20260702_BTPN_Informasi Transaksi Afiliasi_32107744_lamp5.pdf

KJPP | Kantor Jasa Penilai Publik
u | Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan
NDR | Bidang Jasa : Penilaian Properti, Bisnis & Konsultansi
| Wilayah Kerja : Negara Republik Indonesia
Izin Usaha KJPP No : 2.09.0018

| Jakarta Pesat 10220

Jakarta, 30 Juni 2026

Kepada Yth

PT Bank SMBC Indonesia

Menara BTPN - CBD Mega Kuningan

JL. Dr. Ide Anak Agung Gde Agung Kav. 5.5-5.6
Jakarta 12950

File No:

00875/2.0018-00/ BS /07/0654/1/V/2026
LAPORAN PENDAPAT KEWAJARAN (FAIRNESS
OPINION) ATAS RENCANA  TRANSAKSI
LAYANAN TRANSFER PENGETAHUAN DARI
THE JAPAN RESEARCH INSTITUTE, LTD.
KEPADA PT BANK SMBC INDONESIA Tbk

Dengan hormat,

Berdasarkan permintaan dari PT Bank SMBC
Indonesia Tbk melalui PT DC Solutions untuk
melakukan Penyusunan Pendapat Kewajaran
atas Rencana Transaksi Layanan Transfer

Pengetahuan dari The Japan Research

Institute Ltd (“JRI") kepada PT Bank SMBC

Indonesia Tbk (“SMBC”), yang tertuang

dalam:

# Surat Penawaran No.  0323/NDR-
SB/Prop/VI/26 tanggal 02 Juni 2026 dari
KJPP Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti &
Rekan yang telah disetujui oleh PT DC
Solutions,

Dengan ini kami menyatakan bahwa kami telah
melakukan investigasi dan analisis atas
kewajaran rencana transaksi di atas, serta
menyampaikan laporan ini untuk keperluan
Pengguna Laporan.

Identifikasi Status Penilai

s Penilaian ini telah dilaksanakan oleh
Penilai Publik Satya Bima Nugraha, S.E.,
MAPPI (Cert.) yang merupakan Rekan pada
KJPP Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti &
Rekan (“KJPP NDR" / “Kami”) dengan Izin
Penilai No. B-1.23.00654 dari Kementerian
Keuangan Republik Indonesia,

Kantor Pusat Telepon
Giolis Suduman, Lantai 16 Urit 1015
&. KH Mas Manoyur Kare 121

Jakarta, June 30, 2026

To

PT Bank SMBC Indonesia

Menara BTPN - CBD Mega Kuningan

JL Dr. Ide Anak Agung Gde Agung Kav. 5.5-5.6
Jakarta 12950

File No:

00875/2.0018-00/ BS 107/0654/1!VI/2026
FAIRNESS OPINION REPORT ON THE
PROPOSED TRANSACTION RELATING TO
KNOWLEDGE TRANSFER SERVICES FROM THE
JAPAN RESEARCH INSTITUTE, LTD. TO PT
BANK SMBC INDONESIA Tbk

Dear Sir/Madam

Based on the reguest from PT Bank SMBC
Indonesia Tbk through PT DC Solutions to
Provide a Fairness Opinion on the Proposed
Transaction relating to Knowledge Transfer
Services from The Japan Research Institute
Ltd (“IRI”) to PT Bank SMBC Indonesia Tbk
(“SMBC”), as set forth in:

# Proposal No. 0323/NDR-SB/Prop/VI/26
dated June 02, 2026 from KJPP Nirboyo
Adiputro, Dewi Apriyanti & Partners,
which has been approved by PT DC
Solutions.

We hereby declare that we have carried out an
investigation and analysis of the fairness of
the above-mentioned proposed transaction,
and hereby submit this report for the needs of
the report user.

Identity of the Valuer

s This valuation has been carried out by
Public Valuer Satya Bima Nugraha, S.E.,
MAPPI (Cert.), a Partner of KJPP Nirboyo
Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan (“KJPP
NDR”), who holds Valuer License No. PB- B- 4

OWsi Bisnis: 46221 2555 8511, 2555 0522
Dai Penparik 46221 570 8540, 571 2806
Fame 20221 STO BS37

Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Adipura, Dai Dewi "ap anti & Rekan

Bidang Jasa

UNor £

| ana & Kenadana

harkat Propan
Izin Usaha KJPP No : 2.09.0018

« Penilai tersebut di atas terdaftar pada
Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia
dengan No. KEP-1081/KS.13/2026:

s Penilai dalam posisi untuk memberikan
penilaian objektif dan tidak memihak,

# Penilai tidak mempunyai benturan
kepentingan atau potensi benturan
kepentingan dengan subjek dan/atau objek
penilaian:

s Penilai tidak memiliki keterlibatan
material terkait dengan objek penilaian:

« Penilai memiliki kompetensi untuk
melakukan penilaian dan kami tidak
menggunakan bantuan tenaga ahli dari luar
KJPP NDR dalam melaksanakan penilaian
ini,

Identifikasi Pemberi Tugas dan Pengguna
Laporan
# Identitas Pemberi Tugas
a. Klien
Nama: PT DC Solutions
Alamat: The Plaza Office Tower Lantai
27 JL. MH Thamrin Kav 28-30
Jakarta 10350
Bidang usaha: Layanan Konsultasi
Telepon/faks: «62 21 5081 9372
Email:  cdharmawan@deloitte.com
Contact person: Caroline Dharmawan
Jabatan: Partner

b. Klien Utama
Nama: PT Bank SMBC Indonesia
Alamat: Menara BTPN - CBD Mega
Kuningan Jl. Dr. Ide Anak Agung
Gde Agung Kav, 5.5-5.6 Jakarta
12950
Bidang usaha: Jasa Perbankan
Telepon/faks: «62 21 30026200 /
462 21 30026309
Email:  Sambi.Salikun@smbci.com
Contact person: Sambi Salikun
Jabatan: IT Planning Support Head
» Pengguna Laporan: - PT DC Solutions
- PT Bank SMBC
Indonesia

« The aforementioned Valuer is registered in
the Financial Services Authority of the
Republic of Indonesia under registration
No. KEP-1081/KS. 13/2026:

« The Valuer is in a position to provide an
objective and independent valuation:

# The Valuer does not have any conflict of
interest or any potential conflict of
interest with the subject and/or object of
the valuation:

# The Valuer does not have any material
involvement related to the object of the
valuation:

« The Valuer does have the competence to
Conduct the valuation and we do not use
any assistance from experts outside KJPP
NDR to carry out this valuation.

Identity of the Client and Intended User

# Identity of the Client
a. Client

Name: PT DC Solutions

Address: The Plaza Office Tower Lantai
27 JL. MH Thamrin Kav 28-30
Jakarta 10350

Line of business: Consulting Services

Telephone/ fax: «62 21 5081 9372

Email: cdharmawanedeloitte.com

Contact person: Caroline Dharmawan

Job position: Partner

b. Ultimate Client

Kuningan Jl. Dr. Ide Anak

Agung Gde Agung Kav. 5.5-5.6,

Jakarta 12950
Line of business: Banking Service
Telephone/fax: 462 21 30026200 /

162 21 30026309
Email:  Sambi.Salikun@smbci.com
Contact person: Sambi Salikun
Job position: IT Planning Support Head
# Intended User:- PT DC.Solutions
- PT Bank SMBC
Indonesia

UNDR

Objek penilaian adalah penyusunan pendapat
kewajaran atas rencana transaksi layanan

transfer pengetahuan dari The Japan Research
Institute Ltd (“IRI”) kepada PT Bank SMBC
Indonesia Tbk (“SMBC”) terkait pemeliharaan
sistem teknologi Selanjutnya rencana transaksi
tersebut akan disebut sebagai “Rencana
Transaksi".

ikan

Jenis Mata Uang yang Digunakan
Rencana Transaksi akan dilakukan dengan
menggunakan mata uang Rupiah (“Rp”).

Alasan dan Latar Belakang Rencana Transaksi

SMBC dalam melakukan pemeliharaan atas
sistem teknologi informasinya menggunakan
jasa pemeliharaan yang disediakan oleh JRI.
Dalam memberikan jasa pemeliharaan
tersebut, JRI bertanggung jawab untuk
pemeliharaan, dukungan teknis, serta
pengelolaan aspek operasional tertentu.

Seiring dengan perkembangan kebutuhan
operasional dan strategi pengelolaan sistem
teknologi informasi perusahaan, — SMBC
berencana untuk melakukan secara mandiri
jasa pemeliharaan tersebut. Hal ini dilakukan
sebagai bagian dari upaya SMBC untuk
meningkatkan kemandirian dalam pengelolaan
teknologi informasi, memperkuat kapabilitas
internal, serta mendukung efisiensi dan
keberlanjutan operasional sistem teknologi
informasi yang digunakan dalam kegiatan
usahanya.

Untuk mendukung hal tersebut, diperlukan
proses alih pengetahuan yang selama ini
dimiliki dan dijalankan oleh JRI kepada
personel SMBC. Selama proses ini, JRI akan
memberikan layanan alih pengetahuan dan
pendampingan kepada SMBC guna memastikan
bahwa kemampuan, prosedur, dokumentasi,
serta keahlian yang diperlukan untuk

melaksanakan fungsi pemeliharaan dapat
dialihkan secara efektif.

yah
Izin Ta No: :2.09.001

Kantor Jasa Penilai Publik
bg 2 Apanyo, Dias Dewi Apriyanti & Rekan

nilaian Properti, Bisnis & Konsultansi
Ieeton noona

Identification Valuation Ob, and
Ownership

Valuation object is to provide a fairness
opinion on the proposed transaction relating
to knowledge transfer services from The Japan
Research Institute Ltd ("IRI") to PT Bank SMBC
Indonesia Tbk (“SMBC”) in relation to the
maintenance of information technology
systems.  Hereinafter, the  proposed
transaction shall be referred to as the
“Proposed Transaction".

Vai:
The Proposed Transaction will be carried out
in Indonesian Rupiah (“IDR”).

SMBC currently utilizes maintenance services
provided by JRI for the maintenance of its
Information technology systems. In providing
such maintenance services, JRI is responsible
for maintenance activities, technical support,
and the management of certain operational
@spects.

In line with the development of its
operational needs and strategy for managing
the company's information technology
systems, SMBC plans to perform such
maintenance services internally. This
Initiative forms part of SMBC's efforts to
enhance its independence in information
technology management, strengthen its
internal capabilities, and support the
efficiency and sustainability of the operations
of the information technology systems used in
its business activities.

To support this initiative, ad knowledge
transfer process is reguired, whereby the
knowledge that has been possessed and
applied by JRI will be transferred to SMBC's
personnel. During this process, JRI will
provide knowledge transfer services and
assistance to SMBC to ensure that the
capabilities, procedures,. documentation, and
expertise reguired to perform the La
maintenance functiom.can "be effectively

u NI

Dengan demikian, setelah proses transfer
selesai, SMBC diharapkan dapat melaksanakan
aktivitas pemeliharaan secara internal tanpa

ketergantungan pada layanan pemeliharaan
yang sebelumnya diberikan oleh JRI.

Ringkasan Rencana Transaksi

Berdasarkan draft perjanjian untuk layanan
transfer pengetahuan antara SMBC dan JRI
(“Draft Perjanjian”), sebagai kompensasi
untuk memperoleh layanan dan pendampingan
yang diberikan JRI selama proses alih
pengetahuan yang meliputi pengalihan
kemampuan teknis, prosedur operasional,
dokumentasi, serta keahlian yang diperlukan
untuk melaksanakan fungsi pemeliharaan atas
sistem teknologi informasi yang digunakan,
SMBC perlu membayar biaya jasa sebesar
SGD99.500,- atau setara dengan
Rp1.300.322.715,-.

layanan tersebut direncanakan akan
dilaksanakan dalam jangka waktu dari bulan
Juli 2026 sampai dengan bulan Oktober 2026.

Maksud dan Tujuan Penilaian

Pelaksanaan penilaian ini dimaksudkan untuk
memberikan pendapat kewajaran (fairness
opinion) atas Rencana Transaksi yang
ditujukan dalam rangka memenuhi ketentuan
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.
42/POJK.04/2020 tanggal 1 Juli 2020 tentang
Transaksi Afiliasi dan Transaksi Benturan
Kepentingan ("POJK No. 42/2020”).

Berdasarkan penjelasan dari PT DC Solutions
yang berasal dari SMBC, Rencana Transaksi di
atas memenuhi ketentuan peraturan tentang
transaksi afiliasi sebagaimana diatur di dalam
POJK No. 42/2020 namun tidak memenuhi
ketentuan tentang transaksi — material
sebagaimana diatur di dalam Peraturan
Otoritas Jasa Keuangan No. 17/POJK.04/2020
tanggal 1 Juli 2020 tentang Transaksi Material
dan Perubahan Kegiatan Usaha karena nilai
Rencana Transaksi tidak mencapai 204 dari
ekuitas Perseroan per 31 Desember 2025. Lebih
lanjut Rencana Transaksi tersebut tidak
mengandung benturan kepentingan.

Wayan Kara
tzin Usaha KJPP No :2.08.0018

Kantor Jasa Penilai Publik
Lomba ae Palipasira, Da Dewi 4 Anriyandi & Rekan

Accordingly, upon completion of the transfer
process, SMBC is expected to be able to carry
out maintenance activities internally without
reliance on the maintenance services

previously provided by JRI,

Based on rage kena Siesjer Se:
ogreement between SMBC and JRI (“Draft
Agreement”), as compensation for the services
and assistance to be provided by JRI during the
knowledge transfer process, which includes
the transfer of technical capabilities,
operational procedures, documentation, and
expertise reguired to perform the
maintenance function for the information
technology systems used by SMBC, SMBC is
reguired to pay a service fee of SGD99,500.-
or egual to IDR1,300,322,715,-.

The services are planned to be carried out
during the period from July 2026 to October
2026.

Vi

This valuation is intended to provide the
Falrness Opinion of the Proposed Transactions
which is intended to compiy with the
provisions of the OJK Regulation No.
42/POJK.04/2020 dated 2 July 2020
concerning Affiliated Transactions and
Conflict of Interest Transaction (“POJK No/
4212020”).

Based on the explanation from PT DC Solutions
obtained from SMBC, Proposed Transactions
fulfills the regulatory provisions concerning
affiliated transaction as stipulated in POJK
No.42/2020. However it does not meet the
criteria as a materjal transaction as stipulated
in the Financial Services Authority Regulation
No. 17/POJK.04/2020 dated 1 July 2020
concerning Material Transactions and Changes
In Business Activities, as the value of the
Proposed Transaction does not reach 204 of
the Companys eguity.as of 31 December 2025.
Furthermore, the Proposed Transaction does
not involve any conflict of interest

Bidang Jasa

Wiayah Kerja : Negara
Izin Usaha KJPP No : 2.09.0018

Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan

: Penilalan Properti, & Konsultansi
Republik Indonesia

Proposed Transaction Value (SGD)

99.500

Proposed Transactian Value

Niai Rencana Transaksi (jutaan Ruplah) 1.309 Imiltion Rupiah)
Nilai buku ekuitas per 31 Desember 2025 maya Book value Of eguity os of December 31,
Kputaan Peplah) cas 2025 (miltions af Rupiah)
en 2 nilai Rencana Transaksi terhadap Hg Percentage of the Propased Tronsoctian
Kuritat value to the book vatue of eguity
Transaksi Conflict of Interest Over Proposed

Berdasarkan penjelasan dari manajemen
SMBC, tidak terdapat benturan kepentingan
atas Rencana Transaksi.

Tanggal Penilaian

« Tanggal penilaian adalah per 31 Desember
2025,

# Tanggal laporan adalah 30 Juni 2026.

Tingkat Kedalaman Investigasi

Dalam melaksanakan penilaian ini kami telah
melakukan investigasi untuk mengumpulkan
data dan informasi dari PT DC Solutions yang
berasal dari SMBC dengan cara melakukan
wawancara serta melakukan verifikasi,
perhitungan dan analisis dari data dan
informasi yang diperoleh dari PT DC Solutions
yang berasal dari SMBC maupun sumber-
sumber lainnya yang relevan dan dapat
diandalkan.

Dalam proses penilaian ini kami telah
melakukan wawancara dengan Ibu Nurul Fithri
Foenna sebagai PIC tim IT PT Bank SMBC
Indonesia Tbk.

Sifat dan Sumber Informasi yang Dapat
Diandalkan

Dalam mempersiapkan laporan ini, kami
menggunakan data dan informasi yang
diperoleh dari PT DC Solutions yang berasal
dari SMBC maupun sumber-sumber lainnya
yang relevan dan dapat diandalkan. Data dan
informasi yang digunakan adalah sebagai
berikut:

1. Draft perjanjian untuk layanan transfer

pengetahuan antara SMBC dan JRI:

Transaction

Based on the explanation from the
management of SMBC, there is no conflict of
interest in Proposed Transactions.

Valuation Date
# Valuation date is as of December 31, 2025:

Report date is June 30, 2026.
Ihe Nature and Extent of the Valuer's Work

In conducting this valuation, we have
performed an investigation to abtain data and
information derived from PT DC Solutions
obtained from SMBC through interviews, and
have carried out verification, calculations,
and analyses of the data and information
derived from PT DC Solutions obtained from
SMBC as well as from other relevant and
reliable sources.

As part of the valuation process, we conducted
an interview with Mrs. Nurul Fithri Foenna, as
Person In Charge of IT Team PT Bank SBMC
Indonesia Tbk.

Ti

which the Valuer Relies

To prepare this report, we use data and
Information derived from PT DC Solutions
obtained from SMBC and from other relevant
and reliable sources. Data and information
used are as follows:

Draft — knowledge
Ggreement between SMBC d

Penilaian Properti, Bisnis & Konsultansi

u KJPP Nurbaya Adiputro” Dewi Apriyanti & Rekan

Bidang Jasa $
Izin Usaha KJPP No : 2.09.0018

2. Laporan Penilaian Aset Takberwujud No.
00874/2.0018-00/ BS /07/0654/1/V1/2026
tanggal 30 Juni 2026 yang dilaksanakan
oleh Penilai Publik Satya Bima Nugraha,
S.E., MAPPI (Cert.) yang telah terdaftar
pada Otoritas Jasa Keuangan Republik
Indonesia dengan No, KEP-
1081/KS.13/2026,

3. Laporan keuangan konsolidasian SMBC per
31 Desember 2021 sampai dengan 31
Desember 2025 yang telah diaudit oleh
Kantor Akuntan Publik Siddharta Widjaja &
Rekan (KPMG) dengan opini bahwa laporan
keuangan telah disajikan wajar dalam
semua hal yang material

4. Proyeksi keuangan SMBC, sebelum dan
sesudah Rencana Transaksi, meliputi
proyeksi laba rugi dan proyeksi posisi
keuangan,

5. Proforma keuangan SMBC sesudah Rencana
Transaksi per 31 Desember 2025:

6. Dokumen legal seperti Akta Pendirian dan
Akta Perubahannya, SIUP, TDP, NPWP,
SKDP serta dokumen-dokumen penting
lainnya,

7. Data dan informasi mengenai analisis
ekonomi yang diperoleh dari Economist
Intelligence Unit (EIU), Bank Indonesia,
serta sumber lainnya yang dipublikasikan
secara umum,

8. Berbagai sumber informasi, baik dari media
cetak dan elektronik, maupun dari hasil
analisis lainnya yang kami anggap relevan,

9. Wawancara dengan manajemen
sehubungan dengan data dan informasi,
asumsi, rencana dan latar belakang yang
berkaitan dengan penilaian.

Kami berasumsi bahwa data dan informasi yang
diperoleh telah diungkapkan sepenuhnya,

sejujurnya, benar dan dapat
dipertanggungjawabkan.
Persyaratan 'atas Persetujuan Untuk
Publikasi

Laporan Ini dan/atau referensi yang
melampirinya dilaksanakan sesuai dengan
maksud dan tujuan penilaian yang dinyatakan

2. Intangible Asset Valuation Report No.
00874/2.0018-00/B5/07/0654! 1! VI/2026
dated June 30, 2026, prepared by Public
Valuer Satya Bima Nugraha, S.E., MAPPI
(Cert.) registered in the Financial Services
Authority of the Republic of Indonesia
under registration No, KEP-
1081/KS. 13/2026:

3. SMBC consolidated financial statements as
of December 31, 2021 until December 31,
2025 which have been audited by Public
Accounting Firm Siddharta Widjaja &
Rekan (KPMG) with the opinion that the
financial statements have been presented
fairly in all material respects:

4. SMBC financial projections, before and
after Proposed Transaction, including
projected profit & loss dan projection
financial position:

5. SMBC financial proforma after Proposed
Transaction as of December 31, 2025 :

6. Legal documents such as deed of
establishment and its amendment, SIUP,
TDP, NPWP, SKDP and other important
documents:

7. Data and information regarding economic
analysis obtained from — Economist
Intelligence Unit (EIU), Bank Indonesia, and
other publicly published sources:

8. Various sources of information, both from
printed and electronic media, as well as
from other analytical results that we
consider to be relevant:

9. Interviews with the management regarding
the data and information, assumption,

plan and background relating to the
valuation.

We assume that the data and information
obtained have been fully and honestly
disclosed, and are reliable and accountable.

Publication of the Report

This report and/or. thesreferences that
attached to it are carried outsin accordance
with the purpose and objective of valuation

Uu NI
dalam laporan ini dan laporan ini bersifat
terbuka untuk publik kecuali terdapat

informasi yang bersifat rahasia, yang dapat
mempengaruhi operasional SMBC.

Asumsi:

1. Kami mengasumsikan bahwa Rencana
Transaksi di jalankan seperti yang telah
dijelaskan oleh manajemen Pemberi
Tugas dan sesuai dengan kesepakatan
serta kebenaran informasi mengenai
Rencana Transaksi yang diungkapkan oleh
manajemen dalam draft perjanjian yang
telah kami terima,

2. Kami mengasumsikan bahwa sejak tanggal
penerbitan laporan penitaian sampai
dengan tanggal efektifnya Rencana
Transaksi tidak terjadi perubahan apapun
yang berpengaruh secara material
terhadap asumsi-asumsi yang digunakan di
dalam analisis penyusunan pendapat
kewajaran,

3. Kami mengasumsikan bahwa pihak yang
bertransaksi merupakan perusahaan yang
berkelanjutan usahanya dimasa
mendatang dan dikelola oleh manajemen
yang profesional dan kompeten (going
concern),

4, Seluruh data dan informasi yang diterima
dari PT DC Solutions yang berasal dari
SMBC sehubungan dengan penilaian ini
adalah relevan, benar dan dapat
dipercaya,

5. Seluruh pernyataan serta data dan
informasi yang terdapat di dalam laporan
penilaian adalah relevan, benar dan dapat
dipertanggungjawabkan sesuai dengan
prosedur penilaian yang berlaku umum
dan disampaikan dengan itikad baik:

6. Kami memperoleh informasi atas status
hukum pihak yang bertransaksi dari PT DC
Solutions yang berasal dari SMBC, namun
kami tidak melakukan pengecekan
terhadap keabsahannya,

Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan
Bidang Jasa : Penilaian

Wilayah Kerja
Izin Usaha KJPP No : 2.09.0018

Properti, Bisnis & Konsultansi
: Negara Republik Indonesia

stated in this report and this report is open to
the public unless there is confidential
information which may affect the operations
Of SMBC.

Assumptions and Limiting Conditions

Assumptions:

1. We assume that the Proposed Transaction
will be carried out in the manner
described by the management of the
Client and in accordance with the terms
and accuracy of the information
regarding the Propased Transaction as
disclased by the management in the draft
agreement that has been provided to us:

2. We assume that from the date of issuance
Of this valuation report until the
effective date of the Proposed
Transaction, there will be no changes
that would materially affect the
assumptions used in the fairness opinion
analysis:

3. We assume that the transacting parties
are going concerns and will continue
their business operations in the future
under the management of gualified and
competent professionals:

4. All data and information received from
PT DC Solutions obtained from SMBC in
connection with this valuation are
relevant, accurate, and reliable:

5, All statements, data, and information
contained in this valuation report are
relevant, accurate, and can be accounted
for in accordance with generally
accepted valuation procedures and have
been provided in good faith:

6. We obtained information regarding the
legal status of the transacting parties
from PT DC Solutions obtained from
SMBC:  however, we did not
Independentiy verify the validity of such
information:

UNDR

10.
1".
12.

13.

Tidak ada perubahan yang material dan
signifikan terhadap iklim politik, ekonomi
dan hukum di mana Perseroan melakukan
kegiatan bisnisnya,

Tidak ada perubahan yang material dan
signifikan terhadap susunan pengurus
Perseroan,

Tidak ada perubahan yang material dan
signifikan terhadap peraturan dan hukum
yang berlaku yang mempengaruhi
pendapatan Perseroan di dalam
menjalankan bisnisnya,

Tidak ada perubahan yang material dan
signifikan terhadap biaya tenaga kerja
dan biaya lain-lain yang signifikan,

Tidak ada gangguan yang material dan
signifikan terhadap hubungan industrial
atau asosiasi tenaga kerja,

Tidak ada perubahan yang material dan
signifikan terhadap kebijakan akuntansi
yang digunakan oleh Perseroan:

Tidak ada perubahan yang material dan
signifikan terhadap teknologi industri dan
kompetisi pasar di mana Perseroan
menjalankan bisnisnya.

Kondisi pembatas:

Laporan penilatan bersifat non-disciaimer
opinion,

Laporan penilaian dilaksanakan sesuai
dengan maksud dan tujuan penilaian yang
dinyatakan di dalam laporan, oleh karena
itu tidak dapat digunakan dan/atau
dikutip untuk tujuan lain

Laporan penilaian terbuka untuk publik,
kecuali terdapat informasi yang bersifat
rahasia yang dapat mempengaruhi
operasional Perseroan,

Pendapat kewajaran yang dicantumkan
dalam laporan penilaian serta setiap hasil
analisis dalam laporan penilaian yang
merupakan bagian dari objek yang dinilai,
hanya berlaku sesuai dengan maksud dan
tujuan penilaian, Pendapat kewajaran
dan hasil analisis yang digunakan dalam
laporan penilaian tidak boleh digunakan
untuk tujuan penilaian lain yang dapat
mengakibatkan terjadinya kesalahan,

Aa Kerja
Izin Usaha KJPP No :2.00.0018

10.

1.

12.

13.

Kantor Jasa Penilai Publik
ca Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan

There will be no material and significant
changes in the political, economic, and
legal environment in which the Company
Conducts its business activities:

There will be no material and significant
Changes in the composition of the
Company's management:

There will be no material and significant
Changes in the applicable laws and
regulations affecting the Companys
business operations and revenue
generation:

There will be no material and significant
changes in labor costs and other
significant operating costs:

There will be no material and significant
disruptions to industrial relations or
labor union activities:

There will be no material and significant
changes In the accounting policies
adopted by the Company:

There will be no material and significant
changes in industry technology and
market competition in which the
Company operates.

Limiting Conditions:

1.

&

This fairness opinion report is issued on a
non-disclaimer opinion basis.

This valuation report has been prepared
solely for the purpose and objective
stated herein and, therefore, may not be
used and/or referred to for any other
purpose:

This valuation report is intended to be
publicly available, except for any
confidential information that may affect
the Company's operations:

The fairness opinian and any analytical
results presented in this valuation
report, which form part of the subject
matter being valued, are valid only for
the purpose and objective of this
valuation. The fairness opinion. and
analytical results contained herein shall
not be used.for any other valuation
purpose . that. may. result in

misinterpretation or. error.

Kantor Jasa Penilai Publik

KJPP Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan
NDR #2.
Izin Usaha KJPP No : 2.09.0018

Informasi yang telah diperoleh dari PT DC
Solutions yang berasal dari SMBC kepada
kami, seperti yang disebutkan di dalam
laporan penilaian, dianggap layak dan
dapat dipercaya, tetapi kami tidak
bertanggung jawab jika ternyata
Informasi yang diberikan terbukti tidak
sesuai dengan hal yang sesungguhnya.
Informasi yang dinyatakan tanpa
menyebutkan sumbernya merupakan hasil
penelaahan kami terhadap data-data yang
ada, pemeriksaan atas dokumen, ataupun
keterangan dari instansi pemerintah yang
berwenang. Tanggung jawab untuk
memeriksa kembali kebenaran informasi
tersebut sepenuhnya berada di pihak
Pemberi tugas,

Penilaian yang kami lakukan didasarkan
pada data dan informasi yang diperoleh
dari PT DC Solutions yang berasal dari
SMBC. Mengingat hasil dari penilaian kami
sangat tergantung dari kelengkapan,
keakuratan dan penyajian data serta
asumsi-asumsi — yang — mendasarinya,
perubahan pada data seperti adanya
informasi baru dari publik, informasi yang
merupakan hasil penyelidikan khusus
ataupun dari sumber-sumber lainnya
dapat mengubah hasil dari penilaian kami.
Oleh karena itu, kami sampaikan bahwa
perubahan terhadap data yang digunakan
dapat berpengaruh terhadap hasil
penilaian dan bahwa perbedaan yang
terjadi dapat bersifat material. Walaupun
isi dari laporan penilaian telah
dilaksanakan dengan itikad baik dan cara
yang profesional, kami tidak bertanggung
jawab atas adanya kemungkinan yang
terjadinya perbedaan kesimpulan yang
disebabkan oleh analisis tambahan
ataupun adanya perubahan dalam data
yang dijadikan sebagai dasar penilaian,

Kami menggunakan proyeksi keuangan
yang diperoleh dari PT DC Solutions yang
berasal dari SMBC dan kami telah
melakukan penyesuaian yang
mencerminkan kewajaran proyeksi sesuai
dengan kemampuan — pencapaiannya

Republik Indonesia

The information derived from PT DC
Solutions obtained from SMBC, as
referred to in this valuation report, has
been assumed to be reasonable and
reliable. However, we shall not be
responsible should such information
subseguently prove to be inaccurate or
inconsistent with the — actual
Circumstances. Information presented
without specific reference to its source
represents the results of our review of
available data,  examination of
documents, or information obtained
from — the relevant government
authorities. The responsibility for
verifying the accuracy of such
Information rests entirely with the
Client:

Our valuation is based on the data and
information derived from PT DC Solutions
obtained from SMBC. Since the results of
our valuation are highly dependent upon
the completeness, accuracy, and
presentation of such data and the
underlying assumptions, any changes to
the data, including new publicly
available information, — information
obtained through special investigations,
or information from other sources, may
affect our valuation results. Accordingly,
any changes in the data used may have a
material impact on our conclusion.
Although this valuation report has been
prepared in good faith and in a@
professional manner, we accept no
responsibility for any differences in
conclusians rising from additional
analyses or changes in the data
undertying this valuation,

We have relied on the financial
projections derived from PT DC Solutions
adjustments as necessary.to reflect the

reasonableness and achievability of the
projectlons In an 4

LUNDRr

10.

Kami
penyusunan laporan

KJPP

Widuciary duty). Kami bertanggung jawab
atas pelaksanaan penilaian dan kewajaran
proyeksi keuangan yang telah disesuaikan,

Kami bertanggung jawab atas laporan
penilaian dan opini kewajaran,

Kami tidak bertanggung jawab untuk
menegaskan kembali atau melengkapi
penilaian ini akibat dari peristiwa-
peristiwa yang terjadi setelah tanggal
laporan penilaian (subseguent events),
Laporan Penilaian dianggap sah apabila
tertera cap (seal) KJPP Nirboyo
Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan pada
lembar tanda tangan Penanggung Jawab
Laporan.

telah melakukan
ini sesuai

penilaian dan
dengan

Peraturan OJK No. 35/POJK.04/2020 tentang
Penilaian dan Penyajian Laporan Penilaian
Bisnis di Pasar Modal, Surat Edaran OJK No.
17/SEOJK.04/2020 tentang Pedoman Penilaain
dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di Pasar
Modal, Kode Etik Penilai Indonesia dan Standar
Penilaian Indonesia Edisi VII-2018 (KEPI & SPI
edisi VII-2018), serta Peraturan Perundangan
yang berlaku.

Metode Analisis Penyusunan Pendapat
Kewajaran

Dalam melakukan Penilaian atas Kewajaran
Rencana Transaksi, analisis yang kami lakukan
adalah sebagai berikut:

Analisis transaksi:

Analisis kualitatif:

Analisis kuantitatif,

Analisis atas kewajaran nilai transaksi:
Analisis atas faktor lain yang relevan.

Anatisis Pendapat Kewajaran

Hasil analisis Pendapat Kewajaran yang kami
lakukan atas Rencana Transaksi adalah sebagai
berikut:

« Analisis Rencana Transaksi

10.

10

Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan
Bidang Jasa

Witayah Kerja $
Izin Usaha KJPP No : 2.09.0018

: Penilaian Properti, Bisnis & Konsultansi
Negara Republik Indonesia

fiduciary duty. We are responsible for
the conduct of the valuation and for the
reasonableness of the adjusted financial
projections:

We are responsible for this valuation
report and the fairness opinion expressed
herein:

We shall not be reguired to reaffirm or
update this valuation as a result of
events occurring after the date of this
valuation report (subseguent events):

This Valuation Report shall be deemed
valid only if it bears the official seal of
KJPP Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti
& Rekan on the signature page of the
Partner in Charge of the Report.

Yaluation Standard

We have carried out the valuation and
prepared this report in accordance with OJK
Regulation No. 35/POJK.04/2020 concerning
Valuation and Presentation of Business
Valuation In Capital Market, OJK Circular

Letter No.

17/SEOJK.04/2020 concerning

Guidelines for the Valuation and Presentation

of

Business Valuation in Capital Market,

Code of Ethics of Indonesia Valuers and
Indonesian Valuation Standard Edition VII-
2018 (KEPI & SPI VII Edition- 2018), as well as
@applicable laws and regulations.

Fairness Opinion Analysis Methods

To

provide the Fairness Opinion of Proposed

Transaction, the analysis that we carry out are
as follows:

....

Transactton analysis:

Gualitative analysis:

Gvantitative analysis:

Fairness analysis of transaction value:
Analysis of other relevant factors.

Analysis Of Proposed Transaction
The results of our Fairness Opinion analysis of
the Propased Transactior-are as follows:

1

Kantor Jasa Penilai Publik

Lu KIPP Nirboyo Adiputro, Dewi Ap nti & Rekan
NDR #..#
Izin Usaha KJPP No : 2.09.0019

a. Pihak-pihak yang terlibat dalam Rencana

Transaksi adalah:
» SNBC sebagai pihak penerima jasa:
# JRI sebagai pihak penyedia jasa:

. Berdasarkan analisis terhadap dokumen
Perseroan serta informasi yang diperoleh
dari PT DC Solutions yang berasal dari
SNBC, SMBC dan JRI memiliki hubungan
afiliasi karena kedua entitas tersebut
berada di bawah pengendalian pihak yang
sama, yaitu Sumitomo Mitsul Financial
Group, Inc.

. Berdasarkan Draft Perjanjian, sebagai
kompensasi untuk memperoleh layanan
dan pendampingan yang diberikan JRI
selama proses alih pengetahuan yang
meliputi pengalihan kemampuan teknis,
prosedur operasional, dokumentasi, serta
keahlian yang diperlukan — untuk
melaksanakan fungsi pemeliharaan atas
sistem teknologi informasi yang
digunakan, SMBC perlu membayar biaya
jasa sebesar SGD99.500,- atau setara
dengan Rp1.300.322.715,-.

Layanan tersebut direncanakan akan
dilaksanakan dalam jangka waktu dari
bulan Juli 2026 sampai dengan bulan
Oktober 2026.

d. Manfaat Rencana Transaksi adalah:

# SMBC dapat melaksanakan kegiatan
pemeliharaan — sistem — teknologi
informasi secara mandiri, sehingga
meningkatkan — operasional — dan
efisiensi jangka panjang:

« SMBC akan memperoleh keleluasaan
dalam hal waktu peluncuran produk ke
pasar, serta keleluasaan dalam
memenuhi persyaratan yang berkaitan
dengan otoritas pengawas (BI/OJK).

@. Risiko Rencana Transaksi adalah:

# Proses serah terima dapat tertunda
karena keterbatasan sumber daya dan
kapasitas.

: Penilaian Properti,
Republik Tombol

ga, The parties that are involved in the

Proposed Transaction are as follows:
« SMBC as service recipient:
# JRI asa service provider:

. Based on the analysis of the Company's

documents and information derived
from PT DC Solutions obtained from
SMBC, SMBC and JRI have an affitiated
relationship as both entities are under
the common control of Sumitomo Mitsui
Financial Group, Inc.

. Based on Draft Agreement, as

compensation for the services and
assistance to be provided by JRI during
the knowledge transfer process, which
includes the transfer af technical
capabilities, operational procedures,
documentation, and expertise reguired
to perform the maintenance function
for the information technology systems
used by SMBC, SMBC is reguired to pay
a service fee of SGD99,500.- or egual to
1IDR1,300,322,715.-.

The services are planned to be carried

out during the period from July 2026 to
October 2026.

. The benefits of Proposed Transaction

are:

» SMBC will able to carry out
information technology system
maintenance activities
independently, thereby improving
operational efectivities and long-
term efficiency:

» SMBC will have flexibility in termsof
the timing of product launches, as
well as flexibility in meeting

reguirements set by regulatory
@uthorities (BI/OJK).

5 The risks of Proposed Transaction are:

« The  handover “Process may be
delayed due to Limited resources and
capacity.

K3pP Kantor Jasa Penilai Publik 1
u Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan

Wilayah Kerja Att ooplemm
Izin Usaha KIPP No: 2.08.0018

e Gualitative Analysis
a. SMBC is a commercial bank that

# Analisis Kualitatif
a. SMBC merupakan bank umum yang

berawal dari Perkumpulan Bank
Pegawai Pensiunan Militer (BAPEMIL)
yang didirikan pada tahun 1958. Seiring
perkembangannya, Bank memperoleh
izin sebagai bank umum pada tahun
1993 dan izin sebagai bank devisa pada
tahun 2016. Pada tahun 2024, Bank
resmi mengubah nama dari PT Bank
BTPN Tbk menjadi PT Bank SMBC
Indonesia Tbk dan pada tahun 2025
memperoleh persetujuan dari Otoritas
Jasa Keuangan sebagai Perusahaan
Induk Konglomerasi Keuangan
(Operasional) untuk — Konglomerasi
Keuangan SMBC. Sebagai bagian dari
kelompok usaha Sumitomo Mitsui
Financial Group, Inc. (“SMFG"), Bank
menjalankan kegiatan usaha perbankan
yang didukung oleh pengembangan
teknologi, pengelolaan risiko, serta
peningkatan kapabilitas operasional
guna menunjang kegiatan usahanya.

Di sisi lain, Industri perbankan Indonesia
masih menunjukkan kondisi yang relatif
baik. Sepanjang tahun 2025, Bank
Indonesia menurunkan BI Rate hingga
mencapai 4,75K, sementara
pertumbuhan kredit industri perbankan
tetap tercatat sebesar 9,694 secara
tahunan dengan kualitas aset yang
terjaga, tercermin dari rasio NPL bruto
sebesar 2,054. Selain itu, Dana Pihak
Ketiga (DPK) tumbuh sebesar 13,814
dan tingkat likuiditas industri tetap
berada di atas ketentuan regulator.
Meskipun demikian, perkembangan
industri perbankan yang semakin
dinamis juga mendorong perbankan
untuk terus meningkatkan efektivitas
operasional, memperkuat pengelolaan
teknologi informasi, serta memastikan
tersedianya sumber daya yang memiliki
kompetensi yang memadai untuk
mendukung kegiatan usaha.

originated from the Military
Pensioners Employees Bank
Association (BAPEMIL), which was
estabtished in 1958. Over the course of
its development, the Bank obtained ad
commercial banking license In 1993
and @ foreign exchange banking
license in 2016. In 2024, the Bank
officially changed its name from PT
Bank BTPN Tbk to PT Bank SMBC
Indonesia Tbk and, in 2025, received
approval from the Financial Services
Authority (OJK) as the Operational
Financial — Conglomerate — Holding
Company for the SMBC Financial
Conglomerate. As part of the
Sumitomo Mitsul Financial Group, Inc.
(“SMFG”), the Bank conducts banking
activities supported by technology
development, risk management, and
the enhancement of operational
capabilities to support Its business

Operations.

Meanwhile, the Indonesian banking
industry continued to demonstrate
relatively  favorable — conditions.
Throughout 2025, Bank Indonesia
reduced the BI Rate to 4.75X, while
banking industry loan growth
remained positive at 9.69X year-on-
year, with asset guality remaining
sound as reflected by a grass Non-
Performing Loan (NPL) ratio of 2.05X.
In addition, Third-Party Funds (TPF)
grew by 13.81X, and industry liguidity
levels remained above the regulatory
thresholds. Nevertheless, the
Increasingly dynamic banking
environment reguires banks to
continuously improve operational
effectiveness, strengthen information
technology management, and ensure
the availability of.competent human
resources to support business
activities. :

u NI

Sehubungan dengan rencana Perseroan
untuk melaksanakan kegiatan
pemeliharaan IT secara mandiri yang
sebelumnya didukung oleh RI,
Perseroan memerlukan transfer
pengetahuan dan keahlian terkait
pengoperasian dan pemeliharaan sistem
teknologi informasi. Oleh karena itu,
Rencana Transaksi dilakukan untuk
mendukung proses alih pengetahuan
kepada sumber daya internal Perseroan
sehingga fungsi pemeliharaan IT dapat
dijalankan secara mandiri dan

mendukung kelangsungan operasional
Perseroan.

b. Keuntungan Rencana Transaksi adalah

« Penghematan beban atas
pemeliharaan.

€. Kerugian Rencana Transaksi adalah:

# Perusahaan perlu mengeluarkan
biaya pada tahap awal.

# Analisis Kuantitatif
a. Proforma posisi keuangan menunjukkan

bahwa Rencana Transaksi memengaruhi
posisi keuangan Perseroan pada tanggal
penilaian, khususnya melalui penurunan
kas dan peningkatan aset takberwujud
sebagai akibat dari transaksi layanan
transfer pengetahuan dari JRI kepada
SMBC:

Proforma laba rugi menunjukkan bahwa
Rencana Transaksi tidak memberikan
dampak terhadap laba rugi Perseroan
pada tanggal penilaian :

Proforma arus kas menunjukkan bahwa
Rencana Transaksi memengaruhi arus
kas Perseroan pada tanggal penilaian,
yang terutama disebabkan oleh
pengeluaran kas untuk pembayaran
layanan transfer pengetahuan dari JRI
kepada SMBC yang dicatat sebagai arus
kas dari aktivitas Investasi:

13

Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Adi paka, Dan Dewi Ag
Bidang Jasa

Wilayah Kerja
kzin Usaha KJPP No : 2.09.0018

nti & Rekan
& Konsultansi
Penak Pep Indonesia

In line with the Bank's plan to
Independentiy perform MT
maintenance activities that were
previously supported by JRI, the Bank
reguires the transfer of knowledge
and expertise relating to the
operation and maintenance of its
Information — technology systems.
Therefore, the Proposed Transaction
Is undertaken to facilitate the
transfer of knowledge to the Bank's
internal personnel, enabling the IT
maintenance function to be performed
independently and supporting the
continuity of the Bank's operations.
The  advantages of  Proposed
Transaction are:
« Savings in maintenance expenses.
Losses of Proposed Transaction is:
« Companies need to incur upfront
costs.

# Ouantitative Analysis
23.

The proforma financial statements
indicates that the Proposed
Transaction affects the Companys
financial position as of the Valuation
Date, particularly through a decrease
in cash and an increase in intangible
assets as a result of the knowledge
transfer services transaction from JRI
to SMBC:

The proforma statement of profit or
loss indicates that the Proposed
Transaction does not have any impact
on the Company profit or loss as of
the Valuation Date:

The cash flow statement proforma
Indicates that the — Propased
Transaction affects the Companys
cash flows as of the Valuation Date,
primarily due to the cash outflow for
the payment of knowledge transfer
services from JRikto SMBC, which is
recognized “as cash flows. from
investing activitles: ah

LINDR

Analisis rasio keuangan sebelum dan
sesudah Rencana Transaksi
menunjukkan bahwa Rencana Transaksi
tidak memiliki pengaruh terhadap rasio
keuangan SMBC pada tanggal penilaian.

. Analisis penilaian atas proyeksi
keuangan

Analisis Proyeksi Laba Rugi

Disajikan dalam jutaan Rupiah

14

Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan
Bidang Jasa

: Penilaian Properti, Bisnis & Konsultansi

Wilayah Kerja : Negara
Izin Usaha KJPP No : 2.09.0018

Indonesia

An analysis of financial ratios before
and after the Proposed Transaction
indicates that the  Proposed
Transaction does not affect the
SMBC's financial ratios as of the
valuation date.

b. Valuation analysis of financial

prajections
Analysis of Income Statement

Projections
Stated in millions of Rupiah

Pendapatan Legand
Sesudah rencana transaksi 24.671,880 25.640.248 26.747.814 Before Transoccions
"Sebelum rencana transaksi 24.677.880 25.640.248 26.747.814 After Transactions
perubahai 0,00 Oo, O,00x difference
Laba Operasional Operational Income
Sesudah rencana transaksi 1937912 1.768.264 331.711 Before Transactions
Sebelum rencana trarsaksi 1.932.254 2.762.015 3.823 A87 After Trarsactiors
erubahar 0,201 0,2 O,z71 difference
Laba sebetum pajak Gornings before tan:
Sesudah rencana transaksi 1.942.812 27793193 3.836.689 Before Transactions
Sebeluen rencana transaksi 1937.A7A 2.766.944 3.828.465 After Transactions
bahar 0,291 O,21t 0,218 difference

Laba tahun berjalan Wet income
Sesudah rencana transaksi 1,388,637 2.249.342 311.426 Before Transoctiors
Sebelum rencana transaksi 1.392.999 2.263.093 3.103.202 After Transoctions
r bahar 0,351 0,282 6,271 afference

Dari tabel di atas dapat diperoleh
informasi bahwa Rencana Transaksi akan
mempengaruhi laba tahun berjalan
sesudah Rencana Transaksi dibandingkan
dengan sebelum Rencana Transaksi. Hal
ini disebabkan oleh adanya penghematan
biaya yang timbul dari pengalihan
kegiatan pemeliharaan sistem teknologi
informasi dari JRI kepada SMBC.

Based on the table above, it can be
observed that — the Proposed
Transaction will affect the profit for
the year after the Proposed
Transaction compared to before the
Proposed — Transaction. — This is
primarily attributable to cost savings
arising from A4 transfer o

maintenance atintes Im JRI to

15

Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Lapan Dewi appa nti & Rekan

Uni

NDR
Wilayah Kerja
Izin Usaha KJPP No 2

Melalui layanan transfer pengetahuan,
SMBC dapat melaksanakan kegiatan
pemeliharaan secara mandiri sehingga
mengurangi biaya jasa yang sebelumnya

is & Konsultansi
ingkar Indonesia
.0018

Through the knowledge transfer
process, SMBC is able toperform these
maintenance activities independentily,
thereby reducing service expenses

dibayarkan kepada JRI dan meningkatkan previously paid to JRI and enhancing
efisiensi operasional. operational efficiency.
Analisis Proyeksi Posisi Keuangan Ta of Projected Financial
Disajikan dalam jutaan Rupiah Ha In millions of Rupiah
Wee man Ea
Sesudah rencana transaksi 207.119.175 222.468.705 243.356.558 Before Transactions
| sebetum rencana transaksi 207.113.537 222.462.9M 243,340.334 After Transactions
perubaha Oon ooxx a,00: difference
Liabilitas Vobitities
| Sesudah rencana transaksi 162.626.847 176.780.458 196.036.855 — Before Transactions
Sebelum rencana transaksi 162.626.847 176.780.498 196.036.895 After Transactions
petubahan o,oa oo Oon difference
Ekuitas Egutty
"Sesudah rencana transaksi 44.492.328 45.688.207 47.319.663 Before Transactions
"Sebelum rencana transaksi 44.486.490 45.682.433 47.11.439 After Transoctfons
erubahar 0,01 0,01 o,az difference

Dari tabel di atas dapat diperoleh

informasi bahwa Rencana Transaksi:

« Jumlah aset sesudah Rencana
Transaksi lebih tinggi dibandingkan
jumlah aset sebelum Rencana
Transaksi yang utamanya disebabkan
oleh pengakuan aset tidak berwujud
yang timbul dari pelaksanaan Rencana
Transaksi berupa layanan transfer
pengetahuan,

# Jumlah Wabilitas sesudah Rencana
Transaksi — dibandingkan — jumlah
liabilitas sebelum Rencana Transaksi
tidak mengalami perubahan:

e Jumlah ekuitas sesudah Rencana
Transaksi lebih tinggi dibandingkan
jumlah ekuitas sebelum Rencana
Transaksi yang utamanya disebabkan
oleh peningkatan laba bersih sebagai
hasil dari efisiensi operasional.

From the table above, can be observed

that the Propased Transaction:

# Total assets after the Propased
Transaction are higher than before
the Proposed Transaction, mainly
due to the recognition of intangible
assets arising from the
implementation of the Proposed
Transaction In the form of
Knowledge Transfer Services:

« Total liabilities after the Propased
Transaction compared to the amount
of liabilities before the Proposed
Transaction remains unchanged:

e Total eguity after the Proposed
Transaction is higher than before
ani Minor netra Ai

ven by an n netprofitas
@ result of operational £

16

KJPp Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan
Bidang Jasa : Penilaian Properti, & Konsultansi
Wilayah Kerja : Negara Republik Indonesia
Izin Usaha KJPP No : 2.09.0018
€. Analisis Inkremental c. Incremental analysis

Analisis inkremental dilakukan dengan
cara:

Melihat kontribusi Nilai Tambah
terhadap Perseroan sebagai akibat
dari Rencana Transaksi,

Biaya atau pendapatan yang relevan,
Informasi non keuangan yang
relevan,

Prosedur pengambilan keputusan
oleh Perseroan dalam menentukan
rencana dan nilai dari Rencana
Transaksi,

Hal material lainnya.

Hasil Analisis adalah sebagai berikut:

Kontribusi Nilai Tambah
Dengan adanya Rencana Transaksi,

Incremental analysis consists of:

# Analyzing contribution of added
value to The Company as a result of
Propoesd Transaction:

« Relevan costs or revenues:

# Relevant non financial information:

Decision making procedures by The
Company to determining the plan
and the value of Proposed

Transaction:
# Other material matters.
The results of our analysis are as
follows:
Added Value Contribution
With the Proposed Transaction, SMBC

maka SMBC akan menerima keuntungan will receive profits due to the
yang disebabkan oleh selisih antara Nilai difference between Proposed
Rencana Transaksi dengan dengan Nilai Transaction Value and its Market Value.
Pasarnya.

Nilai Rencana Transaksi (SGD) 99.500 Proposed Transection Votue (3GD)
Nilai Rencana Transaksi (jutaan Rupiah) 1.300 " da “11

Nitat Pasar (jutaan Rupiah) 1.358 sana ll
Difference on the prapased transaction
Setisih terhadap nilai transaksi (jutaan Rupiah) (7) 1 ka vatue (million Rupiah)

(sih

1 Difference

Dari tabel di atas, dapat dilihat bahwa
nilai Rencana Transaksi sebesar Rp1.300
juta lebih rendah sebesar Rp57 juta atau
sebesar 4,224 dibandingkan dengan Nilai
Pasarnya.

The table above shows that the
proposed Transaction Value of IDR1,300
million is IDR 57 million, or 4.22x,
lower than its Market Value.

u NI
Biaya atau Pendapatan yang Relevan
Disajikan dalam Jutaan Rupiah

17

Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Adiputro, D Dewi 1 Apa anti & Rekan
Bidang Jasa : Penilai

Izin Dem IPP No: ap oma 0018

1 Dania 5 Kono1harai

Relevant costs or revenues
Stated In million Rupiah

Earnings per share before

sda 149,634 212,578 219i Peta podblaon

Earnings per share after
an Bea ma aa 150,164 213,165 292,264 Pesen nba Sele
“Setan 0,530 0,387 0,772 Difference

0,261

oz T Difference

Dari analisis atas proyeksi keuangan
sebelum dan sesudah Rencana Transaksi
dapat disimpulkan bahwa Rencana
Transaksi akan memberikan nilai lebih
bagi pemegang saham karena Perseroan
akan mendapatkan kontribusi laba
periode berjalan dari hasil pengematan
beban pemeliharaan akibat Rencana
Transaksi,

Informasi Non Keuangan yang Relevan
Kami tidak menemukan adanya informasi
non keuangan material lainnya yang
relevan atas Rencana Transaksi selain dari
informasi yang sudah kami sampaikan
dalam laporan ini.

Prosedur Pengambilan Keputusan oleh
Perseroan dalam Menentukan Rencana
dan Nilai Rencana Transaksi
Pengambilan Keputusan atas Nilai
Rencana Transaski didasarkan pada
beberapa ketentuan sebagai berikut:

# Bahwa berdasarkan Pasal 15 ayat 3
Anggaran Dasar Perseroan, Direksi
wajib memperoleh — persetujuan
tertulis lebih dahulu, atau dokumen
yang berkaitan turut ditandatangani
oleh Dewan Komisaris, atas tindakan
atau transaksi yang bersifat strategis
yang secara signifikan — akan
mempengaruhi kelangsungan
Perseroan

Based on an analysis of the financial
projections before and after the
Proposed Transaction, it can be
concluded — that the — Proposed
Transaction will provide added value to
shareholders because the Company will
benefit from current-period profits
resulting from savings on maintenance
expenses due to the Proposed
Transaction.

Relevant Non Financial Information

We did not find any relevant non-
financial information regarding the
Transaction Plan other than the
information we have conveyed in this

report.

Decision making procedures by The
Company to determining the plan and
the value of Proposed Transaction
Decision-making regarding the Value of
the Planned Transaction is based on
the following provisions:

« That according to Article 15
paragraph 3 of the Companys
Articles of Association, the Board of
Directors must first obtain written
approval, or the related documents
must also be signed by the Board of
Commissioners, for strategic actions
or transactions — that will
significantly affect the continuity of
the Company:

18

asa Penilai Publik

Neboyo'A Adiputro, Dan Dewi Apriyanti & Rekan

UNDr

« Bahwa berdasarkan ketentuan Pasal 19
ayat 13 Anggaran Dasar Perseroan,
Dewan Komisaris dapat juga
mengambil keputusan yang sah tanpa
mengadakan Rapat Dewan Komisaris,
dengan ketentuan semua anggota
Dewan Komisaris telah diberitahukan
secara tertulis dan semua anggota
Dewan Komisaris telah memberikan
persetujuan secara tertulis mengenai
usul yang diajukan dengan
menandatangani persetujuan
tersebut.

« Bahwa berdasarkan Peraturan Otoritas
Jasa Keuangan  (“POJK") No.
42/POJK.04/2020 tanggal 1 Juli 2020
tentang Transaksi Afiliasi dan
Transaksi Benturan Kepentingan,
transaksi dengan nilai transaksi
melebihi 0,54 (nol koma lima persen)
dari modal disetor Perseroan atau
melebihi jumlah Rp5.000.000.000,00
(lima miliar rupiah) (digunakan nilai
yang lebih rendah), wajib melakukan
keterbukaan informasi.

Informasi Material Lainnya

Rencana Transaksi berpotensi
meningkatkan kinerja keuangan SMBC
melalui penghematan beban
pemeliharaan yang timbul sebagai
dampak dari pelaksanaan Rencana
Transaksi. Penghematan biaya tersebut
diharapkan dapat meningkatkan efisiensi
operasional dan menghasilkan manfaat
ekonomi jangka panjang, sehingga
memberikan kontribusi positif terhadap
profitabilitas dan kinerja keuangan SMBC.

. Analisis sensitivitas dilakukan untuk

melihat pengaruh dari perubahan nilai
Rencana Transaksi dengan
mengasumsikan bahwa nilai tersebut
akan mengalami kenaikan dan penurunan
sebesar 109 dan 20X yang dibandingkan
dengan Nilai Pasar-nya. Hasil analisis
adalah sebagai berikut:

Penilaian Properti, Bisnis & Konsultansi
Ai

e That according to Article 19
paragraph 13 of the Companys
Articles of Association, the Board of
Commissioners can also make valid
decisions without holding a Board of
Commissioners meeting, as long as
all members of the Board of
Commissioners have been notified in
writing and all members have given
written approval of the proposed
proposal by signing that approval:

# Based on the Financial Services
Authority Regulation (“POJK") No.
42/POJK.04/2020 dated July 1,
2020, regarding Affiliate
Transactions and Conflict of Interest
Transactions, any transaction with a
value exceeding 0.5X (zero point
Jive percent) of the Company paid-
up capital or exceeding
Rp5,000,000,000.00 (five billion
rupiah) (whichever is lower) must
disclose the information.

Other material matters

The Proposed Transaction has the
potential to improve SMBC'$ financial
performance through maintenance
expense savings resulting from the
implementation of the Proposed
Transaction. These cost savings are
expected to enhance operational
efficiency and generate long-term
economic benefits, thereby
contributing positively to SMBCs
profitability and overall financial
performance.

 Sensitivity analysis was conducted to

examine the impact of changes in the
Planned Transaction Value, assuming
that the value would increase and
decrease by 10X and 20X, respectively,
compared to its “Market Value. The
results of the analysisare as follows:

KIPP

NDR

Bidang Jasa
Wilas

u

19

Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Adiputro, Dot 2 Apri

anti & Rekan
Bisnis & Konsultansi

Izin Dana PIP No No: bye ye sa

Nilai pasar atas aset takberwujud layanan transfer pengetahuan /
Market value of Intangible assets knowledge transfer services

Nilai Rencana Transaksi (jutaan Rupiah)/
. Proposed Transactian Value (million Rupiah)

ai nilai Rencana Transaksi:
In Proposed Transaction Volue

10,00n 10,001

salam nilai Rencana Transaksi dengan nilai pasar/

Difference between Proposed Transaction Value and 7) (187) 317) n 203
Morket Value
difference P 13,801 DI 5,64 14, 94x
serubahan/X change 117 0x4 454,07 117,0ex 454,07
Tabel di atas menunjukkan bahwa: The table above shows that:

# Apabila nilai Rencana — Transaksi
mengalami penurunan sebesar 108 maka
selisih antara nilai Rencana Transaksi
dengan Nilai Pasarnya menjadi lebih
rendah — 13,804 atau mengalami
perubahan sebesar 227,048 dari selisih
awal nilai Rencana Transaksi terhadap
Nilai Pasar nya,

Apabila nilai Rencana — Transaksi
mengalami penurunan sebesar 20x maka
selisih antara nilai Rencana Transaksi
dengan Nilai Pasarnya menjadi lebih
rendah 23,386 atau mengalami
perubahan sebesar 454,074 dari selisih
awal nilai Rencana Transaksi terhadap
Nilai Pasar nya,

Apabila nilai Rencana — Transaksi
mengalami peningkatan sebesar 10x
maka selisih antara nilai Rencana
Transaksi dengan Nilai Pasarnya menjadi
lebih tinggi 5,366 atau mengalami
perubahan sebesar -227,048 dari selisih
awal nilai Rencana Transaksi terhadap

Nilai Pasar nya,
# Apabila nilai Rencana — Transaksi
mengalami peningkatan sebesar 20X

maka selisih antara nilai Rencana
Transaksi dengan Nilai Pasarnya menjadi
lebih tinggi 14,946 atau mengalami
perubahan sebesar -454,07x dari selisih
awal nilai Rencana Transaksi terhadap
Nilai Pasar nya.

# If the Planned Transaction Value
decreases by 10k, the difference
between the Planned Transaction
Value and the Market Value becomes
13.80X lower or changes by 227.04x
from the initial difference between
the Planned Transaction Value and
the Market Value:

If the Planned Transaction value
decreases by 208, the difference
between the Planned Transaction
value and its Market Value becomes
23.388 lower or changes by 454.074
from the initial difference between
the Planned Transaction value and
Its Market Value:

If the value of the Planned
Transaction increases by 10X, the
difference between the value of the
Planned Transaction and its Market
Yalue becomes 5.368 higher or
changes by -227.045 from the initial
difference between the value of the
Planned Transaction and its Market
Value:

If the Proposed Transaction Value
Increases by 20X, the difference
between the Proposed Transaction
Value and its Market Value becomes
14,948. higher or changes by
“454,075 from the. initial difference.
between the-Proposed Transaction
Value and its Market Value.

KJPP Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Adiputro, D Dewi Apriyanti & Rekan
N DR Bidang Jasa :Penian Proper, Bisri & Konsutansi
Izin Dante PPP No No : 2.09.0018
Sehingga dapat disimpulkan bahwa setisih Therefore, it can be concluded that
antara Nilai Pasar dengan Nilai Rencana the difference between the Market
Transaksi sensitif terhadap perubahan Value and the Planned Transaction
Nilai Rencana Transaksi. Value is sensitive to changes in the
Planned Transaction Value.
Analisis Atas Kewajaran Nilai Transaksi # Fairness analysis of transaction
Hasil perbandingan antara Nilai Rencana The comparison between Proposed
Transaksi dengan Nilai Pasarnya adalah Transaction Value with its Market Value
sebagai berikut: is as follow:
Nilai Rencana Transaksi 1.300 Proposed Transaction Value
Gutaan Rupiah) - (million Rupiah)
Nilai Pasar (jutaan Rupiah) 1.356 ee A RDA RAN,
sa si Fi sn Difference from the Proposed Len
4,271 & Difference
Berdasarkan analisis di atas maka diperoleh Based on the above analysis, it was
bahwa selisih antara Nilai Rencana Transaksi found that the difference between the
dengan Nilai Pasar sebesar Rp57juta atau Planned Transaction Value and the
4,226. Selisih antara Nilai Rencana Transaksi Market Value is IDR57 million, or 4.228.
dengan Nilai Pasar tersebut sudah memenuhi the difference between the Proposed
ketentuan POJK No. 35 Pasal 48.b., di mana Transaction Value and its Market Value
diatur mengenai batas atas dan batas bawah is complied with the provisions of OJK
pada kisaran nilai tidak boleh melebihi 7,54 Regulation No. — 35/POJK.04/2020
dari nilai yang dijadikan acuan. Article 48.b., where it is regulated that

the upper and lower limits of the value
range must not exceed 7.5X of the value

used as a reference.
Analisis atas Faktor Lain yang Relevan # Analysis of other relevant factors
Seiring dengan perkembangan kegiatan In line with the development of its
usaha, SMBC memerlukan peningkatan business activities, SMBC reguires the
kapabilitas dan kompetensi internal untuk enhancement of its internal capabilities
mendukung pelaksanaan kegiatan and competencies to support the
operasional secara lebih efektif dan implementation of its operational
berkelanjutan. activities in ad more effective and

sustainable manner.
Oleh karena itu, SMBC berencana Accordingly, SMBC plans to undertake
melaksanakan Rencana Transaksi berupa the Proposed Transaction in the form of
layanan transfer pengetahuan yang a Knowledge Transfer Service, which is
bertujuan untuk memperoleh pengetahuan Intended to facilitate the transfer of
dan keahlian yang relevan dengan kebutuhan knowledge and expertise relevant to its
usahanya. Rencana Transaksi tersebut business. needs. “We Proposed
diharapkan dapat mendukung Transaction is expected |

support the
pengembangan kompetensi sumber daya development of: human

raj
Penilai Publik

Jasa
Nirboyo angga Dewi Apriyanti & Rekan

NDR 1G: Swan
Wilayah Kerja
kin Usaha KJPP No :

4 #omoragikoy “ie rnebadal
2.09.0018
manusia, proses internalisasi fungsi
operasional, serta memberikan efisiensi
biaya dalam jangka panjang melalui

pengurangan ketergantungan — terhadap
dukungan operasional dari pihak afiliasi.

Kesimpulan

Berdasarkan analisis pendapat kewajaran yang
kami lakukan, kami berkesimpulan bahwa
Rencana Transaksi Layanan Transfer
Pengetahuan dari The Japan Research
Institute, Ltd. kepada PT Bank SMBC
Indonesia Tbk sebesar SGD99.500 (Sembilan
Puluh Sembilan Ribu Lima Ratus Dolar
Singapura) atau setara dengan
Rp1.300.322.715,- (Satu Miliar Tiga Ratus
Juta Tiga Ratus Dua Puluh Dua Ribu Tujuh
Ratus Lima Belas Rupiah) per Tanggal 31
Desember 2025 adalah Wajar.

Independensi Penilai

Dalam mempersiapkan laporan ini, kami telah
bertindak secara objektif dan independen
tanpa adanya konflik dan tidak terafiliasi
dengan Perseroan ataupun pihak-pihak lain
yang terafiliasi. Kami juga tidak mempunyai
kepentingan atau keuntungan baik sekarang
maupun yang akan datang berkaitan dengan
penugasan ini. Selanjutnya laporan ini tidak
dilakukan untuk memberikan keuntungan atau
kerugian pada pihak manapun. Imbalan yang
kami terima adalah sama sekali tidak
dipengaruhi oleh nilai yang dihasilkan dari
proses penilaian ini.

competencies, the internalization of
operational  functions, and the
achievement of  long-term — cost
efficiencies through a reduced reliance
on operational support from affiliated
parties.

Conclussion

Based on the fairness opinion analysis that we
conducted on the Proposed Transaction, we
conclude that the Proposed Transactions
Knowledge Transfer Service from The Japan
Research Institute, Ltd. to PT Bank SMBC
Indonesia Tbk with a Transaction Value of
SGD99,500 (Ninety Nine Thousand Five
Hundred Singapore Dollars) or eguivalent to
IDR1,300,322,715.- (One Billion Three
Hundred Million Three Hundred Twenty Two
Thousand Seven Hundred Fifteen Rupiah) as
of December 31, 2025 are Fair.

Valuer Independence
To prepare this report, we have acted

objectively and independently without any
conflict and we are not affiliated with The
Company or other affiliated parties. We
neither have present nor future interests or
benefits regarding this — assignment.
Furthermore, this report Is not carried out to
provide advantages or disadvantages to any
party. The fee we received are in no way
affected by the value generated from this
valuation process.

u NI

Penutup

Laporan ini harus dipandang sebagai satu
kesatuan. Penggunaan sebagian laporan dan
informasi tanpa mempertimbangkan

keseluruhan informasi dapat menyebabkan
pengertian yang berbeda.

Di sini kami tegaskan bahwa kami tidak
menarik keuntungan, baik sekarang maupun di
masa yang akan datang dari objek yang dinilai
atau dari nilai yang dihasilkan. Kami telah
melakukan penilaian dan penyusunan laporan
ini sesuai dengan Peraturan OJK No.
35/POJK.04/2020 tentang Penilaian dan
Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di Pasar
Modal, Surat Edaran OJK No.
17/SEOJK.04/2020 tentang Pedoman Penilaain
dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis di Pasar
Modal, Kode Etik Penilai Indonesia dan Standar
Penilaian Indonesia Edisi VII-2018 (KEPI & SPI
edisi VII-2018), serta peraturan perundangan
yang berlaku.

Demikian disampaikan dan atas kepercayaan
yang diberikan kepada kami dalam melakukan
penilaian dan menyusun laporan ini, kami
ucapkan terima kasih.

Hormat kami,
Kantor Jasa Penilai Publik
Nirboyo Adiputro, Dewi Apriyanti & Rekan

SATYA BIMA NUGRAHA, S.E., MAPPI (Cert.)
Rekan / Partner

Izin Penilai No. / Valuer License No.
Klasifikasi Izin / Permit Classification
MAPPI No.

Register No.

STTD OJK Sektor Jasa Keuangan /

OJK Registration (STTD) - Financial Services Sector

Kantor Jasa Penilai Publik
tang ooh age Dewi Apriyanti & Rekan

Penitaian Properti, Bisnis & Konsultansi
: Negara Republik Indonesia

Wita Kerja
Izin Usaha KJPP No : 2.09.0018

Closing remarks
This report must be viewed as a whole
Content. The use of only some parts of the
report and information without considering
the whole information may lead to different
understandings.

We hereby emphasize that we do not take any
advantage, neither now nor in the future of
the valuation object or the value generated,
We have carried out the valuation and
prepared this report in accordance with OJK
Regulation No, 35/POJK.04/2020 concerning
Valuation and Presentation of Business
Valuation in Capital Market, OJK Circular
Letter No. 17/SEOJK.04/2020 concerning
Guidelines for the Valuation and Presentation
of Business Valuation in Capital Market, Code
of Ethics of Indonesia Valuers and Indonesian
Valuation Standard VII Edition- 2018
(KEPI & SPI VII Edition- 2018), as well as
applicable laws and regulations.

It is thus conveyed and for the trust given to

us to conduct a valuation and to prepare this
report, we would like to say thank you.

Best regards,

1 B-1.23.00654

: Penilai Bisnis / Business Valuer
1 16-5-06478

1 RMK-2018.02278

: No, KEP-1081/KS.13/2026