk kemudian dijual kembali kepada sub-distributor
maupun pelanggan SIG. Dalam skema tersebut, Perseroan ditetapkan sebagai Koordinator Penjualan
di wilayah Provinsi Jambi, Sumatera Selatan, dan Lampung. Dalam mekanisme ini, Perseroan
memperoleh Management Fee terkait penjualan produk semen yang diproduksi oleh anak perusahaan
lain SIG dan dipasarkan di wilayah yang menjadi tanggung jawab koordinasi Perseroan. Untuk
memastikan kepatuhan terhadap ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku terkait
pelaksanaan transaksi tersebut, Perseroan bermaksud melakukan penambahan bidang usaha dengan
memasukkan Klasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia (KBLI) 70209 —- Aktivitas Konsultasi
Manajemen Lainnya ke dalam ruang lingkup kegiatan usaha Perseroan.

B. Penjelasan, Pertimbangan dan Alasan Penambahan Bidang Usaha

Rencana penambahan bidang usaha Perseroan dengan memasukkan KBLI 70209 - Aktivitas
Konsultasi Manajemen Lainnya dilakukan dalam rangka mendukung integrasi operasional dengan PT
Semen Indonesia (Persero) Tbk (“SIG”) sebagai induk usaha, Perseroan ditetapkan sebagai Koordinator
Penjualan di wilayah Jambi, Sumatera Selatan, dan Lampung dimana Perseroan akan memperoleh
management fee atas penjualan produk semen milik anak usaha lain SIG di wilayah koordinasinya.
Bor a Sehubungan dengan mekanisme tersebut, Perseroan perlu menyesuaikan ruang lingkup kegiatan
Next usahanya agar sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan, khususnya dalam hal

PT SEMEN BATURAJA Tbk 11
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id

#tagi

UN

rs

A
pelaksanaan transaksi yang memberikan imbal hasil berupa management fee. Penambahan KBLI 70209
dimaksudkan untuk memberikan dasar hukum yang jelas bagi Perseroan dalam menjalankan aktivitas

konsultasi manajemen, koordinasi wilayah, serta aktivitas pendukung lain yang berkaitan dengan
pengelolaan pemasaran dan distribusi. Penambahan bidang usaha ini juga dipandang strategis untuk:

gu
3
Da

1. Memperkuat posisi bisnis Perseroan dalam struktur kelompok usaha SIG melalui diversifikasi
kegiatan usaha yang legal dan terdokumentasi,

2. Memberikan nilai tambah jangka panjang melalui kontribusi pendapatan non-penjualan semen,
sehingga mendukung peningkatan kinerja keuangan serta keberlanjutan usaha Perseroan. Dari
aspek keuangan, Rencana Proyek tidak menimbulkan biaya pendirian dan dinilai layak secara
finansial dengan menghasilkan Net Present Value (NPV) sebesar Rp456,2 miliar, Modified Internal
Rate of Return (MIRR) 18,149, Profitability Index (PI) 1,40x, dan Return on Investment (ROI)
32,28Yo. Analisis rasio keuangan juga menunjukkan adanya perbaikan profitabilitas serta
peningkatan likuiditas dan solvabilitas, meskipun relatif terbatas. Selanjutnya, analisis sensitivitas
mengindikasikan bahwa biaya dan capital expenditure merupakan faktor yang paling berpengaruh
terhadap kelayakan, sehingga dapat dikelola melalui strategi pengendalian biaya dan pengelolaan
investasi yang tepat.

Dengan demikian, penambahan bidang usaha ini tidak hanya bersifat administratif, tetapi juga merupakan
langkah strategis Perseroan untuk mendukung model bisnis terintegrasi di bawah SIG dan memastikan
keberlanjutan pertumbuhan usaha.

IV. PENILAI INDEPENDEN

Sehubungan dengan rencana penambahan bidang usaha, Perseroan telah menunjuk Kantor Jasa Penilai
Publik (KJPP) sebagai pihak independen terdaftar di OJK untuk melakukan Studi Kelayakan atas penambahan
bidang usaha dan memberikan pendapat atas kelayakan penambahan bidang usaha Perseroan. Berikut
identitas penilai independen:

KJPP : Firman Suryanto Sugeng Suzy Hartomo dan Rekan (“KJPP FAST”)
Alamat Jl. Kendal No. 19, Menteng, Jakarta10310

Telpon 1462 21 31908422, 462 21 3140626

Faksimili 162 21 31908421

KJPP FAST merupakan persekutuan perdata (partnership) yang bergerak dalam bidang penilaian properti dan
bisnis. KJPP FAST memiliki kompetensi sebagai penilai publik dengan izin dari Kementerian Keuangan
Republik Indonesia No. 2.09.0074 tanggal 8 Desember 2009, serta telah terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan
(“OJK”) No. S-865/BL/2010 tanggal 29 Januari 2010.

Penilai Publik yang bertanggungjawab adalah Suzy Israwati, MAPPI (Cert.) dengan Izin Penilai No. B-
1.09.00097, Register Menteri Keuangan (RMK) No. 2017.00098, Surat Tanda Terdaftar (STTD) Profesi

Go Penunjang Pasar Modal No. STTD.PB-14/PJ-1/PM.02/2023 (Penilai Bisnis), dan STTD Profesi Penunjang

Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk 12
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 162711511261 www.semenbaturaja.co.id

AA RI

A
Industri Keuangan Non-Bank (IKNB) No. 048/NB.122/STTD-P/2017, serta aktif mengikuti pelatihan
pengembangan profesi (Continuing Professional Development/CPD) yang disyaratkan.

V. RINGKASAN TENTANG STUDI KELAYAKAN PENAMBAHAN BIDANG USAHA

Laporan Studi Kelayakan Rencana Penambahan Bidang Usaha berdasarkan Laporan dengan Nomor:
00005/2.0074-02/FS/04/0097/1/X/2025 tanggal 7 Oktober 2025 yang disusun oleh KJPP FAST, dengan uraian
ringkas sebagai berikut:

A. Pendahuluan

Perseroan berencana untuk melakukan perluasan kegiatan usaha, yaitu penjualan semen oleh PT Semen
Indonesia (Persero) Tbk (“SIG”) kepada sub-distributor dan pembeli langsung (project end buyer) dengan
konsep management fee sebagai koordinator wilayah Jambi, Sumatera Selatan, dan Lampung. Oleh
karena itu, Perseroan bermaksud memperluas kegiatan usaha dengan menambahkan Klasifikasi Baku
Lapangan Usaha Indonesia 70209 (KBLI-70209: Aktivitas Konsultasi Manajemen Lainnya) pada kegiatan
usahanya (“Rencana Proyek"). Sehubungan dengan hal tersebut, Perseroan telah menunjuk KJPP
FAST, untuk menyusun studi kelayakan (feasibility study) atas rencana tersebut sebagaimana
diungkapkan berikut ini, sesuai Purchase Order (“PO”) No. 4100015130 tanggal 21 Juli 2025.

B. Maksud dan Tujuan

Maksud dari penilaian adalah mengkaji kelayakan atas Rencana Proyek, dilihat dari berbagai aspek yang
relevan terkait Rencana Proyek. Sedangkan tujuan dari penugasan ini adalah untuk memperoleh
pendapat atas kelayakan Rencana Proyek dari pihak independen, untuk memenuhi ketentuan-ketentuan
sebagaimana diatur dalam Peraturan OJK No. 17/POJK.04/2020 tanggal 20 April 2020 tentang Transaksi
Material dan Perubahan Kegiatan Usaha (“POJK 17/2020”).

C. Tanggal Penilaian

Tanggal penilaian (cut-off date) dari Studi Kelayakan adalah pada tanggal 30 Juni 2025, parameterdan
laporan keuangan yang digunakan dalam analisis menggunakan data per tanggal 30 Juni
2025.

D. Prosedur Yang Digunakan

Studi Kelayakan merupakan penyusunan pendapat atas kelayakan suatu usaha atau proyek, maka dalam
pelaksanaan penilaian ini, Penilai telah bekerja secara profesional dan independen sesuai dengan
Peraturan OJK Nomor 35/POJK.04/2020 tentang Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di
Pasar Modal dan Standar Penilaian Indonesia Edisi VII-2018 yang disusun oleh Masyarakat Penilai
Independen dengan memperhatikan Kode Etik Penilai Indonesia dan peraturan yang terkait yaitu
mencakup:

1. Kajian Kelayakan Pasar,
2. Kajian Kelayakan Teknis,
Go 3. Kajian Kelayakan Pola Bisnis:
Beyond 4. Kajian Kelayakan Model Manajemen, dan

PT SEMEN BATURAJA Tbk 13
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711571261 www.semenbaturaja.co.id

EA PI

SIG

5, Kajian Kelayakan Keuangan.

Ringkasan penjelasan atas masing-masing analisa kelayakan, adalah sebagai berikut:

1. Kajian Kelayakan Pasar

Berdasarkan penelahaan aspek pasar, pada tahun 2024 konsumsi semen kemasan menurun
sebesar 3,196, sedangkan konsumsi semen curah meningkat sebesar 4,495. Secara nasional
penjualan semen turun 0,996, dengan permintaan semen kemasan dan semen curah di Indonesia
pada 2024 masing-masing sebesar 6996 dan 3196. Kapasitas terpasang industri semen nasional
mencapai 119,9 juta ton per tahun. Tahun 2024, volume penjualan semen domestik mencapai 64,9
juta ton, turun 0,994 dibandingkan dengan 65,5 juta ton yang terjual tahun 2023. Sementara itu,
ekspor meningkat sebesar 10,496 menjadi 11,9 juta ton. Penurunan penjualan semen disebabkan
oleh melemahnya daya beli. Selain itu, perlambatan permintaan semen juga disebabkan oleh
pelemahan sektor konstruksi akibat penurunanan proyek-proyek pemerintah di Jawa dan wilayah
lain. Pasar semen utama, seperti Jawa, mulai mengalami penurunan 0,196, dengan volume
mencapai 33,5 juta ton, hampir sama dengan tahun 2023. Sementara itu, pada tahun 2024, pasar
Kalimantan masih tumbuh sebesar 11,296, meskipun angka ini lebih rendah dibandingkan dengan
pertumbuhan 22,196 pada tahun 2023. Penurunan ini disebabkan oleh kebijakan pemerintah untuk
mengurangi anggaran proyek infrastruktur di Ibu Kota Nusantara, yang mengakibatkan
berkurangnya aktivitas konstruksi. Struktur pasar semen di Indonesia cenderung berbentuk oligopoli,
dengan beberapa produsen saja, diluar kelompok usaha SIG, seperti Cemindo Gemilang, Semen
Conch, Semen Bosowa, Semen Imasco Asiatic dan Semen Tiga Roda. Cemindo Gemilang memiliki
pangsa pasar di Sumatera, Kalimantan, Jawa, Bali, dan Nusa Tenggara serta internasional
(Vietnam). Semen Conch memiliki jaringan distribusi di Papua, Semen Bosowa dengan jaringan
distribusi Pulau Jawa, Bali, dan Nusa Tenggara dan juga internasional (Afrika), Semen Tiga Roda
dengan jaringan distribusi di Pulau Jawa dan Kalimantan, serta Semen Imasco Asiatic dengan
jaringan distribusi di Jawa Timur dan luar Jawa. Pangsa pasar produk Perseroan di wilayah
Sumatera bagian Selatan (Sumbagsel) mencapai 3396 meningkat dibandingkan periode
sebelumnya. Penerapan pola bisnis yang baru tidak hanya meningkatkan daya saing perusahaan
melalui keberagaman strategi dan penetrasi multi-brand, tetapi juga berpotensi signifikan dalam
mendorong pertumbuhan pendapatan secara berkelanjutan dan akan memperkuat dominasi
Perseroan dan entitas anak SIG lainnya di industri, sekaligus berpotensi mendorong peningkatan
pendapatan berkelanjutan melalui pertumbuhan pasar yang lebih merata di berbagai wilayah
penjualan Perseroan.

Perubahan model bisnis yang dilakukan Perseroan berpotensi memberikan kedekatan yang lebih
erat dengan pasar (micro market strategy), efisiensi distribusi, serta kemampuan untuk merespons
dinamika regional dengan lebih cepat dan tepat. Selain itu, Perseroan menambahkan kegiatan
usaha baru berupa layanan terkelola (Managed Services Agreement) yang memungkinkan
Perseroan memperoleh diversifikasi pendapatan di luar penjualan semen, melalui jasa koordinasi
area, manajemen supply chain, dan layanan pendukung lainnya bagi AP Semen. Perubahan model
bisnis ini berdampak pada mampu meningkatkan penguasaan pangsa pasar Perseroan, dengan
target volume penjualan mencapai 2,921 Juta Ton (RKAP) dan meningkat 13196 dibandingkan
tealisasi tahun 2024. Selain itu, perubahan model bisnis juga meningkatkan daya saing jangka
Beyona panjang melalui efisiensi biaya, optimalisasi aset, serta diversifikasi pendapatan. Implementasi
e:

PT SEMEN BATURAJA Tbk 14
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id

#44 ff

PUN
Ke)

strategi ini diharapkan menjadi momentum penting (turing point) bagi Perseroan dalam
mengembalikan dominasi pasar, meningkatkan profitabilitas, dan memastikan keberlanjutan usaha
di tengah persaingan industri semen yang semakin menantang.

&
—

LN

SIG

ra
& Tn

2. Kajian Kelayakan Teknis

Berdasarkan penelahaan aspek teknis, Perseroan memiliki kemudahan aksesibilitas karena terletak
di lokasi yang mudah diakses melalui moda transportasi darat dan air. Finish Mill dan Packing Unit
Palembang dapat diakses melalui Pelabuhan Palembang (Dermaga GMP), dan moda transportasi
darat melalui Gerbang Tol Kramasan sebagai pintu masuk/keluar Jalan Tol Palembang-ndralaya.
Sedangkan Integrated Plant | dan II di Ogan Komering Ulu ke Finish Mill Palembang dapat diakses
menggunakan Jalan Raya Tiga Gajah, sementara Finish Mill dan Packing Unit Lampung dapat
diakses melalui Jalan Yos Sudarso, Bandar Lampung. Konsep dasar pengembangan Rencana
Proyek sebagai alternatif saluran penjualan yang bersifat komplemen dan bukan subtitusi dari
saluran penjualan yang telah ada. Teknologi yang digunakan Perseroan dalam pembuatan semen
yang dilakukan menggunakan proses kering (dry process) yang dimulai dari penyediaan bahan
mentah, penggilingan bahan mentah, pembakaran, pendinginan klinker, penggilingan klinker, dan
pengantongan semen. Perencanaan teknis dengan kapasitas produksi terpasang 4,1 juta ton
semen, meliputi jenis Ordinary Portland Cement (OPC) type I, Ordinary Portland Cement (OPC) type
II, Ordinary Portland Cement (OPC) type V, Portland Composite Cement (PCC), Baturaja Mortar dan
White Clay. Ketersediaan bahan baku utama berupa batu kapur dan tanah liat dimiliki Perseroan
atas penguasaan konsesi penambangan mineral tersebut dengan jumlah sumber daya yang tersedia
mencapai 270 juta ton, sehingga diperkirakan mampu mendukung operasional Perseroan hingga 60
tahun ke depan. Disamping itu, Perseroan juga didukung dengan sumber daya manusia yang
kompeten sebanyak 849 orang karyawan.

3. Kajian Kelayakan Pola Bisnis

Berdasarkan penelahaan aspek pola bisnis, terdapat 4 (empat) pola bisnis penjualan semen di
Perseroan saat ini, yang disebut sebagai Skema 1, Skema 2, Skema 3 dan Skema 4. Rencana
Proyek berkaitan dengan pola bisnis pada Skema 3 dan Skema 4. Sementara pola bisnis Skema 1
dan Skema 2 tidak mengalami perubahan. Skema 1 adalah Koordinator Penjualan Menjual dari Plant
Sendiri Dengan Menggunakan Brand Perseroan. Skema 2 adalah Koordinator Penjualan Menjual
dari Plant Sendiri Dengan Menggunakan Brand Anak Perusahan Lain. Skema 3 adalah Koordinator
Penjualan Menjual dari Plant Anak Perusahan Lain Dengan Menggunakan Brand Produsen, SG atau
MDK, dimana Anak Perusahan pemilik plant mendistribusikan produknya kepada Perseroan dengan
tambahan margin. Skema 4 adalah Koordinator penjualan menjual dari plant Anak Perusahan lain
dengan menggunakan brand Anak Perusahan lain (bukan brand produsen, Semen Gresik atau
Merdeka) dimana Perseroan akan memperoleh management fee sebagai koordinator penjualan dan
membayar royalti dari hasil penjualan produk entitas anak sebagai pemilik trademark atas
penggunaan frademark entitas anak lain. Keunggulan dari Rencana Proyek terutama akan
meningkatkan jangkauan distribusi produk Perseroan menjadi lebih luas dan bertambahkan
keragaman produk entitas anak SIG lain yang dapat ditawarkan Perseroan ke pelanggan,
menjadikan kompetitor kesulitan untuk meniru kemampuan Perseroan tersebut. Penciptaan nilai
tambah dari Rencana Proyek dihasilkan melalui percepatan distribusi produk Perseroan ke

Eeyoni ad pelanggan di pasar yang baru, serta mekanisme penjualan silang (cross selling) antar entitas dalam
Next kelompok usaha SIG. Strategi pemasaran terkait Rencana Proyek yang akan dilakukan Perseroan
PT SEMEN BATURAJA Tbk 15

Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. t62711511261 www.semenbaturaja.co.id

A5 Sen Ea

SIG

Go
Beyond
Next

adalah melalui komunikasi pemasaran, menjaga kontinuitas suplai produk dengan peningkatan
fasilitas distribusi dan ekspansi pasar ke wilayah pengembangan: melakukan aktivitas branding
Above The Line (ATL) dan Below The Line (BTL) baik secara offline maupun digital, melakukan
aktivitas penjualan secara online melalui digital platform, melakukan penjualan produk turunan, dan
melakukan optimalisasi biaya pelayanan ke pelanggan.

Kajian Kelayakan Model Manajemen

Berdasarkan penelahaan aspek model manajemen, Rencana Proyek didukung oleh manajemen
yang kompeten dan berpengalaman, serta profesional dalam setiap fungsi operasional. Hal ini
sebagaimana tecermin dalam rekam jejak jajaran manajemen Perseroan. Selain itu, risiko usaha
dan lingkungan, faktor risiko meliputi risiko perizinan tambang pada proses bisnis mengelola
perencanaan penambangan: risiko operasional produksi, risiko mesin dan peralatan produksi, risiko
compliance regulasi lingkungan, safety, energi dan K3, risiko kepatuhan pada regulasi, dan risiko
sumber daya manusia (SDM). Selanjutnya, analisis SWOT, (1) kekuatan (strength) dari Rencana
Proyek adalah posisi Perseroan sebagai market leader di wilayah Sumbagsel, dukungan dari SIG
sebagai kelompok usaha produsen semen terbesar di Indonesia, dan dukungan bahan baku dan
bahan bakar melalui penguasaan konsesi pertambangan batu kapur dan sinergi BUMN dengan PT
Bukit Asam Tbk: (2) kelemahan (weakness) dari Rencana Proyek adalah ketergantungan terhadap
SIG sebagai distributor tunggal, (3) peluang (opportunity) dari Rencana Proyek adalah sinergi bisnis
dalam SIG dengan memperluas distribusi, penciptaan nilai tambah bagi Perseroan dan SIG, serta
dukungan teknologi dari kelompok usaha SIG, dan (4) ancaman (threaf) dari Rencana Proyek adalah
potensi pendatang baru dengan diferensiasi produk yang lebih baik, dan kualitas produk dibawah
ekspektasi dari entitas anak SIG lain.

Kajian Kelayakan Keuangan

Berdasarkan analisis aspek keuangan, tidak terdapat biaya pendirian (startup cost) secara langsung
terkait Rencana Proyek, mengingat pada dasarnya Rencana Proyek adalah rencana perubahan
skema penjualan atas aktivitas komersial yang telah berjalan di Perseroan. Analisis kelayakan
finansial didasarkan pada arus kas bersih inkremental, yaitu selisih antara arus kas bersih tanpa
Rencana Proyek dan arus kas bersih dengan Rencana Proyek. Memperhitungkan biaya modal
ekuitas Perseroan sebesar 11,759 maka Rencana Proyek akan menghasilkan NPV (net present
value) sebesar Rp456,2 miliar, MIRR (modified internal rate of return) sebesar 18,149o, dan PI
(profitability index) sebesar 1,40x, dan overall return on investment sebesar 32,28”o, dimana seluruh
parameter kelayakan finansial tersebut mengindikasikan Rencana Proyek layak. Berdasarkan
analisis rasio keuangan diperoleh indikasi bahwa Profitabilitas dengan Rencana Proyek cenderung
semakin membaik, sebagaimana diindikasikan dari selisih positif rasio profitabilitas antara tanpa dan
dengan Rencana Proyek, likuiditas dengan Rencana Proyek cenderung semakin membaik,
meskipun tidak signifikan, sebagaimana diindikasikan dari selisih positif rasio likuiditas antara tanpa
dan dengan Rencana Proyek: dan solvabilitas dengan Rencana Proyek cenderung semakin
membaik, meskipun tidak signifikan, sebagaimana diindikasikan dari selisih negatif rasio solvabilitas
antara tanpa dan dengan Rencana Proyek. Selanjutnya dari analisis sensitivitas diketahui bahwa
perubahan biaya-biaya lebih sensitif dibandingkan perubahan volume.

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. t62711511261 www.semenbaturaja.co.id

16

tai

—

Ri

SIG @

E. Asumsi Pokok dan Kondisi Pembatas

&
23

(ra,
Na

Asumsi Pokok
» Laporan studi kelayakan bersifat non-disclaimer opinion.

» Penilai telah melakukan penelahaan atas dokumen-dokumen yang digunakan dalam proses
pembuatan laporan studi kelayakan.

» Data dan informasi yang diperoleh berasal dari sumber yang dapat dipercaya keakuratannya.

« Proyeksi keuangan yang telah disesuaikan yang mencerminkan kewajaran proyeksi keuangan
yang dibuat oleh manajemen dengan kemampuan pencapaiannya (fiduciary duty).

» Penilai bertanggung jawab atas pelaksanaan analisis dan kewajaran proyeksi keuangan yang
telah disesuaikan.

» Laporan studi kelayakan yang terbuka untuk publik kecuali terdapat informasi yang bersifat
rahasia, yang dapat mempengaruhi operasional perusahaan.

» Penilai bertanggung jawab atas laporan studi kelayakan dan kesimpulan akhir.
» Penilai telah memperoleh informasi atas status hukum objek studi kelayakan dari pemberi tugas.

Kondisi Pembatas

» Studi Kelayakan ini hanya dilakukan sesuai maksud dan tujuan Studi Kelayakan seperti yang
telah diuraikan diatas.

» Dengan ini kami menyatakan bahwa penugasan kami tidak termasuk menganalisis transaksi-
transaksi diluar maksud dan tujuan Studi Kelayakan yang mungkin tersedia bagi Perseroan serta
pengaruh dari transaksi-transaksi tersebut terhadap maksud dan tujuan Studi Kelayakan, dan
juga bukan merupakan analisis penggunaan yang paling mungkin dan optimal dari maksud dan
tujuan Studi Kelayakan.

»  Denominasi Studi Kelayakan ini dinyatakan dalam bentuk satuan Rupiah yang didasari
pemahaman bahwa Laporan Keuangan Perseroan disajikan dalam mata uang Rupiah.
Penelaahan, perhitungan dan analisis didasarkan atas data-data dan informasi yang diberikan
manajemen Perseroan seperti tertera di Sumber Informasi.

» Setiap kewajiban atau kerugian yang mungkin muncul akibat diambilnya tindakan berdasarkan
penggunaan sebagian dari analisis dan informasi tanpa mempertimbangkan isi Studi Kelayakan
secara keseluruhan yang dapat menyebabkan pandangan yang menyesatkan atas proses yang
mendasari Studi Kelayakan bukan merupakan tanggung jawab kami. Semua pernyataan yang
terdapat di dalam Studi Kelayakan sebaiknya dihubungkan secara keseluruhan dengan tujuan
dibuatnya Studi Kelayakan.

m  Kejadian-kejadian yang terjadi setelah tanggal efektif penilaian Studi Kelayakan mungkin
mempunyai pengaruh signifikan terhadap penilaian kinerja Rencana Proyek selama periode
proyeksi. Kami tidak berkewajiban untuk memperbaharui laporan ini atau untuk merevisi analisis
dikarenakan kejadian dan transaksi yang terjadi setelah tanggal efektif penilaian yang digunakan,
yaitu tanggal 30 Juni 2025.

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk 17
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 162711511261 www.semenbaturaja.co.id

aa S1

A 5 9

F. Kesimpulan

Berdasarkan hasil analisis atas kelayakan pasar, kelayakan teknis, kelayakan pola bisnis, kelayakan
model manajemen, dan kelayakan keuangan terhadap Rencana Proyek yang telah kami ungkapkan
dalam laporan ini, dapat disimpulkan bahwa Rencana Proyek adalah layak, dengan syarat semua
asumSi-asumsi yang ditetapkan dapat terpenuhi.

VI. KETERSEDIAAN TENAGA AHLI BERKAITAN DENGAN PENAMBAHAN BIDANG USAHA

Perseroan memiliki sumber daya manusia, seperti karyawan dan manajemen yang kompeten dan memadai.
Perseroan memiliki dan menempatkan sebanyak 3 (tiga) orang tenaga ahli yang merupakan karyawan tetap
aktif (PKWTT) Perseroan dengan level golongan jabatan Band-1 dan Band-2 Perseroan. Tenaga ahli
tersebut memiliki kemampuan yang memadai berdasarkan pengalaman dan pelatihan-pelatihan yang telah
diikuti untuk mengimplementasikan rencana penambahan bidang usaha yaitu transaksi layanan terkelola
koordinator area penjualan. Tenaga ahli yang ada tetap akan diberikan tambahan kompetensi melalui
program pendidikan dan pelatihan khususnya terkait dengan Manajemen Pemasaran, Penjualan, dan Logistik.
Sebagai upaya mewujudkan hal tersebut, Perseroan akan menyediakan anggaran biaya pendidikan dan
pelatihan yang relevan untuk mendukung rencana penambahan bidang usaha ini.

Perseroan berpandangan bahwa terkait rencana ini tidak diperlukan penambahan tenaga ahli baru
mengingat transaksi layanan terkelola koordinator area penjualan merupakan perubahan terhadap skema
penjualan yang sudah berjalan selamaini. Namun jika diperlukan, nantinya Perseroan berpotensi melakukan
perekrutan tenaga ahli yang memilikipengalaman pada bidang usaha yang sama atau memiliki relevansi
dengan bidang industri semen.

VII. PENJELASAN, PERTIMBANGAN DAN ALASAN PENAMBAHAN BIDANG USAHA

Rencana penambahan bidang usaha Perseroan dengan memasukkan KBLI 70209 - Aktivitas Konsultasi
Manajemen Lainnya dilakukan dalam rangka mendukung integrasi operasional dengan PT Semen Indonesia
(Persero) Tbk (“SIG”) sebagai induk usaha, Perseroan ditetapkan sebagai Koordinator Penjualan di wilayah
Jambi, Sumatera Selatan, dan Lampung dimana Perseroan akan memperoleh management fee atas
penjualan produk semen milik anak usaha lain SIG di wilayah koordinasinya. Sehubungan dengan mekanisme
tersebut, Perseroan perlu menyesuaikan ruang lingkup kegiatan usahanya agar sesuai dengan ketentuan
peraturan perundang-undangan, khususnya dalam hal pelaksanaan transaksi yang memberikan imbal hasil
berupa management fee. Penambahan KBLI 70209 dimaksudkan untuk memberikan dasar hukum yang jelas
bagi Perseroan dalam menjalankan aktivitas konsultasi manajemen, koordinasi wilayah, serta aktivitas
pendukung lain yang berkaitan dengan pengelolaan pemasaran dan distribusi. Penambahan bidang usaha ini
juga dipandang strategis untuk:

1. Memperkuat posisi bisnis Perseroan dalam struktur kelompok usaha SIG melalui diversifikasi
kegiatan usaha yang legal dan terdokumentasi:

Go 2. Memberikan nilai tambah jangka panjang melalui kontribusi pendapatan non-penjualan semen,
Beyond sehingga mendukung peningkatan kinerja keuangan serta keberlanjutan usaha Perseroan. Dari aspek
e:

PT SEMEN BATURAJA Tbk 18
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id

-la

A | |
SIG &

keuangan, Rencana Proyek tidak menimbulkan biaya pendirian dan dinilai layak secara finansial
dengan menghasilkan Net Present Value (NPV) sebesar Rp456,2 miliar, Modified Internal Rate of
Retum (MIRR) 18,149, Profitability Index (PI) 1,40x, dan Return on Investment (ROI) 32,289. Analisis
rasio keuangan juga menunjukkan adanya perbaikan profitabilitas serta peningkatan likuiditas dan
solvabilitas, meskipun relatif terbatas. Selanjutnya, analisis sensitivitas mengindikasikan bahwa biaya
dan capital expenditure merupakan faktor yang paling berpengaruh terhadap kelayakan, sehingga
dapat dikelola melalui strategi pengendalian biaya dan pengelolaan investasi yang tepat.

Dengan demikian, penambahan bidang usaha ini tidak hanya bersifat administratif, tetapi juga merupakan
langkah strategis Perseroan untuk mendukung model bisnis terintegrasi di bawah SIG dan memastikan
keberlanjutan pertumbuhan usaha.

ui
Y9wa2

9

A. Analisis Dampak Penambahan Bidang Usaha Mengacu Pada Pos - Pos Laporan Keuangan

Penambahan KBLI 70209 diproyeksikan memberikan tambahan pendapatan usaha melalui penerimaan
management fee atas penjualan produk semen milik entitas anak SIG di wilayah koordinasi Perseroan.
Walaupun kontribusi pendapatan dari management fee relatif kecil dibandingkan dengan pendapatan utama
dari penjualan semen, keberadaan sumber pendapatan ini penting karena memberikan diversifikasi usaha
serta menciptakan aliran kas non-penjualan semen yang lebih stabil.

Dari sisi laba rugi, tambahan pendapatan ini berimplikasi pada peningkatan laba usaha dan laba bersih tanpa
menimbulkan kebutuhan investasi awal (startup cost) yang signifikan. Analisis keuangan menunjukkan bahwa
rencana proyek ini mampu menghasilkan NPV sebesar Rp456,2 miliar, MIRR 18,1496, Profitability Index
(PI) 1,40x, serta ROI 32,28”6, yang mengindikasikan peningkatan profitabilitas secara signifikan. Beban
tambahan yang timbul hanya terbatas pada biaya koordinasi, administrasi, dan dukungan operasional, dengan
porsi yang sangat kecil terhadap keseluruhan struktur biaya Perseroan.

Dari sisi neraca, penambahan bidang usaha ini tidak memerlukan penambahan aset tetap maupun kewajiban
jangka panjang. Dampak positif lebih dominan pada peningkatan kas operasi yang kemudian memperkuat
ekuitas melalui penambahan saldo laba ditahan. Dari sisi arus kas, penerimaan management fee akan
meningkatkan arus kas operasi secara konsisten tanpa adanya kebutuhan capital expenditure baru. Dengan
demikian, rencana usaha ini berkontribusi positif pada likuiditas Perseroan sekaligus memperkuat kemampuan
pendanaan internal untuk pengembangan usaha jangka panjang.

Berikut tabel proyeksi laba rugi dan posisi keuangan tanpa dan dengan rencana transaksi:

Tabel Proyeksi Laporan Laba Rugi & Penghasilan Komprehensif Tanpa Rencana Proyek (IDR Ribuan)

uratan 310025 Iroeoat 2100017 91-00e-20 s1neea9

|engapatan -neto 1 39sa20s73 2553ss70an 2706 s1121n 2an7 sa2aco 2901255005 Sasyasran
Beban pokon pendapatan asas7iasi 1 7e77as379 1gnrasn0ee Asrsasae2 2064095521
Laba (rugi oruto 140854622 #osaneag Tnsesta2 nrseter

Laba (rugi sebelum bunga & pajak penghasilan 162202258 sasaran sansss20n sesanez09
8 aa

Hasan

Laba (rugi seoetum beban pajak eszasin merasa sasezana 21329720 neocacan
Go Laba rugi tanun berjalan 0n08e.120 misansoas tasse75n 2esnusn2 penamaan

Beyon

Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk 19

JI. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. t62711511261 www.semenbaturaja.co.id

44 Jl

Si6

Tabel Proyeksi Laporan Laba Rugi & Penghasilan Komprehensif Dengan Rencana Proyek (IDR Ribuan)

5t20e25 31nnezg Stose21 yyonean stoeea9

penaapatan -neto tsdesneang am042n2n2— aste2ataTe oo 2085180775 Sg0renata8—anenasaz2n
metan poror penaapatan amsnase deras Asessermns oo a0asmese oo annasnan  amasnese
Lana rugo rata rerakar7  sseonsaea ssoarsasi tannsee72n tenaanssns tamoenaee
Be2an penkalan ADE TBLAKT dag dan 406275720 “428.126029 -450.285520 |
Batan HE kommeran Dhntassann Bhatanmsn oo Ketakisss oo Kaipastan oo Sesama
Dercapaan penanya nya Pen tassnasr aras tess226s "sasa
Labs rugi sebelum Dunga & pajar pengnastan dana snncose2 mesnas unsansu — noorann|
besar sangan Mma aras aan ratan
Labs rugi sebelum beban pajar mastose 00501 sesenaan seznnasn  amamass arena!
Besar paan penganan Kasmem  sustenh oo anssnass dana asetan naas
Laba rugntanun peratan 6254275 aesaatas oo anastaae  aaneroa2e oo maatanan 250006357

Tabel Proyeksi Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan Tanpa Rencana Proyek (IDR Ribuan)

amat semasuasn— sarasns0e oo ssnpetsa2n)o sressetane— coresnesad ssannoen
Asetincar saentonsen— sznsnnsa2 sersazaane oo sansensoe oo tars2neraa  setasn0se1
Kar 8 senra ras 165538289 Dpanatas ana e75aat Basarasaa 103743500
Pitung wara genangan sorase2no maaraasn
Puang aren 2arsaa 292n.10a
Paesadiaan 25316358
Pajan anajar smua
evan cinayardinuxa 5 yang mua
Aset esangan lancarnya
Asetnaantancar 273575324 amazon?)
Senyeraar taram 25000 25200)
aset gjan monguran asean ssessa7 asessar)
pepe arang anisanina oo ssatanaaan
seranere 21000 o|
Aseragar arearianeya senang sara seanao #sasnasn
Lintas & orutan somoseasi — smrasusee karasyeso— esadangagn
Liavmnas jangka pensex secowran m7assas0 senarsasa meanane — renate2era
| “tangung snesa2ar tyas #snonosse #enaanane sara
Tang taman 1855580 Iss Hsen1e0 15an Iseeatan 15205 160)
| cangpape 20017750 32017780 200770 20017750
Sean yang maumraraa cajar kesana sasa asenaen PIA
Lunoitas Irak kera angua seroex sg sesara 10265379 12565173)
Pipaman para angka panang Ban e1go 1 aman Soon m0000 220000006 220000200
Lawa sea za 2aanne2 kan502 sense
Lisvutan jangka panjang To04e13nn monas 589 Ton as32n Tenaeann
Santos sae Insan ena Wean7ana mean
Dian bana ang aa0s7n an 200871236 morntong isoartang
Lapas traatn Kera jangea sarang earsaan semasa #nansaan searsaan sasa)
Dewata sesar sings Sings setan ssa sennssn Sans
Uavutas sexa matan masam menari monaan Manan
Exutas Jasesntno deasysn2iso Odanamesarn Amennoass Annyosam0o— Kesasoswe
esai sara Inanan masa masam Banana peranan paaasyaaa
Tangan massa .£05. 177as04725 1a7osoe.ras 2.206.725)
Kanponar erat inna 224320 23240 yaza m0)
Sans tasa tassasDns Kasann adan 733 son)
kesenangan peraenganaan 22902 “22an
Go
Rayond
PT SEMEN BATURAJA Tbk 20

Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id

4

uraran

jasat

Asetiancsr
Kas setara tas
Patang usang
Petang lisan
Perseataan
Pajak tmayar cimura
Batan cinajar mua Lag maa
Asetkesangan lancar ulanya

Asettaak lancar
Penjeraan saran
Aserpajak angguran
Aserata
sseramenena
ser yoak lancar lainnya

Uavutas 8 exutas

Uang papa
Beban yang masinraruscibayar

Ibatitas Iroatn kerja angxa percen

Piarran care angka sarjang mtr tempa 3 nan
Uavinas sewa

Iabutas jangka panjang
Yavitan pajas anggaran
Pnaman 2are angra panarg
Lapis Iroatn era angxa panjang
Prowsi urea restorasi
Lapis sena

Exutas
masa saram
Tampanan mocaiclserer
Komponanerutas minnya
Saleotana
Kaperangan renpengengan

120025

saras2e32s

tazayao1na
227a7a73
sonsoasne
2929104
ansaneasa
sana
1eso07a7
seen

s7ansse190
25000
gasesan
der2angas.
Tangan
sesanaan

Sa7as2ga2n

srsatooet
Sans
1saase0

220000200
2aen302

Penasna83
1s317233
200a71036
seangaan
sana
1020712

Sannss220s
gengsnana
1270206785
172222320
13c0539308

3.

2

saasgayane
tesaranss2

s1o59
seannon

saman
sexcanann

ase2pn32
sasenyan

10.365.379
220000000
238802

Tooassaa9
means
mayan 2g
segan
ssannssa
mo128.712

2763793673
saashan

Itoseat

s70s.0an038

trasesn2aa
Srnseasg
Orgar2tan
292n.10a
2rsanezsn
sarana
1000707

2261

390238275
25200
asessan
Sennsnant
26370
#basnnn

S7os0a5029

sonyanssa
ser 3aro2a
sesenten
30017785
“0531208
tosesara
220.000.000
a2n902

To0.aenya9

ssanngsn
mo.tn7a2

a00e.sas519
sonasnana
sa7osce7as
anang
1816892622
22201

sr-nee

sonserasa

aamsoea
sassassan

sansersasa

#oonesas2e
Gps nayaae
sasnna0
30217750
ass dg
10585379
220.000.200
2118902

To0.aen9a9
pesanan
aenanioag
#Bmsaan
stang

110.528712

azansisaag

2 sosc3o
Garmizane oo ser2rasasr|
1704062005 1 sansans05)

sasoes7e

4723502052|

2saoo|

0
ssasdoen

searyoe
emamiaane — ser2rasanr|
to11s20se7 torazaste0|
sunggnaen 691352420)
iaseaten 15.865.160)
30017750 30017750)
angorans PEN)
sosesara tosesy73)
20.000.000 220.000.000)
Daagg02 2210562
Tonansan3 Too.ee3 03)
173317233 175317233)
mosrtaag 250571 236)
88315423 sn)
saaansan Sa sans3s
110128712 morena)
Mso1727967—— ass2ssa72a
992252214

siasoeras

Rat1715070
22502

Tabel Proyeksi Laporan Arus Kas Perseroan Tanpa Rencana Proyek (IDR Ribuan)

1100025
26515124 asesos2se css den yoase7 sonore1n2 sensszaan
102285120 ma1yacas aigssasan 2enta73aa 2017a1101|
Iasasa tes masang 251515388 peatesan
oran aman ama arsa 25321
ken tasa0e Samsat aganase pasta panas)
antara anranasa ssi2asan sersesan “esn.cnoa7e anso2iea
nanytagsa oo ar2370ep oo Sen ans00 unarem0oo AsestNT7 oo aras sen)
Gassana karena pre pe za s|
(Arus kas oat axtvtas pendanaan 6 . 0 Gi . .
larus tan seram #sntsrasa tees74sss #res2ana 028094 nsseara senetose!
Ikasa sena as 2xatunn sutra sesean Inornnaa anaersaan menata
(Kan & setara tas aknirtanun tecennann snnonytne sreer5aan asus 203740800 sessenace
Go
Beyond
Next
PT SEMEN BATURAJA Tbk 21

Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id

LAI A

ss8250220 segara

on canare

Srassar
zta0
6 2 . 0 0 0
2na220221 znyos2en2 190272701 20220516 250721206
Kas setara kas malrun #nasonas 16702785 sas.25aa2 stazssse
Kan 8 #etara ka aknirtanun zen emang ses705755 S7 semasa sestzs1a2 asxz5e5s6 sns08s762|

Dampak penambahan bidang usaha ini akan memberikan nilai tambah yang positif sebagaimana
diindikasikan dari nilai net present value (NPV) inkremental (antara tanpa Rencana Proyek dan dengan
Rencana Proyek) yang positif sebagai berikut:

nenasasa 202010
Hina peter
raxtor present vatue 1PV
Deen ngaan Braang  MEMTA Sama m2000 sorataen — zcnae
KA swag
|aragedapand ratna an3ore ssoetesr arang saananan paa7iTas — anecas 720
PEN Kang INA oo OKEMo Bato BER anom
Rencana Proyek layak untuk dilaksanakan dengan melihat berbagai parameter di bawah ini:
Parameter Nilai Kriteria kelayakan Keterangan
Net present value (NPV) Rp456.263.447.000 NPV» 0 Layak
Modified Internal rate of return 18,144 IRR » biaya modal Layak
(MIRR)
Profitability index (PI) 140 PI21 Layak
Overal return on investment (ROI) 32,284 ROI biaya modal Layak
Break-even point (BEP)  Rp49.150.000.000 Rata-rata proyeksi
inkremental
Go
Beyond
Next
PT SEMEN BATURAJA Tbk 22

Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id

tr gl

SIG

B. Analisis Dampak Penambahan Bidang Usaha pada Rasio Keuangan Perseroan.

Analisis dampak penambahan bidang usaha ini pada rasio keuangan Perseroan sebagaimana
diindikasikan dari selisih rasio keuangan Perseroan antara tanpa Rencana Proyek dan dengan Rencana
Proyek sebagai berikut:

Tabel Selisih Rasio Keuangan

Uraian 31-Dec25  31Dec26  31Dec27  31-Dec-28  31Dec29 — 31Dee-30
Profitabilitas
Marjin laba kotor 4.505 3tan 322 3041 2859
Marjin laba operasi 3991 13686 13706 11096 09026
Marjin laba sebelum pajak 4,2006 15096 1,5086 12106 1,0120|
Marjin laba bersih 3.886 11790 11790 09an 0,850
ROE (retum on eguty) 18856 1.tanp 1,0206 07496 0,586
ROA (retum on assets) 12816 08206 07506 06026 0,5086
ROIC (retur on invested capital) 116036 10085 0,900 06906 0,569
EB/Ttotal cost 5,2996 171o6 16816 1,381 1,1496|
Likuiditas
Rasio kas 006 Ot 0.16 0.21 0,25 0,30
Rasio cepat 0.07 01 0.16 021 0,26 0,30
Rasio lancar 0,07 Oo. 0.16 0,21 0,26 0,30
'Solvabilitas
DAR (debt to total assets ratio) -0,1806 “02805 “03616 04196 “04615 04906
DER (debtto eguity ratio) -0,3596 05494 06816 077 0834 -0,8500)|

Berikut ini adalah proyeksi selisih rasio likuiditas, rasio solvabilitas, dan rasio profitabilitas antara tanpa dan

dengan Rencana Proyek pada Perseroan. Beberapa hal yang dapat dicermati atas selisih ini adalah

sebagai berikut:

m Profitabilitas dengan Rencana Proyek cenderung semakin membaik, sebagaimana diindikasikan dari
selisih positif rasio profitabilitas antara tanpa dan dengan Rencana Proyek.

m Likuiditas dengan Rencana Proyek cenderung semakin membaik, meskipun tidak signifikan,
sebagaimana diindikasikan dari selisih positif rasio likuiditas antara tanpa dan dengan Rencana
Proyek.

m Solvabilitas dengan Rencana Proyek cenderung semakin membaik, meskipun tidak signifikan,
sebagaimana diindikasikan darselisih negatif rasio solvabilitas antara tanpa dan dengan Rencana
Proyek.

IX. HAL MATERIAL LAIN YANG BERKAITAN DENGAN PENAMBAHAN BIDANG USAHA

Rencana penambahan bidang usaha akan efektif setelah Perseroan mendapatkan persetujuan Para

Pemegang Saham dalam RUPS sebagaimana POJK 17/2020. Rencananya agenda pembahasan mengenai

penambahan bidang usaha ini akan dibahas dan disetujui dalam suatu mata acara khusus di dalam RUPS
Beyona Luar Biasa Perseroan yang rencananya akan diselenggarakan tanggal 29 Oktober 2025.

PT SEMEN BATURAJA Tbk 23
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Teip. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id

#dA A1

WIma2,

A GK
ss Lo)

Setelah Para Pemegang Saham menyetujui mata acara terkait penambahan bidang usaha sebagaimana
tersebut di atas, maka akan dilanjutkan dengan pembahasan mata acara RUPS terkait perubahan anggaran
dasar yaitu perubahan terhadap Pasal 3 terkait dengan Maksud dan Tujuan serta Kegiatan Usaha
Perseroan. Perubahan yang dimaksud adalah penambahan KBLI baru yaitu KBLI 70209 (Aktivitas Konsultasi
Manajemen Lainnya) ke dalam Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan.

e?

Atas perubahan Anggaran Dasar Perseroan sebagaimana di atas, perlu mendapatkan persetujuan
perubahan Anggaran Dasar Perseroan tersebut harus mendapatkan persetujuan dari Kementerian Hukum
RI. Selanjutnya Perseroan hanya perlu melakukan pemutakhiran ijin bidang usaha pada Nomor Induk
Berusaha (NIB) melalui www.oss.go.id.

Selain itu Perseroan telah melakukan konfirmasi kepada seluruh kreditur di dalam Perjanjian Kredit Sindikasi
berbasis Sustainability Linked Loan berdasarkan Akta Nomor: 05 tanggal 28 Maret 2023 yang dibuat
dihadapan Ariani Lakhsmijati Rachim, S.H., Notaris di Jakarta Selatan. Adapun Perjanjian Kredit tersebut
antara Perseroan dengan para Kreditur yaitu:

1. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, bertindak pula selaku Agen Fasilitas:

2. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk,

3. PT Bank HSBC Indonesia, dan

4. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Berdasarkan Pasal 20.4 Perjanjian Kredit tersebut, Perseroan selaku Debitur tidak akan melakukan
perubahan anggaran dasar yang mengakibatkan dampak merugikan yang material terhadap hak dan
kepentingan para Kreditur. Selain itu berdasarkan Pasal 20.8 Perjanjian Kredit, disebutkan bahwa Debitur
tidak akan melakukan perubahan mendasar terhadap sifat usaha atau operasi yang dilakukan, sehingga
tidak melakukan perubahan pada usaha utama Perseroan sebagaimana tercantum dalam Anggaran Dasar
Perseroan.

Mengingat rencana perubahan Anggaran Dasar tersebut dilakukan untuk memenuhi Peraturan Badan
Koordinasi Penanaman Modal No. 5 Tahun 2021, maka menurut pendapat Perseroan rencana atas
perubahan Anggaran Dasar tidak merugikan para Kreditur. Selain itu, sehubungan dengan pembatasan
sebagaimana Pasal 20.8 Perjanjian Kredit, dikarenakan Perseroan masih tetap menjalankan kegiatan usaha
utamanya, maka menurut pendapat Perseroan rencana penambahan bidang usaha tersebut tidak termasuk
Galam pembatasan sebagaimana Pasal 20.8 Perjanjian Kredit.

Guna memastikan pendapat kami tersebut, Perseroan telah

1. Mengirimkan surat kepada para Kreditur melalui PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk selaku
Agen Fasilitas dengan Nomor: 001012/KU/SUP/10001210/SMBR/08.2025 tanggal 12 Agustus 2025
perihal Surat Permohonan Konfirmasi Ketentuan Perjanjian Kredit Sindikasi sehubungan dengan
Rencana Penambahan Kegiatan Usaha dan Perubahan Pasal 3 Anggaran Dasar PT Semen
Baturaja Tbk.

2. Atas surat tersebut PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk selaku Agen Fasilitas telah

mengadakan meeting bersama seluruh kreditur pada tanggal 02 September 2025 yang tertuang

dalam Surat dengan Nomor : SSF/5.1/2603 perihal Penyampaian Minutes of Meeting tanggal 02

September 2025 dengan kesimpulan bahwa seluruh kreditur sepakat bahwa rencana penambahan

bidang usaha PT Semen Baturaja Tbk dipandang tidak menyalahi ketentuan perjanjian kredit dan

Go tidak menimbulkan dampak negatif material dan tidak mengubah core business sehingga tidak
Neyand diperlukan waiver maupun pengesampingan atas perjanjian kredit. Sebagai bentuk konfirmasi atau

PT SEMEN BATURAJA Tbk 24
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. t62711511261 www.semenbaturaja.co.id

#4 A

wa

Pa

Eta,
SIG Le
pernyataan tersebut, seluruh kreditur telah menandatangani lampiran Surat Nomor: SSF/5.1/2603

tanggal 02 September 2025.

X. PERNYATAAN DARI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan baik secara sendiri-sendiri maupun bersama-sama bertanggung
jawab sepenuhnya atas kebenaran dan kelengkapan dari seluruh informasi atau fakta material yang terdapat
dalam Keterbukaan Informasi ini dan menegaskan bahwa setelah melakukan pemeriksaan secara seksama,
dan sepanjang sepengetahuan dan keyakinan mereka, informasi material yang terdapat dalam Keterbukaan
Informasi ini adalah benar dan tidak ada fakta material lainnya yang tidak diungkapkan atau dihilangkan
sehingga menyebabkan informasi yang terdapat dalam Keterbukaan Informasi menjadi tidak benar dan/atau
menyesatkan. Selanjutnya, Direksi Perseroan menyatakan bahwa Keterbukaan Informasi ini dipersiapkan
sehubungan dengan rencana Perseroan untuk menambahkan bidang usaha PT Semen Baturaja Tbk dalam
rangka memenuhi POJK No.17/2020.

XI. INFORMASI TAMBAHAN

1. Bahwa terkait dengan rencana penambahan bidang usaha yang akan membutuhkan persetujuan RUPS
sebagaimana telah dijelaskan sebelumnya pada Bab IX Keterbukaan Informasi ini tentang Hal Material
Lain yang Berkaitan dengan Penambahan Bidang Usaha di atas, adalah sebagai berikut:

Mata Acara 1:

Pembahasan Studi Kelayakan tentang penambahan bidang usaha Perseroan atas Pasal 3 Ayat (2)
Anggaran Dasar Perseroan dengan merujuk dan sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan
Nomor 17/POJK.04/2020 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha,

Mata Acara 2 :
Perubahan Anggaran Dasar Perseroan

2. Pemegang saham yang berhak hadir atau diwakili dalam RUPS sebagaimana di atas adalah pemegang
saham yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perusahaan atau sesuai dengan catatan
saldo rekening efek di PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”) tanggal 06 Oktober 2025 pukul
16.00 WIB yaitu sejumlah 9.932.534.336 lembar saham dengan hak suara,

3. Kuorum kehadiran dan keputusan untuk mata acara 1 dan 2 di dalam RUPS, sebagai berikut:

a. Jika dihadiri oleh Pemegang Saham Seri A Dwiwarna atau kuasanya dan para pemegang saham
lainnya dan/atau wakil mereka yang sah yang bersama-sama mewakili paling sedikit 2/3 (dua per
tiga) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah dan keputusan adalah sah jika
disetujui oleh Pemegang Saham Seri A Dwiwarna atau kuasanya dan para pemegang saham lainnya
dan/atau wakil mereka yang sah yang bersama-sama mewakili lebih dari 2/3 (dua per tiga)bagian dari
jumlah seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS.

b. Dalam hal kuorum kehadiran sebagaimana huruf a di atas tidak tercapai, maka RUPS kedua adalah

Go sah apabila dihadiri oleh Pemegang Saham Seri A Dwiwarna atau kuasanya dan para pemegang
Kayen saham lainnya dan/atau wakil mereka yang mewakili paling sedikit 3/5 (tiga per lima) bagian dari
PT SEMEN BATURAJA Tbk 25

Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id

tia PI

3

jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah dan keputusan disetujui oleh Pemegang Saham
Seri A Dwiwarna atau kuasanya dan para pemegang saham lainnya dan/atauwakil mereka yang sah
yang bersama-sama mewakili lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari jumlah seluruh saham dengan
hak suara yang hadir dalam RUPS.

Cc. Dalam hal kuorum kehadiran RUPS kedua sebagaimana huruf b di atas tidak tercapai, RUPS ketiga
dapat diadakan dengan ketentuan RUPS ketiga sah dan berhak mengambil keputusan jika dihadiri
oleh pemegang saham dari saham dengan hak suara yang sah dalam kuorum kehadirandan kuorum
keputusan yang ditetapkan OJK.atas permohonan Perseroan, dengan ketentuan harus dihadiri dan
disetujui oleh Pemegang Saham Seri A Dwiwarna atau kuasanya.

Bagi para pemegang saham Perseroan yang memerlukan informasi tambahan mengenai hal di atas
sebagaimana diungkapkan dalam Keterbukaan Informasi ini, dapat menghubungi korespondensi ke PT
Semen Baturaja Tbk yang ditujukan kepada Vice President of Corporate Secretary dengan alamat Jl.
Abikusno Cokrosuyoso Kertapati, Palembang 30258, atau melalui Telp: (0711)-511261 Fax: (0711)- 512126,
Website: www.semenbaturaja.co.id, Email: corsec.smbr@sia.id pada jam operasional Kantor Pusat Perseroan
yaitu pada hari Senin sampai dengan Jum'at pukul 08.00 s.d 17.00 WIB.

Palembang, 15 Oktober 2025
Hormat Kami,

Suherman Yahya
Direktur Utama

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk 26
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id

th