Back to announcement
Report PT Danareksa (Persero) Per 31 Des 2025.pdf
Financial statement Text extracted DNRKSource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 212
Page 1
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
Page 2
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
Daftar Isi Halaman/ Table of Contents
Page
Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter
Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report
Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Loss and
3
Komprehensif Lain Konsolidasian Other Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Changes in Equity
Laporan Arus Kas Konsolidasian 6 Consolidated Statements of Cash Flows
Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 7 Notes to the Consolidated Financial Statements
Informasi Tambahan Additional Information
Laporan Posisi Keuangan (Entitas Induk) I Statements of Financial Position (Parent Entity)
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Statements of Profit or Loss and Other
II
Komprehensif Lain (Entitas Induk) Comprehensive Income (Parent Entity)
Laporan Perubahan Ekuitas (Entitas Induk) III Statements of Changes in Equity (Parent Entity)
Laporan Arus Kas (Entitas Induk) IV Statements of Cash Flows (Parent Entity)
Pengungkapan Lainnya (Entitas Induk) V Other Disclosure (Parent Entity)
Final Draft/06 Mei 2026 Paraf:
Page 3
Page 4
Page 5
Page 6
Page 7
Page 8
Page 9
Page 10
Page 11
Page 12
Page 13
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Notes Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS
Kas dan setara kas 4, 43 3,107,531 5,197,490 Cash and cash equivalents
Saldo rekening anggota kliring 5, 43 -- 1,791,400 Clearing member account
Investasi jangka pendek - bersih 6, 43 87,669 1,434,898 Short-term investments - net
Piutang usaha - bersih 7, 43 3,096,672 3,884,479 Accounts receivable - net
Pinjaman yang diberikan -
jangka pendek - bersih 8, 43 -- 1,494,420 Short-term loans - net
Tagihan bruto kepada Gross amount due
pemberi kerja - bersih 9, 43 16,631 1,192,566 from customers - net
Piutang lain-lain - bersih 10 60,925 1,470,326 Others receivable - net
Pendapatan yang masih
harus diterima - bersih 11 26,760 44,455 Accrued income - net
Persediaan jangka pendek - bersih 12.a 334,116 230,998 Short-term inventories - net
Uang muka dan biaya dibayar di muka 13 141,946 194,253 Advances and prepaid expenses
Pajak dibayar di muka 29.a 203,701 720,704 Prepaid taxes
Aset lancar lainnya - bersih 23.a 118,458 736,300 Other current assets - net
Aset lepasan 44 24,826,066 -- Disposal assets
JUMLAH ASET LANCAR 32,020,475 18,392,289 TOTAL CURRENT ASSETS
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS
Investasi pada ventura bersama 14 3,206 589,477 Investment in joint ventures
Investasi pada entitas asosiasi 15 1,597,387 1,525,134 Investment in associate entities
Investasi jangka panjang - bersih 16, 43 30,542 9,222,524 Long-term investments - net
Pinjaman yang diberikan -
jangka panjang - bersih 17, 43 -- 1,749,540 Long-term loans - net
Persediaan jangka panjang 12.b 375,295 393,164 Long-term inventories
Aset pajak tangguhan 29.d 107,581 256,752 Deferred tax assets
Properti investasi - bersih 18 23,226,421 23,940,305 Investment properties - net
Aset tetap - bersih 19 5,824,365 5,785,643 Fixed assets - net
Aset hak guna - bersih 20 458,341 766,675 Right of use assets - net
Aset takberwujud - bersih 21 42,229 56,042 Intangible assets - net
Pekerjaan dalam penyelesaian 22 571,443 845,410 Work in progress
Aset tidak lancar lainnya - bersih 23.b 101,831 208,600 Other non-current assets - net
JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 32,338,641 45,339,266 TOTAL NON-CURRENT ASSETS
JUMLAH ASET 64,359,116 63,731,555 TOTAL ASSETS
Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements taken as whole
Approval for Printing paraf:
1
Page 14
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL POSITION (Continued)
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Notes Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES
LIABILITAS JANGKA PENDEK SHORT-TERM LIABILITIES
Pinjaman yang diterima jangka pendek 24a, 43 1,888,428 3,375,077 Short-term borrowings
Liabilitas jangka panjang jatuh tempo Current maturities of long-term
dalam setahun: liabilities:
Pinjaman yang diterima 24b, 43 -- 255,000 Borrowings
Surat utang 31 254,778 1,615,063 Debt Securities
Liabilitas sewa 20 37,896 108,441 Lease liabilities
Utang usaha 25 319,478 1,983,425 Accounts payable
Liabilitas anggota kliring 5 -- 1,791,400 Clearing member's fund
Pendapatan diterima di muka jangka pendek 26 460,878 549,377 Short-term unearned revenue
Utang bruto 27 -- 708,009 Gross amount payables
Beban akrual 28 1,198,356 1,586,930 Accrued expenses
Utang pajak 29.b 278,615 254,533 Taxes payable
Liabilitas jangka pendek lainnya 30 333,259 345,587 Other short-term liabilities
Liabilitas yang terkait langsung Liabilities directly related to
dengan aset lepasan 44 12,755,156 -- disposal assets
JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK 17,526,844 12,572,842 TOTAL SHORT-TERM LIABILITIES
LIABILITAS JANGKA PANJANG LONG-TERM LIABILITIES
Pinjaman yang diterima jangka panjang 24b, 43 158,307 898,145 Long-term borrowings
Surat utang 31 1,357,096 4,098,554 Debt securities
Pendapatan diterima di muka Long-term
jangka panjang 26 3,084,579 2,971,659 unearned revenue
Liabilitas pajak tangguhan 29.e 1,219 3,521 Deferred tax liabilities
Liabilitas imbalan kerja 32 106,746 213,368 Employee benefits liabilities
Liabilitas sewa jangka panjang 20 553,473 746,813 Long-term lease liabilities
Liabilitas jangka panjang lainnya 33 165,638 164,336 Other long-term liabilities
JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG 5,427,058 9,096,396 TOTAL LONG-TERM LIABILITIES
JUMLAH LIABILITAS 22,953,902 21,669,238 TOTAL LIABILITIES
EKUITAS EQUITY
Modal saham 35 18,332,900 18,332,900 Share capital
Tambahan modal disetor 36 5,473,804 5,478,207 Additional paid-up capital
Penghasilan komprehensif lain: Other comprehensive income:
Surplus revaluasi aset tetap 2,286,915 2,265,877 Gain on revaluation of fixed asset
Keuntungan belum direalisasi Unrealized gain from
dari perubahan nilai wajar melalui changes in fair value of
penghasilan komprehensif other comprehensive
lainnya - setelah pajak (67,346) 2,451,507 income - net of tax
Jumlah akumulasi yang diakui The amount accumulated recognized
di penghasilan komprehensif lain in other comprehensive income
terkait aset lepasan 2,119,935 -- related to the disposal assets
Saldo laba: Retained earnings:
Telah ditentukan penggunaannya 78,521 78,521 Appropriated
Belum ditentukan penggunaannya 864,551 1,534,564 Unappropriated
Ekuitas yang dapat diatribusikan ke entitas Total equity atributable to
Pemilik Perusahaan 29,089,280 30,141,576 owners of the Company
Kepentingan non-pengendali 34 12,315,934 11,920,741 Non-controlling interests
JUMLAH EKUITAS 41,405,214 42,062,317 TOTAL EQUITY
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 64,359,116 63,731,555 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements taken as whole
Approval for Printing paraf:
2
Page 15
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND OTHER
KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOME
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Notes Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
OPERASI YANG DILANJUTKAN CONTINUED OPERATIONS
PENDAPATAN USAHA 37 4,130,691 3,985,408 OPERATING REVENUE
BEBAN POKOK PENDAPATAN 38 (1,644,918) (1,346,871) COST OF REVENUE
LABA KOTOR 2,485,773 2,638,537 GROSS PROFIT
Beban operasional 39 (1,294,359) (1,271,629) Operating expense
Beban pemasaran dan penjualan 40 (31,937) (36,113) Marketing and sales expense
Pendapatan lainnya 41 346,058 226,984 Other income
Beban lainnya 42 (254,558) (302,522) Other expenses
LABA SEBELUM BEBAN PAJAK FINAL PROFIT BEFORE FINAL TAX
DAN PAJAK PENGHASILAN 1,250,977 1,255,257 AND INCOME TAX EXPENSES
Beban pajak final 29.c (160,409) (163,839) Final tax expenses
LABA SEBELUM BEBAN PROFIT BEFORE INCOME TAX
PAJAK PENGHASILAN 1,090,568 1,091,418 EXPENSE
Beban pajak penghasilan 29.c (70,028) (48,106) Income tax expense
LABA SETELAH PAJAK PENGHASILAN PROFIT AFTER INCOME TAX
DARI OPERASI YANG DILANJUTKAN 1,020,540 1,043,312 FROM CONTINUED OPERATIONS
(RUGI) LABA SETELAH PAJAK PENGHASILAN (LOSS) PROFIT AFTER INCOME TAX
DARI OPERASI YANG DIHENTIKAN 44 (1,344,819) 520,663 FROM DISCONTINUED OPERATIONS
(RUGI) LABA TAHUN BERJALAN (324,279) 1,563,975 (LOSS) PROFIT FOR THE YEAR
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: OTHER COMPREHENSIVE INCOME:
Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified
ke laba rugi: subsequently to profit and loss:
Surplus revaluasi aset tetap 19 84,915 (252,049) Revaluation surplus of fixed asset
Bagian (rugi) laba komprehensif lain Share of other comprehensive
dari entitas asosiasi 15 (4,883) 813 (loss) income of associates
Kerugian pengukuran kembali Loss from remeasurement of
program imbalan pasti - setelah pajak 32 (8,650) (6,587) defined benefits plans - after tax
(Kerugian) keuntungan belum direalisasi Unrealized (loss) gain from
dari perubahan nilai wajar melalui changes in fair value through
penghasilan komprehensif lainnya (402,505) 419,520 other comprehensive income
Pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassified
ke laba rugi: subsequently to profit and loss:
(Kerugian) keuntungan belum direalisasi Unrealized (loss) gain from
dari perubahan nilai wajar melalui changes in fair value through
penghasilan komprehensif lainnya 2,487 (5,112) other comprehensive income
Jumlah penghasilan komprehensif lain (328,636) 156,585 Total other comprehensive income
JUMLAH (RUGI) LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME
TAHUN BERJALAN (652,915) 1,720,560 CURRENT YEAR
JUMLAH (RUGI) LABA TAHUN BERJALAN TOTAL (LOSS) INCOME FOR THE YEAR
YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN: ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk Owner of the Parent Entity
Laba bersih tahun berjalan dari Net income for the current year
operasi yang dilanjutkan 664,806 627,638 from continuing operations
(Rugi) laba bersih tahun berjalan dari Net (loss) income for the current year
operasi yang dihentikan (1,346,176) 464,678 from discontinued operations
Jumlah (rugi) laba bersih tahun berjalan Net (loss) income for the current year
yang diatribusikan ke pemilik entitas induk (681,370) 1,092,316 attributable to the owners of the parent entity
Kepentingan non-pengendali Non-Controlling Interests
Laba bersih tahun berjalan dari Net income for the current year
operasi yang dilanjutkan 355,698 461,716 from continuing operations
Laba bersih tahun berjalan dari Net income for the current year
operasi yang dihentikan 1,393 9,942 from discontinued operations
Jumlah laba bersih tahun berjalan yang Net income for the current year attributable
diatribusikan ke kepentingan non-pengendali 357,091 471,658 to non-controlling interests
(324,279) 1,563,975
Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements taken as whole
Approval for Printing paraf:
3
Page 16
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND OTHER
KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOME
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Notes Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
JUMLAH (RUGI) LABA KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME
BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN: FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk Owner of the Parent Entity
Laba komprehensif tahun berjalan dari Comprehensive income for the current year
operasi yang dilanjutkan 722,740 447,680 from continuing operations
(Rugi) laba komprehensif tahun berjalan dari Comprehensive (loss) income for the current year
operasi yang dihentikan (1,770,736) 932,667 from discontinued operations
Jumlah (rugi) laba komprehensif tahun bejalan Comprehensive (loss) income for the current year
yang diatribusikan ke pemilik entitas induk (1,047,996) 1,380,347 attributable to the owners of the parent entity
Kepentingan non-pengendali Non-Controlling Interests
Laba komprehensif tahun berjalan dari Comprehensive income for the current year
operasi yang dilanjutkan 392,035 329,510 from continuing operations
Laba komprehensif tahun berjalan dari Comprehensive income for the current year
operasi yang dihentikan 3,046 10,704 from discontinued operations
Jumlah laba komprehensif tahun bejalan yang Comprehensive income for the current year
diatribusikan ke kepentingan non-pengendali 395,081 340,213 attributable to non-controlling interests
(652,915) 1,720,560
Laba (rugi) bersih per saham 0.06 0.06 Basic earning (loss) per share
Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements taken as whole
Approval for Printing paraf:
4
Page 17
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Tambahan modal disetor/ Additional Penghasilan komprehensif lain/
paid-up capital Other comprehensive income Jumlah yang diakui
di penghasilan
Selisih Nilai komprehensif lain
Transaksi dan akumulasi di
Keuntungan yang ekuitas terkait
Restrukturisasi
belum direalisasi dari kelompok lepasan/
Entitas
perubahan nilai wajar The amount
Sepengendali/
melalui penghasilan recognized in
Difference in value komprehensif lainnya Surplus Saldo laba/Retained earnings
other
of restructuring - setelah pajak/ revaluasi comprehensive Kepentingan
transaction Unrealized gain aset tetap/ income and Telah Belum non-pengendali/
between entities (loss) from Surplus on accumulated in ditentukan ditentukan Non-
Modal Saham/ Agio saham/ under common changes in FVTOCI revaluation equity related to penggunaannya/ penggunaannya/ controlling Jumlah ekuitas/
Share capital Share premium control net of tax of fixed asset the disposal group Appropriated Unappropriated *) Jumlah/ Total interests Total equity
Saldo pada tanggal 31 Desember 2023 18,332,900 3 5,482,607 2,036,286 2,438,119 -- 78,521 397,197 28,765,633 11,583,070 40,348,703 Balance as of December 31, 2023
Keuntungan yang belum direalisasi atas Unrealized gain on
efek nilai wajar melalui penghasilan securities fair value through
komprehensif lain -- -- -- 414,408 -- -- -- -- 414,408 -- 414,408 other comprehensive income
Surplus revaluasi aset tetap -- -- -- -- (119,160) -- -- -- (119,160) (132,889) (252,049) Surplus on revaluation of fixed asset
Kerugian pengukuran kembali atas Loss from remeasurement of
program manfaat pasti -- -- -- -- -- -- -- (8,031) (8,031) 1,444 (6,587) defined benefit plans
Bagian penghasilan komprehensif lain Share of other comprehensive
dari entitas asosiasi 813 -- -- 813 -- 813 (loss) income of associates
Amortisasi capital gain pengalihan bisnis -- -- (4,403) -- -- -- -- -- (4,403) -- (4,403) Amortization of business transfer capital gains
Transfer ke Saldo Laba -- -- -- -- (53,082) -- -- 53,082 -- -- -- Transfer to Retained Earnings
Liabilitas yang akan Diselesaikan dengan Instrumen Liability will be settled with Equity
Ekuitas pada Entitas Anak -- -- -- -- -- -- -- -- -- 63,636 63,636 Instrument in subsidiary
Pembagian dividen oleh entitas anak -- -- -- -- -- -- -- -- -- (66,178) (66,178) Dividend distribution by subsidiaries
Laba tahun berjalan -- -- -- -- -- -- -- 1,092,316 1,092,316 471,658 1,563,974 Profit for the year
Saldo pada tanggal 31 Desember 2024 18,332,900 3 5,478,204 2,451,507 2,265,877 -- 78,521 1,534,564 30,141,576 11,920,741 42,062,317 Balance as of December 31, 2024
Tambahan modal pihak non pengendali -- -- -- -- -- -- -- -- -- 1,500 1,500 Additional paid in capital from non controlling
Kerugian yang belum direalisasi atas Unrealized gain (loss) on
efek nilai wajar melalui penghasilan securies fair value through
komprehensif lain -- -- -- (400,016) -- -- -- -- (400,016) (2) (400,018) other comprehensive income
Surplus revaluasi aset tetap -- -- -- -- 49,110 -- -- -- 49,110 35,805 84,915 Surplus on revaluation of fixed asset
Transfer ke saldo laba -- -- -- -- (2,330) -- 2,255 (75) (2) (77) Transfer to Retained Earnings
Kerugian pengukuran kembali atas Loss from remeasurement of
program manfaat pasti -- -- -- -- -- -- -- (10,659) (10,659) 2,009 (8,650) defined benefit plans
Bagian penghasilan komprehensif lain Share of other comprehensive
dari entitas asosiasi -- -- -- (4,883) -- -- -- -- (4,883) -- (4,883) (loss) income of associates
Amortisasi capital gain pengalihan bisnis -- -- (4,403) -- -- -- -- -- (4,403) -- (4,403) Amortization of business transfer capital gain
Liabilitas yang akan Diselesaikan dengan Instrumen Liability will be settled with Equity
Ekuitas pada Entitas Anak -- -- -- -- -- -- -- -- -- 38,086 38,086 Instrument in subsidiary
Reklas ke jumlah yang diakui di Transfer to amount recognized in other
penghasilan komprehensif lain dan akumulasi di comprehensive income and accumulated
ekuitas terkait kelompok lepasan -- -- -- (2,113,954) (25,742) 2,119,935 -- 19,761 -- -- -- in equity related to the disposal group
Pembagian dividen oleh entitas anak -- -- -- -- -- -- -- -- -- (39,294) (39,294) Dividend distribution by subsidiaries
Rugi tahun berjalan -- -- -- -- -- -- -- (681,370) (681,370) 357,091 (324,279) Profit (loss) for the year
Saldo pada tanggal 31 Desember 2025 18,332,900
18,332,900 3
3 5,473,801
5,469,398 (67,346)
(2,576,439) 2,286,915
2,307,953 2,119,935
4,239,870 78,521
78,521 864,551
194,114 29,089,280
28,046,320 12,315,934
12,711,127 41,405,214
40,757,447 Balance as of December 31, 2025
*) Termasuk Pengukuran Kembali Program Imbalan Pasti *) Included Remeasurement of Defined Benefits Plan
Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements taken as whole
5
Page 18
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Notes Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASHFLOW FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan dari pelanggan 3,446,166 3,092,494 Receipts from customers
Pembayaran bunga (328,482) (87,512) Interest payments
Pembayaran kepada pemasok, Payment for suppliers, employee
karyawan dan untuk beban usaha (2,241,555) (2,652,650) and operating expenses
Penerimaan bunga 328,498 -- Interest receipts
Penerimaan dari piutang pembiayaan 528,059 -- Receipts from financing receivables
Penerimaan dari pinjaman yang diberikan 30,591 -- Repayment for loans provided
Pembayaran pajak penghasilan (470,088) (72,386) Tax payments
(Pelepasan) penambahan aset lain-lain (43,800) 61,044 (Disposal) addition of other assets
Pembayaran untuk beban non-operasional (77,358) (62,046) Payment for non-operating expense
Arus kas neto aktivitas operasi dari Net cash flow from operating activities of
operasi yang dihentikan 909,349 (40,409) discontinued operations
Kas bersih yang diperoleh dari Net cash provided by operating
aktivitas operasi 2,081,380 238,535 activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASHFLOW FROM INVESTING
INVESTASI ACTIVITIES
Perolehan aset tetap (286,453) (193,176) Acquisition of fixed asset
Perolehan properti investasi (135,255) (293,209) Acquisition of investment property
Perolehan aset tak berwujud (10,090) (6,245) Acquisition of intangible asset
Hasil penjualan aset tetap 496 2,192 Proceeds from sale of fixed assets
Perolehan pekerjaan
dalam penyelesaian (300,739) (908) Acquisiton of work in progress
Penerimaan dividen 9,242 124,437 Dividend received
(Penempatan) pelepasan investasi (17,001) 43,158 (Placement) disposal of investment
Penerimaan pencairan laba Cash received from share of
ventura bersama 4,949 4,279 the profit of joint venture
Pencairan deposito 152,479 81,220 Disbursement of deposit
Arus kas neto aktivitas investasi dari Net cash flow from investing activities
operasi yang dihentikan 906,805 400,445 related to discontinued operations
Kas bersih yang diperoleh Net cash provided by investment
dari aktivitas investasi 324,433 162,194 activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASHFLOW FROM FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan pinjaman bank jangka pendek 537,164 11,391 Receipt of short-term bank loans
Pembayaran pinjaman bank jangka pendek (475,152) (105,432) Disbursement for short term bank loans
Pembayaran dividen (85,199) (39,644) Payment of dividend
Penerimaan surat utang 1,500 960,470 Receipts from notes payable
Pembayaran surat utang (380,167) -- Payment for notes payable
Pembayaran liabilitas sewa (82,497) (91,595) Payment for lease liabilities
Pembayaran setara kas yang dibatasi penggunaannya (15,000) -- Payment for restricted cash equivalent
Arus kas neto aktivitas pendanaan dari Net cash flow from financing activities
operasi yang dihentikan (1,422,066) (192,193) of discontinued operations
Kas bersih yang (digunakan untuk) Net cash (used in) provided by
diperoleh dari aktivitas pendanaan (1,921,417) 542,998 financing activities
KENAIKAN BERSIH KAS DAN NET INCREASE IN CASH AND
SETARA KAS 484,397 943,727 CASH EQUIVALENT
Keuntungan (kerugian) selisih kurs yang belum direalisasi 3,808 (76) Unrealized exchange rate gain (loss)
Perubahan pada cadangan kerugian Changes to the allowance for possible losses
penurunan nilai kas dan setara kas -- 46 of cash and cash equivalents
Kas dan setara kas yang diklasifikasikan Cash and cash equivalent classified as
kelompok lepasan (2,578,164) -- disposal group
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS
PADA AWAL TAHUN 5,197,490 4,253,793 AT END OF YEAR
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENT
PADA AKHIR TAHUN 3,107,531 5,197,490 AT END OF YEAR
Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements taken as whole
Approval for Printing paraf:
6
Page 19
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
1. Umum 1. General
a. Pendirian a. Establishment
PT Danareksa (Persero) ("Perusahaan") PT Danareksa (Persero) (the "Company") is a
adalah perseroan terbatas yang didirikan di limited liability company established in Jakarta
Jakarta berdasarkan Akta No. 74 tanggal by virtue of Deed No. 74 dated December 28,
28 Desember 1976 juncto Akta No. 59 tanggal 1976 juncto Deed No. 59 dated February 17,
17 Februari 1977, keduanya dibuat di 1977, both passed before Juliaan Nimrod
hadapan Juliaan Nimrod Siregar Gelar Siregar Gelar Mangaradja Namora, S.H.,
Mangaradja Namora, S.H., Notaris di Jakarta. Notary in Jakarta. The Company's Articles of
Anggaran Dasar Perusahaan tersebut telah Association were approved by the Ministry of
disahkan oleh Menteri Kehakiman dengan Justice through Decision Letter No.
Surat Keputusan No. Y.A.5/353/21 tanggal Y.A.5/353/21 dated July 12,1977 and has
12 Juli 1977 dan telah didaftarkan pada been registered at the Registrar's Office of the
Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta di Jakarta District Court under No. 2815 and No.
bawah No. 2815 dan No. 281 tanggal 2816 dated July 19, 1977 that published in the
19 Juli 1977 serta diumumkan dalam Berita State Gazette of the Republic of Indonesia
Negara Republik Indonesia No. 82 tanggal No. 82 dated October 14, 1977, Supplement
14 Oktober 1977, Tambahan No. 619/1977. No. 619/1977. The Company started its
Perusahaan memulai aktivitas operasinya commercial operations in 1977.
pada tahun 1977.
Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami The Company’s Articles of Association have
beberapa kali perubahan, perubahan terakhir undergone several amendments, with the
sebagaimana yang tertuang sesuai Akta most recent amendment reflected in the Deed
Perubahan Anggaran Dasar No. 21 tanggal of Amendment to Articles of Association No.
15 Juli 2025, dibuat dihadapan Nurhasanah, 21 dated July 15, 2025, made in presence of
S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta Barat, yang Nurhasanah, S.H., M.Kn., Notary in West
telah memperoleh persetujuan dari Menteri Jakarta, which has obtained approval from the
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Minister of Law and Human Rights of the
Indonesia tanggal 16 Juli 2025 No. AHU- Republic of Indonesia dated July 16, 2025 No.
AH.01.03-0186481 tahun 2025 dan telah AHU-AH.01.03-0186481 year 2025 and has
diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak been notified to the Minister of Law and
Asasi Manusia Republik Indonesia. Human Rights of the Republic of Indonesia.
Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar In accordance with Article 3 of the Company’s
Perusahaan, maksud dan tujuan pendirian Articles of Association, the purposes and
Perusahaan adalah sebagai berikut: objectives of the Company are as follows:
a. Melaksanakan kegiatan usaha sebagai a. Carrying out business activities as a
perusahaan holding yang mengelola anak holding company that manages
perusahaan di bidang jasa keuangan, subsidiaries in the fields of financial
kawasan industri, sumber daya air, jasa services, industrial estates, water
konstruksi dan konsultasi konstruksi, resources, construction services and
manufaktur, media dan teknologi, serta construction consulting, manufacturing,
transportasi dan logistik, mempercepat media and technology, as well as
proses pengikutsertaan masyarakat dalam transportation and logistics, accelerating
pemilikan saham Perusahaan menuju the process of community participation in
pemerataan Pendapatan, meningkatkan the ownership of company’s shares
partisipasi masyarakat dalam pengerahan towards equitable income, increasing
dana, melaksanakan kegiatan investasi public participation in mobilizing funds,
dan konsultasi manajemen, serta carrying out investment and management
melakukan optimalisasi pemanfaatan consulting activities, as well as optimizing
sumber daya Perusahaan berdasarkan the utilization of the Company’s resources
prinsip tata kelola perusahaan yang baik. based on the principles of good corporate
governance.
7
Page 20
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
b. Untuk mencapai maksud dan tujuan b. In order to achieve those purposes and
tersebut, Perusahaan dapat melaksanakan objectives, the Company may carry out the
kegiatan usaha sebagai berikut: following activities:
1. Aktivitas perusahaan holding, 1. Activities of holding companies,
termasuk mendirikan atau turut serta including establishing or participating
dalam badan lain; in other entities;
2. Aktivitas kantor pusat; 2. Head office activities;
3. Investasi langsung atau tidak 3. Direct or indirect investment;
langsung;
4. Aktivitas restrukturisasi perusahaan/ 4. Corporate/asset estructuring activities;
aset;
5. Aktivitas pengelolaan aset Badan 5. Asset management activities of State-
Usaha Milik Negara dan/atau badan Owned Enterprises and/or other
usaha lain; business entities;
6. Aktivitas konsultasi manajemen; 6. Management consulting activities;
7. Aktivitas penelitian pasar dan jajak 7. Market research activities and public
pendapat masyarakat; opinion polls;
8. Aktivitas konsultasi bisnis dan broker 8. Business consulting and business
bisnis; brokerage activities;
9. Aktivitas pelatihan kerja bisnis dan 9. Business and company management
manajemen perusahaan; job training activities;
10. Pelatihan kerja perusahaan lainnya; 10. Other company job training; and
dan
11. Jasa penyelenggara pertemuan, 11. Meeting, incentive travel, conference,
perjalanan insentif, konferensi, dan and exhibition (MICE) organizing
pameran (MICE). services;
c. Selain kegiatan usaha utama c. In addition to the main business activities
sebagaimana dimaksud pada paragraf di as referred to paragraph above, the
atas, Perusahaan dapat melakukan Company may carry out other business
kegiatan usaha lain dalam rangka activities in the context of optimizing the
optimalisasi pemanfaatan sumber daya utilization of the Company’s resources,
yang dimiliki Perusahaan, antara lain among others in the form of:
berupa:
1. Real estate yang dimiliki sendiri atau 1. Self-owned or leased real estate; and
disewa; dan
2. Real estate atas dasar balas jasa 2. Real estate on a fee or contract basis.
(fee) atau kontrak.
Perusahaan berkedudukan di Jakarta Pusat, The Company having domiciled in Central
beralamat di Menara Danareksa Lantai Jakarta and having its addressed at Menara
18-21, Jalan Medan Merdeka Selatan No. 14, Danareksa 18th-21st Floor, Medan Merdeka
Jakarta. Selatan Street No. 14, Jakarta.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, The
Perusahaan dan entitas anaknya masing- Company and subsidiaries have 2,194 and
masing mempunyai sejumlah 2.194 dan 2.306 2,306 employees, respectively (unaudited).
orang karyawan (tidak diaudit).
b. Holding BUMN Spesialis Transformasi b.b. SOE Holding Transformation Specialist
Pada tahun 2021, Pemerintah menerbitkan In 2021, The Government issued Regulation
Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Republic of Indonesia Number 113 of the year
Nomor 113 Tahun 2021 tentang Perubahan 2021 concerning the Changes of Government
atas Peraturan Pemerintah Nomor 25 Tahun Regulation Number 25 of the year 1976
1976 tentang Penyertaan Modal Negara concerning the Republic of Indonesia’s State
Republik Indonesia untuk Pendirian Equity Participation into the establishment a
Perusahaan Perseroan (Persero) Limited Liability Company (Persero)
”Danareksa” yang mengubah maksud dan “Danareksa” has been billed changing the
8
Page 21
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
tujuan serta kegiatan usaha Perusahaan. purposes and objectives as well as the
Selain itu, Pemerintah juga menerbitkan Company’s operation activity. Furthermore,
Peraturan Pemerintah Republik Indonesia The Government also issued Regulation
Nomor 7 Tahun 2022 tentang Penambahan Republic of Indonesia Number 7 of the year
Penyertaan Modal Negara Republik Indonesia 2022 concerning the addition of the Republic
ke Dalam Modal Saham Perusahaan of Indonesia’s State Equity Participation into
Perseroan (Persero) Danareksa. the Share Capital of Limited Liability
Company (Persero) Danareksa.
Pada tahun 2022, Kementerian Badan Usaha In 2022, the Ministry of State-Owned
Milik Negara (BUMN) resmi membentuk Enterprises (BUMN) officially formed the
Holding Danareksa sebagai Holding BUMN Danareksa Holding as the Cross-Sector
Lintas Sektor. Hal ini mengacu pada BUMN Holding. This refers to Government
Peraturan Pemerintah (PP) Nomor 7 Tahun Regulation (PP) Number 7 of 2022 dated
2022 tanggal 24 Januari 2022 tentang January 24, 2022 concerning the addition of
Penambahan Penyertaan Modal Negara the Republic of Indonesia’s State Equity
Republik Indonesia ke dalam Modal Saham Participation into the Share Capital of a
Perusahaan Perseroan (Persero) Limited Liability Company (Persero)
PT Danareksa. PT Danareksa.
Melalui Peraturan Pemerintah Republik Through the Government Regulation Republic
Indonesia Nomor 7 Tahun 2022 tersebut of Indonesia Number 7 of 2022, is appointed
ditetapkan antara lain: amongst others:
(1) Penambahan penyertaan modal Negara (1) Addition of the Republic of Indonesia’s
Republik Indonesia ke dalam modal State Equity Participation to the
saham Perusahaan; Company’s Equity;
(2) Penambahan penyertaan modal negara (2) Addition of the State Equity
tersebut berasal dari pengalihan saham Participation comes from the diversion
milik Negara Republik Indonesia sebagai of the Republic of Indonesia’s share as
berikut: follows:
(i) seluruh saham Seri B dan Seri C (i) all Series B and C shares in
PT Nindya Karya (”PT NK”); PT Nindya Karya (”PT NK”);
(ii) seluruh saham Seri B pada (ii) all Series B shares in PT Kliring
PT Kliring Berjangka Indonesia Berjangka Indonesia (“PT KBI”),
(”PT KBI”), PT Kawasan Industri PT Kawasan Industri Medan
Medan (”PT KIM”), PT Kawasan (”PT KIM”), PT Kawasan Industri
Industri Wijayakusuma (”PT KIW”), Wijayakusuma (”PT KIW”),
PT Kawasan Industri Makassar PT Kawasan Industri Makassar
(”PT KIMA”), PT Kawasan Berikat (”PT KIMA”), PT Kawasan Berikat
Nusantara (”PT KBN”), PT Balai Nusantara (”PT KBN”), PT Balai
Pustaka (”PT BP”), PT Perusahaan Pustaka (”PT BP”), PT Perusahaan
Pengelola Aset (”PT PPA”); Pengelola Aset (”PT PPA”);
(iii) seluruh saham PT Jakarta Industrial (iii) all shares in PT Jakarta Industrial
Estate Pulogadung (”PT JIEP”) dan Estate Pulogadung (”PT JIEP”) and
PT Surabaya Industrial Estate PT Surabaya Industrial Estate
Rungkut (”PT SIER”). Rungkut (”PT SIER”).
Melalui Keputusan Menteri Keuangan Through the Decree of the Minister of Finance
Republik Indonesia No. 143/KMK.06/2022 of the Republic of Indonesia
tanggal 18 April 2022 tentang Penetapan Nilai No. 143/KMK.06/2022 dated April 18, 2022
Penambahan Penyertaan Modal Negara concerning the Stipulation of the Additional
Republik Indonesia ke dalam Modal Saham Value of the Republic of Indonesia’s State
Perusahaan Perseroan (Persero) Equity Participation in the Share Capital of the
PT Danareksa, ditetapkan nilai penambahan Company (Persero) PT Danareksa, the value
penyertaan modal saham Perusahaan of the additional equity participation of the
Perseroan (Persero) PT Danareksa sebesar Company (Persero) PT Danareksa is set at
Rp17.631.419.769.896 (dalam Rupiah penuh) Rp17,631,419,769,896 (in full Rupiah)
yang berasal dari pengalihan seluruh saham originating from the transfer of all shares
9
Page 22
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
milik Negara Republik Indonesia pada owned by the Republic of Indonesia on
PT JIEP, PT SIER, dan pengalihan seluruh PT JIEP, PT SIER, and the transfer of all
saham Seri B milik Negara Repulik Indonesia Series B shares owned by the Republic of
pada PT KBI, PT KIM, PT KIW, PT KIMA, Indonesia to PT KBI, PT KIM, PT KIW,
PT KBN, PT BP, PT PPA dan pengalihan PT KIMA, PT KBN, PT BP, PT PPA and
seluruh saham seri B dan C milik Negara transfer of all Series B and C shares owned
Republik Indonesia pada PT NK. by Republic of Indonesia on PT NK.
Pada tanggal 11 November 2025, Perseroan On 11 November 2025, the Company
menerima surat dari PT Danantara Asset received a letter from PT Danantara Asset
Management (Persero) selaku pemegang Management (Persero), as the holder of
saham seri B terkait tindak lanjut rencana Series B shares, regarding the follow-up to
transformasi bisnis Perseroan menjadi the Company’s business transformation plan
Holding Kawasan Industri. Rencana tersebut to become an Industrial Estate Holding. The
mencakup penataan atas anak perusahaan plan includes the restructuring of subsidiaries
dan investasi yang berada di luar fokus bisnis and investments that are outside the
utama Perseroan. Company’s core business.
Rencana tersebut antara lain meliputi The plan, among others, includes the
penataan dan/atau pengalihan kepemilikan restructuring and/or transfer of share
saham pada entitas anak dan perusahaan ownership in certain subsidiaries and
asosiasi tertentu, serta pelaksanaan associates, as well as the streamlining of
streamlining entitas di luar fokus bisnis utama. entities that are not within the Company’s
core business focus.
c. Dewan Komisaris, Direksi, dan Komite c.c. Boards of Commissioner, Board of
Audit Directors, and Audit Committee
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, the
susunan Dewan Komisaris dan Direksi Company’s Boards of Commissioners and
Perusahaan adalah sebagai berikut: Board of Directors are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Komisaris Utama A. Helmy Faishal Zaini*) Robert Pakpahan President Commissioner
Komisaris Independen Abdullah Aufa Fuad*) Ariani Vidya Sofjan Independent Commissioner
Komisaris Muhammad Haris Perdana*) Barita Simanjuntak Commissioner
Komisaris Didid Noordiatmoko Didid Noordiatmoko Commissioner
Komisaris Darmizal*) Rini Widyastuti Commissioner
Direksi Board of Directors
Direktur Utama Yadi Jaya Ruchandi Yadi Jaya Ruchandi President Director
Direktur SDM & Hukum Andi Seto Gadhista Asapa**) R. Muhammad Irwan Director of Human Resources & Legal
Direktur Investasi 1 Christophorus Soemijantoro Christophorus Soemijantoro Investment Director 1
Direktur Investasi 2 Rizwan Rizal Abidin Rizwan Rizal Abidin Investment Director 2
Direktur Investasi 3 Adi Pamungkas Daskian Adi Pamungkas Daskian Investment Director 3
Direktur Keuangan - Basaria Martha Juliana Director of Finance
Direktur Manajemen Risiko Avianto Istihardjo***) Avianto Istihardjo Director of Risk Management
*) Pada tanggal 17 November 2025 terdapat perubahan *) On November 17, 2025, there were changes in the
susunan Dewan Komisaris. Perubahan tersebut composition of the Board of Commissioners. This
berdasarkan Keputusan Kepala Badan Pengaturan change was based on the Decree of the Head of
Badan Usaha Milik Negara dan Direktur Utama the State-Owned Enterprises Regulatory Agency
Perusahaan Perseroan (Persero) and the President Director of Perusahaan
PT Danantara Asset Management selaku para Perseroan (Persero) PT Danantara Asset
pemegang saham Perusahaan Perseroan (Persero) Management as the shareholders of Perusahaan
PT Danareksa No. 44 Tahun 2025 dan No. Perseroan (Persero) PT Danareksa No. 44 of 2025
SK.083/DI-DAM/DO/2025 tentang Pemberhentian and No. SK.083/DI-DAM/DO/2025 concerning the
dan Pengangkatan Anggota-Anggota Dewan Dismissal and Appointment of the Members of the
Komisaris yang dimuat dalam Akta No. 35 tanggal Board of Commissioners. As stated in Deed No. 35
17 November 2025 dibuat dihadapan Nurhasanah dated November 17, 2025, drawn up before
S.H., M.KN., Notaris di Jakarta, telah diputuskan Nurhasanah S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, it was
10
Page 23
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
memberhentikan dengan hormat Robert Pakpahan resolved to honorably dismiss Robert Pakpahan as
sebagai Komisaris Utama merangkap Komisaris President Commissioner concurrently serving as
Independen, Barita Simanjuntak sebagai Komisaris, Independent Commissioner, Barita Simanjuntak as
Rini Widyastuti sebagai Komisaris, serta Ariani Vidya Commissioner, Rini Widyastuti as Commissioner,
Sofjan sebagai Komisaris. Melakukan pengangkatan and Ariani Vidya Sofjan as Commissioner; and to
A. Helmy Faishal Zaini sebagai Komisaris Utama, appoint A. Helmy Faishal Zaini as President
Abdullah Aufa Fuad sebagai Komisaris Independen, Commissioner, Abdullah Aufa Fuad as
Muhammad Haris Perdana sebagai Komisaris, dan Independent Commissioner, Muhammad Haris
Darmizal M.S sebagai Komisaris. Perdana as Commissioner, and Darmizal M.S as
Commissioner.
**) Pada tanggal 17 November 2025 terdapat perubahan **) On November 17, 2025, there were changes in the
susunan Direksi. Perubahan tersebut berdasarkan composition of the Board of Directors. This change
Keputusan Kepala Badan Pengaturan Badan Usaha was based on the Decree of the Head of the State-
Milik Negara dan Direktur Utama Perusahaan Owned Enterprises Regulatory Agency and the
Perseroan (Persero) PT Danantara Asset President Director of Perusahaan Perseroan
Management selaku para pemegang saham (Persero) PT Danantara Asset Management as the
Perusahaan Perseroan (Persero) PT Danareksa shareholders of Perusahaan Perseroan (Persero)
No. 46 Tahun 2025 dan No. SK.084/DI- PT Danareksa No. 46 of 2025 and No. SK.084/DI-
DAM/DO/2025 tentang Pemberhentian dan DAM/DO/2025 concerning the Dismissal and
Pengangkatan Anggota-Anggota Dewan Komisaris Appointment of the Members of the Board of
yang dimuat dalam Akta No. 35 tanggal 17 November Commissioners. As stated in Deed No. 35 dated
2025 dibuat dihadapan Nurhasanah S.H., M.KN., November 17, 2025, drawn up before Nurhasanah
Notaris di Jakarta,, telah diputuskan memberhentikan S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, it was resolved to
dengan hormat Basaria Martha Juliana sebagai honorably dismiss Basaria Martha Juliana as
Direktur Keuangan, serta R.M Irwan sebagai Direktur Director of Finance, and R.M Irwan as Director of
SDM dan Hukum. Juga mengangkat Andi Seto Human Resources and Legal; and to appoint Andi
Gadhista sebagai Direktur Sumber Daya Manusia Seto Gadhista as Director of Human Resources
dan Hukum. and Legal.
***) Pada tanggal 5 Mei 2025, berdasarkan Keputusan ***) On May 5, 2025, based on the Decree of the Board
Dewan Komisaris No. KEP-01/DK-DR/V/2025, Dewan of Commissioners No. KEP-01/DK-DR/V/2025, the
Komisaris menunjuk Direktur Manajemen Risiko, Board of Commissioners appointed the Director of
Avianto Istihardjo, untuk sementara menjalankan Risk Management, Avianto Istihardjo, to
tugas sebagai Pelaksana Tugas Direktur Keuangan temporarily serve as the Acting Director of Finance
PT Danareksa (Persero). of PT Danareksa (Persero).
Besarnya kompensasi yang diberikan kepada Total remuneration for Boards of
Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan Commissioners and Board of Directors of the
untuk tahun yang berakhir pada tanggal Company for the years ended December 31,
31 Desember 2025 dan 2024 adalah sebagai 2025 and 2024 are as follows:
berikut:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Direksi 43,165 68,807 Board of Directors
Dewan Komisaris 12,623 28,074 Board of Comimissioners
Jumlah Imbalan Kerja Total Short
Jangka Pendek 55,788 96,881 Terms Benefit
Susunan anggota Komite Audit pada tanggal As of December 31, 2025 and 2024, the
31 Desember 2025 dan 2024 adalah sebagai members of the Audit Committee are as
berikut: follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Komite Audit Audit Committe
Ketua Abdullah Aufa Fuad **) Robert Pakpahan*) Chairman
Anggota Didid Noordiatmoko **) Barita Simanjuntak*) Member
Anggota Dodi Hadiansyah **) Dodi Hadiansyah Member
Anggota Gideon Siallagan **) Gideon Siallagan Member
*) Sesuai dengan Keputusan Dewan Komisaris *) In accordance with the Decree of the Board of
Perusahaan Perseroan (Persero) PT Danareksa Commissioners of the Company (Persero)
No. KEP-10/DK-DR/X/2025 tanggal 10 Oktober PT Danareksa No. KEP-10/DK-DR/X/2025 dated
2025 tentang Perubahan Susunan Anggota Komite October 10, 2025, regarding the changes of audit
Audit PT Danareksa (Persero). committee members structure of the Company PT
Danareksa (Persero).
11
Page 24
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
**) Sesuai dengan Keputusan Dewan Komisaris PT **) In accordance with the Decree of the Board of
Danareksa (Persero) No. KEP-22/DK-DR/XII/2025 Commissioners of PT Danareksa (Persero) No. KEP-
tanggal 01 Desember 2025 tentang Perubahan 22/DK-DR/XII/2025 dated December 1, 2025,
Susunan Anggota Komite Audit PT Danareksa regarding the changes of audit committee members
(Persero). structure of the Company PT Danareksa (Persero).
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024 the
Perusahaan memiliki Divisi Internal Audit Company has an Internal Audit Division which
yang dipimpin oleh J Hakiki Zainal Afif. is headed by J Hakiki Zainal Afif.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024 the
Perusahaan memiliki Sekretaris Perusahaan Company has a Corporate Secretary Head
yang dipimpin oleh Agus Widjaja. which is headed by Agus Widjaja.
Manajemen kunci/pejabat eksekutif terdiri dari Key management/executive officers consist of
Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. the Company’s Board of Commissioners and
Board of Directors.
d. Struktur Entitas Anak d. The Structure of Subsidiaries
Entitas anak yang tercakup dalam laporan The subsidiaries included in the consolidated
keuangan konsolidasian pada tanggal financial statements as of December 31, 2025
31 Desember 2025 dan 2024 adalah sebagai and 2024 are as follows:
berikut:
Tahun Total aset dan persentase kepemilikan/
Beroperasi/ Total assets and percentage of ownership
Entitas anak/ Domisili/ Bidang usaha/ Commencement 31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
Subsidiaries Domicile Line of business of Operations December 31, 2025 % December 31, 2024 %
PT Danareksa Finance Jakarta Pembiayaan/Multifinance 1992 240,571 99.99 233,672 99.99
PT Danareksa Capital Jakarta Investasi/Investments 2011 679,564 99.90 871,224 99.90
PT Reksasentosa Dinamika Jakarta Kontraktor, Pemasok, dan Properti/ 1992 9,731 99.15 11,202 99.15
Contractor, Supplier, and Property
PT Air Minum Bandung Terintegrasi Jakarta Penyediaan Air Minum dan Pengolahan Air Limbah/ -- 8,500 84.92 -- --
Drinking Water Treatment and Wastewater Treatment
PT Jalin Pembayaran Nusantara *) Jakarta Jasa pembayaran/Switching service 2016 720,575 67.00 743,868 67.00
PT Nindya Karya *) Jakarta Jasa konstruksi/ Construction service 1973 6,920,735 99.99 5,432,643 99.99
PT Nindya Beton *) Jakarta Jasa konstruksi/ Construction service 2013 215,541 50.99 191,750 50.99
PT Nindya Tirta Unggul *) Jakarta Jasa konstruksi/ Construction service 2022 67,513 94.99 64,665 94.99
PT Perusahaan Pengelola Aset *) Jakarta Pengelola Aset Negara dan BUMN/ 2004 14,169,577 99.99 17,467,084 99.99
State Asset Manager and BUMN
PT PPA Finance *) Jakarta Pembiayaan/Multifinance 2010 255,727 99.98 365,612 99.98
PT PPA Kapital *) Jakarta Investasi/Investments 2012 545,435 99.98 1,756,850 99.98
PT Kliring Berjangka Indonesia *) Jakarta Kliring dan Penjamin Transaksi Berjangka
dan Perdagangan Komoditi dan Derivatif/
Futures Transaction Clearing and Guarantee
and Commodity and Derivative Trading 1984 3,118,533 99.99 2,543,096 99.99
PT Kliring Perdagangan Berjangka Indonesia *) Jakarta Sektor keuangan lainnya/ Other financial industries 2013 221,929 98.07 281,928 98.07
PT Balai Pustaka Jakarta Penerbitan, Percetakan, dan Multimedia/ 1917 180,490 99.99 174,736 99.99
Publishing, Printing, and Multimedia
PT Kawasan Industri Medan Medan Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri/ 1988 1,464,124 59.99 1,216,722 59.99
Industrial estate development and management
PT Kawasan Industri Wijayakusuma Semarang Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri/ 1988 5,216,029 85.86 4,142,733 85.86
Industrial estate development and management
PT Putra Wijayakusuma Sakti Semarang Industri dan Konstruksi/ 2018 82,013 77.27 55,986 77.27
Industrial and Construction
PT Kawasan Industri Terpadu Batang Batang Kawasan Industri/ Industrial Estate 2024 3,925,508 82.93 3,179,357 82.93
PT Kawasan Industri Makassar Makassar Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri/ 1988 1,225,633 59.99 1,179,505 59.99
Industrial estate development and management
PT Kawasan Berikat Nusantara Jakarta Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri/ 1986 5,872,986 73.14 5,212,073 73.14
Industrial estate development and management
PT Marunda Bandar Indonesia Cakung Jasa pelabuhan/ Port services 2020 19,488 72.41 14,586 72.41
PT KBN Graha Medika Cakung Jasa kesehatan/ Health care services 2020 69,042 72.41 78,028 72.41
PT KBN Prima Logistik Cakung Jasa angkutan dan logistik/ 2019 68,379 72.41 64,204 72.41
Forwarding and other logistic service
PT Surabaya Industrial Estate Rungkut Surabaya Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri/ 1976 21,861,424 50.00 21,368,995 50.00
Industrial estate development and management
PT Sier Puspautama Surabaya Pembangunan, Pemborongan, dan Kontraktor/ 1992 73,650 50.00 50,854 50.00
Building, Construction and Manpower
PT Indonesia Tekstil Makmur *) Jakarta Industri Tekstil/Textile Industry -- 50 98.00 -- --
*) Entitas anak yang merupakan bagian dari kelompok aset lepasan sebagaimana *) Subsidiaries are part of the disposal group as disclosed in Note 44.
diungkapkan pada Catatan 44.
PT Air Minum Bandung Terintegrasi PT Air Minum Bandung Terintegrasi
(“AMBT”) didirikan berdasarkan hukum (“AMBT”) was established under the laws of
Negara Republik Indonesia dengan akta the Republic of Indonesia with Deed of
pendirian No. 16 yang dibuat dihadapan Establishment No. 16 of Nadya Natasha,
Nadya Natasha, S.H., M.Kn., Notaris di S.H., M.Kn., Notary in Karawang, dated May
Karawang, tanggal 18 Mei 2025, yang telah 28, 2025, which was was approved by the
disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Minister of Justice of the Republic of
Indonesia dalam surat keputusan No. AHU- Indonesia in his decree No. AHU-
0043220.AH.01.01 tanggal 28 Mei 2025. 0043220.AH.01.01 dated May 28, 2025.
12
Page 25
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
PT Indonesia Tekstil Makmur (”ITM”) didirikan PT Indonesia Tekstil Makmur (“ITM”) was
berdasarkan hukum Negara Republik established under the laws of the Republic of
Indonesia dengan akta pendirian No. 8 Indonesia with Deed of Establishment No. 8
yang dibuat dihadapan Nadya Natasha, of Nadya Natasha, S.H., M.Kn., Notary in
S.H., M.Kn., Notaris di Karawang, tanggal Karawang, , dated March 11, 2025, which
11 Maret 2025, yang telah disahkan was approved by the Minister of Law and
oleh Mentri Kehakiman Republik Indonesia Human Rights of the Republic of Indonesia
dalam surat keputusan No. AHU-0020890.AH through Decree No. AHU-0020890.AH.01.01
.01.01 Tahun 2025 tanggal 11 Maret 2025. of 2025, dated March 11, 2025.
Sampai dengan tanggal pelaporan, kedua As of the reporting date, both entities are still
entitas tersebut masih dalam tahap awal in the early stages of development.
pengembangan.
e. Penawaran Umum Obligasi Perusahaan e. Public Offering of Company’s Bonds
Perusahaan telah menerbitkan Obligasi VII The Company has issued the Bonds VII
dan VIII dengan jumlah masing-masing amounted to Rp1,000,000 with the effective
sebesar Rp1.000.000 dengan tanggal efektif date on January 30, 2023 and December 29,
30 Januari 2023 dan 29 Desember 2023. 2023. The recording was carried out on the
Pencatatan dilakukan di Bursa Efek Indonesia Indonesia Stock Exchange on February 9,
pada tanggal 9 Februari 2023 dan 10 Januari 2023 and January 10, 2024 with the Letter
2024 dengan Surat Pencatatan of Recording Number S-01154/BEI.PP2/02-
Nomor S-01154/BEI.PP2/02-2023 dan Nomor 2023 and Number Peng-P-0007/BEI.PP2/01-
Peng-P-00076/BEI.PP2/01-2024. 2024.
Pefindo melakukan pemeringkatan atas Pefindo has rated Bond VII Year 2023 and
Obligasi VII Tahun 2023 dan Obligasi VIII Bond VIII Year 2023 on October 10, 2025
Tahun 2023 pada tanggal 10 Oktober 2025 with a rating of idAA (Double A) from the
dengan peringkat yaitu idAA (Double A) dari Independent Rating Agency Pefindo and the
Lembaga Pemeringkat Independen Pefindo validity period of the rating is until
dan masa berlaku peringkat sampai dengan October 1, 2026.
1 Oktober 2026.
Jumlah/ Tingkat Tenor/
Amount Bunga/ Tenor Tanggal Tanggal Jatuh
Obligasi/ (Rp Juta/ Interest (Tahun/ Penerbitan/ Tempo/ Status/
No. Bonds Million ) Rate Years ) Issued Date Due Date Status
Obligasi VII Danareksa Tahun 2023/
Bonds VII Danareksa Year 2023
1 Seri/ Series A 255,000 7.50% 3 9 Februari 2023/ 8 Februari 2026/ Belum Lunas/
February 9, 2023 February 8, 2026 Outstanding
2 Seri/ Series B 745,000 8.00% 5 9 Februari 2023/ 8 Februari 2028/ Belum Lunas/
February 9, 2023 February 8, 2028 Outstanding
Obligasi VIII Danareksa Tahun 2023/
Bonds VIII Danareksa Year 2023
1 Seri/ Series A 380,000 7,10% 1 10 Januari 2024/ 19 Januari 2025/ Lunas/
January 10, 2024 January 19, 2025 Paid
2 Seri/ Series B 520,000 7,70% 3 10 Januari 2024/ 9 Januari 2027/ Belum Lunas/
January 10, 2024 January 9, 2027 Outstanding
3 Seri/ Series C 100,000 7,85% 5 10 Januari 2024/ 9 Januari 2029/ Belum Lunas/
January 10, 2024 January 9, 2029 Outstanding
13
Page 26
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
2. Informasi Kebijakan Akuntansi Material 2. Material Accounting Policies Information
Kebijakan akuntansi yang ditetapkan dalam The principal accounting policies applied in
penyusunan laporan keuangan konsolidasian the preparation of the consolidated financial
Perusahaan dan entitas anak (selanjutnya statement of the Company and its
disebut “Grup”) adalah sebagai berikut: subsidiaries (here in after referred to as
“Group”) are as follows:
a. Kepatuhan terhadap Standar Akuntansi a. Compliance with Financial Accounting
Keuangan (SAK) Standards (SAK)
Laporan keuangan konsolidasian telah The consolidated financial statements have
disusun dan disajikan sesuai dengan Standar been prepared and presented in accordance
Akuntansi Keuangan Indonesia yang meliputi with Indonesian Financial Accounting
Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Standards which include the Statement of
(“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Financial Accounting Standards (“PSAK”) and
Keuangan (“ISAK”) yang diterbitkan oleh Interpretation of Financial Accounting
Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Standards (“ISAK”) issued by the Financial
Akuntan Indonesia (DSAK – IAI), serta Accounting Standard Board – Indonesian
Peraturan Pasar Modal yang berlaku antara Institute of Accountant (DSAK – IAI), and
lain Peraturan No. VIII.G.7 tentang Penyajian Applicable Capital Market Regulations include
dan Pengungkapan Laporan Keuangan Regulation No. VIII.G.7 concerning the
Emiten atau Perusahaan Publik. Presentation and Disclosure of Financial
Statements of Issuers or Public Companies.
b. Dasar penyusunan laporan keuangan b. Basis of preparation of the consolidated
konsolidasian financial statement
Laporan keuangan konsolidasian disusun dan The consolidated financial statements have
disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan been prepared and presented based on going
usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan concern assumption and accrual basis of
arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran accounting, except for the consolidated
dalam penyusunan laporan keuangan statements of cash flows. Basis of
konsolidasian ini adalah konsep biaya measurement in preparation of these
perolehan, kecuali beberapa akun tertentu consolidated financial statements is the
yang didasarkan pengukuran lain historical costs concept, except for certain
sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan accounts which have been prepared on the
akuntansi masing-masing akun tersebut. basis of other measurements as described in
Biaya perolehan umumnya didasarkan pada their respective policies. Historical cost is
nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam generally based on the fair value of the
pemerolehan aset. consideration given in exchange for assets.
Laporan arus kas konsolidasian disajikan The consolidated statements of cash flows
dengan metode langsung dengan are prepared using the direct method by
mengelompokkan arus kas dalam aktivitas classifying cash flows into operating,
operasi, investasi, dan pendanaan. investing, and financing activities.
Mata uang penyajian yang digunakan dalam The presentation currency used in the
penyusunan laporan keuangan konsolidasian preparation of the consolidated financial
ini adalah Rupiah yang merupakan mata uang statements is Rupiah which is the functional
fungsional Grup. Setiap entitas di dalam Grup currency of the Group. Each entity in the
menetapkan mata uang fungsional sendiri Group determines its own functional currency
dan unsur-unsur dalam laporan keuangan and items included in the financial statements
dari setiap entitas diukur berdasarkan mata of each entity are measured using that
uang fungsional tersebut. functional currency.
14
Page 27
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
c. Standar Baru dan Amendemen atas c. New Accounting Standard and
Standar yang Berlaku Efektif pada Tahun Amendment to Standards which have been
Berjalan Effective in the Current Year
Standar baru dan amendemen atas standar New Standard and amendment to standards
yang berlaku efektif untuk periode yang which effective for periodes beginning on or
dimulai pada atau setelah 1 Januari 2025, after January 1, 2025, with early adoption is
dengan penerapan dini diperkenankan yaitu: permitted, are as follows:
• PSAK 117: Kontrak Asuransi; • PSAK 117: Insurance Contract;
• Amendemen PSAK 117: Kontrak Asuransi • Amendments PSAK 117: Insurance
tentang Penerapan Awal PSAK 117 dan Contract regarding Initial Application of
PSAK 109 – Informasi Komparatif; dan PSAK 117 and PSAK 109 – Comparative
Information; and
• Amendemen PSAK 221: Pengaruh • Amendments PSAK 221: Foreign Exchange
Perubahan Kurs Valuta Asing tentang Rate regarding Lack of Exchangebility.
Kekurangan Ketertukaran.
Beberapa PSAK juga diamendemen yang Several PSAKs were also amended which
merupakan amendemen konsekuensial were consequential amendments due to the
karena berlakunya PSAK 117: Kontrak enactment of PSAK 117: Insurance Contracts,
Asuransi, yaitu: as follows:
• PSAK 103: Kombinasi Bisnis; • PSAK 103: Business Combinations;
• PSAK 105: Aset Tidak Lancar yang • PSAK 105: Non-Current Assets Held for
Dikuasai untuk Dijual dan Operasi yang Sale and Discontinued Operations;
Dihentikan;
• PSAK 107: Instrumen Keuangan: • PSAK 107: Financial Instruments:
Pengungkapan; Disclosures;
• PSAK 109: Instrumen Keuangan; • PSAK 109: Financial Instruments;
• PSAK 115: Pendapatan dari Kontrak • PSAK 115: Income from Contracts with
dengan Pelanggan; Customers;
• PSAK 201: Penyajian Laporan Keuangan; • PSAK 201: Presentation of Financial
Statements;
• PSAK 207: Laporan Arus Kas; • PSAK 207: Statement of Cash Flows;
• PSAK 216: Aset Tetap; • PSAK 216: Fixed Assets;
• PSAK 219: Imbalan Kerja; • PSAK 219: Employee Benefits;
• PSAK 228: Investasi pada Entitas Asosiasi • PSAK 228: Investment in Associated
dan Ventura Bersama; Entities and Joint Ventures;
• PSAK 232: Instrumen Keuangan Penyajian; • PSAK 232: Financial Instruments:
Presentation;
• PSAK 236: Penurunan Nilai Aset; • PSAK 236: Impairment of Asset;
• PSAK 237: Provisi, Liabilitas Kontijensi dan • PSAK 237: Provisions, Contigent Liabilities
Aset Kontijensi; and Contigent Assets;
• PSAK 238: Aset Takberwujud; dan • PSAK 238: Intangible Assets; and
• PSAK 240: Properti Investasi. • PSAK 240: Investment Property.
Implementasi dari standar-standar tersebut The implementation of the above standards
tidak menghasilkan perubahan substansial did not result in substantial changes to the
terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak Groups accounting policies and had no
memiliki dampak yang material terhadap material impact to the financial statements for
laporan keuangan di periode berjalan atau current or prior financial periods.
periode sebelumnya.
d. Prinsip-prinsip konsolidasi d. Principles of consolidation
Laporan keuangan konsolidasian meliputi The consolidated financial statements include
laporan keuangan Perusahaan beserta entitas the financial statements of the Company and
yang berada di bawah pengendalian the entities that are controlled by the
Perusahaan. Company.
15
Page 28
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan All significant balances and transactions,
termasuk keuntungan/kerugian yang belum including unrealized gain/loss among entities,
direalisasi antar entitas, dieliminasi untuk are eliminated to reflect the financial position
mencerminkan posisi keuangan dan hasil and results of operations of Group as one
usaha Grup yang dikonsolidasikan sebagai business entity.
satu kesatuan usaha.
Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements are
dengan menggunakan kebijakan akuntansi prepared using the uniformed accounting
yang sama untuk peristiwa dan transaksi policy for similar transactions and events in
sejenis dalam kondisi yang sama. Kebijakan similar circumstances. The principal
akuntansi yang digunakan dalam penyusunan accounting policies adopted in preparing the
laporan keuangan konsolidasian, telah consolidated financial statements have been
diterapkan secara konsisten oleh entitas yang consistently applied by the consolidated
dikonsolidasikan, kecuali dinyatakan lain. entities, unless otherwise stated.
Entitas induk menyusun laporan keuangan Parent entity prepares consolidated financial
konsolidasian dengan menggunakan statements using the same accounting
kebijakan akuntansi yang sama untuk policies for other transactions and events
transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan under similar circumstances. All transactions,
yang serupa. Seluruh transaksi, saldo, balances, income, expenses, and cash flows
penghasilan, beban, dan arus kas dalam intra in the intra-business group related to
kelompok usaha terkait dengan transaksi transactions between entities in the business
antar entitas dalam kelompok usaha group are eliminated in full.
dieliminasi secara penuh.
Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap The Group attributed the profit or loss and
komponen dari penghasilan komprehensif lain each component of other comprehensive
kepada pemilik entitas induk dan kepentingan income to the owners of the parent and non-
non-pengendali meskipun hal tersebut controlling interest even though this results in
mengakibatkan kepentingan non-pengendali the non-controlling interests having a deficit
memiliki saldo defisit. Grup menyajikan balance. The Group presents non-controlling
kepentingan non-pengendali di ekuitas dalam interest in equity in the consolidated
laporan posisi keuangan konsolidasian, statement of financial position, separately
terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk. from the equity owners of the parent.
Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas Changes in the ownership of the parent entity
induk pada entitas anak yang tidak in the subsidiary that do not result in loss of
mengakibatkan hilangnya pengendalian control is accounted for as equity
dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketika transactions. When control over a previous
pengendalian atas entitas anak hilang, bagian subsidiary is lost, the remaining interest in
kepemilikan yang tersisa di entitas tersebut entity is remeasured at fair value and the
diukur kembali pada nilai wajarnya dan resulting gain or loss are recognized directly
keuntungan atau kerugian yang dihasilkan in equity and attributed to the owners of the
diakui langsung dalam ekuitas dan parent.
diatribusikan pada pemilik dari entitas induk.
Jika Grup kehilangan pengendalian, Grup: If the Group loses control, the Group:
a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk a) Derecognizes the assets (including
goodwill) dan liabilitas entitas anak pada goodwill) and liabilities of the subsidiary at
jumlah tercatatnya ketika pengendalian their carrying amounts at the date when
hilang; control is lost;
b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat b) Discontinue recognition of the carrying
setiap kepentingan non-pengendali pada amount of any non-controlling interest in
entitas anak terdahulu ketika pengendalian the former subsidiary when control is lost
hilang (termasuk setiap komponen (including any other component of
penghasilan komprehensif lain yang comprehensive income attributable to the
diatribusikan pada kepentingan non- non-controlling interest);
pengendali);
16
Page 29
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang c) Recognizes the fair value of the
diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, consideration received (if any) from the
atau keadaan yang mengakibatkan transaction, event, or circumstances that
hilangnya pengendalian; resulted in the loss of control;
d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak d) Recognizes any investment retained in the
terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal former subsidiary at fair value at the date
hilangnya pengendalian; when control is lost;
e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau e) Reclassifies to profit or loss, or transfer
mengalihkan secara langsung ke saldo directly to retained earnings if required by
laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah other SAK, the amount recognized in other
yang diakui dalam penghasilan comprehensive income in relation to the
komprehensif lain dalam kaitan dengan subsidiary; and
entitas anak; dan
f) Mengakui perbedaan apapun yang f) Recognizes any resulting difference as a
dihasilkan sebagai keuntungan atau gain or loss attributable to the parent.
kerugian dalam laba rugi yang
diatribusikan kepada entitas induk.
e. Kombinasi bisnis entitas sepengendali e. Business combination for entities under
common control
Transaksi kombinasi bisnis entitas Business combination for entities under
sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang common control transactions, in the form of
dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas- business transfer in order to reorganize
entitas yang berada dalam suatu grup yang entities within the same group, do not
sama, bukan merupakan perubahan constitute change in ownership with economic
kepemilikan dalam substansi ekonomi, substance, accordingly those transactions do
sehingga transaksi tersebut tidak dapat not recognize gain or loss within the group as
menimbulkan keuntungan atau kerugian bagi a whole as well as for individual entities within
grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas the group. Since business combination for
individual dalam grup tersebut. Berhubung entities under common control transaction do
transaksi kombinasi bisnis entitas not constitute change in ownership of
sepengendali tidak mengakibatkan perubahan transferred business with economic
substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis substance, those transactions are recognized
yang dipertukarkan, maka transaksi tersebut at carrying amount based on pooling of
diakui pada jumlah tercatat berdasarkan interest method.
metode penyatuan kepemilikan.
Entitas yang menerima bisnis mengakui Receiving entity recognize the difference
selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan between consideration transferred and
dan jumlah tercatat dari setiap transaksi carrying amount of each business
kombinasi bisnis entitas sepengendali di combination for entities under common control
ekuitas dan menyajikannya dalam akun transaction in equity and present it as “Other
“Tambahan Modal Disetor Lainnya”. Additional Paid-Up Capital”.
Dalam penerapan metode penyatuan In applying pooling of interest method, each
kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan financial statements’ item of combined
dari entitas yang bergabung, untuk periode entities, for the period of which common
terjadinya kombinasi bisnis entitas control business combination become
sepengendali dan untuk periode komparatif effective and for the comparative period, are
sajian, disajikan sedemikian rupa seolah-olah presented as if business combination had
penggabungan tersebut telah terjadi sejak occurred from the beginning period of
awal periode entitas yang bergabung berada combined entities became under common
dalam sepengendalian. Jumlah tercatat dari control. Carrying amount of those financial
unsur-unsur laporan keuangan tersebut statements items are carrying amount of
merupakan jumlah tercatat dari entitas yang combined entities in business combination for
bergabung dalam kombinasi bisnis entitas entities under common control.
sepengendali.
17
Page 30
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Grup menyajikan aset neto entitas yang The Group present net asset of combined
bergabung yang dapat diatribusikan kepada entity attributable to equity holder of parent
pemilik entitas induk sebelum tanggal efektif entity prior to the effective date of business
kombinasi bisnis sebagai “Proforma ekuitas combination as “Proforma equity arise from
yang timbul dari transaksi restrukturisasi restructuring of entities under common
entitas sepengendali”. control”.
Entitas yang melepas bisnis mengakui selisih Transferring entity recognize the difference
antara jumlah imbalan yang diterima dan between consideration received and carrying
jumlah tercatat bisnis yang dilepas di ekuitas amount of disposed business in equity and
dan menyajikannya dalam akun “Tambahan present it as “Other Additional Paid-Up
Modal Disetor Lainnya”. Capital”.
f. Transaksi dan saldo dalam mata uang f. Foreign currency transactions and
asing balances
Grup menyelenggarakan catatan The Group maintains its accounting records in
akuntansinya dalam mata uang Rupiah. Rupiah. Transactions in currencies other than
Transaksi dalam mata uang selain Rupiah Rupiah are recorded at the prevailing rates of
dicatat menggunakan kurs yang berlaku pada exchange in effect on the date of the
tanggal transaksi. transactions.
Pada tanggal laporan posisi keuangan As of the consolidated financial statements
konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dates, all foreign currency monetary assets
dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam and liabilities are translated into Rupiah using
mata uang Rupiah dengan menggunakan the Bank Indonesia middle exchange rate as
kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal of December 31, 2025. Gains or losses of
31 Desember 2025. Keuntungan atau foreign exchange are recognized in the
kerugian selisih kurs yang terjadi diakui pada current year’s profit or loss.
laba rugi tahun berjalan.
Kurs yang digunakan pada tanggal The exchange rates used as of December 31,
31 Desember 2025 dan 2024 adalah sebagai 2025 and 2024 were as follows:
berikut:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Dolar Amerika Serikat 16,782 16,162 United States Dollar
Dolar Singapura 13,069 11,919 Singapore Dollar
Euro Eropa 19,753 16,851 European Euro
g. Aset dan liabilitas keuangan g. Financial assets and liabilities
(i) Klasifikasi (i) Classification
Grup mengklasifikasikan aset The Group classifies its financial assets
keuangannya berdasarkan kategori according to the following categories at
sebagai berikut pada saat pengakuan initial recognition:
awal:
1. Aset keuangan yang diukur pada 1. Financial assets measured at
biaya perolehan diamortisasi; amortized cost;
2. Aset keuangan yang diukur pada nilai 2. Financial assets measured at fair
wajar melalui penghasilan value through other comprehensive
komprehensif lain (FVTOCI); dan income (FVTOCI); and
3. Aset keuangan yang diukur pada nilai 3. Financial assets measured at fair
wajar melalui laba rugi (FVTPL). value through profit or loss (FVTPL).
Model bisnis merefleksikan bagaimana The business model reflects how groups
kelompok aset keuangan dikelola untuk of financial assets are managed to
mencapai tujuan bisnis tertentu. achieve a particular business objective.
18
Page 31
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Grup melakukan pengujian karakteristik The Group assess the contractual
arus kas kontraktual dari aset keuangan cashflow characteristics of financial
yang dikelola untuk mengetahui assets to determine the characteristics
karakteristik arus kas kontraktual hanya of contractual cash flows only from the
dari pembayaran pokok dan bunga dari payment of principal and interest from
jumlah pokok terutang (Solely Payment the outstanding principal (Solely
of Principal and Interest) atau SPPI yang Payment of Principal and Interest) or
konsisten dengan pengaturan pinjaman SPPI that is consistent with basic
dasar basic lending agreement. Dalam lending agreement. In making the
melakukan penilaian, Grup assessment, the Group considers:
mempertimbangkan:
• Imbalan untuk nilai waktu dari uang; • The time value of money element of
interest;
• Leverage; • Leverage;
• Variabilitas pada waktu dan jumlah • Variability in timing or amount of
arus kas; cashflows;
• Instrumen yang terkait secara • Contractually linked instruments;
kontraktual;
• Pembayaran dipercepat; dan • Early repayment; and
• Ketentuan yang membatasi klaim • Terms that limit the Grup cashflows
Grup atas arus kas dari aset tertentu from specified assets (e.g. non-
(seperti pinjaman non-recourse). recourse loans).
Aset keuangan diukur pada biaya Financial assets are measured at
perolehan diamortisasi jika kedua amortized cost if both of the following
kondisi berikut terpenuhi: conditions are met:
• Aset keuangan yang dikelola dalam • Financial assets are managed where
model bisnis yang bertujuan untuk the business model objectives in
memiliki aset keuangan dalam order to collect the contractual cash
rangka mendapatkan arus kas flows; and
kontraktual; dan
• Arus kas kontraktual tersebut semata • The contractual cash flows are solely
dari pembayaran pokok dan bunga payments of principal and interest
(SPPI). (SPPI).
Aset keuangan diukur pada nilai wajar Financial assets are measured at fair
melalui penghasilan komprehensif lain value through other comprehensive
(FVTOCI) jika terpenuhi kedua kondisi income (FVTOCI) if both of the following
berikut: conditions are met:
• Aset keuangan yang dikelola untuk • Financial assets are managed to
mendapatkan arus kas kontraktual collect the contractual cashflows and
dan menjual aset keuangan; dan sell the assets; and
• Arus kas kontraktual tersebut semata • The contractual cashflows are solely
dari pembayaran pokok dan bunga payments of principal and interest
(SPPI). (SPPI).
Aset keuangan diklasifikasikan pada Financial assets are measured at fair
nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) jika value through profit or loss (FVTPL) if
tidak memenuhi kondisi yang do not meet the conditions required to
disyaratkan untuk diukur pada biaya be measured at amortized cost or fair
perolehan diamortisasi atau nilai wajar value through other comprehensive
melalui penghasilan komprehensif lain income (FVTOCI).
(FVTOCI).
Pada saat pengakuan awal, Grup dapat At initial recognition, the Group may
membuat pilihan yang tidak dapat make an irrevocable choice to present
19
Page 32
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
dibatalkan untuk menyajikan instrumen equity instruments that are not held for
ekuitas yang bukan dimiliki untuk di trading at fair value through other
perdagangkan pada nilai wajar melalui comprehensive income.
penghasilan komprehensif lain.
Liabilitas keuangan diklasifikasikan ke Financial liabilities are classified into the
dalam kategori sebagai berikut pada following categories at initial
saat pengakuan awal: recognition:
• Liabilitas keuangan yang diukur • Financial liabilities at fair value
pada nilai wajar melalui laporan laba through profit or loss, which has 2
rugi, yang memiliki 2 (dua) (two) sub-classifications, i.e. those
sub-klasifikasi, yaitu liabilitas designated as such upon initial
keuangan yang ditetapkan demikian recognition and those classified as
pada saat pengakuan awal dan held for trading; and
diklasifikasikan dalam kelompok
diperdagangkan; dan
• Liabilitas keuangan lainnya • Other financial liabilities pertain to
merupakan liabilitas keuangan yang financial liabilities that are not held
tidak dimiliki untuk dijual atau for trading nor designated as at fair
ditentukan sebagai nilai wajar melalui value through profit or loss upon
laba rugi saat pengakuan liabilitas. recognition of the liability.
Tabel berikut menyajikan klasifikasi instrumen The following table presents classification of
keuangan Grup berdasarkan karakteristik dari financial instruments of the Group based on
instrumen keuangan tersebut: characteristic of those financial instruments:
Kategori yang didefinisikan oleh PSAK 109/Category as defined by Golongan (ditentukan oleh Grup)/
Subgolongan/Subclasses
PSAK 109 Class (as determined by the Group)
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar Investasi jangka pendek/Short-term investment
melalui laba rugi/ Financial assets at fair value
through profit or loss Investasi jangka panjang/ Long-term investment
Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents
Saldo rekening anggota kliring/Clearing member account
Investasi jangka pendek/Short-term investment
Investasi jangka panjang/Long-term investment
Piutang usaha/Account receivables
Pinjaman yang diberikan jangka pendek/ Short-term loans
Pinjaman yang diberikan jangka panjang/ Long-term loans
Tagihan bruto kepada pemberi kerja/Gross amount due from customers
Aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan Piutang lain-lain/Other receivables
Aset keuangan/ yang diamortisasi/ Financial assets at amortized Pendapatan yang masih harus diterima/Accrued income
Financial assets cost
Deposito berjangka yang dijaminkan/
Aset Lancar Lainnya/ Other Current Assets
Guaranteed time deposits
Obligasi yang dijaminkan/ Bonds
pledged as collateral
Aset tidak lancar lainnya/ Other non current assets Hak konsesi/ Concession rights
Lainnya/ Others
Uang jaminan/ Security deposit
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar
Investasi jangka pendek/Short-term investment
melalui penghasilan komprehensif lain/Financial
assets at fair value through other comprehensive
Investasi jangka panjang/Long-term investment
income
Liabilitas keuangan/ Pinjaman yang diterima jangka pendek/ Short-term borrowings
Financial liabilities Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya Pinjaman yang diterima jangka panjang/ Long-term borrowings
perolehan diamortisasi/ Financial liabilities at
Liabilitas anggota kliring/Clearing member's fund
amortized cost
Surat utang/Notes payable
Utang usaha/Account payables
Beban akrual/Accrued expense
Utang bruto /Gross amount payables
Liabiltas sewa/Lease liabilities
Liabilitas jangka pendek lainnya/Other short-term Utang repo obligasi/Bond repo
liabilities payable
Uang jaminan/Securities deposits
Dana titipan/Advance payment
Utang retensi/Debt retention
Cadangan penjaminan kliring/
Liabilitas jangka panjang lainnya/Other long-term Clearing guarantee reserves
liabilities
Uang jaminan/Securities deposits
20
Page 33
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
(ii) Pengakuan awal (ii) Initial recognition
Grup pada awalnya mengakui piutang The Group initially recognizes account
usaha dan piutang kegiatan pembiayaan receivables and financing activities
diukur pada nilai wajar pada tanggal receivables at fair value on the date of
perolehan. origination.
Semua aset dan liabilitas keuangan All other financial assets and liabilities
lainnya pada awalnya diakui pada are initially recognized on the trade date
tanggal perdagangan dimana Grup at which the Group becomes a party to
menjadi suatu pihak dalam ketentuan the contractual term of the instrument.
kontraktual instrumen tersebut.
Pada saat pengakuan awal, aset At initial recognition, financial assets or
keuangan atau liabilitas keuangan diukur financial liabilities are measured at fair
pada nilai wajar ditambah/dikurang value plus/less (for financial instruments
(untuk instrumen keuangan yang tidak that are not measured at fair value
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi through profit or loss after initial
setelah pengakuan awal) biaya transaksi recognition) transaction costs that are
yang dapat diatribusikan secara directly attributable to the acquisition of
langsung atas perolehan aset keuangan financial assets or issuance of financial
atau penerbitan liabilitas keuangan. liabilities. The subsequent measurement
Pengukuran aset keuangan dan liabilitas of financial assets and financial liabilities
keuangan setelah pengakuan awal depends on the classification of those
tergantung pada klasifikasi aset financial assets and financial liabilities.
keuangan dan liabilitas keuangan
tersebut.
Biaya transaksi hanya meliputi biaya- Transaction costs include only those
biaya yang dapat diatribusikan secara costs that are directly attributable to the
langsung untuk perolehan suatu aset acquisition of a financial asset or issue
keuangan atau penerbitan suatu of a financial liability and are incremental
liabilitas keuangan dan merupakan biaya costs that would not have been incurred
tambahan yang tidak akan terjadi if the financial instrument had not been
apabila instrumen keuangan tersebut acquired or issued. In the case of
tidak diperoleh atau diterbitkan. Untuk financial assets, transaction costs are
aset keuangan, biaya transaksi added to the amount recognized initially,
ditambahkan pada jumlah yang diakui while for financial liabilities, transaction
pada awal pengakuan aset, sedangkan costs are deducted from the amount of
untuk liabilitas keuangan, biaya transaksi debt recognized initially.
dikurangkan dari jumlah utang yang
diakui pada awal pengakuan liabilitas.
Biaya transaksi tersebut diamortisasi Such transactions costs are amortized
selama umur instrumen berdasarkan over the terms of the instruments based
suku bunga efektif dan dicatat sebagai on the effective interest method and are
bagian dari pendapatan bunga untuk recorded as part of interest income for
biaya transaksi sehubungan dengan transaction costs related to financial
aset keuangan atau sebagai bagian dari assets or interest expenses for
beban bunga untuk biaya transaksi transaction costs related to financial
sehubungan dengan liabilitas keuangan. liabilities.
(iii) Pengukuran setelah pengakuan awal (iii) Subsequent measurement
Biaya perolehan diamortisasi dari aset The amortized cost of a financial asset
keuangan atau liabilitas keuangan or liability is the amount at which the
adalah jumlah aset atau liabilitas financial asset or liability is measured at
keuangan yang diukur pada saat initial recognition, minus principal
pengakuan awal, dikurangi pembayaran repayments, plus or minus the
pokok, ditambah atau dikurangi dengan cumulative amortization using the
21
Page 34
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
amortisasi kumulatif dengan effective interest method of any
menggunakan suku bunga efektif yang difference between the initial amount
dihitung dari selisih antara nilai awal dan recognized and the maturity amount,
nilai jatuh temponya, dan dikurangi minus any allowance for impairment
cadangan kerugian penurunan nilai. losses.
Tingkat suku bunga efektif adalah suku The effective interest rate is the rate that
bunga yang secara tepat exactly discounts the estimated future
mendiskontokan estimasi arus kas di cashflows through the expected life of
masa datang selama perkiraan umur the financial asset or financial liability
dari aset keuangan atau liabilitas (or, where appropriate, a shorter period)
keuangan (atau jika lebih tepat, to the net carrying amount at initial
digunakan periode yang lebih singkat) recognition. When calculating the
untuk memperoleh nilai tercatat bersih effective interest rate, the Group
pada saat pengakuan awal. Pada saat estimates future cashflows considering
menghitung tingkat suku bunga efektif, all contractual terms of the financial
Grup mengestimasi arus kas di masa instrument but does not consider any
mendatang dengan mempertimbangkan future credit losses.
seluruh persyaratan kontraktual dalam
instrumen keuangan tersebut, namun
tidak mempertimbangkan kerugian kredit
di masa mendatang.
Perhitungan suku bunga efektif The calculation of the effective interest
mencakup biaya transaksi dan seluruh rate includes transaction costs and all
imbalan/provisi dan bentuk lain yang fees and points paid or received that are
dibayarkan atau diterima yang an integral part of the effective interest
merupakan bagian tak terpisahkan dari rate.
suku bunga efektif.
Aset keuangan dalam kelompok aset Financial assets at fair value through
keuangan yang diukur pada nilai wajar other comprehensive income and
melalui penghasilan komprehensif lain financial assets and financial liabilities at
dan aset keuangan dan liabilitas fair value through profit or loss are
keuangan yang diukur pada nilai wajar measured at fair value, except for
melalui laba rugi diukur pada nilai impairment gains and losses, and a
wajarnya, dimana keuntungan atau portion of foreign exchange gains and
kerugian diakui dalam penghasilan losses, are recognized in profit or loss.
komprehensif lain, kecuali untuk When the asset is derecognized or
kerugian akibat penurunan nilai dan reclassified, changes in fair value
keuntungan atau kerugian akibat previously recognized in other
perubahan kurs, diakui pada laba rugi. comprehensive income and
Ketika aset keuangan tersebut accumulated in equity are reclassified
dihentikan pengakuannya atau from equity to profit and loss as a
direklasifikasi, keuntungan atau kerugian reclassification adjustment.
kumulatif yang sebelumnya diakui dalam
penghasilan komprehensif lain
direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi
sebagai penyesuaian reklasifikasi.
Aset keuangan berupa investasi pada Financial assets in form of investment in
instrumen ekuitas tidak memenuhi equity instrument are not eligible to meet
kriteria untuk diukur pada biaya both criteria for amortized costs or
perolehan diamortisasi atau kriteria FVOCI, thus it measured on FVTPL.
untuk diukur pada FVTOCI, sehingga Nonetheless, the Group may irrevocably
diukur pada FVTPL. Namun demikian, designate an investment in an equity
Grup dapat menetapkan pilihan yang instrument which is not held for trading in
tidak dapat dibatalkan saat pengakuan any time soon as FVTOCI. This
22
Page 35
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
awal atas investasi pada instrumen designation result in gains and losses to
ekuitas yang bukan untuk be presented in other comprehensive
diperjualbelikan dalam waktu dekat (held income, except for dividend income on a
for trading) untuk diukur pada FVTOCI. qualifying investment which is recognized
Penetapan ini menyebabkan semua in profit or loss. This designation results
keuntungan atau kerugian disajikan di in gains and losses to be presented in
penghasilan komprehensif lain, kecuali other comprehensive income, except for
pendapatan dividen tetap diakui di dividend income recognized in profit or
laba rugi. Keuntungan atau kerugian loss. Cumulative gains or losses
kumulatif yang sebelumnya diakui previously recognized in other
dalam penghasilan komprehensif lain comprehensive income are reclassified to
direklasifikasi ke saldo laba tidak melalui retained earning, not to profit or loss.
laba rugi.
Aset keuangan yang diukur pada FVTPL Financial assets measured at FVTPL are
diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan measured at fair value. Gains or losses
atau kerugian yang timbul dari arising from changes in the fair value of
perubahan nilai wajar aset keuangan the financial assets are recognized in
diakui dalam laba rugi. profit or loss.
(iv) Penghentian pengakuan (iv) Derecognition
Grup menghentikan pengakuan aset The Group derecognizes a financial
keuangan jika, dan hanya jika, hak asset if, and only if, the contractual rights
kontraktual untuk menerima arus kas to receive cash flows from the financial
yang berasal dari aset keuangan asset have expired or the Group has
tersebut berakhir atau Grup transferred its rights to receive cash
mengalihkan hak untuk menerima arus flows from the financial asset or has
kas yang berasal dari aset keuangan assumed an obligation to pay the
atau menanggung liabilitas untuk received cash flows in full without
membayarkan arus kas yang diterima material delay to a third party under a
tersebut secara penuh tanpa penundaan ‘pass-through’ arrangement and either (i)
yang signifikan kepada pihak ketiga the Group has transferred substantially
berdasarkan kesepakatan pelepasan all the risks and rewards of the asset or
(pass-through arrangement) dan (ii) the Group has neither transferred nor
(i) Grup telah mengalihkan secara retained substantially all the risks and
substansial seluruh risiko dan manfaat rewards of the asset, but has transferred
atas aset atau (ii) Grup tidak control of the asset.
mengalihkan maupun tidak memiliki
secara substansial seluruh risiko dan
manfaat atas aset, tetapi telah
mengalihkan pengendalian atas aset
tersebut.
Jika Grup mengalihkan hak untuk When the Group has transferred its
menerima arus kas yang berasal dari rights to receive cash flows from a
suatu aset keuangan atau melakukan financial asset or has entered into a
kesepakatan pelepasan dan tidak pass-through arrangement and has
mengalihkan atau tidak memiliki secara neither transferred nor retained
substansial seluruh risiko dan manfaat substantially all the risks and rewards of
atas aset tersebut, atau tidak the asset nor transferred control of the
mengalihkan pengendalian atas aset asset, the asset is recognized to the
tersebut, aset diakui sebesar extent of the Group’s continuing
keterlibatan berkelanjutan Grup atas involvement in the asset. In that case,
aset tersebut. Dalam hal ini, Grup juga the Group also recognizes an associated
mengakui liabilitas terkait. Aset yang liability. The transferred asset and the
dialihkan dan liabilitas terkait diukur associated liability are measured on a
dengan dasar yang mencerminkan hak basis that reflects the rights and
dan kewajiban yang masih dimiliki Grup. obligations that the Group has retained.
23
Page 36
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Liabilitas keuangan dihentikan A financial liability is derecognized when
pengakuannya pada saat liabilitas the obligation under the liability is
dihentikan atau dibatalkan atau berakhir. discharged or cancelled or expired.
Jika suatu liabilitas keuangan yang ada If an existing financial liability is replaced
digantikan dengan liabilitas yang lain by another liability by the same lender
oleh pemberi pinjaman yang sama pada under substantially different
keadaan yang secara substansial circumstances, or based on an existing
berbeda, atau berdasarkan suatu liability that has been substantially
liabilitas yang ada yang secara changed, the exchange or modification
substansial telah diubah, maka is treated as derecognition of the original
pertukaran atau modifikasi tersebut liability and recognition of the new
diperlakukan sebagai penghentian liability, and the difference in the
pengakuan liabilitas awal dan carrying amount of each is recognized in
pengakuan liabilitas baru, dan profit or loss.
perbedaan nilai tercatat masing-masing
diakui dalam laba rugi.
(v) Saling-hapus (v) Offsetting
Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and financial liabilities
saling-hapus dan nilai bersihnya are offset and the net amount reported
disajikan dalam laporan posisi keuangan in the consolidated statement of
konsolidasian jika, dan hanya jika, saat financial position if, and only if, there is a
ini terdapat hak yang berkekuatan currently enforceable legal right to offset
hukum untuk melakukan saling hapus the recognized amounts and there is an
jumlah yang telah diakui tersebut dan intention to settle on a net basis, or to
terdapat intensi untuk menyelesaikan realize the assets and settle the
secara neto atau untuk merealisasikan liabilities simultaneously.
aset dan menyelesaikan liabilitas secara
simultan.
Hak yang berkekuatan hukum harus The legally enforceable right must not
tidak kontinjen atas peristiwa di masa be contingent on future events and must
depan dan harus dapat dipaksakan di be enforceable in the normal course of
dalam situasi bisnis yang normal, business and in the event of default,
peristiwa kegagalan atau kebangkrutan insolvency or bankruptcy of the
dari entitas atas seluruh pihak lawan. company or the counterparty.
Pendapatan dan beban disajikan dalam Income and expenses are presented on
jumlah neto hanya jika diperkenankan a net basis only when permitted by the
oleh standar akuntansi. accounting standards.
(vi) Reklasifikasi instrumen keuangan (vi) Reclassification of financial
instruments
Grup mereklasifikasi aset keuangan jika The Group reclassifies financial assets if
dan hanya jika, model bisnis untuk and only if, the business model for
pengelolaan aset keuangan berubah. managing financial assets changes.
Reklasifikasi aset keuangan dari Reclassifications of financial assets from
klasifikasi biaya perolehan yang amortized cost classifications to fair
diamortisasi ke klasifikasi nilai wajar value through profit or loss are recorded
melalui laba rugi dicatat sebesar nilai at fair value. The difference between the
wajarnya. Selisih antara nilai tercatat recorded value and fair value is
dengan nilai wajar diakui sebagai recognized in profit or loss on the profit
keuntungan atau kerugian pada laba or loss.
rugi.
24
Page 37
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Reklasifikasi aset keuangan dari Reclassifications of financial assets from
klasifikasi biaya perolehan yang amortized cost classifications to fair
diamortisasi ke klasifikasi nilai wajar value classifications through other
melalui penghasilan komprehensif lain comprehensive are recorded at their fair
dicatat sebesar nilai wajarnya. values.
Reklasifikasi aset keuangan dari Reclassification of financial assets from
klasifikasi nilai wajar melalui fair value classification through other
penghasilan komprehensif lain ke comprehensive income to fair value
klasifikasi nilai wajar melalui laba rugi classification through profit or loss is
dicatat pada nilai wajar. Keuntungan recorded at fair value. Unrealized gains
atau kerugian yang belum direalisasi or losses are reclassified to profit or loss.
direklasifikasi ke laba rugi.
Reklasifikasi aset keuangan dari Reclassification of financial assets from
klasifikasi nilai wajar melalui fair value classifications through other
penghasilan komprehensif lain ke comprehensive income to the amortized
klasifikasi biaya perolehan yang cost classification is recorded at carrying
diamortisasi dicatat pada nilai tercatat. value. Unrealized gains or losses is
Keuntungan atau kerugian yang belum removed from equity and adjusted
direalisasi dihapus dari ekuitas dan against the fair value.
disesuaikan terhadap nilai wajar.
Reklasifikasi aset keuangan dari Reclassifications on financial assets
klasifikasi nilai wajar melalui laba rugi ke from fair value classification through
klasifikasi nilai wajar melalui penghasilan profit or loss to fair value classification
komprehensif lain dicatat pada nilai through other comprehensive income
wajar. are recorded at fair value.
Reklasifikasi aset keuangan dari Reclassification of financial assets from
klasifikasi nilai wajar melalui laba rugi ke fair value classification through profit or
klasifikasi biaya perolehan yang loss to amortized cost classification is
diamortisasi dicatat pada nilai wajar. recorded at fair value.
(vii) Penurunan nilai aset keuangan (vii) Impairment of financial assets
Grup mengakui kerugian kredit The Group recognizes expected credit
ekspektasian untuk aset keuangan yang loss for its financial assets measured at
diukur pada biaya perolehan amortized costs and financial assets
diamortisasi, dan aset keuangan yang measured at FVTOCI.
diukur pada FVTOCI.
Pada setiap tanggal pelaporan, Grup At the end of each reporting date, the
mengukur penyisihan kerugian Group calculates any impairment
instrumen keuangan sejumlah kerugian provision in financial instruments based
kredit ekspektasian sepanjang umurnya on its lifetime expected credit loss if the
jika risiko kredit atas instrumen credit risk of the financial instruments
keuangan tersebut telah meningkat has increased significantly since its
secara signifikan sejak pengakuan awal. initial recognition. However, if credit risk
Namun, jika risiko kredit instrumen has not increased significantly since
keuangan tersebut tidak meningkat initial recognition, then a 12 months
secara signifikan sejak pengakuan awal, expected credit loss is recognized.
maka akan diakui kerugian kredit
ekspektasian selama 12 bulan.
Grup menerapkan metode yang The Group applied a simplified approach
disederhanakan untuk mengukur to measure such expected credit loss for
kerugian kredit ekspektasian tersebut accounts receivable and contract assets
terhadap piutang usaha dan aset without significant financing component.
kontrak tanpa komponen pendanaan
yang signifikan.
25
Page 38
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Grup menganggap aset keuangan gagal The Group considers a financial asset to
bayar ketika pihak ketiga tidak mampu be in default when the counterparty is
membayar kewajiban kreditnya kepada unlikely to pay its credit obligations to
Grup secara penuh. Periode maksimum the Group in full. The maximum period
yang dipertimbangkan ketika considered when estimating expected
memperkirakan kerugian kredit credit loss is the maximum contractual
ekspektasian adalah periode maksimum period over which the Group is exposed
kontrak dimana Grup terekspos terhadap to credit risk.
risiko kredit.
Penyisihan kerugian diakui sebagai Impairment losses are recognized as a
pengurang jumlah tercatat aset deduction in financial assets’ carrying
keuangan kecuali untuk aset keuangan amount, except for financial assets
yang diukur pada FVTOCI yang measured at FVTOCI where its
penyisihan kerugiannya diakui dalam impairment is recognized in other
penghasilan komprehensif lain. comprehensive income. The expected
Sedangkan jumlah kerugian kredit credit loss (or recovery of credit loss) is
ekspektasian (atau pemulihan kerugian recognized in profit or loss, as gains or
kredit) diakui dalam laba rugi, sebagai losses of financial asset impairment.
keuntungan atau kerugian penurunan
nilai.
Pengukuran kerugian kredit The expected credit loss of financial
ekspektasian dari instrumen keuangan instrument are conducted by a means
dilakukan dengan suatu cara yang which reflect:
mencerminkan:
i. Jumlah yang tidak bias dan rata-rata i. An unbiased sum and weighted
probabilitas tertimbang yang average of probabilities determined by
ditentukan dengan mengevaluasi evaluating a series of possibilities that
serangkaian kemungkinan yang can occur;
dapat terjadi;
ii. Nilai waktu uang; dan ii. Time value of money; and
iii. Informasi yang wajar dan terdukung iii. Reasonable and supportable
yang tersedia tanpa biaya atau upaya information that is available without
berlebihan pada tanggal pelaporan undue cost or effort about past events,
mengenai peristiwa masa lalu, current conditions, and forecasts of
kondisi kini, dan perkiraan kondisi future conditions.
ekonomi masa depan.
Aset keuangan dapat dianggap tidak Financial assets may be considered to not
mengalami peningkatan risiko kredit secara having significant increase in credit risk since
signifikan sejak pengakuan awal jika aset initial recognition if the financial assets have a
keuangan memiliki risiko kredit yang rendah low credit risk at the reporting date. Credit risk
pada tanggal pelaporan. Risiko kredit pada on financial instrument may be considered be
instrumen keuangan dianggap rendah ketika low if there is a low risk of default, the
aset keuangan tersebut memiliki risiko gagal borrower has a strong capacity to meet its
bayar yang rendah, peminjam memiliki contractual cash flow obligations in the near
kapasitas yang kuat untuk memenuhi term and adverse changes in economic and
kewajiban arus kas kontraktualnya dalam business conditions in the longer term may,
jangka waktu dekat dan memburuknya but will not necessarily, reduce the ability of
kondisi ekonomi dan bisnis dalam jangka the borrower to fulfil its contractual cashflow
waktu sepanjang mungkin, tetapi tidak obligations.
selalu, menurunkan kemampuan peminjam
untuk memenuhi kewajiban arus kas
kontraktualnya.
Untuk menentukan apakah aset keuangan To determine whether a financial asset has a
memiliki risiko kredit rendah, Grup dapat low credit risk, the Group may use internal
menggunakan peringkat risiko kredit internal credit risk rating or external assessment. For
26
Page 39
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
atau penilaian eksternal. Misal, aset example, a financial asset with “investment
keuangan dengan peringkat “investment grade” according to external assessment has
grade” berdasarkan penilaian eksternal a low credit risk rating thus it does not
merupakan instrumen yang memiliki risiko experience an increase in significant credit risk
kredit yang rendah sehingga tidak since initial recognition.
mengalami peningkatan risiko kredit secara
signifikan sejak pengakuan awal.
h. Kas dan setara kas h. Cash and cash equivalents
Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di Cash and cash equivalents consist of cash on
bank, dan deposito berjangka pendek yang hand, cash in banks, and all unpledged and
penempatannya tiga bulan atau kurang dan unrestricted short-term deposits with
yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi maturities of three months or less.
penggunaannya.
Kas dan setara kas diklasifikasikan sebagai Cash and cash equivalents are classified as
biaya perolehan yang diamortisasi dan amortized cost and stated at amortized cost
dinyatakan sebesar biaya perolehan using the effective interest rate method.
diamortisasi menggunakan metode suku
bunga efektif.
i. Kas yang dibatasi penggunaannya i. Restricted cash
Kas yang dibatasi penggunaannya termasuk Restricted cash including cash, cash in banks
kas, kas di bank (rekening giro), dan deposito (current accounts), and time deposits with
berjangka yang jatuh tempo dalam jangka maturities of less than three months which are
waktu kurang dari tiga bulan yang dibatasi restricted for their intended use based on
tujuan penggunaannya berdasarkan company policy or formed in connection with
kebijakan perusahaan atau dibentuk agreements between the Group and other
sehubungan perjanjian antara Grup dengan parties whose usage period has expired
pihak lainnya yang masa penggunaanya telah arranged.
diatur.
j. Anjak piutang j. Factoring receivables
Anjak piutang diakui sebagai tagihan anjak Factoring with recourse is recognized as the
piutang sebesar nilai piutang yang diperoleh amount of receivables acquired and is stated
dan dinyatakan sebesar nilai bersih yang at net realizable value, net of deferred income
dapat direalisasi, setelah dikurangi factoring. The difference between the
pendapatan anjak piutang ditangguhkan. factoring receivables and the amount of
Selisih antara tagihan anjak piutang dengan payments made to the client is recognized as
jumlah pembayaran kepada klien diakui deferred factoring income and will be
sebagai pendapatan anjak piutang amortized over the period of respective
ditangguhkan dan diamortisasi selama factoring agreements using the effective
periode kontrak menggunakan suku bunga interest rate.
efektif.
Dalam anjak piutang, debitur mempunyai In factoring with recourse, the debtor has the
kewajiban membayar seluruh dana yang obligation to pay all (full recourse) of the funds
diperoleh dari piutang alihan, atau membeli obtained from the transferred receivables, or
kembali piutang alihan, dalam hal nasabah to buy back the transferred receivables, if the
tidak membayar piutang alihan tersebut customer does not pay the transferred
kepada faktor pada saat jatuh tempo. receivables to the factor at maturity.
k. Piutang pembiayaan konsumen k. Consumer financing receivables
Piutang pembiayaan konsumen Consumer financing receivables are classified
diklasifikasikan dalam kelompok aset financial assets measured at amortized
keuangan yang diukur pada biaya perolehan acquisition cost.
diamortisasi.
27
Page 40
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pengakuan, pengukuran awal, pengukuran Recognition, initial measurement,
setelah pengakuan awal, reklasifikasi, measurement after initial recognition,
penentuan nilai wajar, penurunan nilai dan reclassification, determination of fair value,
penghentian pengakuan piutang pembiayaan impairment and derecognition of consumer
konsumen. financing receivables.
Piutang pembiayaan konsumen merupakan Consumer financing receivables represent the
jumlah piutang ditambah (dikurangi) biaya amount of receivables plus (less) unamortized
(pendapatan) transaksi yang belum transaction costs (income) and less
diamortisasi dan dikurangi dengan unrecognized consumer financing income and
pendapatan pembiayaan konsumen yang allowance for impairment losses on consumer
belum diakui dan penyisihan kerugian financing receivables.
penurunan nilai piutang pembiayaan
konsumen.
Pendapatan pembiayaan konsumen yang Unrecognized consumer financing income
belum diakui merupakan selisih antara jumlah represents the difference between the total
keseluruhan pembayaran angsuran yang installment payments to be received from
akan diterima dari konsumen dan jumlah consumers and the principal amount, plus
pokok pembiayaan, ditambah (dikurangi) (less) unamortized transaction costs (income),
biaya (pendapatan) transaksi yang belum which will be recognized as income over the
diamortisasi, yang akan diakui sebagai term of the contract using the effective interest
pendapatan selama jangka waktu kontrak rate method of the consumer financing
dengan menggunakan metode suku bunga receivables.
efektif dari piutang pembiayaan konsumen.
Biaya (pendapatan) transaksi yang belum Unamortized transaction costs (revenues) are
diamortisasi, adalah pendapatan administrasi administrative income for the first-time
proses pembiayaan dan biaya transaksi yang financing process and transaction costs that
timbul pertama kali yang terkait langsung are directly related to consumer financing.
dengan pembiayaan konsumen tersebut.
Penyelesaian kontrak sebelum masa The settlement of the contract before the end
pembiayaan konsumen berakhir diberlakukan of the consumer financing period is treated as
sebagai pembatalan kontrak pembiayaan a cancellation of the consumer financing
konsumen dan keuntungan yang timbul diakui contract and the resulting gain is recognized
sebagai laba atau rugi tahun berjalan. as profit or loss for the year.
l. Piutang retensi l. Retention receivables
Piutang retensi merupakan piutang Grup Retention receivables represents receivable
kepada pemberi kerja yang akan dilunasi from owner of the project which will be paid
setelah penyelesaian kontrak atau after completion of the contract or fulfillment of
pemenuhan kondisi yang ditentukan kontrak. certain condition in the contract. Retention
Piutang retensi dicatat pada saat pemotongan receivables is recorded when certain
sejumlah persentase tertentu dari setiap percentage deduction is applied in every
tagihan termin untuk ditahan oleh pemberi account receivable’s claim which is retained
kerja sampai suatu kondisi setelah by the owner of project up to certain condition
penyelesaian kontrak dipenuhi. after completion of the contract has been met.
m. Administrasi dana anggota kliring m. Administration of clearing member’s fund
Pengadministrasian dana anggota kliring The administration of clearing member’s fund
dilakukan terpisah dari pembukuan Grup is separated from Group's records whilst for
sedangkan laporan keuangannya financial reporting, it is consolidated to Group
digabungkan dengan laporan keuangan Grup financial statement, which state the changes
yang pada dasarnya hanya mencatat mutasi in clearing members assets and liabilities and
aset dan liabilitas anggota kliring, yang terdiri consisting of the following:
dari:
1. Saldo Rekening Anggota Kliring, terdiri 1. Balance with Clearing Members, consisting
dari: of:
28
Page 41
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
• Rekening Dana Marjin merupakan • Margin Fund represents an account
rekening yang menampung setoran which retains margin deposit and/or
marjin dan atau kelebihan dana excess funds and securities as
sehubungan dengan transaksi collateral of Clearing members in
kontrak berjangka. connection with futures contract
transaction.
• Rekening Dana Jaminan Kliring • Clearing Guarantee Fund represents
merupakan rekening yang an account which retains Clearing
menampung Dana Jaminan Anggota. members’ security deposit. The
Perusahaan menempatkan Dana Company deposit clearing members’,
Jaminan Kliring dalam bentuk fund in the bank in the form of time
deposito berjangka. deposits.
• Rekening Dana Kliring merupakan • Clearing Fund represents an account
rekening yang menampung dana which retains clearing funds of futures
Kliring dari transaksi kontrak contracts transaction. This fund is
berjangka. Dana Kliring diakumulasi accumulated from every overnight
dari setiap transaksi yang merupakan trade transaction per lot per side.
daytrade, per lot per sisi.
• Rekening Dana Escrow merupakan • Escrow Fund Account represents
rekening penampungan tersendiri separate escrow account designed
yang khusus diperuntukkan specifically to settle problems of
untuk penyelesaian permasalahan Clearing Members and/or for
Anggota Kliring dan/atau dalam customers protection.
rangka perlindungan nasabah.
• Setoran marjin dalam bentuk surat • Margin deposit in the form of
berharga sebagai kolateral anggota securities as collateral of the clearing
kliring diperlakukan sebagai rekening members are treated as off financial
administratif. position.
2. Liabilitas Pihak Ketiga/Anggota Kliring 2. Liability Third Parties/Clearing Members
terdiri dari: consist of:
• Simpanan Dana Marjin merupakan • Margin Fund Deposit is a contra
perkiraan lawan dari Rekening Dana account of Margin Account.
Marjin.
• Simpanan Dana Jaminan • Guarantee Fund is a contra account
merupakan perkiraan lawan dari of Security Account.
Rekening Dana Jaminan.
• Simpanan Dana Kliring merupakan • Clearing Fund Deposit is a contra
perkiraan lawan dari Rekening Dana account of Clearing Fund Account.
Kliring.
n. Persediaan n. Inventories
Persediaan adalah aset dalam bentuk bahan Inventories are assets in the form of raw
baku, barang jadi, perlengkapan, dan barang materials, finished goods, equipments, and
dalam proses untuk digunakan dalam proses work in process goods to be used in
produksi sampai menjadi produk jadi. producing process to a finished product.
Persediaan bahan baku, suku cadang, BBM, Inventories of raw materials, spare parts, fuel,
dan pelumas yang digunakan untuk and lubricants used in managing the industrial
pengelolaan kawasan industri diakui districts are recognized at the lower of cost
berdasarkan nilai terendah antara harga (using the weighted average method) and net
perolehan (menggunakan metode rata-rata realizable value, while for finished goods
tertimbang) dan nilai realisasi bersih, inventory valued at cost because all the
sedangkan untuk persediaan barang jadi inventory of finished goods are goods orders
dinilai berdasarkan harga perolehan (job ordered). Management set for the
dikarenakan semua persediaan barang jadi category of raw materials and supplies that
merupakan barang pesanan (job ordered). have expired and previously listed in the
Manajemen menetapkan kategori kelompok inventory of raw materials are corrected and
29
Page 42
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
bahan baku dan persediaan yang telah accounted for as expenses.
kadaluarsa yang sebelumnya tercatat dalam
persediaan bahan baku, akan dikoreksi dan
dibebankan sebagai biaya.
Setiap penurunan nilai persediaan di bawah Every inventory impairment lower than the
biaya perolehan menjadi nilai realisasi neto acquisition cost become the net realizable
dan seluruh kerugian persediaan diakui value and all the losses are recognized as
sebagai beban pada periode terjadinya expense in the current period. Every recovery
penurunan atau kerugian tersebut. Setiap of the impairment caused by the increase of
pemulihan kembali penurunan nilai the net realizable value, is recognized as the
persediaan karena peningkatan kembali nilai deduction of the expense in the current
realisasi neto, diakui sebagai pengurangan period.
terhadap jumlah beban persediaan pada
periode terjadinya pemulihan tersebut.
Salah satu jenis persediaan merupakan tanah One of the inventories are land or land and
atau tanah dan bangunan yang dimaksudkan buildings intended for sale, the land under
untuk dijual, tanah sedang dalam proses construction or development for the purpose
pembangunan atau pengembangan untuk of selling in the daily activities. The value of
tujuan dijual dalam kegiatan sehari-hari. Nilai inventories includes the cost elements of
persediaan ini meliputi unsur-unsur biaya liberation, development and other costs
pembebasan, pengembangan, dan biaya lain incurred until supplies are in condition and the
yang timbul sampai persediaan berada dalam current location. Inventories of land assessed
kondisi dan lokasi saat ini. Persediaan tanah at cost using the average method. The
dinilai berdasarkan harga perolehan dengan Company recognizes an impairment loss
menggunakan metode rata-rata. Perusahaan when the net realizable value is lower than the
mengakui kerugian penurunan nilai ketika acquisition cost and the allowance for decline
nilai realisasi bersih lebih rendah dari pada in value of inventories.
biaya perolehan dengan membentuk
penyisihan penurunan nilai persediaan.
Persediaan aset real estat Real estate assets inventories
Aset real estat terdiri dari tanah belum Real estate assets, which consist of land not
dikembangkan, bangunan dan tanah sedang yet developed, land under development,
dikembangkan, bangunan dan tanah yang buildings and land ready for sale, buildings
siap untuk dijual, bangunan dalam konstruksi, under construction, are inventories stated at
dinyatakan sebesar biaya perolehan atau nilai cost or net realizable value whichever is
realisasi bersih, mana yang lebih rendah. lower. Net realizable value is estimated selling
Nilai realisasi bersih merupakan estimasi price in the ordinary course of business
harga jual dalam kegiatan usaha biasa deducted by estimated costs of completion
dikurangkan dengan estimasi biaya and estimated selling expenses.
penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.
Biaya perolehan tanah yang belum The cost of land not yet developed consists of
dikembangkan meliputi biaya pra-perolehan pre-development costs and land acquisition
dan perolehan tanah. Biaya perolehan akan cost. The cost of the land not yet developed is
dipindahkan ke tanah yang sedang transferred to the land under development
dikembangkan pada saat pengembangan account when the development of the land
tanah akan dimulai. has started.
Biaya perolehan tanah yang sedang The cost of land ecognipment consists of cost
dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah of land not yet developed, direct and indirect
yang belum dikembangkan ditambah dengan costs related to the development of real estate
biaya pengembangan langsung dan tidak assets and borrowing costs, if any. The cost of
langsung yang dapat diatribusikan pada aset land under development is transferred to the
pengembangan real estat serta biaya buildings under construction account when the
pinjaman, jika ada. Tanah yang sedang development is completed or transferred to
dikembangkan akan dipindahkan ke the land available for sale.
30
Page 43
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
bangunan yang sedang dikonstruksi pada
saat tanah tersebut selesai dikembangkan
atau dipindahkan ke tanah siap untuk dijual.
Persediaan emas Gold inventory
Persediaan emas dinyatakan berdasarkan Gold inventories are stated at cost or net
biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, realizable value, whichever is lower. Cost is
mana yang lebih rendah. Biaya perolehan determined using the average cost method.
ditentukan dengan metode harga perolehan
rata-rata.
o. Tagihan bruto kepada pemberi kerja o. Gross amount due from customers
Tagihan bruto kepada pemberi kerja Gross amount due from customers represents
merupakan piutang Grup yang berasal dari the Group’s receivable originated from
pekerjaan kontrak konstruksi yang dilakukan construction contract in progress. Gross
tetapi pekerjaan yang dilakukan masih dalam amount due from customers is presented as
pelaksanaan. Tagihan bruto kepada pemberi the net amount of costs incurred plus
kerja disajikan sebesar selisih antara biaya recognized profits, less the sum of recognized
yang terjadi ditambah laba yang diakui losses and progress billings.
dikurangi dengan kerugian yang diakui dan
termin.
Tagihan bruto diakui sebagai pendapatan Gross amount due from customer is
sesuai dengan metode persentase recognized as revenue based on the
penyelesaian yang dinyatakan dalam berita percentage of completion method which is
acara penyelesaian pekerjaan yang belum stated on the certificate of work completion,
diterbitkan faktur karena perbedaan antara while the invoice is still unbilled due to the
tanggal berita acara kemajuan fisik dengan difference between the date of physical
pengajuan penagihan pada tanggal laporan progress certificates and the submission of
posisi keuangan konsolidasian. consolidated statement of financial position
date.
p. Uang muka dan biaya dibayar di muka p. Advances and prepaid expenses
Uang muka merupakan sejumlah kas keluar Advances are an amount of cash out or costs
atau biaya yang dikeluarkan perusahaan incurred by the company for an activity or
untuk suatu kegiatan atau suatu hal yang something that will be accounted for within a
nantinya akan mendapat pertanggung specified and predetermined time.
jawaban dalam waktu tertentu dan telah
ditetapkan.
Beban dibayar di muka diamortisasi selama Prepaid expenses are amortized over their
masa manfaat masing-masing biaya dengan beneficial periods using the straight-line
metode garis lurus. method.
q. Investasi pada entitas asosiasi q. Investments in associates
Entitas asosiasi adalah entitas dimana Grup Associates are entities which the Group has
memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi the power to participate in the financial and
dalam keputusan kebijakan keuangan dan operating policy decisions of the investee but
operasional investee, tetapi tidak is not control or joint control over those
mengendalikan atau mengendalikan bersama policies (significant influence).
atas kebijakan tersebut (pengaruh signifikan).
Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan Investment in associates accounted for using
menggunakan metode ekuitas. Dalam the equity method. Under the equity method,
metode ekuitas, pengakuan awal investasi the investment in an associate is initially
diakui sebesar biaya perolehan, dan jumlah recognized at cost and the carrying amount is
tercatat ditambah atau dikurang untuk increased or decreased to recognize the
mengakui bagian atas laba rugi investee investor’s share of the profit or loss of the
setelah tanggal perolehan. Bagian atas laba investee after the date of acquisition. The
31
Page 44
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
rugi investee diakui dalam laba rugi. investor’s share of the profit or loss of the
Penerimaan distribusi dari investee investee is recognized in profit or loss.
mengurangi nilai tercatat investasi. Distributions received from an investee reduce
Penyesuaian terhadap jumlah tercatat the carrying amount of the investment.
tersebut juga mungkin dibutuhkan untuk Adjustments to the carrying amount may also
perubahan dalam proporsi bagian investor be necessary for changes in the investor’s
atas investee yang timbul dari penghasilan proportionate interest in the investee arising
komprehensif lain, termasuk perubahan yang from changes in the investee’s other
timbul dari revaluasi aset tetap dan selisih comprehensive income, including those arising
penjabaran valuta asing. Bagian investor atas from the revaluation of fixed assets and from
perubahan tersebut diakui dalam penghasilan foreign exchange translation differences. The
komprehensif lain. investor’s share of those changes is
recognized in other comprehensive income.
Grup menghentikan penggunaan metode The Group discontinue the use of the equity
ekuitas sejak tanggal ketika investasinya method from the date when its investment
berhenti menjadi investasi pada entitas ceases to be an associate as follows:
asosiasi sebagai berikut:
a. Jika investasi menjadi entitas anak, Grup a. If the investment becomes a subsidiary, the
mencatat investasinya sesuai dengan Group account for its investment in
PSAK 103 dan PSAK 110; accordance with PSAK 103 and PSAK 110;
b. Jika sisa kepentingan dalam entitas b. If the retained interest in the former
asosiasi merupakan aset keuangan, maka associate is a financial asset, the Group
Grup mengukur sisa kepentingan tersebut measures the retained interest at fair value;
pada nilai wajar; dan and
c. Ketika Grup menghentikan penggunaan c. When the Group discontinue the use of the
metode ekuitas, Grup mencatat seluruh equity method, the Group account for all
jumlah yang sebelumnya telah diakui amounts previously recognized in other
dalam penghasilan komprehensif lain yang comprehensive income in relation to that
terkait dengan investasi tersebut investment on the same basis as would
menggunakan dasar perlakuan yang sama have been required if the investee had
dengan yang disyaratkan jika investee directly disposed of the related assets or
telah melepaskan secara langsung aset liabilities.
dan liabilitas terkait.
r. Pengaturan bersama r. Joint arrangement
Pengaturan bersama adalah pengaturan yang Joint arrangement is an arrangement of which
dua atau lebih pihak memiliki pengendalian two or more parties have joint control, i.e. the
bersama, yaitu persetujuan kontraktual untuk contractually agreed sharing of control of an
berbagi pengendalian atas suatu pengaturan, arrangement, which exist only when decisions
yang hanya ada ketika keputusan mengenai about the relevant activity require the
aktivitas relevan mensyaratkan persetujuan unanimous consent of the parties sharing
dengan suara bulat dari seluruh pihak yang control.
berbagi pengendalian.
Grup mengklasifikasikan pengaturan bersama The Group classifies joint arrangement as:
sebagai:
1. Operasi Bersama 1. Joint Operation
Merupakan pengaturan bersama yang Represents joint arrangement whereby the
mengatur bahwa para pihak yang memiliki parties that have joint control of the
pengendalian bersama atas pengaturan arrangement have rights to the assets, and
memiliki hak atas aset dan kewajiban obligations for the liabilities, relating to the
terhadap liabilitas, terkait dengan arrangement. Those parties are called joint
pengaturan tersebut. Para pihak tersebut operator.
disebut operator bersama.
32
Page 45
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Operator bersama mengikuti hal berikut A joint operator recognize in relation to its
terkait dengan kepentingannya dalam interest in a joint operation.
operasi bersama.
a. Aset, mencakup bagiannya atas a. Its assets, including its share of any
setiap aset yang dimiliki bersama; assets hold jointly;
b. Liabilitas, mencakup bagiannya atas b. Its liabilities, including its share of any
liabilitas yang terjadi bersama; liabilities incurred jointly;
c. Pendapatan dari penjualan bagiannya c. Its revenue from the sale of its share
atas output yang dihasilkan dari of the output arising from the joint
operasi bersama; operation;
d. Bagian atas pendapatan dari d. Its share of the revenue from the sale
penjualan output oleh operasi of the output by the joint operation;
bersama; dan and
e. Beban, mencakup bagiannya atas e. Its expenses, including its share of
setiap beban yang terjadi secara any expenses incurred jointly.
bersama-sama.
2. Ventura Bersama 2. Joint Venture
Grup mengklasifikasikan pengaturan aset The Group classifies joint arrangement as
sebagai aset ventura yang mengatur a joint venture whereby the parties that
bahwa para pihak yang memiliki have joint control of the arrangement have
pengendalian aset atas pengaturan rights to the net assets of the arrangement.
memiliki hak atas aset neto pengaturan Those parties are called joint venturers.
tersebut. Para pihak tersebut disebut
sebagai venturer bersama.
Ventura bersama mengakui A joint venture recognize its interest in a
kepentingannya dalam ventura bersama joint venture as an investment and account
sebagai investasi dan mencatat investasi for that investment using the equity
tersebut dengan menggunakan metode method.
ekuitas.
s. Pekerjaan dalam penyelesaian s. Work in progress
Pekerjaan dalam penyelesaian merupakan Work in progress is the expenses related to
beban-beban sehubungan dengan proyek the suspended projects and will be charged
tersebut ditangguhkan sampai dengan proyek when it generates income.
selesai dan akan dibebankan ketika telah
menghasilkan pendapatan.
Pekerjaan dalam penyelesaian merupakan Work in progress represent work in progress of
pekerjaan jasa konstruksi yang belum selesai construction services that not finish yet and
dan pembangunan sarana dan prasarana construction of infrastructure in areas which
dalam kawasan yang kemudian akan will be reclassed to investment property and
direklasifikasi menjadi properti investasi dan inventories when the construction finished.
persediaan pada saat pembangunan selesai.
t. Agunan yang diambil alih t. Foreclosed assets
Agunan yang diambiI alih diakui sebesar nilai Foreclosed assets are stated at net realizable
realisasi bersih. Nilai realisasi bersih adalah value. Net realizable value is the fair value of
nilai wajar agunan yang diambil alih dikurangi the foreclosed assets less estimated costs of
dengan estimasi biaya untuk menjual agunan liquidating the assets. The excess of
tersebut. Selisih lebih saldo piutang di atas receivable over the net realizable value of the
nilai realisasi bersih dan agunan yang diambil foreclosed assets is charged to the allowance
alih dibebankan ke dalam akun cadangan for impairment losses.
kerugian penurunan nilai.
33
Page 46
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Selisih antara nilai agunan yang diambil alih The difference between the value of the
dan hasil penjualannya diakui sebagai foreclosed assets and the proceeds from the
keuntungan atau kerugian pada saat sale of such properties is recorded as gain or
penjualan. loss as the properties are sold.
Beban-beban yang berkaitan dengan Expenses for maintaining foreclosed assets
pemeliharaan agunan yang diambil alih are charged in the consolidated statement of
dibebankan pada laporan laba rugi dan profit or loss and other comprehensive income
penghasilan komprehensif lain konsolidasian as incurred.
pada saat terjadinya.
Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat The carrying amount of the foreclosed assets
permanen, maka nilai tercatat agunan yang is written-down to recognize a permanent
diambil alih dikurangi untuk mengakui decline in value of the foreclosed assets. Any
penurunan tersebut dan kerugiannya such write-down is charged to the profit or loss
dibebankan pada laba rugi tahun berjalan. current period.
u. Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak u. Transaction and balances with related
berelasi parties
Dalam kegiatan usaha normalnya Grup In its normal course of business, the Group
melakukan transaksi dengan pihak-pihak enters into transactions with related parties as
berelasi, seperti yang didefinisikan dalam defined under PSAK 224, “Related Party
PSAK 224 tentang “Pengungkapan Pihak- Disclosures”. A Counterpart is considered as
pihak Berelasi”. Suatu pihak dianggap related party of the Group if:
berelasi dengan Grup jika:
a) Orang atau anggota keluarga dekatnya a) A person or a close member of that
mempunyai relasi dengan entitas person’s family is related to a reporting
pelapor jika orang tersebut: entity if that person:
i. Memiliki pengendalian atau i. Has control or joint control of the
pengendalian bersama atas entitas reporting entity;
pelapor;
ii. Memiliki pengaruh signifikan atas ii. As significant influence over the
entitas pelapor; atau reporting entity; or
iii. Merupakan personel manajemen iii. Is a member of the key management
kunci entitas pelapor atau entitas personnel of the reporting entity or of a
induk dari entitas pelapor. parent of the reporting entity.
b) Suatu entitas berelasi dengan entitas b) An entity is related to a reporting entity if
pelapor jika memenuhi salah satu hal any of the following conditions applies:
berikut:
i. Entitas dan entitas pelapor adalah i. The entity and the reporting entity are
anggota dari kelompok usaha yang members of the same group (which
sama (artinya entitas induk, entitas means that each parent, subsidiary
anak, dan entitas anak berikutnya and fellow subsidiary is related to the
saling berelasi dengan entitas others);
lainnya);
ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi ii. One entity is an associate or joint
atau ventura bersama dari entitas venture of the other entity (or an
lain (atau entitas asosiasi atau associate or joint venture of a member
ventura bersama yang merupakan of a group of which the other entity is a
anggota suatu kelompok usaha, member);
dimana entitas lain tersebut adalah
anggotanya);
iii. Kedua entitas tersebut adalah iii. Both entities are joint ventures of the
ventura bersama dari pihak ketiga same third party;
yang sama;
iv. Satu entitas adalah ventura bersama iv. One entity is a joint venture of a third
dari entitas ketiga dan entitas yang entity and the other entity is an
34
Page 47
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
lain adalah entitas asosiasi dari associate of the third entity;
entitas ketiga;
v. Entitas tersebut adalah suatu v. The entity is a post-employment
program imbalan pascakerja untuk benefit plan for the benefit of
imbalan kerja dari salah satu entitas employees of either the reporting entity
pelapor atau entitas yang terkait or an entity related to the reporting
dengan entitas pelapor. Jika entitas entity. If the reporting entity is itself
pelapor adalah entitas yang such a plan, the sponsoring employers
menyelenggarakan program are also related to the reporting entity;
tersebut, maka entitas sponsor juga
berelasi dengan entitas pelapor;
vi. Entitas yang dikendalikan atau vi. The entity is controlled or jointly
dikendalikan bersama oleh orang controlled by a person identified in (a);
yang diidentifikasi dalam huruf (a);
vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf vii. A person identified in (a) and (i) has
(a) dan (i) memiliki pengaruh significant influence over the entity or
signifikan atas entitas atau is a member of the key management
merupakan personel manajemen personnel; or
kunci entitas (atau entitas induk dari
entitas); atau
viii. Entitas atau anggota dari kelompok viii. An entity or member of a group of
dimana entitas tersebut merupakan which such entity is a party, provides
bagian dari kelompok tersebut, key management personnel services
menyediakan jasa personel to the reporting entity or to the parent
manajemen kunci kepada entitas entity of the reporting entity.
pelapor atau kepada entitas induk
dari entitas pelapor.
Entitas yang berelasi dengan pemerintah A government-related entity is an entity that is
adalah entitas yang dikendalikan, controlled, jointly controlled or significantly
dikendalikan bersama, atau dipengaruhi oleh influenced by government. Government refers
pemerintah. Pemerintah mengacu kepada to government, government agencies, and
pemerintah, instansi pemerintah, dan badan similar agencies whether local, national or
yang serupa baik lokal, nasional maupun international.
internasional.
Entitas yang berelasi dengan Pemerintah Government related entity can be an entity
dapat berupa entitas yang dikendalikan atau which is controlled or significantly influenced
dipengaruhi secara signifikan oleh by the Ministry of Finance that representing as
Kementerian Keuangan yang merupakan the shareholders of the entity or an entity
Pemegang Saham entitas, atau entitas yang controlled by the Government of Republic of
dikendalikan oleh Pemerintah Republik Indonesia, represented by the SOE’s Ministry
Indonesia melalui Kementerian BUMN as a shareholder’s representative.
sebagai kuasa pemegang saham.
Semua transaksi dan saldo yang signifikan All significant transactions and balances with
dengan pihak berelasi, baik yang dilakukan related parties, whether or not made under
dengan syarat normal sebagaimana similar terms and conditions as those
dilakukan dengan pihak yang tidak berelasi, conducted with third parties, are disclosed in
maupun tidak, telah diungkapkan pada the notes to consolidated financial statements.
catatan atas laporan keuangan Furthermore, material balances and
konsolidasian. Selanjutnya, saldo dan transactions between the Group and the
transaksi yang material antara Grup dan Subsidiaries with Government of Republic of
Entitas Anak dengan Pemerintah Republik Indonesia (RI) and other entities related to
Indonesia (RI) dan entitas lain yang berelasi Government of RI, disclosed in the Note 43 to
dengan Pemerintah RI, diungkapkan pada consolidated financial statements.
Catatan 43 atas laporan keuangan
konsolidasian.
35
Page 48
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
v. Aset keuangan dari perjanjian konsesi v. Service concession arrangement financial
jasa assets
Grup telah menerapkan ISAK 112, “Perjanjian The Group has adopted ISAK 112, “Service
Konsesi Jasa” (ISAK 112) dan ISAK 229, Concession Arrangement” (ISAK 112) and
“Perjanjian Konsesi Jasa: Pengungkapan” ISAK 229, “Service Concession Arrangement:
(ISAK 229) sehubungan dengan hak konsesi Disclosure” (ISAK 229) related to the
dalam kontrak. concession rights.
Perjanjian konsesi jasa adalah perjanjian Service concession arrangements are
yang mana pemerintah atau badan lainnya arrangements whereby a government or other
(“pemberi konsesi”) memberikan kontrak body (the “grantor”) grants contracts for the
untuk penyediaan layanan publik ke entitas supply of public services to a private sector
sektor swasta (“operator”). Perjanjian tersebut entity (the “operator”). This is often referred to
sering disebut sebagai perjanjian ‘publik-ke- as a ‘public-to-private’ arrangement.
swasta’.
Dalam perjanjian ini, operator membangun In this type of arrangement, an operator
infrastruktur yang akan digunakan untuk constructs the infrastructure that will be used
menyediakan jasa publik dan to provide the public service and operates and
mengoperasikan serta mengelola infrastruktur maintains that infrastructure for a specified
tersebut untuk jangka waktu tertentu. period of time. The operator is paid for the
Operator dibayar untuk jasa yang dibayarkan services over the period of the arrangement.
selama periode perjanjian. Perjanjian diatur A contract sets out performance standards,
oleh suatu kontrak yang menetapkan standar pricing mechanisms, and arrangements for
kinerja, mekanisme penyesuaian harga, dan arbitrating disputes. In some cases, the
pengaturan untuk menengahi perselisihan. operator may upgrade the existing
Dalam beberapa kasus, operator dapat infrastructure.
meningkatkan infrastruktur yang ada.
Beberapa ciri umum dari perjanjian konsesi Some common features of service concession
jasa meliputi: arrangements include:
• Pemberi konsesi merupakan entitas sektor • The grantor is a public sector entity
publik, termasuk badan pemerintah, atau including a governmental body, or a private
entitas sektor swasta yang telah diberikan sector entity to which the responsibility for
tanggung jawab atas layanan tersebut. the service has been devolved.
• Operator bertanggung jawab setidaknya • The operator is responsible for at least
atas sebagian pengelolaan infrastruktur some of the management of the
dan jasa terkait dan tidak hanya bertindak infrastructure and related services and
sebagai agen atas kepentingan pemberi does not merely act as an agent on behalf
konsesi. of the grantor.
Kontrak menetapkan harga awal yang akan The contract sets the initial prices to be levied
dikenakan oleh operator dan mengatur by the operator and regulates price revisions
perubahan harga selama periode perjanjian over the period of the service arrangement.
jasa.
Operator diwajibkan untuk menyerahkan The operator is obliged to hand over the
infrastruktur kepada pemberi konsesi pada infrastructure to the grantor in a specified
akhir periode perjanjian dalam kondisi yang condition at the end of the period of the
telah ditentukan, dengan sedikit atau tanpa arrangement, for little or no incremental
imbalan tambahan, terlepas dari pihak yang consideration irrespective of which party
awalnya mendanai infrastruktur. initially financed it.
ISAK 112 mengatur prinsip umum dalam ISAK 112 determines the general principles in
pengakuan hak dan kewajiban terkait dengan the recognition and measurement of liabilities
konsesi jasa, Grup tidak mengakui and rights related to service concession, the
infrastruktur sebagai aset tetap tetapi the Group does not recognize the
mengakui sebagai aset keuangan, karena infrastructure as fixed assets but recognize it
Grup memiliki hak tanpa syarat untuk as a financial asset, as the Group has an
36
Page 49
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
menerima kas dari Perumdam Tirta Wijaya unconditional right to receive cash from
melalui pembayaran kapasitas berdasarkan Perumdam Tirta Wijaya through the capacity
Perjanjian Konsesi. Aset keuangan dicatat payments under the Concession Agreement.
sebagai “Aset Keuangan yang Diukur pada The financial asset is accounted as a
Biaya Perolehan Diamortisasi” sesuai dengan “Financial Assets Measured at amortized
PSAK 109, “Instrumen Keuangan”. Cost” in accordance with PSAK 109,
“Financial Instruments”.
ISAK 229 memberikan panduan spesifik ISAK 229 provides specific guidance for the
mengenai pengungkapan yang diperlukan required disclosures regarding the service
atas perjanjian konsesi jasa. concession agreement.
w. Penurunan nilai aset w. Impairment of assets
Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group
menelaah nilai tercatat aset non-keuangan reviews the carrying amount of non-financial
untuk menentukan apakah terdapat indikasi assets to determine whether there is any
bahwa aset tersebut telah mengalami indication that those assets have suffered an
penurunan nilai. Jika terdapat indikasi impairment loss. If any such indication exists,
tersebut, jumlah terpulihkan dari aset the recoverable amount of the asset is
diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian estimated in order to determine the extent of
penurunan nilai (jika ada). Bila tidak the impairment loss (if any). Where it is not
memungkinkan untuk mengestimasi jumlah possible to estimate the recoverable amount
terpulihkan atas suatu aset individual, Grup of an individual asset, the Group estimates
mengestimasi jumlah terpulihkan dari unit the recoverable amount of the cash
penghasil kas atas aset. generating unit to which the asset belongs.
Estimasi jumlah terpulihkan adalah nilai Estimated recoverable amount is the higher of
tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya fair value less cost to sell and value in use. In
pelepasan dan nilai pakai. Dalam menilai nilai assessing value in use, the estimated future
pakainya, estimasi arus kas masa depan cash flows are discounted to their present
didiskontokan ke nilai kini menggunakan value using a pre-tax discount rate that
tingkat diskonto sebelum pajak yang reflects current market assessments of the
menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai time value of money and the risks specific to
waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang the asset for which the estimates of future
mana estimasi arus kas masa depan belum cash flows have not been adjusted.
disesuaikan.
Jika jumlah terpulihkan dari aset non- If the recoverable amount of the non-financial
keuangan (unit penghasil kas) lebih kecil dari asset (cash generating unit) is less than its
nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit carrying amount, the carrying amount of the
penghasil kas) diturunkan menjadi sebesar asset (cash generating unit) is reduced to its
jumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilai recoverable amount and an impairment loss is
segera diakui dalam laba rugi. recognized immediately against earnings.
Apabila penurunan nilai selanjutnya When an impairment loss subsequently
dipulihkan, jumlah tercatat aset (atau unit reverses, the carrying amount of the asset (or
penghasil kas) ditingkatkan ke estimasi yang a cash-generating unit) is increased to the
direvisi dari jumlah terpulihkannya, namun revised estimate of its recoverable amount,
kenaikan jumlah tercatat tidak boleh melebihi but so that the increased carrying amount
jumlah tercatat yang tidak ada kerugian does not exceed the carrying amount that
penurunan nilai yang diakui untuk aset (atau would have been determined had no
unit penghasil kas) pada tahun-tahun impairment loss been recognized for the asset
sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai (or cash-generating unit) in prior years.
diakui segera dalam laba rugi. A reversal of an impairment loss is recognized
immediately in profit or loss.
37
Page 50
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
x. Kontinjensi x. Contingent
Liabilitas kontinjensi diungkapkan, kecuali jika Unless the possibility of an outflow of
arus keluar sumber daya yang mengandung resources embodying economic benefit is
manfaat ekonomi kemungkinannya kecil remote, contingent liabilities are disclosed.
(remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalam Contingent assets are not recognized in the
laporan keuangan konsolidasian, tetapi consolidated financial statements, but
diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar disclosed when an inflow of economic benefits
(probable) arus masuk manfaat ekonomi. is probable.
y. Dividen y. Dividend
Pembagian dividen final kepada para Final dividend distributions to the
pemegang saham Perusahaan diakui sebagai shareholders are recognized as liabilities
liabilitas ketika dividen disetujui oleh para when the dividends are declared by the
pemegang saham Perusahaan. Pembagian Company’s shareholders dividend
dividen kepada para pemegang saham distributions to the shareholders are
Perusahaan diakui sebagai liabilitas ketika recognized as liabilities when the dividends
dividen disetujui berdasarkan keputusan rapat are approved by a Directors' resolution and
Direksi dan sesuai dengan anggaran according to the company's articles of
perusahaan. association.
z. Properti investasi z. Investment properties
Properti investasi pada awalnya diukur Investment properties are measured initially at
dengan biaya, termasuk biaya transaksi. cost, including transaction costs. Subsequent
Setelah pengakuan awal, properti investasi to initial recognition, investment properties are
dinyatakan sebesar nilai wajar, yang stated at fair value, which reflects market
mencerminkan kondisi pasar pada tanggal conditions at the reporting date. Gains or
laporan. Keuntungan atau kerugian yang losses arising from changes in the fair values
timbul dari perubahan nilai wajar properti of investment properties are included in profit
investasi termasuk dalam laba rugi pada or loss in the period in which they arise,
periode terjadinya, termasuk dampak pajak including the corresponding tax effect (if any).
yang bersangkutan (jika ada). Nilai wajar Fair values are determined based on an
ditentukan berdasarkan penilaian tahunan annual valuation performed by an external
yang dilakukan oleh penilai independen independent valuer.
eksternal.
Properti investasi dihentikan pengakuannya Investment properties are derecognized either
baik saat dilepas atau saat ditarik secara when they have been disposed of or when
permanen penggunaannya dan tidak ada they are permanently withdrawn from use and
manfaat ekonomis masa depan yang no future economic benefit is expected from
diharapkan dari pelepasannya. Selisih their disposal. The difference between the net
antara hasil pelepasan bersih dan nilai disposal proceeds and the carrying amount of
tercatat aset diakui dalam laba rugi pada the asset is recognized in profit or loss in the
periode penghentian pengakuan. period of derecognition.
Transfer dilakukan ke (atau dari) properti Transfers are made to (or from) investment
investasi hanya jika ada perubahan property only when there is a change in use.
penggunaan. Untuk transfer dari properti For a transfer from investment property to
investasi ke properti yang digunakan sendiri, owner-occupied property, the deemed cost for
biaya yang dianggap untuk akuntansi subsequent accounting is the fair value at the
selanjutnya adalah nilai wajar pada tanggal date of change in use. If owner-occupied
perubahan penggunaan. Jika properti yang property becomes an investment property, the
diduduki pemilik menjadi properti investasi, Group accounts for such property in
Grup memperhitungkan properti tersebut accordance with the policy stated under fixed
sesuai dengan kebijakan yang tercantum assets up to the date of change in use.
dalam aset tetap sampai dengan tanggal
perubahan yang digunakan.
38
Page 51
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
aa. Aset tetap aa. Fixed assets
Aset tetap pada awalnya diakui sebesar Fixed assets are initially recognized at cost,
biaya perolehan yang meliputi harga which comprises its purchase price and any
perolehannya dan setiap biaya yang dapat cost directly attributable in bringing the assets
diatribusikan langsung untuk membawa aset to the location and condition necessary for it
ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar to be capable of operating in the manner
aset siap digunakan sesuai intensi intended by management.
manajemen.
Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat When applicable, the cost may also comprise
mencakup estimasi awal biaya the initial estimate of the costs of dismantling
pembongkaran dan pemindahan aset tetap and removing the item and restoring the site
dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban on which it is located, the obligation for which
tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh an entity incurs either when the item is
atau sebagai konsekuensi penggunaan aset acquired or because of having used the item
tetap selama periode tertentu untuk tujuan during a particular period for purposes other
selain untuk memproduksi persediaan than to produce inventories during that period.
selama periode tersebut.
Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali After initial recognition, fixed assets except
tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan land, are carried at its cost less any
dikurangi akumulasi penyusutan dan accumulated depreciation, and any
akumulasi rugi penurunan nilai. accumulated impairment losses.
Aset tetap selain tanah disajikan sebesar Fixed assets besides land are stated at cost
harga perolehan setelah dikurangi akumulasi less accumulated depreciation. Fixed assets
penyusutan. Aset tetap selain tanah besides land are depreciated from the month
disusutkan sejak bulan ketika aset tersebut of the assets are placed in service on the
digunakan dengan metode garis lurus straight-line method based on the estimated
(straight-line method) berdasarkan taksiran economic useful lives of the assets as follows:
masa manfaat ekonominya sebagai berikut:
Masa manfaat/
Useful life
Bangunan dan Prasarana 2-30 tahun/years Building and facilities
Renovasi Gedung 4-8 tahun/years Revitalization and upgrading
Kendaraan Bermotor 2-8 tahun/years Vehicle
Peralatan Kantor 3-8 tahun/years Office equipment
Komputer/peralatan komputer 3-5 tahun/years Computer equipment
Mesin dan peralatan 2-10 tahun/years Mechanic and equipment
Pada setiap akhir tahun buku, Grup At the end of year, the Group reviews the
melakukan penelaahan atas nilai residu, residual value, useful life and depreciation
masa manfaat dan metode penyusutan dan method and prospectively adjusted, if needed.
disesuaikan secara prospektif, jika
diperlukan.
Biaya perbaikan dan pemeliharaan The cost of repairs and maintenance is
dibebankan pada saat terjadinya; charged to income as incurred; significant
pemugaran dan peningkatan daya guna renewals or betterments are capitalized. When
dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Pada assets are retired or otherwise disposed of,
saat aset tetap sudah tidak digunakan lagi their carrying value and the related
atau dijual, nilai buku dan akumulasi accumulated depreciation are removed from
penyusutan dari aset tetap tersebut the accounts and any resulting gain or loss is
dikeluarkan dari akun aset tetap dan reflected in the current year’s profit or loss.
keuntungan atau kerugian yang terjadi diakui
dalam laba rugi tahun berjalan.
39
Page 52
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Kenaikan nilai tercatat atas tanah yang Increases in the carrying amount of land
timbul dari revaluasi dicatat sebagai arising from revaluation recorded in gain on
keuntungan revaluasi aset dan disajikan revaluation of asset and presented as other
sebagai penghasilan komprehensif lain di comprehensive income in equity. Decreasing
ekuitas. Penurunan nilai tercatat yang timbul in carrying amount as the result of revaluation
dari revaluasi dicatat sebagai beban pada is recorded as expenses in the current year. If
tahun berjalan. Apabila aset tersebut the asset does have balance on its gain of
memiliki saldo keuntungan revaluasi aset, revaluation of fixed asset is charged to gain of
maka selisih penurunan nilai tercatat revaluation of asset which presented as “Other
tersebut dibebankan terhadap keuntungan Comprehensive Income” and the rest of the
revaluasi aset yang disajikan sebagai amount is charged to current year’s expenses.
”Pendapatan Komprehensif Lainnya” dan
sisanya diakui sebagai beban tahun
berjalan.
ab. Aset hak guna dan liabilitas sewa ab. Right-of-use assets and lease liabilities
Pada tanggal insepsi kontrak, Grup menilai At inception of a contract, the Group shall
apakah kontrak merupakan, atau assess whether the contract is, or contains, a
mengandung sewa. Suatu kontrak lease. A contract is, or contains, a lease if the
merupakan atau mengandung sewa jika contract conveys the right to control the use of
kontrak tersebut memberikan hak untuk an identified asset for a period of time in
mengendalikan penggunaan aset exchange for consideration.
identifikasian selama suatu jangka waktu
untuk dipertukarkan dengan imbalan.
Untuk menilai apakah kontrak memberikan To assess whether a contract conveys the
hak untuk mengendalikan penggunaan aset right to control the use of an identified asset
identifikasian selama suatu jangka waktu, for a period of time, the Group shall assess
Grup menilai apakah selama periode whether, throughout the period of use, the the
penggunaan, Grup memiliki dua hal berikut: Group has both of the following:
a. hak untuk mendapatkan secara a. the right to obtain substantially all of the
substansial seluruh manfaat ekonomi economic benefits from use of the
dari penggunaan aset identifikasian; dan identified asset; and
b. hak untuk mengarahkan penggunaan b. the right to direct the use of the identified
aset identifikasian, yaitu hanya jika: asset, only if either:
i. Grup memiliki hak untuk i. the Group has the right to direct how
mengarahkan bagaimana dan untuk and for what purpose the asset is used
tujuan apa aset digunakan selama throughout the period of use; or
periode penggunaan; atau
ii. keputusan yang relevan tentang ii. the relevant decisions about how and for
bagaimana dan untuk tujuan apa what purpose the asset is used are
aset digunakan telah ditentukan predetermined and:
sebelumnya dan:
• Grup memiliki hak • the Group has the right to operate
mengoperasikan aset (atau the asset (or to direct others to
mengarahkan pihak lain untuk operate the asset in a manner that it
mengoperasikan aset dengan cara determines) throughout the period of
yang telah ditentukan) selama use, without the supplier having the
periode penggunaan, tanpa right to change those operating
pemasok memiliki hak untuk instructions; or
mengubah instruksi operasi
tersebut; atau
• Grup mendesain aset (atau aspek • the Group designed the asset (or
tertentu dari aset) dengan cara specific aspects of the asset) in a
menetapkan sebelumnya way that predetermines how and for
bagaimana dan untuk tujuan apa what purpose the asset will be used
aset akan digunakan selama throughout the period of use.
periode penggunaan.
40
Page 53
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Grup sebagai Penyewa Group as Lessee
Pada tanggal permulaan, Grup mengukur At the commencement date, the Group shall
aset hak guna pada biaya perolehan, yang measure the right-of-use asset at cost, which
meliputi jumlah pengukuran awal liabilitas includes the amount of the initial measurement
sewa, pembayaran sewa yang dilakukan of the lease liability, any lease payments made
pada atau sebelum tanggal permulaan at or before the commencement date, less any
dikurangi dengan insentif yang diterima, lease incentives received, any initial direct
biaya langsung awal yang dikeluarkan oleh costs incurred by the Group, and an estimate
Grup, dan estimasi biaya yang akan of costs to be incurred by the Group in
dikeluarkan oleh Grup dalam membongkar dismantling and removing the underlying
dan memindahkan aset pendasar atau untuk asset, restoring the site on which it is located
merestorasi aset pendasar ke kondisi yang or restoring the underlying asset to the
disyaratkan dan ketentuan sewa, kecuali condition required by the terms and conditions
biaya-biaya tersebut dikeluarkan untuk of the lease, unless those costs are incurred to
menghasilkan persediaan. produce inventories.
Setelah tanggal permulaan, Grup mengukur After the commencement date, the Group
aset hak guna dengan menerapkan model shall measure the right-of-use asset applying
biaya, yaitu biaya perolehan dikurangi a cost model, which is cost less accumulated
akumulasi penyusutan dan akumulasi depreciation and accumulated impairment
kerugian penurunan nilai, serta disesuaikan losses, and adjusted for remeasurement of
dengan pengukuran kembali liabilitas sewa. lease liabilities. Right-of-use asset depreciated
Aset hak guna disusutkan dengan using straight line method.
menggunakan metode garis lurus.
Jika sewa mengalihkan kepemilikan aset If the lease transfers ownership of the
pendasar pada akhir masa sewa atau jika underlying asset to the lessee by the end of
biaya perolehan aset hak guna the lease term or if the cost of the right-of-use
merefleksikan penyewa akan mengeksekusi asset reflects that the lessee will exercise a
opsi beli, maka penyewa menyusutkan aset purchase option, the lessee shall depreciate
hak guna dari tanggal permulaan hingga the right-of-use asset from the commencement
akhir umur manfaat aset pendasar yang date to the end of the useful life of the
mengacu pada ketentuan masa manfaat underlying asset which refers to the terms of
aset tetap. Jika tidak, maka aset hak guna the useful life of the fixed asset. Otherwise, the
disusutkan dari tanggal permulaan hingga lessee shall depreciate the right-of-use asset
tanggal yang lebih awal antara akhir umur from the commencement date to the earlier of
manfaat aset hak guna atau akhir masa the end of the useful life of the right-of-use
sewa. asset or the end of the lease term.
Pada tanggal permulaan, Grup mengukur At the commencement date, the Group shall
liablitas sewa pada nilai kini pembayaran measure the lease liability at the present value
sewa yang belum dibayar pada tanggal of the lease payments that are not paid at that
tersebut. Pembayaran sewa didiskontokan date. The lease payments shall be discounted
dengan menggunakan suku bunga implisit using the interest rate implicit in the lease, if
dalam sewa, jika suku bunga tersebut dapat that rate can be readily determined. If that rate
ditentukan. Jika suku bunga tersebut tidak cannot be readily determined, the Group shall
dapat ditentukan, maka Grup menggunakan use the Group’s incremental borrowing rate.
suku bunga pinjaman inkremental Grup.
Setelah tanggal permulaan, Grup mengukur After the commencement date, the Group
liabilitas sewa dengan: shall measure the lease liability by:
a. meningkatkan jumlah tercatat untuk a. increasing the carrying amount to reflect
merefleksikan bunga atas liabilitas sewa; interest on the lease liability;
b. mengurangi jumlah tercatat untuk b. reducing the carrying amount to reflect
merefleksikan sewa yang telah dibayar; the lease payments made; and
dan
c. mengukur kembali jumlah tercatat untuk c. remeasuring the carrying amount to
merefleksikan penilaian kembali atau reflect any reassessment or lease
modifikasi sewa atau untuk modifications, or to reflect revised in-
41
Page 54
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
merefleksikan pembayaran sewa tetap substance fixed lease payments.
secara substansi revisian.
Setelah tanggal permulaan, Grup mengakui After the commencement date, Group shall
dalam laba rugi: recognize in profit or loss:
a. bunga atas liabilitas sewa; dan a. interest on the lease liability; and
b. pembayaran sewa variabel yang tidak b. variable lease payments not included in
termasuk dalam pengukuran liabilitas the measurement of the lease liability in
sewa pada periode di mana kejadian the period in which the event or condition
atau kondisi yang memicu pembayaran that triggers those payments occurs.
tersebut terjadi.
Liabilitas sewa diukur kembali ketika ada It is remeasured when there is a change in
perubahan pembayaran sewa masa depan future lease payments arising from a change
yang timbul dari perubahan indeks atau suku in an index or rate, if there is a change in the
bunga, jika ada perubahan estimasi Grup Group estimate of the amount expected to be
atas jumlah yang diperkirakan akan dibayar payable under a residual value guarantee, or if
dalam jaminan nilai residual, atau jika Grup the Group changes its assessment of whether
mengubah penilaiannya apakah akan it will exercise a purchase, extension or
mengeksekusi opsi beli, perpanjangan atau termination option.
penghentian.
Ketika liabilitas sewa diukur kembali dengan When the lease liability is remeasured in this
cara ini, penyesuaian terkait dilakukan way, a corresponding adjustment is made to
terhadap jumlah tercatat aset hak guna, atau the carrying amount of the right-of-use assets,
dicatat dalam laba rugi jika jumlah tercatat or is recorded in profit or loss if the carrying
aset hak guna telah berkurang menjadi nol. amount of the right-of-use asset has been
reduced to zero.
Modifikasi sewa Lease modification
Grup mencatat modifikasi sewa sebagai The Group accounts for a lease modification
sewa terpisah jika: as a separate lease if both:
• Modifikasi meningkatkan ruang lingkup • The modification increases the scope of
sewa dengan menambahkan hak untuk the lease by adding the right to use one or
menggunakan satu aset dasar atau more underlying assets; and
lebih; dan
• Imbalan sewa meningkat sebesar jumlah • The consideration for the lease increases
yang setara dengan harga tersendiri by an amount commensurate with the
untuk peningkatan dalam ruang lingkup stand-alone price for the increase in scope
dan penyesuaian yang tepat pada harga and any appropriate adjustments to that
tersendiri tersebut untuk merefleksikan stand-alone price to reflect the
kondisi kontrak tertentu. circumstances of the particular contract.
Untuk modifikasi sewa yang tidak dicatat For a lease modification that is not accounted
sebagai sewa terpisah, pada tanggal efektif for as a separate lease, at the effective date of
modifikasi sewa, Grup: the lease modification, the Group:
• Mengukur kembali dan mengalokasikan • Remeasure and allocate the consideration
imbalan kontrak modifikasian; in the modified contract;
• Menentukan masa sewa dari sewa • Determine the lease term of the modified
modifikasian; lease;
• Mengukur kembali liabilitas sewa dengan • Remeasure the lease liability by
mendiskontokan pembayaran sewa discounting the revised lease payments
revisian menggunakan tingkat diskonto using a revised discount rate on the basis
revisian berdasarkan sisa umur sewa of the remaining lease term and the
dan sisa pembayaran sewa dengan remaining lease payment with a
melakukan penyesuaian terhadap aset corresponding adjustment to the right-of-
hak guna. Tingkat diskonto revisian use assets. The revised discount rate is
ditentukan sebagai suku bunga pinjaman determined as the Company’s incremental
inkremental Perusahaan pada tanggal borrowing rate at the effective date of the
efektif modifikasi; modification;
42
Page 55
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
• Menurunkan jumlah tercatat aset hak • Decrease the carrying amount of the right-
guna untuk merefleksikan penghentian of-use asset to reflect the partial or full
sebagian atau sepenuhnya sewa untuk termination of the lease for lease
modifikasi sewa yang menurunkan ruang modifications that decrease the scope of
lingkup sewa. Grup mengakui dalam the lease. The Group recognize in profit or
laba rugi setiap laba rugi yang terkait loss any gain or loss relating to the partial
dengan penghentian sebagian atau or full termination of the lease; and
sepenuhnya sewa tersebut; dan
• Membuat penyesuaian terkait dengan • Make a corresponding adjustment to the
aset hak guna untuk seluruh modifikasi right-of-use asset for all other lease
sewa lainnya. modifications.
Grup sebagai Pesewa Group as Lessor
Grup mengakui aset untuk sewa operasi di Group presents assets subject to operating
laporan posisi keuangan konsolidasian leases in the consolidated statement of
sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung financial position according to the nature of the
awal sehubungan proses negosiasi sewa asset. Initial direct costs incurred in
operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari negotiating and arranging an operating lease
aset sewaan dan diakui sebagai beban are added to the carrying amount of the
selama masa sewa dengan dasar yang leased asset and recognized as an expense
sama dengan pendapatan sewa operasi. over the lease term on the same basis as the
Sewa kontinjen, apabila ada, diakui sebagai lease income. Contingent rents, if any, are
pendapatan pada periode terjadinya. recognized as income in the period incurred.
Pendapatan sewa operasi diakui sebagai Lease income from operating leases is
pendapatan atas dasar garis lurus selama recognized as revenue on a straight-line basis
masa sewa. over the lease term.
ac. Aset takberwujud ac. Intangible asset
Aset takberwujud terdiri dari perangkat lunak Intangible assets consist of from computer
komputer termasuk aplikasi pendukung software including operational support
operasional, dan lisensi. applications, and licenses.
Aset takberwujud diakui jika kemungkinan Intangible assets are recognized if it is
besar Grup akan memperoleh manfaat probable that the Group will obtain future
ekonomis masa depan dari aset takberwujud economic benefits from the intangible assets
tersebut dan biaya aset tersebut dapat and the cost of these assets can be measured
diukur dengan andal. Aset takberwujud, reliably. Intangible assets are depreciated
disusutkan dengan menggunakan metode using the straight-line method based on
garis lurus berdasarkan estimasi masa estimated useful lives of intangible assets for
manfaat aset takberwujud selama 3 hingga 3 to 8 years.
8 tahun.
ad. Aset tidak lancar (kelompok lepasan) yang ad.Non-current asset (disposal groups)
diklasifikasikan sebagai dikuasai untuk classified as held for sale or distribution to
dijual atau didistribusikan kepada pemilik owners and discontinued operations
dan operasi yang dihentikan
Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan) Non-current assets (or disposal groups)
yang diklasifikasikan sebagai dikuasai untuk classified as held for sale or distribution to
dijual atau didistribusikan kepada pemilik owners
Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan) Non-current assets (or disposal groups)
diklasifikasikan sebagai dikuasasi untuk classified as held for sale are assets that are
dijual atau didistribusikan kepada pemilik intended to be sold or relate to discontinued
ketika nilai tercatatnya akan dipulihkan operations. Discontinued operations are
terutama melalui transaksi penjualan components of an entity or lines of business
daripada melalui pemakaian berlanjut dan that have been disposed of. Principally, these
penjualannya sangat mungkin terjadi. Pada assets are recorded at the lower of their
dasarnya aset ini dicatat pada nilai yang lebih carrying amount and fair value less costs to
43
Page 56
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar sell, except for assets such as deferred tax
setelah dikurangi biaya untuk menjual, assets, assets related to employee benefits,
kecuali untuk aset-aset seperti aset pajak financial assets and investment properties
tangguhan, aset yang terkait dengan imbalan carried at fair value, which are specifically
kerja, aset keuangan dan properti investasi excluded from this requirement. However,
yang dicatat pada nilai wajar, yang secara measuring assets at the lower of their carrying
khusus dikecualikan dari persyaratan ini. amount and fair value less costs to sell is
Namun pengukuran aset pada nilai yang excluded for non-current assets (or disposal
lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai groups) that are part of a business
wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual combination of entities under common control
ini dikecualikan untuk aset tidak lancar (atau as regulated in PSAK 338: Business
kelompok lepasan) yang merupakan bagian Combinations of Entities Under Common
dari kombinasi bisnis entitas sepengendali Control. The Group measures these assets at
sebagaimana diatur dalam PSAK 338: their carrying amount.
Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali.
Group mengukur aset ini pada nilai
tercatatnya.
Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan) Non-current assets (or disposal groups)
yang diklasifikasikan sebagai dikuasai untuk classified as held for sale or distribution to
dijual atau didistribusikan kepada pemilik owners are presented separately from the
disajikan secara terpisah dari aset lainnya other assets in the statements of financial
dalam laporan posisi keuangan. Liabilitas position. Liabilities directly associated with
yang terkait langsung dengan aset tidak non-current assets (or disposal groups)
lancar (atau kelompok lepasan) yang classified as held for sale are presented
diklasifikasikan sebagai dikuasai untuk dijual separately from other liabilities in the
disajikan secara terpisah dari liabilitas statements of financial position.
lainnya dalam laporan posisi keuangan.
Setiap penghasilan atau beban kumulatif Any cumulative income or expense
yang diakui secara langsung dalam recognized in other comprehensive
penghasilan komprehensif lain dan terkait income relating to a non-current asset (or
dengan aset tidak lancar (atau kelompok disposal group) classified as held for sale,
lepasan) dan diklasifikasikan sebagai shall present separately.
dikuasai untuk dijual, disajikan terpisah.
Operasi yang dihentikan Discontinued Operation
Operasi yang dihentikan adalah komponen A discontinued operation is a component of the
dari usaha Grup yang telah dilepaskan atau entity that has been disposed of or is classified
diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual as held for sale and that:
dan yang:
• mewakili lini usaha atau area geografis • represents a separate major line
operasi utama yang terpisah; of business or geographical area of
• merupakan bagian dari suatu rencana operations;
tunggal terkoordinasi untuk • is part of a single co-ordinated plan to
melepaskan lini usaha atau area dispose of a separate major line of
operasi; atau business or geographic area of operations;
or
• merupakan suatu entitas anak yang • is a subsidiary acquired exclusively with a
diperoleh secara khusus dengan tujuan view to resale.
dijual kembali.
Hasil dari operasi yang dihentikan disajikan The results of discontinued operations are
secara terpisah dalam laporan laba rugi dan presented separately in the statements of profit
penghasilan komprehensif lain. or loss and other comprehensive income.
Ketika suatu operasi diklasifikasikan sebagai When an operation is classified as a
operasi yang dihentikan, laporan laba rugi discontinued operation, the comparative
dan penghasilan komprehensif lain statement of profit or loss and other
44
Page 57
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
komparatif disajikan ulang seolah-olah comprehensive income is re-presented as if the
operasi tersebut telah dihentikan sejak awal operation had been discontinued from the start
tahun komparatif. of the comparative year.
ae. Beban emisi surat utang ae. Debt Securities issuance costs
Beban emisi efek surat utang dikurangkan The cost of issuing debt securities is directly
langsung dari penerimaan hasil emisi surat deducted from the proceeds of the debt
utang tersebut. Selisih antara hasil emisi securities issuance. The difference between
bersih dengan nilai nominal merupakan the net receipt and the nominal value is the
diskonto atau premium yang akan discount or premium to be amortized over the
diamortisasi selama jangka waktu efek surat term of the debt securities using effective
utang tersebut dengan menggunakan interest rate method.
metode suku bunga efektif.
af. Utang bruto kepada pihak ketiga af. Gross amount due to third parties
Utang bruto kepada pihak ketiga merupakan Gross amount due to third parties represents
utang prestasi kerja sub kontraktor yang uncertificated subcontractor working progress,
belum diberita-acarakan, baik dari sub either from subcontractor or materials which
kontraktor atau material yang diakui sebagai are recognized as progress since it has not
prestasi karena belum memenuhi syarat fulfilled the certain payment condition as
pembayaran sesuai kontrak. stated in the contract.
Utang bruto kepada pihak ketiga disajikan Gross amount due to the third parties is
sebesar selisih antara biaya yang terjadi presented as the differences between costs
ditambah laba atau dikurangi rugi yang occurred added by gain or deducted by
diakui. realized loss.
ag. Pendapatan diterima di muka ag. Unearned revenues
Pendapatan diterima di muka atas Unearned revenues from usage of land and
pemakaian lahan dan bangunan, jasa buildings, construction services, and medical
konstruksi, dan jasa kesehatan diamortisasi services are amortized over the usage term
selama masa kontrak dengan menggunakan using the straight-line method. The non-
metode garis lurus. Bagian tidak lancar atas current portion of unearned revenues is shown
pendapatan diterima di muka disajikan as part of "non-current liabilities" in the
sebagai bagian dari "liabilitas jangka consolidated statements of financial position.
panjang" pada laporan posisi keuangan
konsolidasian.
ah. Pengakuan pendapatan dan beban ah. Revenue and expense recognition
Pendapatan diakui bila besar kemungkinan Revenue is recognized when it is probable
manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup that the economic benefits will flow to the
dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Group and the amount of revenue can be
Pendapatan diukur pada nilai wajar measured reliably. Revenue is measured at
pembayaran yang diterima, tidak termasuk the fair value of the consideration received,
diskon, rabat, dan Pajak Pertambahan Nilai excluding discounts, rebates, and Value
(PPN). Added Tax (VAT).
Dalam menentukan pengakuan pendapatan, In determining revenue recognition, the Group
Grup melakukan analisis transaksi melalui perform analysis transaction through the
lima langkah analisis berikut: following five steps of assessment:
a. Mengindentifikasi kontrak dengan a. Identify contracts with customers, with
pelanggan, dengan kriteria sebagai certain criteria as follows:
berikut:
• Kontrak telah disetujui oleh pihak-pihak • The contract has been agreed by the
terkait dalam kontrak; parties involved in the contract;
• Grup bisa mengidentifikasi hak dari • The Group can identify the rights of
pihak-pihak terkait dan jangka waktu relevant parties and the term of
45
Page 58
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
pembayaran dari barang atau jasa payment for the goods or services to be
yang akan dialihkan; transferred;
• Kontrak memiliki substansi komersial; • The contract has commercial
dan substance; and
• Besar kemungkinan Grup akan • It is probable that the Group will receive
menerima imbalan atas barang atau benefits for the goods or services
jasa yang dialihkan. transferred.
b. Identifikasi kewajiban pelaksanaan dalam b. Identify the performance obligations in the
kontrak. Kewajiban pelaksanaan contract. Performance obligations are
merupakan janji-janji dalam kontrak untuk promises in a contract to transfer to a
menyerahkan barang atau jasa yang customer goods or services that are
memiliki karakteristik berbeda ke distinct.
pelanggan.
c. Penetapan harga transaksi. Harga c. Determine the transaction price.
transaksi merupakan jumlah imbalan Transaction price is the amount of
yang berhak diperoleh suatu entitas consideration to which an entity expects
sebagai kompensasi atas diserahkannya to be entitled in exchange for transferring
barang atau jasa yang dijanjikan ke promised goods or services to a
pelanggan. Jika imbalan yang dijanjikan customer. If the consideration promised in
di kontrak mengandung suatu jumlah a contract includes a variable amount, the
yang bersifat variabel, maka Grup Group estimates the amount of
membuat estimasi jumlah imbalan consideration to which it expects to be
tersebut sebesar jumlah yang diharapkan entitled in exchange for transferring the
berhak diterima atas diserahkannya promised goods or services to a customer
barang atau jasa yang dijanjikan ke less the estimated amount of service level
pelanggan dikurangi dengan estimasi guarantee which will be paid during the
jumlah jaminan kinerja jasa yang akan contract period.
dibayarkan selama periode kontrak.
d. Alokasi harga transaksi ke setiap d. Allocate the transaction price to each
kewajiban pelaksanaan dengan performance obligation on the basis of the
menggunakan dasar harga jual berdiri relative stand-alone selling prices of each
sendiri relatif dari setiap barang atau jasa distinct goods or services promised in the
berbeda yang dijanjikan di kontrak. Ketika contract. Where these are not directly
tidak dapat diamati secara langsung, observable, the relative stand-alone
harga jual berdiri sendiri relatif selling price are estimated based on
diperkirakan berdasarkan biaya yang expected cost plus margin.
diharapkan ditambah margin.
e. Pengakuan pendapatan ketika kewajiban e. Recognize revenue when performance
pelaksanaan telah dipenuhi dengan obligation is satisfied by transferring a
menyerahkan barang atau jasa yang promised goods or services to a customer
dijanjikan ke pelanggan (ketika pelanggan (which is when the customer obtains
telah memiliki kendali atas barang atau control of that goods or services).
jasa tersebut).
Pendapatan dari penjualan barang diakui Revenue from sales of goods is recognized
ketika pengendalian dialihkan kepada when control transfers to the customer. There
pelanggan. Terdapat kondisi di mana may be circumstances when judgement is
pertimbangan diperlukan berdasarkan lima required based on the five indicators of control
indikator pengendalian di bawah ini: below:
a. Pelanggan telah memiliki risiko dan a. The customer has the significant risks and
manfaat signifikan atas kepemilikan aset rewards of ownership and has the ability to
dan memperoleh kemampuan untuk direct the use of, and obtain substantially
mengarahkan penggunaan atas, dan all of the remaining benefits from, the
memperoleh secara substansial seluruh goods.
sisa manfaat dari barang.
46
Page 59
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
b. Pelanggan memiliki kewajiban kini untuk b. The customer has a present obligation to
membayar sesuai dengan syarat dan pay in accordance with the terms of the
ketentuan dalam kontrak penjualan. sales contract.
c. Pelanggan telah menerima barang. c. The customer has accepted the goods.
Penjualan barang dapat tergantung pada Sales of goods may be subject to
penyesuaian berdasarkan inspeksi adjustment based on the inspection of
terhadap pengiriman oleh pelanggan. shipments by the customer. In these
Dalam hal ini, penjualan diakui cases, sales are recognized based on the
berdasarkan estimasi terbaik Grup Group’s best estimate of the grade and/or
terhadap kualitas dan/atau kuantitas saat quantity at the time of shipment, and any
pengiriman, dan penyesuaian kemudian subsequent adjustments are recorded
dicatat dalam akun pendapatan. Secara against revenue. Historically, the
historis, perbedaan antara kualitas dan differences between quality and quantity
kuantitas, estimasi dan/atau aktual tidak estimated and/or actual grade are not
signifikan. significant.
d. Pelanggan telah memiliki hak kepemilikan d. The customer has legal title to the goods.
legal atas barang.
e. Pelanggan telah menerima kepemilikan e. The customer has physical possession of
fisik atas barang. the goods.
Pendapatan Konstruksi dan Biaya Construction Revenue and Constructions
Konstruksi Costs
Pendapatan yang berhubungan dengan Revenues related to construction contracts are
kontrak konstruksi diakui sepanjang waktu contracts are recognized over time which
yang dicatat dengan menggunakan metode accounted for using the percentage of
persentase penyelesaian. Dengan metode completion method, the revenue recognized
ini, pendapatan yang diakui setara dengan equals the latest estimate of the total value of
estimasi terbaru dari total nilai kontrak the contract multiplied by the actual
dikalikan dengan tingkat penyelesaian completion rate determined by reference to
sebenarnya yang ditentukan dengan the surveys results of work performed.
mengacu pada hasil survei atas pekerjaan
yang telah dilaksanakan.
Pendapatan kontrak terdiri dari jumlah Contract revenue comprises the initial amount
pendapatan semula yang disetujui dalam of revenue that agreed in the contract and
kontrak dan penyimpangan dalam pekerjaan variations in contract work, claims, and
kontrak, klaim, dan pembayaran insentif incentive payments to the extent that is
sepanjang hal ini memungkinkan untuk probable that it will result in revenue and can
menghasilkan pendapatan dan dapat diukur be reliably measured.
dengan andal.
Jika adanya kemungkinan bahwa kontrak If it is regarded as probable that a contract will
akan menghasilkan kerugian pada saat generate a loss on completion, a provision for
penyelesaian kontrak, penyisihan atas expected losses to completion is recognized
kerugian yang diperkirakan hingga as a current provision in the consolidated
penyelesaian kontrak diakui sebagai financial statements. The loss is provided for
penyisihan kini pada laporan keuangan in full as soon as it is can be reliably
konsolidasian. Kerugian diakui secara penuh measured, irrespective of the completion rate.
ketika dapat diukur secara andal, terlepas
dari tingkat penyelesaian.
Biaya kontrak yang tidak mungkin dipulihkan Contract costs that are not probable of being
diakui segera sebagai beban tahun berjalan recovered are recognized as current year
pada laba rugi. expenses in profit or loss.
Beban langsung dan beban tidak langsung Direct and indirect costs of projects which can
proyek yang dapat dialokasikan ke suatu be allocated to a particular project, are
proyek tertentu, diakui sebagai beban pada recognized as an expense on the related
47
Page 60
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
proyek yang bersangkutan, sedangkan projects, while the expenses that cannot be
beban yang tidak dapat didistribusikan atau distributed or cannot be allocated to the
tidak dapat dialokasikan ke aktivitas proyek project activities are recognized as non-project
menjadi beban non-proyek (beban usaha). expenses (operating expenses). Expenses are
Beban diakui pada saat terjadinya dengan recognized as incurred on an accruals basis.
dasar akrual.
ai. Liabilitas imbalan kerja karyawan ai. Employee benefits liabilities
(i) Imbalan kerja jangka pendek (i) Short-term employee benefits
Imbalan kerja jangka pendek diakui pada Short-term employee benefits are
saat terutang kepada karyawan. recognized when they are accrued to the
employees.
(ii) Imbalan pascakerja (ii) Post-employment benefits
Imbalan kerja sehubungan dengan Benefits regarding post-employment
imbalan pascakerja diakui sesuai benefits are recognized based on the
dengan masa kerja karyawan yang service period of the related employee in
bersangkutan sesuai dengan Undang- accordance with Law No. 11 Year 2020
Undang No. 11 Tahun 2020 tentang regarding Job Creation as amended by
Cipta Kerja sebagaimana telah Perpu No. 2 Year 2022 and UU No 6
diamendemen dengan Perpu No. 2 Year 2023.
Tahun 2022 dan UU No 6 Tahun 2023.
Grup memberikan manfaat pascakerja The Group provides post-employment
manfaat pasti dalam bentuk: defined benefit in the form of the
following:
a) Program pensiun manfaat pasti yang a) Benefit pension plans covering of
dikelola oleh Dana Pensiun untuk their employee whoare eligible which
karyawan yang berhak. Kontribusi is managed by a Pension Fund. The
yang dibayarkan kepada Dana contribution paid to the Pension
Pensiun dihitung secara aktuaria; Fund computed on a actuarial basis;
dan and
b) Program imbalan pasti lainnya dalam b) Other defined benefit plans in the
bentuk manfaat pascakerja sesuai form of benefits in accordance with
dengan Undang-Undang No. 11 Law No. 11 Year 2020 regarding Job
Tahun 2020 tentang Cipta Kerja. Creation.
Pembebanan biaya untuk imbalan The cost of providing employee benefits
kerja karyawan ditentukan dengan is determined using the “Projected Unit
menggunakan metode penilaian aktuaria Credit” actuarial valuation method.
“Projected Unit Credit”.
Keuntungan dan kerugian aktuaria yang Actuarial gains and losses arising from
timbul dari penyesuaian dan perubahan experience adjustments and changes in
dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung actuarial assumptions charged or
diakui seluruhnya melalui penghasilan credited to equity in other comprehensive
komprehensif lain pada saat terjadinya. income in the period in which they arise.
Biaya jasa lalu diakui segera dalam Past-service costs are recognized
laporan laba rugi. immediately in profit or loss.
Keuntungan dan kerugian dari aktuaria Gains or losses on the actuaria or
atau penyelesaian program manfaat settlement of a defined benefit plan are
pasti diakui di laba rugi ketika aktuaria recognized in profit of loss when the
atau penyelesaian tersebut terjadi. actuaria or settlement occurs.
(iii) Imbalan kerja jangka panjang lainnya (iii) Other long-term employee benefits
Grup memberikan imbalan kerja jangka The Group provides other long-term
panjang lainnya dalam bentuk cuti employee benefits in the form of long
panjang dan penghargaan masa kerja. leave and long service awards. The
Perkiraan biaya imbalan ini diakui estimated cost of these benefits is
48
Page 61
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
sepanjang masa kerja karyawan, dengan recognized over the employee's tenure,
menggunakan metodologi akuntansi using an accounting methodology similar
yang hampir sama dengan metodologi to that used in defined benefit post
yang digunakan dalam program imbalan employment benefit plans, except
pascakerja manfaat pasti, kecuali untuk remeasurement on defined benefit plan
pengukuran kembali program imbalan which are recognized in profit or loss.
pasti yang diakui pada laba rugi.
aj. Perpajakan aj. Taxation
Pajak Kini Current Tax
Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun Current income tax assets and liabilities for
berjalan diukur sebesar jumlah yang the current period are measured at the amount
diharapkan dapat direstitusi dari atau expected to be recovered from or paid to the
dibayarkan kepada otoritas perpajakan. taxation authority.
Beban pajak kini ditentukan berdasarkan Current tax expense is determined based on
laba kena pajak tahun berjalan yang dihitung the taxable profit for the year computed using
berdasarkan tarif pajak yang berlaku. the prevailing tax rates.
Kekurangan/kelebihan pembayaran pajak Underpayment/overpayment of income tax are
penghasilan dicatat sebagai bagian dari presented as part of “Current Tax Expense” in
“Beban Pajak Kini” dalam laporan laba rugi the consolidated statements of profit or loss
dan penghasilan komprehensif lain and other comprehensive income. The
konsolidasian. Kelompok Usaha juga Company also presented interest/penalty, if
menyajikan bunga/denda, jika ada, sebagai any, as part of “Current Tax Expense”.
bagian dari “Beban Pajak Kini”.
Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui Correction to tax obligations are recorded
pada saat surat ketetapan pajak diterima when a tax assessment letter is received or, if
atau, jika diajukan keberatan, pada saat appealed against, when the result of the
keputusan atas keberatan ditetapkan. appeal is determined.
Grup melakukan saling hapus atas aset The Group offset current tax assets and
pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan current tax liabilities if, and only if, the Group:
hanya jika, Grup:
a. Memiliki hak yang dapat dipaksakan a. Has legally enforceable right to set off the
secara hukum untuk melakukan saling recognized amounts; and
hapus atas jumlah yang diakui; dan
b. Bermaksud untuk menyelesaikan b. Intends either to settle on a net basis, or
dengan dasar neto atau merealisasikan to realize the assets and settle liabilities
aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultaneously.
bersamaan.
Pajak tangguhan Deferred tax
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui Deferred tax assets and liabilities are
menggunakan metode liabilitas atas recognized using the liability method for the
konsekuensi pajak pada masa mendatang future tax consequences attributable to
yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat differences between the carrying amounts of
aset dan liabilitas menurut laporan keuangan existing assets and liabilities in the financial
dengan dasar pengenaan pajak aset dan statements and their respective tax bases at
liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. each reporting date. Deferred tax liabilities are
Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk recognized for all taxable temporary
semua perbedaan temporer kena pajak dan differences and deferred tax assets are
aset pajak tangguhan diakui untuk recognized for deductible temporary
perbedaan temporer yang boleh dikurangkan differences and accumulated fiscal losses to
dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar the extent that it is probable that taxable profit
kemungkinan perbedaan temporer yang will be available in future years against which
boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal the deductible temporary differences and
49
Page 62
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
tersebut dapat dimanfaatkan untuk accumulated fiscal losses can be utilized.
mengurangi laba kena pajak pada masa
depan.
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan The carrying amount of a deferred tax asset is
ditelaah ulang pada akhir setiap periode reviewed at the end of each reporting period
pelaporan dan diturunkan apabila laba and reduced to the extent that it is no longer
fiskal mungkin tidak memadai untuk probable that sufficient taxable profit will be
mengkompensasi sebagian atau semua available to allow the benefit of part or all of
manfaat aset pajak tangguhan tersebut. that deferred tax asset to be utilized. At the
Pada akhir setiap periode pelaporan, Grup end of each reporting period, Group
menilai kembali aset pajak tangguhan yang reassesses unrecognized deferred tax assets.
tidak diakui. Grup mengakui aset pajak Group recognizes previously unrecognized
tangguhan yang sebelumnya tidak diakui deferred tax assets to the extent that it has
apabila besar kemungkinan bahwa laba become probable that future taxable profit will
fiskal pada masa depan akan tersedia untuk allow the deferred tax assets to be recovered.
pemulihannya.
Pajak tangguhan dihitung dengan Deferred tax is calculated at the tax rates that
menggunakan tarif pajak yang berlaku atau have been enacted or substantively enacted at
secara substansial telah berlaku pada the reporting date. Changes in the carrying
tanggal pelaporan. Perubahan nilai tercatat amount of deferred tax assets and liabilities
aset dan liabilitas pajak tangguhan yang due to a change in tax rates are charged to
disebabkan oleh perubahan tarif pajak current period operations, except to the extent
dibebankan pada usaha periode berjalan, that they relate to items previously charged or
kecuali untuk transaksi-transaksi yang credited to equity.
sebelumnya telah langsung dibebankan atau
dikreditkan ke ekuitas.
Seluruh perbedaan temporer kena pajak All taxable temporary differences shall be
diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, recognized as a defered tax liability, except to
kecuali perbedaan temporer kena pajak the extent that the deferred tax liability arises
yang berasal dari: from:
a. Pengakuan awal goodwill; atau a. Initial recognition of goodwill; or
b. Pengakuan awal aset atau liabilitas dari b. The initial recognition of an asset or liability
transaksi yang: in a transaction which is:
i. Bukan kombinasi bisnis; i. Not a business combination;
ii. Pada saat transaksi tidak ii. At the time of the transaction, affects
mempengaruhi laba akuntansi atau neither accounting profit nor taxable
laba kena pajak (rugi pajak); dan profit (tax loss); and
iii. Pada saat transaksi tidak iii. At the time of the transaction does not
menimbulkan perbedaan temporer give rise to equal taxable and
kena pajak dan perbedaan temporer deductible temporary differences.
dapat dikurangkan dalam jumlah
yang sama.
Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh A deferred tax asset shall be recognized for all
perbedaan temporer dapat dikurangkan deductible temporary differences to the extent
sepanjang kemungkinan besar laba kena that it is probable that taxable profit will be
pajak akan tersedia sehingga perbedaan available against which the deductible
temporer dapat dimanfaatkan untuk temporary difference can be utilized, unless
mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset the deferred tax asset arises from the initial
pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal recognition of an asset or liability in a
aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaction that is not a business combination
transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan and at the time of the transaction affects
pada saat transaksi tidak mempengaruhi neither accounting profit nor taxable profit (tax
laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi loss).
pajak).
50
Page 63
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Grup melakukan saling hapus aset pajak The Group offset deferred tax assets and
tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika deferred tax liabilities if, and only if:
dan hanya jika:
a. Grup memiliki hak yang dapat a. The Group has a legally enforceable right
dipaksakan secara aset untuk to set off current tax assets against current
melakukan saling hapus aset pajak kini tax liabilities; and
terhadap liabilitas pajak kini; dan
b. Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak b. The deferred tax assets and the deferred
tangguhan terkait dengan pajak tax liabilities relate to income taxes levied
penghasilan yang dikenakan oleh by the same taxation authority on either:
otoritas perpajakan yang sama atas:
i. entitas kena pajak yang sama; atau i. the same taxable entity; or
ii. entitas kena pajak yang berbeda ii. different taxable entities which intend
yang bermaksud untuk memulihkan either to settle current tax liabilities and
aset dan liabilitas pajak kini dengan assets on a net basis, or to realize the
dasar neto, atau merealisasikan aset assets and settle the liabilities
dan menyelesaikan liabilitas secara simultaneously, in each future period in
bersamaan, pada setiap periode which significant amounts of deferred
masa depan dimana jumlah tax liabilities or assets are expected to
signifikan atas aset atau liabilitas be settled or recovered.
pajak tangguhan diperkirakan untuk
diselesaikan atau dipulihkan.
Pajak final Final tax
Beban pajak penghasilan final diakui secara Final income tax expense is recognized
proporsional dengan jumlah pendapatan proportionately with the accounting income
menurut akuntansi yang diakui selama tahun recognized during the year. The difference
berjalan. Selisih antara jumlah pajak between the final income tax paid and the
penghasilan final yang dibayar dengan final tax expense in the profit or loss for the
jumlah yang dibebankan pada penghitungan period is recognized as prepaid tax or tax
laba atau rugi tahun berjalan, diakui sebagai payable. If the income is already subject to
pajak dibayar di muka atau utang pajak. Jika final income tax, the differences between the
penghasilan telah dikenakan pajak carrying value of existing assets and
penghasilan final, perbedaan antara nilai liabilities and their tax basses are not
tercatat aset dan liabilitas dengan dasar recognized as deferred tax assets or
pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai liabilities.
aset atau liabilitas pajak tangguhan.
Berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Income tax from construction is computed
Indonesia No. 40 Tahun 2009 mengenai based on the Government Regulation No. 40
perubahan atas PP No. 51 tahun 2008 year 2009 concerning amendments of
tentang pajak penghasilan dari usaha jasa Government Regulation No. 51 year 2008
Konstruksi yang berlaku efektif mulai tanggal concerning income tax from the construction
1 Agustus 2008 dimana perlakuan business which effective starting August 1,
pengenaan pajak final dikenakan atas 2008, final tax at 3% is applied for contract
kontrak sebesar 3% yang diperoleh mulai signed starting August 1, 2008.
tanggal 1 Agustus 2008.
Pajak penghasilan final disajikan di luar Final income tax is presented outside
beban pajak penghasilan pada laba rugi. income tax expense in profit or loss.
ak. Informasi segmen ak. Segment information
Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan Operating segments are identified on the
laporan internal mengenai komponen dari basis of internal reports about components
Grup yang secara reguler direviu oleh of the Group that are regularly reviewed by
pengambil keputusan operasional dalam the operating decision maker in order to
rangka mengalokasikan sumber daya dan allocate resources to the operating segments
menilai kinerja segmen operasi. and to assess their performances.
51
Page 64
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pendapatan, beban, aset, dan liabilitas Segment revenues, expenses, income,
segmen termasuk item-item yang dapat assets, and liabilities include items directly
diatribusikan langsung kepada suatu attributable to a segment as well as those
segmen serta hal-hal yang dapat that can be allocated on a reasonable basis
dialokasikan dengan dasar yang sesuai to that segment. Segment determined before
dengan segmen tersebut. Segmen balances and transactions between the
ditentukan sebelum saldo dan transaksi Company and Subsidiaries are eliminated.
antara Perusahaan dan Entitas Anak
dieliminasi.
al. Laba Per Saham al. Earning Per Share
Laba per saham dasar dihitung dengan Basic earnings per share is computed by
membagi laba atau rugi yang dapat dividing the profit or loss attributable to
diatribusikan kepada pemegang saham ordinary equity holders of the parent entity
biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata by the weighted average number of ordinary
tertimbang saham biasa yang beredar dalam shares outstanding during the period.
suatu periode
Untuk tujuan penghitungan laba per saham For the purpose of calculation of diluted
dilusian, Grup menyesuaikan laba tau rugi earnings per share, the Group shall adjust
yang dapat diatribusikan kepada pemegang profit or loss attributable to ordinary equity
saham biasa entitas induk dan jumlah rata- holders of the parent entity, and the
rata tertimbang saham yang beredar, atas weighted average number of shares
dampak dari seluruh instrumen berpotensi outstanding, for the effect of all dilutive
saham biasa yang bersifat dilutif. potential ordinary shares.
3. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan 3. Source of Estimation Uncertainty and
Pertimbangan Akuntansi yang Penting Critical Accounting Estimates and
Judgements
Penyusunan laporan keuangan The preparation of consolidated financial
konsolidasian mengharuskan manajemen statements requires management to make
untuk membuat pertimbangan, estimasi, judgement, estimates, and assumptions, that
dan asumsi, yang memengaruhi jumlah yang affect the reported amounts of assets and
dilaporkan dari aset dan liabilitas, dan liabilities, disclosures of contingent assets
pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi and liabilities at the date of the consolidated
pada tanggal laporan keuangan financial statements and the reported
konsolidasian serta jumlah pendapatan dan amounts of revenues and expenses during
beban selama periode pelaporan. the reporting period.
Grup mendasarkan asumsi dan estimasi The Group bases its estimates on
pada parameter yang tersedia pada saat assumptions and parameters that are
laporan keuangan konsolidasian disusun. available at the time the consolidated
Asumsi dan situasi mengenai perkembangan financial statements are prepared.
masa depan, mungkin berubah akibat Assumptions about the future development
perubahan pasar atau situasi diluar kendali and situation, may change due to market
Grup. Perubahan tersebut dicerminkan changes or circumstances beyond the
dalam asumsi terkait pada saat terjadinya. control of the Group. The changes are
reflected in the related assumptions at the
time of the occurrence.
Asumsi utama masa depan dan sumber The main assumption of the future and the
utama estimasi ketidakpastian lain pada other major source of estimation uncertainty
akhir periode pelaporan yang memiliki risiko at the end of the reporting period that have a
signifikan bagi penyesuaian yang material significant risk of material adjustment to the
terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas, carrying amounts of assets and liabilities,
diungkapkan di bawah ini. disclosed below.
52
Page 65
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Ketidakpastian mengenai asumsi dan Uncertainty about these assumptions and
estimasi tersebut dapat mengakibatkan estimates could result in a material
penyesuaian material terhadap nilai tercatat adjustment to the carrying amounts of assets
pada aset dan liabilitas dalam periode and liabilities within the next reporting period.
pelaporan berikutnya.
Estimasi dan asumsi akuntansi yang Material accounting estimates and
material assumptions
Penentuan nilai wajar aset keuangan Determination of fair values of financial
assets
Ketika nilai wajar aset dan liabilitas When the fair value of financial assets and
keuangan dicatat dalam laporan posisi liabilities recorded in the consolidated
keuangan konsolidasian tidak dapat diambil statements of financial position cannot be
dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya derived from active markets, their fair value
ditentukan dengan menggunakan teknik is determined using valuation techniques
penilaian termasuk model discounted including the discounted cashflow model.
cashflow. Masukan untuk model tersebut The inputs to these models are taken from
dapat diambil dari pasar yang dapat observable markets where possible, but
diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak where this is not feasible, a degree of
dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan judgment is required in establishing fair
disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar. values. The judgment includes consideration
Pertimbangan tersebut mencakup of inputs such as liquidity risk, credit risk,
penggunaan masukan seperti risiko and volatility. Changes in assumptions about
likuiditas, risiko kredit, dan volatilitas. these factors could affect the reported fair
Perubahan dalam asumsi mengenai faktor- value of financial instruments.
faktor tersebut dapat memengaruhi nilai
wajar dari instrumen keuangan yang
dilaporkan.
Cadangan kerugian penurunan nilai aset Allowances for impairment losses of financial
keuangan Assets
Grup mengukur penurunan nilai aset The Group measures the impairment loss on
keuangan pada setiap tanggal pelaporan financial assets at each reporting date of the
sejumlah kerugian kredit ekspektasian expected credit losses over their lifetime.
sepanjang umurnya.
Kerugian kredit ekspektasian 12 bulan The 12 months expected credit loss is part of
adalah bagian dari kerugian kredit the expected credit loss throughout its
ekspektasian sepanjang umurnya yang lifetime that represents an expected credit
merepresentasikan kerugian kredit loss arising from a default on financial
ekspektasian yang timbul dari peristiwa instruments that might occur 12 months after
gagal bayar instrumen keuangan yang reporting date.
mungkin terjadi dalam 12 bulan setelah
tanggal pelaporan.
Penurunan nilai atas aset non-keuangan Impairment of non-financial assets
Grup melakukan penilaian atas penurunan The Group assesses the impairment of non-
nilai pada aset non-keuangan kapan saja financial assets when there is an event or
terdapat peristiwa atau perubahan keadaan changes in circumstances which indicate
yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat that the carrying value of an asset cannot be
pada suatu aset mungkin tidak dapat recovered. Factors considered significant
diperoleh kembali. Faktor-faktor yang which could lead to the reason of impairment
dianggap penting oleh Grup yang dapat are as follow:
memicu adanya kejadian atas penurunan
nilai termasuk sebagai berikut:
• Kinerja di bawah rata-rata yang signifikan • Significant below average performance
yang relatif terhadap hasil historis atau relative to historical or projected future
proyeksi hasil operasi yang diharapkan di results of operations;
masa yang akan datang;
53
Page 66
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
• Perubahan yang signifikan dari • Significant changes on the use of
cara penggunaan aset yang diperoleh assets acquired or business strategy as a
atau strategi untuk bisnis secara whole; and
keseluruhan; dan
• Tren negative industri dan ekonomi yang • Significant negative industrial and
signifikan. economic trends.
Pajak penghasilan Income tax
Dalam situasi tertentu, Grup tidak dapat In certain situations, the Group cannot
menentukan secara pasti jumlah liabilitas determine the exact amount of their current
pajak mereka pada saat ini atau masa depan or future tax liabilities due to objection
karena proses keberatan dan pemeriksaan processes and scrutiny from taxing
dari otoritas perpajakan. Ketidakpastian authorities. Uncertainty arises associated
timbul terkait dengan interpretasi dari with the interpretation of complex tax
peraturan perpajakan yang kompleks dalam regulations in the amount and timing of
jumlah dan waktu dari penghasilan kena future taxable income. In determining the
pajak di masa depan. Dalam menentukan amount to be recognized in relation to
jumlah yang harus diakui terkait dengan uncertain tax liabilities, the Group applies the
liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup same considerations that they will use in
menerapkan pertimbangan yang sama yang determining the amount of allowance to be
akan mereka gunakan dalam menentukan recognized pursuant to PSAK 237,
jumlah penyisihan yang harus diakui sesuai "Provisions, Contingent Liabilities and
dengan PSAK 237, “Provisi, Liabilitas Contingent Assets". The Group conducts
Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Grup analyses for all tax positions related to
membuat analisis untuk semua posisi pajak income tax to determine if tax liabilities for
terkait dengan pajak penghasilan untuk unrecognized expenses should be
menentukan jika liabilitas pajak untuk beban recognized.
yang belum diakui harus diakui.
Grup mencatat bunga dan denda untuk The Group presents interest and penalties
kekurangan pembayaran pajak penghasilan, for the underpayment of income tax, if any,
jika ada, dalam Penghasilan (Beban) Lain- under Other Income (Expenses) as part of
lain sebagai bagian dari “Lain-lain – bersih” “Others – net” in the consolidated statements
dalam laporan laba rugi dan penghasilan of profit or loss and other comprehensive
komprehensif lain konsolidasian. income.
Realisasi dari aset pajak tangguhan Realization of deferred tax assets
Grup melakukan penelaahan atas nilai The Group reviews the carrying amount of
tercatat aset pajak tangguhan pada setiap deferred tax assets at the end of each
akhir periode pelaporan dan mengurangi reporting period and reduces the amount to
nilai tersebut sampai sebesar kemungkinan the extent that it is probable that the assets
aset tersebut tidak dapat direalisasikan, cannot be realized, where the available
dimana penghasilan kena pajak yang taxable income allows for the use of all or
tersedia memungkinkan untuk penggunaan part of the deferred tax assets. The Group’s
seluruh atau sebagian dari aset pajak review of the recognition of deferred tax
tangguhan tersebut. Penelaahan Grup atas assets for deductible temporary differences
pengakuan aset pajak tangguhan untuk is based on the level and timing of the
perbedaan temporer yang dapat estimated taxable income for the next
dikurangkan didasarkan atas tingkat dan reporting period. This estimate is based on
waktu dari penghasilan kena pajak yang the Group’s past results and future
ditaksirkan untuk periode pelaporan expectations on revenues and expenses, as
berikutnya. Taksiran ini berdasarkan hasil well as future tax planning strategies.
pencapaian Grup di masa lalu dan However, there is no assurance that the
ekspektasi di masa depan terhadap Group will generate sufficient taxable income
pendapatan dan beban, sebagaimana juga to allow the use of part or all of
dengan strategi perencanaan perpajakan di the deferred tax assets.
masa depan. Tetapi tidak terdapat kepastian
bahwa Grup dapat menghasilkan
54
Page 67
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
penghasilan kena pajak yang cukup untuk
memungkinkan penggunaan sebagian atau
seluruh bagian dari aset pajak tangguhan
tersebut.
Liabilitas imbalan kerja Employee benefits liabilities
Liabilitas imbalan kerja ditentukan The liabilities for employee service
berdasarkan perhitungan dari aktuaris. entitlements is determined based on actuary
Perhitungan aktuaris menggunakan asumsi- valuation. Actuarial valuation includes
asumsi seperti tingkat diskonto, tingkat making various assumptions which consist of
pengembalian investasi, tingkat kenaikan among other things, discount rates, expected
gaji, tingkat kematian, tingkat pengunduran rates of return on plan assets, rates of
diri, dan lain-lain. Dikarenakan kompleksitas compensation increases, and mortality rates.
dari penilaian, dasar asumsi, dan periode Due to the complexity of the valuation, the
jangka waktu, kewajiban manfaat pasti underlying assumptions, and their long-term
sangat sensitif terhadap perubahan asumsi. nature, a defined benefit obligation is highly
sensitive to changes in assumptions.
Grup percaya bahwa asumsi yang digunakan The Group believes that the assumptions
adalah memadai dan tepat, perbedaan used are reasonable and appropriate,
signifikan dalam pengalaman historis Grup significant differences in the Group’s actual
atau perubahan signifikan dalam asumsi experience or significant changes in its
dapat memengaruhi secara material beban assumptions may materially affect the costs
dan penyisihan imbalan kerja karyawan. and obligations of pension and other long-
Semua asumsi ditelaah pada setiap tanggal term employee benefits. All assumptions are
pelaporan. reviewed at each reporting date.
Pengakuan pendapatan konstruksi dan Construction revenue and cost of revenue
beban pokok pendapatan recognition
Grup mengakui pendapatan dan beban The Group recognizes revenue and cost of
pokok pendapatan dari proyek yang masih revenue from projects that are still in progress
dalam progress pembangunan berdasarkan based on the percentage of completion
metode persentase penyelesaian. Asumsi method. Important assumptions needed are
yang penting diperlukan adalah dalam in determining the stage of completion
menentukan tahap penyelesaian (persentase (percentage of completion) and the estimated
peyelesaian) dan dan jumlah estimasi amount of revenue and total construction
pendapatan dan jumlah biaya pembangunan. costs. In making assumptions, the Group
Dalam membuat asumsi, Grup evaluates them based on past experience
mengevaluasinya berdasarkan pengalaman and the assistance of specialists. Revenues
di waktu yang lampau dan bantuan dari from projects are disclosed in Note 37 and
spesialis. Pendapatan dari proyek expenses from projects are disclosed in
diungkapkan dalam Catatan 37 dan beban Note 38.
dari proyek diungkapkan dalam Catatan 38.
Masa manfaat ekonomis dan penyusutan Useful lives and depreciation of property,
aset tetap plant, and equipment
Manajemen menentukan estimasi masa Management determined the estimated
manfaat dari aset tetap dan beban useful lives of these fixed assets and
penyusutan berdasarkan kegunaan yang depreciation expense based on the
diharapkan dari aset. Ini adalah harapan expected utility of the assets. These are
hidup umum yang diterapkan dalam industri common life expectancies applied in the
dimana Grup melakukan usahanya. Hasil industries where the Group conducts its
yang sebenarnya dapat bervariasi karena business. Actual results may vary due to
keusangan teknis. Perubahan tingkat yang technical obsolescence. Changes in the
diharapkan dari penggunaan dan expected level of usage and technological
pengembangan teknologi dapat development could impact the economic
memengaruhi masa manfaat ekonomis dan useful lives and the residual values of these
55
Page 68
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
nilai residu aset tersebut, dan oleh karena itu assets, and therefore future depreciation
beban penyusutan masa yang akan datang charges could be revised. The carrying
dapat direvisi. Nilai tercatat aset tetap amounts of fixed assets are presented in
disajikan pada Catatan 19. Note 19.
Nilai wajar properti investasi dan nilai Fair value of investment property and
revaluasi aset tetap tanah revaluation value of fixed assets-land
Nilai wajar properti investasi dan tanah Grup The Group’s fair value of investment property
bergantung pada pemilihan asumsi yang and land depends on its selection of certain
digunakan oleh penilai independen dalam assumptions used by the independent
menghitung jumlah-jumlah tersebut. Grup appraisal in calculation of such amounts. The
berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah Group believe that its assumptions are
wajar dan sesuai, perbedaan signifikan reasonable and appropriate and significant
dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat differences in the Group’s assumptions may
memengaruhi secara material nilai wajar dari materially affect the valuation of its
properti investasi dan aset tetap tanah. Nilai investment property and land. The carrying
tercatat properti investasi dan aset tetap amounts of investment properties and fixed
tanah disajikan pada Catatan 18 dan 19. asset-land are presented in Notes 18 and 19.
Pertimbangan dalam Penentuan Judgement in Applying the Accounting
Kebijakan Akuntansi Policies
Pertimbangan berikut ini dibuat oleh The following judgments are made by
manajemen dalam rangka penerapan management in the process of applying the
kebijakan akuntansi Grup yang memiliki Group’s accounting policies that have the
pengaruh paling signifikan atas jumlah yang most significant effects on the amounts
diakui dalam laporan keuangan recognized in the consolidated financial
konsolidasian. statements.
Pendapatan dari Penggunaan Tanah Revenue from Land Usage
Pendapatan dari Penggunaan Tanah Grup Revenue from land usage is revenue
merupakan pendapatan yang dihasilkan dari generate from usage of land plots by user
penggunaan tanah kaveling oleh pengguna according to agreed time period as stated on
tanah kaveling sesuai dengan masa jangka Deed of Land Use Agreement. The expired
waktunya yang telah disepakati yang land usage time Period can be extended,
tertuang di dalam Akta Perjanjian only if, user of the land plots fulfil all
Penggunaan Tanah. Masa penggunaan conditions stipulated in Land Usage
tanah kaveling yang sudah habis dapat Agreement. The Group apply PSAK 116
diperpanjang oleh pengguna tanah, hanya “Lease” for land usage revenue.
jika, pengguna tanah kaveling memenuhi
seluruh ketentuan yang telah diatur di dalam
Perjanjian Penggunaan Tanah. Grup
menerapkan PSAK 116 “Sewa” atas
pendapatan dari penggunaan tanah
kaveling.
Tanah dengan Hak Pengelolaan Lahan Land with Right of Land Management (HPL
(Tanah HPL) Land)
Tanah HPL Grup adalah tanah yang mana Company’s HPL Land is land where The
Grup memiliki hak menguasai suatu bidang Group has the right to control of a plot of
tanah dari negara yang sebagian land from the State which implementation
kewenangan pelaksanaan atas tanah authority of the land partially delegated to
dilimpahkan kepada Grup. Tanah HPL tidak The Group. HPL land have indefinite life and
memiliki jangka waktu dan diakui sebagai recognise as past of fixed assets and
bagian dari aset tetap dan properti investasi. investment property.
56
Page 69
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Kas Cash
Rupiah 351 1,186 Rupiah
Dolar Amerika Serikat -- 6 United States Dollar
Sub jumlah kas 351 1,192 Sub total cash
Kas di bank Cash in bank
Rupiah Rupiah
Pihak berelasi (Catatan 43) 1,050,986 1,754,104 Related parties (Notes 43)
Pihak ketiga Third parties
PT Bank DKI 56,212 14,495 PT Bank DKI
PT Bank Central Asia Tbk 21,098 10,119 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Timur Tbk 16,911 7,423 Jawa Timur Tbk
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 6,011 1,686 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Perkreditan PT Bank Perkreditan
Rakyat Jawa Timur 2,024 1,739 Rakyat Jawa Timur
PT Bank ICBC Indonesia 1,577 1,339 PT Bank ICBC Indonesia
PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan
Daerah Jawa Tengah 1,123 1,814 Daerah Jawa Tengah
PT BPR Bapera Batang 844 -- PT BPR Bapera Batang
PT Bank Victoria International Tbk 774 449 PT Bank Victoria International Tbk
PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan
Daerah Sumatera Utara 745 544 Daerah Sumatera Utara
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa PT Bank Pembangunan Daerah Jawa
Barat dan Banten Tbk 348 133,481 Barat dan Banten Tbk
PT Bank CIMB Niaga Tbk 186 485 PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Bank Permata Tbk 89 146 PT Bank Permata Tbk
PT Bank Nationalnobu Tbk -- 25,450 PT Bank Nationalnobu Tbk
Bank Indonesia -- 11,335 Bank Indonesia
PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan
Daerah Lampung -- 378 Daerah Lampung
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
NTB -- 169 NTB
PT Allo Bank Indonesia Tbk -- 163 PT Allo Bank Indonesia Tbk
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk -- 141 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk
Lain - lain (masing-masing Others (each
di bawah Rp100) 435 646 below Rp100)
Sub jumlah 1,159,363 1,966,106 Sub total
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
Pihak berelasi (Catatan 43) 146,354 84,377 Related party (Note 43)
Pihak ketiga Third parties
Citibank N.A., Indonesia 1,012 927 Citibank N.A., Indonesia
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 130 125 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Central Asia Tbk -- 164 PT Bank Central Asia Tbk
Lain - lain (masing-masing Others (each
di bawah Rp100) 158 161 below Rp100)
Sub jumlah 147,654 85,754 Sub total
Dolar Singapura Singapore Dollar
Pihak ketiga Third party
Citibank N.A., Indonesia -- 45 Citibank N.A., Indonesia
Sub jumlah kas di bank 1,307,017 2,051,905 Sub total cash in bank
Deposito Deposits
Rupiah Rupiah
Pihak berelasi (Catatan 43) 1,399,663 2,739,812 Related parties (Notes 43)
Pihak ketiga Third parties
PT Bank DKI 145,000 145,000 PT Bank DKI
PT BPD Jawa Tengah 110,000 1,000 PT BPD Jawa Tengah
PT Bank Perkreditan PT Bank Perkreditan
Rakyat Jawa Timur 47,000 -- Rakyat Jawa Timur
57
Page 70
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Deposito Deposits
Rupiah Rupiah
Pihak ketiga Third parties
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Sumatera Utara 35,500 16,000 Sumatera Utara
PT Bank Perkreditan Rakyat PT Bank Perkreditan Rakyat
Surya Artha Utama 22,000 18,000 Surya Artha Utama
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 21,000 -- PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT BPR Bapera Batang 10,000 -- PT BPR Bapera Batang
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat dan Banten Tbk 5,000 -- Jawa Barat dan Banten Tbk
TD Capital Limited 3,000 -- TD Capital Limited
PT Bank KB Bukopin Syariah 2,000 -- PT Bank KB Bukopin Syariah
PT Bank Mega Tbk -- 89,000 PT Bank Mega Tbk
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk -- 35,448 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk
PT Bank KB Bukopin Tbk -- 34,679 PT Bank KB Bukopin Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Timur Tbk -- 32,500 Jawa Timur Tbk
PT Bank Capital Indonesia Tbk -- 10,000 PT Bank Capital Indonesia Tbk
PT Allobank Indonesia Tbk -- 10,000 PT Allobank Indonesia Tbk
PT Bank MNC International Tbk -- 5,000 PT Bank MNC International Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Lampung -- 5,000 Lampung
PT Bank China Construction PT Bank China Construction
Bank Indonesia Tbk -- 3,420 Bank Indonesia Tbk
Sub jumlah deposito 1,800,163 3,144,859 Sub total deposits
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai -- (466) Allowance for impairment losses
Jumlah Kas dan Setara Kas 3,107,531 5,197,490 Total Cash and Cash Equivalent
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Kisaran tingkat bunga deposito per tahun Deposit's interest rate per annum
Rupiah 2.25%-7.75% 2.25%-7.50% Rupiah
Jangka Waktu 1-3 bulan/months 1-3 bulan/months Maturity Period
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in the allowance for impairment
adalah sebagai berikut: losses are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 466 113 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pembentukan cadangan -- 465 Addition allowance
Pemulihan cadangan -- (112) Recovery allowance
Reklasifikasi (Catatan 44) (466) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir -- 466 Ending Balance
Kas dan setara kas sebesar Rp2.578.164 Cash and cash equivalents amounted to
pada 31 Desember 2025 direklasifikasi ke Rp2,578,164 as of December 31, 2025 were
kelompok lepasan sehubungan dengan reclassified to disposal groups in connection
adanya rencana transformasi bisnis with the Company’s plan to transform its
Perusahaan menjadi holding strategis business into a strategic industrial estate
kawasan industri melalui penataan anak holding company through the restructuring of
perusahaan diluar kawasan industri subsidiaries outside industrial estates
(Catatan 44). (Note 44).
Manajemen berpendapat bahwa penyisihan Management considered that allowances for
penurunan nilai atas saldo bank dan deposito impairment losess of bank balance and time
berjangka telah memadai. deposits is sufficient.
58
Page 71
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
5. Saldo Rekening Anggota Kliring 5. Clearing Member Account
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Penempatan dana anggota kliring -- 1,667,313 Placement of clearing member's fund
Saldo rekening dana pasar fisik komoditas -- 121,784 Balance of commodity physical market
Saldo rekening dana registrasi aset digital -- 2,303 Balance of registration center digital asset
Jumlah -- 1,791,400 Total
Saldo rekening anggota kliring sebesar Clearing member account of Rp2,321,147 as
Rp2.321.147 pada 31 Desember 2025 of December 31, 2025 was reclassified to
direklasifikasi ke kelompok lepasan disposal groups in connection with the
sehubungan dengan adanya rencana Company’s plan to transform its business into
transformasi bisnis Perusahaan menjadi a strategic industrial estate holding company
holding strategis kawasan industri melalui through the restructuring of subsidiaries
penataan anak perusahaan diluar kawasan outside industrial estates (Note 44).
industri (Catatan 44).
6. Investasi Jangka Pendek 6. Short-term Investment
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Biaya perolehan diamortisasi 10,000 243,651 Amortized cost
Nilai wajar melalui Fair value through other
penghasilan komprehensif lain 7,145 4,659 comprehensive income
Nilai wajar melalui laba rugi 70,524 1,186,588 Fair value through profit or loss
Jumlah 87,669 1,434,898 Total
a. Biaya perolehan diamortisasi: a. Amortized cost:
31 Des 2025/Dec 31, 2025
Nilai perolehan/ Nilai Tercatat/
Acquisition cost Carrying amount
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Rupiah Rupiah
Deposito Deposits
Pihak ketiga Third parties
PT BPR Jawa Timur (Perseroda) 10,000 10,000 PT BPR Jawa Timur (Perseroda)
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
Surat Promes Promissory notes
Pihak berelasi (Catatan 43) 96,972 96,972 Related parties (Notes 43)
Pihak ketiga Third parties
PT Asia Cellular Satellite 505,939 547,409 PT Asia Cellular Satellite
PT Widya Duta Informindo 114,287 123,660 PT Widya Duta Informindo
Lain-lain 3,720 3,720 Others
Jumlah Biaya perolehan diamortisasi 730,918 781,761 Total Amortized cost
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (771,761) Allowance for impairment losses
Jumlah Biaya perolehan diamortisasi - bersih 10,000 Total Amortized cost - neto
59
Page 72
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Des 2024/Dec 31, 2024
Nilai perolehan/ Nilai Tercatat/
Acquisition cost Carrying amount
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Rupiah Rupiah
Deposito Deposits
Pihak ketiga Third parties
PT Bank MNC Internasional Tbk 90,000 90,000 PT Bank MNC Internasional Tbk
PT Bank Jtrust Indonesia Tbk 61,000 61,000 PT Bank Jtrust Indonesia Tbk
PT Bank Capital Indonesia Tbk 30,000 30,000 PT Bank Capital Indonesia Tbk
PT BPR Jawa Timur (Perseroda) 10,000 10,000 PT BPR Jawa Timur (Perseroda)
PT Bank Victoria International Tbk 6,500 6,500 PT Bank Victoria International Tbk
Reksadana Mutual Fund
Pihak ketiga Third parties
RDT STAR XVI 27,000 27,000 RDT STAR XVI
RDT Bahana Protected Fund 199 20,000 20,000 RDT Bahana Protected Fund 199
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
Surat Promes Promissory notes
Pihak berelasi (Catatan 43) 96,972 96,972 Related parties (Notes 43)
Pihak ketiga Third parties
PT Asia Cellular Satellite (ACeS) 505,939 527,159 PT Asia Cellular Satellite (ACeS)
PT Widya Duta Informindo 114,287 119,092 PT Widya Duta Informindo
Lain-lain 4,772 4,772 Others
Jumlah Biaya perolehan diamortisasi 966,470 992,495 Total Amortized cost
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (748,844) Allowance for impairment losses
Jumlah Biaya perolehan diamortisasi - bersih 243,651 Total Amortized cost - neto
Investasi Jangka Pendek biaya perolehan Short term investment amortized cost
diamortisasi sebesar Rp336.335 pada amounted to Rp336.335 as of December
31 Desember 2025 direklasifikasi ke 31, 2025 were reclassified to disposal
kelompok lepasan sehubungan dengan groups in connection with the Company’s
adanya rencana transformasi bisnis plan to transform its business into a
Perusahaan menjadi holding strategis strategic industrial estate holding company
kawasan industri melalui penataan anak through the restructuring of subsidiaries
perusahaan di luar kawasan industri outside industrial estates (Note 44).
(Catatan 44).
Deposito pada investasi jangka pendek Deposits on short-term investments have
memiliki jangka waktu 3-12 bulan dengan a period of 3-12 months with an average
tingkat suku bunga rata-rata per tahun interest rates per annum in 2025
pada 2025 dan 2024 masing-masing and 2024 of 7.00% and 7.30%,
sebesar 7,00% dan 7,30%. respectively.
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in the allowance for
adalah sebagai berikut: impairment losses are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 748,844 714,542 Beginning balance
Pemulihan cadangan -- (864) Recovery for impairment
Selisih kurs 22,917 35,166 Difference on foreign exchange rate
Saldo Akhir 771,761 748,844 Ending Balance
Manajemen berkeyakinan bahwa Management is of the opinion that the
cadangan kerugian penurunan nilai sudah allowance for impairment losses balance
cukup untuk menutup kerugian pada is sufficient to cover losses as of
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. December 31, 2025 and 2024.
Surat promes – PT Asia Cellular Satellite Promissory notes – PT Asia Cellular
Satellite
Fasilitas pinjaman kepada PT Asia Cellular The loan facility to PT Asia Cellular
Satellite (“ACeS”) diberikan pada bulan Satellite (“ACeS”) was provided in March
Maret 1997 melalui sindikasi antar 1997 through a syndication between the
60
Page 73
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Perusahaan dengan beberapa Bank yaitu Company and several Banks, namely
PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT
PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Bank Bank Pan Indonesia Tbk, PT Bank
Maybank Indonesia Tbk dan PT Bank Maybank Indonesia Tbk and PT Bank
CIMB Niaga Tbk. Jumlah fasilitas pinjaman CIMB Niaga Tbk. The amount of the loan
yang diberikan oleh Perusahaan sebesar facility provided by the Company was
USD48.274.037 (jumlah penuh) dengan USD48,274,037 (full amount) with a loan
jatuh tempo pinjaman pada bulan maturity in December 2006. In November
Desember 2006. Pada bulan November 2004, all creditors, except the Company,
2004, semua kreditur, kecuali Perusahaan, signed a Term Sheet which is an
telah menandatangani Term Sheet agreement to reschedule the receivables
yang merupakan kesepakatan untuk from ACeS. Until 2023, there has been a
menjadwalkan kembali piutang dari ACeS. total payment of USD15,654,856 so that
Sampai dengan tahun 2023, terdapat total the principal amount of the loan has
pembayaran sebesar USD15.654.856 decreased to USD32,619,181.
sehingga jumlah pokok pinjaman
berkurang menjadi USD32.619.181.
Pada tanggal 21 Desember 2023, On December 21, 2023, the Commercial
Pengadilan Niaga pada Pengadilan Court at the Medan District Court
Negeri Medan mengeluarkan putusan issued decision No: 9/Pdt.Sus-Pailit/2023/
No: 9/Pdt.SusPailit/2023/PN.Niaga.Medan PN. Niaga.Medan which stated that ACeS
yang menyatakan bahwa ACeS telah had been declared bankrupt with all legal
dinyatakan pailit dengan segala akibat consequences and appointed a
hukum dan mengangkat Tim Pengurus Bankruptcy Asset Management Team
Harta Kepailitan (Kurator). Perusahaan (Curator). The company always tries to
senantiasa berupaya mendapatkan hasil obtain the results of the execution of the
eksekusi dari boedel pailit yang dilakukan bankruptcy case carried out by the curator.
oleh kurator.
Perusahaan telah membentuk cadangan The Company has provided full allowance
kerugian penurunan nilai secara penuh for impairment losses of this promissory
sejak tahun 2005. notes since 2005.
Surat promes – PT Widya Duta Informindo Promissory notes – PT Widya Duta
Informindo
Perusahaan memberikan pinjaman The Company granted loan facility
sebesar USD15.000.000 kepada to PT Widya Data Informindo (“WDI”)
PT Widya Duta Informindo (“WDI”) sesuai amounting to USD15,000,000 in
dengan Loan and Note Purchase accordance with Loan and Note Purchase
Agreement tanggal 30 Mei 1996. Fasilitas Agreement dated May 30, 1996. The loan
pinjaman yang jatuh tempo pada bulan facility was due in December 1998 and
Desember 1998 dijamin dengan corporate secured by a corporate guarantee from
guarantee dari PT Widya Global Ventura PT Widya Global Ventura (“WGV”), the
(“WGV”), entitas induk WDI. Pada bulan parent entity of WDI. In July 1998, WDI
Juli 1998 WDI tidak dapat memenuhi failed to settle its obligation.
kewajibannya.
Perusahaan telah menyerahkan penagihan The Company has hand over the loan from
piutang WDI kepada Kantor Pelayanan WDI to the State Office of Wealth and
Kekayaan Negara dan Lelang (“KPKNL”) Auction Service (“KPKNL”) formerly the
dahulu Kantor Pelayanan Piutang dan State Office of Receivable
Lelang Negara (KP2LN) pada bulan and Auction Service (KP2LN) for collection
September 2004 sebesar USD16.713.680 in September 2004 amounting to
yang terdiri atas pokok piutang sebesar USD16,713,680 which consists
USD15.000.000 dan bunga sebesar of principal loan amounting to
USD1.713.680. USD15,000,000 and interest amounting to
USD1,713,680.
61
Page 74
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pihak KPKNL membebankan biaya KPKNL charged 10% administration fees
administrasi sebesar 10% dari jumlah on the principal and interest, thus, the total
pokok piutang dan bunga tersebut, loan from WDI handled by KPKNL
sehingga jumlah piutang WDI yang amounted to USD18,385,048. During 2005,
ditangani KPKNL adalah sebesar the Company received payments from
USD18.385.048. Pada tahun 2005, KPKNL amounting to USD6,972,946 which
Perusahaan telah menerima pembayaran has been recorded as principal loan
dari KPKNL sebesar USD6.972.946 yang deduction. Thus, remaining principal
telah dicatat sebagai pengurang pokok amounted to USD8,027,054.
piutang. Sehingga sisa piutang sebesar
USD8.027.054.
Selama tahun 2007, Perusahaan telah During 2007, the Company received
menerima pembayaran dari KPKNL payments from KPKNL amounting
sebesar USD658.443 yang telah dicatat to USD658,443 which has been recorded
sebagai pengurang pokok piutang. Sisa as reduction of principal. The remaining
piutang sebesar USD7.368.612. principal loan amounted to
USD7,368,612.
Pada tanggal 28 September 2007, WGV On September 28, 2007, WGV was
telah dilikuidasi sehingga tanggung liquidated therefore its responsibility as
jawabnya sebagai penjamin piutang WDI guarantor of WDI receivable was ended
secara otomatis telah berakhir. automatically.
KPKNL telah membuat resume atas kasus KPKNL has prepared a summary of the
PT WDI dan dikirimkan ke Danareksa. PT WDI case and sent it to Danareksa.
Berdasarkan resume tersebut bahwa hasil Based on the summary, the collection
penagihan tersebut adalah hasil maksimal results represent the maximum effort that
yang dapat dilaksanakan oleh KPKNL. can be executed by KPKNL.
Berdasarkan putusan Mahkamah Based on the Constitutional Court's
Konstitusi No. 77/PUU-IX/2011 dinyatakan decision No. 77/PUU-IX/2011, it was
bahwa piutang BUMN bukan lagi sebagai stated that the receivables of State-
piutang negara, sehingga PUPN/KPKNL Owned Enterprises (BUMN) are no longer
Jakarta V tidak mempunyai kewenangan classified as state receivables. Therefore,
untuk mengurus piutang yang berasal dari PUPN/KPKNL Jakarta V no longer has
penyerahan BUMN. Sehingga pengurusan the authority to manage receivables
piutang a.n PT BCM dikembalikan kepada originating from BUMN transfers. As a
PT Danareksa (Persero). result, the management of receivables
under PT BCM has been returned to
PT Danareksa (Persero).
Perusahaan telah membentuk cadangan The Company has provided full allowance
kerugian penurunan nilai secara penuh for impairment losses since 2001.
sejak tahun 2001.
62
Page 75
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Surat promes Jangka Menengah - Medium-term Notes – PT Hutama Karya
PT Hutama Karya (Persero) (Persero)
Pada Januari 1997, Perusahaan In January 1997, the Company bought 6
melakukan pembelian 6 (enam) Promes (six) Medium-Term Notes (“MTN”) issued
Jangka Menengah (“MTN”) yang by PT Hutama Karya (Persero) (“HK”)
diterbitkan oleh PT Hutama Karya amounted to USD6,000,000 with details
(Persero) (“HK”) sebesar USD6.000.000 as follows:
dengan rincian sebagai berikut:
USD
No No. Seri/Series No. (Nilai Penuh/Full Amount) Tanggal Jatuh Tem po/Date of M aturity
1 HTK/0001/D97 1,000,000 30 Januari 1998/January 30, 1998
2 HTK/0002/D97 1,000,000 30 Januari 1998/January 30, 1998
3 HTK/0003/D97 1,000,000 30 Januari 1998/January 30, 1998
4 HTK/0004/D97 1,000,000 30 Januari 1998/January 30, 1998
5 HTK/0005/D97 1,000,000 30 Januari 1998/January 30, 1998
6 HTK/0010/D97 1,000,000 30 Januari 1998/January 30, 1998
6,000,000
Pada tanggal jatuh tempo HK tidak dapat On maturity date, HK defaulted on its
memenuhi kewajibannya. Setelah obligation. After several times of payment
beberapa kali melakukan penagihan request, the Company undertook legal
akhirnya Perusahaan menempuh jalur steps by lawsuit HK to the State Court of
hukum dengan melayangkan gugatan South Jakarta on June 7, 1999.
melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan
pada tanggal 7 Juni 1999.
Perusahaan telah mencatat MTN sebagai The Company has recorded MTN as
efek yang diperdagangkan sebesar nilai marketable securities held for trading at
perolehannya dan selalu disesuaikan cost and adjusted to its market value. In
dengan nilai pasar. Pada tahun 1998, nilai 1998, the value of MTN amounted to
promes tersebut sebesar USD180.000. USD180,000. Furthermore, since 1998
Selanjutnya, mulai tahun 1998, pencatatan the promissory notes has been recorded
promes tersebut dipindahkan menjadi efek as marketable securities held-to-maturity.
yang dimiliki hingga jatuh tempo.
Pada tanggal 18 Juni 2007, Mahkamah On June 18, 2007, the Supreme Court of
Agung Republik Indonesia mengeluarkan the Republic of Indonesia on its decision
keputusan No. 442K/Pdt/2003 yang letter No. 442K/Pdt/2003 declared that HK
menyatakan bahwa HK telah melakukan broke the law and obliged to pay
perbuatan melawan hukum dan wajib USD6,917,500 plus interest compensation
membayar sebesar USD6.917.500 of the applicable average interest rates of
ditambah dengan ganti rugi sebesar bunga Bank deposit until the promissory note is
deposito Bank rata-rata yang berlaku fully paid.
sampai promissory notes tersebut lunas.
Pada tanggal 30 April 2008, HK secara On April 30, 2008, HK officially filed
resmi melayangkan Permohonan Judicial Review (“PK”) to the Supreme
Peninjauan Kembali (“PK”) atas Court (“MA”) about aforementioned
Keputusan Mahkamah Agung (“MA”) decision letter No. 442K/Pdt/2003, since
No. 442K/Pdt/2003 di atas, dan atas then, the Company has subsequently filed
Permohonan PK ini Perusahaan juga for a counter appeal of Judicial Review to
telah menyampaikan Kontra Memori PK the Supreme Court on May 29, 2008.
kepada Mahkamah Agung pada tanggal
29 Mei 2008.
Pada tanggal 24 November 2009, MA telah On November 24, 2009, MA issued its
mengeluarkan surat putusan MA decision letter No. 457/PK/pdt/2008 which
No. 457/PK/pdt/2008 yang memutuskan decided to reject the Judicial Review
MA menolak permohonan PK dari HK dan applied by HK and to win the consortium.
memenangkan konsorsium. Sampai Until the issuance of this consolidated
63
Page 76
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
dengan laporan keuangan konsolidasian financial statements, the Company has
ini diterbitkan, Perusahaan belum not made any execution process based on
melakukan proses eksekusi sesuai dengan such MA decision.
keputusan MA.
Perusahaan terus melakukan upaya The Company continues to conduct
berkelanjutan sebagai tindak lanjut persistent effort as follow up action to the
sebagaimana diamanatkan dalam putusan MA decision letter No. 457/PK/pdt/2008.
PK MA No. 457/PK/pdt/2008 tersebut. However, until December 31, 2025, the
Namun demikian, sampai dengan tanggal Company has not received any payments
31 Desember 2025, Perusahaan belum from HK.
menerima pembayaran dari HK.
Perusahaan telah membentuk cadangan The Company has provided full allowance
kerugian penurunan nilai secara penuh for the impairment losses since 2018.
sejak tahun 2018.
b. Nilai wajar melalui penghasilan b. Fair value through other comprehensive
komprehensif lain: income:
31 Des 2025/Dec 31, 2025
Nilai perolehan/ Nilai Tercatat/
Acquisition cost Carrying amount
Nilai wajar melalui Fair value through other
penghasilan komprehensif lain comprehensive income
Rupiah Rupiah
Saham Shares
Pihak berelasi (Catatan 43) 5,275 4,455 Related party (Note 43)
Pihak ketiga Third party
PT Tri Banyan Tirta Tbk 58,669 2,690 PT Tri Banyan Tirta Tbk
Jumlah 63,944 7,145 Total
31 Des 2024/Dec 31, 2024
Nilai perolehan/ Nilai Tercatat/
Acquisition cost Carrying amount
Nilai wajar melalui Fair value through other
penghasilan komprehensif lain comprehensive income
Rupiah Rupiah
Saham Shares
Pihak berelasi (Catatan 43) 5,275 2,268 Related party (Note 43)
Pihak ketiga Third party
PT Tri Banyan Tirta Tbk 58,669 2,391 PT Tri Banyan Tirta Tbk
Jumlah 63,944 4,659 Total
Mutasi penghasilan komprehensif lainnya Movement of other comprehensive income
atas aset keuangan yang diukur pada nilai related to financial assets measured at fair
wajar melalui penghasilan komprehensif value through other comprehensive income
lain adalah sebagai berikut: as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo Awal (59,285) (54,173) Beginning Balance
Perubahan keuntungan (kerugian) Changes in Unrealized
Nilai yang Belum Terealisasi 2,486 (5,112) Gain (loss)
Saldo Akhir (56,799) (59,285) Ending Balance
64
Page 77
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
c. Nilai wajar melalui laba rugi: c. Fair value through profit and loss:
31 Des 2025/Dec 31, 2025
Nilai perolehan/ Nilai Tercatat/
Acquisition cost Carrying amount
Nilai wajar melalui laba rugi Fair value through profit or loss
Rupiah Rupiah
Saham Shares
Pihak ketiga Third parties
PT Fintek Karya Nusantara 11,500 15,151 PT Fintek Karya Nusantara
PT Bentoel Internasional 158 25 PT Bentoel Internasional
Investama Tbk Investama Tbk
Reksadana Mutual Fund
Pihak berelasi (Catatan 43) 52,000 55,348 Related party (Note 43)
Jumlah Nilai wajar diukur melalui laba rugi 52,158 70,524 Total Fair value through profit or loss
31 Des 2024/Dec 31, 2024
Nilai perolehan/ Nilai Tercatat/
Acquisition cost Carrying amount
Nilai wajar melalui laba rugi Fair value through profit or loss
Rupiah Rupiah
Saham Shares
Pihak ketiga Third parties
PT Arta Integrasi Teknologi 821,750 1,015,491 PT Arta Integrasi Teknologi
SOE Wijayakusuma Fund VCC 67,178 79,439 SOE Wijayakusuma Fund VCC
Property Indonesia Fund VCC 33,644 58,717 Property Indonesia Fund VCC
PT Fintek Karya Nusantara 11,500 16,108 PT Fintek Karya Nusantara
PT Bentoel Internasional PT Bentoel Internasional
Investama Tbk 158 22 Investama Tbk
Reksadana Mutual Fund
Pihak berelasi (Catatan 43) 10,000 16,811 Related party (Note 43)
Jumlah Nilai wajar diukur melalui laba rugi 944,230 1,186,588 Total Fair value through profit or loss
Investasi Jangka Pendek nilai wajar Short term investment fair value through
melalui laba rugi sebesar Rp1.173.815 profit and loss amounted to Rp1,173,815 as
pada 31 Desember 2025 direklasifikasi ke of December 31, 2025 were reclassified to
kelompok lepasan sehubungan dengan disposal groups in connection with the
adanya rencana transformasi bisnis Company’s plan to transform its business
Perusahaan menjadi holding strategis into a strategic industrial estate holding
kawasan industri melalui penataan anak company through the restructuring of
perusahaan di luar kawasan industri subsidiaries outside industrial estates (Note
(Catatan 44). 44).
7. Piutang Usaha 7. Accounts Receivables
Berdasarkan jenis usaha: By type of business:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pengembangan dan Area development and
pengelolaan kawasan 2,902,655 2,208,325 management
Pembiayaan konsumen 1,139,163 1,143,044 Consumer finance
Penjualan produk 89,369 96,159 Sales product
Sewa pembiayaan -- 772,412 Lease financing
Jasa konstruksi -- 482,451 Construction service
Jasa keuangan lainnya -- 430,808 Other financial service
Tagihan anjak piutang -- 83,300 Factoring receivable
Lainnya 67,103 148,710 Others
Jumlah 4,198,290 5,365,209 Total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (1,101,618) (1,480,730) Allowance for impairment losses
Jumlah - bersih 3,096,672 3,884,479 Total - net
65
Page 78
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Berdasarkan pihak: By parties:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pihak berelasi (Catatan 43) 484,768 1,421,214 Related parties (Note 43)
Pihak ketiga 3,713,522 3,943,995 Third parties
Jumlah 4,198,290 5,365,209 Total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (1,101,618) (1,480,730) Allowance for impairment losses
Jumlah - bersih 3,096,672 3,884,479 Total - net
Berdasarkan umur jatuh tempo: Based on maturity:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Belum jatuh tempo 3,035,521 2,861,806 Not yet due
1-90 hari 110,990 294,715 1-90 days
91-120 hari 25,509 55,970 91-120 days
121-180 hari 22,395 24,761 121-180 days
>180 hari 1,003,875 2,127,957 >180 days
Jumlah 4,198,290 5,365,209 Total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (1,101,618) (1,480,730) Allowance for impairment losses
Jumlah - bersih 3,096,672 3,884,479 Total - net
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in the allowance for
adalah sebagai berikut: impairment losses are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 1,480,730 1,498,803 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Changes during the year
Pembentukan cadangan 83,345 128,971 Addition allowance
Pemulihan cadangan (57,556) (147,044) Recovery allowance
Reklasifikasi (Catatan 44) (404,901) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir 1,101,618 1,480,730 Ending balance
Piutang usaha sebesar Rp867.637 pada Account receivables amounted to
31 Desember 2025 direklasifikasi ke Rp867,637 as of December 31, 2025 were
kelompok lepasan sehubungan dengan reclassified to disposal groups in
adanya rencana transformasi bisnis connection with the Company’s plan to
Perusahaan menjadi holding strategis transform its business into a strategic
kawasan industri melalui penataan anak industrial estate holding company through
perusahaan di luar kawasan industri the restructuring of subsidiaries outside
(Catatan 44). industrial estates (Note 44).
8. Pinjaman yang Diberikan Jangka Pendek 8. Short-Term Loans
Berdasarkan jenis: By type:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pinjaman investasi jangka pendek -- 574,383 Short-term investment loans
Pinjaman yang diberikan - dana talangan -- 920,037 Loans granted - bailouts
Jumlah -- 1,494,420 Total
66
Page 79
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
a. Pinjaman investasi jangka pendek a. Short-term investment loans
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pokok Pinjaman Investasi Principal Investment Loans
Pihak berelasi (Catatan 43) -- 341,001 Related parties (Notes 43)
Pihak ketiga Third parties
PT Varia Intra Finance -- 169,217 PT Varia Intra Finance
PT Polowijo Gosari -- 158,375 PT Polowijo Gosari
PT Widodo Makmur Perkasa Tbk -- 101,822 PT Widodo Makmur Perkasa Tbk
PT Carpediem Mandiri -- 67,536 PT Carpediem Mandiri
PT Duta Cipta Pakarperkasa -- 29,591 PT Duta Cipta Pakarperkasa
PT Karvak Nusa Geomatika -- 29,371 PT Karvak Nusa Geomatika
PT Gali Terus Sejahtera -- 28,225 PT Gali Terus Sejahtera
PT Inti Adhiyasa -- 13,898 PT Inti Adhiyasa
PT CDM Swarnadipa -- 13,104 PT CDM Swarnadipa
PT Riscon Duta Sarana -- 12,393 PT Riscon Duta Sarana
PT Prabu Wahana International -- 9,571 PT Prabu Wahana International
Jumlah -- 974,104 Total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai -- (400,581) Allowance for impairment losses
Provisi Provision
Pihak Ketiga -- 677 Third Parties
Pihak Berelasi (Catatan 43) -- 183 Related Parties (Note 43)
Jumlah - bersih -- 574,383 Total - net
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in the allowance for impairment
adalah sebagai berikut: losses are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 400,581 373,904 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pembentukan cadangan 365,174 244,903 Provision for impairment
Pemulihan cadangan (60,597) (218,226) Recovery for impairment
Reklasifikasi (Catatan 44) (705,158) -- Reclassification (Note 44)
Jumlah -- 400,581 Total
b. Pinjaman yang diberikan – dana talangan b. Loan receivables – bailouts
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pokok Pinjaman Dana Talangan Bailout loan principal
Pihak berelasi (Catatan 43) -- 1,000,099 Related parties (Note 43)
Piutang Bunga Pinjaman Dana Talangan Interest receivables on bailout loan
Pihak berelasi (Catatan 43) -- 83,913 Related parties (Note 43)
Jumlah -- 1,084,012 Total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai -- (163,975) Allowance for impairment losses
Jumlah Pinjaman Dana Talangan - Bersih -- 920,037 Total Bailout Loan - Net
Pinjaman investasi jangka pendek sebesar A short-term investment loan amounted to
Rp664.704 pada 31 Desember 2025 Rp664,704 as of December 31, 2025 were
direklasifikasi ke kelompok lepasan reclassified to disposal groups in connection
sehubungan dengan adanya rencana with the Company’s plan to transform its
transformasi bisnis Perusahaan menjadi business into a strategic industrial estate
holding strategis kawasan industri melalui holding company through the restructuring of
penataan anak perusahaan di luar kawasan subsidiaries outside industrial estates
industri (Catatan 44). (Note 44).
67
Page 80
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in the allowance for impairment
adalah sebagai berikut: losses are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 163,975 148,222 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pembentukan cadangan 216,544 15,753 Provision for impairment
Pemulihan cadangan (4,812) -- Recovery for impairment
Reklasifikasi (Catatan 44) (375,707) -- Reclassification (Note 44)
Jumlah -- 163,975 Total
9. Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja 9. Gross Amount Due from Customers
Rincian saldo tagihan bruto kepada pemberi The details of gross amount due from
kerja adalah sebagai berikut: customer are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Biaya konstruksi 20,834 5,459,624 Constructions costs
Laba yang diakui (1,550) (332,041) Recognized profit
Sub Jumlah 19,284 5,127,583 Sub Total
Penagihan (2,653) (3,866,782) Progress billing
Tagihan bruto kepada pemberi kerja 16,631 1,260,801 Due from customer
Cadangan kerugian penurunan nilai -- (68,235) Allowance for impairment losses
Jumlah tagihan bruto kepada
pemberi kerja - bersih 16,631 1,192,566 Total due from customer - net
Rincian saldo tagihan bruto pemberi kerja Detail of related parties and third parties of
pihak berelasi dan pihak ketiga adalah gross amount due from customers as follow:
sebagai berikut:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pihak berelasi (Catatan 43) 15,610 821,064 Related parties (Note 43)
Pihak ketiga Third Parties
Kementerian Pekerjaan Umum dan Ministry of Public Work and
Perumahan Rakyat -- 193,224 Public Housing
Pemerintah Provinsi DKI Jakarta -- 68,393 Jakarta Capital City Government
Kementerian Pendidikan Budaya Ministry of Education Culture
Riset dan Teknologi -- 65,712 Research and Technology
Kementerian Perhubungan -- 29,642 Ministry of Transportation
PT Polowijo Gosari Pupuk Indonesia -- 26,922 PT Polowijo Gosari Pupuk Indonesia
Pemerintah Kabupaten Pesisir Barat -- 23,184 West Coast District Government
PT Adaro Tirta Brayan -- 19,774 PT Adaro Tirta Brayan
Kementerian Perindustrian -- 5,617 Ministry of Industry
Penjualan Retail Beton -- 1,366 Concrete Retail Sales
Pemerintah Kota Bandung -- 1,365 Bandung City Government
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) 1,021 4,538 Others (each below Rp1,000)
Sub jumlah 16,631 1,260,801 Sub total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses
Pihak berelasi (Catatan 43) -- (24,075) Related parties (Note 43)
Pihak ketiga -- (44,160) Third parties
Sub jumlah -- (68,235) Sub total
Jumlah 16,631 1,192,566 Total
68
Page 81
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in the allowance for impairment
adalah sebagai berikut: losses are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 68,235 79,372 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pembentukan cadangan -- 42,673 Provision for impairment
Pemulihan cadangan -- (53,810) Recovery for impairment
Reklasifikasi (Catatan 44) (68,235) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir -- 68,235 Ending balance
Tagihan bruto kepada pemberi kerja sebesar Gross amount due from customers amounted
Rp1.599.030 pada 31 Desember 2025 to Rp1,599,030 as of December 31, 2025
direklasifikasi ke kelompok lepasan were reclassified to disposal groups in
sehubungan dengan adanya rencana connection with the Company’s plan to
transformasi bisnis Perusahaan menjadi transform its business into a strategic
holding strategis kawasan industri melalui industrial estate holding company through the
penataan anak perusahaan di luar kawasan restructuring of subsidiaries outside industrial
industri (Catatan 44). estates (Note 44).
10. Piutang lain-lain 10. Other Receivables
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Piutang pajak bumi & bangunan 53,788 60,301 Property tax receivable
Piutang ventura bersama 2,521 643,562 Joint venture receivable
Piutang penjaminan 47 259,843 Guarantee receivables
Cessie Piutang -- 684,425 Cessie receivable
Piutang retensi -- 186,328 Receivables retention
Piutang bunga efek hutang -- 120,481 Interest receivables on debt securities
Piutang talangan biaya -- 39,160 Bailout receivable
Piutang bagi hasil sukuk -- 24,745 Sukuk income receivable
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp10.000) 53,738 152,047 Others (each below Rp10.000)
Sub Jumlah 110,094 2,170,892 Sub Total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (49,169) (700,566) Allowance for impairment losses
Jumlah - bersih 60,925 1,470,326 Total - net
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in the allowance for impairment
adalah sebagai berikut: losses are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 700,566 620,233 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pembentukan cadangan 56,270 125,003 Provision for impairment
Pemulihan cadangan (140,966) (44,670) Recovery for impairment
Reklasifikasi (Catatan 44) (566,701) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir 49,169 700,566 Ending balance
Piutang lain-lain sebesar Rp841.245 pada Other receivables amounted to Rp841,245
31 Desember 2025 direklasifikasi ke as of December 31, 2025 were reclassified
kelompok lepasan sehubungan dengan to disposal groups in connection with the
adanya rencana transformasi bisnis Company’s plan to transform its business
Perusahaan menjadi holding strategis into a strategic industrial estate holding
kawasan industri melalui penataan anak company through the restructuring of
perusahaan di luar kawasan industri subsidiaries outside industrial estates (PBB)
(Catatan 44). (Note 44).
69
Page 82
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Piutang pajak bumi dan bangunan (PBB) Land and building tax receivables are
merupakan Piutang yang dimiliki PT KBN receivables owned by PT KBN for tenant
atas pembayaran PBB penyewa yang PBB payments which are paid in advance
dibayarkan terlebih dahulu oleh PT KBN. by PT KBN.
11. Pendapatan yang Masih Harus Diterima 11. Accrued Income
Berdasarkan jenis: By type:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Jasa properti industri 11,382 8,935 Industrial property services
Kesehatan 8,941 11,371 Medical
Jasa logistik 5,466 2,844 Logistics services
Bunga 5,453 11,737 Interest
Pasar fisik timah -- 11,616 Tin physical market
Jasa manajemen properti non industri -- 2,091 Non-industrial property management services
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100) 1,068 3,110 Others (each below Rp100)
Sub Jumlah 32,310 51,704 Sub Total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (5,550) (7,249) Allowance for impairment losses
Jumlah - bersih 26,760 44,455 Total - net
Pendapatan yang masih harus diterima sebesar Accrued income amounted to Rp11,822
Rp11.822 pada 31 Desember 2025 as of December 31, 2025 were
direklasifikasi ke kelompok lepasan reclassified to disposal groups in
sehubungan dengan adanya rencana connection with the Company’s plan to
transformasi bisnis Perusahaan menjadi holding transform its business into a strategic
strategis kawasan industri melalui penataan industrial estate holding company through
anak perusahaan di luar kawasan industri the restructuring of subsidiaries outside
(Catatan 44). industrial estates (Note 44).
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in the allowance for
adalah sebagai berikut: impairment losses are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 7,249 10,261 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pemulihan cadangan (1,699) (3,012) Recovery for impairment
Saldo akhir 5,550 7,249 Ending balance
Manajemen yakin bahwa jumlah cadangan Management believes that those allowances
kerugian penurunan nilai tersebut cukup for impairment losses are sufficient to cover
untuk menutup kemungkinan kerugian akibat possible lossess due to uncollectability of
tidak tertagihnya pendapatan yang akan accrued income.
diterima.
70
Page 83
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
12. Persediaan 12. Inventories
a. Persediaan jangka pendek a. Short-term inventories
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Bahan baku & material Raw materials
Persediaan jasa konstruksi 803 37,901 Construction inventory
Real estate Real estate
Bangunan dan Tanah Siap Jual 307,226 184,207 Building and land for sale
Barang jadi Finished goods
BBM dan pelumas 1,601 1,956 Oil and gas
Bahan farmasi/obat 211 2,117 Medicine
Persediaan buku 5,558 7,724 Book
Barang cetakan -- 760 Printed goods
Bahan penolong Auxiliary materials
Batching plan 7,235 2,062 Batching plan
Suku cadang -- 154 Sparepart
Bahan kimia -- 70 Chemical
Lainnya Others
Emas -- 712 Gold
Bahan lain-lain 16,786 -- Other Material
339,420 237,663
Dikurangi: Less
Cadangan kerugian penurunan nilai (5,304) (6,665) Allowance for impairment losses
Jumlah - Bersih 334,116 230,998 Total - net
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The changes in the allowance for impairment
adalah sebagai berikut: losses are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 6,665 3,956 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pembentukan cadangan -- 2,709 Provision for impairment
Pemulihan cadangan (1,361) -- Recovery for impairment
Saldo akhir 5,304 6,665 Ending balance
Persediaan sebesar Rp109.097 pada Inventories amounted to Rp109,097 as of
31 Desember 2025 direklasifikasi ke December 31, 2025 were reclassified to
kelompok lepasan sehubungan dengan disposal groups in connection with the
adanya rencana transformasi bisnis Company’s plan to transform its business
Perusahaan menjadi holding strategis into a strategic industrial estate holding
kawasan industri melalui penataan anak company through the restructuring of
perusahaan di luar kawasan industri subsidiaries outside industrial estates
(Catatan 44). (Note 44).
Pada tahun 2025 dan 2024, terdapat In 2025 and 2024, there was a
reklasifikasi dari properti investasi pada reclassification of investment property to land
persediaan lahan yang siap untuk dijual inventory available for sale in the amounts of
sebesar Rp35.828 dan Rp37.395 Rp35,828 and Rp37,395 (Note 18).
(Catatan 18).
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As of December 31, 2025 and 2024, the
2024, reklasifikasi persediaan tanah reclassification to fixed assets amounted to
matang ke asset tetap adalah sebesar Rp20,592 and Rp3,322 (Note 19).
Rp20.592 dan Rp3.322 (Catatan 19).
b. Persediaan jangka panjang b. Long-term inventories
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Tanah untuk pengembangan 375,295 393,164 Land for development
71
Page 84
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan As of December 31, 2025 and 2024, the
2024, terdapat persediaan tanah dalam Company owned land under development
pengembangan dengan masing-masing with areas of approximately 1,115,734 sqm
luas kurang lebih 1.115.734 m2 dan and 1,004,052 sqm, respectively.
1.004.052 m2.
Berdasarkan penelaahan terhadap tanah Based on the review of the land for
untuk pengembangan pada akhir tahun, development at the end of year,
manajemen berkeyakinan bahwa tidak management believes that there is no
terjadi indikasi penurunan nilai tanah untuk indications of impairment of land for
pengembangan. development.
13. Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 13. Advances and Prepaid Expense
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Uang Muka Advances
Uang muka subkontraktor 61,911 34,663 Subcontractor advance
Uang muka non operasional 15,947 18,791 Operating & non operating advance
Sub Jumlah 77,858 53,454 Sub Total
Biaya Dibayar Di Muka Prepaid Expenses
Biaya pajak final ditangguhkan 44,295 54,375 Final tax fee deferred
Asuransi dibayar di muka 5,540 5,807 Prepaid insurance
Biaya dibayar dimuka operasional Prepaid expenses operational
dan non operasional 6,670 43,125 and non operational
Sewa dibayar di muka 37 1,966 Prepaid lease
Biaya pelaksanaan proyek -- 24,791 Project implementation costs
Lain-lain (masing-masing dibawah Rp1.000) 7,546 10,735 Others (each below Rp1,000)
Sub Jumlah 64,088 140,799 Sub Total
Jumlah 141,946 194,253 Total
Uang muka dan biaya dibayar di muka Advance and prepaid expenses amounted to
sebesar Rp135.680 pada 31 Desember 2025 Rp135,680 as of December 31, 2025 were
direklasifikasi ke kelompok lepasan reclassified to dispose groups in connection
sehubungan dengan adanya rencana with the Company’s plan to transform its
transformasi bisnis Perusahaan menjadi business into a strategic industrial estate
holding strategis kawasan industri melalui holding company through the restructuring of
penataan anak perusahaan di luar kawasan subsidiaries outside industrial estates
industri (Catatan 44). (Note 44).
Uang muka subkontraktor diberikan untuk Advances to subcontractors are provided for
modal kerja rekanan, ketika hasil pekerjaan working capital of partners, when the results
subkontraktor telah mencapai kemajuan of the work of subcontractors have achieved
tertentu uang muka akan langsung menjadi certain progress, the advance will be directly
beban proyek. charged to the project expenses.
Uang muka non operasional terdiri dari uang Non-operational advances consist of vendor
muka vendor dan uang muka yang terutama advances and down payments which mainly
berasal dari uang muka atas pekerjaan come from advances on integrated
konstruksi terintegrasi rancang bangun construction work, clean water and waste
jaringan air bersih dan limbah di kawasan network design in the PT KITB area.
PT KITB.
Biaya pajak final ditangguhkan merupakan Deferred final income tax represents final tax
beban pajak final atas pendapatan sewa expense on prepaid rental income which will
yang dibayar dimuka yang akan diamortisasi be amortized over the amortization period of
72
Page 85
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
sesuai dengan periode amortisasi masa the lease term. PT KBN's deferred final tax
sewanya. Biaya pajak final ditangguhkan expense which is the final tax expense on
milik PT KBN merupakan biaya pajak final prepaid rental income which will be amortized
atas pendapatan sewa yang dibayar dimuka according to the amortization period of the
yang akan diamortisasi sesuai dengan lease term.
periode amortisasi masa sewanya.
Biaya pelaksanaan proyek merupakan biaya Project Implementation costs represent costs
proyek yang belum dapat diperhitungkan dan incurred for the purpose of a for project and
dikeluarkan untuk keperluan pabrik dengan factory needs that can not be accounted with
pendapatan usaha yang terdapat pada operating revenues at PT NK.
PT NK.
14. Investasi pada Ventura Bersama 14. Investment in joint ventures
Rincian nilai tercatat investasi pada ventura Details carrying amount of investment in joint
bersama adalah sebagai berikut: venture is as follows:
Nama Ventura Bersama/ 31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Name of Joint Venture Proyek/ Project Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
NB-SPU KSO Pekerjaan Pembangunan Komplek Pergudangan di Jl. Kraton Industri III Kawasan Industri Pier II Pasuruan 1,224 --
KSO--DMM Sewa/ Rent Marunda Industri Park, Jakarta 1,982 --
Ventura Bersama PPA Proyek Pembangunan Perumahan Green Taksin -- 47,757
Ventura Bersama Waskita - Nindya - Modern Proyek Pembangunan Jalan Tol Ikn Segmen Sp. Tempadung - Jembatan Pulau Balang -- 44,721
Ventura Bersama Nindya - Penta Proyek Pekerjaan Konstruksi Terintegrasi Rancang dan Bangun Pembangunan Bangunan Gedung dan
Kawasan Beranda Nusantara -- 33,613
Ventura Bersama Nindya - PP Proyek Pembangunan Jalan Tol Bayung Lencir - Tempino Seksi 2 -- 28,652
Ventura Bersama PPA- ISN - LBD Proyek Pembangunan Rumah Bekasi -- 27,517
Ventura Bersama Nindya - BBB - IKPT Proyek EPC Tangki Timbun dan Submarine Pipeline TBBM Tanjung Batu -- 25,558
Ventura Bersama Nindya - Waskita - LRS Proyek Pekerjaan Konstruksi Proyek LRT Jakarta Fase 1B (Velodrome-Manggarai) -- 21,853
Ventura Bersama Nindya - Waskita - Naviri - Panca Proyek Pembangunan Jalan Akses Bandara VVIP -- 21,672
Ventura Bersama Nindya - Jakon - SWS Proyek Pembangunan Jalan di Dalam KIPP: Peningkatan Jalan Kawasan Precinct Core dan Sumbu Tripraja -- 21,382
Ventura Bersama Nindya - Wege Proyek Renovasi dan Pembangunan Kembali Venue PON XXI Kota Banda Aceh -- 19,733
Ventura Bersama Nindya - Adhi - Hutama - Abipraya Proyek Pembangunan Jalan Tol IKN Seksi 3A-2: Segmen Karangjoang - KKT Kariangau -- 18,898
Ventura Bersama Nindya - Modern Proyek Pekerjaan Konstruksi Jaringan Pipa Air Limbah Jakarta Sewerage Development Project Zone 1 Paket
5 (Area 2-1) -- 18,499
Ventura Bersama Nindya - HKI - Acset Pembangunan Jalan Tol Probolinggo-Banyuwangi Paket 2 Sta. 09+000 – Sta. 20+200 -- 16,553
Ventura Bersama Nindya - Bunga Raya Lestari Proyek Pembangunan Jaringan Irigasi D.I. Bintang Bano di Kabupaten Sumbawa Barat (Paket-3) -- 15,204
Ventura Bersama Nindya - Waskita - Permata Proyek Pembangunan Jalan di dalam KIPP: Paket Pembangunan Jalan Feeder (Distrik) di Kawasan IKN -- 14,857
Ventura Bersama Nindya - Sacna Proyek Pembangunan Bendungan Meninting (Paket - II) di Kabupaten Lombok Barat -- 14,553
Ventura Bersama Nindya - Mahakaam Proyek Pengadaan Jasa Konstruksi Revitalisasi Sistem Kelistrikan Istana Negara -- 11,423
Ventura Bersama Nindya - Modern Proyek Pekerjaan Konstruksi Gedung Proton Beam RSPAD Gatot Soebroto -- 10,513
PT Penyelesaian Transaksi Elektronik Nasional Jasa pengelolaan service penyelenggaraan sistem pembayaran seluruh Indonesia -- 8,713
Ventura Bersama Nindya - Modern Proyek Pembangunan Bandara Nabire -- 8,872
Ventura Bersama Nindya - Wika Proyek Pembangunan Bendungan Kuwil Kawangkoan Kab. Minahasa Utara Paket III -- 8,447
Ventura Bersama Nindya - Waskita Proyek Pembangunan Bangunan Gedung dan Kawasan Kantor Kementerian Koordinator 3 -- 7,627
Ventura Bersama Nindya - Paesa - Adhi - Panrisau Proyek Pembangunan Jalan Depapre -- 7,169
Ventura Bersama Wijaya Karya - Nindya Karya Proyek Pembangunan Fly Over Aloha -- 7,120
Ventura Bersama Nindya - Adhi Proyek Pengendalian Banjir Kali Bekasi Paket I -- 7,013
Ventura Bersama Nindya - Padma Proyek Pekerjaan Engineering Procurement Construction (EPC) Infrastruktur BMPP di Wolo - Kolaka -- 6,829
Ventura Bersama Nindya – Adhi – Bahagia Proyek Pembangunan Bendungan Cibeet Paket I -- 6,278
Ventura Bersama Nindya - Adhi - Wiratman Proyek Konstruksi Terintegrasi Rancang dan Bangun Pembangunan Rumah Susun POLRI dan BIN -- 6,248
Ventura Bersama Nindya - Bangun Bejana Baja Proyek Pengembangan Terminal BBM Baubau Sulawesi Tenggara - Pembangunan Sarana Penyaluran -- 5,943
Ventura Bersama Nindya - Waskita - Bina Nusa Lestari Proyek Pematangan Lahan Kawasan Industri Terpadu Batang Klaster 1 Fase 2 Tahap 1 -- 5,505
Ventura Bersama Nindya - Multi Guna Proyek Pekerjaan Pembangunan Jalur KA Lintas Medan - Binjai Km 2+300 s.d. Km 2+850 (P24-P38)
(JLKAMB 3) (MYC 2022 - 2024) -- 5,469
Ventura Bersama Nindya - Bumi Agung Annusa Proyek Pembangunan Jalan Bypass Bandara Internasional Lombok (BIL)-Mandalika 1 (MYC) -- 4,519
Ventura Bersama Nindya - PP - Wika - Adhi Proyek Pembangunan Jalan Tol IKN Seksi 1B Segmen Bandara Sepinggan – Tol Balsam -- 4,016
Ventura Bersama Nindya – Pembangunan Proyek Paket Pekerjaan Konstruksi Pembangunan Pengendali Banjir Drainase Primer Di Kota Bima -- 3,913
Ventura Bersama Nindya - Cipuga
Proyek Preservasi dan Pelebaran Jalan Kota Takengon - Sp. Uning - Uwak (Myc 2016 - 2018) ( Presv. 07A.1)
-- 2,611
Ventura Bersama Nindya - Wika - Waskita Proyek Pekerjaan Pembangunan Jalan Tol Solo Kertosono -- 2,405
Ventura Bersama Nindya - MCC - Wika - Waskita Proyek Pekerjaan Pembangunan Jalan Tol Cileunyi - Sumedang - Dawuan (Cisumdawu) Fase II -- 2,359
Ventura Bersama Nindya Beton - Citra Mutiara Bangun PersadaProyek Pembangunan Gedung Satu Gurindam Pusat Layanan Akademik Cerdas Terintegrasi -- 2,315
Ventura Bersama Nindya - Passokkorang Proyek Rekonstruksi dan Rehabilitasi Ruas Jalan Tompe -- 2,305
Ventura Bersama Nindya Beton - Sier Puspa Utama Pekerjaan Pembangunan Gedung Modern - DC di Surabaya Kanwil Jawa Timur (lanjutan) -- 2,288
Ventura Bersama Nindya - PP - BAP Proyek Pekerjaan Konstruksi Pembangunan Hunian Vertikal 4 Tower Tni di IKN -- 1,945
Ventura Bersama Nindya - Abel Proyek Preservasi Jalan SP. Perdau - Batu Ampar -- 1,881
Ventura Bersama Nindya - Inti Proyek Pembangunan Bandara Tahap II -- 1,855
Ventura Bersama Nindya - Adhi Proyek Pembangunan Jaringan Perpipaan Transmisi Sistem DC Cilincing Segmen 3 Sistem Hilir Tahap I -- 1,998
SPAM Regional Jatiluhur I Provinsi DKI Jakarta
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000)/
Others (each below Rp1,000) -- 50,877
Jumlah/ Total 3,206
0 589,477
73
Page 86
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Investasi pada ventura bersama sebesar Investment in joint ventures amounted to
Rp545.427 pada 31 Desember 2025 Rp545,427 as of December 31, 2025 were
direklasifikasi ke kelompok lepasan reclassified to disposal groups in connection
sehubungan dengan adanya rencana with the Company’s plan to transform its
transformasi bisnis Perusahaan menjadi business into a strategic industrial estate
holding strategis kawasan industri melalui holding company through the restructuring of
penataan anak perusahaan di luar kawasan subsidiaries outside industrial estates
industri (Catatan 44). (Note 44).
Mutasi investasi pada ventura bersama Changes in investments in joint venture is as
adalah sebagai berikut: follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Nilai tercatat awal tahun 589,477 436,143 Carrying amount at beginning of year
Mutasi investasi - bersih (329,588) (267,993) Investment movements - net
Operasi yang dilanjutkan 5,283 421,327 Continued operation
Operasi yang dihentikan 283,461 -- Discontinued operation
Reklasifikasi (Catatan 44) (545,427) -- Reclasificaton (Note 44)
Nilai tercatat akhir tahun 3,206 589,477 Carrying amount at the end of year
Ringkasan informasi keuangan dari ventura Summarized financial information in respect
bersama Grup adalah di bawah ini: of Group joint venture is set out below:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Aset Lancar 75,190 4,787,307 Current Asset
Aset Tidak Lancar -- 10,188 Non-Current Asset
Liabilitas Jangka Pendek 22,105 2,759,200 Current Liabilities
Liabilitas Jangka Panjang -- 673,724 Non-Current Liabilities
Pendapatan Usaha 50,884 5,198,322 Operating Revenue
Laba Bersih Tahun Berjalan 1,411 561,813 Net Income for The Year
Laba Komprehensif Tahun Berjalan (9,156) 33,622 Comprehensive Income for The Year
15. Investasi pada Entitas Asosiasi 15. Investment in Associate Entities
Rincian saldo investasi pada entitas asosiasi Details of investment in associate entities is
adalah sebagai berikut: as follows:
31 Desember/ December 31, 2025
Reklasifikasi ke
Laba Penghasilan Kelompok Lepasan
Persentase (Rugi) Bersih Komprehensif Penerimaan (Catatan 44)/ Nilai
kepemilikan/ Saldo awal/ Tahun Berjalan/ Lain/ Other Dividen/ Reclassification to Tercatat/
Nama Perusahaan/ Domisili/ Percentage of Beginning Penambahan/ Current year Comprehensive Dividend Disposal Group Carrying
Company Name Domicile ownership (%) balance Additional Net Profit (Loss) Income Received (Note 44) Value
PT Jakarta Industrial Estate Pulogadung Jakarta 46.94 925,947 -- 183,753 (2,211) (9,242) -- 1,098,247
PT Karya Citra Nusantara Jakarta 17.50 332,231 159,250 1,368 -- -- -- 492,849
PT Mitra Bumdes Nusantara Jakarta 20.00 7,748 -- (1,486) 29 -- -- 6,291
PT BRI Danareksa Sekuritas Jakarta 33.00 167,264 -- 11,492 (1,280) -- (177,476) --
PT BRI Manajemen Investasi (d/h PT Danareksa Investment
Jakarta Management)
35.00 77,796 -- 10,920 (1,421) -- (87,295) --
PT Karya Logistik Nusantara Jakarta 14.70 14,148 -- 353 -- -- (14,501) --
1,525,134 159,250 206,400 (4,883) (9,242) (279,272) 1,597,387
31 Desember/ December 31, 2024
Laba Penghasilan
Persentase (Rugi) Bersih Komprehensif Penerimaan Nilai
kepemilikan/ Saldo awal/ Tahun Berjalan/ Lain/ Other Dividen/ Tercatat/
Nama Perusahaan/ Domisili/ Percentage of Beginning Penambahan/ Current year Comprehensive Dividend Lainnya/ Carrying
Company Name Domicile ownership (%) balance Additional Net Profit (Loss) Income Received Others Value
PT Jakarta Industrial Estate Pulogadung Jakarta 50.00 659,679 -- 275,355 40 (9,127) -- 925,947
PT Karya Citra Nusantara Jakarta 17.50 329,798 -- 2,433 -- -- -- 332,231
PT BRI Danareksa Sekuritas Jakarta 33.00 162,973 -- 3,518 773 -- 167,264
PT BRI Manajemen Investasi (d/h PT DanareksaJakarta
Investment Management)
35.00 71,137 -- 10,194 -- (3,535) -- 77,796
PT Mitra Bumdes Nusantara Jakarta 20.00 9,700 -- (1,952) -- -- -- 7,748
PT Karya Logistik Nusantara Jakarta 14.70 12,614 -- 1,534 -- -- -- 14,148
1,245,901 -- 291,082 813 (12,662) -- 1,525,134
74
Page 87
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Bagian laba atas investasi pada entitas Share of profit associate investments
asosiasi dialokasikan sebagai berikut: allocated as follows:
Asosiasi
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Operasi yang dilanjutkan (Catatan 37) 183,635 275,836 Continued operation (Note 37)
Operasi yang dihentikan (Catatan 44) 22,765 15,246 Discontinued operation (Note 44)
Ringkasan informasi keuangan dari entitas Summarized financial information in respect
asosiasi Grup adalah di bawah ini: of Group associate entities is set out below:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Aset Lancar 2,669,126 19,814,915 Current Asset
Aset Tidak Lancar 8,939,795 6,680,739 Non-Current Asset
Liabilitas Jangka Pendek 1,092,327 5,360,159 Current Liabilities
Liabilitas Jangka Panjang 637,526 8,199,046 Non-Current Liabilities
Pendapatan Usaha 1,182,375 3,665,052 Operating Revenue
Laba Bersih Tahun Berjalan 433,922 41,183 Net Income for The Year
Laba Komprehensif Tahun Berjalan 417,944 39,303 Comprehensive Income for The Year
PT Jakarta Industrial Estate Pulogadung PT Jakarta Industrial Estate Pulogadung
(JIEP) (JIEP)
Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Based on the Deed of Statement of the
rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Extraordinary General Meeting of
No. 88 Tanggal 25 Juni 2025 yang dibuat di Shareholders No. 88 dated June 25, 2025
hadapan Ashoya Ratam, S.H, M.Kn. Notaris which was made in the presence of Ashoya
di Jakarta bahwa terdapat penambahan Ratam, S.H, M. Kn. a Notary in Jakarta, there
penyertaan modal Pemerintah Provinsi was an increase in capital contribution by the
Daerah Khusus Ibukota Jakarta yang Provincial Government of the Special Capital
mengakibatkan persentase kepemilikan Region of Jakarta which resulted in the
Perusahaan terdilusi menjadi 46,94%. Company’s percentage of ownership being
diluted into 46.94%.
PT Karya Citra Nusantara (PT KCN) PT Karya Citra Nusantara (PT KCN)
Berdasarkan Akta Notaris No. 101 tanggal Based on Notarial Deed No. 101 dated
24 Desember 2025, para pemegang saham December 24, 2025, the shareholders
menyetujui bahwa aset Dermaga Pier II yang approved that the Pier II wharf asset, which
telah dinilai oleh KJPP Romulo, Charlie dan had been valued by KJPP Romulo, Charlie
Rekan senilai Rp1.820.000 akan and Rekan at Rp1,820,000 would be
dilaksanakan pemasukan ke dalam PT KCN, contributed to the PT KCN. The shareholders
Para pemegang saham menyetujui further approved the implementation of the
pelaksanaan pemasukan tahap pertama first phase of the contribution for a portion of
terhadap sebagian dari Dermaga Pier II Pier II amounting to Rp910,000 allocated as
senilai Rp910.000 dimana pembagian terdiri follows: PT Kawasan Berikat Nusantara
atas PT Kawasan Berikat Nusantara equivalent to 17.5% or approximately
sejumlah 17,5% atau setara dengan Rp159,251 and PT Karya Teruji Utama
Rp159.251 dan PT Karya Teruji Utama amounting to Rp750,750.
senilai Rp750.750.
75
Page 88
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
16. Investasi Jangka Panjang 16. Long-term Investment
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Biaya perolehan diamortisasi 30,542 816,259 Amortized cost
Nilai wajar melalui laba rugi -- 88,938 Fair value through profit or loss
Nilai wajar melalui Fair value through
penghasilan komprehensif lain -- 8,317,327 other comprehensive income
Jumlah 30,542 9,222,524 Total
a. Biaya perolehan diamortisasi a. Amortized cost
31 Desember/ December 31 , 2025
Nilai perolehan/ Nilai Tercatat/
Acquisition cost Carrying amount
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Rupiah Rupiah
Reksadana Mutual Fund
Pihak Berelasi (Catatan 43) 33,725 33,725 Related parties (Note 43)
Jumlah 33,725 33,725 Total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (3,183) Allowance for impairment losses
Jumlah Biaya perolehan diamortisasi - bersih 30,542 Total Amortized cost - neto
31 Desember/ December 31 , 2024
Nilai perolehan/ Nilai Tercatat/
Acquisition cost Carrying amount
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Rupiah Rupiah
Surat Utang Note payable
Pihak Berelasi (Catatan 43) 568,962 568,962 Related parties (Note 43)
Pihak ketiga Third parties
PT KNE Global Persada 49,477 49,477 PT KNE Global Persada
PT Asia Kaolinraya 15,000 15,000 PT Asia Kaolinraya
PT Cipta Indah Permata 10,000 10,000 PT Cipta Indah Permata
Reksadana Mutual Fund
Pihak Berelasi (Catatan 43) 29,167 29,167 Related parties (Note 43)
Sukuk Sukuk
Pihak Berelasi (Catatan 43) 233,470 272,495 Related parties (Note 43)
Jumlah 906,076 945,101 Total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (128,842) Allowance for impairment losses
Jumlah Biaya perolehan diamortisasi - bersih 816,259 Total Amortized cost - neto
Investasi jangka panjang biaya perolehan Long term investment amortized cost
diamortisasi sebesar Rp319.940 pada amounted to Rp319,940 as of December 31,
31 Desember 2025 direklasifikasi ke 2025 were reclassified to disposal groups in
kelompok lepasan sehubungan dengan connection with the Company’s plan to
adanya rencana transformasi bisnis transform its business into a strategic
Perusahaan menjadi holding strategis industrial estate holding company through
kawasan industri melalui penataan anak the restructuring of subsidiaries outside
perusahaan di luar kawasan industri industrial estates (Note 44).
(Catatan 44).
Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai The movements in allowance for impairment
biaya perolehan diamortisasi adalah losses of amortized cost are as follows:
sebagai berikut:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 128,842 134,711 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pembentukan cadangan 503,551 4,342 Provision for impairment
Pemulihan cadangan -- (10,211) Recovery for impairment
Reklasifikasi (Catatan 44) (629,210) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir 3,183 128,842 Ending balance
76
Page 89
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Sukuk Sukuk
Pada tanggal 29 Desember 2022, PT PPAK On December 29, 2022, PT PPAK signed a
telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Conditional Sukuk Sale and Purchase
Sukuk Bersyarat (”PJB Sukuk”) dengan Agreement ("PJB Sukuk") with Namco
Namco Indonesia Fund VCC (”Namco”), Indonesia Fund VCC ("Namco"), as
sebagaimana diubah dengan Amendemen amended by the PJB Sukuk Amendment on
PJB Sukuk pada tanggal 26 Oktober 2023. October 26, 2023. PT PPAK purchased the
PT PPAK membeli Sukuk Ijarah Jangka Long-Term Ijarah Sukuk Without Public
Panjang Tanpa Penawaran Umum Offering issued by PT Adhi Commuter
yang diterbitkan oleh PT Adhi Commuter Properti Tbk ("Sukuk ADCP") from Namco at
Properti Tbk (”Sukuk ADCP”) dari Namco an agreed purchase price of Rp499,100.
dengan harga pembelian yang disepakati PT PPAK made the first payment for the
senilai Rp499.100. PT PPAK melakukan Sukuk sale and purchase transaction on
pembayaran tahap 1 atas transaksi jual beli December 29, 2022, amounting to
Sukuk pada tanggal 29 Desember 2022, Rp265,830, and the second payment on
senilai Rp265.830 dan tahap-2 pada tanggal October 26, 2023, amounting to Rp233,270.
26 Oktober 2023 senilai Rp233.270.
Transaksi Pembelian Sukuk ADCP tersebut The purchase of Sukuk ADCP is related to
berkaitan dengan transaksi penjualan aset the sale of receivables assets under the
tagihan sesuai dengan Perjanjian Jual Beli Conditional Receivables Asset Sale and
Aset Tagihan Bersyarat (“PJB AT”) antara Purchase Agreement (“PJB AT”) between
PT PPAK dan PT Berdikari Jaya Ultima PT PPAK and PT Berdikari Jaya Ultima
(“BJU”) yang dilakukan pada tanggal 29 (“BJU”) conducted on December 29, 2022.
Desember 2022. Nilai transaksi jual beli aset The transaction value of the receivables
tagihan adalah sebesar Rp275.826. Pada asset sale was Rp275,826. As of
tanggal 31 Desember 2022, PT PPAK masih December 31, 2022, PT PPAK still recorded
mencatat aset tagihan yang dialihkan, dan the transferred receivables asset and
mencatat uang yang diterima dari BJU atas recognized the funds received from BJU for
penjualan aset tagihan sebagai Uang Titipan, the sale of the receivables asset as a
sehubungan dengan belum selesainya deposit, due to the transaction not yet being
transaksi sesuai dengan yang disyaratkan completed in accordance with the
dalam PJB AT. requirements stipulated in the PJB AT.
Pada tanggal 21 Mei 2024, PT PPAK, BJU, On May 21, 2024, PT PPAK, BJU, and
dan Namco menandatangani Perjanjian Namco signed an Agreement for the
Pembatalan Transaksi PJB AT dan PJB Cancellation of the PJB AT and PJB Sukuk
Sukuk (“Perjanjian Pembatalan”). Pada Transactions (“Cancellation Agreement”). On
tanggal 22 Mei 2024, PT PPAK May 22, 2024, PT PPAK refunded the
mengembalikan dana penjualan aset tagihan receivables asset sale proceeds to BJU
kepada BJU sebesar Rp275.826 amounting to Rp275,826 and PT PPAK
dan PT PPAK menerima sebagian received a partial refund for the Sukuk ADCP
pengembalian dana pembelian Sukuk ADCP purchase amounting to Rp275,826 from
sebesar Rp275.826 dari Namco. Namco Namco. Namco is obligated to complete the
berkewajiban menyelesaikan pembayaran remaining refund payment of Rp223,274 no
sisa pengembalian dana sebesar Rp223.274 later than 20 working days after the date of
paling lambat 20 hari kerja setelah tanggal the Cancellation Agreement.
Perjanjian Pembatalan.
Sampai dengan tanggal otorisasi Laporan As of the authorization date of the Group
Keuangan Konsolidasian Grup tahun 2023 Consolidated Financial Statements year
yaitu tanggal 31 Mei 2024, proses 2023, which is May 31, 2024, the
pembatalan masih belum sepenuhnya terjadi, cancellation process has not been fully
dikarenakan masih terdapat dana yang belum completed due to outstanding funds that
diterima PT PPAK dari Namco dan proses have not yet been received by
administrasi pemindahan kepemilikan atas PT PPAK from Namco and the unfinished
sukuk yang belum selesai. administrative process for the transfer of
sukuk ownership.
77
Page 90
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pada tanggal 20 Juni 2024, PT PPAK On June 20, 2024, PT PPAK received a
menerima proposal penyelesaian transaksi settlement proposal for the Cancellation
terkait Perjanjian Pembatalan, sehubungan Agreement, as Namco was not able to fulfill
dengan Namco tidak dapat memenuhi sisa the remaining refund amount of Rp223,274.
pengembalian dana sebesar Rp223.274. Namco proposed a settlement by retaining
Namco menawarkan penyelesaian dengan full ownership of all ADCP Sukuk.
kepemilikan Namco atas seluruh Sukuk
ADCP.
Pada tanggal 12 Agustus 2024, PT PPA On August 12, 2024, PT PPA held its Annual
menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang General Meeting of Shareholders (“RUPST
Saham Tahunan (“RUPST 2024”). Dalam 2024”). During the RUPST 2024, the
RUPST 2024 tersebut, terdapat arahan dari Shareholders provided guidance to complete
Pemegang Saham untuk melengkapi the documentation for the Sukuk Investment,
dokumen-dokumen terkait Investasi Sukuk, in relation to the reason for the Qualified
sehubungan dengan penyebab Opini Wajar Opinion (“WDP”) on Group Consolidated
Dengan Pengecualian (“WDP”) atas Laporan Financial Statements year 2023, which was
Keuangan Konsolidasian Grup tahun 2023 due to insufficient supporting documents for
yang mana karena belum terdapat dokumen the ADCP Sukuk investment.
pendukung yang cukup untuk investasi
Sukuk ADCP.
Pada tanggal 30 Desember 2024, dilakukan On December 30, 2024, an Cancellation
Perjanjian Pembatalan antara PT PPAK, BJU Agreement of the PJB AT and PJB Sukuk
dan Namco. Dalam perjanjian tersebut, was Executed between PT PPAK, BJU, and
disepakati bahwa penyelesaian kewajiban Namco. Under this agreement, it was agreed
Namco kepada PT PPAK sebesar Rp223.274 that Namco's obligation to PT PPAK
diselesaikan melalui penyerahan Sukuk amounting to Rp223,274 would be settled
ADCP dari Namco kepada PT PPAK. Adapun through the transfer of ADCP Sukuk from
seluruh hak dan manfaat ekonomi atas Namco to PT PPAK. Furthermore, all rights
Sukuk ADCP tersebut menjadi milik and economic benefits of the ADCP Sukuk
PT PPAK terhitung sejak tanggal 26 Oktober have belonged to PT PPAK since
2023. Grup telah melengkapi seluruh October 26, 2023. The Group has fulfilled all
prosedur dan dokumentasi yang diperlukan required procedures and documentation
terkait transaksi ini. related to this transaction.
Sukuk ADCP ini memiliki jangka waktu The ADCP Sukuk has a tenure of 8 (eight)
8 (delapan) tahun dan akan jatuh tempo years and will mature on October 26, 2031.
pada 26 Oktober 2031. Investasi pada Sukuk The investment in the ADCP Sukuk is
ADCP dicatat sebagai aset keuangan yang recorded as a financial asset measured at
diukur pada biaya perolehan diamortisasi, di amortized cost, as the Group intends to
mana Grup memiliki tujuan untuk receive contractual cash flows in the form of
memperoleh arus kas kontraktual baik both returns and principal from this Sukuk.
berupa imbal hasil maupun pokok dari
sukuk ini.
Total imbalan (sewa/ujrah) ijarah adalah The total ijarah compensation (rent/ujrah)
sebesar Rp28.296 yang akan dibayarkan amounts to Rp28,296, which will be paid in
secara cicilan dengan skema cicilan Imbalan installments under the Ijarah Compensation
Ijarah atau ekuivalen sebesar 0,722% per installment scheme, equivalent to 0.722%
tahun dari Harga Pembelian Kembali yang per annum of the Adjusted Buyback Price.
Disesuaikan. Penerbit memberikan Hibah The Issuer provides a Conditional Grant of
Bersyarat sebesar Rp500 per tahun apabila Rp500 per annum if the Issuer's EBITDA for
EBITDA Penerbit per tahun buku mencapai the financial year reaches and/or exceeds
dan/atau melampaui Rp500.000 berdasarkan Rp500,000 based on the audited annual
laporan keuangan tahunan yang telah financial statements.
diaudit.
78
Page 91
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Sukuk ADCP tersebut dijamin dengan The ADCP Sukuk is secured by asset
jaminan aset berupa tanah yang dimiliki oleh collateral in the form of land owned by
PT Adhi Commuter Properti Tbk yang diikat PT Adhi Commuter Properti Tbk, which is
dengan hak tanggungan peringkat pertama, pledged with a first-ranking mortgage, with a
dengan nilai minimal 100% dari harga minimum value of 100% of the buyback
pembelian kembali. price.
b. Nilai wajar melalui laba rugi b. Fair value through profir or loss
31 Desember/ December 31 , 2024
Nilai perolehan/ Nilai Tercatat/
Acquisition cost Carrying amount
Nilai wajar melalui laba rugi Fair value through profit or loss
Rupiah Rupiah
Reksadana Mutual Fund
Pihak berelasi (Catatan 43) 1,182 1,749 Related parties (Note 43)
Saham Shares
Pihak berelasi (Catatan 43) 174,435 83,298 Related party (Note 43)
Pihak ketiga Third party
PT Bursa Berjangka Jakarta 3,500 3,500 PT Bursa Berjangka Jakarta
PT Sarana Jatim Ventura 391 391 PT Sarana Jatim Ventura
Jumlah nilai wajar melalui laba rugi 179,508 88,938 Total fair value through profit or loss - neto
Investasi jangka panjang nilai wajar melalui Long term investment fair value through profit
laba rugi sebesar Rp91.534 pada or loss amounted to Rp91,534 as of
31 Desember 2025 direklasifikasi ke December 31, 2025 were reclassified to
kelompok lepasan sehubungan dengan disposal groups in connection with the
adanya rencana transformasi bisnis Company’s plan to transform its business
Perusahaan menjadi holding strategis into a strategic industrial estate holding
kawasan industri melalui penataan entitas company through the restructuring of
anak perusahaan di luar bisnis kawasan subsidiaries outside the industrial estates
industri (Catatan 44). (Note 44).
c. Nilai wajar melalui penghasilan komprehensif c. Fair value through other comprehensive
lain income
31 Desember/ December 31 , 2024
Nilai perolehan/ Nilai Tercatat/
Acquisition cost Carrying amount
Nilai wajar melalui Fair value through other
penghasilan komprehensif lain comprehensive income
Rupiah Rupiah
Saham Shares
Pihak berelasi (Catatan 43) 21,962 21,676 Related parties (Note 43)
Pihak ketiga Third parties
PT Indosat Tbk 4,323,761 7,704,120 PT Indosat Tbk
PT Bank KB Bukopin Tbk 663,265 56,104 PT Bank KB Bukopin Tbk
PT Socfin Indonesia 497,139 305,349 PT Socfin Indonesia
PT Prasadha Pamunah Limbah Industri 227,215 132,859 PT Prasadha Pamunah Limbah Industri
PT Kawasan Industri Lampung 12,686 2,195 PT Kawasan Industri Lampung
Obligasi Bonds
Pihak berelasi (Catatan 43) 90,760 95,023 Related parties (Note 43)
Jumlah nilai wajar melalui Total fair value through other
penghasilan komprehensif lain 5,836,788 8,317,327 comprehensive income
Investasi jangka panjang nilai wajar melalui Long term investment fair value through
penghasilan komprehensif lain sebesar other comprehensive income amounted to
Rp7.889.434 pada 31 Desember 2025 Rp7,889,434 as of December 31, 2025 were
direklasifikasi ke kelompok lepasan reclassified to disposal groups in connection
sehubungan dengan adanya rencana with the Company’s plan to transform its
transformasi bisnis Perusahaan menjadi business into a strategic industrial estate
holding strategis kawasan industri melalui holding company through the restructuring of
penataan anak perusahaan di luar kawasan subsidiaries outside industrial estates
industri (Catatan 44). (Note 44).
79
Page 92
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Mutasi penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income mutations of
investasi pada nilai wajar melalui investments at fair value through other
penghasilan komprehensif lain adalah comprehensive income are as follows:
sebagai berikut:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 2,462,283 2,042,763 Beginning balance
Kenaikan (Penurunan) Nilai yang Unrealized Gain (Loss)
Belum Direalisasi dari Aset Keuangan Financial Assets
yang Diukur pada Nilai Wajar melalui Measured at Fair Value Through
Penghasilan Komprehensif Lainnya (402,505) 419,520 Other Comprehensive Income
Reklasifikasi (Catatan 44) (2,059,778) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir -- 2,462,283 Ending balance
17. Pinjaman yang Diberikan Jangka Panjang 17. Long-Term Loans
Berdasarkan jenis: By type:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pinjaman investasi jangka panjang -- 1,218,945 Long term investment loans
Pinjaman yang diberikan - Loans receivable - restructuring
restrukturisasi dan/atau revitalisasi -- 530,595 and/or revitalization
Jumlah -- 1,749,540 Total
a. Pinjaman investasi jangka panjang a. Long-term investment loans
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pinjaman Investasi Investment Loans
Pihak berelasi (Catatan 43) -- 1,730,024 Related party (Notes 43)
Pihak ketiga Third party
PT Tropisindo Sumber Energi -- 6,758 PT Tropisindo Sumber Energi
PT Bina Patria Transmitra -- 16,372 PT Bina Patria Transmitra
PT Indah Prakasa Sentosa Tbk -- 17,671 PT Indah Prakasa Sentosa Tbk
PT Primarindo Asia Infrastructure Tbk -- 18,082 PT Primarindo Asia Infrastructure Tbk
PT Wisarada Sarana Aviasi -- 32,159 PT Wisarada Sarana Aviasi
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai -- (602,495) Allowance for impairment losses
Provisi -- 374 Provision
Jumlah - bersih -- 1,218,945 Total - net
Pinjaman investasi jangka panjang sebesar Long-term investment loans amounted to
Rp1.375.353 pada 31 Desember 2025 Rp1,375,353 as of December 31, 2025
direklasifikasi ke kelompok lepasan were reclassified to disposal groups in
sehubungan dengan adanya rencana connection with the Company’s plan to
transformasi bisnis Perusahaan menjadi transform its business into a strategic
holding strategis kawasan industri melalui industrial estate holding company through
penataan anak perusahaan di luar kawasan the restructuring of subsidiaries outside
industri (Catatan 44). industrial estates (Note 44).
80
Page 93
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Movement in allowance for impairment are
adalah sebagai berikut: as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 602,495 514,869 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pembentukan cadangan 302,749 98,110 Provision for impairment
Pemulihan cadangan (11,695) (10,484) Recovery for impairment
Reklasifikasi (Catatan 44) (893,549) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir -- 602,495 Ending balance
b. Pinjaman yang diberikan - restrukturisasi b. Loans receivables – restructuring and/or
dan/atau revitalisasi revitalization
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pokok pinjaman dana Principal loans
restrukturisasi/revitalisasi restructuring/revitalization
Pihak berelasi (Catatan 43) -- 825,210 Related party (Note 43)
Bunga pinjaman dana Interest receivables
restrukturisasi/revitalisasi restructuring/revitalization
Pihak berelasi (Catatan 43) -- 43,661 Related party (Note 43)
Jumlah -- 868,871 Total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai -- (338,376) Allowance for impairment lossess
Biaya perolehan yang belum diamortisasi -- 100 Unamortized cost
Jumlah - bersih -- 530,595 Total - net
Pinjaman yang diberikan-restrukturisasi Long-term receivables-restructuring and/or
dan/atau revitalisasi sebesar Rp639.104 pada revitalization amounted to Rp639,104 as of
31 Desember 2025 direklasifikasi ke kelompok December 31, 2025 were reclassified to
lepasan sehubungan dengan adanya rencana disposal groups in connection with the
transformasi bisnis Perusahaan menjadi holding Company’s plan to transform its business
strategis kawasan industri melalui penataan into a strategic industrial estate holding
anak perusahaan di luar kawasan industri company through the restructuring
(Catatan 44). of subsidiaries outside industrial estates
(Note 44).
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Movement in allowance for impairment
pada pinjaman yang diberikan - restrukturisasi losses in loans receivables - restructuring
dan/atau revitalisasi adalah sebagai berikut: and/or revitalization are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 338,376 347,889 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pembentukan cadangan 4,086 282 Provision for impairment
Pemulihan cadangan (111,620) (9,795) Recovery for impairment
Reklasifikasi (Catatan 44) (230,842) -- Reclassification (Note 44)
Jumlah -- 338,376 Total
81
Page 94
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
18. Properti Investasi 18. Investment Properties
31 Desember/ December 31 , 2025
Reklasifikasi ke Kelompok
Saldo awal/ Lepasan (Catatan 44)/ Saldo Akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Reclassification to Ending
balance Additions Disposals Reclassification Disposal Group (Note 44) Balance
Harga Perolehan Acquisition Cost
Tanah 3,398,258 75,600 -- (7,550) (336,328) 3,129,980 Land
Bangunan 1,686,089 52,835 (65,704) 317,890 (124,421) 1,866,689 Building
Tanah dan bangunan 772,928 -- -- 13,872 (276,627) 510,173 Land and building
Sub Jumlah 5,857,275 128,435 (65,704) 324,212 (737,376) 5,506,842 Sub Total
Akumulasi Perubahan Accumulated Changes
Nilai Wajar in Fair Value
Tanah 17,636,030 150,301 -- (29,740) (214,395) 17,542,196 Land
Bangunan 94,429 -- (86,043) -- -- 8,386 Building
Tanah dan bangunan 352,571 9,236 -- -- (192,810) 168,997 Land and building
Sub Jumlah 18,083,030 159,537 (86,043) (29,740) (407,205) 17,719,579 Sub Total
Nilai tercatat 23,940,305 23,226,421 Carrying amount
31 Desember/ December 31 , 2024
Saldo awal/ Saldo Akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending
balance Additions Disposals Reclassification Balance
Harga Perolehan Acquisition Cost
Tanah 3,399,025 29,885 (1,360) (29,293) 3,398,258 Land
Bangunan 1,425,740 155,787 -- 104,562 1,686,089 Building
Tanah dan bangunan 772,928 -- -- -- 772,928 Land and building
Sub Jumlah 5,597,693 185,672 (1,360) 75,269 5,857,275 Sub Total
Akumulasi Perubahan Accumulated Changes
Nilai Wajar in Fair Value
Tanah 17,187,444 448,586 -- -- 17,636,030 Land
Bangunan (3,115) 109,728 (12,184) -- 94,429 Building
Tanah dan bangunan 315,865 41,951 (5,245) -- 352,571 Land and building
Sub Jumlah 17,500,194 600,265 (17,429) -- 18,083,030 Sub Total
Nilai tercatat 23,097,887 23,940,305 Carrying amount
Properti investasi berupa tanah milik PT NK Investment properties in the form of land
digunakan sebagai jaminan atas pinjaman owned by PT NK were used as collateral to
yang diterima (Catatan 24.b). borrowings (Note 24.b).
Pada tahun 2025 dan 2024, terdapat In 2025 and 2024, investment property were
reklasifikasi properti investasi ke persediaan reclassified to land inventory available for sale
lahan yang siap untuk dijual sebesar Rp35.828 in the amounts of Rp35,828 and Rp37,395
dan Rp37.395 (Catatan 12). (Note 12).
Pada tahun 2025, terdapat reklasifikasi In 2025, investment property were reclassified
properti investasi ke aset tetap sebesar to fixed assets in the amounts of Rp1,462
Rp1.462 (Catatan 19). (Note 19).
Pada tahun 2025, terdapat reklasifikasi dari In 2025, there was a reclassification of fixed
aset tetap pada properti investasi sebesar assets to investment property amounting to
Rp13.872 (Catatan 19). Rp13,872 (Note 19).
Pada tahun 2025, terdapat reklasifikasi dari In 2025 and 2024, there was a reclassification
pekerjaan dalam penyelesaian pada properti of work in progress to investment property
investasi sebesar Rp317.890 dan Rp112.090 amounting to Rp317,890 and Rp112,090
(Catatan 22). (Note 22).
Pada tahun 2025, terdapat penambahan In 2025, there was an addition to investment
properti investasi atas bangunan dan depo properties in the form of buildings and a
kontainer melalui keuntungan serah terima container depot arising from a gain on land
lahan yang dibukukan pada pendapatan handover, which was recognized under other
lainnya sebesar Rp37.653 (Catatan 41). income amounting to Rp37,653 (Note 41).
82
Page 95
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Akumulasi perubahan nilai wajar dialokasikan Accumulated changes in fair value allocated
sebagai berikut: as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Operasi yang dilanjutkan (Catatan 37) 123,097 596,304 Continued operation (Note 37)
Operasi yang dihentikan (Catatan 44) 36,440 3,961 Discontinued operation (Note 44)
Berikut adalah nama Penilai, dan tanggal The following are the names of the Valuer,
laporan penilaian atas perhitungan nilai wajar and the dates of the appraisal report on
properti investasi pada 31 Desember 2025: calculation of the fair value of investment
properties as of December 31, 2025:
Nama Penilai/ Partner/ Tanggal Laporan/ Entitas/ Obyek/ Pendekatan/ Nilai Wajar/
Name of valuer Partner Report date Entities Object Approach Fair Value
Febriman Siregar dan Rekan Febriman M. Siregar, ST., MM., MAPPI (Cert.) PT Danareksa (Persero) Tanah Pasar dan Pendapatan
1,030,525
Guntur, Eki, Andri, dan Rekan M. Arief M.W., SE., M.Ec. Dev., MAPPI (Cert.) 15 Januari 2026 PT Kawasan Industri Makassar (PT KIMA) Bangunan BPSP dan Gudang Pasar, Pendapatan, dan Biaya 936,091
Satria dan Rekan Satria Wicaksono, S.E., M.Ec.Dev., MAPPI 13 Maret 2026 PT Surabaya Industri Estate Rungkut (PT SIER)
(Cert.) 16,717,472
Toto Suharto dan Rekan Ir. Dewa Garung K.A., S.T, M.Ec.Dev., MAPPI 11 Februari 2026 PT Kawasan Berikat Nusantara (PT KBN) Tanah dengan Hak Pengelolaan Lahan (HPL) Pendapatan dan Biaya
(Cert.) dengan luas 1.767.000 m2 di Jalah Raya Cakung
Cilincing 1,163,779
Toto Suharto dan Rekan Ir. Dewa Garung K.A., S.T, M.Ec.Dev., MAPPI 11 Februari 2026 PT Kawasan Berikat Nusantara (PT KBN) Tanah dan bangunan di Kawasan Merunda Pendapatan dan Biaya
(Cert.) 1,895,548
Toto Suharto dan Rekan Ir. Dewa Garung K.A., S.T, M.Ec.Dev., MAPPI 11 Februari 2026 PT Kawasan Berikat Nusantara (PT KBN) Bangunan di tanah Sewa Milik PT Pelabuhan Biaya
(Cert.) Indonesia ii (Persero) Cabang Tanjung Priok 13,345
Muttaqin Bambang Purwanto Rozak Suherwin, S.T., M.Si., MAPPI (Cert.) 6 Maret 2026 PT Kawasan Industri Medan (PT KIM) Tanah, bangunan, dan sarana pelengkap di KIM IV Pendapatan dan Biaya
Uswatun dan Rekan Medan Deli 664,971
Amanah dan Rekan Hadiyanto, S.E., MAPPI (Cert.) 12 Februari 2026 PT Kawasan Industri Wijayakusuma (PT KIW) Tanah dan bangunan Pasar, Pendapatan, dan Biaya 356,038
Rengganis, Hamid & Rekan Wahid Haryadi, MAPPI (Cert.) 2 Februari 2026 PT Kawasan Industri Wijayakusuma (PT KIW) Bangunan dan sarana pelengkap Pasar, Pendapatan, dan Biaya 2,817
Areyanti, Zainab & Rekan Ir. Areyanti, MAPPI (Cert.) 23 Januari 2026 PT Kawasan Industri Wijayakusuma (PT KIW) Bangunan Kios Pojok Rasa Biaya 883
Areyanti, Zainab & Rekan Ir. Areyanti, MAPPI (Cert.) 23 Januari 2026 PT Kawasan Industri Wijayakusuma (PT KIW) Sarana Prasarana Gedung Pengelola Biaya 40,002
Areyanti, Zainab & Rekan Ir. Areyanti, MAPPI (Cert.) 23 Januari 2026 PT Kawasan Industri Wijayakusuma (PT KIW) Pojok Kuliner Depan Yih Quan Biaya 375
Areyanti, Zainab & Rekan Ir. Areyanti, MAPPI (Cert.) 23 Januari 2026 PT Kawasan Industri Wijayakusuma (PT KIW) BPSP 29 Unit BPSP Type A Pendapatan dan Biaya 163,949
Areyanti, Zainab & Rekan Ir. Areyanti, MAPPI (Cert.) 23 Januari 2026 PT Kawasan Industri Wijayakusuma (PT KIW) BPSP 8 Unit BPSP Type W Pendapatan dan Biaya 40,992
Areyanti, Zainab & Rekan Ir. Areyanti, MAPPI (Cert.) 23 Januari 2026 PT Kawasan Industri Wijayakusuma (PT KIW) BPSP 12 Unit BPSP Type E Pendapatan dan Biaya 16,285
Areyanti, Zainab & Rekan Ir. Areyanti, MAPPI (Cert.) 23 Januari 2026 PT Kawasan Industri Wijayakusuma (PT KIW) BPSP 12 Unit BPSP Type D Pendapatan dan Biaya 33,445
Areyanti, Zainab & Rekan Ir. Areyanti, MAPPI (Cert.) 23 Januari 2026 PT Kawasan Industri Wijayakusuma (PT KIW) BPSP 3 Unit BPSP Type C Pendapatan dan Biaya 25,734
Areyanti, Zainab & Rekan Ir. Areyanti, MAPPI (Cert.) 23 Januari 2026 PT Kawasan Industri Wijayakusuma (PT KIW) Bangunan gedung pengelola Pendapatan dan Biaya 33,785
Hari Utomo dan Rekan Ir. Richard K. Utomo M.Ec.Dev., MAPPI (Cert.) 6 Maret 2026 PT Balai Pustaka (PT BP) Pabrik/percetakan Biaya
64,841
Hari Utomo dan Rekan Ir. Richard K. Utomo M.Ec.Dev., MAPPI (Cert.) 6 Maret 2026 PT Balai Pustaka (PT BP) Unit ruang usaha Pasar
1,025
Hari Utomo dan Rekan Ir. Richard K. Utomo M.Ec.Dev., MAPPI (Cert.) 6 Maret 2026 PT Balai Pustaka (PT BP) Kantor Biaya
20,600
Hari Utomo dan Rekan Ir. Richard K. Utomo M.Ec.Dev., MAPPI (Cert.) 6 Maret 2026 PT Balai Pustaka (PT BP) Rumah tinggal Biaya
3,919
23,226,421
Hierarki nilai wajar untuk properti investasi The fair value hierarchy for investment
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 properties on December 31, 2025 and 2024
menggunakan hierarki nilai wajar tingkat using the fair value hierarchy level 2 and 3.
2 dan 3.
Pendapatan sewa dan beban operasi langsung Rental revenue earned and direct operating
dari properti investasi pada laba rugi adalah expenses from investment properties on profit
sebagai berikut: or loss are as follows:
Acquisition Cost 31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Land Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Building
Pendapatan Pengembangan dan Land and property development
Sub Total pengelolaan lahan dan properti 825,415 770,257 and management income
Pendapatan operasional lainnya 6,946 31,578 Other operating income
Accumulated Changes
Beban Langsung yang timbul dari Direct operating cost arises from
Land properti investasi yang The rental generated investment
Building menghasilkan penghasilan sewa 292,844 201,772 properties
Properti investasi diasuransikan dengan total Investment properties are insured with a total
nilai pertanggungan pada 31 Desember 2025 insured value on December 31, 2025 and
dan 2024 masing-masing sebesar Rp699,136 2024 was Rp699,136 and Rp504,328,
dan Rp504.328 atas risiko-risiko pada PT BRI respectively, for risks to PT BRI Asuransi
Asuransi Indonesia, PT Asuransi Tripakarta, Indonesia, PT Asuransi Tripakarta, PT
PT Asuransi Jasa Indonesia, PT Asuransi Asuransi Jasa Indonesia, PT Asuransi Kredit
Kredit Indonesia, dan PT Asuransi Ramayana. Indonesia, and PT Asuransi Ramayana.
83
Page 96
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024,
manajemen berpendapat bahwa jumlah Management believes that the insurance
pertanggungan telah memadai untuk menutupi coverage is sufficient to cover the possible
kemungkinan risiko kerugian. losses.
19. Aset Tetap 19. Fixed Asset
31 Desember/December 31, 2025
Reklasifikasi ke
Kelompok Lepasan
Reklasifikasi dan (Catatan 44)/
Penyesuaian / Reclassification to
Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reclassification Surplus Revaluasi/ Disposal Groups Saldo Akhir/
Beginning Balance Addition Deduction and Adjustments Revaluation Surplus Note (44) Ending Balance
Biaya perolehan Acquisition cost
Tanah 3,949,740 -- -- 20,591 84,915 (253,446) 3,801,801 Land
Gedung dan renovasi gedung 1,310,356 114,320 (759) 47,543 -- (135,593) 1,335,866 Buildings and improvement
Inventaris dan peralatan 574,508 39,709 (3,095) 52,461 -- (377,806) 285,778 Inventories and equipments
Prasarana umum 116,177 99,174 -- 199,563 -- -- 414,914 Public infrastructure
Mesin dan instalasi 499,869 62,810 (999) 46,327 -- (327,587) 280,420 Machinery and installations
Kendaraan dan mekanik 249,669 21,160 (40,463) - -- (13,523) 216,843 Vehicles and mechanic
Sub jumlah 6,700,319 337,173 (45,316) 366,485 84,915 (1,107,954) 6,335,622 Sub total
Aset dalam penyelesaian 703,152 368,579 (752) (266,378) -- (99,363) 705,238 Work in progress
7,403,471 705,752 (46,068) 100,107 84,915 (1,207,317) 7,040,860
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation
Gedung dan renovasi gedung (666,131) (42,165) 759 - -- 85,061 (622,475) Buildings and improvement
Inventaris dan peralatan (415,191) (71,016) 3,068 - -- 281,829 (201,310) Inventories and equipments
Prasarana umum (31,680) (37,628) -- - -- -- (69,176) Public infrastructure
Mesin dan instalasi (309,406) (59,786) 809 - -- 215,259 (153,123) Machinery and installations
Kendaraan dan mekanik (188,641) (14,342) 32,899 - -- 7,168 (162,915) Vehicles and mechanic
Sub jumlah (1,611,049) (224,936) 37,668 - -- 589,318 (1,208,999) Sub total
Akumulasi penurunan nilai (6,779) (5,194) -- -- -- 4,477 (7,496) Accumulated Impairment
Nilai tercatat 5,785,643 5,824,365 Carrying value
31 Desember/ December 31, 2024
Reklasifikasi dan
Penyesuaian /
Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reclassification Surplus Revaluasi/ Reklasifikasi Saldo Akhir/
Beginning Balance Addition Deduction and Adjustments Revaluation Surplus Reclassification Ending Balance
Biaya perolehan Acquisition cost
Tanah 4,254,651 1,103 (1,045) (52,920) (252,049) -- 3,949,740 Land
Gedung dan renovasi gedung 1,205,531 67,365 (13,830) 51,290 -- -- 1,310,356 Buildings and improvement
Inventaris dan peralatan 520,757 49,411 (983) 5,323 -- -- 574,508 Inventories and equipments
Prasarana umum 58,001 17,445 -- 40,731 -- -- 116,177 Public infrastructure
Mesin dan instalasi 465,986 32,269 (2,790) 4,404 -- -- 499,869 Machinery and installations
Kendaraan dan mekanik 240,778 11,863 (2,972) - -- -- 249,669 Vehicles and mechanic
Sub jumlah 6,745,704 179,456 (21,620) 48,828 (252,049) -- 6,700,319 Sub total
Aset dalam penyelesaian 548,202 225,573 (2,246) (68,377) -- -- 703,152 Work in progress
7,293,906 405,029 (23,866) (19,549) (252,049) -- 7,403,471
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation
Gedung dan renovasi gedung (590,124) (84,068) 8,499 (438) -- -- (666,131) Buildings and improvement
Inventaris dan peralatan (354,627) (61,136) 706 (134) -- -- (415,191) Inventories and equipments
Prasarana umum (29,521) (2,159) -- - -- -- (31,680) Public infrastructure
Mesin dan instalasi (277,950) (34,196) 2,760 (20) -- -- (309,406) Machinery and installations
Kendaraan dan mekanik (181,548) (9,761) 2,668 - -- -- (188,641) Vehicles and mechanic
Sub jumlah (1,433,770) (191,320) 14,633 (592) -- -- (1,611,049) Sub total
Akumulasi penurunan nilai (40,497) (2,712) -- 36,430 -- -- (6,779) Accumulated Impairment
Nilai tercatat 5,819,639 5,785,643 Carrying value
Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense allocated as
follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Operasi yang dilanjutkan: Continued operation
Beban pokok pendapatan (Catatan 38) 105,603 34,211 Cost of sales (Note 38)
Beban operasional (Catatan 39) 42,026 157,109 Operating expenses (Note 39)
Operasi yang dihentikan (Catatan 44) 77,307 -- Discontinued operation (Note 44)
Jumlah 224,936 191,320 Total
Laba penjualan aset tetap pada tanggal Gains on sales fixed assets in,
31 Desember 2025 dan 2024 sebagai berikut: December 31, 2025 and 2024 were as
follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Harga jual 496 2,192 Selling price
Dikurangi: Less:
Nilai buku aset tetap -- (1,511) Book value fixed assets
Keuntungan penjualan Gain on sales
aset tetap (Catatan 41) 496 681 fixed assets (Note 41)
84
Page 97
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Aset dalam penyelesaian merupakan proyek Assets under construction represents
yang masih belum selesai pada tanggal laporan projects that have not been completed at
posisi keuangan konsolidasian dengan rincian the date of the consolidated statements of
sebagai berikut: financial position with the details as
follows:
Perkiraan %
Penyelesaian/
Estimated %
of Completion
Bangunan 40% Building
Prasarana dan Sarana 35% Infrastructure and Facilities
Instalasi 56% Installation
Inventaris dan Peralatan 40% Inventory and Equipment
Nilai revaluasi tanah untuk tahun yang berakhir Change in revaluation value of land for the
pada 31 Desember 2025 dan 2024 adalah year ended December 31, 2025 and 2024 is
sebagai berikut: as follows:
31 Desember/December 31, 2025
Perubahan Nilai
Nama Penilai/ Partner/ Tanggal Laporan/ Entitas/ Pendekatan/ Revaluasi/
Name of valuer Partner Report date Entities Approach Changes of
Revaluation Value
KJPP Toto Suharto & Rekan Cintya Kusumawardhani, ST., MAPPI (Cert.) 11 Feb 2026 PT Kawasan Berikat Nusantara Pendapatan dan Biaya 13,015
KJPP Guntur Eki Andri & Rekan M Arief W SE MEc Dev MAPPI (Cert) 15 Jan 2026 PT Kawasan Industri Makassar Pendapatan Pasar dan Biaya
(KIMA) 4,332
KJPP Mutakin Bambang Purwanto Suherwin ST Msi MAPPI (Cert) 6 Mar 2026 PT Kawasan Industri Medan (KIM) Pendapatan dan Pasar
8,815
Rozak Uswatun & Rekan
KJPP Amanah, KJPP Areanti, dan KJPP Hadiyanto SE MAPPI (Cert) 30 Jan 2026 PT Kawasan Industri Pendapatan dan Biaya
1,466
Rengganis Hamid Wijayakusuma (KIW)
KJPP Satria Setiawan & Rekan Satria Wicaksono SE Mec Dev MAPPI (Cert) 13 Mar 2026 PT Surabaya Industrial Estate Pasar
54,634
Rungkut (SIER)
Herman Meirizki & Rekan Susi Meirizki, S.Y., MAPPI (Cert.) 2 Februari 2026 PT Nindya Karya Pasar 2,283
Hari Utomo & Rekan Ir. Richard K. Utomo ,M.Ec.Dev., MAPPI (Cert.) 6 Maret 2026 PT Balai Pustaka Pasar, Pendapatan, dan Biaya
370
84,915
31 Desember/December 31, 2024
Perubahan Nilai
Nama Penilai/ Partner/ Tanggal Laporan/ Entitas/ Pendekatan/ Revaluasi/
Name of valuer Partner Report date Entities Approach Changes of
Revaluation Value
Herman Meirizki & Rekan Susi Meirizki, S.Y., MAPPI (Cert.) 7 Jan 2025 PT Nindya Karya Pasar, Pendapatan, dan Biaya 10,067
Ruky, Safrudin & Rekan Yuyu Wahyudin, S.E., S.H., M.Ec.Dev.,MAPPI 19 Mar 2025 PT Balai Pustaka Pasar
2,269
(Cert.)
Amanah Hadiyanto SE MAPPI (Cert) 17 Feb 2025 PT Kawasan Industri Biaya
1,071
Wijayakusuma (KIW)
Guntur Eki Andri & Rekan M Arief W SE MEc Dev MAPPI (Cert) 7 Feb 2025 PT Kawasan Industri Makassar Pasar, Pendapatan, dan Biaya
(KIMA) 641
Toto Suharto & Rekan Cintya Kusumawardhani, ST., MAPPI (Cert.) 13 Feb 2025 PT Kawasan Berikat Nusantara Pasar
(KBN) 1,645
Satria Setiawan & Rekan Satria Wicaksono SE Mec Dev MAPPI (Cert) 24 Mar 2025 PT Surabaya Industrial Estate Pasar, Pendapatan, dan Biaya (267,742)
Rungkut (SIER)
(252,049)
Pada tahun 2025, terdapat reklasifikasi dari In 2025, there was a reclassification of
properti investasi pada aset tetap sebesar investment property to fixed assets in the
Rp1.462 (Catatan 18). amounts of Rp1,462 (Note 18).
Pada tahun 2025, terdapat reklasifikasi aset In 2025 and 2024, fixed assets were
tetap ke properti investasi sebesar Rp13.872 reclassified to investment property in the
(Catatan 18). amounts of Rp13,872 (Note 18).
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, the
reklasifikasi persediaan tanah matang ke asset reclassification to fixed assets amounted to
tetap adalah sebesar Rp20.592 dan Rp3.322 Rp20,592 and Rp3,322 (Note 12).
(Catatan 12).
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, the
reklasifikasi pekerjaan dalam penyelesaian ke reclassification work in progress to fixed
aset tetap sebesar Rp91.925 dan Rp79.371 assets amounting to Rp91,925 and
(Catatan 22). Rp79,371 (Note 22).
85
Page 98
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, certain
aset tetap tertentu yang dimiliki oleh Grup telah fixed assets of the Group are covered by
diasuransikan dengan nilai pertanggungan insurance with a total coverage
masing-masing sebesar Rp1.594.470 dan Rp1,594,470 and Rp1,488,074, respectively
Rp1.488.074 atas risiko-risiko pada PT Jasindo for the risks to PT Jasindo Syariah,
Syariah, PT Tugu Pratama Indonesia, PT Tugu Pratama Indonesia, PT Asuransi
PT Asuransi Binagriya Upakara, PT Asuransi Binagriya Upakara, PT Asuransi Wahana
Wahana Tata, PT Asuransi Bintang, Tata, PT Asuransi Bintang, PT. Asuransi Tri
PT Asuransi Tri Pakarta, PT Asuransi ASEI, Pakarta, PT Asuransi ASEI, Malaca Trust
Malaca Trust Insurance, Sunday Insurance, Insurance, Sunday Insurance, PT Asuransi
PT Asuransi ASKRIDA, PT Asuransi Jasa ASKRIDA, PT Asuransi Jasa Raharja
Raharja Putera, PT Asuransi Umum Putera, PT Asuransi Umum Bumiputera
Bumiputera Muda 1967, PT Asuransi Kredit Muda 1967, PT Asuransi Kredit Indonesia,
Indonesia, PT Asuransi Intra Asia, dan PT Asuransi Intra Asia, and PT Asuransi
PT Asuransi Jasa Indonesia. Jasa Indonesia.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024,
manajemen berpendapat bahwa jumlah Management believes that the insurance
pertanggungan telah memadai untuk menutupi coverage is sufficient to cover the possible
kemungkinan risiko kerugian. losses.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, On December 31, 2025 and 2024, the
Grup menggunakan sebagian dari aset Group used part of its fixed assets in the
tetapnya berupa tanah dan bangunan sebagai form of land and buildings as collateral for
jaminan atas pinjaman yang diterima oleh Grup loans received by the Group (Note 24).
(Catatan 24).
20. Aset Hak Guna dan Liabilitas Sewa 20. Right-of-Use and Lease Liabilities
31 Desember 2025/ December 31, 2025
Reklasifikasi ke
Reklasifikasi dan Kelompok Lepasan
Saldo Awal/ Penyesuaian/ (Catatan 44)/ Saldo Akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reclassification Reclassification to Disposal Ending
Balance Additions Disposals and Adjustments Groups Note (44) Balance
Rp Rp Rp Rp Rp Rp
Biaya perolehan Acquisition cost
Gedung 467,798 5,279 (139) -- (211,219) 261,719 Buildings
Sewa tanah 226,899 81,330 (68) (101,689) 5,696 212,168 Land
Alat Berat 27,531 4,991 (10,749) -- 854 22,627 Heavy equipment
Peralatan kantor 175,467 2,717 -- -- (176,882) 1,302 Office equipment
Kendaraan 111,053 31,179 (9,168) -- (29,711) 103,353 Vehicle
Jumlah biaya perolehan 1,008,748 125,496 (20,124) (101,689) (411,262) 601,169 Total acquisition cost
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation
Gedung (132,872) (48,165) 92 -- 149,965 (30,980) Buildings
Sewa tanah (24,002) (22,709) 68 -- 4,216 (42,427) Land
Alat Berat (8,782) (7,597) 10,749 -- (1,894) (7,524) Heavy equipment
Peralatan kantor (11,161) (33,846) -- -- 44,586 (421) Office equipment
Kendaraan (65,256) (27,686) 7,288 -- 24,178 (61,476) Vehicle
Jumlah akumulasi penyusutan (242,073) (140,003) 18,197 -- 221,051 (142,828) Total accumulated depreciation
Nilai tercatat 766,675 458,341 Carrying amount
86
Page 99
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Desember/ December 31 , 2024
Reklasifikasi dan
Saldo Awal/ Penyesuaian/ Saldo Akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reclassification Ending
Balance Additions Disposals and Adjustments Balance
Rp Rp Rp Rp Rp
Biaya perolehan Acquisition cost
Gedung 329,491 178,575 (40,268) -- 467,798 Buildings
Tanah 139,331 232,114 (143,254) (1,292) 226,899 Land
Alat Berat 33,306 21,750 (28,817) 1,292 27,531 Heavy equipment
Peralatan kantor 15,256 160,211 -- -- 175,467 Office equipment
Kendaraan 91,641 46,606 (27,194) -- 111,053 Vehicle
Jumlah biaya perolehan 609,025 639,256 (239,533) -- 1,008,748 Total acquisition cost
Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation
Gedung (121,959) (43,188) 32,275 -- (132,872) Buildings
Tanah (12,571) (22,709) 12,570 (1,292) (24,002) Land
Alat Berat (22,682) (11,124) 23,732 1,292 (8,782) Heavy equipment
Peralatan kantor (4,611) (6,550) -- -- (11,161) Office equipment
Kendaraan (57,316) (28,550) 20,610 -- (65,256) Vehicle
Jumlah akumulasi penyusutan (219,139) (112,121) 89,186 -- (242,073) Total accumulated depreciation
Nilai tercatat 389,886 766,675 Carrying amount
Beban penyusutan dialokasikan sebagai Depreciation expense allocated as follows:
berikut:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Operasi yang dilanjutkan: Continued operation:
Beban pokok pendapatan (Catatan 38) 18,170 30,502 Cost of sales (Note 38)
Beban operasional (Catatan 39) 44,561 48,864 Operating expenses (Note 39)
Operasi yang dihentikan (Catatan 44) 77,273 32,755 Discontinued operation (Note 44)
Jumlah 140,003 112,121 Total
Jumlah liabilitas sewa Perusahaan dan entitas The total lease liabilities of the Company
anak pada tanggal 31 Desember 2025 dan and its subsidiaries as of December 31,
2024 adalah sebagai berikut: 2025 and 2024 are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Liabilitas sewa Lease liabilities
Tanah 340,649 333,168 Land
Gedung 190,972 278,486 Building
Kendaraan 44,588 57,698 Vehicle
Alat berat 14,308 41,230 Heavy equipment
Peralatan Kantor 852 144,672 Office Equipment
Jumlah 591,369 855,254 Total
Dikurangi: Less:
Liabilitas sewa jangka pendek (37,896) (108,441) Short-term lease liabilities
Jumlah liabilitas sewa jangka panjang 553,473 746,813 Total long-term lease liabilities
Liabilitas sewa sebesar Rp224.188 pada Lease liabilities assets amounted to
31 Desember 2025 direklasifikasi ke kelompok Rp224,188 as of December 31, 2025
lepasan sehubungan dengan adanya rencana were reclassified to disposal groups in
transformasi bisnis Perusahaan menjadi holding connection with the Company’s plan to
strategis kawasan industri melalui penataan transform its business into a strategic
anak perusahaan di luar kawasan industri industrial estate holding company through
(Catatan 44). the restructuring of subsidiaries outside
industrial estates (Note 44).
Berikut ini ringkasan yang disajikan pada The following summarize the balances
laporan laba rugi: presented in statement of profit or loss:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Jumlah diakui di laba rugi Amount recognise in profit
Bunga atas liabilitas sewa 11,534 7,605 Interest on lease liabilities
Beban penyusutan aset hak guna 72,241 112,121 Depreciation of right-of-use assets
Beban terkait sewa aset bernilai rendah atau Expenses relating to short-term or
jangka pendek (Catatan 39) 3,646 6,693 low value lease liabilites (Note 39)
87
Page 100
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
21. Aset Takberwujud 21. Intangible Assets
31 Desember 2025/ December 31, 2025
Reklasifikasi ke Kelompok
Saldo Awal/ Lepasan (Catatan 44)/ Saldo Akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Reclassification to Ending
Balance Additions Disposals Reclassification Disposal Group (Note 44) Balance
Biaya perolehan Acquisition cost
Perangkat lunak 174,711 15,431 -- 12,147 (147,194) 55,095 Software
Lisensi 32,489 1,799 -- -- (31,976) 2,312 License
Aset dalam pengembangan 14,726 13,736 -- (9,935) (2,584) 15,943 Assets under development
Jumlah biaya perolehan 221,926 30,966 -- 2,212 (181,754) 73,350 Total acquisition cost
Akumulasi amortisasi Accumulated amortization
Perangkat lunak (139,213) (10,988) -- -- 121,608 (28,593) Software
Lisensi (26,671) (4,310) -- -- 28,453 (2,528) License
Jumlah akumulasi amortisasi (165,884) (15,298) -- -- 150,061 (31,121) Total accumulated amortization
Nilai tercatat 56,042 42,229 Carrying amount
31 Desember 2024/ December 31, 2024
Saldo Awal/ Saldo Akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending
Balance Additions Disposals Reclassification Balance
Biaya perolehan Acquisition cost
Perangkat lunak 167,130 6,669 -- 912 174,711 Software
Lisensi 31,092 1,397 -- -- 32,489 License
Aset dalam pengembangan 9,890 5,748 -- (912) 14,726 Assets under development
Jumlah biaya perolehan 208,112 13,814 -- -- 221,926 Total acquisition cost
Akumulasi amortisasi Accumulated amortization
Perangkat lunak (125,526) (12,880) -- (807) (139,213) Software
Lisensi (20,404) (6,267) -- -- (26,671) License
Jumlah akumulasi amortisasi (145,930) (19,147) -- (807) (165,884) Total accumulated amortization
Nilai tercatat 62,182 56,042 Carrying amount
Beban amortisasi dialokasikan sebagai Amortization expense is allocated as follow:
berikut:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Operasi yang dilanjutkan (Catatan 37) 5,183 11,308 Continued operation (Note 37)
Operasi yang dihentikan (Catatan 44) 10,115 7,839 Discontinued operation (Note 44)
Nilai tercatat akhir tahun 15,298 19,147 Carrying amount at the end of year
Pada tahun 2025, terdapat reklasifikasi dari In 2025, there was a reclassification work in
pekerjaan dalam penyelesaian ke aset progress to intangible assets in the amount
takberwujud sebesar Rp2.212 (Catatan 22). of Rp2,212 (Note 22).
22. Pekerjaan dalam Penyelesaian 22. Work in Progress
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pekerjaan dalam penyelesaian Work in progress
Molding -- 200 Molding
Sarana dan prasarana 571,443 841,566 Infrastructure
Film -- 11,551 Film
Cetakan -- 102 Print
Sub Jumlah 571,443 853,419 Sub Total
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai -- (8,009) Allowance for impairment losses
Jumlah 571,443 845,410 Total
88
Page 101
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Movement in allowance for impairment losses
pada pekerjaan dalam penyelesaian adalah in work in progress are as follows:
sebagai berikut:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 8,009 5,776 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pembentukan cadangan -- 2,233 Provision for impairment
Pemulihan cadangan (1,031) -- Recovery for impairment
Reklasifikasi (Catatan 44) (6,978) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir -- 8,009 Ending balance
Pada tahun 2025 dan 2024, terdapat In 2025 and 2024, work in progress were
reklasifikasi pekerjaan dalam penyelesaian reclassified to investment property in the
ke properti investasi sebesar Rp317.890 dan amounts of Rp317,890 and Rp112,090 (Note
Rp112.090 (Catatan 18). 18).
Pada tahun 2025, terdapat reklasifikasi In 2025 and 2024, work in progress were
pekerjaan dalam penyelesaian ke aset reclassified to intangible assets in the amounts
takberwujud sebesar Rp2.212 (Catatan 21). of Rp2,212 (Note 21).
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, As of December 31, 2025 and 2024, the
reklasifikasi pekerjaan dalam penyelesaian reclassification work in progress to fixed assets
ke aset tetap sebesar Rp91.925 dan amounting to Rp91,925 and Rp79,371 (Note
Rp79.371 (Catatan 19). 19).
Pekerjaan dalam penyelesaian sarana dan Work in progress infrastructure represent
prasarana merupakan proyek yang masih project on progress, contruction of infrastructure
dalam pelaksanaan, pembangunan sarana in PT KIW located at Semarang and Batang
dan prasarana PT KIW yang terletak di which will be reclassified to fixed assets,
Semarang dan Batang yang kemudian akan investment property and inventories when the
direklasifikasi menjadi aset tetap, properti contruction or work finished.
investasi dan persediaan saat pembangunan
atau pekerjaan selesai.
Pekerjaan dalam pelaksanaan film Work in progress film represent collaborative
merupakan proyek kerja sama PT BP project PT BP with third parties for film making,
dengan pihak ketiga atas pembuatan film, printing services, and book publishing.
jasa percetakan dan penerbitan buku.
Pada tahun 2025 progres untuk In 2025, post-production progress, including
penyelesaian post produksi yaitu final editing final editing, will be completed, with
dimana sudah terdapat footage teaser/trailer teaser/trailer footage for the film "Siti Nurbaya",
film Siti Nurbaya dan selanjutnya akan and the footage will then be submitted to the
dilakukan pengajuan footage tersebut ke Indonesian Film Censorship Institute (Lembaga
Lembaga Sensor Film Indonesia. Sehingga Sensor Indonesia). Therefore, in 2025, there
pada tahun 2025 terdapat pemulihan will be a recovery of the allowance for
cadangan kerugian penurunan nilai untuk impairment losses for the film project,
proyek film Siti Nurbaya senilai Rp1.031. amounting to Rp1,031.
Pekerjaan dalam pelaksanaan molding Work in progress molding represent activity of a
merupakan aktivitas PT NK dari kegiatan project activity PT NK or project works that are
suatu proyek atau pekerjaan-pekerjaan being carried out.
proyek yang sedang dilaksanakan.
89
Page 102
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
23. Aset Lainnya 23. Other Assets
a. Aset Lancar Lainnya a. Other Current Assets
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Aset Keuangan Financial Assets
Deposito berjangka yang dijaminkan Time deposits pledged as collateral
Pihak berelasi (Catatan 43) 43 329,269 Related party (Note 43)
Obligasi yang dijaminkan -- 297,468 Bonds pledged as collateral
Kas yang dibatasi penggunaannya Restricted cash
Pihak berelasi (Catatan 43) 1,067 8,969 Related parties (Note 43)
Pihak ketiga 81,569 78,050 Third parties
Hak konsesi -- 2,015 Concession rights
Lainnya 35,779 20,529 Others
Jumlah 118,458 736,300 Total
Aset lancar lainnya sebesar Rp619.494 Other current assets amounted to
pada 31 Desember 2025 direklasifikasi ke Rp619,494 as of December 31, 2025 were
kelompok lepasan sehubungan dengan reclassified to disposal groups in connection
adanya rencana transformasi bisnis with the Company’s plan to transform its
Perusahaan menjadi holding strategis business into a strategic industrial estate
kawasan industri melalui penataan anak holding company through the restructuring of
perusahaan di luar kawasan industri subsidiaries outside industrial estates
(Catatan 44). (Note 44).
Obligasi yang dijaminkan Bond pledged as collateral
Obligasi yang dijaminkan merupakan blokir Bond pledged as collateral is a blocked
atas Obligasi FR00091 dengan nominal Bonds FR00091 with a nominal value of
Rp270.000 dan Obligasi USD INDOIS 4.4 Rp270,000 and USD INDOIS Bonds 4.4 27
27 dengan nominal USD2.929.000 sebagai with a nominal value of USD2,929,000 as
jaminan atas Fasilitas Kredit milik PT PPA collateral owned by PT PPA for the PT Bank
pada PT Bank China Construction Bank China Construction Bank Indonesia (Bank
Indonesia Tbk (Bank CCBI) yang pada 31 CCBI) which on December 31, 2025 were
Desember 2025 direklasifikasi ke kelompok reclassified to disposal groups (Note 44).
lepasan (Catatan 44).
Kas yang dibatasi penggunaannya Restricted cash
Kas yang dibatasi penggunaannya Restricted cash are a guarantee funds for
merupakan dana jaminan atas layanan yang services provided by the Group and time
diberikan Grup dan deposito dengan jangka deposits with a term of 3 to 6 months
waktu 3 sampai 6 bulan atas jaminan sewa representing security deposits for the lease
Gudang dan Bangunan Pabrik Siap Pakai of Warehouses and Ready-to-Use Factory
(BPSP) yang diterima dari pelanggan yang Buildings (BPSP) received from customers,
akan dikembalikan pada akhir masa sewa. which will be refunded at the end of the
lease term.
Pada tahun 2025, terdapat pembukaan In 2025, an escrow account was opened to
rekening escrow yang digunakan untuk hold profit-sharing from the cooperation with
penampungan sharing bagi hasil atas PT Berdikari in accordance owned by PT
kerjasama milik PT KIMA dengan PT KIMA with Cooperation Agreement No.
Berdikari sesuai dengan perjanjian PKS31-01/04/BDK/DIR-01/1/2025 and
Kerjasama No. PKS31-01/04/BDK/DIR- KIMA.PERU-005/DIU/I/2025.
01/1/2025 dan KIMA.PERU-005/DIU/I/2025.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, On December 31, 2025 and 2024, there are
terdapat setara kas yang dibatasi resctricted cash equivalents in the form of
penggunaannya berupa tabungan yang savings used as collateral for loans to PT
digunakan sebagai jaminan atas pinjaman Bank Perkreditan Jawa Timur with a term of
kepada PT Bank Perkreditan Jawa Timur 1 year amounting to Rp61,650 and
dengan jangka waktu 1 tahun masing- Rp66,050, respectively (Note 24).
masing sebesar Rp61.650 dan Rp66.050
(Catatan 24).
90
Page 103
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
b. Aset Tidak Lancar Lainnya b. Other Non Current Assets
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Aset Keuangan Financial Assets
Uang jaminan 3,442 13,184 Security deposit
Hak konsesi -- 55,649 Concession rights
Deposito berjangka yang dijaminkan Time deposits pledged as collateral
Pihak berelasi (Catatan 43) 1,067 50,000 Related party (Note 43)
Lainnya -- 93,812 Others
Jumlah Aset Keuangan 4,509 212,645 Total Financial Assets
Aset Non Keuangan Non Financial Assets
Agunan yg diambil alih 96,100 102,848 Foreclosed collateral
Beban ditangguhkan 16,899 35,714 Deferred charges
Aset film -- 4 Film assets
Lainnya 58,867 3,510 Others
Jumlah Aset Non Keuangan 171,866 142,076 Total Non Financial Assets
Jumlah Aset Tidak Lancar Lainnya 176,375 354,721 Total Other Non Current Assets
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (74,544) (146,121) Allowance for impairment losses
Jumlah Aset Tidak Lancar Lainnya - Bersih 101,831 208,600 Total Other Non Current Assets - Net
Aset tidak lancar lainnya sebesar Other non current assets amounted to
Rp366.848 pada 31 Desember 2025 Rp366,848 as of December 31, 2025 were
direklasifikasi ke kelompok lepasan reclassified to disposal groups in connection
sehubungan dengan adanya rencana with the Company’s plan to transform its
transformasi bisnis Perusahaan menjadi business into a strategic industrial estate
holding strategis kawasan industri melalui holding company through the restructuring of
penataan anak perusahaan di luar subsidiaries outside industrial estates
kawasan industri (Catatan 44). (Note 44).
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai Movement in allowance for impairment losses
adalah sebagai berikut: are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal 146,121 51,342 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan Change during the year
Pembentukan cadangan 214,017 94,779 Provision for impairment
Pemulihan cadangan (2,445) -- Recovery for impairment
Reklasifikasi (Catatan 44) (283,149) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir 74,544 146,121 Ending balance
Manajemen berkeyakinan bahwa Management believes that the allowance for
penyisihan kerugian penurunan nilai cukup impairment losses is sufficient to cover the
untuk menutup kemungkinan tidak possibility of uncollectibility in the future.
tertagihnya di kemudian hari.
Deposito berjangka yang dijaminkan Time deposits pledged as collateral
Terdapat deposito berjangka yang There are time deposits used as collateral for
dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman loans to PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)
kepada PT Bank Rakyat Indonesia Tbk as of December 31, 2025 and 2024
(Persero) Tbk per 31 Desember 2025 dan amounted to Rp1,067 and Rp50,000,
2024 masing-masing sebesar Rp1.067 respectively, with interest rate of 2.25% per
dan Rp50.000 dengan tingkat suku bunga year and matures until December 23, 2026
sebesar 2,25% per tahun dan jatuh tempo (Note 24).
hingga 23 Desember 2026 (Catatan 24).
91
Page 104
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Hak konsesi Concession rights
Hak konsesi yang dimiliki oleh PT NK Concession rights owned by PT NK
merupakan piutang jangka panjang dari represents long-term receivable from
Perusahaan Umum Daerah Air Minum Perusahaan Umum Daerah Air Minum in
sehubungan dengan pembayaran relation to the future service availability
ketersediaan layanan di masa depan yang payments set forth in Cooperation Agreement
tercantum dalam Perjanjian Kerjasama for Investment and Management of
Investasi dan Pengelolaan Unit Produksi Production Units at Kesugihan (Build,
di Kesugihan (Bangun, Kelola, Alih Milik) Manage, Transfer of Ownership) that have
yang telah diklasifikasikan sebagai aset been classified as financial asset as a result
keuangan sebagai hasil penerapan of adoption of ISAK 112.
ISAK 112.
Pada akhir masa konsesi 15 tahun At the end of the concession period of 15
terhitung setelah sejak tanggal operasi, years from the date of operation,
aset prasarana, aset fasilitas perawatan infrastructure assets, maintenance facility
prasarana, dan aset fasilitas perawatan assets, and maintenance facility assets will be
sarana dikembalikan ke pemberi konsesi. returned to the concessionaire.
Pada bulan Oktober 2021, PT NK memulai On October 2021, PT NK has started its
pelaksanaan konstruksi untuk proyek construction progress on this concession
konsesi ini. Pada bulan Juli 2022 saluran project. In July 2022 the drinking water supply
penyedia air minum sudah beroperasi. channel has been operating.
Perjanjian konsesi jasa dengan jangka Concession rights agreements with maturities
waktu jatuh tempo dalam satu tahun per in one year as of December 31, 2025 and
31 Desember 2025 dan 2024 sebesar 2024 are Rp2,227 and Rp2,015 (Note 23a).
Rp2.227 dan Rp2.015 (Catatan 23a).
Uang jaminan Security deposit
Uang Jaminan merupakan dana yang Security Deposit is a fund placed to a
ditempatkan ke pihak tertentu oleh Grup particular party by the Group related with
terkait dengan transaksi sewa gedung, building lease, operational and membership
operasional, dan langganan keanggotaan. subscription transactions.
Agunan yang diambil alih Foreclosed assets
Agunan yang diambil alih oleh Foreclosed assets by the Company
Perusahaan merupakan saham PT Pasifik represents shares of PT Pasifik Satelit
Satelit Nusantara. Nusantara.
Aset tersebut diambil alih berdasarkan The assets were taken over based on the
Surat Menteri Negara Pendayagunaan Letter of the State Minister for the
Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Utilization of State-Owned Enterprises
Republik Indonesia No. S-28/M.DU.1- (BUMN) of the Republic of Indonesia
BUMN/1999 tertanggal 8 April 1999, yang No. S-28/M.DU.1-BUMN/1999 dated April 8,
menyetujui pelaksanaan penagihan atas 1999, which approved the implementation of
piutang macet dalam bentuk non-tunai, collection of bad debts in non-cash form, by
dengan mengambil alih aset dari debitur taking over assets from debtors which will
yang selanjutnya akan dijual kembali then be resold to recover these receivables.
untuk memulihkan piutang tersebut.
Agunan yang diambil alih ini dicatat These foreclosed assets were recorded at
sebesar nilai wajarnya pada saat their fair values at the time of taking over
pengambilalihan berdasarkan pada based on the appraisal report of an
laporan penilaian dari penilai independen. independent appraisal company.
Pada tahun 2025, PT DF telah In 2025, PT DF realized the sale of
merealisasikan penjualan Agunan yang Foreclosed Assets originating from the
Diambil Alih (AYDA) yang berasal dari debtor, PT Dimas Utama, with a carrying
92
Page 105
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
debitur PT Dimas Utama dengan nilai amount of Rp9,561 and an allowance for
tercatat sebesar Rp9.561 dan cadangan impairment losses of Rp2,447. The foreclosed
kerugian penurunan nilai sebesar assets were sold for Rp10,000.
Rp2.447. AYDA tersebut dijual dengan
harga Rp10.000.
Sehubungan dengan transaksi tersebut, In connection with this transaction, PT DF
PT DF membalik cadangan kerugian fully reversed the allowance for impairment
penurunan nilai secara penuh dan losses and recognized the excess of the
mengakui selisih lebih antara harga jual selling price over the gross carrying amount,
dan nilai tercatat bruto sebesar Rp439 amounting to Rp439, as other income in the
sebagai pendapatan lain-lain pada laporan statement of profit or loss for the current year,
laba rugi tahun berjalan, sesuai dengan in accordance with the applicable accounting
kebijakan akuntansi yang berlaku. policies.
Beban ditangguhkan Deferred charges
Beban ditangguhkan antara lain biaya- Deferred charges are costs that have
biaya yang telah terjadi namun belum occurred but cannot be charged in the current
dapat dibebankan di tahun berjalan. year.
Aset film Film assets
Proyek dalam proses untuk film Kutukan The project in progress for the film kutukan
Peti Mati telah direklas menjadi aset film di peti mati has been reclassification into a film
tahun berjalan. asset in the current year.
Biaya perolehan aset film merupakan The acquisition cost of a film asset is the
kapitalisasi biaya untuk memproduksi film capitalization of the cost to produce the film
dan dinyatakan sebesar nilai yang lebih and is expressed as the lower value between
rendah antara biaya perolehan dikurangi acquisition cost minus accumulated
akumulasi amortisasi atau nilai wajar. Aset amortization or fair value. Film assets are
film dibebankan ke beban pokok penjualan charged to cost of goods sold using the
dengan menggunakan metode saldo double declining balance method for 4 years
menurun ganda selama 4 tahun dimulai starting from the time the film first aired.
sejak film pertama kali ditayangkan. Biaya Marketing and distribution costs are charged
pemasaran dan distribusi dibebankan at the time of occurrence.
pada saat terjadinya.
Lain-lain Others
Lain-lain pada aset tidak lancar lainnya Other on other non-current assets include
meliputi piutang pada pihak ketiga, piutang receivables on third parties, pension fund
dana pensiun, dan piutang dari entitas receivables, and receivables from other
lain. entities.
24. Pinjaman yang Diterima 24. Borrowings
a. Pinjaman yang diterima jangka pendek a. Short-term borrowings
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
a. Jangka pendek Dec 31, 2025 Dec 31, 2024 Short term
Pinjaman yang diterima jangka pendek Short term borrowings
Pihak berelasi (Catatan 43) 575,824 1,714,685 Related parties (Note 43)
Pihak ketiga Third parties
PT Bank Danamon 624,800 10,000 PT Bank Danamon
PT Bank ICBC Indonesia 350,000 195,000 PT Bank ICBC Indonesia
PT Bank CIMB Niaga Tbk 100,000 70,000 PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Bank ANZ Indonesia 75,000 -- PT Bank ANZ Indonesia
PT Bank Victoria International Tbk 65,000 250,000 PT Bank Victoria International Tbk
PT Bank Pengkreditan PT Bank Pengkreditan
Rakyat Jawa Timur 61,650 66,050 Rakyat Jawa Timur
93
Page 106
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
a. Jangka pendek Dec 31, 2025 Dec 31, 2024 Short term
Pinjaman yang diterima jangka pendek Short term borrowings
Pihak ketiga Third parties
PT Bank Jago Tbk 35,000 -- PT Bank Jago Tbk
PT Bank China Construction PT Bank China Construction
Bank Indonesia Tbk -- 506,852 Bank Indonesia Tbk
Surat Berharga Komersial -- 199,408 Commercial securities
PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan
Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk -- 152,224 Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk
PT Bank Mega Tbk -- -- PT Bank Mega Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk -- 150,000 PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank JTrust Indonesia Tbk -- 48,022 PT Bank JTrust Indonesia Tbk
PT Bank Woori PT Bank Woori
Saudara Indonesia 1906 Tbk -- 11,964 Saudara Indonesia 1906 Tbk
Lain-lain 1,154 872 Others
Jumlah pinjaman yang Total short-term
diterima jangka pendek 1,888,428 3,375,077 borrowings
Pinjaman yang diterima jangka pendek Short term borrowings amounted to
sebesar Rp2.704.034 pada 31 Desember Rp2,704,034 as of December 31, 2025 were
2025 direklasifikasi ke liabilitas yang terkait reclassified to liabilities directly related to
langsung dengan kelompok lepasan disposal groups in connection with the
sehubungan dengan adanya rencana Company’s plan to transform its business
transformasi bisnis Perusahaan menjadi into a strategic industrial estate holding
holding strategis kawasan industri melalui company through the restructuring of
penataan anak perusahaan di sluar subsidiaries outside industrial estates
kawasan industri (Catatan 44). (Note 44).
b. Pinjaman yang diterima jangka panjang b. Long-term borrowings
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
a. Jangka panjang Dec 31, 2025 Dec 31, 2024 Long term
Pinjaman yang diterima jangka panjang Long term borrowings
Pihak berelasi (Catatan 43) 158,307 733,145 Related parties (Note 43)
Pihak ketiga Third parties
PT Bank Danamon Indonesia Tbk -- 400,000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT BPD Jawa Barat dan Banten Tbk -- 20,000 PT BPD Jawa Barat dan Banten Tbk
158,307 1,153,145
Bagian jangka pendek dari Current portion of
pinjaman yang diterima jangka panjang long-term borrowings
Pihak berelasi (Catatan 43) -- 255,000 Related parties (Note 43)
Pinjaman yang diterima jangka panjang Long term borrowings, net
setelah dikurangi bagian jangka pendek current portion
Pihak berelasi (Catatan 43) 158,307 478,145 Related parties (Note 43)
Pihak ketiga Third parties
PT Bank Danamon Indonesia Tbk -- 400,000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT BPD Jawa Barat dan Banten Tbk -- 20,000 PT BPD Jawa Barat dan Banten Tbk
158,307 898,145
Pinjaman yang diterima jangka panjang Long-term liabilities amounted to Rp38,000
sebesar Rp38.000 pada 31 Desember 2025 as of December 31, 2025 were reclassified
direklasifikasi ke liabilitas yang terkait to liability directly related to disposal groups
langsung dengan kelompok lepasan in connection with the Company’s plan to
sehubungan dengan adanya rencana transform its business into a strategic
transformasi bisnis Perusahaan menjadi industrial estate holding company through
holding strategis kawasan industri melalui the restructuring of subsidiaries outside
penataan anak perusahaan di luar kawasan industrial estates
industri (Catatan 44). (Note 44).
94
Page 107
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jumlah fasilitas terutang/
Outstanding Facility
Tanggal jatuh tempo Suku bunga
Debitur/ Perjanjian/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ Bagian jangka fasilitas/ per tahun/ Pelunasan/ Penarikan/ Jaminan/
Covenants
Debitor Agreement Facility type Facility amount Jangka pendek dari pinjaman Maturity date of Interest rate Acquittance Withdrawal collateral
Jangka pendek/ facility per annum
panjang/ jangka panjang/
Short term
Long term Current portion of
long term debt
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Perusahaan Addendum VII (Ketujuh) Fasilitas Kredit Rp211,222 Rp211,222 -- -- 13 Desember 2026/ 6.15% -- -- a. Non Performing Financing piutang di luar pembiayaan Fidusia atas Piutang Pembiayaan yang dibiayai dari Fasilitas /
Pengelola Aset Perjanjian Kredit Modal Modal Kerja/ December 13, 2026 Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi dan/atau Dana Talangan Fiduciary assignment over the financing Receivables financed
(PPA) *) Kerja Transaksional No. Working pihak berelasi yang menggunakan dana Penyertaan Modal by this facility.
CRO.KP/548/KMK/201 Capital Credit Negara (PMN) maksimal 5% (lima persen) setelah
9/ Addendum VII Facility memperhitungkan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai
(Seventh) to (CKPN)/ Non-Performing Financing receivables outside
Transactional Working Restructuring and/or Revitalization financing and/or related
Capital Credit party Bailouts using State Capital Participation (PMN) funds of
Agreement No. a maximum of 5% (five percent) after calculating the
CRO.KP/547/KMK/201 Impairment Loss Reserve (CKPN) ;
9. b. Gearing Ratio maksimal 5 kali/ Gearing Ratio maximum 5
times ;
c. Rasio Lancar minimal sebesar 100%/ Minimum Current
Ratio of 100% ;
d. EBITDA (Laba Usaha) positif/ Positive EBITDA
Addendum VII (Ketujuh) Fasilitas Kredit Rp347,762 Rp347,762 -- -- 13 Desember 2026/ 3.85%-4.5% a. Non Performing Financing piutang di luar pembiayaan Fidusia atas Piutang Pembiayaan yang dibiayai dari Fasilitas /
Perjanjian Kredit Modal Modal Kerja/ December 13, 2026 Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi dan/atau Dana Talangan fiduciary assignment over the financing receivables financed by
Kerja Transaksional No. Working pihak berelasi yang menggunakan dana Penyertaan Modal this facility.
CRO.KP/548/KMK/201 Capital Credit Negara (PMN) maksimal 5% (lima persen) setelah
9/ Addendum VII Facility memperhitungkan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai
(Seventh) to (CKPN)/ Non-Performing Financing receivables outside
Transactional Working Restructuring and/or Revitalization financing and/or related
Capital Credit party Bailouts using State Capital Participation (PMN) funds of
Agreement No. a maximum of 5% (five percent) after calculating the
CRO.KP/548/KMK/201 Impairment Loss Reserve (CKPN) ;
9. b. Gearing Ratio maksimal 5 kali/ Gearing Ratio maximum 5
times ;
c. Rasio Lancar minimal sebesar 100%/ Minimum Current
Ratio of 100% ;
d. EBITDA (Laba Usaha) positif/ Positive EBITDA
PT PPA Kapital (PT Addendum IV Fasilitas Kredit Rp349,598 -- Rp311,598 Rp38,000 23 November 2028/ 3% Tranche A -- -- a. Debt Service Coverage Ratio (DSCR) minimal 100% / Debt a. 8 (delapan) bidang tanah yang dibebani hak tanggungan
PPAK) *) (keempat) Perjanjian Non November 23, 2028 3% Tranche B Service Coverage Ratio (DSCR) of at least 100%; untuk kepentingan dari dan dibagi secara pari passu antara
Kredit Tranche A Revolving / b. Rasio Lancar minimal 100% / Current Ratio at least 100%; Bank dan Perusahaan sebagai kreditur PT RILJ, berupa
No.CRO.KP/084/KMK/2 Non Revolving c. Ekuitas selalu positif yang tercermin dalam laporan beberapa bidang tanah yang terletak di Jakarta, Jawa Barat
019 / Addendum I (first) Credit keuangan PT PPAK mulai tahun 2023 dan seterusnya/ Equity dan Banten;
Credit Agreement Facility is always positive which is reflected in PT PPAK's financial b. 2 (dua) kelompok bidang-bidang tanah atas nama Tuan
Tranche A statements from 2023 onwards. Sudjono Kusnadi Subroto serta dibebani Hak tanggungan
No.CRO.KP/084/KMK/ untuk kepentingan dari dan dibagi secara pari passu antara
2019. Bank dan Perusahaan sebagai Kreditur PT RILJ, dengan
rincian sebagai berikut:
Addendum IV 1) 1 (satu) bidang tanah yang terletak di Desa Kadujaya,
(keempat) Perjanjian Kecamatan Curug, Kabupaten Tangerang,
Kredit Tranche B Provinsi Banten; dan
No.CRO.KP/085/KMK/2 2) 63 (enam puluh tiga) bidang Tanah yang terletak di
019 / Addendum I (first) Desa Kadu Jaya, Kecamatan Curug,
Credit Agreement Kabupaten Tangerang, Provinsi Banten;
Tranche B c. 1 (satu) bidang Hak Milik atas Satuan Rumah Susun yang
No.CRO.KP/085/KMK/ terletak di Desa Kelapa Dua, Kecamatan Curug, Kabupaten
2019. Tangerang, Provinsi Jawa Barat.
d. Mesin dan peralatan yang berlokasi di Kabupaten
Tangerang, Provinsi Banten
PT Kawasan Akta No. 16 yang dibuat fasilitas Kredit Rp308,000 Rp25,824 Rp158,307 -- 8% Rp12,347 Rp106,384 a. Leverage maksimal sebesar 3,5x.
Industri di hadapan Notaris Term Loan b. Debt Service Coverage minimal 1x.
Wijayakusuma (PT Maria Dwi Hartati S.H., (TLN) c. Menjaga Ekuitas selalu positif.
KIW) M.Kn., Notaris di
Semarang tanggal 9
Desember 2024 / Deed
No. 16 made before
Notary Maria Dwi
Hartati S.H, M.Kn.,
Notary in Semarang
dated December 9,
2024.
95
Page 108
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jumlah fasilitas terutang/
Outstanding Facility
Tanggal jatuh tempo Suku bunga
Debitur/ Perjanjian/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ Bagian jangka fasilitas/ per tahun/ Pelunasan/ Penarikan/ Jaminan/
Covenants
Debitor Agreement Facility type Facility amount Jangka pendek dari pinjaman Maturity date of Interest rate Acquittance Withdrawal collateral
Jangka pendek/ facility per annum
panjang/ jangka panjang/
Short term
Long term Current portion of
long term debt
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
PT Nindya Karya Addendum Perjanjian Fasilitas Rp1,750,000 Rp56,793 -- -- 19 Maret 2028/ 9.00% Rp.63.000 Rp.80,000 a. Current Ratio minimal 100%/ Current Ratio minimum 100% a. Fidusia atas tagihan termin atau pembayaran yang akan
(PT NK) *) Kerjasama Corporate Korporasi/ March 19, 2028 b. Debt to Equity Ratio maks 300%/ Debt to Equity Ratio max diterima Debitur berdasarkan Surat Perjanjian Kontrak/
Line Corporate 300% Fiduciary on the bill of lading or payment to be received by the
Facility No. 05 tanggal Line Facility c.Debt Service Coverage Ratio diatas 100%/ Debt Service Debtor based on the Contract Agreement
11 Desember 2025/ Coverage Ratio b.Rasio agunan minimal 125% selama jangka waktu kredit/
Addendum above 100% The minimum collateral ratio is 125% over the credit term
Perjanjian Coporate
Line Facility Agreement
Number
05 dated December, 11
2025.
Perusahaan Perjanjian Kerjasama Fasilitas Rp400,000 Rp400,000 -- -- 20 Desember 2026/ 0,75%-0,8% -- Rp400,000
Corporate Line Korporasi/ December 20, 2026
Facility Nomor Corporate
10/PKS/CBD/XI/2024 Line Facility
tanggal 20 Desember
2024 /
Corporate line facility
cooperation
agreement number
10/PKS/CBD/XI/2024
dated December 20,
2024
PT Perusahaan Addendum III Perjanjian Kredit Rp233.000 Rp183,693 -- -- 30 Agustus 2026/ 3.30% Rp82,728 -- -- Deposito berjangka dengan Nilai Agunan sebesar Rp284.147 /
Pengelola Aset Kredit Swadana antara Swadana/ August 30, 2026 Term Deposit with Collateral Value of Rp284,147
(PPA) *) PT Bank Tabungan Self funding
Negara (Persero) Tbk credit
dengan PT PPA No.
10/PK/CBD/VIII/2025
tanggal 25 Agustus
2025 / Addendum III of
the Self-Financing
Credit Agreement
between PT Bank
Tabungan Negara
(Persero) Tbk and PT
PPA No.
10/PK/CSTD/CB2/VIII/2
023 dated August 30,
2025.
96
Page 109
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jumlah fasilitas terutang/
Outstanding Facility
Tanggal jatuh tempo Suku bunga
Debitur/ Perjanjian/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ Bagian jangka fasilitas/ per tahun/ Pelunasan/ Penarikan/ Jaminan/
Covenants
Debitor Agreement Facility type Facility amount Jangka pendek dari pinjaman Maturity date of Interest rate Acquittance Withdrawal collateral
Jangka pendek/ facility per annum
panjang/ jangka panjang/
Short term
Long term Current portion of
long term debt
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Nindya Karya Perpanjangan Fasilitas Plafond KMK Rp50,000 -- -- -- 26 Maret 2026/ 9.60% Rp300,000 Rp250,000 Convenant Ratio minimal sebesar 1 kali/ Convenant Ratio ratio 1. T/B kantor dan gudang terletak di Jl. Brigjen (d/h) Majapahit
(PT NK) *) Perjanjian kredit RC Terbatas March 26, 2026 minimum as of 1 times No. 496, Kel. Tiogomulyo, Kec. Genuk, Kab. Semarang, Jawa
Sementara Nomor (Revolving) / Tengah, LT = 2.539 m² LB = 981 m² SHGB No. 1530 (dulu
COB3/4/004/R tanggal Limited KMK SHGB No. 02) (2.539 m²) (Catatan 17) / L/B office and
19 Januari 2025 / RC Ceiling warehouse located on Jl. Brigjen (d/h) Majapahit No. 496,
Credit agreement (Revolving) Tiogomulyo, Genuk, Semarang, Central Java, LA = 2.539 m²,
Number COB3/4/004/R BA = 981 m² SHGB No. 1530 (formerly SHGB No. 02) (2.539
dated January 19, 2025 m²) (Note 17)
2. T/B kantor terletak di Jl. Tenggilis Tengah No. 4, Kel.
Kendangsari, Kec. Tenggilis Mejoyo, Kotamadya Surabaya,
Jawa Timur, LT = 2.181 m² LB = 273 m² SHGB No. 721 (594
m²) SHGB No. 725 (1.587 m²) (Catatan 17) / L/B office located
on Jl. Tenggilis Tengah No. 04, Kendangsari, Tenggilis
Mejoyo, Surabaya, East Java, LA = 2.181 m² BA = 273 m²
SHGB No. 721 (594 m²) SHGB No. 725 (1.587 m²) (Note 17)
3. T/B terletak di Jl. Wolter Monginsidi No. 159, Kel. Gulak
Galik, Kec. Teluk Betung Utara, Kotamadya Bandar Lampung,
Lampung, LT = 898 m² LB = 273 m² SHGB No. 05 (898 m²)
(Catatan 18) / L/B located on Jl. Wolter Monginsidi No. 159,
Gulak Galik, Teluk Betung Utara, Bandar Lampung, Lampung,
LA = 898 m² BA = 273 m² SHGB No. 05 (898 m²) (Note 18)
Perpanjangan Fasilitas Plafond Rp2,707,000 -- -- -- 26 Maret 2026/ Debt to Equity Ratio maksimal sebesar 5 / Maximum Debt to 006/COB3/CESSIE/2025
Perjanjian kredit LC/SKBDN/SB March 26, 2026 Equity Ratio of 5 4. Tanah terletak di Gg. Wongso, Kel. Harjosari II, Kec. Medan
Sementara Nomor LC/GB/SCF Amplas, Medan, Sumatera Utara, LT = 5.001 m² SHGB No.
COB3/4/004/R tanggal (Revolving )/ 546 (5.001 m²) (Catatan 17) / Land located on Gg. Wongso,
19 Januari 2025 / Ceiling Harjosari II, Medan Amplas, Medan, North Sumatra, LA =
Credit agreement LC/SKBDN/SB 5.001 m² SHGB No. 546 (5.001 m²) (Note 17)
Number COB3/4/004/R LC/GB/SCF
dated January 19, 2025 (Revolving) 5. T/B kantor & gudang terletak di Jl. Surabaya Mojokerto Km.
23, Ds. Sidorejo, Kec. Krian, Kab. Sidoarjo, Jawa Timur, LT =
10.440 m² LB = 3.012 m² SHGB No. 2 (10.440 m²) (Catatan
17) / L/B office and warehouse located on Jl. Surabaya
Mojokerto Km. 23, Sidorejo, Krian, Sidoarjo, East Java, LA =
10.440 m² BA = 3.012 m² SHGB No. 2 (10.440 m²) (Note 17)
6. T/B rumah tinggal terletak di Jl. Bonto Sunggu No. 22, Kel.
Mangasa, Kec. Tamalate, Makassar, Sulawesi Selatan, LT =
1.559 m² LB = 525 m² SHGB No. 20005/Manuruki (Catatan 17)
/ L/B house located on Jl. Bonto Sunggu No. 22, Mangasa,
Tamalate, Makassar, South Sulawesi, LA = 1.559 m² BA = 525
m² SHGB No. 20005/Manuruki (Note 17)
7. T/B rumah tinggal terletak di Jl. Pembangunan I, Kel.
Gurabesi, Kec. Jayapura Utara, Jayapura, Irian Jaya, LT = 582
m² LB = 525 m² SHGB No. 00798 (Catatan 17) / L/B house
located on Jl. Pembangunan I, Gurabesi, North Jayapura,
Jayapura, Irian Jaya, LA = 582 m² BA = 525 m² SHGB No.
00789 (Note 17)
8. T/B kantor dan gudang terletak di Jl. Nindya Karya No. 9,
Kel. Gurabesi, Kec. Jayapura Utara LT = 6.367 m² LB = 2.482
m² SHGB No. 559 (Catatan 17) / L/B office and warehouse
located on Jl. Nindya Karya No. 9, Gurabesi, North Jayapura,
LA = 6.367 m² BA = 2.482 m² SHGB No. 559 (Note 17)
97
Page 110
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jumlah fasilitas terutang/
Outstanding Facility
Tanggal jatuh tempo Suku bunga
Debitur/ Perjanjian/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ Bagian jangka fasilitas/ per tahun/ Pelunasan/ Penarikan/ Jaminan/
Covenants
Debitor Agreement Facility type Facility amount Jangka pendek dari pinjaman Maturity date of Interest rate Acquittance Withdrawal collateral
Jangka pendek/ facility per annum
panjang/ jangka panjang/
Short term
Long term Current portion of
long term debt
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Nindya Karya Perpanjangan Fasilitas KMK Rp343,000 Rp287,500 -- -- 26 Maret 2026/ 9.60% Rp302,500 Rp275,000 Debt Service Coverage Ratio minimal sebesar 100% / 9. T/B kantor dan gudang terletak di Jl. Letjend. MT Haryono
(PT NK) *) Perjanjian kredit Transaksional / March 26, 2026 Minimum Debt Service Coverage Ratio of 100% . Kav. 22, Kel. Cawang, Kec. Keramat Jati, Jakarta Timur LT =
Sementara Nomor Transactional 4.130 m² LB = 10.037 m² SHGB No. 36 (Catatan 18) / L/B
COB3/4/004/R tanggal KMK office and warehouse located on Jl. Letjend. MT Haryono Kav.
19 Januari 2025 / Credit 22, Cawang, Keramat Jati, East Jakarta LA = 4.130 m² BA =
agreement Number 10.037 m² SHGB No. 36 (Note 18)
COB3/4/004/R dated
January 19, 2025 10. (a). Akta Jaminan Fidusia (AJF) No. 31 tanggal 19 Februari
2021. SJF No. 2021031731100533 (b). Akta Jaminan Fidusia
(AJF) No. 32 tanggal 19 Februari 2021. SJF No.
2021031731100546. / (a). Deed of Fiduciary Guarantee (DFG)
No. 31 of February 19, 2021. SJF No. 2021031731100533 (b).
Deed of Fiduciary Guarantee (DFG) No. 32 of February 19,
2021. SJF No. 2021031731100546.
11. Perjanjian Cessie No 006/COB3/CESSIE/2024; Perjanjian
Cessie No 003/COB3/CESSIE/2025; Perjanjian Cessie No
009/COB3/CESSIE/2024; Perjanjian Cessie No
PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat dan Banten Tbk
PT Nindya Karya Addendum Perjanjian Kredit Modal Rp1,100,000 Rp212,053 -- -- 11 April 2026/ 9.00% Rp698,000 Rp700,5 -- a. T/B kantor terletak di Jl. Hayam Wuruk No.129A, Kec.
(PT NK) *) Kredit No. 10 tanggal Kerja April 11, 2026 Denpasar Timur, Bali, SHGB No. 03 & SHGB No. 04 (Catatan
11 April 2025 / Konstruksi/ 19) / T/B office is located at Jl. Hayam Wuruk No.129A, Kec.
Addendum to Credit Standby Loan Denpasar Timur, Bali, SHGB No. 03 & SHGB No. 04 (Note
Agreemen No. 10 Switchable 19);
dated April 11, 2025. Fasility Non b. T/B kantor terletak di Jl. Majapahit No.36, Kota Mataram,
Cash Loan NTB, SHGB No. 65 & SHGB No. 75 (Catatan 19) / T/B office is
located at Jl. Majapahit No.36, Mataram City, NTB, SHGB No.
65 & SHGB No. 75 (Note 19);
c. Tanah dan Bangunan terletak di Jl. Parikesit No. 10,
Cakranegara, Nusa Tenggara Barat, SHGB No. 356 (Catatan
19) / Land and Building located on Jl. Parikesit No. 10,
Cakranegara, West Nusa Tenggara, SHGB No. 356 (Note 19);
d. T/B Gudang terletak di Jl. Gedebage No.173, Kec.
Gedebage, Kota Bandung, SHGB No. 1.202 (Catatan 19) / T/B
Warehouse is located on Jl. Gedebage No.173, Kec.
Gedebage, Bandung City, SHGB No. 1,202 (Note 19).
PT Bank ICBC Indonesia
Perusahaan Perubahan Kedua Fasilitas Kredit Rp200,000 -- -- -- 8 Juni 2026 / June 8, 9.00% Rp698,000 Rp700,5 -- --
Perjanjian Kredit No. Pinjaman tetap 2026
010/ICBCI- on Demand A-
TCT/PTD/VI/2024/PR2 1 Uncommitted
/ Second Amendment / Uncommitted
to Credit Agreement A-1 Fixed
No. 010/ICBCI- Demand Loan
TCT/PTD/VI/2024/PR2 Facility
98
Page 111
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jumlah fasilitas terutang/
Outstanding Facility
Tanggal jatuh tempo Suku bunga
Debitur/ Perjanjian/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ Bagian jangka fasilitas/ per tahun/ Pelunasan/ Penarikan/ Jaminan/
Covenants
Debitor Agreement Facility type Facility amount Jangka pendek dari pinjaman Maturity date of Interest rate Acquittance Withdrawal collateral
Jangka pendek/ facility per annum
panjang/ jangka panjang/
Short term
Long term Current portion of
long term debt
PT Bank ICBC Indonesia
Perusahaan Perjanjian Kredit No. 18 Fasilitas Kredit Rp300,000 Rp350,000 -- -- 22 Mei 2026 / May 7.10% Debt to Equity Ratio maksimal 5,0 kali / Debt to Equity Ratio --
tanggal 22 Mei 2025 / Pinjaman tetap 22, 2026 Maximum 5,0 times .
Credit Agreement No. on Demand A-
18 dated May 22, 2025 2 Uncommitted
/ Uncommitted
A-2 Fixed
Demand Loan
Facility
PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)
PT Nindya Karya Perjanjian Pembiayaan Pembiayaan Rp400,000 Rp360,000 -- -- 17 Juli 2026/ 8.25% Rp124,000 Rp484,000 a. Rasio Lancar minimal 1,05 / Current Ratio at least 1,05; a. Tanah dan Bangunan dengan bukti kepemilikan SHGB No.
(PT NK) *) Korporasi No. 26 Modal Kerja/ July 27, 2026 b. Debt Service Coverage Ratio minimal 1,0/Debt Service 366/Harjosari II atas nama PT NK, yang terletak di Kel
tanggal 29 Working Coverage Ratio at least 1,0; Harjosari, Kota Medan (Catatan 19) / Land and Building with
Desember 2025 Capital c. Debt to EBITDA Ratio maksimal 4 / Maximum Debt to proof of ownership of SHGB No. 366 / Harjosari II on behalf of
Financing EBITDA Ratio 4. PT NK, located in Kel Harjosari II, Medan City, North Sumatra
d.Debt to Equity Ratio (hutang terhadap EBITDA) maksimal 5,0 Province (Note 19);
kali/ Debt to Equity Ratio Maximum 5,0 times . b. Tanah dan Bangunan dengan bukti kepemilikan SHGB No.
118/Harjosari II atas nama PT NK, yang terletak di Kel
Harjosari, Kota Medan (Catatan 19) / Land and Building with
proof of ownership of SHGB No. 118 / Harjosari II on behalf of
PT NK, located on Kel Harjosari, Medan City (Note 19);
c. Tanah dan Bangunan dengan bukti kepemilikan SHGB No.
20019/Losari, atas nama PT NK, yang terletak di Kel Losari,
Kota Makassar / Land and Building with proof of ownership of
SHGB No. 20019/Losari, on behalf of PT NK, located on Kel
Losari, Makassar City (Note 19);
d. Tanah dan Bangunan dengan bukti kepemilikan SHGB No.
18/Besusu, atas nama PT NK, yang terletak di Kel Basusu
Tengah, Kab Donggala, Provinsi Sulawesi Tengah / Land and
Building with proof of ownership of SHGB No. 18/ Besusu, on
behalf of PT NK, located in Kel Basusu Tengah, Donggala
Regency, Central Sulawesi Province (Note 19);
e. Tanah dan Bangunan dengan bukti kepemilikan SHGB No.
22/Neglasari, atas nama PT NK, yang terletak di Kec.
Cibeunying Kaler, Kota Bandung (Catatan 19) / Land and
Building with proof of ownership of SHGB No. 22 / Neglasari,
on behalf of PT NK, located on Cibeunying Kaler District,
Bandung City (Note 19) ;
f. Tanah dan Bangunan dengan bukti kepemilikan SHGB No.
23/Neglasari, atas nama PT NK, yang terletak di Kec.
Cibeunying Kaler, Kota Bandung (Catatan 19) / Land and
Building with proof of ownership of SHGB No. 23 / Neglasari,
on behalf of PT NK, located on Cibeunying Kaler District,
Bandung City (Note 19) ;
g. Tanah dan Bangunan dengan bukti kepemilikan SHGB No.
00023/Besusu, atas nama PT NK, yang terletak di Kel Basusu
Tengah, Kota Palu (Catatan 19) / Land and Building with proof
of ownership of SHGB No. 00023 / Besusu, on behalf of PT
NK, located in Kel Basusu Tengah, Palu City (Note 19) ;
99
Page 112
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jumlah fasilitas terutang/
Outstanding Facility
Tanggal jatuh tempo Suku bunga
Debitur/ Perjanjian/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ Bagian jangka fasilitas/ per tahun/ Pelunasan/ Penarikan/ Jaminan/
Covenants
Debitor Agreement Facility type Facility amount Jangka pendek dari pinjaman Maturity date of Interest rate Acquittance Withdrawal collateral
Jangka pendek/ facility per annum
panjang/ jangka panjang/
Short term
Long term Current portion of
long term debt
PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)
PT Nindya Karya Perjanjian Pembiayaan Pembiayaan Rp400,000 Rp360,000 -- -- 17 Juli 2026/ 8.25% Rp124,000 Rp484,000 a. Rasio Lancar minimal 1,05 / Current Ratio at least 1,05; h. Tanah dan Bangunan dengan bukti kepemilikan SHGB No.
(PT NK) *) Korporasi No. 26 Modal Kerja/ July 27, 2026 b. Debt Service Coverage Ratio minimal 1,0/Debt Service 18/Besusu, atas nama PT NK, yang terletak di Kel Basusu
tanggal 29 Working Coverage Ratio at least 1,0; Tengah, Kab Donggala (Catatan 19) / Land and Building with
Desember 2025 Capital c. Debt to EBITDA Ratio maksimal 4 / Maximum Debt to proof of ownership of SHGB No. 18 / Besusu, on behalf of PT
Financing EBITDA Ratio 4. NK, located in Kel Basusu Tengah, Donggala Regency (Note
d.Debt to Equity Ratio (hutang terhadap EBITDA) maksimal 5,0 19) ;
kali/ Debt to Equity Ratio Maximum 5,0 times . i. Tagihan/Piutang (Sisa Termin) atas Proyek yang dibiayai,
serta akan dilakukan pengikatan secara Fidusia minimal
sebesar 150% dari Total Fasilitas Pembiayaan. Selanjutnya
nilai tagihan/piutang (sisa termin) wajib dijaga minimal sebesar
150% dari Outstanding Fasilitas Pembiayaan (Piutang 7) /
Bills/Receivables (Remaining Terms) for the Project financed,
and will be bound by a Fiduciary at least 150% of the Total
Financing Facility. Furthermore, the value of bills/receivables
(remaining terms) must be maintained at least 150% of the
Outstanding Financing Facility (Note 7);
j. Tanah dan Bangunan dengan bukti kepemilikan SHGB No.
00022/Besusu, atas nama PT NK, yang terletak di Kel Basusu
Tengah, Kota Palu (Catatan 19) / Land and Building with proof
of ownership of SHGB No. 00022 / Besusu, on behalf of PT
NK, located in Kel Basusu Tengah, Palu City (Note 19) ;
k. Tanah dan Bangunan dengan bukti kepemilikan SHGB No.
00025/Besusu, atas nama PT NK, yang terletak di Kel Basusu
Tengah, Kota Palu (Catatan 19) / Land and Building with proof
of ownership of SHGB No. 00025 / Besusu, on behalf of PT
NK, located in Kel Basusu Tengah, Palu City (Note 19) ;
PT Bank CIMB Niaga Tbk
Perusahaan Addendum VI (keenam) Fasilitas Rp300,000 Rp100,000 -- -- 30 September 2025/ Sesuai Rp605,000 Rp640,000 a. Laporan keuangan tahunan (audited), termasuk neraca Clean basis
atas Perjanjian Kredit Pinjaman September 30, 2025 kesepakatan dan perhitungan laba-rugi selambat-lambatnya 180 (seratus
No. Transaksi pada saat delapan puluh) hari sejak berakhirnya tahun buku yang
157/PK/CB/JKT/2017 Khusus Ekstra/ penarikan/ As bersangkutan / Annual financial statements (audited), including
tanggal 7 Maret 2024 / Extra Special agreed at the balance sheet and profit and loss calculation no later than 180
Addendum VI (sixth) to Transaction time of (one hundred eighty) days from the end of the relevant
Credit Agreement No. Loan Facility withdrawal financial year ;
157/PK/CB/JKT/2017 b. Laporan keuangan tiga bulanan (in-house selambat-
dated March 7, 2024. lambatnya 90 hari setelah tanggal pelaporan. Jika Laporan
Keuangan Audited telah tersedia dalam waktu 90 (sembilan
puluh) hari maka Laporan Keuangan Desember in-house tidak
diperlukan lagi / Quarterly financial statements (in-house no
later than 90 days after the reporting date. If the Audited
Financial Statements are available within 90 (ninety) days, the
in-house December Financial Statements are no longer
needed .
PT Bank ANZ Indonesia
Perusahaan Surat Perpanjangan No. Fasilitas Kredit Rp150,000 Rp75,000 -- -- 30 Oktober 2026/ Sesuai -- -- Memberikan laporan keuangan terkonsolidasi audited Clean basis
167/FA/ANZ/AMD/X/20 Modal Kerja/ October 30, 2026 kesepakatan maksimal 120 hari sejak berakhirnya tahun buku dan laporan
25 / Extension Letter Working pada saat keuangan terkonsolidasi unaudited maksimal 90 hari sejak
No. Capital Credit penarikan/ As berakhirnya setengah tahun buku kepada ANZ / Provide
167/FA/ANZ/AMD/X/20 agreed at the audited consolidated financial statements maximum 120 days
25 time of from the end of the financial year and unaudited consolidated
withdrawal financial statements maximum 90 days from the end of half the
financial year to ANZ.
100
Page 113
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jumlah fasilitas terutang/
Outstanding Facility
Tanggal jatuh tempo Suku bunga
Debitur/ Perjanjian/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ Bagian jangka fasilitas/ per tahun/ Pelunasan/ Penarikan/ Jaminan/
Covenants
Debitor Agreement Facility type Facility amount Jangka pendek dari pinjaman Maturity date of Interest rate Acquittance Withdrawal collateral
Jangka pendek/ facility per annum
panjang/ jangka panjang/
Short term
Long term Current portion of
long term debt
PT Bank Perekonomian Rakyat Jawa Timur
PT Surabaya Persetujuan Fasilitas Kredit Rp40,750 Rp30,750 -- -- 26 Februari 2026/ 1.70% -- -- -- Tabungan perusahaan senilai 100% dari nominal plafond kredit
Industrial Estate Perpanjangan Kredit Modal Kerja/ February 26, 2026 (Catatan 5)/ The company's savings worth 100% of the
Rungkut (PT SIER) No. 085/SPPK/II/2025 Working nominal credit ceiling (Note 5)
tanggal 27 Februari Capital Credit
2025 /Letter of Credit
Approval Letter No.
085/SPPK/II/2025
dated
February 27, 2025
PT SIER Surat Perubahan Kedua Fasilitas Kredit Rp10,000 Rp5,600 -- -- 15 Mei 2026/ 2.25% 7,934 10,000 -- Tabungan perusahaan senilai 100% dari nominal plafond kredit
Puspautama (PT Perjanjian Kredit dan Cash May 15, 2026 (Catatan 5) / The company's savings worth 100% of the
SPU) Pengakuan Hutang No. Collateral / nominal credit ceiling (Note 5)
225/Krd.BPR Cash Collateral
Jatim/Cab. Loan
Sby/IV/2023.B tanggal
15 Mei 2025 / Second
Amendment to the
Credit Agreement
and Recognition of
Debt No. 225/Krd.BPR
Jatim/Cab.Sby/IV/2023.
B dated May 15, 2025
Surat Perubahan Fasilitas Kredit Rp10,000 Rp10,000 -- -- 20 Mei 2026/ 1.75% 2,911 7,432 -- Tabungan perusahaan senilai 100% dari nominal plafond kredit
Pertama Modal Kerja/ May 20, 2026 (Catatan 5) / The company's savings worth 100% of the
Perjanjian Kredit dan Working nominal credit ceiling (Note 5)
Pengakuan Hutang No. Capital Credit
300/Krd.BPR
Jatim/Cab.
Sby/VI/2024.A tanggal
20 Mei 2025 /First
Amendment to the
Credit Agreement
and Acknowledgment of
Debt No. 300/Krd.BPR
Jatim/Cab.
Sby/VI/2024.A dated
May 20, 2025
Surat Perubahan Fasilitas Kredit Rp5,300 Rp5,300 -- -- 20 Mei 2026/ 1.75% -- 5,241 -- Tabungan perusahaan senilai 100% dari nominal plafond kredit
Kedua Perjanjian Kredit Modal Kerja/ May 20, 2026 (Catatan 5) / The company's savings worth 100% of the
dan Pengakuan Hutang Working nominal credit ceiling (Note 5)
No. Capital Credit
527/Krd.BPRJatim/Cab.
Sby/XI/2023.B tanggal
20 Mei 2025 /Second
Amendment to the
Credit Agreement and
Recognition of Debt No.
527/Krd.BPR
Jatim/Cab.Sby/XI/2023.
B dated May 20, 2025.
Surat Perjanjian Kredit Fasilitas Kredit Rp15,000 Rp10,000 -- -- 28 Mei 2026/ 1.75% 1,000 -- -- Tabungan perusahaan senilai 100% dari nominal plafond kredit
dan Pengakuan Hutang Modal Kerja/ May 28, 2026 (Catatan 5) / The company's savings worth 100% of the
No. 191/Krd.BPR Working nominal credit ceiling (Note 5)
Jatim/Cab.Sby/V/2025 Capital Credit
tanggal 28 Mei 2025 Facility
101
Page 114
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jumlah fasilitas terutang/
Outstanding Facility
Tanggal jatuh tempo Suku bunga
Debitur/ Perjanjian/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ Bagian jangka fasilitas/ per tahun/ Pelunasan/ Penarikan/ Jaminan/
Covenants
Debitor Agreement Facility type Facility amount Jangka pendek dari pinjaman Maturity date of Interest rate Acquittance Withdrawal collateral
Jangka pendek/ facility per annum
panjang/ jangka panjang/
Short term
Long term Current portion of
long term debt
PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Kawasan Addendum Akta Fasilitas Rp30.000 Rp19,800 -- -- 21 November 2026/ 8,5% 57,500 47,700
Industri Perjanjian Kredit No.37 pinjaman November 21, 2026 '-- '--
Wijayakusuma (PT yang dibuat di hadapan Kredit
KIW) Nurhasanah, S.H., Omnibus
M.Kn., Notaris di Trade
Jakarta, tanggal 22
April 2025
Akta Perjanjian Kredit Fasilitas Kredit Rp515,000 Rp605,000 -- -- 31 Desember 2026 / 8% Rp205,000 a. Rasio (Saldo Kas Awal + Arus Kas Operasional Bersih diluar Tagihan piutang yang dimiliki oleh PT KITB atas transaksi
No. 58 tanggal 21 Berjangka-1 December 31, 2026 '-- Pajak)/ Seluruh Kewajiban Lembaga Keuangan pada periode sewa lahan di KITB yang diikat jaminan fidusia minimum
November 2023 yang dengan tahun sebelumnya (full year) dan tahun berjalan minimal 1,25% sebesar Rp980.370.000.000
dibuat di hadapan Dr. kategori kali. Seluruh Kewajiban Lembaga Keuangan = Provisi, Biaya
Anriz Nazaruddin Halim committed Bunga, dan Pokok pada Bank dan Lembaga Keuangan
/ Credit Agreement (revolving) / lainnya.
Deed No. 58 dated Term Credit
November 21, 2023, Facility-1 with b. Rasio kecukupan nilai kecukupan nilai jaminan tagihan
executed before Dr. a maximum piutang yang diserahkan kepada Bank minimal 116,57% atau
Anriz Nazaruddin committed ekuivalen senilai minimal Rp631.800.000.000 dari jumlah
Halim, S.H., M.H., (revolving) fasilitas yang terhutang pada Bank, yaitu total jumlah fasilitas
M.Kn., Notary in category yang terhutang atas Fasilitas KB-1 dan KRK.
Jakarta
Fasilitas Kredit Rp207,000 -- -- -- 31 Desember 2026 / 8%
Berjangka December 31, 2026 '-- '--
Tranche 2A /
Term Loan
Facility
Tranche 2A
Fasilitas Kredit Rp207,000 -- -- -- 31 Desember 2026 / 8%
Berjangka December 31, 2026 '-- '--
Tranche 2B /
Term Loan
Facility
Tranche 2B
Fasilitas Kredit Rp27,000 -- -- -- 31 Desember 2026 / 8%
Rekening December 31, 2026 '-- '--
Koran dengan
kategori
uncommitted
(revolving) /
Current
Account Credit
Facility with
uncommitted
category
(revolving)
102
Page 115
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jumlah fasilitas terutang/
Outstanding Facility
Tanggal jatuh tempo Suku bunga
Debitur/ Perjanjian/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ Bagian jangka fasilitas/ per tahun/ Pelunasan/ Penarikan/ Jaminan/
Covenants
Debitor Agreement Facility type Facility amount Jangka pendek dari pinjaman Maturity date of Interest rate Acquittance Withdrawal collateral
Jangka pendek/ facility per annum
panjang/ jangka panjang/
Short term
Long term Current portion of
long term debt
PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Kawasan Fasilitas Surat Rp37,000 -- -- -- 24 Maret 2026 /
Industri Kredit March 24, 2026 '-- '--
Wijayakusuma (PT Berdokumen
KIW) Dalam Negeri
(SKDBN)
dalam bentuk
Sight dan/atau
Usance/UPAU/
UPAS dengan
kategori
uncommitted
(nonrevolving) /
Domestic
Documentary
Letter of Credit
Facility
(SKDBN) in
the form of
Sight and/or
Usance/UPAU
/UPAS,
classified as
an
uncommitted
(non-revolving)
facility
PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk
PT Perusahaan Addendum IX No. Fasilitas Rp400,000 Rp372,316 -- -- 28 September 2026/ 6-7.1% Gadai atas Surat Hutang/Obligasi Negara Pemerintah
Pengelola Aset 287/APK/IX/2025 General September 28, 2026 Indonesia FR0091 yang dimiliki atas nama PT PPA minimal
(PPA) *) tanggal 26 September Corporate 50% dari plafond fasilitas / Pledge on Indonesian Government
2025 / Addendum IX Purpose Loan Bonds/Government Bonds FR0091 held on behalf of PT PPA
No.287/APK/IX/2025 – Demand at least 50% of the facility plafond.
dated September 26, Loan (DL1) -
2025. Revolving
Committed I /
General
Corporate
Purpose Loan
Facility –
Demand Loan
(DL1) –
Revolving
Committed I
Addendum III Fasilitas Rp200.000 Rp182,488 -- -- Perusahaan harus menjaga financial covenant selama jangka Gadai atas Surat Hutang/Obligasi Negara Pemerintah
Perjanjian Kredit No. General waktu kredit yaitu: Indonesia FR0091 yang dimiliki atas nama PT PPA minimal
288/APK/IX/2025 Corporate a. Current ratio > 1,0 kali; dan 50% dari plafond fasilitas / Pledge on Indonesian Government
tanggal 26 September Purpose Loan b. Total piutang (interest-bearing) lebih besar Bonds/Government Bonds FR0091 held on behalf of PT PPA
2025 / Addendum III – Demand dari jumlah pinjaman bank at least 50% of the facility plafond .
No. 288/APK/IX/2025 Loan (DL2) -
dated September 26, Revolving
2025 Committed II /
General
Corporate
Purpose Loan
– Demand
Loan (DL2) -
Revolving
Committed II
103
Page 116
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jumlah fasilitas terutang/
Outstanding Facility
Tanggal jatuh tempo Suku bunga
Debitur/ Perjanjian/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ Bagian jangka fasilitas/ per tahun/ Pelunasan/ Penarikan/ Jaminan/
Covenants
Debitor Agreement Facility type Facility amount Jangka pendek dari pinjaman Maturity date of Interest rate Acquittance Withdrawal collateral
Jangka pendek/ facility per annum
panjang/ jangka panjang/
Short term
Long term Current portion of
long term debt
PT Bank Mega Tbk
PT Perusahaan Perjanjian Kredit No. 40 Fasilitas 500.000 Rp137,303 -- -- 20 Maret 2026/ 8,5%-8,75% Rp399,700 Rp537,003 a. Rasio Lancar minimal 1,0/ Current Ratio at least 1.0; Fidusia Piutang Usaha Perusahaan senilai 120% dari
Pengelola Aset (PT tanggal 20 Maret 2025 / Demand Loan March 20, 2026 b. Leverage maksimal 3,5 / Maximum leverage of 3,5 Outstanding Fasilitas.
PPA) *) Loan Agreement No. II/
40 dated March 20, Demand Loan
2025 Facility II
PT Bank Victoria International Tbk
Perusahaan Addendum IV atas Fasilitas 400.000 Rp65,000 -- -- 19 Mei 2026/ Sesuai Rp65,000 a. Debt-to-equity ratio maksimal 10x / Debt-to-equity ratio
Perjanjian Kredit No.20 Demand Loan May 19, 2026 kesepakatan maximum 10 times
tanggal 13 Agustus Revolving pada saat b. Laporan keuangan tahunan (audited) selambat-lambatnya
2025 / Addendum IV (Uncommitted)/ penarikan/ As 180 (seratus delapan puluh) hari sejak berakhirnya tahun buku
Credit Facility Uncommitted agreed at the yang bersangkutan / Annual financial statements (audited),
Agreement No. 20 Revolving time of including balance sheet and profit and loss calculation no later
dated August 13, 2025 Demand Loan withdrawal than 180 (one hundred eighty) days from the end of the
Facility relevant financial year ;
c. Laporan keuangan tiga bulanan (in-house selambat-
lambatnya 90 hari setelah tanggal pelaporan. / Quarterly
financial statements (in-house no later than 90 days after the
reporting date .
PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk
PT Perusahaan Adendum VI Perjanjian Fasilitas Kredit IDR 110,000 Rp1,790 -- -- 20 Februari 2026/ 7.75 - 8% --
Pengelola Aset Fasilitas Kredit No. 109 General February 20, 2026
(PPA) *) tanggal 21 Februari Financing/
2025 / Addendum VI General
Credit Facility Financing
Agreement No.109 Credit Facility
dated February 21,
2025.
PT Bank Jago Tbk
Perusahaan Addendum IV atas Fasilitas Kredit 400.000 Rp35,000 -- -- 19 Januari 2026/ Sesuai Menyerahkan kepada Bank laporan keuangan tahunan yang
Perjanjian Kredit Modal Kerja/ January 19, 2026 kesepakatan telah diaudit oleh auditor independen/Kantor Akuntan Publik
No.0100/005/B/170120 Working pada saat paling lambat 180 (seratus delapan puluh) hari sejak tanggal
25 tanggal 17 Januari Capital Credit pencairan / As laporan auditor independen. Untuk laporan keuangan triwulan
2025 / Addendum IV Facility agreed at the IV (Q4) tahun 2024 (minimal in-house), wajib disampaikan
Credit Facility time of kepada Bank paling lambat akhir triwulan I (Q1) tahun 2025 /
Agreement No. withdrawal To submit to the Bank the annual financial statements audited
0100/005/B/17012025 by an independent auditor/Public Accounting Firm no later than
dated January 17, 2025 180 (one hundred eighty) days from the date of the
independent auditor’s report. The financial statements for the
fourth quarter (Q4) of 2024 (at minimum in-house) shall be
submitted to the Bank no later than the end of the first quarter
(Q1) of 2025 .
104
Page 117
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jumlah fasilitas terutang/
Outstanding Facility
Tanggal jatuh tempo Suku bunga
Debitur/ Perjanjian/ Jenis fasilitas/ Jumlah fasilitas/ Bagian jangka fasilitas/ per tahun/ Pelunasan/ Penarikan/ Jaminan/
Covenants
Debitor Agreement Facility type Facility amount Jangka pendek dari pinjaman Maturity date of Interest rate Acquittance Withdrawal collateral
Jangka pendek/ facility per annum
panjang/ jangka panjang/
Short term
Long term Current portion of
long term debt
PT Toyota Astra Finance
PT Balai Pustaka Perjanjian No. Fasilitas Kredit Rp499,244 Rp354 -- -- 26 Januari 2035/ 86% bagi Rp3,545 Rp49,999 a. Rasio Lancar diluar Bagian Lancar Hutang Jangka Panjang Bangunan Pabrrik Siap Pakai (BPSP) II, III, IV, dan X (Catatan
(PT BP) *) 2206219540, Modal Kerja / January 26, 2035 hasil/ revenue minimal sebesar 1 / Minimum Current Ratio excluding Current 19) / Ready-use Plant (BPSP) II, III, IV, and X (Note 19).
2205119539, dan Working sharing Portion of Long-Term Debt is 1.
2204119538 tanggal 30 Capital Credit b. Debt to Equity Ratio maksimal sebesar 2,5 / Maximum Debt
September 2022 / Facility to Equity Ratio of 2.5;
Agreement No. c. Menjaga Ekuitas selalu positif / Positive equity.
2206219540,
2205119539, and
2204119538 dated
September 30, 2022.
PT Balai Pustaka Rp433
(PT BP) *)
PT Bank Hibank Indonesia
Perusahaan Addendum Perjanjian Fasilitas Kredit Rp150,000 Rp150,000 -- -- 20 Mei 2026 / Sesuai
Kredit No. Modal Kerja / May 20, 2026 kesepakatan
110/PRPK/JKT/V/2025 Working pada saat
/ Addendum to Credit Capital Credit pencairan / As
Agreement No. Facility agreed at the
110/PRPK/JKT/V/2025 time of
withdrawal
National Publishing and News Corporation (NPNC)
PT Balai Pustaka Rp400 -- --
(PT BP) *)
Pemerintah Republik Indonesia
PT Balai Pustaka Rp197 -- --
(PT BP) *)
Tanggung Jawab Sosial dan Lingkung (TJSL)
PT Balai Pustaka Rp124 -- --
(PT BP) *)
Total Pinjaman Total Borrowings
(Sebelum Reklasifikasi) 4,241,702 469,905 38,000 Before Reclassification
Reklasifikasi (Catatan 44) 2,353,274 311,598 38,000 Reclassification (Notes 44)
Total Pinjaman Total Borrowings
(Setelah Reklasifikasi) 1,888,428 158,307 -- (After Reclassification)
105
Page 118
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
25. Utang Usaha 25. Accounts Payable
Rincian utang usaha berdasarkan jenis Detail of accounts payable by type are as
sebagai berikut: follow:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pemasok 176,185 945,163 Suppliers
Operasional 8,586 30,717 Operational
Subkontraktor 5,877 489,027 Subcontractors
Supply Chain Financing -- 386,863 Supply Chain Financing
Royalti kepada pengarang -- 5,887 Royalty
Lain-lain 128,830 125,768 Others
Jumlah 319,478 1,983,425 Total
Berdasarkan pihak adalah sebagai berikut: Detail of accounts payable based on parties
are as follow:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pihak berelasi (Catatan 43) 142,124 168,015 Related parties (Notes 43)
Pihak ketiga 177,354 1,815,410 Third parties
Jumlah 319,478 1,983,425 Total
Utang usaha sebesar Rp1.727.513 pada Accounts payable amounted to Rp1,727,513
31 Desember 2025 direklasifikasi ke liabilitas as of December 31, 2025 were reclassified to
yang terkait langsung dengan kelompok liabilities directly related to disposal groups in
lepasan sehubungan dengan adanya connection with the Company’s plan to
rencana transformasi bisnis Perusahaan transform its business into a strategic industrial
menjadi holding strategis kawasan industri estate holding company through the
melalui penataan anak perusahaan diluar restructuring of subsidiaries outside industrial
kawasan industri (Catatan 44). estates (Note 44).
Utang kepada pemasok adalah utang yang Payable to supplier is payable that occurred for
terjadi atas pengadaan bahan-bahan proyek the procurement of project materials to the
kepada leveransir/supplier. leveransir/supplier.
Utang kepada subkontraktor adalah utang Payable to sub-contractor is a payable incurred
yang terjadi atas pengadaan jasa borongan for the procurement of wholesale services
meliputi pengadaan material dan jasa including the procurement of materials and
di proyek. services in the project.
Utang usaha yang dimiliki oleh Grup per The accounts payable owned by the Group as
31 Desember 2025 dan 2024 seluruhnya of December 31, 2025 and 2024 are entirely
adalah dalam bentuk mata uang rupiah. denominated in rupiah.
26. Pendapatan Diterima di Muka 26. Unearned revenue
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Hak pengelolaan lahan (HPL) 2,348,223 2,026,533 Right management of land
Sewa lahan dan bangunan 1,169,228 1,131,691 Rent of land and property
Jasa konstruksi -- 347,345 Construction services
Lain-lain 28,006 15,467 Others
Jumlah 3,545,457 3,521,036 Total
Dikurangi: Less:
Bagian jangka pendek 460,878 549,377 Current portion
Jumlah pendapatan diterima Total long term unearned
di muka jangka panjang 3,084,579 2,971,659 revenue
106
Page 119
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pada 31 Desember 2025, pendapatan As of December 31, 2025, unearned
diterima di muka sebesar Rp719.128 revenue amounted to Rp719,128 were
direklasifikasi ke liabilitas yang terkait reclassified to liabilities directly related to
langsung dengan kelompok lepasan disposal groups in connection with the
sehubungan dengan adanya rencana Company’s plan to liabilities directly related
transformasi bisnis Perusahaan menjadi transform its business into a strategic
holding strategis kawasan industri melalui industrial estate holding company through
penataan anak perusahaan di luar kawasan the restructuring of subsidiaries outside the
industri (Catatan 44). industrial estate (Note 44).
Termasuk didalam "lain-lain" merupakan atas Include in “others” of unearned revenue are
pendapatan diterima di muka jasa pelayanan healthcare services, book orders, and other
kesehatan, pesanan buku, dan jasa lainnya. services.
27. Utang Bruto 27. Gross Amount Payables
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
PT Nindya Karya PT Nindya Karya
Divisi Gedung -- 331,792 Building Division
Divisi Infrastruktur I -- 131,628 Infrastructure Division I
Divisi EPC -- 129,936 EPC Division
PT Nindya Beton -- 47,129 PT Nindya Beton
Divisi Infrastruktur II -- 37,351 Infrastructure Division II
Kantor Pusat -- 20,008 Head Office
Divisi Properti -- 10,135 Division of Property
Lain-lain -- 30 Others
Jumlah -- 708,009 Total
Utang bruto merupakan biaya yang belum Gross amount payables represent amount
ditagihkan oleh pihak ketiga maupun tenaga outstanding from third parties or project workers
kerja proyek sehubungan dengan regarding to the field work.
pelaksanaan pekerjaan di lapangan.
Utang bruto sebesar Rp1.247.180 pada Gross amount payables amounted to
31 Desember 2025 direklasifikasi ke liabilitas Rp1,247,180 as of December 31, 2025 were
yang terkait langsung dengan kelompok reclassified to liabilities directly related to
lepasan sehubungan dengan adanya disposal groups in connection with the
rencana transformasi bisnis Perusahaan Company’s plan to transform its business into a
menjadi holding strategis kawasan industri strategic industrial estate holding company
melalui penataan anak perusahaan diluar through the restructuring of subsidiaries outside
kawasan industri (Catatan 44). industrial estates (Note 44).
28. Beban Akrual 28. Accrued Expenses
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Beban operasional 236,186 266,034 Operating expenses
Beban gaji dan kesejahteraan 178,957 209,838 Salaries and walfare expenses
Beban tantiem dan jasa produksi 184,215 170,378 Tantiem expenses and bonus
Alokasi pajak 241,235 151,801 Tax allocation
Beban bunga dan pinjaman 55,345 86,796 Interest and borrowings expenses
Infrastruktur 203,805 282,172 Infrastucture
Bagi hasil sukuk -- 223,673 Sukuk profit sharing
Beban proyek dan produksi -- 84,230 Project and production expenses
Lain-lain 98,613 112,008 Others
Jumlah 1,198,356 1,586,930 Total
107
Page 120
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Beban akrual sebesar Rp662.031 pada Accrued expenses amounted to Rp662,031 as
31 Desember 2025 direklasifikasi ke liabilitas of December 31, 2025 were reclassified to
yang terkait langsung dengan kelompok disposal groups in connection with the
lepasan sehubungan dengan adanya Company’s plan to liabilities directly related
rencana transformasi bisnis Perusahaan transform its business into a strategic industrial
menjadi holding strategis kawasan industri estate holding company through the
melalui penataan anak perusahaan di luar restructuring of subsidiaries outside the
kawasan industri (Catatan 44). industrial estate (Note 44).
29. Perpajakan 29. Taxation
a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Perusahaan: The Company:
Pajak penghasilan pasal 28a 13,672 3,645 Income tax article 28a
Pajak pertambahan nilai 10,537 7,134 Value added tax
Lainnya 3,645 3,521 Other
Entitas anak: Subsidiaries:
Pajak penghasilan pasal 4 (2) 121,168 82,384 Income tax article 4 (2)
Pajak penghasilan pasal 21 1,023 2,154 Income tax article 21
Pajak penghasilan pasal 22 30 -- Income tax article 22
Pajak penghasilan pasal 28a 3,321 114,278 Income tax article 28a
Pajak pertambahan nilai 37,598 507,588 Value added tax
Lainnya 12,707 -- Other
Jumlah 203,701 720,704 Total
Pajak dibayar di muka sebesar Rp587.644 Prepaid taxes amounted to Rp587,644 as of
pada 31 Desember 2025 direklasifikasi ke December 31, 2025 were reclassified to
liabilitas yang terkait langsung dengan liabilities directly related to disposal groups in
kelompok lepasan sehubungan dengan connection with the Company’s plan to
adanya rencana transformasi bisnis transform its business into a strategic industrial
Perusahaan menjadi holding strategis estate holding company through the
kawasan industri melalui penataan anak restructuring of subsidiaries outside industrial
perusahaan diluar kawasan industri estates (Note 44).
(Catatan 44).
b. Utang pajak b. Taxes payable
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Perusahaan: The Company:
Pajak penghasilan pasal 4(2) 132 13 Withholding tax article 4 (2)
Pajak penghasilan pasal 21 3,676 12,399 Withholding tax article 21
Pajak penghasilan pasal 22 2 39 Withholding tax article 22
Pajak penghasilan pasal 23 423 692 Withholding tax article 23
Pajak pertambahan nilai 762 4,758 Value added tax
Entitas anak: Subsidiaries:
Pajak penghasilan pasal 4(2) 97,058 83,939 Withholding tax article 4 (2)
Pajak penghasilan pasal 21 22,525 14,893 Withholding tax article 21
Pajak penghasilan pasal 22 531 2,926 Withholding tax article 22
Pajak penghasilan pasal 23 4,352 5,762 Withholding tax article 23
Pajak penghasilan pasal 25 1,259 1,782 Withholding tax article 25
Pajak penghasilan pasal 29 27,370 18,976 Withholding tax article 29
Pajak pertambahan nilai 92,951 84,314 Value added tax
Surat tagihan pajak 26,554 23,135 Tax Collection Letter
Pajak pembangunan I (PB I) dan Development tax I (PB I) and
Pajak Bumi dan Bangunan 1,020 905 Land and Building Tax
Jumlah 278,615 254,533 Total
108
Page 121
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Utang pajak sebesar Rp35.444 pada Taxes payable amounted to Rp35,444 as of
31 Desember 2025 direklasifikasi ke December 31, 2025 were reclassified to
kelompok lepasan sehubungan dengan disposal groups in connection with the
adanya rencana transformasi bisnis Company’s plan to transform its business into a
Perusahaan menjadi holding strategis strategic industrial estate holding company
kawasan industri melalui penataan anak through the restructuring of subsidiaries outside
perusahaan diluar kawasan industri industrial estates (Note 44).
(Catatan 44).
c. Beban pajak final dan penghasilan c. Final and income tax expenses
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pajak final: Pajak final:
Perusahaan 5,313 6,781 The Company
Entitas anak 155,096 157,058 Subsidiaries
Jumlah 160,409 163,839 Total
Taksiran beban pajak penghasilan terdiri Provision for income tax expense consist of:
dari:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Entitas anak Subsidiaries
Beban pajak kini 74,566 2,948 Current tax expense
Manfaat (beban) pajak tangguhan (4,538) 45,158 Deferred tax expenses (benefit)
Jumlah 70,028 48,106 Total
Pajak penghasilan kini Current income tax
Rekonsiliasi antara laba sebelum beban A reconciliation between income before
pajak menurut laporan laba rugi income tax expense per consolidated
konsolidasian dengan penghasilan kena statement of profit or loss and taxable
pajak Perusahaan untuk tahun yang income of the Company for year ended
berakhir 31 Desember 2025 dan 2024, December 31, 2025 and 2024, are as
adalah sebagai berikut: follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Laba konsolidasian Consolidated income
sebelum pajak penghasilan 1,090,443 1,091,418 before income tax
Laba entitas anak sebelum Income from subsidiaries before income
pajak penghasilan dan eliminasi (1,301,745) (980,439) tax and elimination
Laba (rugi) Perusahaan sebelum The Company's income (loss)
pajak penghasilan (211,302) 110,979 before income tax
Beda Waktu: Timing different:
Beban masih harus dibayar 65,971 15,219 Accrued payable
Liabilitas imbalan kerja (1,548) 6,764 Employee benefit liabilities
Cadangan kerugian penurunan nilai 2,069 6,049 Allowance for impairment losses
Penyusutan 3,731 1,042 Depreciation
Kenaikan nilai wajar properti investasi (51,117) (19,445) Gain on fair value of property investment
Sub-jumlah 19,106 9,629 Sub-total
Beda tetap: Permanent different:
Penghasilan yang Income subject ot final tax
dikenai pajak penghasilan final (68,077) (295,199) and non-taxable income
Biaya umum 9,986 145,499 General expense
Beban sehubungan dengan -- Expense related to income
penghasilan yang bersifat final 167,079 130,535 subject to final tax
Biaya pegawai 440 71,350 Employee expense
Biaya bunga pinjaman 34,326 41,006 Interest expense on loan
Bagian laba dari entitas asosiasi (204,679) (287,115) Share profit from associates
Sub-jumlah (60,925) 101,275 Sub-total
Taksiran rugi pajak tahun berjalan (253,121) (73,316) Current year fiscal loss
109
Page 122
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Akumulasi rugi pajak: Accumulated loss tax:
Tahun 2020 -- (138,215) Year 2020
Tahun 2021 (40,323) (40,323) Year 2021
Tahun 2023 (122,606) (122,606) Year 2023
Tahun 2024 (73,316) -- Year 2024
Akumulasi rugi fiskal (489,366) (374,460) Accumulated fiscal loss
Taksiran penghasilan kena pajak -- -- Estimated taxable income
Jumlah beban pajak kini -- -- Total current tax expenses
Kredit Pajak Penghasilan: Prepaid tax:
Pajak Penghasilan Pasal 23 13,672 3,801 Withholding tax article 23
Pajak lebih bayar 13,672 3,801 Over payment tax
Perhitungan pajak penghasilan badan The calculation of corporate income tax for
untuk tahun yang berakhir pada tanggal the year ended December 31, 2025 is the
31 Desember 2025 menjadi dasar dalam basis for filling out the Annual Corporate
pengisian Surat Pemberitahuan (SPT) Income Tax Return.
Tahunan PPh Badan.
Rekonsiliasi antara beban pajak A reconciliation of income tax expense based
penghasilan berdasarkan tarif pajak yang on statutory income tax rate with the income
berlaku dengan beban pajak penghasilan tax expense per consolidated statements of
berdasarkan laporan laba rugi profitor loss is presented below:
konsolidasian disajikan di bawah ini:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Laba konsolidasian Consolidated income
sebelum pajak penghasilan 1,090,443 1,091,418 before income tax
Laba entitas anak sebelum Gain from subsidiaries before
pajak penghasilan dan eliminasi (1,301,745) (980,439) income and elimination
Laba (rugi) perusahaan sebelum The company's income (loss)
pajak penghasilan (211,302) 110,979 before income tax
Beban pajak penghasilan dengan Income tax expense using the
tarif pajak maksimum (46,486) 24,415 maximum tax rate
Penghasilan bukan objek pajak Non-taxable income and income
dan subjek pajak final (14,977) (64,944) subject to final tax
Perubahan atas penyisihan aset Change in valuation allowance
pajak tangguhan 271,192 (92,731) deferred tax assets
Beda tetap - bersih 1,573 22,281 Net permanet difference
Beban Pajak - Perusahaan -- -- Income tax expense - company
Beban Pajak - Entitas Anak 70,028 48,106 Income tax expense - subsidiaries
Total beban pajak 70,028 48,106 Income tax expense
d. Aset Pajak Tangguhan d. Deferred Tax Assets
31 Desember 2025/ December 31 , 2025
Diakui pada
penghasilan
Diakui pada komprehensif
laporan lain/
laba rugi/ Recognized in Diakui pada Reklasifikasi
Recognized in other Ekuitas (Catatan 44)/
1 Januari/ statement of comprehensive Recognized in Penyesuaian/ Reclassification 31 Desember/
January 1 profit or loss income Equity Adjustment (Note 44) December 31
Perusahaan The Company
PT Danareksa Persero -- -- -- -- -- -- -- PT Danareksa Persero
Entitas anak Subsidiaries
Jalin Pembayaran Nusantara 76,010 8,649 (1,263) (4,403) 1,092 (79,242) -- Jalin Pembayaran Nusantara
Nindya Karya 9,492 65 (53) -- -- (9,504) -- Nindya Karya
Perusahaan Pengelola Aset 62,813 (31,479) 79 -- -- (31,413) -- Perusahaan Pengelola Aset
Kliring Berjangka Indonesia 3,827 8,048 402 -- -- (12,277) -- Kliring Berjangka Indonesia
Danareksa Finance 13,302 (816) (175) -- -- -- 12,311 Danareksa Finance
Danareksa Capital 4,902 572 (80) -- 4 -- 5,398 Danareksa Capital
Balai Pustaka 13,910 (1,030) (82) -- 1,306 -- 14,104 Balai Pustaka
Kawasan Industri Medan 19,402 634 (797) -- -- -- 19,239 Kawasan Industri Medan
Kawasan Industri Makassar 974 1,696 103 -- -- -- 2,773 Kawasan Industri Makassar
Kawasan Berikat Nusantara 16,142 899 (200) -- -- -- 16,841 Kawasan Berikat Nusantara
Surabaya Industrial Estate Rungkut 35,977 756 182 -- -- -- 36,915 Surabaya Industrial Estate Rungkut
Jumlah aset pajak tangguhan 256,751 (12,006) (1,884) (4,403) 2,402 (132,436) 107,581 Total deferred tax asset
110
Page 123
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Desember 2024/ December 31 , 2024
Diakui pada
penghasilan
Diakui pada komprehensif
laporan lain/
laba rugi/ Recognized in Diakui pada
Recognized in other Ekuitas
1 Januari/ statement of comprehensive Recognized in Penyesuaian/ Penyesuaian/ 31 Desember/
January 1 profit or loss income Equity Adjustment Adjustment December 31
Perusahaan The Company
PT Danareksa Persero -- -- -- -- -- -- -- PT Danareksa Persero
Subsidiaries Subsidiaries
Jalin Pembayaran Nusantara 71,946 9,190 (708) (4,403) (15) -- 76,010 Jalin Pembayaran Nusantara
Nindya Karya 9,811 (376) 57 -- -- -- 9,492 Nindya Karya
Perusahaan Pengelola Aset 68,198 (5,185) (200) -- -- -- 62,813 Perusahaan Pengelola Aset
Kliring Berjangka Indonesia 3,261 435 131 -- -- -- 3,827 Kliring Berjangka Indonesia
Sub-jumlah 153,216 4,064 (720) (4,403) (15) -- 152,142 Sub-total
Danareksa Finance 49,769 771 (37) -- (37,201) -- 13,302 Danareksa Finance
Danareksa Capital 2,101 1,966 19 -- 816 -- 4,902 Danareksa Capital
Balai Pustaka 13,324 813 (227) -- -- -- 13,910 Balai Pustaka
Kawasan Industri Medan 21,177 (1,785) 10 -- -- -- 19,402 Kawasan Industri Medan
Kawasan Industri Makassar 784 289 (99) -- -- -- 974 Kawasan Industri Makassar
Kawasan Berikat Nusantara 13,496 3,088 (442) -- -- -- 16,142 Kawasan Berikat Nusantara
Surabaya Industrial Estate Rungkut 35,363 589 25 -- -- -- 35,977 Surabaya Industrial Estate Rungkut
Sub-jumlah 136,015 5,731 (751) -- (36,385) -- 104,610 Sub-total
Jumlah aset pajak tangguhan 289,231 9,795 (1,472) (4,403) (36,400) -- 256,752 Total deferred tax asset
e. Liabilitas Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Liabilities
31 Desember 2025/ December 31 , 2025
Diakui pada
penghasilan
Diakui pada komprehensif
laporan lain/
laba rugi/ Recognized in Diakui pada Reklasifikasi
Recognized in other Ekuitas (Catatan 44)/
1 Januari/ statement of comprehensive Recognized in Penyesuaian/ Reclassification 31 Desember/
January 1 profit or loss income Equity Adjustment (Note 44) December 31
Liabilitas pajak tangguhan Deffered tax liabilities
Nindya Karya (3,521) -- (1,405) -- -- 4,926 -- Nindya Karya
Kawasan Industri Wijayakusuma -- (999) (220) -- -- -- (1,219) Kawasan Industri Wijayakusuma
Jumlah liabilitas pajak tangguhan (3,521) (999) (1,625) -- -- 4,926 (1,219) Total deffered tax liabilities
31 Desember 2025/ December 31 , 2024
Diakui pada
penghasilan
Diakui pada komprehensif
laporan lain/
laba rugi/ Recognized in Diakui pada Reklasifikasi
Recognized in other Ekuitas (Catatan 44)/
1 Januari/ statement of comprehensive Recognized in Penyesuaian/ Reclassification 31 Desember/
January 1 profit or loss income Equity Adjustment (Note 44) December 31
Liabilitas pajak tangguhan Deffered tax liabilities
Nindya Karya (2,186) (1,335) -- -- -- -- (3,521) Nindya Karya
Kawasan Industri Wijayakusuma (972) 972 -- -- -- -- -- Kawasan Industri Wijayakusuma
Jumlah liabilitas pajak tangguhan (3,158) (363) -- -- -- -- (3,521) Total deffered tax liabilities
f. Pemeriksaan Pajak f. Tax Assessment
Perusahaan The Company
Pemeriksaan Tahun Pajak 2023 Tax Year 2023 Examination
Pada bulan Juni 2024, Perusahaan In June 2024, the Company submitted a tax
mengajukan restitusi atas kelebihan refund claim for the 2023 Corporate Income
pembayaran Pajak Penghasilan Badan Tax overpayment to DGT amounted to
tahun 2023 kepada DJP sejumlah Rp2,491.
Rp2.491.
Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak Lebih Based on Tax Overpayment Assessment
Bayar Nomor 00031/406/23/093/25 Letter (SKPLB) No. 00031/406/23/093/25
tanggal 24 Juni 2025 rugi fiskal adalah dated June 24, 2025, fiscal loss amounting
sejumlah Rp22.595 dengan restitusi yang to Rp 22.595 with the approved tax refund
disetujui adalah sejumlah Rp2.491. amounted to Rp2,491. The Company
Perusahaan telah menerima restitusi received a refund of Rp1,676 in August
sejumlah Rp1.676 pada bulan Agustus 2025 after being offset against the
2025 setelah dikurangi dengan Surat Underpayment Tax Assessment Letters.
Ketetapan Pajak dan Surat Tagihan Pajak.
111
Page 124
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
PT Perusahaan Pengelola Aset PT Perusahaan Pengelola Asset
(“PT PPA”) (“PT PPA”)
Pemeriksaan Tahun Pajak 2022 Tax Year 2022 Examination
Pada tahun 2023, Perusahaan In 2023, the Company applied for a refund
mengajukan restitusi atas kelebihan of the Excess Corporate Income Tax
pembayaran Pajak Penghasilan Badan Payment for the year 2022 to Directorate
Tahun 2022 kepada Direktorat Jenderal General of Taxes (DGT) amounting to
Pajak (DJP) sebesar Rp32.028. Rp32,028.
Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak Lebih Based on Tax Overpayment Assessment
Bayar (SKPLB) No. 00029/406/22/093/24 Letter (SKPLB) No. 00029/406/22/093/24
tanggal 27 Mei 2024, restitusi yang dated May 27, 2024, the approved tax
diterima sebesar Rp31.920. Selisih antara return was Rp31,920. The difference
jumlah yang diajukan dengan yang between the requested and received tax
diterima sebesar Rp108 dibebankan pada refund amounting to Rp108 was charged to
laba rugi. profit or loss.
Pemeriksaan Tahun Pajak 2023 Tax Year 2023 Examination
Pada tahun 2024, PT PPA mengajukan In 2024, PT PPA submitted a tax refund
restitusi atas kelebihan pembayaran claim for the 2023 Corporate Income Tax
Pajak Penghasilan Badan tahun 2023 overpayment to DGT amounting to
kepada DJP sebesar Rp50.348. Rp50,348.
Berdasarkan SKPLB No. 00032/406/23/- Based on Tax Overpayment Assessment
093/25 tanggal 24 Juni 2025, restitusi Letter (SKPLB) No. 00032/406/23/093/25
yang disetujui sebesar Rp50.348. PT PPA dated June 24, 2025, the approved tax
telah menerima restitusi sebesar refund was Rp50,348. PT PPA received a
Rp48.692 pada bulan Agustus 2025 refund of Rp48,692 in August 2025 after
setelah dikurangi Surat Tagihan Pajak being offset against the 2023 VAT
PPN Masa tahun 2023, Surat Tagihan Underpayment Tax Assessment Letter and
Pajak Penghasilan Pasal 21 dan 23 the Income Tax Article 21 and 23
sebesar Rp1.656. Underpayment Tax Assessment Letters
totaling Rp1,656.
Pemeriksaan Tahun Pajak 2022 Tax Year 2022 Examination
Pada tanggal 29 Agustus 2025, PT PPAF On August 29, 2025, PT PPAF received a
menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Tax Underpayment Assessment Letter
Bayar (“SKPKB”) senilai Rp7.129, terdiri (“SKPKB”) amounting to Rp7,129,
dari kurang bayar Pajak Penghasilan consisting of an underpayment of Income
Pasal 4 ayat 2 senilai Rp644, kurang Tax Article 4(2) amounting to Rp644, an
bayar Pajak Penghasilan Pasal 23 underpayment of Income Tax Article 23
Rp4.146, serta sanksi administratif senilai amounting to Rp4,146, and administrative
Rp2.339. PT PPAF telah membukukan penalties amounting to Rp2,339. PT PPAF
utang pajak dan sanksi administratif has recognized the tax payable and the
tersebut dalam laporan laba rugi. related administrative penalties in profit or
loss.
PT Kawasan Industri Makassar PT Kawasan Industri Makassar
(“PT KIMA”) (“PT KIMA”)
PT KIMA menerima Surat Ketetapan PT KIMA received the 2023 Corporate
Pajak Lebih Bayar (SKPLB) Pajak Income Tax Overpayment Assessment
Penghasilan Badan tahun 2023 tanggal Letter (SKPLB) dated April 25, 2025 from
25 April 2025 dari Kantor Pelayanan Pajak the Big Four Tax Service Office based on
Empat Besar berdasarkan suratnya letter No. 0018/406/23/093/25, amounting
No. 0018/406/23/093/25, sebesar Rp98 to Rp98 and for the difference with that
dan atas selisih dengan yang telah dicatat recorded in the financial report, corrections
dalam laporan keuangan telah dilakukan have been made. PT KIMA has made a
koreksi. PT KIMA telah melakukan compensation in accordance with the Tax
kompensasi sesuai Surat Perintah Overpayment Payment Order (SPMKP)
112
Page 125
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) dari issued by the Large Tax Office Four,
Kantor Pelayanan Pajak Besar Empat pursuant to letter No. 00012A dated May
sesuai dengan surat No. 00012A tanggal 14, 2025, amounting to Rp98, resulting in
14 Mei 2025 sebesar Rp98 sehingga yang no net proceeds received.
diterima sebesar Nihil.
PT KIMA menerima Surat Ketetapan PT KIMA received the 2020 Corporate
Pajak Lebih Bayar (SKPLB) Pajak Income Tax Overpayment Assessment
Penghasilan Badan tahun 2020 tanggal 23 Letter (SKPLB) dated December 23, 2024
Desember 2024 dari Kantor Pelayanan from the Big Four Tax Service Office based
Pajak Empat Besar berdasarkan suratnya on letter No. 0004/406/20/093/24,
No. 0004/406/20/093/24, sebesar Rp4.547 amounting to Rp4,547 for the difference
atas selisih dengan yang telah dicatat with that recorded in the financial report,
dalam laporan keuangan telah dilakukan corrections have been made.
koreksi.
PT KIMA telah menerima Surat Perintah PT KIMA has received an Order to Pay
Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) atas Excess Tax (SPMKP) for the 2020
SKPLB Pajak Penghasilan Badan Tahun Corporate Income Tax SKPLB from the Big
2020 dari Kantor Pelayan Pajak Empat Four Tax Service Office on January 17
Besar pada 17 Januari 2025 sesuai 2025 in accordance with letter No. 00025A
dengan surat No. 00025A menyetujui agreed to return the overpayment
untuk mengembalikan lebih bayar amounting to Rp4,546 after compensating
sejumlah Rp4.546 setelah for the tax debt amounting to Rp2,056 so
dikompensasikan dengan utang pajak that the amount received by PT KIMA was
sebesar Rp2.056 sehingga jumlah yang Rp2,489.
diterima PT KIMA adalah sebesar
Rp2.489.
PT Danareksa Capital (“PT DC”) PT Danareksa Capital (“PT DC”)
Pada tanggal 2 April 2024, PT DC On April 2, 2024, PT DC received Tax
menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Assessment Letter of Overpayment for the
Bayar Pajak Penghasilan untuk tahun Income Tax on 2022.
2022.
Dalam Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar In the Tax Assessment Letter of
tersebut dijelaskan bahwa PT DC memiliki Overpayment, it is stated that PT DC has
lebih bayar Pajak Penghasilan sebesar overpaid the Income Tax amounted to
Rp593 untuk masa Pajak Penghasilan Rp593 for the period of year 2022.
tahun pajak 2022.
Atas keputusan tersebut, PT DC telah As a result, PT DC has received the
mendapatkan kompensasi sebesar Rp272 compensation amounting to Rp272 on April
pada tanggal 26 April 2024. Selisih antara 26, 2024. The difference between the
lebih bayar Pajak Penghasilan dan overpaid Income Tax and the
kompensasi digunakan PT DC untuk compensation is used to compensate the
kompensasi utang pajak. tax payable.
Pada tanggal 25 April 2025, PT DC On April 25, 2025, PT DC received a Tax
menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Assessment Letter of Overpayment for the
Bayar Pajak Penghasilan untuk tahun fiscal year 2023
2023.
Dalam Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar The Tax Assessment Letter stated that PT
tersebut dijelaskan bahwa PT DC memiliki DC had an Income Tax overpayment of
lebih bayar Pajak Penghasilan sebesar Rp994 with an audit result of Rp959 after
Rp994, dengan hasil pemeriksaan deducting corrections and penalties
sebesar Rp959. setelah dikurangi koreksi received in cash of Rp870.
dan denda yang diterima berupa kas
sebesar Rp870.
113
Page 126
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Atas keputusan tersebut, PT DC telah As a result of this decision, PT DC received
mendapatkan kompensasi sebesar Rp870 compensation of Rp870 on May 28, 2025.
pada tanggal 28 Mei 2025. Selisih antara The difference between the Income Tax
lebih bayar Pajak Penghasilan dan overpayment and the compensation
kompensasi dibebankan. charged.
PT Kawasan Industri Medan (“PT KIM”) PT Kawasan Industri Medan (“PT KIM”)
Selama tahun berjalan, PT KIM menerima During the year, PT KIM has received and
dan menyetujui Surat Permintaan agreed the Request for Explanation of Data
Penjelasan atas Data dan/atau and / or Information Letter Number BA-
Keterangan No. BA- 95/P2DK/KPP.190405/2025 dated August
95/P2DK/KPP.190405/2025 tanggal 5 5, 2025 to settle underpayment income tax
Agustus 2025 untuk menyelesaikan pajak for period 2022 amounted to Rp2,376.
kurang bayar masa 2022 sebesar
Rp2.376.
PT Kawasan Berikat Nusantara PT Kawasan Berikat Nusantara
(“PT KBN”) (“PT KBN”)
Pada tahun 2025, PT KBN menerima In 2025, the Company received a Decision
Surat Keputusan Direktur Jenderal Pajak Letter from the Director General of Taxes
tentang Pengembalian Kelebihan regarding the Refund of Tax Overpayment
Pembayaran Pajak yang menetapkan which determined that the tax overpayment
bahwa kelebihan pembayaran pajak was fully offset against tax payable,
diperhitungkan seluruhnya dengan utang resulting in no remaining tax overpaymen.
pajak sehingga tidak terdapat sisa
kelebihan pembayaran pajak.
Nilai kelebihan pembayaran Pajak PT KBN income tax overpayment for fiscal
Penghasilan Badan Tahun Pajak 2022 year 2022 amounted to Rp2,278 and was
sebesar Rp2.278 diperhitungkan fully offset against tax payable of Rp1,886,
seluruhnya terhadap utang pajak sebesar with the remaining balance of Rp391
Rp1.886, dengan selisih sebesar Rp391 recognized as an expense in the current
yang dibebankan pada tahun berjalan. year.
PT Surabaya Industrial Estate Rungkut PT Surabaya Industrial Estate Rungkut
(“PT SIER”) (“PT SIER”)
Berdasarkan Surat tanggal 14 Oktober Based on the Letter dated October 14,
2024 dari KPP Wajib Pajak Besar IV 2024 from the KPP Wajib Pajak Besar IV
terkait penjelasan implikasi perpajakan regarding the explanation of tax
Pendapatan atas Perjanjian Penggunaan implications on Revenue from the Industrial
Tanah Industri (PPTI), menyatakan bahwa Land Use Agreement (PPTI), it states that
transaksi PPTI dikenakan PPh Final PPTI transactions are subject to Final
sebesar 10% dari jumlah bruto nilai Income Tax (PPh Final) of 10% of the
persewaan. Berdasarkan surat tersebut, gross rental value. Based on those letter,
PT SIER melakukan penyesuaian atas PT SIER made adjustments to the PPTI
PPh Final PPTI sebesar 10% yang dicatat Final Income Tax of 10%, which was
sebagai uang muka pajak pada tanggal 31 recorded as a tax advance as of December
Desember 2025 dan 2024 masing-masing 31, 2025 and 2024, amounting to Rp85,867
sebesar Rp85,867 dan Rp60.141 yang and Rp60,141 respectively. This amount
akan dibebankan sesuai dengan will be charged in accordance with the
pengakuan pendapatan sewa PPTI dan recognition of PPTI rental income and final
utang pajak final. tax payable.
PT SIER menerima Surat Ketetapan Pajak PT SIER received a Tax Underpayment
Kurang Bayar (SKPKB) dari Kantor Assessment Letter (SKPKB) from the Large
Pelayanan Pajak Wajib Pajak Besar Taxpayers Office Four on 26 August 2025
Empat pada tanggal 26 Agustus 2025 totalling Rp11.311.
dengan total Rp11.311.
114
Page 127
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
PT SIER telah melakukan pembayaran PT SIER has settled all of the
atas seluruh SKPKB tersebut pada bulan underpayment tax assessment letters
September dan November 2025. PT SIER (SKPKB) in September and November
mencatat beban pajak yang timbul atas 2025. PT SIER recorded the tax expenses
SKPKB Pajak Penghasilan Badan Tahun incurred from SKPKB Corporate Income
Pajak 2020 sebesar Rp3.086 sebagai Tax for Tax Year 2020 amounting to
penyesuaian pajak periode lalu dan Rp3,086. as tax adjustment for prior period
sebesar Rp1.303 sebagai beban umum and amounting to Rp1,303. as general and
dan administrasi atas denda pajak. Atas administrative expenses for tax penalty. For
seluruh SKPKB tersebut, PT SIER telah all of these SKPKB, PT SIER submitted an
mengajukan Surat Keberatan pada tanggal Objection Letter on November 24, 2025,
24 November 2025 dan sampai dengan and as of the date the consolidated
tanggal laporan keuangan konsolidasian financial statements were authorized for
diotorisasi untuk diterbitkan, masih belum issuance, no decisions have been received
terdapat keputusan atas hasil keberatan regarding the objections.
tersebut.
PT Kawasan Industri Wijayakusuma PT Kawasan Industri Wijayakusuma
(“PT KIW”) (“PT KIW”)
Pada tanggal 10 Februari 2025, PT KITB On February 10, 2025, PT KITB received a
menerima SKPKB Pajak penghasilan Corporate Income Tax (PPh Badan)
badan (PPh Badan) dengan No. SKPKB with No. 00001/206/21/513/25 for
00001/206/21/513/25 dan atas PPh Badan the 2021 tax year of Rp110. PT KITB has
untuk tahun pajak 2021 senilai Rp110. not yet made any payment for the tax
PT KITB belum melakukan pembayaran declared underpaid
atas pajak yang dinyatakan kurang bayar
tersebut.
Pada tanggal 24 Maret 2025, PT KITB On March 24, 2025, PT KITB filed an
telah mengajukan surat keberatan atas objection letter regarding the SKPKB as
SKPKB tersebut sebagaimana yang requested by the tax office in the Corporate
ditagihkan oleh kantor pajak dalam STP Income Tax Return (STP). On November
PPh Badan. Pada tanggal 21 November 21, 2025, PT KITB's objection was rejected
2025, keberatan PT KITB ditolak in its entirety.
seluruhnya.
Sampai dengan tanggal penyelesaian As of the completion date of the financial
laporan keuangan, proses banding masih statements, the appeal process is still
berlangsung dan manajemen ongoing, and management believes that
berkeyakinan bahwa posisi pajak PT KITB PT KITB's tax position can be maintained.
dapat dipertahankan. Oleh karena itu, Therefore, the impact of the appeal process
dampak yang timbul dari proses banding will be determined after a decision is
tersebut akan ditentukan setelah terdapat issued by the Tax Court (Note 39).
keputusan dari Pengadilan Pajak (Catatan
39).
Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Value Added Tax (VAT)
Pada tanggal 10 Februari 2025, KITB On February 10, 2025, KITB received a
menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Value Added Tax (“VAT”) Underpayment
Bayar (“SKPKB”) Pajak Pertambahan Nilai Assessment Letter (“SKPKB”) with No.
(“PPN”) dengan No. 00001/201/21/513/25 00001/201/21/513/25 and a Tax Collection
dan Surat Tagihan Pajak (“STP”) denda Letter (“STP”) for VAT penalties for the
atas PPN untuk tahun pajak 2021 masing- 2021 tax year amounting to Rp57,651 and
masing senilai Rp57.651 dan Rp3.294. Rp3,294, respectively. KITB has not yet
KITB belum melakukan pembayaran atas made any payment for the tax declared
pajak yang dinyatakan kurang bayar underpayment.
tersebut.
115
Page 128
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pada tanggal 24 Maret 2025, KITB telah On March 24, 2025, KITB submitted an
mengajukan surat keberatan atas SKPKB objection letter to the SKPKB as charged
tersebut sebagaimana yang ditagihkan by the tax office in the VAT STP. On
oleh kantor pajak dalam STP PPN. Pada November 21, 2025, KITB's objection was
tanggal 21 November 2025, keberatan rejected in its entirety.
KITB ditolak seluruhnya.
Sampai dengan tanggal penyelesaian As of the completion date of the financial
laporan keuangan, proses banding masih statements, the appeal process is still
berlangsung dan manajemen ongoing, and management believes that
berkeyakinan bahwa posisi pajak KITB KITB's tax position can be maintained.
dapat dipertahankan. Oleh karena itu, Therefore, the impact of the appeal process
dampak yang timbul dari proses banding will be determined after a decision is issued
tersebut akan ditentukan setelah terdapat by the Tax Court.
keputusan dari Pengadilan Pajak.
Pajak Penghasilan 21 (PPh 21) Income Tax Article 21 (PPh 21)
Pada tanggal 10 Februari 2025, KITB On February 10, 2025, KITB received an
menerima SKPKB Pajak Penghasilan 21 Income Tax Article 21 (PPh 21) SKPKB
(PPh 21) dengan No. with No. 00001/206/21/513/25 for PPh 21
00001/206/21/513/25 atas PPh 21 untuk for the 2021 tax year amounting to Rp375.
tahun pajak 2021 senilai Rp375. Pada On February 5, 2025, KITB has settled and
tanggal 5 Februari 2025, KITB telah paid the tax underpayment.
melakukan pembayaran dan menerima
kurang bayar pajak tersebut.
30. Liabilitas Jangka Pendek Lainnya 30. Other Short-term liabilities
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Uang jaminan sewa 66,775 47,262 Lease deposit payable
Dana titipan 22,898 94,764 Deposit funds
Utang ventura bersama -- 55,095 Joint venture payable
Utang jasa produksi & tantiem -- 20,651 Production services payable & tantiem
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp10.000) 243,586 127,815 Others (each below Rp10.000)
Jumlah 333,259 345,587 Total
Liabilitas jangka pendek lainnya sebesar Other short-term liabilities amounted to
Rp385.863 pada 31 Desember 2025 Rp385,863 as of December 31, 2025 were
direklasifikasi ke kelompok lepasan reclassified to disposal groups in connection
sehubungan dengan adanya rencana with the Company’s plan to transform its
transformasi bisnis Perusahaan menjadi business into a strategic industrial estate
holding strategis kawasan industri melalui holding company through the restructuring of
penataan anak perusahaan diluar kawasan subsidiaries outside industrial estates
industri (Catatan 44). (Note 44).
31. Surat Utang 31. Debt Securities
Berdasarkan jenis surat utang: Based on type of notes:
Berdasarkan Jenis Surat Utang 31 Des 2025/ 31 Des 2024/ Based on Type of Debt Securities
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Obligasi - bersih 1,611,874 4,200,859 Bonds - net
Sukuk - bersih -- 1,512,758 Sukuk - net
1,611,874 5,713,617
Dikurangi: Porsi jangka pendek (254,778) (1,615,063) Less: current portion
Porsi jangka panjang 1,357,096 4,098,554 Long-term portion
116
Page 129
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
a. Obligasi: a. Bonds
Obligasi VII Danareksa Danareksa Bonds VII
Obligasi - Seri A 255,000 255,000 Bonds - Series A
Obligasi - Seri B 745,000 745,000 Bonds - Series B
1,000,000 1,000,000
Dikurangi: Less:
Biaya yang dapat diatribusikan (4,753) (10,148) Attributable Cost
Jumlah Obligasi VII Danareksa 995,247 989,852 Total Danareksa Bonds VII
Obligasi VIII Danareksa Danareksa Bonds VII
Obligasi - Seri A 520,000 380,000 Bonds - Series A
Obligasi - Seri B 100,000 520,000 Bonds - Series B
Obligasi - Seri C -- 100,000 Bonds - Series C
620,000 1,000,000
Dikurangi: Less:
Biaya yang dapat diatribusikan (3,373) (11,434) Attributable Cost
Jumlah Obligasi VIII Danareksa 616,627 988,566 Total Danareksa Bonds VII
Jumlah Obligasi 1,611,874 4,200,859 Total Bonds
Dikurangi: Less:
Porsi jangka pendek Current portion
Obligasi I - Seri B -- 345,000 Bonds I - Series A
Obligasi II - Seri A -- 890,600 Bonds II - Series B
Obligasi VIII - Seri A -- 380,000 Bonds VIII - Series A
Obligasi VII - Seri A 255,000 -- Bonds VII - Series A
Dikurangi: 255,000 1,615,600 Less:
Biaya yang dapat diatribusikan (222) (537) Attributable Cost
254,778 1,615,063
Porsi jangka panjang 1,357,096 2,585,796 Long-term portion
Obligasi milik PT PPA sebesar Rp987.901 Bonds of PT PPA amounted to Rp987,901 as
pada 31 Desember 2025 direklasifikasi ke of December 31, 2025 were reclassified to
liabilitas yang terkait langsung dengan liabilities directly related to disposal groups in
kelompok lepasan sehubungan dengan connection with the Company’s plan to
adanya rencana transformasi bisnis liabilities directly related transform its
Perusahaan menjadi holding strategis business into a strategic industrial estate
kawasan industri melalui penataan anak holding company through the restructuring of
perusahaan di luar kawasan industri subsidiaries outside the industrial estate
(Catatan 44). (Note 44).
Perusahaan The Company
Obligasi VII Danareksa Danareksa Bonds VII
Sesuai dengan ketentuan yang dimuat dalam In accordance with the provisions contained
Perjanjian Perwaliamanatan, PT Bank in the Trustee Agreement, PT Bank
Tabungan Negara (Persero) Tbk telah Tabungan Negara (Persero) Tbk has been
ditunjuk oleh Perusahaan sebagai Wali appointed by The Company as the Trustee
Amanat yang mewakili kepentingan representing the interests of the
Pemegang Obligasi ini. Bondholders.
Obligasi ini diterbitkan dengan jumlah pokok These bonds were issued with the principal
sebesar Rp1.000.000 yang dijamin dengan amounting to Rp1,000,000 collateral with the
kesanggupan penuh (full commitment). full commitment. These bonds were issued
Obligasi ini diterbitkan tanpa warkat, kecuali scripless, except for the Jumbo Bond
Sertifikat Jumbo Obligasi yang diterbitkan Certificates which were issued in favor of the
atas nama PT Kustodian Sentral Efek Indonesian Central Securities Depository.
Indonesia.
117
Page 130
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Obligasi ini terdiri dari 2 (dua) seri Obligasi This bond consists of 2 (two) series of Bonds
yang ditawarkan sebagai berikut: offered as follows:
• Seri A • Series A
Jumlah Pokok Obligasi Seri A sebesar The Principal Amounting to Series A
Rp255.000 dengan tingkat bunga tetap Bonds amounted to Rp255,000 with fixed
sebesar 7,50% per tahun, yang berjangka interest rate at 7.50% per annum, with
waktu 3 tahun sejak 8 Februari 2023. term of 3 years as of February 8, 2023.
• Seri B • Series B
Jumlah Pokok Obligasi Seri B sebesar The Principal Amounting to Series B
Rp745.000 dengan tingkat bunga tetap Bonds amounted to Rp745,000 with fixed
sebesar 8,00% per tahun, yang berjangka interest rate at 8.00% per annum, with
waktu 5 tahun sejak 8 Februari 2023. term of 5 years as of February 8, 2023.
Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100% These bonds are offered at value of 100%
dari jumlah Pokok Obligasi. Bunga Obligasi of the principal amounting to the bonds.
dibayarkan setiap triwulan, sesuai dengan Bond Interest is paid quarterly, according to
tanggal pembayaran masing-masing Bunga the payment date of each Bond Interest.
Obligasi. Pembayaran Bunga Obligasi The first Bond Interest payment on May 8,
pertama pada tanggal 8 Mei 2023 sedangkan 2023 while the last Bond Interest payment
pembayaran Bunga Obligasi terakhir as well as the due date of each Bond is on
sekaligus jatuh tempo masing-masing February 8, 2026 for the Series A Bonds
Obligasi adalah pada tanggal and February 8, 2028 for
8 Februari 2026 untuk Obligasi Seri A dan the Series B Bonds.
8 Februari 2028 untuk Obligasi Seri B.
Pembatasan dan kewajiban yang harus Restrictions and obligations that must be
dipenuhi sehubungan obligasi ini antara lain met in connection with this bond include
menjaga Debt to Equity Ratio tidak lebih dari maintaining a Debt to Equity Ratio of no
500%. Selain itu, tidak terdapat pembatasan more than 500%. In addition, there are no
(negative covenant) dan ketentuan-ketentuan negative covenants and provisions in
sehubungan dengan penerbitan obligasi oleh connection with the issuance of bonds by
Perusahaan yang dapat merugikan hak dan the Company that may harm the rights and
kepentingan pemegang obligasi. interests of bondholders.
Obligasi VIII Danareksa Danareksa Bonds VIII
Sesuai dengan ketentuan yang dimuat dalam In accordance with the provisions contained
perjanjian perwaliamanatan, PT Bank in the trustee agreement, PT Bank
Tabungan Negara (Persero) Tbk telah Tabungan Negara (Persero) Tbk has been
ditunjuk oleh Perusahaan sebagai Wali appointed by the Company as the Trustee
Amanat yang mewakili kepentingan representing the interests of the
Pemegang Obligasi ini. Bondholders.
Obligasi ini diterbitkan dengan jumlah pokok The bonds are issued with a principal
sebesar Rp1.000.000 yang dijamin dengan amount of Rp1,000,000 and are guaranteed
kesanggupan penuh. by full faith and credit.
Obligasi ini terdiri dari 3 (tiga) seri Obligasi This bond consists of 3 (three) series of
yang ditawarkan sebagai berikut: Bonds offered as follows:
• Seri A • Series A
Jumlah Pokok Seri A yang ditawarkan The Principal Amounting to Series A
adalah sebesar Rp380.000 denga tingkat Bonds amounted to Rp380,000 with
bunga sebesar Rp7,10% dengan jangka interest rate at 7.10% per annum, with
waktu 370 Hari Kalender terhitung sejak term of 370 days as of the issue date.
tanggal emisi. Perusahaan telah melunasi The Company has fully settled and
Obligasi ini pada 19 Januari 2025. redeemed the Bonds as of January 19,
2025.
118
Page 131
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
• Seri B • Series B
Jumlah Pokok Seri B yang ditawarkan The Principal Amounting to Series B
adalah sebesar Rp520.000 dengan tingkat Bonds amounted to Rp520,000 with fixed
bunga tetap sebesar 7,70% per tahun interest rate at 7.70% per annum, with
dengan jangka waktu 3 tahun terhitung term of 3 years as of January 4, 2024.
sejak 9 Januari 2024.
• Seri C • Series C
Jumlah pokok seri C yang ditawarkan The Principal Amounting to Series C
adalah sebesar Rp100.000 dengan bunga Bonds amounted to Rp100,000 with fixed
tetap sebesar 7.85% dengan jangka waktu interest rate at 7.85% per annum, with
5 tahun terhitung sejak 9 Januari 2024. term of 5 years as of January 4, 2024.
Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100% The Bonds are offered at 100% of the
dari jumlah Pokok Obligasi. Bunga Obligasi principal amount. Interest on the Bonds shall
dibayarkan setiap triwulan, sesuai dengan be paid quarterly, in accordance with the
tanggal pembayaran masing-masing Bunga respective Interest Payment Date. The first
Obligasi. Pembayaran Bunga Obligasi Coupon payment is on April 5, 2024, while
pertama pada tanggal 5 April 2024 the last Coupon payment and maturity date
sedangkan pembayaran Bunga Obligasi of each Bond is on February 9, 2027 for
terakhir sekaligus jatuh tempo masing- Series B Bonds and January 9, 2029 for
masing Obligasi adalah 9 Februari 2027 Series C Bonds.
untuk Obligasi Seri B dan 9 Januari 2029
untuk Obligasi Seri C.
Pembatasan yang harus dipenuhi oleh The restrictions that must be met by the
Perusahaan sehubungan dengan obligasi Company in connection with the VIII Bonds
VIII yaitu menjaga debt to equity ratio tidak are to maintain a debt to equity ratio of no
lebih dari 5x atau 500%. more than 5x or 500%.
PT Perusahaan Pengelola Aset (”PT PPA”) PT Perusahaan Pengelola Aset
(”PT PPA”)
Obligasi I Perusahaan Pengelola Aset Perusahaan Pengelola Aset Bonds I
Sesuai dengan ketentuan yang dimuat In accordance with the provisions contained
dalam Perjanjian Perwaliamanatan, in the Trustee Agreement, PT Bank Rakyat
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Indonesia (Persero) Tbk has been appointed
telah ditunjuk oleh PT PPA sebagai Wali by PT PPA as the Trustee representing the
Amanat yang mewakili kepentingan interests of the Bondholders.
Pemegang Obligasi ini.
Obligasi ini diterbitkan dengan jumlah pokok These bonds were issued with the principal
sebesar Rp642.100 yang dijamin dengan amounting to Rp642,100 collateral with the
kesanggupan penuh (full commitment). full commitment. These bonds were issued
Obligasi ini diterbitkan tanpa warkat, kecuali scripless, except for the Jumbo Bond
Sertifikat Jumbo Obligasi yang diterbitkan Certificates which were issued in favor of the
atas nama PT Kustodian Sentral Efek Indonesian Central Securities Depository.
Indonesia.
Obligasi ini terdiri dari 3 (tiga) seri Obligasi This bond consists of 3 (three) series of
yang ditawarkan sebagai berikut: bonds offered as follows:
• Seri A • Series A
Jumlah Pokok Obligasi Seri A sebesar The Principal Amounting to Series A
Rp100.000 dengan tingkat bunga tetap Bonds amounted to Rp100,000 with fixed
sebesar 9,95% per tahun, yang berjangka interest rate at 9.95% per annum, with
waktu 3 tahun sejak tanggal emisi yaitu term of 3 years as of the date of
pada 1 September 2023. Perusahaan telah issuance, which is on September 1, 2023.
melunasi Obligasi ini pada 1 September The Company has settled this Bond on
2023. September 1, 2023.
119
Page 132
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
• Seri B • Series B
Jumlah Pokok Obligasi Seri B sebesar The Principal Amounting to Series B
Rp345.000 dengan tingkat bunga tetap Bonds amounted to Rp345,000 with fixed
sebesar 10,55% per tahun, yang berjangka interest rate at 10.55% per annum,
waktu 5 tahun sejak tanggal emisi yaitu having term of 5 years from the date of
1 September 2025. Perusahaan telah issuance, which is on September 1, 2025.
melunasi Obligasi ini pada 1 September The Company has settled this Bond on
2025. September 1, 2025.
• Seri C • Series C
Jumlah Pokok Obligasi Seri C sebesar The Principal Amounting to Series C
Rp197.100 dengan tingkat bunga tetap Bonds amounted to Rp197,100 with fixed
sebesar 11,00% per tahun, yang berjangka interest rate at 11.00% per annum,
waktu 7 tahun sejak tanggal emisi, yaitu having term of 7 years from the date of
1 September 2027. issuance, which is on September 1, 2027.
Obligasi I ditawarkan dengan nilai 100% dari Bonds I are offered at value of 100% of the
jumlah pokok obligasi. Bunga obligasi bonds principal. Bond interest is paid
dibayarkan setiap triwulan, sesuai dengan quarterly, according to the payment date of
tanggal pembayaran masing-masing seri each bond series. The first bond interest
obligasi. Pembayaran bunga obligasi payment was made on December 1, 2020. In
pertama dilakukan pada tanggal 1 Desember 2023, PT Pemeringkat Efek Indonesia
2020. Pada tahun 2023, PT Pemeringkat (“Pefindo”) has assigned the idAA (Double A)
Efek Indonesia (“Pefindo”) memberikan rating to Bonds I Series A, B, and C, which is
peringkat idAA (Double A) atas Obligasi I Seri valid until October 1, 2024. In 2025, Pefindo
A, B dan C yang berlaku sampai dengan has assigned the idAA (Double A) rating to
1 Oktober 2024. Pada tahun 2025, Pefindo Bonds I Series B and C, which is valid until
memberikan peringkat idAA (Double A) atas March 1, 2026.
Obligasi I Seri B dan C yang berlaku sampai
dengan 1 Maret 2026.
Sejak tanggal 8 Desember 2021, Pefindo Since December 8, 2021, Pefindo has raised
meningkatkan rating Perusahaan menjadi the ratings of the Company to idAA
idAA (Double A) yang berlaku sampai (Double A) valid to October 1, 2024.
dengan 1 Oktober 2024.
Pembatasan-pembatasan dan kewajiban- Restrictions and obligations that must be
kewajiban yang harus dipenuhi antara lain fulfilled include PT PPA promises and binds
PT PPA berjanji dan mengikatkan diri bahwa: itself that:
a. Likuiditas, yaitu rasio antara aset lancar a. Liquidity, which is the ratio between
dibanding dengan utang lancar sebesar current assets compared to current debt
minimal 1:1; of at least 1: 1;
b. Rasio kewajiban terhadap ekuitas b. The ratio of liabilities to equity is a
sebesar maksimal 10:1. Berdasarkan maximum of 10:1. Based on the
laporan keuangan tahunan Perseroan Company's annual financial statements
yang telah diaudit oleh Akuntan Publik that have been audited by a Public
yang terdaftar di OJK yang diserahkan Accountant registered with OJK which is
kepada Wali Amanat. provided to the Trustee.
Selain itu, tidak terdapat pembatasan In addition, there are no negative covenants
(negative covenant) dan ketentuan-ketentuan and provisions in connection with the
sehubungan dengan penerbitan obligasi oleh issuance of bonds by PT PPA that may harm
PT PPA yang dapat merugikan hak dan the rights and interests of bondholders.
kepentingan pemegang obligasi.
Obligasi II Perusahaan Pengelola Aset Perusahaan Pengelola Aset Bonds II
Sesuai dengan ketentuan yang dimuat dalam In accordance with the provisions contained
perjanjian perwalimanatan, PT PPA dalam in the trusteeship agreement, PT PPA in the
120
Page 133
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
rangka Penawaran Umum Obligasi telah context of the Bonds Public Offering has
menunjuk PT Bank Rakyat Indonesia appointed PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk (Terafiliasi) sebagai wali (Persero) Tbk (Affiliate) as the trustee
amanat yang mewakili kepentingan representing the interests of bondholders as
pemegang obligasi sebagaimana ditetapkan stipulated in the Capital Market Law.
dalam UUPM.
Obligasi ini diterbitkan dengan jumlah pokok These bonds are issued with a principal
yaitu sebesar Rp1.682.200, yang di jamin amount of Rp1,682,200, which is collateral
dengan kesanggupan penuh (Full with Full Commitment of Rp1,449,700, and
Commitment) sebesar Rp1.449.700, dan the best effort is Rp1,550,300. These bonds
kesanggupan terbaik sebanyak-banyaknya were issued scripless, except for the Jumbo
sebesar Rp1.550.300. Obligasi ini diterbitkan Bond Certificates which were issued in the
tanpa warkat, kecuali Sertifikat Jumbo name of the Indonesian Central Securities
Obligasi yang diterbitkan atas nama Depository.
PT Kustodian Sentral Efek Indonesia.
Obligasi ini terdiri dari 2 (dua) seri Obligasi This bond consists of 2 (two) series of bonds
yang ditawarkan sebagai berikut: offered as follows:
• Seri A • Seri A
Jumlah pokok obligasi Seri A sebesar The principal amount of the Series A
Rp890.600, dengan tingkat bunga tetap bonds is Rp890,600, with a fixed interest
sebesar 7,00% per tahun, bunga Obligasi rate of 7.00% per annum. Bond interest is
dibayarkan setiap waktu 3 bulan sejak paid every 3 months from the issuance
tanggal emisi, yang berjangka waktu 3 date, which has a term of 3 years from
tahun sejak tanggal emisi. the issuance date.
• Seri B • Seri B
Jumlah pokok obligasi Seri B sebesar The principal amount of the Series B
Rp791.600, dengan tingkat bunga tetap bonds is Rp791,600, with a fixed interest
sebesar 7,80% per tahun. Bunga obligasi rate of 7.80% per annum. Bond interest is
dibayarkan setiap waktu 3 bulan sejak paid every 3 months from the issuance
tanggal emisi, yang berjangka waktu 5 date, which has a term of 5 years from
tahun sejak tanggal emisi. the issuance date.
Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100% These bonds are offered at a value of 100%
dari jumlah pokok obligasi. Bunga Obligasi of the principal amount of the bonds. Bond
dibayarkan setiap triwulan, sesuai dengan Interest is paid quarterly, according to the
tanggal pembayaran masing-masing Bunga payment date of each Bond Interest. The first
Obligasi. Pembayaran bunga obligasi bond Interest payments on October 8, 2022,
pertama pada tanggal 8 Oktober 2022, while the last bond interest payment as well
sedangkan pembayaran bunga obligasi as the maturity of each Bond will be on
terakhir sekaligus jatuh tempo masing- July 8, 2025 for Series A Bonds, and July 8,
masing Obligasi adalah pada tanggal 8 Juli 2027 for Series B Bonds.
2025 untuk Obligasi Seri A, dan 8 Juli 2027
untuk Obligasi Seri B.
PT PPA telah melakukan pemeringkatan PT PPA has carried out a rating carried out
yang dilaksanakan oleh PT Fitch Ratings by PT Fitch Ratings Indonesia (FITCH), the
Indonesia (FITCH), hasil pemeringkatan atas rating results for the company's long-term
surat hutang jangka Panjang (Obligasi) debt securities (bonds) are: AA(idn)
perusahaan adalah: AA(idn) (double A) (double A) from Fitch, based on letter
dari Fitch, berdasarkan surat Fitch No. 114/DIR/RATLTR/VII/2023 dated July 7,
No. 114/DIR/RATLTR/VII/2023 tanggal 2023 regarding the rating of PT PPA.
7 Juli 2023 perihal peringkat PT PPA.
121
Page 134
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pembatasan-pembatasan dan kewajiban- Restrictions and obligations that must be
kewajiban yang harus dipenuhi antara lain fulfilled include PT PPA promises and binds
PT PPA berjanji dan mengikatkan diri bahwa: itself that:
a. Likuiditas, yaitu rasio antara aset lancar a. Liquidity, which is the ratio between
dibanding dengan utang lancar sebesar current assets compared to current debt
minimal 1:1; of at least 1:1;
b. Rasio kewajiban terhadap ekuitas b. The ratio of liabilities to equity is a
sebesar maksimal 10:1. Berdasarkan maximum of 10:1. Based on the
laporan keuangan tahunan Perseroan Company's annual financial statements
yang telah diaudit oleh Akuntan Publik that have been audited by a Public
yang terdaftar di OJK yang diserahkan Accountant registered with OJK which is
kepada Wali Amanat. provided to the Trustee.
Selain itu, tidak terdapat pembatasan In addition, there are no negative covenants
(negative covenant) dan ketentuan-ketentuan and provisions in connection with the
sehubungan dengan penerbitan obligasi oleh issuance of bonds by PT PPA that may harm
PT PPA yang dapat merugikan hak dan the rights and interests of bondholders.
kepentingan pemegang obligasi.
b. Sukuk: b. Sukuk:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Sukuk Sukuk
Sukuk Wakalah PPA - BMI -- 13,051,070 Sukuk Wakalah PPA - BMI
Sukuk Wakalah PPA - Bukopin -- 2,432,000 Sukuk Wakalah PPA - Bukopin
-- 15,483,070
Dikurangi: Less:
Diskonto yang belum diamortisasi -- (9,534,417) Unamortized discount
Jumlah Sukuk -- 5,948,653 Total Sukuk
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Investasi Sukuk Investment Sukuk
Diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi Measured at Amortized acquisition cost
Sukuk Mudharabah PT BMI -- (4,435,895) Sukuk Mudharabah PT BMI
Jumlah Investasi Sukuk -- (4,435,895) Total Investment Sukuk
Jumlah Sukuk - Neto -- 1,512,758 Total Sukuk - Net
Sukuk sebesar Rp1.470.412 pada Sukuk amounted of Rp1,470,412 as of
31 Desember 2025 direklasifikasi ke December 31, 2025 were reclassified to
liabilitas terkait langsung dengan kelompok liabilities directly related to disposal groups in
lepasan sehubungan dengan adanya connection with the Company’s plan to
rencana transformasi bisnis Perusahaan transform its business into a strategic
menjadi holding strategis kawasan industri industrial estate holding company through the
melalui penataan anak perusahaan di luar restructuring of subsidiaries outside industrial
kawasan industri (Catatan 44). estates (Note 44).
PT Perusahaan Pengelola Aset PT Perusahaan Pengelola Aset
(”PT PPA”) (”PT PPA”)
Penerbitan Sukuk Wakalah Bank Issuance of Sukuk Wakalah Bank
Muamalat Muamalat
Berdasarkan Akta Akad Penerbitan Sukuk Based on the Issuance Deed (Akad) of Sukuk
Wakalah Bi Al-Istitsmar Nomor 19 tanggal Wakalah Bi Al-Istitsmar Akad Number 19
15 November 2021, PT PPA telah dated November 15, 2021, PT PPA has
menerbitkan sukuk wakalah dengan nilai issued wakalah sukuk with the issuance
penerbitan sukuk Rp3.051.069 dan dengan value amounted to Rp3,051,069 and a
nilai nominal Rp13.051.069. Jangka waktu nominal value of Rp13,051,069. The term of
sukuk selama 20 tahun dan jatuh tempo the sukuk is 20 years and the maturity date of
122
Page 135
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
sukuk adalah 15 November 2041. Sukuk the sukuk is November 15, 2041. This
Wakalah ini memiliki imbal hasil indikatif Wakalah Sukuk has an indicative yield at 1%
setara 1% (satu persen) per tahun dari (one percent) per annum from the
akumulasi keuntungan dan nilai penerbitan accumulated profit and the value of the sukuk
sukuk sampai dengan tanggal jatuh tempo issuance up to the maturity date (“Yield”), will
(“Imbal Hasil”) yang akan dibayarkan setiap be paid annually by PT PPA as Issuer.
tahun oleh PT PPA sebagai penerbit.
Akad yang digunakan dalam penerbitan The deed used in the issuance of the Sukuk
Sukuk PT PPA berbentuk akad Wakalah of PT PPA is in the form of Wakalah
Bi Al-Istitsmar. Mengacu pada akad Bi Al-Istitsmar Akad. Based on this deed,
tersebut PT PPA selaku Penerbit Sukuk PT PPA as Issuer (Wakil) has been granted
(Wakil) menerima kuasa dari Pemodal by the sukuk Investor (Muwakkil) to carry out
Sukuk (Muwakkil) untuk melakukan investment activities and the development of
kegiatan investasi dan pengembangan Investors’ assets. In this deed, PT PPA as the
harta Pemodal. Dalam akad ini PT PPA issuer will manage the funds obtained from
selaku penerbit akan mengelola dana yang the issuance of this Sukuk to carry out
diperoleh dari hasil penerbitan Sukuk ini several business activities, such as financing
untuk melakukan beberapa kegiatan usaha provision to PT Bank Muamalat Indonesia
antara lain berupa pembiayaan kepada Tbk and investment activities in electric
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk dan vehicle companies.
kegiatan investasi pada perusahaan
kendaraan elektrik.
Penerbitan Sukuk Wakalah Bukopin 2022 Issuance of Sukuk Wakalah Bukopin 2022
Berdasarkan Akta Akad Penerbitan Sukuk Based on the Issuance Deed (Akad) of Sukuk
Wakalah Bi Al-Istitsmar Nomor 14 tanggal Wakalah Bi Al-Istitsmar Akad Number 14
23 September 2022, PT PPA telah dated September 23, 2022, PT PPA
menerbitkan dan menawarkan sukuk has Issued and offered a long-term wakalah
wakalah berjangka waktu panjang tanpa sukuk without going through a public offering
melalui penawaran umum dengan tunduk subject based on the financial services
pada peraturan Otoritas Jasa Keuangan authority (OJK) regulation No.30/POJK.40/
(OJK) No. 30/POJK.40/2019 dengan jumlah 2019 with a total capital fund investment of
dana modal investasi sebesar Rp1.117.000 Rp1,117,000. The term of the sukuk is 15
dengan jangka waktu 15 tahun setelah years from the issued date. Which will mature
penerbitan. Yang mana akan jatuh tempo on September 28, 2037. This Wakalah Sukuk
pada tanggal 28 September 2037. Sukuk has a periodic yield of 0.75% per annum of
Wakalah ini mempunyai imbal hasil periodik the Redemption Value which will be paid
sebesar 0,75% per tahun dari Nilai annually by PT PPA as issuer to the Wakalah
Penebusan yang akan dibayarkan oleh Sukuk holders.
penerbit kepada pemegang sukuk wakalah
setiap tanggal pembayaran.
Akad yang digunakan dalam penerbitan The deed used in the issuance of the sukuk
Sukuk PT PPA berbentuk Akad Wakalah Bi of PT PPA is in the form of Wakalah Bi Al-
Al-Istitsmar. Mengacu pada akad Wakalah Istitsmar Akad. Based on this deed PT PPA
Bi Al-Istitsmar, PT PPA selaku penerbit as issuer (Wakil) has beem granted by the
sukuk (Wakil) menerima kuasa dari sukuk investor (Muwakkil) to carry out
pemodal sukuk (Muwakkil) untuk melakukan investment activities and the development of
kegiatan investasi dan pengembangan dana investors’ assets. In this deed, PT PPA as the
pemodal. Dalam akad ini perusahaan Issuer will manage the funds obtained
selaku penerbit akan mengelola dana yang from the issuaance of this sukuk to carry out
diperoleh dari hasil penerbitan sukuk ini several business activities, such as in
untuk melakukan kegiatan investasi berupa the form of the issuer’s business
kegiatan investasi bisnis penerbit, dengan investment activities, considering economic
memperhatikan pembangunan ekonomi. development. Among other things, for
Antara lain untuk pelaksanaan investasi the implementation of investments in
123
Page 136
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
dalam infrastruktur yang diperlukan dalam infrastructure required for the management of
rangka manajemen badan usaha milik state-owned enterprises authorized to issuers
negara yang dikuasakan kepada penerbit by the Government of the Republic of
oleh Pemerintah Republik Indonesia Indonesia as well as capital through payment
maupun modal melalui pembayaran seluruh of all remaining obligations of PT PPA as the
sisa kewajiban PT PPA selaku debitur debtor in the PT PPA Working Capital
dalam perjanjian pembiayaan Modal Kerja financing agreement and implementing the
PT PPA dan juga pelaksanaan rencana issuer’s sharia investment plan to an
investasi syariah penerbit ke perusahaan electronic payment company.
pembayaran elektronik.
Nilai tercatat Utang Sukuk pada tanggal The carrying amount of Sukuk Payable as
31 Desember 2025 adalah senilai of December 31, 2025, amounting to
Rp6.536.319 (2024: Rp 5.948.652). Rp6,536,319 (2024: Rp5,948,652).
Amortisasi selisih antara biaya perolehan Amortization of the difference between the
dan nilai nominal pada tanggal acquisition cost and nominal value as of
31 Desember 2025 senilai Rp567.666 December 31, 2025, amounted to Rp567,666
(2024: Rp587.668) telah dicatat sebagai (2024: Rp587,668) has been recorded as
beban pokok jasa keuangan. cost of financing service fee.
Investasi pada Sukuk BMI Investment in BMI Sukuk
Berdasarkan Akta Akad Penerbitan Based on the Issuance Deed of Sukuk
Sukuk Mudharabah nomor 20 tanggal Mudharabah Akad number 20 dated
15 November 2021, PT PPA telah membeli November 15, 2021, PT PPA has purchased
sukuk Mudharabah yang diterbitkan oleh sukuk Mudharabah issued by
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (“PT BMI”)
(“PT BMI”) dengan nilai penerbitan sukuk with the issuance value amounted to
sebesar Rp2.440.856 dan dengan nilai Rp2,440,856 and nominal value amounted to
nominal Rp15.041.101. Rp15,041,101.
Investasi pada sukuk mudharabah tersebut The investment in sukuk mudharabah has
dicatat sebagai aset keuangan yang diukur been recorded as a financial asset measured
pada biaya perolehan dimana PT PPA at amortized cost. PT PPA objective is to
memiliki tujuan untuk memperoleh arus kas obtain contractual cash flows in yields and
kontraktual baik berupa imbal hasil maupun principals from the Sukuk. This Mudharabah
pokok dari sukuk ini. Sukuk Mudharabah ini Sukuk has a tenor of 20 years and will be
memiliki jangka waktu selama 20 Tahun repaid at maturity on November 15, 2041, at
dan akan dilunasi pada saat jatuh tempo the nominal value of the Sukuk. This
pada tanggal 15 November 2041 sebesar Mudharabah Sukuk has a nisba profit sharing
nilai nominal sukuk. Sukuk Mudharabah ini percentage at 50.72% from the financing
memiliki nisbah bagi hasil untuk pemegang proceed which is the Sukuk issuer portion in
sukuk sebesar 50,72% dari usaha Rupiah, equivalent to an indicative cash yield
pembiayaan yang menjadi porsi penerbit at 1% per annum based on the nominal value
dalam mata uang Rupiah, setara imbal hasil of Sukuk.
tunai indikatif 1% per tahun dari nilai
nominal.
Nilai tercatat Investasi Sukuk per The carrying amount of Sukuk Investment as
31 Desember 2025 adalah senilai of December 31, 2025 amounting to
Rp4.435.895 (2024: Rp3.805.883). Rp4,435,895 (2024: Rp3,805,883).
Amortisasi selisih antara biaya perolehan Amortization from the difference between the
dan nilai nominal per 31 Desember 2024 acquisition cost and nominal value as of
senilai Rp630.013 telah dicatat sebagai December 31, 2024 amounting to Rp630,013
pendapatan hasil investasi. Selanjutnya has been recorded as income from
investasi pada sukuk ini disebut sebagai investment. Furthermore, this investment in
sukuk BMI. sukuk is referred as sukuk BMI.
124
Page 137
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Berdasarkan Akta Notaris Ashoya Ratam Based on the Notarial Deed of Ashoya Ratam
No. 30 tanggal 9 September 2021 terkait No. 30 dated September 9, 2021, regarding
Perjanjian Restrukturisasi Induk antara the Master Restructuring Agreement between
PT PPA, BMI, dan Badan Pengelola PT PPA, BMI, and the Hajj Financial
Keuangan Haji (“BPKH”), para pihak telah Management Agency (“BPKH”), the parties
sepakat atas proyeksi nilai nominal akrual have agreed with the projected nominal
Sukuk PPA dan Sukuk BMI sampai pada accrual value of Sukuk PPA and Sukuk BMI
tahun ke 20 sejak tanggal penerbitan which due on the 20 years from the date of
disajikan sebagai berikut: issuance is as follows:
Ilustrasi Indikatif Sukuk PPA/ Ilustrasi Indikatif Sukuk BMI/
Indicative Illustration of Sukuk PPA Indicative Illustration of Sukuk BMI
Imbal Hasil Imbal Hasil
Tahun Nilai Nominal Tunai Indikatif/ Tahun Nilai Nominal Tunai Indikatif/
Nisbah/Nisba Jumlah/ Total Nisbah/Nisba Jumlah/ Total
/Year /Nominal Value Indicative Cash /Year /Nominal Value Indicative Cash
Return Return
1 3,051,069 100,000 3,151,069 130,511 1 2,440,856 181,637 2,622,493 153,542
2 3,151,069 100,000 3,251,069 130,511 2 2,622,492 202,838 2,825,330 153,542
3 3,251,069 100,000 3,351,069 130,511 3 2,825,330 226,513 3,051,843 153,542
4 3,351,069 100,000 3,451,069 130,511 4 3,051,843 252,952 3,304,795 153,542
5 3,451,069 100,000 3,551,069 130,511 5 3,304,795 282,477 3,587,272 153,542
6 3,551,069 100,000 3,651,069 130,511 6 3,587,273 315,449 3,902,722 153,542
7 3,651,069 100,000 3,751,069 130,511 7 3,902,722 352,269 4,254,991 153,542
8 3,751,069 300,000 4,051,069 130,511 8 4,254,990 393,386 4,648,376 153,542
9 4,051,069 300,000 4,351,069 130,511 9 4,648,377 439,303 5,087,680 153,542
10 4,351,069 300,000 4,651,069 130,511 10 5,087,680 490,580 5,578,260 153,542
11 4,651,069 300,000 4,951,069 130,511 11 5,578,259 547,841 6,126,100 153,542
12 4,951,069 300,000 5,251,069 130,511 12 6,126,100 611,786 6,737,886 153,542
13 5,251,069 300,000 5,551,069 130,511 13 6,737,887 683,195 7,421,082 153,542
14 5,551,069 300,000 5,851,069 130,511 14 7,421,082 762,939 8,184,021 153,542
15 5,851,069 1,200,000 7,051,069 130,511 15 8,184,021 851,991 9,036,012 153,542
16 7,051,069 1,200,000 8,251,069 130,511 16 9,036,012 951,437 9,987,449 153,542
17 8,251,069 1,200,000 9,451,069 130,511 17 9,987,449 1,062,491 11,049,940 153,542
18 9,451,069 1,200,000 10,651,069 130,511 18 11,049,940 1,186,507 12,236,447 153,542
19 10,651,069 1,200,000 11,851,069 130,511 19 12,236,447 1,324,999 13,561,446 153,542
20 11,851,069 1,200,000 13,051,069 130,511 20 13,561,446 1,479,655 15,041,101 153,542
PT PPA mencatat selisih antara nilai PT PPA records the difference between the
transaksi dan nilai nominal atas utang sukuk transaction value and the nominal value of
dan investasi pada sukuk tersebut mengacu the sukuk payable and investment in sukuk in
pada PSAK 410: Sukuk dimana sukuk akan accordance with PSAK 410: Sukuk, sukuk will
diakui sebesar nilai nominal, disesuaikan be recognized at the nominal value, adjusted
dengan premium atau diskonto, dan biaya for premium or discount, and related
transaksi terkait. Lalu setelah pengakuan transaction costs. Then after the initial
awal, jika jumlah nominal terdapat diskonto, recognition, if the nominal amount is
maka perbedaan tersebut diamortisasi discounted, the difference is amortized on a
secara garis lurus selama jangka waktu straight-line basis over the term of the Sukuk.
sukuk.
Saling Hapus Offsetting
Berdasarkan Perjanjian Retensi Sukuk Based on the PT PPA Sukuk Retention
PT PPA pada tanggal 15 November 2021, Agreement dated November 15, 2021, BMI
BMI selaku pembeli Sukuk PPA dan as the buyer of sukuk PPA and PT PPA as
PT PPA selaku pembeli sukuk BMI, para the buyer of Sukuk BMI, both parties have
pihak telah sepakat atas ketentuan sebagai agreed on the following terms:
berikut:
1. PT PPA dapat mengaplikasikan 1. PT PPA may apply to offset its rights to
perjumpaan utang atas hak tagihnya PT BMI (PT BMI as the issuer is required
kepada PT BMI (PT BMI sebagai to hold the Sukuk PPA until the Sukuk
penerbit diwajibkan untuk memegang maturity date) based on the Sukuk BMI
Sukuk PPA sampai dengan tanggal jatuh with its payment obligations under the
tempo sukuk) berdasarkan Sukuk BMI Sukuk PPA on the profit-sharing date, the
125
Page 138
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
dengan kewajiban pembayarannya maturity date of the Sukuk and/or the early
berdasarkan Sukuk PPA pada tanggal termination date;
bagi hasil, tanggal jatuh tempo sukuk
dan/atau tanggal pengakhiran awal;
2. PT BMI dapat mengaplikasikan 2. PT BMI may apply to offset its rights to
perjumpaan utang atas hak tagihnya PT PPA (PT PPA is required to hold the
kepada PT PPA (PT PPA sebagai Sukuk PPA until the BMI Sukuk maturity
penerbit diwajibkan untuk memegang date) based on the Sukuk PPA with its
Sukuk BMI sampai dengan tanggal jatuh payment obligations under the Sukuk BMI
tempo sukuk) berdasarkan Sukuk PPA on the profit-sharing date, the maturity
dengan kewajiban pembayarannya date of the Sukuk and/or the early
berdasarkan Sukuk BMI pada tanggal termination date; and
bagi hasil, tanggal jatuh tempo sukuk
dan/atau tanggal pengakhiran awal; dan
3. Dengan adanya hak hukum yang dapat 3. With the legal rights that is enforceable for
dipaksakan untuk saling hapus antara the financial assets and financial liabilities
aset keuangan dan liabilitas keuangan to be offset, PT PPA presents the
maka PT PPA menyajikan investasi investment in sukuk and sukuk payables
pada sukuk dan utang sukuk yang owned by PT PPA on an net basis.
dimiliki oleh perusahaan secara neto.
32. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan 32. Employee Benefits Liabilities
31 Desember 2025/ December 31, 2025
Imbalan Kerja
Jangka Panjang
Imbalan Pasti/ Lainnya/ Other
Defined Benefit Long-term
Plan Employee Benefit Jumlah/ Total
Nilai kini kewajiban 134,565 24,028 158,593 Present value of obligation
Nilai wajar aset program (52,079) -- (52,079) Fair value of plan assets
Dampak pembatasan aset 232 -- 232 The impact of asset restrictions
Jumlah 82,718 24,028 106,746 Total
31 Desember 2024/ December 31, 2024
Imbalan Kerja
Jangka Panjang
Imbalan Pasti/ Lainnya/ Other
Defined Benefit Long-term
Plan Employee Benefit Jumlah/ Total
Nilai kini kewajiban 269,050 27,811 296,861 Present value of obligation
Nilai wajar aset program (83,493) -- (83,493) Fair value of plan assets
Jumlah 185,557 27,811 213,368 Total
Liabilitas imbalan kerja karyawan sebesar Employee benefits liabilities amounted to
Rp128.968 pada 31 Desember 2025 Rp128,968 as of December 31, 2025 were
direklasifikasi ke liabilitas yang terkait reclassified to liabilities directly related to
langsung dengan kelompok lepasan disposal groups in connection with the
sehubungan dengan adanya rencana Company’s plan to liabilities directly related
transformasi bisnis Perusahaan menjadi transform its business into a strategic
holding strategis kawasan industri melalui industrial estate holding company through the
penataan anak perusahaan di luar kawasan restructuring of subsidiaries outside the
industri (Catatan 44). industrial estate (Note 44).
Imbalan Pasti Defined Benefit
Grup menyelenggarakan program pensiun The Group established defined benefit
manfaat pasti untuk karyawan tetap, pension plan for permanent employees,
berdasarkan penghasilan dasar pensiun dan based on years of service and salaries of the
masa kerja karyawan. employees.
126
Page 139
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Mutasi nilai wajar aset program imbalan Movement in the fair value obligation defined
kerja pasti adalah sebagai berikut: benefit plan are as follow:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Nilai wajar aset program pada 1 Januari 83,493 95,708 Fair value of plan assets on January 1
Pendapatan bunga 3,816 4,739 Interest income
Imbal hasil ekspektasian aset program (430) (3,691) Expected return of plan assets
Iuran oleh pemberi kerja 16,398 10,391 Contributions from employer
Pembayaran manfaat (6,952) (18,375) Benefit payments
Nilai wajar aset program yang diharapkan Expected fair value of plan assets
pada 31 Desember 2025 96,325 88,772 at December 31, 2025
Keuntungan (kerugian) aktuaria pada aset program (113) (5,240) Actuarial gain (loss) of plan assets
Biaya administrasi (25) (39) Administration costs
Reklasifikasi (Catatan 44) (44,108) -- Reclassification (Note 44)
Nilai wajar aset program pada 31 Desember 52,079 83,493 Fair value of plan assets at December 31
Pendanaan atas program pensiun ini Funding for this pension program is
dikelola oleh Dana Pensiun Danareksa, managed by the Dana Pensiun Danareksa,
DPLK BRI, PT AXA Mandiri Financial DPLK BRI, PT AXA Mandiri Financial
Services, PT Asuransi Jiwasraya (Persero), Service, PT Asuransi Jiwasraya (Persero),
DPLK BNI, PT Asuransi Jiwa Taspen, DPLK BNI, PT Asuransi Jiwa Taspen,
PT Asuransi Jiwa IFG, dan AJB Bumiputera PT Asuransi Jiwa IFG, and AJB Bumiputera
1912. 1912.
Mutasi liabilitas imbalan pasti adalah Movements in defined benefit plan liabilities
sebagai berikut: are as follow:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal tahun 185,557 149,744 Balance at beginning of year
Beban diakui dalam laba rugi 42,671 52,111 Expenses in profit and loss
Beban diakui dalam penghasilan komprehensif lain 2,317 6,587 Expenses in other comprehensive income
Pembayaran imbalan (37,336) (13,038) Payment of benefits
Kontribusi perusahaan (16,870) (9,847) Company contribution
Reklasifikasi (Catatan 44) (93,621) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir tahun 82,718 185,557 Balance at end of year
Jumlah beban imbalan kerja yang diakui Defined benefit plan recognized in the
dalam laba rugi adalah sebagai berikut: statement of profit or loss are as follow:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Biaya jasa kini 33,260 35,714 Current service cost
Biaya bunga 13,356 13,205 Interest cost
Biaya jasa lalu 484 892 Past service cost
Kerugian aktuarial (90) (3,266) Loss actuarial
Kerugian atas kurtailmen (4,872) (2,049) Loss on curtailment/settlement
Hasil yang diharapkan (1,741) (1,976) Expected results
Dampak mutasi pegawai 233 7,561 Impact of employee transfers
Iuran Dana Pensiun/Premi Asuransi 2,041 2,030 Pension fund contribution/insurance premium
Jumlah beban imbalan karyawan 42,671 52,111 Total employment benefits
Mutasi dari penghasilan komprehensif lain Movement of the consolidated other
konsolidasian adalah sebagai berikut: comprehensive income are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal tahun 93,420 86,833 Balance at beginning of year
Penghasilan Komprehensif Lain Other Comprehensive Income
Tahun Berjalan 2,317 6,587 Current Year
Reklasifikasi (Catatan 44) (64,779) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir tahun 30,958 93,420 Balance at end of year
127
Page 140
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas The following table demonstrated the
kemungkinan perubahan suku bunga pasar, sensitivity to a reasonably possible change
dan tingkat kenaikan gaji dengan variabel lain in market interest rates and salary
dianggap tetap terhadap nilai kini imbalan increament rate with all other variable held
kerja pasti: constant, on the present value on defined
benefit plan:
Perubahan Nilai Kini Kewajiban Imbalan Kerja/
Changes on Present Value of Benefit Obligations
2025 2024
Perubahan Tingkat Diskonto Changes in Discounted Rate
Asumsi Tingkat Diskonto Discounted Rate Assumption
Tingkat Diskonto + 1% (7,965) (13,809) Discounted Rate + 1%
Tingkat Diskonto - 1% 682 16,087 Discounted Rate - 1%
Perubahan Tingkat Kenaikan Upah Changes in Wages Rate
Asumsi Tingkat Upah Wages Rate Assumption
Tingkat Upah + 1% 2,082 17,224 Wages Rate + 1%
Tingkat Upah - 1% (8,796) (19,113) Wages Rate - 1%
Imbalan Kerja Jangka Panjang Lainnya Other Long-term Employee Benefit
Perusahaan memberikan imbalan kerja The company provides other long-term
jangka panjang lainnya dalam bentuk cuti employee benefits in the form of sabbaticals,
panjang, emas, dan penghargaan masa gold, and tenure awards.
kerja.
Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka Movements in other long-term employee
panjang lainnya adalah sebagai berikut: benefit liabilities are as follow:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saldo awal tahun 27,811 21,083 Balance at beginning of year
Beban diakui dalam laba rugi 38,083 9,501 Expenses in profit and loss
Pembayaran imbalan (6,519) (2,773) Payment of benefits
Reklasifikasi (Catatan 44) (35,347) -- Reclassification (Note 44)
Saldo akhir tahun 24,028 27,811 Balance at end of year
Jumlah beban imbalan kerja yang diakui other long-term employee benefit liabilities
dalam laba rugi adalah sebagai berikut: recognized in the statement of profit or
loss are as follow:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Biaya jasa kini 10,021 2,653 Current service cost
Biaya bunga 3,747 1,426 Interest cost
Biaya jasa lalu 270 -- Past service cost
Dampak mutasi pegawai (91) 1,894 Impact of employee transfers
Pengukuran kembali imbalan jangka panjang lain 24,136 3,528 Remeasurement of other long-term benefits
Jumlah beban imbalan karyawan 38,083 9,501 Total employment benefits
128
Page 141
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas The following table demonstrated the
kemungkinan perubahan suku bunga pasar, sensitivity to a reasonably possible change
dan tingkat kenaikan gaji dengan variabel in market interest rates and salary
lain dianggap tetap terhadap nilai kini increament rate with all other variable held
imbalan kerja jangka panjang lainnya: constant, on the present value on other long-
term employee benefit:
Nilai Kini Kewajiban Imbalan Kerja
Jangka Panjang Lainnya/
Present Value of Other Long-term
Employee Benefit
2025 2024
Perubahan Tingkat Diskonto Changes in Discounted Rate
Asumsi Tingkat Diskonto Discounted Rate Assumption
Tingkat Diskonto + 1% (574) (621) Discounted Rate + 1%
Tingkat Diskonto - 1% 649 746 Discounted Rate - 1%
Perubahan Tingkat Kenaikan Upah Changes in Wages Rate
Asumsi Tingkat Upah Wages Rate Assumption
Tingkat Upah + 1% 694 706 Wages Rate + 1%
Tingkat Upah - 1% (546) (613) Wages Rate - 1%
Liabilitas imbalan kerja karyawan per The liability for employee service entitlements
31 Desember 2025 dan 2024 telah dihitung as of December 31, 2025 and 2024 has been
oleh aktuaris independen. Asumsi-asumsi calculated by an independent actuary. The
dasar yang digunakan dalam perhitungan basic assumptions used in the 2025 and 2024
tahun 2025 dan 2024 adalah sebagai calculations were as follows:
berikut:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Tingkat diskonto per tahun 4.59% - 7.06% 6.69% - 7.13% Discount rate per year
Tingkat kenaikan gaji per tahun 2.50% - 12.00% 3.00% - 12.50 % Increase rate in salary per year
Tingkat kematian TMI IV 2019 TMI IV 2019 Death rate
Tingkat pengunduran diri 5% per tahun (umur 20-29 tahun), 5% per tahun (umur 20-29 tahun), Resignation rate
4% per tahun (umur 30-39 tahun), 4% per tahun (umur 30-39 tahun),
3% per tahun (umur 40-44 tahun), 3% per tahun (umur 40-44 tahun),
2% per tahun (umur 45-49 tahun), 2% per tahun (umur 45-49 tahun),
1% per tahun (umur 50-54 tahun), 1% per tahun (umur 50-54 tahun),
0% per tahun (umur >54 tahun)/ 0% per tahun (umur >54 tahun)/
5% p.a (age 20-29), 5% p.a (age 20-29),
4% p.a (age 30-39), 4% p.a (age 30-39),
3% p.a (age 40-44), 3% p.a (age 40-44),
2% p.a (age 45-49), 2% p.a (age 45-49),
1% p.a (age 50-54), 1% p.a (age 50-54),
0% p.a (>age 54), 0% p.a (>age 54),
Tingkat Kecacatan 5% dari / of TMI IV 2019 5% dari / of TMI IV 2019 Disability rate
Umur Pensiun Normal 56 tahun/56 years 56 tahun/56 years Normal Pension age
33. Liabilitas Jangka Panjang Lainnya 33. Other Long-term Liabilities
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Jaminan sewa 112,329 92,921 Lease guarantee
Jaminan lainnya 3,964 3,841 Other guarantee
Jaminan air, listrik dan telepon 1,038 895 Guarantee of water, electricity and telephone
Utang leasing -- 26,261 Finance lease
Cadangan penjaminan kliring -- 7,965 Clearing guarantee reserves
Lainnya 48,307 32,453 Others
Jumlah 165,638 164,336 Total
129
Page 142
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Jaminan sewa merupakan uang yang Lease guarantee represents collateral for the
diterima dari pelanggan untuk jaminan sewa lease of land and building, including deposits
atas tanah dan bangunan, termasuk jaminan for electricity, telephone and other expenses.
listrik, telpon dan lain-lain. Uang jaminan ini The security deposit could be repaid to the
akan dikembalikan setelah dipotong dengan investors after deduction of unpaid rent when
tunggakan sewa yang belum dibayar pada customers withdraw from business zone.
saat pelanggan menarik usahanya dari
kawasan.
Liabilitas jangka panjang lainnya sebesar Other long-term liabilities amounted to
Rp141.347 pada 31 Desember 2025 Rp141,347 as of December 31, 2025 were
direklasifikasi ke liabilitas yang terkait reclassified to liabilities directly related to
langsung dengan kelompok lepasan disposal groups in connection with the
sehubungan dengan adanya rencana Company’s plan to liabilities directly related
transformasi bisnis Perusahaan menjadi transform its business into a strategic
holding strategis kawasan industri melalui industrial estate holding company through
penataan anak perusahaan di luar kawasan the restructuring of subsidiaries outside the
industri (Catatan 44). industrial estate (Note 44).
34. Kepentingan Non-Pengendali 34. Non-Controlling Interests
Perubahan kepentingan non-pengendali atas Movements in the non-controlling interest’s
aset bersih Entitas Anak adalah sebagai share in the net assets of the Subsidiaries
berikut: are as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
PT Surabaya Industrial Estate Rungkut 9,865,456 9,771,726 PT Surabaya Industrial Estate Rungkut
PT Kawasan Berikat Nusantara 1,186,579 1,051,484 PT Kawasan Berikat Nusantara
PT Kawasan Industri Wijayakusuma 596,922 479,604 PT Kawasan Industri Wijayakusuma
PT Kawasan Industri Makassar 313,435 298,911 PT Kawasan Industri Makassar
PT Kawaasn Industri Medan 278,338 245,008 PT Kawaasn Industri Medan
PT Jalin Pembayaran Nusantara 54,735 54,965 PT Jalin Pembayaran Nusantara
PT Nindya Karya 17,131 16,784 PT Nindya Karya
PT Danareksa Capital 1,707 182 PT Danareksa Capital
PT Kliring Berjangka Indonesia 1,649 2,082 PT Kliring Berjangka Indonesia
PT Balai Pustaka 2 2 PT Balai Pustaka
PT Danareksa Finance 1 1 PT Danareksa Finance
PT Perusahaan Pengelola Aset (21) (8) PT Perusahaan Pengelola Aset
Saldo akhir 12,315,934 11,920,741 Ending balance
35. Modal Saham 35. Share Capital
Pada tanggal 31 Desember 2024, seluruh As of December 31, 2024, the Company's
saham Perusahaan dimiliki oleh Pemerintah shares are wholly owned by the Government
Republik Indonesia. of the Republic of Indonesia.
Pada tanggal 31 Desember 2025, sesuai As of December 31, 2025, in accordance with
dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Deed of Statement of Resolution of the
Umum Pemegang Saham Perseroan General Meeting of Shareholders of
(Persero) PT Danareksa Nomor 21 PT Danareksa (Persero) No. 21 dated July
tertanggal 15 Juli 2025%, dari nilai nominal 15, 2025, the entire nominal value of the
setiap saham yang ditempatkan atau issued shares, totaling Rp18,332,900, has
seluruhnya berjumlah Rp18.332.900 telah been fully paid by the shareholders, with the
disetor penuh oleh pemegang saham composition as follows:
dengan rincian sebagai berikut:
a. Negara Republik Indonesia sebanyak a. The Republic of Indonesia, holding 1 (one)
1 (satu) lembar saham seri A Dwiwarna Series A Dwiwarna share with a total
dengan nominal seluruhnya Rp1; dan nominal value of Rp1 (one rupiah); and
130
Page 143
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
b. PT Danantara Asset Management b. PT Danantara Asset Management
(Persero) sebanyak 18.332.899 (delapan (Persero), holding 18,332,899 (eighteen
belas juta tiga ratus tiga puluh dua ribu million three hundred thirty-two thousand
delapan ratus sembilan puluh sembilan) eight hundred ninety-nine) Series B shares
lembar saham seri B, dengan nilai nominal with a total nominal value of
seluruhnya sebesar Rp18.332.899. Rp18,332,899.
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Saham Seri A Dwiwarna Class A Dwiwarna Share
Pemerintah Republik Indonesia 1 18,332,900 Government of Republic Indonesia
Saham Seri B Class B Share
PT Danantara Asset Management PT Danantara Asset Management
(Persero) 18,332,899 -- (Persero)
Jumlah 18,332,900 18,332,900 Total
36. Tambahan Modal Disetor 36. Additional Paid-Up Capital
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Agio Saham 3 3 Share premium
Selisih nilai transaksi restrukturisasi Difference in value of restructuring
entitas sepengendali 5,473,801 5,478,204 transactions between entity under
Jumlah 5,473,804 5,478,207 Total
Rincian selisih nilai transaksi restrukturisasi Details of difference in value of restructuring
entitas sepengendali sebagai berikut: transactions between entity under are as
follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Tambahan Modal Disetor Additional Paid-up Capital
Perusahaan 491,328 495,731 The Company
Selisih Transaksi Restrukturisasi Difference in value of restructuring
Entitas Sepengendali transactions between entity under
PT Nindya Karya (356,270) (356,270) PT Nindya Karya
PT Perusahaan Pengelola Aset (2,864,506) (2,864,506) PT Perusahaan Pengelola Aset
PT Kliring Berjangka Indonesia (91,906) (91,906) PT Kliring Berjangka Indonesia
PT Balai Pustaka (10,274) (10,274) PT Balai Pustaka
PT Kawasan Industri Medan (17,586) (17,586) PT Kawasan Industri Medan
PT Kawasan Industri Wijayakusuma 349,549 349,549 PT Kawasan Industri Wijayakusuma
PT Kawasan Industri Makassar 199,402 199,402 PT Kawasan Industri Makassar
PT Kawasan Berikat Nusantara 1,111,604 1,111,604 PT Kawasan Berikat Nusantara
PT Surabaya Industrial Estate Rungkut 6,662,460 6,662,460 PT Surabaya Industrial Estate Rungkut
Jumlah 5,473,801 5,478,204 Total
Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 40 Based on the Government Regulation No. 40
tahun 2000, Presiden Republik Indonesia Year 2000, the President of the Republic of
telah menyetujui konversi Rekening Dana Indonesia has approved the conversion of
lnvestasi (RDI) ini sebesar Rp576.483 the above Rekening Dana Investasi (RDI)
menjadi modal saham. Perbedaan jumlah amounting to Rp576,483 into share capital.
penambahan modal saham antara jumlah The difference in addition paid up capital
berdasarkan akta notaris dan Peraturan between the notarial deed and Government
Pemerintah tersebut di atas sebesar Rp3 Regulation referred to above amounting to
dicatat sebagai "Tambahan Modal Disetor". Rp3 is recorded as "Capital Paid in Excess
of Par Value".
131
Page 144
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pada tanggal 20 Desember 2018, On December 20, 2018, the Company
Perusahaan menandatangani perjanjian signed share transfer agreement for the
pengambilalihan saham atas pelepasan disposal of its subsidiary PT BRI Manajemen
entitas anaknya, PT BRI Manajemen Investasi, to PT Bank Rakyat Indonesia
Investasi kepada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. On December 21, 2018, the
(Persero) Tbk. Pada tanggal Company also signed a sale and purchase
21 Desember 2018, Perusahaan juga agreement for the disposal of its subsidiary,
menandatangani perjanjian jual beli saham PT BRI Danareksa Sekuritas, to PT Bank
atas pelepasan entitas anaknya, Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.
PT BRI Danareksa Sekuritas kepada
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.
Berdasarkan Akta Jual Beli Saham Based on the Notarial Deed of Sales and
dan Akta Pengambilalihan Saham Purchase of Share and Notarial Deed of
tersebut, Perusahaan melepaskan 67% Share Transfer, the Company disposed 67%
kepemilikannya di PT BRI Danareksa of its ownership in PT BRI Danareksa
Sekuritas dan 35% kepemilikannya di Sekuritas and 35% of its ownership in
PT BRI Manajemen Investasi kepada PT BRI Manajemen Investasi to PT Bank
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.
Perbedaan antara jumlah imbalan yang The difference between the consideration
diperoleh dan jumlah tercatat investasi yang received and the carrying value of
dilepaskan dari transaksi ini dicatat dalam investments disposed from this transaction is
akun “tambahan modal disetor lainnya” pada recorded in the account “other additional
bagian ekuitas. Rincian jumlah imbalan yang paid-up capital” in the equity section. The
diterima dan jumlah tercatat investasi yang details of the consideration received and the
dilepaskan adalah sebagai berikut: carrying value of the investments disposed
are as follows:
2018
Jumlah imbalan yang diterima 818,847 Consideration received
Jumlah tercatat investasi yang dilepas (416,598) Carrying value of investment disposed
Tambahan modal disetor lainnya 402,249 Other additional paid-up capital
Berdasarkan Akta Pengambilalihan yang Based on Notarial Deed of Acquisition which
dinyatakan dalam Akta Notaris No. 2, was stated in Notarial Deed No. 2 dated
tanggal 19 Juni 2019, dibuat oleh June 19, 2019 of Fifidiana, S.H., S.S., M.Kn.,
Notaris Fifidiana, S.H., S.S., M.Kn., PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk.
PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk. has disposed 67% of its ownership in
telah menjual 67% kepemilikannya di PT Jalin Pembayaran Nusantara (“Jalin”) to
PT Jalin Pembayaran Nusantara (“Jalin”) the Company.
kepada Perusahaan.
Pada bulan Oktober 2019, PT Danareksa In October 2019, PT Danareksa Capital, a
Capital, entitas anak, memperoleh Subsidiary of the Company, gains control of
pengendalian atas PT Reksa Sentosa PT Reksa Sentosa Dinamika (“RSD”).
Dinamika (“RSD”).
2019
Jumlah imbalan yang diterima (396,070) Consideration received
Jumlah tercatat investasi yang dilepas 148,549 Carrying value of investment disposed
Tambahan modal disetor lainnya (247,521) Other additional paid-up capital
Berdasarkan Akta No. 10 tanggal 28 Juni Based on Deed No.10 dated June 28, 2022
2022 yang dibuat di hadapan Nurhasanah, of Nurhasanah, S.H., M.Kn., Notary in
S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, mengenai Jakarta, regarding Execution of the State
Pelaksanaan Penambahan Penyertaan Equity Participation by the State of the
Modal oleh Negara Republik Indonesia ke Republic of Indonesia into the Share Capital
132
Page 145
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
dalam Modal Saham PT Danareksa of PT Danareksa (Persero) arising from the
(Persero) yang berasal dari Pengalihan Transfer of All Shares owned by the State of
Seluruh Saham Milik Negara Republik the Republic of Indonesia to the entities
Indonesia pada entitas: below:
• PT Nindya Karya • PT Nindya Karya
• PT Kliring Berjangka Indonesia • PT Kliring Berjangka Indonesia
• PT Kawasan Industri Medan • PT Kawasan Industri Medan
• PT Kawasan Industri Wijayakusuma • PT Kawasan Industri Wijayakusuma
• PT Kawasan Industri Makassar • PT Kawasan Industri Makassar
• PT Kawasan Berikat Nusantara • PT Kawasan Berikat Nusantara
• PT Balai Pustaka • PT Balai Pustaka
• PT Perusahaan Pengelola Aset • PT Perusahaan Pengelola Aset
• PT Jakarta Industrial Estate Pulogadung • PT Jakarta Industrial Estate Pulogadung
• PT Surabaya Industrial Estate Rungkut • PT Surabaya Industrial Estate Rungkut
Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri The deed was approved by the Minister of
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Law and Human Rights of Indonesian
Indonesia melalui Surat Keputusan Republic with his Decree No. AHU-
No. AHU-AH.01.03-0262811 tanggal 8 Juli AH.01.03-0262811 dated July 8, 2022.
2022.
Dengan transaksi ini, Perusahaan telah By this transaction, the Company has carried
melakukan kombinasi bisnis atau akuisisi out a business combination or acquisition
dengan entitas-entitas tersebut yang with those entities which entities under
merupakan entitas dalam pengendalian yang common control as the Company, which is
sama dengan Perusahaan, yaitu entitas di an entity under control of the Government of
bawah pengendalian Pemerintah Republik the Republic of Indonesia. This acquisition is
Indonesia. Kombinasi bisnis ini diakui pada recognized in the carrying amount based on
jumlah tercatat berdasarkan metode the pooling of interest method in accordance
penyatuan kepemilikan sesuai dengan with the PSAK 338 concerning Business
PSAK 338 tentang Kombinasi Bisnis Entitas Combination of Entities Under Common
Sepengendali. Control.
Perusahaan sebagai entitas yang menerima The Company as an entity that receives
bisnis mengakui selisih antara jumlah business recognizes the difference between
imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat the amount of consideration transferred and
dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas the carrying amount of each business
sepengendali di ekuitas dan menyajikannya combination transaction between entities
dalam pos tambahan modal disetor sebagai under common control in equity and
“Selisih Nilai Kombinasi Bisnis Entitas presents it under additional paid-in capital as
Sepengendali” sebesar Rp4.982.473. "Difference in Value of Business
Combination between Entities under
Common Control" amounted to
Rp4,982,473.
Biaya Perolehan/ Nilai Aset Bersih/ Jumlah/
Acquisition Cost Net Asset Value Total
PT Nindya Karya 1.612.729 1.969.000 (356.271) PT Nindya Karya
PT Perusahaan Pengelola Aset 8.042.492 10.906.998 (2.864.506) PT Perusahaan Pengelola Aset
PT Kliring Berjangka Indonesia 587.691 679.597 (91.906) PT Kliring Berjangka Indonesia
PT Balai Pustaka 69.921 80.194 (10.273) PT Balai Pustaka
PT Kawasan Industri Medan 321.917 339.502 (17.585) PT Kawasan Industri Medan
PT Kawasan Industri Wijayakusuma 1.467.033 1.117.485 349.548 PT Kawasan Industri Wijayakusuma
PT Kawasan Industri Makassar 387.489 188.087 199.402 PT Kawasan Industri Makassar
PT Kawasan Berikat Nusantara 2.251.575 1.139.971 1.111.604 PT Kawasan Berikat Nusantara
PT Surabaya Industrial Estate Rungkut 7.445.295 782.835 6.662.460 PT Surabaya Industrial Estate Rungkut
Jumlah 22.186.142 17.203.669 4.982.473 Total
133
Page 146
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
37. Pendapatan Usaha 37. Operating Revenue
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pendapatan Penjualan Sales Revenue
Penjualan tanah dan bangunan 243,747 183,931 Sales of land and building
Stasiun Pengisian
Bahan Bakar Umum (SPBU) 241,329 252,628 Public gas station
Penjualan produk 17,289 15,593 Sales of goods
Sub jumlah 502,365 452,152 Sub total
Pendapatan Jasa Keuangan Financial Service Fee Revenue
Bagian laba atas Share of profit
Investasi pada entitas asosiasi 183,635 277,788 associates investments
Pendapatan hasil investasi 119,577 136,648 Income from investment
Bagian laba atas Share of profit
Investasi pada ventura bersama 5,283 4,419 joint ventures investments
Pendapatan bunga dan provisi 96,866 24,647 Interest and provision
Sub jumlah 405,361 443,502 Sub total
Pendapatan Jasa Konstruksi Construction Fee Revenue
Jasa konstruksi 46,621 33,384 Construction
Pendapatan Manufaktur Manufacturing Revenue
Manufaktur 68,925 66,774 Manufacturing
Pendapatan Pengembangan Land and Property
dan Pengelolaan Lahan dan Properti Development and Management Revenue
Sewa lahan dan properti 2,110,501 1,816,286 Rent of land and property
Pendapatan jasa 485,034 242,930 Service fee
Pengelolaan dan pemeliharaan kawasan 76,360 181,849 Area development and management
Sub jumlah 2,671,895 2,241,065 Sub total
Pendapatan Usaha Lainnya Other Operating Revenue
Pendapatan layanan kesehatan klinik/BPJS 111,471 113,135 Clinic/BPJS health service revenue
Keuntungan nilai wajar properti investasi 114,186 582,559 Gain on fair value of investment properties
Pendapatan pendayagunaan aset 8,911 13,745 Asset utilization revenue
Pendapatan operasional lainnya 200,956 39,092 Other operational incomes
Sub jumlah 435,524 748,531 Sub total
Jumlah Pendapatan 4,130,691 3,985,408 Total Revenue
38. Beban Pokok Pendapatan 38. Cost of Revenues
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Beban Pokok Penjualan Produk Cost of Sales
Beban pokok Cost of sales
penjualan tanah dan bangunan 134,686 52,673 land and building
Beban pokok Stasiun Cost of sales public
Pengisian
Pengisian Bahan
Bahan Bakar
Bakar Umum
Umum 232,600 254,915 gas station
Beban pokok penjualan produk 21,715 -- Cost of sales of goods
Sub jumlah 389,001 307,588 Sub total
Beban Pokok Cost of
Pendapatan Jasa Keuangan Financial Services
Beban pokok pendapatan bunga Cost of interest and provision
dan provisi dari pinjaman 206,043 119,954 from loan
Beban pokok pendapatan hasil investasi 23,800 16,009 Cost of investment return income
Sub jumlah 229,843 135,963 Sub total
Beban Pokok Cost of
Pendapatan Jasa Konstruksi Construction Service
Beban pokok jasa konstruksi 38,397 30,672 Cost of constuction service
Beban Pokok Cost of
Pendapatan Manufaktur Manufacturing
Beban pokok manufaktur 52,422 55,355 Cost of manufacturing
Beban Pokok Cost of
Pendapatan Pengembangan dan Land and Property
Pengelolaan Lahan dan Properti Development and Management
Beban pokok pendapatan Jasa 286,622 257,006 Cost of service fee revenue
Beban pokok pendapatan Cost of land and
sewa lahan dan properti 432,632 420,700 property rent revenue
Beban pokok pendapatan Cost of management
pengelolaan kawasan 51,609 48,671 area revenue
Sub jumlah 770,863 726,377 Sub total
134
Page 147
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Beban Pokok Cost of
Pendapatan Usaha Lainnya Other Operating Income
Beban Pokok Jasa Pelayanan Kesehatan 58,512 2,685 Cost of medical service
Lainnya 105,880 88,231 Others
Sub jumlah 164,392 90,916 Sub total
Jumlah 1,644,918 1,346,871 Total
Dalam beban pokok pendapatan terdapat In the cost of revenue there is depreciation
penyusutan aset tetap dan aset hak guna of fixed assets and right-of-use assets as
dengan rincian sebagai berikut: follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Penyusutan Depreciation
Aset Tetap (Catatan 19) 105,603 34,211 Fixed Assets (Note 19)
Aset Hak Guna (Catatan 20) 18,170 61,619 Right-of-Use Assets (Note 20)
Jumlah 123,773 95,830 Total
39. Beban Operasional 39. Operating Expense
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Gaji dan kesejahteraan karyawan 708,843 638,052 Salaries and welfare
Jasa konsultan 108,121 75,932 Consultant fee
Penyusutan dan Depreciation and
amortisasi (Catatan 19, 20 dan 21) 102,545 87,994 amortization (Notes 19, 20, and 21)
Biaya administrasi dan umum 55,695 51,563 General and administrative expense
Sistem informasi, Internet, listrik, air, telepon, Information system, Internet, electricity,
dan perlengkapan 45,028 38,829 water, telephone and utilities
Kerugian penurunan nilai 11,269 80,189 Impairment loss
Tantiem 32,860 38,829 Tantiem
Perbaikan dan pemeliharaan 30,629 25,980 Maintenance
Pengembangan usaha 26,632 32,595 Business development
Keperluan kantor 26,654 84,367 Office equipment
Transportasi dan perjalanan dinas 21,389 20,980 Transportation and business trip
Beban potongan pajak 20,063 20,960 Witholding tax expense
Imbalan kerja (Catatan 32) 20,403 14,707 Employee benefit (Note 32)
Kendaraan kantor 14,653 12,749 Office vehicle
Tanggung jawab sosial dan lingkungan 8,419 7,368 Social and enviroment responsibility
Sewa (Catatan 20) 3,646 7,248 Rent (Note 20)
Beban operasional lainnnya 57,510 33,287 Other operating expense
Jumlah 1,294,359 1,271,629 Total
40. Beban Pemasaran dan Penjualan 40. Marketing and Sales Expense
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pemasaran 29,725 35,525 Marketing
Promosi dan iklan 2,212 588 Promotion and advertising
Jumlah 31,937 36,113 Total
Transaksi yang mendasari pos lain-lain pada Underlying transactions of others on
beban pemasaran dan penjualan meliputi marketing and sales expenses include
reklame dan pameran, canvasing, advertising and exhibitions, canvasing,
peningkatan pelayanan dan rupa-rupa service improvement and other marketing.
pemasaran.
135
Page 148
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
41. Pendapatan Lainnya 41. Other Income
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pendapatan atas Inbreng Aset Gain on Asset Contribution
Entitas Asosiasi (Catatan 15) 159,250 -- to an Associate (Note 15)
Keuntungan Serah Terima Lahan (Catatan 18) 37,653 -- Gain from Land Handover (Note 18)
Jasa giro 41,778 47,935 Current account
Keuntungan penjualan aset tetap 496 341 Gain on sales of fixed asset
Penerimaan atas proyek selesai -- 3,940 Receipt from Finished Project
Lain-lain 106,881 174,768 Others
Jumlah 346,058 226,984 Total
Transaksi yang mendasari pos lain-lain pada Underlying transactions of others on other
pendapatan lainnya meliputi pendapatan atas income include income for late fees, sale of
denda keterlambatan, penjualan dokumen auction documents, donation income, prior
lelang, pendapatan donasi, hasil proyek lama, project, and reversal of impairment.
dan pembalikan cadangan.
42. Beban Lainnya 42. Other Expenses
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Beban keuangan 143,140 134,904 Finance cost
Biaya Lain-lain 111,418 167,618 Others
Jumlah 254,558 302,522 Total
Beban keuangan terdiri atas beban bunga Financial expenses consist of rental interest
sewa, biaya administrasi bank, dan beban expenses, bank administration fee, and cost of
pendanaan. Lain-lain pada beban lainnya financing. Others at other expenses include
meliputi jasa kustodi, sumbangan, beban custodial services, donations, cost of auction
dokumen lelang, beban dan denda pajak, document, cost and tax penalty, cost of prior
biaya proyek lama, dan selisih pembulatan. project, and rounding differences.
43. Transaksi dan Akun dengan Pihak - 43. Transaction and Accounts with Related
Pihak Berelasi Parties
Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan In conducting their business, Group have
transaksi dengan pihak-pihak berelasi several transactions with related parties
berdasarkan ketentuan dan kondisi yang based on terms and conditions agreed by
disepakati bersama oleh kedua belah pihak. both parties.
Hubungan dengan pihak berelasi adalah The relationships with related parties are as
sebagai berikut: follows:
Pihak-pihak Berelasi / Hubungan/ Transaksi/
Related Parties Relationship Transactions
Pemerintah Republik Indonesia/ Government of
Pemegang saham/ Shareholder Pemegang saham utama/ Major shareholder
the Republic of Indonesia
PT BRI Danareksa Sekuritas Entitas asosiasi/ Associate Penempatan modal saham/ Share capital placement
PT Danareksa Investment Management Entitas asosiasi/ Associate Penempatan modal saham/ Share capital placement
PT Mitra BUMdes Nusantara Entitas asosiasi/ Associate Penempatan modal saham/ Share capital placement
PT Jakarta Industrial Estate Pulogadung Entitas asosiasi/ Associate Penempatan modal saham/ Share capital placement
PT Karya Citra Nusantara Entitas asosiasi/ Associate Penempatan modal saham/ Share capital placement
PT BRI Manajemen Investasi Entitas asosiasi/ Associate Penempatan modal saham/ Share capital placement
PT Karya Logistik Nusantara Entitas asosiasi/ Associate Penempatan modal saham/ Share capital placement
Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Penempatan kas dan setara kas dan Pinjaman/ Cash and cash
Government of the RI equivalent and Loan
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Penempatan kas dan setara kas dan Pinjaman/ Cash and cash
Government of the RI equivalent and Loan
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Penempatan kas dan setara kas dan Pinjaman/ Cash and cash
Government of the RI equivalent and Loan
136
Page 149
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pihak-pihak Berelasi / Hubungan/ Transaksi/
Related Parties Relationship Transactions
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Penempatan kas dan setara kas dan Pinjaman/ Cash and cash
Government of the RI equivalent and Loan
PT Bank Syariah Indonesia Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Penempatan kas dan setara kas dan Pinjaman/ Cash and cash
Government of the RI equivalent and Loan
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Penempatan kas dan setara kas dan Pinjaman/ Cash and cash
Government of the RI equivalent and Loan
PT Hutama Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Investasi jangka pendek/ Short-term investment
Government of the RI
PT Indonesia Kendaraan Terminal Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Investasi jangka pendek/ Short-term investment
Government of the RI
Perum Bulog Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
Perusahaan Umum Pengangkut Penumpang Djakarta Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
Perusahaan Umum Perikanan Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Bhumi Visatanda Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Brantas Abipraya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Dok dan Perkapalan Surabaya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Hotel Internasional Sanur Indonesia Dikendalikan oleh PT Hotel Indonesia Properti / Controlled by PT Piutang usaha/ Account receivable
Hotel Indonesia Properti
PT Hutama Karya Infrastruktur Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Krakatau Engineering & Construction Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Krakatau Jasa Logistik Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Len Industri (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Mulia Sasmita Bhakti Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Pertamina (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Pertamina Bina Medika IHC Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Pertamina Hulu Rokan Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Perum Percetakan Negara Republik Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Petrokimia Gresik Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT PNM Venture Capital Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT PP Urban Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Produksi Film Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Rajawali Nusantara Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Sigma Cipta Caraka Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Varuna Tirta Prakasya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Wijaya Karya Beton Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Wijaya Karya Industri & Konstruksi Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
Ventura Bersama Hutama - Adhi Investasi PT NK pada Ventura Bersama/ Investment in Associates Piutang usaha/ Account receivable
and Joint Ventures of PT NK
Ventura Bersama Nindya - Adhi - Bahagia Investasi PT NK pada Ventura Bersama/ Investment in Associates Piutang usaha/ Account receivable
and Joint Ventures of PT NK
Ventura Bersama Nindya - Penta Investasi PT NK pada Ventura Bersama/ Investment in Associates Piutang usaha/ Account receivable
and Joint Ventures of PT NK
Ventura Bersama Nindya - Waskita - Modern Investasi PT NK pada Ventura Bersama/ Investment in Associates Piutang usaha/ Account receivable
and Joint Ventures of PT NK
PT Angkasa Pura I Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
PT Angkasa Pura II Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Piutang usaha/ Account receivable
Government of the RI
Perum Perumnas Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman investasi jangka pendek/ Short-term investment loan
Government of the RI
PT Artha Bangun Pratama Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman investasi jangka pendek/ Short-term investment loan
Government of the RI
PT Duta Mentari Raya Investasi PT PPA Pada Entitas Anak yang Tidak Dikonsolidasi / Pinjaman investasi jangka pendek/ Short-term investment loan
Investment Unconsolidated Subsidiary of PPA
PT Industri Telekomunikasi Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman investasi jangka pendek/ Short-term investment loan
Government of the RI
PT Magnesium Gosari Internasional Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman investasi jangka pendek/ Short-term investment loan
Government of the RI
PT Pengembangan Pariwisata Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman investasi jangka pendek/ Short-term investment loan
Government of the RI
PT Perumnas (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman investasi jangka pendek/ Short-term investment loan
Government of the RI
PT Pratama Persada Airbone Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman investasi jangka pendek/ Short-term investment loan
Government of the RI
PT Barata Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
PT Boma Bisma Indra (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
PT Djakarta Lloyd (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
PT Dok dan Perkapalan Kodja Bahari (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
137
Page 150
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pihak-pihak Berelasi / Hubungan/ Transaksi/
Related Parties Relationship Transactions
PT Dok Perkapalan Surabaya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
PT Industri Gelas (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
PT Industri Kereta Api (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
PT Industri Sandang Nusantara (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
PT Istaka Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
PT Kertas Kraft Aceh (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
PT Kertas Leces (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
PT PDI Pulau Batam (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
PT Primissima (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana talangan/ Bailout loan principal
Government of the RI
Perum LKBN Antara Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Tagihan bruto kepada pemberi kerja/ Gross amount due from
Government of the RI customers
PT Hotel Indonesia Natour (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Tagihan bruto kepada pemberi kerja/ Gross amount due from
Government of the RI customers
PT Hotel Indonesia Properti Dikendalikan oleh PT Hotel Indonesia Properti / Controlled by PT Tagihan bruto kepada pemberi kerja/ Gross amount due from
Hotel Indonesia Properti customers
PT Pelabuhan Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Tagihan bruto kepada pemberi kerja/ Gross amount due from
Government of the RI customers
PT Pertamina Eksplorasi dan Produksi Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Tagihan bruto kepada pemberi kerja/ Gross amount due from
Government of the RI customers
PT Pertamina Patra Niaga Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Tagihan bruto kepada pemberi kerja/ Gross amount due from
Government of the RI customers
PT Petronesia Benimel Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Tagihan bruto kepada pemberi kerja/ Gross amount due from
Government of the RI customers
PT PLN (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Tagihan bruto kepada pemberi kerja/ Gross amount due from
Government of the RI customers
PT Waskita Karya (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Tagihan bruto kepada pemberi kerja/ Gross amount due from
Government of the RI customers
Ventura Bersama Nindya - Brantas Abipraya Investasi PT NK pada Ventura Bersama/ Investment in Associates Tagihan bruto kepada pemberi kerja/ Gross amount due from
and Joint Ventures of PT NK customers
PT Bondi Syad Mulia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Investasi jangka panjang/ Long-term investment
Government of the RI
PT Jasamarga Kunciran Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Investasi jangka panjang/ Long-term investment
Government of the RI
PT Matoa Kidung Bahtera Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Investasi jangka panjang/ Long-term investment
Government of the RI
PT Matoa Kidung Samudera Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Investasi jangka panjang/ Long-term investment
Government of the RI
PT Rejeki Intilogam Jaya Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Investasi jangka panjang/ Long-term investment
Government of the RI
PT Sippa Kemasan Internasional Entitas asosiasi PT PPA/ PT PPA Associate entity Investasi jangka panjang/ Long-term investment
PT Socfin Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Investasi jangka panjang/ Long-term investment
Government of the RI
PT Citilink Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman investasi jangka panjang/ Long-term investment loans
Government of the RI
PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman investasi jangka panjang/ Long-term investment loans
Government of the RI
PT National Utility Helicopters Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman investasi jangka panjang/ Long-term investment loans
Government of the RI
PT Dirgantara Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana restrukturisasi dan revitalisasi/ Loans restructuring and
Government of the RI revitalization
PT Industri Kapal Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana restrukturisasi dan revitalisasi/ Loans restructuring and
Government of the RI revitalization
PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana restrukturisasi dan revitalisasi/ Loans restructuring and
Government of the RI revitalization
PT PAL Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana restrukturisasi dan revitalisasi/ Loans restructuring and
Government of the RI revitalization
PT Penataran Angkatan Laut (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman dana restrukturisasi dan revitalisasi/ Loans restructuring and
Government of the RI revitalization
PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Pinjaman/ Loan
Government of the RI
PT Telekomunikasi Indonesia (Perseo) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/ Controlled by the Central Utang usaha/ Trade payable
Government of the RI
Saldo-saldo yang signifikan dengan pihak- The significant balances with the related
pihak berelasi masing-masing pada tanggal parties as of December 31, 2025 and 2024,
31 Desember 2025 dan 2024 adalah: respectively, areas as follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Kas di bank Cash in bank
Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 335,120 625,084 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 224,603 677,227 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Syariah Indonesia Tbk 158,989 204,850 PT Bank Syariah Indonesia Tbk
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 191,613 168,741 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
PT Bank Hibank Indonesia 115,309 560 PT Bank Hibank Indonesia
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 25,352 77,642 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
1,050,986 1,754,104
138
Page 151
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Kas di bank Cash in bank
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 146,345 84,357 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 9 20 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
146,354 84,377
Sub jumlah 1,197,340 1,838,481 Subtotal
Deposito berjangka Time deposits
Rupiah Rupiah
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 543,950 1,498,642 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Syariah Indonesia Tbk 379,458 648,458 PT Bank Syariah Indonesia Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 222,535 67,475 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 199,200 375,477 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 54,520 149,760 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Sub jumlah 1,399,663 2,739,812 Subtotal
Deposito berjangka Time deposits
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- -- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Sub jumlah 1,399,663 2,739,812 Subtotal
Jumlah Kas dan Setara Kas (Catatan 4) 2,597,003 4,578,293 Total Cash and Cash Equivalent (Note 4)
Persentase Terhadap Total Aset 4.04% 7.18% Percentage to Total Assets
Aset lancar lainnya Other current assets
Kas di bank Cash in bank
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 1,067 4,319 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk -- 3,200 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Syariah Indonesia Tbk -- 1,250 PT Bank Syariah Indonesia Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 200 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Deposito berjangka yang dijaminkan Time deposits pledged as collateral
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk -- -- PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 43 329,269 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 50,000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Jumlah aset lancar lainnya (Catatan 23) 1,110 388,238 Total other current assets (Note 23)
Persentase Terhadap Total Aset 0.00% 0.61% Percentage to Total Assets
Saldo rekening anggota kliring Balance with clearing members
Penempatan dana anggota kliring Placement of clearing members’ fund
Giro Current account
Rupiah Rupiah
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk -- 117,092 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 100,561 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk -- 103,263 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk -- 833 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
-- 321,749
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 10,867 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk -- 4,546 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk -- 2,059 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk -- -- PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
-- 17,472
Sub jumlah -- 339,221 Subtotal
Deposito berjangka Deposits on call
Rupiah Rupiah
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk -- 400,000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk -- 258,250 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk -- 2,500 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 1,438 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
-- 662,188
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk -- 42,008 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
-- 42,008
Sub jumlah -- 704,196 Subtotal
Jumlah Penempatan Dana Anggota Kliring -- 1,043,417 Total Placement of Clearing Members’ Fund
Penempatan dana pasar fisik komoditas Placement of commodity physical market
Giro Current account
Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 2 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
-- 2
139
Page 152
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Penempatan dana pasar fisik komoditas Placement of commodity physical market
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 121,782 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
-- 121,782
Sub jumlah -- 121,784 Subtotal
Penempatan dana pusat registrasi Digital asset registration center
Aset digital Digital asset
Giro Current account
Rupiah Rupiah
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 11 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk -- 2 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk -- 1 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk -- -- PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
-- 14
Saldo Rekening Anggota Kliring (Catatan 5) -- 1,165,215 Total Balance with Clearing Members (Note 5)
Persentase Terhadap Total Aset 0.00% 1.83% Percentage to Total Assets
Piutang usaha Account receivable
PT Citilink Indonesia 233,333 -- PT Citilink Indonesia
PT Len Industri (Persero) 48,518 89,032 PT Len Industri (Persero)
PT Industri Sandang Nusantara (Persero) 39,975 48,919 PT Industri Sandang Nusantara (Persero)
Perum Percetakan Negara Republik Indonesia 37,216 44,036 Perum Percetakan Negara Republik Indonesia
PT Wijaya Karya Industri & Konstruksi 23,784 15,373 PT Wijaya Karya Industri & Konstruksi
PT Adhi Persada Gedung 13,275 -- PT Adhi Persada Gedung
PT Angkasa Pura I 9,493 17,108 PT Angkasa Pura I
PT Len Railways Systems 7,001 -- PT Len Railways Systems
PT Rajawali Nusantara Indonesia (Persero) 1,900 27,764 PT Rajawali Nusantara Indonesia (Persero)
PT Hotel Indonesia Natour 432 -- PT Hotel Indonesia Natour
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 549 40,425 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Hotel Internasional Sanur Indonesia -- 170,970 PT Hotel Internasional Sanur Indonesia
PT Pertamina Bina Medika IHC -- 75,455 PT Pertamina Bina Medika IHC
PT Rejeki Intilogam Jaya -- 60,872 PT Rejeki Intilogam Jaya
PT Bhumi Visatanda Indonesia -- 37,264 PT Bhumi Visatanda Indonesia
PT Hotel Indonesia Properti -- 27,371 PT Hotel Indonesia Properti
PT Barata Indonesia (Persero) -- 27,310 PT Barata Indonesia (Persero)
PT BGR Logistik Indonesia -- 25,016 PT BGR Logistik Indonesia
PT PNM Venture Capital -- 25,000 PT PNM Venture Capital
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk -- 22,656 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Perum LKBN Antara -- 21,021 Perum LKBN Antara
Perum Perikanan Indonesia -- 20,631 Perum Perikanan Indonesia
PT Dok dan Perkapalan Kodja Bahari (Persero) -- 17,214 PT Dok dan Perkapalan Kodja Bahari (Persero)
PT Sippa Kemasan Internasional -- 13,725 PT Sippa Kemasan Internasional
PT Matoa Kidung Samudera -- 13,367 PT Matoa Kidung Samudera
Injourney -- 12,917 Injourney
PT Matoa Kidung Bahtera -- 12,743 PT Matoa Kidung Bahtera
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp10.000) 69,292 555,025 Others (each below Rp10,000)
Saldo Piutang Usaha (Catatan 7) 484,768 1,421,214 Total Account Receivable (Note 7)
Dikurangi: Less:
Cadangan Kerugian Penurunan Nilai -- (213,100) Allowance for Impairment Losses
Saldo Piutang Usaha - Bersih 484,768 1,208,114
369,551 Total Account Receivable - Net
Persentase Terhadap Total Aset 0.75% 1.90% Percentage to Total Assets
Investasi jangka pendek Short-term investment
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Promes Promissory notes
PT Hutama Karya (Persero) 96,972 96,972 PT Hutama Karya (Persero)
Sub jumlah biaya perolehan diamortisasi 96,972 96,972 Sub total amortized cost
Dikurangi: Less:
Cadangan Kerugian Penurunan Nilai (96,972) (96,972) Allowance for Impairment Losses
Jumlah biaya perolehan diamortisasi -- -- Total amortized cost
Nilai wajar diukur melalui laba rugi Fair value through profit or loss
Obligasi Bonds
Reksadana Mutual fund
Reksadana Seruni Pasar Uang III 55,348 11,976 Reksadana Seruni Pasar Uang III
Reksadana Pendapatan Prima Plus (DIM) -- 4,835 Reksadana Pendapatan Prima Plus (DIM)
Jumlah Nilai wajar diukur melalui laba rugi 55,348 16,811 Total Fair value through profit or loss
Nilai wajar diukur melalui Fair value through
penghasilan komprehensif lain other comprehensive income
PT Indonesia Kendaraan Terminal Tbk 4,455 2,268 PT Indonesia Kendaraan Terminal Tbk
Jumlah Nilai wajar diukur melalui Total Fair value through
penghasilan komprehensif lain 4,455 2,268 other comprehensive income
Jumlah Investasi Jangka Pendek (Catatan 6) 59,803 19,079 Short-term investment (Note 6)
Persentase Terhadap Total Aset 0.09% 0.03% Percentage to Total Assets
140
Page 153
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pinjaman yang diberikan jangka pendek Short-term loans
Pokok pinjaman investasi Principal of investment loans
Perum Perumnas -- 186,110 Perum Perumnas
PT Magnesium Gosari Internasional -- 39,105 PT Magnesium Gosari Internasional
PT Artha Bangun Pratama -- 33,634 PT Artha Bangun Pratama
PT Varuna Tirta Prakasya (Persero) -- 23,843 PT Varuna Tirta Prakasya (Persero)
PT Pratama Persada Airborne -- 18,810 PT Pratama Persada Airborne
PT Duta Mentari Raya -- 13,818 PT Duta Mentari Raya
PT AMC Korea jaya -- 6,912 PT AMC Korea jaya
PT Industri Kapal Indonesia (Persero) -- 2,314 PT Industri Kapal Indonesia (Persero)
PT National Utility Helicopters -- 1,012 PT National Utility Helicopters
PT Energy Management Indonesia (Persero) -- 116 PT Energy Management Indonesia (Persero)
Sub jumlah -- 325,674 Subtotal
Pinjaman investasi jangka pendek (Bunga) Short-term investment loans (Interest)
PT Magnesium Gosari Internasional -- 5,256 PT Magnesium Gosari Internasional
PT Artha Bangun Pratama -- 4,898 PT Artha Bangun Pratama
PT Duta Mentari Raya -- 1,897 PT Duta Mentari Raya
PT Varuna Tirta Prakasya (Persero) -- 1,140 PT Varuna Tirta Prakasya (Persero)
Perum Perumnas -- 910 Perum Perumnas
PT Pratama Persada Airborne -- 903 PT Pratama Persada Airborne
PT Industri Kapal Indonesia (Persero) -- 323
Sub jumlah -- 15,327 Subtotal
Sub Jumlah Pinjaman Investasi Subtotal Short-term
Jangka Pendek -- 341,001 investment loans
Dikurangi: Less:
Cadangan Kerugian Penurunan Nilai -- (215,712) Allowance for Impairment Losses
Provisi pinjaman yang diberikan jangka pendek Provision on short-term loans
PT Energy Management Indonesia -- 96 PT Energy Management Indonesia
PT Varuna Tirta Prakasya (Persero) -- 87 PT Varuna Tirta Prakasya (Persero)
Sub Jumlah Pinjaman Investasi Subtotal Short-term
Jangka Pendek - Neto -- 125,472 investment loans - neto
Pokok pinjaman dana talangan Bailout loan principal
PT PDI Pulau Batam -- 313,882 PT PDI Pulau Batam
PT Barata Indonesia (Persero) -- 290,317 PT Barata Indonesia (Persero)
PT Boma Bisma Indra (Persero) -- 161,042 PT Boma Bisma Indra (Persero)
PT Dok dan Perkapalan Surabaya (Persero) -- 87,037 PT Dok dan Perkapalan Surabaya (Persero)
PT Perum Percetakan Negara Republik Indonesia -- 65,410 PT Perum Percetakan Negara Republik Indonesia
PT Industri Telekomunikasi Indonesia -- 29,290 PT Industri Telekomunikasi Indonesia
PT Dok dan Perkapalan Kodja Bahari (Persero) -- 22,135 PT Dok dan Perkapalan Kodja Bahari (Persero)
PT Primissima (Persero) -- 9,520 PT Primissima (Persero)
PT Djakarta Llyod (Persero) -- 8,731 PT Djakarta Llyod (Persero)
PT Indah Karya (Persero) -- 8,163 PT Indah Karya (Persero)
PT Amarta Karya (Persero) -- 4,572 PT Amarta Karya (Persero)
Sub jumlah -- 1,000,099 Subtotal
Piutang bunga pinjaman dana talangan Interest receivables on bailout loan
PT Barata Indonesia (Persero) -- 54,921 PT Barata Indonesia (Persero)
PT Perum Percetakan Negara Republik Indonesia -- 9,636 PT Perum Percetakan Negara Republik Indonesia
PT Dok Perkapalan Surabaya (Persero) -- 9,061 PT Dok Perkapalan Surabaya (Persero)
PT PDI Pulau Batam -- 2,865 PT PDI Pulau Batam
PT Dok dan Perkapalan Kodja Bahari (Persero) -- 2,659 PT Dok dan Perkapalan Kodja Bahari (Persero)
PT Industri Telekomunikasi Indonesia -- 2,262 PT Industri Telekomunikasi Indonesia
PT Boma Bisma Indra (Persero) -- 1,150 PT Boma Bisma Indra (Persero)
PT Primissima (Persero) -- 788 PT Primissima (Persero)
PT Indah Karya (Persero) -- 385 PT Indah Karya (Persero)
PT Djakarta Llyod (Persero) -- 165 PT Djakarta Llyod (Persero)
PT Amarta Karya (Persero) -- 21 PT Amarta Karya (Persero)
Sub jumlah -- 83,913 Subtotal
Sub jumlah Pinjaman Dana Talangan -- 1,084,012 Subtotal Bailout Loan Principal
Jumlah Investasi Jangka Pendek (Catatan 6) -- 1,084,012 Short-term investment (Note 6)
Dikurangi: Less:
Cadangan Kerugian Penurunan Nilai -- (163,975) Allowance for Impairment Losses
Jumlah Investasi Jangka Pendek (Catatan 6) -- 920,037 Short-term investment (Note 6)
Jumlah Pinjaman yang Diberikan
Jangka Pendek (Catatan 8) -- 1,045,509 Total Short-term loans (Note 8)
141
Page 154
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Tagihan bruto kepada pemberi kerja Gross amount due from customers
KSO NB SPU 15,610 -- KSO NB SPU
PT Hotel Indonesia Natour (Persero) -- 429,263 PT Hotel Indonesia Natour (Persero)
PT Pelabuhan Indonesia (Persero) -- 99,276 PT Pelabuhan Indonesia (Persero)
PT Pertamina Eksplorasi dan Produksi -- 74,330 PT Pertamina Eksplorasi dan Produksi
PT Pertamina Hulu Rokan -- 60,958 PT Pertamina Hulu Rokan
PT Pertamina (Persero) -- 50,107 PT Pertamina (Persero)
PT Hotel Indonesia Properti -- 34,433 PT Hotel Indonesia Properti
PT Pertamina Bina Medika IHC -- 7,823 PT Pertamina Bina Medika IHC
PT Angkasa Pura II -- 5,617 PT Angkasa Pura II
PT Hutama Karya Infrastruktur -- 3,545 PT Hutama Karya Infrastruktur
PT Pertamina Patra Niaga -- 3,397 PT Pertamina Patra Niaga
Perum Jasa Tirta II -- 2,114 Perum Jasa Tirta II
Ventura Bersama Nindya - Penta -- 1,619 Ventura Bersama Nindya - Penta
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1,000) -- 48,582 Others (Each below Rp1,000)
Jumlah Tagihan bruto 15,610 821,064 Total Tagihan bruto
Dikurangi: Less:
Cadangan Kerugian Penurunan Nilai -- (24,075) Allowance for Impairment Losses
Jumlah Tagihan bruto Total Tagihan bruto
kepada pemberi kerja (Catatan 9) 15,610 796,989 kepada pemberi kerja (Note 9)
Persentase Terhadap Total Aset 0.02% 1.25% Percentage to Total Aset
Investasi jangka panjang Long-term investment loans
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Surat utang Note payable
PT Rejeki Intilogam Jaya -- 357,461 PT Rejeki Intilogam Jaya
PT Duta Mentari Raya -- 115,600 PT Duta Mentari Raya
PT SIPPA Kemasan Internasional -- 95,901 PT SIPPA Kemasan Internasional
Sukuk Sukuk
PT Adhi Commuter Properti Tbk -- 272,495 PT Adhi Commuter Properti Tbk
Reksadana Mutual Fund
RDSPT PNM Pembiayaan RDSPT PNM Pembiayaan
Mikro BUMN Seri XVIII 10,000 -- Mikro BUMN Seri XVIII
RDSPT PNM Pembiayaan RDSPT PNM Pembiayaan
Mikro BUMN Seri XVI 10,000 -- Mikro BUMN Seri XVI
RDPT DANAREKSA-WIKA REALTY 8,333 -- RDPT DANAREKSA-WIKA REALTY
RDSPT PNM Venture RDSPT PNM Venture
Capital II 5,000 5,000 Capital II
RDSPT PNM Pembiayaan RDSPT PNM Pembiayaan
Mikro BUMN Seri VII -- 15,000 Mikro BUMN Seri VII
RDPT Danareksa RDPT Danareksa
BUMN Fund 2019 - Properti 6 -- 9,167 BUMN Fund 2019 - Properti 6
Saham
PT Jatim Ventura 392 -- PT Jatim Ventura
33,725 870,624
Dikurangi: Less:
Cadangan kerugian penurunan nilai (3,183) (3,183) Allowance for Impairment Losses
Jumlah Biaya perolehan Total Amortized
diamortisasi (Catatan 16) 30,542 867,441 cost (Notes 16)
Nilai wajar diukur melalui laba rugi Fair value through profit or loss
Saham Shares
PT Bondi Syad Mulia -- 74,800 PT Bondi Syad Mulia
PT Jasamarga Kunciran Cengkareng -- 4,803 PT Jasamarga Kunciran Cengkareng
KSO PPAK Rumah Cerdas (“KSO PPAK RC”) -- 3,694 KSO PPAK Rumah Cerdas (“KSO PPAK RC”)
PT Rejeki Intilogam Jaya -- 2 PT Rejeki Intilogam Jaya
Reksadana Mutual Fund
Reksa Dana Danareksa Seruni Pasar Uang III -- 1,749 Reksa Dana Danareksa Seruni Pasar Uang III
laba rugi (Catatan 16) -- 85,048 profit or loss (Notes 16)
Nilai wajar diukur melalui Fair value through
penghasilan komprehensif lain other comprehensive income
Saham Shares
PT Waskita Karya (Persero) Tbk -- 4,254 PT Waskita Karya (Persero) Tbk
PT Persada Pratama Airborne -- 17,422 PT Persada Pratama Airborne
Obligasi Bonds
Perpetual Loan - Perpetual Loan -
PT Pratama Persada Airborne -- 37,593 PT Pratama Persada Airborne
Nindya Beton -- 19,600 Nindya Beton
Obligasi USD - Obligasi USD -
Pemerintah Republik Indonesia -- 95,023 Pemerintah Republik Indonesia
Jumlah nilai wajar Total Fair value
diukur melalui penghasilan throught other
komprehensif lain (Catatan 16) -- 173,892 comprehensive income (Notes 16)
Jumlah Investasi Jangka Panjang 30,542 1,126,381 Total long-term investment loans
142
Page 155
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Pinjaman yang diberikan jangka panjang Long-term loans
Pinjaman investasi jangka panjang (Pokok) Long-term investment loans (Principal)
PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk -- 414,286 PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk
PT Citilink Indonesia -- 250,000 PT Citilink Indonesia
PT Magnesium Gosari International -- 203,931 PT Magnesium Gosari International
PT Rejeki Intilogam Jaya -- 212,769 PT Rejeki Intilogam Jaya
PT National Utility Helicopters -- 167,293 PT National Utility Helicopters
PT Bondi Syad Mulia -- 142,191 PT Bondi Syad Mulia
PT Sippa Kemasan International -- 78,438 PT Sippa Kemasan International
PT Matoa Kidung Samudera -- 38,682 PT Matoa Kidung Samudera
PT Matoa Kidung Bahtera -- 35,170 PT Matoa Kidung Bahtera
Sub jumlah -- 1,542,760 Subtotal
Pinjaman investasi jangka panjang (Bunga) Long-term investment loans (Interest)
PT Magnesium Gosari International -- 71,980 PT Magnesium Gosari International
PT Rejeki Intilogam Jaya -- 49,449 PT Rejeki Intilogam Jaya
PT National Utility Helicopters -- 30,703 PT National Utility Helicopters
PT Matoa Kidung Samudra -- 11,246 PT Matoa Kidung Samudra
PT Matoa Kidung Bahtera -- 11,024 PT Matoa Kidung Bahtera
PT Garuda Indonesia Tbk -- 7,643 PT Garuda Indonesia Tbk
PT Bondi Syad Mulia -- 5,040 PT Bondi Syad Mulia
PT Sippa Kemasan Internasional -- 179 PT Telekomunikasi Indonesia (Persero)
Subjumlah -- 187,264 Subtotal
Subjumlah pinjaman investasi jangka panjang -- 1,730,024 Subtotal long-term investment loans
Dikurangi: Less:
Cadangan Kerugian Penurunan Nilai -- (602,495) Allowance for Impairment Losses
Subjumlah pinjaman investasi jangka panjang -- 1,127,529 Subtotal long-term investment loans
Pokok pinjaman dana- Principal loans-
restrukturisasi/revitalisasi restructuring / revitalization
PT Dirgantara Indonesia (Persero) -- 605,000 PT Dirgantara Indonesia (Persero)
PT Penataran Angkatan Laut (Persero) -- 191,703 PT Penataran Angkatan Laut (Persero)
PT Industri Kapal Indonesia (Persero) -- 28,507 PT Industri Kapal Indonesia (Persero)
Sub jumlah -- 825,210 Subtotal
Bunga pinjaman dana- Interest loans-
restrukturisasi/revitalisasi restructuring/revitalization
PT Dirgantara Indonesia (Persero) -- 23,484 PT Dirgantara Indonesia (Persero)
PT Penataran Angkatan Laut (Persero) -- 10,558 PT Penataran Angkatan Laut (Persero)
PT Industri Kapal Indonesia (Persero) -- 9,619 PT Industri Kapal Indonesia (Persero)
Subjumlah -- 43,661 Subtotal
Subjumlah pinjaman dana
restrukturisasi/revitalisasi -- 868,971 Subtotal restructuring/revitalization loans
Dikurangi: Less:
Cadangan Kerugian Penurunan Nilai -- (338,376) Allowance for Impairment Losses
Subjumlah pinjaman investasi jangka panjang -- 530,595 Subtotal long-term investment loans
Jumlah Pinjaman yang Diberikan
Jangka Panjang (Catatan 17) -- 1,658,124 Total Long-term loans (Note 17)
Pinjaman yang diterima jangka pendek Short-term borrowings
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 400,000 706,219 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
PT Bank Hibank 150,000 150,000 PT Bank Hibank
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 25,824 713,067 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk -- 145,000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
NPNC -- 400 NPNC
Jumlah Pinjaman yang diterima Total Short-term
jangka pendek (Catatan 24) 575,824 1,714,686 borrowings (Note 24)
Pinjaman yang diterima jangka panjang Long-term borrowing
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 158,307 478,145 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk -- 255,000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Jumlah Pinjaman yang diterima Total Long-term
jangka panjang (Catatan 24) 158,307 733,145 borrowing (Note 24)
Bagian jangka pendek dari Current portion of
pinjaman yang diterima jangka panjang long-term borrowing
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk -- 255,000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Jumlah Bagian Jangka Pendek dari pinjaman Current Portion of
yang diterima Jangka Panjang (Catatan 24) -- 255,000 Long-Term borrowing (Note 24)
Pinjaman yang diterima jangka panjang Long term borrowings, net
setelah dikurangi bagian jangka pendek current portion
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 158,307 478,145 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Jumlah pinjaman yang diterima Total long term
jangka panjang setelah dikurangi bagian borrowings, net
jangka pendek 158,307 478,145 current portion
Jumlah Pinjaman Diterima 734,131 2,447,831 Total Borrowing
143
Page 156
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Utang Usaha Trade Payables
PT Adhi Karya 72,053 -- PT Adhi Karya
PT Telekomunikasi Indonesia 42,215 43,783 PT Telekomunikasi Indonesia
PT Sucofindo (Persero) 1,457 1,106 PT Sucofindo (Persero)
PT Percetakan Negara Republik Indonesia 1,095 1,290 PT Percetakan Negara Republik Indonesia
PT Pembangunan Perumahan (Persero) -- 64,387 PT Pembangunan Perumahan (Persero)
PT Wijaya Karya Beton Tbk -- 14,883 PT Wijaya Karya Beton Tbk
NB-PWS KSO -- 10,652 NB-PWS KSO
PT Barata Indonesia -- 7,008 PT Barata Indonesia
PT Hotel Indonesia Property -- 4,835 PT Hotel Indonesia Property
PT Sigma Cipta Caraka -- 4,383 PT Sigma Cipta Caraka
Ventura Bersama Nindya - Lestari -- 3,828 Ventura Bersama Nindya - Lestari
PT PP Urban -- 2,158 PT PP Urban
PT Indra Karya -- 1,251 PT Indra Karya
PT Penyelesaian Transaksi Elektronik Nasional -- 1,005 PT Penyelesaian Transaksi Elektronik Nasional
Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) 25,305 7,446 Others (Each below Rp1,000)
Jumlah Utang usaha (Catatan 25) 142,124 168,015 Total Accounts payable (Note 25)
Persentase Terhadap Total Liabilitas 0.33% 0.84% Percentage to Total Liabilities
44. Kelompok Lepasan dan Operasi yang 44. Disposal groups and discontinued
dihentikan operations
Di tahun 2025, terdapat arahan dari PT In 2025, PT Danantara Asset Management
Danantara Asset Management (”PT DAM”), ("PT DAM"), the shareholder, directed the
pemegang saham untuk melakukan penataan Company to restructure its subsidiaries outside
entitas anak Perusahaan di luar bisnis the industrial estate business, including through
kawasan industri diantaranya melalui skema the following schemes:
sebagai berikut:
a. Pengurangan modal PT DAM pada a. Reducing PT DAM's capital in the
Perusahaan berupa kepemilikan saham Company through the Company's share
Perusahaan pada entitas anak dan entitas ownership in the following subsidiaries and
asosiasi sebagai berikut: associated entities:
1) PT Perusahaan Pengelola Aset (PPA); 1) PT Perusahaan Pengelola Aset (PPA);
2) PT Kliring Berjangka Indonesia (KBI); 2) PT Kliring Berjangka Indonesia (KBI);
3) PT Jalin Pembayaran Nusantara (JPN); 3) PT Jalin Pembayaran Nusantara (JPN);
4) PT Nindya Karya (NK); dan 4) PT Nindya Karya (NK); and
5) PT BRI Danareksa Sekuritas (BRIDS). 5) PT BRI Danareksa Sekuritas (BRIDS).
b. Pengambilalihan kepemilikan saham b. Acquisition of the Company's share
Perusahaan pada PT BRI Manajemen ownership in PT BRI Manajemen Investasi
Investasi (BRIMI), entitas asosiasi, oleh PT (BRIMI), an associate, by PT DAM.
DAM.
Upaya untuk pelaksanaan skema di atas telah Efforts to implement the above scheme have
dimulai dan diharapkan dapat diselesaikan started and are expected to be completed in
pada tahun 2026. Oleh karena itu, investasi 2026. Therefore, investments in associates,
pada entitas asosiasi, BRIDS dan BRIMI, BRIDS and BRIMI, and all assets and
serta seluruh aset dan liabilitas dari PPA, KBI, liabilities of the above subsidiaries are
JPN, dan NK, entitas anak, diklasifikasikan classified as disposal groups as held for
sebagai kelompok lepasan yang dikuasai distribution to owners. In addition, the above
untuk didistribusikan kepada pemilik. Selain subsidiaries are also classified as
itu entitas anak di atas juga diklasifikasikan discontinued operations.
sebagai operasi yang dihentikan.
144
Page 157
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Kelompok lepasan yang dikuasai untuk The disposal group held for distribution to
didistribusikan kepada pemilik per tanggal owners as of December 31, 2025, consists of
31 Desember 2025 terdiri atas aset dan the following assets and liabilities:
liabilitas sebagai berikut:
31 Des 2025/
Dec 31, 2025
ASET ASSETS
Kas dan setara kas 2,578,164 Cash and cash equivalent
Saldo rekening anggota kliring 2,321,147 Clearing member account
Investasi 9,811,058 Investments
Piutang usaha - bersih 867,637 Accounts receivable - net
Pinjaman yang diberikan 2,040,057 Investment loans
Tagihan bruto kepada pemberi kerja - bersih 1,599,030 Gross amount due from customers - net
Piutang lain-lain - bersih 841,245 Others receivable - net
Pendapatan akan diterima - bersih 11,822 Accrued income - net
Persediaan 109,097 Inventories
Uang muka dan biaya dibayar di muka 135,680 Advances and prepaid expenses
Pajak dibayar di muka 587,644 Prepaid taxes
Aset lancar lainnya - bersih 619,494 Other current assets - net
Investasi pada ventura bersama 545,427 Investment in joint ventures
Investasi pada entitas asosiasi 279,272 Investment in associate entities
Aset pajak tangguhan 132,437 Deferred tax assets
Properti investasi - bersih 1,144,581 Investment properties - net
Aset tetap - bersih 613,522 Fixed assets - net
Aset hak guna - bersih 190,211 Right of use assets - net
Aset takberwujud - bersih 31,693 Intangible assets - net
Aset tidak lancar lainnya - bersih 366,848 Other non-current assets - net
Aset Lepasan 24,826,066 Disposal Assets
LIABILITAS LIABILITIES
Pinjaman yang diterima 2,704,034 Loans received
Utang usaha 1,727,513 Accounts payable
Liabilitas anggota kliring 2,321,147 Clearing member's fund
Pendapatan diterima di muka 719,128 Unearned revenue
Utang bruto kepada pemasok 1,247,180 Gross amount payables
Beban akrual 662,031 Accrued expenses
Utang pajak 35,444 Taxes payable
Liabilitas sewa jangka pendek 49,212 Short term lease liabilities
Liabilitas jangka pendek lainnya 385,863 Other short-term liabilities
Surat utang 2,458,313 Debt securities
Liabilitas imbalan kerja 128,968 Deferred tax liabilities
Liabilitas sewa jangka panjang 174,976 Employee benefits liabilities
Liabilitas jangka panjang lainnya 141,347 Long-term lease liabilities
Liabilitas yang terkait langsung dengan aset lepasan 12,755,156 Liabilities directly related to disposal assets
EKUITAS EQUITY
Surplus revaluasi aset tetap 25,741 Revaluation surplus of fixed asset
Kerugian pengukuran kembali program imbalan pasti (19,762) Loss from remeasurement of defined benefits plans
(Kerugian) keuntungan belum direalisasi dari perubahan nilai Unrealized (loss) gain from changes in fair value
wajar melalui penghasilan komprehensif lainnya 2,113,956 through other comprehensive income
Jumlah akumulasi yang diakui di penghasilan The amount accumulated recognized in other
komprehensif lain terkait aset lepasan 2,119,935 comprehensive income
145
Page 158
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Hasil dari operasi yang dihentikan adalah Result of discontinued operations is as
sebagai berikut: follows:
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
PENDAPATAN USAHA OPERATING REVENUE
Pendapatan penjualan 1,791 5,679 Sales revenue
Pendapatan jasa keuangan 1,820,737 2,049,058 Financial service fee revenue
Pendapatan jasa infrastruktur pasar keuangan 673,318 673,628 Financial market infrastructure service revenue
Pendapatan jasa konstruksi 5,745,530 5,625,804 Construction fee revenue
Pendapatan manufaktur 49,573 161,684 Manufacturing revenue
Pendapatan pengembangan dan Land and property development and
pengelolaan kawasan 21,974 26,700 management revenue
Pendapatan SDA dan utilitas 2,278 -- SDA and utilities revenue
Pendapatan usaha lainnya 20,681 17,820 Others revenue
Jumlah Pendapatan Usaha 8,335,882 8,560,373 Total Operating Revenue
BEBAN POKOK PENDAPATAN COST OF REVENUE
Beban pokok penjualan (1,573) (5,801) Cost of sales
Beban pokok pendapatan jasa keuangan (1,073,304) (1,028,753) Cost of financial service fee
Beban pokok jasa infrastruktur pasar keuangan (272,183) (305,581) Cost of financial market infrastructure
Beban pokok pendapatan jasa konstruksi (5,178,022) (5,274,476) Cost of construction fee
Beban pokok pendapatan manufaktur (58,052) (170,039) Cost of manufacturing
Beban pokok pendapatan pengembangan -- Cost of land and property development
dan pengelolaan lahan dan properti (18,302) (18,873) and management
Jumlah Beban Pokok Pendapatan (6,601,436) (6,803,523) Total Cost Of Revenue
LABA KOTOR 1,734,446 1,756,850 GROSS PROFIT
BEBAN USAHA
Beban operasional (3,011,502) (1,060,390) Operating expense
Beban pemasaran dan penjualan (15,327) (17,722) Marketing and sales expense
Pendapatan lainnya 251,830 82,372 Other income
Beban lainnya (102,149) (81,607) Other expenses
LABA SEBELUM BEBAN PAJAK FINAL PROFIT BEFORE INCOME TAX
DAN PAJAK PENGHASILAN (1,142,702) 679,504 AND INCOME TAX EXPENSES
Beban pajak penghasilan final (176,953) (141,418) Final income tax expenses
(Beban)/Manfaat pajak penghasilan (25,164) (17,422) Income tax expense
LABA SETELAH BEBAN PAJAK FINAL (1,344,819) 520,663 PROFIT AFTER INCOME TAX
Terdapat saldo beban kerugian penurunan nilai There is a balance of impairment loss expense of
PT PPA sebesar Rp1.909.927 yang timbul karena PT PPA amounting to Rp1,909,927 which arises
penurunan kualitas aset keuangan yang dimiliki due to a decrease in the quality of financial assets
sehingga memberikan dampak kerugian terhadap owned, resulting in a loss impact on the company's
laba/rugi konsolidasian perusahaan serta consolidated profit/loss as well as changes in
perubahan pendekatan manajemen PT PPA dalam PT PPA's management approach in the financial
strategi penyelesaian aset keuangan. asset settlement strategy.
45. Laba per Saham Dasar 45. Basic Earning per Share
31 Des 2025/ 31 Des 2024/
Dec 31, 2025 Dec 31, 2024
Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan Profit attributed to the owner's
kepada pemilik entitas induk 1,020,504 1,089,354 of the parent entity
Rata-rata tertimbang saham beredar 18,332,900 18,332,900 Weighted average number of shares
Laba per Saham Dasar 0.06 0.06 Basic Earning per share
Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi The Company did not have potential dilutive
dilusi saham, sehingga laba per saham dasar ordinary shares, thus basic earnings per share
sama dengan laba per saham dilusian. are the same as the dilutive earnings per
share.
146
Page 159
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
46. Informasi Segmen Operasi 46. Operating Segment Information
Informasi segmen usaha Perusahaan dan Segment information of the Company and
entitas anak adalah sebagai berikut: subsidiaries are as follows:
Segmen Operasi Perusahaan/Company Business Segment
Segmen Operasi Yang Dilanjutkan Continued Operating Segment
Pengelolaan investasi PT Danareksa (Persero) Investment management
Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri PT Kawasan Industri Medan Industrial estate development and management
Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri PT Kawasan Industri Wijayakusuma Industrial estate development and management
Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri PT Kawasan Industri Makassar Industrial estate development and management
Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri PT Kawasan Berikat Nusantara Industrial estate development and management
Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri PT Surabaya Industrial Estate Rungkut Industrial estate development and management
Rungkut
Pembiayaan PT Danareksa Finance Multi finance
Investasi PT Danareksa Capital Investments
Penerbitan, percetakan, dan multimedia PT Balai Pustaka Publishing, printing, and multimedia
Segmen Operasi Yang Dihentikan Discontinued Operating Segment
Jasa konstruksi PT Nindya Karya Construction service
Pengelola Aset Negara dan BUMN PT Perusahaan Pengelola Aset State Asset Manager and BUMN
Kliring dan penjamin transaksi berjangka dan Futures transaction clearing and guarantee and
perdagangan komoditi dan derivatif PT Kliring Berjangka Indonesia commodity and derivative trading
31 Desember 2025/ December 31, 2025
Aset/ Liabilitas/ Pendapatan Laba (rugi) bersih/
Assets Liabilities Revenue Net income (loss)
Segmen Operasi Yang Dilanjutkan Continued Operating Segment
Pengelolaan investasi 21,974,838 3,460,467 454,255 (216,739) Investment management
Pembangunan dan pengelolaan Industrial estate development
kawasan industri 35,636,687 6,955,827 3,722,322 1,273,586 and management
Sub-jumlah sebelum eliminasi 57,611,524 10,416,294 4,176,577 1,056,848 Sub-total before elimination
Eliminasi (18,078,598) (217,549) (45,886) (36,343) Elimination
Konsolidasi Segmen Operasi Consolidated Continued
Yang Dilanjutkan 39,532,926 10,198,745 4,130,691 1,020,504 Operating Segment
31 Desember 2025/ December 31, 2025
Aset/ Liabilitas/ Pendapatan Laba (rugi) bersih/
Assets Liabilities Revenue Net income (loss)
Segmen Operasi Yang Discontinued Operating
Dihentikan Segment
Jasa pembayaran 720,575 397,408 510,083 1,255 Switching service
Pembiayaan 240,571 74,615 16,411 11,627 Multifinance
Investasi 689,328 556,615 92,848 12,421 Investment
Jasa konstruksi 6,920,735 5,107,089 6,102,572 147,185 Construction service
Pengelolaan aset State asset
negara dan BUMN 14,169,577 4,901,067 1,506,547 (1,562,584) manager and BUMN
Kliring dan penjamin transaksi Futures transaction clearing
berjangka dan perdagangan and guarantee and commodity
komoditi dan derivatif 3,118,533 2,371,310 209,160 55,341 and derivative trading
Penerbitan, percetakan, dan Publishing, printing, and
multimedia 180,540 151,754 17,514 (3,512) multimedia
Sub-jumlah sebelum eliminasi 26,039,859 13,559,859 8,455,134 (1,338,268) Sub-total before elimination
Eliminasi (1,209,002) (804,703) (119,252) (6,551) Elimination
Konsolidasi Segmen Operasi Consolidated Discontinued
Yang Dihentikan 24,830,857 12,755,156 8,335,882 (1,344,819) Operating Segment
Jumlah Segmen Operasi 64,363,783 22,953,901 12,466,573 (324,315) Total Operating Segment
147
Page 160
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Desember 2024/ December 31, 2024
Aset/ Liabilitas/ Pendapatan Laba (rugi) bersih/
Assets Liabilities Revenue Net income (loss)
Segmen Usaha Business Segment
Pengelolaan investasi 22,683,390 3,959,971 699,804 104,198 Investment management
Jasa pembayaran 743,868 411,443 534,023 25,823 Switching service
Pembiayaan 233,672 79,961 20,950 (61,959) Multifinance
Investasi 870,359 754,171 32,398 (2,180) Investment
Jasa konstruksi 5,432,643 3,747,492 6,240,295 168,285 Construction service
Pengelolaan aset State asset
negara dan BUMN 17,467,084 6,233,970 1,619,319 205,370 manager and BUMN
Kliring dan penjamin transaksi Futures transaction clearing
berjangka dan perdagangan and guarantee and commodity
komoditi dan derivatif 2,543,633 1,850,325 187,794 73,856 and derivative trading
Penerbitan, percetakan, dan Publishing, printing, and
multimedia 175,178 140,041 22,354 1,112 multimedia
Pembangunan dan pengelolaan Industrial estate development
kawasan industri 33,120,028 5,762,451 3,532,675 1,335,142 and management
Sub-jumlah sebelum eliminasi 83,269,855 22,939,826 12,889,613 1,849,647 Sub-total before elimination
Eliminasi (19,538,307) (1,270,595) (333,837) (285,673) Elimination
Konsolidasi 63,731,548 21,669,231 12,555,776 1,563,974 Consolidated
47. Nilai Wajar Instrumen Keuangan 47. Fair Value of Financial Instruments
Tabel di bawah ini menyajikan ringkasan nilai The table presents the summary, by class, of
tercatat instrumen keuangan Grup yang the carrying amounts of the Group’s financial
terdapat dalam laporan keuangan instruments that are recognized in the
konsolidasian: consolidated financial statements:
` 31 December/ December 31 , 2025
Nilai wajar
melalui
penghasilan
Nilai wajar komprehensif
melalui laba lain/ Jumlah
Biaya perolehan rugi/ Fair value nilai tercatat/
diamortisasi/ Fair value through other Total Nilai wajar/
Amortized through profit comprehensive carrying Fair
cost or loss income amount Value
Rp Rp Rp Rp Rp
Aset Asset
Kas dan setara kas 3,107,531 -- -- 3,107,531 3,107,531 Cash and cash equivalents
Investasi jangka pendek 10,000 70,524 7,145 87,669 87,669 Short-term investment
Piutang usaha 3,096,672 -- -- 3,096,672 3,096,672 Account receivable
Tagihan bruto kepada pemberi kerja 16,631 -- -- 16,631 16,631 Gross amount due from customers
Piutang lain-lain 60,925 -- -- 60,925 60,925 Others receivable
Pendapatan yang masih harus diterima 26,760 -- -- 26,760 26,760 Accrued income
Pinjaman yang diberikan jangka panjang 1,375,353 -- -- 1,375,353 1,375,353 Long-term loans
Investasi jangka panjang 350,482 91,534 7,889,434 8,331,450 8,331,450 Long-term investment
Aset lain-lain 585,261 -- -- 585,261 585,261 Other assets
8,629,615 162,058 7,896,579 16,688,252 16,688,252
Liabilitas Liabilities
Pinjaman yang diterima 2,350,107 -- -- 2,350,107 2,350,107 Borrowings
Surat utang 4,070,188 -- -- 4,070,188 4,070,188 Notes payable
Utang usaha 344,836 -- -- 344,836 344,836 Account payable
Beban akrual 1,163,792 -- -- 1,163,792 1,163,792 Accrued expense
Liabilitas sewa 765,851 -- -- 765,851 765,851 Lease liabilities
Liabilitas lain-lain 622,124 -- -- 622,124 622,124 Other liabilities
9,316,898 -- -- 9,316,898 9,316,898
148
Page 161
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
` 31 December 2024/ December 31 , 2024
Nilai wajar
melalui
penghasilan
Nilai wajar komprehensif
melalui laba lain/ Jumlah
Biaya perolehan rugi/ Fair value nilai tercatat/
diamortisasi/ Fair value through other Total Nilai wajar/
Amortized through profit comprehensive carrying Fair
cost or loss income amount Value
Rp Rp Rp Rp Rp
Aset Asset
Kas dan setara kas 5.197.490 -- -- 5.197.490 5.197.490 Cash and cash equivalents
Saldo Rekening Anggota Kliring 1.791.400 -- -- 1.791.400 1.791.400 Clearing memb er's account
Investasi jangka pendek 243.651 1.186.588 4.659 1.434.898 1.434.898 Short-term investment
Piutang usaha 3.884.479 -- -- 3.884.479 3.884.479 Account receivab le
Pinjaman yang diberikan jangka pendek 1.494.420 -- -- 1.494.420 1.494.420 Short-term loans
Tagihan bruto kepada pemberi kerja 1.192.566 -- -- 1.192.566 1.192.566 Gross amount due from customers
Piutang lain-lain 1.470.326 -- -- 1.470.326 1.470.326 Others receivab le
Pendapatan yang masih harus diterima 44.455 -- -- 44.455 44.455 Accrued income
Pinjaman yang diberikan jangka panjang 1.749.540 -- -- 1.749.540 1.749.540 Long-term loans
Investasi jangka panjang 88.547 816.650 8.317.327 9.222.524 9.222.524 Long-term investment
Aset lain-lain 948.945 -- -- 948.945 948.945 Other assets
18.105.818 2.003.238 8.321.986 28.431.042 28.431.042
Liabilitas Liabilities
Pinjaman yang diterima 4.528.222 -- -- 4.528.222 4.528.222 Borrowings
Surat utang 5.713.617 -- -- 5.355.199 5.355.199 Notes payab le
Utang usaha 1.983.425 -- -- 1.983.425 1.983.425 Account payab le
Beban akrual 1.586.930 -- -- 1.586.930 1.586.930 Accrued expense
Utang bruto kepada pelanggan 708.009 -- -- 708.009 708.009 Gross amount due to customers
Liabilitas anggota kliring 1.791.400 -- -- 1.791.400 1.791.400 Clearing memb er's fund
Liabilitas sewa 855.254 -- -- 855.254 855.254 Lease liab ilities
Liabilitas lain-lain 509.923 -- -- 523.822 523.822 Other liab ilities
17.676.780 -- -- 17.332.261 17.332.261
Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah Fair value is defined as the amount at which
dimana instrumen tersebut dapat the instrument could be exchanged in a
dipertukarkan di dalam transaksi jangka current transaction between knowledgeable
pendek antara pihak yang berkeinginan dan willing parties in an arm's-length transaction,
memiliki pengetahuan yang memadai melalui other than in a forced or liquidation sale.
suatu transaksi yang wajar, selain dalam
penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi.
Instrumen keuangan yang disajikan di dalam Financial instruments presented in the
laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat consolidated statement of financial position
sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan are carried at the fair value, otherwise, they
dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut are presented at carrying values as either
mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya these are reasonable approximation of fair
tidak dapat diukur secara andal. Metode- values or their fair values cannot be reliably
metode dan asumsi-asumsi di bawah ini measured. The following methods and
digunakan untuk mengestimasi nilai wajar assumptions are used to estimate the fair
untuk masing-masing kelas instrumen value of each class of financial instruments.
keuangan.
Nilai wajar dari kas dan setara kas, saldo The fair value of cash and cash equivalents,
rekening anggota kliring, piutang usaha, clearing member account, accounts
pinjaman yang diberikan, tagihan bruto receivable, loans, gross amount due from
kepada pemberi kerja, piutang lain-lain, customers, other receivables, accrued
pendapatan yang masih harus diterima, aset income, other assets, borrowings, notes
lain-lain, pinjaman yang diterima, surat utang, payable, accounts payable, accrual expense,
utang usaha, beban akrual, utang bruto gross amount due from customers, clearing
kepada pelanggan, liabilitas anggota kliring, member fund, lease liabilities and other
liabilitas sewa dan liabilitas lain-lain liabilities approach carrying value because
mendekati nilai tercatat karena instrumen such financial instruments have short maturity
keuangan tersebut memiliki jangka waktu periods and have the interest rate is as per
jatuh tempo yang singkat dan memiliki tingkat the market.
bunga sesuai pasar.
Nilai wajar dari investasi - reksadana The fair value of investment - mutual funds is
ditentukan berdasarkan nilai aset bersih determined on the basis of net assets value of
reksadana tersebut pada tanggal laporan the mutual funds at statement of financial
posisi keuangan. position date.
149
Page 162
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Nilai wajar dari investasi - saham dan obligasi The fair value of investment - shares and
yang diperdagangkan ditentukan berdasarkan bonds held for trading are determined on the
harga kuotasi pasar yang berlaku pada basis of quoted market price at the statement
tanggal laporan posisi keuangan. Manajemen of financial position date. Management
berpendapat bahwa harga pasar atas saham believes that the market price of the shares
tersebut mencerminkan nilai wajar atas reflect the fair value of the shares.
saham tersebut.
Tabel di bawah ini menyajikan instrumen The table below shows the financial
keuangan yang diakui pada nilai wajar instruments recognized at fair value based on
berdasarkan hierarki yang digunakan Grup the hierarchy used by the Group in
untuk menentukan dan mengungkapkan nilai determining and disclosing the fair value of
wajar dari instrumen keuangan: financial instruments:
31 December/ December 31, 2025
Nilai tercatat/ Tingkat/ Tingkat/ Tingkat/
Carrying amount Level 1 Level 2 Level 3
Rp Rp Rp Rp
Aset keuangan yang diukur Aset keuangan yang diukur
pada nilai wajar melalui pada nilai wajar melalui
laporan laba rugi: laporan laba rugi:
Investasi 70,524 70,524 -- -- Investment
Aset keuangan yang diukur Aset keuangan yang diukur
pada nilai wajar melalui pada nilai wajar melalui
pendapatan komprehensif lain: pendapatan komprehensif lain:
Investasi 7,145 7,145 -- -- Investment
31 December/ December 31, 2024
Nilai tercatat/ Tingkat/ Tingkat/ Tingkat/
Carrying amount Level 1 Level 2 Level 3
Rp Rp Rp Rp
Aset keuangan yang diukur Aset keuangan yang diukur
pada nilai wajar melalui pada nilai wajar melalui
laporan laba rugi: laporan laba rugi:
Investasi 2,003,238 1,752,362 63,944 186,932 Investment
Aset keuangan yang diukur Aset keuangan yang diukur
pada nilai wajar melalui pada nilai wajar melalui
pendapatan komprehensif lain: pendapatan komprehensif lain:
Investasi 8,321,986 7,912,786 -- 409,200 Investment
48. Pengelolaan Permodalan 48. Capital Management
Sasaran utama atas pengelolaan The primary objective of the Group’s capital
permodalan yang dilakukan oleh Grup management is to protect the entity’s ability in
adalah untuk melindungi kemampuan entitas maintaining business continuity and to
dalam mempertahankan kelangsungan maximize shareholder value.
usaha dan untuk memaksimalkan nilai bagi
pemegang saham.
Grup mengelola struktur modal dan The Group manages its capital structure and
melakukan penyelesaian atas struktur makes adjustments to it in accordance with
tersebut tergantung kondisi ekonomi. Untuk changes in economic conditions. To maintain
mempertahankan atau menyesuaikan or adjust the capital structure, the Group may
struktur modal tersebut, Grup dapat adjust the dividend payment to shareholders,
menyesuaikan jumlah pembayaran dividen return capital to shareholders or issue new
kepada pemegang saham, mengembalikan shares.
modal kepada pemegang saham atau
mengeluarkan saham baru.
Tidak terdapat perubahan atas tujuan, No changes were made in the objectives,
kebijakan atau proses dalam mengelola policies or processes for managing capital
permodalan selama tahun yang berakhir for the years ended December 31, 2025 and
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. 2024.
150
Page 163
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
49. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko 49. Financial Risk Management
Keuangan Objectives and Policies
Grup telah mendokumentasikan kebijakan The Group has documented its financial
manajemen risiko keuangannya. Kebijakan risk management policy. The established
yang ditetapkan mencerminkan strategi policies are comprehensive business
bisnis dan filosofi manajemen risiko strategy and risk management philosophy. A
secara menyeluruh. Keseluruhan strategi comprehensive risk management strategy is
manajemen risiko Grup ditujukan untuk aimed to minimize impact from uncertainty
meminimalkan pengaruh ketidakpastian from the market towards the financial
yang dihadapi di pasar terhadap kinerja performance of the Group.
keuangan Grup.
Risiko yang melekat pada Grup meliputi Inherent risks of the Group consist of risks
risiko yang ada pada internal bisnis from internal business of the Company, its
Perusahaan, Entitas Anak dan Entitas Subsidiaries and Associates. Several
Asosiasi. Beberapa aktivitas bisnis yang business activities which are directly
dijalankan langsung oleh Perusahaan, managed by the Group, include financing,
Entitas Anak dan Entitas Asosiasi antara lain investment, publishing, printing, and
dalam bidang pembiayaan, investasi, multimedia, industrial estate development,
penerbitan, percetakan, multimedia, and management.
pembangunan, dan pengelolaan kawasan
industri.
Pengawasan aktif oleh Direksi dan Dewan Active supervision from the Board of
Komisaris terhadap aktivitas manajemen Directors and Board of Commissioners of the
risiko Grup diimplementasikan melalui Group towards risk management activities is
pembentukan Komite Pemantau Risiko dan implemented through establishing the Risk
Tata Kelola (KPRTK). KPRTK merupakan Management and Governance Committee
komite yang dibentuk oleh Dewan Komisaris (“KPRTK”). KPRTK is a committee appointed
dalam menjalankan tugas dan fungsi by the Board of Commissioners to assist and
pengawasan atas penerapan manajemen facilitate the Board of Commissioners in
risiko dan tata kelola pada Perseroan carrying out its duties and supervisory
sebagai Induk Holding dan Anggota Holding. functions over the risk management and
governance implementation both as a
Holding and Holding Member.
Direksi bertanggung jawab dalam The Board of Directors is responsible for
memastikan penerapan Manajemen Risiko ensuring the implementation of Risk
sebagai bagian yang tidak terpisahkan dari Management as an integral part of all the
seluruh aktivitas Grup. Dalam kaitannya Group activities. In relation to the Group’s
dengan Manajemen Risiko Grup, Direksi Risk Management, the Board of Directors is
bertanggung jawab untuk menetapkan dan responsible for establishing and overseeing
mengawasi pelaksanaan kebijakan the implementation of Risk Management
Manajemen Risiko secara umum maupun policies in general as well as handling
penanganan jenis-jenis Risiko relevan bagi relevant types of Risk for the Group, being
Grup, bertanggung jawab atas pelaksanaan responsible for the implementation of Risk
kebijakan Manajemen Risiko dan eksposur Management policies and Risk exposure
Risiko yang diambil oleh Grup secara taken by the Company, developing a Risk
keseluruhan, mengembangkan budaya Management culture at all levels, establish
Manajemen Risiko pada seluruh jenjang Risk Management structure, ensures
Grup, menetapkan struktur Manajemen fulfillment and improvement of human
Risiko serta memastikan pemenuhan dan resource competencies related to Risk
peningkatan kompetensi sumber daya Management, and evaluates the
manusia yang terkait dengan Manajemen implementation of Risk Management at least
Risiko serta mengevaluasi pelaksanaan once a year.
Manajemen Risiko secara berkala sekurang-
kurangnya satu kali dalam satu tahun.
151
Page 164
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Unit kerja terkait bertanggung jawab dalam Related working units are responsible for
mengelola seluruh risiko keuangan yang managing all financial risks faced by the
dihadapi Grup, yang terdiri dari risiko suku Group, which consist of interest rate risk,
bunga, risiko nilai tukar, risiko kredit, dan exchange rate risk, credit risk and liquidity
risiko likuiditas. risk.
Risiko pasar Market risk
Risiko suku bunga Interest rate risk
Risiko suku bunga arus kas adalah risiko Interest rate risk arises from the possibility
arus kas di masa datang atas instrumen that changes in interest rates will affect
keuangan yang berfluktuasi karena future cash flows or fair values of financial
perubahan suku bunga pasar. Risiko suku instruments. The Group interest rate risk
bunga Grup terutama muncul dari aset mainly arises from interest income financial
keuangan dengan pendapatan bunga dan assets and loans for working capital
pinjaman untuk modal kerja. Grup purposes. The Group is exposed to risks
dihadapkan pada berbagai risiko terkait regarding interest rate fluctuation.
dengan fluktuasi suku bunga pasar.
Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi Financial assets and liabilities that are
terpengaruh risiko suku bunga terutama potentially affected by interest rate risk
terdiri dari deposits on call, deposito consist mainly of deposits on call, time
berjangka, sewa pembiayaan, anjak piutang, deposits, lease financing, factoring, security
piutang efek yang dibeli dengan janji dijual receivables purchased under resale
kembali, piutang dan utang marjin, medium- agreements, receivables and payables
term notes, piutang pembiayaan, pinjaman margin, medium-term notes, financing
Grup, pinjaman dari lembaga keuangan, dan receivables, Group loans, loans from
piutang lain-lain. Grup memonitor perubahan financial institutions, and other receivables.
suku bunga pasar untuk memastikan suku The Group monitors changes in market
bunga Grup sesuai dengan pasar. interest rates to ensure the Group’s interest
rates is in accordance with the market.
Analisis sensitivitas merupakan salah satu Sensitivity analysis is one form of the market
bentuk pengukuran risiko pasar, salah satu risk measurement tools, one of the methods
metode yang digunakan adalah pengukuran used is the measurement of the sensitivity
tingkat sensitivitas suku bunga yang level of interest rates that affect the Group's
memengaruhi portofolio investasi yang investments portfolio. The level of sensitivity
dimiliki Grup. Tingkat sensitivitas digunakan is used to analyze possible changes in
untuk menganalisis kemungkinan perubahan interest rates affecting the investments
suku bunga yang berdampak pada portfolio gains and losses, as well as the
keuntungan dan kerugian portofolio calculation of reserves allocated capital to
investasi, serta perhitungan cadangan modal cover the losses of financial instruments with
yang dialokasikan untuk menutup kerugian standard methods. In general, the sensitivity
instrumen keuangan dengan metode is estimated by comparing a certain initial
standar. Secara umum, sensitivitas value after a certain change of market
diestimasi dengan membandingkan nilai factors, assuming all other variables remain.
awal tertentu setelah perubahan tertentu dari Sensitivity to the profit or loss is the effect of
faktor pasar, dengan mengasumsikan interest rates estimation changes of
seluruh variabel lainnya tetap. Sensitivitas consolidated statements of profits or loss
atas laba rugi merupakan efek atas income for the period, based on the value of
perubahan estimasi suku bunga atas laporan floating rate assets and liabilities that are
laba rugi konsolidasian untuk suatu periode, traded by the Group.
berdasarkan nilai suku bunga mengambang
atas aset dan liabilitas yang diperdagangkan
yang dimiliki Grup.
152
Page 165
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas The following table demonstrates the
terhadap perubahan yang mungkin terjadi sensitivity to possible changes in interest
pada suku bunga, dengan semua variabel rates, with all other variables held constant,
lainnya tetap konstan, dari laba (rugi) untuk of the Group's earnings (loss) for the current
tahun berjalan Grup. year.
31 Desember 2025/December 31, 2025 31 Desember 2024/December 31, 2024
Perubahan dalam Perubahan dalam
persentase/ Dampak terhadap laba rugi/ persentase/ Dampak terhadap laba rugi/
Changes in Impact to profit or loss Changes in Impact to profit or loss
percentage percentage
± 0.50% ± 789,490 ± 0.50% ± 801,282
Rupiah Rupiah
± 1.25% ± 1,973,726 ± 1.25% ± 2,003,206
Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange rate risk
Risiko nilai tukar mata uang asing adalah Foreign currency exchange risk is the risk
risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa that the fair value or future cash flows of a
datang dari suatu instrumen keuangan akan financial instrument will fluctuate because of
berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar changes in foreign currency exchange rates.
mata uang asing. Eksposur terhadap Exposure to the Group’s exchange rate
fluktuasi nilai tukar Grup terutama berasal fluctuations is primarily from United States
dari Dolar Amerika Serikat. Dollar.
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas The following table shows the sensitivity to
terhadap perubahan yang mungkin terjadi possible changes in the United States Dollar
dalam nilai tukar mata uang Dolar Amerika exchange rate, with all other variables held
Serikat, dengan semua variabel lainnya constant, based on profit or loss for the years
dianggap tetap, terhadap laba rugi untuk ended December 31, 2025 and 2024:
tahun yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2025 dan 2024:
31 Desember 2025/December 31, 2025 31 Desember 2024/December 31, 2024
Perubahan dalam Perubahan dalam
persentase/ Dampak terhadap laba rugi/ persentase/ Dampak terhadap laba rugi/
Changes in Impact to profit or loss Changes in Impact to profit or loss
percentage percentage
Rupiah ± 5% ± 45,971 ± 5% ± 15,105 Rupiah
± 10% ± 91,942 ± 10% ± 30,211
Tabel berikut menunjukkan aset dan liabilitas The following table shows the consolidated
konsolidasian Grup dalam mata uang Dolar assets and liabilities of Group in United
Amerika Serikat dan Singapura: States and Singapore Dollar currency:
2025 2024
Nilai dalam Nilai dalam
mata uang asing/ Setara rupiah/ mata uang asing/ Setara rupiah/
Kurs/ Amount in Rupiah Amount in Rupiah
Currency original currency equivalent original currency equivalent
Kas dan setara kas USD 8,798,355 147,654 5,379,656 86,946 Cash and cash equivalents
SGD -- -- 3,775 45
Investasi jangka pendek USD 45,987,427 771,761 44,670,804 721,970 Short-term investment
Pinjaman yang diterima jangka pendek USD -- -- (31,360,752) (506,852) Short-term borrowings
Jumlah 919,415 302,109 Total
Risiko kredit Credit risk
Risiko kredit adalah risiko kerugian yang Credit risk is the risk of loss that will be
akan dialami Grup, apabila nasabah atau experienced by the Group, if customers or
pihak lawan, gagal untuk memenuhi liabilitas counterparties, failed to meet contractual
kontraktual. Grup tidak memiliki risiko liabilities. The Group has no significant
konsentrasi kredit yang signifikan. Grup concentration of credit risk. The Group
mengelola dan mengendalikan risiko kredit manages and controls credit risk by setting
dengan menetapkan batasan besaran risiko limits on the amount of acceptable risk and
153
Page 166
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
yang dapat diterima dan tingkat jaminan the level of collateral guaranteed in every
yang diberikan atas setiap transaksi dengan transaction with a third party either
pihak ketiga, baik secara individu maupun individually or in group, and to monitor
Grup, serta memonitor eksposur yang exposure related to such limits.
berhubungan dengan batasan-batasan
tersebut.
Mitigasi utama risiko kredit tersebut adalah The main mitigation of credit risk is through
melalui evaluasi nasabah, penerapan limit customer evaluation, application of
transaksi, serta penyediaan jaminan oleh transaction limits, as well as provision of
nasabah dan pengelolaan jaminan dengan guarantees by customers and management
memperhatikan likuiditas, volatilitas, dan of guarantees by taking into account liquidity,
kecukupan nilai jaminan. Jenis instrumen volatility, and adequacy of collateral value.
yang diterima Grup sebagai jaminan dapat The types of instruments accepted by the
berupa kas, tanah dan bangunan, dan efek Group as collateral may be cash, land and
yang tercatat di bursa maupun tidak tercatat. buildings, and exchange-listed or unlisted
Disiplin dalam pengelolaan kecukupan securities. Discipline in managing the
jaminan melalui mekanisme permintaan top adequacy of guarantees through the
up atau force sell merupakan faktor penting mechanism of top up or force sell requests is
untuk menjaga kualitas kredit yang diberikan an important factor to maintain the quality of
kepada nasabah. Grup mempunyai eksposur credit provided to customers. The Group has
terhadap piutang yang telah jatuh tempo dan exposure to overdue receivables and the
Grup telah menurunkan nilainya ke estimasi Group has lowered its value to an estimated
jumlah terpulihkan. Atas piutang tersebut, recoverable amount. For such receivables,
Grup telah menerima jaminan yang the Group has received adequate
memadai. guarantees.
Di samping itu, kebijakan limit ditetapkan In addition, the limit policy is established to
untuk memastikan aktivitas kredit Grup ensure that the Group's credit activities are
dilakukan secara hati-hati dengan carried out prudently by limiting the level of
membatasi tingkat risiko sampai batas yang risk to a tolerable limit by the Group so that
dapat ditolerir oleh Grup sehingga potensi potential losses of credit risk arising can still
kerugian risiko kredit yang timbul masih be absorbed with the Group's allocated
dapat diserap dengan modal Grup yang capital. The Group has set credit limits and
telah dialokasikan. Grup telah melakukan regularly monitors its credit risk exposure in
penetapan limit kredit dan secara rutin its investment, business segments and
melakukan pemantauan atas eksposur risiko economic sectors.
kredit secara investasi, segmen bisnis, dan
sektor ekonomi.
Eksposure maksimum bruto/
Gross maximum exposure
2025 2024
Kas dan setara kas 3,107,531 5,197,958 Cash and cash equivalents
Saldo Rekening Anggota Kliring -- 1,791,400 Balance with clearing members
Investasi Investment
Investasi jangka pendek 893,323 1,434,898 Short-term investment
Investasi jangka panjang 33,725 9,262,192 Long-term investment
Piutang usaha 4,198,290 5,373,869 Accounts recievable
Tagihan bruto kepada pemberi kerja 16,631 1,260,800 Gross amount due from customers
Piutang lain-lain 110,092 1,790,083 Others receivable
Pendapatan yang masih harus diterima 32,310 51,703 Accrued income
Pinjaman yang diberikan Investment loans
Pinjaman yang diberikan jangka pendek -- 2,058,975 Short-term loans
Pinjaman yang diberikan jangka panjang -- 2,690,411 Long-term loans
Aset lain-lain 220,289 948,945 Other assets
Jumlah 8,612,191 31,861,234 Total
154
Page 167
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Risiko likuiditas Liquidity risk
Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko Liquidity risk is defined as the risk that the
dimana Grup akan mengalami kesulitan Group will encounter difficulty to meet its
untuk memenuhi liabilitas keuangan yang financial liabilities that must be settled in
harus diselesaikan secara tunai atau dengan cash or other financial assets. Liquidity risk
aset keuangan lainnya. Risiko likuiditas arises from the possibility that the Group is
muncul akibat adanya kemungkinan bahwa unable to meet its payment obligations
Grup tidak dapat memenuhi kewajiban punctually whether in its normal
pembayaran pada saat jatuh tempo pada circumstances or not.
keadaan normal maupun tidak.
Grup melakukan pengelolaan risiko likuiditas The Group conducts liquidity risk
sebagai upaya untuk memenuhi setiap management as an effort to fullfil every
liabilitas keuangan yang sudah diperjanjikan financial liabilities punctually, and to maintain
secara tepat waktu, dan agar dapat the adequacy and the optimum liquidity level.
memelihara tingkat likuiditas yang memadai
dan optimal.
Grup menghadapi risiko likuiditas The Group faces financing liquidity risk and
pendanaan dan risiko likuiditas pasar. Risiko market liquidity risk. Financing liquidity risk
likuiditas pendanaan terjadi saat Grup occurs when the Group experiences
mengalami kesulitan untuk memperoleh difficulties in obtaining financing to bridge its
pendanaan yang diperlukan untuk liquidity gap. Mitigation for this risk is done
menjembatani jurang likuiditas (liquidity gap). by observing the availability of a third party
Mitigasi atas risiko ini dilakukan dengan financing through various alternative
memperhatikan ketersediaan pendanaan transactions, maintaining adequate liquidity
dari pihak ketiga melalui beberapa alternatif reserves, and always monitoring the
transaksi, mempertahankan penyisihan cashflow planning and realization through
likuiditas yang memadai, dan terus financial asset and financial liabilities
memantau rencana dan realisasi arus kas maturity profile analysis.
melalui analisis profil jatuh tempo aset
keuangan dan liabilitas keuangan.
Analisis aset dan liabilitas Grup berdasarkan Analysis for the Group’s assets and liabilities
jatuh tempo dari tanggal laporan posisi is based on the due date from the
keuangan konsolidasian sampai dengan consolidated financial statements until the
tanggal jatuh tempo diungkapkan dalam due date mentioned in the table shown
tabel sebagai berikut: below:
155
Page 168
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
2025
Tidak
mempunyai
tanggal
jatuh tempo
kontraktual/
No
contractual ≤ 1 bulan/ > 1 - 3 bulan/ > 3 - 6 bulan/ > 6 - 12 bulan/ > 12 bulan/
maturity month months months months months Total
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
Aset Asset
Kas dan setara kas 3,107,531 -- -- -- -- -- 3,107,531 Cash and cash equivalents
Investasi jangka pendek 70,524 -- -- 10,000 712,107 -- 792,631 Short-term investment
Piutang usaha -- 3,035,521 110,990 25,509 1,026,270 -- 4,198,290 Account receivable
Tagihan bruto kepada pemberi kerja -- -- -- -- -- 16,631 16,631 Gross amount due from customers
Piutang lain-lain -- -- 53,788 2,521 -- 53,783 110,092 Others receivable
Pendapatan yang masih harus diterima 32,310 -- -- -- -- -- 32,310 Accrued income
Investasi jangka panjang 33,725 -- -- -- -- -- 33,725 Long-term investment
Aset lain-lain -- -- -- -- 118,458 181,804 300,262 Other assets
Jumlah Aset 3,244,090 3,035,521 164,778 38,030 1,856,835 252,218 8,591,472 Total Asset
Liabilitas Liabilitas
Surat utang -- -- 254,778 -- -- 1,357,096 1,611,874 Notes payable
Utang usaha -- -- -- -- 319,478 -- 319,478 Account payable
Beban akrual -- 1,063,405 -- -- 134,951 -- 1,198,356 Accrued expense
Liabilitas sewa -- -- -- -- 37,896 553,473 591,369 Lease liabilities
Liabilitas lain-lain -- -- -- -- 277,735 221,162 498,897 Other payable
Jumlah Liabilitas -- 1,063,405 254,778 -- 770,060 2,131,731 4,219,974 Total Liabilities
3,244,090 1,972,116 (90,000) 38,030 1,086,775 (1,879,513) 4,371,498
Cadangan kerugian Allowance for impairment
penurunan nilai (2,005,825) losses
Aset (liabilitas) bersih 2,365,673 Asset (liabilities) net
2024
Tidak
mempunyai
tanggal
jatuh tempo
kontraktual/
No
contractual ≤ 1 bulan/ > 1 - 3 bulan/ > 3 - 6 bulan/ > 6 - 12 bulan/ > 12 bulan/
maturity month months months months months Total
Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp
Aset Asset
Kas dan setara kas 3,107,530 -- -- -- -- -- 3,107,530 Cash and cash equivalents
Investasi jangka pendek (369,524) -- -- 197,500 1,031,454 -- 859,430 Short-term investment
Piutang usaha -- 3,035,521 110,990 47,904 1,003,875 -- 4,198,290 Account receivable
Tagihan bruto kepada pemberi kerja -- -- -- -- -- 16,631 16,631 Gross amount due from customers
Piutang lain-lain 186,328 -- 60,301 764,042 24,792 434,863 1,470,326 Others receivable
Pendapatan yang masih harus diterima 26,760 -- -- -- -- -- 26,760 Accrued income
Investasi jangka panjang 30,542 -- -- -- -- -- 30,542 Long-term investment
Aset lain-lain -- -- -- -- 786,300 708,860 1,495,160 Other assets
Jumlah Aset 2,981,636 3,035,521 171,291 1,009,446 2,846,421 1,160,354 11,204,669 Total Asset
Liabilitas Liabilitas
Surat utang -- -- -- -- -- 5,355,199 5,355,199 Notes payable
Utang usaha -- -- -- -- 1,983,425 -- 1,983,425 Account payable
Beban akrual -- 1,220,315 -- -- 366,615 -- 1,586,930 Accrued expense
Utang bruto kepada pelanggan -- 708,009 -- -- -- -- 708,009 Gross amount due to customers
Liabilitas anggota kliring 1,791,400 -- -- -- -- -- 1,791,400 Clearing member's fund
Liabilitas sewa -- -- -- -- 108,441 746,813 855,254 Lease liabilities
Liabilitas lain-lain -- -- -- -- 346,398 177,425 523,823 Other payable
Jumlah Liabilitas 1,791,400 1,928,324 -- -- 2,804,879 6,279,437 12,804,040 Total Liabilities
1,190,236 1,107,197 171,291 1,009,446 41,542 (5,119,083) (1,599,371)
Cadangan kerugian Allowance for impairment
penurunan nilai (4,115,446) losses
Aset (liabilitas) bersih (5,714,817) Asset (liabilities) net
50. Perjanjian dan Perikatan Penting 50. Significant Agreements and Contracts
Perusahaan The Company
Berdasarkan akta No. 2 tentang Perjanjian Based on deed No. 2 regarding the Build
Kerjasama Pendayagunaan Lahan antara Operate and Transfer Aggrement between
Perusahaan dan PT Pembangunan The Company and PT Pembangunan
Perumahan (Persero) (“PT PP”) tanggal 5 Mei Perumahan (Persero) (“PT PP”) dated May
2019, Perusahaan melakukan kerjasama 5, 2019, the company cooperated as part of
sebagai bagian dari optimalisasi lahan milik optimizing the Company’s land and helping
Perusahaan dan membantu Perusahaan the Company to be able to carry out building
untuk dapat melakukan pembangunan construction. The scheme of built operate
gedung. Skema atas kerja sama selama and transfer has a cooperation period of
30 tahun dengan opsi perpanjangan. 30 years with an option for an extension.
156
Page 169
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Perusahaan selaku pemilik lahan The Company as the land owner grants
memberikan hak kepada PT PP untuk PT PP the right to establish the object of the
mendirikan objek kerja sama selama jangka cooperation during the term of the
waktu perjanjian dan mengalihkan agreement and transfers the ownership of
kepemilikan objek kerja sama tersebut the object to the Company after PT PP
kepada Perusahaan setelah PT PP manages the object of the cooperation.
mengelola objek kerja sama tersebut.
PT Nindya Karya (“PT NK”) PT Nindya Karya (“PT NK”)
PT NK telah melakukan kontrak dan PT NK has entered into contract and
perjanjian sampai dengan 31 Desember 2025 cooperation agreements until December 31,
sebagai berikut: 2025 as follows:
Nilai Kontrak/
No. Nama Proyek/ Project Name Contract Value Pemberi Kerja/ Owner Masa Pelaksanaan/ Contract Period
(Rp) Mulai/ Started Selesai/ Ended
1 Pekerjaan Konstruksi Proyek LRT Jakarta Fase 1B (Velodrome-Manggarai)/ 4,145,100 PT Jakarta Propertindo (Perseroda)/ 4 Oktober 2023/ 30 Agustus 2026/
Construction Work of Jakarta LRT Project Phase 1B (Velodrome-Manggarai) PT Jakarta Propertindo (Perseroda) October 4, 2023 August 30, 2026
2 Paket Pekerjaan Konstruksi Pembangunan Sekolah Rakyat Provinsi Jawa Timur 4 2,177,030 Kementerian Pekerjaan Umum/ 15 Desember 2025/ 10 Desember 2026/
Construction Work Package for the Construction of the East Java Provincial Public School 4 Ministry of Public Works December 15, 2025 December 10, 2026
3 Proyek Pembangunan Bendungan Serbaguna Riam Kiwa 1 Unit: 0 Juta M3; F; K; MYC/ 1,782,591 Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat/ 18 Desember 2023/ November 28, 2027/
Riam Kiwa Multipurpose Dam Construction Project 1 Unit: 0 Juta M3; F; K; MYC The Ministry of Public Work and Housing December 18, 2023 November 28, 2027
4 Pembangunan Bangunan Gedung Dan Kawasan Lembaga DPR II di Ibu Kota Nusantara 1,768,428 Otorita Ibu Kota Nusantara/ 02 Desember 2025/ 22 Desember 2027/
Construction of the DPR II Building and Institutional Area in the Indonesian Capital Indonesian Capital City Authority December 02, 2025 December 22, 2027
5 Pembangunan Bendungan Cibeet Paket I/ 1,736,757 Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat/ 31 Agustus 2023/ 18 Oktober 2028/
Construction of Cibeet Dam Package I The Ministry of Public Work and Housing August 31, 2023 October 18, 2028
6 Pembangunan Pipa Transmisi Gas Segmen Skg Belawan Sampai Dengan Stasiun Labuhan Batu 1,619,064 Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral/ 16 Desember 2025/ 16 Oktober 2027/
Multi Years Contract
Construction of the Gas Transmission Pipeline Segment from SKG Belawan to Labuhan Batu Ministry of Energy and Mineral Resources December 16, 2025 October 16, 2027
Station Multi-Year Contract
7 Epc Tangki Timbun Dan Submarine Pipeline Tbbm Tanjung Batu/ 1,149,950 PT Pertamina Patra Niaga/ 19 Januari 2023/ 28 Desember 2025/
Epc Stockpile Tank And Submarine Pipeline Tbbm Tanjung Batu PT Pertamina Patra Niaga January 19, 2023 December 28,2025
8 Paket Pekerjaan Konstruksi Pembangunan Sekolah Rakyat Provinsi Sumatera Utara 1,130,835 Kementerian Pekerjaan Umum/ 28 November 2025 26 Juli 2026/
Construction Work Package for the Construction of the North Sumatra Province Public School Ministry of Public Works November 28, 2025 July 26, 2026
9 Pembangunan Jalan KSPPWanam – Muting Segmen II 974,690 Kementerian Pekerjaan Umum/ 03 November 2025/ 24 Oktober 2027/
Construction of the KSPPWanam – Muting Segment II Road Ministry of Public Works November 03, 2025 October 24, 2027
10 Pembangunan Jalan Di Dalam KIPP: Peningkatan Jalan Kawasan Precinct Core Dan Sumbu 902,483 Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat/ 15 Agustus 2024/ 8 Desember 2025/
Tripraja/
Road Construction in KIPP : Road Improvement in the Precinct Core Area and Sumbu Tripraja The Ministry of Public Work and Housing August 15, 2024 December 8,2025
11 Paket Pembangunan Sekolah Rakyat Provinsi Sulawesi Selatan 2 878,210 Kementerian Pekerjaan Umum/ 17 November 2025/ 05 Juli 2026/
South Sulawesi Province Public School Development Package 2 Ministry of Public Works November 17, 2025 July 05, 2026
12 Pekerjaan Pembangunan Bendungan Tiga Dihaji Paket V Di Kabupaten Oku Selatan; Sumatera 863,644 Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat/ 10 November 2024/ 2 Desember 2026/
Selatan; Kab. Ogan Komering Ulu Selatan; 1 Unit; 0 Juta M3; F; K; MYC/
The construction of the Tiga Dihajj Dam Package V in South Oku Regency; South Sumatra; Ogan The Ministry of Public Work and Housing November 10, 2024 December 2, 2026
Komering Ulu Selatan Regency; 1 Unit; 0 million m3; F; K; MYC
13 Pekerjaan Konstruksi Jaringan Pipa Air Limbah Jakarta Sewerage Development Project Zone 1 709,160 Pemerintah Provinsi DKI Jakarta/ 12 April 2023/ 16 Desember 2026/
Paket 5 (Area 2-1) (Jss)
Jakarta Sewerage Development Project Zone 1 Wastewater Pipeline Construction Work Package DKI Jakarta Provincial Government/ April 12, 2023 December 16, 2026
5 (Area 2-1) (JSS)
14 Pembangunan Jalan Tol Ikn Seksi 1B Segmen Bandara Sepinggan – Tol Balsam 675,468 Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat/ 15 Agustus 2025/ 8 Desember 2025/
Construction of Toll Road Section 1B Sepinggan Airport Segment – Balsam Toll Road The Ministry of Public Work and Housing August 15, 2025 December 8, 2025
15 Penyedia Jasa Perekayasaan, Pengadaan, Dan Pelaksanaan Konstruksi (Engineering, 595,800 Kementerian Pekerjaan Umum/ 18 November 2025/ 12 Mei 2027/
Procurement, And Construction - Epc) Perpanjangan Dermaga 2, Pembangunan Bsl 3 Dan Sistem
Konveyor
Ministry of Public Works November 18, 2025 May12, 2027
16 Pekerjaan Design And Build Perbaikan Infrastruktur Terminal Ex. Jict 2 Pelabuhan Tanjung Priok 547,200 PT Pelabuhan Indonesia (Persero)/ 24 April 2024/ 25 Januari 2026/
Design And Build Work for Infrastructure Improvement of Terminal Ex. Jict 2 Port of Tanjung Priok PT Pelabuhan Indonesia (Persero) April 24, 2024 January 25, 2026
17 Pembangunan Sistem Pengaliran Air Bendungan Karian-Serpong (KSCS) Paket Proyek 3/ 41 Kementerian Pekerjaan Umum/ 17 Oktober 2025/ 04 Agustus 2027/
Contruction Of Karian Dam-Serpong Water Conveyance System (Kscs) Project Package 3 Ministry of Public Works October 17, 2025 Agustus 04, 2027
18 Paket Pekerjaan Kontruksi Terintegrasi Rancang Dan Bangun (Design And Build) Penanganan 554,645 Pemerintah Provinsi Sulawesi Selatan/ 05 Desember 2025/ 24 November 2027/
Preservasi Jalan Paket 4
Integrated Construction Work Package Design and Build Road Preservation Handling Package 4 South Sulawesi Provincial Government December 05, 2025 November 24, 2027
PT NTU PT NTU
Pada 18 Mei 2021, PT NTU melakukan On May 18, 2021, PT NTU collaborated with
pembangun dengan Perusahaan Daerah Air Perusahaan Daerah Air Minum Tirta Wijaya to
Minum Tirta Wijaya untuk melakukan collaborate on the building, operation and
pembangun dalam pembangunan, transfer of the Production Unit in Kesugihan,
pengelolaan, dan alih milik di Unit Produksi Cilacap as stated in the Cooperation
Kesugihan, Cilacap tertera dalam Perjanjian Agreement between the Perusahaan Daerah
Kerjasama antara Perusahaan Daerah Air Air Minum Tirta Wijaya and PT NTU No.
Minum Tirta Wijaya dengan PT 690/17/47.03/2020001/DIR/NTU/KTR/05/2021
NTUNo.690/17/47.03/20210001/DIR/NTU/K
TR/05/2021.
Perjanjian ini berlaku sejak tanggal This agreement is valid from the date of
penandatangan dan berakhir dalam jangka signing and ended in 15 years from the date of
waktu 15 tahun sejak tanggal operasi commercial operation, except if extended in
komersial, kecuali apabila diperpanjang accordance with the provisions of the
sesuai dengan ketentuan dalam Perjanjian Cooperation Agreement.
Kerjasama.
157
Page 170
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
PT Kawasan Industri Medan (“PT KIM”) PT Kawasan Industri Medan (“PT KIM”)
a. PT Intiland Wahana Cemerlang (“PT IWC”) a. PT Intiland Wahana Cemerlang (“PT
IWC”)
Pada tanggal 14 September 2013, sesuai On September 14, 2013, pursuant to
dengan Akta Nomor 108, PT KIM dan PT Notarial Deed No. 108, PT KIM and PT
IWC menandatangani perjanjian awal IWC entered into an initial cooperation
terkait kerja sama penjualan kavling agreement regarding the sale of industrial
industri dan penyerahan hak pengelolaan lots and the transfer of land management
lahan. Lahan yang diperuntukkan sebagai rights. The designated area for the
perluasan Kawasan Industri Medan expansion of the Medan Industrial Area is
tersebut berlokasi di Desa Pematang situated in Pematang Johar Village and
Johar dan Desa Saentis (Kabupaten Deli Saentis Village (Deli Serdang Regency),
Serdang), serta Kelurahan Mabar Hilir and Mabar Hilir Sub-district (Medan City).
(Kota Medan).
Berlandaskan Akta tersebut, terjadi Based on the aforementioned framework,
perubahan-perubahan terkait Perjanjian subsequent amendments were executed,
tersebut yang dituangkan dalam Akta most recently documented in Notarial
Notaris yang dibuat oleh Notaris Deed No. 249 dated May 26, 2024,
Roosmidar, S.H., No. 249, tertanggal 26 prepared by Notary Roosmidar, S.H.. This
Mei 2024. Perjanjian tersebut meliputi agreement governs the joint operation for
kerja sama operasional terhadap the sale of approximately 40 hectares of
penjualan lahan seluas 40 Ha, terletak di land located in Pematang Johar and
Desa Pematang Johar dan Desa Saentis Saentis Villages, Percut Sei Tuan District.
Kecamatan Percut Sei Tuan. Sebanyak Under the terms of the agreement, 20% of
20% lahan tersebut diperuntukkan untuk the total land area is allocated for
sarana dan prasarana, sisanya infrastructure and public facilities, while
diperuntukkan untuk kaveling-kaveling the remaining 80% is designated for sale
yang akan dijual menjadi lahan industri. as industrial lots. For every lot sold, PT
Setiap penjualan kaveling, PT KIM akan KIM is entitled to a fee of 7.6% (net of
mendapatkan 7,6% setelah dikurangi PPN VAT), which shall increase to 8% if the lot
dan akan meningkat menjadi 8% apabila remains unsold within a period of two (2)
tidak terjual dalam jangka waktu 2 tahun. years.
b. PT Danareksa Capital (“PT DC”) b. PT Danareksa Capital (“PT DC”)
Pada tanggal 18 Agustus 2023, PT KIM On August 18, 2023, the Company
menandatangani Perjanjian Kerja Sama entered into a Water Treatment Supply
Penyaluran Air Olahan dengan PT DC Cooperation Agreement with PT DC
(DCP) melalui kontrak No. DCP: PJ- (DCP) under Contract No. DCP: PJ-
14/034/LG-DCP (KIM: S- 14/034/LG-DCP (KIM: S-
39/CEOF/COS/2023). Kerja sama ini 39/CEOF/COS/2023). This cooperation
bertujuan untuk memenuhi kebutuhan air aims to meet the industrial water
industry bagi penyewa (tenant) di requirements of tenants in the Medan
Kawasan Industri Medan melalui Industrial Estate through the construction
pembangunan dan pengelolaan and management of water supply
infrastruktur penyaluran air oleh pihak infrastructure by the Supplier. Under the
Penyalur. Berdasarkan perjanjian agreement, PT DC is committed to
tersebut, PT DC berkomitmen untuk supplying treated water with a capacity of
menyalurkan air olahan dengan kapasitas 300 liters per second (l/s) located in Deli
sebesar 300 liter per detik (l/det) yang Serdang, North Sumatra.
berlokasi di Deli Sedang, Sumatera Utara.
Jangka waktu perjanjian ini ditetapkan The term of this agreement is established
selama 20 hingga 30 tahun, yang akan for 20 to 30 years, commencing from the
terhitung sejak Tanggal Operasi Commercial Operation Date (COD). As of
Komersial (Commercial Operation the reporting date, PT KIM, together with
158
Page 171
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Date/COD). Hingga saat ini, PT KIM telah PT DC and other related parties, achieved
melakukan COD Bersama PT DC dan COD on May 25, 2025, and has
pihak lainya pada tanggal 25 Mei 2025 subsequently commenced the purchase
dan telah melakukan pembelian air of treated water.
olahan.
PT Kawasan Industri Wijayakusuma (“PT PT Kawasan Industri Wijayakusuma (“PT
KIW”) KIW”)
a. Perjanjian Sewa a. Lease Agreement
Pada tanggal 27 Oktober 2021, PT On October 27, 2021, PT Kawasan
Kawasan Industri Terpadu Batang (KITB) Industri Terpadu Batang (KITB) entered
menandatangani perjanjian pemanfaatan into using of right management of land
hak pengelolaan lahan (HPL) PT (HPL) of PT Perkebunan Nusantara I
Perkebunan Nusantara I (Persero) (PTPN (Persero) (PTPN I) (formerly PTPN IX) for
I) (dahulu PTPN IX) seluas 3.100 hektar the area of 3,100 hectare located in
yang berlokasi di Batang, Jawa Tengah. Batang, Central Java. The land use area
Luas area pemanfaatan lahan dapat can be increased to 4,300 hectares in
bertambah hingga 4.300 hektar sesuai accordance with the principle permit
izin prinsip yang diberikan kepada KITB granted to KITB and also to consider
dengan tetap mempertimbangkan hasil results of the feasibility study and the
kajian kelayakan dan model bisnis dari business model of an independent
konsultan independen yang ditunjuk oleh consultant appointed by KITB. The land
KITB. Masa pemanfaatan lahan ini adalah use period is 80 years with a land use
selama 80 tahun dengan harga price of Rp4,300 per sqm per year with a
pemanfaatan lahan sebesar Rp4.300 per minimum price increase of 2% per annum.
m² per tahun dengan kenaikan harga
minimal 2% per tahun.
Harga pemanfaatan lahan atas lahan The price of land use for saleable area is
saleable area dihitung berdasarkan calculated based on the land area that
luasan lahan yang telah dilakukan has been used by tenants for industrial
pemanfaatan oleh tenant untuk lahan land, commercial land, commercial facility
industri, lahan komersial, lahan fasilitas land and residential land as well as that
komersial dan lahan residensial serta used by KITB for ready-to-use factory
yang dimanfaatkan oleh KITB untuk lahan building land.
bangunan pabrik siap pakai.
Sedangkan untuk harga pemanfaatan Whereas the price of land use on non-
lahan atas lahan non-saleable area saleable land is calculated on the entire
dihitung atas seluruh luasan lahan non- non-saleable area of land that will be
saleable area yang akan dikembangkan developed by KITB for facilities and
oleh KITB untuk sarana dan prasarana, infrastructure, parks, green open spaces
taman, ruang terbuka hijau dan sarana and other facilities built in the context of
lain yang dibangun dalam rangka carrying out industrial area functions
terselenggaranya fungsi kawasan industri.
Pembayaran atas tagihan pemanfaatan Payments for land use bills for saleable
lahan untuk lahan saleable area dilakukan area land are made annually on the
setiap tahun terhadap realisasi lahan yang realization of land that has been utilized
telah dimanfaatkan oleh tenan dan/atau by tenants and/or utilized by KITB.
dimanfaatkan oleh KITB.
Penyelesaian atas tagihan pemanfaatan Settlement of land use bill for non-
lahan untuk lahan non-saleable area saleable land areas is carried out through
dilakukan melalui skema konversi the conversion scheme of PTPN I's share
penyertaan saham PTPN I kepada KITB to KITB in the form of preferred stocks.
159
Page 172
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
dalam bentuk saham preferen. Nilai The billing for land use that will be
tagihan pemanfaatan lahan yang akan converted into a placement in preferred
dikonversi menjadi penyertaan saham stock is calculated using the present value
preferen dihitung menggunakan of annual land use payment approach
pendekatan perhitungan nilai kini (present value of minimum lease
pembayaran pemanfaatan lahan tahunan payment).
(present value of minimum lease
payment).
Pada tanggal 19 September 2024, KITB On September 19, 2024, KITB signed a
Batang menandatangani Perjanjian Kerja Land Utilization Cooperation Agreement
Sama Pemanfaatan Lahan Untuk for the Development, Expansion, and
Pembangunan, Pengembangan dan Management of Kawasan Industri
Pengelolaan Kawasan Industri Terpadu Terpadu Batang on assets owned by
Batang di atas Aset PTPN I di Kabupaten PTPN I located in Batang Regency,
Batang Provinsi Jawa Tengah. Central Java Province.
Maksud perjanjian ini adalah sebagai The purpose of this agreement is to
tindak lanjut dari Peraturan Presiden implement Presidential Regulation No.
Nomor 106 Tahun 2022 tentang 106 of 2022 regarding the Acceleration of
Percepatan Investasi Melalui Investment through the Development of
Pengembangan KITB antara PTPN I KITB, between PTPN I and KITB for the
dengan KITB tentang Kerja Sama cooperation in the utilization of industrial
Pemanfaatan Lahan Indusri. land.
Tujuan perjanjian ini adalah melakukan The objective of this agreement is to
kerja sama pemanfaatan atas sebagian establish cooperation in the utilization of a
lahan PTPN I guna pembangunan, portion of land owned by PTPN I for the
pengembangan dan pengelolaan development, expansion, and
Kawasan atas Objek Kerja Sama seluas management of the Industrial Estate
30.879.692 m2. Para pihak sepakat covering a Cooperation area of
bahwa Objek Kerja Sama akan diserah 30,879,692 m². The parties agreed that
kelolakan yang dituangkan sebuah Berita the Cooperation Object will be handed
Acara Serah Kelola dengan beberapa over for management, which will be
tahapan. formalized through a Minutes of Handover
for Management in several stages.
b. Perjanjian Akuisisi b. Acquisition Agreement
Water Treatment Plant (WTP) – PT KIW Water Treatment Plant (WTP) – PT KIW
Pada tanggal 15 Desember 2025, PT KIW On December 15, 2025, PT KIW entered
menandatangani perjanjian yang dibuat di into a notarial agreement with PT Dain
hadapan Notaris dengan PT Dain Celikani Celikani Citra Cemerlang for the
Citra Cemerlang terkait pembelian Water acquisition of a Water Treatment Plant
Treatment Plant (WTP) dengan nilai (WTP) with a total transaction value of
transaksi sebesar Rp53.168, Rp53,168, as stated in a Deed executed
sebagaimana tercantum dalam Akta yang
before Sri Windarti Rahayu, S.H., M.Kn.,
dibuat di hadapan Sri Windarti Rahayu,
Notary in Semarang. In relation to the
S.H., M.Kn., Notaris di Semarang.
Sehubungan dengan perjanjian tersebut, agreement, a WTP subscription deposit of
jaminan langganan WTP sebesar Rp495 Rp495 was placed in an escrow account
ditempatkan pada rekening escrow di at BNI.
Bank BNI.
Pada tanggal 20 Januari 2026, PT KIW Subsequently, on January 20, 2026, PT
mencatat pencairan dana jaminan KIW recorded the withdrawal of the
tersebut sehubungan dengan penutupan deposit following the closure of the BNI
rekening giro escrow BNI atas jaminan escrow giro account related to the WTP
WTP PT Dain Celikani Citra Cemerlang. deposit of PT Dain Celikani Citra
160
Page 173
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Dengan adanya pencairan dana dan Cemerlang. With the withdrawal of the
penutupan rekening escrow tersebut, funds and the closure of the escrow
transaksi pembelian WTP tidak account, the WTP acquisition transaction
dilanjutkan sampai dengan tanggal has not been proceeded with as of the
laporan ini. date of this report.
c. Perjanjian Konstruksi c. Construction Agreement
Pekerjaan Jasa Konstruksi Pematangan Land Development Construction Works
Lahan Klaster 1 Fase 2 Tahap 2 seluas for Cluster 1 Phase 2 Stage 2 covering an
140 Ha – PT Nindya Karya (“PT NK”) area of 140 hectares – PT Nindya Karya
(“PT NK”)
Pada tanggal 6 Desember 2024, PT KIW On December 6, 2024, PT KIW also
menandatangani perjanjian dengan PT entered into an agreement with PT NK ffor
NK atas Pekerjaan Jasa Konstruksi the land development construction works
Pematangan Lahan Klaster 1 Fase 2 of Cluster 1 Phase 2 Stage 2 covering an
Tahap 2 seluas 140 Ha. Nilai kontrak awal area of 140 hectares. The initial contract
disepakati sebesar Rp197.000 (termasuk value was agreed at Rp197,000, including
PPN dan PPh). Jangka waktu VAT and withholding tax (PPh). The initial
pelaksanaan awal ditetapkan selama 210 implementation period was set at 210
hari kalender terhitung sejak calendar days from the issuance date of
diterbitkannya Surat Perintah Mulai Kerja the Notice to Proceed (SPMK) on
(SPMK) pada tanggal 30 Desember 2024. December 30, 2024.
Pada tanggal 8 Juli 2025, PT KIW On July 8, 2025, the Company signed the
menandatangani Perjanjian Tambahan first addendum to the construction
Jasa Konstruksi (Addendum 1) yang services agreement (Addendum I), which
mencakup perubahan rincian lingkup included changes to the details of the
Provisional Sum (seperti pekerjaan provisional sum scope of work (such as
pasangan batu, perbaikan jalan desa, masonry works, village road repairs,
saluran, kolam retensi, dan bronjong), drainage works, retention ponds, and
serta peningkatan nilai kontrak menjadi gabion works) and increased the contract
Rp212.748. value to Rp212,748.
Pada tanggal 25 September 2025, PT On September 25, 2025, PT KIW signed
KIW menandatangani kembali Perjanjian the second addendum to the construction
Tambahan II Jasa Konstruksi (Addendum services agreement (Addendum II)
2) atas perubahan perpanjangan jangka regarding the extension of the project
waktu penyelesaian pekerjaan menjadi completion period to a total of 363
total 363 hari kalender terhitung sejak calendar days from the issuance date of
diterbitkannya SPMK. the Notice to Proceed (SPMK).
Sampai dengan tanggal 31 Desember As of December 31, 2025, the project had
2025, pekerjaan telah mencapai progres reached 92.378% progress based on the
92,378% berdasarkan Berita Acara Milestone Work Inspection Report dated
Pemeriksaan Milestone Pekerjaan tanggal December 1, 2025. Accordingly, the
1 Desember 2025, sehingga pekerjaan construction works were still in progress
konstruksi ini masih dalam tahap as of that date.
penyelesaian.
PT Kawasan Industri Makassar (“PT PT Kawasan Industri Makassar (“PT KIMA”)
KIMA”)
PT Berdikari telah menyerahkan dan PT Berdikari has handed over and returned
mengembalikan hak atas kepada PT KIMA the rights to PT KIMA covering an area of
seluas 13.084,34 m2 dari total luas 26.080 13,084.34 sqm from a total area of 26,080
m2 berdasarkan sertifikat HGB No. sqm based on HGB certificate No.
20760/Daya, sebagaimana telah dimuat 20760/Daya, as stated in the Deed of
dalam Akta Pelepasan dan Pengembalian Release and Partial Return of Land Rights
161
Page 174
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Sebagian Hak atas Tanah No. 2 tanggal 5 No. 2 dated November 5, 2024. Then, the
November 2024. Kemudian, sisa tanah remaining land area of 12,995 sqm along
seluas 12.995 m2 beserta bangunan with the building was handed over to PT
diserahkan kepada PT Berdikari melalui Berdikari through the Minutes of Agreement
Berita Acara Kesepakatan No. KIMA.BAK- No. KIMA.BAK-032/DOP/I/2025 dated
032/DOP/I/2025 tanggal 17 Januari 2025. January 17, 2025. The PPTI extension fee
Biaya perpanjangan PPTI atas penggunaan for the use and utilization of PPTI that has
dan pemanfaatan PPTI yang belum not been handed over by PT Berdikari
diserahkan oleh PT Berdikari seluas 12.995 covering an area of 12,995 sqm starting from
m2 terhitung sejak tanggal berakhirnya the end date of PPTI, dated from July 26,
PPTI, yaitu tanggal 26 Juli 2021 sampai 31 2021 to December 31, 2024 will be subject
Desember 2024 akan dikenakan nilai sewa to a proportional PPTI extension rental value
perpanjangan PPTI secara proporsional of Rp2,494, and a total service charge of
dengan jumlah sebesar Rp2.494, dan total Rp1,044. For this obligation, PT Berdikari
biaya service charge sebesar Rp1.044. Atas requested assistance/assertion and advice
kewajiban tersebut, PT Berdikari meminta from the Republic of Indonesia Audit Board
pendampingan/ asersi dan saran dari Badan (BPK) and Financial and Development
Pemeriksaan Keuangan Republik Indonesia Supervisory Agency (BPKP). In the event
(BPK) dan Badan Pengawasan Keuangan that based on the results of the assistance/
dan Pembangunan (BPKP). Dalam hal assertion it has been issued, the proportional
berdasarkan hasil pendampingan/ asersi PPTI extension fee and service charge fee
tersebut nantinya telah diterbitkan, maka will be adjusted in an addendum to the
biaya perpanjangan PPTI secara minutes of agreement.
proporsional dan biaya service charge akan
disesuaikan dalam suatu addendum berita
acara kesepakatan.
Berdasarkan perjanjian Kerjasama antara Based on the Cooperation Agreement
PT KIMA No. KIMA.PERU-005/DIU/I/ between PT Kawasan Industri Makassar
2025 dengan PT Berdikari No. PKS (Agreement No. KIMA.PERU-005/DIU/I/
31-01/04/BDK/DIR-01/I/2025 tentang 2025) and PT Berdikari (Agreement No. PKS
Pemanfaatan dan Pengelolaan (HPL) PT 31-01/04/BDK/DIR-01/I/2025) regarding the
Kawasan Industri Makassar tentang utilization and management of land under
Pemanfaatan dan Pengelolaan Gudang PT the Management Rights Title (Hak
Berdikari di atas Lahan Hak Pengelolaan Pengelolaan/HPL) of PT Kawasan Industri
(HPL) PT Kawasan Industri Makassar. Makassar, specifically concerning the
Bahwa sesuai Berita Acara kesepakatan utilization and management of PT Berdikari’s
tersebut telah disepakati bahwa sebelum warehouse located on such land. Pursuant
terdapat kesepakatan/transaksi atas Gudang to the minutes of agreement, it has been
milik PT Berdikari yang berada di atas lahan agreed that prior to any sale transaction of
PPTI PT KIMA akan dikerjasamakan dengan PT Berdikari’s warehouse located on PT
bentuk kerja sama pemafaatan dan/atau KIMA’s HPL land, the warehouse will be
pengelolaan Gudang atau pola kerjasama utilized through a cooperation scheme in the
lainnya. form of utilization and/or management
cooperation or other mutually agreed
arrangements.
51. Kontinjensi 51. Contigencies
PT Balai Pustaka (”PT BP”) PT Balai Pustaka (“PT BP”)
Pada tanggal 25 April 2012, ditandatangani On April 25, 2012, a Cooperation Agreement
Perjanjian Kerjasama Pemasaran Jasa Cetak on Marketing of Printing Services and
dan Pemanfaatan Mesin Percetakan Khusus Utilization of Special Printing Machines for the
untuk Pencetakan Surat Suara Pilkada Printing of DKI Jakarta Provincial Election
Provinsi DKI Jakarta No. 011/SET/PJ.4.2012, Ballots No. 011/SET/PJ.4.2012 was signed,
antara PT BP dengan PT Pura Dewata between PT BP and PT Pura Dewata Lestari.
Lestari. Sesuai dengan Kontrak Pengadaan In accordance with the Ballot Paper Print
162
Page 175
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Cetak Surat Suara No. 488/PPK/PJB/KPU- Procurement Contract No.488/PPK /PJB/KPU-
DKI/VI/2012 tanggal 5 Juni 2012 dengan nilai DKI/VI/2012 dated June 5, 2012 with a
kontrak sebesar Rp12.714. contract value of Rp12,714.
Pada Bulan Desember 2012, Direktur In December 2012, the Director of PT BP sent
PT BP mengirimkan Surat Tagihan kepada a Bill to KPUD DKI Jakarta
KPUD DKI Jakarta No. 096/SET/B.12.2012 No. 096/SET/B.12.2012 dated December 11,
tanggal 11 Desember 2012 perihal 2012 regarding Application Payment of Printed
Permohonan Pembayaran Cetak Surat Suara Ballot Papers for the DKI Jakarta Provincial
Pilkada Provinsi DKI Jakarta. PT BP Election. PT BP confirmed directly to the DKI
melakukan konfirmasi langsung ke kantor Jakarta Provincial KPU office on the payment
KPU Provinsi DKI Jakarta atas tagihan bill, but it was conveyed that the payment had
pembayaran dimaksud, namun disampaikan been made through Mr. Sugiarto Santoso as
bahwa pembayaran sudah dilakukan the President Director of PT Pura Dewata
pembayaran melalui Bapak Sugiarto Santoso Lestari, this was not in accordance with the
selaku Direktur Utama PT Pura Dewata Agreement No. 011/SET/PJ.4.2012 made
Lestari hal tersebut tidak sesuai dengan Surat between PT BP and PT Pura Dewata Lestari
Perjanjian No. 011/SET/PJ.4.2012 yang where in the agreement there was not a single
dibuat antara PT BP dengan PT Pura Dewata clause that gave PT Pura Dewata Lestari the
Lestari di mana dalam perjanjian tersebut right to take payment to the DKI Jakarta KPU.
tidak ada satu klausul pun yang memberikan
hak bagi PT Pura Dewata Lestari untuk
mengambil pembayaran ke KPU DKI Jakarta.
Pada tanggal 7 Oktober 2013 ditandatangani On October 7 2013, a Joint Agreement was
Kesepakatan Bersama Penyelesaian signed to Settle the Parties' Obligations for
Kewajiban Para Pihak Atas Kerjasama Cooperation in Printing Ballot Papers for the
Pencetakan Surat Suara Pilkada Provinsi DKI Regional Election of DKI Jakarta Province
Jakarta antara dengan PT Pura Dewata between PT Pura Dewata Lestari
Lestari No. 019/SET/PJ.10.2013. Dalam No. 019/SET/PJ.10.2013. In this agreement,
perjanjian tersebut PT Pura Dewata Lestari PT Pura Dewata Lestari acknowledged that it
mengakui telah menerima pembayaran atas had received payment for the DKI Jakarta
pekerjaan Surat Suara Pilkada Provinsi DKI Province Pilkada Ballot Paper work from the
Jakarta dari Pejabat Pembuat Komitmen DKI Jakarta Provincial General Election
Komisi Pemilihan Umum Provinsi DKI Jakarta Commission Commitment Making Officer in
sebesar Rp11.393 (setelah dikurangi pajak- the amount of Rp11,393 (after deducting
pajak), PT Pura Dewata Lestari juga taxes), PT Pura Dewata Lestari also agreed
menyanggupi dan bersedia melakukan and was willing to do so. payment to PT BP for
pembayaran kepada PT BP atas pekerjaan the work amounting to Rp11,393 (after
tersebut sebesar Rp11.393 (setelah dikurangi deducting taxes) no later than October 16,
pajak-pajak) selambat-lambatnya tanggal 2013 by attaching a Tax Payment Letter (SSP)
16 Oktober 2013 dengan melampirkan Surat VAT and PPh Article 22. If PT Pura Dewata
Setoran Pajak (SSP) PPN dan PPh Pasal 22. Lestari does not attach proof of SSP VAT and
Apabila PT Pura Dewata Lestari tidak PPh Article 22, then it must be paid in the
melampirkan bukti SSP PPN dan PPh Pasal amount of Rp12,723.
22, maka yang harus dibayarkan sebesar
Rp12.723.
Apabila PT Pura Dewata Lestari tidak If PT Pura Dewata Lestari does not attach
melampirkan bukti SSP PPN dan PPh Pasal proof of SSP VAT and PPh Article 22, then
22, maka yang harus dibayarkan sebesar what must be paid is IDR 12,723. PT BP also
Rp12.723. PT BP juga menyanggupi dan undertakes and is willing to make payments to
bersedia melakukan pembayaran kepada PT Pura Dewata Lestari amounting to
PT Pura Dewata Lestari sebesar Rp9.899. Rp9,899. Payment will be made no later than
Pembayaran akan dilakukan selambat- 7 (seven) calendar days after PT Pura Dewata
lambatnya 7 (tujuh) hari kalender setelah Lestari first makes payment in accordance
terlebih dahulu PT Pura Dewata Lestari with this agreement.
melakukan pembayaran sesuai dengan
perjanjian ini.
163
Page 176
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Namun pihak PT Pura Dewata Lestari However, PT Pura Dewata Lestari has not
belum memenuhi kewajibannya sehingga fulfilled its obligations, so on November 20
pada tanggal 20 November 2013, Law Firm 2013, Law Firm Najib Gisymar together with
Najib Gisymar bersama Ibu Suhersi Mrs. Suhersi (company secretary) made a
(Sekretaris perusahaan) membuat Laporan Report of Alleged Criminal Acts at Polda Metro
Dugaan Tindak Pidana di Polda Metro Jaya on suspicion of criminal acts of
Jaya atas dugaan tindak pidana Pemalsuan Counterfeiting and/or Embezzlement on behalf
dan /atau Penggelapan atas nama Terlapor of the Reported Party Sugiarto Santoso , Main
Sugiarto Santoso, Direktur Utama PT Pura Director of PT Pura Dewata Lestari (Police
Dewata Lestari (Laporan Polisi Report No. LP/4/108/XI/2013/PMJ/Dit
No. LP/4/108/XI/2013/PMJ/Dit Reskrimum). Reskrimum).
PT Kliring Berjangka Indonesia PT Kliring Berjangka Indonesia (”PT KBI”)
(”PT KBI”)
1. PT Milenium Penata Futures (”MPF”) MPF 1. PT Milenium Penata Futures (“MPF”) has
telah mengirim surat kepada sent a letter to PT KBI dated February 7,
PT KBI tanggal 7 Februari 2017 2017 regarding Notification of Closing
mengenai Pemberitahuan Penutupan Open Positions of KGEUSD and GU1TF
Posisi Terbuka Kontrak Berjangka Futures Contracts, one of which points is to
KGEUSD dan GU1TF yang salah satu eliminate the risk of loss from price
poinnya adalah untuk menghilangkan movements in the market that cannot be
risiko kerugian dari pergerakan harga di fulfilled, all rights and obligations arising
pasar (market) yang tidak dapat from the closing of open positions will be
dipenuhi, segala hak dan kewajiban the responsibility of PT MPF. On February
yang timbul akibat dari penutupan posisi 14, 2017 PT KBI replied with Letter
terbuka tersebut akan menjadi tanggung No.449/Sekr-KBI/II/2017 regarding the
jawab PT MPF. Pada tanggal Closing of KGEUSD and GU1TF PT MPF
14 Februari 2017 PT KBI menjawab Futures Contract Positions in which PT KBI
dengan Surat No.449/Sekr-KBI/II/2017 emphasized that the closure of the open
perihal Penutupan Posisi Kontrak contract was pending a legal decision with
Berjangka KGEUSD dan GU1TF PT permanent force.
MPF yang mana PT KBI menekankan
bahwa penutupan kontrak terbuka
tersebut menunggu adanya keputusan
hukum yang berkekuatan tetap.
Sehingga nilai Piutang PT MPF pada So the value of PT MPF's receivables on
tanggal 31 Desember 2018 sebesar December 31, 2018 was Rp6,754, for
Rp6.754, atas piutang tersebut PT KBI these receivables PT KBI has decided to
telah memutuskan membentuk establish a reserve for impairment losses of
cadangan kerugian penurunan nilai 100% or Rp6,754.
sebesar 100% atau Rp6.754.
PT KBI telah menggunakan dana PT KBI has used guarantee funds PT MPF
jaminan PT MPFs sebesar amounting to USD70,274.07 or the
USD70.274,07 atau setara dengan equivalent of Rp1,000 in accordance with
Rp1.000 sesuai dengan Surat Direksi KBI Directors' Letter No. 0807/Sekr-
KBI No. 0807/Sekr-KBI/IV/2019. KBI/IV/2019.
PT KBI masih berupaya menagih kepada PT KBI is still trying to collect money from
PT MPF untuk menyelesaikan kewajiban him PT MPF to settle its financial
keuangannya. PT KBI sudah obligations. PT KBI has sent 3 (three)
mengirimkan 3 (tiga) kali somasi kepada subpoenas to PT MPF to settle its financial
PT MPFs agar menyelesaikan kewajiban obligations to PT KBI, because the
keuangannya kepada PT KBI, karena subpoenas were not responded to by PT
somasi tersebut tidak ditanggapi oleh MPF, PT KBI is preparing legal action in
164
Page 177
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
pihak PT MPFs agar menyelesaikan the form of a civil lawsuit to the Central
kewajiban keuangannya kepada PT KBI, Jakarta District Court.
karena somasi tersebut tidak ditanggapi
oleh pihak PT MPF, PT KBI sedang
mempersiapkan upaya hukum berupa
gugatan secara perdata ke Pengadilan
Negeri Jakarta Pusat.
Berdasarkan dari Surat Konsultan Based on the Legal Consultant Letter PT
Hukum PT KBI, Januardi Haribowo & KBI, Januardi Haribowo & Partners on
Partners pada tanggal 22 Desember December 22, 2022, there was good faith
2022, terdapat ada iktikad baik dari PT from PT MPF to make debt payments by
MPF untuk melakukan pembayaran handing over ownership of Soegoee shares
utang dengan cara menyerahkan as collateral amounting to 145 million
kepemilikan atas saham Soegoee shares to PT KBI.
sebagai jaminan sebesar 145 juta
lembar saham kepada PT KBI.
Atas upaya tersebut, PT KBI tetap Due to these efforts, PT KBI still wants
menginginkan adanya pembayaran atas payment of debt in the form of cash.
utang yang berbentuk kas. Namun However, until now there has been no
hingga saat ini belum ada pelaksanaan further implementation of these matters.
lebih lanjut atas hal-hal tersebut.
2. Pada tanggal 5 Juni 2013, PT Danpac 2. On June 5, 2013, PT Danpac Futures (“DF”)
Futures (“DF”) telah mengalami gagal defaulted on customer transaction over an
bayar atas suatu transaksi nasabah open derivative contract. The open contracts
kontrak terbuka. Kontrak terbuka comprise 214 buy lots under GU1TF contract
tersebut berupa 214 lot buy atas kontrak and 126 buy lots under KGEUSD contract
GU1TF dan 126 lot buy atas kontrak with Gold USD as underlying transaction.
KGEUSD dengan underlying transaksi
berupa Gold USD.
Atas kejadian gagal bayar ini, DF telah Considering the event of default, DF has
disuspensi sejak tanggal 28 Agustus been suspended since August 28, 2014 for
2014 untuk jangka waktu yang belum an undetermined period of time. The
ditentukan. Manajemen melakukan Management had tried to settle the open
upaya pelunasan DF melalui mediasi position by undertaking the mediation
dengan berbagai pihak di bursa process with respective parties on futures
termasuk melalui Bappebti, dan melalui exchange and Bappepti, by taking litigation
jalur hukum atau litigasi di Pengadilan action at the District Court of Central Jakarta
Negeri Jakarta Pusat dan berdasarkan and based on the verdict of District Court of
keputusan Pengadilan Negeri Jakarta Central Jakarta on July 15, 2015, the court
Pusat tanggal 15 Juli 2015, diantaranya among others grant the claim of PT KBI.
mengabulkan gugatan PT KBI.
PT KBI telah melakukan pendekatan PT KBI has taken a mediation approach by
mediasi dengan melibatkan Bursa involving the Jakarta Futures Exchange
Berjangka Jakarta (BBJ) dan Badan (BBJ) and the Commodity Futures Trading
Pengawas Perdagangan Berjangka Supervisory Agency (Bappebti) and BAKTI
Komoditi (Bappebti) serta BAKTI (Badan (Badan Arbitrase Perdagangan Berjangka
Arbitrase Perdagangan Berjangka Komoditi). The management has determined
Komoditi). Manajemen telah to use a settlement through legal channels
berketetapan untuk menggunakan (civil lawsuit) at the Central Jakarta District
penyelesaian melalui jalur hukum Court with lawsuit registration number
(gugatan perdata) di Pengadilan Negeri 491/Pdt.G/2014/PN. JKT. PST date October
Jakarta Pusat dengan nomor registrasi 10, 2014.
gugatan 491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST
tanggal 10 Oktober 2014.
165
Page 178
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pada tanggal 15 Juli 2015, telah On July 15, 2015, a hearing was held for
dilaksanakan sidang putusan atas lawsuit with registration number
gugatan dengan nomor registrasi 491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST dated October
491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST tanggal 10, 2014, and the decisions are as follows: to
10 Oktober 2014, dengan putusan grant the claim of PT KBI, to impose penalty
sebagai berikut: mengabulkan gugatan to DF by paying the expenses and loss
PT KBI, menghukum DF untuk incurred by PT KBI based on DFS dated
membayar biaya dan kerugian kepada October 6, 2014 amounting to USD6,187,108
PT KBI berdasarkan DFS per tanggal and Rp1,457, paying the penalty amounting
6 Oktober 2014 nilainya sebesar to Rp100 per month since November 2014,
USD6.187.108 dan Rp1.457, membayar paying the monthly membership fee
sanksi denda Rp100, perbulannya amounting to Rp3, including the Value Added
dihitung sejak bulan November 2014, Tax and stamp duty amounting since
membayar iuran bulanan sebesar Rp3, October 2014, and paying the interest
termasuk Pajak Pertambahan Nilai, dan amounting to 6.00% per annum or 0.5% per
materai dihitung sejak bulan Oktober month since October 6, 2014.
2014, serta membayar bunga sebesar
6,00% pertahun atau 0,5% perbulan dari
DFS tanggal 6 Oktober 2014.
Pada tanggal 4 Februari 2016, melalui On February 4, 2016, through the Notice of
Surat Pemberitahuan Banding dan Surat Appeal and Submission of Letter of Appeal
Penyerahan Memori Banding dengan with registration number 142/Srt.Pdt.Dbg/
nomor registrasi 142/Srt.Pdt.Dbg/ 2015/PN.JKT.PST it is claimed that on July
2015/PN.JKT.PST menyatakan bahwa 23, 2015 DF filed an appeal against the
pada tanggal 23 Juli 2015 DF decision of the District Court of Central
mengajukan permohonan banding atas Jakarta on July 15, 2015 with the registration
putusan Pengadilan Negeri Jakarta number 491/Pdt.G/2014/ PN.JKT.PST.
Pusat 15 Juli 2015 dengan Nomor PT KBI through its Legal consultant Januardi
registrasi 491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST. Haribowo & Partners prepared Counter
PT KBI melalui konsultan hukum Appeal Brief to be submitted to the Court on
Januardi Haribowo & Partners, telah March 3, 2016.
menyiapkan berkas Kontra Memori
Banding untuk disampaikan ke
Pengadilan pada tanggal 3 Maret 2016.
Pada tanggal 13 Juni 2017, PT KBI telah On June 13, 2017, PT KBI received Supreme
menerima Putusan Pengadilan Court Judgment Number 549/K/Pdt/2017
Mahkamah Agung Nomor:549/K/ which contains the confirmation of the
Pdt/2017 yang berisikan menguatkan Central Jakarta District Court decision dated
keputusan pengadilan Negeri Jakarta July 15, 2015 No. 491/Pdt.G/2014/
Pusat tanggal 15 Juli 2015 Nomor PN.JKT.PST.
491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST.
Atas Putusan Mahkamah Agung Based on the Supreme Court's decision as
sebagaimana disebutkan di atas, DF mentioned above, DF submitted a
mengajukan Peninjauan Kembali pada Reconsideration Review on March 2, 2018,
2 Maret 2018 dan PT KBI melalui Kuasa and PT KBI through the Legal Counsel of
Hukum Januardi Hariwibowo telah Januardi Hariwibowo submitted the Counter
menyerahkan Kontra Memori PK kepada Memory PK to the Supreme Court on
Mahkamah Agung pada tanggal March 29, 2018.
29 Maret 2018.
Pada tanggal 28 Juli 2018, PT KBI telah On July 28, 2018, PT KBI received the
menerima Putusan Mahkamah Agung Supreme Court Decision Number:
Nomor: 499PK/Pdt/2018 yang berisikan 499PK/Pdt/2018, which contains the rejection
Penolakan permohonan Peninjauan of the application for Reconsideration by DF
166
Page 179
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Kembali oleh DF sehingga menguatkan to strengthen the decision of the Central
keputusan pengadilan Negeri Jakarta Jakarta District Court dated July 15, 2015
Pusat tanggal 15 Juli 2015 Nomor Number 491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST.
491/Pdt.G/2014/PN.JKT.PST.
PT KBI telah melakukan rapat koordinasi PT KBI has meeting with JPN team to
pertama dengan tim Jaksa Pengacara discussed about requesting aanmanning
Negara (JPN) membahas tentang concept as meeting records on November
konsep permohonan pengajuan 27, 2019 and January 15, 2020.
aanmaning sesuai dengan Notulensi
Rapat pada 27 November 2019 dan
15 Januari 2020.
Pada tanggal 30 September 2020, On September 30, 2020, with BBJ and
bersama BBJ dan PT MRG Mega PT MRG Mega Berjangka, PT KBI closed an
Berjangka, PT KBI melakukan open position Sell for 5 lots of GU1TF
penutupan posisi terbuka Jual 5 lot atas contract owned by DF at USD1,883 by
kontrak GU1TF milik DF dengan harga transacting on a Buy position 5 lots for
USD1,883 dengan ditransaksikan pada USD1,883 of PT MRG Mega Berjangka.
posisi Beli 5 lot dengan harga USD1,883
milik PT MRG Mega Berjangka.
Pada tanggal 13 November 2020, On November 13, 2020, the JPN Team filed
Tim JPN melakukan Permohonan an Application for the Execution of the
Eksekusi Putusan Pengadilan Negeri Central Jakarta District Court Decision
Jakarta Pusat No. 419/Pdt.G/ No. 419/Pdt.G/2014/PN.Jkt.Pst dated
2014/PN.Jkt.Pst, tanggal 15 Juli 2019 July 15, 2019 Jo. DKI Jakarta High Court
Jo. Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta Decision No. 221/Pdt/2016/PT.DKI, dated
DKI Jakarta No. 221/Pdt/ 2016/PT.DKI, June 6, 2016 Jo. Supreme Court Decision
tanggal 6 Juni 2016 Jo. Putusan No. 549/ Pdt/ 2017 Jo. No. 499 PK/Pdt/2018
Mahakamah Agung RI No. 549/Pdt/2017 dated July 24, 2018, to the Central Jakarta
Jo. No. 499 PK/Pdt/2018 tanggal 24 Juli District Court's chairman.
2018, kepada ketua Pengadilan Negeri
Jakarta Pusat.
Tanggal 26 Februari 2021, melalui Zoom On February 26, 2021, through the Zoom
meeting telah dilaksanakan rapat dan meeting, a meeting was held and the
pelaksanaan penutupan posisi terbuka implementation of the closing of the open
produk GU1TF DF melalui JaFeTS Now position of DF's GU1TF product through
milik BBJ yang dilakukan oleh PT KBI BBJ's JaFeTS Now conducted by PT KBI
dan PT MAB sebanyak 7 (tujuh) lot, and PT MAB as many as 7 (seven) lots, so
sehingga posisi terbuka DF saat ini that DF's open position is currently nil.
sudah nihil.
Sampai dengan laporan ini diterbitkan Until this report is published, Management
Manajemen telah melakukan upaya- has made the following efforts: Creating a list
upaya sebagai berikut: Membuat daftar of execution able DF assets to settle financial
aset DF yang bisa dieksekusi untuk obligations to PT KBI; Requesting the Legal
melunasi kewajiban keuangan kepada Counsel of PT KBI (Januardi Hariwibowo) to
PT KBI; Meminta kepada kuasa hukum contact the State Attorney Prosecutor (JPN)
PT KBI (Januardi Hariwibowo) untuk in order to collect the financial obligations of
menghubungi Jaksa Pengacara Negara DF to PT KBI. PT KBI will appoint an
(JPN) agar dapat menagihkan kewajiban Independent Legal Advisor to conduct Legal
keuangan DF kepada PT KBI. Saat ini, Audit related to DF case to prevent any other
PT KBI akan menunjuk Penasehat legal implications that may occur related to
Hukum Independen untuk melakukan the closing of DF open position.
Legal Audit terkait kasus DF untuk
mencegah terjadinya implikasi hukum
lain yang mungkin terjadi terkait
penutupan posisi terbuka DF.
167
Page 180
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Dalam surat Jaksa Agung Muda Bidang In the Jaksa Agung Muda Bidang Perdata
Perdata dan Tata Usaha Negara dan Tata Usaha Negara (Jamdatun) letter
(Jamdatun) No:B-1115/G/Gp.2/12/2022 No: B-1115/G/Gp.2/12/2022 dated
tanggal 22 Desember 2022 perihal December 22, 2022 regarding the Progress
Laporan Perkembangan Penanganan Report on the Case Handling of PT KBI in
Perkara PT KBI Sehubungan Dengan Relation to the Execution of Decision
Eksekusi Putusan Nomor No:419/Pdt.G/2014/PN.Jkt.Pst dated July 15,
419/Pdt.G/2014/PN.Jkt.Pst tanggal 2015 Jo Decision Number 221/Pdt/2016/PT
15 Juli 2015 Jo Putusan Nomor DKI dated June 6, 2016 Jo Decision Number
221/Pdt/2016/PT DKI tanggal 6 Juni 549/Pdt/2017 dated June 13, 2017
2016 Jo Putusan Nomor 549/Pdt/2017 Jo Decision Number 499/PK/PDT/2018 dated
tanggal 13 Juni 2017 Jo Putusan Nomor July 24, 2018, with the conclusion that:
499/PK/PDT/2018 tanggal 24 Juli 2018,
dengan kesimpulan bahwa:
a. Putusan dalam perkara ini tidak ada a. The verdict in this case did not contain a
amar tentang sita jaminan terhadap warning regarding the confiscation of
benda-benda milik Para Tergugat, collateral for the objects belonging to the
namun berdasarkan penelusuran Defendants, but based on an asset search
aset yang dilakukan oleh Jaksa conducted by the State Attorney's
Pengacara Negara ternyata tidak Prosecutor it turned out that no assets were
ditemukan aset atas nama Para found in the names of the Defendants;
Tergugat;
b. Bahwa menurut MK, Piutang BUMN b. Whereas according to the Constitutional
setelah berlakunya UU 1 Tahun Court, BUMN receivables after the
2000, UU BUMN serta UUPT adalah enactment of Law 1 of 2000, the BUMN Law
bukan lagi piutang Negara yang and UUPT are no longer State receivables
harus dilimpahkan penyelesaiannya which must be transferred to PUPN so that
ke PUPN sehingga perkara a quo the a quo case cannot be submitted to
tidak dapat diserahkan ke PUPN; PUPN;
c. Dengan demikian Jaksa Pengacara c. Thus the State Attorney at Jamdatun has
Negara pada Jamdatun telah selesai completed carrying out the Power of
melaksanakan Surat Kuasa dari Attorney from PT KBI to Jamdatun Number
PT KBI Kepada Jamdatun Nomor 2365/Sekr-KBI/11/2019 dated November 8,
2365/Sekr-KBI/11/2019 tanggal 2019 and Substitution Power of Attorney
8 November 2019 dan Surat Kuasa from Jamdatun Number SK-069/G/Gph.2/
Subsitusi dari Jamdatun Nomor 11/2019 dated November 15, 2019; and
SK-069/G/Gph.2/11/2019 tanggal
15 November 2019; dan
d. Dalam hal PT KBI di kemudian hari d. In the event that PT KBI later discovers the
menemukan aset para tergugat dapat assets of the Defendants, it can be submitted
diajukan sita eksekusi dengan for confiscation of execution with legal
pendampingan hukum dari Jaksa assistance from the State Attorney’s
Pengacara Negara. Attorney.
3. Terdapat penyelesaian piutang 3. There is a settlement of non-performing
penjaminan bermasalah yang diikat guarantee receivables that is tied to the Debt
dengan Perjanjian Penyelesaian Settlement Agreement between PT Kliring
Kewajiban Utang antara Berjangka Indonesia No. 006/KPBI/IX/2021
PT Kliring Berjangka Indonesia dengan with a guaranteed receivable value of
No. 006/KPBI/IX/2021 dengan nilai Rp.2,157. This guarantee receivable is
piutang penjaminan sebesar Rp2.157. accompanied by a credit guarantee in the
Piutang penjaminan ini disertai dengan form of a plot of land with SHM 00599
jaminan kredit berupa sebidang tanah located in Yogyakarta with an area of 1,813
dengan SHM 00599 berada di m2 with a value of Rp888. This land is
Yogyakarta seluas 1.813 m2 dengan located in Girisekara Village, Panggang
nilai sebesar Rp888. Tanah ini berada di District, Gunung Kidul.
Kelurahan Girisekara, Kecamatan
Panggang, Gunung Kidul.
168
Page 181
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pada tanggal 10 Agustus 2021, anak On August 10, 2021, PT KBI's subsidiary,
usaha Perseroan yaitu PT Kliring namely PT Kliring Perdagangan Berjangka
Perdagangan Berjangka Indonesia Indonesia (“KPBI”) learned that PT Atma
(”KPBI”) mengetahui bahwa PT Atma Mulya Jaya (“AMJ”) as the Warehouse
Mulya Jaya (“AMJ”) selaku Pengelola Manager had removed goods from the
Gudang telah mengeluarkan barang dari warehouse without KPBI's permission as per
gudang tanpa seizin sebagaimana Agreement No.005/Per-KPBI/V/2021;
Perjanjian No. 005/Per-KPBI/V/2021; 002/PKS-PRN/V/2021; 002/PKS-AMJ/V/2021
002/PKS-PRN/V/2021; 002/PKS- dated 19 May 2021 concerning Guarantee of
AMJ/V/2021 tertanggal 19 Mei 2021 Rice Warehouse Receipts.
tentang Penjaminan Resi Gudang Beras.
Atas peristiwa tersebut timbul Piutang Due to this incident, receivables with a bad
dengan kolektabilitas Macet sebesar collectability of Rp2,156,537,034 arose and
Rp2.156.537.034 dan AMJ sepakat AMJ agreed to be responsible for settling the
bertanggung jawab untuk melakukan obligations by signing the Warehouse
penyelesaian kewajiban dengan Receipt Guarantee Settlement Minutes and
ditandatanganinya Berita Acara Debt Obligation Settlement Agreement with
Penyelesaian Penjaminan Resi Gudang No: 006/KPBI/IX/2021
dan Perjanjian Penyelesaian Kewajiban
Hutang dengan No.006/KPBI/IX/2021.
AMJ tidak melaksanakan kewajiban AMJ did not carry out its payment obligations
pembayaran (wanprestasi), sehingga (default) so KPBI issued a Warning Letter I
KPBI memberikan Surat Peringatan I (16 (16 March 2021); Warning Letter II (March
Maret 2021); Surat Peringatan II (22 22, 2021); and Warning Letter III (March 28,
Maret 2021); dan Surat Peringatan III 2021). Furthermore, KPBI billed AMJ directly
(28 Maret 2021). Selanjutnya, KPBI on May 11, 20, 25, 28 and 31 2022, but there
melakukan penagihan kepada AMJ was no good faith from AMJ.
secara langsung pada bulan Mei tanggal
11, 20, 25, 28, dan 31 tahun 2022,
namun tidak ada itikad baik dari AMJ.
KPBI meminta kepada otoritas KPBI asked the authorities (Bappebti) to
(Bappebti) untuk memfasilitasi mediasi facilitate mediation between KPBI and AMJ
antara KPBI dan AMJ yang telah which was carried out on August 28, 2021,
dilaksanakan pada tanggal 28 Agustus September 06, 2021, November 25, 2022,
2021, 06 September 2021, 25 November and December 2, 2022, but there was no
2022, dan 02 Desember 2022, namun good faith from AMJ to complete its
tidak ada itikad baik dari AMJ untuk obligations.
menyelesaikan kewajibannya.
Atas hal tersebut, sampai dengan Due to this, as of December 31, 2023 and
31 Desember 2023 dan 2024, KPBI telah 2024, KPBI has made a report to the
membuat laporan pada Polres Purwakarta Police alleging a criminal act of
Purwakarta dengan dugaan Tidak fraud or embezzlement.
Pidana Penipuan atau Penggelapan.
Pada tanggal 4 Oktober 2024 telah On October 4, 2024, an auction of collateral
dilakukan lelang aset jaminan milik AMJ assets belonging to AMJ which is credit
yang merupakan jaminan kredit berupa collateral in the form of a plot of land with
sebidang tanah dengan SHM 00599 SHM 00599 located in Yogyakarta covering
berada di Yogyakarta seluas 1.813 m² an area of 1,813 sqr and according to the
dan sesuai salinan Risalah Lelang copy of the Minutes of Auction of the
Kantor Pelayanan Kekayaan Negara Yogyakarta State Wealth and Auction
dan Lelang Yogyakarta Nomor Service Office Number 754/09.05/2024-01
754/09.05/2024-01 dengan harga barang with the price of goods sold amounting to
yang laku sebesar Rp538 setelah Rp538 after deducting taxes and notary fees
169
Page 182
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
dipotong pajak dan biaya notaris so that the funds received amounted to
sehingga dana yang diterima sebesar Rp481.
Rp481.
Nilai Piutang PT AMJ pada tanggal The value of PT AMJ's receivables on
31 Desember 2024 sebesar Rp1.675 December 31, 2023 was IDR 1,675 for these
atas piutang tersebut PT KBI receivables PT KBI established an allowance
membentuk cadangan kerugiaan for impairment losses of 100% of the value of
penurunan nilai sebesar 100% dari nilai the receivables.
piutang.
PT Nindya Karya (”PT NK”) PT Nindya Karya (”PT NK”)
1. Piutang kepada PT Buana Risma (“PT 1. Accounts receivable to PT Buana Risma
BR”) merupakan sisa tagihan atas (“PT BR”) is remaining billing of Malacca
proyek kerja sama pembangunan Asri residential construction cooperation
perumahan Malaka Asri. PT BR project. PT BR previously acted as the
sebelumnya bertindak sebagai project management consultant; however,
konsultan manajemen proyek, namun it conducted sales of housing units and
melakukan penjualan unit dan menerima received payments directly from customers
pembayaran dari pembeli tanpa without remitting the proceeds to the
menyetorkan hasilnya kepada Company.
Perusahaan.
PT BR telah mengakui kewajiban PT BR has acknowledged its obligation to
kepada Perusahaan sebesar Rp3.083, the Company amounting to Rp3,083,
termasuk bunga. Pada tanggal 19 Juni including interest. On June 19, 2015, the
2015, Pengadilan Tinggi memutuskan High Court ruled that PT BR had defaulted
bahwa PT BR telah melakukan and ordered PT BR to compensate the
wanprestasi dan menghukum PT BR Company for the aforementioned amount.
untuk membayar ganti rugi kepada The decision became final and legally
Perusahaan. Putusan tersebut telah binding (inkracht) in 2016.
berkekuatan hukum tetap (inkracht)
pada tahun 2016.
Sebagai tindak lanjut, Perusahaan telah As a follow-up, the Company has
melakukan berbagai upaya eksekusi, undertaken various enforcement actions,
termasuk penetapan eksekusi pada including the issuance of an execution
tanggal 23 Agustus 2017 dan order on August 23, 2017 and the
pelaksanaan sita eksekusi pada tanggal implementation of an execution seizure on
21 Januari 2019, serta upaya January 21, 2019, as well as attempts to
pelelangan aset yang belum auction PT BR’s assets, which have not
memperoleh peminat. attracted any bidders to date.
Pada tahun 2024, proses hukum In 2024, legal proceedings continued with
berlanjut dengan adanya gugatan a third-party opposition claim, which was
perlawanan pihak ketiga yang telah rejected by the District Court on September
diputus pada tanggal 24 September 24, 2024 and subsequently upheld by the
2024, dimana Majelis Hakim menolak High Court on December 6, 2024.
seluruh gugatan tersebut. Putusan ini
kemudian dikuatkan oleh Pengadilan
Tinggi pada tanggal 6 Desember 2024.
Selanjutnya pada tahun 2025, In 2025, the Supreme Court, through its
Mahkamah Agung melalui putusan decision dated June 23, 2025, rejected the
tanggal 23 Juni 2025 menolak cassation filed by the third party, thereby
permohonan kasasi pihak ketiga, strengthening the Company’s legal
sehingga memperkuat posisi hukum position. However, as of June 24, 2025,
170
Page 183
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Perusahaan. Namun demikian, hingga the auction process for PT BR’s assets has
tanggal 24 Juni 2025, proses pelelangan not yet attracted any bidders.
aset masih belum memperoleh peminat.
Sebagai alternatif penyelesaian, As an alternative settlement, PT BR’s
kewajiban PT BR direncanakan akan obligation is planned to be settled through
diselesaikan melalui penyerahan aset the transfer of assets to the Company.
kepada Perusahaan dengan nilai yang However, as of the date of issuance of
sebanding. Namun demikian, sampai these consolidated financial statements,
dengan tanggal penerbitan laporan such process is still ongoing and has not
keuangan konsolidasian ini, proses yet been realized.
penyerahan aset tersebut masih dalam
tahap penyelesaian dan belum
terealisasi.
Sampai dengan tanggal penerbitan As of the date of issuance of these
laporan keuangan konsolidasian ini, consolidated financial statements, the
Perusahaan masih berkoordinasi Company continues to coordinate with its
dengan kuasa hukum untuk melanjutkan legal counsel to pursue further
upaya penyelesaian dan eksekusi atas enforcement and settlement actions over
aset PT BR. PT BR’s assets.
2. Proyek Aston adalah proyek pekerjaan 2. The Aston Project represents a
struktur dan general finishing Aston construction project for structural and
Mangga Dua Jakarta dengan general finishing works at Aston Mangga
PT Mandiri Karya Cipta Indah Dua Jakarta, with PT Mandiri Karya Cipta
(“PT MKCI”) sebagai pemilik proyek, Indah (“PT MKCI”) as the project owner,
dengan nilai kontrak sebesar Rp52.000. with a total contract value of Rp52,000.
Permasalahan atas proyek ini telah The issue related to this project has been
berlangsung sejak tahun 2013, yang ongoing since 2013, arising from
bermula dari ketidaksepakatan atas disagreements over the physical progress
progres fisik pekerjaan sehingga of the work, which resulted in delays in
mengakibatkan tertundanya payment. The Company submitted claims
pembayaran. Perusahaan telah amounting to Rp13,678, including
mengajukan tagihan sebesar Rp13.678 escalation, and has pursued legal actions
termasuk eskalasi, dan telah menempuh up to the cassation level, where the
upaya hukum hingga tingkat kasasi, Supreme Court rejected the Company’s
dimana putusan kasasi menolak claim, representing the final legal remedy.
permohonan Perusahaan dan
merupakan upaya hukum terakhir.
Sebagai tindak lanjut, Perusahaan telah As a follow-up, the Company obtained
memperoleh pendapat hukum, antara legal opinions, including on September 14,
lain pada tanggal 14 September 2020, 2020, which generally recommended
yang menyarankan alternatif alternative settlement options, such as
penyelesaian melalui negosiasi atau negotiation or considering a write-off of the
mempertimbangkan penghapusbukuan receivable.
piutang.
Pada tahun 2024, tidak terdapat In 2024, there were no significant
perkembangan signifikan atas developments regarding the settlement of
penyelesaian piutang tersebut. Sampai this receivable. As of December 31, 2025,
dengan tanggal 31 Desember 2025, there has been no change in the status of
tidak terdapat perubahan atas status the receivable, and the Company is still
penyelesaian, dan Perusahaan masih considering the appropriate course of
mempertimbangkan langkah yang akan action.
diambil terkait piutang tersebut.
171
Page 184
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
3. Piutang kepada PT Maju Sentosa 3. Receivables from PT Maju Sentosa
Cemerlang (“PT MSC”) adalah sisa Cemerlang (“PT MSC”) are the remaining
tagihan kerjasama proyek pada paket project collaboration debts, in the Koja
pekerjaan struktur dan arsitektur Trade Mall construction structure and
pembangunan Koja Trade Mall Di architecture package in North Jakarta.
Jakarta Utara. PT MSC tidak melakukan PT MSC did not pay 90.77% for the work
pembayaran atas prestasi pekerjaan performed and addition/reductions of work
sebesar 90,77% dan pekerjaan to PT NK.
tambah/kurang kepada PT NK.
PT NK mengajukan gugatan melalui PT NK submitted a lawsuit through the
Pengadilan Negeri Jakarta Selatan, South Jakarta District Court, that contains
dengan isi putusan mengabulkan the decision granting for the PT MSC claim
gugatan PT MSC untuk sebagian. for part. PT NK submitted an appeal effort
PT NK mengajukan upaya banding through the DKI Jakarta High Court, that
melalui Pengadilan Tinggi DKI Jakarta, contents of the decision stating that
dengan isi putusan menyatakan PT MSC had defaulted to PT NK;
PT MSC telah wanprestasi kepada Sentencing PT MSC to pay losses to
PT NK; Menghukum PT MSC untuk PT NK for a total of Rp5,226. The decision
membayar kerugian kepada PT NK on cassation has been issued. On
seluruhnya sebesar Rp5.226. Putusan October 24, 2018, PT MSC requested
kasasi telah terbit, Pada tanggal 2 weeks to prepare an effort to settle
24 Oktober 2018 PT MSC minta waktu PT MSC's obligations to PT NK.
2 minggu untuk menyiapkan usaha
penyelesaian kewajiban PT MSC
kepada PT NK.
Pada tanggal 5 Agustus 2019, telah On August 5, 2019, a survey of the location
dilaksanakan survey lokasi aset PT of PT MSC's assets was carried out by
MSC oleh KJPP Doli Siregar & Rekan KJPP Doli Siregar & Partners and on
dan pada tanggal 20 Agustus 2019, August 20 2019, the appraisal results were
telah keluar hasil appraisal dari KJPP released from KJPP Doli Siregar &
Doli Siregar & Rekan atas aset yang Partners for assets located on Jalan
terletak di Jalan Kramat Jaya Koja, Kramat Jaya Koja, North Jakarta.
Jakarta Utara.
Toni Hendarto & Rekan selaku kuasa Toni Hendarto & Rekan as PT NK's
hukum PT NK telah melayangkan attorney has sent summons to PT MSC
somasi kepada pihak PT MSC sebanyak twice on February 23 2022 and March 2,
2 kali pada tanggal 23 Februari 2022 2022. On March 27, 2023, PT NK via letter
dan 2 Maret 2022. Pada tanggal Number 0064/SEKPER/03/2023 regarding
27 Maret 2023, PT NK melalui surat response to The request for a Fatwa from
Nomor 0064/SEKPER/03/2023 perihal the Supreme Court, which basically stated
Tanggapan atas Permintaan Fatwa that PT NK wanted the PKPU to be
Mahkamah Agung, yang pada pokoknya resubmitted was submitted by Toni
menyampaikan bahwa PT NK Hendarto, S.H., M.H., M.M & Partners
menghendaki diajukan kembali PKPU mentioned above.
yang disampaikan oleh Toni Hendarto,
S.H., M.H., M.M & Rekan tersebut di
atas.
Selanjutnya PT NK menyampaikan Furthermore, PT NK conveyed to Toni
kepada Toni Hendarto & Rekan untuk Hendarto & Partners to resubmit the PKPU
mengajukan kembali PKPU kepada to PT MSC, Toni Hendarto via
PT MSC, Toni Hendarto melalui letter Number: 72228.1505/TH.R/VI/2023
surat Nomor: 72228.1505/TH.R/VI/2023 regarding the Legal Services Offer for
perihal Penawaran Jasa Hukum PKPU Submission PT Maju Sentosa
172
Page 185
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pengajuan PKPU PT Maju Sentosa Cemerlang dated June 15, 2023 has
Cemerlang tanggal 15 Juni 2023 telah submitted an offer letter legal services for
menyampaikan surat penawaran jasa PT Maju Sentosa Cemerlang PKPU
hukum untuk pengajuan PKPU PT Maju applications.
Sentosa Cemerlang.
Sampai dengan diterbitkannya laporan As of the publication of this consolidated
keuangan konsolidasian ini, status financial report, the status of this case is
perkara ini masih berlangsung dan still ongoing and is in the process of further
sedang dalam proses kajian lanjutan review by the PKPU trial.
sidang PKPU.
4. PT Dok Perkapalan Surabaya (Persero) 4. PT Dok Perkapalan Surabaya (Persero)
(“DPS”) belum menyelesaikan (“DPS”) has not settled its obligations
kewajibannya atas pekerjaan related to the construction of the DPS-
pembangunan landasan galangan DPS- Lamongan shipyard platform completed by
Lamongan yang telah diselesaikan oleh the Company. The Company has
Perusahaan. Perusahaan telah melakukan undertaken collection efforts through letters
upaya penagihan melalui surat tertanggal dated April 13, 2016 and September 14,
13 April 2016 dan 14 September 2016, 2016, which were responded to by DPS on
yang ditanggapi oleh DPS melalui surat December 30, 2016 stating that the
tanggal 30 Desember 2016 bahwa outstanding balance of Rp4,730 would be
outstanding sebesar Rp4.730 akan further discussed.
dibahas lebih lanjut.
Pada tanggal 28 Mei 2018, Perusahaan On May 28, 2018, the Company and DPS
dan DPS mengadakan pertemuan dimana held a meeting in which DPS indicated its
DPS menyatakan rencana pelepasan aset plan to dispose of its land and building
tanah dan bangunan yang berlokasi di Jl. assets located at Jl. Irian Barat No. 19,
Irian Barat No. 19, Surabaya. Selanjutnya, Surabaya. Subsequently, on August 14,
pada tanggal 14 Agustus 2018, DPS 2018, DPS submitted a request for approval
mengajukan permohonan persetujuan of the asset disposal to the Ministry of
pelepasan aset kepada Kementerian State-Owned Enterprises.
BUMN.
Perusahaan kembali melakukan The Company continued its collection
penagihan melalui surat tanggal efforts through a letter dated September 23,
23 September 2019 dan berkoordinasi 2019 and coordinated with the Ministry of
dengan Kementerian BUMN pada tanggal State-Owned Enterprises on March 11,
11 Maret 2020 yang menyetujui usulan 2020, which supported DPS’s proposal for
pembayaran secara bertahap. Perjanjian installment payments. A settlement
penyelesaian kewajiban telah agreement was signed on October 9, 2020.
ditandatangani pada tanggal 9 Oktober The Company subsequently issued
2020. Perusahaan kemudian reminder letters on December 16, 2020 and
menyampaikan surat pengingat pada March 29, 2021 requesting DPS to fulfill its
tanggal 16 Desember 2020 dan 29 Maret obligations in accordance with the
2021 agar DPS melaksanakan agreement.
kewajibannya sesuai perjanjian.
Pada tanggal 13 Oktober 2021, On October 13, 2021, the Company
Perusahaan menerima pemberitahuan received notification of DPS’s PKPU
proses PKPU dari DPS. Perusahaan process. The Company attended a
menghadiri rapat kreditur pada tanggal creditors’ meeting on December 29, 2021,
29 Desember 2021, dan pada tanggal and on February 7, 2022, the Commercial
7 Februari 2022, Pengadilan Niaga Court in Surabaya approved the
Surabaya mengesahkan perjanjian composition agreement, making it legally
perdamaian yang mengikat DPS dan para binding on DPS and its creditors.
kreditur.
173
Page 186
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Berdasarkan perjanjian perdamaian, DPS Based on the composition agreement, DPS
akan menyelesaikan kewajibannya will settle its obligations using a cash
dengan mekanisme cash waterfall, dimana waterfall mechanism, with full repayment of
pembayaran pokok, bunga, dan denda principal, interest, and penalties (if any)
(jika ada) dilakukan pada tahun kesepuluh scheduled in the tenth year after the
sejak pengesahan perjanjian, yaitu pada agreement is ratified, i.e., in 2032.
tahun 2032.
Perusahaan terus melakukan tindak lanjut The Company continued to follow up
melalui surat tanggal 22 Juni 2023 dan through letters dated June 22, 2023 and
20 Oktober 2023. DPS melalui surat October 20, 2023. DPS responded on
tanggal 15 November 2023 menegaskan November 15, 2023 confirming the payment
pelaksanaan pembayaran sesuai terms under the agreement.
perjanjian tersebut.
Sampai dengan tanggal laporan As of the date of the consolidated
keuangan konsolidasian, DPS belum financial statements, DPS has not yet
melakukan pembayaran angsuran made installment payments as stipulated
sesuai dengan perjanjian penyelesaian in the settlement agreement.
kewajiban.
5. PT NK dan PT Lampiri Djaya Abadi telah 5. PT NK and PT Lampiri Djaya Abadi
menandatangani Perjanjian Kerja Sama entered into a Joint Operation Agreement
Operasi No. 334/NKDI/TEKNIK/ No. 334/NKDI/TEKNIK/07/2013 dated
07/2013 tanggal 2 Juli 2013 (Nindya- July 2, 2013 (Nindya-Lampiri JO) for the
Lampiri JO) untuk proyek Aceh Aceh Reconstruction Project (IP-545) –
Reconstruction Project (IP-545) – Road Road Sub Project Package No. I: Section
Sub Project Package No. I: Section Sp. Sp. Kraft–Batas Aceh Tengah, with
Kraft–Batas Aceh Tengah, dengan porsi participation interests of 51% and 49%,
kepesertaan masing-masing sebesar respectively.
51% dan 49%.
Pada tanggal 23 Agustus 2017, PT NK On August 23, 2017, PT NK filed an
mengajukan gugatan arbitrase ke Badan arbitration claim with the Indonesian
Arbitrase Nasional Indonesia (BANI). National Arbitration Board (BANI). On
Pada tanggal 13 Juli 2018, BANI July 13, 2018, BANI issued its decision
memutuskan bahwa PT Lampiri Djaya declaring PT Lampiri Djaya Abadi in
Abadi wanprestasi dan menghukum default and ordering it to pay Rp16,422
untuk membayar kepada PT NK sebesar and arbitration costs of Rp280 to PT NK.
Rp16.422 serta biaya arbitrase sebesar
Rp280.
PT NK selanjutnya mengajukan PT NK subsequently filed an application
permohonan eksekusi melalui for execution with the West Jakarta
Pengadilan Negeri Jakarta Barat pada District Court on November 12, 2019. On
tanggal 12 November 2019. Pada June 10, 2020, the Jakarta High Court
tanggal 10 Juni 2020, Pengadilan Tinggi upheld the decision of the East Jakarta
DKI Jakarta menguatkan putusan District Court dated May 21, 2019
Pengadilan Negeri Jakarta Timur tanggal
21 Mei 2019.
Proses hukum berlanjut dengan upaya Further legal proceedings continued with
kasasi dan peninjauan kembali yang cassation and judicial review initiated by
diajukan oleh pihak PT Lampiri Djaya PT Lampiri Djaya Abadi. On May 2, 2023,
Abadi. Pada tanggal 2 Mei 2023, PT NK received notification of a judicial
PT NK menerima pemberitahuan review application and submitted a
permohonan peninjauan kembali dan counter memorandum on May 16, 2023.
174
Page 187
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
telah menyampaikan kontra memori On April 3, 2024, the Supreme Court
pada tanggal 16 Mei 2023. Pada tanggal rejected the judicial review application.
3 April 2024, Mahkamah Agung menolak
permohonan peninjauan kembali
tersebut.
PT NK terus melakukan upaya eksekusi PT NK continues to pursue execution of
atas putusan BANI. Pada tanggal 26 Juli the BANI decision. On July 26, 2024,
2024, PT NK mengajukan permohonan PT NK submitted a third request for
ketiga atas sita eksekusi kepada execution seizure to the West Jakarta
Pengadilan Negeri Jakarta Barat. Tindak District Court. Follow-up actions were
lanjut dilakukan pada tanggal carried out on December 20, 2024, March
20 Desember 2024, 21 Maret 2025, 21, 2025, October 13, 2025, and
13 Oktober 2025, dan 13 November November 13, 2025, including requests
2025, termasuk permintaan informasi for confirmation of PT Lampiri Djaya
atas aset PT Lampiri Djaya Abadi untuk Abadi’s assets to support the execution
mendukung proses eksekusi. process.
Sampai dengan tanggal laporan As of the date of the consolidated
keuangan konsolidasian, perkara ini financial statements the case is still in
masih dalam proses di Pengadilan progress at the West Jakarta District
Negeri Jakarta Barat. Court.
6. Piutang kepada PT Altra Excis 6. Receivables from PT Altra Excis
Investama timbul dari pekerjaan Investama arose from the procurement
pengadaan dan pemasangan pipanisasi and installation of transmission and
transmisi serta distribusi air bersih di distribution pipelines, including civil works
Bontang, Kalimantan Timur, dengan for water distribution in Bontang, East
saldo outstanding sebesar Rp2.600 yang Kalimantan, with an outstanding balance
belum dibayarkan sampai dengan of Rp2,600 which remained unpaid as of
31 Desember 2023. December 31, 2023.
Perusahaan telah melakukan upaya The Company has undertaken collection
penagihan melalui somasi pada tanggal efforts through demand letters issued on
26 November 2019 dan 26 Maret 2020. November 26, 2019 and March 26, 2020.
Pada tanggal 14 Mei 2020, PT Altra On May 14, 2020, PT Altra Excis
Excis Investama menyampaikan Investama responded, proposing partial
tanggapan dengan usulan pembayaran settlement of Rp1,200 over five years,
sebagian sebesar Rp1.200 secara with the remaining balance to be settled
bertahap selama 5 tahun dan sisanya through business cooperation.
melalui kerja sama usaha.
Pada tanggal 22 September 2021, kuasa On September 22, 2021, the Company’s
hukum Perusahaan menyarankan legal counsel recommended pursuing
penyelesaian melalui arbitrase BANI. arbitration through BANI. Subsequently,
Selanjutnya, berdasarkan Surat based on a Board of Directors Decree
Keputusan Direksi tanggal 28 November dated November 28, 2022, the Company
2022, Perusahaan merencanakan planned to file a report on alleged criminal
pengajuan laporan dugaan tindak pidana actions with the relevant authorities,
kepada pihak berwenang, yang sampai which is still in the process of document
saat ini masih dalam tahap persiapan preparation.
dokumen.
Perusahaan melanjutkan proses The Company continued negotiations
negosiasi melalui surat tanggal through correspondence dated June 5,
5 Juni 2023 dan 20 Oktober 2023 2023 and October 20, 2023, proposing
dengan usulan penyelesaian melalui settlement through installment payments
175
Page 188
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
pembayaran angsuran yang didukung supported by post-dated checks
dengan penyerahan bilyet giro atas total (bilyet giro) for the total outstanding
kewajiban sebesar Rp2.600. Tindak amount of Rp2,600. Follow-up
lanjut disampaikan melalui kuasa hukum communication was delivered by legal
pada tanggal 21 November 2023. counsel on November 21, 2023.
Pada tanggal 14 Januari 2024, On January 14, 2024, PT Altra Excis
PT Altra Excis Investama menyampaikan Investama responded by requesting the
tanggapan dengan meminta Perusahaan Company to accept its previous proposal.
untuk menerima usulan sebelumnya. As of the date of the consolidated
Sampai dengan tanggal laporan financial statements, no further response
keuangan konsolidasian, Perusahaan has been provided by the Company.
belum memberikan tanggapan atas
usulan tersebut.
7. PT NK memiliki tanah seluas 6.990 m² 7. PT NK owns a parcel of land measuring
yang terletak di Jl. Dayo Dara, Kelurahan 6,990 m² located at Jl. Dayo Dara, Talise,
Talise, Palu, yang diperoleh pada tahun Palu, which was acquired in 1993 (SHGB
1993 (SHGB No. 8). Pada tahun 2012, No. 8). In 2012, it was identified that PT
ditemukan adanya pembangunan oleh Citra Alief Property had constructed
PT Citra Alief Property di atas tanah residential buildings on the land, resulting
tersebut sehingga menimbulkan in a dispute.
sengketa.
PT NK telah melakukan berbagai upaya PT NK has undertaken various settlement
penyelesaian, termasuk koordinasi efforts, including coordination with the
dengan Kementerian BUMN pada Ministry of State-Owned Enterprises on
tanggal 24–25 Februari 2022 dan February 24–25, 2022 and a joint meeting
pertemuan dengan PT Citra Alief with PT Citra Alief Property, the Land
Property, BPN, dan Kejaksaan pada Office, and the Prosecutor’s Office on July
tanggal 27 Juli 2022, namun belum 27, 2022, which did not result in an
tercapai kesepakatan. Berdasarkan agreement. Based on a legal opinion dated
pendapat hukum tanggal 30 Januari January 30, 2023, PT NK has grounds to
2023, PT NK memiliki dasar untuk pursue further legal actions.
menempuh upaya hukum lebih lanjut.
Pada tanggal 21 Agustus 2023, On August 21, 2023, an appraisal was
dilakukan penilaian atas tanah tersebut conducted with a fair value of Rp8,947. In
dengan nilai wajar sebesar Rp8.947. 2024, further discussions were held,
Selanjutnya, pada tahun 2024 dilakukan including meetings on June 13, 2024 and
beberapa pertemuan lanjutan, termasuk July 9, 2024, where the parties began
pada tanggal 13 Juni 2024 dan 9 Juli considering settlement through an asset
2024, dimana para pihak mulai exchange scheme. PT NK application for
mempertimbangkan penyelesaian extension of SHGB No. 8/Talise dated July
melalui skema tukar menukar aset. 15, 2024 was rejected based on a letter
Permohonan perpanjangan SHGB dated July 29, 2024.
No. 8/Talise pada tanggal 15 Juli 2024
ditolak berdasarkan surat tanggal
29 Juli 2024.
Sebagai tindak lanjut, PT NK melakukan As a follow-up, PT NK conducted an
penilaian atas tanah pengganti yang appraisal of the proposed replacement
diajukan oleh PT Citra pada tanggal land, resulting in a fair value of Rp6,028 as
16 Januari 2025 dengan nilai wajar of January 16, 2025. On February 7, 2025,
sebesar Rp6.028. Pada tanggal the parties entered into a settlement
7 Februari 2025, para pihak agreement, whereby PT Citra Alief
menandatangani Perjanjian Perdamaian, Property agreed to transfer the
176
Page 189
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
dimana PT Citra akan menyerahkan replacement land and pay the difference
tanah pengganti serta membayar selisih amounting to Rp2,815.
nilai sebesar Rp2.815.
Selanjutnya, PT NK mengajukan Subsequently, PT NK submitted requests
persetujuan tukar menukar aset kepada for approval of the asset exchange to the
Dewan Komisaris dan pemegang saham Board of Commissioners and shareholders
pada periode Februari hingga Oktober during the period from February to October
2025, yang telah memperoleh 2025. The proposal has been approved by
persetujuan Dewan Komisaris pada the Board of Commissioners on September
tanggal 29 September 2025 dan masih 29, 2025 and is still in the process of
dalam proses persetujuan pemegang obtaining shareholder approval as of the
saham sampai dengan tanggal laporan date of the consolidated financial
keuangan konsolidasian. statements.
8. Utang kepada PT Lie Otto Pratama (“PT 8. Payables to PT Lie Otto Pratama (“PT
LOP”) merupakan kewajiban atas LOP”) represent obligations arising from
pembelian semen curah untuk the purchase of bulk cement for the Plant
kebutuhan Plant Gandus, dengan total Gandus, amounting to Rp4,405 of which a
kewajiban sebesar Rp4.405, dimana portion has been settled and the remaining
sampai dengan tanggal laporan telah outstanding balance is Rp2,846 as of the
dibayar sebagian dan masih tersisa reporting date.
saldo sebesar Rp2.846.
Perusahaan dan PT LOP telah The Company and PT LOP underwent
menempuh proses penyelesaian melalui mediation through the Indonesian National
mediasi di Badan Arbitrase Nasional Arbitration Board (BANI) in 2020, which did
Indonesia (BANI) pada tahun 2020, not result in an agreement. On January 22,
namun tidak mencapai kesepakatan. 2021, BANI issued a decision declaring the
Pada tanggal 22 Januari 2021, BANI Company in default and requiring payment
memutuskan bahwa Perusahaan of the outstanding obligation and penalties.
wanprestasi dan diwajibkan membayar
kewajiban beserta denda.
Perusahaan kemudian mengajukan The Company subsequently filed a
pembatalan putusan arbitrase ke cancellation claim against the arbitration
Pengadilan Negeri Jakarta Timur pada award with the East Jakarta District Court
tanggal 24 Februari 2021, yang diputus on February 24, 2021, which was decided
pada tanggal 11 Mei 2021 dengan hasil on May 11, 2021 with the claim being
permohonan tidak dapat diterima. declared inadmissible. The Company then
Selanjutnya, Perusahaan mengajukan filed a cassation, and based on the
kasasi, dan berdasarkan putusan Supreme Court decision dated May 20,
Mahkamah Agung tanggal 20 Mei 2022, 2022, the cassation was also declared
permohonan kasasi dinyatakan tidak inadmissible.
diterima.
Pada tahun 2023, Perusahaan mulai In 2023, the Company commenced partial
melakukan pembayaran secara settlement of the obligation, including a
bertahap, termasuk pembayaran payment of Rp1,000 on March 15, 2023,
sebesar Rp1.000 pada tanggal 15 Maret and resumed discussions for potential
2023, serta menjajaki kembali kerja business cooperation with PT LOP.
sama usaha dengan PT LOP.
Sampai dengan tanggal laporan As of the date of the consolidated financial
keuangan konsolidasian, penyelesaian statements, the settlement of this obligation
kewajiban tersebut masih dalam proses is still in progress and under further
dan dalam tahap pengkajian lebih lanjut assessment between the parties.
antara para pihak.
177
Page 190
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
9. Piutang kepada PT Bhanda Graha 9. Receivables from PT Bhanda Graha
Reksa (“BGR”), yang kemudian melebur Reksa (“BGR”), which has merged into
menjadi PT Perusahaan Perdagangan PT Perusahaan Perdagangan Indonesia
Indonesia (Persero) (“PPI”), (Persero) (“PPI”), arose from the
timbul dari pekerjaan Revitalisasi Revitalization and Construction of Fertilizer
dan Pembangunan Gudang Unit Bagging Warehouse Units in Medan and
Pengantongan Pupuk di wilayah Medan Lampung based on agreements dated
dan Lampung berdasarkan perjanjian December 5, 2019. The project was
tanggal 5 Desember 2019. Pekerjaan completed as evidenced by the Provisional
telah diselesaikan yang ditandai dengan Hand Over (PHO) on February 8, 2021
Provisional Hand Over (PHO) pada and Final Hand Over (FHO) on November
tanggal 8 Februari 2021 dan Final Hand 18, 2021, with an outstanding balance of
Over (FHO) pada tanggal Rp16,401.
18 November 2021, dengan saldo
piutang sebesar Rp16.401.
PT NK telah melakukan upaya The NK undertook collection efforts and,
penagihan dan, setelah tidak tercapai following unresolved disputes, filed
kesepakatan, mengajukan arbitrase ke arbitration with BANI. On August 24, 2023,
BANI. Pada tanggal 24 Agustus 2023, BANI issued a decision requiring PPI to
BANI memutuskan bahwa PPI wajib settle its obligations to PT NK.
membayar kewajiban kepada PT NK.
Pada tahun 2024, para pihak In 2024, the parties continued the
melanjutkan proses penyelesaian. Pada settlement process. On February 20, 2024,
tanggal 20 Februari 2024, PT NK PT NK agreed in principle to the proposed
menyetujui secara prinsip skema settlement scheme, subject to the
penyelesaian dengan tetap completion of supporting documentation.
mensyaratkan kelengkapan dokumen Subsequently, on October 31, 2024, the
pendukung. Selanjutnya, pada tanggal parties agreed on an installment payment
31 Oktober 2024 para pihak scheme as documented in the minutes of
menyepakati skema pembayaran secara meeting, and on December 13, 2024, a
angsuran yang dituangkan dalam berita Settlement Agreement on Rights and
acara, dan pada tanggal 13 Desember Obligations was signed between PT NK
2024 ditandatangani Perjanjian and PPI.
Penyelesaian Hak dan Kewajiban antara
PT NK dan PPI.
PPI telah mulai melakukan pembayaran, PPI has commenced payments, including
termasuk pembayaran sebagian biaya partial settlement of arbitration costs in
arbitrase pada November 2024. Pada November 2024. In 2025, PPI continued
tahun 2025, PPI melanjutkan installment payments, including those
pembayaran angsuran, antara lain pada made on March 27, 2025, April 17, 2025,
tanggal 27 Maret 2025, 17 April 2025, and December 31, 2025.
dan 31 Desember 2025
Sampai dengan tanggal laporan As of the date of the consolidated financial
keuangan konsolidasian, PT NK terus statements, PT NK continues to monitor
melakukan monitoring atas pembayaran the installment payments in accordance
angsuran sesuai dengan perjanjian with the settlement agreement.
penyelesaian tersebut.
10. Piutang kepada PT Krakatau 10. Receivables from PT Krakatau
Engineering (“KE”) timbul dari Perjanjian Engineering (“KE”) arose from a Civil
Subkontrak Pekerjaan Sipil Proyek Hot Works Subcontract Agreement for the Hot
Strip Mill #2 PT Krakatau Steel Strip Mill #2 Project of PT Krakatau Steel
berdasarkan perjanjian tanggal 14 Maret dated March 14, 2017, which was
178
Page 191
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
2017, yang kemudian diamandemen subsequently amended on November 6,
pada 6 November 2018. Saldo piutang 2018. The outstanding receivable balance
PT NK kepada (“KE”) adalah sebesar amounted to Rp14,049.
Rp14.049.
PT NK telah melakukan upaya PT NK has undertaken collection efforts,
penagihan, termasuk somasi pada tahun including formal demand letters in 2020
2020 dan 2022. Selanjutnya, KE and 2022. Subsequently, KE entered a
mengajukan proses PKPU pada tahun suspension of debt payment obligation
2022 dan PT NK mengikuti proses (PKPU) process in 2022, and PT NK
verifikasi serta pembahasan proposal participated in the verification and
perdamaian. Pada tanggal 6 Maret 2023, settlement proposal process. On March 6,
PT NK menyetujui proposal perdamaian 2023, PT NK approved the settlement
dengan skema pembayaran sebesar 5% proposal with a payment scheme of 5% in
secara kas dan 95% melalui konversi cash and 95% through debt-to-equity
utang menjadi saham. Putusan conversion. The homologation decision
homologasi atas perjanjian perdamaian was issued on March 9, 2023.
tersebut telah ditetapkan pada tanggal
9 Maret 2023.
Pada tahun 2024, PT NK melakukan In 2024, PT NK followed up on the
tindak lanjut atas pelaksanaan implementation of the homologation,
homologasi, termasuk permintaan including requesting clarification from KE
penjelasan kepada KE terkait jadwal regarding the payment schedule and the
pembayaran dan proses konversi utang progress of the debt-to-equity swap, which
menjadi saham (debt to equity swap) remains subject to approval from the
yang masih dalam proses persetujuan Ministry of State-Owned Enterprises. On
Kementerian BUMN. Pada tanggal December 20, 2024, PT NK received the
20 Desember 2024, PT NK telah first cash installment in accordance with
menerima pembayaran kas tahap the homologation decision.
pertama sesuai putusan homologasi.
Pada tahun 2025, PT NK kembali In 2025, PT NK continued to receive
menerima pembayaran kas secara installment payments, including those on
bertahap, antara lain pada tanggal 23 January 23, 2025 and December 17, 2025.
Januari 2025 dan 17 Desember 2025. PT NK also continues to coordinate with
Selain itu, PT NK terus melakukan the Homologation Team regarding the
koordinasi dengan Tim Homologasi progress of the debt-to-equity conversion,
terkait perkembangan pelaksanaan which is still under approval process.
konversi utang menjadi saham yang
masih dalam proses persetujuan
Sampai dengan tanggal laporan As of thse date of the consolidated
keuangan konsolidasian, PT NK terus financial statements, PT NK continues to
melakukan monitoring atas pelaksanaan monitor the implementation of the
putusan homologasi tersebut. homologation decision.
PT Kawasan Industri Makassar (“PT PT Kawasan Industri Makassar (“PT KIMA”)
KIMA”)
1. Perkara Perdata No. 285/Pdt.G/ 1. Civil Case No. 285/Pdt.G/2024/PN Mks,
2024/PN Mks, 208/PDT/2025/PT Mks, 208/PDT/2025/PT Mks, 6281K/
6281K/PDT/2025, berkaitan dengan PDT/2025, related to the Unlawful Acts
Gugatan Perbuatan Melawan Hukum Lawsuit (PMH) dated July 20, 2024. The
(PMH) tertanggal 20 Juli 2024. Perkara case was filed by PT Haripin Putra
tersebut diajukan oleh oleh PT Haripin through its attorney as the Plaintiff
Putra melalui kuasa hukum selaku against PT Kawasan Industri Makassar
Penggugat terhadap PT Kawasan Industri as the Defendant. The demands
179
Page 192
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Makassar selaku tergugat. Adapun (Petitum) for the case in question, in
tuntutan (Petitum) atas perkara dimaksud, essence, are:
pada pokoknya yaitu:
1) Mengabulkan gugatan penggugat 1) Grant the Plaintiff's lawsuit in its
untuk seluruhnya; entirety;
2) Menyatakan tergugat telah 2) Declares that the Defendant has
melakukan perbuatan melawan committed an unlawful act;
hukum;
3) Menyatakan Perjanjiaan Penggunaan 3) Declares that the Industrial Land Use
Tanah Industri No.07/DU/ Agreement No. 07/DU/KIMA/I/1992,
KIMA/I/1992, tanggal 21 Januari 1992 dated January 21, 1992, made
yang dibuat antara penggugat dan between the plaintiff and the
tergugat adalah sah dan mengikat defendant is valid and legally binding;
secara hukum;
4) Menyatakan Surat Keputusan Direksi 4) Declaring that the Decree of the Board
PT Kawasan Industri Makassar of Directors of PT Kawasan Industri
(Tergugat) No. 120/SK.DU/ Makassar (Defendant) No.120/SK.DU/
KIMA/XI/2014, tanggal 27 November KIMA/XI/2014, dated November 27,
2014 berikut lampiran, turutan, 2014, including the attachments,
perubahan, penambahan, sequels, changes, additions, and
penggantinya batal dan tidak replacements, is void and has no legal
mempunyai kekuatan hukum serta force and does not bind the plaintiff in
tidak mengikat penggugat dalam this case;
perkara ini;
5) Memerintahkan kepada tergugat 5) Ordered the defendant to provide a
untuk memberikan tekomendasi recommendation for the Extension of
Perpanjangan Sertipikat Hak Guna the Building Use Rights Certificate
Bangunan No. 1045/Kel. Daya atas No. 1045/Kel. Daya in the name of
nama PT Haripin Putra (Penggugat) PT Haripin Putra (Plaintiff) with an
Seluas 11.903 m2, Gambar Situasi area of 11,903 sqm, Situation Drawing
No. 7690 tanggal 12 Desember 1995 No. 7690 dated December 12, 1995 to
kepada Penggugat; the Plaintiff;
6) Memerintahkan Turut Tergugat untuk 6) Ordering the Co-Defendant to process
memproses Perpanjangan Sertifikat the Extension of the Building Use
Hak Guna Bangunan No. 1045/Kel. Rights Certificate No. 1045/Kel. Daya
Daya atas nama Perseroan Terbatas in the name of Haripin Putra Limited
Haripin Putra (Penggugat) seluas Liability Company (Plaintiff) with an
11.903 m2, Gambar Situasi No. 7690 area of 11,903 sqm, Situation Drawing
tanggal 12 Desember 1995 No. 7690 dated December 12, 1995 in
dimaksud; question;
7) Memerintahkan Turut Tergugat untuk 7) Orders the Co-Defendant to submit to
tunduk dan patuh terhadap Putusan and comply with the Decision in this
dalam perkara ini. case.
Perkara tersebut telah diputus pada The case has been decided
Pengadilan Negeri Makassar tingkat at the Makassar District Court of First
Pertama sesuai dengan Putusan Instance in accordance with Decision
No. 285/Pdt.G/ 2024/PN.Mks tanggal No. 285/Pdt.G/2024/PN.Mks dated April
24 April 2025, dengan amar Putusan 24, 2025, with the Decision in principle
pada pokoknya adalah sebagai berikut: as follows:
1) Mengabulkan gugatan Penggugat 1) Grant the Plaintiff's lawsuit in its
untuk seluruhnya; entirety;
2) Menyatakan Tergugat telah 2) Declaring that the Defendant has
melakukan perbuatan melawan committed an unlawful act;
hukum;
3) Menyatakan Perjanjian Penggunaan 3) Declares that the Industrial Land Use
Tanah Industri No. 07/DU/ Agreement No. 07/DU/KIMA/I/1992
180
Page 193
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
KIMA/I/1992 tanggal 21 Januari 1992 dated January 21, 1992 made
Yang dibuat antara Penggugat dan between the Plaintiff and the
Tergugat adalah sah dan mengikat Defendant is valid and legally binding;
secara hukum;
4) Menyatakan Surat Keputusan Direksi 4) Declaring that the Decree of the Board
PT Kawasan Industri Makassar of Directors of PT Kawasan
(Tergugat) No. 120/SK.DU/KIMA/ Industri Makassar (Defendant)
XI/2014, tanggal 27 November 2014 No. 120/SK.DU/KIMA/XI/2014, dated
berikut Lampiran, turutan, perubahan, 27 November 2014, including the
penambahan, penggantinya batal dan Attachments, sequels, changes,
tidak mempunyai kekuatan hukum additions, replacements, is void and
serta tidak mengikat Penggugat has no legal force and does not bind
dalam perkara ini; the Plaintiff in this case;
5) Memerintahkan kepada Tergugat 5) Ordered the Defendant to provide a
untuk memberikan rekomendasi recommendation for the extension of
perpanjangan Sertipikat Hak Guna the Building Use Rights Certificate
Bangunan No. 1045/Kel. Daya atas No. 1045/Kel. Daya in the name of
nama PT Haripin Putra (Penggugat) PT Haripin Putra (Plaintiff) with an
Seluas 11.903 m2, Gambar Situasi area of 11,903 sqm, Situation Drawing
No. 7690 tanggal 12 Desember 1995 No. 7690 date December 12, 1995 to
kepada Penggugat; the Plaintiff;
6) Memerintahkan turut Tergugat untuk 6) Ordered the Defendant to provide a
memproses Perpanjangan Sertifikat recommendation for the extension of
Hak Guna Bangunan No. 1045/Kel. the Building Use Rights Certificate
Daya atas nama Perseroan Terbatas Number: 1045/Kel. Daya in the name
Haripin Putra (Penggugat) seluas of PT Haripin Putra (Plaintiff) with an
11.903 m2, Gambar Situasi No. 7690 area of 11,903 sqm, Situation Drawing
tanggal 12 Desember 1995 No. 7690 date December 12, 1995 to
dimaksud. the Plaintiff.
Perusahaan mengajukan banding dan The company filed an appeal and there
telah terdapat Putusan tingkat banding was an appeal level decision
No. 208/PDT/2025/PT MKS tanggal No. 208/PDT/2025/PT MKS dated
25 Juni 2025, dengan amar Putusan June 25, 2025, with the following rulings
pada pokoknya: in essence:
1) Membatalkan Putusan Pengadlan 1) Cancel the Makassar District Court
Negeri Makassar No. 285/Pdt. Decision No. 285/Pdt.G/2024/PN.Mks
G/2024/PN.Mks tanggal 24 April 2025 dated April 24, 2025 which was
yang dimohonkan banding; appealed;
2) Perjanjian Penggunaan Tanah 2) Declare that the Industrial Land Use
Industri No. 07/DU/KIMA/l/1992 Agreement No. 07/DU/KIMA/l/1992
tanggal 21 Januari 1992 dan Akta dated January 21, 1992 and the
Notaris/ PPAT.Sri Hartini Wijaya, Notary Deed/ PPAT.Sri Hartini Wijaya,
S.H., No. 110 (seratus sepuluh) S.H., No. 110 (one hundred and ten)
tanggal 19 Oktober 1995 antara dated October 19, 1995 between the
Penggugat Rekonpensi (Tergugat Counterclaimant (Concession
Konpensi) dan Tergugat Rekonpensi Defendant) and the Counterclaimant
(Penggugat Konpensi) adalah sah (Concession Plaintiff) are valid and
dan mengikat; binding;
3) Menghukum dan memerintahkan 3) To sentence and order the
Tergugat Rekonpensi (Penggugat Counterclaim Defendant (Concession
Konpensi) mengembalikan tanah Plaintiff) to return the industrial land
industri yang dimanfaatkan dan utilized and controlled by the
dikuasai oleh Tergugat Rekonpensi Counterclaim Defendant (Concession
(Penggugat Konpensi) kepada Plaintiff) to the Counterclaim Plaintiff
Penggugat Rekonpensi (Tergugat (Concession Defendant) in an empty,
Konpensi) dalam keadaan kosong, clean condition as before after the
181
Page 194
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
bersih seperti keadaan semula Building Use Rights expire on
setelah Hak Guna Bangunan berakhir September 24, 2025 and the
tanggal 24 September 2025 dan Counterclaim Defendant/ Concession
Tergugat Rekonpensi/ Penggugat Plaintiff does not renew it;
Konpensi tidak memperpanjang lagi;
4) Menolak Gugatan Rekonpensi untuk 4) Reject the Counterclaim for other than
selain dan selebihnya. and beyond.
PT Harifin Putra telah mengajukan PT Harifin Putra has filed an appeal and
kasasi dan telah terdapat putusan tingkat there has been a decision at the
kasasi, sesuai denngan putusan dengan cassation level, in accordance with the
No. 6281 K/PDT/ 2025 tanggal 24 decision No. 6281 K/PDT/2025 dated
Desember 2025, dengan amar Putusan December 24, 2025, with the Cassation
Kasasi ditolak. Decision rejected.
2. Perkara No. 89/Pdt.G/2025/PN.Mks pada 2. Case No. 89/Pdt.G/2025/PN.Mks at the
Pengadilan Negeri Makassar terkait Makassar District Court related to the
dengan Gugatan perbuatan melawan lawsuit for unlawful acts dated March 4,
hukum tanggal 4 Maret 2025. Perkara 2025. The case was filed by Lie Jau
tersebut diajukan oleh Lie Jau Shuen, dkk Shuen, et al through their legal counsel as
melalui Kuasa Hukumnya selaku Plaintiffs against PT Kawasan Industri
Penggugat terhadap PT Kawasan Industri Makassar as Defendant I. The demands
Makassar selaku Tergugat I. Adapun (Petitum) for the case in question, in
tuntutan (Petitum) atas perkara dimaksud, essence, are:
pada pokoknya yaitu:
1) Mengabulkan gugatan para Penggugat 1) Grant the Plaintiffs' lawsuit in its
untuk seluruhnya; entirety;
2) Menyatakan bahwa para Penggugat 2) Declares that the Plaintiffs are the heirs
merupakan ahli waris dari Tuan Lie of Mr. Lie Tjep Njan based on the Deed
Tjep Njan berdasarkan Akta of Inheritance Rights No. 05/KHW/VII/
Keterangan Hak Mewaris No. 2014 dated July 21, 2014 made by
05/KHW/VII/2014 tertanggal 21 Juli Notary Lieke Tunggal, S.H.;
2014 yang dibuat oleh Notaris Lieke
Tunggal, S.H.;
3) Menyatakan menurut hukum objek 3) Declares that according to the law, a
sebidang tanah dengan luas 5.041 m² plot of land with an area of 5,041 sqm
yang terletak di Jalan Kima 20 Nomor located on Jalan Kima 20, Code
Kode EE-16, Kelurahan Bira, Number EE-16, Bira Village,
Kecamatan Tamalanrea, Kota Tamalanrea District, Makassar City
Makassar berdasarkan Perjanjian based on Industrial Land Use
Penggunaan Tanah Industri Agreement No. 10/DU/KIMA/XII/2010
No.10/DU/KIMA/XII/201 tertanggal dated December 24, 2010 belongs to
24 Desember 2010 adalah milik Para the Plaintiffs and is the inheritance of
Penggugat yang merupakan harta Lie Tjep Njan (the Plaintiffs' Father);
waris dari Lie Tjep Njan (Ayah Para
Penggugat);
4) Menyatakan tindakan Tergugat I 4) Declares that the actions of Defendant I
bersama- sama dengan Tergugat II together with Defendant II who have
yang telah mengalihkan tanah aquo transferred the aquo land to Defendant
kepada Tergugat II berdasarkan II based on the Addendum to Change of
Addendum Perubahan Nama Name from Individual to Business Entity
Perorangan Menjadi Badan Usaha No. KIMA/DU/Addendum/VIII/2016
No. KIMA/DU/Addendum/VIII/2016 dated August 12, 2016 without the
tertanggal 12 Agustus 2016 tanpa consent of the Plaintiffs as heirs of the
persetujuan dari Para Penggugat late Lie Tjep Njan constitute an
sebagai ahli waris dari Almarhum Lie Unlawful Act;
Tjep Njan adalah merupakan
Perbuatan Melawan Hukum;
182
Page 195
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
5) Menyatakan Addendum Perubahan 5) Declaring the Addendum to the Change
Nama Perorangan Menjadi Badan of Name of an Individual to a Business
Usaha No. KIMA/DU/Addendum/ Entity No. KIMA/DU/Addendum/
VIII/2016 tertanggal 12 Agustus 2016 VIII/2016 dated August 12, 2016
antara Tergugat I dengan Tergugat II between Defendant I and Defendant II
batal demi hukum; null and void;
6) Menyatakan Sertifikat Hak Guna 6) Declares that the Building Use Rights
Bangunan No. 20427/Bira seluas Certificate No. 20427/Bira covering an
5.041 m² diatas tanah aquo yang area of 5,041 sqm on the aquo land
tercatatan atas nama Tergugat II registered in the name of Defendant II is
adalah tidak sah dan tidak mengikat invalid and not legally binding;
secara hukum;
7) Menghukum Turut Tergugat untuk 7) Ordering the Co-Defendants to obey
patuh dan mentaati putusan ini; and comply with this decision;
8) Memerintahkan kepada Tergugat II 8) Order Defendant II or anyone who
atau siapa saja yang menguasai tanah controls the aquo land from Defendant
aquo dari Tergugat II untuk II to vacate and then hand over the
mengosongkan dan selanjutnya aquo land to the Plaintiffs in an empty
menyerahkan tanah aquo kepada Para and perfect condition without any
Penggugat dalam keadaan kosong burden or compensation;
dan sempurna tanpa beban dan ganti
rugi apapun;
9) Memerintahkan putusan ini dapat 9) Orders that this decision can be
dijalankan terlebih dahulu meskipun executed first even if legal efforts are
dilakukan upaya hukum, uit voerbaar made, uit voerbaar bij voorrad.
bij voorrad.
Perkara tersebut telah diputus pada The case has been decided at the
Pengadilan Negeri Makassar tingkat Makassar District Court of First Instance
Pertama sesuai dengan Putusan No. in accordance with Decision No.
89/Pdt.G/2025/ PN.Mks tanggal 89/Pdt.G/2025/PN.Mks dated November 4,
4 November 2025, dengan amar Putusan 2025, with the following Decision in
pada pokoknya: essence:
1) Mengabulkan eksepsi ke-2 dari 1) Grant the 2nd exception from
Tergugat 2; Defendant 2;
2) Menyatakan gugatan Penggugat tidak 2) Declare that the Plaintiff's lawsuit is
dapat diterima. unacceptable.
Penggugat mengajukan banding dan telah The plaintiff filed an appeal and there has
terdapat putusan tingkat banding No. been an appeal decision, No. 446/PDT/
446/PDT/2026/PT MKS tgl 21 Januari 2026/PT MKS dated January 21, 2026.
2026.
PT Kawasan Industri Wijayakusuma (”KIW”) PT Kawasan Industri Wijayakusuma
(”KIW”)
1. Pada 2016, Perusahaan melakukan 1. In 2016, the Company entered into land
kerjasama pengadaan material tanah elevation material agreement cooperation
urugan dengan PT Wiwaha Wahyu Wijaya with PT Wiwaha Wahyu Wijaya Perkasa
Perkasa (”WWWP”). Perusahaan telah (”WWWP”). The Company had paid
melakukan pembayaran di muka sebesar advance amounted Rp2,170, since there is
Rp2.170 namun karena belum ada no urgent needed for available backfill,
kebutuhan, tanah urugan yang tersedia therefore sold to another party and
dijual ke pihak lain dan hasil penjualannya proceeds from the sale had to transferred
agar diserahkan ke Perusahaan, namun to the Company, instead of no payment
tidak ada pembayaran dari WWWP. from WWWP.
183
Page 196
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pada 2017, Perusahaan melakukan upaya In 2017, the Company determined legal
hukum dengan menunjuk Pengacara action by appointing a Lawyer so that
sehingga WWWP menerbitkan Surat WWWP agreed to issue a Payment
Perjanjian Jaminan Penyelesaian Settlement Guarantee Agreement. Until
Pembayaran. Sampai masa perjanjian the agreement period expires on
habis pada 28 Februari 2017, WWWP February 28, 2017, WWWP did not fulfill its
tidak memenuhi kewajiban pembayaran. payment obligations.
Pada 2 Maret 2017, Perusahaan On March 2, 2017, the Company filed a
mengajukan kasus perdata untuk meminta civil case to propose the Central Java High
Kejaksaan Tinggi Jawa Tengah Prosecutor's Office to chase collection of
melakukan penagihan kepada WWWP, the receivable to WWWP, the Attorney
Kejaksaan mengabulkan permohonan ini. General's Office granted this request. As of
Sampai 2020, upaya penagihan kepada 2020, billing attempts to WWWP were not
WWWP tidak berhasil. successful.
Pada 15 Desember 2020, Perusahaan On December 15, 2020, the Company
mencadangkan kerugian piutang tak provided an allowance for bad debts fully
tertagih secara keseluruhan berdasarkan amount based on the Minutes of the
Notulen rapat Dewan Komisaris dan Company's Board of Commissioners and
Direksi Perusahaan No. 49/S/KIW/l 1/2020 Directors' meeting No. 49/S/KIW/l 1/2020
dimana butir 7 Notulen menyebutkan which point 7 of the Minutes states
"Terkait dengan penyelesaian piutang "Regarding the settlement of receivables of
WWWP, Dewan Komisaris menyetujui WWWP, the Board of Commissioners
untuk mengakui cadangan kerugian agreed to recognize the allowance for
piutang WWWP pada tahun 2020 sebesar losses on receivables of WWWP in 2020
Rp2.170. sebagaimana usulan dari amounting to Rp2,170 as proposed from
pemegang saham Pemerintah Provinsi the shareholders Government of Province
Jawa Tengah, namun demikian dari aspek of Central Java, however, from the legal
legal yang sekarang sedang berproses aspect which is currently in the process, it
tetap perlu dilanjutkan penyelesaiannya. still needs to be completed.
Pada 10 September 2021, Perusahaan On September 10, 2021, the Company
mengajukan gugatan perdata ke filed a civil lawsuit to the Semarang District
Pengadilan Negeri Semarang dan dicatat Court and it was recorded in the Civil Case
dalam Register Perkara Perdata No. Register No. 428/Pdt.G/2021/Smg with the
428/Pdt.G/2021/Smg dengan isi pokok main content that WWWP has committed
bahwa WWWP telah melakukan an unlawful act and demanded
perbuatan melawan hukum dan menuntut compensation for the losses borne by the
penggantian atas kerugian yang Company.
ditanggung oleh Perusahaan.
Pada 6 April 2022, Pengadilan On April 6, 2022, the Semarang
Negeri Semarang mengeluarkan District Court issued Decision No.
|Putusan No.428/Pdt.G/2021/Smg yang 428/Pdt.G/2021/Smg which states that
menyatakan WWWP harus membayar WWWP have to pay material losses to the
kerugian materill kepada Perusahaan Company in the amount of Rp3,100.
sebesar Rp3.100. Namun demikian, However, WWWP did not enforce the
WWWP tidak melaksanakan putusan decision.
tersebut.
Pada tanggal 31 Mei 2022, Perusahaan On May 31, 2022, the Company through its
melalui pengacaranya mengajukan Lawyers submitted an execution
permohonan eksekusi berkaitan dengan application relating to the civil decision to
putusan perdata kepada Pengadilan the Semarang district court to summon
Negeri Semarang untuk memanggil WWWP and warn to immediately pay the
WWWP dan memperingatkan agar segera losses incurred by the Company.
membayar kerugian yang ditanggung oleh
Perusahaan.
184
Page 197
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Sampai tanggal pelaporan, tagihan ini As of reporting date, this bill is still in the
masih dalam upaya penagihan kepada process of being billed to WWWP.
WWWP.
2. Pada 2022, PT Putra Wijayakusuma Sakti 2. In 2022, PT Putra Wijayakusuma Sakti
(”PWS”), entitas anak, dan CV Wisnu (”PWS”), a subsidiary, and CV Wisnu
Kencana Perkasa (”CV WKP”) telah Kencana Perkasa (”CV WKP”) have signed
menandatangani Akta Pengakuan Hutang a Deed of Debt Recognition No: 09 dated
No: 09 tertanggal 22 Desember 2022 yang December 22, 2022, which was made in
dibuat di hadapan Ziyad, S.H, M.H, notaris the presence of Ziyad, S.H, M.H, a notary
di Surakarta. in Surakarta.
Berdasarkan Akta Pengakuan Hutang Based on the Deed of Debt Recognition
No: 09 tertanggal 22 Desember 2022 No: 09 dated December 22, 2022,
tersebut CV WKP memiliki hutang kepada CV WKP has a debt to PWS of Rp1,404
PWS sebesar Rp1.404 yang wajib which must be settled in full no later than
diselesaikan secara penuh paling lambat May 31, 2023, but CV WKP has only made
pada tanggal 31 Mei 2023, namun a payment of Rp7 on February 26, 2023 so
CV WKP baru melakukan pembayaran that CV WKP still has a remaining debt to
sebesar Rp7 pada tanggal 26 Februari be paid of Rp1,397.
2023 sehingga CV WKP masih memiliki
sisa hutang yang harus dibayarkan
sebesar Rp1.397.
PWS telah melakukan upaya mediasi PWS has made mediation efforts 4
sebanyak 4 (empat) kali kepada CV WKP, (four) times to CV WKP, but CV WKP
namun CV WKP secara sengaja tidak deliberately never attended the mediation
pernah menghadiri undangan mediasi invitation to settle the rest of its obligations.
tersebut guna menyelesaikan sisa
kewajibannya.
Melalui kuasa hukumnya, PWS Through its legal representative, PWS sent
mengirimkan somasi kepada CV WKP a summons to CV WKP to immediately
untuk segera menyelesaikan sisa settle the remaining obligations, but until
kewajibannya, namun sampai Desember December 2023 attempts to collect were
2023 upaya penagihan tidak berhasil. unsuccessful.
Pada 28 Desember 2023, PWS On December 28, 2023, PWS took legal
melakukan upaya hukum dengan action by appointing Nusantara Law Firm
menunjuk Firma Hukum Nusantara as a lawyer to file a civil case at the
sebagai pengacara untuk mengajukan Semarang District Court.
kasus perdata ke Pengadilan Negeri
Semarang.
Pada 10 Januari 2024, Pengadilan Negeri On January 10, 2024, the Semarang
Semarang menyatakan CV WKP terbukti District Court stated that CV WKP was
melakukan wanprestasi sehingga harus proven to have committed default so that it
membayar kewajibannya sebesar Rp1.404 had to pay its obligations of Rp1,404 plus
ditambah dengan bunga sebesar 6% per interest of 6% per annum.
tahun.
Sampai dengan diterbitkannya putusan Until the issuance of the court decision,
persidangan, Perusahaan masih the Company still trying to collect from
mengupayakan penagihan kepada CV CV WKP.
WKP.
185
Page 198
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
3. Perusahaan saat ini menghadapi sengketa 3. The Company is currently facing a legal
hukum terkait klaim kepemilikan atas dispute related to a claim of ownership
sebagian lahan yang berada di kawasan over a portion of land within the Company’s
industri Perusahaan yang berlokasi di industrial estate located in Kelurahan
Kelurahan Karanganyar, Kecamatan Karanganyar, Kecamatan Tugu, Semarang
Tugu, Kota Semarang. Lahan tersebut City. The land is currently utilized by
saat ini digunakan oleh PT Philnesia PT Philnesia International and PT
International dan PT Excellent Apparel Excellent Apparel Semarang.
Semarang.
Perusahaan memperoleh lahan tersebut The Company acquired the land in 1996
pada tahun 1996 melalui pembelian dari through a purchase from PT Guna Mekar
PT Guna Mekar Industri (”PT GMI”) Industri (”PT GMI”) as part of the
sebagai bagian dari pengembangan development of the industrial estate. The
kawasan industri. Hak atas lahan tersebut rights over the land have been processed
telah diproses sesuai dengan ketentuan in accordance with the applicable laws and
peraturan perundang-undangan yang regulations, and a Building Use Right
berlaku dan telah diterbitkan Sertifikat Hak Certificate (Hak Guna Bangunan/HGB) has
Guna Bangunan (HGB) yang terdaftar been issued and registered with the
pada Badan Pertanahan Nasional. National Land Agency (Badan Pertanahan
Nasional).
Pada tanggal 27 Agustus 2024, On August 27, 2024, the Company
Perusahaan menerima gugatan perdata received a civil lawsuit from parties
dari pihak yang mengaku sebagai ahli claiming to be the heirs of Hj. Suwarno
waris Hj. Suwarno terkait klaim regarding ownership claims over the land.
kepemilikan atas lahan tersebut. Gugatan The lawsuit was registered with the
tersebut terdaftar pada Pengadilan Negeri Semarang District Court under case
Semarang dengan nomor perkara number 419/Pdt.G/2024/PN/Smg. In the
419/Pdt.G/2024/PN/Smg. Dalam gugatan lawsuit, the plaintiffs demanded recognition
tersebut, para penggugat menuntut of ownership over the disputed land and
pengakuan kepemilikan atas lahan yang sought compensation for the Company’s
disengketakan serta meminta ganti rugi use of the land.
atas penggunaan lahan oleh Perusahaan.
Pengadilan Negeri Semarang telah The Semarang District Court has issued a
memutus perkara tersebut dengan amar decision declaring the claim inadmissible
putusan menyatakan gugatan tidak dapat (Niet Ontvankelijke Verklaard) due to the
diterima (Niet Ontvankelijke Verklaard) absence of necessary parties in the
karena adanya kekurangan pihak dalam lawsuit. Accordingly, the merits of the case
gugatan. Dengan demikian, pokok perkara concerning the ownership of the land were
terkait kepemilikan lahan tidak diperiksa not further examined in that proceeding.
lebih lanjut dalam perkara tersebut.
Pada tanggal 23 September 2025, para On September 23, 2025, the plaintiffs filed
pihak kembali mengajukan gugatan baru a new lawsuit concerning the same land
terkait objek lahan yang sama yang object, which was registered under case
terdaftar dalam perkara 474/Pdt.G/2025/ number 474/Pdt.G/2025/PN/Smg, involving
PN/Smg dengan melibatkan lebih banyak additional parties considered to have
pihak yang dianggap memiliki keterkaitan connections with the history of land
dengan riwayat kepemilikan lahan ownership as well as parties currently
serta pihak-pihak yang saat ini using or occupying the disputed land. In
menggunakan atau menempati lahan yang this lawsuit, the plaintiffs also claimed
disengketakan. Dalam gugatan tersebut, compensation amounting to approximately
para penggugat juga mengajukan tuntutan Rp2,600.
ganti rugi dengan nilai sekitar Rp2.600.
186
Page 199
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pada tanggal laporan keuangan ini, As of the date of these financial
proses persidangan atas perkara tersebut statements, the litigation process for the
masih berlangsung dan berada pada case is still ongoing and is currently at the
tahap awal proses pemanggilan dan early stage of summons and examination
pemeriksaan para pihak oleh pengadilan. of the parties by the court.
52. Peristiwa-Peristiwa Setelah Pelaporan 52. Events After Reporting Period
PT Danareksa (Persero) (“Perusahaan”) PT Danareksa (Persero) (“The Company”)
a. Anggaran Dasar Perusahaan telah a. The Company’s Articles of Association
mengalami beberapa kali perubahan, have been amended several times, the
perubahan terakhir sebagaimana yang latest changes is as stated in the
tertuang sesuai Akta Perubahan Company’s Articles of Association, in
Anggaran Dasar No. 01 tanggal accordance with the Deed of Amandment
03 Februari 2026, dibuat dihadapan to Articles of Association No. 01 dated
Nurhasanah, S.H., M.Kn., Notaris di February 03, 2026, made in presence of
Jakarta Barat, yang telah memperoleh Nurhasanah, S.H., M.Kn., Notary in West
persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Jakarta, which has obtainssed approval
Asasi Manusia Republik Indonesia from the Minister of Law and Human
tanggal 05 Maret 2026 No. AHU- Rights of the Republic of Indonesia dated
AH.01.03-0070064 tahun 2026 dan telah March 5, 2026 No. AHU-AH.01.03-
diberitahukan kepada Menteri Hukum 0070064 year 2026 and has been
dan Hak Asasi Manusia Republik notified to the Minister of Law and
Indonesia. Akta Perubahan Anggaran Human Rights of the Republic of
Dasar Nomor 01 tanggal 03 Februari Indonesia. Based on Deed of
2026, ditetapkan bahwa dari seluruh Amendment to the Articles of Association
saham yang ditempatkan dan disetor No. 01 dated February 3, 2026, the total
penuh sebesar 18.332.900 lembar, issued and fully paid-up shares of
kepemilikan saham Perusahaan terdiri 18,332,900 shares consist of 183,329
atas 183.329 lembar saham Seri A Series A Dwiwarna shares with a nominal
Dwiwarna dengan nilai nominal value of Rp183,329, held by the
Rp18.322.900,- yang dimiliki oleh Government of the Republic of
Negara Republik Indonesia serta Indonesia, and 18,149,571 Series B
18.149.571 lembar saham Seri B dengan shares with a nominal value of
nilai nominal Rp18.149.571,- yang Rp18,149,571, held by PT DAM.
dimiliki oleh PT DAM.
b. Pada tanggal 09 February 2026, a. On February 09, 2026, the Company has
Perusahaan telah melakukan pelunasan repaid the matured Danareksa Bond VII
atas Obligasi VII Danareksa Tahun 2023 Year 2023 Series A worth Rp255,000.
Seri A senilai Rp255.000 yang telah The repayment was made in accordance
jatuh tempo. Pelunasan tersebut with the schedule set forth in the bond
dilakukan sesuai dengan jadwal yang issuance prospectus. The repayment
telah ditetapkan dalam prospektus funds came from the Company's internal
penerbitan obligasi. Dana pelunasan cash and had no material impact on the
berasal dari kas internal Perseroan dan Company's liquidity.
tidak berdampak material terhadap
likuiditas perusahaan.
PT Kawasan Industri Wijayakusuma PT Kawasan Industri Wijayakusuma
(”PT KIW”) (”PT KIW”)
Perjanjian Akuisisi Water Treatment Plant Water Treatment Plant (WTP) Acquisition
(WTP) – KIW Agreement – KIW
Pada tanggal 15 Desember 2025, On December 15, 2025, KIW entered into a
PT KIW menandatangani perjanjian yang notarial agreement with PT Dain Celikani
187
Page 200
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
dibuat di hadapan notaris dengan Citra Cemerlang for the acquisition of a
PT Dain Celikani Citra Cemerlang terkait Water Treatment Plant (WTP) with a total
pembelian Water Treatment Plant (WTP) transaction value of Rp53,168, , as stated in
dengan nilai transaksi sebesar Rp53.168, a deed executed before Sri Windarti Rahayu,
sebagaimana tercantum dalam akta yang S.H., M.Kn., Notary in Semarang. In relation
dibuat di hadapan Sri Windarti Rahayu, to the agreement, a WTP subscription
S.H., M.Kn., Notaris di Semarang. deposit of Rp495 was placed in an escrow
Sehubungan dengan perjanjian tersebut, account at BNI.
jaminan langganan WTP sebesar Rp495
ditempatkan pada rekening escrow di Bank
BNI.
Pada tanggal 20 Januari 2026, KIW Subsequently, on January 20, 2026, KIW
mencatat pencairan dana jaminan tersebut recorded the withdrawal of the deposit
sehubungan dengan penutupan rekening following the closure of the BNI escrow giro
giro escrow BNI atas jaminan WTP PT Dain account related to the WTP deposit of
Celikani Citra Cemerlang. Dengan adanya PT Dain Celikani Citra Cemerlang. With the
pencairan dana dan penutupan rekening withdrawal of the funds and the closure of
escrow tersebut, transaksi pembelian WTP the escrow account, the WTP acquisition
tidak dilanjutkan sampai dengan tanggal transaction has not been proceeded with as
laporan ini. of the date of this report.
PT Kawasan Industri Makassar PT Kawasan Industri Makassar
(“PT KIMA”) (“PT KIMA”)
a. Perkara No. 89/Pdt.G/2025/PN.Mks a. Case No. 89/Pdt.G/2025/PN.Mks at the
pada Pengadilan Negeri Makassar Makassar District Court related to the
terkait dengan Gugatan perbuatan lawsuit for unlawful acts dated March 4,
melawan hukum tanggal 4 Maret 2025. 2025. The plaintiff filed an appeal and
Penggugat mengajukan banding dan there has been an appeal level decision,
telah terdapat putusan tingkat banding, No. 446/PDT/2026/PT MKS dated
No. 446/PDT/2026/PT MKS tanggal January 21, 2026, with the verdict in
21 Januari 2026, dengan amar principle confirming the decision of the
Putusan pada pokoknya menguatkan Makassar District Court No.
putusan Pengadilan Negeri Makassar 89/Pdt.G/2025/PN Mks, pronounced on
No. 89/Pdt.G/ 2025/PN Mks, November 4, 2025.
diucapkan pada tanggal 4 November
2025.
b. Perkara No. 187/Pdt.G/2025/PN.Mks b. Case No. 187/Pdt.G/2025/PN.Mks at
pada Pengadilan Negeri Makassar the Makassar District Court related to a
terkait dengan gugatan perbuatan lawsuit for unlawful acts dated May 21,
melawan hukum tanggal 21 Mei 2025. 2025. The case has been decided at
Perkara tersebut telah diputus pada the Makassar District Court of First
Pengadilan Negeri Makassar tingkat Instance in accordance with Decision
Pertama sesuai dengan Putusan No. 187/Pdt.G/2025/PN.Mks, dated
No. 187/Pdt.G/2025/ PN.Mks, tanggal February 13, 2026, with the following
13 Februari 2026, dengan amar rulings in essence:
putusan pada pokoknya:
1) Mengabulkan gugatan Penggugat 1) Grant the Plaintiff's claim in part;
untuk sebagian;
2) Menyatakan tergugat telah 2) Declares that the Defendant has
melakuan perbuatan melawan committed an unlawful act;
hukum;
3) Menyatakan Perjanjian 3) Declares that the Industrial Land Use
Penggunaan Tanah Industri Agreement No. 20/DU/KIMA/II/92,
No. 20/DU/KIMA/II/92 tanggal dated February 15, 1992, made
15 Februari 1992 yang dibuat between the Plaintiff and the
188
Page 201
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
antara Penggugat dan Tergugat Defendant is valid and legally
adalah sah dan mengikat secara binding;
hukum;
4) Menyatakan Surat Keputusan 4) Declaring that the Decree of the
Direksi PT Kawasan Industri Board of Directors of PT Kawasan
Makassar (Tergugat) No. Industri Makassar (Defendant)
120/SK.DU/KIMA/XI/2014 tanggal No. 120/SK.DU/KIMA/XI/2014 dated
27 November 2014 berikut November 27, 2014, including
lampiran, turutan, perubahan, attachments, sequels, changes,
penambahan, penggantinya batal additions, replacements, is void and
dan tidak mempunyai kekuatan has no legal force and does not bind
hukum serta tidak mengikat the Plaintiff in this case;
Penggugat dalam perkara ini;
5) Memerintahkan kepada Tergugat 5) Ordered the Defendant to provide a
untuk memberikan rekomendasi recommendation for the extension of
perpanjangan Sertipikat Hak the Building Use Rights Certificate
Guna Bangunan No. 1032/Kel. No. 1032/Kel. Daya in the name of
Daya atas nama PT Golden PT Golden Gautamajaya (now
Gautamajaya (sekarang PT Roda PT Roda Mas Baja Inti/Plaintiff),
Mas Baja Inti/ Penggugat), seluas covering an area of 49,749 sqm,
49.749 m2 Gambar Situasi (GS) Situation Drawing (GS) No. 537,
No. 537 tanggal 30 Januari 1995 date January 30, 1995 to the
kepada Penggugat; Plaintiff;
6) Memerintahkan Turut Tergugat 6) Ordered the Defendant to provide a
untuk memproses Perpanjangan recommendation for the extension of
Sertifikat Hak Guna Bangunan the Building Use Rights Certificate
No. 1032/Kel. Daya atas No. 1032/Kel. Daya in the name of
nama Perseroan Terbatas Golden PT Golden Gautamajaya (now
Gautamajaya (sekarang PT Roda PT Roda Mas Baja Inti/ Plaintiff),
Mas Baja Inti), seluas 49.749 m2 covering an area of 49,749 sqm,
Gambar Situasi (GS) No. 537 Situation Drawing (GS) No. 537 date
tanggal 30 Januari 1995 January 30, 1995 to the Plaintiff.
dimaksud.
Atas putusan tersebut PT KIMA masih Regarding this decision, PT KIMA is
dalam tahap Upaya hukum Tingkat still in the appeal stage.
Banding.
c. Perkara No. 268/Pdt.G/2025/PN.Mks c. Case No. 268/Pdt.G/2025/PN.Mks at
pada Pengadilan Negeri Makassar the Makassar District Court related to
terkait dengan Gugatan Perbuatan the Unlawful Acts Lawsuit (PMH) dated
Melawan Hukum (PMH) tertanggal June 25, 2025. The plaintiff filed
25 Juni 2025. Penggugat mengajukan an appeal and there has been an
banding dan telah terdapat putusan appeal level decision Decision
Tingkat banding Putusan No. 25/PDT/2026/PT MKS, dated
No. 25/PDT/2026/PT MKS, tanggal February 25, 2026, with the following
25 Februari 2026, dengan amar verdict in essence:
Putusan pada pokoknya:
Menguatkan putusan Pengadilan Confirming the decision of the Makassar
Negeri Makassar No. 268/Pdt.G/2025/ District Court, No. 268/Pdt.G/2025/PN
PN Mks, diucapkan pada tanggal Mks, pronounced on December 4, 2025.
4 Desember 2025.
d. Pada bulan Januari 2026, PT KIMA d. In January 2026, PT KIMA made a
telah melakukan pembayaran atas payment of the principal of the 2023
Pokok SKPKB tahun 2023 sebesar SKPKB amounting to Rp335 and the
Rp335 dan pembayaran pokok dan principal and interest payments on the
189
Page 202
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
bunga atas SKBKB tahun 2020 masing 2020 SKBKB amounting to Rp82 and
sebesar Rp82 dan Rp293. Rp293.
Pada tanggal 27 Februari 2026, On February 27, 2026, PT KIMA has
PT KIMA telah telah melakukan made a payment of the second stage
pembayaran denda pencemaran of environmental pollution fines
lingkungan tahap II sebesar Rp1.835. amounting to Rp1,835 and has received
dan telah teradapat surat lunas bayar a letter of full payment from the
dari Kementerian Lingkungan Hidup Ministry of Environment and Forestry
dan Kehutanan (KLHK) sesuai surat (KLHK) according to letter No.
No. B.65/TU/KBU.7.1/02/2026. B.65/TU/KBU.7.1/02/2026.
PT Perusahaan Pengelola Aset (“PT PT Perusahaan Pengelola Aset (“PT
PPA”) PPA”)
Investasi pada Sukuk ADCP Investment in Sukuk ADCP
PT PPAK memiliki investasi pada Sukuk PT PPAK has an investment in Long-Term
Ijarah Jangka Panjang Tanpa Penawaran Ijarah Sukuk Without Public Offering
Umum yang diterbitkan oleh PT Adhi issued by PT Adhi Commuter Properti Tbk
Commuter Properti Tbk (”Sukuk ADCP”). ("Sukuk ADCP").
Pada tanggal 16 Maret 2026, PT Adhi On March 16, 2026, PT Adhi Commuter
Commuter Properti Tbk (“ADCP”), selaku Properti Tbk (“ADCP”), as the issuer of the
penerbit atas Sukuk ADCP yang dimiliki Sukuk ADCP held by PT PPAK, received a
PT PPAK, telah menerima permohonan petition for Suspension of Debt Payment
Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang Obligations (“PKPU”) filed with the
(“PKPU”) di pengadilan niaga pada Commercial Court at the Central Jakarta
Pengadilan Negeri Jakarta Pusat District Court under No. 91/Pdt.Sus-
No. 91/Pdt.Sus-PKPU/2026/PN.Niaga.Jkt PKPU/2026/PN.Niaga.Jkt.Pst.
.Pst
Atas permohonan PKPU tersebut, dalam Upon the PKPU petition, within a maximum
jangka waktu paling lambat 20 hari sejak period of 20 days from the date the PKPU
tanggal permohonan PKPU didaftarkan, petition is registered, the Panel of Judges
Majelis Hakim wajib memberikan putusan is required to render a decision on whether
mengenai dikabulkan atau tidaknya the PKPU petition against ADCP is
permohonan PKPU terhadap ADCP. granted.
Berdasarkan Akta Perjanjian Penerbitan Pursuant to the Deed of Issuance
dan Penunjukan Penata Laksana serta Agreement and Appointment of Arranger,
Agen Pemantau dan Agen Jaminan Sukuk Monitoring Agent, and Security Agent for
Ijarah Jangka Panjang Tanpa Penawaran ADCP Ijarah Sukuk Ijarah Jangka Panjang
Umum ADCP tahun 2023 tertanggal Tanpa Penawaran Umum ADCP Tahun
18 Oktober 2023 Nomor 157 yang dengan 2023 dated October 18, 2023 No. 157, as
adendum terakhir berdasarkan Akta last amended by Deed of Addendum II to
Adendum II Perjanjian Penerbitan Dan the Issuance Agreement and Appointment
Penunjukan Penata Laksana Serta Agen of Arranger, Monitoring Agent, and
Pemantau Dan Agen Jaminan Sukuk Ijarah Security Agent for ADCP Ijarah Sukuk
Jangka Panjang Tanpa Penawaran Umum Ijarah Jangka Panjang Tanpa Penawaran
ADCP Tahun 2023 tertanggal 27 Juni 2024 Umum ADCP Tahun 2023 dated June 27,
Nomor 268, dalam Pasal 9 ayat 9.1 butir (ii), 2024 No. 268, as stipulated in Article 9
kondisi di mana Penerbit mengajukan atau paragraph 9.1 point (ii), any circumstance
menerima pengajuan, dinyatakan atau in which the Issuer files for or becomes
diperintahkan dengan suatu penetapan atau subject to a petition, or is declared or
keputusan dari pihak yang berwenang baik ordered pursuant to a determination or
atas keputusan pemegang saham Penerbit decision of a competent authority—
atau otoritas pengadilan lainnya untuk whether based on a resolution of the
190
Page 203
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
melakukan PKPU dan/atau dinyatakan pailit Issuer’s shareholders or other judicial
oleh badan peradilan yang berwenang, authority—to undergo PKPU and/or is
termasuk terjadinya peristiwa PKPU yang declared bankrupt by a competent court,
memicu tanggal klaim PKPU, merupakan including the occurrence of a PKPU event
Peristiwa Kelalaian Penerbit (event of that triggers the PKPU claim date,
default). constitutes an Event of Default of the
Issuer.
Selanjutnya dalam Pasal 9 ayat 9.2 poin (iv) Furthermore, pursuant to Article 9
dan Pasal 9 ayat 9.3 poin (i), dalam hal paragraph 9.2 point (iv) and Article 9
peristiwa kelalaian penerbit karena paragraph 9.3 point (i), in the event of an
kepailitan/PKPU sesuai pasal 9.1 butir (ii) Event of Default of the Issuer due to
dan (ix) (gagalnya pemenuhan jaminan bankruptcy/PKPU as referred to in Article 9
transaksi), tanpa diperlukannya teguran paragraph 9.1 points (ii) and (ix) (failure to
tertulis dari Agen Pemantau kepada fulfill transaction security requirements),
Penerbit, Sukuk Ijarah akan menjadi jatuh without the need for prior written notice
tempo dan dapat ditagih sebesar harga from the Monitoring Agent to the Issuer,
pembelian kembali yaitu senilai Rp499.100. the Sukuk Ijarah shall become immediately
due and payable at the repurchase price
amounting to Rp499,100.
Peristiwa ini mengindikasikan adanya This event indicates a significant increase
peningkatan risiko kredit signifikan dan in credit risk and may have an impact on
berdampak terhadap nilai tercatat serta the carrying amount and recoverability of
tingkat pemulihan atas investasi Sukuk the Sukuk Ijarah investment as of the
Ijarah. reporting date.
Selanjutnya, Manajemen akan terus Management of will continue to monitor the
memantau secara berkala atas progress of the PKPU/legal process,
perkembangan proses PKPU yang including court rulings and their
berlangsung, termasuk hasil putusan implications for ADCP’s ability to meet its
pengadilan serta implikasinya terhadap obligations, and will assess the impact on
kemampuan ADCP dalam memenuhi the financial statements in subsequent
kewajibannya, serta mengevaluasi periods.
dampaknya terhadap laporan keuangan
pada periode berikutnya.
Nindya Karya (“PT NK”) Nindya Karya (“PT NK”)
1. Berdasarkan perjanjian addendum 1. Based on Addendum Agreement
No.COB3/4/004/R tanggal 19 Januari No. COB3/4/004/R dated January 19,
2026, PT Bank Negara Indonesia 2026, PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk menyetujui permohonan (Persero) Tbk (the “Bank”) approved the
perpanjangan fasilitas kredit yang Company’s request to extend the credit
semula berakhir tanggal 20 Januari 2026 facility, which was originally due on
menjadi tanggal 20 Maret 2026. Dan January 20, 2026, to March 20, 2026.
diperpanjang kembali berdasarkan The facility was further extended based
perjanjian addendum No.COB3/4/024/R on Addendum Agreement No.
tanggal 9 Maret 2026. PT Bank Negara COB3/4/024/R dated March 9, 2026,
Indonesia (Persero) Tbk menyetujui whereby the Bank approved an additional
permohonan perpanjangan fasilitas extension of the credit facility from its
kredit yang semula berakhir tanggal previous maturity date of March 21, 2026
21 Maret 2026 menjadi tanggal 20 April to April 20, 2026.
2026.
2. Berdasarkan perjanjian No. 96/S/CBD/ 2. Based on Agreement No. 96/S/CBD/
CB3/III/2026 tanggal 27 Maret 2026, CB3/III/2026 dated March 27, 2026,
PT Bank Tabungan Negara (Persero) PT Bank Tabungan Negara (Persero)
Tbk menyetujui pemberian fasilitas kredit Tbk approved the provision
untuk Modal Kerja Pekerjaan of a working capital credit facility
191
Page 204
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Pembangunan Sekolah Rakyat Provinsi for the construction of the Sekolah
Sumatera Utara, berdasarkan Surat Rakyat project in North Sumatra
Perjanjian Paket Pekerjaan Konstruksi Province, pursuant to the Construction
No.HK.02.01/SR/Gs5/PPKPP11/20/2025 Work Package Agreement No.HK.02.01/
,dengan nilai plafon Rp65.000 dengan SR/Gs5/PPKPPS11/20/2025, with a
jangka waktu 27 Maret 2026 sampai maximum facility amount of Rp65,000
21 September 2026. and a term from March 27, 2026 to
September 21, 2026.
Surabaya Industrial Estate Rungkut Surabaya Industrial Estate Rungkut
(“PT SIER”) (“PT SIER”)
PT SIER melakukan perpanjangan PT SIER extended the bank loan agreement
perjanjian utang bank dengan PT Bank with PT Bank Perekonomian Rakyat Jawa
Perekonomian Rakyat Jawa Timur Timur (Perseroda) in accordance with
(Perseroda) sesuai dengan Surat Letter of Credit Approval Letter
Pemberitahuan Persetujuan Kredit No. 116/SPPK/II/2026 dated February 26,
No. 116/SPPK/II/2026 tanggal 26 Februari 2026 which changed the term of the facility
2026 yang merubah jangka waktu fasilitas to February 27, 2027.
menjadi sampai dengan tanggal 27 Februari
2027.
Pada tanggal 20 Januari 2026, PT SIER On January 20, 2026, the PT SIER writes off
melakukan penghapusbukuan saldo accounts receivable balances on
piutang usaha kepada PT Surabaya Ren PT Surabaya Ren Ding Plastic (Third Party)
Ding Plastic (Pihak Ketiga) sebesar amounting to Rp1,027 after being
Rp1.027 setelah dikompensasikan dengan compensated with tenant deposit balances
saldo jaminan sewa dengan pertimbangan with consideration that the customer has
bahwa pelanggan tersebut telah dinyatakan been declared bankrupt with all its legal
pailit dengan segala akibat hukumnya consequences based on the Decision of the
berdasarkan Putusan Mahkamah Agung Supreme Court of Republic of Indonesia
Republik Indonesia No. 36/Pdt.Sus- No. 36/Pdf.Sus-PKPU/2017/PN.Niaga.Sby,
PKPU/2017/PN.Niaga.Sby yang telah which has permanent legal force (inkracht)
berkekuatan hukum tetap (inkracht).
53. Informasi Tambahan Terkait Arus Kas 53. Additional Information Related to Cashflow
a. Transaksi non kas: a. Non-cash transaction:
2025 2024
Penambahan aset tetap Additional fixed assets
melalui liabilitas 50,720 13,720 through liabilities
Penambahan aset hak guna Addition of right of used
usaha melalui liabilitas 128,409 639,254 through liabilities
b. Rekonsiliasi liabilitas dari aktivitas b. Reconciliation of liabilities arising from
pendanaan: financing activities:
31 Desember/ December 31, 2025
Saldo Awal/ Arus Kas/Cash flow Saldo Akhir/
Beginning Penerimaan/ Pembayaran/ Ending
Balance Receipt Payment Non Kas/Non-Cash Balance
Pinjaman yang diterima jangka pendek 3,375,077 537,164 (475,152) (1,548,661) 1,888,428 Short-term borrowings
Pinjaman yang diterima jangka panjang 898,145 -- -- (739,838) 158,307 Long-term borrowings
Liabilitas sewa 855,254 -- (82,497) (181,388) 591,369 Lease liabilities
Surat utang 5,713,617 1,500 (380,167) (3,723,077) 1,611,874 Notes payable
192
Page 205
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
31 Desember/ December 31, 2024
Saldo Awal/ Arus Kas/Cash flow Saldo Akhir/
Beginning Penerimaan/ Pembayaran/ Ending
Balance Receipt Payment Non Kas/Non-Cash Balance
Pinjaman yang diterima jangka pendek 3,777,486 11,391 (105,432) (308,368) 3,375,077 Short-term borrowings
Pinjaman yang diterima jangka panjang 670,666 -- -- 227,479 898,145 Long-term borrowings
Liabilitas sewa 441,755 -- (91,595) 505,094 855,254 Lease liabilities
Surat utang 4,761,091 960,470 -- (7,944) 5,713,617 Notes payable
54. Standar Baru dan Amendemen atas 54. Standard and Amendment to Standards
Standar yang Telah Disahkan Namun which has been Issued but Not Yet
Belum Berlaku Efektif Effective
Amendemen, revisi dan penyesuaian Amendments, revised and annual
tahunan atas standar yang berlaku efektif improvements to standards which are
untuk periode yang dimulai pada atau effective for periods beginning on or after
setelah 1 Januari 2026, dengan penerapan January 1, 2026, with early adoption are as
dini diperkenankan yaitu: follows:
• Amendemen PSAK 109 dan PSAK 107 • Amendments PSAK 109 and PSAK 107
tentang Klasifikasi dan Pengukuran regarding Classification and
Instrumen Keuangan; Measurement of Financial Instruments;
• Penyesuaian Tahunan PSAK 107, • Annual Improvements on PSAK 107,
PSAK 109, PSAK 110, dan PSAK 207; PSAK 109, PSAK 110, dan PSAK 207;
dan and
• Revisi PSAK 338: Kombinasi Bisnis • Revised PSAK 338: Business
Entitas Sepengendali terkait ruang Combination of Entity Under Common
lingkup dan penerapan metode Control regarding the scope and
penyatuan kepemilikan. application of the method of pooling of
interest.
Standar baru, revisi dan amandemen serta New, revised and amendment of standards
interpretasi atas standar yang berlaku efektif and interpretation of standard which are
untuk periode yang dimulai pada atau effective for periods beginning on or after
setelah 1 Januari 2027, dengan penerapan January 1, 2027, with early adoption
dini diperkenankan yaitu: permitted, are as follows:
• PSAK 118: Penyajian dan • PSAK 118: Presentation and Disclosure in
Pengungkapan dalam Laporan Financial Statements;
Keuangan;
• PSAK 119 : Entitas Anak tanpa • PSAK 119: Subsidiaries without Public
Akuntabilitas Publik: Pengungkapan; Accountability: Disclosures;
• Amandemen PSAK 119: Entitas Anak • Amendment PSAK 119: Subsidiaries
tanpa Akuntabilitas Publik: without Public Accountability: Disclosures;
Pengungkapan;
• Revisi PSAK 401: Penyajian dan • Revised PSAK 401: Presentation and
Pengungkapan dalam Laporan Disclosure in Sharia Financial
Keuangan Syariah; Statements;
• ISAK 403: Komponen Laporan • ISAK 403: Components of Financial
Keuangan Entitas Syariah Yang Reports of Sharia Entities That Apply
Menerapkan SAK Indonesia Untuk Indonesian SAK for Private Entities and
Entitas Privat dan SAK Indonesia Untuk Indonesian SAK for Micro, Small, and
Entitas Mikro, Kecil, dan Menengah; Medium Entities;
• PSAK 413: Penurunan Nilai; dan • PSAK 413: Impairment; and
• PSAK 414: Penurunan Nilai Aset • PSAK 414: Impairment of Sharia Financial
Keuangan Syariah bagi Entitas yang Assets for Entities Implementing
Menerapkan SAK Indonesia untuk Indonesian SAK for Private Entities (SAK
Entitas Privat (SAK EP). EP).
193
Page 206
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Hingga tanggal laporan keuangan ini Until the date of the financial statements is
diotorisasi, Perusahaan masih melakukan authorized, the Group is still evaluating the
evaluasi atas dampak potensial dari potential impact of the adoption of new
penerapan standar baru, amandemen standards, amendments to standards and
standar dan interpretasi standar tersebut. interpretations of these standards.
55. Informasi Keuangan Tambahan 55. Supplementary Financial Information
Informasi keuangan Perusahaan (entitas The accompanying financial information of the
induk) terlampir, yang terdiri dari laporan Company (parent entity), which comprises the
posisi keuangan tanggal 31 Desember 2025 statement of financial position as of December
dan 2024, serta laporan laba rugi dan 31, 2025 and 2024, and the statement of profit
penghasilan komprehensif lain, laporan or loss and other comprehensive income,
perubahan ekuitas, dan laporan arus kas changes in equity, and cash flows for the years
untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal then ended December 31, 2025 and 2024
31 Desember 2025 dan 2024 (secara kolektif (collectively referred to as the “Parent Entity
yang disebut sebagai “Informasi Keuangan Financial Information”), which is presented as a
Entitas Induk”), yang disajikan sebagai supplementary information to the
informasi tambahan terhadap laporan accompanying consolidated financial
keuangan konsolidasian terlampir, disajikan statements, is presented for the purposes of
untuk tujuan analisis tambahan dan bukan additional analysis and is not a required part of
merupakan bagian dari laporan keuangan the accompanying consolidated financial
konsolidasian terlampir yang diharuskan statements under Indonesian Financial
menurut Standar Akuntansi Keuangan Accounting Standards. The Parent Entity
Indonesia. Informasi Keuangan Entitas Induk Financial Information is the responsibility of
merupakan tanggung jawab manajemen serta management and was derived from and
dihasilkan dari dan berkaitan secara langsung related directly to the underlying accounting
dengan catatan akuntansi dan catatan lainnya and other records used to prepare the
yang mendasarinya yang digunakan untuk accompanying consolidated financial
menyusun laporan keuangan konsolidasian statements.
terlampir.
56. Tanggung Jawab Manajemen Atas 56. The Management’s Responsibility on The
Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statement
Manajemen Perusahaan bertanggung jawab The management of the Company is
atas penyusunan laporan keuangan responsible for the preparation of this
konsolidasian ini yang diselesaikan dan consolidated financial statements which were
disetujui untuk diterbitkan pada tanggal completed and authorized to be issued by
30 April 2026. April 30, 2026.
194
Page 207
Lampiran I Attachment I
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
ENTITAS INDUK PARENT ENTITIY
Per 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/
Notes 2025 2024
ASET ASSETS
Kas dan setara kas 259,301 957,773 Cash and cash equivalents
Portofolio efek,
setelah dikurangi cadangan Marketable securities,
kerugian penurunan nilai net of allowance for impairment
Rp771.761 pada tanggal Rp771,761 as of
31 Desember 2025 dan December 31, 2025 and
Rp738.567 pada tanggal Rp738,567 as of
31 Desember 2024 2,715 2,413 December 31, 2024 and
Piutang usaha,
setelah dikurangi cadangan Accounts receivables,
kerugian penurunan nilai net of allowance for impairment
Rp443.173 pada tanggal Rp443,173as of
31 Desember 2025 dan December 31, 2025 and
Rp446.534 pada tanggal Rp446,534 as of
31 Desember 2024 43,493 41,050 December 31, 2024
Piutang lain-lain 731,607 989,189 Other receivables
Pajak dibayar dimuka 29a 27,854 14,300 Prepaid taxes
Penyertaan saham 19,585,288 19,393,264 Investment in shares of stocks
Properti Investasi 1,030,525 979,412 Investment properties
Aset tetap, Fixed assets,
setelah dikurangi akumulasi net of accumulated
penyusutan Rp72.673 depreciation Rp72,673
pada tanggal 31 Desember 2025 as of December 31, 2025
dan Rp48.674 pada tanggal and Rp48,674 as of
31 Desember 2024 217,941 234,936 December 31, 2024
Aset takberwujud, Intangible assets,
setelah dikurangi akumulasi net of accumulated
penyusutan Rp6.494 pada tanggal depreciation Rp6,494 as of
31 Desember 2025 dan Rp3.657 December 31, 2025 and Rp1,501,786
pada tanggal 31 Desember 2025 15,916 10,664 as of December 31, 2024
Aset lain-lain, Other assets,
setelah dikurangi cadangan kerugian net of allowance for impairment
penurunan nilai Rp52.709 pada tanggal Rp52,709 as of
31 Desember 2025 dan Rp48.578 December 31, 2025 and Rp48,578
pada tanggal 31 Desember 2024 68,446 68,077 as of December 31, 2024
JUMLAH ASET 21,983,086 22,691,078 TOTAL ASSETS
Page 208
Lampiran I Attachment I
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)
ENTITAS INDUK PARENT ENTITIY
Per 31 Desember 2025 dan 2024 As of December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/
Notes 2025 2024
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES
Pinjaman bank 1,175,000 1,215,000 Bank loans
Utang pembiayaan afiliasi 125,000 225,389 Affiliated financing payables
Utang usaha 198,960 226,172 Account payables
Utang pajak 29b 4,996 17,901 Taxes payable
Bunga masih harus dibayar 25,580 28,372 Accrued interest
Biaya masih harus dibayar 287,663 222,746 Accrued expenses
Surat utang 1,620,000 1,986,101 Securities debt
Liabilitas imbalan kerja Liability for employee
karyawan 27,171 39,567 service entitlements
Utang lain-lain 4,220 6,406 Other payables
JUMLAH LIABILITAS 3,468,590 3,967,653 TOTAL LIABILITIES
EKUITAS EQUITY
Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to equity holders
kepada pemilik entitas induk: of the parent entity:
Modal saham Share capital
Modal dasar - 2.800.000 saham Authorized capital - 2,800,000
dengan nilai nominal shares with par value of
Rp1.000.000 (nilai penuh) per Rp1,000,000 (full amount) per
saham share
Modal ditempatkan dan disetor Issued and paid up
penuh - 701.480 saham 18,332,900 18,332,900 capital - 701,480 shares
Agio saham 3 3 Capital paid in excess of par value
Tambahan modal disetor lainnya 752,061 752,061 Other additional paid-up capital
Kerugian belum direalisasi Unrealized (losses) from changes
dari perubahan nilai wajar efek in fair value of available-for-sale
yang tersedia untuk dijual-neto (65,106) (61,943) marketable securities-net
Keuntungan revaluasi aset tetap 461,280 461,280 Gain on revaluation of fixed asset
Cadangan pengukuran kembali Reserve of Remeasurement of
yang
program
tersedia
imbalan
untuk kerja
dijual-neto (43,054) (53,903) defined benefit plans
Saldo laba (defisit): Retained earnings(deficits):
Telah ditentukan penggunaannya 78,521 78,521 Appropriated
Belum ditentukan penggunaannya (1,002,109) (785,494) Unappropriated
JUMLAH EKUITAS 18,514,496 18,723,425 TOTAL EQUITY
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 21,983,086 22,691,078 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
Page 209
Lampiran II Attachment II
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND
KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME
ENTITAS INDUK PARENT ENTITY
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
2025 2024
PENDAPATAN USAHA OPERATING REVENUES
Pendapatan bunga dan dividen 167,075 332,041 Interest income and dividends
Pendapatan jasa 22,473 48,626 Service fee income
Keuntungan (kerugian) dari Gain (loss) on trading
perdagangan dan and changes in fair value of
perubahan nilai wajar efek 3 (134) marketable securities
Pendapatan pendayagunaan aset 8,911 12,711 Assets optimization income
Bagian atas laba bersih Share of profit
entitas asosiasi 204,679 287,115 of an associate
Keuntungan nilai wajar properti investasi 51,113 19,445 Gain on fair value property investment
Total pendapatan usaha 454,255 699,804
BEBAN KEUANGAN FINANCE EXPENSE
Beban Bunga 98,635 108,596 Interest
BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES
Penyisihan kerugian Provision of allowance
penurunan nilai atas aset for impairment losses on
keuangan 2,069 6,049 financial assets
Gaji dan kesejahteraan karyawan 295,904 285,376 Salaries and employee welfare
Umum dan administrasi 29,099 27,780 General and administrative
Sistem informasi 20,717 15,428 Information system
Pengembangan usaha 66,463 75,103 Business development
Penyusutan aset tetap 26,835 25,573 Depreciation of fixed assets
Pendapatan lainnya 125,835 44,919 Other income
(RUGI) LABA SEBELUM PAJAK (211,302) 110,979 (LOSS) INCOME BEFORE TAX
Beban Pajak (5,313) (6,781) Income tax
(RUGI) LABA TAHUN BERJALAN (216,615)
- 104,198
- (LOSS) PROFIT FOR THE YEAR
Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified
ke laba rugi to profit or loss
Pengukuran kembali (kerugian) Remeasurement (loss)
keuntungan atas program gain of defined benefit
imbalan pasti 10,849 (2,964) plans
Pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassified
ke laba rugi to profit or loss
(Kerugian) keuntungan yang (Loss) unrealized gain from
belum direalisasi dari increase in fair value of
kenaikan nilai wajar efek available-for-sale
yang tersedia untuk dijual (3,163) (4,268) marketable securities
Penghasilan komprehensif lain 7,686 (7,231) Other comprehensive income
TOTAL RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE LOSS
TAHUN BERJALAN (208,929)
- 96,967- FOR THE YEAR
(RUGI) LABA BERSIH PER (LOSS) NET PROFIT
SAHAM DASAR PER SHARE
Laba (rugi) usaha per saham Operating profit (loss) per share
(nilai penuh) (11.526) 6.054 (full amount)
Page 210
Lampiran III Attachment III
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
ENTITAS INDUK PARENT ENTITY
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
Keuntungan/
(kerugian)
yang belum
direalisasi
atas surat-surat
berharga dalam Cadangan
kelompok Cadangan
tersedia pengukuran
untuk dijual-bersih/ Keuntungan kembali program Saldo laba (defisit)/
Unrealized Revaluasi imbalan kerja/ Retained earnings (deficit)
Agio saham/ Tambahan modal gain/(loss) on Aset/ Reserve of Telah Tidak
Capital paid disetor lainnya/ available-for-sale Gain on Remeasurement ditentukan ditentukan
Modal saham/ in excess of Additional paid-up marketable Revaluation of defined penggunaannya/ penggunaannya/
Share capital par value capital securities - net of Asset benefit plans Appropriated Unappropriated Total
Saldo pada tanggal Balance as of
1 Januari 2024 18,332,900 3 752,061 (57,675) 461,280 (50,940) 78,521 (889,692) 18,626,458 January 1, 2024
Pengukuran kembali kerugian Remeasurement loss on
atas program imbalan pasti -- -- -- -- -- (2,963) -- -- (2,963) defined benefit plans
Kerugian yang belum Unrealized loss on
direalisasi atas efek securities available-
tersedia untuk dijual-bersih -- -- -- (4,268) -- -- -- -- (4,268) for-sale-net
Laba tahun berjalan -- -- -- -- -- -- -- 104,198 104,198 Loss for the year
Saldo pada tanggal Balance as of
31 Desember 2024 18,332,900 3 752,061 (61,943) 461,280 (53,903) 78,521 (785,494) 18,723,425 December 31, 2024
Pengukuran kembali kerugian Remeasurement loss on
atas program imbalan pasti -- -- -- -- -- 10,849 -- -- 10,849 defined benefit plans
Kerugian yang belum Unrealized loss on
direalisasi atas efek securities available-
tersedia untuk dijual-bersih -- -- -- (3,163) -- -- -- -- (3,163) for-sale-net
Rugi tahun berjalan -- -- -- -- -- -- -- (216,615) (216,615) Loss for the year
Saldo pada tanggal Balance as of
31 Desember 2025 18,332,900 3 752,061 (65,106) 461,280 (43,054) 78,521 (1,002,109) 18,514,496 December 31, 2025
Approval for Printing
Page 211
Lampiran IV Attachment IV
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWS
ENTITAS INDUK PARENT ENTITY
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated)
2025 2024
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING
OPERASI ACTIVITIES
Penerimaan bunga 185,358 321,203 Proceeds from interest
Penerimaan pendapatan jasa 53,680 94,564 Proceeds from operating revenues
(Pembayaran beban) Penerimaan pendapatan Proceeds from
non - operasional (65,383) 52,449 non - operating revenues
Pembayaran beban operasional (227,732) (178,815) Payments of operating expenses
Pembayaran bunga (268,965) (337,569) Payments of interest
(Pembayaran) penerimaan sehubungan (Payments) Proceeds relating to
dengan piutang 249,772 (146,841) receivable transactions
Pembayaran pajak penghasilan (88,214) (74,039) Payments of income taxes
(Pembayaran) penerimaan dari (Payment) peceipts from
aset lain-lain - bersih (53,800) 100,617 other assets - net
Kas bersih yang digunakan untuk Net cash used in
aktivitas operasi (215,283) (168,430) operating activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING
INVESTASI ACTIVITIES
Pembelian aset tetap (12,100) (13,818) Purchase of fixed assets
Pencairan (penempatan) deposito 53,200 (443,400) Investment (disposal) in share
Penerimaan dividen dari entitas Dividend received
dalam pengendalian bersama 9,242 3,535 from jointly controlled entity
Kas bersih yang Net cash provided by (used in)
(digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas investasi 50,342 (453,683) investing activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING
PENDANAAN ACTIVITIES
Penerimaan pinjaman jangka pendek -- 234,793 Receipt of short-term loans
Pembayaran pinjaman jangka pendek (140,000) -- Payment of short-term loan
Pembayaran liabilitas sewa (13,971) (8,729) Payment of lease liability
Penerbitan surat utang -- 1,000,000 Issuance of medium term notes
Pembayaran surat utang (380,167) -- Payment of medium term notes
Kas bersih yang (digunakan untuk) Net cash (used in) provided by
diperoleh dari aktivitas pendanaan (534,138) 1,226,064 financing activities
(PENURUNAN) KENAIKAN BERSIH NET (DECREASE) INCREASE IN
KAS DAN SETARA KAS (699,079) 603,951 CASH AND CASH EQUIVALENTS
KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS
AWAL TAHUN 957,773 353,242 AT BEGINNING OF YEAR
Pengaruh perubahan kurs mata uang Effect of foreign exchange rate different
asing atas saldo kas dan setara kas 607 580 on cash and cash equivalent
KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS
AKHIR TAHUN 259,301-- 957,773-- AT END OF YEAR
Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:
Kas 230 230 Cash on hand
Kas di Bank 179,871 187,543 Cash in Bank
Deposito on call 79,200 770,000 Deposits on call
Total 259,301
-- 957,773
-- Total
Approval for Printing pa
Page 212
Lampiran V Attachment V
PT DANAREKSA (PERSERO) PT DANAREKSA (PERSERO)
PENGUNGKAPAN LAINNYA OTHER DISCLOSURE
ENTITAS INDUK PARENT ENTITY
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 31, 2025 and 2024
(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in million Rupiah,
kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)
1. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan 1. Summary of Significant Accounting Policies
Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam Accounting policies adopted in the preparation
penyusunan laporan keuangan tersendiri of the Parent Entity separate financial
Entitas Induk adalah sama dengan kebijakan statements are the same as the accounting
akuntasi yang diterapkan dalam penyusunan policies adopted in the preparation of the
laporan keuangan konsolidasian sebagaimana consolidated financial statements as disclosed
diungkapkan dalam Catatan 2 atas laporan in Note 2 to the consolidated financial
keuangan konsolidasian, kecuali untuk statements, except for investments in
penyertaan pada Entitas Anak yang disajikan Subsidiaries, which have been presented at
berdasarkan harga perolehan dan penyertaan cost and investment in associates which have
pada entitas asosiasi yang disajikan been presented using equity method.
menggunakan metode ekuitas.
Informasi mengenai Entitas Anak yang dimiliki Information pertaining to Subsidiaries of the
Perusahaan diungkapkan dalam Catatan 1d Company is disclosed in Note 1d to the
atas laporan keuangan konsolidasian. consolidated financial statements.
Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2025 dan As of December 31, 2025 and 2024, Parent
2024, Entitas Induk memiliki penyertaan saham Entity has the following investments in shares
pada Entitas Anak sebagai berikut: of stock of Subsidiaries:
Total aset dan persentase kepemilikan/
Total assets and percentage of ownership
Entitas anak/ Domisili/ Bidang usaha/ Tahun Beroperasi/ 31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
Subsidiaries Domicile Line of business Commencement of Operations December 31, 2025 % December 31, 2024 %
PT Danareksa Finance Jakarta Pembiayaan/Multifinance 1992 240.571 99,99 233.672 99,99
PT Danareksa Capital Jakarta Investasi/Investments 2011 679.564 99,90 871.224 99,90
PT Reksasentosa Dinamika Jakarta Kontraktor, Pemasok, dan Properti/ 1992 9.731 99,15 11.202 99,15
Contractor, Supplier, and Property
PT Air Minum Bandung Terintegrasi Jakarta Penyediaan Air Minum dan Pengolahan Air Limbah/ -- 8.500 84,92 -- --
Drinking Water Treatment and Wastewater Treatment
PT Jalin Pembayaran Nusantara Jakarta Jasa pembayaran/Switching service 2016 720.575 67,00 743.868 67,00
PT Nindya Karya Jakarta Jasa konstruksi/ Construction service 1973 6.920.735 99,99 5.432.643 99,99
PT Nindya Beton Jakarta Kawasan Industri/ Industrial Estate 2013 215.541 50,99 191.750 50,99
PT Nindya Tirta Unggul Jakarta Jasa konstruksi/ Construction service 2022 67.513 94,99 64.665 94,99
PT Perusahaan Pengelola Aset Jakarta Pengelola Aset Negara dan BUMN/ 2004 14.169.577 99,99 17.467.084 99,99
State Asset Manager and BUMN
PT PPA Finance ("PT PPAF") Jakarta Pembiayaan/Multifinance 2010 255.727 99,98 365.612 99,98
PT PPA Kapital ("PT PPAK") Jakarta Investasi/Investments 2012 545.435 99,98 1.756.850 99,98
PT Kliring Berjangka Indonesia Jakarta Kliring dan Penjamin Transaksi Berjangka
dan Perdagangan Komoditi dan Derivatif/
Futures Transaction Clearing and Guarantee
and Commodity and Derivative Trading 1984 3.118.533 99,99 2.543.096 99,99
PT Kliring Perdagangan Berjangka Indonesia Jakarta Sektor keuangan lainnya/ Other financial industries 2013 221.929 98,07 281.928 98,07
PT Balai Pustaka Jakarta Penerbitan, Percetakan, dan Multimedia/ 1917 180.490 99,99 174.736 99,99
Publishing, Printing, and Multimedia
PT Kawasan Industri Medan Medan Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri/ 1988 1.464.124 59,99 1.216.722 59,99
Industrial estate development and management
PT Kawasan Industri Wijayakusuma Semarang Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri/ 1988 5.216.029 85,86 4.142.733 85,86
Industrial estate development and management
PT Putra Wijayakusuma Sakti Semarang Industri dan Konstruksi/ 2018 82.013 77,27 55.986 77,27
Industrial and Construction
PT Kawasan Industri Terpadu Batang Batang Kawasan Industri/ Industrial Estate 2024 3.925.508 82,93 3.179.357 82,93
PT Kawasan Industri Makassar Makassar Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri/ 1988 1.225.633 59,99 1.179.505 59,99
Industrial estate development and management
PT Kawasan Berikat Nusantara Jakarta Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri/ 1986 5.872.986 73,14 5.212.073 73,14
Industrial estate development and management
PT Marunda Bandar Indonesia Cakung Jasa pelabuhan/ Port services 2020 19.488 72,41 14.586 72,41
PT KBN Graha Medika Cakung Jasa kesehatan/ Health care services 2020 69.042 72,41 78.028 72,41
PT KBN Prima Logistik Cakung Jasa angkutan dan logistik/ 2019 68.379 72,41 64.204 72,41
Forwarding and other logistic service
PT Surabaya Industrial Estate Rungkut Surabaya Pembangunan dan pengelolaan kawasan industri/ 1976 21.861.424 50,00 21.368.995 50,00
Industrial estate development and management
PT Sier Puspautama Surabaya Pembangunan, Pemborongan, dan Kontraktor/ 1992 73.650 50,00 50.854 50,00
Building, Construction and Manpower
PT Indonesia Tekstil Makmur Jakarta Industri Tekstil/Textile Industry -- 50 98,00 -- --
Approval for Printing pa
Names mentioned 154 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
person
Siregar Gelar Mangaradja Namora
p.19 ×2
unresolved
org
Menteri Kehakiman
p.19
unresolved
org
Pengadilan Negeri
p.19
unresolved
org
District Court
p.19
unresolved
person
Nurhasanah
· Notaris
p.19 ×2
unresolved
org
Minister of Law and Human Rights
p.19
unresolved
org
Menteri Hukum dan Hak
p.19
unresolved
org
Minister of Law
p.19 ×2
unresolved
org
Kementerian
p.21
unresolved
org
Ministry of State-Owned Milik Negara
p.21
unresolved
org
PT Nindya Karya
p.21 ×3
unresolved
org
PT NK
p.21 ×9
unresolved
org
PT Kliring
p.21
unresolved
org
PT Kliring Berjangka Indonesia
p.21 ×3
unresolved
org
PT KBI
p.21 ×22
unresolved
org
PT Kawasan Industri Medan Medan
p.21
unresolved
org
PT KIM
p.21 ×4
unresolved
org
PT Kawasan Industri Industri Wijayakusuma
p.21
unresolved
org
PT KIW
p.21 ×3
unresolved
org
PT Kawasan Industri Makassar
p.21 ×5
unresolved
org
PT KIMA
p.21 ×8
unresolved
org
PT Kawasan Berikat
p.21
unresolved
org
PT Kawasan Berikat Nusantara
p.21 ×2
unresolved
org
PT KBN
p.21 ×4
unresolved
org
PT Balai
p.21
unresolved
org
PT Balai Pustaka
p.21 ×2
unresolved
org
PT PPA
p.21 ×4
unresolved
org
PT Jakarta Industrial Estate Pulogadung
p.21
unresolved
org
PT JIEP
p.21 ×4
unresolved
org
PT Surabaya Industrial Estate
p.21
unresolved
org
PT Surabaya Industrial Estate Rungkut
p.21 ×2
unresolved
org
PT SIER
p.21 ×4
unresolved
org
Minister of Finance Republik Indonesia
p.21
unresolved
org
Pengaturan
p.22 ×2
unresolved
org
Milik Negara
p.22
unresolved
—
Sofjan
· Komisaris
p.23
unresolved
person
Pengangkatan Anggota-Anggota
· Komisaris
p.23
unresolved
—
M Irwan
· Direktur
p.23 ×2
unresolved
—
Andi Gadhista
· Direktur
p.23
unresolved
—
Pelaksana Tug
· Direktur Keuangan
p.23
unresolved
person
Dodi Hadiansyah
· Anggota
p.23
unresolved
org
PT Reksasentosa Dinamika
p.24
unresolved
org
PT Air Minum Bandung Terintegrasi
p.24 ×3
unresolved
org
PT Jalin Pembayaran Nusantara
p.24
unresolved
org
PT Nindya Beton
p.24
unresolved
org
PT Nindya Tirta Unggul
p.24
unresolved
org
PT PPA Finance
p.24
unresolved
org
PT PPA Kapital
p.24
unresolved
org
PT Kliring Perdagangan Berjangka Indonesia
p.24
unresolved
org
PT Kawasan Industri Medan
p.24
unresolved
org
PT Kawasan Industri Wijayakusuma
p.24
unresolved
org
PT Putra Wijayakusuma Sakti
p.24
unresolved
org
PT Kawasan Industri Terpadu Batang
p.24
unresolved
org
PT Marunda Bandar Indonesia
p.24
unresolved
org
PT KBN Graha Medika
p.24
unresolved
org
PT KBN Prima Logistik
p.24
unresolved
org
PT Sier Puspautama
p.24
unresolved
org
PT Indonesia Tekstil Makmur
p.24 ×3
unresolved
person
Nadya Natasha
p.24 ×2
unresolved
org
Menteri Kehakiman Republik
p.24
unresolved
org
Minister of Justice
p.24
unresolved
org
Indonesia Stock Exchange
p.25
unresolved
org
Bank Indonesia
p.30 ×6
unresolved
org
Ministry of Finance
p.47
unresolved
org
Kementerian Keuangan
p.47
unresolved
org
Kementerian BUMN
p.47
unresolved
org
PT Bank DKI
p.69 ×4
unresolved
org
Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk
p.69 ×2
unresolved
org
Jawa Timur Tbk
p.69
unresolved
org
PT Bank Perkreditan
p.69 ×2
unresolved
org
PT Bank Perkreditan Rakyat Jawa Timur
p.69 ×2
unresolved
org
PT Bank ICBC Indonesia
p.69 ×2
unresolved
org
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah
p.69
unresolved
org
PT BPR Bapera Batang
p.69 ×2
unresolved
org
PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Utara
p.69
unresolved
org
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa
p.69
unresolved
org
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat
p.69
unresolved
org
Banten Tbk
p.69 ×2
unresolved
org
PT Bank Pembangunan Daerah Lampung
p.69
unresolved
org
PT Bank Pembangunan Daerah NTB
p.69
unresolved
org
Bank Muamalat Indonesia Tbk
p.69 ×4
unresolved
org
PT BPD Jawa Tengah
p.69 ×2
unresolved
org
PT WDI
p.74 ×2
unresolved
org
PT BCM
p.74 ×2
unresolved
org
PT Pura Dewata Lestari
p.176 ×3
unresolved
person
Suhersi
p.176 ×2
unresolved
org
PT Pura
p.176
unresolved
org
PT Milenium Penata Futures
p.176 ×2
unresolved
org
PT MPF. On
p.176
unresolved
org
PT MPF
p.176 ×6
unresolved
org
PT MPF's
p.176
unresolved
org
PT MPFs
p.176
unresolved
org
Mahkamah Agung
p.187 ×2
unresolved
org
Pengadilan Negeri Jakarta Barat. Tindak
p.187
unresolved
org
PT Lampiri Djaya
p.187
unresolved
org
PT Lampiri Djaya Abadi
p.187
unresolved
org
PT Altra Excis
p.187
unresolved
org
PT Altra Excis Investama
p.187
unresolved
org
PT Altra
p.187
unresolved
org
PT Altra Excis Excis
p.187
unresolved
org
PT Citra
p.189
unresolved
org
PT Lie Otto Pratama
p.189 ×2
unresolved
org
PT LOP
p.189 ×4
unresolved
org
Arbitrase Nasional
p.189
unresolved
org
Pengadilan Negeri Jakarta Timur
p.189
unresolved
org
East Jakarta District Court
p.189
unresolved
org
PT LOP. Sampai
p.189
unresolved
org
PT Haripin Putra
p.192 ×6
unresolved
org
Pengadilan Negeri Makassar
p.192 ×2
unresolved
org
Makassar District Court
p.192 ×3
unresolved
org
PT MKS
p.193 ×4
unresolved
person
Hartini Wijaya
p.193
unresolved
org
Pengadilan Negeri Semarang
p.196
unresolved
org
PT Kawasan Makassar
p.201
unresolved
org
PT Golden
p.201
unresolved
org
PT Golden Gautamajaya
p.201 ×2
unresolved
org
PT Roda
p.201 ×2
unresolved
org
PT Roda Mas Baja Inti
p.201 ×2
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.