Back to announcement
20240610_BRMS_Informasi Transaksi Afiliasi_31659813_lamp4.pdf
Asset transaction Needs review BRMSSource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 9
Page 1
RINGKASAN LAPORAN PENILAI SUMMARY OF INDEPENDENT
INDEPENDEN MENGENAI KEWAJARAN APPRAISER REPORT ON THE FAIRNESS
TRANSAKSI OF THE TRANSACTION
Kantor Jasa Penilai Publik (“KJPP”) Kantor Jasa Penilai Publik (“KJPP“) Kusnanto
Kusnanto & Rekan (“KR”) sebagai KJPP & Rekan (“KR“) as registered KJPP based on
resmi berdasarkan Keputusan Menteri the Ministry of Finance Decree No. 2.19.0162
Keuangan No. 2.19.0162 tanggal 15 Juli dated 15 July 2019 and listed as a capital
2019 dan terdaftar sebagai kantor jasa market supporting profession of the OJK
profesi penunjang pasar modal di OJK under Registered Letter of Capital Market
dengan Surat Tanda Terdaftar Profesi Supporting Profession of OJK No. STTD.PB-
Penunjang Pasar Modal dari OJK No. 01/PJ-1/PM.223/2023 (business appraiser),
STTD.PB-01/PJ-1/PM.223/2023 (penilai has appointed by the Company’s
bisnis), telah ditunjuk oleh manajemen management to give an opinion as
Perseroan untuk menentukan nilai pasar independent appraisers on the market value
49% saham DPM dan memberikan pendapat of 49% shares of DPM and and fairness of the
kewajaran atas Transaksi sesuai dengan Transaction in accordance to the engagement
surat penugasan No. KR/240125-001 letter No. KR/240125-001 dated 25 January
tanggal 25 Januari 2024 yang telah disetujui 2024 which was approved by the Company’s
oleh manajemen Perseroan. management.
1. Ringkasan Laporan Penilaian 49% 1. Summary of The Valuation Report of
Saham DPM 49% Shares of DPM
Berikut adalah ringkasan Laporan The following is a summary of the
Penilaian 49% Saham DPM Valuation Report of 49% Shares of DPM
sebagaimana tertuang dalam laporan as stated in report No. 00069/2.0162-
No. 00069/2.0162- 00/BS/02/0153/1/V/2024 dated 23 May
00/BS/02/0153/1/V/2024 tanggal 23 2024:
Mei 2024:
A. Pihak-Pihak yang Bertransaksi A. Parties Involved in The Transaction
Pihak-pihak yang terkait dalam The parties involved in the Transaction
Transaksi adalah Perseroan, NFC, dan are the Company, NFC, and DPM.
DPM.
B. Objek Penilaian B. The Valuation Object
Objek Penilaian adalah nilai pasar 49% The Valuation Object is the market value
saham DPM. of 49% shares of DPM.
C. Tujuan dan Maksud Penilaian C. The Objective and Purpose of The
Valuation
Tujuan penilaian adalah untuk The objective of the valuation is to
memperoleh pendapat yang bersifat obtain an independent opinion on the
independen tentang nilai pasar dari market value of the Valuation Object
Objek Penilaian yang dinyatakan stated in USD and/or its equivalency as
dalam mata uang USD dan/atau of 31 December 2023.
ekuivalensinya pada tanggal 31
Desember 2023.
Maksud dari penilaian adalah untuk The purpose of the valuation is to
memberikan gambaran tentang nilai provide an overview on the market
Page 2
pasar dari Objek Penilaian yang value of the Valuation Object which
selanjutnya akan digunakan sebagai would then be used as a reference and
rujukan dan pertimbangan oleh consideration by the Company’s
manajemen Perseroan dalam rangka management in accordance to the
pelaksanaan Transaksi serta untuk implementation of the Transaction and
memenuhi POJK 42/2020. to comply with the applicable
regulations, i.e. POJK 42/2020.
Penilaian ini dilaksanakan dengan This valuation was performed in
memenuhi ketentuan-ketentuan compliance with the provisions of POJK
dalam POJK 35/2020 serta Standar 35/2020 and Indonesian Valuation
Penilaian Indonesia 2018, Edisi Revisi Standards 2018, Revised Edition
SPI 300, SPI 310, SPI 320, SPI 330 SPI300, SPI310, SPI320, SPI330
(“SPI”). (hereinafter referred to as ”SPI”).
D. Kondisi Pembatas dan Asumsi- D. Assumptions and Limiting
Asumsi Pokok Conditions
Penilaian ini disusun berdasarkan This valuation was prepared based on
kondisi pasar dan perekonomian, the market and economic conditions,
kondisi umum bisnis dan keuangan, general business and financial
serta peraturan-peraturan Pemerintah conditions as well as applicable
yang berlaku sampai dengan tanggal Government regulations until the date of
penerbitan Laporan Penilaian ini. issuance of this Valuation Report.
Penilaian Objek Penilaian yang The valuation of the Valuation Object
dilakukan dengan metode penyesuaian performed with the adjusted net asset
aset bersih didasarkan pada laporan method was based on DPM’s financial
keuangan DPM. KR telah melakukan statements. KR have made some
penyesuaian atas laporan keuangan adjustments to the financial statements
tersebut agar dapat mencerminkan to reflect their market value. KR is
nilai pasarnya. KR bertanggung jawab responsible for carrying out the
atas pelaksanaan penilaian assessment based on DPM’s historical
berdasarkan kinerja historis DPM dan performance and management
informasi manajemen DPM terhadap information regarding DPM’s financial
laporan keuangan DPM tersebut. KR reports. KR is also responsible for the
juga bertanggung jawab atas laporan valuation report of DPM and the final
penilaian DPM dan kesimpulan nilai value conclusion.
akhir.
Dalam penugasan penilaian ini, KR In the valuation assignment, KR
mengasumsikan terpenuhinya semua assumed the fulfillment of all conditions
kondisi dan kewajiban Perseroan. KR and obligations of the Company. KR also
juga mengasumsikan bahwa dari assumed that from the date of the
tanggal penilaian sampai dengan valuation until the date of issuance of
tanggal diterbitkannya Laporan the Valuation Report, there were no
Penilaian tidak terjadi perubahan changes that could materially affect the
apapun yang berpengaruh secara assumptions used in the valuation. KR
material terhadap asumsi-asumsi yang are not responsible to reaffirm or to
digunakan dalam penilaian. KR tidak supplement or to update KR’s opinion
bertanggung jawab untuk menegaskan due to the changes in the assumptions
kembali atau melengkapi, and conditions as well as events
memutakhirkan (update) pendapat KR occurring after the Valuation Report
karena adanya perubahan asumsi dan date.
kondisi serta peristiwa-peristiwa yang
terjadi setelah tanggal Laporan
Penilaian.
Page 3
Dalam melaksanakan analisis, KR In performing the analysis, KR assumed mengasumsikan dan bergantung pada and relied on the accuracy, reliability, keakuratan, kehandalan, dan and completeness of all financial kelengkapan dari semua informasi information and other information keuangan dan informasi-informasi lain provided to us by the Company and DPM yang diberikan kepada KR oleh or publicly available which were Perseroan dan DPM atau yang tersedia essentially true, complete and not secara umum yang pada hakekatnya misleading and KR are not responsible adalah benar, lengkap, dan tidak to perform an independent investigation menyesatkan dan KR tidak of such information. KR also relied on bertanggung jawab untuk melakukan assurances from the management of the pemeriksaan independen terhadap Company and DPM that they did not informasi-informasi tersebut. KR juga know the facts which led to the bergantung kepada jaminan dari information given to us to be incomplete manajemen Perseroan dan DPM bahwa or misleading. mereka tidak mengetahui fakta-fakta yang menyebabkan informasi- informasi yang diberikan kepada KR menjadi tidak lengkap atau menyesatkan. Analisis penilaian Objek Penilaian The valuation analysis of the Valuation dipersiapkan menggunakan data dan Object was prepared using the data and informasi sebagaimana diungkapkan di information as disclosed above. Any atas. Segala perubahan atas data dan changes to the data and information informasi tersebut dapat may materially affect the outcome of mempengaruhi hasil akhir pendapat KR KR’s opinion. KR are not responsible for secara material. KR tidak bertanggung the changes in the conclusions of KR’s jawab atas perubahan kesimpulan atas valuation as well as any losses, penilaian KR maupun segala damages, costs or expenses caused by kehilangan, kerusakan, biaya, ataupun undisclosed information which led the pengeluaran apapun yang disebabkan data obtained to be incomplete and/or oleh ketidakterbukaan informasi could be misinterpreted. sehingga data yang KR peroleh menjadi tidak lengkap dan/atau dapat disalahartikan. Karena hasil dari penilaian KR sangat Since the result of KR’s valuation tergantung dari data serta asumsi- extremely depended on the data and the asumsi yang mendasarinya, perubahan underlying assumptions, the changes in pada sumber data serta asumsi sesuai the data sources and assumptions based data pasar akan mengubah hasil dari on market data would change the result penilaian KR. Oleh karena itu, KR of KR’s valuation. Therefore, KR stated sampaikan bahwa perubahan terhadap that the changes to the data used could data yang digunakan dapat affect the result of the valuation and berpengaruh terhadap hasil penilaian that such differences could be material. dan bahwa perbedaan yang terjadi Although the content of this valuation dapat bernilai material. Walaupun isi report had been prepared in good faith dari laporan penilaian ini telah and in a professional manner, KR are dilaksanakan dengan itikad baik dan unable to accept the responsibility for dengan cara yang profesional, KR tidak the possibility of the differences in KR’s dapat menerima tanggung jawab atas conclusion caused by additional kemungkinan terjadinya perbedaan analysis, the application of the valuation kesimpulan yang disebabkan oleh result as a basis to perform the analysis adanya analisis tambahan, of the transaction or any changes in the diaplikasikannya hasil penilaian data used as the basis of the valuation.
Page 4
sebagai dasar untuk melakukan The valuation report of the Valuation
analisis transaksi ataupun adanya Object represents a non-disclaimer
perubahan dalam data yang dijadikan opinion and is an open-for-public report
sebagai dasar penilaian. Laporan unless there was confidential
penilaian Objek Penilaian bersifat non- information on such a report, which
disclaimer opinion dan merupakan might affect the operation of the
laporan yang terbuka untuk publik Company and DPM.
kecuali terdapat informasi yang
bersifat rahasia, yang dapat
mempengaruhi operasional Perseroan
dan DPM.
Pekerjaan KR yang berkaitan dengan KR’s work related to the valuation of the
penilaian Objek Penilaian tidak Valuation Object was not and could not
merupakan dan tidak dapat ditafsirkan be interpreted in any form, a review or
dalam bentuk apapun, suatu an audit or implementation of certain
penelaahan atau audit, atau procedures of financial information. The
pelaksanaan prosedur-prosedur work was also not intended to reveal
tertentu atas informasi keuangan. weaknesses in internal control, errors or
Pekerjaan tersebut juga tidak dapat irregularities in the financial statements
dimaksudkan untuk mengungkapkan or violation of the law. Furthermore, KR
kelemahan dalam pengendalian have also obtained the information on
internal, kesalahan atau penyimpangan the legal status DPM based on the
dalam laporan keuangan, atau articles of association of DPM.
pelanggaran hukum. Selanjutnya, KR
juga telah memperoleh informasi atas
status hukum DPM berdasarkan
anggaran dasar DPM.
E. Metode Penilaian yang Digunakan E. Appraisal Approach and Method
Metode penilaian yang digunakan The valuation methods applied in the
dalam penilaian Objek Penilaian adalah valuation of the Valuation Object is
metode penyesuaian aset bersih adjusted net asset method.
(adjusted net asset method).
Dalam melaksanakan penilaian dengan In performing the valuation using
metode penyesuaian aset bersih, nilai adjusted net asset method, the value of
dari semua komponen aset dan all components of assets and liabilities
liabilitas/utang harus disesuaikan should be adjusted to its market value,
menjadi nilai pasarnya, kecuali untuk except for component that has indicated
komponen-komponen yang telah its market value (such as cash/bank or
menunjukkan nilai pasarnya (seperti bank loan). Overall market value of the
kas/bank atau utang bank). Nilai pasar company was then obtained by
keseluruhan perusahaan kemudian calculating the difference between the
diperoleh dengan menghitung selisih market value of all assets (tangible and
antara nilai pasar seluruh aset intangible) and the market value of
(berwujud maupun tak berwujud) dan liabilities.
nilai pasar liabilitas.
Pendekatan dan metode penilaian di The approaches and valuation methods
atas adalah yang KR anggap paling above were considered to be the most
sesuai untuk diaplikasikan dalam suitable to be applied in this assignment
penugasan ini dan telah disepakati oleh and had been approved by the
pihak manajemen Perseroan dan DPM. management of the Company and DPM.
Tidak tertutup kemungkinan untuk It is possible that the application of
diaplikasikannya pendekatan dan
Page 5
metode penilaian lain yang dapat other valuation approaches and
memberikan hasil yang berbeda. methods may give different results.
F. Kesimpulan Penilaian F. The Valuation Conclusion
Berdasarkan hasil analisis atas seluruh Based on the analysis of all data and
data dan informasi yang telah KR information that we have received and
terima dan dengan by considering all relevant factors
mempertimbangkan semua faktor yang affecting the valuation, therefore in
relevan yang mempengaruhi penilaian, KR’s opinion, the market value of the
maka menurut pendapat KR, nilai pasar Valuation Object as of 31 December
Objek Penilaian pada tanggal 31 2023 was USD190,320,000.
Desember 2023 adalah sebesar
USD190.320.000.
2. Ringkasan Laporan Pendapat 2. Summary of The Fairness Opinion of
Kewajaran atas Transaksi The Transaction
Berikut adalah ringkasan Laporan The following is a summary of the
Pendapat Kewajaran atas Transaksi Fairness Opinion Report of the
sebagaimana tertuang dalam laporan Transaction as stated in report No.
No. 00076/2.0162- 00076/2.0162-
00/BS/02/0153/1/VI/2024 tanggal 6 00/BS/02/0153/1/VI/2024 dated 6 June
Juni 2024: 2024:
A. Pihak-Pihak yang Bertransaksi A. Parties Involved in The Transaction
Pihak-pihak yang terkait dalam The parties involved in the Transaction
Transaksi adalah Perseroan, NFC, dan are the Company, NFC, and DPM.
DPM.
B. Objek Transaksi Pendapat B. Transaction Objects of The Fairness
Kewajaran Opinion
Objek transaksi dalam Pendapat The transaction object in the Fairness
Kewajaran atas Transaksi adalah Opinion of the Transaction is the
penerbitan Penanggungan Kembali issuance of the Counter Guarantee by
oleh Perseroan untuk kepentingan the Company in favor of NFC and DPM,
NFC dan DPM, yang merupakan which is an associate and venture entity
entitas asosiasi dan ventura yang jointly controlled by NFC and the
dikendalikan bersama oleh NFC dan Company, which the Counter Guarantee
Perseroan, yang mana Penanggungan is guaranteed by the BRM-DPM Share
Kembali tersebut dijamin oleh Pledge Agreement 1 and the BRM-DPM
Perjanjian Gadai Saham BRM-DPM 1 Share Pledge Agreement 2. The
dan Perjanjian Gadai Saham BRM-DPM Transaction also includes the issuance of
2. Transaksi termasuk pula terbitnya the Company’s collection rights against
hak tagih Perseroan terhadap DPM DPM based on the subrogation rights
berdasarkan hak subrogasi dan and the Guarantee Issuance Agreement
Perjanjian Penerbitan Penanggungan in the event of the implementation of
dalam hal dilaksanakannya the Counter Guarantee by the Company.
Penanggungan Kembali oleh
Perseroan.
Page 6
C. Maksud dan Tujuan Pendapat C. Purpose and Objective of The
Kewajaran Fairness Opinion
Maksud dan tujuan penyusunan The purpose and objective of the
Laporan Pendapat Kewajaran atas preparation of the Fairness Opinion
Transaksi adalah untuk memberikan Report on the Transaction is to provide
gambaran kepada Direksi Perseroan an overview of the fairness of the
mengenai kewajaran Transaksi dari Transaction to the Company’s Directors
aspek keuangan dan untuk memenuhi from financial aspects and to comply
ketentuan yang berlaku, yaitu POJK with the applicable regulations, i.e.
42/2020. POJK 42/2020.
Laporan Pendapat Kewajaran disusun The Fairness Opinion Report was
dengan memenuhi ketentuan- prepared in compliance with the
ketentuan dalam POJK 35/2020 serta provisions of POJK 35/2020 and SPI.
SPI.
D. Kondisi Pembatas dan Asumsi- D. Assumptions and Limiting
Asumsi Pokok Conditions
Analisis Pendapat Kewajaran atas The Fairness Opinion analysis on the
Transaksi dipersiapkan menggunakan Transaction was prepared using the data
data dan informasi sebagaimana and information as disclosed above,
diungkapkan di atas, data dan such data and information of which KR
informasi mana telah KR telaah. Dalam have reviewed. In performing the
melaksanakan analisis, KR bergantung analysis, KR relied on the accuracy,
pada keakuratan, kehandalan, dan reliability and completeness of all
kelengkapan dari semua informasi financial information, information on the
keuangan, informasi atas status hukum legal status of the Company and other
Perseroan dan informasi-informasi lain information provided to KR by the
yang diberikan kepada KR oleh Company or publicly available and KR
Perseroan atau yang tersedia secara are not responsible for the accuracy of
umum dan KR tidak bertanggung jawab such information. Any changes to the
atas kebenaran informasi-informasi data and information may materially
tersebut. Segala perubahan atas data influence the outcome of KR’s opinion.
dan informasi tersebut dapat KR also relied on assurances from the
mempengaruhi hasil akhir pendapat KR management of the Company that they
secara material. KR juga bergantung did not know the facts which led to the
kepada jaminan dari manajemen information given to KR to be incomplete
Perseroan bahwa mereka tidak or misleading. Therefore, KR are not
mengetahui fakta-fakta yang responsible for the changes in the
menyebabkan informasi-informasi conclusions of KR’s Fairness Opinion
yang diberikan kepada KR menjadi caused by changes in those data and
tidak lengkap atau menyesatkan. Oleh information.
karenanya, KR tidak bertanggung
jawab atas perubahan kesimpulan atas
Pendapat Kewajaran KR dikarenakan
adanya perubahan data dan informasi
tersebut.
Proyeksi laporan keuangan The Company's financial projections was
konsolidasian Perseroan sebelum dan prepared by the Company's
setelah Transaksi disusun oleh management. KR have reviewed such
manajemen Perseroan. KR telah financial projections and those financial
melakukan penelaahan atas proyeksi projections have described the
laporan keuangan tersebut dan operating conditions and performance of
proyeksi laporan keuangan tersebut the Company. Overall, there were not
Page 7
telah menggambarkan kondisi operasi any significant adjustments to be made dan kinerja Perseroan. Secara garis by KR to the performance targets of the besar, tidak ada penyesuaian yang Company. signifikan yang perlu KR lakukan terhadap target kinerja Perseroan. KR tidak melakukan inspeksi atas aset KR did not perform an inspection of the tetap atau fasilitas Perseroan. Selain Company's fixed assets or facilities. In itu, KR juga tidak memberikan addition, KR also did not give an opinion pendapat atas dampak perpajakan dari on the tax impact of the Transaction. Transaksi. Jasa-jasa yang KR berikan The service KR provided to the Company kepada Perseroan dalam kaitan dengan in connection with the Transaction Transaksi hanya merupakan pemberian merely was the provision of the Fairness Pendapat Kewajaran atas Transaksi Opinion on the Transaction, not dan bukan jasa-jasa akuntansi, audit, accounting services, auditing or atau perpajakan. KR tidak melakukan taxation. KR did not perform penelitian atas keabsahan Transaksi observation on the validity of the dari aspek hukum dan implikasi aspek Transaction from legal aspects and perpajakan. Pendapat Kewajaran atas implication of taxation aspects. The Transaksi hanya ditinjau dari segi Fairness Opinion on the Transaction was ekonomis dan keuangan. Laporan only performed from economic and Pendapat Kewajaran atas Transaksi financial aspects. The fairness opinion bersifat non-disclaimer opinion dan report on the Transaction represented a merupakan laporan yang terbuka non-disclaimer opinion and was an untuk publik kecuali terdapat informasi open-for-public report unless there was yang bersifat rahasia, yang dapat confidential information on such report, mempengaruhi operasional Perseroan. which might affect the Company's Selanjutnya, KR juga telah operations. Furthermore, KR have also memperoleh informasi atas status obtained the information on the legal hukum Perseroan dan DPM status of the Company and DPM based berdasarkan anggaran dasar Perseroan on the articles of association of the dan DPM. Company and DPM. Pekerjaan KR yang berkaitan dengan KR’s work related to the Transaction was Transaksi tidak merupakan dan tidak not and could not be interpreted in any dapat ditafsirkan merupakan dalam form, a review or an audit or an bentuk apapun, suatu penelaahan atau implementation of certain procedures of audit, atau pelaksanaan prosedur- financial information. The work was also prosedur tertentu atas informasi not intended to reveal weaknesses in keuangan. Pekerjaan tersebut juga internal control, errors or irregularities tidak dapat dimaksudkan untuk in the financial statements or violation of mengungkapkan kelemahan dalam law. In addition, KR did not have the pengendalian internal, kesalahan atau authority and was not in a position to penyimpangan dalam laporan obtain and analyze a form of other keuangan, atau pelanggaran hukum. transactions that existed and might be Selain itu, KR tidak mempunyai available to the Company other than the kewenangan dan tidak berada dalam Transaction and the effect of these posisi untuk mendapatkan dan transactions to the Transaction. menganalisis suatu bentuk transaksi- transaksi lainnya di luar Transaksi yang ada dan mungkin tersedia untuk Perseroan serta pengaruh dari transaksi-transaksi tersebut terhadap Transaksi.
Page 8
Pendapat Kewajaran ini disusun This Fairness Opinion was prepared berdasarkan kondisi pasar dan based on the market and economic perekonomian, kondisi umum bisnis conditions, general business and dan keuangan, serta peraturan- financial conditions as well as peraturan Pemerintah terkait dengan government regulations related to the Transaksi pada tanggal Pendapat Transaction on the issuance date of this Kewajaran ini diterbitkan. Fairness Opinion. Dalam penyusunan Pendapat In preparing the Fairness Opinion, KR Kewajaran ini, KR menggunakan applied several assumptions, such as beberapa asumsi, seperti terpenuhinya the fulfillment of all conditions and semua kondisi dan kewajiban obligations of the Company as well as all Perseroan serta semua pihak yang parties involved in the Transaction. terlibat dalam Transaksi. Transaksi Transaction would be executed as akan dilaksanakan seperti yang telah described accordingly to a dijelaskan sesuai dengan jangka waktu predetermined time period and the yang telah ditetapkan serta keakuratan accuracy of the information regarding informasi mengenai Transaksi yang the Transaction which was disclosed by diungkapkan oleh manajemen the Company's management. Perseroan. Pendapat Kewajaran ini harus The Fairness Opinion should be viewed dipandang sebagai satu kesatuan dan as a whole and the use of partial penggunaan sebagian dari analisis dan analysis and information without informasi tanpa mempertimbangkan considering other information and informasi dan analisis lainnya secara analysis as a whole may cause a utuh sebagai satu kesatuan dapat misleading view and conclusion on the menyebabkan pandangan dan process underlying the Fairness kesimpulan yang menyesatkan atas Opinion. The preparation of the Fairness proses yang mendasari Pendapat Opinion was a complicated process and Kewajaran. Penyusunan Pendapat might not be possible to perform Kewajaran ini merupakan suatu proses through incomplete analysis. yang rumit dan mungkin tidak dapat dilakukan melalui analisis yang tidak lengkap. KR juga mengasumsikan bahwa dari KR also assumed that from the issuance tanggal penerbitan Pendapat date of the Fairness Opinion until the Kewajaran sampai dengan tanggal execution date of the Transaction, there terjadinya Transaksi ini tidak terjadi were no changes that could materially perubahan apapun yang berpengaruh affect the assumptions used in the secara material terhadap asumsi- preparation of the Fairness Opinion. KR asumsi yang digunakan dalam are not responsible to reaffirm or to penyusunan Pendapat Kewajaran ini. supplement or to update KR’s opinion KR tidak bertanggung jawab untuk due to the changes in the assumptions menegaskan kembali atau melengkapi, and conditions as well as events memutakhirkan pendapat KR karena occurring after the Fairness Opinion adanya perubahan asumsi dan kondisi, date. The calculation and analysis in the serta peristiwa-peristiwa yang terjadi Fairness Opinion have been performed setelah tanggal Pendapat Kewajaran properly and KR are responsible for the ini. Perhitungan dan analisis dalam Fairness Opinion Report. rangka pemberian Pendapat Kewajaran telah dilakukan dengan benar dan KR bertanggung jawab atas Laporan Pendapat Kewajaran.
Page 9
Kesimpulan Pendapat Kewajaran ini The conclusion of the Fairness Opinion is
berlaku bilamana tidak terdapat applicable for no changes that might
perubahan yang memiliki dampak materially impact on the Transaction.
material terhadap Transaksi. Such changes include, but not limited
Perubahan tersebut termasuk, namun to, the changes in conditions both
tidak terbatas pada, perubahan kondisi internally on the Company and
baik secara internal pada Perseroan externally on the market and economic
maupun secara eksternal, yaitu kondisi conditions, general conditions of
pasar dan perekonomian, kondisi business, trading and financial as well as
umum bisnis, perdagangan dan government regulations of Indonesia
keuangan, serta peraturan-peraturan and other relevant regulations after the
pemerintah Indonesia dan peraturan issuance date of the fairness opinion
terkait lainnya setelah tanggal Laporan report. Whenever after the issuance
Pendapat Kewajaran ini dikeluarkan. date of the fairness opinion report such
Bilamana setelah tanggal Laporan changes occur, the Fairness Opinion on
Pendapat Kewajaran ini dikeluarkan the Transaction might be different.
terjadi perubahan-perubahan tersebut
di atas, maka Pendapat Kewajaran atas
Transaksi mungkin berbeda.
E. Pendekatan dan Prosedur E. The Approaches and Procedures of
Pendapat Kewajaran atas The Fairness Opinion on The
Transaksi Transaction
Dalam evaluasi Pendapat Kewajaran In the evaluation of Fairness Opinion on
atas Transaksi ini, KR telah melakukan this Transaction, KR has analyzed
analisis melalui pendekatan dan through the approach and procedure of
prosedur Pendapat Kewajaran atas Fairness Opinion on the Transaction of
Transaksi dari hal-hal sebagai berikut: the following matters:
I. Analisis atas Transaksi; I. Analysis of the Transaction;
II. Analisis kualitatif dan kuantitatif II. Qualitative and quantitative analysis
atas Transaksi; dan of the Transaction; and
III. Analisis atas kewajaran Transaksi. III. Analysis of the fairness on the
Transaction.
F. Kesimpulan F. Conclusion
Berdasarkan ruang lingkup pekerjaan, Based on the scope of works,
asumsi-asumsi, data, dan informasi assumptions, data, and information
yang diperoleh dari manajemen acquired from the Company's
Perseroan yang digunakan dalam management which was used in the
penyusunan Laporan Pendapat preparation of the Fairness Opinion
Kewajaran, penelaahan atas dampak Report, a review of the financial impact
keuangan Transaksi sebagaimana on the Transaction as disclosed in the
diungkapkan dalam Laporan Pendapat Fairness Opinion Report, therefore in
Kewajaran, kami berpendapat bahwa KR opinion, the Transaction is fair.
Transaksi adalah wajar.
Names mentioned 2 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
Kusnanto Kusnanto & Rekan
p.1
unresolved
org
Ministry of Finance Decree
p.1
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
Rule parser
Needs review
confidence 0.364
5025 ms
12 Sep 2026 23:02
Raw output
{'appraiser_exempt': None,
'appraiser_name': '',
'assets': [{'area_sqm': None,
'category': 'OTHER',
'description': 'Pendapat B. Transaction Objects of The Fairness'}],
'currency': None,
'fact_type': '',
'issuer_name': '',
'kind': 'MATERIAL_FACT',
'kjpp_name': '',
'letter_number': '',
'object_text': 'Pendapat B. Transaction Objects of The Fairness',
'object_truncated': True,
'parties': [],
'pct_of_equity': None,
'reference_period': '',
'requires_rups': None,
'rups_date': None,
'ticker': '',
'transaction_date': None,
'valuation_date': None,
'value': None}