Back to announcement
20260702_ERAL_Informasi Transaksi Afiliasi_32107924_lamp1.pdf
Asset transaction Needs review ERALSource file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 19
Page 1
KETERBUKAAN INFORMASI DISCLOSURE OF INFORMATION
KEPADA PARA PEMEGANG SAHAM NOTICE TO SHAREHOLDERS
SEHUBUNGAN DENGAN TRANSAKSI AFILIASI REGARDING AFFILIATED TRANSACTION
ANTARA PT SINAR EKA SELARAS TBK BETWEEN PT SINAR EKA SELARAS TBK (THE
(“PERSEROAN”) DENGAN PIHAK AFILIASI “COMPANY”) AND ITS AFFILIATED PARTY
PT TELETAMA ARTHA MANDIRI (“TAM”) PT TELETAMA ARTHA MANDIRI (“TAM”)
KETERBUKAAN INI DIBUAT DALAM RANGKA MEMENUHI THIS DISCLOSURE IS MADE TO COMPLY WITH FINANCIAL
PERATURAN OTORITAS JASA KEUANGAN (“OJK”) NO. SERVICES AUTHORITY (OTORITAS JASA KEUANGAN OR
42/POJK.04/2020 TANGGAL 2 JULI 2020 TENTANG “OJK”) REGULATION NO. 42/POJK.04/2020 DATED JULY 2,
TRANSAKSI AFILIASI DAN TRANSAKSI BENTURAN 2020 CONCERNING AFFILIATED TRANSACTIONS AND
KEPENTINGAN (“POJK 42”) SEHUBUNGAN DENGAN CONFLICT OF INTEREST TRANSACTIONS (“POJK 42”), IN
TRANSAKSI AFILIASI YANG DILAKSANAKAN OLEH CONNECTION WITH AN AFFILIATED TRANSACTION
PERSEROAN DENGAN PIHAK AFILIASI PERSEROAN. ENTERED INTO BY THE COMPANY WITH ITS AFFILIATED
PARTY.
SETELAH MELAKUKAN PEMERIKSAAN SECARA HAVING CONDUCTED A THOROUGH ASSESSMENT, THE
SEKSAMA, DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF
PERSEROAN, BAIK SECARA SENDIRI-SENDIRI MAUPUN COMMISSIONERS OF THE COMPANY, BOTH
BERSAMA-SAMA MENYATAKAN BAHWA TRANSAKSI- INDIVIDUALLY AND JOINTLY, CONFIRM THAT THESE
TRANSAKSI INI TIDAK MENGANDUNG BENTURAN TRANSACTIONS DO NOT GIVE RISE TO ANY CONFLICT
KEPENTINGAN APAPUN SEBAGAIMANA YANG DIMAKSUD OF INTEREST AS DEFINED UNDER POJK 42. THE BOARD
OLEH POJK 42. DIREKSI PERSEROAN, BAIK SECARA OF DIRECTORS OF THE COMPANY, BOTH INDIVIDUALLY
SENDIRI-SENDIRI MAUPUN BERSAMA-SAMA AND JOINTLY, FURTHER CONFIRMS THAT ADEQUATE
MENYATAKAN BAHWA TRANSAKSI-TRANSAKSI AFILIASI PROCEDURES HAVE BEEN UNDERTAKEN TO ENSURE
INI TELAH MELALUI PROSEDUR YANG CUKUP UNTUK THAT THESE AFFILIATED TRANSACTIONS ARE
MEMASTIKAN BAHWA TRANSAKSI-TRANSAKSI AFILIASI CONDUCTED IN ACCORDANCE WITH PREVAILING AND
INI DILAKSANAKAN SESUAI DENGAN PRAKTIK USAHA GENERALLY ACCEPTED BUSINESS PRACTICES.
YANG BERLAKU SECARA UMUM.
PT SINAR EKA SELARAS TBK
KEGIATAN USAHA UTAMA MAIN BUSINESS ACTIVITIES
AKTIVITAS PERDAGANGAN BESAR KOMPUTER DAN WHOLESALE TRADING OF COMPUTERS AND COMPUTER
PERLENGKAPAN KOMPUTER, PERDAGANGAN BESAR PERIPHERALS, WHOLESALE TRADING OF SPORTING
ALAT OLAHRAGA, PERDAGANGAN BESAR PERALATAN GOODS, WHOLESALE TRADING OF TELECOMM
TELEKOMUNIKASI DAN PERDAGANGAN BESAR PAKAIAN EQUIPMENT, AND WHOLESALE TRADING OF APPAREL,
SERTA PERDAGANGAN ECERAN MELALUI PERUSAHAAN AS WELL AS RETAIL TRADING THROUGH ITS
ANAK. SUBSIDIARIES.
Berkududukan di Jakarta Barat / Domiciled in West Jakarta
Kantor Pusat / Head Office:
Erajaya Plaza – Jl. Bandengan Selatan No. 19-20
Pekojan, Tambora, Jakarta Barat 11240
Telepon / Telephone : (021) 690 5050, Faksimili / Faximile: (021) 6983 1225
Website: www.ses.id
E-mail: dl-corsec@ses.id
Keterbukaan Informasi ini diterbitkan di Jakarta pada tanggal 2 Juli 2026
This Disclosure is issued in Jakarta on 2 July 2026
Page 2
DEFINISI
DESCRIPTION
Afiliasi : Afiliasi sebagaimana dimaksud dalam Pasal 1 Has the meaning ascribed to the term under
Affiliate Undang-Undang Pasar Modal dan yang Article 1 of the Capital Market Law and
dimaksud dalam Pasal 1 POJK 17 tertanggal Article 1 of POJK No. 42/POJK.04/2020
2 Juli 2020. dated 2 July 2020
Benturan Kepentingan : adalah perbedaan antara kepentingan The difference between the economic
Conflict of Interest ekonomis perusahaan terbuka dengan interests of a public company and the
kepentingan ekonomis pribadi anggota personal economic interests of a member of
Direksi, anggota Dewan Komisaris, the Board of Directors, a member of the
Pemegang Saham Utama, atau Pengendali Board of Commissioners, a Major
yang dapat merugikan Perusahaan Tercatat Shareholder, or a Controlling Shareholder,
dimaksud. which may be detrimental to the Listed
Company.
Bursa Efek Indonesia (“BEI”) : berarti Pihak yang menyelenggarakan dan Means a party that organizes and provides
Indonesian Stock Exchange menyediakan sistem dan atau sarana untuk a system and/or facilities to bring together
(“IDX”) mempertemukan penawaran jual dan beli offers to buy and sell securities from other
Efek Pihak-Pihak lain dengan tujuan parties for the purpose of trading such
memperdagangkan Efek di antara mereka. securities among them.
UU Pasar Modal : Undang-undang No. 8 tahun 1995 tertanggal Means Law No. 8 of 1995 concerning
Capital Market Law 10 November 1995 tentang Pasar Modal. Capital Markets, dated 10 November 1995.
UU PT : Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Means Law No. 40 of 2007 concerning
Company Law Perseroan Terbatas. Limited Liability Companies.
Keterbukaan : Keterbukaan informasi yang berkaitan Means the disclosure of information relating
Information Disclosure dengan transaksi-transaksi afiliasi to the Affiliated Transaction as set out in the
sebagaimana tercantum dalam pengumuman announcement and/or disclosure document,
dan/atau Keterbukaan dan setiap informasi together with any additional information that
tambahan lainnya yang mungkin atau akan may become available from time to time.
tersedia.
Laporan Pendapat Kewajaran : Suatu laporan yang disampaikan oleh Penilai Means the report issued by the
Fairness Opinion Independen No. 00073/2.0170- Independent Appraiser No. 00073/2.0170-
00/BS/05/0044/1/VI/2026, tanggal 30 Juni 00/BS/05/0044/1/VI/2026, dated June 30th,
2026 mengenai Pendapat Kewajaran atas 2026, regarding the Fairness Opinion on
Transaksi. the Transaction.
Perseroan : PT Sinar Eka Selaras Tbk, suatu Perusahaan PT Sinar Eka Selaras Tbk is a public listed
The Company (“SES”) Tercatat di Bursa Efek Indonesia yang company incorporated under the laws of the
Terbuka yang didirikan berdasarkan hukum Republic of Indonesia and listed on the
Indonesia, bergerak di bidang Industri Retail. Indonesia Stock Exchange, primarily
engaged in the retail industry
PT Erajaya Swasembada Tbk : PT Erajaya Swasembada Tbk, suatu Means PT Erajaya Swasembada Tbk is a
(“Erajaya Group”) Perusahaan Tercatat di Bursa Efek Indonesia publicly listed company incorporated under
yang Terbuka yang didirikan berdasarkan the laws of the Republic of Indonesia and
hukum Indonesia, merupakan induk usaha listed on the Indonesia Stock Exchange,
Perseroan. and serves as the parent company of the
Company.
PT Erafone Artha Retailindo : PT Erafone Artha Retailindo suatu PT Erafone Artha Retailindo is an affiliated
(“EAR”) perusahaan terafiliasi dengan Perseroan company of the Company, directly owned by
dengan kepemilikan langsung oleh Erajaya the Erajaya Group and incorporated under
Group yang didirikan berdasarkan hukum the laws of the Republic of Indonesia.
Indonesia.
PT Teletama Artha Mandiri : PT Teletama Artha Mandiri suatu perusahaan Means PT Teletama Artha Mandiri is an
(“TAM”) terafiliasi dengan Perseroan dengan affiliated company of the Company,
kepemilikan tidak langsung oleh Erajaya indirectly owned by the Erajaya Group
Page 3
Group melalui EAR, Perusahaan ini didirikan through EAR, and incorporated under the
berdasarkan hukum Indonesia. laws of the Republic of Indonesia.
POJK 17 : Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. Financial Services Authority Regulation No.
POJK 17 17/POJK.04/2020 tertanggal 21 April 2020 17/POJK.04/2020 dated 21 April 2020
tentang Transaksi Material dan Perubahan concerning Material Transactions and
Kegiatan Usaha Utama. Changes in Main Business Activities.
POJK 42 : Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. Financial Services Authority Regulation No.
POJK 42 42/POJK.04/2020 tertanggal 2 Juli 2020 42/POJK.04/2020 dated 2 July 2020
tentang Transaksi Afiliasi dan Transaksi concerning Affiliated Transactions and
Benturan Kepentingan. Conflict of Interest Transactions.
Perusahaan Tercatat : adalah Emiten atau Perusahaan Publik yang Means an issuer or public company whose
Listed Company Efeknya tercatat di Bursa Efek Indonesia. securities are listed on the Indonesia Stock
Exchange.
Perusahaan Terkendali : adalah Perusahaan Terkendali oleh is a Controlled Subsidiary of the Company,
Controlled Company Perseroan dengan kepemilikan lebih dari 99% in which the Company owns more than 99%
of the shares.
Pemegang Saham : Para pemegang saham Perseroan yang Means the shareholders of the Company
Shareholders namanya terdaftar dalam daftar pemegang whose names are registered in the
saham Perseroan yang diterbitkan oleh Biro Company's register of shareholders
Administrasi Efek. maintained by the Share Registrar.
Penilai Independen : Sebuah Kantor Firma Penilai Publik, KJPP Means KJPP Yanuar, Rosye dan Rekan
Independent Appraiser Yanuar, Rosye dan Rekan (“Y&R”), penilai ("Y&R"), an independent appraisal firm
independen yang terdaftar di OJK yang telah registered with OJK, which has been
ditunjuk oleh Perseroan untuk melakukan appointed by the Company to conduct a
penilaian kewajaran atas Transaksi-transaksi. fairness assessment of the Transactions.
Perjanjian Jual Beli (“PJB”) : Perjanjian Jual Beli Unit Bisnis dan Hak Means the Sale and Purchase Agreement
Sales Purchase Agreement Merek “LOOPS”, dan “LAMINA” antara relating to Business Unit and Trademarks
(“SPA”) Perseroan dan TAM dengan nomor "LOOPS", and "LAMINA" entered into
816/PKS/SES/LGL/VI/2026 tertanggal 30 between the Company and TAM under
Juni 2026. Agreement No. 816/PKS/SES/LGL/VI/2026
dated 30 June 2026.
Otoritas Jasa Keuangan : berarti lembaga yang independen Means the Financial Services Authority
Financial Services Authority sebagaimana dimaksud dalam Undang- (OJK), an independent institution as
(“OJK”) Undang No. 21 Tahun 2011 tentang Otoritas referred to in Law No. 21 of 2011 concerning
Jasa Keuangan (“UU OJK”), yang tugas dan the Financial Services Authority ("OJK
wewenangnya meliputi pengaturan dan Law"), whose duties and authorities include
pengawasan kegiatan jasa keuangan di the regulation and supervision of financial
sektor perbankan, pasar modal, services activities in the banking, capital
perasuransian, dana pensiun, lembaga market, insurance, pension fund, financing
pembiayaan dan lembaga keuangan lainnya, institution, and other financial services
dan sejak tanggal 31 Desember 2012, OJK sectors. Since 31 December 2012, OJK has
merupakan lembaga yang menggantikan dan assumed and succeeded to the rights and
menerima hak dan kewajiban untuk obligations of Bapepam and/or Bapepam-
melakukan fungsi pengaturan dan LK in carrying out regulatory and
pengawasan dari Bapepam dan/atau supervisory functions in accordance with
Bapepam dan LK sesuai dengan ketentuan Article 55 of the OJK Law.
Pasal 55 UU OJK.
Transaksi : Sebuah Transaksi dan/atau Rangkaian Means the transaction and/or series of
Transaction Transaksi atas Jual Beli Merek “LOOPS”, dan transactions involving the sale and
“LAMINA” dimana Perseroan selaku penjual, purchase of the trademarks "LOOPS", and
dan TAM selaku pembeli dalam transaksi ini. "LAMINA" in which the Company acts as the
seller and TAM acts as the purchaser.
Transaksi Afiliasi : Transaksi Afiliasi sebagaimana dimaksud Means an affiliated transaction as defined
Affiliated Transaction dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. under POJK 42 concerning Affiliated
42/POJK.04/2020 tentang Transaksi Afiliasi Transactions and Conflict of Interest
dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama Transactions.
Page 4
PENDAHULUAN
FOREWORDS
Keterbukaan Informasi ini dibuat dalam rangka mematuhi POJK This Information Disclosure has been prepared in compliance with
42 Pasal 6 ayat (1) huruf b jo. Ketentuan Peraturan OJK No. Article 6 paragraph (1) letter b of POJK 42 in conjunction with the
31/POJK.04/2015 yang mewajibkan Perseroan untuk provisions of OJK Regulation No. 31/POJK.04/2015, which
mengumumkan keterbukaan informasi atas setiap Transaksi require the Company to publicly disclose information regarding
Afiliasi kepada masyarakat. Perseroan dan TAM merupakan any Affiliated Transaction. The Company and TAM constitute
pihak terafiliasi sebagaimana dimaksud dalam UU Pasar Modal affiliated parties as defined under the Capital Market Law and
dan POJK 42. POJK 42.
Transaksi Jual Beli ini merupakan Transaksi Afiliasi menurut The Sale and Purchase Transaction constitutes an Affiliated
POJK 42 namun tidak termasuk ke dalam kategori Transaksi Transaction under POJK 42. However, it does not constitute a
Material dan Transaksi Benturan Kepentingan sebagaimana Material Transaction or a Conflict of Interest Transaction as
didefinisikan di dalam POJK 17 dikarenakan jumlah total transaksi defined under POJK 17 and POJK 42, respectively, since the
ini kurang dari 20% dari ekuitas dan/atau asset Perseroan aggregate transaction value is less than 20% of the Company's
berdasarkan laporan keuangan tahunan terakhir Perseroan yang equity and/or total assets based on the Company's latest audited
telah diaudit per 31 Desember 2025 dan oleh karena itu annual financial statements as of 31 December 2025.
berdasarkan Pasal 6 Ayat (1) huruf b POJK 17, penandatanganan Accordingly, pursuant to Article 6 paragraph (1) letter b of POJK
perjanjian transaksi juga dikecualikan dan tidak wajib 17, the execution of the Transaction Agreement is exempt from
memperoleh persetujuan RUPS. the requirement to obtain prior approval from the General Meeting
of Shareholders ("GMS").
Berdasarkan laporan penilaian dari Penilai Independen mengenai The fairness of the Transactions has been assessed by the
kewajaran Transaksi-transaksi, yang ringkasannya disampaikan Independent Appraiser, as set forth in the Fairness Opinion
di dalam Bagian IV Keterbukaan ini. Report, a summary of which is presented in Section IV of this
Information Disclosure.
I. URAIAN SINGKAT MENGENAI PERSEROAN
I. BRIEF DESCRIPTION OF THE COMPANY
A. Riwayat Singkat Perseroan A. The Company at Glance
Perseroan adalah suatu Perusahaan Tercatat di Bursa Efek The Company is a publicly listed company on the Indonesia
Indonesia yang didirikan berdasarkan Hukum Indonesia Stock Exchange, established under Indonesian law with its
berkedudukan di Jakarta Barat. sebagaimana termaktub headquarters in West Jakarta. This is documented in the
dalam Akta Pendirian Perseroan Terbatas No. 12, Articles of Association of Limited Liability Company No. 12,
tertanggal 13 Maret 2009, yang dibuat dihadapan Myra dated March 13, 2009, executed before Myra Yuwono, SH.,
Yuwono, SH., Notaris di Kota Administrasi Jakarta Selatan a Notary Public in South Jakarta ("Articles of
(“Akta Pendirian”). Akta Pendirian Perseroan tersebut telah Association"). The Articles of Association of the Company
memperoleh pengesahan Menteri Hukum dan Hak Asasi have been approved by the Minister of Law and Human
Manusia (“Menkumham”) melalui keputusan Nomor AHU- Rights ("Menkumham") through Decision No. AHU-
13889.AH.01.01 Tahun 2009 tanggal 17 April 2009. serta 13889.AH.01.01 of 2009 dated April 17, 2009, and were
telah diumumkan pada Tambahan Berita Negara Republik announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia
Indonesia No. 23514 tanggal 1 September 2009 dari Berita No. 23514 dated September 1, 2009, under State Gazette
Negara Republik Indonesia dengan No. 70. No. 70.
Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa The Company’s Articles of Association have undergone
kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 37 tanggal 10 several amendments, the latest being Deed No. 37 dated
Maret 2023 yang dibuat di hadapan Notaris Sugih Haryati, March 10, 2023, drawn up before Notary Sugih Haryati, SH.,
SH., M.Kn., mengenai rencana Perusahaan untuk M.Kn., concerning the Company’s plan to conduct an Initial
melakukan Penawaran Umum Saham Perdana. Perubahan Public Offering (IPO). This amendment received approval
Anggaran Dasar ini telah mendapat persetujuan dari Menteri from the Minister of Law and Human Rights of the Republic
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam of Indonesia under Decree No. AHU-0015292.AH.01.02.
Surat Keputusan No. AHU-0015292.AH.01.02.Tahun 2023 2023 dated March 10, 2023.
tanggal 10 Maret 2023.
Seiring dengan perkembangan bisnis Perseroan serta As part of its strategic growth initiatives and in response to
meningkatnya kebutuhan masyarakat terhadap produk increasing consumer demand for technology and lifestyle
berbasis teknologi dan gaya hidup, pada tahun 2023, products, the Company completed an Initial Public Offering
Perseroan melakukan aksi korporasi melalui Penawaran (IPO) on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2023. On
Saham Perdana atau Initial Public Offering (IPO) di Bursa August 8, 2023, the Company successfully listed its shares
Page 5
Efek Indonesia (BEI). Pada tanggal 8 Agustus 2023, on the IDX under ticker code “ERAL”, issuing approximately
Perseroan secara resmi mencatatkan sahamnya di BEI 1.037 billion new shares through the offering
dengan menerbitkan 1,037 miliar saham baru dengan kode
saham “ERAL”
B. Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham B. Capital Structure and Shareholders of the Company
Perseroan
Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Based on the Deed of Resolution of the Extraordinary
Pemegang Saham Luar Biasa No. 37 tanggal 10 Maret General Meeting of Shareholders No. 37 dated March 10,
2023, yang dibuat di hadapan Dr. Sugih Haryati, S.H., 2023, executed before Dr. Sugih Haryati, S.H., M.Kn., a
M.Kn., Notaris di Jakarta Selatan, yang telah dilakukan Notary Public in South Jakarta, which has been notified to
pemberitahuannya kepada Kemenkumham berdasarkan the Ministry of Law and Human Rights (“Menkumham”)
Surat Penerimaan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU- based on the Letter of Acceptance of Amendment to Articles
AH.01.09-0099358 tanggal 10 Maret 2023 dan telah of Association No. AHU-AH.01.09-0099358 dated March 10,
didaftarkan dalam Daftar Perseroan pada Kemenkumham di 2023, and registered in the Company Register at
bawah No. AHU-0050133.AH.01.11.Tahun 2023 tanggal 10 Kemenkumham under No. AHU-0050133.AH.01.11.Year
Maret 2023, struktur permodalan Perseroan saat ini adalah 2023 dated March 10, 2023, the current capital structure of
sebagai berikut: the Company is as follows:
Keterangan Jumlah Saham Jumlah (Rp)
%
Description Shares Nominal Shares
Modal Dasar
Authorized Capital 16.600.000.000 1.660.000.000.000
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh
Issued and Fully Paid-up Capital
PT Erajaya Swasembada Tbk 4.149.990.000 414.999.000.000 80,00%
Tn. Hasan Aula 1.230.000 123.000.000 0,02%
Tn. Djohan Sutanto (Direksi / Board of Directors) 1.580.000 158.000.000 0,03%
Tn. Andre Tanudjaja (Direksi / Board of Directors) 350.000 3.500.000 0,01%
Masyarakat (Kepemilikan di bawah 5% / Ownership below 5%) 1.037.160.000 103.716.000.000 19,95%
Jumlah / Total 5.187.500.000 518.750.000.000 100.00%
Saham dalam Portepel
11.412.500.000 1.141.250.000.000
Stock on Portepel
C. Dewan Pengurus dan Pengawasan Perseroan C. Board of Management of the Company
Susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan adalah Composition of the Board of Directors and Board of
sebagai berikut: Commissioners of the Company is as follows:
Dewan Komisaris Direksi
Board of Commissioners Board of Directors
Komisaris Utama Direktur Utama
Budiarto Halim Djohan Sutanto
President Commissioner President Director
Komisaris Direktur
Richard M. Harjani Andre Tanudjaja
Commissioner Director
Komisaris Independen Direktur
Charles Gunawan Suryawati
Independent Commissioner Director
D. Kegiatan Usaha D. Business Activities
Perseroan merupakan perusahaan yang bergerak dalam The Company engages in wholesale trade of computers and
perdagangan besar komputer dan perlengkapan komputer, computer equipment, wholesale trade of sports equipment,
perdagangan besar peralatan olahraga, perdagangan besar wholesale trade of telecommunications equipment,
peralatan telekomunikasi dan perdagangan besar pakaian wholesale trade of clothing, as well as retail trade through
serta perdagangan eceran melalui Perusahaan Anak. its subsidiaries.
Page 6
II. URAIAN SINGKAT MENGENAI TRANSAKSI
II. BRIEF DESCRIPTION ON THE TRANSACTION
A. Latar Belakang dan Alasan Dilakukannya Transaksi A. Background and Reasons of the Transaction
Transaksi Afiliasi terkait dengan pengambilalihan unit bisnis The Affiliated Transaction involving the acquisition of the
yang disertai dengan pengalihan hak merek LOOPS dan business unit, together with the transfer of ownership of the
LAMINA ini merupakan bagian dari upaya Perseroan dalam LOOPS and LAMINA trademarks, forms part of the
melakukan penataan portofolio usaha agar selaras dengan Company's broader portfolio optimization strategy to ensure
fokus dan arah pengembangan bisnis Perseroan. Perseroan alignment with its long-term business focus and growth
secara berkala melakukan evaluasi terhadap aset dan priorities. The Company periodically reviews its assets and
portofolio merek yang dimiliki guna memastikan bahwa brand portfolio to ensure that their management supports its
pengelolaannya mendukung strategi bisnis, prioritas strategic objectives, growth initiatives, and long-term value
pertumbuhan, serta penciptaan nilai bagi Perseroan. creation for shareholders.
Sejalan dengan strategi tersebut, Perseroan saat ini Consistent with this strategy, the Company is focused on
berfokus pada pengembangan portofolio bisnis di segmen strengthening its business portfolio in the active lifestyle,
active lifestyle, lifestyle, dan fashion sebagai bagian dari lifestyle, and fashion segments as part of its commitment to
upaya memperkuat posisinya sebagai smart lifestyle reinforcing its position as a leading smart lifestyle retailer.
retailer. Setelah mempertimbangkan posisi dan peran Following a comprehensive assessment of the strategic
merek LOOPS dan LAMINA dalam portofolio usaha, positioning and role of the LOOPS and LAMINA brands
Perseroan memandang bahwa pengalihan kepemilikan within its overall portfolio, the Company has determined that
merek tersebut merupakan langkah yang sesuai dengan the transfer of ownership of these trademarks represents an
arah penataan portofolio yang sedang dijalankan. appropriate and strategic step in the ongoing optimization of
its brand portfolio.
Melalui transaksi ini, Perseroan diharapkan dapat Through this transaction, the Company is expected to
meningkatkan fokus dalam pengelolaan dan further enhance its focus on the management and
pengembangan lini usaha yang menjadi prioritas strategis development of business lines that constitute its strategic
Perseroan, serta mendukung pengalokasian sumber daya priorities, while enabling a more efficient allocation of
dan investasi secara lebih efektif. Penataan portofolio resources and investment capital. The portfolio optimization
melalui pengalihan merek LOOPS dan LAMINA tersebut resulting from the transfer of the LOOPS and LAMINA
juga diharapkan dapat mendukung pengelolaan aset yang trademarks is also expected to support more effective asset
lebih optimal dan memberikan nilai tambah bagi Perseroan management and contribute to the creation of sustainable
dalam jangka panjang. long-term value for the Company and its stakeholders.
B. Uraian Mengenai Transaksi Afiliasi B. Details on Affiliated Transaction
1. Obyek Transaksi 1. Transaction Object
Objek Transaksi Afiliasi berdasarkan Perjanjian Jual The subject matter of the Affiliated Transaction pursuant
Beli (selanjutnya disebut “PJB”) No. to the Sale and Purchase Agreement (the "SPA") No.
816/PKS/SES/LGL/VI/2026 tanggal 30 Juni 2026 816/PKS/SES/LGL/VI/2026 dated 30 June 2026
adalah seluruh unit bisnis dan hak atas merek dagang consists of the entire business unit and all rights, title,
LOOPS, dan LAMINA, berikut segala bentuk aset tak and interest in the LOOPS and LAMINA trademarks,
berwujud (intangible assets) terkait yang melekat, together with all associated intangible assets, including
dihasilkan dari, atau yang dengan cara lain diciptakan any intellectual property and other intangible rights
berdasarkan atau untuk keperluan komersialisasi attached to, arising from, or otherwise developed for the
produk-produk dari merek-merek tersebut. commercialization of products under such trademarks.
Sehubungan dengan pengambilalihan unit bisnis dan In relation to the acquisition of the business unit and the
aset tersebut, para pihak dalam transaksi ini transferred assets, the parties have made customary
memberikan pernyataan dan jaminan bahwa masing- representations and warranties that each of them has
masing entitas memiliki hak, kuasa, kewenangan the requisite corporate authority, legal right, power, and
hukum, serta kapasitas penuh yang sah berdasarkan capacity under its constitutional documents and
anggaran dasar perusahaan dan ketentuan hukum applicable laws and regulations to enter into, execute,
yang berlaku untuk membuat, menandatangani, deliver, and perform the SPA, and that the execution
menyerahkan, serta melaksanakan seluruh kewajiban and performance of the SPA constitute valid and legally
yang diatur di dalam PJB. binding obligations enforceable against each respective
party in accordance with its terms.
2. Nilai Transaksi 2. Transaction Value
Berdasarkan ketentuan yang diatur dalam PJB, total Pursuant to the terms set forth in the SPA, the
nilai transaksi atas pengalihan kedua merek dagang aggregate consideration for the transfer of the two
tersebut disepakati sebesar Rp50.500.000.000,- trademarks is mutually agreed at IDR50.500.000.000
Page 7
(Lima Puluh Miliar Lima Ratus Juta Ribu Rupiah), di (Fifty Billion Five Hundred Million Thousand Rupiah),
mana nilai tersebut belum termasuk komponen pajak which amount is exclusive of any applicable taxes
yang timbul sehubungan dengan pelaksanaan arising from this Transaction.
Transaksi ini.
Mengingat para pihak yang bertransaksi berada di As the transacting parties are under the common control
bawah pengendalian entitas induk yang sama, of the same parent entity, this Transaction constitutes
Transaksi ini termasuk dalam kategori Transaksi an Affiliated Transaction under the provisions of POJK
Afiliasi sebagaimana diatur dalam POJK 42. Oleh 42. Accordingly, to ensure robust corporate governance
karena itu, guna memenuhi prinsip tata kelola and strict regulatory compliance, the Company has
perusahaan yang baik dan ketentuan regulasi yang engaged an Independent Public Appraiser (“KJPP”) to
berlaku, Perseroan telah menunjuk Jasa Penilai determine the fair market value of the Transaction
Independen (“KJPP”) untuk menetapkan nilai wajar Object and to render a fairness opinion regarding the
atas Objek Transaksi serta memberikan pendapat execution of the said Affiliated Transaction.
kewajaran (fairness opinion) atas pelaksanaan
Transaksi Afiliasi dimaksud.
C. Para Pihak Yang Melakukan Transaksi C. Parties to the Transaction
1. PT SINAR EKA SELARAS Tbk (“Perseroan”) 1. PT SINAR EKA SELARAS Tbk (“Perseroan”)
Uraian singkat mengenai Perseroan telah A brief description of the Company has been provided in
disampaikan pada Bagian I Keterbukaan Informasi ini, Section I of this Disclosure, and it applies to this
dan berlaku untuk informasi ini selaku Pihak yang information as the party conducting the Affiliated
melakukan Transaksi Afiliasi. Transaction.
2. PT TELETAMA ARTHA MANDIRI (“TAM”) 2. PT TELETAMA ARTHA MANDIRI (“TAM”)
(i) Riwayat Singkat TAM (i) TAM at Glance
TAM merupakan Perusahaan Terkendali oleh PT TAM is a controlled subsidiary of PT Erajaya
Erajaya Swasembada Tbk (“Erajaya Group”) Swasembada Tbk (“Erajaya Group”), with an
dengan kepemilikan tidak langsung melalui PT indirect ownership interest of 99.99% held
Erafone Artha Retailindo (“EAR”) sebesar through PT Erafone Artha Retailindo (“EAR”).
99,99%, merupakan suatu perseroan terbatas TAM is a limited liability company established
yang didirikan berdasarkan Akta No. 15 tanggal 8 under Deed of Establishment No. 15 dated 8
September 2004 (“Akta Pendirian”), dibuat September 2004 (the “Deed of Establishment”),
dihadapan Myra Yuwono, S.H, Notaris di Jakarta. executed before Myra Yuwono, S.H., a Notary in
Akta tersebut telah memperoleh pengesahan Jakarta. The Deed of Establishment was
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui subsequently approved by the Minister of Law
keputusan No. C-26804.HT.01.01.Tahun 2004 and Human Rights of the Republic of Indonesia
tanggal 26 Oktober 2004. pursuant to Decree No. C-26804.HT.01.01.
Tahun 2004 dated 26 October 2004.
(ii) Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang (ii) Capital Structure and Shareholders of TAM
Saham TAM
Struktur Permodalan TAM dibawah ini adalah The share capital structure of TAM, as set out in
sebagaimana dinyatakan berdasarkan Akta Deed of Shareholders’ Resolutions No. 23,
Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham executed before Dr. Sugih Haryati, S.H., M.Kn.,
TAM No. 23, dibuat dihadapan Dr. Sugih Haryati Notary in South Jakarta, has been approved by the
S.H., M.Kn. Notaris di Jakarta Selatan. Akta Minister of Law of the Republic of Indonesia
tersebut telah memperoleh pengesahan Menteri (“Menkum”) pursuant to Approval Letter No. AHU-
Hukum (“Menkum”) dengan Nomor AHU- 0015968.AH.01.02.Tahun 2026. Based on the
0015968.AH.01.02. Tahun 2026, struktur aforesaid deed, TAM’s share capital structure is as
permodalan TAM adalah sebagai berikut follows:
Keterangan Seri Jumlah Saham Jumlah (Rp)
%
Description Serie Shares Total Nominal
Modal Dasar A 252.500.000 606.000.000.000
Authorized Capital B 1 1.000.000
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh
Issued and Fully Paid-up Capital
PT Erafone Artha Retailindo A 84.250.000 202.200.000.000 99,99%
Tn. Alexander Halim Kusuma B 1 1.000.000 0,000001%
Jumlah / Total 84.250.001 202.201.000.000 100,00%
Saham dalam Portepel
Stock on Portepel A 168.250.000 403.800.000.000
Page 8
(iii) Dewan Pengurus dan Pengawasan TAM (iii) Boards of Management of TAM
Susunan Direksi dan Dewan Komisaris TAM Composition of the Board of Directors and Board
adalah sebagai berikut: of Commissioners of the Company is as follows:
Dewan Komisaris Direksi
Board of Commissioners Board of Directors
Komisaris Utama Direktur Utama
Budiarto Halim Joy Wahjudi
President Commissioner President Director
Komisaris Wakil Direktur Utama
Hasan Aula Kim Jong Woon
Commissioner Vice President Director
Direktur
Syaiful Hayat, Ak.
Director
Direktur
Herman
Director
Direktur
Budhiarto Gunawan
Director
D. Hubungan Afiliasi antara Para Pihak D. Nature Relationship between Transaction Parties
Hubungan afiliasi antara Perseroan dan TAM terjadi karena The affiliation between the Company and TAM arises from
TAM merupakan perusahaan terkendali Erajaya Group the fact that TAM is a controlled subsidiary of the Erajaya
dengan kepemilikan saham tidak langsung melalui EAR. Group, with an indirect shareholding held through EAR.
1. Sifat Hubungan Afiliasi (Kepemilikan Saham) 1. Nature of Affiliated Relationship (Ownership)
Perseroan dan TAM merupakan pihak terafiliasi di The Company and TAM are affiliated entities within the
bawah naungan Erajaya Group. Perseroan Erajaya Group. The Company is directly controlled by
dikendalikan langsung oleh Erajaya Group dengan the Erajaya Group through an 80% shareholding,
kepemilikan saham sebesar 80%, sementara TAM while TAM is indirectly controlled by the Erajaya Group
dikendalikan secara tidak langsung oleh Erajaya through EAR, which holds a 99.99% shareholding in
Group melalui EAR dengan kepemilikan saham TAM.
sebesar 99,99%.
2. Sifat Hubungan Afiliasi (Kepengurusan) 2. Nature of Affiliated Relationship (Management)
Selain berbagi entitas induk yang sama, TAM dan In addition to sharing the same parent entity, TAM and
Perseroan juga memiliki kesamaan dalam jajaran the Company also have overlapping management
pengurus, Bapak Budiarto Halim yang menjabat personnel. Mr. Budiarto Halim serves as President
sebagai Komisaris Utama di kedua perusahaan Commissioner of both companies, as illustrated below:
tersebut, sebagai berikut:
Nama Pengurus Perseroan
TAM
Name of Management The Company
Komisaris Utama Komisaris Utama
Budiarto Halim
President Commissioner President Commissioner
Page 9
E. Pengaruh Transaksi pada Kondisi Keuangan Perseroan E. Impact of the Transaction to the Company’s Financial
Condition
Transaksi ini diharapkan memberikan dampak positif The transaction is expected to have a positive impact on the
terhadap kondisi keuangan Perseroan melalui penerimaan Company’s financial position through the proceeds received
dana hasil pengalihan unit bisnis dan hak merek LOOPS from the transfer of the LOOPS and LAMINA trademarks.
dan LAMINA. Dana yang diperoleh dari transaksi tersebut The funds generated from the transaction will enhance the
akan menambah likuiditas Perseroan dan dapat digunakan Company’s liquidity and may be utilized to support
untuk mendukung kebutuhan operasional serta operational requirements and business development
pengembangan kegiatan usaha sesuai dengan prioritas initiatives in line with the Company’s strategic priorities.
bisnis Perseroan.
Furthermore, the transaction forms part of the Company’s
Selain itu, transaksi ini merupakan bagian dari upaya broader portfolio optimization strategy, which is intended to
penataan portofolio usaha Perseroan yang diharapkan support more effective asset management and resource
dapat mendukung pengelolaan aset dan alokasi sumber allocation.
daya yang lebih efektif.
By maintaining a more focused business portfolio, the
Dengan portofolio usaha yang lebih terfokus, Perseroan Company is expected to enhance operational efficiency and
diharapkan dapat menjalankan kegiatan usaha secara lebih strengthen alignment with its long-term business
efisien dan selaras dengan arah pengembangan bisnis development strategy.
yang telah ditetapkan.
The Company believes that the completion of this
Perseroan meyakini bahwa pelaksanaan transaksi ini tidak transaction will not have any material adverse effect on its
akan memberikan dampak negatif yang material terhadap operations or its ability to continue as a going concern. On
kegiatan operasional maupun kelangsungan usaha (going the contrary, the transaction is expected to strengthen the
concern) Perseroan. Sebaliknya, transaksi ini diharapkan Company’s overall business management and financial
dapat mendukung pengelolaan bisnis dan posisi keuangan position as part of its ongoing portfolio rationalization and
Perseroan secara keseluruhan sebagai bagian dari strategi value creation initiatives.
penataan portofolio usaha yang dijalankan Perseroan.
F. Pertimbangan dan Alasan Dilakukannya Transaksi F. Consideration and Reasons for Conducting the
dengan Pihak Terafiliasi Dibandingkan Transaksi Lain Transaction with Affiliated Parties Compared to Similar
Sejenis yang Tidak Dilakukan dengan Pihak Terafiliasi Transactions Not Conducted with Affiliated Parties
The Company has undertaken this transaction with TAM as
Perseroan melaksanakan transaksi ini dengan TAM karena
both entities are part of the same corporate group and are
kedua entitas merupakan bagian dari kelompok usaha dan
berada di bawah pengendalian dengan induk yang sama. ultimately under common control. In the context of the
Company’s portfolio optimization strategy and the transfer
Dalam rangka penataan portofolio usaha dan pengalihan
of ownership of the LOOPS and LAMINA trademarks,
kepemilikan merek LOOPS dan LAMINA, pelaksanaan
executing the transaction with an affiliated entity is
transaksi dengan entitas dalam kelompok usaha dinilai lebih
considered more consistent with the Company’s strategic
sesuai dengan tujuan strategis Perseroan dibandingkan
objectives than pursuing an alternative transaction with an
alternatif transaksi dengan pihak non-afiliasi.
unaffiliated third party.
Pelaksanaan transaksi dengan pihak terafiliasi
Conducting the transaction within the corporate group
memungkinkan proses pengalihan merek dilakukan secara
facilitates a more coordinated and efficient transfer process,
lebih terkoordinasi dan efisien, sehingga mendukung
thereby supporting the orderly implementation of the
kelancaran proses penataan portofolio usaha Perseroan.
Company’s portfolio rationalization initiatives.
Selain itu, transaksi ini memberikan kepastian dalam In addition, the transaction provides greater certainty with
pelaksanaan pengalihan hak atas merek serta respect to the transfer of trademark ownership rights while
meminimalkan kompleksitas yang umumnya timbul dalam reducing the complexities that would typically arise in a
transaksi dengan pihak independen, baik dari sisi proses transaction involving an independent third party, both in
maupun waktu penyelesaian transaksi. terms of process execution and transaction timeline.
Meskipun dilakukan dengan pihak terafiliasi, Perseroan Notwithstanding its affiliated nature, the Company has
memastikan bahwa transaksi ini dilaksanakan berdasarkan ensured that the transaction is carried out in accordance
prinsip kewajaran dan praktik bisnis yang berlaku umum. with the principles of fairness and prevailing business
Nilai transaksi telah ditentukan berdasarkan hasil penilaian practices. The transaction value was determined based on
yang dilakukan oleh Penilai Independen yang ditunjuk oleh an independent valuation conducted by an Independent
Perseroan, sehingga transaksi dilaksanakan dengan Appraiser appointed by the Company. Accordingly, the
memperhatikan kepentingan terbaik Perseroan dan seluruh transaction has been undertaken with due regard to the best
pemegang saham sesuai dengan ketentuan peraturan interests of the Company and all shareholders, and in
perundang-undangan yang berlaku. compliance with the applicable laws and regulations.
Page 10
III. PERNYATAAN DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS
III. STATEMENTS OF THE BOARD OF DIRECTORS & DIRECTORS
Sehubungan dengan Transaksi Afiliasi ini, Dewan Komisaris dan Pursuant to the Affiliated Transaction, the Board of
Direksi Perseroan menyatakan bahwa, setelah melakukan Commissioners and the Board of Directors of the Company
pemeriksaan yang wajar dan sepanjang pengetahuan serta declare that, after conducting reasonable examination and to the
keyakinan mereka, memuat informasi material telah diungkapkan best of the Boards knowledge and belief, all material information
dalam keterbukaan informasi ini dan informasi tersebut tidak has been disclosed in this disclosure and such information is not
menyesatkan dan Transaksi bukan merupakan Transaksi misleading. The Boards also confirm that the transaction does not
Benturan Kepentingan sebagaimana dimaksud dalam peraturan constitute a Conflict of Interest Transaction as defined by the
Otoritas Jasa Keuangan. Financial Services Authority regulations.
IV. RINGKASAN LAPORAN PENILAIAN INDEPENDEN
IV. SUMMARY OF THE INDEPENDENT APPRAISER’S VALUATION
Kantor Jasa Penilai Publik Yanuar, Rosye dan Rekan (“Y&R”) The Public Appraisal Services Firm (“KJPP”) Yanuar, Rosye &
sebagai KJPP resmi berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Partners (“Y&R”) is an officially recognized KJPP pursuant to
No. 365/KM.1/2020 tanggal 27 Juli 2020 dengan Izin Usaha Minister of Finance Decree No. 365/KM.1/2020 dated 27 July
No. 2.20.0170. Penilai yang bertanggung jawab adalah Yanuar 2020, with Business License No. 2.20.0170. The appraiser in
Bey, S.E., M.M., MAPPI (Cert.), yang terdaftar sebagai Profesi charge is Yanuar Bey, S.E., M.M., MAPPI (Cert.), who is
Penunjang Penilai Publik Sektor Jasa Keuangan melalui Surat registered as a Supporting Professional for Public Appraisers in
Keputusan Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) the Financial Services Sector pursuant to Decision of the Board
No. KEP-689/KS.13/2026 tanggal 09 Juni 2026, telah ditunjuk of Commissioners of the Financial Services Authority (“OJK”) No.
oleh manajemen Perseroan untuk menentukan nilai pasar Unit KEP-689/KS.13/2026 dated June 9th, 2026, has been appointed
Bisnis milik SES yang memegang hak atas merek Lamina dan by the Company’s management to determine the market value of
Loops dengan Surat Penawaran Jasa Penilaian Unit Bisnis No. the SES Business Unit that holds the rights to the Lamina and
PR.Y&R-00/Y/BS/SES/V/2026/BS/0163, tanggal 07 Mei 2026 Loops brands, pursuant to the Business Unit Valuation Service
yang seluruhnya telah disetujui oleh manajemen Perseroan. Offer Letter No. PR.Y&R-00/Y/BS/SES/V/2026/BS/0163, dated
May 7th 2026, which has been fully approved by the Company’s
management.
Berikut adalah ringkasan laporan penilaian atas Unit Bisnis milik The following is a summary of the valuation report on the SES
SES yang memegang hak atas merek Lamina dan Loops Business Unit that holds the rights to the Lamina and Loops
sebagaimana dituangkan dalam Laporan Penilaian brands, as stated in Valuation Report No. 00070/2.0170-
No. 00070/2.0170-00/BS/05/0044/1/VI/2026 tanggal 29 Juni 2026 00/BS/05/0044/1/VI/2026 dated June 29th, 2026, with the
dengan ringkasan sebagai berikut: summary as follows:
Ringkasan Laporan Penilaian Independen Summary of the Independent Appraiser’s Valuation
A. Pemberi Tugas dan Pengguna Laporan A. Assigners and Report Users
Nama Perusahaan : PT Sinar Eka Selaras Tbk Company Name : PT Sinar Eka Selaras Tbk
Bidang Usaha : Perdagangan Besar Business Sector : Wholesale Trade
Up. : Djohan Sutanto – Direktur Up. : Djohan Sutanto – President
Utama Director
Alamat : Jalan Gedong Panjang No. 29- Address : Jalan Gedong Panjang No. 29-
31, Pekojan, Tambora, Jakarta 31, Pekojan, Tambora, West
Barat - 11240 Jakarta - 11240
Nomor : +62-21 690 5788 / +62-21 690 Phone/Fax : +62-21 690 5788 / +62-21 690
Telepon/Fax 5789 Number 5789
E-mail : customercare@erajaya.com E-mail : customercare@erajaya.com
Situs Web : www.ses.id Website : www.ses.id
B. Objek Penilaian B. Object of the Valuation
Objek penilaian sesuai dengan informasi yang diberikan According to the information provided by the assignor, the
oleh pemberi tugas adalah Penilaian Unit Bisnis milik subject of the valuation is the Company’s Business Unit that
Perseroan yang memegang hak atas merek Lamina dan holds the rights to the Lamina and Loops brands.
Loops.
C. Maksud dan Tujuan Penilaian C. Purpose and Objectives of the Valuation
Maksud dari penilaian ini adalah untuk memberikan The purpose of this valuation is to provide an opinion on the
pendapat mengenai Nilai Pasar Unit Bisnis milik Perseroan market value of the Company’s business unit that holds the
yang memegang hak atas merek Lamina dan Loops. rights to the Lamina and Loops brands.
Page 11
Tujuan Penilaian adalah untuk memenuhi peraturan Pasar The objective of the valuation is to comply with capital
Modal terkait dengan POJK 42 Tahun 2020 terkait transaksi market regulations under POJK 42 of 2020 regarding
afiliasi dan tidak digunakan di luar konteks atau tujuan related-party transactions, and it is not to be used outside
penilaian tersebut. the context or for purposes other than those of the valuation.
D. Tanggal Penilaian D. Cutoff Date
Tanggal efektif penilaian adalah per 31 Desember 2025, The effective date of the valuation is 31 December 2025,
dimana batas tersebut diambil atas dasar pertimbangan which was selected based on the objectives and purposes
kepentingan dan tujuan penilaian. Laporan Penilaian ini of the valuation. This Valuation Report is valid for 6 (six)
berlaku selama 6 (enam) bulan sejak Tanggal Penilaian, months from the Valuation Date, that is, until June 30th,
yaitu sampai dengan 30 Juni 2026. 2026.
E. Premis Nilai yang Digunakan E. Valuation Premises Used
Premis yang dapat digunakan dalam penilaian ini adalah The premise used in this valuation is the “going concern”
premis “going concern”, yaitu suatu kondisi yang premise, which refers to a condition reflecting a business
mencerminkan usaha yang sedang beroperasi atau that is currently operating or, at the very least, in the process
sekurang-kurangnya dalam proses konstruksi, di mana of being established, whereby the Appraiser considers that
Penilai menganggap suatu perusahaan akan terus a company will continue its operations on a sustainable
melanjutkan operasinya secara berkelanjutan. Dalam basis. In this valuation, the Company’s Business Unit that
penilaian ini, Unit Bisnis milik Perseroan yang memegang holds the rights to the Lamina and Loops brands constitutes
hak atas merek Lamina dan Loops merupakan kegiatan a business activity with future business continuity; this has
usaha yang memiliki keberlangsungan usaha untuk been supported by statements and assurances from
kedepannya, hal tersebut telah didukung oleh pernyataan Management.
dan keyakinan Manajemen.
F. Dasar Nilai yang Digunakan F. Basic Values Used
Sesuai maksud dan tujuan penilaian, yaitu untuk In accordance with the purpose and objectives of the
kepentingan Pasar Modal terkait dengan POJK 42 Tahun valuation, namely for the purposes of the Capital Market as
2020, maka penilaian dilakukan berdasarkan Peraturan related to POJK 42 of 2020, the valuation is conducted in
OJK Republik Indonesia No. 35/POJK.04/2020 tentang accordance with OJK Regulation of the Republic of
“Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di Pasar Indonesia No. 35/POJK.04/2020 concerning “Valuation and
Modal” (“POJK 35 Tahun 2020”). Berdasarkan peraturan Presentation of Business Valuation Reports in the Capital
tersebut, dasar nilai yang digunakan adalah Nilai Pasar. Market” (“POJK 35 of 2020”). Pursuant to this regulation, the
valuation basis used is Market Value.
Nilai Pasar adalah estimasi sejumlah uang yang dapat
diperoleh dari hasil penukaran suatu aset atau liabilitas pada Market Value is the estimated amount of money that can be
Tanggal Penilaian, antara pembeli yang berminat membeli obtained from the exchange of an asset or liability on the
dengan penjual yang berminat menjual, dalam suatu Valuation Date between a buyer willing to buy and a seller
transaksi bebas ikatan, yang pemasarannya dilakukan willing to sell, in an arm’s-length transaction, conducted
secara layak, di mana kedua Pihak masing–masing through proper marketing channels, where both parties act
bertindak atas dasar pemahaman yang dimilikinya, kehati- based on their respective understanding, with due care, and
hatian dan tanpa paksaan (POJK 35 Tahun 2020 Pasal 1). without coercion (POJK 35 of 2020, Article 1).
G. Asumsi dan Kondisi Pembatas G. Assumptions and Limiting Conditions
1. Y&R menghasilkan Laporan Penilaian yang bersifat 1. Y&R has prepared a Valuation Report that constitutes
non-disclaimer opinion. a non-disclaimer opinion.
2. Y&R telah melakukan penelaahan atas dokumen- 2. Y&R has reviewed the documents used in the
dokumen yang digunakan dalam proses penyusunan preparation of the Valuation Report.
Laporan Penilaian.
3. Y&R tidak memiliki kepentingan atau hal-hal lainnya 3. Y&R has no interests or other matters that could cause
yang dapat menyebabkan Y&R memberikan pendapat Y&R to provide a biased opinion regarding the
yang bias sehubungan dengan informasi yang information discussed in this report.
dibahas dalam laporan ini.
4. Dalam menyusun laporan ini, Y&R mengandalkan 4. In preparing this report, Y&R relies on the accuracy
keakuratan dan kelengkapan informasi yang and completeness of the information provided by
disediakan oleh Manajemen dan/atau data yang Management and/or data obtained from publicly
diperoleh dari informasi yang tersedia untuk publik dan available information and other sources, as well as
informasi lainnya serta penelitian yang kami anggap research we deem relevant. Y&R has not been
relevan. Y&R tidak terlibat dan tidak melakukan audit involved in, nor has it conducted, any audit or
ataupun verifikasi atas informasi yang disediakan verification of the information provided.
tersebut.
5. Pemberi tugas menyatakan bahwa seluruh informasi 5. The assignor states that all material information
material yang menyangkut penugasan penilaian telah pertaining to the valuation engagement has been fully
diungkapkan seluruhnya kepada Y&R dan tidak ada disclosed to Y&R and that no material facts have been
Page 12
pengurangan atas fakta-fakta yang penting. omitted.
6. Pemberi tugas telah membebaskan Y&R dari setiap 6. The assignor has released Y&R from any claims that
klaim yang dapat dan akan timbul dari kesalahan may arise from errors or omissions in the materials or
ataupun kekurangan dalam bahan atau informasi yang information provided by Management, consultants, or
disediakan Manajemen, konsultan atau pihak ketiga, third parties to Y&R in the preparation of this report.
kepada Y&R dalam penyusunan laporan ini.
7. Y&R tidak memiliki kepentingan pribadi atau 7. Y&R has no personal interest or bias regarding the
kecenderungan untuk berpihak berkenaan dengan subject of this report or the parties involved therein.
subjek dari laporan ini maupun pihak-pihak yang
terlibat didalamnya.
8. Y&R menggunakan proyeksi keuangan yang 8. Y&R uses the financial projections provided by
disampaikan oleh Manajemen dengan mencerminkan Management, reflecting the reasonableness of the
kewajaran proyeksi keuangan dan kemampuan financial projections and the likelihood of their
pencapaiannya (fiduciary duty). achievement (fiduciary duty).
9. Laporan yang dihasilkan terbuka untuk publik kecuali 9. The resulting report is open to the public unless it
terdapat informasi yang bersifat rahasia, yang dapat contains confidential information that could affect the
mempengaruhi operasional perusahaan. company’s operations.
10. Y&R bertanggung jawab atas pelaksanaan Penilaian. 10. Y&R is responsible for conducting the Valuation.
11. Y&R bertanggung jawab atas Laporan Penilaian dan 11. Y&R is responsible for the Valuation Report and the
kesimpulan nilai. valuation conclusions.
12. Y&R telah memperoleh informasi atas status hukum 12. Y&R has obtained information regarding the legal
objek penilaian dari pemberi tugas. status of the valuation subject from the assignor.
13. Laporan Penilaian ini ditujukan hanya untuk 13. This Valuation Report is intended solely to serve the
memenuhi kepentingan Pasar Modal dan pemenuhan interests of the Capital Market and to comply with OJK
aturan OJK. regulations.
14. Laporan Penilaian ini disusun berdasarkan kondisi 14. This Valuation Report is prepared based on market
pasar dan perekonomian, kondisi umum bisnis dan and economic conditions, general business and
keuangan, serta peraturan-peraturan Pemerintah financial conditions, as well as government regulations
terkait dengan penilaian pada tanggal laporan ini related to valuation as of the date this report is issued.
diterbitkan.
15. Y&R berasumsi bahwa perusahaan telah dan akan 15. Y&R assumes that the company has met and will
memenuhi kewajiban berkenaan dengan perpajakan, continue to meet its obligations regarding taxes, fees,
retribusi, pungutan-pungutan lainnya dan kewajiban- other levies, and other obligations in accordance with
kewajiban lainnya sesuai dengan peraturan yang applicable regulations.
berlaku.
16. Y&R tidak bertanggung jawab terhadap kerugian 16. Y&R is not liable for any losses resulting from errors in
sebagai akibat dari kesalahan opini atau kesimpulan our opinion or conclusions arising from the absence of
yang terjadi karena adanya data atau informasi dari relevant and significant data or information from
Manajemen yang relevan dan signifikan pengaruhnya Management—which we have not received—that
terhadap opini atau kesimpulan kami, yang tidak dan could have materially affected our opinion or
atau belum kami terima dari Manajemen. conclusions.
17. Tanda tangan pimpinan dan cap perusahaan yang 17. The signature of the company’s executive and the
resmi merupakan syarat mutlak sahnya Certificate of official company seal are absolute requirements for the
Appraisal ini dan Laporan Penilaian yang terlampir. validity of this Certificate of Appraisal and the attached
Valuation Report.
H. Pendekatan dan Metode yang Digunakan H. Approaches and Methods Used
Dari beberapa pendekatan yang lazim digunakan dalam From several commonly used approaches in business unit
penilaian unit bisnis, perlu ditentukan pendekatan dan valuation, it is necessary to determine the approach and
metode yang akan digunakan dalam Penilaian Unit Bisnis method to be used in the valuation of the business unit that
yang memegang hak atas merek Lamina dan Loops. holds the rights to the Lamina and Loops brands. Based on
Berdasarkan pendekatan yang ada, maka kami memilih 2 the existing approaches, we have selected 2 (two)
(dua) pendekatan yaitu: approaches, namely:
Pendekatan Pendapatan Income Based Approach
Pendekatan Pendapatan memberikan indikasi nilai The Income Based Approach provides an indication of
dengan mengkonversi arus kas masa depan menjadi value by converting future cash flows into a present
satu nilai saat ini. Pada Pendekatan Pendapatan, nilai value. In the Income Based Approach, the value of an
aset ditentukan dengan referensi kepada pendapatan, asset is determined by reference to the income, cash
arus kas atau penghematan biaya yang dihasilkan flows, or cost savings generated by the asset. We have
aset. Pendekatan ini kami gunakan dalam Unit Bisnis applied this approach to the Company’s business unit
milik Perseroan yang memegang hak atas merek holding the rights to the Lamina and Loops brands, as
Lamina dan Loops, hal ini dikarenakan unit bisnis ini this business unit operates as a going concern.
yang bersifat going concern. Selain itu, setelah Furthermore, after reviewing the characteristics of
mempelajari karakteristik dari kegiatan usaha Lamina Lamina and Loops’ business operations—such as their
Page 13
dan Loops, seperti kinerja keuangan historisnya, historical financial performance, current operational
kondisi eksisting operasional serta proyeksi keuangan conditions, and the financial projections provided by
yang disampaikan Manajemen, maka kami management e have determined that this approach is
berpendapat pendekatan ini dapat digunakan dalam appropriate for valuing the Company’s business unit
penilaian Unit Bisnis milik Perseroan yang memegang that holds the rights to the Lamina and Loops brands.
hak atas merek Lamina dan Loops tersebut. Metode The method to be used is the Discounted Cash Flow
yang akan digunakan adalah metode Discounted (“DCF”) method.
Cash Flow (“DCF”).
Pendekatan Pasar Market Based Approach
Pendekatan Pasar paling sesuai apabila terdapat The Market Based Approach is most appropriate when
perusahaan yang sepadan dan sebanding dengan there are companies that are comparable and similar
perusahaan yang akan dinilai. Saat ini terdapat to the company being valued. Currently, there are
beberapa perusahaan industri retail dan memiliki several companies in the retail industry with business
karakteristik bisnis yang sejenis dengan Unit Bisnis characteristics similar to those of the Company’s
milik Perseroan yang memegang hak atas merek Business Unit that holds the rights to the Lamina and
Lamina dan Loops, yaitu Lamina dan Loops. Oleh Loops brands, namely Lamina and Loops. Therefore,
karena itu, pendekatan ini dapat digunakan sebagai this approach can be used as a benchmark in the
pembanding dalam penilaian Unit Bisnis milik valuation of the SES Business Unit that holds the rights
Perseroan yang memegang hak atas merek Lamina to the Lamina and Loops brands, using the Publicly
dan Loops, dimana metode yang akan digunakan Traded Company Guideline Method (“GPTC”).
adalah Metode Guideline Publicly Traded Company
(“GPTC”).
I. Kesimpulan Penilaian Unit Bisnis Perseroan yang I. Summary of the Valuation of the Company’s Business
memegang hak atas merek Lamina dan Loops Unit that Holds the Rights to the Lamina and Loops
Berdasarkan analisis dari semua data dan informasi yang Brands
kami peroleh dan dengan mempertimbangkan berbagai Based on an analysis of all the data and information we have
faktor yang relevan yang mempengaruhi penilaian dan obtained, taking into account various relevant factors
mengacu pada hasil perhitungan dengan menggunakan affecting the valuation, and referring to the results of
metode penilaian yang tepat, kami berpendapat bahwa Nilai calculations using the appropriate valuation methods, we
Pasar Unit Bisnis milik Perseroan yang memegang hak atas conclude that the market value of the Company’s business
merek Lamina dan Loops per 31 Desember 2025 adalah unit holding the rights to the Lamina and Loops brands as of
sebesar Rp53.237.234 Ribu (Lima Puluh Tiga Miliar Dua December 31st 2025, is IDR53,237,234 Thousand (Fifty-
Ratus Tiga Puluh Tujuh Juta Dua Ratus Tiga Puluh Empat Three Billion Two Hundred Thirty-Seven Million Two
Ribu Rupiah). Hundred Thirty-Four Thousand Rupiah).
V. RINGKASAN PENDAPAT PENILAIAN INDEPENDEN
V. SUMMARY OF THE INDEPENDENT APPRAISER’S OPINION
Untuk memastikan kewajaran Transaksi Afiliasi ini dan juga To ensure the fairness of this Affiliated Transaction and to
memastikan bahwa Transaksi Afiliasi ini tidak memiliki unsur confirm that the transaction does not contain any conflict of
benturan kepentingan, Perseroan telah menunjuk KJPP Yanuar, interest, the Company has appointed KJPP Yanuar, Rosye dan
Rosye dan Rekan ("Y&R") KJPP resmi dengan Surat Izin Usaha dari Rekan ("Y&R"), a public appraisal firm duly licensed by the
Menteri Keuangan No. 365/KM.1/2020 tanggal 27 Juli 2020. Rekan Minister of Finance pursuant to Business License No. No.
telah memenuhi persyaratan pendidikan professional yang 365/KM.1/2020 dated July, 27th 2020. The engagement partner
ditentukan dan/atau diselenggarakan oleh Asosiasi Penilai yang has fulfilled the professional education requirements prescribed
diakui Pemerintah dengan Izin No. B-1.08.00044 dan No. Tanda and/or administered by a government-recognized Appraisers
Terdaftar OJK KEP-689/KS.13/2026 (Penilai Publik Sektor Jasa Association, holding Membership No. B-1.08.00044 and
Keuangan) sebagai Penilai Independen pada Transaksi ini dengan Appraiser License No. OJK Registration Certificate KEP-
Surat Penugasan No. PR.Y&R-00/Y/BS/ERAL/V/2026/BS/0164 689/KS.13/2026 (Public Appraiser for the Financial Services
tertanggal 07 Mei 2026. Sector). Y&R was appointed as the Independent Valuer for this
transaction pursuant to Engagement Letter No. PR.Y&R-
00/Y/BS/ERAL/V/2026/BS/0164 dated May 07th, 2026.
Y&R ditunjuk untuk memberikan pendapat kewajaran terkait rencana KJPP Y&R was engaged to provide a fairness opinion in relation
jual beli dan pengalihan hak merek LAMINA dan LOOPS, kepada to the proposed sale, purchase, and transfer of ownership of the
entitas afiliasi (untuk selanjutnya secara keseluruhan disebut LAMINA and LOOPS trademarks to an affiliated entity
“Rencana Transaksi”), dengan tanggal pisah batas (cut off date) (collectively referred to as the “Proposed Transaction”). The
pendapat kewajaran adalah per 31 Desember 2025. Laporan cut-off date for the fairness opinion was December 31th, 2025.
Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi Perseroan dengan The Fairness Opinion Report on the Proposed Transaction,
Laporan No. 00073/2.0170-00/BS/05/0044/1/VI/2026 tertanggal 30 bearing Report No. 00073/2.0170-00/BS/05/0044/1/VI/2026
Juni 2026, Berikut Ringkasan Pendapat dari Penilai Independen, dated June 30th, 2026, contains the following summary of the
sebagai berikut: Independent Valuer's opinion:
Page 14
Ringkasan Pendapat Penilai Independen Summary of the Independent Appraiser’s Opinion
A. Pihak-Pihak dalam Rencana Transaksi A. Parties to the Proposed Transaction
a) PT Sinar Eka Selaras Tbk (“Perseroan”) a) PT Sinar Eka Selaras Tbk (“Perseroan”)
b) PT Teletama Artha Mandiri (“TAM”) b) PT Teletama Artha Mandiri (“TAM”)
B. Obyek Analisis Pendapat Kewajaran B. Subject Matter of the Fairness Opinion Analysis
Objek Pendapat Kewajaran adalah jual beli dan pengalihan unit The subject of the Fairness Opinion is the sale, purchase,
bisnis termasuk hak merek Lamina dan Loops senilai Rp50.500 and transfer of business units, including the Lamina and
Juta, sesuai yang tertuang dalam Draf Perjanjian Jual Beli dan Loops trademark rights, valued at IDR50,500 million, as
Pengalihan Unit Bisnis. set forth in the Draft Agreement for the Sale, Purchase,
and Transfer of Business Units.
C. Tujuan Pendapat Kewajaran C. Purpose of the Fairness Opinion
Maksud dari penyusunan laporan ini adalah untuk memberikan The purpose of this report is to provide a fairness opinion
pendapat kewajaran atas rencana jual beli dan pengalihan unit on the proposed sale, purchase, and transfer of the
bisnis termasuk hak merek Lamina dan Loops kepada pihak business unit—including the Lamina and Loops
afiliasi, yaitu TAM. trademarks—to an affiliate, namely TAM.
Penyusunan Pendapat Kewajaran ini bertujuan untuk This Fairness Opinion is prepared to comply with the
memenuhi ketentuan POJK 42 Tahun 2020 tentang "Transaksi provisions of POJK 42 of 2020 regarding “Affiliate
Afiliasi dan Transaksi Benturan Kepentingan”. Laporan Transactions and Conflicts of Interest Transactions.” This
Pendapat Kewajaran ini tidak digunakan di luar konteks atau Fairness Opinion Report is not to be used outside the
tujuan pendapat kewajaran tersebut. context or purpose of the fairness opinion.
D. Tanggal Pendapat Kewajaran D. Date of the Fairness Opinion
Tanggal Pendapat Kewajaran adalah 31 Desember 2025, The date of the Fairness Opinion is December 31, 2025,
dimana batas tersebut diambil atas dasar pertimbangan which was determined based on the considerations of the
kepentingan dan tujuan pendapat kewajaran. Masa berlaku interests and objectives of the Fairness Opinion. This
laporan ini adalah sampai dengan 30 Juni 2026. report is valid through June 30th, 2026.
E. Asumsi dan Kondisi Pembatas E. Assumptions and Constraints
Asumsi Assumptions
Beberapa asumsi yang digunakan dalam penyusunan pendapat Some of the assumptions used in preparing this fairness
kewajaran ini adalah: opinion are:
Y&R menghasilkan Laporan Pendapat Kewajaran yang Y&R issued a non-disclaimer opinion on the
bersifat non-disclaimer opinion. fairness of the financial statements.
Y&R telah melakukan penelaahan atas dokumen- Y&R has reviewed the documents used in the
dokumen yang digunakan dalam proses penyusunan preparation of the fairness opinion report.
Laporan Pendapat Kewajaran.
Data dan informasi yang diperoleh berasal dari sumber The data and information obtained are from
yang dapat dipercaya keakuratannya. sources whose accuracy is reliable.
Pemberi tugas menyatakan bahwa seluruh informasi The client states that all material information
material yang menyangkut penugasan pendapat pertaining to the fairness opinion engagement has
kewajaran telah diungkapkan seluruhnya kepada Y&R been fully disclosed to Y&R and that there has
dan tidak ada pengurangan atas fakta-fakta yang been no omission of material facts.
penting.
Y&R menggunakan proyeksi keuangan yang telah Y&R uses adjusted financial projections that reflect
disesuaikan yang mencerminkan kewajaran proyeksi the reasonableness of the financial projections
keuangan yang dibuat oleh manajemen dengan prepared by management in light of their ability to
kemampuan pencapaiannya (fiduciary duty). achieve them (fiduciary duty).
Y&R bertanggung jawab atas pelaksanaan Pendapat Y&R is responsible for the execution of the
Kewajaran dan kewajaran proyeksi keuangan yang Reasonableness Opinion and the reasonableness
telah disesuaikan. of the adjusted financial projections.
Y&R menghasilkan Laporan Pendapat Kewajaran yang Y&R produces a Reasonableness Opinion Report
terbuka untuk publik, kecuali terdapat informasi yang that is open to the public, except for confidential
bersifat rahasia, yang dapat mempengaruhi operasional information that could affect the Company’s
Perseroan. operations.
Y&R bertanggung jawab atas Laporan Pendapat Y&R is responsible for the Reasonableness
Kewajaran dan kesimpulan nilai yang dihasilkan. Opinion Report and the resulting valuation
conclusions.
Page 15
Y&R telah memperoleh informasi atas status hukum Y&R has obtained information regarding the legal
objek pendapat kewajaran dari pemberi tugas. status of the subject of the fairness opinion from the
client.
Laporan Pendapat Kewajaran ini ditujukan hanya untuk This Fairness Opinion Report is intended solely to
memenuhi kepentingan Pasar Modal dan pemenuhan serve the interests of the Capital Market and to
aturan OJK. comply with OJK regulations.
Laporan Pendapat Kewajaran ini disusun berdasarkan This Fairness Opinion Report is prepared based on
kondisi pasar dan perekonomian, kondisi umum bisnis market and economic conditions, general business
dan keuangan, serta peraturan-peraturan Pemerintah and financial conditions, and government
terkait dengan Rencana Transaksi pada tanggal regulations related to the Proposed Transaction as
pendapat ini diterbitkan. of the date this opinion is issued.
Dalam penyusunan Laporan Pendapat Kewajaran ini, In preparing this Fairness Opinion Report, Y&R has
Y&R menggunakan beberapa asumsi, seperti made several assumptions, such as the fulfillment
terpenuhinya semua kondisi dan kewajiban Perseroan of all conditions and obligations by the Company
dan semua pihak yang terlibat dalam Rencana and all parties involved in the Proposed
Transaksi serta keakuratan informasi mengenai Transaction, as well as the accuracy of the
Rencana Transaksi yang diungkapkan oleh manajemen information regarding the Proposed Transaction
Perseroan. disclosed by the Company management.
Y&R mengasumsikan bahwa Perseroan merupakan Y&R assumes that the Company is a going
perusahaan yang berkelanjutan usahanya dimasa concern and is managed by professional and
mendatang dan dikelola oleh manajemen yang competent management.
profesional dan kompeten (going concern).
Laporan Pendapat Kewajaran ini harus dipandang This Fairness Opinion Report must be viewed as a
sebagai satu kesatuan dan penggunaan sebagian dari whole; the use of only a portion of the analysis and
analisis dan informasi tanpa mempertimbangkan information without considering the other
informasi dan analisis lainnya secara utuh sebagai satu information and analysis in their entirety may lead
kesatuan dapat menyebabkan pandangan dan to misleading views and conclusions regarding the
kesimpulan yang menyesatkan atas proses yang process underlying the fairness opinion. The
mendasari pendapat kewajaran. Penyusunan Laporan preparation of this Fairness Opinion Report is a
Pendapat Kewajaran ini merupakan suatu proses yang complex process and may not be possible through
rumit dan mungkin tidak dapat dilakukan melalui analisis an incomplete analysis.
yang tidak lengkap.
Y&R juga mengasumsikan bahwa dari tanggal Y&R also assumes that from the date of issuance
penerbitan Laporan Pendapat Kewajaran ini sampai of this Fairness Opinion Report until the date of the
dengan tanggal terjadinya Rencana Transaksi tidak Proposed Transaction, no changes have occurred
terjadi perubahan apapun yang berpengaruh secara that would materially affect the assumptions used
material terhadap asumsi-asumsi yang digunakan in the preparation of this Fairness Opinion Report.
dalam penyusunan Laporan Pendapat Kewajaran ini. We assume no responsibility for reaffirming,
Kami tidak bertanggungjawab untuk menegaskan supplementing, or updating our opinion due to
kembali atau melengkapi, memutakhirkan (update) changes in assumptions and conditions or events
pendapat kami karena adanya perubahan asumsi dan occurring after the date of this fairness opinion.
kondisi serta peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah
tanggal pendapat kewajaran ini.
Batasan-batasan dalam pelaksanaan penugasan ini adalah: The limitations on the implementation of this
Y&R tidak melakukan proses due diligence terhadap assignment are as follows:
entitas atau pihak-pihak yang melakukan Rencana Y&R has not conducted due diligence on the
Transaksi. entities or parties involved in the Proposed
Transaction.
Dalam melaksanakan analisis, Y&R mengasumsikan In conducting its analysis, Y&R assumes and relies
dan bergantung pada keakuratan, kehandalan dan on the accuracy, reliability, and completeness of all
kelengkapan dari semua informasi keuangan dan financial and other information provided to Y&R by
informasi-informasi lain yang diberikan kepada Y&R the Company or available to the public, which is, in
oleh Perseroan atau yang tersedia secara umum yang essence, true, complete, and not misleading, and
pada hakekatnya adalah benar, lengkap dan tidak Y&R is not responsible for conducting an
menyesatkan, dan Y&R tidak bertanggung jawab untuk independent review of such information. Y&R also
melakukan pemeriksaan independen terhadap relies on the assurance from the Company
informasi-informasi tersebut. Y&R juga bergantung management that they are not aware of any facts
kepada jaminan dari manajemen Perseroan bahwa that would render the information provided
mereka tidak mengetahui fakta-fakta yang incomplete or misleading.
menyebabkan informasi-informasi yang diberikan
menjadi tidak lengkap atau menyesatkan.
Analisis dalam Laporan Pendapat Kewajaran atas The analysis in this Fairness Opinion Report on the
Rencana Transaksi ini dipersiapkan menggunakan data Proposed Transaction was prepared using the data
Page 16
dan informasi sebagaimana diungkapkan diatas. and information disclosed above. Any changes to
Segala perubahan atas data dan informasi tersebut such data and information may materially affect the
dapat mempengaruhi hasil akhir pendapat Y&R secara final outcome of Y&R’s opinion. Therefore, Y&R
material. Oleh karena itu, Y&R tidak bertanggungjawab assumes no responsibility for any changes to the
atas perubahan kesimpulan terhadap Laporan conclusions in this Fairness Opinion Report
Pendapat Kewajaran ini dikarenakan adanya resulting from such changes to the data and
perubahan data dan informasi tersebut. information.
Y&R tidak memberikan pendapat atas dampak Y&R does not provide an opinion on the tax
perpajakan dari Rencana Transaksi ini. Jasa-jasa yang implications of this Proposed Transaction. The
diberikan kepada Perseroan dalam kaitan dengan services provided to the Company in connection
Rencana Transaksi ini hanya merupakan pemberian with this Proposed Transaction consist solely of the
Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi dan issuance of a Fairness Opinion on the Proposed
bukan jasa-jasa akuntansi, audit, atau perpajakan. Y&R Transaction and do not constitute accounting,
tidak melakukan penelitian atas keabsahan Rencana auditing, or tax services. Y&R has not conducted
Transaksi dari aspek hukum dan implikasi aspek any investigation into the legal validity of the
perpajakan dari Rencana Transaksi tersebut. Proposed Transaction or its tax implications.
Pekerjaan yang berkaitan dengan Rencana Transaksi The work related to this Proposed Transaction
ini tidak merupakan dan tidak dapat ditafsirkan dalam does not constitute, and shall not be construed in
bentuk apapun, sebagai suatu penelaahan atau audit any way, as a review, audit, or the performance of
atau pelaksanaan prosedur-prosedur tertentu atas specific procedures regarding financial information.
informasi keuangan. Pekerjaan tersebut juga tidak Nor is such work intended to identify weaknesses
dapat dimaksudkan untuk mengungkapkan kelemahan in internal controls, errors, or misstatements in
dalam pengendalian internal, kesalahan, atau financial statements, or violations of law.
penyimpangan dalam laporan keuangan atau Furthermore, Y&R has no authority and is not in a
pelanggaran hukum. Selain itu, Y&R tidak mempunyai position to obtain and analyze any other
kewenangan dan tidak berada dalam posisi untuk transactions outside the Proposed Transaction that
mendapatkan dan menganalisa suatu bentuk transaksi- may be available to the Company, nor the impact
transaksi lainnya diluar Rencana Transaksi dan of such transactions on this Proposed Transaction.
mungkin tersedia untuk Perseroan serta pengaruh dari
transaksi-transaksi tersebut terhadap Rencana
Transaksi ini.
F. Pendekatan dan Metode Pendapat Kewajaran F. Approaches and Methods for the Fairness Opinion
Pendekatan dan Metode Pendapat Kewajaran yang digunakan The approaches and methods for the Fairness Opinion
dalam penyusunan laporan ini mengacu pada Peraturan Otoritas used in the preparation of this report are based on
Jasa Keuangan Republik Indonesia No. 35/POJK.04/2020 Regulation of the Financial Services Authority of the
tentang Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di Republic of Indonesia No. 35/POJK.04/2020 concerning
Pasar Modal (“POJK 35 Tahun 2020”) dan Surat Edaran Otoritas the Valuation and Presentation of Business Valuation
Jasa Keuangan Republik Indonesia No. 17/SEOJK.04/2020 Reports in the Capital Market (“POJK 35 of 2020”) and the
tentang Pedoman Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian Circular Letter of the Financial Services Authority of the
Bisnis di Pasar Modal (“SEOJK 17 Tahun 2020”), dimana Penilai Republic of Indonesia No. 17/SEOJK.04/2020 concerning
wajib melakukan analisis yang paling sedikit meliputi: Guidelines for the Valuation and Presentation of Business
Valuation Reports in the Capital Market (“SEOJK 17 of
2020”), whereby the Appraiser is required to conduct an
analysis that includes, at a minimum:
Analisis atas Rencana Transaksi terkait dengan latar An analysis of the Proposed Transaction regarding
belakang, dasar, objek, sumber dana dan pertimbangan its background, rationale, subject matter, source of
bisnis yang digunakan oleh Perseroan; funds, and business considerations used by the
Company;
Analisis kualitatif dan analisis kuantitatif atas Rencana Qualitative and quantitative analyses of the
Transaksi; Proposed Transaction;
Analisis kewajaran nilai dari Rencana Transaksi yang An analysis of the fairness of the value of the
akan dilaksanakan; dan Proposed Transaction to be carried out; and
Analisis atas faktor lain yang relevan. An analysis of other relevant factors.
G. Analisis Kewajaran Rencana Transaksi G. Analysis of the Reasonableness of Proposed
Berikut ini adalah ringkasan Analsis Kewajaran Rencana Transactions
Transaksi yang telah dikakukan oleh Penilai Independen (Y&R) The following is a summary of the fairness analysis
sebagai berikut: conducted by the Independent Appraiser (Y&R):
1. Analisis Rencana Transaksi 1. Analysis of the Proposed Transaction
Berdasarkan hasil evaluasi manajemen terhadap portofolio Based on the results of management’s evaluation of
usahanya, Perseroan memandang bahwa Unit Bisnis yang its business portfolio, the Company believes that the
memegang hak atas merek Lamina dan Loops tidak lagi Business Unit holding the rights to the Lamina and
Page 17
termasuk fokus utama dalam strategi pengembangan Loops brands is no longer a primary focus of its
bisnis yang sedang dijalankan. Oleh karena itu, Perseroan current business development strategy. Therefore,
berencana melakukan transaksi afiliasi terkait dengan jual the Company plans to conduct an affiliate
beli dan pengalihan unit bisnis termasuk hak merek Lamina transaction involving the sale, purchase, and
dan Loops kepada TAM, yang merupakan pihak afiliasi dan transfer of the business unit—including the Lamina
bagian dari lini bisnis vertikal Erajaya Digital dalam Erajaya and Loops brand rights—to TAM, an affiliate and
Group. part of the Erajaya Digital vertical business line
within the Erajaya Group.
Rencana Transaksi tersebut merupakan bagian dari upaya This Proposed Transaction is part of the Company’s
Perseroan dalam melakukan penataan portofolio usaha efforts to restructure its business portfolio to align
agar selaras dengan fokus dan arah pengembangan bisnis with The Company’s business development focus
Perseroan. Melalui Rencana Transaksi ini, Perseroan and direction. Through this Proposed Transaction,
diharapkan dapat meningkatkan fokus dalam pengelolaan the Company is expected to enhance its focus on
dan pengembangan lini usaha yang menjadi prioritas managing and developing business lines that are
strategis, mendukung pengalokasian sumber daya, modal, strategic priorities, support more effective allocation
dan investasi secara lebih efektif pada kegiatan usaha inti, of resources, capital, and investments toward core
serta mengoptimalkan pengelolaan aset guna menciptakan business activities, and optimize asset management
nilai tambah yang berkelanjutan bagi Perseroan dalam to create sustainable long-term value for the
jangka panjang. Company.
Beberapa pertimbangan bisnis yang digunakan Perseroan Some of the business considerations the Company
dalam Rencana Transaksi ini diantaranya yaitu: has taken into account in this Proposed Transaction
Transaction include:
1. Perseroan akan melakukan jual beli dan pengalihan 1. The Company will sell and transfer business
unit bisnis termasuk hak merek Lamina dan Loops units, including the Lamina and Loops
kepada TAM, dimana kedua entitas tersebut trademarks, to TAM, as both entities are part of
merupakan bagian dari kelompok usaha dan berada di the same business group and are under the
bawah pengendalian dengan induk yang sama (Erajaya control of the same parent company (Erajaya
Group). Hal tersebut dinilai lebih sesuai dengan tujuan Group). This is considered more aligned with the
strategis Perseroan dibandingkan alternatif transaksi Company’s strategic objectives than an
dengan pihak non-afiliasi. alternative transaction with a non-affiliated party.
2. Pelaksanaan Rencana Transaksi dengan pihak 2. Carrying out the Proposed Transaction with an
terafiliasi memungkinkan proses jual beli dan affiliated party allows the sale, purchase, and
pengalihan unit bisnis termasuk hak merek Lamina dan transfer of business units—including the Lamina
Loops dilakukan secara lebih terkoordinasi dan efisien, and Loops trademarks—to be conducted in a
sehingga mendukung kelancaran proses penataan more coordinated and efficient manner, thereby
portofolio usaha Perseroan. supporting the smooth restructuring of the
Company’s business portfolio.
3. Rencana Transaksi ini memberikan kepastian dalam 3. This Proposed Transaction provides certainty
pelaksanaan jual beli dan pengalihan unit bisnis regarding the execution of the sale, purchase,
termasuk hak merek Lamina dan Loops serta and transfer of business units—including the
meminimalkan kompleksitas yang umumnya timbul Lamina and Loops trademarks—and minimizes
dalam transaksi dengan pihak independen, baik dari the complexity typically associated with
sisi proses maupun waktu penyelesaian transaksi. transactions involving independent parties, both
in terms of the process and the time required to
complete the transaction.
2. Analisis Kualitatif 2. Analysis of Qualitative
Keuntungan yang akan diperoleh Perseroan dari Rencana The benefit the Company will derive from the
Transaksi adalah dapat memperkuat efisiensi alokasi Proposed Transaction is that it will strengthen the
modal Perseroan dengan memfokuskan investasi pada lini efficiency of the Company’s capital allocation by
bisnis utamanya di bawah bisnis vertikal Erajaya Active focusing investments on its core business lines
Style. Selain itu, penerimaan dana tunai dari Rencana under the Erajaya Active Style vertical. In addition,
Transaksi akan menambah likuiditas Perseroan dan dapat the cash proceeds from the Proposed Transaction
digunakan untuk mendukung kebutuhan operasional serta will increase the Company’s liquidity and can be
pengembangan kegiatan usaha sesuai dengan prioritas used to support operational needs and business
bisnis Perseroan. development in line with the Company’s business
priorities.
Tidak ada kerugian yang ditimbulkan atas Rencana No losses will result from this Proposed Transaction.
Transaksi ini.
Page 18
3. Analisis Kuantitatif 3. Analysis of Quantitative
1. Adanya Rencana Transaksi menyebabkan 1. The Proposed Transaction has caused a decline
menurunnya rasio solvabilitas Perseroan. Hal ini in the Company’s solvency ratio. This is due to a
disebabkan menurunnya utang bank jangka pendek decrease in the bank’s short-term debt and
dan ekuitas atas jual beli dan pengalihan unit bisnis equity resulting from the sale, purchase, and
termasuk hak merek Lamina dan Loops. Rasio debt to transfer of business units, including the Lamina
equity ratio dan debt to assets ratio pada akhir masa and Loops trademarks. The debt-to-equity ratio
proyeksi masing-masing adalah sebesar 12,90% dan and debt-to-assets ratio at the end of the
7,04%. projection period are 12.90% and 7.04%,
respectively.
2. Secara keseluruhan, rasio keuangan Perseroan 2. Overall, the Company’s financial ratios following
setelah Rencana Transaksi menunjukkan beberapa the Proposed Transaction show some declines
penurunan sebagai dampak berkurangnya skala as a result of the reduced scale of operations;
usaha, namun kondisi keuangan Perseroan tetap however, the Company’s financial condition
terjaga. Penggunaan dana hasil Rencana Transaksi remains sound. The use of proceeds from the
untuk mengurangi utang turut memperkuat kualitas Proposed Transaction to reduce debt further
neraca dan keuangan perusahaan, sementara kinerja strengthens the quality of the Company’s
operasional diproyeksikan tetap bertumbuh dengan balance sheet and financial position, while
mencatatkan net profit margin sebesar 3,90% pada operational performance is projected to continue
akhir periode proyeksi. growing, recording a net profit margin of 3.90%
at the end of the projection period.
3. Setelah Rencana Transaksi, utang bank jangka pendek 3. Following the Proposed Transaction, short-term
akan lebih kecil dibandingkan Sebelum Rencana bank debt will be lower than before the Proposed
Transaksi dikarenakan adanya tambahan dana dari Transaction due to additional funds from the sale
hasil jual beli dan pengalihan unit bisnis termasuk hak and transfer of business units—including the
merek Lamina dan Loops yang dapat digunakan untuk Lamina and Loops trademarks—which can be
modal kerja, sehingga porsi utang bank yang used for working capital, thereby reducing the
diperlukan lebih kecil. required portion of bank debt.
4. Setelah Rencana Transaksi, pendapatan dan beban 4. Following the Proposed Transaction, the
Perseroan akan berkurang, termasuk beban keuangan. Company’s revenue and expenses will
Namun, pada tahun 2026 terdapat pendapatan operasi decrease, including financial expenses.
lainnya atas gain dari jual beli dan pengalihan unit However, in 2026, there will be other operating
bisnis termasuk hak merek Lamina dan Loops sehingga income from gains on the sale and transfer of
laba bersih bertambah sebesar Rp7.227 Juta. business units, including the Lamina and Loops
brand rights, resulting in an increase in net
income of IDR7,227 million.
5. Arus kas yang diperoleh dari operasi akan lebih kecil 5. Cash flow from operations will be lower due to a
dikarenakan menurunnya kas operasi atas jual beli dan decrease in operating cash flow resulting from
pengalihan unit bisnis termasuk hak merek Lamina dan the sale and transfer of business units, including
Loops. Namun, pada tahun 2026 terdapat kenaikan the Lamina and Loops trademarks. However, in
dikarenakan meningkatnya saldo laba atas jual beli dan 2026, there will be an increase due to a rise in
pengalihan unit bisnis termasuk hak merek Lamina dan retained earnings from the sale and transfer of
Loops. business units, including the Lamina and Loops
trademarks.
4. Analisis Kewajaran Nilai Rencana Transaksi 4. Analysis of the Reasonableness of the Proposed
Transaction Value
1. Berdasarkan hasil penilaian, Nilai Pasar objek Rencana 1. Based on the valuation results, the Market
Transaksi adalah sebesar Rp53.237 Juta, sedangkan Value of the subject of the Proposed
Nilai Rencana Transaksi yang akan dilakukan oleh Transaction is IDR53,237 million, while the
Perseroan adalah sebesar Rp50.500 Juta. Dengan Proposed Transaction Value to be conducted
demikian, Nilai Rencana Transaksi yang dilakukan by the Company is IDR50,500 million. Thus,
berada di bawah Nilai Pasar dengan selisih sebesar the value of the planned transaction is below
Rp2.737 Juta. the market value by a difference of IDR2,737
million.
2. Selisih nilai Rencana Transaksi adalah sebesar -5,14% 2. The difference in the value of the Proposed
dari Nilai Pasar yang dijadikan acuan. Sesuai dengan Transaction is -5.14% of the reference market
POJK 35 Tahun 2020 tentang Penilaian dan Penyajian value. In accordance with POJK 35 of 2020
Laporan Penilaian Bisnis di Pasar Modal, batas atas concerning the Valuation and Presentation of
dan batas bawah pada kisaran nilai, tidak boleh Business Valuation Reports in the Capital
melebihi 7,50% (Tujuh Koma Lima Persen) dari nilai Market, the upper and lower limits of the value
yang dijadikan acuan. range must not exceed 7.50% (Seven Point
Five Percent) of the reference value.
Page 19
5. Analisis atas Faktor Lain yang Relevan 5. Analysis of Other Relevant Factors
Faktor-faktor yang relevan dengan Rencana Transaksi Factors relevant to the Proposed Transaction have
sudah dianalisis dan diungkapkan pada bab-bab already been analyzed and disclosed in the
sebelumnya baik secara kualitatif dan kuantitatif beserta preceding chapters, both qualitatively and
pertimbangan manfaat, keuntungan, risiko dan kerugian. quantitatively, along with considerations regarding
Sehingga kami tidak melakukan analisis atas faktor lain benefits, advantages, risks, and disadvantages.
yang relevan. Therefore, we have not conducted an analysis of
other relevant factors.
H. Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi H. Opinion on the Reasonableness of the Proposed
Transaction
Berdasarkan analisis atas Rencana Transaksi, analisis kualitatif Based on our analysis of the Proposed Transaction, our
dan kuantitatif, analisis kewajaran nilai Rencana Transaksi serta qualitative and quantitative analyses, our analysis of the
penelaahan atas data dan informasi yang diperoleh dan fairness of the Proposed Transaction, and our review of
digunakan sebagaimana diungkapkan dalam Laporan Pendapat the data and information obtained and used as disclosed
Kewajaran ini, kami berpendapat bahwa Rencana Transaksi in this Fairness Opinion Report, we are of the opinion that
adalah wajar. the Proposed Transaction is fair.
VI. INFORMASI TAMBAHAN
VI. ADDITIONAL INFORMATION
Untuk memperoleh informasi tambahan sehubungan dengan For further information regarding the Affiliated Transaction
Transaksi Afiliasi pada Keterbukaan Informasi ini, pemegang described in this Disclosure of Information, the Company's
saham Perseroan dapat menyampaikannya kepada Sekretaris shareholders may submit their inquiries to the Company's
Perusahaan Perseroan, pada setiap hari dan jam kerja Corporate Secretary during the Company's business days and
Perseroan pada alamat tersebut di bawah ini: working hours at the following address:
SEKRETARIS PERUSAHAAN & BIDANG HUKUM
CORPORATE SECRETARY & LEGAL COUNSEL
PT SINAR EKA SELARAS Tbk
Erajaya Plaza – Jl. Bandengan Selatan No. 19-20
Pekojan, Tambora, Jakarta Barat 11240
Telepon: (021) 690 5050, Faksimili: (021) 6983 1225
Website: www.ses.id
E-mail: dl-corsec@ses.id
Names mentioned 40 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
org
Indonesia Stock Exchange
p.2 ×4
unresolved
org
Financial Services Authority
p.3 ×9
unresolved
org
KJPP Yanuar
p.3 ×3
unresolved
org
Rosye dan Rekan
p.3 ×4
unresolved
org
Bapepam
p.3 ×8
unresolved
person
Myra Yuwono
· Notaris
p.4 ×5
unresolved
person
Yuwono
p.4
unresolved
org
Menteri Hukum dan Hak Asasi
p.4
unresolved
org
Minister of Law and Human Manusia
p.4
unresolved
person
Notary Sugih Haryati
p.4 ×8
unresolved
org
Minister of Law and Human Rights
p.4
unresolved
org
Ministry of Law and Human Rights
p.5
unresolved
org
Swasembada Tbk
p.7
unresolved
org
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
p.7
unresolved
org
Minister of Law
p.7 ×2
unresolved
person
Vice
· Commissioner
p.8
unresolved
org
Kantor Jasa Penilai Publik Yanuar
p.10
unresolved
org
Menteri Keuangan
p.10 ×2
unresolved
org
Minister of Finance Decree
p.10
unresolved
person
Bey
p.10
unresolved
person
Yanuar Bey
p.10
unresolved
person
H. Approaches
p.12
unresolved
org
Minister of Finance
p.13
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
Rule parser
Needs review
confidence 0.364
9847 ms
12 Sep 2026 21:54
Raw output
{'appraiser_exempt': None,
'appraiser_name': '',
'assets': [{'area_sqm': None,
'category': 'OTHER',
'description': '1. Transaction Object'}],
'currency': None,
'fact_type': '',
'issuer_name': '',
'kind': 'CONFLICT',
'kjpp_name': '',
'letter_number': '',
'object_text': '1. Transaction Object',
'object_truncated': False,
'parties': [],
'pct_of_equity': None,
'reference_period': '',
'requires_rups': None,
'rups_date': None,
'ticker': '',
'transaction_date': None,
'valuation_date': None,
'value': '2'}