20240529_SMBR_Rencana Transaksi Perubahan Kegiatan Usaha_31643799_lamp1.pdf

SIG

1. PENDAHULUAN

Keterbukaan Informasi ini dibuat dalam rangka memenuhi ketentuan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan
No.17/POJK.04/2020 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha (“POJK No.17/2020) yang
mewajibkan Perseroan untuk mengumumkan Keterbukaan Informasi mengenai rencana penambahan
bidang usaha baru yang akan dilakukan oleh Perseroan, dimana Perseroan wajib menyediakan data tentang
penambahan bidang usaha bagi pemegang saham sejak saat pengumuman Rapat Umum Pemegang
Saham ("RUPS") dan menyampaikan Keterbukaan Informasi tersebut kepada Otoritas Jasa Keuangan
paling lambat pada saat pengumuman RUPS.

Melalui Keterbukaan Informasi ini, Perseroan akan memberikan penjelasan, pertimbangan dan alasan
dilakukannya penambahan bidang usaha, yaitu dalam rangka melaksakan transaksi jual beli semen dengan
konsep perjanjian royalti atas penggunaan merek dagang (trademark) yang dimiliki Perseroan maupun anak
usaha lain dari PT Semen Indonesia (Persero) Tbk (“SIG”). Perjanjian royalti ini rencananya akan
dilaksanakan Perseroan setelah penambahan bidang usaha mendapatkan persetujuan RUPS.

Saat diimplementasikan, perjanjian royalti akan memberikan pendapatan yang merupakan jenis transaksi
afiliasi sebagaimana dimaksud pada Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 42/POJK.04/2020 (“POJK No.
42/2020”) tentang Transaksi Afiliasi dan Transaksi Benturan Kepentingan, karena transaksi tersebut
dilakukan antara Perseroan dengan anak perusahaan yang dikendalikan oleh SIG yang merupakan
pemegang saham pengendali Perseroan. Namun demikian, mengingat transaksi tersebut merupakan
kegiatan usaha yang dijalankan dalam rangka menghasilkan pendapatan usaha dan dijalankan secara rutin,
berulang dan/atau berkelanjutan sebagaimana dimaksud dalam Pasal 8 POJK No. 42/2020. Hal ini juga
berlaku jika transaksi tersebut merupakan transaksi material sebagaimana dimaksud dalam Pasal 13 POJK
No. 17/POJK.04/2020 (“POJK No. 17/2020”) tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha,
maka Perseroan hanya wajib memberikan rujukan pengungkapan dalam laporan keuangan tahunan pada
laporan tahunan. Dalam hal transaksi merupakan transaksi benturan kepentingan sebagaimana dimaksud
dalam POJK No. 42/2020, maka Perseroan wajib untuk memenuhi ketentuan transaksi benturan
kepentingan sebagaimana diatur di dalam POJK No. 42/2020.

Selain hal-hal tersebut, Keterbukaan Informasi ini juga menyajikan ringkasan tentang studi kelayakan
penambahan bidang usaha sebagaimana termuat dalam bagian IV. Perseroan telah menunjuk Kantor Jasa
Penilai Publik Firman Suryantoro, Sugeng Suzy Hartono dan Rekan (“KJPP FAST”) sebagai penilai
independen terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan yang bertugas melakukan studi kelayakan atas
penambahan bidang usaha.

Direksi Perseroan mengumumkan Keterbukaan Informasi ini melalui situs website Perseroan dan situs
website Bursa Efek Indonesia dengan harapan agar Keterbukaan Informasi ini dapat memberikan gambaran
informasi maupun gambaran yang lebih komprehensif kepada pemegang saham Perseroan mengenai
rencana penambahan bidang usaha Perseroan.

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id 1

SIS

II. INFORMASI MENGENAI PERSEROAN

A. Riwayat Singkat Perseroan

Perseroan merupakan sebuah perseroan terbatas terbuka yang pertama kali didirikan dengan nama
PT Semen Baturaja berdasarakan hukum Negara Republik Indonesia di bawah kerangka Undang-
Undang No. 6 Tahun 1968 sebagaimana telah diubah oleh Undang-Undang No. 12 Tahun 1970 tentang
Penanaman Modal Dalam Negeri, berdasarkan Akta Pendirian No. 34 tanggal 14 November 1974, dibuat
di hadapan Jony Frederik Berthold Tumbelaka Sinjal, S.H., Notaris di Jakarta, yang disahkan oleh
Menteri Kehakiman berdasarkan Keputusan No. Y.A./5/422/18 tanggal 22 November 1974 dan
diumumkan pada Berita Negara Republik Indonesia No. 15 tanggal 7 Januari 1975, tambahan No. 2.

Perseroan mengalami perubahan nama menjadi PT Semen Baturaja (Persero) berdasarkan Akta No. 12
tanggal 19 Agustus 1980, dibuat di hadapan Hadi Moentoro, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah
mendapatkan persetujuan dari Menteri Kehakiman berdasarkan keputusan No. Y.A./5/583/21 tanggal
27 Desember 1980 dan telah di daftarkan dalam Pengadilan Negeri Palembang di bawah No. 6 1981
tanggal 13 Februari 1981.

Kemudian pada tahun 2023, Perseroan kembali melakukan perubahan nama menjadi PT Semen
Baturaja Tbk berdasarkan Akta No. 46 tanggal 24 Januari 2023, dibuat dihadapan Aulia Taufani, S.H.
Notaris di Jakarta, yang telah mendapatkan persetujuan dari Menkumham berdasarkan Keputusan
No. AHU-0011672.AH.01.02.TAHUN 2023 tanggal 21 Februari 2023 dan telah diberitahukan
berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.03-
0029219 tanggal 20 Februari 2023 serta telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan No. AHU-
0036778.AH.01.11.TAHUN 2023 tanggal 20 Februari 2023.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir kali diubah
berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham dilakukan dengan Akta Notaris Aulia Taufani, S.H., Notaris
di Jakarta, No. 46 tanggal 24 Januari 2023 mengenai perubahan status hukum Perseroan dari Persero
menjadi Nonpersero sehingga dilakukan perubahan nama Perseroan serta menambahkan kewenangan
Pemegang Saham Seri B Mayoritas yaitu SIG. Berdasarkan Akta Perjanjiaan Pengalihan Saham Tanggal
19 Desember 2022 No. 15 dibuat dihadapan dengan Akta Notaris Aulia Taufani, S.H., di Jakarta Selatan.
Pemerintah Negara Republik Indonesia selaku pemegang saham Perseroan, mengalihkan seluruh
saham seri B dengan jumlah saham sebanyak 7.499.999.999 lembar senilai Rp2.848.672.233.000 pada
SIG. Entitas induk langsung Perseroan adalah SIG dan entitas induk akhir Perseroan adalah Pemerintah
Republik Indonesia.

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati. Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. “62711511261 www.semenbaturaja.co.id 2

SIG

B. Struktur Permodalan & Pemegang Saham

Berikut adalah struktur permodalan Perseroan berdasarkan Pasal 4 ayat (1), (2) dan (3) Anggaran Dasar
Perseroan sebagaimana dimuat dalam Akta Nomor 46 tanggal 24 Januari 2023 yang dibuat dihadapan
Notaris Aulia Taufani, S.H. yang persetujuan perubahan Anggaran Dasar nya telah mendapatkan
Keputusan Menteri Hukum dan HAM RI Nomor : AHU-0011672.AH.01.02 TAHUN 2023 tanggal
21 Februari 2023. Adapun komposisi pemegang saham Perseroan per 31 Desember 2023 sebagai

berikut:
Pemegang Saham Jumlah Saham jar KT Pargentane
Modal Dasar
Saham Seri A (Dwiwarna) 1 100
Saham Seri B 29.999.999.999 2.999.999.999.900
Modal Dasar 30.000.000.000 3.000.000.000.000
Saham Seri A (Dwiwarna):
Negara Republik Indonesia 1 100
Saham Seri B:
PT Semen Indonesia (Persero Tbk) 7.499.999.999 749.999.999.900 755196
PT Asuransi Jiwa IFG 784.084.300 78.408.430.000 7,890
Suherman Yahya (Direksi) 16.098 1.609.800 0,076
Kepemilikan masyarakat di bawah 574 1.648.433.938 164.843.393.800 16,6004
Jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh 9.932.534.336 993.253.433.600 100,006
Jumlah saham dalam portapel 20.087.465.684 2.006.746.568.400

Berdasarkan informasi di atas, dapat kami sampaikan jika pihak yang menjadi pengendali Perseroan
adalah Pemerintah Republik Indonesia melalui PT Semen Indonesia (Persero) Tbk selaku Pemegang
Saham Seri B Mayoritas sebanyak 7.499.999.999 lembar saham atau sebesar 75,5196 dari seluruh
jumlah saham Seri B.

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 3

Sic

Informasi detail tentang pemegang saham dalam bentuk diagram kepemilikan Perseroan sampai dengan
tingkat kepemilikan individu, kami sajikan sebagai berikut :

C. Pengurus dan Pengawas Perseroan

Berikut adalah susunan pengurus dan pengawas Perseroan (Direksi dan Dewan Komisaris) berdasarkan
Akta Nomor 21 tanggal 8 November 2023 yang dibuat dihadapan Notaris Aulia Taufani, S.H. yang telah
mendapatkan penerimaan dan pemberitahuan perubahan data Perseroan dari Menteri Hukum dan HAM

RI Nomor : AHU-AH.01.09-0187945 tanggal 22 November 2023, dengan susunan pengurus dan
pengawas sebagai berikut:

Dewan Komisaris

Komisaris Utama/Komisaris Independen 1 Alex Iskandar Munaf
Komisaris Independen 1 Chowadja Sanova
Komisaris : Hadi Daryanto
Komisaris : Inosentius Samsul
Direksi
Direktur Utama : Suherman Yahya
Direktur Operasi : Muhammad Syafitri

Go Direktur (Fungsi Keuangan & SDM) : Rahmat Hidayat

Beyond

Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk

Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati. Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id 4

A
SIG

D. Maksud dan Tujuan serta Kegiatan Usaha Perseroan

Kegiatan usaha Perseroan berdasarkan Anggaran Dasar dan/atau KBLI adalah dalam bidang
persemenan dan industri kimia dasar lainnya serta optimalisasi pemanfaatan sumber daya yang dimiliki
Perseroan. Tujuannya dalam rangka menghasilkan barang dan/atau jasa yang bermutu tinggi dan
berdaya saing kuat untuk mendapat/mengejar keuntungan guna meningkatkan nilai Perseroan dengan
prinsip-prinsip perseroan terbatas. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perseroan dapat
melaksanakan kegiatan usaha utama sebagai berikut:

a) Aktivitas penunjang pertambangan dan penggalian lainnya:

b) Industri semen,

c) Industri barang dari semen dan kapur untuk konstruksi:

d) Industri barang dari semen, kapur, gips, dan asbes lainnya,

e) Industri mortar atau beton siap pakai,

f) Pertambangan pasir besi:

9) Pertambangan bijih besi,

h) Penggalian batu kapur/gamping:

i) Penggalian tanah dan tanah liat,

j) Penggalian tras,

k) Penggalian batu, pasir, dan tanah liat lainnya:

|) Reparasi mesin untuk keperluan umum:

m) Instalasi/pemasangan mesin dan peralatan industri,

n) Penelitian dan pengembangan teknologi dan rekayasa,

0) Analisis dan uji teknis lainnya,

p) Pergudangan dan penyimpanan,

9) Pergudangan dan penyimpanan lainnya,

1) Penyediaan sumber daya manusia dan manajemen fungsi sumber daya manusia,

s) Perdagangan besar berbagai macam material bangunan:

t) Portal web dan/atau platform digital dengan tujuan komersil,

u) Perdagangan besar semen, kapur, pasir, dan batu,

V) Pengelolaan dan pembuangan sampah berbahaya.

Selain kegiatan usaha utama sebagaimana dimaksud di atas, Perseroan dapat melakukan kegiatan
usaha penunjang/ pendukung yang berhubungan dengan semen dalam rangka optimalisasi pemanfaatan
sumber daya yang dimiliki, untuk:
a) Pengumpulan air limbah berbahaya:
b) Pengumpulan air limbah tidak berbahaya,
c) Pengelolaan dan pembuangan air limbah tidak berbahaya:
d) Pengelolaan dan pembuangan air limbah berbahaya,
e) Industri barang dari plastik untuk pengemasan:
f) Aktivitas penunjang pengelolaan air,
9) Penyiapan lahan:
h) Jasa pengujian laboratorium,
i) Instalasi mekanikal,
j) Instalasi saluran air (plambing):
k) Aktivitas pelayanan kepelabuhanan sungai dan danau,
Eeyona
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. “62711511261 www.semenbaturaja.co.id 5

SIG

x)
y)
z)

Perkebunan buah kelapa sawit,

Perkebunan karet dan tanaman penghasil getah lainnya,
Penyediaan akomodasi jangka pendek lainnya:
Event organizer,

Pendidikan teknik swasta:

Real estat yang dimiliki sendiri atau disewa:
Lapangan golf,

Gelanggang renang,

Lapangan sepak bola:

Lapangan tenis lapangan,

Sport center,

Aktivitas fasilitas olahraga lainnya,

Kawasan industri,

Kedai makanan,

Aktvitas praktik dokter umum,

aa) Perdagangan eceran barang farmasi di apotik.

Kegiatan usaha yang sedang dijalankan oleh Perseroan adalah dibidang usaha persemenan dengan
memproduksi semen Portland dan produk turunannya berupa mortar dan white clay. Seluruh kegiatan
usaha yang dijalankan Perseroan saat ini dibidang usaha persemenan dengan memproduksi semen
Portland dan produk turunannya berupa mortar dan white clay merupakan bidang usaha yang telah
memenuhi KBLI 2020 dengan nomor kode : 23941 dan 08105, serta telah memenuhi seluruh perizinan
dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Sedangkan Perseroan berencana melakukan
penambahan bidang usaha yaitu Sewa Guna Usaha Tanpa Hak Opsi Intelektual Properti, Bukan
Karya Cipta (sebagaimana termasuk dalam KBLI 2020 dengan Nomor kode : 77400).

E. Ikhtisar Laporan Keuangan Perseroan

1

Go
Beyond
Next

Data keuangan Perseroan

Pada 2023, Perseroan membukukan pendapatan sebesar Rp2.040,68 miliar, mengalami
peningkatan Rp158,91 miliar atau 8,449o dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar
Rp1.881,77 miliar. Peningkatan ini disebabkan oleh peningkatan penjualan semen kepada pihak
berelasi yaitu PT Semen Indonesia sebagai penerapan penjualan semen melalui mega distributor
dan penjualan intercompany kepada PT Semen Padang dan PT Solusi Bangun Indonesia serta juga
dipengaruhi peningkatan penjualan white clay sebagai produk hilirisasi. Pada 2023, penjualan bersih
Perseroan adalah sebesar Rp2.040,68 miliar, mengalami peningkatan Rp158,91 miliar atau 8,445
dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang sebesar Rp1.881,77 miliar.

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 6

A
SIG

Tabel Laporan Laba Rugi & Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Perseroan (IDR Ribuan)

Uraian 31Dect9 3100e20 310021 31Dec22 3100023
Pendapatan -neto 1999516771 1T21907150 1751588770 1381767356 2040679.390|
Beban pokok pendapatan 4124627594 4.001.740.360 75520058 — 4a12548157 —4367.189524
Laba (rugi) bruto 874382777 720151790 TrS085712 Tengra.9e SeXn0.nco)
(Beban penjualan Sar7o2as7 315425347 381352704 248745467 “200.445.187
Beban umum & adrmirisrasi -3091322.201 “244873134 -237 082053 “258.523.844 “230.848.497
(Pendapatan (beban) operasi lainnya 10680435 55072063 21515613 857101 438955517!
(Laba (rugi) sebelum bunga & pajak penghasian 2asaa3na 208137372 225145662 252070687 258.001.699)
Pendapatan keuangan 10236056 s100226 1.116.862 1655344 5006511
Beban keuangan 57600005 183.779.506 180.355.009 “162545800 98.606.832
(Laba (rugi) sebelum beban pajak 26572285 36467.c02 sasors21 102020.731 162583.37a|
Beban pajak penghasilan 58498410 225485520 122201630 124762910 “41010373
(Laba (rugi)tahun berjalan 30073258 10.581.673 46705501 m317321 121572505)
(Perdapatan (beban) komprehensiain 2480877 752102 538600 B07s48 “15.332.004
|Jumiah laba komprehensif tahun berjalan 2e5s3a7a 1100571 53244500 69250573 106.239.511

Total aset Perseroan pada tahun 2023 adalah sejumlah Rp4.856,73 miliar, mengalami penurunan
Rp385,99 miliar atau 7,367, jika dibandingkan pada 2022 yang sejumlah Rp5.242.72 miliar. Adapun
komposisi aset lancar Perusahaan pada 2023 adalah sebesar 16,829, menurun dibanding tahun
sebelumnya dengan komposisi sebesar 18,896. Sementara komposisi aset tidak lancar Perusahaan
tercatat sebesar 83,18”6 pada 2023, meningkat dibanding tahun sebelumnya, dengan komposisi
sebesar 81,119o. Jumlah aset lancar Perseroan adalah sejumlah Rp816,85 miliar pada posisi 31
Desember 2023, mengalami penurunan Rp173,45 miliar atau 17,5196 jika dibandingkan dengan
pada 2022 yang sebesar Rp990,30 miliar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh kas dan setara
kas yang turun 81,1996 dari Rp522,92 miliar pada 2022 menjadi Rp98,39 miliar pada 2023, piutang
usaha ke pihak ketiga turun naik 37,53Yo dari Rp196,12 miliar pada 2022 menjadi Rp122,51 miliar
pada 2023, piutang Lain-lain ke pihak berelasi naik 10,259o menjadi Rp3,13 miliar pada 2023 dan
biaya dibayar di muka turun 86,319 dari Rp23,29 miliar pada 2022 menjadi Rp3,19 miliar pada 2023.
Jumlah aset tidak lancar Perseroan pada 31 Desember 2023 adalah sebesar Rp4.039,88 miliar,
mengalami penurunan Rp212,54 miliar atau 596, jika dibandingkan dengan pada 2022 yang sebesar
Rp4.252,43 miliar. Penurunan tersebut terutama disebabkan oleh penurunan aset tetap berwujud,
asettak berwujud dan oleh pencairan deposito jaminan atas pinjaman bank entitas anak perusahaan.

Total liabilitas Perseroan adalah sebesar Rp1.579,45 miliar, mengalami penurunan Rp588,14 miliar
atau 27,1396 dibandingkan dengan pada tahun 2022 yang sebesar Rp2.167,59 miliar. Penurunan ini
disebabkan oleh penurunan pinjaman bank jangka Panjang perusahaan Kredit Sindikasi yang
memberi dampak bagi Perseroan berupa penurunan beban keuangan perusahaan. Persentase
liabilitas jangka pendek Perseroan pada 31 Desember 2023 adalah sebesar 46,3196, mengalami
peningkatan dibanding tahun sebelumnya dengan persentase sebesar 27,136. Sementara itu,
persentase liabilitas jangka panjang Perseroan tercatat sebesar 60,96Y6 pada 2023, mengalami
perubahan dibanding tahun sebelumnya dengan persentase sebesar 72,879. Jumlah liabilitas
jangka pendek Perseroan pada 31 Desember 2023 adalah sebesar Rp731,49 miliar, mengalami
peningkatan Rp143,35 miliar atau 24,3796, jika dibandingkan dengan tahun 2022, yang sebesar

@o Rp588,14 miliar. Pada 2023, jumlah liabilitas jangka panjang Perseroan adalah sebesar Rp962,83

Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711571261 www.semenbaturaja.co.id 7

Sic

miliar, mengalami penurunan Rp616,62 miliar atau 39,046, dibandingkan dengan tahun sebelumnya
yang sebesar Rp1.579.45 miliar.

Jumlah ekuitas Perusahaan pada 2023 adalah sebesar Rp3.162,41 miliar, mengalami peningkatan
Rp87,27 miliar atau 2,84Y6 dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp3.075,14 miliar.
Peningkatan ini disebabkan oleh pengakuan laba periode tahun 2023 sebesar Rp 121,5 miliar
Peningkatan ini tidak memberi dampak bagi Perseroan.

Tabel Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan (IDR Ribuan)

Uraian 31Dec19 31Dec20 31Deez1 31-Dec22 31-Dec23
jaset 8571270204 8737475560 5321005560 5242724933 4.356.730.633)
Asetlancar 1071.981207 1.130.925.870 910212365 990.255.301 a1e.sa0.110|
(Kas & setara kas 1850546 3824601101 484703777 s22018100 98306.373)|
Piutang usaha 1480633738 450222169 173434588 204537 414 458.969.398!
Piutang lainlain 3000620 2345104 s1a433 31190226 2.136625|
Persediaan 340262006 240819.117 233053625 226319841 245809971
Pajak dibayar dimuka 18307071 6316603 200544 2.953.548 3883268)
Beban dibayar dimuka & uang muka 25588s30 23550655 11870501 291900402 5462813|
Aset keuangan lancar sinnya 16773267 20754041 55147 376802 1.107.166|
Asettidak lancar 4490286507 4606210500 4410763.225 4252420542 “.o30884.519|
Penyertaan saham 25000 25000 25.000 25000 25.000|
Aset pajak tangguhan 0 o 14256.152 12625248 #a7as1g)
Asettetap “171.900.900 a222520.144 41163222503 4081841325 3955:399.356|
'Asettakberwujud 178.911.702 281077027 27897085 201186:318 12193521
'Aset tidak lancar Iainnya 150383206 122523419 205362575 137:750651 60.793.122)
(Liadiltas & okuitas 8571.270204 5737175560 5321005.660 5242724933 4.256.730.630)
Liabiltas jangka pendok Msns20a20 250152656 “oe7araso sent3n935 731403.137|
Utang usaha 300 134625 258776436 247355425 311226605 417.359.082
Utang Iainiain 2641238 1923640 40318181 67345779 50.049.730)
Utarg pajak. 24.588.426 25543070 22952.709 251402254 25.462.850|
Beban yang masih harus dibayar 37475505 S7 87.a2a 42733853 40.362.783 39.577.06a|
Liabiltas imbalan kerja jargka pendek 0 548.170 9658431 41190654 18723765
Pinjaman bank jangka parjang jatuh tempo 1 tahun 72041272 425525601 sensasa4 90866.150 175000000)
Liabiltas sea 31642500 30806205 14874547 2845713 93189710)
Liabiltas jangka panjang 116201450723 14714317 1872.380757 1579447.969 962525145
|Uabiltas pajak targguhan 1081724414 128.760.409 72700.163 93554801 128019.117|
Pinjaman bark jangka panjang 1414544545 1.173.130.470 1502110001 1.257.047.622 597.370.005)
“Uabiltas imbalan kerja argka parjarg 37542127 52480928 50513004 62316439 75.932.000)
PProvsi untuk restorasi 8252337 37349503 46671060 48924565 51:437.752|
Uiabiitas sewa 50387360 29425500 116255640 117604542 110.086:183|
Ekuitas 3482292002 3407288607 3.005.298.053 3.075.138026 3162412.356|
Modal saham 003253434 003253434 003253434 093253.434 003.253.234
Tambahan modal disetor 1270606785 1270608728 1270608728 1270606785 1270606.7as|
Komponen ekuitas lainnya 49534062 50122606 -544T1.126 “62555084 71.888.186)
“Saldo laba 1287920240 1203310758 796534403 873857734 97e.as3.a9a|
Ikepentngan non-pergendak 37715 35016 “19.443 “24843 28171

Perseroan membukukan penurunan arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi sejumlah
Rp104,43 miliar atau 26,0576, dari Rp400,93 miliar pada 2022 menjadi Rp296,50 miliar pada 2023.
Penurunan tersebut terutama disebabkan oleh penurunan penerimaan kas dari pelanggan khususnya
kepada pihak berelasi seiring dengan peningkatan piutang usaha pihak berelasi. Arus kas bersih
Perseroan untuk aktivitas investasi mengalami peningkatan Rp50,33 miliar atau 95,60”6, dari Rp52,65
miliar pada 2022 menjadi Rp102,98 pada 2023. Peningkatan tersebut terutama disebabkan oleh
pembayaran investasi melalui utang usaha di tahun 2022 yang baru di bayarkan di tahun 2023.
Perseroan membukukan peningkatan arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan
sejumlah Rp307,88 miliar atau 99,2896, dari Rp310,10 miliar pada 2022 menjadi Rp617,98 miliar.
Peningkatan tersebut secara total disebabkan oleh pembayaran pokok percepatan kredit sindikasi
dalam rangka Refinancing sebesar Rp442 miliar dan pembayan rutin pokok kredit sindikasi sebesar

Go Rp100 miliar.

Keten

PT SEMEN BATURAJA Tbk

Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati. Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id 8

A
SIG

Tabel Laporan Arus Kas Konsolidasian Perseroan (IDR Ribuan)

Uraian 31Dee19 3120020 31Decz21 31D0022 3100023
|Arus kas dari aktivitas operasi 71235464 392019.308 171566371 400.926.191 206.497.994)
Penerimaan kas dari pelanggan 2216155203 1833573283 11932631505 21708391131 1.818,77.388|
Pembayaran kas kepada pemasok 12010797838 — “1281048347 — 1440434511 oo -1453627506 1231222652
Pembayaran kas kepada karyawan “164306506 “175180724 “1691493224 -186.581503 -188227811
(Pembayaran bunga pirjaman bank 0 0 “150.560.701 “162929766 “106848517!
Pe bunga medium term note 0 (3 8000000 0 ol
Pembayaran bunga keuangan “10.879.103 o 4794270 0 ol
Penerimaan bunga 7888226 4540709 13846.002 11830539 sate.a15)
Penerimaan resitusi pajak 33441571 11400338 o 121.768 2295.323|
Pembayaran pajak penghasilan “265889 25531 628550 526202 -3894.152|
lArus kas dari aktivitas investasi! “2502010 122202512 239555312 “52546357 “102976371
Pembelian aset tetap 184484063 78075807 -20000.181 “20017948 -37:536.450|
Penjualan aset tetap: 0 0 203286 1461632 o|
Pembelian aset takberwujud “220525559 4725516 485600 4482977 -5505227|
Aset dalam pembangunan 72012269 42765869 4855834 “28312064 “59573001
Pembelian lahan untuk pengembargan 162234009 323.190 1888853 0 o|
IArus kas dari aktivitas pendanaan 47220752 23345004 14407.250 “310.100.341 “17s7e.o10|
Penerimaan pinjaman bani: 200000000 1220000000 497627148 0 601.425.000
Pembayaran pokok pirjaman bank. 136020638 — 1095724236 “41394229 1208862033 —tases6.s3|
Pembayaran pokok kabiltas sewa “27685611 50238672 32875693 -13208308 -3.449370|
Pembayaran bunga fabiitas sewa 0 “16579805 “3149978 0 |
Pembayaran pokok medium term note 0 0 400.000.000 0 ol
(Pembayaran bunga medium term note “26000000 “28000000 0 o O
Pembayaran dividen 18971143 “6.150.261 ( 0 “18.965.181
Pembayaran bunga kredit investasi “98543200 -tosasase1 0 0 ol
Pembayaran bunga keuangan o “1784549 0 o ol
IArus kas bersih “280572363 176705752 146.438.309 3017493 “424.454.395
|Pengaruh perubahan kurs mata uang asing “1200282 34463 24205633 34830 “1630|
IKas & setara kas awaltahun 7220106 tescxa546 362.460.101 484703777 522910.10|
(Kas & setara kas akhirtahun 1545546 362460.101 484703777 522918100 90.306.375)

2. Rasio Keuangan

a. Rasio likuiditas
Terdapat dua indikator utama dalam mengukur tingkat likuiditas, yaitu rasio lancar (current ratio)
dan rasio cepat (guick ratio). Rata-rata rasio lancar untuk 31 Desember 2019-2023 adalah

1,70x. Sedangkan, rata-rata rasio cepat untuk 31 Desember 2019-2023 adalah 1,63x. Angka
rasio lancar dan rasio cepat diatas 1x mengindikasikan tingkat likuiditas yang baik.

b. Rasio solvabilitas

Rata-rata debt to eguity ratio (DER) untuk 31 Desember 2019-2023 adalah 46,25y6. Sedangkan
rata-rata debt to total asset (DAR) untuk 31 Desember 2019-2023 adalah 27,666. Angka DAR
dibawah 10096 mengindikasikan tingkatsolvabilitas yang baik. Sementara berdasarkan praktik
di perbankan nasional pada umumnya mensyaratkan debitur menjaga angka DER dibawah
50076, sehingga dapat diindikasikan batas Tingkat solvabilitas yang baik berdasarkan DER
adalah dibawah 50076.

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 9

SIG

c. Rasio profitabilitas

Rata-rata ROA selama 31 Desember 2019-2023 adalah 1,129. Rata-rata ROE selama
31 Desember 2019-2023 adalah 1,8296. Angka ROA dan ROE yang positif mengindikasikan
kemampuan penciptaan laba. Sedangkan rata-rata imbal hasil dari kas yang diinvestasikan
(ROIC) untuk periode 31 Desember 2019-2023 adalah sebesar minus 1,3096. Selanjutnya,
selama periode 31 Desember 2019-2023 rata-rata marjin laba kotor, marjin laba operasi,
maerjin laba sebelum pajak, dan marjin laba bersih adalah 40,4676, 12,7296, 4,75”6 dan 2,979,

berturut-turut.
Tabel Rasio Keuangan Perseroan
| Uraian 31-Dec19 — 31-Dec20 31-Dec21 31-Dec-22  31-Dec-23
Profitabilitas
Marjinlaba kotor 437614 41821 44310 408616 31,534
Marjin laba operasi 11,700 124910 13421 13,4596 12,5596|
Marjinlaba sebelum pajak 4330 2120 3.939 5421 7,975h|
Marjinlaba bersih 1,501 0.64K 267K AM 5,96960|
ROE (retum on eguity) 86x, 0321 1551 2518 3.849
ROA (retum on assets) 0,548 0,19 0,881 1479 2,500)
ROIC (retum on invested capital) 0,607 02176 0,981 17070 3,0070|
Likuiditas
Rasio kas 040 043 11 0,89 0,13
Rasio cepat 215 125 2,04 162 1,10|
Rasio lancar 229 133 2,08 1,68 1,12)
Solvabilitas
DAR (debt to total assets ratio) 28,161 30,121 33498 2818Y 18,360)
DER (debt to eguity ratio) 45.0512 50,701 59.291 48,047o 28,2070|

IN. URAIAN SINGKAT MENGENAI PENAMBAHAN BIDANG USAHA

A. Umum

Perseroan adalah perusahaan yang memiliki kegiatan usaha dalam bidang persemenan dan industri
kimia dasar lainnya serta optimalisasi pemanfaatan sumber daya yang dimiliki Perseroan. Dalam rangka
melaksakan transaksi jual beli semen dengan konsep perjanjian royalti atas penggunaan merek dagang
(trademark) yang dimiliki Perseroan maupun anak usaha lain dari SIG, Perseroan bermaksud untuk
melakukan penambahan kegiatan usaha utama Perseroan yaitu Sewa Guna Usaha Tanpa Hak Opsi
Intelektual Properti, Bukan Karya Cipta (Kode KBLI 77400).

Pasca integrasi Perseroan menjadi anak perusahaan SIG, proses pemasaran dan penjualan produk
semen milik Perseroan dilakukan dengan skema Mega Distributor dimana Perseroan menunjuk SIG
sebagai distributor tunggal untuk membeli produk Perseroan untuk dijual kembali kepada Sub-Distributor
atau pelanggan dari SIG. Selain itu terdapat strategi multi brand produk semen dari SIG, sehingga
terdapat berbagai jenis skema transaksi dimana salah satu skema transaksi untuk menjual produk
tersebut menggunakan transaksi Inter Company Sales (“ICS”) di antara para anak perusahaan SIG dan
SIG. Skema ICS memiliki kompleksitas tinggi sehingga perlu dilakukannya penyederhanaan terhadap
Beyona skema ICS antar para anak perusahaan SIG. Untuk itu SIG dan anak perusahaannya termasuk

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati. Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 10

SIG

Perseroan, berencana untuk melakukan implementasi skema transaksi royalti, mengingat Perseroan
akan memperoleh pendapatan apabila skema transaksi royalti ini dapat diimplementasikan.

Untuk mewujudkan hal tersebut, maka Perseroan bermaksud untuk melakukan penambahan bidang
usaha utama Perseroan yaitu Sewa Guna Usaha Tanpa Hak Opsi Intelektual Properti, Bukan Karya
Cipta (Kode KBLI 77400). KBLI tersebut merupakan komponen penting dalam rencana penerapan
transaksi royalti yang merupakan perjanjian jual beli semen merek Perseroan oleh SIG dan anak usaha
lainnya ataupun jual beli semen merek SIG dan anak usaha lainnya oleh Perseroan dengan kompensasi
berupa penerimaan royalti khusus untuk penjualan semen bagi pemegang merek.

B. Penjelasan, Pertimbangan, dan Alasan Penambahan Bidang Usaha

Rencana transaksi royalti merupakan penyederhanaan dari skema transaksi ICS yang memiliki
kompleksitas tinggi diantara SIG dan anak perusahaannya. Selain itu Perseroan memandang bahwa
rencana penambahan bidang usaha dibandingkan dengan transaksi saat ini akan memberikan manfaat
bagi Perseroan, khususnya meningkatkan kinerja dan profitabilitas jangka panjang bagi Perseroan dan
Pemegang Saham. Dimana rencana penambahan bidang usaha ini berpotensi menghasilkan Net
Present Value (NPV) sebesar Rp. 15,5 Miliar, Modified Internal Rate of Retum (MIRR) sebesar 11,799
dan Profitability Index (PI) sebesar 1,01x dan Overall Retum on Investment sebesar 15,8396, dimana
seluruh parameter kelayakan finansial tersebut mengindikasikan kelayakan terhadap rencana
penambahan bidang usaha.

IV. PENILAI INDEPENDEN

Sehubungan dengan rencana penambahan bidang usaha, Perseroan telah menunjuk Kantor Jasa Penilai
Publik (KJPP) sebagai pihak independen terdaftar di OJK untuk melakukan Studi Kelayakan atas
penambahan bidang usaha dan memberikan pendapat atas kelayakan penambahan bidang usaha
Perseroan. Berikut identitas penilai independen:

KJPP : Firman Suryantoro Sugeng Suzy Hartomo dan Rekan (“KJPP FAST”)
Alamat 1 Jl. Kendal No. 19, Menteng, Jakarta 10310

Telepon 1 #6221 31908422, 462 21 3140626

Faksimili 1 46221 31908421

Partner penilai yang bertindak selaku penanggung jawab dalam penyusunan studi kelayakan ini adalah
Ir. Suzy Israwati, MAPPI (Cert.) yang ditetapkan sebagai penilai Bidang Jasa Penilaian Bisnis berkualifikasi
Bisnis (8) dengan No. B-1.09.00097 dan terdaftar sebagai profesi penunjang pasar modal di OJK sesuai
dengan Surat Tanda Terdaftar Profesi Penunjang Pasar Modal Penilai Bisnis No.
STTD.PB-14/PJ-1/PM.02/2023 tanggal 15 Mei 2023.

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711571261 www.semenbaturaja.co.id 11

SIG

V. RINGKASAN TENTANG STUDI KELAYAKAN PENAMBAHAN BIDANG USAHA

Laporan Studi Kelayakan Rencana Penambahan Bidang Usaha berdasarkan Laporan dengan Nomor:
00002/2.0074-02/FS/04/0097/11V/2024 tanggal 20 Mei 2024 yang disusun oleh KJPP FAST, dengan uraian
ringkas sebagai berikut:

A. Pendahuluan

Perseroan dan SIG bermaksud melakukan transaksi jual beli semen dengan konsep perjanjian royalti
atas penggunaan merek dagang (trademark) yang dimiliki Perseroan maupun anak usaha lain dari SIG.
Untuk memenuhi peraturan perundang-undangan terkait transaksi tersebut maka Perseroan berencana
memperluas kegiatan usaha dengan menambahkan Klasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia 77400
(KBLI-77400: Sewa Guna Usaha Tanpa Hak Opsi Intelektual Properti, Bukan Karya Hak Cipta) pada
kegiatan usahanya (“Rencana Proyek"). Oleh karena itu Perseroan menunjuk KJPP FAST untuk
memberikan pendapat atas kelayakan (feasibility) dari Rencana Proyek (“Studi Kelayakan”), sesuai
dengan Purchase Order (“PO”) No. 4000007332 tanggal 6 Maret 2024.

B. Maksud Dan Tujuan

Maksud dari penilaian adalah mengkaji kelayakan atas Rencana Proyek, dilihat dari berbagai aspek yang
relevan terkait Rencana Proyek. Sedangkan tujuan dari penugasan ini adalah untuk memperoleh
pendapat atas kelayakan Rencana Proyek dari pihak independen, untuk memenuhi ketentuan-ketentuan
sebagaimana diatur dalam Peraturan OJK No. 17/POJK.04/2020 tanggal 20 April 2020 tentang Transaksi
Material dan Perubahan Kegiatan Usaha (“POJK 17/2020”).

C. Tanggal Penilaian

Tanggal penilaian (cut-off date) dari Studi Kelayakan adalah pada tanggal 31 Desember 2023, parameter
dan laporan keuangan yang digunakan dalam analisis menggunakan data per tanggal
31 Desember 2023.

D. Prosedur Yang Digunakan
Studi Kelayakan merupakan penyusunan pendapat atas kelayakan suatu usaha atau proyek, maka dalam
pelaksanaan penilaian ini, Penilai telah bekerja secara profesional dan independen sesuai dengan
Peraturan OJK Nomor 35/POJK.04/2020 tentang Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di
Pasar Modal dan Standar Penilaian Indonesia Edisi VII-2018 yang disusun oleh Masyarakat Penilai
Independen dengan memperhatikan Kode Etik Penilai Indonesia dan peraturan yang terkait yaitu
mencakup:

1. Kajian Kelayakan Pasar,

2. Kajian Kelayakan Teknis,
3. Kajian Kelayakan Pola Bisnis:
4. Kajian Kelayakan Model Manajemen:
5. Kajian Kelayakan Resiko Usaha dan Lingkungan,
6. Kajian Analisis SWOT, dan
Go 7. Kajian Kelayakan Keuangan.
Beyond
Next
PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id 12

SIG

Ringkasan penjelasan atas masing-masing analisa kelayakan, adalah sebagai berikut:

1. Kajian Kelayakan Pasar

Berdasarkan penelaahan aspek pasar, penjualan semen di semua pulau di Indonesia mengalami
pertumbuhan yang positif, terkecuali Pulau jawa. Penjualan semen di Pulau Jawa terkontraksi
sebesar -1,296 yoy. Sebaliknya, penjualan semen di luar Pulau Jawa tumbuh positif. Total penjualan
semen (penjumlahan penjualan domestik dan ekspor) tumbuh 2,896 yoy pada September 2023.
Volume penjualan total produsen semen nasional pada September 2023 tercatat sebesar 7,1 juta ton,
atau tumbuh sebesar 2,876 yoy. Secara kumulatif, total penjualan semen domestik dan ekspor pada
Januari-September 2023 sebesar 54,7 juta ton, atau tumbuh 1,896 yoy. Struktur pasar semen di
Indonesia cenderung berbentuk oligopoli, dengan beberapa produsen saja, diluar kelompok usaha
SIG, seperti Cemindo Gemilang, Semen Conch, Semen Bosowa, Semen Imasco Asiatic dan Semen
Tiga Roda. Cemindo Gemilang memiliki pangsa pasar di Sumatera, Kalimantan, Jawa, Bali, dan Nusa
Tenggara serta internasional (Vietnam). Semen Conch memiliki jaringan distribusi di Papua, Semen
Bosowa dengan jaringan distribusi Pulau Jawa, Bali, dan Nusa Tenggara dan juga internasional
(Afrika), Semen Tiga Roda dengan jaringan distribusi di Pulau Jawa dan Kalimantan, serta Semen
Imasco Asiatic dengan jaringan distribusi di Jawa Timur dan luar Jawa. Pangsa pasar produk
Perseroan di wilayah Sumbagsel mencapai 3496 meningkat dibandingkan periode sebelumnya.

2. Kajian Kelayakan Teknis

Berdasarkan penelaahan aspek teknis, Rencana Proyek memiliki kemudahan aksesibilitas karena
terletak di lokasi yang mudah diakses melalui moda transportasi darat dan air. Finish Mill dan Packing
Unit Palembang dapat diakses melalui Pelabuhan Palembang (Dermaga GMP), dan moda
transportasi darat melalui Gerbang Tol Kramasan sebagai pintu masuk/keluar Jalan Tol Palembang-
Indralaya. Sedangkan Integrated Plant | dan II di Ogan Komering Ulu ke Finish Mill Palembang dapat
diakses menggunakan Jalan Raya Tiga Gajah, sementara Finish Mill dan Packing Unit Lampung
dapat diakses melalui Jalan Yos Sudarso, Bandar Lampung. Konsep dasar pengembangan Rencana
Proyek sebagai alternatif saluran penjualan yang bersifat komplemen dan bukan subtitusi dari saluran
penjualan yang telah ada. Teknologi yang digunakan Perseroan dalam pembuatan semen yang
dilakukan menggunakan proses kering (dry process) yang dimulai dari penyediaan bahan mentah,
penggilingan bahan mentah, pembakaran, pendinginan klinker, penggilingan klinker, dan
pengantongan semen. Perencanaan teknis dengan kapasitas produksi terpasang 4,1 juta ton semen,
meliputi jenis Ordinary Portiand Cement (OPC) type I, Ordinary Portland Cement (OPC) type II,
Ordinary Portland Cement (OPC) type V, Portiand Composite Cement (PCC), Baturaja Mortar dan
White Clay. Ketersediaan bahan baku utama berupa batu kapur dan tanah liat dimiliki Perseroan atas
penguasaan konsesi penambangan mineral tersebut dengan jumlah sumber daya yang tersedia
mencapai 270 juta ton, sehingga diperkirakan mampu mendukung operasional Perseroan hingga 60
tahun ke depan. Disamping itu, Perseroan juga didukung dengan sumber daya manusia yang
kompeten sebanyak 880 orang karyawan.

3. Kajian Kelayakan Pola Bisnis

Berdasarkan penelaahan aspek pola bisnis, terdapat 4 (empat) pola bisnis penjualan semen di
Perseroan saat ini, yang disebut sebagai Stream 1, Stream 2, Stream 3, dan Stream 4. Rencana
Proyek berkaitan dengan perubahan pola bisnis pada Stream 2 dan Stream 3. Sementara pola bisnis
Stream 1 dan Stream 4 tidak mengalami perubahan. Stream 1 adalah pola bisnis penjualan semen
Go zak brand milik Perseroan oleh Perseroan ke SIG. Stream 2 adalah pola bisnis penjualan semen zak
Beyond brand milik Perseroan oleh entitas anak SIG lain, dimana Perseroan berpotensi mendapatkan royalti

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.-semenbaturaja.co.id 13

SIG

2,590 atas penjualan. Pola bisnis Stream 2 tanpa Rencana Proyek pada dasarnya telah pula
dijalankan Perseroan dengan pola maklon, dimana pendapatan Perseroan dari selisih harga jual
dengan harga beli semen. Stream 3 adalah pola bisnis penjualan semen zak brand bukan milik
Perseroan oleh Perseroan ke SIG, dimana Perseroan menjual ke SIG dengan tambahan margin 3,596
dan memberikan royalti 2,596 atas penjualan kepada entitas anak SIG lain. Pola bisnis Stream 3 tanpa
Rencana Proyek pada dasarnya telah pula dijalankan Perseroan dengan pola makion, dimana
Perseroan mendapat kompensasi atas produksi semen zak untuk entitak anak SIG lain. Stream 4
adalah pola bisnis penjualan semen curah dari Perseroan ke SIG ataupun entitas anak SIG lain.
Keunggulan dari Rencana Proyek terutama akan meningkatkan jangkauan distribusi produk
Perseroan menjadi lebih luas dan bertambahkan keragaman produk entitas anak SIG lain yang dapat
ditawarkan Perseroan ke pelanggan, menjadikan kompetitor kesulitan untuk meniru kemampuan
Perseroan tersebut. Penciptaan nilai tambah dari Rencana Proyek dihasilkan melalui percepatan
distribusi produk Perseroan ke pelanggan di pasar yang baru, serta mekanisme penjualan silang
(cross selling) antar entitas dalam kelompok usaha SIG. Strategi pemasaran terkait Rencana Proyek
yang akan dilakukan Perseroan adalah melalui komunikasi pemasaran: menjaga kontinuitas suplai
produk dengan peningkatan fasilitas distribusi dan ekspansi pasar ke wilayah pengembangan,
melakukan aktivitas branding Above The Line (ATL) dan Below The Line (BTL) baik secara offline
maupun digital, melakukan aktivitas penjualan secara online melalui digital platform: melakukan
penjualan produk turunan, dan melakukan optimalisasi biaya pelayanan ke pelanggan.

4. Kajian Kelayakan Model Manajemen

Berdasarkan penelaahan aspek model manajemen, Rencana Proyek didukung oleh manajemen yang
kompeten dan berpengalaman, serta profesional dalam setiap fungsi operasional. Hal ini
sebagaimana tercermin dalam rekam jejak jajaran manajemen Perseroan. Selain itu, Perseroan juga
memberikan penghargaan atas lahirnya inovasi-inovasi baru dari sumber daya manusia yang dimiliki.
Model manajemen di Perseroan menekankan tidak hanya pada kompetensi dan pengalaman, namun
juga pembentukan karakter sumber daya manusia dengan pembangunan budaya perusahaan yang
berpedoman pada nilai-nilai Perseroan sebagaimana tercermin dalam budaya “AKHLAK".

5. Kajian Kelayakan Resiko Usaha dan Lingkungan
Berdasarkan penelaahan aspek risiko usaha dan lingkungan, faktor risiko meliputi risiko perijinan
tambang pada proses bisnis mengelola perencanaan penambangan dengan mitigasi risiko berupa
merencanakan percepatan peningkatan status IUP Operasi Produksi Batu Kapur T3, berkoordinasi
dengan lintas divisi dan instansi terkait (KLHK, KESDM, BKPM, PTSP) dan percepatan pembangunan
infrastruktur dan fasilitas penunjang tambang T3: risiko pembayaran piutang dengan mitigasi risiko
berupa memastikan appraisal nilai jaminan yang dimiliki distributor sesuai dengan plafon
penebusannya, memastikan distributor menggunakan fasilitas Distributor Finance (DF), melakukan
pengajuan pengalihan piutang (take over piutang) bagi distributor yang masih aktif ke pihak
perbankan, melakukan penjadwalan ulang pembayaran piutang bagi distributor yang telah jatuh
tempo, melakukan evaluasi distributor terhadap penebusan dan pembayaran piutang dalam 3 bulan
terakhir, melakukan kerja sama dengan Jaksa Pengacara Negara (JPN) dalam penagihan piutang
macet dan mendaftarkan distributor yang telah diberikan surat peringatan dan bekerja sama dengan
pihak KPKNL untuk memproses pelelangan aset bagi distributor yang macet dan gagal pengajuan ke
perbankan, risiko persaingan bisnis dengan mitigasi risiko berupa melakukan dan memperkuat sinergi
dengan BUMN Karya dan kerja sama dengan instansi dan Perseroan untuk meningkatkan penjualan
Go semen, meningkatkan kontribusi dari proyek yang membutuhkan semen curah antara lain melalui
Reyond kerja sama dengan provider yang memiliki informasi mengenai proyek, mengoptimalkan penjualan

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 14

SIG

semen dengan platform digital, merencanakan dan melakukan program promosi yang tepat ke
channel penjualan, mengedukasi produk (product knowledge) dan branding product, menerapkan
pelayanan after sales ke channel penjualan dan peningkatan promosi dan akuisisi toko yang belum
menjual Semen Baturaja di area margin: risiko operasional dengan mitigasi risiko berupa shutdown
sesuai dengan jadwal dengan mempertimbangkan kesiapan ketersediaan spare part yang ada,
meningkatkan pelaksanaan preventive dan predictive maintenance, menerapkan inovasi dan
improvement pada proses produksi melalui TPM, mengoptimalkan penggunaan plant automation
system, sharing knowledge sistem, operasional dan preventive peralatan, memastikan harga
perolehan Bahan Baku Penolong sesuai RKAP 2023, melakukan substitusi material dalam proses
pembuatan semen, meningkatkan penggunaan limbah untuk menurunkan konsumsi bahan bakar,
penurunan clinker factor semen dengan peningkatan pemakaian bahan ketiga berupa fly ash dan
pemakaian Cement Grinding Aid (CGA) sebagai bahan baku aditif penolong penggilingan semen,
melakukan monitoring kualitas untuk bahan baku dan bahan penolong dalam proses penerimaan dan
optimalisasi penggunaan aditif untuk meningkatkan kualitas semen, risiko distribusi dengan mitigasi
risiko berupa pemantauan dan memastikan ekspeditor telah melakukan pemasangan dan
pemantauan alat tracking pada setiap armadanya, memastikan pendistribusian semen sesuai order
melalui survei ke toko oleh PIC sales area, memastikan kebutuhan angkutan untuk franco terpenuhi
sesuai rencana, melakukan evaluasi terhadap distributor yang melakukan penebusan dan melakukan
koordinasi dengan ekspeditur untuk patuh dengan regulasi: risiko kesesuaian pengembangan
karyawan dengan jenjang karir dengan mitigasi risiko berupa pembekalan kepada para talent seperti
coaching sebelum melaksanakan program pengembangan talent Perseroan baik melibatkan
konsultan maupun penugasan khusus yang diberikan, memastikan setiap kandidat talent yang akan
dikembangkan kompetensinya untuk mengikuti seluruh rangkaian proses pengembangan talenta
melengkapi kebutuhan bank data terkait talent Perseroan seperti pendidikan pelatihan, riwayat
jabatan, pencapaian kinerja dan lain-lain dan membuat perencanaan jadwal pengembangan talent
dan memantau realisasi dari setiap aktivitas pengembangan talent: risiko compliance regulasi
lingkungan dan energi dengan mitigasi risiko berupa pengelolaan lingkungan secara berkelanjutan
dan pengurangan emisi karbon peningkatan pemanfaatan Alternative Fuel and Raw Material (AFR):
risiko fraud dengan mitigasi berupa mengimplementasikan penerapan budaya perusahaan (AKHLAK)
ke seluruh karyawan secara intens, sosialisasi fraud/gratifikasi/suap serta etika dan perilaku karyawan
terhadap fraud/gratifikasi/suap secara efektif dan berkala ke seluruh karyawan dan sanksi, program
pengendalian gratifikasi, melakukan pengawasan/pemeriksaan terhadap kegiatan operasional
melalui Divisi Internal Audit secara berkala dan perbaikan proses bisnis.

6. Kajian Analisis SWOT

Berdasarkan analisis SWOT, kekuatan (strength) dari Rencana Proyek adalah posisi Perseroan
sebagai market leader di wilayah Sumbagsel, dukungan dari SIG sebagai kelompok usaha produsen
semen terbesar di Indonesia, dan dukungan bahan baku dan bahan bakar melalui penguasaan
konsesi pertambangan batu kapur dan sinergi BUMN dengan PT Bukit Asam Tbk. Sementara
kelemahan (weakness) dari Rencana Proyek adalah ketergantungan terhadap SIG sebagai distributor
tunggal. Selanjutnya peluang (opportunity) dari Rencana Proyek adalah peningkatan utilitas seiring
bertambahnya potensi pasar, penciptaan nilai tambah bagi Perseroan dan SIG, serta dukungan
teknologi dari kelompok usaha SIG. Sedangkan ancaman (threat) dari Rencana Proyek adalah
potensi pendatang baru dengan proposisi nilai yang lebih baik, dan kualitas produk dibawah
ekspektasi dari entitas anak SIG lain.

Beyona
eyon
NeKE

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 15

SIC

7. Kajian Kelayakan Keuangan

Berdasarkan analisis aspek keuangan, tidak terdapat biaya pendirian (startup cost) secara langsung
terkait Rencana Proyek, mengingat pada dasarnya Rencana Proyek adalah rencana perubahan
skema penjualan atas aktivitas komersial yang telah berjalan di Perseroan. Analisis kelayakan
finansial didasarkan pada arus kas bersih inkremental, yaitu selisih antara arus kas bersih tanpa
Rencana Proyek dan arus kas bersih dengan Rencana Proyek. Memperhitungkan biaya modal
ekuitas Perseroan sebesar 11,6796 maka Rencana Proyek akan menghasilkan NPV (net present
value) sebesar Rp15,5 miliar, MIRR (modified internal rate of return) sebesar 11,7996, dan PI
(profitability index) sebesar 1,01x, dan overall return on investment sebesar 15,8396, dimana seluruh
parameter kelayakan finansial tersebut mengindikasikan Rencana Proyek layak. Berdasarkan analisis
rasio keuangan diperoleh indikasi bahwa Profitabilitas dengan Rencana Proyek cenderung semakin
membaik, sebagaimana diindikasikan dari selisih positif rasio profitabilitas antara tanpa dan dengan
Rencana Proyek, likuiditas dengan Rencana Proyek cenderung semakin membaik, meskipun tidak
signifikan, sebagaimana diindikasikan dari selisih positif rasio likuiditas antara tanpa dan dengan
Rencana Proyek, dan solvabilitas dengan Rencana Proyek cenderung semakin membaik, meskipun
tidak signifikan, sebagaimana diindikasikan dari selisih negatif rasio solvabilitas antara tanpa dan
dengan Rencana Proyek. Selanjutnya dari analisis sensitivitas diketahui bahwa margin markup
Stream 3 lebih sensitif dibandingkan tarif royalti Stream 2 dan 3. Oleh karena itu Rencana Proyek
perlu lebih memperhatikan dalam kebijakan penentuan harga jual ke SIG terkait Stream 3 agar
Rencana Proyek dapat memberikan pengembalian yang sesuai, atau bahkan melebihi ekspektasi.

E. Kondisi Pembatas dan Asumsi - Asumsi Pokok

Kondisi Pembatas

Pokok-pokok syarat pembatas yang kami asumsikan dalam proyeksi keuangan yang digunakan dalam

analisis atas Studi Kelayakan adalah sebagai berikut:

- Tidak ada perubahan yang material mengenai kondisi politik, ekonomi, hukum atau undang-undang
yang akan mempengaruhi aktivitas Rencana Proyek.

- Tidak ada perubahan yang material mengenai tarif pajak, bea cukai, nilai tukar mata uang, dan suku
bunga yang dipergunakan dalam asumsi proyeksi yang dapat mempengaruhi secara material kinerja
Rencana Proyek selain yang telah diproyeksikan.

- Tidak ada perubahan yang material pada struktur dan aktivitas utama Rencana Proyek atau pada
sumber utama penghasilan Rencana Proyek dalam periode yang telah diproyeksikan.

- Tidak ada hambatan-hambatan yang berarti yang berasal dari perselisihan industri, atau pengadaan
tenaga kerja atau hal-hal lain yang dapat mempengaruhi kegiatan usaha Rencana Proyek.

- Tidak terdapat perubahan-perubahan yang signifikan atas kondisi pasar dan harga dari produk-
produk serta jasa-jasa yang akan dihasilkan Rencana Proyek, kecuali yang telah diproyeksikan.

- Tidak ada perubahan yang material terhadap struktur biaya maupun beban-beban lain atas Rencana
Proyek, kecuali yang telah diproyeksikan.

- Tidak ada perubahan yang material terhadap perjanjian-perjanjian dan ketentuan-ketentuan yang ada.

- Rencana bisnis dari Rencana Proyek berjalan sesuai yang telah direncanakan dan diproyeksikan.

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 16

SIG

- Di dalam Studi Kelayakan terdapat pernyataan-pernyataan, penilaian, perkiraan dan proyeksi yang
dibuat berdasarkan informasi yang disediakan oleh Manajemen Perseroan dalam rangka
mengantisipasi pelaksanaan operasional selama periode proyeksi. Pernyataan, penilaian, perkiraan
maupun proyeksi tersebut mencerminkan asumsi-asumsi yang dibuat oleh Manajemen Perseroan
untuk mengestimasi hasil yang akan diperoleh selama periode proyeksi, dimana asumsi tersebut
mungkin terjadi atau mungkin tidak terjadi.

- KJPP FAST tidak bertanggung jawab atau menjamin setiap kewajiban atau kerugian yang mungkin
muncul akibat diambilnya tindakan berdasarkan penggunaan sebagian dari analisis dan informasi
tanpa mempertimbangkan isi Studi Kelayakan secara keseluruhan yang dapat menyebabkan
pandangan yang menyesatkan atas proses yang mendasari Studi Kelayakan. Semua pernyataan
yang terdapat di dalam Studi Kelayakan sebaiknya dihubungkan secara keseluruhan dengan tujuan
dibuatnya Studi Kelayakan.

-  Kejadian-kejadian yang terjadi setelah tanggal efektif penilaian Studi Kelayakan mungkin mempunyai
pengaruh signifikan terhadap penilaian kinerja Rencana Proyek selama periode proyeksi. Kami tidak
berkewajiban untuk memperbaharui laporan ini atau untuk merevisi analisis dikarenakan kejadian dan
transaksi yang terjadi setelah tanggal efektif penilaian yang digunakan, yaitu tanggal 31 Desember
2023.

Asumsi - Asumsi Pokok

Dalam melaksanakan analisis, kami mengasumsikan dan bergantung pada keakuratan dan kelengkapan
dari semua informasi keuangan dan informasi-informasi lain yang diberikan kepada kami oleh Perseroan
atau yang tersedia secara umum, dan kami tidak melakukan dan karenanya tidak bertanggung jawab
atas pemeriksaan independen terhadap informasi-informasi tersebut. Kami juga bergantung kepada
jaminan dari Manajemen Perseroan bahwa mereka tidak mengetahui fakta-fakta yang menyebabkan
informasi-informasi yang diberikan kepada kami menjadi tidak lengkap atau menyesatkan.

Kami tidak memberikan pendapat atas dampak perpajakan dari Rencana Proyek. Jasa-jasa yang kami
berikan kepada Perseroan dalam kaitan dengan Rencana Proyek hanya merupakan studi kelayakan dari
Rencana Proyek dan bukan jasa-jasa akuntansi, audit, atau perpajakan.

Pekerjaan kami yang berkaitan dengan Rencana Proyek tidak merupakan dan tidak dapat ditafsirkan
dalam bentuk apapun, sebagai suatu penelaahan atau audit atau pelaksanaan prosedur-prosedur
tertentu atas informasi keuangan. Pekerjaan tersebut juga tidak dapat dimaksudkan untuk
mengungkapkan kelemahan dalam pengendalian internal, kesalahan, atau penyimpangan dalam laporan
keuangan atau pelanggaran hukum. Selain itu, kami tidak mempunyai kewenangan dan tidak mencoba
mendapatkan bentuk transaksi-transaksi lainnya yang ada untuk Perseroan.

Studi Kelayakan ini disusun berdasarkan kondisi pasar, kondisi perekonomian, kondisi umum bisnis dan
kondisi keuangan, serta peraturan-peraturan Pemerintah pada tanggal laporan ini diterbitkan. Dalam
penyusunan Studi Kelayakan ini, kami juga menggunakan beberapa asumsi lainnya, seperti
terpenuhinya semua kondisi dan kewajiban Perseroan dan semua pihak yang terlibat dalam Rencana
Proyek. Rencana Proyek akan dilaksanakan seperti yang telah dijelaskan sesuai dengan jangka waktu
yang telah ditetapkan, serta keakuratan informasi mengenai transaksi yang diungkapkan oleh
Manajemen Perseroan.

Bara
1
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati. Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 17

SIG

F. Kesimpulan
Berdasarkan hasil analisia atas kelayakan pasar, kelayakan teknis, kelayakan pola bisnis, kelayakan
model manajemen, aspek risiko usaha dan lingkungan, dan kelayakan keuangan terhadap Rencana
Proyek, dapat disimpulkan bahwa Rencana Proyek adalah layak, dengan syarat semua asumsi-asumsi
yang ditetapkan dapat terpenuhi.

VI. KETERSEDIAAN TENAGA AHLI BERKAITAN DENGAN PENAMBAHAN BIDANG USAHA

Perseroan memiliki sumber daya manusia, seperti karyawan dan manajemen yang kompeten dan memadai.
Perseroan memiliki dan menempatkan sebanyak 15 (lima belas) orang tenaga ahli yang merupakan
karyawan tetap aktif (PKWTT) Perseroan dengan level golongan jabatan Band-1 Perseroan. Tenaga ahli
tersebut memiliki kemampuan yang memadai berdasarkan pengalaman dan pelatihan-pelatihan yang telah
diikuti untuk mengimplementasikan rencana penambahan bidang usaha yaitu transaksi royalti. Tenaga ahli
yang ada tetap akan diberikan tambahan kompetensi melalui program pendidikan dan pelatihan khususnya
terkait dengan Manajemen Pemasaran dan Penjualan, serta Manajemen Hak Kekayaan Intelektual. Sebagai
upaya mewujudkan hal tersebut, Perseroan akan menyediakan anggaran biaya pendidikan dan pelatihan
yang relevan untuk mendukung rencana penambahan bidang usaha ini.

Perseroan berpandangan bahwa terkait rencana ini tidak diperlukan penambahan tenaga ahli baru
mengingat transaksi royalti merupakan perubahan terhadap skema penjualan yang sudah berjalan selama
ini. Namun jika diperlukan, nantinya Perseroan berpotensi melakukan perekrutan tenaga ahli yang memiliki
pengalaman pada bidang usaha yang sama atau memiliki relevansi dengan bidang industri semen.

VII. PENJELASAN, PERTIMBANGAN & ALASAN PENAMBAHAN BIDANG USAHA

Penambahan bidang usaha dilakukan guna meningkatkan kinerja Perseroan pada masa yang akan datang,
Perseroan sebagai perusahaan yang bergerak dibidang usaha persemenan dan industri kimia dasar lainnya
berencana melakukan pengembangan usaha dengan harapan akan memberikan manfaat bagi Perseroan
dengan dilakukannya penambahan KBLI sebagaimana tersebut di atas, serta dapat meningkatkan kinerja
dan profitabilitas jangka panjang bagi Perseroan dan para pemegang saham.

Rencana transaksi royalti merupakan penyederhanaan dari skema transaksi ICS yang memiliki kompleksitas
tinggi diantara SIG dan anak perusahaannya. Jika dibandingkan dengan transaksi saat ini, penambahan
bidang usaha ini akan berpotensi menghasilkan Net Present Value (NPV) sebesar Rp. 15,5 Miliar, Modified
Internal Rate of Retum (MIRR) sebesar 11,7996 dan Profitability Index (PI) sebesar 1,01x dan Overall Return
on Investment sebesar 15,839o, dimana seluruh parameter kelayakan finansial tersebut mengindikasikan
kelayakan terhadap rencana penambahan bidang usaha.

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 18

SIG

VII. PENJELASAN TENTANG PENGARUH KEGIATAN USAHA PADA KONDISI KEUANGAN
PERUSAHAAN TERBUKA

A. Analisis Dampak Penambahan Bidang Usaha Mengacu Pada Pos-Pos Laporan Keuangan

Penambahan bidang usaha ini hanya berpengaruh pada proyeksi pendapatan dan biaya Stream 2 dan
3 (Perseroan memiliki empat stream pendapatan). Stream 2 dan 3 telah dijalankan Perseroan, dimana
dengan dilakukannya Rencana Proyek terdapat perubahan dalam skema penjualan Stream 2 dan 3.
Oleh karena itu, asumsi proyeksi keuangan pada dasarnya sama antara tanpa Rencana Proyek dan
dengan Rencana Proyek, kecuali pada Stream 2 dan 3.

Saat ini Stream 2 telah dijalankan melalui pola maklon (manufacturing on contract) dengan pihak
terafiliasi. Sementara dengan Rencana Proyek maka pendapatan Stream 2 berasal dari royatti
penjualan yang dilakukan pihak terafiliasi. Tidak ada perubahan proyeksi volume penjualan Stream 2
antara tanpa Rencana Proyek dan dengan Rencana Proyek. Proyeksi volume penjualan didasarkan
pada volume penjualan aktual 2023 dengan tingkat pertumbuhan yang mencerminkan potensi pasar
dan sasaran yang ingin dicapai Perseroan.

Berikut ini adalah perbedaan asumsi Stream 2 antara tanpa Rencana Proyek dan dengan Rencana
Proyek:

a. Asumsi Stream 2 Tanpa Rencana Proyek:
# Harga jual semen zak berdasarkan harga jual semen zak per ton aktual 2023 dengan tingkat
pertumbuhan 396.
# Harga beli semen zak berdasarkan harga beli semen zak per ton aktual 2023 dengan tingkat
pertumbuhan 396.

b. Asumsi Stream 2 Dengan Rencana Proyek:
# Pendapatan dari royalti 2,596 atas penjualan semen zak merek Perseroan yang dilakukan oleh
pihak terafiliasi, dimana volume penjualan sama dengan tanpa Rencana Proyek.
# Harga jual semen zak oleh pihak terafiliasi berdasarkan harga jual semen zak per ton aktual
2023 yang disesuaikan dengan margin 3,596 dan tingkat pertumbuhan 396.

Selanjutnya, saat ini Stream 3 telah pula dijalankan tanpa melalui pola distributor SIG. Sementara dengan
Rencana Proyek maka Stream 3 akan dilakukan melalui pola distributor SIG. Tidak ada perubahan
proyeksi volume penjualan Stream 3 antara tanpa Rencana Proyek dan dengan Rencana Proyek.
Proyeksi volume penjualan didasarkan pada volume penjualan aktual 2023 dengan tingkat pertumbuhan
yang mencerminkan potensi pasar dan sasaran yang ingin dicapai Perseroan. Berikut ini adalah
perbedaan asumsi Stream 3 antara tanpa Rencana Proyek dan dengan Rencana Proyek:

a. Asumsi Stream 3 Tanpa Rencana Proyek:
@ Harga jual semen zak berdasarkan harga jual semen zak per ton aktual 2023 dengan tingkat
pertumbuhan 1,396.
Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati. Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 19

A
SIS

b. Asumsi Stream 3 Dengan Rencana Proyek:
@ Harga jual semen zak sama dengan harga jual semen zak tanpa Rencana Proyek ditambahkan
margin 3,596, dimana volume penjualan sama dengan tanpa Rencana Proyek.
e Biaya pembayaran royalti 2,596 atas penjualan kepada pihak terafiliasi.

Berikut tabel proyeksi laba rugi dan posisi keuangan tanpa dan dengan rencana transaksi.

Tabel Proyeksi Laporan Laba Rugi Tanpa Rencana Proyek (IDR Ribuan)

Uraian 31-Dec24 31-Dec25 31-D0c-26 31-0ec27 31-Dec.28

(Pendapatan -neto 26281687117 2804764430 2992083677 Saseas5a21 3.14.601.229|
Beban pokok pendapatan “1TSBOIS275 1281200562 — -19SR9OSSTO — -206RA6IGA1 oo -2231.526.888
Laba (rugi) bruto 870551243 952554268 1.933.188.107 1127729679 1183074341
(Beban penjualan 1233303618 “247.658.580 “26307 443 279 480208 -297.271.637|
(Beban umum & administrasi 271726001 “264114817 2267.261271 -269.026.789 -275.237.803|
ILaba (rugi) sebelum bunga & pajak penghasilan 365e12134 MA1.TBLATI 502.849.302 579.213.682 610.564.901
(Beban keuangan 58725475 36082975 18372113 “2312500 o
|Laba (rugi) sebelum beban pajak Iossesesa “0571496 487477278 576.901.162 610.564.901
(Beban pajak penghasilan 67515085 “89.258.069 “107.245.001 “126.918.260 134324278)
(Laba (rugi) tahun berjalan 259371599 316200427 380252278 449582922 476240623

Tabel Proyeksi Laporan Laba Rugi Dengan Rencana Proyek (IDR Ribuan)

31-D0c-24 31-2ec25 31-00c-26 31-D0c.27 31-00c-28

(Pendapatan -neto 2591343208 2TEKATATE7 oo 2949377778 3150011222 3364601343
Beban pokok pendapatan 1.718.586.940 “1808694444 AM3010.526 “2.019.931.667 2.179.186.256)
(Laba (rugi) bruto 872156268 985724324 1035467249 1130070588 1.185.496.087
Beban penjualan “2331303618 247658580 “263.077.443 “279489208 -297.271637|
Beban unum & admiristasi 21 726001 2864114817 287261271 269.025.789 275231803
|Laba (rugi) sebelum bunga & pajak penghasilan 367716559 4a2950227 505.120.534 581.563.558 cr2.a8s.cae|
Beban keuangan 28725415 228002075 4837213 2312500 |
ILaba (rugi) sebelum beban pajak 300.901.001 407387281 400756122 572.251.058 612505.cae|
leeoan pejak pergrastan Gisneoaa 0738310 Ho17asata— H27ans20annxssene
(raba (rugi) tahun berjalan 241.013.045 318152602 382.010.009 451.315.825 478.128.804 |
Go
Beyond
Next
PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 20

SIG

Tabel Proyeksi Laporan Posisi Keuangan Tanpa Rencana Proyek (IDR Ribuan)

Uraian 310024 310025 31Dec26 3100027 31-Dec-20
(Aset 4325412159 4927183391 5075.311.660 SAT5.652584 5.982.277.435)
Asetlancar 934426379 141170223 1322252484 1.542.386.203 2078.352.249|
Kas & setara kas 170367.001 245103361 553.004.070 B7a7sa8s1 1303004363)
Piwang usaha 504540522 507.417016 5001750566 5126774017 515.768.040)
Piutang Isindain 3126620 3138625 a.t36620 3138628 3138623
Persediaan 245200971 245200371 245500971 245800971 2458001971
Pajak dibayar dimuka 3889260 3853268 3853268 3853268 3883268
Beban dibayar dimuka & uang muka 5462813 5462813 5462813 5462813 5.462.813|
Aset keuangan lancar lainnya 1.107.166 1.107.166 1.107.166 1.107.166 1.107.166)
Asettidak lancar 3as0s88720— sars3nnsee oo 3753068176 oo) 3452766380 — 3273925186)
Penyedaansatam 25000 25000 25000 25000 25.000
Asetpajaktangguhan #ta7asie 1a7asna merasa ia7aste marasa
Asettetap Bengasoses oo 3742073742 — 3679783379 — 3759534712 3800737847
Asettakberwujud 5203475 1.028.287 984.158 940.028 895.899|
'Aset tidak lancar ainnya 60703.122 60702122 so7oat22 60783122 60.703.122
Liabiltas & ekuitas Anpsat21s9— ASTTABIAMN oo SOTEINLSEO SATESS2SI4 5262277435)
Liabilitas jangka pendek. 735.303.064 736114370 611.379.366 561.737.868 562.122.097
Utang usaha. 421.880.000 421980315 “2221581 ae2eoata 422.588.042
Utang ainiain 50049730 501049730 50049730 500491730 50.049.730
Utang pajak 26.462 856 26462856 26462856 26462856 26.462 856)
Beban yang mash hanus dibayar 30577964 30577964 3057 964 3957764 30.577 564
Liabilitas imbalan kena jangka pendek. 13.723.795 13723785 13723795 13.723.795 13.723.795)
Pinjaman bar jangka parjang jan tempo 1 tahun 175.000.000 175000000 50.000.000 o o
Lisbiltas sewa 0318710 9310710 0310710 0310710 sato7to
Labilitas jangka panjang 687.225.145 472225145 365.455.140 365.455.140 365.455.140|
(Vabiltas pajak targguhan 1280191117 1280181117 1280101117 1280191117 128.019:117|
Pinjaman bank jangka panjang 322.370.005 107.370.005 0 0 O|
Liabilitas imbalan kera jangka panjang. 75.932.088 75.932.088 75.932.088 75.932.088 75.932.088)
Prov urtuk restorasi 51.437.752 51.437.752 51487752 51487752 51.437.752
Liabitas sewa #n00es.t63 1100061163 10006163 1100661183 110006163)
Ekuitas 3Mo17ansa9 oo aTtaza437e oo AnsaA76s83 oo Asenasn876)o 5024700198
Modal saham 903253434 903253434 005253434 093253434 002255.454
Tambahan modal disetor tz7osoe7as 1270808785 — 1270608785 — 1270808785 — 1270806785
“Komponen ekutas tainnya Tea 106 -77 288.105 “7.282 106 71.280 106 -77.888.106)
Saldo laba 1215835087 1532205514 1912527791 2362510714 2838751396
Kepentingan non-pangendai asam 25171 237 23171 28171
$eyona
eyon
Next
PT BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 21

A
SIG

Tabel Proyeksi Laporan Posisi Keuangan Dengan Rencana Proyek (IDR Ribuan)

Uraian 31Dec24 31-D0c25 31-D0c25 31-D0e27 31-Dec28
Aset 4.323.766.249 4926974592 5.076.673A31 5478.552514 5.956.748.159|
Asetlancar sa2780x70 1411580923 1322614285 1645786114 2082222973)
IKas & setara kas 171853084 348338200 557.925.500 877487300 1311725077
Piutang usaha 501.457.540 503754877 506.196.909 50812281398 511.808.050)
Piutang laindain 3135623 3138623 3136628 31136628 3.126.628|
Persediaan 245890971 245899971 245.899.971 245.899.971 245.899.971
Pajak dibayar dimuka 3883205 3883258 snn2e0 3883208 3853265)
(Beban dibayar dimuka & uang muka 5462513 5462513 5462813 sa62513 5462513
'Aset keuangan lancar Isinnya 1107166 1107166 1.107.166 1.107.168 1.107.166|
/Asettidak lancar 3290885780 3s1s303se9 oo 3753058176 — 3332766380 —3.73.926:186
Penyertaan saham 25.000 25.000 25000 25.000
“Aset pajak tanggunan #a7asna #ra7asia Inarasie Ina7asia marasia)
Asetietap Bsn3asoeee oo 3742073742 — 3679788379 3759534712 3800737847!
Aset takberwuud 5203475 11028287 984.158 940.028 895.899)
'Aset tdak lancar ainnya 60798.122 60793122 60793122 60793.122 60.793.122)
|abiltas & ekuitas 4325706219 4926374882 SOTESTIAIN ” SATBSE2SIA — 5.986740159
Uabilitas jangka pendek 732.515.703 732571444 607.630.279 557.693.537 587.760.378)
Utang usaha a18381 548 418437.309 418406224 a18559.402 418626323)
Utang lain-ain 50049.730 50049730 50.049.730 50.049.730 50.049.730
Utang pajak. 26462856 26462856 26462856 26462856 26.462.856)
Beban yang masih harus dibayar 30577504 30577964 30577564 3057904 30577 984
luabiltas imbalan kena jangka pendek. 13.723.795 13723795 13723795 13.723.795)
Pinjaman bari jangka parjang jatuhtempo 1 tahun 175.000.000 50000000 0 0
Liabiitas sewa 9319710 9319710 9319710 0319710)
Llabiltas jangka panjang 637225148 385.455.140 305.a55.140 385.455.140)
(iabiltas pajak tangguhan 128019117 128.019.117 128.019.117 128.019.117)
Pinjaman bank jangka panjang. 322 370.005 0 0 O|
Liabilitas imbalan kerja jangka panjang. 75932088 75.932.088 75.922.088 75.932.068)
Provsi untuk restorasi 51.437.752 51.437.752 51.437.752 51437,752)
Liabiltas sewa 110085183 110086.183 110.086:183 110088183 1101086:163
Ekuitas 3.403.425.401 3.721.578.003 4103.588.012 4.555.403.837 5.033.532.641
Modal saham 983253434 993253434 983253434 903253434 903253.434|
Tambahan modal disetor 1.270.606.785 1.270.606.785 1.270.606.785 1.270.606.785 1.270.606.785|
Komponen ekutas Isinnya 71.888.106 778.106 71.888.106 71.288.186 -71.888.108|
Saldo laba 1217476539 15356251141 1917630150” 2300454975 — 2847583770)
IKepentingan non-pengendai 28an 23an 23an 2817 2317
Beyona
eyon
Next
PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. #627T15T1261 www.semenbaturaja.co.id 22

A
SIG

Dampak penambahan bidang usaha ini akan memberikan nilai tambah yang positif sebagaimana
diindikasikan dari nilai net present value (NPV) inkremental (antara tanpa Rencana Proyek dan dengan
Rencana Proyek) yang positif sebagai berikut:

Tabel Net Present Value (NPV)
Uraian m0022 soecae 2100c25 3100e25 2100017 3100028

lan kas bersih arpa Rencana Transaksi) T200ot28—— 1TeTe82a0 201220700 ar77tema1 oo as23rsan

Aru kas dari akta operasi Ats2rs1  SMamdas7 — Goonta2IS—” setztam2 oo cersi7ass

Aru kas dad akbvtas instal 'enarns oo e210a707 0072331 oo) 204002746 oo 25554111

Anus kas ar akivtas perdaraan -arsoonooo —2nsmo000n —2s237000s “50000000 |

Ms terminal azosasro13
(Ana kas barh(dengan rear Trrsaks) Ta4en209— WTeMsatt6 oo 20sg200— stasataso—— 454257588

Ans kas da kuas opera mamuose oo Osansenad oo Oanetems oo OGgss70g0 oo Genr00s3t

Ans kas dad akivias Instal 'en2e7245 oo 4210787 oo Henrzsadn oo 2waza7as oo 2sss4ros)

Aru kan dar akivtas perdaraan zTSovoooo 215000000 2s2370005 30000000 0

Ms teminal amansi
lu kas berirkremerea tenan 1e057sa 1708501 1227000 1.012.100
|Faktor present valas (PV)

Penode 100 200 300 “00 soo)

Trgkat diskonto tema nam tara nam warn

Faktordiskorto 02085 a20 ozter osn osrso
(aktor utrovako EV)

Penode soo “90 1 200 100 ooo

“Trgka dekono 1m mama 17 17 1e71

Faktordistoto 15350 13025 12170 11107 “2000
INet present vahus (NPV)

PV an kas bersihikoomonal (Rp ibu) 192877 tas 17000 174205 103727ae|

NPV anus kas beri kremenii Pp abu) #sataz22

Rencana Proyek layak untuk dilaksanakan dengan melihat berbagai parameter di bawah ini:
1. Net Present Value (NPV)
NPV menunjukkan nilai » 0 yaitu Rp 15.483.232.000

2. Modified Internal Rate of Return (MIRR)
MIRR menunjukkan nilai » biaya modal (lebih besar) yaitu 11,7996

3. Profitability Index (PI)
PI menunjukkan nilai » 1 yaitu 1,01

4. Overal Return on Invesment (ROI)
ROI menunjukkan » biaya modal yaitu 15,835

5. Payback Period (PP)
0 Tahun

6. Break-even Point (BEP) Inkremental
Rata-rata proyeksi BEP Rp 18.470.000.000

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www-semenbaturaja.co.id 23

SIG

B. Analisis Dampak Penambahan Bidang Usaha pada Rasio Keuangan Perseroan.

Analisis dampak penambahan bidang usaha ini pada rasio keuangan Perseroan sebagaimana
diindikasikan dari selisih rasio keuangan Perseroan antara tanpa Rencana Proyek dan dengan Rencana
Proyek sebagai berikut:

Tabel Selisih Rasio Keuangan
Uraian 31-Dec-24 31-Dec-25 31-Dec-26 31-Dec-27 31-Dec-28

Profitabilitas

Marjin laba kotor 0,564 0,5790 0,584 0,5940 0,5974|

Marjin laba operasi 028K 0311 0,325 0,347 0,34Y0|

Marjin laba sebelum pajak 0,257 0,2970 03170 0,341 0,3470|

Marjinlaba bersih 0,1970 0,237 0,24Yo 0,26Y0 0,2674|

ROE (retum on eguity) 0,0470 0,047 0,0370 0,037 0,0274|

ROA (retum on assets) 0,041 0,031 0,03Yo 0,031 0,0374|

ROIC (retum on invested capital) 0,041 0,031 00370 0,0210 0,0274)|
Likuiditas

Rasio kas 0,00 0,01 0,01 0,02 0,03

Rasio cepat 0,00 0,01 0,02 0,03 0,04

Rasio lancar 0,00 0,01 0,02 0,03 0,04|
Solvabilitas

DAR (debt to total assets ratio) 0,001 0,001 0,001 0,001 0,0074|

DER (debt to eguity ratio) 0,011 0,017 “0,011 00072 0,007)

Berikut ini adalah proyeksi selisih rasio likuiditas, rasio solvabilitas, dan rasio profitabilitas antara tanpa
dan dengan Rencana Proyek pada Perseroan. Beberapa hal yang dapat dicermati atas selisih ini adalah
sebagai berikut:

# Profitabilitas dengan Rencana Proyek cenderung semakin membaik, sebagaimana diindikasikan dari
selisih positif rasio profitabilitas antara tanpa dan dengan Rencana Proyek.

# Likuiditas dengan Rencana Proyek cenderung semakin membaik, meskipun tidak signifikan,
sebagaimana diindikasikan dari selisih positif rasio likuiditas antara tanpa dan dengan Rencana
Proyek.

# Solvabilitas dengan Rencana Proyek cenderung semakin membaik, meskipun tidak signifikan,
sebagaimana diindikasikan darselisih negatif rasio solvabilitas antara tanpa dan dengan Rencana
Proyek.

IX. HAL MATERIAL LAIN YANG BERKAITAN DENGAN PENAMBAHAN BIDANG USAHA
Rencana penambahan bidang usaha akan efektif setelah Perseroan mendapatkan persetujuan Para
Pemegang Saham dalam RUPS sebagaimana POJK 17/2020. Rencananya agenda pembahasan mengenai

penambahan bidang usaha ini akan dibahas dan disetujui dalam suatu mata acara khusus di dalam RUPS
Tahunan Perseroan Tahun Buku 2023 yang rencananya akan diselenggarakan tanggal 29 Mei 2024.

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 62711511261 www.semenbaturaja.co.id 24

SIG

Setelah Para Pemegang Saham menyetujui mata acara terkait penambahan bidang usaha sebagaimana
tersebut di atas, maka akan dilanjutkan dengan pembahasan mata acara RUPS terkait perubahan anggaran
dasar yaitu perubahan terhadap Pasal 3 terkait dengan Maksud dan Tujuan serta Kegiatan Usaha
Perseroan. Perubahan yang dimaksud adalah penambahan KBLI baru yaitu KBLI 77400 (Sewa Guna Usaha
Tanpa Hak Opsi Intelektual Properti, bukan Karya Hak Cipta) ke dalam Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan.

Atas perubahan Anggaran Dasar Perseroan sebagaimana di atas, perlu mendapatkan persetujuan
perubahan Anggaran Dasar Perseroan tersebut harus mendapatkan persetujuan dari Kementerian Hukum
& HAM RI. Selanjutnya Perseroan hanya perlu melakukan pemutakhiran ijin bidang usaha pada Nomor
Induk Berusaha (NIB) melalui www.oss.go.id.

Bahwa Perseroan memiliki Perjanjian Kredit Sindikasi berbasis Sustainability Linked Loan berdasarkan Akta
Nomor : 05 tanggal 28 Maret 2023 yang dibuat dihadapan Ariani Lakhsmijati Rachim, S.H., Notaris di Jakarta
Selatan. Adapun Perjanjian Kredit tersebut antara Perseroan dengan para Kreditur yaitu :

1. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, bertindak pula selaku Agen Fasilitas:

2. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk:

3. PT Bank HSBC Indonesia, dan

4. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Berdasarkan Pasal 20.4 Perjanjian Kredit tersebut, Perseroan selaku Debitur tidak akan melakukan
perubahan anggaran dasar yang mengakibatkan dampak merugikan yang material terhadap hak dan
kepentingan para Kreditur. Selain itu berdasarkan Pasal 20.8 Perjanjian Kredit, disebutkan bahwa Debitur
tidak akan melakukan perubahan mendasar terhadap sifat usaha atau operasi yang dilakukan, sehingga
tidak melakukan perubahan pada usaha utama Perseroan sebagaimana tercantum dalam Anggaran Dasar
Perseroan.

Mengingat rencana perubahan Anggaran Dasar tersebut dilakukan untuk memenuhi Peraturan Badan
Koordinasi Penanaman Modal No. 5 Tahun 2021, maka menurut pendapat Perseroan rencana atas
perubahan Anggaran Dasar tidak merugikan para Kreditur. Selain itu, sehubungan dengan pembatasan
sebagaimana Pasal 20.8 Perjanjian Kredit, dikarenakan Perseroan masih tetap menjalankan kegiatan usaha
utamanya, maka menurut pendapat Perseroan rencana penambahan bidang usaha tersebut tidak termasuk
dalam pembatasan sebagaimana Pasal 20.8 Perjanjian Kredit.

Guna memastikan pendapat kami tersebut, Perseroan telah mengirimkan surat kepada para Kreditur melalui
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk selaku Agen Fasilitas dengan Nomor
001028/KU/EKS/50001935/SMBR/05.2024 tanggal 28 Mei 2024 perihal Surat Permohonan Konfirmasi serta
Pengesampingan Ketentuan Perjanjian Kredit Sindikasi sehubungan dengan Rencana Penambahan
Kegiata Usaha dan Perubahan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan. Surat ini sebagai pemberitahuan
Perseroan untuk memperoleh persetujuan Kreditur terkait rencana penambahan bidang usaha dan
perubahan Anggaran Dasar Perseroan. Sebagai tindaklanjutnya, Perseroan telah mendapatkan persetujuan
dari para Kreditur melalui PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk selaku Agen Fasilitas sebagaimana
lembar persetujuan pada surat Perseroan sebagaimana tersebut di atas.

Selain itu, Perseroan tidak memiliki kewajiban untuk memperoleh persetujuan/pemberitahuan dari atau
kepada pihak ketiga sehubungan dengan rencana penambahan kegiatan usaha, kecuali sehubungan
Go dengan kewajiban-kewajiban berdasarkan Perjanjian Kredit.

Beyond
Nek

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 25

A
SIG

X. PERNYATAAN DARI DEWAN KOMISARIS DAN DEWAN DIREKSI

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan baik secara sendiri-sendiri maupun bersama-sama bertanggung
jawab sepenuhnya atas kebenaran dan kelengkapan dari seluruh informasi atau fakta material yang terdapat
dalam Keterbukaan Informasi ini dan menegaskan bahwa setelah melakukan pemeriksaan secara seksama,
dan sepanjang sepengetahuan dan keyakinan mereka, informasi material yang terdapat dalam Keterbukaan
Informasi ini adalah benar dan tidak ada fakta material lainnya yang tidak diungkapkan atau dihilangkan
sehingga menyebabkan informasi yang terdapat dalam Keterbukaan Informasi menjadi tidak benar dan/atau
menyesatkan. Selanjutnya, Direksi Perseroan menyatakan bahwa Keterbukaan Informasi ini dipersiapkan
sehubungan dengan rencana Perseroan untuk menambahkan bidang usaha PT Semen Baturaja Tbk dalam
rangka memenuhi POJK No.17/2020.

XI. INFORMASI TAMBAHAN

1. Bahwa terkait dengan rencana penambahan bidang usaha yang akan membutuhkan persetujuan RUPS
sebagaimana telah dijelaskan sebelumnya pada Bab IX Keterbukaan Informasi ini tentang Hal Material
Lain yang Berkaitan dengan Penambahan Bidang Usaha di atas, adalah sebagai berikut :

Mata Acara 5 :

Pembahasan Studi Kelayakan tentang penambahan bidang usaha Perseroan atas Pasal 3 Ayat (2)
Anggaran Dasar Perseroan dengan merujuk dan sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa
KeuanganNomor 17/POJK.04/2020 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha:

Mata Acara 6 :
Perubahan Anggaran Dasar Perseroan

2. Pemegang saham yang berhak hadir atau diwakili dalam RUPS sebagaimana di atas adalah pemegang
saham yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perusahaan atau sesuai dengan catatan
saldo rekening efek di PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”) tanggal 6 Mei 2024 pukul 16.00
WIB yaitu sejumlah 9.932.534.336 lembar saham dengan hak suara,

3. Kuorum kehadiran dan keputusan untuk mata acara 5 dan 6 di dalam RUPS, sebagai berikut :

a. Jika dihadiri oleh Pemegang Saham Seri A Dwiwama atau kuasanya dan para pemegang saham
lainnya dan/atau wakil mereka yang sah yang bersama-sama mewakili paling sedikit 2/3 (dua per
tiga) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah dan keputusan adalah sah
jika disetujui oleh Pemegang Saham Seri A Dwiwarna atau kuasanya dan para pemegang saham
lainnya dan/atau wakil mereka yang sah yang bersama-sama mewakili lebih dari 2/3 (dua per tiga)
bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS.

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati. Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 26

SIG

b.

Dalam hal kuorum kehadiran sebagaimana huruf a di atas tidak tercapai, maka RUPS kedua
adalah sah apabila dihadiri oleh Pemegang Saham Seri A Dwiwarna atau kuasanya dan para
pemegang saham lainnya dan/atau wakil mereka yang mewakili paling sedikit 3/5 (tiga per lima)
bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah dan keputusan disetujui oleh
Pemegang Saham Seri A Dwiwama atau kuasanya dan para pemegang saham lainnya dan/atau
wakil mereka yang sah yang bersama-sama mewakili lebih dari 1/2 (satu per dua) bagian dari
jumlah seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam RUPS.

Dalam hal kuorum kehadiran RUPS kedua sebagaimana huruf b di atas tidak tercapai, RUPS
ketiga dapat diadakan dengan ketentuan RUPS ketiga sah dan berhak mengambil keputusan jika
dihadiri oleh pemegang saham dari saham dengan hak suara yang sah dalam kuorum kehadiran
dan kuorum keputusan yang ditetapkan OJK atas permohonan Perseroan, dengan ketentuan
harus dihadiri dan disetujui oleh Pemegang Saham Seri A Dwiwarna atau kuasanya.

Bagi para pemegang saham Perseroan yang memerlukan informasi tambahan mengenai hal di atas
sebagaimana diungkapkan dalam Keterbukaan Informasi ini, dapat menghubungi korespondensi ke
PT Semen Baturaja Tbk yang ditujukan kepada Vice President of Corporate Secretary dengan alamat
Jl. Abikusno Cokrosuyoso Kertapati, Palembang 30258, atau melalui Telp: (0711)-511261 Fax: (0711)-

512126, Website: www.semenbaturaja.co.id, Email: corsec.smbr@sig.id pada jam operasional Kantor Pusat
Perseroan yaitu pada hari Senin sampai dengan Jum'at pukul 08.00 s.d 17.00 WIB.

Beyond
Next

Jakarta, 29 Mei 2024
Hormat Kami,
Direksi Perseroan

"..
MI
BB 1AKX317011454

Suherman Yahya L.
" Direktur Utama

PT SEMEN BATURAJA Tbk
Jl. Abikusno Cokrosuyoso. Kertapati, Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id 2

SIG

Nomor: 901028/KU/EKS/50001935/SMBR:05.2024 Palembang, 25 Mer 2024
Lampiran : 3 (tiga) dokumen

Hal 1 Surat Permohonan Konfirmasi serta Pensesampingan Ketentuan Perjanjian
Kredil Sisdikasi sehubungan dencas rencana Penambahan Kegiatan |!
dan Perubahan pasal 3 Anggaran Dasar PT Semen Baturaja Tbk

Yang terhormat,

Divisi Sindikasi & Solusi Korporasi

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Grha BNI Lantai 19,

Il Jenderal Sudirman Kav. J

Jakarta Pusat 10226

Up : Bpk. Dipo Nugroho/Bpk. Arif Finata

Dengan Hormur,

1. Kami mengacu pada Akta Perjanjian Kredit Sindikasi Berbasis Sustainability
Linked Loan No. 05 tanggal 28 Maret 2023, yang dibuat di hadapan Ariani
Lakhsmnjati Rachim, S.H., Notaris di Kota Jakarta Selatan, antara Perseroan
selaku debitur, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (“BNI”) selaku agen
fasilitas, dan (i) BNI, (ii PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, (iii) PT Bank HSBC
Indonesia, dan (iv) PT Bank CIMB Niaga Tbk, selaku kreditur, mandated Iead
arranger dan bookrunmer (“Perjanjian Kredit Sindikasi").

Pa

Bersama ini kami sampaikan bahwa Perseroan berencana untuk melukukan
penambahan kegiatan usaha dalam Anggaran Dasar Perseroan, yaitu
sehubungan dengan kegiatan usaha (i) Sewa Guna Useha Tanpa Hak Opsi
Intelektual Properti, Bukan Karya Hak Cipta (KBLI 77400) dan (ti) Real Estat
yang Dimiliki Sendiri atau Disewa (KBLI 68111) dalam Pasal 3 Anggaran
Dasar Perseroan (“Rencana Penambahan Kegiatan Usaha”),

Rencana Penambahan Kegiatan Usaha dilakukan sehubungan dengan rencana
Perseroan untuk menyewakan merck Perseroan ke entitas group — PT Semen
Indonesia (Persero) Tbk, yang merupakan pemegang saham pengendali
Perseroan, Keterangan lengkap mengenai latar belakang penambahan kegiatan
usaba terlampir dalam keterbukaan informasi yang kami sampaikan ke OIK
dan Masyarakat, dan kamai larnpirkan dalara surat jai

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk

MA Aulkusni Cnerasuyaa. Kerlapati Palem! Imatera Selatan 30255 Telo. 462711571261 #wwsemenbaturoja.co.id

SIS

Adapun Rencana Penamnbahan Kegiatan Usaha ini memerlakan penyesuaian
pada Pasai 3 Anggaran Dasar Perseroan untuk kemudian dilakukan pengkinian

pada Nomor Induk Berusaha (“NIB”) Perseroan melalui sistem OSSs

u

Oleh kerena hal-hal tersebut diatas, maka melalui surat ini kami sampaikan
bahwa berdasarkan.

a, Pasai 2014 dari Perjanjian Kredit Sindikasi, dinyatakan bahwa:

“Pasal 20.4 — Perubahan Anggaran Dasar

Debitur tidak akan melakukan perubahan atas anggaran dasarnya, pang
maha perubahan tersebut dapat mengakibatkan Dampak Merugikan
Yang Material terhadap hak dan kepentingan dari Pihak Pembiayaan
berdusarkan Perjanjian ini"

Sehubungan dengan ketentuan Perjanjian Kredit Sindikasi di atas:

“Dampak Merugikan Yang Material” berarti dampak negatif atau
perubahan negatif yang bersifat material terhadap:

@) Bisnis, aset, operasi, kondisi kenangan atau kondisi lainnya dat
Debitur atau Grup sevara keseluruhan (sebagaimana relevan),

5) Kemampuan Debit untuk melakukan kewajibannya berdasarkan
suatu Dokumen Pembiayaan: atat

&) Keberlakuan atau. dapat dilaksanakannya Perjanjian “ni, ata
terhadap setiap hak atau upaya hulum Pihak Pembiayaan, "

b. Pasal 20.8 dari Perjanjian Kredit Sindikasi, dinyatakan bahwa:

“Pasal 20.8 — Perubahan Usaha

Debitur tidak dapat dan Debitur wajib memastikan bahwa setiap Anak
Perusahaan tidak akan melakukan perubahan mendasar terhadup sifat
umum dari usaha atau aperasi yang dilakukan pada tanggai perjanjian

Ini"
4. Berdasarkan hal tersebut, maka dengan ini katni sampaikan:

a. Bahwa Rencana Penambahan Kegiatan Usaha Perseroan dan perubahan
Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan tidak termasuk dalam perubahan yang
dapat mengakibatkan Dampak Merugikan Yang Material sebagaimana
dimaksud dalam Pasal 20.4 dari Perjanjian Kredit Sindikasi karena
perubahan tersebut dibuat untuk mengikuti Peraturan Badan Koordinasi

Go
Beyond
Next

PT SEMEN YATURAJA Tbk £
An Mihusua Cokeosuyona, Kartapati. Palembang, Sumsters Selatan 30258 Telp. «92771511261 www.semenbaturajaoid ana

Sic

Go
Beyond
Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk

Penanaman Modal No. 5 Tahun 2021 tentang Pedoman dan Tata Cara
Pengawasan Perizinan Berusaha Berbasis Risiko, dan

b. Menurut pandangan kami, Rencana Penambahan Kegiatan Usaha tidak
termasuk dalam pembatasan Pasal 20.8 di atas karena Perseroan masih
tetap menjalankan kegiatan usahanya, dalam hal ini industri (industri
pengolahan, konstruksi, penunjang usaha lainnya), perdagangan
(perdagangan besar, aktivitas professional, ilmiah dan teknis),
pertambangan (pertambangan dan penggalian), transportasi
(pengangkutan dan pergudangan) serta pengolahan limbah berbahaya
(pengelolaan dan daur ulang sampah, aktivitas remediasi).

Kami berharap BNI dapat memberikan konfirmasi tertulis atas pemahaman kami
di atas. Jika BNI menganggap bahwa kami memerlukan persetujuan dari kreditur,
maka surat ini juga berlaku sebagai surat permohonan persetujuan. Mohon
konfirmasi dari BNI dengan membalas surat ini atau memberikan persetujuan
tertulis dengan cara menandatangani halaman persetujuan tertulis pada halaman
terakhir surat ini. Mengingat dokumen persetujuan ini dibutuhkan untuk RUPST
PT Semen Baturaja Tbk (SMBR), besar harapan kami apabila konfirmasi
dan/atau persetujuan BNI dapat kami peroleh selambat-lambatnya tanggal 29 Mei
2024 pukul 12.00 WIB.

Surat ini dan setiap kewajiban non-kontraktual lainnya yang timbul dari atau
sehubungan dengan surat ini akan diatur oleh hukum Republik Indonesia.

Kecuali secara khusus ditentukan lain, semua persyaratan dan referensi yang
digunakan dalam surat ini memiliki arti dan konstruksi yang sama dengan syarat
dan referensi yang digunakan dalam Perjanjian Kredit Sindikasi.
Demikian surat ini kami buat untuk dipergunakan sebagaimana tujuannya.
PT Semen Baturaja Tbk
HAN

'JI.Abikusno Cokrosuyoso, Kertapati. Palembang. Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id

SIG

Mengetahui dan menyetujui,
PT Bank Negara Indonesia (Perscro) Tbk

N 3
ana A Finata

Jabatan: Department Hez/!
Tanggal:

Go

Beyond

Next

PT SEMEN BATURAJA Tbk
“ Abikusno Cokrosuyaso, Kertapati, Palembang, Sumatera Selatan 30258 Telp. 462711511261 www.semenbaturaja.co.id