Back to announcement
20241220_MBSS_Informasi Transaksi Afiliasi_31830574_lamp2.pdf
Asset transaction Needs review MBSSSource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 16
Page 1
LAPORAN RINGKAS
PENDAPAT KEWAJARAN TRANSAKSI PEMBERIAN PINJAMAN
PT MITRA GALLEY SEGARA SEJATI
(entitas anak PT MITRABAHTERA SEGARA SEJATI Tbk)
kepada
PT GALLEY ADHIKA ARNAWAMA
(pihak pengendali PT MITRABAHTERA SEGARA SEJATI Tbk)
No. 00068/2.0113-03/BS/06/0340/1/XII/2024
Tanggal : 16 Desember 2024
1
Page 2
LAPORAN RINGKAS
PENDAPAT KEWAJARAN TRANSAKSI PEMBERIAN PINJAMAN
PT MITRA GALLEY SEGARA SEJATI
(entitas anak PT MITRABAHTERA SEGARA SEJATI Tbk)
kepada
PT GALLEY ADHIKA ARNAWAMA
(pihak pengendali PT MITRABAHTERA SEGARA SEJATI Tbk)
No. 00068/2.0113-03/BS/06/0340/1/XII/2024
Tanggal : 16 Desember 2024
Page 3
No. 00068/2.0113-03/BS/06/0340/1/XII/2024 Bekasi, 16 Desember 2024
Kepada:
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
Gedung Autograph Tower
Kompleks Thamrin Nine
Jl. MH. Thamrin No. 10
Jakarta Pusat, 10230
Perihal: Laporan Pendapat Kewajaran Transaksi Pemberian Pinjaman dari PT Mitra Galley
Segara Sejati yang merupakan entitas anak PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
kepada PT Galley Adhika Arnawama selaku entitas induk dan pengendali
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
Dengan hormat,
KJPP Syarif, Endang & Rekan merupakan Kantor Jasa Penilai Publik yang telah memiliki
perizinan dan terdaftar berdasarkan Izin Usaha Kantor Penilai Publik No. 2.12.0113 dan
Surat Izin Penilai Publik No. B-1.12.00340 yang dikeluarkan oleh Menteri Keuangan
Republik Indonesia dan telah terdaftar sebagai Profesi Penunjang Pasar Modal di Otoritas
Jasa Keuangan (OJK) dengan Surat Tanda Terdaftar (STTD) No. STTD.PB-08/PJ-
1/PM.02/2023.
Berdasarkan Surat Perjanjian Kerja No. 0068/SPK/MSE-01/ES/XI/2024, tanggal 20
November 2024, Kami telah melaksanakan Penilaian untuk memberikan Pendapat
Kewajaran atas Pemberian Pinjaman dari PT Mitra Galley Segara Sejati (selanjutnya disebut
‘’MGSS’’) yang merupakan entitas anak dari PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk (selanjutnya
disebut ‘’MBSS’’) kepada PT Galley Adhika Arnawama (selanjutnya disebut ‘’GAA’’) selaku
entitas induk dan pengendali MBSS.
1 PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
MGSS yang merupakan entitas anak MBSS berencana memberikan pinjaman kepada
GAA yang merupakan pihak entitas induk dan pengendali MBSS. Berdasarkan
perjanjian pinjaman, jumlah pemberian pinjaman yang akan diberikan MGSS kepada
GAA sebesar Rp300.000.000.000,- (Tiga Ratus Miliar Rupiah).
MBSS didirikan berdasarkan Akta Notaris Darbi, S.H., No. 107, tanggal 24 Maret
1996. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia
Page 4
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
dalam surat keputusan No. C2-10.152.HT.01.01.Th.96, tanggal 6 November 1996.
Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir
berdasarkan Akta Notaris No. 5, tanggal 10 Juni 2024, dibuat di hadapan Engawati
Gazali, S.H., Notaris di Jakarta, terkait perubahan susunan Dewan Komisaris dan
Direksi. Akta tersebut telah diterima dan dicatat kepada Kementerian Hukum dan
Hak Asasi Manusia No. AHU-AH.01.09-0214456 Tahun 2024, tanggal 14 Juni 2024.
GAA merupakan entitas induk dan pengendali MBSS dengan penyertaan kepemilikan
saham sebesar 82,50% pada MBSS. Di sisi lain, MGSS merupakan entitas anak MBSS
dengan penyertaan kepemilikan MBSS pada MGSS sebesar 99,00%.
Atas informasi ini maka terlihat adanya hubungan afiliasi antara MBSS, MGSS, dan
GAA. Dengan terdapatnya hubungan afiliasi dengan MBSS, MGSS, dan GAA, maka
transaksi tersebut memenuhi ketentuan peraturan tentang transaksi afiliasi
sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Republik
Indonesia No. 42/POJK.04/2020, tanggal 20 April 2020 tentang Transaksi Afiliasi
dan Transaksi Benturan Kepentingan (selanjutnya disebut “Peraturan
No. 42/POJK.04/2020”) karena transaksi dilakukan oleh Pihak-Pihak yang memiliki
afiliasi dengan MBSS.
Berdasarkan Laporan keuangan Audit MBSS per 31 Desember 2023, total ekuitas
MBSS adalah sebesar US$210.814.786 atau setara dengan Rp3.249.920.740.976,-
merujuk pada kurs Bank Indonesia per 29 Desember 2023. Menurut Peraturan
No. 17/POJK.04/2020, suatu transaksi dikategorikan sebagai transaksi material
apabila nilai transaksi sama dengan 20,00% atau lebih dari ekuitas Perusahaan
Terbuka.
MGSS berencana memberikan pinjaman sebesar Rp300.000.000.000,- (Tiga Ratus
Miliar Rupiah), nilai ini setara dengan 9,23% dari total nilai ekuitas MBSS. Dengan
demikian, Transaksi tersebut tidak memenuhi ketentuan terkait transaksi material
sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Republik
Indonesia No. 17/POJK.04/2020, tanggal 20 April 2020 tentang Transaksi Material
dan Perubahan Kegiatan Usaha (selanjutnya disebut “Peraturan
No. 17/POJK.04/2020”) karena nilai transaksi di bawah 20,00% dari ekuitas MBSS
per 31 Desember 2023.
1.2 Nomor dan Tanggal Laporan Penilaian
Kami telah menyusun Laporan Pendapat Kewajaran atas Transaksi dengan Laporan
No. 00068/2.0113-03/BS/06/0340/1/XII/2024, tanggal 16 Desember 2024.
2
Page 5
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
1.3 Tanggal Penilaian
Tanggal Penilaian dalam laporan Pendapat Kewajaran ini adalah per 30 September
2024.
1.4 Identitas Pemberi Tugas dan Pengguna laporan
Pemberi tugas dalam penyusunan Laporan Pendapat Kewajaran ini adalah:
Nama Perusahaan : PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
Bidang Usaha : Angkutan laut dalam negeri untuk barang umum,
angkutan laut dalam negeri untuk barang khusus dan
aktivitas penunjang pertambangan dan penggalian
lainnya.
Alamat : Gedung Autograph Tower, Kompleks Thamrin Nine,
Jl. MH. Thamrin No. 10,
Jakarta Pusat, 10230
Telepon/Fax. : (+62 21) 50603688/-
Website : https://www.mbss.co.id
Email : corporate.secretary@mbss.co.id
1.5 Objek Penilaian
Objek Pendapat Kewajaran dalam penugasan ini adalah Transaksi Pemberian
Pinjaman MGSS kepada GAA sebesar Rp300.000.000.000,- (Tiga Ratus Miliar
Rupiah).
1.6 Maksud dan Tujuan Pemberian Pendapat Kewajaran
Maksud dan tujuan dari laporan penilaian ini adalah pemberian Pendapat Kewajaran
atas Pemberian Pinjaman MGSS kepada GAA.
Dalam melakukan Penilaian Pendapat Kewajaran ini kami berpedoman pada
Peraturan OJK No. 35/POJK.04/2020 dan Surat Edaran OJK No. 17/SEOJK.004/2020
tentang Pedoman Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian Usaha di Pasar Modal,
POJK No. 17/POJK.04/2020, Kode Etik Penilai Indonesia ("KEPI"), serta Standar
Penilaian Indonesia 2018 ("SPI 2018") yang ditetapkan oleh Masyarakat Profesi
Penilai Indonesia ("MAPPI").
1.7 Benturan Kepentingan atas Transaksi
Transaksi melibatkan pihak yang secara kepentingan ekonomis dari masing-
masing pihak diketahui tidak ada benturan kepentingan atas Transaksi.
3
Page 6
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
1.8 Data, Informasi dan Prosedur yang Digunakan
Untuk dapat memberikan pendapat atas Kewajaran Transaksi, sebagai Penilai
Independen kami telah mempelajari, mempertimbangkan, mengacu atau
melaksanakan akan prosedur atas hal-hal sebagai berikut:
1. Proyeksi Keuangan untuk tahun 2024 sampai dengan 2029 yang disediakan
oleh manajemen MBSS;
2. Laporan Keuangan Konsolidasian MBSS per 31 Desember 2019,
No. 00097/2.1265/AU.1/05/0560-1/1/III/2020, tanggal 23 Maret 2020 yang
telah diaudit oleh Akuntan Publik Fenny Widjaja, dari Kantor Akuntan Publik
Imelda & Rekan dengan opini wajar tanpa modifikasian;
3. Laporan Keuangan Konsolidasian MBSS per 31 Desember 2020,
No. 00100/2.1265/AU.1/05/0565-1/1/III/2021, tanggal 31 Maret 2021 yang
telah diaudit oleh Akuntan Publik Muhammad Irfan, dari Kantor Akuntan Publik
Imelda & Rekan dengan opini wajar tanpa modifikasian;
4. Laporan Keuangan Konsolidasian MBSS per 31 Desember 2021,
No. 00135/2.1265/AU.1/10/0565-2/1/IV/2022, tanggal 4 April 2022 yang
telah diaudit oleh Akuntan Publik Muhammad Irfan, dari Kantor Akuntan Publik
Imelda & Rekan dengan opini wajar tanpa modifikasian;
5. Laporan Keuangan Konsolidasian MBSS per 31 Desember 2022,
No. 00085/2.0959/AU.1/06/0786-1/1/III/2023, tanggal 29 Maret 2023 yang
telah diaudit oleh Akuntan Publik Tagor Sidik Sigiro, dari Kantor Akuntan Publik
Gani Sigiro & Handayani dengan opini wajar tanpa modifikasian;
6. Laporan Keuangan Konsolidasian MBSS per 31 Desember 2023,
No. 00094/2.0959/AU.1/06/0786-2/1/III/2024, tanggal 25 Maret 2024 yang
telah diaudit oleh Akuntan Publik Tagor Sidik Sigiro, dari Kantor Akuntan Publik
Gani Sigiro & Handayani dengan opini wajar tanpa modifikasian;
7. Laporan Keuangan Unaudited Konsolidasian MBSS Per 30 September 2024;
8. Legalitas MBSS;
9. Informasi Keuangan Proforma per 30 September 2024;
10. Draft Perjanjian Pinjaman MGSS kepada GAA;
11. Surat Pernyataan Manajemen atas Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan
No. 016/MBSS-JKT/ACC/XII/2024, tanggal 13 Desember 2024, dinyatakan
bahwa Rencana Transaksi mengandung unsur transaksi afiliasi dan tidak
terdapat benturan kepentingan;
12. Surat Pernyataan Manajemen atas Transaksi Material No. 017/MBSS-
JKT/ACC/XII/2024, tanggal 13 Desember 2024, dinyatakan bahwa Rencana
Transaksi termasuk pada transaksi material.
13. Wawancara dan diskusi dengan manajemen MBSS sehubungan dengan
penugasan pendapat Kewajaran, diantaranya adalah Bapak Martinus sebagai
Accounting Manager MBSS dan Ibu Susan Faustine sebagai Direktur MBSS; dan
14. Surat Pernyataan Manajemen atas kebenaran data dan informasi yang diberikan
No. 018/MBSS-JKT/ACC/XII/2024, tanggal 13 Desember 2024.
4
Page 7
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
1.9 Ruang Lingkup Penilaian
Pendapat Kewajaran (Fairness Opinion) merupakan suatu pernyataan yang diberikan
oleh Penilai Usaha untuk menyatakan bahwa suatu transaksi yang dilakukan adalah
wajar atau tidak wajar. Sesuai dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
No. 35/POJK.04/2020 tentang Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di
Pasar Modal, dengan ketentuan sebagai berikut:
➢ Pendapat Kewajaran atas Transaksi Pinjam-Meminjam Dana dan/atau
Penjaminan wajib didasarkan pada hasil evaluasi atas objek transaksi.
➢ Pendapat Kewajaran atas Transaksi Pinjam-Meminjam Dana dan/atau
Penjaminan wajib diberikan atas keseluruhan rencana transaksi pinjam-
meminjam dana dan/atau penjaminan serta unsur analisis rencana transaksi.
Nilai materialitas Transaksi diatur sesuai dengan No. 17/POJK.04/2020 tentang
Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama.
Sehubungan dengan peraturan tersebut berkaitan dengan penunjukan Penilai untuk
memberikan pendapat kewajaran atas Transaksi, maka ruang lingkup pendapat
kewajaran berdasarkan pada analisis atas kewajaran dari Transaksi tersebut.
1.10 Pendekatan dan Metode
Sesuai dengan SEOJK No. 17/SEOJK.04/2020, pendekatan dan metode yang
digunakan adalah sebagai berikut:
1) Besaran dana objek transaksi;
2) Dampak keuangan dari transaksi;
3) Pertimbangan bisnis yang digunakan oleh manajemen;
4) Analisis pengaruh transaksi keuangan perusahaan;
5) Identifikasi dan hubungan antara pihak;
6) Analisis perjanjian dan persyaratan yang disepakati;
7) Analisis likuiditas;
8) Analisis manfaat dan risiko;
9) Analisis kualitatif:
a) Riwayat perusahaan yaitu riwayat transaksi dan sifat kegiatan usaha;
b) Analisis industri dan bisnis;
c) Analisis operasional dan prospek perusahaan;
d) Analisis alasan dan latar belakang manajemen;
e) Keuntungan dan kerugian;
f) Analisis dampak leverage;
g) Analisis dampak likuiditas; dan
h) Analisis dampak keuangan perusahaan jika proyek yang dibiayai oleh
dana hasil transaksi tersebut mengalami kegagalan.
10) Analisis kuantitatif;
5
Page 8
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
➢ Penilaian atas potensi pendapatan, aset, liabilitas, dan kondisi keuangan
perusahaan, termasuk:
a) Penilaian kinerja historis;
b) Penilaian atas proyeksi keuangan;
c) Analisis rasio keuangan;
d) Analisis keuangan baik sebelum maupun setelah transaksi;
e) Analisis atas kemampuan perusahaan sampai saat jatuh tempo; dan
f) Analisis cash management dan financial covenant dari transaksi.
➢ Analisis Yield;
➢ Melakukan analisis inkremental (incremental analysis):
a) Kontribusi nilai tambah terhadap perusahaan sebagai akibat dari
transaksi, termasuk dampaknya terhadap proyeksi keuangan
perusahaan;
b) Biaya atau pendapatan yang relevan; dan
c) Informasi non keuangan yang relevan.
➢ Melakukan analisis sensitivitas (sensitivity analysis) untuk mengukur
keuntungan dan kerugian dari transaksi, jika diperlukan.
➢ Analisis kelayakan rencana penggunaan dana dan jaminan atas transaksi
antara lain:
a) Analisis kelayakan investasi;
b) Analisis kelayakan pelunasan utang; dan
c) Analisis atas faktor lain yang relevan.
11) Analisis atas jaminan.
1.11 Asumsi dan Kondisi Pembatas
Asumsi dan kondisi pembatas yang digunakan dalam penyusunan Pendapat
Kewajaran ini adalah:
• Laporan Pendapat Kewajaran ini bersifat non-disclaimer opinion.
• Kami telah melakukan penelaahan atas dokumen-dokumen yang digunakan
dalam Pendapat Kewajaran.
• Dalam menyusun laporan ini, penilai mengandalkan keakuratan dan
kelengkapan informasi yang disediakan oleh MBSS atau data yang diperoleh
dari informasi yang tersedia untuk publik dan informasi lainnya serta penelitian
yang kami anggap relevan.
• Penilai menggunakan proyeksi keuangan sebelum dan setelah Rencana
Transaksi untuk periode proyeksi tahun 2024 sampai dengan tahun 2029 yang
telah disesuaikan yang mencerminkan kewajaran proyeksi keuangan yang
dibuat oleh MBSS dengan kemampuan pencapaiannya (fiduciary duty).
• Penilai bertanggung jawab atas pelaksanaan Penilaian dan kewajaran proyeksi
keuangan yang telah disesuaikan.
• Laporan yang dihasilkan terbuka untuk publik kecuali terdapat informasi yang
bersifat rahasia, yang dapat mempengaruhi operasional MBSS.
6
Page 9
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
• Penilai bertanggung jawab atas Laporan Pendapat Kewajaran dan kesimpulan
yang dihasilkan.
• Penilai telah memperoleh informasi atas status hukum objek Pendapat
Kewajaran dari pemberi tugas.
1.12 Kejadian Setelah Tanggal Penilaian
Dalam penyusunan Pendapat Kewajaran, tidak terdapat kejadian penting yang
diketahui maupun yang patut diketahui setelah tanggal penilaian sampai dengan
tanggal laporan penilaian.
2 Analisis Transaksi
Adapun para pihak yang terlibat Transaksi antara lain:
Pemberi Pinjaman
1. Nama : PT Mitra Galley Segara Sejati
2. Alamat, No. Telp, Faks, dan : Autograph Tower, Thamrin Nine
Email Complex, Jalan M.H. Thamrin No. 10,
Desa/Kelurahan Kebon Melati, Kec.
Tanah Abang, Kota Adm.
Jakarta Pusat, Provinsi DKI Jakarta
021-50603688
3. Kegiatan usaha : Jasa pengangkutan laut
4. Pengurus : Komisaris : Armand Setiawan Tanudjaja
Direktur : Susan Faustine
5. Pengawasan : -
6. Susunan Pemegang Saham : MBSS 99%, GAA 1%
MGSS sebuah Perseroan Terbatas yang didirikan berdasarkan hukum Indonesia
dan beralamat kantor di Autograph Tower, Thamrin Nine Complex, Jl. M.H.
Thamrin No. 10, Tanah Abang, Jakarta Pusat, DKI Jakarta, Indonesia.
➢ Penerima Pinjaman
1. Nama : PT Galley Adhika Arnawama
2. Alamat, No. Telp, Faks, dan : Autograph Tower, Thamrin Nine
Email Complex, Lantai 76, Jalan M.H. Thamrin
No. 10, Desa/Kelurahan Kebon Melati,
Kec. Tanah Abang, Kota Adm.
Jakarta Pusat, Provinsi DKI Jakarta
021-50603688
3. Kegiatan usaha : Jasa pengangkutan laut
4. Pengurus : Komisaris : Grace Tjugiarto
Direktur Utama: Widy
7
Page 10
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
Direktur: Syawaluddin Zen
5. Pengawasan : -
6. Susunan Pemegang Saham : PT Merlot Group Indonesia 60% dan
PT Graman Infiniti Arta 40%
GAA sebuah Perseroan Terbatas yang didirikan berdasarkan hukum Indonesia
dan beralamat kantor di Autograph Tower, Thamrin Nine Complex, Jl. M.H.
Thamrin No. 10, Tanah Abang, Jakarta Pusat, Indonesia.
Terdapat hubungan afiliasi dari sisi kepemilikan saham yaitu pemberi pinjaman
adalah entitas anak MBSS dan penerima pinjaman adalah entitas induk dan
pengendali MBSS, atas informasi ini maka terlihat adanya hubungan afiliasi antara
MBSS dengan MGSS dan GAA. Dengan terdapatnya hubungan afiliasi dengan MBSS,
maka transaksi tersebut memenuhi ketentuan peraturan tentang transaksi afiliasi
sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Republik
Indonesia No. 42/POJK.04/2020, tanggal 20 April 2020 tentang Transaksi Afiliasi
dan Transaksi Benturan Kepentingan (selanjutnya disebut “Peraturan
No. 42/POJK.04/2020”) karena transaksi dilakukan oleh Pihak-Pihak yang memiliki
afiliasi dengan MBSS.
Materialitas Nilai Transaksi
Berdasarkan Laporan keuangan Audit MBSS per 31 Desember 2023, total ekuitas
MBSS adalah sebesar US$210.814.786 atau setara dengan Rp3.249.920.740.976,-
merujuk pada kurs Bank Indonesia per 29 Desember 2023. Menurut Peraturan
No. 17/POJK.04/2020, suatu transaksi dikategorikan sebagai transaksi material
apabila nilai transaksi sama dengan 20,00% atau lebih dari ekuitas Perusahaan
Terbuka.
Berdasarkan perjanjian, jumlah pinjaman yang akan diberikan MGSS kepada GAA
sebesar Rp300.000.000.000,- (Tiga Ratus Miliar Rupiah), nilai ini setara dengan
9,23% dari total nilai ekuitas MBSS. Dengan demikian, Transaksi tersebut tidak
memenuhi ketentuan terkait transaksi material sebagaimana didefinisikan dalam
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia No. 17/POJK.04/2020,
tanggal 20 April 2020 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha
(selanjutnya disebut “Peraturan No. 17/POJK.04/2020”) karena nilai transaksi di
bawah 20,00% dari ekuitas MBSS per 31 Desember 2023.
Risiko dan Manfaat Transaksi atas Transaksi
Risiko terkait dengan adanya Transaksi adalah risiko gagal bayar (default) yang
disebabkan kegagalan untuk melakukan pembayaran sisa pokok utang dan bunga
pada waktu yang telah ditetapkan.
8
Page 11
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
Manfaat dari adanya Transaksi adalah MBSS akan mendapatkan manfaat berupa
pendapatan bunga dari pinjaman jangka panjang.
3 Analisis Kualitatif
Alasan dan Latar Belakang Transaksi
➢ Alasan MBSS melakukan Transaksi yaitu dalam rangka memberikan dukungan
dana untuk modal kerja.
➢ Latar belakang atas transaksi ini yaitu MBSS melihat perkembangan industri
marine shipping yang baik untuk mendukung perputaran dan pergerakan
ekonomi nasional. Khususnya kebijakan yang berkaitan dengan sektor logistik
nasional demi terwujudnya keadilan logistik bagi seluruh rakyat Indonesia.
Keuntungan dan Kerugian yang Bersifat Kualitatif
Keuntungan yang bersifat kualitatif adalah adanya pendapatan bunga MBSS sebagai
imbalan pemberian pinjaman.
Tidak terdapat kerugian yang bersifat kualitatif atas adanya transaksi.
4 Analisis Kuantitatif
Berikut ini adalah posisi keuangan sebelum transaksi dan proforma posisi keuangan
setelah transaksi dilakukan:
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Proforma 30 September 2024 (Rp.000)
Sebelum Rencana Proforma setelah
Uraian Penyesuaian
Transaksi Rencana Transaksi
ASET
ASET LANCAR
Kas dan bank 2.651.148.959 (525.000.000) 2.126.148.959
Kas dan deposito berjangka yang
dibatasi penggunaannya
Piutang usaha - bersih
Pihak berelasi 8.890.152 - 8.890.152
Pihak ketiga 123.879.177 - 123.879.177
Aset kontrak 9.493.887 - 9.493.887
Piutang lain-lain
Pihak berelasi 318.141 - 318.141
Pihak ketiga - - -
Persediaan 27.261.758 - 27.261.758
Uang muka jangka pendek dan
biaya dibayar di muka 8.707.452 - 8.707.452
Pajak dibayar di muka 434.943 - 434.943
9
Page 12
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
Sebelum Rencana Proforma setelah
Uraian Penyesuaian
Transaksi Rencana Transaksi
Aset tidak lancar yang dimiliki
untuk dijual 9.638.202 - 9.638.202
Aset lancar lainnya - - -
Jumlah Aset Lancar 2.839.772.672 (525.000.000) 2.314.772.672
ASET TIDAK LANCAR
Uang muka pembelian aset tetap 100.000 - 100.000
Pinjaman kepada pihak berelasi - 525.000.000 525.000.000
Kas dan deposito berjangka yang
dibatasi penggunaannya - - -
Investasi pada entitas asosiasi - - -
Aset pajak tangguhan - - -
Aset tetap - bersih 1.056.667.943 - 1.056.667.943
Aset hak-guna - bersih 11.888.228 - 11.888.228
Aset tidak lancar lainnya 12.415.409 - 12.415.409
Jumlah Aset Tidak Lancar 1.081.071.580 525.000.000 1.606.071.580
JUMLAH ASET 3.920.844.251 - 3.920.844.251
Sebelum Rencana Proforma setelah
Uraian Penyesuaian
Transaksi Rencana Transaksi
LIABILITAS DAN EKUITAS
LIABILITAS JANGKA PENDEK
Utang bank jangka pendek - - -
Utang usaha
Pihak berelasi 2.896.438 - 2.896.438
Pihak ketiga 40.688.625 - 40.688.625
Utang lain-lain
Pihak berelasi - - -
Pihak ketiga 37.008 - 37.008
Utang pajak 6.087.050 - 6.087.050
Beban yang masih harus dibayar 21.152.076 - 21.152.076
Pendapatan diterima di muka 3.566.945 - 3.566.945
Liabilitas jangka panjang JTDST
Utang bank 107.401.255 - 107.401.255
Utang pembiayaan konsumen - - -
Liabilitas sewa 3.398.900 - 3.398.900
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 185.228.297 - 185.228.297
LIABILITAS JANGKA PANJANG
Provisi rehabilitasi tambang,
penutupan tambang dan
pembongkaran
Liabilitas jangka panjang-stlh
dikurangi bag. JTDST
10
Page 13
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
Sebelum Rencana Proforma setelah
Uraian Penyesuaian
Transaksi Rencana Transaksi
Utang bank 259.832.045 - 259.832.045
Utang pembiayaan konsumen - - -
Liabilitas sewa 8.868.628 - 8.868.628
Liabilitas imbalan kerja 19.603.885 - 19.603.885
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 288.304.558 - 288.304.558
Jumlah Liabilitas 473.532.855 - 473.532.855
EKUITAS
Modal Disetor 175.002.664 - 175.002.664
Tambahan modal disetor 361.669.862 - 361.669.862
Komponen ekuitas lainnya (812.453) - (812.453)
Selisih kurs penjabaran laporan
keuangan 1.357.366.805 - 1.357.366.805
Selisih nilai transaksi mata uang
asing - - -
Saldo laba
Ditentukan penggunaannya 2.637.336 - 2.637.336
Belum ditentukan
penggunaannya 1.533.534.405 - 1.533.534.405
Ekuitas yang dapat diatribusikan
kepada pemilik entitas induk 3.429.398.619 - 3.429.398.619
Kepentingan non-pengendali 17.912.777 - 17.912.777
Jumlah Ekuitas 3.447.311.396 - 3.447.311.396
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 3.920.844.251 - 3.920.844.251
Berikut ini adalah laba rugi sebelum transaksi dan proforma laba rugi setelah
transaksi dilakukan:
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Proforma
(Rp.000)
Sebelum Rencana Proforma setelah
Uraian Penyesuaian
Transaksi Rencana Transaksi
PENDAPATAN 605.053.100 - 605.053.100
BEBAN POKOK PENDAPATAN (425.360.939) - (425.360.939)
LABA BRUTO 179.692.161 179.692.161
Beban umum dan administrasi (59.341.014) - (59.341.014)
Keuntungan penjualan aset tetap 37.445.050 - 37.445.050
Beban keuangan (28.417.555) - (28.417.555)
Penghasilan keuangan 76.135.154 - 76.135.154
Beban pajak final (7.506.497) - (7.506.497)
Keuntungan selisih kurs (3.777.190) - (3.777.190)
Pendapatan (beban) lain-lain -
bersih 3.160.570 - 3.160.570
11
Page 14
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
Sebelum Rencana Proforma setelah
Uraian Penyesuaian
Transaksi Rencana Transaksi
LABA SEBELUM PAJAK
PENGHASILAN 197.390.679 197.390.679
BEBAN PAJAK PENGHASILAN - - -
LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 197.390.679 - 197.390.679
PENGHASILAN KOMPREHENSIF
LAINNYA
Pengukuran kembali atas
kewajiban program
imbalan pasti - - -
Pajak penghasilan terkait - - -
Selisih kurs atas penjabaran
akun-akun kegiatan
usaha luar negeri - - -
Jumlah laba komprehensif -
setelah pajak
KOMPREHENSIF LAINNYA TAHUN
BERJALAN 197.390.679 - 197.390.679
Penyesuaian manajemen
Penyesuaian berasal dari pengurangan sebesar Rp525.000.000.000,- pada akun
kas dan bank atas adanya Pinjaman kepada pihak berelasi dengan rincian sebagai
berikut:
Kas dan Bank
Pinjaman dari MGSS kepada GAA Rp300.000.000.000
Pinjaman dari MASS kepada GAA Rp225.000.000.000
Penyesuaian Rp525.000.000.000
Penambahan sebesar Rp525.000.000.000,- terjadi pada akun Pinjaman kepada
pihak berelasi dengan rincian sebagai berikut:
Pinjaman Kepada Pihak Berelasi
Pinjaman dari MGSS kepada GAA Rp300.000.000.000
Pinjaman dari MASS kepada GAA Rp225.000.000.000
Penyesuaian Rp525.000.000.000
Dari hasil analisis atas proforma keuangan sebelum dan sesudah rencana transaksi
dapat disimpulkan bahwa Rencana Transaksi mempengaruhi current ratio, quick
ratio dan Working Capital To Total Assets Ratio pada rasio likuiditas. Hal ini
dikarenakan dengan adanya transaksi terdapat pinjaman kepada pihak berelasi
yang sumbernya berasal dari akun kas dan setara kas Entitas Anak.
12
Page 15
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
5 Analisis atas Jaminan
Perlu kami jelaskan bahwa pada transaksi ini tidak terdapat jaminan atas Pemberian
Pinjaman MGSS kepada GAA.
6 Analisis Faktor Lain yang Relevan
Tidak terdapat informasi faktor-faktor lain yang mempengaruhi transaksi.
7 Pendapat Mengenai Kewajaran Transaksi
Atas dasar analisis yang kami lakukan terhadap Kewajaran Transaksi yang meliputi
analisis transaksi, analisis kualitatif dan analisis kuantitatif atas transaksi, analisis
atas kewajaran nilai transaksi dan analisis faktor lain yang relevan, maka kami
berpendapat bahwa Transaksi Pemberian Pinjaman MGSS kepada GAA adalah Wajar.
8 Kualifikasi Penilai Usaha
Kami adalah Kantor Jasa Penilai Publik yang secara resmi telah ditetapkan
berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan No. 1498/KM.1/2012, tanggal
28 Desember 2012, dengan nama Kantor Jasa Penilai Publik Syarif, Endang dan
Rekan dengan Izin KJPP No. 2.12.0113.
Penilai Usaha yang menandatangani laporan penilaian usaha ini merupakan Penilai
Usaha bersertifikat MAPPI dengan perizinan sebagai berikut:
MAPPI : No. 09-S-02341
Izin Penilai Publik : No. B-1.12.00340
Klasifikasi izin : Penilaian Bisnis
Register : No. RMK-2017.00303
STTD OJK : No. STTD.PB-08/PJ-1/PM.02/2023
STTD IKNB : No. 173/NB.122/STTD-P/2019
13
Page 16
Pendapat Kewajaran
PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk
9 Kesimpulan
Atas dasar analisis yang kami lakukan terhadap Kewajaran Transaksi yang meliputi
analisis transaksi, analisis kualitatif dan analisis kuantitatif atas transaksi, analisis
atas kewajaran nilai transaksi dan analisis faktor lain yang relevan, maka kami
berpendapat bahwa Transaksi Pemberian Pinjaman MGSS kepada GAA adalah Wajar.
Kesimpulan akhir di atas berlaku bilamana tidak terdapat perubahan yang memiliki dampak
material terhadap Pemberian Pinjaman MGSS kepada GAA. Perubahan tersebut termasuk,
namun tidak terbatas pada perubahan kondisi, baik secara internal maupun secara
eksternal yaitu kondisi pasar dan perekonomian, kondisi umum bisnis, perdagangan dan
keuangan serta peraturan-peraturan pemerintah Indonesia dan peraturan terkait lainnya
setelah tanggal Laporan Pendapat Kewajaran ini dikeluarkan. Bilamana setelah tanggal
Laporan Pendapat Kewajaran ini dikeluarkan terjadi perubahan-perubahan tersebut di atas,
maka kesimpulan mengenai kewajaran Transaksi Pemberian Pinjaman MGSS kepada GAA
ini mungkin berbeda.
Hormat kami,
KJPP SYARIF, ENDANG & REKAN
Endang Sunardi, S.T., M.M., MAPPI (Cert.)
Digitally signed by Endang Sunardi
Rekan DN: cn=Endang Sunardi, c=ID, o=KJPP
Syarif, Endang dan Rekan,
MAPPI : No. 09-S-02341 email=syarifendangdanrekan@gmail.com
Izin Penilai Publik : No. B-1.12.00340
Klasifikasi Izin : Penilaian Bisnis
Register : No. RMK-2017.00303
STTD OJK : No. STTD.PB-08/PJ-1/PM.02/2023
STTD IKNB : No. 173/NB.122/STTD-P/2019
14
Names mentioned 33 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
KJPP Syarif
p.3 ×3
unresolved
org
Endang & Rekan
p.3 ×2
unresolved
org
Menteri Keuangan Republik Indonesia
p.3
unresolved
person
Akta Notaris Darbi
p.3
unresolved
org
Menteri Kehakiman Republik Indonesia
p.3
unresolved
person
Engawati Gazali
· Notaris
p.4
unresolved
org
Kementerian
p.4
unresolved
org
Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia
p.4 ×4
unresolved
org
Bank Indonesia
p.4 ×2
unresolved
org
Kantor Akuntan Publik Imelda & Rekan
p.6 ×3
unresolved
org
Kantor Akuntan Publik Imelda
p.6 ×3
unresolved
org
Kantor Akuntan Publik Gani Sigiro
p.6 ×2
unresolved
person
Martinus
p.6
unresolved
person
H. Thamrin
p.9 ×4
unresolved
—
Kebon
p.9
unresolved
person
Grace Tjugiarto
· Komisaris
p.9
unresolved
person
Syawaluddin Zen
· Direktur
p.10
unresolved
org
PT Merlot Group Indonesia
p.10
unresolved
org
PT Graman Infiniti Arta
p.10
unresolved
org
Kantor Jasa Penilai Publik Syarif
p.15
unresolved
org
Endang dan Rekan
p.15 ×2
unresolved
org
KJPP
p.15
unresolved
org
REKAN Endang Sunardi
p.16
unresolved
person
Digitally signed by Endang Sunardi
· Rekan | DN: cn=Endang Sunardi, c=ID, o=KJPP
p.16
unresolved
org
Rekan
p.16
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
Rule parser
Needs review
confidence 0.182
2917 ms
12 Sep 2026 22:55
Raw output
{'appraiser_exempt': None,
'appraiser_name': '',
'assets': [],
'currency': None,
'fact_type': '',
'issuer_name': '',
'kind': 'MATERIAL_FACT',
'kjpp_name': '',
'letter_number': '',
'object_text': '',
'object_truncated': False,
'parties': [],
'pct_of_equity': None,
'reference_period': '',
'requires_rups': None,
'rups_date': None,
'ticker': '',
'transaction_date': None,
'valuation_date': None,
'value': '20.00'}