Source file signed link, expires in 15 minutes
Extracted text 138
Page 1
PT MODERNLAND REALTY TBK
DAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARIES
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2025/
FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2025
DAN/ AND
LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/
INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT
Page 2
PT MODERNLAND REALTY TBK DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY TBK AND SUBSIDIARIES
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
DAFTAR ISI CONTENTS
Pernyataan Direksi Director’s Statement
Ekshibit/
Exhibit
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statement of Financial Position
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain B Consolidated Statement of Profit or Loss and
Konsolidasian Other Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian C Consolidated Statement of Changes in Equity
Laporan Arus Kas Konsolidasian D Consolidated Statement of Cash Flows
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian E Notes to Consolidated Financial Statements
Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report
Page 3
Page 4
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit A Exhibit A
PT MODERNLAND REALTY TBK DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY TBK AND SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2025 AS OF 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 31 Desember 2025/ 31 Desember 2024*/
No 31 December 2025 31 December 2024*
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS
Kas dan setara kas 4 164.189.251.418 190.522.197.367 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 6 103.266.242.010 98.424.228.376 Trade receivables
Piutang lain-lain Other receivables
Pihak ketiga 7.015.280.648 3.519.171.109 Third parties
Pihak berelasi 31 7.658.337.125 5.150.109.328 Related party
Persediaan 7 2.437.289.217.057 2.247.784.839.895 Inventories
Pajak dibayar di muka 18a 72.815.504.454 69.930.570.481 Prepaid taxes
Beban dibayar di muka dan Prepaid expenses and
uang muka 127.008.053.140 137.059.355.433 advances
Total Aset Lancar 2.919.241.885.852 2.752.390.471.989 Total Current Assets
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS
Dana yang dibatasi penggunaannya 5 423.790.174.142 458.810.119.509 Restricted funds
Investasi pada entitas asosiasi 8 519.499.578.613 526.678.894.606 Investment in associates
Tanah untuk pengembangan 9 6.211.165.738.128 6.330.257.113.390 Land for development
Uang muka pembelian tanah 10 1.472.459.260.943 1.602.366.723.482 Advances for purchases of land
Aset tetap 11 1.182.146.502.440 1.220.211.321.395 Property, plant and equipment
Aset hak guna 9.572.035.546 13.437.079.605 Right-of-use assets
Properti investasi 108.277.287.279 63.255.109.732 Property investment
Goodwill 12 570.691.821.929 570.691.821.929 Goodwill
Aset pajak tangguhan 18e 5.406.449.752 8.208.391.769 Deferred tax assets
Aset tidak lancar lainnya 28.832.697.612 15.167.275.490 Other non-current assets
Total Aset Tidak Lancar 10.531.841.546.384 10.809.083.850.907 Total Non-Current Assets
TOTAL ASET 13.451.083.432.236 13.561.474.322.896 TOTAL ASSETS
*Direklasifikasi (Catatan 39) *Reclassified (Note 39)
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
Page 5
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit A/2 Exhibit A/2
PT MODERNLAND REALTY TBK DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY TBK AND SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2025 AS OF 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
Notes 31 December 2025 31 December 2024
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS LIABILITIES
LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES
Utang bank jangka pendek 13 362.000.000.000 380.000.000.000 Short-term bank loans
Utang usaha 14 Trade payables
Pihak ketiga 188.143.555.337 148.954.685.259 Third parties
Pihak berelasi 31,33 109.738.131.525 109.738.131.525 Related party
Utang lain-lain 78.201.409.041 66.097.207.023 Other payables
Liabilitas kontrak 15 1.480.846.420.734 1.530.199.608.502 Contract liabilities
Beban masih harus dibayar 16 896.158.145.902 948.585.122.108 Accrued expenses
Utang pajak 18b 63.230.055.201 32.519.908.172 Taxes payable
Bagian liabilitas jangka panjang yang Current portion of long-term
jatuh tempo dalam waktu satu tahun: liabilities:
Liabilitas sewa 3.767.127.826 4.506.748.325 Lease liabilities
Uang jaminan keanggotaan Refundable membership
yang dapat dikembalikan 13.753.255.077 13.753.255.077 deposits
Utang obligasi 20 - 2.299.697.296.944 Bonds payables
Utang bank 21 261.392.100.686 116.313.457.933 Bank loans
Total Liabilitas Jangka Pendek 3.457.230.201.329 5.650.365.420.868 Total Current Liabilities
LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES
Pendapatan ditangguhkan 17 295.665.002.638 295.665.002.638 Deferred income
Liabilitas pajak tangguhan 18e 88.732.169.493 85.602.820.948 Deferred tax liabilities
Liabilitas imbalan kerja karyawan 19 53.772.160.654 53.370.404.592 Employee benefits liability
Liabilitas jangka panjang – setelah
dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term liabilities –
dalam waktu satu tahun: net of current portion:
Liabilitas sewa 3.737.465.430 5.170.509.716 Lease liabilities
Utang obligasi 20 4.606.768.187.563 3.864.099.215.130 Bonds payable
Utang bank 21 1.208.577.369.053 153.821.713.639 Bank loans
Total Liabilitas Jangka Panjang 6.257.252.354.831 4.457.729.666.663 Total Non-Current Liabilities
Total Liabilitas 9.714.482.556.160 10.108.095.087.531 Total Liabilities
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
Page 6
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit A/3 Exhibit A/3
PT MODERNLAND REALTY TBK DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY TBK AND SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2025 AS OF 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
Notes 31 December 2025 31 December 2024
EKUITAS EQUITY
Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to
kepada pemilik entitas induk owners of the parent entity
Modal saham Share capital
Modal dasar – 6.113.691.376 Authorized – 6,113,691,376
saham Seri A dengan nilai nominal Series A shares with par value of
Rp 250 per saham serta Rp 250 per share and
35.772.617.248 saham Seri B 35,772,617,248 Series B shares with
dengan nilai nominal par value of
Rp 125 per saham Rp 125 per share
Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid capital –
penuh – 6.113.691.376 saham Seri A 6,113,691,376 Series A shares and
serta 6.419.375.946 saham Seri B 22 2.330.844.837.094 2.330.844.837.094 6,419,375,946 Series B shares
Saham treasuri 22 ( 136.189.338.200) ( 136.189.338.200) Treasury shares
Tambahan modal disetor 23 28.757.485.826 28.757.485.826 Additional paid-in capital
Selisih kurs karena penjabaran laporan Exchange differences on
keuangan 71.509.891.954 31.419.395.271 translation of financial statements
Selisih nilai transaksi dengan Difference from transactions
non-pengendali ( 173.891.450) ( 173.891.450) with non-controlling interest
Saldo laba Retained earnings
Telah ditentukan penggunaannya 4.500.000.000 4.500.000.000 Appropriated
Belum ditentukan penggunaannya 1.438.892.771.832 1.195.169.313.813 Unappropriated
Total ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable to
kepada pemilik entitas induk 3.738.141.757.056 3.454.327.802.354 owners of the parent entity
Kepentingan non-pengendali 24 ( 1.540.880.980) ( 948.566.989) Non-controlling interest
Total Ekuitas 3.736.600.876.076 3.453.379.235.365 Total Equity
TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 13.451.083.432.236 13.561.474.322.896 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
Page 7
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit B Exhibit B
PT MODERNLAND REALTY TBK DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY TBK AND SUBSIDIARIES
LAPORAN LABA RUGI DAN CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEAR ENDED
PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/
Notes 2025 2 0 2 4*
PENDAPATAN 25 REVENUES
Penjualan bersih 834.127.712.773 850.728.898.700 Net revenues
Pendapatan dari hotel dan sewa 83.711.243.395 92.466.307.811 Hotel and rental income
Lapangan golf dan restoran club house 95.320.489.786 74.374.916.470 Golf course and club house restaurant
TOTAL PENDAPATAN 1.013.159.445.954 1.017.570.122.981 TOTAL REVENUES
BEBAN POKOK PENDAPATAN 26 COST OF REVENUES
Beban pokok pendapatan ( 414.857.655.184 ) ( 450.141.712.496 ) Cost of revenues
Beban langsung hotel dan sewa ( 62.129.566.159 ) ( 68.153.616.996 ) Direct cost of hotel and rental income
Beban langsung lapangan golf dan Direct costs of golf course and
restoran club house ( 58.057.179.822 ) ( 44.861.754.393 ) club house restaurant
TOTAL BEBAN POKOK PENDAPATAN ( 535.044.401.165 ) ( 563.157.083.885 ) TOTAL COST OF REVENUES
LABA BRUTO 478.115.044.789 454.413.039.096 GROSS PROFIT
Beban penjualan 27 ( 110.676.777.958 ) ( 120.838.710.240 ) Selling expenses
Beban umum dan administrasi 28 ( 465.002.388.570 ) ( 442.702.014.905 ) General and administrative expenses
Pendapatan operasi lainnya 29a 1.217.622.486.348 100.566.602.619 Other operating income
Beban operasi lainnya 29b ( 432.935.788.290 ) ( 321.106.036.156 ) Other operating expenses
Beban pajak final 18d ( 21.815.979.833 ) ( 22.384.493.606 ) Final tax expenses
LABA (RUGI) USAHA 665.306.596.486 ( 352.051.613.192 ) OPERATING PROFIT (LOSS)
Bagian rugi dari Share in net loss from
investasi pada entitas asosiasi 8 ( 7.179.315.993 ) ( 15.519.001.293 ) investment in Associates
Pendapatan keuangan 4,6,31 9.463.778.513 18.056.806.475 Finance income
Beban keuangan 30 ( 413.433.188.137 ) ( 333.265.966.795 ) Finance costs
LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PROFIT (LOSS) BEFORE
PENGHASILAN 254.157.870.869 ( 682.779.774.805 ) INCOME TAX
BEBAN PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX EXPENSE
Kini 18e ( 5.239.720.860 ) ( 7.422.066.846 ) Current
Tangguhan 18f ( 2.828.166.509 ) ( 308.232.282 ) Deferred
Penyesuaian 18c ( 4.969.391.701 ) ( 344.992.203 ) Adjustment
BEBAN PAJAK PENGHASILAN – BERSIH ( 13.037.279.070 ) ( 8.075.291.331 ) INCOME TAX EXPENSE – NET
LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN 241.120.591.799 ( 690.855.066.136 ) NET PROFIT(LOSS) FOR THE YEAR
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: OTHER COMPREHENSIVE INCOME:
Pos yang tidak akan direklasifikasi ke Item that will not be
laba rugi reclassified to profit or loss
Keuntungan aktuaria dalam
penentuan manfaat program Actuarial gain on defined benefit
pension 1.988.256.280 6.486.402.936 pension plan
Pajak yang terkait dengan pos Tax relating to items that
yang tidak akan direklasifikasi 18f 22.295.949 ( 53.504.338 ) will not be reclassified
Pos yang mungkin direklasifikasi Item that may be reclassified
kemudian ke laba rugi subsequently to profit or loss
Selisih kurs karena penjabaran Exchange differences on
laporan keuangan 40.090.496.683 20.974.773.113 translation of financial statements
TOTAL PENGHASILAN TOTAL OTHER COMPREHENSIVE
KOMPREHENSIF LAIN 42.101.048.912 27.407.671.711 INCOME
TOTAL PENGHASILAN (RUGI)
KOMPREHENSIF PADA TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)
BERJALAN 283.221.640.711 ( 663.447.394.425 ) INCOME FOR THE YEAR
*Direklasifikasi (Catatan 39) *Reclassified (Note 39)
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
Page 8
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit B/2 Exhibit B/2
PT MODERNLAND REALTY TBK DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY TBK AND SUBSIDIARIES
LAPORAN LABA RUGI DAN CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEAR ENDED
PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/
Notes 2025 2024
Total laba (rugi) bersih yang dapat Total net profit (loss)
diatribusikan kepada: attributable to:
Pemilik entitas induk 241.712.905.790 ( 690.272.176.510 ) Owners of the parent entity
Kepentingan non-pengendali ( 592.313.991 ) ( 582.889.626 ) Non-controlling interest
Total 241.120.591.799 ( 690.855.066.136 ) Total
Total penghasilan (rugi) komprehensif Total comprehensive income (loss)
yang dapat diatribusikan kepada: attributable to:
Pemilik entitas induk 283.813.954.702 ( 662.864.504.799 ) Owners of the parent entity
Kepentingan non-pengendali ( 592.313.991 ) ( 582.889.626 ) Non-controlling interest
Total 283.221.640.711 ( 663.447.394.425 ) Total
Laba (rugi) per saham yang dapat Earning (loss) per share
diatribusikan kepada pemilik attributable tothe owners of
entitas induk the parent entity
Laba (rugi bersih) per saham dasar 34 20,23 ( 57,78 ) Earning (loss) basic per share
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
Jakarta, 31 Maret 2026 / 31 March 2026
Page 9
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit C Exhibit C
PT MODERNLAND REALTY TBK DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY TBK AND SUBSIDIARIES
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
Total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/
Total equity attributable to owners of the parent entity
Selisih nilai Saldo laba/
Selisih kurs karena transaksi dengan Retained earnings
penjabaran laporan non-pengendali/
Tambahan modal keuangan/ Exchange Difference from Belum Kepentingan
Saham tresuri/ disetor/ differences on transactions with Telah ditentukan ditentukan non-pengendali/
Modal saham/ Treasury Additional translation of non-controlling pengunaannya/ pengunaannya/ Non-controlling Total ekuitas/
Share capital shares paid-in capital financial statements interest Appropriated Unappropriated interest Total equity
Saldo pada tanggal Balance as of
31 Desember 2023 2.330.844.837.094 ( 136.189.338.200) 28.757.485.826 10.444.622.158 ( 173.891.450 ) 4.500.000.000 1.879.008.591.725 ( 365.677.363 ) 4.116.826.629.790 31 December 2023
Total rugi komprehensif pada Total comprehensive loss
tahun berjalan - - - 20.974.773.113 - - ( 683.839.277.912 )( 582.889.626 ) ( 663.447.394.425) for the year
Saldo pada tanggal Balance as of
31 Desember 2024 2.330.844.837.094 ( 136.189.338.200 ) 28.757.485.826 31.419.395.271 ( 173.891.450 ) 4.500.000.000 1.195.169.313.813 ( 948.566.989 ) 3.453.379.235.365 31 December 2024
Total laba komprehensif pada Total comprehensive income
tahun berjalan - - - 40.090.496.683 - - 243.723.458.019 ( 592.313.991) 283.221.640.711 for the year
Saldo pada tanggal Balance as of
31 Desember 2025 2.330.844.837.094 ( 136.189.338.200 ) 28.757.485.826 71.509.891.954 ( 173.891.450 ) 4.500.000.000 1.438.892.771.832 ( 1.540.880.980 ) 3.736.600.876.076 31 December 2025
Catatan 22/ Catatan 22/ Catatan 23/ Catatan 24/
Note 22 Note 22 Note 23 Note 24
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
Page 10
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit D Exhibit D
PT MODERNLAND REALTY TBK DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY TBK AND SUBSIDIARIES
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2025 2024
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan 958.686.616.444 1.014.151.143.610 Receipts from customers
Pembayaran untuk/kepada: Payments to/for:
Kontraktor, pemasok, pemilik tanah dan lainnya ( 413.826.435.531)( 372.090.688.290) Contractors, suppliers, land owners and others
Gaji dan tunjangan ( 192.731.787.254)( 203.921.218.598) Salaries and allowances
Beban usaha (di luar beban gaji Operating expenses (excluding salaries
dan tunjangan) ( 424.993.018.457)( 262.632.599.353) and allowances)
Arus kas (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas Cash flows (used in) provided by
operasi ( 72.864.624.798) 175.506.637.369 operating activities
Pembayaran untuk beban keuangan ( 244.431.327.141)( 166.837.326.232) Payments for finance costs
Pembayaran untuk pajak final ( 17.314.461.450)( 21.562.954.344) Payments for final tax
Penerimaan dari pendapatan keuangan 7.115.301.013 15.057.617.799 Receipts of finance income
Pembayaran pajak penghasilan badan ( 13.348.405.178)( 7.165.429.280) Payments for corporate income tax
Arus kas bersih digunakan untuk
aktivitas operasi ( 340.843.517.554)( 5.001.454.688) Net cash flows used in operating activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Perolehan aset tetap ( 28.442.419.250)( 19.700.436.150) Acquisition of property, plant and equipment
Kenaikan (penurunan) dana yang dibatasi
penggunaannya 35.019.945.367 ( 17.441.247.223) Increase (decrease) in restricted funds
Pemberian pinjaman kepada pihak berelasi ( 1.886.091.840)( 2.800.000.000) Loan provided to a related party
Perolehan aset-hak-guna usaha ( 1.268.882.774)( 393.128.442) Acquisition of right-of-use assets
Proceeds from sale of property, plant
Penerimaan dari penjualan aset tetap 2.757.799.000 45.413.572 and equipment
Arus kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash flows provided by (used in)
aktivitas investasi 6.180.350.503 ( 40.289.398.243) investing activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan dari utang bank 1.285.865.500.000 226.000.000.000 Receipts from bank loans
Pembayaran utang bank ( 169.297.516.746)( 169.342.371.977) Payments for bank loans
Pembayaran liabilitas sewa ( 5.430.760.575)( 5.142.193.281) Payments for lease liabilities
Pembayaran utang obligasi ( 802.160.616.466) - Payments of bonds payable
Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided by
aktivitas pendanaan 308.976.606.213 51.515.434.742 financing activities
(PENURUNAN) KENAIKAN BERSIH DALAM NET (DECREASE) INCREASE IN
KAS DAN SETARA KAS ( 25.686.560.838) 6.224.581.811 CASH AND CASH EQUIVALENTS
DAMPAK DARI PERUBAHAN KURS EFFECT OF CHANGES IN FOREIGN
MATA UANG ASING ( 646.385.111)( 1.066.493.513) EXCHANGE RATE
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS
PADA AWAL TAHUN 190.522.197.367 185.364.109.069 AT THE BEGINNING OF THE YEAR
KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS
PADA AKHIR TAHUN (Catatan 4) 164.189.251.418 190.522.197.367 AT THE END OF THE YEAR (Note 4)
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of
dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole
Page 11
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E Exhibit E
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M 1. GENERAL
a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company
PT Modernland Realty Tbk (“Perusahaan”) didirikan PT Modernland Realty Tbk (the “Company”) was
berdasarkan akta Notaris Hendra Karyadi, S.H. established based on Notarial deed No. 15 dated
No. 15 tanggal 8 Agustus 1983. Akta pendirian ini 8 August 1983 of Hendra Karyadi, S.H. The deed
disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia of establishment was approved by the Minister
dalam Surat Keputusan No. C2-7390.HT.01.01.Th.83 of Justice of the Republic of Indonesia in his
tanggal 12 November 1983 dan diumumkan dalam Decision Letter No. C2-7390.HT.01.01.Th.83 dated
Berita Negara Republik Indonesia No. 100 tanggal 12 November 1983 and was published in the State
16 Desember 1983, Tambahan No. 1073. Gazette of the Republic of Indonesia No. 100 dated
16 December 1983, Supplement No. 1073.
Pada tahun 2008, anggaran dasar Perusahaan diubah In 2008, the Company’s articles of association was
berdasarkan akta Notaris Wahyu Nurani, S.H. amended based on Notarial deed No. 32 of Wahyu
No. 32 tanggal 27 Juni 2008 untuk menyesuaikan Nurani, S.H., dated 27 June 2008 to conform with
seluruh anggaran dasar sesuai dengan Undang-Undang Law No. 40 Year 2007 for Limited Liability
No. 40 Tahun 2007 tentang Perusahaan Companies. The amendment was received by the
Terbatas. Perubahan tersebut telah diterima oleh Minister of Law and Human Rights of the Republic of
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia in his Decision Letter No. AHU-
Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU- 69149.AH.01.02.Th.08 dated 24 September 2008 and
69149.AH.01.02.Th.08 tanggal 24 September 2008 dan was published in the State Gazette of the Republic of
diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia Indonesia No. 10917 dated 16 August 2010,
No. 10917 tanggal 16 Agustus 2010, Tambahan No. 65. Supplement No. 65.
Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami The Company’s articles of association have been
beberapa kali perubahan. Perubahan anggaran dasar amended several times. The latest amendment in the
Perusahaan yang terakhir dimuat dalam akta Notaris Company’s articles of association was made in
No. 4 tanggal 5 November 2021, yang dibuat oleh Notarial deed No. 4 dated 5 November 2021 by
Audrey Tedja, S.H., M.Kn. Notaris di Jakarta Audrey Tedja, S.H., M.Kn. Notary in Jakarta, to
mengenai perubahan anggaran dasar Perusahaan conform with Regulation of Indonesian Financial
untuk disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Services Authority No. 32/POJK.04/2014 regarding
Keuangan No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan General Meeting of Shareholders of Public Companies
Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham and Regulation of Indonesian Financial Services
Perusahaan Terbuka dan Peraturan Otoritas Jasa Authority regarding No. 33/POJK.04/2014 rule on
Keuangan No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Boards of Directors and Boards of Commissioners of
Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Issuers and Public Companies. The amendment was
Perubahan tersebut telah diterima oleh Menteri received by the Minister of Law and Human Rights of
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia the Republic of Indonesia in his Letter of notification
dalam Surat Pemberitahuan No. AHU-AH.01.03- No. AHU-AH.01.03-0473204 dated 15 November 2021.
0473204 tanggal 15 November 2021.
Perusahaan memulai kegiatan usaha komersialnya The Company started its commercial operations in
pada bulan November 1989. November 1989.
Perusahaan berkedudukan di Jalan Matraman Raya The Company is domiciled at Jalan Matraman Raya
No. 12, Kelurahan Kebun Manggis, Kecamatan No. 12, Kebun Manggis Village, Matraman Sub-
Matraman, Jakarta Timur. Kantor utama Perusahaan district, East Jakarta. The Company’s main office is
berlokasi di Green Central City, Commercial Area located at Green Central City, Commercial Area
Lt. 5, Jl Gajah Mada No. 188, Jakarta Barat. 5th Floor, Jl Gajah Mada No. 188, West Jakarta.
Page 12
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/2 Exhibit E/2
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan) a. Establishment of the Company (Continued)
Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, In accordance with Article 3 of the Company’s
ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi articles of association, the scope of activities of the
antara lain, pembangunan perumahan, investasi Company comprises of, among others, real estate
yang berkaitan dengan properti, sarana dan development, investment relating to property,
prasarana, pembangunan kawasan industri dan infrastructure, development of industrial area and
pergudangan, apartemen, perhotelan, perkantoran, warehouse, apartment, hotel, office, shopping
pusat perbelanjaan serta jasa dan pengelolaan center and management and service of golf course,
lapangan golf, kontraktor umum, pemasangan general contractor, installation of heavy lifting,
komponen bangunan berat, konstruksi besi dan baja, construction of iron and steel, construction of
pembangunan konstruksi gedung, jembatan jalan, building, road bridges, airport-dock, mounting
bandara-dermaga, pemasangan instalasi-instalasi dan installations and development of residential area.
pengembangan wilayah pemukiman. Kegiatan usaha Supporting business activities of Company include,
penunjang Perusahaan antara lain perdagangan yang among others, trade import and export, a large local
meliputi impor dan ekspor, perdagangan besar lokal, trade, distributors, agents and as representatives of
distributor, agen dan sebagai perwakilan dari badan- the agencies and trading companies dealing with real
badan perusahaan-perusahaan dan perdagangan yang estate and business property and leasing services,
berhubungan dengan usaha real estat dan properti property management and supporting infrastructure
serta jasa penyewaan, pengelolaan properti dan for the Company’s construction. Presently, the
sarana penunjang konstruksi Perusahaan. Pada saat Company’s activities include the industrial town
ini, kegiatan yang sudah dijalankan oleh development and sale of real estate and apartments
Perusahaan berupa pengembangan kawasan industri and operation of golf course, club house restaurant,
dan penjualan real estat dan apartemen serta hotels and property leasing services.
pengelolaan lapangan golf dan restoran club house,
perhotelan dan jasa penyewaan properti.
b. P r o y e k b. Projects
Pembangunan Township Township Development
Kota Modern – merupakan proyek perumahan Kota Modern – is the first residential township
township pertama yang diluncurkan pada tahun 1989. project launched in 1989. Kota Modern is located in
Kota Modern berlokasi di pusat kota Tangerang the heart of Tangerang City west of Jakarta. Kota
sebelah barat Jakarta. Kota Modern merupakan Modern is a property development comprising of
pengembangan properti yang terdiri dari kawasan residential and commercial areas. Kota Modern also
perumahan dan komersial. Kota Modern juga memiliki has various amenities such as a shopping mall,
berbagai fasilitas seperti pusat perbelanjaan, ruko, shophouses, modern market, schools, a hospital,
pasar modern, sekolah, rumah sakit, lapangan golf a golf course and a country club.
dan country club.
Jakarta Garden City – merupakan gabungan kawasan Jakarta Garden City – is a mixed residential and
perumahan dan komersial yang berlokasi di Cakung, commercial township located in Cakung, East
Jakarta Timur. Jakarta Garden City adalah kawasan Jakarta. Jakarta Garden City is a residential
pemukiman yang dilengkapi dengan pusat township supported by shopping mall, shophouses,
perbelanjaan, ruko, pusat hiburan, kantor, sekolah entertainment centers, offices, international schools
internasional dan fasilitas lainnya. Proyek and other facilities. The project was first launched in
diluncurkan perdana pada 2005. 2005.
Modernland Cilejit – merupakan kota baru di Modernland Cilejit – is a new city in Tangerang with
Tangerang dengan konsep Resort Living. Modernland Resort Living concept. Modernland Cilejit is a project
Cilejit merupakan pengembangan proyek yang terdiri development which consist of residential and
dari kawasan perumahan dan komersial. Modernland commercial area. Modernland Cilejit is supported by
Cilejit dilengkapi dengan berbagai fasilitas seperti many facilities such as commercial area, modern
area komersial, pasar modern, theme park, edu park, market, theme park, edu park, school and other
sekolah dan fasilitas lainnya. Proyek diluncurkan facilities. The project was first launched in 2019.
perdana pada 2019.
Page 13
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/3 Exhibit E/3
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
b. P r o y e k (Lanjutan) b. Projects (Continued)
Pembangunan Perumahan Residential Development
Modern Hill – terletak di Desa Pondok Cabe, Jakarta Modern Hill – is located in Pondok Cabe Village,
Selatan. Bukit Modern merupakan kawasan South Jakarta. Modern Hill is exclusive developments
perumahan eksklusif bagi keluarga kelas menengah ke of middle to high-end single family homes and multi-
atas dan hunian dengan berbagai tema. Proyek story residential properties. The project was first
diluncurkan perdana pada 1996. launched in 1996.
Puri Teratai dan Puri Mas - proyek ini dibangun Puri Teratai and Puri Mas – this project was built as
sebagai proyek perumahan sederhana untuk orang a low cost housing project for people who work in
yang bekerja di kawasan industri untuk melengkapi the industrial area to complement Modern Cikande
Kawasan Industri Modern Cikande. Proyek diluncurkan Industrial Estate. The project was first launched in
perdana pada 2012. 2012.
Modern Park – merupakan sebuah kawasan perkotaan Modern Park – is a township in East Jakarta, which
di Jakarta Timur, yang dijual sebagai kawasan was sold as residential property between 1992 to
perumahan antara tahun 1992 sampai 1997. 1997.
Pengembangan Kawasan Industri Industrial Town Development
Kawasan Industri Modern Cikande I dan II – berlokasi Modern Cikande Industrial Estate I and II - is located
di Cikande, Serang, Provisi Banten, jaraknya 68 km in Cikande, Serang, Banten Province, 68 km away
dari Jakarta dan sekitar 50 km dari Bandara from Jakarta and around 50 km away from Soekarno-
Internasional Soekarno-Hatta. Proyek ini mempunyai Hatta International Airport. The project has basic
infrastruktur dasar dengan kavling dan tanah siap infrastructure with ready-to-build land lots of a
bangun dengan ukuran yang bisa disesuaikan dengan customized size for industrial users. The project was
pengguna industri. Proyek diluncurkan perdana di first launched in 2012.
2012.
Perhotelan dan Komersial Hospitality and Commercial
Novotel Gajah Mada – merupakan sebuah hotel Novotel Gajah Mada - a four-star hotel operated by
bintang empat yang dioperasikan oleh Grup Accor di the Accor Group under the Novotel brand located in
bawah merk Novotel berlokasi di Green Central City. Green Central City. The project was first launched in
Proyek diluncurkan perdana di 2012. 2012.
Padang Golf Modern dan Country Club – merupakan Padang Golf Modern and Country Club – a golf and
sub unit bisnis berupa lapangan golf dan country club country club located within Kota Modern. The
yang berlokasi di Kota Modern. Proyek diluncurkan project was first launched in 1994.
perdana di 1994.
Swiss-Belinn Modern Cikande – merupakan hotel Swiss-Belinn Modern Cikande – a four-star hotel
bintang empat di bawah merk Swiss-Belhotel under Swiss-Belhotel International located in
Internasional berlokasi di Cikande, Serang, Provinsi Cikande, Serang, Banten province. The project was
Banten. Proyek diluncurkan perdana di 2018. first launched in 2018.
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan c. Public Offerings of The Company’s Shares and
Korporasi Lainnya Other Corporate Actions
Pada tanggal 18 Desember 1992, Perusahaan On 18 December 1992, the Company offered to the
menawarkan 22.800.000 saham dengan nilai nominal public 22,800,000 shares with par value per share of
Rp 1.000 per saham kepada masyarakat melalui pasar Rp 1,000 at a market price per share of Rp 4,650.
modal dengan harga Rp 4.650 per saham.
Page 14
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/4 Exhibit E/4
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan c. Public Offerings of The Company’s Shares and
Korporasi Lainnya (Lanjutan) Other Corporate Actions (Continued)
Pencatatan saham dilakukan di Bursa Efek Indonesia Such shares were listed on the Indonesia Stock
pada tanggal 18 Januari 1993. Bersamaan dengan Exchange on 18 January 1993. Simultaneous with the
pencatatan saham-saham tersebut, seluruh saham listing of the aforementioned shares, all the
milik pemegang saham lama sejumlah 52.000.000 52,000,000 shares owned by the founding
saham juga turut dicatatkan. shareholders were also listed.
Pada tahun 1994, Perusahaan melakukan Penawaran In 1994, the Company conducted a Limited Rights
Umum Terbatas I dengan menerbitkan “Obligasi Issue I Offering through the issuance of “Modernland
Wajib Konversi Modernland Pada 6% Tahun 1995 Mandatory Convertible Bonds at 6% Year 1995
dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (Pre- with Pre-emptive Rights” (MCB) amounting to
emptive Rights)” (OWK) sebesar Rp 179.520.000.000 Rp 179,520,000,000 on 4 January 1995. The MCBs
pada tanggal 4 Januari 1995. Pencatatan OWK were listed on the Indonesia Stock Exchange on
dilakukan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 4 January 1995.
4 Januari 1995.
Pada tanggal 1 Juli 1997, Perusahaan memecah nilai On 1 July 1997, the Company changed the par value
nominal sahamnya dari Rp 1.000 per saham menjadi per share from Rp 1,000 to Rp 500.
Rp 500 per saham.
Pada tanggal 1 Agustus 1997, Perusahaan On 1 August 1997, the Company issued 118,700,800
menerbitkan saham bonus sejumlah 118.700.800 bonus shares.
saham.
Pada tanggal 30 Maret 1998, Perusahaan menerbitkan On 30 March 1998, the Company issued 308,389,452
saham bonus sejumlah 308.389.452 saham dan bonus shares and stock dividends totaling
dividen saham sejumlah 157.780.650 saham. 157,780,650 shares.
Dari tahun 1995 sampai 2003, seluruh OWK di atas From 1995 to 2003, all of the MCBs were converted
dikonversikan menjadi saham Perusahaan. Pada akhir into shares of the Company. By the end of 2003, all
tahun 2003, semua OWK sudah dikonversi menjadi of the MCBs had been converted into 91,319,861
91.319.861 saham. Dengan demikian, pada tanggal shares. Consequently, as of 31 December 2004, all of
31 Desember 2004, seluruh saham Perusahaan the Company’s 825,790,763 shares were listed on the
sejumlah 825.790.763 saham telah dicatatkan di Indonesia Stock Exchange.
Bursa Efek Indonesia.
Pada tahun 2005, Perusahaan menerbitkan saham In 2005, the Company issued 1,641,054,925 new
baru sejumlah 1.641.054.925 saham dengan nilai shares with par value per share of Rp 500, which
nominal Rp 500 per saham, yang berasal dari konversi arose from the conversion of the Company’s loan
pinjaman pokok Perusahaan. Saham yang diterbitkan principal. The new shares were listed on the
tersebut telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia. Indonesia Stock Exchange.
Pada tahun 2008, Perusahaan menerbitkan saham In 2008, the Company issued 590,000,000 new shares
baru sejumlah 590.000.000 saham dengan nilai with par value per share of Rp 500, which arose from
nominal Rp 500 per saham, yang berasal dari konversi the conversion of the Company’s convertible bonds
utang obligasi konversi Perusahaan melalui principal which were issued through a Capital
Penambahan Modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Increase without Pre-emptive Rights. Consequently,
Dahulu. Dengan demikian, seluruh saham Perusahaan all of the Company’s 3,056,845,688 shares were
sejumlah 3.056.845.688 saham telah dicatatkan di listed on the Indonesia Stock Exchange.
Bursa Efek Indonesia.
Page 15
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/5 Exhibit E/5
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan c. Public Offerings of The Company’s Shares and
Korporasi Lainnya (Lanjutan) Other Corporate Actions (Continued)
Berdasarkan Surat Pernyataan Efektif yang Based on the Effective Statement Letter
diterbitkan oleh Ketua Badan Pengawas Pasar No. S-13446/BL/2011 dated 15 December 2011 from
Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) the Chairman of the Capital Market Supervisory
No. S–13446/BL/2011 tanggal 15 Desember 2011, Agency and Financial Institutions Supervisory Agency
Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas II (“BAPEPAM-LK”), the Company conducted a Limited
(PUT II) dalam rangka Hak Memesan Efek Terlebih Public Offering II (PUT II) amounting to 3,209,687,973
Dahulu sejumlah 3.209.687.973 saham Seri B dengan Series B shares with par value of
nilai nominal Rp 250 per saham melalui Bursa Efek Rp 250 per share through the Indonesia Stock
Indonesia dengan harga penawaran sebesar Exchange at the offering price of Rp 250 per share.
Rp 250 per saham.
Pada Januari 2012, Perusahaan telah menerima dana In January 2012, the Company received proceeds
dari hasil PUT II sebesar Rp 802.421.993.250. from PUT II amounting to Rp 802,421,993,250.
Pada tanggal 27 September 2013, Perusahaan On 27 September 2013, the Company changed the par
merubah nilai nominal saham Seri A dari value per share of Series A shares from Rp 500 to
Rp 500 menjadi Rp 250 dan saham Seri B dari Rp 250 and Series B shares from Rp 250 to Rp 125.
Rp 250 menjadi Rp 125.
Berdasarkan Surat Pernyataan Efektif Based on Effective Statement Letter
No. S-14327/BL/2012 pada tanggal 17 Desember 2012 No. S-14327/BL/2012 dated 17 December 2012 issued
yang diterbitkan oleh Ketua BAPEPAM-LK, Perusahaan by the Chairman of BAPEPAM-LK, the Company
melakukan Penawaran Umum Obligasi II Modernland undertook Public Bond Offering II Modernland Realty
Realty Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap. Year 2012 with Fixed Rates. The bonds issued by the
Obligasi yang dikeluarkan oleh Perusahaan adalah Company were Series A bonds with a principal
Obligasi Seri A dalam jumlah pokok sebesar amount of Rp 250,000,000,000, with a fixed interest
Rp 250.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap rate of 10.75% and a term of 3 years and
sebesar 10,75% dengan jangka waktu 3 tahun dan Series B bonds with a principal amount of
Obligasi Seri B dalam jumlah pokok sebesar Rp 250,000,000,000, with a fixed interest rate of
Rp 250.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap 11% and a term of 5 years. Series A and Series B
sebesar 11% dengan jangka waktu 5 tahun. Obligasi bonds were paid in December 2015 and 2017,
Seri A dan Seri B telah dibayar masing-masing pada respectively.
Desember 2015 dan 2017.
Berdasarkan Offering Memorandum tertanggal Based on the Offering Memorandum dated
13 Oktober 2013, Modernland Overseas Pte. Ltd. 13 October 2013, Modernland Overseas
(MLO), sebuah perusahaan yang didirikan berdasarkan Pte. Ltd. (MLO), a company incorporated under the
hukum Singapura dan dimiliki oleh Perusahaan secara laws of Singapore and a wholly-owned subsidiary of
keseluruhan, menerbitkan 11% Guaranteed Senior the Company, issued USD 150,000,000 aggregate
Notes due 2016 (“Guaranteed Senior Notes due principal amount of 11% Guaranteed Senior Notes
2016”) dengan agregat jumlah pokok sebesar due 2016 (the “Guaranteed Senior Notes due 2016”).
USD 150.000.000. Guaranteed Senior Notes due 2016 The Guaranteed Senior Notes due 2016 will mature
jatuh tempo pada tanggal 25 Oktober 2016. Bunga on 25 October 2016. Interest will accrue from
akan diakui dari tanggal 25 Oktober 2013 dan akan 25 October 2013 and be payable semi annually in
dibayarkan setiap enam bulan pada tanggal 25 April arrears on 25 April and 25 October of each year,
dan 25 Oktober setiap tahun, dimulai pada tanggal commencing on 25 April 2014. In October 2013
25 April 2014. Pada Oktober 2013 persetujuan dasar approval-in-principle has been received from the
telah diterima dari Singapore Exchange Securities Singapore Exchange Securities Trading Limited (the
Trading Limited (the “SGX-ST”) untuk pendaftaran “SGX-ST”) for the listing and quotation of the
dan kuotasi atas Guaranteed Senior Notes due 2016 Guaranteed Senior Notes due 2016 on the SGX-ST.
pada SGX-ST.
Page 16
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/6 Exhibit E/6
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan c. Public Offerings of The Company’s Shares and
Korporasi Lainnya (Lanjutan) Other Corporate Actions (Continued)
Berdasarkan Offering Memorandum tanggal Based on the Offering Memorandum dated
29 Juli 2014, Marquee Land Pte. Ltd. (ML), sebuah 29 July 2014, Marquee Land Pte. Ltd. (ML),
perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum a company incorporated under the laws of Singapore
Singapura dan dimiliki oleh Perusahaan secara and a wholly-owned subsidiary of the Company,
keseluruhan, menerbitkan USD 190.830.000 agregat issued USD 190,830,000 aggregate principal amount
dengan jumlah pokok sebesar 9,75% Guaranteed of 9.75% Guaranteed Senior Notes due 2019.
Senior Notes due 2019. Bersamaan dengan penerbitan Concurrently with the issuance of the Guaranteed
Guaranteed Senior Notes due 2019, MLO menukarkan Senior Notes due 2019, MLO exchanged
Guaranteed Senior Notes due 2016 sebesar USD 92,382,000 Guaranteed Senior Notes due 2016
USD 92.382.000 dengan Guaranteed Senior Notes due for ML’s Guaranteed Senior Notes due 2019
2019 milik ML sebesar USD 92.382.000. amounting to USD 92,382,000.
Guaranteed Senior Notes due 2019 akan jatuh tempo The Guaranteed Senior Notes due 2019 will mature
pada tanggal 5 Agustus 2019. Bunga akan diakui sejak on 5 August 2019. Interest will accrue from 5 August
5 Agustus 2014 dan dibayarkan setiap enam bulan 2014 and be payable semi-annually in arrears on
pada 5 Februari dan 5 Agustus setiap tahun, mulai 5 February and 5 August of each year, commencing
tanggal 5 Februari 2015. Pada Agustus 2014, on 5 February 2015. In August 2014, approval-in-
persetujuan dasar telah diterima dari Singapore principle has been received from the Singapore
Exchange Securities trading Limited (the "SGX-ST") Exchange Securities Trading Limited (the “SGX-ST”)
untuk pendaftaran dan kuotasi atas Guaranteed for the listing and quotation of the Guaranteed
Senior Notes due 2019 pada SGX-ST. Senior Notes due 2019 on the SGX-ST.
Berdasarkan Surat Pernyataan Efektif Based on Effective Statement Letter
No. S-285/D.04/2015 pada tanggal 25 Juni 2015 yang No. S-285/D.04/2015 dated 25 June 2015
diterbitkan oleh Dewan Komisioner Otoritas Jasa issued by the Board of Commissioners of Indonesia
Keuangan, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Financial Services Authority, the Company undertook
Obligasi Berkelanjutan I Modernland Realty Tahap I Modernland Realty Year 2015 Continuing Public
Tahun 2015 dengan Tingkat Bunga Tetap. Offering I Phase I with Fixed Interest Rate.
Obligasi Berkelanjutan yang dikeluarkan oleh The bonds issued by the Company were
Perusahaan adalah Obligasi Berkelanjutan Seri A Series A bonds with a principal amount of
dalam jumlah pokok sebesar Rp 600.000.000.000 Rp 600,000,000,000, with a fixed interest
dengan tingkat bunga tetap sebesar 12% dengan rate of 12% and a term of 3 (three) years
jangka waktu 3 (tiga) tahun dan Obligasi and the Series B bonds with a principal amount of
Berkelanjutan Seri B dalam jumlah pokok sebesar Rp 150,000,000,000, with a fixed interest rate of
Rp 150.000.000.000 dengan tingkat bunga tetap 12.50% and a term of 5 (five) years. Interest from
sebesar 12,50% dengan jangka waktu 5 (lima) tahun. Series A and Series B bonds will be paid quarterly.
Bunga obligasi Seri A dan Seri B dibayarkan setiap Series A bond will mature in July 2018 and Series B
triwulan. Obligasi Seri A akan jatuh tempo pada bulan bond will mature in July 2020.
Juli 2018 dan Obligasi Seri B akan jatuh tempo pada
bulan Juli 2020.
Berdasarkan Offering Memorandum tanggal Based on the Offering Memorandum dated
19 Agustus 2016, Marquee Land Pte. Ltd. (ML), sebuah 19 August 2016, Marquee Land Pte. Ltd. (ML),
Perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum a Company incorporated under the laws of Singapore
Singapura dan dimiliki oleh Perusahaan secara and a wholly-owned subsidiary of the Company,
keseluruhan, menerbitkan Guaranteed Senior Notes issued additional USD 57,426,000 aggregate principal
due 2019 (Second Guaranteed Senior Notes due amount of Guaranteed Senior Notes due 2019 (Second
2019) dengan agregat jumlah pokok sebesar Guaranteed Senior Notes due 2019).
USD 57.426.000. Pada Agustus 2016 persetujuan dasar In August 2016 approval-in-principle has been
telah diterima dari Singapore Exchange Securities received from the Singapore Exchange Securities
Trading Limited (the "SGX-ST") untuk pendaftaran dan Trading Limited (the “SGX-ST”) for the listing and
kuotasi atas tambahan Guaranteed Senior Notes due quotation of the additional Guaranteed Senior Notes
2019 pada SGX-ST. due 2019 on the SGX-ST.
Page 17
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/7 Exhibit E/7
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan c. Public Offerings of The Company’s Shares and
Korporasi Lainnya (Lanjutan) Other Corporate Actions (Continued)
Berdasarkan Offering Memorandum tertanggal Based on the Offering Memorandum dated
6 April 2017, MLO menerbitkan 6,95% Guaranteed 6 April 2017, MLO issued USD 240,000,000 aggregate
Senior Notes due 2024 (“Guaranteed Senior Notes due principal amount of 6.95% Guaranteed Senior Notes
2024”) dengan agregat jumlah pokok sebesar due 2024 (the “Guaranteed Senior Notes due 2024”).
USD 240.000.000. Bunga akan diakui dari tanggal Interest will accrue from 13 April 2017 and be
13 April 2017 dan akan dibayarkan setiap enam bulan payable semi-annually in arrears on 13 April and
pada tanggal 13 April dan 13 Oktober setiap tahun, 13 October of each year, commencing on 13 October
dimulai pada tanggal 13 Oktober 2017. Guaranteed 2017. The Guaranteed Senior Notes due 2024 will
Senior Notes due 2024 jatuh tempo pada tanggal mature on 13 April 2024.
13 April 2024.
Pada April 2017, persetujuan dasar telah diterima In April 2017, approval-in-principle has been received
dari Singapore Exchange Securities Trading Limited from the Singapore Exchange Securities Trading
(the “SGX-ST”) untuk pendaftaran dan kuotasi atas Limited (the “SGX-ST”) for the listing and quotation
Guaranteed Senior Notes due 2024 pada SGX-ST of the Guaranteed Senior Notes due 2024 on the SGX-
(Catatan 20). ST (Note 20).
Berdasarkan Offering Memorandum tertanggal Based on the Offering Memorandum dated
21 Agustus 2018, JGC Ventures Pte. Ltd. (JGCV) 21 August 2018, JGC Ventures Pte. Ltd. (JGCV) issued
menerbitkan 10,75% Guaranteed Senior Notes due USD 150,000,000 aggregate principal amount of
2021 (“Guaranteed Senior Notes due 2021”) dengan 10.75% Guaranteed Senior Notes due 2021 (the
agregat jumlah pokok sebesar USD 150.000.000. “Guaranteed Senior Notes due 2021”).
Bunga akan diakui dari tanggal 30 Agustus 2018 dan Interest will accrue from 30 August 2018 and be
akan dibayarkan setiap enam bulan pada tanggal payable semi-annually in arrears on 30 August and
30 Agustus dan 28 Februari setiap tahun, dimulai pada 28 February of each year, commencing on
tanggal 30 Oktober 2018. Guaranteed Senior Notes 30 October 2018. The Guaranteed Senior Notes due
due 2021 jatuh tempo pada tanggal 30 Agustus 2021. 2021 will mature on 30 August 2021. In August 2018,
Pada Agustus 2018, persetujuan dasar telah diterima approval-in-principle has been received from the
dari Singapore Exchange Securities Trading Limited Singapore Exchange Securities Trading Limited (the
(the “SGX-ST”) untuk pendaftaran dan kuotasi atas “SGX-ST”) for the listing and quotation of the
Guaranteed Senior Notes due 2021 pada SGX-ST Guaranteed Senior Notes due 2021 on the SGX-ST
(Catatan 20). (Note 20).
Pada tanggal 15 Desember 2021, JGCV menerbitkan On 15 December 2021, JGCV issued a new Note
Notes baru sebesar USD 179.156.672 yang mewakili amounting to USD 179,156,672 representing all
seluruh jumlah yang jatuh tempo dan terutang amounts due and payable under the Guaranteed
berdasarkan Guaranteed Senior Notes due 2021 sejak Senior Notes Due 2021 as of the effective date
tanggal efektif (“Amended and Restated Guaranteed (“Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
Senior Notes due 30 June 2025”). Dengan due 30 June 2025”). Upon issuance of such new Note
diterbitkannya Notes baru tersebut pada tanggal on the effective date, the Guaranteed Senior Notes
efektif, Guaranteed Senior Notes due 2021 dibatalkan Due 2021 were cancelled or voided in their entirety
atau batal seluruhnya (Catatan 20). (Note 20).
Pada tanggal 15 Desember 2021, MLO menerbitkan On 15 December 2021, MLO issued a new Note
Notes baru sebesar USD 268.480.678 yang mewakili amounting to USD 268,480,678 representing all
seluruh jumlah yang jatuh tempo dan terutang amounts due and payable under the Guaranteed
berdasarkan Guaranteed Senior Notes due 2024 sejak Senior Notes Due 2024 as of the effective date
tanggal efektif (“Amended and Restated Guaranteed (“Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
Senior Notes due 30 April 2027”). Dengan due 30 April 2027”). Upon issuance of such new Note
diterbitkannya Notes baru tersebut pada tanggal on the effective date, the Guaranteed Senior Notes
efektif, Guaranteed Senior Notes due 2024 dibatalkan Due 2024 were cancelled or voided in their entirety
atau batal seluruhnya (Catatan 20). (Note 20).
Page 18
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/8 Exhibit E/8
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan c. Public Offerings of The Company’s Shares and
Korporasi Lainnya (Lanjutan) Other Corporate Actions (Continued)
Pada tanggal 30 Desember 2021, 30 Juni 2022 dan On 30 December 2021, 30 June 2022 and 30 December
30 Desember 2022, JGCV melakukan pembayaran 2022, JGCV paid the PIK Toggle Interest through
PIK Toggle Interest melalui penerbitan 2021 PIK issuance of 2021 PIK Interest Notes amounting to
Interest Notes masing-masing sebesar USD 194.086, USD 194,086, USD 1,963,790 and USD 1,993,247,
USD 1.963.790 dan USD 1.993.247. 2021 PIK Interest respectively. 2021 PIK Interest Notes are due on
Notes jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2025 dan 30 June 2025 and are subject to interest rates same
dikenakan tingkat bunga yang sama dengan Amended with the Amended and Restated Guaranteed Senior
and Restated Guaranteed Senior Notes due 30 June Notes due 30 June 2025 (Note 20).
2025 (Catatan 20).
Pada tanggal 30 April 2022 dan 30 Oktober 2022, MLO On 30 April 2022 and 30 October 2022, MLO paid the
melakukan pembayaran PIK Toggle Interest melalui PIK Toggle Interest through issuance of 2024 PIK
penerbitan 2024 PIK Interest Notes masing-masing Interest Notes amounting to USD 2,371,125 and
sebesar USD 2.371.125 dan USD 3.244.608. 2024 PIK USD 3,244,608, respectively. 2024 PIK Interest Notes
Interest Notes jatuh tempo pada tanggal are due on 30 April 2027 and are subject to interest
30 April 2027 dan dikenakan tingkat bunga yang sama rate same with the Amended and Restated
dengan Amended and Restated Guaranteed Senior Guaranteed Senior Notes due 30 April 2027 (Note 20).
Notes due 30 April 2027 (Catatan 20).
Pada tanggal 30 Juni 2023 dan 30 Desember 2023, On 30 June 2023 and 30 December 2023, JGCV paid
JGCV melakukan pembayaran PIK Toggle Interest the PIK Toggle Interest through issuance of 2021 PIK
melalui penerbitan 2021 PIK Interest Notes masing- Interest Notes amounting to USD 2,023,146 and
masing sebesar USD 2.023.146 dan USD 2.053.493. USD 2,053,493, respectively. 2021 PIK Interest Notes
2021 PIK Interest Notes jatuh tempo pada tanggal are due on 30 June 2025 and are subject to interest
30 Juni 2025 dan dikenakan tingkat bunga yang sama rates same with the Amended and Restated
dengan Amended and Restated Guaranteed Senior Guaranteed Senior Notes due 30 June 2025 (Note 20).
Notes due 30 June 2025 (Catatan 20).
Pada tanggal 30 April 2023 dan 30 Oktober 2023, MLO On 30 April 2023 and 30 October 2023, MLO paid the
melakukan pembayaran PIK Toggle Interest melalui PIK Toggle Interest through issuance of 2024 PIK
penerbitan 2024 PIK Interest Notes masing-masing Interest Notes amounting to USD 3,293,277 and
sebesar USD 3.293.277 dan USD 3.342.676. USD 3,342,676, respectively. 2024 PIK Interest Notes
2024 PIK Interest Notes jatuh tempo pada tanggal are due on 30 April 2027 and are subject to interest
30 April 2027 dan dikenakan tingkat bunga yang sama rate same with the Amended and Restated
dengan Amended and Restated Guaranteed Senior Guaranteed Senior Notes due 30 April 2027 (Note 20).
Notes due 30 April 2027 (Catatan 20).
Pada tanggal 30 Juni 2024, JGCV melakukan On 30 June 2024, JGCV paid the PIK Toggle Interest
pembayaran PIK Toggle Interest melalui penerbitan through issuance of 2021 PIK Interest Notes
2021 yang berjumlah USD 2.084.295. Interest Notes amounting to USD 2,084,295. 2021 PIK Interest Notes
PIK 2021 jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2025 dan are due on 30 June 2025 and are subject to interest
dikenakan suku bunga yang sama dengan Amended rates same with the Amended and Restated
and Restated Guaranteed Senior Notes due 30 June Guaranteed Senior Notes due 30 June 2025 (Note 20).
2025 (Catatan 20).
Pada tanggal 30 April 2024 dan 30 Oktober 2024, MLO On 30 April 2024 and 30 October 2024, MLO paid the
melakukan pembayaran PIK Toggle Interest melalui PIK Toggle Interest through issuance of 2024 PIK
penerbitan 2024 PIK Interest Notes masing-masing Interest Notes amounting to USD 3,392,816 and
sebesar USD 3.392.816 dan USD 3.443.708. 2024 PIK USD 3,443,708, respectively. 2024 PIK Interest Notes
Interest Notes jatuh tempo pada tanggal 30 April are due on 30 April 2027 and are subject to interest
2027 dan dikenakan tingkat bunga yang sama dengan rate same with the Amended and Restated
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due Guaranteed Senior Notes due 30 April 2027 (Note 20).
30 April 2027 (Catatan 20).
Page 19
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/9 Exhibit E/9
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak d. Subsidiaries
Perusahaan bersama-sama dengan entitas anak untuk The Company together with its subsidiaries will be
selanjutnya disebut sebagai “Grup”. Entitas anak herein after referred as the “Group”.
Perusahaan adalah sebagai berikut: The Company’s subsidiaries are as follows:
Total aset sebelum eliminasi
Mulai (dalam jutaan Rupiah)/
Produk atau beroperasi Persentase kepemilikan (%)/ Total assets before elimination
kegiatan secara Percentage of ownership (%) (in million Rupiah)
utama/ komersial/ 31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember
Main Start of 2025/ 2024/ 2025/ 2024/
Entitas anak/ product or Domisili/ commercial 31 December 31 December 31 December 31 December
Subsidiaries activity Domicile operations 2025 2024 2025 2024
Kepemilikan langsung/Direct ownership
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) Real estat/ Jakarta 2008 99,00 99,00 1.444.405 1.457.364
Real estate
PT Mitra Sindo Makmur (MSM) Real estat/ Jakarta 2008 99,00 99,00 991.911 878.841
Real estate
PT Modern Industrial Estat (MIE) Real estat/ Banten 2008 99,99 99,99 5.872.364 5.665.442
Real estate
PT Modern Panel Indonesia Manufaktur/ Banten 2011 99,99 99,99 97.588 110.416
(MPI) Manufacture
PT Modern Mutiara Makmur Perhotelan/ Jakarta 2011 99,99 99,99 129.099 138.157
(MMM) Hotel
PT Modern Graha Lestari (MGL) Pembangunan, Jakarta 2012 99,99 99,99 2.482.911 2.491.064
perdagangan
dan jasa/
Construction,
trade, and
services
Modernland Overseas Pte. Ltd. Layanan Singapura 2013 99,99 99,99 6.398.417 4.500.750
(MLO) dukungan
bisnis/
Business
support
services
Marquee Land Pte. Ltd. (ML) Investasi/ Singapura 2014 99,99 99,99 879.307 848.948
Investment
JGC Ventures Pte. Ltd. (JGCV) Investasi/ Singapura 2018 99,99 99,99 1.179.017 2.603.939
Investment
PT Modern Mitra Pratama (MMP) Jasa/Service Jakarta - 99,80 99,80 1.419 1.418
PT Modern Mitrakarya Serasi Real estat/ Jakarta - 99,92 99,92 50.705 50.729
(MMS) Real estate
Kepemilikan tidak langsung melalui MIE/Indirect ownership through MIE
PT The New Asia Industrial Real estat/ Banten 2007 99,99 99,99 719.241 707.579
Estate (NA) Real estate
PT Bekasi Development (BD) Real estat/ Bekasi 2013 99,99 99,99 229.577 221.691
Real estate
PT Mega Agung Nusantara (MAN) Real estat/ Bekasi 2014 99,69 99,69 602.756 580.607
Real estate
PT Alismi Kencana (AKC) Real estat/ Jakarta - 99,99 99,99 8.073 8.074
Real estate
PT Selaras Bangun Multijaya Real estat/ Bekasi - 99,99 99,99 6.721 6.721
(SBM) Real estate
PT Cikanindo Mega Realti (CMR) Real estat/ Banten 2019 99,99 99,99 96.956 96.956
Real estate
PT Bentara Grha Cikanindo Real estat/ Banten 2019 99,99 99,99 45.173 45.165
(BGC) Real estate
PT Pesanggrahan Karya Real estat/ Banten - 99,99 99,99 528 528
Cikanindo (PKC) Real estate
PT Mitrakarya Estat Cikanindo Real estat/ Banten - 99,99 99,99 500 500
(MEC) Real estate
PT Citra Sejahtera Pratama Real estat/ Banten - 99,99 99,99 177.803 177.804
(CSP) Real estate
Page 20
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/10 Exhibit E/10
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
Entitas anak Perusahaan adalah sebagai berikut: The Company’s subsidiaries are as follows:
(Lanjutan) (Continued)
Total aset sebelum eliminasi
Mulai (dalam jutaan Rupiah)/
Produk atau beroperasi Persentase kepemilikan (%)/ Total assets before elimination
kegiatan secara Percentage of ownership (%) (in million Rupiah)
utama/ komersial/ 31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember
Main Start of 2025/ 2024/ 2025/ 2024/
Entitas anak/ product or Domisili/ commercial 31 December 31 December 31 December 31 December
Subsidiaries activity Domicile operations 2025 2024 2025 2024
Kepemilikan tidak langsung melalui MIE (Lanjutan)/Indirect ownership through MIE (Continued)
PT Multi Tirta Mandiri (MTM) Penampungan Banten 2023 98,99 98,99 55.459 61.136
, penjernihan
dan
penyaluran
air minum/
Storage,
purification
and
distribution
of drinking
water
PT Solusi Prima Limbah Industri Pengelolaan Banten - 99,99 99,99 25.304 18.835
(SPLI) dan
pembuangan
limbah
berbahaya/
Hazardous
waste
treatment
and disposal
Kepemilikan tidak langsung melalui MAN/Indirect ownership through MAN
PT Mega Agung Liong Nusantara Real estat/ Bekasi - 99,69 99,69 105.768 105.754
(MALN) Real estate
Kepemilikan tidak langsung melalui MMM/Indirect ownership through MMM
PT Modern Asia Hospitaliti (MAH) Perhotelan/ Jakarta 2018 99,99 99,99 131.701 127.662
Hotel
Kepemilikan tidak langsung melalui MGL/Indirect ownership through MGL
PT Pertiwi Development (PD) Real estat/ Bekasi 2013 99,99 99,99 263.993 263.470
Real estate
PT Bagasasi Inti Pratama (BIP) Real estat/ Bekasi 2013 99,99 99,99 1.179.862 1.184.607
Real estate
PT Golden Surya Makmur (GSM) Real estat/ Serang 2011 99,99 99,99 55.364 56.429
Real estate
PT Terus Maju Perkasa (TMP) Real estat/ Jakarta 2012 99,99 99,99 11.815 11.902
Real estate
PT Griya Sukamanah Permai Real estat/ Banten 2019 99,99 99,99 448.498 449.930
(GSP) Real estate
PT Bisnis Lancar Makmur (BLM) Real estat/ Jakarta 2019 99,99 99,99 382.525 384.888
Real estate
PT Sentralindo Karunia Lestari Real estat/ Jakarta 2019 99,99 99,99 144.225 143.652
(SKL) Real estate
Kepemilikan tidak langsung melalui BIP/Indirect ownership through BIP
PT Bagasasi Prima Integra (BPI) Real estat/ Jakarta 2025 99,99 - 250 -
Real estate
Page 21
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/11 Exhibit E/11
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
Entitas anak Perusahaan adalah sebagai berikut: The Company’s subsidiaries are as follows:
(Lanjutan) (Continued)
Total aset sebelum eliminasi
Mulai (dalam jutaan Rupiah)/
Produk atau beroperasi Persentase kepemilikan (%)/ Total assets before elimination
kegiatan secara Percentage of ownership (%) (in million Rupiah)
utama/ komersial/ 31 Desember 31 Desember 31 Desember 31 Desember
Main Start of 2025/ 2024/ 2025/ 2024/
Entitas anak/ product or Domisili/ commercial 31 December 31 December 31 December 31 December
Subsidiaries activity Domicile operations 2025 2024 2025 2024
Kepemilikan tidak langsung melalui MLO/Indirect ownership through MLO
Mland Singapore Pte. Ltd. (MLS) Jasa Singapura 2013 99,99 99,99 6.371.241 4.474.069
Konsultansi
dan
Investasi/
Consultancy
services and
investment
Kepemilikan tidak langsung melalui ML/Indirect ownership through ML
Castleland Singapore Pte. Ltd. Investasi/ Singapura 2014 99,99 99,99 2.720.021 2.621.658
(CLS) Investment
Kepemilikan tidak langsung melalui JGCV/Indirect ownership through JGCV
Mdln Holding Pte. Ltd. (MDLH) Jasa Singapura 2018 99,99 99,99 1.178.983 2.603.837
Konsultansi
dan
Investasi/
Consultancy
services and
investment
Kepemilikan tidak langsung melalui MMP/Indirect ownership through MMP
PT Mitra Pratama Finance (MPF) Perusahaan Jakarta - 99,98 99,98 925 924
pembiayaan/
Finance
company
PT Mitra Aplikasi Kosmo Perdagangan Jakarta - 99,99 99,99 250 250
Indonesia (MAKI) dan jasa/
Trading and
service
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) PT Mitra Sindo Sukses (MSS)
Berdasarkan akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., Based on Notarial deed of Audrey Tedja, S.H., M.Kn.,
No. 19 tanggal 19 November 2019 yang telah disahkan No. 19 dated 19 November 2019 which has been
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi approved by the Minister of Law and Human Rights
Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan of the Republic of Indonesia in its Decision Letter
No. AHU-0102792.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal No. AHU-0102792.AH.01.02.Tahun 2019 dated
9 Desember 2019 para pemegang saham 9 December 2019, MSS’s shareholders approved the
MSS menyetujui: following:
a. Perubahan jenis Perseroan yang semula Perseroan a. Change of the type of the Company from a
dalam rangka Penanaman Modal Asing menjadi company in the framework of Foreign Capital
Perseroan dalam rangka Penanaman Modal Dalam Investment to a company in the framework of
Negeri. Domestic Capital Investment.
Page 22
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/12 Exhibit E/12
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) (Lanjutan) PT Mitra Sindo Sukses (MSS) (Continued)
Berdasarkan akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., Based on Notarial deed of Audrey Tedja, S.H., M.Kn.,
No. 19 tanggal 19 November 2019 yang telah disahkan No. 19 dated 19 November 2019 which has been
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi approved by the Minister of Law and Human Rights
Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan of the Republic of Indonesia in its Decision Letter
No. AHU-0102792.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal No. AHU-0102792.AH.01.02.Tahun 2019 dated
9 Desember 2019 para pemegang saham 9 December 2019, MSS’s shareholders approved the
MSS menyetujui: (Lanjutan) following: (Continued)
b. Penjualan dan pengalihan atas 70.790 lembar b. Sales and transfers of 70,790 shares
saham yang dimiliki oleh Mland Singapore owned by Mland Singapore Pte. Ltd. to
Pte. Ltd. kepada PT Modern Mitrakarya Serasi PT Modern Mitrakarya Serasi amounting to
dengan nominal Rp 7.079.000.000. Rp 7,079,000,000.
PT Mitra Sindo Makmur (MSM) PT Mitra Sindo Makmur (MSM)
Berdasarkan akta Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., Based on Notarial deed of Audrey Tedja, S.H., M.Kn.,
No. 17 tanggal 19 November 2019 yang telah disahkan No. 17 dated 19 November 2019 which has been
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik approved by the Minister of Law and Human Rights
Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU- of the Republic of Indonesia in its Decision Letter
0102719.AH.01.02.Tahun 2019 tanggal 9 Desember No. AHU-0102719.AH.01.02.Tahun 2019 dated
2019 para pemegang saham MSM menyetujui: 9 December 2019, MSM’s shareholders approved the
following:
Perubahan jenis Perseroan yang semula Perseroan Change of the type of the Company from a company
dalam rangka Penanaman Modal Asing menjadi in the framework of Foreign Capital Investment to a
Perseroan dalam rangka Penanaman Modal Dalam company in the framework of Domestic Capital
Negeri. Investment.
Penjualan dan pengalihan atas 24.000 lembar saham Sales and transfers of 24,000 shares owned by Mland
yang dimiliki oleh Mland Singapore Pte. Ltd. kepada Singapore Pte. Ltd. to PT Modern Mitrakarya Serasi
PT Modern Mitrakarya Serasi dengan nominal amounting to Rp 2,400,000,000.
Rp 2.400.000.000.
PT Modern Industrial Estat (MIE) PT Modern Industrial Estat (MIE)
Berdasarkan akta Notaris No. 1 tanggal Based on Notarial deed No. 1 dated 6 December 2015
6 Desember 2015 yang dibuat oleh Notaris R.M. made by Notary R.M. Indiarto Budioso, S.H., all of
Indiarto Budioso, S.H., menyatakan bahwa seluruh MIE’s shares owned by MPI has been sold to MMS,
saham MIE milik MPI dijual kepada MMS, sehingga so that MMS’s ownership in MIE become
kepemilikan MMS pada MIE menjadi sebesar 0,00%, 0.00%, and MIE’s authorized shares become
serta peningkatan modal dasar MIE menjadi sebesar Rp 3,700,000,000,000 and issued and fully paid
Rp 3.700.000.000.000 dan modal ditempatkan dan shares become Rp 927,700,000,000. The additional
disetor menjadi sebesar Rp 927.700.000.000. issued shares amounting to Rp 511,700,000,000 was
Penambahan modal ditempatkan sebesar fully paid by the Company, so that share ownership
Rp 511.700.000.000, seluruhnya disetor oleh of the Company in MIE become 99.00%.
Perusahaan, sehingga kepemilikan saham Perusahaan
pada MIE menjadi 99,00%.
Page 23
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/13 Exhibit E/13
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Modern Panel Indonesia (MPI) PT Modern Panel Indonesia (MPI)
Berdasarkan akta Notaris No. 15 tanggal 28 April 2022 Based on Notarial deed No. 15 dated 28 April 2022
yang dibuat oleh Notaris R.M. Indiarto Budioso, S.H., made by Notary R.M. Indiarto Budioso, S.H.,
MPI melakukan peningkatan modal dasar dari MPI increased its authorized share capital from
Rp 27.000.000.000 menjadi Rp 300.000.000.000 dan Rp 27,000,000,000 to Rp 300,000,000,000 and
peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh increase its issued and fully paid share capital from
dari Rp 16.500.000.000 menjadi Rp 243.350.000.000 Rp 16,500,000,000 to Rp 243,350,000,000 which
yang disetor penuh oleh Perusahaan, sehingga was fully paid by the Company, so that share
kepemilikan saham Perusahaan pada MPI menjadi ownership of the Company in MPI become 99.99%.
99,99%.
Perubahan tersebut telah diterima oleh The amendment was received by the Minister of
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Law and Human Rights of the Republic of
Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU- Indonesia in his Letter of notification No. AHU-
0089467.AH.01.11.Tahun 2022 tanggal 12 Mei 2022. 0089467.AH.01.11.Tahun 2022 dated 12 May 2022.
PT Modern Mutiara Makmur (MMM) PT Modern Mutiara Makmur (MMM)
Berdasarkan akta Notaris No. 16 tanggal 28 April 2022 Based on Notarial deed No. 16 dated 28 April 2022
yang dibuat oleh Notaris R.M. Indiarto Budioso, S.H., made by Notary R.M. Indiarto Budioso, S.H.,
MMM melakukan peningkatan modal dasar dari MMM increased its authorized share capital from
Rp 1.000.000.000 menjadi Rp 250.000.000.000 Rp 1,000,000,000 to Rp 250,000,000,000 and increase
dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor its issued and fully paid share capital from
penuh dari Rp 400.000.000 menjadi Rp 400,000,000 to Rp 203,300,000,000 which
Rp 203.300.000.000 yang disetor penuh oleh was fully paid by the Company, so that share
Perusahaan, sehingga kepemilikan saham Perusahaan ownership of Company in MMM become 99.99%. The
pada MMM menjadi 99,99%. Perubahan tersebut telah amendment was received by the Minister
diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia of Law and Human Rights of the Republic of
Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU- Indonesia in his Letter of notification No. AHU-
0089121.AH.01.11.Tahun 2022 tanggal 0089121.AH.01.11.Tahun 2022 dated 12 May 2022.
12 Mei 2022.
PT Modern Graha Lestari (MGL) PT Modern Graha Lestari (MGL)
Berdasarkan akta Notaris No. 13 tanggal 28 April 2022 Based on Notarial deed No. 13 dated 28 April 2022
yang dibuat oleh Notaris R.M. Indiarto Budioso, S.H., made by Notary R.M. Indiarto Budioso, S.H., MGL
MGL melakukan peningkatan modal ditempatkan dan increased its authorized share capital from
disetor penuh dari Rp 1.500.000.000.000 menjadi Rp 1,500,000,000,000 to Rp 3,000,000,000,000 and
Rp 3.000.000.000.000 dan disetor penuh dari increase its issued and fully paid share capital from
Rp 1.272.678.353.000 menjadi Rp 2.126.278.353.000 Rp 1,272,678,353,000 to Rp 2,126,278,353,000 which
yang disetor penuh oleh Perusahaan, sehingga was fully paid by the Company, so that share
kepemilikan saham Perusahaan pada MGL menjadi ownership of the Company in MGL become
99,99%. Perubahan tersebut telah diterima oleh 99.99%. The amendment was received by the Minister
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik of Law and Human Rights of the Republic of
Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU- Indonesia in his Letter of notification No. AHU-
0089134.AH.01.11.Tahun 2022 tanggal 12 Mei 2022. 0089134.AH.01.11.Tahun 2022 dated 12 May 2022.
Page 24
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/14 Exhibit E/14
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
Modernland Overseas Pte. Ltd. (MLO) Modernland Overseas Pte. Ltd. (MLO)
Berdasarkan perjanjian pemesanan saham pada Based on share subscription agreement dated
tanggal 29 Maret 2017, MLO setuju untuk menerbitkan 29 March 2017, MLO agrees to issue and the Company
dan Perusahaan setuju untuk membayar 5.600.000 agrees to subscribe an aggregate of 5,600,000 shares
saham dengan harga penerbitan sebesar at an issue price of USD 1 in cash making an
USD 1 sehingga total harga penerbitan USD 5.600.000 aggregate issue price of USD 5,600,000 and
dan mewakili 99,99% kepemilikan di MLO. representing 99.99% ownership in MLO.
Marquee Land Pte. Ltd. (ML) Marquee Land Pte. Ltd. (ML)
Berdasarkan memorandum dan anggaran dasar ML Based on memorandum and articles of ML with
dengan No. 201420328K pada tanggal 11 Juli 2014, registration No. 201420328K dated 11 July 2014, the
Perusahaan mendirikan ML yang mempunyai kapasitas Company established ML, which has full capacity to
penuh untuk membawa atau mengambil alih bisnis carry on or undertake any bussiness or activity and to
dan aktivitas yang ada dan melakukan kegiatan atau act or enter into any transaction, through an
memasuki transaksi yang ada, melalui penyertaan investment in 1,000 shares with a nominal value of
dalam 1.000 saham dengan nilai nominal USD 1 per USD 1 per share or a total of USD 1,000, representing
saham atau sejumlah USD 1.000, yang mewakili 99.99% ownership in ML.
99,99% kepemilikan di ML.
JGC Ventures Pte. Ltd. (JGCV) JGC Ventures Pte. Ltd. (JGCV)
Berdasarkan memorandum dan anggaran dasar Based on memorandum and articles of
JGCV dengan No. 201826857D pada tanggal JGCV with registration No. 201826857D dated
6 Agustus 2018, Perusahaan mendirikan JGCV yang 6 August 2018, the Company established JGCV, which
mempunyai kapasitas penuh untuk membawa atau has full capacity to carry on or undertake any
mengambil alih bisnis dan aktivitas yang ada, business or activity and to act or enter into any
melakukan kegiatan atau memasuki transaksi yang transaction, through an investment in 1 share with a
ada dan melalui penyertaan dalam 1 saham dengan nominal value of USD 1 per share or a total of
nilai nominal USD 1 per saham atau sejumlah USD 1, USD 1, representing 99.99% ownership in JGCV.
yang mewakili 99,99% kepemilikan di JGCV.
PT Modern Mitra Pratama (MMP) PT Modern Mitra Pratama (MMP)
Berdasarkan akta Notaris No. 3 tanggal 15 Juli 2024 Based on Notarial deed No. 3 dated 15 July 2024
yang dibuat oleh Notaris R.M. Indiarto Budioso, S.H., made by Notary R.M. Indiarto Budioso, S.H., MMP
MMP melakukan penurunan modal dasar dari decreased its authorized share capital from
Rp 400.000.000.000 menjadi Rp 2.000.000.000 dan Rp 400,000,000,000 to Rp 2,000,000,000 and decrease
menurunkan modal ditempatkan dan disetor penuh its issued and fully paid share capital from
dari Rp 120.000.000.000 menjadi Rp 500.000.000, Rp 120,000,000,000 to Rp 500,000,000, so that
sehingga kepemilikan saham Perusahaan pada MMP share ownership of the Company in MMP
menjadi 99,80%. Perubahan tersebut telah diterima become 99.80%. The amendment was received by the
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Minister of Law and Human Rights of the Republic
Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU- of Indonesia in his Letter of notification
0057044.AH.01.02.Tahun 2024 tanggal 9 September No. AHU0057044.AH.01.02.Tahun 2024 dated
2024. 9 September 2024.
Page 25
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/15 Exhibit E/15
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)
PT Modern Mitrakarya Serasi (MMS) PT Modern Mitrakarya Serasi (MMS)
Berdasarkan akta Notaris Audrey Tedja S.H., M.Kn., Based on Notarial deed No. 6 of Audrey Tedja S.H.,
No. 6 tanggal 31 Juli 2015, Perusahaan mendirikan M.Kn., dated 31 July 2015, the Company established
MMS yang akan bergerak dalam bidang pembangunan MMS, which will be engaged in development and
dan investasi melalui penyertaan dalam 1.249 saham investment, through an investment in 1,249 shares
dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per saham atau with a nominal value of Rp 1,000,000 per share or
sejumlah Rp 1.249.000.000, yang mewakili 99,92% a total of Rp 1,249,000,000, representing 99.92%
kepemilikan di MMS. William Honoris memiliki ownership in MMS. William Honoris subscribed for
1 lembar saham kepemilikan pada MMS sebesar 1 share in MMS amounting to Rp 1,000,000,
Rp 1.000.000, yang mewakili 0,08% kepemilikan di representing 0.08% ownership in MMS.
MMS.
e. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit serta e. Boards of Commissioners and Directors, Audit
Karyawan Committee and Employees
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan The members of the Company’s Boards of
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 adalah Commissioners and Directors as of 31 December 2025
sebagai berikut: and 2024 are as follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Komisaris Utama : Dharma Mitra Luntungan Honoris : President Commissioner
Komisaris : Herman Dwi Priyatno* : Commissioner
Komisaris : Yustinus Saleh Edwyn Lim : Commissioner
Komisaris Independen : Robert Tumedia Nita Tanawidjaja : Commissioner
Komisaris Independen : Iwan Suryawijaya Iwan Suryawijaya : Commissioner
Direksi Directors
Direktur Utama : William Honoris William Honoris : President Director
Direktur : Sami Veikko Tapio Miettinen Dharma Mitra Sigamani : Director
Direktur : Fetrizal Bobby Heryunda Herman : Director
Direktur : Pascall Wilson Fetrizal Bobby Heryunda : Director
Direktur : - Pascall Wilson : Director
*Telah meninggal dunia pada tanggal 14 November 2024. *Has passed away on 14 November 2024.
Susunan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2025 The members of the Audit Committee as of
dan 2024 adalah sebagai berikut: 31 December 2025 and 2024 are as follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Ketua : Robert Tumedia Nita Tanawidjaja : Chairman
Anggota : Agus Maulana Hari Hartoyo* : Member
Anggota : Alvin Septiandi Bernard Saleh : Member
*Telah mengundurkan diri pada tanggal 29 Maret 2024. *Has resigned on 29 March 2024.
Page 26
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/16 Exhibit E/16
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
1. U M U M (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)
e. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit serta e. Boards of Commissioners and Directors, Audit
Karyawan (Lanjutan) Committee and Employees (Continued)
Susunan Komite Nominasi dan Remunerasi pada The members of the Nomination and Remuneration
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 adalah sebagai Committee as of 31 December 2025 and 2024 are as
berikut: follows:
Ketua Iwan Suryawijaya Chairman
Anggota Luntungan Honoris Member
Anggota Edwyn Lim Member
Berdasarkan Surat Perusahaan No. 062/MDLN- Based on Company Letter No. 062/MDLN-DIR/IX/2021
DIR/IX/2021 tanggal 27 September 2021, Perusahaan dated 27 September 2021, the Company appointed
menetapkan Yahya Danu Kusumo Pate sebagai Yahya Danu Kusumo Pate as acting Corporate
pejabat sementara Sekretaris Perusahaan. Secretary.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 Perusahaan As of 31 December 2025 and 2024, the Company and
dan entitas anak mempunyai karyawan masing-masing subsidiaries have 899 and 947 employees,
sejumlah 899 dan 947 (Tidak diaudit). respectively (Unaudited).
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai The consolidated financial statements have been
dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia prepared in accordance with Indonesian Financial
(“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Accounting Standards (“SAK”), which are comprised
Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar of the Statements of Financial Accounting Standards
Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh (“PSAK”) and Interpretations to Financial Accounting
Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting
Indonesia (“DSAK-IAI”) dan Peraturan Nomor VIII.G.7 Standards Board of the Indonesian Institute of
tentang Pedoman Penyajian serta Pengungkapan Accountants (“DSAK-IAI”) and the Regulation Number
Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh OJK VIII.G.7 on Guidelines on Financial Statements
(dahulu BAPEPAM-LK) untuk Perusahaan Publik. Presentations and Disclosures issued by the OJK
(formerly BAPEPAM-LK) for Publicly Listed Company.
b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian b. Basis of Preparation of the Consolidated Financial
Statements
Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan The consolidated financial statements have been
basis akrual dan dasar pengukuran dengan prepared using the accrual basis and the
menggunakan konsep biaya perolehan, kecuali untuk measurement basis used is historical cost concept,
akun-akun tertentu yang disusun berdasarkan except for certain accounts which are prepared under
pengukuran lain dijelaskan dalam kebijakan akuntansi other measurement basis as described in the
masing-masing akun yang bersangkutan. accounting policies of the respective accounts.
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan The consolidated statement of cash flows, which has
menggunakan metode langsung, menyajikan been prepared using direct method, present receipts
penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang and disbursements of cash and cash equivalents
dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi classified into operating, investing and financing
dan pendanaan. activities.
Page 27
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/17 Exhibit E/17
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian b. Basis of Preparation of the Consolidated Financial
(Lanjutan) Statements (Continued)
Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan The reporting currency used in the consolidated
keuangan konsolidasian adalah Rupiah (Rp), yang juga financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp),
merupakan mata uang fungsional Perusahaan. which is also the Company’s functional currency.
Penyusunan dan penyajian laporan keuangan The preparation of the consolidated financial
konsolidasian berdasarkan PSAK mengharuskan statements in conformity with PSAK requires the use
penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi kritikal of certain critical accounting estimates and
tertentu. Penyusunan dan penyajian laporan assumptions. It also requires management to exercise
keuangan konsolidasian juga mengharuskan its judgment in the process of applying the Group’s
manajemen untuk melakukan pertimbangan di dalam accounting policies. The areas involving a higher
proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Hal yang degree of judgment or complexity, or areas where
melibatkan pertimbangan dengan tingkat assumptions and estimates are significant to the
kompleksitas yang tinggi, atau asumsi dan estimasi consolidated financial statements are disclosed in
yang bersifat signifikan terhadap laporan keuangan Note 3.
konsolidasian diungkapkan dalam Catatan 3.
Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies
Standar, interpretasi, dan amendemen baru yang New standards, interpretations and amandments
berlaku mulai 1 Januari 2025 adopted from 1 January 2025
Penerapan dari revisi standar berikut yang berlaku The adoption of these amended standards, which are
efektif mulai 1 Januari 2025 tidak menimbulkan effective beginning 1 January 2025 did not result in
perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi substantial changes to the Group’s accounting
Grup dan pengaruh yang material atas jumlah yang policies and had no material impact on the amounts
dilaporkan atas tahun berjalan atau tahun reported for the current or prior financial years:
sebelumnya.
• Amendemen PSAK 221 “Pengaruh Perubahan Kurs • Amendment of PSAK 221 “The Effects of
Valuta Asing” – Kekurangan Ketertukaran Changes in Foreign Exchange Rates” – Lack of
Exchangeability
• PSAK 117 “Kontrak Asuransi” • PSAK 117 “Insurance Contracts”
Sampai dengan tanggal penerbitan laporan As of the issuance date of the consolidated
keuangan konsolidasian, Grup masih mempelajari financial statements, the Group is still evaluating
dampak yang mungkin timbul atas penerapan PSAK the possible impact of the implementation of
tersebut pada laporan keuangan konsolidasian. these PSAKs to its consolidated financial
statements.
Standar, interpretasi, dan amendemen baru belum New standards, interpretations, and amendments
berlaku not yet effective.
Penerapan dari revisi standar berikut yang berlaku The adoption of these amended standards, which are
efektif mulai 1 Januari 2026 tidak menimbulkan effective beginning 1 January 2026 did not result in
perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi substantial changes to the Group’s accounting
Grup dan pengaruh yang material atas jumlah yang policies and had no material impact on the amounts
dilaporkan atas tahun berjalan atau tahun reported for the current or prior financial years.
sebelumnya.
•• Amendemen PSAK 109 dan PSAK 107 • Amendment of PSAK 109 and PSAK 107
“Pengungkapan tentang Klasifikasi dan “Classification and Measurement of Financial
Pengukuran Instrumen Keuangan” Instruments”
Page 28
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/18 Exhibit E/18
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian b. Basis of Preparation of the Consolidated Financial
(Lanjutan) Statements (Continued)
Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) Changes in Accounting Policies (Continued)
Standar, interpretasi, dan amendemen baru belum New standards, interpretations, and amendments
berlaku (Lanjutan) not yet effective (Continued)
Penerapan dari standar baru berikut berlaku efektif The adoption of the new standard is effective
mulai 1 Januari 2027. Penerapan retrospektif beginning 1 January 2027. Retrospective application
diwajibkan, sehingga informasi komparatif untuk is required, and so the comparative information for
tahun keuangan yang berakhir pada 31 Desember the financial year ending 31 December 2026 will be
2026 akan disajikan ulang sesuai dengan standar ini. restated in accordance with this standard.
• PSAK 118 “Penyajian dan Pengungkapan dalam • PSAK 118 “Presentation and Disclosure in
Laporan Keuangan” Financial Statements”
c. Klasifikasi Lancar/Jangka Pendek dan Tidak c. Current and Non-Current Classification
Lancar/Jangka Panjang
Grup menyajikan aset dan liabilitas dalam laporan The Group presents assets and liabilities in the
posisi keuangan konsolidasian berdasarkan klasifikasi statement of financial position based on
lancar/tidak lancar atau jangka pendek/jangka current/non-current classification. An asset is
panjang. Suatu aset disajikan lancar bila: current when it is:
i) akan direalisasi, dijual atau dikonsumsi dalam i) expected to be realized or intended to be sold or
siklus operasi normal, consumed in the normal operating cycle,
ii) untuk diperdagangkan, atau ii) held primarily for the purpose of trading, or
iii) akan direalisasi dalam 12 bulan setelah tanggal iii) expected to be realized within 12 months after
pelaporan, atau kas dan bank kecuali yang the reporting period, or cash on hand or in banks
dibatasi penggunaannya atau akan digunakan unless restricted from being exchanged or used
untuk melunasi suatu liabilitas dalam paling to settle a liability for at least 12 months after
lambat 12 bulan setelah tanggal pelaporan. the reporting period.
Seluruh aset lain diklasifikasikan sebagai tidak lancar. All other assets are classified as non-current.
Suatu liabilitas disajikan sebagai jangka pendek bila: A liability is current when it is:
i) akan dilunasi dalam siklus operasi normal, i) expected to be settled in the normal operatingg
cycle,
ii) untuk diperdagangkan, ii) held primarily for the purpose of trading,
iii) akan dilunasi dalam 12 bulan setelah tanggal iii) due to be settled within 12 months after the
pelaporan, atau reporting period, or
iv) tidak ada hak tanpa syarat untuk menangguhkan iv) there is no unconditional right to defer the
pelunasannya dalam paling tidak 12 bulan setelah settlement of the liability for at least 12 months
tanggal pelaporan. after the reporting period.
Seluruh liabilitas lain diklasifikasikan sebagai jangka All other liabilities are classified as non-current.
panjang.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diklasifikasikan Deferred tax assets and liabilities are classified as
sebagai aset tidak lancar dan liabilitas jangka non-current assets and liabilities.
panjang.
Page 29
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/19 Exhibit E/19
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
d. Prinsip-prinsip Konsolidasian d. Principles of Consolidation
Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun The consolidated financial statements include the
Induk Perusahaan dan seluruh entitas anak seperti accounts of the Parent Company and all the
yang dijelaskan di Catatan 1d. Pengendalian didapat subsidiaries mentioned in Note 1d. Control is
ketika Grup terekspos atau memiliki hak atas imbal achieved when the Group is exposed, or has rights,
hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee to variable returns from its involvement with the
dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal investee and has the ability to affect those returns
hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. through power over the investee.
Dengan demikian, Grup mengendalikan investee jika Specifically, the Group controls an investee if and
dan hanya jika Grup memiliki: only if the Group has:
a. kekuasaan atas investee (contoh hak saat ini yang a. power over the investee (i.e. existing rights that
memberikan kemampuan kini untuk mengarahkan give the current ability to direct the relevant
aktivitas relevan investee); activities of the investee);
b. eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari b. exposure, or rights, to variable returns from its
keterlibatannya dengan investee; dan involvement with the investee; and
c. kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya c. the ability to use its power over the investee to
atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal affect its returns.
hasilnya.
Ketika Grup mempunyai hak suara kurang dari When the Group has less than majority of the voting
mayoritas atau hak serupa terhadap investee, Grup rights or similar rights to an investee, the Group
mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan dalam considers all relevant facts and circumstances in
menilai apakah terdapat kekuasaan atas sebuah assessing whether it has power over an investee,
investee, termasuk: including:
a. pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara a. the contractual arrangement with the other vote
lain investee; holders of the investee;
b. hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; b. rights arising from other contractual
dan arrangements; and
c. hak suara Grup dan hak suara potensial. c. the Group’s voting rights and potential voting
rights.
Grup menilai kembali apakah terdapat atau tidak The Group re-assesses whether or not it controls an
pengendalian terhadap investee jika fakta dan investee if facts and circumstances indicate that
keadaan yang menunjukkan bahwa ada perubahan there are changes to one or more of the three
satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. elements of control. Subsidiaries are fully
Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal consolidated from the date control is transferred to
pengendalian dialihkan ke Grup dan dihentikan untuk the Group and cease to be consolidated from the
dikonsolidasi sejak tanggal pengendalian ditransfer date control is transferred out of the Group.
keluar dari Grup.
Aset, liabilitas, pendapatan dan beban dari entitas Assets, liabilities, income and expenses of a
anak, yang diakuisisi atau dijual selama tahun subsidiary acquired or disposed of during the year
berjalan, termasuk dalam laporan laba rugi dari are included in the statement of income from the
tanggal Grup mendapatkan pengendalian sampai date the Group gains control until the date the
dengan tanggal Grup berhenti untuk mengendalikan Group ceases to control the subsidiary.
entitas anak.
Page 30
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/20 Exhibit E/20
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
d. Prinsip-prinsip Konsolidasian (Lanjutan) d. Principles of Consolidation (Continued)
Laba rugi dan setiap komponen penghasilan Profit or loss and each component of other
komprehensif lain diatribusikan ke pemilik entitas comprehensive income are attributed to the equity
induk dari Grup dan kepentingan non-pengendali, holders of the parent of the Group and to the non-
meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan controlling interests, even if this results in the non-
non-pengendali memiliki saldo defisit. controlling interests having a deficit balance.
Ketika diperlukan, penyesuaian dibuat pada laporan When necessary, adjustments are made to the
keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansinya financial statements of subsidiaries to bring their
seragam dengan kebijakan akuntansi Grup. Seluruh accounting policies into line with the Group’s
aset dan liabilitas, ekuitas, pendapatan, beban dan accounting policies. All intra-group assets and
arus kas dalam intra Grup terkait dengan transaksi liabilities, equity, income expenses and cash flows
antar entitas dalam Grup dieliminasi seluruhnya relating to transactions between members of the
dalam konsolidasi. Group are eliminated in full on consolidation.
Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, In case of loss of control over a subsidiary, the
maka Grup: Group:
- menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap - derecognizes the assets (including goodwill) and
goodwill) dan liabilitas entitas anak; liabilities of the subsidiary;
- menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap - derecognizes the carrying amount of any NCI;
KNP;
- menghentikan pengakuan akumulasi selisih - derecognizes the cumulative translation
penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; differences, recorded in equity, if any;
- mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; - recognizes the fair value of the consideration
received;
- mengakui setiap sisa investasi pada nilai - recognizes the fair value of any investment
wajarnya; retained;
- mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan - recognizes the surplus or deficit in profit or loss
sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan in consolidated statement of comprehensive
laba rugi dan penghasilan komprehensif lain income; and
konsolidasian; dan
- mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang - reclassifies the parent’s share of components
sebelumnya diakui sebagai penghasilan previously recognized in comprehensive income
komprehensif ke laporan laba rugi dan to consolidated statement of comprehensive
penghasilan komprehensif lain konsolidasian, atau income or retained earnings, as appropriate.
mengalihkan secara langsung ke saldo laba.
Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk Changes in the parent’s ownership interest in a
pada entitas anak yang tidak mengakibatkan subsidiary that do not result in the loss of control
hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi are accounted for as equity transactions. When
ekuitas. Ketika pengendalian atas entitas anak control over a previous subsidiary is lost, any
hilang, bagian kepemilikan yang tersisa di entitas remaining interest in the entity is remeasured at fair
tersebut diukur kembali pada nilai wajarnya dan value and the resulting gain or loss is recognised in
keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui consolidated statement of comprehensive income.
dalam laporan laba rugi dan penghasilan
komprehensif lain konsolidasian.
Page 31
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/21 Exhibit E/21
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
d. Prinsip-prinsip Konsolidasian (Lanjutan) d. Principles of Consolidation (Continued)
Kepentingan non-pengendali (“KNP”) mencerminkan Non-controlling interest (“NCI”) represents the
bagian atas laba rugi dan aset bersih dari entitas portion of the profit or loss and net assets of the
anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung subsidiary attributable to equity interests that are
maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang not owned directly or indirectly by the Company,
masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan which is presented in the consolidated statement of
penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan comprehensive income and under the equity section
dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan of the consolidated statement of financial position,
konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat respectively, separately from the corresponding
diatribusikan kepada pemilik entitas induk. portion attributable to the equity holders of the
parent company.
e. Aset Keuangan e. Financial Assets
i. Klasifikasi i. Classification
Grup mengklasifikasikan aset keuangannya dalam The Group classifies its financial assets in the
kategori pengukuran berikut: following measurement categories:
- aset keuangan yang diukur pada nilai wajar - those to be measured subsequently at fair
(baik melalui penghasilan komprehensif lain, value (either through other comprehensive
atau melalui laba rugi), dan income, or through profit or loss), and
- aset keuangan yang diukur pada biaya - those to be measured at amortised cost.
perolehan diamortisasi.
Klasifikasi tersebut tergantung pada model bisnis The classification depends on the entity’s
entitas untuk mengelola aset keuangan dan business model for managing the financial assets
persyaratan kontraktual arus kas. and the contractual terms of the cashflows.
Untuk aset yang diukur pada nilai wajar, For assets measured at fair value, gains and
keuntungan dan kerugian akan dicatat dalam laba losses will either be recorded in profit or loss or
rugi atau penghasilan komprehensif lain. Untuk other comprehensive income. For investments in
investasi pada instrumen utang, hal ini akan debt instruments, this will depend on the
bergantung pada model bisnis dimana investasi business model in which the investment is held.
tersebut diadakan. Untuk investasi pada For investments in equity instruments that are
instrumen ekuitas yang tidak dimiliki untuk not held for trading, this will depend on whether
diperdagangkan, hal ini akan tergantung pada the Group has made an irrevocable election at
apakah Grup telah melakukan pemilihan the time of initial recognition to account for the
takterbatalkan pada saat pengakuan awal untuk equity investment at fair value through other
mencatat investasi ekuitas pada nilai wajar comprehensive income.
melalui penghasilan komprehensif lain.
Grup mereklasifikasi investasi utang jika, dan The Group reclassifies debt investments if, and
hanya jika, model bisnis untuk mengelola aset only if, its business model for managing those
tersebut berubah. assets changes.
Page 32
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/22 Exhibit E/22
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
e. Aset Keuangan (Lanjutan) e. Financial Assets (Continued)
ii. Pengukuran ii. Measurement
Pada pengakuan awal, Grup mengukur aset At initial recognition, the Group measures a
keuangan pada nilai wajarnya ditambah, dalam financial asset at its fair value plus, in the case of
hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar a financial asset not at fair value through profit
melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat or loss, transaction costs that are directly
diatribusikan secara langsung dengan perolehan attributable to the acquisition of the financial
aset keuangan. Biaya transaksi dari aset keuangan asset. Transaction costs of financial assets carried
yang dicatat pada nilai wajar melalui laba rugi at fair value through profit or loss are expensed
dibebankan pada laba rugi. in profit or loss.
Aset keuangan dengan derivatif melekat Financial assets with embedded derivatives are
dipertimbangkan secara keseluruhan saat considered in their entirety when determining
menentukan apakah arus kasnya hanya merupakan whether their cash flows are solely payment of
pembayaran pokok dan bunga. principal and interest.
Instrumen utang Debt instrument
Pengukuran selanjutnya instrumen utang Subsequent measurement of debt instruments
bergantung pada model bisnis Grup dalam depends on the Group’s business model for
mengelola aset dan karakteristik arus kas dari managing the asset and the cash flow
aset tersebut. Financial
characteristics
assets withofembedded
the asset.derivatives are considered in t
Ada tiga kategori pengukuran dimana Grup There are three measurement categories into
mengklasifikasikan instrumen utangnya: which the Group classifies its debt instruments:
• Biaya perolehan diamortisasi • Amortised cost
Aset yang dimiliki untuk mengumpulkan arus Assets that are held for collection of
kas kontraktual dimana arus kas tersebut contractual cash flows where those cash flows
hanya mewakili pembayaran pokok dan bunga represent solely payments of principal and
diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. interest are measured at amortised cost.
Keuntungan atau kerugian dari investasi utang A gain or loss on a debt investment that is
yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan subsequently measured at amortised cost and
diamortisasi dan bukan merupakan bagian dari is not part of a hedging relationship is
hubungan lindung nilai, diakui dalam laba rugi recognised in profit or loss when the asset is
pada saat aset tersebut dihentikan derecognised or impaired. Interest income
pengakuannya atau penurunan nilainya. from these financial assets is included in
Penghasilan bunga dari aset keuangan tersebut finance income using the effective interest
dimasukkan ke dalam penghasilan keuangan rate method.
dengan menggunakan metode suku bunga
efektif.
Grup memiliki aset keuangan yang diukur pada The Group’s financial assets measured at
biaya perolehan diamortisasi berupa kas dan amortized cost include cash and cash
setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain equivalents, trade receivables, other
dan dana yang dibatasi penggunaannya. receivables and restricted funds.
Page 33
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/23 Exhibit E/23
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
e. Aset Keuangan (Lanjutan) e. Financial Assets (Continued)
ii. Pengukuran (Lanjutan) ii. Measurement (Continued)
Instrumen utang (Lanjutan) Debt instrument (Continued)
Ada tiga kategori pengukuran dimana Grup There are three measurement categories into
mengklasifikasikan instrumen utangnya: which the Group classifies its debt instruments:
(Lanjutan) (Continued)
• Nilai wajar melalui penghasilan komprehensif • Fair value through other comprehensive
lain (FVOCI) income (FVOCI)
Aset yang dimiliki untuk mendapatkan arus kas Assets that are held for collection of
kontraktual dan untuk menjual aset keuangan, contractual cash flows and for selling the
di mana arus kas aset tersebut hanya atas financial assets, where the assets’ cash flows
pembayaran pokok dan bunga, diukur pada represent solely payments of principal and
nilai wajar melalui penghasilan komprehensif interest, are measured at FVOCI.
lain.
Perubahan nilai tercatat dilakukan melalui Movements in the carrying amount are taken
penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk through OCI, except for the recognition of
pengakuan keuntungan atau kerugian impairment gains or losses, interest revenue
penurunan nilai, penghasilan bunga dan and foreign exchange gains and losses which
keuntungan dan kerugian selisih kurs yang are recognised in profit or loss. When the
diakui dalam laba rugi. Ketika aset financial asset is derecognised, the cumulative
keuangan dihentikan pengakuannya, gain or loss previously recognised in OCI is
keuntungan atau kerugian kumulatif yang reclassified from equity to profit or loss and
sebelumnya diakui di penghasilan recognised in other gains/(losses).
komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas
ke laba rugi dan diakui dalam
keuntungan/(kerugian) lain-lain.
Penghasilan bunga dari aset keuangan tersebut Interest income from these financial assets is
dimasukkan ke dalam penghasilan keuangan included in finance income using the effective
dengan menggunakan metode suku bunga interest rate method. Foreign exchange gains
efektif. Keuntungan dan kerugian selisih kurs and losses are presented in other gains and
disajikan dalam keuntungan dan kerugian lain- losses and impairment expenses in other
lain dan beban penurunan nilai pada beban expenses.
lain-lain.
Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur The Group does not have financial assets
pada FVOCI pada tanggal 31 Desember 2025 measured at FVOCI as of 31 December 2025
dan 2024. and 2024.
• Nilai wajar melalui laba rugi (FVPL) • Fair value through profit or loss (FVPL)
Aset yang tidak memenuhi kriteria untuk biaya Assets that do not meet the criteria for
perolehan diamortisasi atau nilai wajar amortised cost or FVOCI are measured at fair
melalui penghasilan komprehensif lain diukur value through profit or loss.
pada nilai wajar melalui laba rugi.
Page 34
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/24 Exhibit E/24
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
e. Aset Keuangan (Lanjutan) e. Financial Assets (Continued)
ii. Pengukuran (Lanjutan) ii. Measurement (Continued)
Instrumen utang (Lanjutan) Debt instrument (Continued)
Ada tiga kategori pengukuran dimana Grup There are three measurement categories into
mengklasifikasikan instrumen utangnya: which the Group classifies its debt instruments:
(Lanjutan) (Continued)
• Nilai wajar melalui laba rugi (FVPL) • Fair value through profit or loss (FVPL)
(Lanjutan) (Continued)
Keuntungan atau kerugian dari investasi utang A gain or loss on a debt investment that is
yang selanjutnya diukur pada nilai wajar subsequently measured at fair value through
melalui laba rugi dan bukan merupakan bagian profit or loss and is not part of a hedging
dari hubungan lindung nilai, diakui dalam laba relationship is recognised in profit or loss and
rugi dan disajikan bersih dalam laba rugi di presented net in the profit or loss within
dalam keuntungan/(kerugian) lainnya dalam other gains/(losses) in the period in which it
periode kemunculannya. arises.
Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur The Group does not have financial assets
pada FVPL pada 31 Desember 2025 dan measured at FVPL as of 31 December 2025 and
2024. 2024.
Instrumen ekuitas Equity instrument
Grup selanjutnya mengukur semua investasi The Group subsequently measures all equity
ekuitas pada nilai wajar. Jika manajemen Grup investments at fair value. Where the Group’s
telah memilih untuk menyajikan keuntungan dan management has elected to present fair value
kerugian nilai wajar atas investasi ekuitas dalam gains and losses on equity investments in other
penghasilan komprehensif lain, tidak ada comprehensive income, there is no subsequent
reklasifikasi keuntungan dan kerugian nilai wajar reclassification of fair value gains and losses to
ke laba rugi setelah penghentian pengakuan profit or loss following the derecognition of the
investasi tersebut. investment.
Dividen dari investasi semacam itu tetap diakui Dividends from such investments continue to be
dalam laba rugi sebagai penghasilan lainnya recognised in profit or loss as other income when
ketika hak Grup untuk menerima pembayaran the Group’s right to receive payments is
ditetapkan. established.
Perubahan nilai wajar aset keuangan yang diukur Changes in the fair value of financial assets at
pada nilai wajar melalui laba rugi diakui dalam fair value through profit or loss are recognized in
keuntungan/(kerugian) lain-lain dalam laba rugi other gain/(losses) in the profit or loss as
sebagaimana berlaku. Kerugian penurunan nilai applicable. Impairment losses (and reversal of
(dan pemulihan kerugian penurunan nilai) atas impairment losses) on equity investments
investasi ekuitas yang diukur pada nilai wajar measured at FVOCI are not reported separately
melalui penghasilan komprehensif lain tidak from other changes in fair value.
dilaporkan secara terpisah dari perubahan nilai
wajar lainnya.
Grup tidak memiliki investasi pada instrumen The Group does not have investment in equity
ekuitas yang diklasifikasi sebagai aset keuangan. instruments classified as financial assets.
Page 35
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/25 Exhibit E/25
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
e. Aset Keuangan (Lanjutan) e. Financial Assets (Continued)
ii. Pengukuran (Lanjutan) ii. Measurement (Continued)
Instrumen ekuitas (Lanjutan) Equity instrument (Continued)
iii. Penurunan nilai aset keuangan iii. Impairment of financial assets
Penyisihan penurunan nilai untuk piutang usaha Impairment provisions for trade receivables are
terutama diakui berdasarkan pendekatan yang mainly recognised based on the simplified
disederhanakan dalam PSAK 109 menggunakan approach within PSAK 109 using a provision matrix
matriks provisi dalam penentuan kerugian kredit in the determination of the lifetime expected
ekspektasian sepanjang umur. Selama proses ini, credit losses. During this process, the probability
probabilitas non-pembayaran piutang usaha of the non-payment of the trade receivables is
dinilai. Probabilitas ini kemudian dikalikan dengan assessed. This probability is then multiplied by
jumlah kerugian yang diharapkan yang timbul dari the amount of the expected loss arising from
wanprestasi untuk menentukan perkiraan kerugian default to determine the lifetime expected credit
kredit ekspektasian sepanjang umur untuk piutang loss for the trade receivables.
usaha.
Ketentuan penurunan nilai piutang dari pihak- Impairment provisions for other receivables are
pihak berelasi dan pinjaman kepada pihak-pihak recognized based on a forward-looking expected
berelasi diakui berdasarkan model kerugian kredit credit loss model. The methodology used to
ekspektasian. Metodologi yang digunakan untuk determine the amount of the provision is based
menentukan jumlah provisi didasarkan pada on whether there has been a significant increase
apakah telah ada peningkatan risiko kredit yang in credit risk since initial recognition of the
signifikan sejak pengakuan awal aset keuangan. financial asset.
Aset keuangan yang risiko kreditnya tidak Financial Assets where the credit risk has not
meningkat secara signifikan sejak pengakuan awal increased significantly since initial recognition of
aset keuangan, kerugian kredit ekspektasian the financial asset, 12 months expected credit
12 bulan bersama dengan penghasilan bunga bruto losses along with gross interest income are
diakui. Aset keuangan yang memiliki risiko kredit recognised. Financial Assets for which credit risk
telah meningkat secara signifikan, kerugian kredit has increased significantly, lifetime expected
ekspektasian sepanjang umur bersama dengan credit losses along with the gross interest income
penghasilan bunga bruto diakui. are recognised.
Aset keuangan yang dianggap mengalami Financial Assets that are determined to be credit
penurunan nilai kredit, kerugian kredit impaired, lifetime expected credit losses along
ekspektasian sepanjang umur serta penghasilan with interest income on a net basis are
bunga secara bersih diakui. recognised.
iv. Penghentian Pengakuan iv. Derecognition
Grup menghentikan pengakuan aset keuangan The Group derecognizes financial assets when the
pada saat hak kontraktual atas arus kas yang contractual rights of the cash flows arising from
berasal dari aset keuangan tersebut kadaluarsa the financial assets expire or the Group transfers
atau Grup mentransfer seluruh hak untuk all rights to receive contractual cash flows of
menerima arus kas kontraktual dari aset keuangan financial assets in a transaction where the Group
dalam transaksi di mana Grup secara substansial has transferred substantially all the risks and
telah mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas rewards of ownership of financial assets.
kepemilikan aset keuangan yang ditransfer.
Page 36
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/26 Exhibit E/26
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
e. Aset Keuangan (Lanjutan) e. Financial Assets (Continued)
iv. Penghentian Pengakuan (Lanjutan) iv. Derecognition (Continued)
Dalam transaksi dimana Grup secara subtansial In transactions in which the Group neither retains
tidak memiliki atau tidak mentransfer seluruh nor transfers substantially all the risks and
risiko dan manfaat atas kepemilikan aset rewards of ownership of financial assets, the
keuangan, Grup menghentikan pengakuan aset Group derecognizes the assets if they do not
tersebut jika Grup tidak lagi memiliki retain control over the assets. The rights and
pengendalian atas aset tersebut. Hak dan obligations retained in the transfer are
liabilitas yang timbul atau yang masih dimiliki recognized separately as assets and liabilities as
dalam transfer tersebut diakui secara terpisah appropriate.
sebagai aset atau liabilitas.
Dalam transfer dimana pengendalian atas aset In transfers in which control over the asset is
masih dimiliki, Grup tetap mengakui aset yang retained, the Group continues to recognize the
ditransfer tersebut sebesar keterlibatan yang assets to the extent of their continuing
berkelanjutan, dimana tingkat keberlanjutan Grup involvement, determined by the extent to which
dalam aset yang ditransfer adalah sebesar they are exposed to changes in the value of the
perubahan nilai aset yang ditransfer. transferred assets.
f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalents
Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank termasuk Cash and cash equivalents consist of all unrestricted
semua investasi yang tidak dibatasi penggunaannya cash on hand and in banks and investments with
yang jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau maturities of three (3) months or less from the date
kurang sejak tanggal penempatannya dan yang tidak of placement and not pledged as collateral to loans
dijaminkan serta tidak dibatasi dalam nor restricted in use.
penggunaannya.
Kas di bank dan deposito berjangka dengan Cash in bank and time deposits that are restricted in
pembatasan penggunaannya dikelompokkan sebagai use are classified as restricted funds.
dana yang dibatasi penggunaannya.
g. Piutang usaha dan piutang lain-lain g. Trade and other receivables
Piutang usaha dan piutang lain-lain pada awalnya Trade and other receivables are recognized initially
diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur at fair value and subsequently measured at
pada biaya perolehan diamortisasi dengan amortized cost using the effective interest method,
menggunakan metode bunga efektif, apabila dampak if the impact of discounting is significant, less any
pendiskontoan signifikan, dikurangi provisi atas provision for impairment.
penurunan nilai.
Kolektibilitas piutang usaha dan piutang lain-lain Collectibility of trade and other receivables is
ditinjau secara berkala. Piutang yang diketahui tidak reviewed on an ongoing basis. Receivables which are
tertagih, dihapuskan dengan secara langsung known to be uncollectible are written off by
mengurangi nilai tercatatnya. Akun penyisihan reducing the carrying amount directly. An allowance
digunakan ketika terdapat bukti yang objektif bahwa account is used when there is objective evidence
Grup tidak dapat menagih seluruh jumlah piutang that the Group will not be able to collect all
sesuai dengan persyaratan awal piutang. amounts due according to the original terms of the
receivables.
Jumlah kerugian penurunan nilai diakui pada laporan The amount of the impairment loss is recognized in
laba rugi konsolidasian dan disajikan dalam consolidated statement of profit or loss and other
“Cadangan kerugian penurunan nilai”. comprehensive income within “Provision for
allowance for impairment losses”.
Page 37
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/27 Exhibit E/27
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
h. Dana yang Dibatasi Penggunaannya h. Restricted Funds
Dana yang dibatasi penggunaannya merupakan dana Restricted funds represent liquidation of mortgage
pencairan Kredit Pemilikan Rumah (KPR) dari fund (KPR) from customers that cannot be used by
konsumen yang tidak bisa digunakan oleh Grup dan the Group and cash in banks which are pledged for
kas di bank yang disajikan sebagai jaminan utang. loans.
i. Liabilitas Keuangan i. Financial Liabilities
1. Klasifikasi dan Pengukuran 1. Classification and Measurement
(i) Liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar (i) Financial liabilities measured at fair value
melalui laba rugi through profit or loss
Liabilitas keuangan yang diukur Financial liabilities measured at fair value
pada nilai wajar melalui laba rugi termasuk through profit or loss include the financial
liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilities held-for-trading and liabilities
liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat designated upon initial recognition at fair
pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar value through profit or loss.
melalui laba rugi.
Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai Financial liabilities are classified as held-for-
kelompok diperdagangkan jika mereka trading if they are acquired for the purpose
diperoleh untuk tujuan dijual kembali dalam of resale in the near future. Derivative
waktu dekat. Liabilitas derivatif juga liabilities are also classified as held-for-
diklasifikasikan sebagai kelompok trading unless the derivatives are designated
diperdagangkan kecuali derivatif yang as effective hedging instruments.
ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai
yang efektif.
Aset dan liabilitas keuangan diukur pada nilai Financial assets and financial liabilities at fair
wajar melalui laba rugi dicatat pada laporan value through profit or loss are recorded in
posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar the consolidated statement of financial
dengan pengakuan keuntungan atau kerugian position at fair value with gains or losses
pada laporan laba rugi dan penghasilan recognized in the consolidated statement of
komprehensif lain konsolidasian. profit or loss and other comprehensive
income.
Grup tidak memiliki liabilitas keuangan yang The Group has no financial liabilities
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi measured at fair value through profit or loss
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. as of 31 December 2025 and 2024.
(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (ii) Other Financial Liabilities
Kategori ini berhubungan dengan liabilitas This category pertains to financial liabilities
keuangan yang tidak dimiliki untuk that are not held for trading or designated as
diperdagangkan atau diukur pada nilai wajar fair value through profit or loss upon the
melalui keuntungan atau kerugian pada saat inception of the liability. This includes
pengakuan liabilitas awal. Termasuk dalam liabilities arising from operations or loans and
liabilitas yang berasal dari operasi atau borrowings.
pinjaman dan utang.
Page 38
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/28 Exhibit E/28
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
i. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) i. Financial Liabilities (Continued)
1. Klasifikasi dan Pengukuran (Lanjutan) 1. Classification and Measurement (Continued)
(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (Lanjutan) (ii) Other Financial Liabilities (Continued)
Liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya Other financial liabilities are subsequently
perolehan diamortisasi dengan menggunakan measured at amortized cost using the
metode suku bunga efektif. Pada tanggal effective interest rate method. On the
laporan posisi keuangan konsolidasian, beban consolidated statement of financial position
bunga masih harus dibayar dicatat secara date, accrued interest is recorded separately
terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam from the principal involved in the current
bagian liabilitas lancar. Keuntungan dan liabilities. Gains and losses are recognized in
kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan consolidated statement of profit or loss and
penghasilan komprehensif lain konsolidasian other comprehensive income when the
ketika liabilitas dihentikan pengakuannya liability is derecognized, as well as through
serta melalui proses amortisasi menggunakan the amortization using the effective interest
metode suku bunga efektif. rate method.
Grup memiliki liabilitas keuangan lainnya The Group has other financial liabilities
berupa utang bank jangka pendek, utang consisting of short-term bank loans, trade
usaha, utang lain-lain, beban masih harus payables, other payables, accrued expenses,
dibayar, liabilitas sewa, uang jaminan lease liabilities, refundable membership
keanggotaan yang dapat dikembalikan, utang deposits, bonds payable and long-term bank
obligasi dan utang bank jangka panjang. loans.
2. Penghentian Pengakuan 2. Derecognition
Grup menghentikan pengakuan liabilitas The Group derecognizes financial liabilities when
keuangan pada saat liabilitas yang ditetapkan the obligation specified in the contract is
dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau released, canceled or expires.
kadaluarsa.
j. Nilai Wajar j. Fair Value
Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk Fair value is the price that would be received to sell
menjual suatu aset atau harga yang akan dibayarkan an asset or paid to transfer a liability in an orderly
untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi transaction between market participants at the
teratur antara pelaku pasar pada tanggal measurement date.
pengukuran.
Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa The fair value measurement is based on the
transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan presumption that the transaction to sell or transfer
liabilitas terjadi: the liability takes place either:
• di pasar utama untuk aset dan liabilitas tersebut; • in the principal market for the asset or liability;
atau or
• jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang • in the absence of a principal market, in the most
paling menguntungkan untuk aset dan liabilitas advantageous market for the asset or liability.
tersebut.
Pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan The principal or the most advantageous market must
harus dapat diakses oleh Grup. be accessible by the Group.
Page 39
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/29 Exhibit E/29
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
j. Nilai Wajar j. Fair Value
Nilai wajar suatu aset atau liabilitas menggunakan The fair value of an asset or a liability is measured
asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika using the assumptions that market participants
menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, would use when pricing the asset or liability,
dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam assuming that market participants act in their
kepentingan ekonomik terbaiknya. economic best interest.
Pengukuran nilai wajar aset non-keuangan A fair value measurement of a non-financial asset
memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk takes into account a market participant’s ability to
menghasilkan manfaat ekonomik dengan generate economic benefits by using its highest and
menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan best use or by selling it to another market
terbaiknya atau dengan menjualnya kepada pelaku participant that would use the asset in its highest
pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut and best use.
dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.
Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai The Group uses valuation techniques that are
dalam keadaan dan dimana data yang memadai appropriate in the circumstances and for which
tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan sufficient data are available to measure fair value,
penggunaan input yang dapat diobservasi yang maximizing the use of relevant observable inputs
relevan dan meminimalkan penggunaan input yang and minimizing the use of unobservable inputs.
tidak dapat diobservasi.
Pengungkapan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas Disclosures of the classification of financial assets
keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan and financial liabilities measured at fair value using
menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan a fair value hierarchy that reflects the significance
signifikansi input yang digunakan di dalam melakukan of the inputs used in measuring fair value. Fair value
pengukuran nilai wajar. Hirarki nilai wajar memiliki hierarchy has the following levels:
tingkatan sebagai berikut:
Tingkat 1: Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active
dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas markets for identical assets or liabilities
yang identik yang dapat diakses pada that the entity can access at the
tanggal pengukuran measurement date
Tingkat 2: Input selain harga kuotasian yang termasuk Level 2: Inputs other than quoted prices included
dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi within Level 1 that are observable for the
untuk aset atau liabilitas, baik secara asset or liability, either directly or
langsung atau secara tidak langsung indirectly
Tingkat 3: Input yang tidak dapat diobservasi untuk Level 3: Unobservable inputs for the asset or
aset dan liabilitas liability
Untuk aset dan kewajiban yang diakui dalam laporan For assets and liabilities that are recognized in the
keuangan secara berulang, Grup menentukan apakah financial statement on a recurring basis, the Group
transfer telah terjadi antara Tingkat dalam hirarki determines whether transfers have occurred
dengan menilai kembali kategorisasi (berdasarkan between Levels in the hierarchy by reassessing
masukan tingkat terendah yang signifikan terhadap categorization (based on the lowest level input that
pengukuran nilai wajar secara keseluruhan) pada is significant to the fair value measurement as a
akhir setiap periode pelaporan. whole) at the end of each reporting period.
Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan The fair value for financial instruments traded in
dalam pasar aktif pada tanggal laporan didasarkan active markets at the reporting date is based on
pada harga kuotasi atau kuotasi harga pedagang efek their quoted price or binding dealer price quotations
yang mengikat (harga penawaran untuk jangka (bid price for long positions and ask price for short
panjang dan harga pemintaan untuk jangka pendek), positions), without any deduction for transaction
tanpa adanya pengurangan untuk biaya transaksi. costs.
Page 40
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/30 Exhibit E/30
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
j. Nilai Wajar (Lanjutan) j. Fair Value (Continued)
Sekuritas didefinisikan dalam pencatatan ini sebagai Securities defined in these accounts as “listed” are
“terdaftar” diperjualbelikan dalam pasar aktif. Bila traded in an active market. Where the Group has
Grup memiliki aset dan liabilitas keuangan dengan financial assets and financial liabilities with
posisi saling hapus dalam risiko pasar atau risiko offsetting positions in market risks or counterparty
kredit pihak ketiga, Grup memilih untuk credit risk, Group has elected to use the
menggunakan pengukuran pengecualian untuk measurement exception to measure the fair value of
mengukur nilai wajar atas exposure risiko bersihnya its net risk exposure by applying the bid or ask price
dengan menerapkan harga penawaran atau to the net open position as appropriate.
permintaan ke posisi pembukaan bersih yang sesuai.
Untuk seluruh instrumen keuangan lain yang tidak For all other financial instruments not traded in an
diperdagangkan dalam pasar aktif, nilai wajar active market, the fair value is determined by using
ditentukan dengan menggunakan teknik valuasi yang valuation techniques deemed to be appropriate in
dianggap tepat dan sesuai kondisi. the circumstances.
Teknik penilaian termasuk pendekatan pasar Valuation techniques include the market approach
(misalnya menggunakan harga dan informasi relevan (i.e., using prices and other relevant information
lain yang dihasilkan oleh transaksi pasar yang generated by market transactions involving identical
melibatkan aset, liabilitas, atau kelompok aset dan or comparable assets, liabilities or a group of assets
liabilitas yang identik atau sebanding) dan and liabilities) and the income approach (i.e.,
pendekatan penghasilan (misalnya mengkonversi converting future amounts to a single current
jumlah masa depan ke suatu jumlah tunggal saat ini). amount).
Seluruh aset dan liabilitas yang nilai wajarnya dinilai All assets and liabilities for which fair value is
dan diungkapkan dalam laporan keuangan measured or disclosed in the consolidated financial
konsolidasian dikategorikan dalam hirarki nilai wajar. statements are categorized within the fair value
hierarchy.
Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, Grup For the purpose of the fair value disclosures, the
menentukan kelas aset dan liabilitas yang sesuai Group has determined classes of assets and liabilities
dengan dasar sifat, karakteristik dan risiko aset atau on the basis of the nature, characteristics and risks
liabilitas dan level hirarki nilai wajar seperti yang of the asset or liability and the level of the fair
dijelaskan di atas. value hierarchy as explained above.
k. Saling Hapus k. Offsetting
Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and financial liabilities are offset
disalinghapuskan dan nilai bersihnya disajikan dalam and the net amount reported in the consolidated
laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya statement of financial position if and only if there is
jika, saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan a currently legal right to offset the recognized
secara hukum untuk melakukan saling hapus atas amounts and the Group intends to either settle on a
jumlah yang telah diakui tersebut dan Grup net basis, or to realize the asset and settle the
berintensi untuk menyelesaikan secara bersih atau liability simultaneously. This is not generally the
untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan case with master netting agreements, and the
liabilitasnya secara simultan. Hal ini tidak umum related assets and liabilities are presented at gross
terjadi dengan perjanjian induk untuk menyelesaikan amounts in the consolidated statement of financial
secara bersih, dan aset dan kewajiban terkait position.
disajikan sebesar nilai bruto dalam laporan posisi
keuangan konsolidasian.
Page 41
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/31 Exhibit E/31
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
l. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi l. Transactions with Related Parties
Grup mengungkap hubungan, transaksi dan saldo The Group disclose related party relationships,
pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam transactions and outstanding balances, including
laporan keuangan konsolidasian dan laporan commitments, in the consolidated and separate
keuangan tersendiri entitas induk, dan juga financial statements of a parent, and also applies to
diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual financial statements.
individual.
Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup adalah Parties considered to be related to the Group are
orang atau entitas yang terkait dengan entitas yang those persons or entities related to the entity
menyiapkan laporan keuangannya (dirujuk sebagai preparing financial statements (referred to as
“entitas pelapor”), sebagai berikut: "reporting entity"), as follow:
(1) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai (1) A person or family member has a relationship
relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: with a reporting entity if that person:
(a) memiliki pengendalian atau pengendalian (a) has control or joint control over the reporting
bersama atas entitas pelapor; entity;
(b) memiliki pengaruh signifikan atas entitas (b) has significant influence over the reporting
pelapor; atau entity; or
(c) personil manajemen kunci entitas pelapor (c) key management personnel of the
atau entitas induk entitas pelapor. reporting entity or of the parent of the
reporting entity.
(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika (2) An entity is related to the reporting entity if it
memenuhi salah satu hal berikut: meets one of the following:
(a) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota (a) The entity and the reporting entity are
dari kelompok usaha yang sama (artinya members of the same business group (i.e. a
entitas induk, entitas anak, dan entitas anak parent, subsidiaries, and entities associated
berikutnya terkait dengan entitas lain); with the next subsidiaries of another entity);
(b) satu entitas adalah entitas asosiasi atau (b) one entity is an associate or joint venture of
ventura bersama dari entitas lain (atau entitas the other entity (or an associate or joint
asosiasi atau ventura bersama yang venture of a member of a business group,
merupakan anggota suatu kelompok usaha, which the other entity is a member);
yang mana entitas lain tersebut adalah
anggotanya);
(c) kedua entitas tersebut adalah ventura (c) both entities are joint ventures of the same
bersama dari pihak ketiga yang sama; third party;
(d) satu entitas adalah ventura bersama dari (d) one entity is a joint venture of a third entity
entitas ketiga dan entitas yang lain adalah and the other entity is an associate of the
entitas asosiasi dari entitas ketiga; third entity;
(e) entitas tersebut adalah suatu program imbalan (e) the entity has a post-employment benefits
pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah plan for the benefit of employees of either
satu entitas pelapor atau entitas yang terkait the reporting entity or an entity related to
dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor the reporting entity. If the reporting entity is
adalah entitas yang menyelenggarakan itself such a plan, the sponsoring employers
program tersebut, maka entitas sponsor juga are also related entities to the reporting
berelasi dengan entitas pelapor; entity;
(f) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan (f) entities controlled or jointly controlled by a
bersama oleh orang yang diidentifikasikan person identified in paragraph 1;
dalam paragraf 1;
(g) orang yang diidentifikasi dalam sub-paragraf (g) person identified in subparagraph (1) (a) has
(1) (a) memiliki pengaruh signifikan atas significant influence over the entity or the
entitas atau personil manajemen kunci entitas key management personnel of the entity (or
(atau entitas induk dari entitas); the entity's parent entity);
Page 42
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/32 Exhibit E/32
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
l. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (Lanjutan) l. Transactions with Related Parties (Continued)
Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup adalah Parties considered to be related to the Group are
orang atau entitas yang terkait dengan entitas yang those persons or entities related to the entity
menyiapkan laporan keuangannya (dirujuk sebagai preparing financial statements (referred to as
“entitas pelapor”), sebagai berikut: (Lanjutan) "reporting entity"), as follow: (Continued)
(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika (2) An entity is related to the reporting entity if it
memenuhi salah satu hal berikut: (Lanjutan) meets one of the following: (Continued)
(h) entitas, atau anggota dari kelompok yang (h) the entity, or any member of a group of which
mana entitas merupakan bagian dari kelompok it is a part, provides key management
tersebut, menyediakan jasa personal personal services to the reporting entity or to
manajemen kunci kepada entitas pelapor atau the parent of the reporting entity.
kepada entitas induk dari entitas pelapor.
Anggota keluarga dekat merupakan individu anggota Close family members of an individual are those
keluarga yang diharapkan mempengaruhi, atau family members who may be expected to influence,
dipengaruhi oleh orang, dalam hubungan mereka or be influenced by, that individual in their dealings
dengan entitas. with the entity.
Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak All significant transactions and balances with related
berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan parties are disclosed in the notes to consolidated
keuangan konsolidasian. financial statements.
m. Persediaan m. Inventories
Persediaan tanah yang siap dipasarkan, rumah Inventories of land available–for-sale, residential and
tinggal dan ruko dalam penyelesaian, unit shophouses under construction, apartment units,
apartemen, rumah siap dipasarkan serta persediaan houses available-for-sale and inventories at the
restoran club house dan hotel (makanan, minuman restaurant of the club house and hotel (food,
dan lainnya) dinyatakan berdasarkan nilai terendah beverage and others) are stated at the lower of cost
antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. or net realizable value.
Biaya persediaan rumah ruko siap dipasarkan, rumah The cost of completed residential houses, residential
tinggal dan ruko dalam penyelesaian, dan unit and shop houses under construction and apartment
apartemen meliputi seluruh beban konstruksi units includes all construction costs and the cost of
bangunan dan harga tanah. land.
Biaya persediaan tanah meliputi biaya pembelian, The cost of land includes the acquisition cost, costs
pematangan dan pengembangan tanah termasuk of land improvements and development including
beban bunga dan selisih kurs atas pinjaman yang interest expense and foreign exchange differences on
diperoleh untuk membiayai perolehan tanah, loans used to finance the land acquisition,
pengembangan dan pembangunan prasarana sampai development and improvement prior to the
tahap penyelesaian. completion stage.
Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang The cost of land development including the land used
digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area for roads and amenities and other non-saleable areas
yang tidak dijual lainnya, dialokasikan berdasarkan is allocated based on the saleable area of the
luas area yang dapat dijual. project.
Biaya perolehan persediaan restoran club house dan The cost of inventories at the restaurant of
hotel meliputi beban pembelian dan beban lainnya the club house and hotel include the acquisition cost
yang terjadi hingga persediaan berada dalam kondisi and other costs incurred until the inventories are
yang siap untuk dijual. Biaya perolehan ditentukan ready for sale. Cost is determined using the
dengan metode rata-rata tertimbang. weighted-average method.
Page 43
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/33 Exhibit E/33
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
m. Persediaan (Lanjutan) m. Inventories (Continued)
Beban pokok penjualan tanah ditentukan berdasarkan Cost of sales of land is determined based on
nilai perolehan tanah ditambah estimasi acquisition cost of the land plus other estimated
pengeluaran-pengeluaran lain untuk pengembangan expenditures for its improvement and development.
tanah. Beban pokok penjualan rumah tinggal dalam The cost of sales of residential house under
penyelesaian ditentukan berdasarkan biaya akrual construction is determined based on actual cost plus
ditambah estimasi pengeluaran-pengeluaran lain other estimated expenditures to complete the work.
untuk menyelesaikan pekerjaan.
Unsur-unsur biaya yang dikapitalisasi ke proyek The elements of cost, which are capitalized to real
pengembangan real estat antara lain meliputi biaya estate development projects, include the pre-
pra-perolehan tanah, biaya perolehan tanah, dan acquisition cost of land, cost of land acquisition, and
biaya-biaya lain yang dapat diatribusikan pada other costs attributable to the development activity
aktivitas pengembangan real estat. Biaya yang tidak of real estate. Costs which are not clearly related to
jelas hubungannya dengan suatu proyek real estat, a real estate project, such as general and
seperti biaya umum dan administrasi, diakui sebagai administrative expenses, are recognized as an
beban pada saat terjadinya. expense as they are incurred.
Apabila suatu proyek tertentu diperkirakan akan rugi, If a certain project is estimated to generate a loss, a
penyisihan akan dibuat untuk jumlah kerugian provision must be recognized for the amount of the
tersebut. loss.
Revisi terhadap estimasi biaya atau pendapatan, jika The revision of estimated costs or revenues, if any,
ada yang dapat diatribusikan pada aktivitas which are generally attributed to the real estate
pengembangan real estat dialokasikan kepada proyek development activities must be allocated to ongoing
yang sedang berjalan dan proyek masa datang. and future projects.
Nilai realisasi bersih (net realizable value) adalah Net realizable value is the estimated selling price in
taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal the ordinary course of business less estimated cost of
setelah dikurangi dengan taksiran biaya penyelesaian completion and the estimated cost necessary to make
dan taksiran biaya yang diperlukan untuk the sale. The decline in value of inventories is
melaksanakan penjualan. Penurunan nilai persediaan determined to write-down the carrying amount of
ditetapkan untuk mengurangi nilai tercatat the inventories to the fair value of the inventories
persediaan ke nilai wajar persediaan dan diakui and is recognized as a loss in consolidated statement
sebagai rugi pada laporan laba rugi dan penghasilan of profit or loss and other comprehensive income for
komprehensif lain konsolidasian tahun yang the year.
bersangkutan.
n. Investasi pada Entitas Asosiasi n. Investments in Associates
Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Grup An associated company is an entity in which the
mempunyai pengaruh signifikan dan bukan merupakan Group has significant influence and that is not a
entitas anak. Pengaruh signifikan adalah kekuasaan subsidiary. Significant influence is the power to
untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan participate in the financial and operating policy
keuangan dan operasional investee, tetapi tidak decisions of the investee but is not control or joint
mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut. control over those policies.
Premium yang dibayarkan untuk investasi dalam Premium paid for the investment in an associate or
asosiasi yang melebihi nilai wajar bagian aset dan which exceeds the fair value of identifiable assets
liabilitas teridentifikasi milik Grup, dan kontinjensi and liabilities belonging to the Group, and
liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan contingent liabilities acquired are capitalized and
dimasukkan dalam jumlah tercatat investasi. included in the carrying amount of the investment.
Page 44
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/34 Exhibit E/34
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
n. Investasi pada Entitas Asosiasi (Lanjutan) n. Investments in Associates (Continued)
Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi telah If there is objective evidence that the investment has
mengalami penurunan nilai, maka jumlah tercatat been impaired, the carrying amount of the
investasi harus diuji untuk penurunan nilai dengan investment must be tested for impairment in the way
cara seperti aset non keuangan lain. Investasi Grup other nonfinancial assets are tested. The Group’s
pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan investment in associate is accounted for using the
metode ekuitas. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai equity method. Under the equity method, the cost of
perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan investment is increased or decreased by the Group’s
bagian Grup atas laba rugi neto dan penerimaan share in net earnings or losses of and dividends
dividen dari investee sejak tanggal perolehan. received from the investee since the date of
acquisition.
Ketika Grup melakukan transaksi, seperti pembelian When the Group enters into a transaction with an
dan penjualan, dengan asosiasi atau ventura associate, such as a sale and a purchase, the Group
bersama, Grup mengakui untung dan rugi dari recognise gains and losses resulting from sale only to
transaksi tersebut hanya terbatas sebesar bagian dari the extent of the other parties’ interest in the
kepemilikan pihak lain dalam asosiasi. Grup tidak associate while the Group do not recognise its share
mengakui bagian Grup atas untung atau rugi transaksi of the gains and losses from purchases until the
tersebut sampai Grup menjual aset atas transaksi Group resells those assets to a third party. Deferred
pada pihak ketiga. Penghasilan ditangguhkan setelah revenue net of deferred cost is recognized as
dikurangi biaya ditangguhkan diakui sebagai “Deferred income” in the consolidated statements of
"Pendapatan ditangguhkan" dalam laporan posisi financial position until the associate resells to third
keuangan konsolidasian sampai asosiasi menjual ke party.
pihak ketiga.
Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian The consolidated statement of comprehensive
mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas income reflects the share of the results of operations
asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui of the associate. Where there has been a change
langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi dan recognized directly in the equity of the associate,
ventura bersama, Grup mengakui bagiannya atas the Group recognizes its share of any such changes
perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika and discloses this, when applicable, in the
ada, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. consolidated statements of changes in equity.
o. Tanah untuk Pengembangan o. Land for Development
Tanah yang sudah dimiliki tetapi belum mulai Land owned for future development is stated at the
dikembangkan dinyatakan berdasarkan nilai terendah lower of cost or net realizable value and its cost will
antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the be transferred to the inventory account upon the
lower of cost or net realizable value) dan akan start of the land development and the construction
dipindahkan sebagai akun persediaan pada saat mulai of the facilities thereon.
dikembangkan dan dibangunnya prasarana.
p. Aset Tetap p. Property, Plant and Equipment
Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya Property, plant and equipment initially are
perolehan yang terdiri atas harga perolehan dan recognized at acquisition cost including acquisition
biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung cost and directly attributable costs to bring
untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang property, plant and equipment to the desired
diinginkan dan siap digunakan dan nilai kini estimasi location and condition and ready to used and the
seluruh biaya-biaya pembongkaran dan pemindahan estimated present value of any future unavoidable
aset tetap masa depan yang tidak dapat dihindari. costs of dismantling and removing items.
Page 45
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/35 Exhibit E/35
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
p. Aset Tetap (Lanjutan) p. Property, Plant and Equipment (Continued)
Setelah pengukuran awal, aset tetap, kecuali tanah, After initial recognizition, property, plant and
diakui sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi equipment, except land, is recognized at cost less
penyusutan dan akumulasi penurunan nilai. accumulated depreciation and accumulated
impairment losses.
Biaya-biaya setelah perolehan awal diakui sebagai The costs after initial acquisition are recognized as
bagian dari nilai tercatat aset tetap atau sebagai aset part of the carrying value or as a separate asset if it
yang terpisah apabila ada kemungkinan manfaat is probable that future economic benefits associated
ekonomis sehubungan dengan aset tersebut di masa with the asset will flow to the Group, and the cost of
mendatang akan mengalir ke Grup, dan biayanya the asset can be measured reliably. The cost of
dapat diukur secara andal. Beban pemeliharaan dan repairs and maintenance is charged to the
perbaikan lainnya dibebankan ke laporan laba rugi consolidated statement of profit or loss and other
dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada comprehensive income as incurred.
saat terjadinya.
Penyusutan terhadap aset tetap dihitung dengan Depreciation of property, plant and equipment is
menggunakan metode garis lurus, dengan estimasi computed using the straight-line method, over the
masa manfaat atas aset tetap adalah sebagai berikut: estimated useful lives of the assets as follows:
Tahun/Years
Lapangan golf 20 Golf course
Bangunan dan prasarana 10 - 20 Building and infrastructure
Peralatan golf dan club house 5 Golf and club house equipment
Alat-alat pengangkutan 5-8 Transportation equipment
Perabot dan peralatan kantor 4 - 10 Furnitures and office equipment
Peralatan proyek 4 - 15 Project equipment
Nilai residu aset, umur manfaat dan metode The asset residual values, useful lives and
penyusutan dievaluasi setiap akhir tahun dan depreciation method are reviewed at each year-end
disesuaikan secara propesktif, jika diperlukan. and adjusted prospectively, if necessary.
Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan Land is stated at cost and is not depreciated. Any
tidak disusutkan. Setiap biaya tertentu lainnya other certain costs in connection with the acquisition
sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak or renewal of land rights are deferred and amortized
atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi selama over the term of the land rights or the useful lives of
jangka waktu hak atas tanah atau masa manfaat the land, whichever is shorter.
tanah, mana yang lebih pendek.
Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai When an indication of impairment exists, the
tercatat aset segera diturunkan sebesar jumlah yang carrying amount is written down immediatly to its
dapat terpulihkan apabila nilai tercatat aset lebih recoverable amount if the assets carrying amount is
besar daripada estimasi jumlah yang dapat dipulihkan greater than its estimated recoverable amount
(Catatan 2s). (Note 2s).
Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat An item of property, plant and equipment is
dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis derecognized upon disposal or when no future
masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau economic benefits are expected from its use
pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari or disposal. Any gains or loss arising on derecognition
penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai of the asset (calculated as the difference between
perbedaan antara jumlah bersih hasil pelepasan dan the net disposal proceeds and the carrying amount of
jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau the asset) is credited or charged to consolidated
dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan statement of profit or loss and other comprehensive
komprehensif lain konsolidasian. income.
Page 46
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/36 Exhibit E/36
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
p. Aset Tetap (Lanjutan) p. Property, Plant and Equipment (Continued)
Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya Constructions-in-progress are stated at cost. The
perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan accumulated costs will be reclassified to the
dipindahkan ke masing-masing akun “Aset Tetap” appropriate “Property, plant and equipment”
yang bersangkutan pada saat aset tetap tersebut account when the construction is completed and the
selesai dikerjakan dan siap digunakan. property, plant and equipment is ready for its
intended use.
q. Properti Investasi q. Investment Property
Properti investasi Grup terdiri dari tanah dan Investment property of the Group consists of land
bangunan dan prasarana yang dikuasai Grup untuk and building and infractructures held by the Group
menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau to earn rentals or for capital appreciation or both,
keduanya, dan bukan untuk digunakan dalam rather than for use in the production or supply of
kegiatan produksi atau penyediaan barang atau jasa goods or services or for administrative purposes or
atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam sale in the ordinary course of business.
kegiatan usaha sehari-hari.
Pada saat pengakuan awal, nilai tercatat termasuk Upon recognition, such cost includes the cost of
biaya penggantian bagian dari properti investasi yang replacing part of the investment property, if the
ada pada saat terjadinya, jika kriteria pengakuan recognition criteria are met, and excludes the daily
terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian expenses on investment property usage.
penggunaan properti investasi.
Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat An investment property should be derecognized upon
pelepasan atau ketika properti investasi tersebut disposal or when the investment property is
tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak permanently withdrawn from use and no future
memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang economic benefits are expected from its disposal.
dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau Gains or losses arising from the retirement or
rugi yang timbul dari penghentiannya atau pelepasan disposal of an investment property is credited or
properti investasi diakui dalam Laporan laba rugi dan charged to the consolidated Statement of profit or
penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada loss and other comprehensive income in the year the
tahun terjadinya penghentian atau pelepasan asset is derecognized.
tersebut.
Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan Transfers to investment property should be made
hanya jika, terdapat perubahan penggunaan when, and only when, there is a change in use,
yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh evidenced by the end of owner occupation,
pemilik, dimulainya sewa operasi ke commencement of an operating lease to another
pihak lain atau selesainya pembangunan atau party or end of construction or development.
pengembangan. Transfer dari properti investasi Transfers from investment property should be made
dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan when, there is a change in use, evidenced by the
penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya commencement of owner occupation or
penggunaan oleh pemilik atau dimulainya commencement of development with a view to sell.
pengembangan untuk dijual.
r. Goodwill r. Goodwill
Goodwill merupakan selisih lebih antara biaya Goodwill represents the excess of the cost of a
kombinasi bisnis dengan kepentingan Grup atas nilai business combination over the Group's interest in the
wajar aset, liabilitas, dan liabilitas kontinjensi yang fair value of identifiable assets, liabilities and
diperoleh. contingent liabilities acquired.
Page 47
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/37 Exhibit E/37
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
r. Goodwill (Lanjutan) r. Goodwill (Continued)
Biaya terdiri dari nilai wajar aset yang diberikan, Cost comprises the fair value of assets given,
liabilitas yang diambil dan instrumen ekuitas yang liabilities assumed and equity instruments issued,
diterbitkan, ditambah jumlah kepentingan plus the amount of any non-controlling interests in
nonpengendali pada pihak yang diakuisisi ditambah, the acquiree plus, if the business combination is
jika kombinasi bisnis dicapai secara bertahap, nilai achieved in stages, the fair value of the existing
wajar dari bagian ekuitas yang ada pada pihak yang equity interest in the acquiree. Contingent
diakuisisi. Imbalan kontinjensi termasuk dalam biaya consideration is included in cost at its acquisition
perolehan pada nilai wajar tanggal akuisisi dan, date fair value and, in the case of contingent
dalam kasus imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan consideration classified as a financial liability,
sebagai liabilitas keuangan, diukur kembali remeasured subsequently through profit or loss. For
selanjutnya melalui laba rugi. Untuk kombinasi bisnis business combinations completed on or after
yang diselesaikan pada atau setelah 1 Januari 2010, 1 January 2010, direct costs of acquisition are
biaya perolehan langsung diakui segera sebagai recognised immediately as an expense.
beban.
Goodwill dikapitalisasi sebagai aset tak berwujud Goodwill on acquisitions of subsidiaries is capitalized
dengan penurunan nilai pada nilai tercatat as an intangible asset with any impairment in
dibebankan pada laporan penghasilan komprehensif carrying value being charged to consolidated
konsolidasian. statement of profit or loss and other comprehensive
income.
Apabila nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi, Where the fair value of identifiable assets, liabilities
liabilitas kontinjensi melebihi nilai wajar imbalan and contingent liabilities exceed the fair value of
yang dibayarkan, maka selisih lebih tersebut consideration paid, the excess is credited in full to
dikreditkan secara penuh pada laporan penghasilan the consolidated statement of profit or loss and
komprehensif konsolidasian pada tanggal akuisisi. other comprehensive income on the acquisition date.
Kajian dan telaah penurunan nilai Goodwill dilakukan Goodwill impairment reviews are undertaken
setiap tahun atau lebih sering berdasarkan kejadian annually or more frequently if events or changes in
dan perubahan di dalam keadaan yang circumstances indicate a potential impairment.
mengindikasikan potensi penurunan nilai. Goodwill Goodwill acquired in a business combination is
yang diperoleh di dalam kombinasi bisnis dialokasikan allocated to each of the CGU or groups of CGU, that
ke tiap-tiap UPK, maupun kelompok penghasil kas is expected to benefit from synergies of the business
lain, yang diharapkan untuk memberikan manfaat combination, for the purpose of impairment testing.
dari sinergi kombinasi bisnis, untuk tujuan pengujian
penurunan nilai.
Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba An impairment loss is recognized in the consolidated
rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian statement of profit or loss and other comprehensive
ketika nilai tercatat UPK, termasuk Goodwill, income when the carrying value of CGU, including
melebihi jumlah terpulihkan UPK. Jumlah terpulihkan the Goodwill, exceeds the recoverable amount of the
UPK lebih tinggi dibandingkan dengan nilai wajar CGU. The recoverable amount of the CGU is the
dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai UPK. higher of the CGU's fair value less costs to sell and
value-in-use.
Estimasi arus kas masa depan didiskontokan terhadap The estimated future cash flows are discounted to
nilai kininya dengan menggunakan tingkat suku bunga their present value using a pre-tax discount rate that
sebelum pajak yang merupakan penilaian pasar kini reflects current market assessment of the time value
terhadap nilai waktu dari uang dan risiko spesifik of money and the risks specific to the asset, in
aset, di dalam menentukan jumlah nilai pakai. assessing value-in-use.
Page 48
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/38 Exhibit E/38
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
r. Goodwill (Lanjutan) r. Goodwill (Continued)
Kerugian penurunan nilai total dialokasikan pertama The total impairment loss is allocated first to reduce
untuk mengurangi nilai tercatat Goodwill yang the carrying amount of Goodwill allocated to the
dialokasikan kepada UPK dan kemudian kepada aset CGU and then to other assets of the CGU pro-rated
lainnya UPK secara pro-rata pada basis nilai tercatat on the basis of the carrying amount of each asset in
untuk setiap aset di dalam UPK. the CGU.
Kerugian penurunan nilai pada Goodwill tidak dapat Impairment loss on Goodwill is not reversed in the
dipulihkan pada periode berikutnya. subsequent period.
s. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan s. Impairment of Non-financial Assets
Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai At the end of each reporting period, the Group
apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami assesses whether there is an indication that an asset
penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau may be impaired. If any such indication exists or
pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset impairment testing for an asset (i.e., an intangible
tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, asset with an indefinite useful life, an intangible
aset tak berwujud yang belum dapat digunakan, atau asset not yet available for use, or goodwill acquired
goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi in a business combination) is required, the Group
bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi makes an estimate of the asset’s recoverable
formal jumlah terpulihkan aset tersebut. amount.
Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset An individual asset’s recoverable amount is
individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai determined by the higher between the fair value
wajar aset atau unit penghasil kas (“UPK”) dikurangi asset or cash generating unit (“CGU”) less costs of
biaya pelepasan dengan nilai pakainya, kecuali aset disposal and its value in use, unless the asset does
tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang not generate cash inflows that are largely
sebagian besar independen dari aset atau kelompok independent of those from assets or Group of other
aset lain. assets.
Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai Where the carrying amount of an asset exceeds its
terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami recoverable amount, the asset is considered impaired
penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan and is written-down to its recoverable amount.
menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan Impairment losses are recognized immediately in
nilai segera diakui dalam laba rugi. profit or loss.
Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa In assessing the value in use, the estimated net
depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan future cash flows are discounted to their present
menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang value using a pre-tax discount rate that reflects
menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai current market assessments of the time value of
waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset. Jika money and the risks specific to the asset. If no such
tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan transactions can be identified, the Group use an
model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai appropriate valuation model to determine the fair
wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan value of the assets. These calculations are
oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang corroborated by multiple valuation or other available
tersedia. fair value indicators.
Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya In determining fair value less costs of disposal, recent
pelepasan, digunakan harga penawaran pasar market transactions are taken into account, if
terakhir, jika tersedia. Kerugian penurunan nilai dari available. Impairment losses of continuing
operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada operations, if any, are recognized in the consolidated
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain statement of profit or loss and other comprehensive
konsolidasian sesuai dengan kategori beban yang income under expense categories that are consistent
konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan with the functions of the impaired assets.
nilainya.
Page 49
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/39 Exhibit E/39
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
s. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (Lanjutan) s. Impairment of Non-financial Assets (Continued)
Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode An assessment is made at the end of each reporting
pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa period as to whether there is any indication that
rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode previously recognized impairment losses recognized
sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak for an asset other than goodwill may no longer exist
ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi or may have decreased. If such indication exists, the
dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi entity estimates the recoverable amount. A
jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian previously recognized impairment loss for an asset
penurunan nilai yang telah diakui dalam periode other than goodwill is reversed only if there has been
sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya a change in the assumptions used to determine the
jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang asset’s recoverable amount since the last impairment
digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset loss was recognized. If that is the case, the carrying
tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. amount of the asset is increased to its recoverable
Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke amount. The reversal is limited so that the carrying
jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi amount of the asset does not exceed its recoverable
sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah amount, nor exceed the carrying amount that would
terpulihkannya maupun jumlah tercatat, bersih have been determined, net of depreciation, had no
setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi impairment loss been recognized for the asset in
penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut prior years. Reversal of an impairment loss is
pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan recognized in the consolidated statement of profit or
nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan loss and other comprehensive income. After such a
komprehensif lain konsolidasian. Setelah pembalikan reversal, the depreciation charge on the said asset is
tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di adjusted in future periods to allocate the asset’s
periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah revised carrying amount, less any residual value, on a
tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, systematic basis over its remaining useful life.
dengan dasar yang sistematis selama sisa umur
manfaatnya.
t. Modal Saham t. Share Capital
Modal saham diukur pada nilai nominal untuk seluruh Share capital is measured at par value for all shares
saham yang ditempatkan. Pada saat Perusahaan issued. When the Company issues more than one class
menempatkan lebih dari satu jenis saham, akun of shares, a separate account is maintained for each
terpisah dikelola untuk tiap jenis saham dan jumlah class of shares and the number of shares issued.
saham yang ditempatkan.
Pada saat saham terjual pada premium, When the shares are sold at premium, the difference
selisih antara penerimaan dan nilai nominal between the proceeds and the par value is credited
dikreditkan pada akun “Tambahan modal disetor” to the “Additional paid-in capital” account in the
dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada consolidated statement of financial position. When
saat saham ditempatkan dengan kompensasi selain shares are issued for a consideration other than cash,
kas, penerimaan diukur dengan nilai wajar the proceeds are measured by the fair value of the
kompensasi yang diterima. Apabila saham consideration received. In case the shares are issued
ditempatkan untuk menghapus atau melunaskan to extinguish or settle the liability of the Company,
liabilitas Perusahaan, saham harus diukur baik pada the shares shall be measured either at the fair value
nilai wajar saham yang ditempatkan atau nilai wajar of the shares issued or fair value of the liability
liabilitas yang dilunasi, mana yang lebih dapat settled, whichever is more reliably determinable.
ditentukan secara andal.
Biaya langsung yang terjadi sehubungan dengan Direct costs incurred related to equity issuance, such
penerbitan ekuitas, seperti biaya underwriting, biaya as underwriting, accounting and legal fees, printing
akuntansi dan legal, biaya percetakan dan pajak costs and taxes are chargeable to the “Additional
dapat dibebankan pada akun “Tambahan modal paid-in capital” account in the consolidated
disetor” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. statement of financial position.
Page 50
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/40 Exhibit E/40
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
u. Saham Tresuri u. Treasury Shares
Jika entitas memperoleh kembali instrumen If the entity reacquires its own equity instruments,
ekuitasnya, instrumen-instrumen tersebut (saham those instruments (treasury shares) are deducted
tresuri) dikurangkan dari ekuitas. Keuntungan atau from equity. Gains or losses arising from the
kerugian yang timbul dari pembelian, penjualan, purchase, sale, issuance, or cancellation of the
penerbitan, atau pembatalan instrumen ekuitas entity's own equity instruments are not recognized in
entitas tersebut tidak diakui dalam laporan laba rugi. profit or loss. Such treasury shares may be acquired
Saham tresuri tersebut dapat diperoleh dan dimiliki and held by the entity or by other members of the
oleh entitas yang bersangkutan atau oleh anggota consolidated group. Compensation paid or received is
lainnya dalam kelompok yang dikonsolidasi. Jumlah recognized directly in equity.
yang dibayarkan atau diterima diakui secara langsung
dalam ekuitas.
v. Dividen v. Dividends
Dividen diakui pada saat dividen secara legal menjadi Dividends are recognised when they become legally
terutang. Dividen interim diakui pada saat payable. Interim dividends are recognized when
diumumkan oleh Direksi. Dividen final diakui pada declared by the directors. Final dividends are
saat dividen diumumkan oleh para pemegang saham recognized when approved by the shareholders at the
pada saat Rapat Umum Pemegang Saham. General Meeting of Shareholders.
w. Pengakuan Pendapatan dan Beban w. Revenue and Expenses Recognition
Grup melakukan 5 langkah penilaian sebelum The Group perform 5 steps assessment before
mengakui pendapatan sebagai berikut: recognizing revenue as follows:
1. Identifikasi kontrak dengan pelanggan. 1. Identify contract(s) with a customer.
2. Identifikasi kewajiban pelaksanaan dalam kontrak. 2. Identify the performance obligations in the
Kewajiban pelaksanaan adalah janji dalam contract. Performance obligations are promises in
kontrak untuk mentransfer barang atau jasa yang a contract to transfer to a customer goods or
berbeda kepada pelanggan. services that are distinct.
3. Tentukan harga transaksi. Harga transaksi adalah 3. Determine the transaction price. Transaction
jumlah imbalan yang diharapkan menjadi hak price is the amount of consideration to which an
entitas sebagai imbalan untuk mentransfer barang entity expects to be entitled in exchange for
atau jasa yang dijanjikan kepada pelanggan. Jika transferring promised goods or services to a
pertimbangan yang dijanjikan dalam kontrak customer. If the consideration promised in a
mencakup jumlah variabel, Grup memperkirakan contract includes a variable amount, the Group
jumlah imbalan yang diharapkan berhak sebagai estimates the amount of consideration to which
imbalan atas pengalihan barang atau jasa yang it expects to be entitled in exchange for
dijanjikan kepada pelanggan dikurangi perkiraan transferring the promised goods or services to a
jumlah jaminan tingkat layanan yang akan customer less the estimated amount of service
dibayarkan selama masa kontrak. level guarantee which will be paid during the
contract period.
4. Alokasikan harga transaksi untuk setiap kewajiban 4. Allocate the transaction price to each
pelaksanaan atas dasar harga jual berdiri sendiri performance obligation on the basis of the
relatif dari setiap barang atau jasa berbeda yang relative stand-alone selling prices of each distinct
dijanjikan dalam kontrak. Jika hal ini tidak dapat goods or services promised in the contract. Where
diamati secara langsung, harga jual berdiri sendiri these are not directly observable, the relative
relatif diestimasi berdasarkan biaya ekspektasian stand- alone selling price are estimated based on
ditambah marjin. expected cost-plus margin.
5. Mengakui pendapatan ketika kewajiban 5. Recognise revenue when performance obligation
pelaksanaan dipenuhi dengan mentransfer barang is satisfied by transferring a promised goods or
atau jasa yang dijanjikan kepada pelanggan (yaitu services to a customer (which is when the
ketika pelanggan memperoleh kendali atas barang customer obtains control of that goods or
atau jasa tersebut). services).
Page 51
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/41 Exhibit E/41
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
w. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan) w. Revenue and Expenses Recognition (Continued)
Kewajiban pelaksanaan dapat dipenuhi dalam kondisi A performance obligation may be satisfied at the
sebagai berikut: following:
a. Pada waktu tertentu (biasanya untuk janji dalam a. A point in time (typically for promises to transfer
memindahkan barang ke pelanggan); atau goods to a customer); or
b. Sepanjang waktu (biasanya untuk janji dalam b. Over time (typically for promises to transfer
memberikan layanan pada pelanggan). Untuk services to a customer). For a performance
kewajiban pelaksanaan yang dipenuhi sepanjang obligation satisfied over time, the Group selects
waktu, Grup memilih ukuran kemajuan yang sesuai an appropriate measure of progress to determine
untuk menentukan jumlah pendapatan yang harus the amount of revenue that should be recognised
diakui ketika kewajiban pelaksanaan dipenuhi. as the performance obligation is satisfied.
Pembayaran harga transaksi berbeda untuk setiap Payment of the transaction price is different for each
kontrak. Aset kontrak diakui setelah imbalan yang contract. A contract asset is recognised once the
dibayarkan oleh pelanggan kurang dari saldo consideration paid by customer is less than the
kewajiban pelaksanaan yangtelah dipenuhi. Liabilitas balance of performance obligation which has been
kontrak diakui setelah imbalan yang dibayarkan oleh satisfied. A contract liability is recognised once the
pelanggan lebih dari saldo kewajiban pelaksanaan consideration paid by customer is more than the
yang telah dipenuhi. balance of performance obligation which has been
satisfied.
Kewajiban pelaksanaan dan waktu pengakuan Performance obligations and timing of revenue
pendapatan recognition
1. Penjualan properti real estat 1. Sale of real estate properties
Majoritas dari pendapatan Grup berasal dari The majority of the Group’s revenue is from sale
penjualan properti real estat yang terdiri dari of real estate properties which is compose of sale
penjualan tanah, rumah tinggal dan ruko dan unit of land, residential house and shophouses and
apartemen. apartment units.
Penjualan properti real estat diakui ketika kontrol Sales of real estate properties are recognised
atas properti tersebut telah berpindah, atau when control of the properties has transferred,
ketika produk tersebut telah diserahkan kepada being when the products are hand over to the
pelanggan. Serah terima terjadi ketika properti customers. Hand over occurs when the properties
diterima, ketentuan penerimaan telah were accepted, the acceptance provisions have
kedaluwarsa, atau Grup memiliki bukti objektif lapsed, or the Group has objective evidence that
bahwa semua kriteria penerimaan telah dipenuhi. all criteria for acceptance have been satisfied.
2. Pendapatan lain 2. Other income
Pendapatan dari Expanded Polystyrene (EPS) dan Revenue from Expanded Polystyrene (EPS) and
wiremesh diakui pada saat barang dikirim ke wiremesh are recognized when the goods are
pelanggan. delivered to the customers.
Pendapatan hotel dari hunian kamar diakui pada Hotel room income is recognized based on room
tanggal terhuninya sedangkan pendapatan hotel occupancy while other hotel income are
lainnya diakui pada saat barang atau jasa recognized when the goods are delivered or the
diserahkan kepada pelanggan. services are rendered to the customers.
Uang pendaftaran keanggotan golf and club house The membership registration fees for golf and
diakui sebagai pendapatan pada saat diterima. club house are recognized as income upon receipt.
Pendapatan sewa dan iuran keanggotan club Rental and membership fees are recognized as
olahraga diakui sebagai pendapatan sesuai masa income over the period of rental or membership.
sewa atau keanggotaannya.
Page 52
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/42 Exhibit E/42
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
w. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan) w. Revenue and Expenses Recognition (Continued)
Kewajiban pelaksanaan dan waktu pengakuan Performance obligations and timing of revenue
pendapatan (Lanjutan) recognition (Continued)
2. Pendapatan lain (Lanjutan) 2. Other income (Continued)
Pendapatan dari restoran diakui pada saat barang Revenues from restaurant operations are
dikirimkan atau saat jasa telah diberikan. recognized when the goods are delivered or when
the services have been rendered.
Menentukan harga transaksi Determining the transaction price
Sebagian besar pendapatan Grup berasal dari kontrak Most of the Group’s revenue is derived from fixed
harga tetap dan oleh karena itu jumlah pendapatan price contracts and therefore the amount of revenue
yang akan diperoleh dari setiap kontrak ditentukan to be earned from each contract is determined by
dengan mengacu pada harga-harga tetap itu. reference to those fixed prices.
Mengalokasikan jumlah untuk kewajiban pelaksanaan Allocating amounts to performance obligations
Untuk sebagian besar kontrak, ada harga satuan tetap For most contracts, there is a fixed unit price for
untuk setiap barang atau jasa yang dijual. Oleh each goods or services sold. Therefore, there is no
karena itu, tidak ada pertimbangan dalam judgement involved in allocating the contract price
mengalokasikan harga kontrak untuk setiap unit yang to each unit ordered in such contracts. Where a
dipesan dalam kontrak tersebut. Jika pelanggan customer orders more than one good or services, the
memesan lebih dari satu barang atau jasa, Grup Group is able to determine the split of the total
dapat menentukan pemisahan dari total harga contract price between goods and services by
kontrak antara setiap barang atau jasa dengan reference to each goods and services standalone
mengacu pada harga jual masing-masing barang atau selling prices (all goods and services are capable of
jasa (semua barang atau jasa mampu untuk dijual being, and are, sold separately).
terpisah).
Biaya untuk memperoleh kontrak jangka panjang dan Costs of obtaining long-term contracts and costs of
biaya untuk memenuhi kontrak fulfilling contracts
Komisi tambahan yang dibayarkan kepada agen dan Incremental commissions paid to agents and sales
staf penjualan untuk pekerjaan dalam memperoleh staff for work in obtaining contracts of periods
kontrak dengan periode lebih dari satu tahun dicatat longer than one year are recoded in prepayments and
dalam pembayaran di muka dan dibebankan charged to expense in the same pattern as revenue is
berdasarkan pola yang sama dengan pendapatan yang recognised.
diakui.
Tidak diperlukan penilaian untuk mengukur jumlah No judgement is needed to measure the amount of
biaya untuk mendapatkan kontrak karena jumlahnya costs of obtaining contracts since it is the same
sama dengan komisi yang dibayarkan. amount as the commission paid.
Biaya untuk memenuhi kontrak tidak menghasilkan The costs of fulfilling contracts do not result in the
pengakuan aset yang terpisah karena: recognition of a separate asset because:
• biaya tersebut termasuk dalam jumlah tercatat • such costs are included in the carrying amount
persediaan untuk kontrak yang melibatkan of inventory for contracts involving the sale of
penjualan barang; dan goods; and
• untuk layanan kontrak, pendapatan diakui • for service contracts, revenue is recognised
sepanjang waktu dengan mengacu pada tahap over time by reference to the stage of
penyelesaian yang berarti bahwa pengendalian completion meaning that control of the asset is
aset (layanan desain) dialihkan ke pelanggan transferred to the customer on a continuous
secara terus menerus saat pekerjaan dilakukan. basis as work is carried out. Consequently, no
Akibatnya, tidak ada aset untuk pekerjaan asset for work in progress is recognised.
dalam penyelesaian yang diakui.
Page 53
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/43 Exhibit E/43
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
w. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan) w. Revenue and Expenses Recognition (Continued)
Pengecualian Praktis Practical Exemptions
Grup telah mengambil keuntungan dari pengecualian The Group has taken advantage of the practical
praktis: exemptions:
• tidak memperhitungkan komponen pembiayaan • not to account for significant financing
yang signifikan di mana perbedaan waktu antara components where the time difference between
menerima pertimbangan dan mengalihkan receiving consideration and transferring control
kendali barang (atau jasa) kepada pelanggan of goods (or services) to its customer is one
adalah satu tahun atau kurang; dan year or less; and
• beban biaya tambahan untuk mendapatkan • expense the incremental costs of obtaining a
kontrak ketika periode amortisasi aset yang contract when the amortisation period of the
diakui akan satu tahun atau kurang. asset otherwise recognised would have been
one year or less.
Pengakuan Beban Expense Recognition
Beban diakui saat terjadinya (basis akrual). Expenses are recognized when incurred (accrual
basis).
x. Translasi dan Penjabaran Mata Uang Asing x. Foreign Currency Transactions and Translations
Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan Transactions involving foreign currencies are
kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. recorded at the rates prevailing at the time the
Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, transactions are made. At the consolidated
aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing statement of financial position date, monetary
disesuaikan ke dalam Rupiah untuk mencerminkan assets and liabilities denominated in foreign
kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal tersebut. currencies are adjusted to Rupiah to reflect Bank
Jika ada keuntungan atau kerugian akan dikreditkan Indonesia’s middle rate on the said date. Any
atau dibebankan pada laporan laba rugi dan resulting gains or losses are credited or charged to
penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada the consolidated statement of profit or loss and
tahun berjalan. Laba rugi kurs yang terjadi other comprehensive income for the current year.
dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun Foreign exchange gains and losses are credited or
berjalan, kecuali rugi kurs yang dikapitalisasi. Kurs charged to operations for the year, except for
yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas capitalized foreign exchange losses. The exchange
moneter dalam mata uang asing adalah sebagai rates used to translate the monetary assets and
berikut: liabilities denominated in foreign currencies are as
follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Dolar Amerika Serikat (USD) 1/Rupiah 16.782 16.162 United States Dollar (USD) 1/Rupiah
Dolar Singapura (SGD) 1/Rupiah 13.069 11.919 Singapore Dollar (SGD) 1/Rupiah
Page 54
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/44 Exhibit E/44
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
x. Translasi dan Penjabaran Mata Uang Asing x. Foreign Currency Transactions and Translations
(Lanjutan) (Continued)
Pembukuan akun beberapa entitas anak dilakukan di The book of accounts of certain subsidiaries are
dalam mata uang selain Rupiah. Aset dan liabilitas maintained in currency other than Rupiah.
entitas anak pada tanggal laporan posisi keuangan For presentation purposes of the consolidated
konsolidasian dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah financial statements, assets and liabilities of the
dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal subsidiaries at consolidated statements of financial
laporan posisi keuangan konsolidasian, sementara position date are translated into Rupiah using the
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain exchange rates at consolidated statement of
konsolidasian dijabarkan dengan menggunakan kurs financial position date, while statements of revenues
nilai tukar tahun yang bersangkutan, untuk tujuan and expenses are translated at the average rates of
penyajian laporan keuangan konsolidasian. Hasil exchange for the year. Resulting translation
penyesuaian penjabaran ditampilkan sebagai bagian adjustments are shown as part of equity as
ekuitas sebagai “Selisih kurs karena penjabaran “Exchange differences on translation of financial
laporan keuangan”. statements”.
y. P a j a k y. T a x e s
Pajak Final Final Tax
Beban pajak final sehubungan dengan penghasilan Final tax expense related to income subject to final
yang menjadi subjek pajak final diakui proporsional tax is recognized in proportion to total income
dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang recognized during the current year for accounting
diakui pada tahun berjalan dan dicatat sebagai purposes and recorded as part of operating expenses.
bagian beban operasi. Selisih antara jumlah pajak The differences between the final tax paid and the
final yang telah dibayar dengan jumlah yang amount charged as final tax expense is recognized as
dibebankan sebagai beban pajak final diakui sebagai prepaid tax or tax payable.
pajak dibayar di muka atau utang pajak.
Beban Pajak Penghasilan Income Tax Expense
Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak The tax expense comprises current and deferred tax.
tangguhan. Pajak diakui dalam laba rugi, kecuali jika Tax is recognized in profit or loss, except to the
berkaitan dengan item yang diakui dalam penghasilan extent that it relates to items recognized in other
komprehensif lain atau secara langsung dalam comprehensive income or directly in equity. In this
ekuitas. Dalam kasus ini, pajak diakui dalam case, the tax is also recognized in other
penghasilan komprehensif lain atau langsung dalam comprehensive income or directly in equity,
ekuitas. respectively.
i. Pajak Kini i. Current Tax
Beban pajak penghasilan kini di hitung dengan The current income tax charge is calculated on
dasar hukum pajak yang berlaku pada tanggal the basis of the tax laws enacted or substantively
pelaporan. Aset atau liabilitas pajak penghasilan enacted at the reporting date. Current income
kini terdiri dari kewajiban kepada atau klaim dari tax assets and/or liabilities comprise those
otoritas pajak yang berhubungan dengan periode obligations to, or claims from, tax authorities
pelaporan kini atau sebelumnya, yang belum di relating to the current or prior reporting period,
bayar pada akhir periode tanggal pelaporan. that are unpaid at the end of each reporting
period date.
Page 55
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/45 Exhibit E/45
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
y. P a j a k (Lanjutan) y. T a x e s (Continued)
Beban Pajak Penghasilan (Lanjutan) Income Tax Expense (Continued)
i. Pajak Kini (Lanjutan) i. Current Tax (Continued)
Pajak penghasilan diperhitungkan berdasarkan tarif They are calculated according to the tax rates and
pajak dan hukum pajak yang berlaku pada periode tax laws applicable to the fiscal periods to which
fiskal terkait, berdasarkan laba kena pajak untuk they relate, based on the taxable profit for the
periode tersebut. Seluruh perubahan pada aset period. All changes to current tax assets or
atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen liabilities are recognized as a component of
biaya pajak penghasilan dalam laporan laba rugi. income tax expense in profit or loss.
ii. Pajak Tangguhan ii. Deferred Tax
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui ketika Deferred tax assets and liabilities are recognised
jumlah tercatat dari aset atau liabilitas dalam where the carrying amount of an asset or liability
laporan posisi keuangan berbeda dari dasar in the statement of financial position differs from
perpajakannya, kecuali jika perbedaan itu terjadi its tax base, except for differences arising on:
karena:
- pengakuan awal goodwill - the initial recognition of goodwill
- pengakuan awal aset atau liabilitas pada saat - the initial recognition of an asset or liability in
transaksi yang bukan merupakan kombinasi a transaction which is not a business
bisnis dan pada saat transaksi terjadi tidak combination and at the time of the transaction
mempengaruhi akuntansi atau laba kena pajak, affects neither accounting or taxable profit,
dan and
- investasi pada entitas anak dan pengendalian - investments in subsidiaries and jointly
bersama entitas dimana Grup mampu controlled entities where the Group is able to
mengendalikan waktu pembalikan perbedaan control the timing of the reversal of the
dan kemungkinan besar bahwa perbedaan difference and it is probable that the
tersebut tidak akan dibalik pada masa yang akan difference will not reverse in the foreseeable
datang. future.
Pengakuan dari aset pajak tangguhan terbatas Recognition of deferred tax assets is restricted to
pada saat dimana terdapat kemungkinan besar those instances where it is probable that taxable
bahwa laba kena pajak akan tersedia terhadap profit will be available against which the
perbedaan yang dapat digunakan. difference can be utilised.
Jumlah aset atau liabilitas ditentukan dengan The amount of the asset or liability is determined
menggunakan tarif pajak pada saat tanggal using tax rates that have been enacted or
pelaporan dan di harapkan akan digunakan ketika substantively enacted by the reporting date and
liabilitas pajak tangguhan/ (aset) telah are expected to apply when the deferred tax
diselesaikan/(dipulihkan). liabilities/(assets) are settled/(recovered).
Page 56
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/46 Exhibit E/46
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
y. P a j a k (Lanjutan) y. T a x e s (Continued)
Beban Pajak Penghasilan (Lanjutan) Income Tax Expense (Continued)
ii. Pajak Tangguhan (Lanjutan) ii. Deferred Tax (Continued)
Aset dan liabilitas pajak tangguhan di saling hapus Deferred tax assets and liabilities are offset when
ketika Grup memiliki hak hukum untuk saling hapus the Group has a legally enforceable right to offset
aset dan liabilitas pajak kini yang berhubungan current tax assets and liabilities and the deferred
dengan pungutan oleh otoritas pajak yang sama tax assets and liabilities relate to taxes levied by
atas: the same tax authority on either:
- entitas kena pajak yang sama, atau - the same taxable entity, or
- entitas yang berbeda yang bertujuan untuk - different entities which intend either to
menyelesaikan aset pajak kini secara neto settle current tax assets and liabilities on a
atau untuk merealisasikan aset dan net basis, or to realise the assets and settle
menyelesaikan liabilitas, pada periode masa the liabilities simultaneously, in each future
depan dimana jumlah aset atau liabilitas period in which significant amounts of
pajak tangguhan signifikan diharapkan untuk deferred tax assets or liabilities are expected
di selesaikan atau di pulihkan. to be settled or recovered.
Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Value-Added Tax (VAT)
Pendapatan, beban dan aset diakui bersih dari Revenue, expenses and assets are recognized net
jumlah PPN, kecuali apabila PPN timbul pada saat of the amount of VAT, except where the VAT
pembelian aset atau jasa yang tidak dapat incurred on a purchase of assets or services are
dipulihkan dari otoritas perpajakan, dalam hal ini not recoverable from the taxation authority, in
PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan which case the VAT is recognized as part of the
aset atau sebagai bagian dari pos biaya, cost of acquisition of the asset or as part of the
sebagaimana yang berlaku. expense item as applicable.
Hal-hal perpajakan lainnya Other taxation matters
Penyesuaian atas liabilitas pajak dicatat pada saat Amendments to taxation obligations are recorded
Surat Ketetapan Pajak diterima atau pada saat when a Tax Assessment Letter is received or, if
keberatan yang diajukan ditetapkan. appealed against, when the results of the appeal
are determined.
z. Biaya Pinjaman z. Borrowing Cost
Bagi pinjaman yang secara langsung diatribusikan For borrowings that are directly attributable to a
terhadap aset kualifikasian, jumlah yang qualifying asset, the amount to be capitalized is
dikapitalisasi ditentukan sebagai biaya pinjaman determined as the actual borrowing cost incurred
aktual yang terjadi selama periode, dikurangi semua during the period, less any income earned on the
pendapatan yang diperoleh pada investasi temporer temporary investment of such borrowings. For
pinjaman tersebut. Bagi pinjaman yang tidak secara borrowings that are not directly attributable to a
langsung dapat diatribusikan terhadap aset qualifying asset, the amount to be capitalized is
kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi ditentukan determined by applying a capitalization rate to the
dengan menerapkan tingkat kapitalisasi terhadap amount expended on the qualifying assets.
jumlah yang dibebankan pada aset kualifikasian.
Tingkat kapitalisasi merupakan rata-rata tertimbang The capitalization rate is the weighted average of
total biaya pinjaman atas total pinjaman selama the total borrowing costs applicable to the total
periode, selain pinjaman yang dilakukan secara borrowings outstanding during the period, other
khusus untuk memperoleh aset kualifikasian. than borrowings made specifically for the purpose of
obtaining a qualifying asset.
Page 57
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/47 Exhibit E/47
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
z. Biaya Pinjaman (Lanjutan) z. Borrowing Cost (Continued)
Tingkat suku bunga dan biaya pinjaman lainnya, Interest and other borrowing costs, such as discount
seperti imbalan yang didiskontokan atas pinjaman fees on loans either directly or indirectly used in
baik yang secara langsung maupun tidak langsung financing the construction of a qualifying asset, are
digunakan di dalam pendanaan pembangunan aset capitalized up to the date when construction is
kualifikasian, dikapitalisasi sampai tanggal di mana complete.
pembangunan selesai.
aa. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan aa. Employee Benefits Liability
Program Manfaat Pasti Defined Benefit Plan
Grup mengakui liabilitas imbalan kerja yang sesuai The Group recognised employee benefits liabilities in
dengan Peraturan Pemerintah No. 35 Tahun 2021 accordance with Government Regulation No. 35
(PP 35/2021) yang menerapkan pengaturan Peraturan Year 2021 (PP 35/2021) that implement the provision
Pemerintah Pengganti Undang-Undang (Perppu) of Government Regulation in Lieu of Law (“Perppu”)
No. 2/2022 tentang Cipta Kerja. Perppu Cipta Kerja No. 2/2022 on Job Creation. Perppu Cipta Kerja
No. 2/2022 telah ditetapkan menjadi Undang-Undang No. 2/2022 has been enacted into law on
pada tanggal 31 Maret 2023 berdasarkan Undang- 31 March 2023, based on Law No. 6 of 2023.
Undang No. 6 Tahun 2023.
Grup telah menerapkan materi penjelasan tersebut The Group has implemented the said explanatory
dan, dengan demikian, mengubah kebijakan material and accordingly, changed its accounting
akuntansi mengenai atribusi imbalan kerja pada policy regarding attribution of benefits to periods of
periode jasa. Penerapan ini tidak berdampak service. The implementation has no material impact
material terhadap jumlah yang dilaporkan pada on the amounts reported for the previous financial
periode keuangan sebelumnya. periods.
Penyisihan tersebut diestimasi berdasarkan The provision has been estimated based on
perhitungan aktuaria independen dengan independent actuarial calculation using the
menggunakan metode “Projected-Unit-Credit”. “Projected-Unit-Credit”.
Liabilitas atau aset imbalan kerja neto adalah Liabilities or net assets of employee benefits is the
agregat dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada aggregate of the present value of the defined
akhir periode pelaporan dikurangi dengan nilai wajar benefit obligation at the end of the reporting period
aset program (jika ada), disesuaikan dengan dampak less the fair value of plan assets (if any), adjusted
yang membatasi aset imbalan pasti bersih terhadap for the effects that limit the net defined benefit
batas atas aset. asset to the upper limit of the asset.
Batas atas aset adalah nilai sekarang dari manfaat The upper limit asset is the present value of
ekonomis yang tersedia dalam bentuk pengembalian economic benefits available in the form of refunds
dana dari program atau pengurangan iuran masa from the plan or reduction in future contributions.
mendatang tersebut.
Biaya imbalan pasti terdiri dari biaya jasa kini diakui Defined benefit cost, consist of current service cost
dalam laba rugi, biaya jasa lalu dan keuntungan atau recognized in profit or loss, past service cost and
kerugian atas penyelesaian, diakui dalam laba rugi, gain or loss on settlement, recognized in profit or
bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto, loss, net interest on the net defined benefit liability
diakui dalam laba rugi, dan pengukuran kembali (asset) recognized in profit or loss and
liabilitas (aset) imbalan pasti neto dalam penghasilan remeasurements of the net defined benefit liability
komprehensif lain. (asset) recognized in other comprehensive income.
Page 58
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/48 Exhibit E/48
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
ab. Segmen Operasi ab. Operating Segment
Segmen operasi adalah komponen yang dapat An operating segment is a distinguishable component
dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam of the Group that is engaged either in providing
menyediakan produk-produk tertentu (segmen certain products (business segment), or in providing
usaha), atau dalam menyediakan produk products within a particular economic environment
dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen (geographical segment), which is subject to risks and
geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang rewards that are different from those of other
berbeda dari segmen lainnya. segments.
Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen Operating segment revenue, expenses, results, assets
operasi termasuk item-item yang dapat diatribusikan and liabilities include items directly attributable to
secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal a segment as well as those that can be allocated on
yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai a reasonable basis to that segment. Operating
untuk segmen tersebut. Segmen operasi ditentukan segments are determined before balances and
sebelum saldo dan transaksi antar Grup dieliminasi transactions between the Group are eliminated as a
sebagai bagian dari proses konsolidasian. part of the consolidation process.
ac. Laba per Saham ac. Earnings per Share
Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih Basic earnings per share is computed by dividing the
yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas net profit attributable to owners of the parent by
induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham the weighted average number of shares outstanding
yang beredar selama periode/tahun setelah during the period/year after considering the effect
mempertimbangkan efek pemecahan saham. of the stock split.
Laba per saham dilusi dihitung dengan membagi laba Diluted earnings per share is calculated by dividing
bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik the net profit attributable to equity holders of the
entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang parent company by the weighted-average number of
saham yang beredar selama tahun setelah shares outstanding during the year after considering
mempertimbangkan efek pemecahan saham the effect of stock split plus the weighted-average
ditambah jumlah saham rata-rata tertimbang yang number of shares that would be issued on conversion
akan dikeluarkan pada saat obligasi konversi of convertible bonds into ordinary shares.
dikonversi menjadi saham biasa.
ad. Provisi dan Kontinjensi ad. Provision and Contingencies
Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban (legal Provisions are recognized when the Group has a
maupun konstruktif) sebagai hasil peristiwa lalu; present obligation (legal or constructive) as a result
yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya of past event; it is probable that an outflow of
ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban resources embodying economic benefits will be
dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan. required to settle the obligation and a reliable
Apabila dampak nilai waktu uang adalah material, estimate can be made of the amount of the
maka provisi didiskontokan dengan menggunakan obligation. If the effect of the time value of money
tarif sebelum pajak, untuk mencerminkan risiko is material, provisions are determined by discounting
spesifik liabilitas. Ketika pendiskontoan digunakan, the expected future cash flows at a pre-tax rate,
kenaikan provisi terkait dengan berlalunya waktu that reflects current market assessment of the time
diakui sebagai beban keuangan. value of money and where appropriate, the risks
specific to the liability. Where discounting is used,
the increased due to the passage of time is
recognized as interest expense.
Page 59
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/49 Exhibit E/49
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
2. INFORMASI KEBIJAKAN AKUNTANSI MATERIAL 2. MATERIAL ACCOUNTING POLICIES INFORMATION
(Lanjutan) (Continued)
ad. Provisi dan Kontinjensi (Lanjutan) ad. Provision and Contingencies (Continued)
Kewajiban kontinjensi tidak diakui dalam laporan Contingent liabilities are not recognized in the
keuangan konsolidasian. Kewajiban tersebut telah consolidated financial statements. They are disclosed
diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan in the notes to consolidated financial statements
konsolidasian kecuali kemungkinan arus keluar unless the possibility of an outflow of resources
sumber daya ekonomi sangat kecil. embodying economic benefits is remote.
Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan Contingent assets are not recognized in the
konsolidasian tetapi diungkapkan dalam catatan atas consolidated financial statements but are disclosed
laporan keuangan konsolidasian ketika arus masuk in the notes to consolidated financial statements
manfaat ekonomis cukup besar. when an inflow of economic benefits is probable.
ae. Peristiwa setelah periode pelaporan ae. Events after the reporting period
Peristiwa setelah periode pelaporan yang Events after the reporting period that provide
memberikan bukti kondisi yang ada pada akhir evidence of conditions that existed at the end
periode pelaporan (adjusting events) tercermin of the reporting period (adjusting events)
dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa are reflected in the consolidated financial
setelah periode pelaporan yang tidak berdampak statements. Events after the reporting period that
pada laporan keuangan diungkapkan dalam catatan are not adjusting events are disclosed in the notes to
atas laporan keuangan konsolidasian apabila consolidated financial statements when material.
jumlahnya material.
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES
SIGNIFIKAN AND ASSUMPTIONS
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of the Group’s consolidated financial
Grup mengharuskan manajemen untuk membuat statements requires management to make judgments,
pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi estimates and assumptions that affect the reported
jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset amounts of revenues, expenses, assets and liabilities,
dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas and the disclosure of contingent liabilities at the end of
kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian the reporting period. Uncertainty about these
mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat assumptions and estimates could result in outcomes that
mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai require a material adjustment to the carrying amount of
tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan the asset and liability affected in future periods.
berikutnya.
Pertimbangan Judgments
Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam The following judgments are made by management in
rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang the process of applying the Group’s accounting policies
memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang that have the most significant effects on the amounts
diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: recognized in the consolidated financial statements:
Pajak Penghasilan Income Taxes
Dalam menentukan total yang harus diakui terkait In determining the amount to be recognized in respect
dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup of an uncertain tax liability, the Group applies similar
menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka considerations as it would use in determining the
gunakan dalam menentukan total provisi yang harus amount of a provision to be recognized in accordance
diakui sesuai dengan PSAK 237, “Provisi, Liabilitas with PSAK 237, “Provisions, Contingent Liabilities and
Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Contingent Assets”.
Page 60
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/50 Exhibit E/50
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES
SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)
Pertimbangan (Lanjutan) Judgments (Continued)
Pajak Penghasilan (Lanjutan) Income Taxes (Continued)
Grup membuat analisis untuk semua posisi pajak terkait The Group makes an analysis of all tax positions related
dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika to income taxes to determine if a tax liability for
liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui unrecognized tax benefit should be recognized.
harus diakui.
Pertimbangan signifikan dilakukan dalam Significant judgment is involved in interpreting the
menginterpretasikan peraturan pajak yang kompleks complex tax regulation which lead to the uncertainty in
mengakibatkan ketidakpastian dalam menentukan provisi determining the provision for corporate income tax.
atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan There are certain transactions and computation for
perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya which the ultimate tax determination is uncertain
adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. during the ordinary course of business.
Penghasilan yang diperoleh Grup dapat dikenakan pajak The revenue of the Group is subject to both final and
final dan non-final. Penentuan penghasilan yang non-final income tax. Determining the amount of
dikenakan pajak final dan non-final serta biaya revenue subject to final and non-final tax as well as
pengurang pajak sehubungan dengan penghasilan yang expenses relating to the revenue from final and non-
dikenakan pajak final dan non-final memerlukan final income tax requires judgements and estimates.
pertimbangan dan estimasi.
Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions
Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi The key assumptions concerning the future and other
ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang key sources of estimation uncertainty at the reporting
memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material date that have a significant risk of causing a material
terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun adjustment to the carrying amounts of assets and
berikutnya diungkapkan di bawah ini. liabilities within the next financial year are disclosed
below.
Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter The Group based its assumptions and estimates on
yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian parameters available when the consolidated financial
disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan statements were prepared. Existing circumstances and
masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar assumptions about future developments may change due
atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut to market changes or circumstances arising beyond the
dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya. control of the Group. Such changes are reflected in the
assumptions when they occur.
Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments
Grup menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan The Group determines the fair value of financial
yang tidak diperdagangkan pada pasar aktif, instruments that are not traded in an active market,
menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut secara using valuation techniques. Those techniques are
signifikan dipengaruhi oleh asumsi yang digunakan, significantly affected by the assumptions used,
termasuk diskon tarif dan perkiraan arus kas masa including discount rates and estimates of future cash
depan. flows.
Page 61
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/51 Exhibit E/51
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES
SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)
Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued)
Nilai Wajar Instrumen Keuangan (Lanjutan) Fair Value of Financial Instruments (Continued)
Dalam hal itu, perkiraan nilai wajar yang diturunkan In that regard, the derived fair value estimates cannot
tidak selalu dapat dibuktikan dengan perbandingan always be substantiated by comparison with
dengan pasar independen dan, dalam banyak kasus, independent markets and, in many cases, may not be
mungkin tidak mampu disadari dengan segera. capable of being realised immediately.
Metode dan asumsi yang digunakan untuk mengestimasi The methods and assumptions used to estimate the fair
nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diungkapkan value of financial assets and liabilities are discussed in
dalam Catatan 36. Note 36.
Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables
Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi The Group evaluates specific accounts where it has
bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat information that certain customers are unable to meet
memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, their financial obligations. In these cases, the Group
Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi uses judgment, based on the best available facts and
yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, circumstances, including but not limited to, the length
jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status of its relationship with the customer and the customer’s
kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari current credit status based on third party credit reports
pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk and known market factors, to record specific provisions
mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan for customers against amounts due to reduce its
guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat receivable amounts that the Group expects to collect.
diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali These specific provisions are re-evaluated and adjusted
dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima as additional information received affects the amounts
mempengaruhi jumlah penyisihan untuk penurunan nilai of allowance for impairment of trade receivables.
piutang.
Nilai tercatat dari piutang usaha Grup setelah dikurangi The carrying amount of the Group’s trade receivables
cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal net of allowance for impairment loss as of 31 December
31 Desember 2025 dan 2024 masing-masing sebesar 2025 and 2024 amounted to Rp 103,266,242,010 and
Rp 103.266.242.010 dan Rp 98.424.228.376. Rincian Rp 98,424,228,376, respectively. Further details are
lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6. presented in Note 6.
Penyisihan Persediaan Usang Allowance for Inventory Obsolescence
Grup menetapkan penyisihan persediaan setiap kali nilai The Group provides allowance for inventories whenever
realisasi bersih dari persediaan menjadi lebih rendah the net realizable value of the inventories becomes
dari harga perolehan akibat kerusakan, kondisi fisik lower than cost due to damage, physical deterioration,
menurun, keusangan, perubahan tingkat harga atau obsolescence, changes in price levels or other causes.
penyebab lainnya. Akun penyisihan ditinjau untuk The allowance account is reviewed to reflect
mencerminkan penilaian yang akurat dalam catatan the accurate valuation in the financial records.
keuangan. Nilai tercatat persediaan Grup pada tanggal The carrying amount of inventories of the
31 Desember 2025 dan 2024 masing-masing sebesar Group as of 31 December 2025 and 2024 amounted
Rp 2.437.289.217.057 dan Rp 2.247.784.839.895. to Rp 2,437,289,217,057 and Rp 2,247,784,839,895,
Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada Catatan 7. respectively. Further details are disclosed in Note 7.
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada penyisihan The management is of the opinion that there are no
persediaan usang yang harus diakui pada tanggal allowance for inventory obsolescence to be recognized
31 Desember 2025 dan 2024. as of 31 December 2025 and 2024.
Page 62
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/52 Exhibit E/52
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES
SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)
Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued)
Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Property, Plant and Equipment
Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan The costs of property, plant and equipment are
menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran depreciated on a straight-line method over their
masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi estimated useful lives. Management estimates the
masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai useful lives of these property, plant and equipment to
20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan be within 4 to 20 years. These are common life
dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. expectancies applied in the industries where the Group
Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan conducts its businesses. Changes in the expected level of
teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis usage and technological development could impact the
dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa economic useful lives and the residual values of these
depan mungkin direvisi. assets, and therefore future depreciation charges could
be revised.
Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup pada tanggal The net carrying amount of the Group’s property,
31 Desember 2025 dan 2024 masing-masing sebesar plant and equipment as of 31 December 2025
Rp 1.182.146.502.440 dan Rp 1.220.211.321.395. and 2024 amounted to Rp 1,182,146,502,440 and
Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 11. Rp 1,220,211,321,395, respectively. Further details are
disclosed in Note 11.
Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan, selain Goodwill Impairment of Non-Financial Assets, other than
Goodwill
Grup menilai apakah terdapat indikasi penurunan nilai The Group assess whether there are any indications of
semua aset non-keuangan, selain goodwill, pada setiap impairment for all non-financial assets, other than
tanggal pelaporan. Aset non-keuangan diuji untuk goodwill, at each reporting date. Non-financial assets
penurunan nilai apabila terdapat kejadian atau are tested for impairment whenever events or changes
perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai in circumstances indicate that the carrying amount of
tercatat aset tidak dapat dipulihkan kembali. Hal ini the asset may not be recoverable. This requires an
memerlukan estimasi nilai unit penghasil kas. Estimasi estimation of the value in use of the cash generating-
nilai mengharuskan Grup untuk membuat perkiraan arus units. Estimating the value in use requires the Group to
kas masa depan yang diharapkan dari Unit Penghasil Kas make an estimate of the expected future cash flows
dan juga memilih tingkat diskonto yang sesuai untuk from the Cash-Generating Unit and also choose a
menghitung nilai sekarang dari arus kas tersebut. Apabila suitable discount rate in order to calculate the present
terdapat nilai yang tidak bisa diestimasi secara andal, value of those cash flows. In cases were the value in use
jumlah yang dapat dipulihkan didasarkan pada nilai cannot be relaibly estimated, the recoverable amount is
wajar dikurangi biaya penjualan. based on the fair value less cost to sell.
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada penurunan The management is of the opinion that there should be
nilai aset non-keuangan yang harus diakui pada tanggal no impairment for non-financial assets that should be
31 Desember 2025 dan 2024. recognized as of 31 December 2025 and 2024.
Penurunan Nilai Goodwill Impairment of Goodwill
Grup disyaratkan untuk melakukan pengujian, secara The Group is required to test, on an annual basis,
tahunan, apakah nilai goodwill telah mengalami whether goodwill has suffered any impairment. The
penurunan nilai. Jumlah terpulihkan ditentukan recoverable amount is determined based on fair value.
berdasarkan pada nilai wajar. Penggunaan metode ini The use of this method requires estimation using prices
mensyaratkan estimasi menggunakan harga dan informasi and other relevant information generated by market
relevan lain yang dihasilkan oleh transaksi pasar yang transactions involving identical or comparable assets,
melibatkan aset, liabilitas, atau kelompok aset dan liabilities or a group of assets and liabilities.
liabilitas yang identik atau sebanding.
Page 63
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/53 Exhibit E/53
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES
SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)
Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued)
Penurunan Nilai Goodwill (Lanjutan) Impairment of Goodwill (Continued)
Jumlah goodwill pada tanggal 31 Desember 2025 dan The carrying value of goodwill as of 31 December 2024
2024 sebesar Rp 570.691.821.929. Penjelasan lebih and 2024 amounted to Rp 570,691,821,929. Further
lanjut diungkapkan dalam Catatan 12. details are disclosed in Note 12.
Imbalan Kerja Employee Benefits
Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada The determination of the Group employee benefits
pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris liabilities is dependent on its selection of certain
independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. assumptions used by the independent actuaries in
Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, calculating such amounts. Those assumptions include
tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri discount rates, future annual salary increase, annual
karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan employee turn-over rate, disability rate, retirement age
tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi and mortality rate. Actual results that differ from the
yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laporan laba Group assumptions are recognized immediately in
rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian consolidated statement of profit or loss and other
pada saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan comprehensive income as and when they occur. While
bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, the Group believes that its assumptions are reasonable
perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan and appropriate, significant differences in the Group
signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat actual experiences or significant changes in the Group
mempengaruhi secara material liabilitas atas imbalan assumptions may materially affect its liability for
kerja dan beban imbalan kerja bersih. employee benefits and net employee benefits expense.
Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi imbalan kerja The carrying amount of the Group estimated liabilities
Grup pada tanggal 31 Desember 2025 dan for employee benefits as of 31 December 2025 and 2024
2024 masing-masing sebesar Rp 53.772.160.654 dan amounted to Rp 53,772,160,654 and Rp 53,370,404,592,
Rp 53.370.404.592. Penjelasan lebih rinci diungkapkan respectively. Further details are disclosed in Note 19.
dalam Catatan 19.
4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 Desember 2025 31 December 2024
Kas 1.485.860.610 1.340.603.238 Cash on hand
Bank Cash in banks
Dalam Rupiah In Rupiah
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 85.958.707.498 90.595.184.070 (Persero) Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 37.314.027.070 47.574.389.721 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Jtrust Indonesia Tbk 14.329.780.611 2.404.979.922 PT Bank JTrust Indonesia Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 8.457.109.492 7.171.276.581 (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 8.349.808.234 8.883.521.128 PT Bank Mandiri
PT Bank(Persero)
MandiriTbk
(Persero) Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat PT Bank Pembangunan Daerah Jawa
dan Banten Tbk 1.734.732.576 1.567.028.912 Barat dan Banten Tbk
PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.116.114.976 1.621.438.944 PT Bank CIMB Niaga
PT Bank
Tbk CIMB Niaga Tbk
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 980.472.865 3.226.828.827 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk 544.216.074 2.669.943.909 PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 447.107.551 825.283.795 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
PT Bank DKI 382.187.535 381.079.556 PT Bank DKI
PT Bank UOB Indonesia 380.717.234 2.346.156.942 PT Bank UOB Indonesia
PT Bank UOB Indonesia
PT Bank Nationalnobu Tbk 288.489.062 2.525.714.132 PT Bank Nationalnobu Tbk
Dipindahkan 160.283.470.778 171.792.826.439 Carried forward
Page 64
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/54 Exhibit E/54
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 Desember 2025 31 December 2024
Pindahan 160.283.470.778 171.792.826.439 Brought forward
B a n k (Lanjutan) Cash in banks (Continued)
Dalam Rupiah (Lanjutan) In Rupiah (Continued)
PT Bank Woori Saudara PT Bank Woori Saudara
Indonesia 1906 Tbk 274.462.000 274.922.000 Indonesia 1906 Tbk
PT Bank ICBC Indonesia Tbk 166.718.536 172.269.690 PT Bank ICBC Indonesia Tbk
PT Bank OCBC NISP Tbk 114.345.705 206.423.386 PT Bank OCBC NISP Tbk
PT Bank Syariah Indonesia Tbk 109.324.356 40.237.729 PT Bank Syariah Indonesia Tbk
PT Bank KEB Hana Indonesia 94.633.798 336.396.037 PT Bank KEB Hana Indonesia
PT Bank Mayapada Internasional Tbk 75.782.160 132.129.063 PT Bank Mayapada Internasional Tbk
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 45.575.847 490.097.983 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank Permata Tbk 39.437.611 9.648.064.952 PT Bank Permata Tbk
Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below
Rp 100 juta) 91.729.202 535.845.515 Rp 100 million)
Sub-total 161.295.479.993 183.629.212.794 Sub-total
Dalam Dolar Singapura In Singapore Dollar
PT Bank UOB Indonesia 36.848.762 34.037.377 PT Bank UOB Indonesia
Dalam Dolar AS In US Dollar
PT Bank CIMB Niaga Tbk 111.939.800 302.804.284 PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 482.736.908 1.523.152.666 (Persero) Tbk
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 126.064.035 197.186.420 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 32.139.456 23.195.601 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank ICBC Indonesia Tbk 16.802.978 17.264.398 PT Bank ICBC Indonesia Tbk
PT Bank UOB Indonesia 10.958.367 10.938.907 PT Bank UOB Indonesia
PT Bank QNB Indonesia Tbk 5.036.269 5.819.990 PT Bank QNB Indonesia Tbk
PT Bank Jtrust Indonesia Tbk 3.917.635 4.773.292 PT Bank JTrust Indonesia Tbk
PT Bank OCBC NISP Tbk 3.241.947 4.091.895 PT Bank OCBC NISP Tbk
Standard Chartered Standard Chartered
Bank Indonesia - 2.850.891.847 Bank Indonesia
Sub-total 792.837.395 4.940.119.300 Sub-total
Total bank 162.125.166.150 188.603.369.471 Total cash in banks
Deposito berjangka Time deposits
Dalam Rupiah In Rupiah
PT Bank OCBC NISP Tbk 558.224.658 558.224.658 PT Bank OCBC NISP Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk 20.000.000 20.000.000 PT Bank Pan Indonesia Tbk
Sub-total 578.224.658 578.224.658 Sub-total
Total 164.189.251.418 190.522.197.367 Total
Tingkat suku bunga deposito berjangka berkisar antara Interest rate of time deposits ranging from
2,00% – 4,00% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 2.00% – 4.00% per annum, for the years ended
31 Desember 2025 dan 2024. 31 December 2025 and 2024.
Pendapatan bunga yang diperoleh dari kas dan setara kas Finance income earned from cash and cash equivalents
dan dana yang dibatasi penggunaannya masing-masing and restricted funds amounted to Rp 7,115,301,013 and
sebesar Rp 7.115.301.013 dan Rp 15.057.617.799 untuk Rp 15,057,617,799, for the years ended 31 December
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2025 and 2024, respectively.
2024.
Page 65
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/55 Exhibit E/55
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
5. DANA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 5. RESTRICTED FUNDS
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Dalam Rupiah In Rupiah
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 110.651.510.433 147.679.853.743 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 72.370.752.615 77.029.007.611 PT Bank Maybank Indonesia Tbk
PT Bank Permata Tbk 51.569.322.745 61.040.145.747 PT Bank Permata Tbk
PT Bank CIMB Niaga Tbk 33.853.341.138 40.217.645.930 PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk 33.674.696.270 40.469.182.073 PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Bank Nationalnobu Tbk 23.176.467.872 11.931.842.267 PT Bank Nationalnobu Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 21.585.749.659 8.891.403.652 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
PT Bank UOB Indonesia 15.473.045.116 18.623.013.484 PT Bank UOB Indonesia
PT Bank Jtrust 14.652.438.041 - PT Bank Jtrust
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 13.601.378.107 16.097.685.848 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 13.438.524.675 14.491.696.474 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 7.731.292.394 10.084.727.531 PT Bank Danamon Indonesia Tbk
PT Bank OCBC NISP Tbk 4.885.284.262 5.128.502.930 PT Bank OCBC NISP Tbk
PT Bank KEB Hana Indonesia 3.439.157.767 3.439.004.549 PT Bank KEB Hana Indonesia
PT Bank Central Asia Tbk 903.905.306 903.941.975 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank Syariah Indonesia Tbk 721.928.973 721.928.973 PT Bank Syariah Indonesia Tbk
PT Bank Ganesha Tbk 688.325.000 688.300.000 PT Bank Ganesha Tbk
PT Bank Mega Tbk 577.194.000 577.194.000 PT Bank Mega Tbk
PT Bank Artha Graha International Tbk 232.031.250 232.031.250 PT Bank Artha Graha International Tbk
PT Bank BNI Syariah 184.106.283 184.286.283 PT Bank BNI Syariah
PT Bank DKI 159.397.500 159.397.500 PT Bank DKI
PT Bank China Construction PT Bank China Construction
Bank Indonesia Tbk 122.187.689 122.187.689 Bank Indonesia Tbk
PT Bank ICBC Indonesia Tbk 98.137.047 97.140.000 PT Bank ICBC Indonesia Tbk
Total 423.790.174.142 458.810.119.509 Total
Dana Grup yang dibatasi penggunaannya pada tanggal The Group’s restricted funds as of 31 December 2025
31 Desember 2025 dan 2024, terutama berhubungan and 2024, mainly pertains to liquidation of KPR fund
dengan dana pencairan KPR dari konsumen yang tidak from customers that are not available-for-use by the
bisa digunakan oleh Grup. Group.
Dana yang dibatasi penggunaannya dijadikan sebagai Restricted funds are used as collateral for bank loans
jaminan untuk utang bank (Catatan 21). (Note 21).
6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Pihak ketiga Third parties
Dalam Rupiah In Rupiah
Penjualan tanah 93.650.718.079 90.643.936.030 Sales of land
Penjualan rumah tinggal dan ruko 5.040.465.788 5.046.556.697 Sales of residential houses and shophouses
Penjualan unit apartemen 1.275.681.816 1.275.681.816 Sales of apartment units
Lain-lain 16.052.288.451 12.540.955.518 Others
Total 116.019.154.134 109.507.130.061 Total
Dikurangi cadangan kerugian
penurunan nilai ( 12.752.912.124 ) ( 11.082.901.685 ) Less allowance for impairment loss
Total 103.266.242.010 98.424.228.376 Total
Page 66
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/56 Exhibit E/56
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
6. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (Continued)
Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The details of the ages of trade receivables are as
follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Belum jatuh tempo 21.979.109.345 51.822.480.546 Not yet due
Jatuh tempo: Overdue:
1 – 30 hari 3.252.262.124 4.429.168.278 1 – 30 days
31 – 60 hari 2.353.178.957 1.670.998.902 31 – 60 days
61 – 90 hari 2.259.282.729 1.183.267.872 61 – 90 days
Lebih dari 90 hari 73.422.408.854 39.318.312.778 More than 90 days
Lewat jatuh tempo dan mengalami
penurunan nilai 12.752.912.125 11.082.901.685 Past due and impaired
Total 116.019.154.134 109.507.130.061 Total
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai The movements in the allowance for impairment loss
berikut: are as follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Saldo awal 11.082.901.685 9.165.286.850 Beginning balance
Perubahan selama tahun berjalan: Changes in the current year:
Kerugian penurunan nilai
(Catatan 29b) 1.809.041.098 2.083.350.000 Impairment loss (Note 29b)
Pencadangan yang dibalikkan
(Catatan 29a) ( 139.030.659 ) ( 79.380.349 ) Reversal of allowance (Note 29a)
Penyisihan penghapusan - ( 86.354.816 ) Write-off allowance
Saldo akhir 12.752.912.124 11.082.901.685 Ending balance
Berdasarkan hasil penilaian manajemen untuk Based on management’s evaluation in determining
menentukan piutang usaha mana yang mengalami whether the balance of trade receivables are impaired
penurunan pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 as of 31 December 2025 and 2024, whether made
yang mana dibuat secara individu atau secara kolektif, individually or collectively, management believes that
manajemen berpendapat bahwa penyisihan cadangan the allowance for impairment losses is sufficient to
kerugian tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan cover possible losses from uncollectible trade
kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha tersebut. receivables.
Pendapatan bunga yang diperoleh dari piutang usaha Interest income earned from trade receivables
masing – masing sebesar Rp 1.726.341.543 dan amounted to Rp 1,726,341,543 and Rp 2,752,353,331 for
Rp 2.752.353.331 untuk tahun yang berakhir pada the years ended 31 December 2025 and 2024,
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. respectively.
Piutang usaha dijadikan sebagai jaminan untuk utang Trade receivables are used as collateral for bank loans
bank (Catatan 21). (Note 21).
Page 67
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/57 Exhibit E/57
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Tanah siap dipasarkan 1.443.703.682.979 1.215.805.455.882 Land available-for-sale
Rumah tinggal siap dipasarkan 532.456.899.672 624.636.476.382 Residential houses available-for-sale
Persediaan dalam penyelesaian 335.566.923.278 266.977.025.983 Inventories under construction
Apartemen siap dipasarkan 101.806.090.173 114.262.025.321 Apartment available-for-sale
Makanan, minuman dan lainnya 23.755.620.955 26.103.856.327 Food, beverage and others
Total 2.437.289.217.057 2.247.784.839.895 Total
Mutasi persediaan adalah sebagai berikut: The movement in inventories is as follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Persediaan awal 2.247.784.839.895 2.445.636.857.352 Beginning inventory
Penambahan tahun berjalan 616.185.911.006 269.844.901.693 Additions during the year
Reklasifikasi - ( 3.704.889.549 ) Reclasification
Persediaan tersedia untuk dijual 2.863.970.750.901 2.715.481.759.045 Inventories available-for-sale
Beban pokok pendapatan Cost of revenues
(Catatan 26) ( 426.681.533.843 ) ( 463.992.029.601 ) (Note 26)
Total 2.437.289.217.057 2.247.784.839.895 Total
Luas tanah siap dipasarkan masing-masing Land available for sale covering an area of
seluas 2.034.943 m2 dan 1.856.828 m2 pada tanggal 2,034,943 m2 and 1,856,828 m2, as of 31 December 2025
31 Desember 2025 dan 2024 telah dilengkapi sertifikat and 2024, respectively, already have HGB certificates
HGB atas nama Grup. Tanah siap dipasarkan Grup under name of the Group. The Group’s land available
berlokasi di Tangerang, Cakung dan Cikande. for sale are located in Tangerang, Cakung and Cikande.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 tidak terdapat As of 31 December 2025 and 2024 there was no
penghapusan persediaan rusak atau usang. impairment of damaged or obsolete inventory.
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025 dan For the years ended 31 December 2025 and 2024,
2024 beban bunga yang dikapitalisasi ke dalam akun interest expenses capitalized to inventory account
persediaan masing-masing sebesar Rp 9.469.261.924 dan amounted to Rp 9,469,261,924 and Rp 16,052,667,920
Rp 16.052.667.920. respectively.
Persediaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank Inventories are used as collateral for bank loans
(Catatan 13 dan 21). (Notes 13 and 21).
Page 68
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/58 Exhibit E/58
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 8. INVESTMENT IN ASSOCIATES
31 Desember 2025/ 31 December 2025
Penghasilan
komprehensif
lainnya periode
berjalan/
Persentase Rugi bersih Other
kepemilikan/ Saldo awal/ tahun berjalan/ comprehensive
Percentage Beginning Penambahan/ Net loss income for the Pengurangan/ Saldo akhir/
of ownership balance Addition for the year year Deduction Ending balance
PT Lotte Land Modern Realty
(LMR) 40,00% 385.845.486.906 - ( 3.892.768.289 ) - - 381.952.718.617
PT Waskita Modern Realti (WMR) 40,00% 140.833.407.700 - ( 3.286.547.704 ) - - 137.546.859.996
TOTAL 526.678.894.606 - ( 7.179.315.993 ) - - 519.499.578.613
31 Desember 2024/ 31 December 2024
Penghasilan
komprehensif
Laba (rugi) lainnya tahun
bersih tahun berjalan/
Persentase berjalan/ Other
kepemilikan/ Saldo awal/ Net income comprehensive
Perusahaan/ Percentage Beginning Penambahan/ (loss) income for the Pengurangan/ Saldo akhir/
Company of ownership balance Addition for the year year Deduction Ending balance
PT Lotte Land Modern Realty
(LMR) 40,00% 384.635.974.399 - 1.209.512.507 - - 385.845.486.906
PT Waskita Modern Realti (WMR) 40,00% 157.561.921.500 - ( 16.728.513.800 ) - - 140.833.407.700
TOTAL 542.197.895.899 - ( 15.519.001.293 ) - - 526.678.894.606
PT Lotte Land Modern Realty (LMR) PT Lotte Land Modern Realty (LMR)
PT Bisnis Lancar Makmur (BLM), yang merupakan entitas PT Bisnis Lancar Makmur (BLM), a subsidiary of MGL, and
anak MGL, dan PT Lotte Land Indonesia (LLI), mendirikan PT Lotte Land Indonesia (LLI), established PT Lotte Land
PT Lotte Land Modern Realty (LMR) berdasarkan akta Modern Realty (LMR) based on Notarial Deed No. 48 by
Notaris Audrey Tedja, S.H., M.Kn., No. 48 tanggal Audrey Tedja S.H., M.Kn., dated 31 October 2019. BLM
31 Oktober 2019. BLM memiliki 4.000 saham dari LMR holds 4,000 shares of LMR valued at Rp 388,360,000,000,
sebesar Rp 388.360.000.000 yang merupakan 40,00% representing a 40.00% stake in LMR.
kepemilikan LMR.
Rincian informasi keuangan LMR adalah sebagai berikut: Details of financial information of LMR are as follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Aset lancar* 41.948.223.687 51.987.725.155 Current assets*
Aset tidak lancar 912.930.600.088 912.678.724.287 Non-current assets
Liabilitas jangka pendek ( 108.437.119 ) ( 52.732.175 ) Current liabilities
Aset neto 954.770.386.656 964.613.717.267 Net assets
Persentase kepemilikan 40% 40% Percentage of ownership
Total tercatat 381.952.718.618 385.845.486.906 Carrying amount
* Termasuk kas dan setara kas masing-masing sebesar Rp 35.797.424.184 dan * Includes cash and cash equivalents amounting to Rp 35,797,424,184 and
Rp 45.860.708.228 pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. Rp 45,860,708,228 as of 31 December 2025 and 2024, respectively.
Page 69
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/59 Exhibit E/59
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (Lanjutan) 8. INVESTMENT IN ASSOCIATES (Continued)
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Pendapatan neto 154.574.332 80.721.179 Net revenues
Beban pokok pendapatan ( 44.574.332 ) ( 20.721.179 ) Cost of revenues
Beban usaha ( 11.860.588.428 ) ( 4.068.901.015 ) Operating expenses
Pendapatan keuangan 1.907.257.817 7.032.682.283 Finance income
Laba (rugi) sebelum pajak ( 9.843.330.611 ) 3.023.781.268 Profit (loss) before tax
Total penghasilan (rugi) komprehensif ( 9.843.330.611 ) 3.023.781.268 Total comprehensive income (loss)
PT Waskita Modern Realti (WMR) PT Waskita Modern Realti (WMR)
PT Bagasasi Inti Pratama (BIP), yang merupakan entitas PT Bagasasi Inti Pratama (BIP), a subsidiary of MGL, and
anak MGL, dan PT Waskita Karya Realti (WKR), PT Waskita Karya Realti (WKR) established PT Waskita
mendirikan PT Waskita Modern Realti (WMR) berdasarkan Modern Realti (WMR) pursuant to Deed No. 7 executed
akta Notaris Nicodemus Eka Saputra, S.H,M,kn, by Notary Nicodemus Eka Saputra, S.H., M.Kn. dated 20
No. 7 tanggal 20 Juni 2025. BIP memiliki 40 saham dari June 2025. BIP holds 40 shares of WMR valued at
WMR sebesar Rp 163.695.000.000 yang merupakan Rp 163,695,000,000, representing a 40.00% ownership
40,00% kepemilikan WMR. stake in WMR.
Rincian informasi keuangan WMR adalah sebagai berikut: Details of financial information of WMR are as follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Aset lancar* 112.585.219.260 94.682.983.576 Current assets*
Aset tidak lancar 343.850.443.570 371.219.409.460 Non-current assets
Liabilitas jangka pendek ( 112.568.512.841 ) ( 113.818.873.787 ) Current liabilities
Aset neto 343.867.149.989 352.083.519.249 Net assets
Persentase kepemilikan 40% 40% Percentage of ownership
Total tercatat 137.546.859.996 140.833.407.700 Carrying amount
* Termasuk kas dan setara kas masing-masing sebesar Rp 375.155.695 dan * Includes cash and cash equivalents amounting to Rp 375,155,695 and
Rp 425.930.315 pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. Rp 425,930,315 as of 31 December 2025 and 2024, respectively.
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Pendapatan neto 3.345.864.556 - Net revenues
Beban pokok pendapatan ( 3.509.119.769 ) - Cost of revenues
Beban usaha ( 7.126.572.548 ) ( 6.875.488.711 ) Operating expenses
(Beban) Pendapatan lain-lain - Neto ( 926.541.500 ) ( 34.945.795.789 ) (Expense) other income - Net
Rugi sebelum pajak ( 8.216.369.261 ) ( 41.821.284.500 ) Loss before tax
Pajak penghasilan - - Income tax
Penghasilan komprehensif lain - - Other comprehensive income
Total rugi komprehensif ( 8.216.369.261 ) ( 41.821.284.500 ) Total comprehensive loss
Page 70
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/60 Exhibit E/60
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
9. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN 9. LAND FOR DEVELOPMENT
Tanah untuk pengembangan merupakan tanah milik Grup Land for development is land owned by the Group for
untuk pengembangan di masa yang akan datang yang future development located in Tangerang, Cakung,
berlokasi di Tangerang, Cakung, Bekasi dan Cikande Bekasi and Cikande with an area of approximately
masing-masing seluas sekitar 18.780.328 m2 dan 18,780,328 m2 and 19,608,183 m2 as of 31 December
19.608.183 m2 pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. 2025 and 2024, respectively. As of 31 December 2025
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, 18.398.091 m2 and 31 December 2024 about 18,398,091 m², of the total
dari jumlah tanah untuk pengembangan tersebut telah land for development already have girik with waivers of
dilengkapi girik dengan surat pelepasan hak atau HGB rights or HGB in the name of the Group. Land for
atas nama Grup. Tanah untuk pengembangan digunakan development is used as collateral for bonds payable and
sebagai jaminan atas utang obligasi dan utang bank bank loan (Notes 20 and 21).
(Catatan 20 dan 21).
Saldo tanah untuk pengembangan pada tanggal The balance of land for development as of 31 December
31 Desember 2025 dan 2024 masing-masing sejumlah 2025 and 2024 amounted Rp 6,211,165,738,128 to and
Rp 6.211.165.738.128 dan Rp 6.330.257.113.390. Rp 6,330,257,113,390, respectively.
Lihat Catatan 33 untuk kasus hukum yang sedang Refer Note 33 for legal cases which are currently
dihadapi oleh tanah Grup. involving the Group’s land.
10. UANG MUKA PEMBELIAN TANAH 10. ADVANCES FOR PURCHASES OF LAND
Dalam rangka untuk memperluas areal tanah yang In order to expand its land banks, the Group is
dimilikinya, Grup melakukan pembelian tanah yang continuing to acquire land surrounding the Group’s land
berada di sekitar areal tanah Grup (Tangerang, Cikande, bank (Tangerang, Cikande, Cakung, Bekasi, Cariu,
Cakung, Bekasi, Cariu, Sukabumi dan Kendari). Sukabumi and Kendari). The Group has provided advance
Pembelian tanah tersebut dilakukan dengan pembayaran payments to the land owners through several agents,
uang muka kepada pemilik tanah melalui beberapa third parties.
perantara, pihak ketiga.
Jumlah uang muka tersebut dilaporkan di dalam laporan The total advances are reported as “Advances for
posisi keuangan konsolidasian sebagai “Uang muka purchases of land” in the consolidated statement of
pembelian tanah”. Saldo uang muka pembelian financial position. The balance of the advances
tanah per tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 as of 31 December 2025 and 2024 amounted
masing-masing sejumlah Rp 1.472.459.260.943 dan to Rp 1,472,459,260,943 and Rp 1,602,366,723,482,
Rp 1.602.366.723.482. Uang muka pembelian tanah respectively. Such advances for purchase of land will be
tersebut akan direklasifikasi ke akun “Tanah untuk reclassified to “Land for development” account, when
pengembangan” pada saat harga pembelian tanah the purchase price of the land has been fully paid and
tersebut telah dilunasi penuh dan surat pelepasan hak the waiver of rights has been received by the Group.
diterima oleh Grup.
Page 71
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/61 Exhibit E/61
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
11. ASET TETAP 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT
31 Desember 2025 31 December 2025
Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/
Beginning balance Additions Deductions Reclassifications Ending balance
Biaya perolehan Acquisition cost
Pemilikan langsung Direct ownership
Tanah 690.771.144.321 - - - 690.771.144.321 Land
Lapangan golf 33.742.683.310 - - - 33.742.683.310 Golf course
Bangunan dan Buildings and
prasarana 839.077.180.442 690.213.391 ( 3.821.891.272 )( 36.402.822 ) 835.909.099.739 infrastructures
Peralatan golf dan Golf and club house
club house 27.452.294.598 9.913.025.632 ( 55.875.000 ) - 37.309.445.230 equipments
Alat-alat Transportation
pengangkutan 86.526.506.308 1.749.864.866 - 88.276.371.174 equipments
Perabot dan Furnitures and
peralatan kantor 112.347.845.069 3.710.286.699 - 7.786.402.822 123.844.534.590 office equipments
Peralatan proyek 153.354.426.290 168.276.250 ( 105.000.000 ) - 153.417.702.540 Project equipments
Sub-total 1.943.272.080.338 16.231.666.838 ( 3.982.766.272 ) 7.750.000.000 1.963.270.980.904 Sub-total
Aset dalam Construction-in-
penyelesaian progress
Bangunan dan Buildings and
prasarana 18.687.923.028 5.753.184.421 - - 24.441.107.449 infrastructures
Total 1.961.960.003.366 21.984.851.259 ( 3.982.766.272 ) 7.750.000.000 1.987.712.088.353 Total
Akumulasi Accumulated
penyusutan depreciation
Pemilikan langsung Direct ownership
Lapangan golf 33.742.683.310 - - - 33.742.683.310 Golf course
Bangunan dan Buildings and
prasarana 420.514.049.780 39.418.541.340 ( 1.496.907.415 ) - 458.435.683.705 infrastructures
Peralatan golf dan Golf and club house
club house 22.932.643.141 3.222.754.386 ( 55.875.000 ) - 26.099.522.527 equipments
Alat-alat Transportation
pengangkutan 77.825.784.424 3.029.044.092 - - 80.854.828.516 equipments
Perabot dan Furnitures and
peralatan kantor 104.395.309.701 3.303.989.930 - 4.649.999.995 112.349.299.626 office equipments
Peralatan proyek 82.338.211.615 11.786.919.114 ( 41.562.500 ) - 94.083.568.229 Project equipments
Total 741.748.681.971 60.761.248.862 ( 1.594.344.915 ) 4.649.999.995 805.565.585.913 Total
Nilai tercatat 1.220.211.321.395 1.182.146.502.440 Carrying amount
Page 72
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/62 Exhibit E/62
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
11. ASET TETAP (Lanjutan) 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)
31 Desember 2024 31 December 2024
Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/
Beginning balance Additions Deductions Reclassifications Ending balance
Biaya perolehan Acquisition cost
Pemilikan langsung Direct ownership
Tanah 715.482.165.905 - - ( 24.711.021.584 ) 690.771.144.321 Land
Lapangan golf 33.742.683.310 - - - 33.742.683.310 Golf course
Bangunan dan Buildings and
prasarana 875.106.978.552 48.000.000 - ( 36.077.798.110 ) 839.077.180.442 infrastructures
Peralatan golf dan Golf and club house
club house 24.959.543.889 2.492.750.709 - - 27.452.294.598 equipments
Alat-alat Transportation
pengangkutan 82.768.109.974 6.145.875.595 ( 2.441.603.666 ) 54.124.405 86.526.506.308 equipments
Perabot dan Furnitures and
peralatan kantor 109.412.202.275 3.288.826.976 ( 353.184.182 ) - 112.347.845.069 office equipments
Peralatan proyek 152.596.317.290 758.109.000 - - 153.354.426.290 Project equipments
Sub-total 1.994.068.001.195 12.733.562.280 ( 2.794.787.848 )( 60.734.695.289 ) 1.943.272.080.338 Sub-total
Aset dalam Construction-in-
penyelesaian progress
Bangunan dan Buildings and
prasarana 13.176.160.071 5.511.762.957 - - 18.687.923.028 infrastructures
Total 2.007.244.161.266 18.245.325.237 ( 2.794.787.848 )( 60.734.695.289 ) 1.961.960.003.366 Total
Akumulasi Accumulated
penyusutan depreciation
Pemilikan langsung Direct ownership
Lapangan golf 33.742.683.310 - - - 33.742.683.310 Golf course
Bangunan dan Buildings and
prasarana 403.049.325.093 41.637.792.571 - ( 24.173.067.884 ) 420.514.049.780 infrastructures
Peralatan golf dan Golf and club house
club house 21.552.707.834 1.379.935.307 - - 22.932.643.141 equipments
Alat-alat Transportation
pengangkutan 77.622.626.792 2.644.761.298 ( 2.441.603.666 ) - 77.825.784.424 equipments
Perabot dan Furnitures and
peralatan kantor 101.539.326.546 3.163.753.765 ( 307.770.610 ) - 104.395.309.701 office equipments
Peralatan proyek 70.350.710.022 11.987.501.593 - - 82.338.211.615 Project equipments
Total 707.857.379.597 60.813.744.534 ( 2.749.374.276 )( 24.173.067.884 ) 741.748.681.971 Total
Nilai tercatat 1.299.386.781.669 1.220.211.321.395 Carrying amount
Alokasi beban penyusutan yang dibebankan pada laporan Depreciation was charged to the consolidated statement
laba rugi dan penghasilan komprehensif lain of profit or loss and other comprehensive income as
konsolidasian sebagai berikut: follows:
2025 2024
Beban umum dan administrasi General and administrative expenses
(Catatan 28) 16.096.596.734 17.799.958.239 (Note 28)
Beban pokok pendapatan (Catatan 26) 42.908.363.368 41.250.185.035 Cost of revenues (Note 26)
Beban penjualan (Catatan 27) 1.756.288.760 1.763.601.260 Selling Expenses (Note 27)
Total 60.761.248.862 60.813.744.534 Total
Page 73
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/63 Exhibit E/63
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
11. ASET TETAP (Lanjutan) 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)
Tanah seluas sekitar 85 hektar dimiliki berdasarkan The land, covering an area of approximately
Hak Guna Bangunan (HGB) atas nama Perusahaan 85 hectares, is owned under Right of Use Building (HGB)
dengan masa berlaku yang akan berakhir sampai dengan in the name of the Company, with a validity period that
2036 dan dapat diperpanjang/diperbaharui. will expire in 2036 and is renewable or extendable.
Pada tahun 2025, terdapat reklasifikasi tanah dan In 2025, there are reclassification of right-of-use asset
bangunan aset hak guna ke aset tetap. Pada tahun 2024, of land and building to property, plant and equipment.
terdapat reklasifikasi aset tetap ke properti investasi. In 2024, there are reclassification of property, plant and
equipment of land and building to property investment.
Aset tetap beberapa entitas anak berupa tanah dan Property, plant and equipment of several subsidiaries
bangunan seluas 19,804 m2 dan 24.782 m2 diagunkan consist pertaining to land and building with a total area
untuk fasilitas pinjaman jangka panjang (Catatan 21). of 19,804 m2 and 24,782 m2 were used as collateral for
long-term bank loans facility (Note 21).
Aset tetap diasuransikan pada PT Avrist General Property, plant and equipment were insured with
Insurance dengan jumlah pertanggungan sebesar PT Avrist General Insurance for approximately
Rp 1.659.212.211.926 pada tanggal 31 Desember 2025 Rp 1,659,212,211,926 as of 31 December 2025
dan PT MNC Asuransi Indonesia dengan jumlah and PT MNC Asuransi Indonesia approximately
pertanggungan sebesar Rp 915.715.941.804 pada Rp 915,715,941,804 as of 31 December 2024 against
tanggal 31 Desember 2024 terhadap risiko kebakaran dan losses from fire and other risks under blanket policies.
risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis Management believes that the policies are adequate to
tertentu. Manajemen berpendapat bahwa nilai cover possible losses from such risks.
pertanggungan tersebut cukup untuk menutup
kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.
Berdasarkan evaluasi manajemen Grup, tidak terdapat Based on the evaluation of the Group’s management,
penurunan atas nilai aset tetap Grup pada tanggal there is no impairment in the value of the Group’s
31 Desember 2025 dan 2024, sebab tidak ada kejadian property, plant and equipment as of 31 December 2025
atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa and 2024, since there are no events or changes in
nilai tercatat aset tetap tersebut tidak dapat dipulihkan circumstances that indicate that the carrying amount of
kembali. property, plant and equipment may not be fully
recoverable.
12. GOODWILL 12. GOODWILL
Grup melakukan pengujian penurunan nilai goodwill per The Group performs impairment testing of goodwill on
tahun atau lebih sering jika terdapat kejadian atau an annual basis or more frequently if events or changes
perubahan dalam keadaan yang mengindikasikan bahwa in circumstances indicate that the carrying value may be
nilai tercatat mungkin menurun. Hal ini mensyaratkan impaired. This requires an estimation of the fair value
suatu estimasi nilai wajar pada unit penghasil kas yang of the cash-generating unit to which the goodwill is
mana goodwill dialokasikan. allocated.
Page 74
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/64 Exhibit E/64
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
12. GOODWILL (Lanjutan) 12. GOODWILL (Continued)
Goodwill diperoleh melalui kombinasi bisnis yang telah Goodwill acquired through business combination has
dialokasikan ke salah satu unit penghasil kas, yang juga been allocated to one cash-generating unit which is also
kegiatan entitas, yang diperoleh melalui kombinasi bisnis the operating entity acquired through business
dan yang terkait dengan goodwill. combination and to which the goodwill relates.
Nilai tercatat goodwill dialokasikan ke unit penghasil kas The carrying amount of goodwill is allocated to the cash
sebagai berikut: generating units as follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
PT Mitra Sindo Makmur 558.595.249.012 558.595.249.012 PT Mitra Sindo Makmur
PT Mega Agung Liong Nusantara 12.096.572.917 12.096.572.917 PT Mega Agung Liong Nusantara
Total 570.691.821.929 570.691.821.929 Total
Jumlah terpulihkan, nilai tercatat dan penurunan nilai The recoverable amount, carrying amount and related
terkait unit penghasil kas yang memegang proporsi impairment of cash generating units that hold a
signifikan pada keseluruhan goodwill Grup pada significant proportion of the Group’s overall goodwill
31 Desember 2025 dan 2024 adalah sebagai berikut: balance as of 31 December 2025 and 2024 are as follows:
31 Desember 2025/ 31 December 2025
Jumlah terpulihkan/ Nilai tercatat/ Penurunan/
Unit penghasil kas Recoverable amount Carrying amount Impairment Cash generating unit
PT Mitra Sindo Makmur 1.799.803.000.000 1.410.942.592.779 - PT Mitra Sindo Makmur
31 Desember 2024/ 31 December 2024
Jumlah terpulihkan/ Nilai tercatat/ Penurunan/
Unit penghasil kas Recoverable amount Carrying amount Impairment Cash generating unit
PT Mitra Sindo Makmur 1.679.680.000.000 1.353.604.150.017 - PT Mitra Sindo Makmur
Jumlah terpulihkan seluruh unit penghasil kas pada The recoverable amount of all cash-generating unit as of
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 ditentukan dari nilai 31 December 2025 dan 2024 has been determined from
wajar berdasarkan penilaian saham yang dilakukan oleh fair value based on share valuation prepared by an
penilai bisnis independen Kusnanto & Rekan. independent business appraiser Kusnanto & Rekan.
Nilai wajar dihitung berdasarkan rata-rata perhitungan The fair value was computed based on the average of
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 sebagai the following computations as of 31 December 2025 and
berikut: 2024:
• 90% dari “metode penyesuaian aset bersih” dimana • 90% from “net asset adjustment method” where the
aset bersih unit penghasil kas disesuaikan dengan net asset of the cash generating unit is adjusted to
nilai wajar pada tanggal penilaian. Nilai wajar yang fair value as of the valuation date. The resulting fair
dihasilkan dari aset bersih unit penghasil kas value of the net asset of the cash-generating unit is
kemudian dikurangi sebesar 30% yang merupakan then reduced by 30% which is the discount for lack of
diskon likuiditas pasar yang berlaku bagi perusahaan marketability applicable to companies that are not
yang tidak mempunyai kuotasi di pasar. quoted in the market.
Page 75
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/65 Exhibit E/65
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
12. GOODWILL (Lanjutan) 12. GOODWILL (Continued)
Nilai wajar dihitung berdasarkan rata-rata perhitungan The fair value was computed based on the average of
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 sebagai the following computations as of 31 December 2025 and
berikut: (Lanjutan) 2024: (Continued)
• 10% dari “metode pembanding perusahaan tercatat di • 10% from “comparative method for companies listed on
bursa efek” dimana teridentifikasi 8 perusahaan the stock exchange” where 8 comparable companies
pembanding yang tercatat di bursa. Dengan listed in the stock exchange are identified. Using the
menggunakan rasio pasar terhadap nilai buku comparable companies market to book value ratio the
perusahaan pembanding, nilai pasar dari unit market value of the cash-generating-unit will be
penghasil kas akan dihitung dan di-mark-up sebesar calculated and marked-up by 30% due to control
30% karena premi kendali (penjual adalah entitas premium (seller is the controlling entity). The
pengendali). Nilai wajar yang dihasilkan kemudian resulting fair value will then reduced by 30% which is
akan dikurangi sebesar 30% yang merupakan diskon the discount for lack of marketability.
likuiditas pasar.
Nilai wajar yang dihasilkan diklasifikasikan sebagai The resulting fair value were classified as Hierarchy
Hierarki Tingkat 2 karena penggunaan input yang dapat Level 2 due to the use of inputs that are observable for
diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara the asset or liability, either directly or indirectly.
langsung maupun tidak langsung.
13. UTANG BANK JANGKA PENDEK 13. SHORT-TERM BANK LOAN
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Dalam Rupiah In Rupiah
PT Bank Mayapada Internasional Tbk 350.000.000.000 350.000.000.000 PT Bank Mayapada Internasional Tbk
PT BPR Kirana Indonesia 12.000.000.000 - PT BPR Kirana Indonesia
PT Bank Pan Indonesia Tbk - 30.000.000.000 PT Bank Pan Indonesia Tbk
Total 362.000.000.000 380.000.000.000 Total
Perusahaan The Company
PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk
Pada tanggal 21 Oktober 2022, Perusahaan memperoleh On 21 October 2022, the Company obtained a credit loan
fasilitas pinjaman kredit dari PT Bank Mayapada facility from PT Bank Mayapada Internasional Tbk with a
Internasional Tbk sampai jumlah sebesar maximum amount of Rp 350,000,000,000. This loan is
Rp 350.000.000.000. Fasilitas pinjaman ini digunakan used for working capital purposes.
untuk tujuan modal kerja.
Fasilitas tersebut memiliki jangka waktu 12 bulan, dan The facility has a term of 12 months, and bears interest
dikenakan bunga sebesar 12% per tahun. Jangka waktu at 12% per annum. The term of the loan can be extended
pinjaman dapat diperpanjang dengan suatu jangka waktu for a period to be determined by both parties. The
yang akan ditetapkan oleh para pihak. Besarnya suku interest rate can also be changed unilaterally at any
bunga juga dapat diubah sewaktu-waktu oleh bank time by the bank according to the interest rate that
secara sepihak, sesuai tingkat suku bunga yang berlaku applies to the bank and determined by the bank.
pada bank dan ditetapkan oleh bank.
Page 76
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/66 Exhibit E/66
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOAN (Continued)
Perusahaan (Lanjutan) The Company (continued)
PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Lanjutan) PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Continued)
Atas Fasilitas ini aset Perusahaan berupa tanah dijadikan The Company’s land assets have been pledged as
sebagai jaminan. Detail tanah yang dijaminkan adalah collateral for this facility. The details of the pledged
sebagai berikut: land are as follows:
• SHGB No. 272 seluas 882 m2; • SHGB No. 272 covering an area of 882 m2;
• SHGB No. 02140 seluas 43.371 m2; • SHGB No. 02140 covering an area of 43,371 m2;
• SHGB No. 2502 seluas 524 m2; • SHGB No. 2502 covering an area of 524 m2;
• SHGB No. 2503 seluas 425 m2; • SHGB No. 2503 covering an area of 425 m2;
• SHGB No. 2504 seluas 450 m2; • SHGB No. 2504 covering an area of 450 m2;
• SHGB No. 2505 seluas 450 m2; • SHGB No. 2505 covering an area of 450 m2;
• SHGB No. 2506 seluas 450 m2; • SHGB No. 2506 covering an area of 450 m2;
• SHGB No. 3248 seluas 2.600 m2; • SHGB No. 3248 covering an area of 2,600 m2;
• SHGB No. 3250 seluas 605 m2; • SHGB No. 3250 covering an area of 605 m2;
• SHGB No. 3251 seluas 716 m2; • SHGB No. 3251 covering an area of 716 m2;
• SHGB No. 3252 seluas 405 m2. • SHGB No. 3252 covering an area of 405 m2;
• SHGB No. 4838, luas 1.422 m2; • SHGB No. 4838, covering an area of 1,422 m²;
• SHGB No. 4852, luas 230 m2; • SHGB No. 4852, covering an area of 230 m²;
• SHGB No. 4860, luas 622 m2; • SHGB No. 4860, covering an area of 622 m²;
• SHGB No. 2850, luas 910 m2; • SHGB No. 2850covering an area of 910 m²;
• SHGB No. 2854, luas 525 m2; • SHGB No. 2854, covering an area of 525 m²;
• SHGB No. 2856, luas 804 m2; • SHGB No. 2856, covering an area of 804 m²;
• SHGB No. 2878, luas 112 m2; • SHGB No. 2878covering an area of 112 m²;
• SHGB No. 2879, luas 70 m2. • SHGB No. 2879, covering an area of 70 m².
• SHGB No. 2024, luas 1.020 m2; • SHGB No. 2024, covering an area of 1,020 m²;
• SHGB No. 3255, luas 737 m2; • SHGB No. 3255, covering an area of 737 m²;
• SHGB No. 3363, luas 1.250 m2. • SHGB No. 3363, covering an area of 1,250 m².
• SHGB No. 2331, luas 994 m2; • SHGB No. 2331, covering an area of 994 m²;
• SHGB No. 2333, luas 807 m2; • SHGB No. 2333, covering an area of 807 m²;
• SHGB No. 2334, luas 890 m2; dan • SHGB No. 2334, covering an area of 890 m²; and
• SHGB No. 2139, luas 35.955 m2. • SHGB No. 2139, covering an area of 35,955 m².
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, saldo As of 31 December 2025 and 2024, outstanding balance
pinjaman kepada PT Bank Mayapada Internasional Tbk of the loan to PT Bank Mayapada Internasional Tbk
sebesar Rp 350.000.000.000. amounted to Rp 350,000,000,000.
PT BPR Kirana Indonesia PT BPR Kirana Indonesia
Pada tanggal 19 November 2025, Perusahaan As of 19 November 2025, the Company obtained a credit
memperoleh fasilitas pinjaman kredit dari PT BPR Kirana facility from PT BPR Kirana Indonesia amounting to
Indonesia dengan jumlah sebesar Rp 12.000.000.000. Rp 12,000,000,000. The facility is intended for working
Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk tujuan modal capital purposes.
kerja.
Fasilitas tersebut memiliki jangka waktu 12 bulan, The facility has a term of 12 months, starting from 19
terhitung mulai tanggal 19 November 2025 sampai November 2025 until 19 November 2026, with an
dengan tanggal 19 November 2026 dan dikenakan bunga interest rate of 12% per annum. The interest rate may
sebesar 12% per tahun. Besarnya suku bunga be changed at any time by the bank in accordance with
juga dapat diubah sewaktu-waktu oleh bank secara the prevailing interest rate determined by the bank.
sepihak, sesuai tingkat suku bunga yang berlaku pada
bank dan ditetapkan oleh bank.
Page 77
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/67 Exhibit E/67
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOAN (Continued)
Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)
PT BPR Kirana Indonesia (Lanjutan) PT BPR Kirana Indonesia (Continued)
Perusahaan memberikan jaminan berupa 3 bidang tanah The Company pledged three plots of land located in
yang berlokasi di Tangerang (Catatan 7) dengan rincian Tangerang (Note 7) as collateral, with the following
sebagai berikut: details:
• SHGB No. 4276 seluas 1.566 m2; • SHGB No. 4276, covering an area of 1,566 m²
• SHGB No. 470 seluas 36 m2; • SHGB No. 470, covering an area of 36 m²
• SHGB No. 437 seluas 764 m2. • SHGB No. 437, covering an area of 764 m²
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, saldo As of 31 December 2025 and 2024, the outstanding loan
pinjaman kepada PT BPR Kirana Indonesia sebesar balance to PT BPR Kirana Indonesia amounted to
Rp 12.000.000.000. Rp 12,000,000,000.
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) PT Mitra Sindo Sukses (MSS)
PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk
Pada 17 Juni 2021, MSS memperoleh fasilitas kredit On 17 June 2021, MSS obtained credit facility amounting
sebesar Rp 30.000.000.000 untuk pembiayaan konstruksi to Rp 30,000,000,000 to finance the construction located
yang terdapat di kawasan hunian dan komersial Jakarta in the residential and commercial area of Jakarta
Garden City di Cakung, Jakarta Timur. Garden City in Cakung, East Jakarta.
Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar 11% dan jangka The credit facility bears interest rate of 11% and the
waktu pinjaman ini adalah 12 bulan. term of the loan is 12 months.
Pada tanggal 27 Maret 2025, MSS telah melunasi seluruh As of 27 March 2025, MSS fully paid its loan from PT
pinjaman dari PT Bank Pan Indonesia Tbk. Bank Pan Indonesia Tbk.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, saldo As of 31 December 2025 and 2024, outstanding balance
pinjaman MSS kepada PT Bank Pan Indonesia Tbk sebesar of MSS loan to PT Bank Pan Indonesia Tbk amounted
nihil dan Rp 30.000.000.000. to nil and Rp 30,000,000,000.
14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES
Utang usaha Grup pada pihak ketiga terutama The Group’s trade payables to third parties mainly
berhubungan dengan utang kontraktor dan pembelian pertains to contractor payables and purchase of goods
bahan baku dan jasa dari pemasok. and services from suppliers.
Utang usaha Grup kepada pihak berelasi berhubungan The Group’s trade payables to related party pertains to
dengan akuisisi tanah dari PT Modern Griya Reksa (MGR) acquisition of land from PT Modern Griya Reksa (MGR)
(Catatan 31 dan 33). (Note 31 and 33).
Page 78
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/68 Exhibit E/68
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
14. UTANG USAHA (Lanjutan) 14. TRADE PAYABLES (Continued)
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, seluruh utang As of 31 December 2025 and 2024, all trade payables are
usaha didenominasikan dalam Rupiah. denominated in Rupiah.
Rincian umur utang usaha adalah sebagai berikut: The details of the ages of the trade payables are as
follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Belum jatuh tempo 169.005.574.213 23.562.334.689 Not yet due
Jatuh tempo Overdue
1-30 hari 29.471.525.269 17.660.534.587 1-30 days
31-60 hari 11.138.884.024 23.149.352.662 31-60 days
61-90 hari 36.344.683.885 7.040.234.018 61-90 days
Lebih dari 90 hari 51.921.019.471 187.280.360.828 More than 90 days
Total 297.881.686.862 258.692.816.784 Total
15. LIABILITAS KONTRAK 15. CONTRACT LIABILITIES
Liabilitas kontrak merupakan pembayaran yang diterima Contract liabilities are payments received from
dari pelanggan yang belum diakui sebagai penjualan. customers that are not yet recognized as sale. Contract
Liabilitas kontrak akan saling hapus dengan piutang liabilities will be offset with trade receivables when all
usaha ketika semua kriteria untuk pengakuan penjualan the criteria for recognition of sale are fulfilled.
terpenuhi.
Saldo liabilitas kontrak pada tanggal 31 Desember 2025 The balance of contract liabilities as of 31 December
dan 2024 masing-masing sebesar Rp 1.480.846.420.734 2025 and 2024 amounted to Rp 1,480,846,420,734 and
dan Rp 1.530.199.608.502 Rp 1,530,199,608,502, respectively.
16. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Pihak ketiga Third parties
Dalam Rupiah In Rupiah
Pekerjaan pengembangan proyek dengan Project development work
kontraktor 729.874.642.278 747.441.371.612 with contractors
Lain-lain 113.881.423.710 111.514.150.324 Others
Beban bunga 52.402.079.914 809.455.154 Interest expense
Dalam Dolar AS In US Dollar
Beban bunga - 83.500.553.906 Interest expense
Lain-lain - 5.319.591.112 Others
Total 896.158.145.902 948.585.122.108 Total
Beban masih harus dibayar untuk pekerjaan Accrued expenses for project development work with
pembangunan proyek dengan kontraktor terutama terdiri contractors mainly pertains to provision for expenses
dari biaya yang dikeluarkan berdasarkan tingkat incurred by reference to the stage of completion of the
penyelesaian dari kontrak pembangunan yang belum construction contracts that are not yet billed as of the
ditagih pada tanggal pelaporan. reporting dates.
Page 79
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/69 Exhibit E/69
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
17. PENDAPATAN DITANGGUHKAN 17. DEFERRED INCOME
Pendapatan ditangguhkan dihasilkan dari penjualan Deferred income resulted from sale of land from the
tanah Grup kepada entitas asosiasi. Pendapatan Group to its associates. Deferred income will be
ditangguhkan akan diakui di laba ketika penjualan tanah recognized in profit or loss upon sale of the land to
ke pihak ketiga. Saldo pendapatan ditangguhkan adalah third parties. Outstanding balance of deferred income
sebagai berikut: are as follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Pendapatan ditangguhkan dari penjualan
tanah kepada: Deferred income from sale of land to:
PT Lotte Land Modern Realty 260.197.501.838 260.197.501.838 PT Lotte Land Modern Realty
PT Waskita Modern Realti 35.467.500.800 35.467.500.800 PT Waskita Modern Realti
Total 295.665.002.638 295.665.002.638 Total
18. PERPAJAKAN 18. TAXATION
a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) 57.625.254.408 57.982.475.655 Income Tax Article 4 (2)
Pajak Penghasila Pasal 21 550.000 - Income Tax Article 21
Pajak Penghasilan Pasal 23 3.132.743.979 - Income Tax Article 23
Pajak Pertambahan Nilai 12.056.956.067 11.948.094.826 Value-Added Tax
Total 72.815.504.454 69.930.570.481 Total
b. Utang Pajak b. Taxes Payable
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Pajak Penghasilan Income Taxes
Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) 16.035.685.681 11.891.388.541 Income Tax Article 4 (2)
Pajak Penghasilan Pasal 21 13.464.539.516 1.791.032.333 Income Tax Article 21
Pajak Penghasilan Pasal 23 4.156.947.139 3.429.848.983 Income Tax Article 23
Pajak Penghasilan Pasal 25 17.333.395 856.685 Income Tax Article 25
Pajak Penghasilan Pasal 26 43.871.518 7.072.560 Income Tax Article 26
Pajak Penghasilan Pasal 29 2.654.400.982 2.676.876.334 Income Tax Article 29
Sub-total 36.372.778.231 19.797.075.436 Sub-total
Pajak Lainnya Other Taxes
Pajak Pertambahan Nilai 25.888.489.371 11.845.949.796 Value-Added Tax
Pajak Penjualan dan Servis Hotel 968.787.599 876.882.940 Hotel Sales and Service Tax
Sub-total 26.857.276.970 12.722.832.736 Sub-total
Total 63.230.055.201 32.519.908.172 Total
Page 80
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/70 Exhibit E/70
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued)
c. Ketetapan Pajak c. Tax Assessments
Perusahaan The Company
Pada tahun 2025, Perusahaan menerima beberapa In 2025, the Company received several Tax
Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Underpayment Assessment Letters (“SKPKB”) fiscal
tahun pajak 2022 atas pajak penghasilan badan year 2022 for Corporate income tax amounting to
sebesar Rp 3.498.841.720. Perusahaan menerima Rp 3,498,841,720. The Company received SKPKB
SKPKB tahun pajak 2022 atas pajak penghasilan pasal fiscal year 2022 for income tax article 4(2), 23, 25
4(2), 23, 25 dan pajak pertambahan nilai sebesar and value added tax amounting to Rp 6,633,188,883.
Rp 6.633.188.883.
Pada tahun 2024, Perusahaan menerima Surat In 2024, the Company received Tax Collection Letters
Tagihan Pajak (STP) tahun pajak 2020 dan 2025 atas (“STP”) fiscal year the 2020 and 2025 for income tax
pajak penghasilan pasal 21, 23 dan 25 sebesar article 21, 23 and 25 amounting to Rp 22,114,506.
Rp 22.114.506.
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) PT Mitra Sindo Sukses (MSS)
Pada tahun 2025, MSS menerima Surat Ketetapan In 2025, the MSS received Tax Underpayment
Pajak Kurang Bayar (SKPKB) tahun pajak 2021 atas Assessment Letters (“SKPKB”) fiscal year 2021 for
pajak penghasilan badan sebesar Rp 255.660.038. corporate income tax amounting to Rp 255,660,038.
MSM menerima SKPKB tahun pajak 2021 atas pajak MSS received SKPKB fiscal year 2021 for and income
penghasilan pasal 4(2), 21, 23 dan pajak tax article 4(2), 21, 23 and value added tax,
pertambahan nilai sebesar Rp 1.871.125.343 dan amounting to Rp 1,871,125,343 and Tax Collection
Surat Tagihan Pajak (STP) tahun pajak 2021, 2024 Letters (“STP”) related to the 2021, 2024 and 2025
dan 2025 atas pajak pertambahan nilai sebesar for value added tax amounting to Rp 269,080,606.
Rp 269.080.606.
Pada tahun 2024, MSS menerima Surat Tagihan Pajak In 2024, the MSS received Tax Collection Letters
(STP) tahun pajak 2024 atas pajak pertambahan (“STP”) fiscal year 2024 for value added tax and
nilai dan pajak penghasilan pasal 21 sebesar income tax article 21 amounting to Rp 76,572,285.
Rp 76.572.285.
PT Mitra Sindo Makmur (MSM) PT Mitra Sindo Makmur (MSM)
Pada tahun 2025, MSM menerima Surat Ketetapan In 2025, MSM received Tax Underpayment
Pajak Kurang Bayar (SKPKB) tahun pajak 2021 atas Assessment Letters (“SKPKB”) fiscal year 2021 for
pajak penghasilan pasal 4(2), 21, 23 dan pajak income tax article 4(2), 21, 23 and value added tax
pertambahan nilai sebesar Rp 1.485.028.432 dan amounting to Rp 1,485,028,432 and Tax Collection
Surat Tagihan Pajak (STP) tahun pajak 2021 dan 2025 Letters (STP) fiscal year 2021 and 2025 for income
atas pajak pengahasilan pasal 25 dan pajak tax article 25 and value added tax amounting to
pertambahan nilai sebesar Rp 158.039.316. Rp 158,039,316.
Pada tahun 2024, MSM menerima Surat Tagihan Pajak In 2024, MSM received Tax Collection Letters
(STP) tahun pajak 2020, 2023 dan 2024 atas pajak (“STP”) fiscal year 2020, 2023 and 2024 for income
penghasilan pasal 21, 23 dan pajak pertambahan nilai tax article 21, 23 and value added tax amounting
sebesar Rp 25.046.544. to Rp 25,046,544.
Page 81
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/71 Exhibit E/71
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued)
c. Ketetapan Pajak (Lanjutan) c. Tax Assessments (Continued)
PT Modern Industrial Estat (MIE) PT Modern Industrial Estat (MIE)
Pada tahun 2025, MIE menerima Surat Ketetapan In 2025, MIE received Tax Underpayment Assessment
Pajak Kurang Bayar (SKPKB) tahun pajak 2021 atas Letters (SKPKB) fiscal year 2021 for corporate
pajak penghasilan badan sebesar Rp 1.214.889.943. income tax amounting to Rp 1,214,889,943. In
MIE menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar addition, MIE received Tax Underpayment
(SKPKB) tahun pajak 2021 untuk pajak penghasilan Assessment Letters (SKPKB) fiscal year 2021 for
pasal 4(2), 21, 23 dan pajak pertambahan nilai income tax article 4(2), 21, 23 and value added tax
sebesar Rp 1.037.052.295 dan Surat Tagihan Pajak amounting to Rp 1,037,052,295 and Tax Collection
(STP) tahun pajak 2021, 2024 dan 2025 untuk pajak Letters (STP) fiscal year 2021, 2024 and 2025 for
penghasilan pasal 25 dan pajak pertambahan nilai income tax article 25 and value added tax
sebesar Rp 651.458.542. amounting to Rp 651,458,542.
Pada tahun 2024, MIE menerima Surat Ketetapan In 2024, MIE received Tax Underpayment Assessment
Pajak Kurang Bayar (SKPKB) tahun pajak 2019 atas Letters (SKPKB) fiscal year 2019 for corporate
pajak penghasilan badan sebesar Rp 344.992.203. MIE income tax amounting to Rp 344,992,203. In
menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar addition, MIE received Tax Underpayment
(SKPKB) tahun pajak 2019 untuk pajak penghasilan Assessment Letters (SKPKB) fiscal year 2019 for
pasal 21, 23 dan pajak pertambahan nilai sebesar income tax article 21, 23 and value added tax
Rp 140.691.877 dan Surat Tagihan Pajak (STP) tahun amounting to Rp 140,691,877 and Tax Collection
pajak 2019, 2022 dan 2024 untuk pajak penghasilan Letters (STP) fiscal year 2019, 2022 and 2024 for
pasal 4(2), 21, 23, 25, pajak pertambahan nilai dan income tax article 4(2), 21, 23, 25, value added tax
pajak penghasilan badan sebesar Rp 1.385.423.786. and corporate income tax amounting to Rp
1,385,423,786.
PT The New Industrial Estate (NA) PT The New Industrial Estate (NA)
Pada tahun 2024, NA menerima Surat Tagihan Pajak In 2024, NA received Tax Collection Letters (“STP”)
(STP) tahun pajak 2021 pajak penghasilan pasal fiscal year 2021 for income tax article 4(2), 23 and
4(2), 23 and pajak pertambahan nilai sebesar value added tax amounting to Rp 892,140,530.
Rp 892.140.530.
PT Modern Asia Hospitaliti (MAH) PT Modern Asia Hospitaliti (MAH)
Pada tahun 2024, MAH menerima Surat Tagihan Pajak In 2024, MAH received Tax Collection Letters (“STP”)
(STP) tahun pajak 2024 atas pajak penghasilan pasal fiscal year 2024 for income tax article 21 amounting
21 sebesar Rp 200.000. to Rp 200,000.
PT Modern Panel Indonesia (MPI) PT Modern Panel Indonesia (MPI)
Pada tahun 2025, MPI menerima Surat Tagihan Pajak In 2025, MPI received Tax Collection Letters (“STP”)
(STP) tahun pajak 2021 dan 2024 atas Pajak for fiscal year 2021 dan 2024 for income tax article
Pengahasilan (PPh) Pasal 21 sebesar Rp 9.775.338. 21 amounting to Rp 9,775,338.
Pada tahun 2024, MPI menerima Surat Tagihan Pajak In 2024, MPI received Tax Collection Letters (“STP”)
(STP) tahun pajak 2023 dan 2024 atas pajak fiscal year 2023 and 2024 fiscal years for income tax
pengahasilan pasal 21 sebesar Rp 818.165. article 21 amounting to Rp 818,165.
Page 82
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/72 Exhibit E/72
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued)
c. Ketetapan Pajak (Lanjutan) c. Tax Assessments (Continued)
PT Terus Maju Perkasa (TMP) PT Terus Maju Perkasa (TMP)
Pada tahun 2025, TMP menerima Surat Ketetapan In 2025, TMP received Tax Underpayment Assessment
Pajak Kurang Bayar (SKPKB) tahun pajak 2023 atas Letters (“SKPKB”) fiscal year 2023 for income tax
pajak penghasilan pasal 25 sebesar Rp 1.000.000. article 25 amounting to Rp1,000,000.
Pada tahun 2024, TMP menerima Surat Tagihan Pajak In 2024, TMP received Tax Collection Letters (“STP”)
(STP) tahun pajak 2022, 2023 dan 2024 atas pajak fiscal year 2022, 2023 and 2024 for income tax
penghasilan pasal 21 dan 23 sebesar Rp 1.018.165. article 21 and 23 amounting to Rp 1,018,165.
PT Griya Sukamanah Permai (GSP) PT Griya Sukamanah Permai (GSP)
Pada tahun 2025, GSP menerima Surat Tagihan Pajak In 2025, GSP received several Tax Collection Letters
(STP) tahun pajak 2020 atas pajak penghasilan (“STP”) fiscal year 2020 for value added tax,
pertambahan nilai sebesar Rp 15.360.533.357. GSP amounting to Rp 15,360,533,357. GSP received STP
menerima STP pada tahun pajak 2020 atas pajak fiscal year 2020 for income tax article 4(2), 23 and
penghasilan pasal 4(2), 23 dan 25 sebesar 25 amounting to Rp 1,000,000.
Rp 1.000.000.
Pada tahun 2024, GSP menerima Surat Tagihan Pajak In 2024, GSP received several Tax Collection Letters
(STP) tahun pajak 2024 atas pajak penghasilan (“STP”) fiscal year 2024 for value added tax,
pertambahan nilai sebesar Rp 1.000.000. GSP amounting to Rp 1,000,000. GSP received STP fiscal
menerima STP pada tahun pajak 2024 atas pajak year the 2024 fiscal year for income tax article 21
penghasilan pasal 21 sebesar Rp 100.000. amounting to Rp 100,000.
d. Beban Pajak Final d. Final Tax Expenses
2025 2024
Pajak final Final tax
Perusahaan 20.333.172.245 12.312.285.846 The Company
Entitas anak 1.482.807.588 10.072.207.760 Subsidiaries
Total 21.815.979.833 22.384.493.606 Total
Page 83
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/73 Exhibit E/73
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued)
e. Perhitungan Fiskal e. Fiscal Computation
Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum beban pajak A reconciliation between consolidated profit (loss)
penghasilan konsolidasian menurut laporan laba rugi before income tax expense as shown in the
dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian consolidated statement of profit or loss and other
dengan taksiran penghasilan kena pajak serta comprehensive income and estimated taxable income
perhitungan beban pajak kini untuk tahun yang and the calculation of current tax expense for the
berakhir pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 years ended 31 December 2025 and 2024 are as
adalah sebagai berikut: follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Laba (rugi) sebelum beban pajak Consolidated profit (loss) before
penghasilan konsolidasian 250.064.669.701 ( 683.124.767.008) income tax expense
Dikurangi: Deduction:
(Rugi) laba sebelum pajak penghasilan (Loss) profit before income tax of
entitas anak ( 1.219.425.451.853) 48.584.068.807 subsidiaries
Eliminasi 17.354.680.755 426.173.517 Elimination
Rugi sebelum pajak penghasilan Loss before income tax
Perusahaan ( 952.006.101.397) ( 634.114.524.684) of the Company
Ditambah (dikurangi): Add (deduct):
Penghasilan yang dikenakan pajak
bersifat final: Income subject to final tax:
Penjualan real estat ( 308.835.943.880) ( 480.164.009.189) Real estate sales
Pendapatan keuangan ( 4.192.110.097) ( 11.761.801.402) Finance income
Pendapatan sewa ( 5.944.525.668) ( 8.566.512.792) Rental income
Beban yang berhubungan dengan
penghasilan yang dikenakan Expenses related to income
pajak final 1.270.805.798.713 1.134.481.597.362 subject to final tax
Rugi yang dikenakan pajak non-final, Loss subject to non-final tax,
sebelum penyesuaian fiskal ( 172.882.329) ( 125.250.705) before fiscal correction
Ditambah: Add:
Jamuan, sumbangan dan Entertainment, donation and
representasi 191.650.582 143.638.401 representation
Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income
Perusahaan 18.768.253 18.387.696 The Company
Entitas anak 23.798.145.000 28.431.658.045 Subsidiaries
Total 23.816.913.253 28.450.045.741 Total
Taksiran penghasilan kena pajak
dibulatkan Estimated taxable income rounded off
Perusahaan 18.768.000 18.387.000 The Company
Entitas anak 23.798.145.000 28.431.658.000 Subsidiaries
Total 23.816.913.000 28.450.045.000 Total
Page 84
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/74 Exhibit E/74
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued)
e. Perhitungan Fiskal (Lanjutan) e. Fiscal Computation (Continued)
Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum beban pajak A reconciliation between consolidated profit (loss)
penghasilan konsolidasian menurut laporan laba rugi before income tax expense as shown in the
dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian consolidated statement of profit or loss and other
dengan taksiran penghasilan kena pajak serta comprehensive income and estimated taxable income
perhitungan beban pajak kini untuk tahun berakhir and the calculation of current tax expense for the
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 adalah years ended 31 December 2025 and 2024 are as
sebagai berikut: (Lanjutan) follows: (Continued)
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Beban pajak penghasilan tahun Tax expense for
berjalan the current year
Perusahaan 4.128.960 4.045.140 The Company
Entitas anak 5.235.591.900 7.418.021.706 Subsidiaries
Beban pajak penghasilan kini menurut Current income tax expense per
laporan laba rugi dan penghasilan Consolidated statement of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian 5.239.720.860 7.422.066.846 other comprehensive income
Dikurangi pajak penghasilan dibayar Less prepayments of income
di muka: taxes:
Perusahaan 1.405.750 1.883.000 The Company
Entitas anak 2.226.629.279 4.743.307.512 Subsidiaries
Total pajak dibayar di muka 2.228.035.029 4.745.190.512 Total prepayments of income taxes
Taksiran utang pajak penghasilan – Estimated income tax payable –
Pasal 29 Article 29
Perusahaan 2.723.210 2.162.140 The Company
Entitas anak – Belum terbayarkan
dari tahun sebelumnya 2.651.677.772 2.674.714.194 Subsidiaries – Unpaid from prior year
Total 2.654.400.982 2.676.876.334 Total
Total taksiran klaim pajak
penghasilan tahun berjalan Total estimated claim for tax
refund for the year
Saldo awal tahun ( 1.152.313.736) ( 1.152.313.736) Beginning balance for the year
Penambahan 1.500.000.000 - Additional
Taksiran klaim pajak penghasilan – Estimated claim for tax
saldo akhir ( 2.652.313.736) ( 1.152.313.736) refund – ending balance
Page 85
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/75 Exhibit E/75
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued)
f. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan f. Deferred Tax Assets (Liabilities)
Selisih kurs
karena
penjabaran
Dikreditkan ke laporan
(Dibebankan) penghasilan keuangan/
dikreditkan ke komprehensif Exchange
31 Desember laba rugi/ lain/ differences on 31 Desember
2024/ (Charged) Credited to other translation of 2025/
31 December Penyesuaian/ credited to comprehensive financial 31 December
2024 Adjustment profit or loss income statement 2025
Aset pajak tangguhan Deferred tax assets
Entitas anak Subsidiaries
Penyisihan imbalan kerja Provision for
karyawan 524.735.584 - 68.999.320 37.393.842 - 631.128.746 employee benefits
Cadangan kerugian Allowance for
penurunan nilai 804.865.595 - 397.989.041 - - 1.202.854.636 impairment loss
Kerugian fiskal 6.878.790.590 ( 3.014.558.789) ( 291.765.430 ) - - 3.572.466.371 Fiscal loss
Sub-total 8.208.391.769 ( 3.014.558.789) 175.222.931 37.393.842 - 5.406.449.752 Sub-total
Liabilitas pajak Deferred tax
tangguhan liabilities
Entitas anak Subsidiaries
Penyisihan imbalan kerja Provision for
karyawan 384.255.744 - 52.303.435 ( 15.097.893 ) - 421.461.286 employee benefits
Pendapatan bunga ( 81.472.641.915 ) - - - ( 3.125.420.000) ( 84.598.061.915) Interest income
Cadangan kerugian Allowance for
penurunan nilai - - - - - - impairment loss
Depreciation of
property, plant and
Penyusutan aset tetap ( 4.514.434.777 ) - ( 41.134.086 ) - - ( 4.555.568.863) equipment
Sub-total ( 85.602.820.948 ) - 11.169.349 ( 15.097.893 ) ( 3.125.420.000) ( 88.732.169.493 ) Sub-total
Liabilitas pajak Deferred tax
tangguhan – Bersih ( 77.394.429.179 ) ( 3.014.558.789) 186.392.280 22.295.949 ( 3.125.420.000) ( 83.325.719.740 ) liabilities – Net
(Dibebankan) Selisih kurs
dikreditkan ke karena
penghasilan penjabaran
komprehensif laporan
Dikreditkan lain/ keuangan/
(dibebankan) ke (Charged) Exchange
31 Desember laba rugi/ credited to differences on 31 Desember
2023/ Credited other translation of 2024/
31 December Penyesuaian/ (charged) to comprehensive financial 31 December
2023 Adjustment profit or loss income statement 2024
Aset pajak tangguhan Deferred tax assets
Entitas anak Subsidiaries
Penyisihan imbalan kerja Provision for
karyawan 408.554.144 - 91.472.417 24.709.024 - 524.735.584 employee benefits
Cadangan kerugian Allowance for
penurunan nilai 347.265.595 - 457.600.000 - - 804.865.595 impairment loss
Kerugian fiskal 7.754.573.374 - ( 875.782.785 ) - - 6.878.790.590 Fiscal loss
Sub-total 8.510.393.113 - ( 326.710.368 ) 24.709.024 - 8.208.391.769 Sub-total
Liabilitas pajak Deferred tax
tangguhan liabilities
Entitas anak Subsidiaries
Penyisihan imbalan kerja Provision for
karyawan 383.858.874 - 78.610.232 ( 78.213.362 ) - 384.255.744 employee benefits
Pendapatan bunga ( 77.712.055.915 ) - - - ( 3.760.586.000) ( 81.472.641.915) Interest income
Cadangan kerugian Allowance for
penurunan nilai 18.998.060 - ( 18.998.060 ) - - - impairment loss
Depreciation of
property, plant and
Penyusutan aset tetap ( 4.473.300.691 ) - ( 41.134.086 ) - - ( 4.514.434.777) equipment
Sub-total ( 81.782.499.672 ) - 18.478.086 ( 78.213.362 ) ( 3.760.586.000) ( 85.602.820.948 ) Sub-total
Liabilitas pajak Deferred tax
tangguhan – Bersih ( 73.272.106.559 ) - ( 308.232.282 ) ( 53.504.338 ) ( 3.760.586.000) ( 77.394.429.179 ) liabilities –Net
Page 86
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/76 Exhibit E/76
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued)
f. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan (Lanjutan) f. Deferred Tax Assets (Liabilities) (Continued)
Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruh dari Deferred tax is calculated based on temporary
perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan differences between the carrying amounts of assets
liabilitas pada laporan keuangan konsolidasian dengan and liabilities in the consolidated financial
dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. statements and the tax bases of assets and liabilities.
19. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY
Grup mengakui liabilitas imbalan kerja yang sesuai The Group recognised employee benefits liabilities in
dengan Peraturan Pemerintah No. 35 Tahun 2021 accordance with Government Regulation No. 35 Year
(PP 35/2021) yang menerapkan pengaturan Peraturan 2021 (PP 35/2021) that implement the provision of
Pemerintah Pengganti Undang-Undang (Perppu) Government Regulation in Lieu of Law (“Perppu”)
No. 2/2022 tentang Cipta Kerja. Perppu Cipta Kerja No. 2/2022 on Job Creation. Perppu Cipta Kerja
No. 2/2022 telah ditetapkan menjadi Undang-Undang No. 2/2022 has been enacted into law on 31 March
pada tanggal 31 Maret 2023 berdasarkan Undang- Undang 2023, based on Law No. 6 of 2023.
No. 6 Tahun 2023.
Penyisihan imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2025 The provision for employee benefits as of 31 December
dan 2024, merupakan estimasi manajemen berdasarkan 2025 and 2024, were estimated by management based on
perhitungan aktuaris yang dilakukan oleh KKA Riana & the actuarial calculations prepared by KKA Riana &
Rekan, sesuai laporan aktuaris pada tanggal 16 Maret Rekan, based on actuarial report dated 16 March 2026
2026 dan 19 Maret 2025 dengan menggunakan metode and 19 March 2025 using the “Projected Unit Credit”
“Projected Unit Credit”. method.
a. Beban Imbalan Kerja Bersih a. Net Employee Benefits Expense
2025 2024
Beban jasa kini 7.043.996.513 7.545.310.136 Current service cost
Beban bunga 3.403.988.503 3.318.248.673 Interest cost
Beban jasa lalu ( 1.854.527.643 ) ( 283.819.267 ) Past service cost
Keuntungan aktuaria ( 278.690.275 ) ( 70.736.134 ) Actuarial gain
Beban imbalan kerja bersih 8.314.767.098 10.509.003.408 Net employee benefits expense
Keuntungan aktuarial yang dibebankan ke laba rugi Actuarial gain which were charged to profit or loss
disebabkan oleh perubahan faktor-faktor sebagai are caused by changes in the following factors:
berikut:
2025 2024
Penyesuaian pengalaman 143.473.693 ( 62.982.541 ) Experience adjustment
Perubahan asumsi keuangan 154.184.478 ( 7.753.593 ) Change in financial assumptions
Keuntungan (kerugian) aktuarial 297.658.171 ( 70.736.134 ) Actuarial gain (loss)
b. Liabilitas Imbalan Kerja b. Employee Benefits Liability
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Nilai kini liabilitas imbalan kerja 53.772.160.654 53.370.404.592 Present value of benefit obligation
Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai Movements in the employee benefits liability are as
berikut: follows:
2025 2024
Saldo awal 53.370.404.592 52.519.992.755 Beginning balance
Beban imbalan kerja bersih 8.314.767.098 10.509.003.408 Net employee benefits expense
Pembayaran manfaat ( 5.924.754.756 ) ( 3.172.187.168 ) Benefit payments
Keuntungan aktuaria ( 1.988.256.280 ) ( 6.486.402.936 ) Actuarial gain
Lain-lain - ( 1.467 ) Others
Saldo akhir 53.772.160.654 53.370.404.592 Ending balance
Page 87
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/77 Exhibit E/77
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
19. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (Lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (Continued)
b. Liabilitas Imbalan Kerja (Lanjutan) b. Employee Benefits Liability (Continued)
Keuntungan aktuarial yang dibebankan ke Actuarial gain which were charged to other
penghasilan komprehensif lain disebabkan oleh comprehensive income are caused by changes in the
perubahan faktor-faktor sebagai berikut: following factors:
2025 2024
Penyesuaian pengalaman ( 3.556.899.533 ) ( 5.578.734.463 ) Experience adjustment
Perubahan asumsi keuangan 1.568.643.253 ( 907.668.473 ) Change in financial assumptions
Keuntungan aktuarial ( 1.988.256.280 ) ( 6.486.402.936 ) Actuarial gain
Asumsi utama yang digunakan dalam menghitung The principal assumptions used in determining
liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: employee benefits liability are as follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Tingkat diskonto 6,50% 7,00% Discount rates
Tingkat kenaikan gaji per tahun 5% - 10% 10% Annual salary increase
Umur pensiun 55 55 Retirement age
Tingkat pengunduran diri 0 – 5% p.a 0 – 5% p.a Turnover rates
Tingkat kematian 100% TMI4 100% TMI4 Mortality rates
Tingkat kenaikan cacat 5% TMI4 5% TMI4 Disability rates
Analisis sensitivitas dibawah telah ditentukan The sensitivity analysis below has been determined
berdasarkan kemungkinan perubahan yang based on reasonably possible changes of each
memungkinkan untuk setiap asumsi yang signifikan significant assumption on the present value of the
atas nilai kini liabilitas imbalan kerja pada akhir defined benefit obligation as of the end of the
periode pelaporan, perkiraan seluruh asumsi lain reporting period, assuming all other assumptions
digunakan secara tetap: were held constant:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Tingkat diskonto: Discount rates:
Kenaikan 1% 51.676.352.594 48.058.387.951 Increase by 1%
Penurunan 1% 58.115.104.899 54.235.438.298 Decrease by 1%
Tingkat kenaikan gaji per tahun: Annual salary increase:
Kenaikan 1% 58.128.286.138 56.047.021.395 Increase by 1%
Penurunan 1% 51.603.464.773 50.267.136.342 Decrease by 1%
Tabel di bawah adalah analisis jatuh tempo atas Shown below is the maturity analysis of the
pembayaran manfaat yang tidak didiskontokan pada undiscounted benefit payments as of 31 December
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024: 2025 and 2024:
31 Desember 2024/ 31 Desember 2023/
31 December 2024 31 December 2023
Dalam 12 bulan berikutnya 4.901.854.109 7.654.153.617 Within the next 12 months
Antara 2 dan 5 tahun 40.342.210.132 36.778.701.248 Between 2 and 5 years
Antara 5 dan 10 tahun 39.993.304.521 45.419.596.617 Between 5 and 10 years
Lebih dari 10 Tahun 232.849.948.463 257.259.229.075 More than 10 years
Durasi rata-rata atas kewajiban imbalan kerja pada The average duration of the defined benefit
31 Desember 2025 dan 2024 adalah 6,10 - 13,89 dan obligation at 31 December 2025 and 2024 are
4,4 – 14,22 tahun. between 6.10 – 13.89 and 4.4 – 14.22 years.
Page 88
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/78 Exhibit E/78
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
20. UTANG OBLIGASI 20. BONDS PAYABLE
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Pihak ketiga Third parties
Dalam Dolar AS In US Dollar
Guranteed Senior Notes due 2027 4.606.768.187.563 - Guranteed Senior Notes due 2027
Amended and Restated Guaranteed Senior Amended and Restated Guaranteed
Notes due 30 April 2027 - 3.551.271.739.096 Senior Notes due 30 April 2027
Amended and Restated Guaranteed Senior Amended and Restated Guaranteed
Notes due 30 June 2025 - 2.131.961.951.300 Senior Notes due 30 June 2025
2024 PIK Interest Notes - 312.827.476.034 2024 PIK Interest Notes
2021 PIK Interest Notes - 167.735.345.644 2021 PIK Interest Notes
Total 4.606.768.187.563 6.163.796.512.074 Total
Bagian jangka panjang yang jatuh tempo Current portion of long-
dalam waktu satu tahun - 2.299.697.296.944 term bond payables
Utang obligasi jangka panjang – setelah
dikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term bond payables -
dalam waktu satu tahun 4.606.768.187.563 3.864.099.215.130 net of current portion
Guranteed Senior Notes due 2027 Guranteed Senior Notes due 2027
Pada bulan Desember 2024, Grup mengajukan In December 2024, the Group made an application to the
permohonan kepada Pengadilan Tinggi Singapura untuk Singapore High Court to restructure MLO and JGCV
merestrukturisasi MLO dan JGCV Amended and Restated Amended and Restated Guaranteed Senior Notes and
Guaranteed Senior Notes dan Paymenet-in-Kind (PIK) Paymenet-in-Kind (PIK) Interest Notes (“Old Notes”).
Interest Notes (“Surat Utang LamaOld Notes”). MLO dan MLO and JGCV proposed a scheme of arrangement with
JGCV mengajukan skema penyelesaian dengan para the holders of the Old Notes (“Scheme Creditors”) as of
pemegang Surat Utang Lama (“Scheme Creditors”) pada 23 December 2024 which was then approved on
tanggal 23 Desember 2024 yang kemudian disetujui pada 24 December 2024.
tanggal 24 Desember 2024.
Berdasarkan skema penyelesaian, Old Notes termasuk Based on the scheme of arrangement, the Old Notes
bunga yang belum dibayar akan diselesaikan sebagai including any unpaid interest shall be settled as follows:
berikut:
• MLO dan JGCV akan melakukan pembayaran tunai • MLO and JGCV shall make a cash payment to the
kepada para Scheme Creditors (“Cash payout”). scheme creditors (the “Cash Payout”). The Cash
Pembayaran Tunai akan dilakukan dalam satu kali Payout shall be made in one installment on the
angsuran pada Tanggal Efektif Restrukturisasi; Restructuring Effective Date;
• MLO dan JGCV akan melaksanakan, atau • MLO and JGCV shall execute, or procure the
mendapatkan pelaksanaan, pertukaran Old Notes execution of, the exchange of the Old Notes for
dengan New Notes (“Penukaran Surat Utang”), New Notes (the “Notes Exchange”), under which
dimana setiap Scheme Creditors akan menerima New each Scheme Creditor shall receive New Notes. The
Notes. Penukaran Surat Utang akan dilaksanakan pada Note Exchange will be executed on the
Tanggal Efektif Restrukturisasi; dan Restructuring Effective Date; and
• Pada Tanggal Efektif Restrukturisasi, seluruh • On the Restructuring Effective Date, all obligations
kewajiban Grup kepada Scheme Creditors sehubungan of the Group to the Scheme Creditors in respect of
dengan Old Notes akan dilepaskan dan dibebaskan the Old Notes shall be fully released and
sepenuhnya. discharged.
Page 89
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/79 Exhibit E/79
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
20. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 20. BONDS PAYABLE (Continued)
Guranteed Senior Notes due 2027 (Lanjutan) Guranteed Senior Notes due 2027 (Continued)
Cash Payout dan penerbitan New Notes akan Cash Payout and issuance of New Notes shall be
dilaksanakan sebagai berikut: executed as follows:
MLO JGCV
Cash Payout (CP) CP = 18/100 x Old Notes CP = 10/100 x Old Notes
New Notes (NN) NN = 62/100 x Old Notes NN = 76/100 x Old Notes
New Notes (NN) NN = ISC* NN = ISC*
* bunga yang belum dibayar sampai dengan 23 Desember 2024. Seluruh bunga tidak * unpaid interest until 23 December 2024. All interest will no longer accrue on the
akan timbul lagi pada Old Notes mulai tanggal 23 Desember 2024. Old Notes from 23 December 2024.
Pada tanggal 26 Maret 2025, telah diterbitkan Notes baru On 26 March 2025, a new Note has been issued issued in
akan diterbitkan dalam denominasi USD 200.000 dan denominations of USD 200,000 and integral multiples of
kelipatan integral dari USD 1.00 dan setiap Scheme USD 1,00 thereof and each Scheme Creditor shall receive
Creditor akan menerima haknya atas New Notes yang their entitlement to New Notes rounded down to the
dibulatkan ke bawah ke bilangan bulat terdekat. Obligasi nearest whole number. The Notes will mature on
akan jatuh tempo pada tanggal 30 April 2027. 30 April 2027.
Obligasi tersebut akan jatuh tempo pada tanggal The Notes will mature on 30 April 2027. The Notes will
30 April 2027. Obligasi akan dikenakan bunga terdiri dari bear interest consist of cash interest and PIK Toogle
bunga tunai dan bunga PIK Toggle masing-masing sebesar interest at the rate of 3% per annum, respectively.
3% per tahun.
Bunga akan dilunasi setiap enam bulan pada setiap Interest will be payable semi-annually in arrears on each
tanggal pembayaran bunga, dimulai pada tanggal interest payment date, commencing on 30 April 2023 for
30 April 2025 untuk pembayaran Bunga Tunai. Setiap payments of Cash Interest. Any interest referred to as
bunga yang disebut sebagai Bunga Tunai harus dibayar Cash Interest must be paid in cash. In respect of PIK
secara tunai. Sehubungan dengan Bunga PIK Toggle, MLO Toggle Interest, MLO will irrevocably notify the Trustee,
akan memberikan pemberitahuan yang tidak dapat the Agents and the Holders in writing at least ten
ditarik kembali kepada Wali Amanat, Agen dan business days before each interest payment date of the
Pemegang secara tertulis selambat-lambatnya sepuluh amount of PIK Toggle Interest to be paid in cash and the
hari kerja sebelum setiap tanggal pembayaran bunga amount of PIK Toggle Interest to be paid through the
tentang jumlah Bunga PIK Toggle yang harus dibayar issuance of Additional Notes, and the applicable
tunai dan besarnya Bunga PIK Toggle yang harus dibayar payment of PIK Toggle Interest must be paid using that
melalui penerbitan Additional Notes, dan pembayaran method on such interest payment date.
Bunga PIK Toggle yang berlaku harus dibayar dengan
menggunakan metode tersebut pada tanggal pembayaran
bunga tersebut.
Pada tanggal 31 Desember 2025, saldo Guranteed Senior As of 31 December 2025, outstanding balance of
Notes due 2027 adalah sebesar USD 274.506.506 Guranteed Senior Notes due 2027 amounted to
(termasuk dampak penggunaan metode bunga efektif USD 274,506,506 (including the effect of using effective
sebesar USD 4.798.439 pada tanggal 31 Desember 2025). interest method amounting to USD 4,798,439 as of
31 December 2025).
Page 90
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/80 Exhibit E/80
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
20. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 20. BONDS PAYABLE (Continued)
Guranteed Senior Notes due 2027 (Lanjutan) Guranteed Senior Notes due 2027 (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due The Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
2027 juga membatasi Grup untuk, antara lain: due 2027 also limit the ability of the Group to, among
other things:
a. menambah utang dan menerbitkan saham preferen; a. incur additional indebtedness and issue preferred
stock;
b. melakukan investasi atau membatasi pembayaran b. make investments or other specified restricted
tertentu lainnya; payments;
c. menimbulkan, mengambil alih, atau membiarkan c. incur, assume or permit to exist any Lien of any
adanya Hak Gadai dalam bentuk apa pun atas nature whatsoever on the Security (other than
Jaminan (selain Hak Gadai yang Diizinkan); Permitted Liens);
d. melakukan Transaksi Penjualan dan Sewa Kembali; d. enter into a Sale and Leaseback Transaction;
e. mengadakan perjanjian yang membatasi kemampuan e. enter into agreements that restrict the restricted
entitas anak tertentu untuk membayar dividen dan subsidiaries’ ability to pay dividends and transfer
mentransfer aset atau memberikan pinjaman antar- assets or make inter-company loans;
perusahaan;
f. menerbitkan atau menjual saham entitas anak f. issue or sell capital stock of restricted subsidiaries;
tertentu;
g. memberikan jaminan entitas anak tertentu; g. issue guarantees by restricted subsidiaries;
h. melakukan transaksi dengan pemegang saham atau h. enter into transactions with equity holders or
afiliasi; affiliates;
i. melakukan perubahan pengendalian; i. Make change of control;
j. menjual aset; j. sell assets;
k. membeli Surat Utang tersebut melalui Lelang k. purchase the Notes through a Reverse Dutch
Terbalik; Auction;
l. menjalankan kegiatan usaha lain; dan l. engage in different business activities; and
m. melakukan konsolidasi atau merger. m. effect a consolidation or merger.
Perjanjian diatas tunduk pada sejumlah kualifikasi These covenants stated above are subject to
penting dan pengecualian. a number of important qualifications and exceptions.
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes dijamin The Guranteed Senior Notes due 2027 are secured by
oleh berbagai Tanah untuk Pengembangan (Catatan 9) various Land for Development (Note 9) of:
berupa:
a. Perusahaan; a. the Company;
b. PT Mitra Sindo Sukses; b. PT Mitra Sindo Sukses;
c. PT Pertiwi Development; c. PT Pertiwi Development;
d. PT Bekasi Development; d. PT Bekasi Development;
e. PT Mitra Sindo Makmur. e. PT Mitra Sindo Makmur.
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due
30 April 2027 30 April 2027
Pada tanggal 15 Desember 2021, telah diterbitkan Notes On 15 December 2021, a new Note has been issued by
baru oleh MLO dengan nilai pokok USD 268.480.678 yang MLO in the principal amount of USD 268,480,678
mewakili seluruh jumlah yang jatuh tempo dan terutang representing all amounts due and payable under the
berdasarkan Guaranteed Senior Notes due 2024 sejak Guaranteed Senior Notes due 2024 as of the effective
tanggal efektif (“Amended and Restated Guaranteed date (“Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
Senior Notes due 30 April 2027”). Dengan diterbitkannya due 30 April 2027”). Upon issuance of such new Note on
Notes baru tersebut pada tanggal efektif, Guaranteed the effective date, the Guaranteed Senior Notes due
Senior Notes due 2024 dibatalkan atau batal seluruhnya. 2024 were cancelled or voided in their entirety.
Page 91
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/81 Exhibit E/81
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
20. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 20. BONDS PAYABLE (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
(Lanjutan) (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due
30 April 2027 (Lanjutan) 30 April 2027 (Continued)
Obligasi baru tersebut akan jatuh tempo pada tanggal The new Notes will mature on 30 April 2027 and will
30 April 2027 dan dikenakan bunga per tahun sebagai bear interest per annum as follows:
berikut:
Periode/ Bunga Tunai/ Bunga PIK Toggle/ Total bunga/
Period Cash Interest PIK Toggle Interest Total interest
1 - 12 bulan/months 0,0% 3,0% 3,0%
13 - 24 bulan/months 1,0% 3,0% 4,0%
25 - 36 bulan/months 2,0% 3,0% 5,0%
37 bulan sampai 30 April 2027/ 3,0% 3,0% 6,0%
37 months to 30 April 2027
Bunga akan dilunasi setiap enam bulan pada setiap Interest will be payable semi-annually in arrears on each
tanggal pembayaran bunga, dimulai pada tanggal interest payment date, commencing on 30 April 2022 for
30 April 2022 untuk pembayaran Bunga PIK Toggle dan payments of PIK Toggle Interest and on 30 April 2023 for
pada tanggal 30 April 2023 untuk pembayaran Bunga payments of Cash Interest. Any interest referred to as
Tunai. Setiap bunga yang disebut sebagai Bunga Tunai Cash Interest must be paid in cash. In respect of interest
harus dibayar secara tunai. Sehubungan dengan bunga to be paid as PIK Toggle Interest, MLO will irrevocably
yang harus dibayar sebagai Bunga PIK Toggle, MLO akan notify the Trustee, the Agents and the Holders in
memberikan pemberitahuan yang tidak dapat ditarik writing at least ten business days before each interest
kembali kepada Wali Amanat, Agen dan Pemegang secara payment date of the amount of PIK Toggle Interest to be
tertulis selambat-lambatnya sepuluh hari kerja sebelum paid in cash and the amount of PIK Toggle Interest to be
setiap tanggal pembayaran bunga tentang jumlah Bunga paid through the issuance of 2024 PIK Interest Notes,
PIK Toggle yang harus dibayar tunai dan besarnya Bunga and the applicable payment of PIK Toggle Interest must
PIK Toggle yang harus dibayar melalui penerbitan 2024 be paid using that method on such interest payment
PIK Interest Notes, dan pembayaran Bunga PIK Toggle date.
yang berlaku harus dibayar dengan menggunakan metode
tersebut pada tanggal pembayaran bunga tersebut.
2024 PIK Interest Notes jatuh tempo pada tanggal 2024 PIK Interest Notes are due on 30 April 2027 and are
30 April 2027 dan dikenakan tingkat bunga yang sama subject to interest rate same with the Amended and
dengan Amended and Restated Guaranteed Senior Notes Restated Guaranteed Senior Notes due 30 April 2027.
due 30 April 2027.
Pada tanggal 14 Maret 2022, MLO memberikan On 14 March 2022, MLO made an offer to eligible
penawaran kepada pemegang yang berhak atas holders of its USD 268,480,678 Amended and Restated
USD 268.480.678 Amended and Restated Guaranteed Guaranteed Senior Notes due 30 April 2027 to tender
Senior Notes due 30 April 2027 untuk menawarkan Notes such Notes for purchase on a pro rata basis by MLO for
tersebut untuk dibeli secara pro rata oleh MLO secara cash, at a price determined pursuant to a Reverse Dutch
tunai, dengan harga yang ditentukan berdasarkan Auction.
Reverse Dutch Auction.
Page 92
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/82 Exhibit E/82
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
20. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 20. BONDS PAYABLE (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
(Lanjutan) (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due
30 April 2027 (Lanjutan) 30 April 2027 (Continued)
Pada tanggal 28 Maret 2022, Perusahaan dan MLO On 28 March 2022, the Company and MLO announced the
mengumumkan hasil penawaran dimana sejumlah result of the offer wherein a total of USD 54,544,584
USD 54.544.584 Notes diterima dan dibeli kembali Notes were accepted and repurchased for a total
dengan total harga pembelian sebesar USD 25.635.954. purchase price of USD 25,635,954. As a result of the
Sebagai hasil dari transaksi tersebut, MLO membayar transaction, MLO paid the USD 54,544,584 Amended and
USD 54.544.584 Amended and Restated Guaranteed Restated Guaranteed Senior Notes due 30 April 2027
Senior Notes due 30 April 2027 ditambah dengan bunga plus accrued and unpaid interest and recognized income
yang masih harus dibayar dan belum dibayar serta from redemption of bonds payable amounting to
mengakui pendapatan dari penebusan utang obligasi Rp 437,797,198,826 and incurred redemption expenses
sejumlah Rp 437.797.198.826 dan biaya penebusan amounting to Rp 5,642,295,260 for the years ended
sebesar Rp 5.642.295.260 untuk tahun yang berakhir 31 December 2022.
pada tanggal 31 Desember 2022.
Pada tanggal 30 April 2024 dan 30 Oktober 2024, MLO On 30 April 2024 and 30 October 2024, MLO paid the PIK
melakukan pembayaran PIK Toggle Interest melalui Toggle Interest through issuance of 2024 PIK Interest
penerbitan 2024 PIK Interest Notes masing-masing Notes amounting to USD 3,392,816 and USD 3,443,708,
sebesar USD 3.392.816 dan USD 3.443.708. respectively.
Pada tanggal 27 Maret 2025, Perusahaan telah melakukan On 27 March 2025, the Company paid Notes and PIK
pembayaran untuk Notes dan PIK Toggle Interest 2027 Toggle Interest 2027 amounted to USD 23,302,429 with
sebesar USD 23.302.429 dengan rincian sebagai berikut: details as follows:
a. Pembayaran Notes 2027 sebesar USD 21.393.609 a. Payment Notes 2027 amounted USD 21,393,609
b. Pembayaran PIK Toggle Interest 2027 USD 1.908.820 b. Payment PIK Toggle Interest 2027 USD 1,908,820
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, saldo As of 31 December 2025 and 2024 outstanding balance
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due 30 of Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due
April 2027 adalah sebesar nihil dan USD 213.936.094 30 April 2027 amounted to nil and USD 213,936,094
(tidak termasuk dampak penggunaan metode bunga (excluding the effect of using effective interest method
efektif masing-masing sebesar nihil dan USD 5.793.626 amounting to nil and USD 5,793,626 as of 31 December
pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2025 and 2024, respectively).
2024).
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 saldo 2024 PIK As of 31 December 2025 and 2024, outstanding balance
Interest Notes adalah masing-masing sebesar nihil dan of 2024 PIK Interest Notes amounted to nil and
USD 19.088.213 (tidak termasuk dampak penggunaan USD 19,088,213, respectively (excluding the effect of
metode bunga efektif masing- masing sebesar nihil dan using effective interest method amounting to nil and
USD 267.527 pada anggal 31 Desember 2025 dan 2024). USD 267,527 as of 31 December 2025 and 2024,
respectively).
Page 93
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/83 Exhibit E/83
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
20. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 20. BONDS PAYABLE (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
(Lanjutan) (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due
30 June 2025 30 June 2025
Pada tanggal 15 Desember 2021, telah diterbitkan Notes On 15 December 2021, a new Note has been issued by
baru oleh JGCV dengan nilai pokok USD 179.156.672 yang JGCV in the principal amount of USD 179,156,672
mewakili seluruh jumlah yang jatuh tempo dan terutang representing all amounts due and payable under the
berdasarkan Guaranteed Senior Notes due 2021 sejak Guaranteed Senior Notes due 2021 as of the effective
tanggal efektif (“Amended and Restated Guaranteed date (“Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
Senior Notes due 30 June 2025”). Dengan diterbitkannya due 30 June 2025”). Upon issuance of such new Note on
Notes baru tersebut pada tanggal efektif, Guaranteed the effective date, the Guaranteed Senior Notes due
Senior Notes due 2021 dibatalkan atau batal seluruhnya. 2021 were cancelled or voided in their entirety.
Obligasi baru tersebut akan jatuh tempo pada tanggal The new Notes will mature on 30 June 2025 and will
30 Juni 2025 dan dikenakan bunga per tahun sebagai bear interest as follows:
berikut:
Periode/ Bunga tunga/ Bunga PIK toggle/ Total bunga/
Period Cash interest PIK toggle interest Total interest
1 - 12 bulan/months 0,0% 3,0% 3,0%
13 - 24 bulan/months 1,0% 3,0% 4,0%
25 - 36 bulan/months 2,0% 3,0% 5,0%
37 bulan sampai 30 Juni 2025/
37 months to 30 June 2025 3,0% 3,0% 6,0%
Bunga akan dilunasi setiap enam bulan pada setiap Interest will be payable semi-annually in arrears
tanggal pembayaran bunga, dimulai pada tanggal on each Interest Payment Date, commencing on
30 Desember 2021 untuk pembayaran Bunga PIK Toggle 30 December 2021 for payments of PIK Toggle Interest
dan pada tanggal 30 Desember 2022 untuk pembayaran and on 30 December 2022 for payments of Cash Interest.
Bunga Tunai. Setiap bunga yang disebut sebagai Bunga Any interest referred to as Cash Interest must be paid in
Tunai harus dibayar tunai. Sehubungan dengan bunga cash. In respect of interest to be paid as PIK Toggle
yang harus dibayar sebagai Bunga PIK Toggle, JGCV akan Interest, JGCV will irrevocably notify the Trustee, the
memberikan pemberitahuan yang tidak dapat ditarik Agents and the Holders in writing at least ten business
kembali kepada Wali Amanat, Agen dan Pemegang secara days before each interest payment date of the amount
tertulis selambat-lambatnya sepuluh hari kerja sebelum of PIK Toggle Interest to be paid in cash and the amount
setiap tanggal pembayaran bunga tentang jumlah Bunga of PIK Toggle Interest to be paid through the issuance of
PIK Toggle yang harus dibayar tunai dan besarnya Bunga 2021 PIK Interest Notes, and the applicable payment of
PIK Toggle yang harus dibayar melalui penerbitan 2021 PIK Toggle Interest must be paid using that method on
PIK Interest Notes, dan pembayaran Bunga PIK Toggle such Interest Payment Date.
yang berlaku harus dibayar dengan menggunakan metode
tersebut pada tanggal pembayaran bunga tersebut.
2021 PIK Interest Notes jatuh tempo pada tanggal 2021 PIK Interest Notes are due on 30 June 2025 and are
30 Juni 2025 dan dikenakan tingkat bunga yang sama subject to interest rates same with the Amended and
dengan Amended and Restated Guaranteed Senior Notes Restated Guaranteed Senior Notes due 30 June 2025.
due 30 June 2025.
Pada tanggal 30 Desember 2021, JGCV melakukan On 30 December 2021, JGCV paid the PIK Toggle Interest
pembayaran PIK Toggle Interest melalui penerbitan 2021 through issuance of 2021 PIK Interest Notes amounting
PIK Interest Notes sebesar USD 194.086. to USD 194,086.
Page 94
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/84 Exhibit E/84
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
20. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 20. BONDS PAYABLE (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
(Lanjutan) (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due
30 June 2025 (Lanjutan) 30 June 2025 (Continued)
Pada tanggal 14 Maret 2022, JGCV memberikan On 14 March 2022, JGCV made an offer to eligible
penawaran kepada pemegang yang berhak atas holders of its USD 179,156,672 Amended and Restated
USD 179.156.672 Amended and Restated Guaranteed Guaranteed Senior Notes due 30 June 2025 and
Senior Notes due 30 June 2025 dan USD 194.086 USD 194,086 Guaranteed Senior PIK Toggle Notes due
Guaranteed Senior PIK Toggle Notes due 30 June 2025 30 June 2025 to tender such Notes for purchase on a pro
untuk menawarkan Notes tersebut untuk dibeli secara rata basis by JGCV for cash, at a price determined
pro rata oleh JGCV secara tunai, dengan harga yang pursuant to a Reverse Dutch Auction.
ditentukan berdasarkan Reverse Dutch Auction.
Pada tanggal 28 Maret 2022, Perusahaan dan JGCV On 28 March 2022, the Company and JGCV announced
mengumumkan hasil penawaran dimana sejumlah the result of the offer wherein a total of
USD 48.431.438 Notes diterima dan dibeli kembali USD 48,431,438 Notes were accepted and repurchased
dengan total harga pembelian sebesar USD 25.668.662. for a total purchase price of USD 25,668,662. As a result
Sebagai hasil dari transaksi tersebut, JGCV membayar of the transaction, JGCV paid the USD 25,668,662
USD 25.668.662 Amended and Restated Guaranteed Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due
Senior Notes due 30 June 2025 ditambah dengan bunga 30 June 2025 plus accrued and unpaid interest and
yang masih harus dibayar dan belum dibayar serta recognized income from redemption of bonds payable
mengakui pendapatan dari penebusan utang obligasi amounting to Rp 344,738,067,605 and incurred
sejumlah Rp 344.738.067.605 dan biaya penebusan redemption expenses amounting to Rp 5,155,337,443 for
sebesar Rp 5.155.337.443 untuk tahun yang berakhir the years ended 31 December 2022.
pada tanggal 31 Desember 2022.
Pada tanggal 30 Juni 2024, JGCV melakukan pembayaran On 30 June 2024, JGCV paid the PIK Toggle Interest
PIK Toggle Interest melalui penerbitan 2021 PIK Interest through issuance of 2021 PIK Interest Notes amounting
Notes sebesar USD 2.084.295. to USD 2,084,295.
Pada tanggal 27 Maret 2025, Perusahaan telah melakukan On 27 March 2025, the Company paid Notes and PIK
pembayaran untuk Notes dan PIK Toggle Interest 2025 Toggle Interest 2025 amounted to USD 25,386,712 with
sebesar USD 25.386.712 dengan rincian sebagai berikut: details as follows:
a. Pembayaran Notes 2025 sebesar USD 23.530.542 a. Payment Notes 2025 amounted USD 23,530,542
b. Pembayaran PIK Toggle Interest 2025 USD 1.856.170 b. Payment PIK Toggle Interest 2025 USD 1,856,170
Pada tanggal 31 December 2025 dan 2024, saldo As of 31 December 2025 and 2024 outstanding balance of
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due
30 June 2025 sebesar nihil dan USD 130.725.234 30 June 2025 amounted to nil and USD 130,725,234
(tidak termasuk dampak penggunaan metode bunga (excluding the effect of using effective interest
efektif masing-masing sebesar nil dan USD 1.186.779 method amounting to nil and USD 1,186,779 as of
pada tanggal 31 December 2025 dan 2024). 31 December 2025 and 2024, respectively).
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes juga The Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
membatasi Grup untuk, antara lain: also limit the ability of the Group to, among other
things:
a. menambah utang dan menerbitkan saham preferen; a. incur additional indebtedness and issue preferred
stock;
b. melakukan investasi atau membatasi pembayaran b. make investments or other specified restricted
tertentu lainnya; payments;
c. mengadakan perjanjian yang membatasi kemampuan c. enter into agreements that restrict the restricted
entitas anak tertentu untuk membayar dividen dan subsidiaries’ ability to pay dividends and transfer
mentransfer aset atau memberikan pinjaman antar- assets or make inter-company loans;
perusahaan;
d. menerbitkan atau menjual saham entitas anak d. issue or sell capital stock of restricted subsidiaries;
tertentu;
Page 95
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/85 Exhibit E/85
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
20. UTANG OBLIGASI (Lanjutan) 20. BONDS PAYABLE (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
(Lanjutan) (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due Amended and Restated Guaranteed Senior Notes due
30 June 2025 (Lanjutan) 30 June 2025 (Continued)
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes juga The Amended and Restated Guaranteed Senior Notes
membatasi Grup untuk, antara lain: (Lanjutan) also limit the ability of the Group to, among other
things: (Continued)
e. memberikan jaminan entitas anak tertentu; e. issue guarantees by restricted subsidiaries;
f. melakukan transaksi dengan pemegang saham atau f. enter into transactions with equity holders or
afiliasi; affiliates;
g. membuat hak gadai; g. create any Lien;
h. melakukan transaksi penjualan dan penyewaan h. enter into Sale and Leaseback Transactions;
kembali;
i. menjual aset; i. sell assets;
j. menjalankan kegiatan usaha lain; dan j. engage in different business activities; and
k. melakukan konsolidasi atau merger. k. effect a consolidation or merger.
Perjanjian diatas tunduk pada sejumlah kualifikasi These covenants stated above are subject to
penting dan pengecualian. a number of important qualifications and exceptions.
Amended and Restated Guaranteed Senior Notes dijamin The Amended and Restated Guaranteed Senior Notes are
oleh: secured by:
a. SHGB No. 796, No. 831, No. 832, No. 7320, No. 6243, a. SHGB No. 796, No. 831, No. 832, No. 7320, No. 6243,
No. 2456, No. 6241, No. 6749 dan No. 1890 milik MSS No. 2456, No. 6241, No. 6749 and No. 1890 owned by
yang berlokasi di Cakung Timur (Catatan 9); MSS located in East Cakung (Note 9);
b. SHGB No. 2040, No. 4600 dan No. 6862 milik MSM b. SHGB No. 2040, No. 4600 and No. 6862 owned by
yang berlokasi di Cakung Timur (Catatan 9); dan MSM located in East Cakung (Note 9); and
c. Berbagai SHGB yang dimiliki oleh MAN (Catatan 9). c. Various SHGB owned by MAN (Note 9).
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM BANK LOANS
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Dalam Rupiah In Rupiah
PT Bank JTrust Indonesia Tbk 513.080.290.221 - PT Bank JTrust Indonesia Tbk
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
(Persero) Tbk 88.902.248.042 141.652.113.632 (Persero) Tbk
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 320.977.154.633 88.909.716.768 (Persero) Tbk
PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat dan Banten Tbk 21.687.500.000 32.937.500.000 Jawa Barat dan Banten Tbk
PT Bank Pan Indonesia Tbk - 6.635.841.172 PT Bank Pan Indonesia Tbk
Sub-total 944.647.192.896 270.135.171.572 Sub-total
Dalam Dolar AS In US Dollar
Pinjaman Sindikasi 525.322.276.843 - Syndicated Loans
Total 1.469.969.469.739 270.135.171.572 Total
Dikurangi bagian jangka pendek ( 261.392.100.686) ( 116.313.457.933) Less current portion
Bagian jangka panjang 1.208.577.369.053 153.821.713.639 Long-term portion
Page 96
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/86 Exhibit E/86
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
Perusahaan Company
Pinjaman Sindikasi Syndicated Loans
Pada tanggal 25 Februari 2025, Perusahaan, sebagai In 25 February 2025, The Company, as Borrower,
Peminjam, PT Mitra Sindo Sukses, PT Mitra Sindo PT Mitra Sindo Sukses, PT Mitra Sindo Makmur and
Makmur dan PT Bumi Perkasa Permai, sebagai Penjamin PT Bumi Perkasa Permai, as Original Guarantors and
Pertama dan Eight Rubies Limited, PT Bank JTrust Eight Rubies Limited, PT Bank JTrust Indonesia Tbk,
Indonesia Tbk, sebagai Mandated Lead Arrangers, dan as Mandated Lead Arrangers, and Eight Rubies Limited
Eight Rubies Limited dan PT Bank JTrust Indonesia Tbk, and PT Bank JTrust Indonesia Tbk, acting as Original
bertindak sebagai Original Lenders, dan Madison Pacific Lenders, and Madison Pacific Trust Limited as agent
Trust Limited sebagai agen dari pihak-pihak pembiayaan of the other finance parties entered into a Facilities
lainnya menandatangani Perjanjian Fasilitas. Agreement.
Fasilitas kredit ini dikenakan bunga tunai sebesar 11% This credit facility is subject to cash interest of 11% and
dan bunga PIK sebesar 6%. Fasilitas ini akan jatuh PIK interest of 6%. This facility will mature on
tempo pada 31 Januari 2027. 31 January 2027.
Pada tanggal 27 Februari 2025, pinjaman sebesar On 27 February 2025, loan amounting to
Rp 492.901.500.000 setara dengan USD 29.900.000 dari Rp 492,901,500,000 equivalent to USD 29,900,000 from
PT Bank JTrust Indonesia Tbk sudah cair ke rekening PT Bank JTrust Indonesia Tbk has been disbursed to the
escrow milik Perusahaan. Pada tanggal 7 Maret 2025, Company's escrow account. On 7 March 2025, loan
pinjaman sebesar USD 30.100.000 dari Eight Rubies amounting to USD 30,100,000 from Eight Rubies Limited
Limited sudah cair ke rekening bersama escrow. Dana has been disbursed to joint account escrow. Funds in the
pada rekening escrow hanya bisa dicairkan untuk tujuan escrow account can only be disbursed for the purposes
yang telah disebutkan di dalam perjanjian. stated in the agreement.
Dengan tunduk pada ketentuan-ketentuan dalam Subject to the terms of the Agreement, the Lenders
Perjanjian, para Pemberi Pinjaman menyediakan make available to the Borrower:
kepada Peminjam:
a. fasilitas pinjaman berjangka dalam mata uang a. a term loan facility in rupiah in an amount equal to
Rupiah dengan jumlah IDR setara USD 29.900.000 IDR Equivalent of USD 29,900,000 as at the Signing
pada Tanggal Penandatanganan dan; Date and;
b. fasilitas pinjaman berjangka dalam dolar AS dengan b. a term loan facility in US dollars in an amount equal
jumlah USD 30.100.000 pada Tanggal to USD 30,100,000 as at the Signing Date.
Penandatanganan.
Peminjam akan menggunakan seluruh jumlah yang The Borrower shall apply all amounts borrowed by it
dipinjamnya melalui Fasilitas untuk: under the Facilities towards:
a. mendanai Rekening Dana Hasil Pinjaman, yang a. funding the Loan Proceeds Accounts, which shall be
akan digunakan untuk: used for the purposes of making:
i. pinjaman antar perusahaan kepada JGC untuk i. an intercompany loan to JGC to fund the
mendanai harga pelunasan yang harus settlement price payable to the 2025
dibayarkan kepada Pemegang Surat Utang 2025 Noteholders in connection with the 2025 Notes
sehubungan dengan Restrukturisasi Surat Utang Restructuring;
2025;
ii. pinjaman antar perusahaan kepada JGC untuk ii. an intercompany loan to JGC to fund
mendanai harga penyelesaian yang harus the settlement price payable to the 2025 PIK
dibayarkan kepada Pemegang Surat Utang 2025 Interest Noteholders in connection with the
sehubungan dengan Restrukturisasi Surat Utang 2025 PIK Interest Notes Restructuring;
Bunga PIK 2025;
Page 97
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/87 Exhibit E/87
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
Perusahaan (Lanjutan) Company (Continued)
Pinjaman Sindikasi (Lanjutan) Syndicated Loans (Continued)
Peminjam akan menggunakan seluruh jumlah yang The Borrower shall apply all amounts borrowed by it
dipinjamnya melalui Fasilitas untuk: (Lanjutan) under the Facilities towards: (Continued)
iii. pinjaman antar perusahaan kepada MLO untuk iii. an intercompany loan to MLO to fund the
mendanai harga penyelesaian yang harus settlement price payable to the 2027
dibayarkan kepada Pemegang Surat Utang Noteholders in connection with the 2027 Notes
2027 sehubungan dengan Restrukturisasi Surat Restructuring; and
Utang 2027; dan
iv. pinjaman antar perusahaan kepada MLO untuk iv. an intercompany loan to MLO to fund the
mendanai harga penyelesaian yang harus settlement price payable to the 2027 PIK
dibayarkan kepada Pemegang Surat Utang 2027 Interest Noteholders in connection with the
sehubungan dengan Restrukturisasi Surat Utang 2027 PIK Interest Notes Restructuring;
Bunga PIK 2027 Restrukturisasi;
b. memberikan pinjaman antar perusahaan kepada MSS b. making an intercompany loan to MSS to refinance
untuk membiayai kembali Utang Refinancing Panin; the Panin Refinancing Debt;
c. sehubungan dengan jumlah yang dipinjam c. in respect of amounts borrowed under the USD
berdasarkan Fasilitas USD saja: Facility only:
i. mendanai Jumlah yang Dibutuhkan USD ISRA i. funding the USD ISRA Required Amount to be
yang akan dikreditkan ke dalam USD ISRA pada credited into the USD ISRA on the Utilisation
Tanggal Penggunaan Fasilitas USD; dan Date of the USD Facility; and
ii. pembayaran biaya penilaian atau konsultan ii. payment of any appraisal or consultant fees
yang timbul sehubungan dengan due diligence incurred in connection with the due diligence of
atas Properti yang Diagunkan sebagaimana the Mortgaged Properties referred to at
dimaksud dalam paragraf 9(s)(ii) dari Bagian I paragraph 9(s)(ii) of Part I (Conditions
(Ketentuan- Ketentuan yang Mendahului Precedent to Utilisation) of Schedul e2
Penggunaan) dari Skedul e2 (Ketentuan- (Conditions Precedent) or the notarisation of
Ketentuan yang Mendahului) atau notaris dari any of the Finance Documents; and
salah satu Dokumen Pembiayaan; dan
d. setiap dan seluruh jumlah saldo yang dipinjam d. any and all balance amounts borrowed by it under
olehnya berdasarkan Fasilitas setelah digunakan the Facilities after application towards the purposes
untuk tujuan yang diuraikan dalam paragraf (a) described in paragraphs (a) to (c) above shall be
sampai dengan (c) di atas akan digunakan untuk applied towards payment of fees, costs and
pembayaran ongkos, biaya dan pengeluaran yang expenses incurred by the Obligors in connection with
dikeluarkan oleh peminjam sehubungan dengan any Finance Document, including:
setiap Dokumen Pembiayaan, termasuk:
i. setiap biaya dan pengeluaran sehubungan i. any costs and expenses in connection with any
dengan uji tuntas terkait ESG yang dilakukan ESG-related due diligence carried out in
sehubungan dengan Fasilitas atau Dokumen connection with the Facilities or the Finance
Pembiayaan dan/atau kondisi-kondisi yang Documents and/or any of the conditions
mendahuluinya sebagaimana dimaksud dalam precedent referred to in paragraph 7 of Part I
paragraf 7 dari Bagian I Jadwal 2 (Kondisi- of Schedule 2 (Conditions Precedent); and
kondisi yang mendahuluinya); dan
ii. setiap biaya pendaftaran tanah yang harus ii. any land registration fees payable in connection
dibayar sehubungan dengan Hak Tanggungan with the Land Mortgage (Initial), the Land
(Awal), Hak Tanggungan (Proses Mortgage (Extension Process), the Land
Perpanjangan), Hak Tanggungan (Tahap Mortgage (Panin Stage), the Land Mortgage
Panin), Hak Tanggungan (Akhir) dan Hak (Final) and the Land Mortgage (SHGB No. 2819).
Tanggungan (SHGB No. 2819).
Page 98
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/88 Exhibit E/88
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
Perusahaan (Lanjutan) Company (Continued)
Pinjaman Sindikasi (Lanjutan) Syndicated Loans (Continued)
Ketentuan terkait mata uang dan jumlah pinjaman The terms related to currency and loan amount are as
adalah sebagai berikut: follows:
Mata uang yang ditentukan dalam Permohonan The currency specified in the Utilisation Request must
Penggunaan harus: be:
i. sehubungan dengan Fasilitas Rupiah, Ekuivalen i. in relation to the Rupiah Facility, the IDR Equivalent
Rupiah dari Fasilitas Rupiah (dinyatakan dalam of the IDR Facility (expressed in US dollars); and
dolar AS); dan
ii. sehubungan dengan Fasilitas USD, dolar AS. ii. in relation to the USD Facility, US dollars.
Pada tanggal 31 December 2025 saldo pinjaman As of 31 December 2025 outstanding balance of
sindikasi sebesar Rp 1.038.402.567.064. syndicated loans amounted to Rp 1,038,402,567,064.
PT Modern Industrial Estat (MIE) PT Modern Industrial Estat (MIE)
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Pada tanggal 28 Oktober 2024, MIE memperoleh fasilitas On 28 October 2024, MIE obtained credit facility
kredit sebesar Rp 91.000.000.000 untuk membiayai amounting to Rp 91,000,000,000 to finance its
operasional dan modal usahanya. Fasilitas kredit ini operations and working capital. The credit facility bears
dikenakan bunga 12% per tahun efektif – floating rate interest at 12.00% per annum effective - floating rate
dan dapat berubah sewaktu-waktu sesuai dengan and is subject to change at any time in accordance with
ketentuan yang berlaku di bank. Pinjaman ini berjangka the applicable provisions of the bank. This loan has a
waktu 3 tahun. term of 3 years.
Angsuran ke/ Periode/ Angsuran/bulan/
Installments Period Installment/month Total
1 – 12 November 2024 – Oktober 2025/ 2.100.000.000 25.200.000.000
November 2024 – October 2025
13 - 24 November 2025 – Oktober 2026 2.500.000.000 30.000.000.000
November 2025 – October 2026
25 - 35 November 2026 – September 2027 2.900.000.000 31.900.000.000
November 2026 – September 2027
36 October 2027 3.900.000.000 3.900.000.000
Fasilitas kredit ini dijamin dengan piutang dan The credit facility is secured by accounts receivables and
persediaan MIE, serta tanah dan bangunan seluas inventories of MIE, as well as land and building
8.205 m2 dan 11.457m2 milik MAH, entitas anak, yang with a total area of 8,205 m2 and 11,457 m2 owned by
berlokasi di Cikande, Banten (Catatan 6, 7 dan 11). MAH, a subsidiary, located in Cikande, Banten
(Notes 6, 7 and 11).
MIE diharuskan untuk menjaga rasio keuangan berikut: MIE is required to maintain the following financial
ratios:
• Positif net working capital • Positive net working capital
• Debt to equity rasio maksimal 300% • Debt to equity ratio maximum 300%
• Interest coverage rasio minimal 200% • Interest coverage ratio minimum 200%
Page 99
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/89 Exhibit E/89
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Modern Industrial Estat (MIE) (Lanjutan) PT Modern Industrial Estat (MIE) (Continued)
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Continued)
Pada tanggal 31 Desember 2025, Pihak manajemen As of 31 December 2025, management believes that MIE
berkeyakinan bahwa MIE telah memenuhi seluruh rasio has met all required financial ratios.
keuangan yang dipersyaratkan.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, saldo As of 31 December 2025 and 2024, outstanding balance
pinjaman MIE kepada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) of MIE loan to PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Tbk masing – masing sebesar Rp 60.704.736.051 dan amounted to Rp 60,704,736,051 and Rp 86,594,837,392,
Rp 86.594.837.392. respectively.
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan
Banten Tbk Banten Tbk
Fasilitas Kredit I Credit Facility I
Pada tanggal 25 Mei 2023, MIE memperoleh fasilitas On 25 May 2023, MIE obtained credit facility I amounting
kredit I sebesar Rp 10.000.000.000 untuk refinancing to Rp 10,000,000,000 to finance the refinancing of MIE's
gedung kantor MIE. Fasilitas kredit ini dikenakan bunga office building. The credit facility bears interest at a
minimal 11,00% per tahun efektif – floating rate dan minimum of 11.00% per annum effective - floating rate
dapat berubah sewaktu-waktu sesuai dengan ketentuan and is subject to change at any time in accordance with
yang berlaku di bank. Pinjaman ini berjangka waktu the applicable provisions of the bank. This loan has a
5 tahun. term of 5 years.
Jadwal pembayaran fasilitas tersebut adalah sebagai The payment schedule for the facility is as follows:
berikut:
Angsuran ke/ Periode/ Angsuran/bulan/
Installments Period Installment/month Total
1 – 60 Mei 2023 – Mei 2028/ 166.666.667 10.000.000.000
May 2023 – May 2028
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by:
• Tanah dan bangunan masing-masing seluas 1.597 m2 • Land and building with area of 1,597 m2 and building
dan luas bangunan 2.531 m2 berupa gedung kantor area of 2,531 m2 in the form of office building in
sesuai dengan SHGB No. 675 atas nama accordance with SHGB No. 675 in the name of
PT Modern Industrial Estat (Catatan 11). PT Modern Industrial Estat (Note 11).
Page 100
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/90 Exhibit E/90
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Modern Industrial Estat (MIE) (Lanjutan) PT Modern Industrial Estat (MIE) (Continued)
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten
Tbk (Lanjutan) Tbk (Continued)
Fasilitas Kredit II Credit Facility II
Pada tanggal 25 Mei 2023, MIE memperoleh fasilitas On 25 May 2023, MIE obtained credit facility II
kredit II sebesar Rp 27.000.000.000 untuk Modal Kerja amounting to Rp 27,000,000,000 for Working Capital
Pembiayaan Piutang Usaha PT Modern Industrial Estat. Financing of Trade Receivable of PT Modern Industrial
Fasilitas kredit ini dikenakan bunga minimal 11,00% per Estat. The credit facility bears interest at a minimum of
tahun efektif – floating rate dan dapat berubah sewaktu- 11.00% per annum effective - floating rate and is subject
waktu sesuai dengan ketentuan yang berlaku di bank. to change at any time in accordance with the applicable
Pinjaman ini berjangka waktu 4 tahun. provisions of the bank. This loan has a term of 4 years.
Jadwal pembayaran untuk fasilitas tersebut adalah The payment schedule for the facility is as follows:
sebagai berikut:
Angsuran ke/ Periode/ Angsuran/bulan/
Installments Period Installment/month Total
1 – 48 Mei 2023 – Mei 2027/ 562.500.000 27.000.000.000
May 2023 – May 2027
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by:
• Tanah dan bangunan masing-masing seluas 10.002 m2 • Land and building with area of 10,002 m2 and
dan 1.668 m2 berupa gedung pengelolaan air (water 1,668 m2, respectively in the form of water
treatmen plant) sesuai dengan SHGB No. 00017 treatment plant in accordance with SHGB No. 00017
atas nama PT Multi Tirta Mandiri (entitas anak) in the name of PT Multi Tirta Mandiri (subsidiary)
(Catatan 11). (Note 11).
• 1 set mesin water treatment plant (Catatan 11). • 1 set of water treatment plant machine (Note 11).
• Piutang usaha MIE (Catatan 6). • Trade receivables of MIE (Note 6).
Fasilitas Kredit III Credit Facility III
Pada tanggal 24 September 2024, MIE memperoleh On 24 September 2024, MIE obtained credit facility III
fasilitas kredit III sebesar Rp 10.000.000.000 untuk Modal amounting to Rp 10,000,000,000 for Working Capital
Kerja Pembiayaan Piutang Usaha PT Modern Industrial Financing of Trade Receivable of PT Modern Industrial
Estat. Fasilitas kredit ini dikenakan bunga minimal Estat. The credit facility bears interest at a minimum of
12,50% per tahun efektif – floating rate dan dapat 12.50% per annum effective - floating rate and is subject
berubah sewaktu-waktu sesuai dengan ketentuan yang to change at any time in accordance with the applicable
berlaku di bank. Pinjaman ini berjangka waktu 4 tahun. provisions of the bank. This loan has a term of 4 years.
Jadwal pembayaran fasilitas tersebut adalah sebagai The payment schedule for the facility is as follows:
berikut:
Angsuran ke/ Periode/ Angsuran/bulan/
Installments Period Installment/month Total
1 – 48 November 2024 – November 2028/ 208.333.333 10.000.000.000
November 2024 – November 2028
Page 101
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/91 Exhibit E/91
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Modern Industrial Estat (MIE) (Lanjutan) PT Modern Industrial Estat (MIE) (Continued)
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten
Tbk (Lanjutan) Tbk (Continued)
Fasilitas Kredit III (Lanjutan) Credit Facility III (Continued)
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by:
• Tanah dan bangunan masing-masing seluas 10.002 m2 • Land and building with area of 10,002 m2 and
dan 1.668 m2 berupa gedung pengelolaan air (water 1,668 m2, respectively in the form of water
treatmen plant) sesuai dengan SHGB No. 00017 treatment plant in accordance with SHGB No. 00017
atas nama PT Multi Tirta Mandiri (entitas anak) in the name of PT Multi Tirta Mandiri (subsidiary)
(Catatan 11). (Note 11).
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 saldo As of 31 December 2025 and 2024 outstanding balance
pinjaman MIE kepada PT Bank Pembangunan Daerah of MIE loan to PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat
Jawa Barat dan Banten Tbk facility I sampai dengan dan Banten Tbk facility I and facility III amounted to
facility III masing-masing sebesar Rp 21.687.500.000 dan Rp 21,687,500,000 and Rp 32,937,500,000, respectively.
Rp 32.937.500.000.
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Fasilitas Kredit I Credit Facility I
Pada tanggal 14 Oktober 2025, MIE memperoleh fasilitas On 14 October 2025, MIE obtained a credit facility I
kredit I sebesar Rp 205.000.000.000 untuk tujuan modal amounting to Rp 205,000,000,000 for working capital
kerja. Fasilitas kredit ini dikenakan bunga efektif purposes. This facility bears an effective interest rate of
sebesar 11,25% per tahun dan dapat berubah sewaktu- 11.25% per annum and may be changed from time to
waktu sesuai dengan ketentuan yang berlaku di bank. time in accordance with the bank’s prevailing policy.
Pinjaman ini berjangka waktu 2 tahun. The loan has a term of 2 years.
Jadwal pembayaran fasilitas tersebut adalah sebagai The payment schedule for the facility is as follows:
berikut:
Angsuran ke/ Periode/ Angsuran/bulan/
Installments Period Installment/month Total
1–3 Oktober 2025 – Desember 2025/ 2.000.000.000 6.000.000.000
October 2025 – December 2025
4 - 21 Januari 2026 – Juni 2027/ 8.850.000.000 159.300.000.000
January 2026 – June 2027
22 - 23 Juli 2027 – Agustus 2027/ 13.500.000.000 27.000.000.000
July 2027 – August 2027
24 September 2027 12.700.000.000 12.700.000.000
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by:
• Tanah seluas 21.224 m2 atas nama PT Modern • Land covering an area of 21,224 m² under the name
Internasional Tbk yang sedang dalam proses balik of PT Modern Internasional Tbk, which is currently in
nama ke PT Sentralindo Karunia Lestari. the process of being transferred to PT Sentralindo
Karunia Lestari
• Persediaan atas nama PT Modern Industrial Estat • Inventories under the name of PT Modern Industrial
Estat
• Jaminan perusahaan dari PT New Asia Industrial • Corporate guarantees from PT New Asia Industrial
Estate (NAIE) dan PT Sentralindo Karunia Lestari Estate (NAIE) and PT Sentralindo Karunia Lestari
• Jaminan pribadi atas nama Wiliam Honoris • Personal guarantee from Wiliam Honoris
Page 102
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/92 Exhibit E/92
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Modern Industrial Estat (MIE) (Lanjutan) PT Modern Industrial Estat (MIE) (Continued)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Continued)
Fasilitas Kredit II Credit Facility II
Pada tanggal 27 November 2025, MIE memperoleh On 27 November 2025, MIE obtained Credit Facility II
fasilitas kredit II sebesar Rp 45.600.000.000 berupa Cash amounting to Rp 45,600,000,000 in the form of Cash
Collateral Credit untuk tujuan modal kerja. Pinjaman Collateral Credit for working capital purposes. The loan
tersebut dikenakan suku bunga 1% per tahun di atas suku bears an interest rate of 1% per annum above the
bunga giro yang berlaku dan dapat berubah sewaktu- prevailing current account interest rate and may be
waktu sesuai dengan ketentuan yang berlaku di bank. changed from time to time in accordance with the
Pinajamn ini berjangka waktu 3 bulan sejak bank’s policy. The loan has a term of 3 months from the
penandatanganan perjanjian kredit. signing date of the credit agreement.
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by:
• Rekening giro dengan akun No. 999998828 atas nama • Current account No. 999998828 under the name of
PT Modern Industrial Estat. PT Modern Industrial Estat.
Pada tanggal 31 Desember 2025 saldo pinjaman MIE As of 31 December 2025, the outstanding loan balance of
kepada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk MIE to PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk – Facility
facility I dan facility II sebesar Rp 243.418.604.973. I and Facility II amounted to Rp 243.418.604.973.
PT Mitra Sindo Makmur (MSM) PT Mitra Sindo Makmur (MSM)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Pada tanggal 31 Desember 2024, MSM memperoleh On 31 December 2024, MSM obtained credit facility
fasilitas kredit sebesar Rp 45.000.000.000 untuk amounting to Rp 45,000,000,000 to finance the
membiayai pembangunan proyek Perusahaan yang construction of the Company’s project located in the
berlokasi di residensial dan komersial Jakarta Garden residential and commercial area of Jakarta Garden City
City di Cakung, Jakarta Timur. Fasilitas ini dikenakan in Cakung, East Jakarta. The credit facility bears
tingkat bunga sebesar 10% per tahun. Pinjaman ini interest rate of 10% per annum. This loan has a term of
berjangka waktu 36 bulan sejak tanggal perjanjian. 36 months from the date of the agreement.
Jadwal pembayaran fasilitas tersebut adalah sebagai The payment schedule for the facility is as follows:
berikut:
Angsuran ke/ Angsuran/bulan/ T o t a l/
Installments Installment/month Total
1 – 36 1.250.000.000 45.000.000.000
Page 103
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/93 Exhibit E/93
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Mitra Sindo Makmur (MSM) (Continued) PT Mitra Sindo Makmur (MSM) (Continued)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan)
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by:
• Tanah dan Bangunan terletak di Modern Town • Land and building located in Modern Town Market,
Market, Komplek Jakarta Garden City dengan SHGB Jakarta Garden City Complex, with Land Use Rights
No. 1899 milik PT Mitra Sindo Sukses dengan luas Certificate (SHGB) No. 1899 owned by PT Mitra Sindo
tanah 9.233 m2 sebesar Rp 140.530.000.000 (Catatan Sukses, covering a land area of 9,233 m² with a value
11) dan of Rp 140,530,000,000 (Note 11) and
• Fidusia Notariil atas Persediaan milik PT Mitra Sindo • Notarial fiduciary over the inventory owned by
Makmur dan PT Mitra Sindo Sukses pada tanggal PT Mitra Sindo Makmur and PT Mitra Sindo Sukses,
30 Juni 2024 sebesar Rp 253.882.500.669 (Catatan 7). executed on 30 June 2024, with a value of
Rp 253,882,500,669 (Note 7).
Perusahaan diharuskan untuk menjaga rasio keuangan The Company is required to maintain the following
berikut: financial ratios:
• Current rasio minimal 1,00x • Current ratio minimum 1.00x
• Debt to equity rasio maksimal 2,20x • Debt to equity ratio maximum 2.20x
• Debt service coverage minimal 100% • Debt service coverage minimum 100%
Dalam hal MSM gagal memelihara rasio keuangan sesuai In the event that MSM fails to maintain the financial
financial convenant di atas, maka pemegang saham ratios in accordance with the financial covenant above,
bertanggung jawab melakukan perbaikan kondisi the shareholders shall be responsible for improving the
keuangan Perusahaan, termasuk, jika diperlukan, Company's financial condition, including, if necessary,
tambahan setoran modal untuk mengembalikan rasio making additional capital contributions to restore the
keuangan tersebut paling lambat sampai 12 bulan financial ratios no later than the next 12 months.
berikutnya.
Pada tanggal 31 Desember 2025 semua rasio keuangan As of 31 December 2025 all financial ratios required
yang dibutuhkan telah dipenuhi oleh MSM. were met by MSM.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 saldo As of 31 December 2025 and 2024, the outstanding loan
pinjaman MSM kepada PT Bank Negara Indonesia balance of MSM to PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk masing-masing sebesar Rp 29.927.219.243 (Persero) Tbk amounted to Rp 29,927,219,243 and
dan Rp 44.842.500.000. Rp 44,842,500,000, respectively.
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) PT Mitra Sindo Sukses (MSS)
PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk
Pada 5 Agustus 2021, MSS memperoleh fasilitas kredit On 5 August 2021, MSS obtained credit facility
sebesar Rp 35.000.000.000 total untuk pembiayaan amounting to Rp 35,000,000,000 to finance the
konstruksi yang terdapat di kawasan hunian dan construction located in the residential and commercial
komersial Jakarta Garden City di Cakung Jakarta Timur. area of Jakarta Garden City in Cakung, East Jakarta.
Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar 11% per tahun dan The credit facility bears interest rate of 11% per annum
pembayaran adalah sebagai berikut: and payment term is as follow:
Angsuran ke/ Angsuran/bulan/ T o t a l/
Installments Installment/month Total
1 – 47 727.000.000 34.169.000.000
48 831.000.000 831.000.000
Page 104
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/94 Exhibit E/94
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) (Lanjutan) PT Mitra Sindo Sukses (MSS) (Continued)
PT Bank Pan Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank Pan Indonesia Tbk (Continued)
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by:
• Tanah dengan SHGB No. 2455 milik MSS di • Land with SHGB No. 2455 owned by MSS located in
Jl Menteng Raya, Cakung, Jakarta Timur seluas Jl Menteng Raya, Cakung, East Jakarta covering an
83.485 m2 (Catatan 9). area of 83,485 m2 (Note 9).
• Fiduciaire Eigendom Overdracht atas piutang usaha • Fiduciary Transfer of Ownership on trade receivable
(Catatan 6). (Note 6).
• Jaminan pribadi Bapak Luntungan Honoris dan • Personal guarantee of Mr. Luntungan Honoris and
Bapak William Honoris. Mr. William Honoris.
Pada tanggal 27 Maret 2025, MSS telah melunasi seluruh As of 27 March 2025, MSS fully paid its loan from PT
pinjaman dari PT Bank Pan Indonesia Tbk. Bank Pan Indonesia Tbk.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, saldo As of 31 December 2025 and 2024, outstanding
pinjaman MSS kepada PT Bank Pan Indonesia Tbk balance of MSS loan to PT Bank Pan Indonesia Tbk
masing-masing sebesar nihil dan Rp 6.635.841.172. amounted to nil and Rp 6,635,841,172, respectively.
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
Fasilitas Kredit I Credit Facility I
Pada tanggal 27 Mei 2022, MSS memperoleh fasilitas On 27 May 2022, MSS obtained credit facility amounting
kredit sebesar Rp 100.000.000.000 untuk digunakan to Rp 100,000,000,000 to be used as additional working
sebagai tambahan modal kerja untuk pengembangan capital for the development of Jakarta Garden City. The
Jakarta Garden City. Fasilitas kredit dikenakan bunga credit facility bears interest rate of 10.00% per annum
sebesar 10,00% per tahun dan berjangka waktu 36 bulan and have a term of 36 months from the date of the
sejak tanggal perjanjian. agreement.
Tabel pembayaran untuk fasilitas kredit adalah sebagai Payment schedule for the credit facility is as follow:
berikut:
Angsuran ke/ Periode/ Angsuran/bulan/
Installments Period Installment/month Total
1 – 35 Juni 2022 – April 2025/ 2.750.000.000 96.250.000.000
June 2022 – April 2025
36 Mei 2025/May 2025 3.750.000.000 3.750.000.000
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by:
• Tanah dan bangunan yang berlokasi di Modern Town • Land and building located at Modern Town Market,
Market, Jakarta Garden City dengan SHGB No. 1889 Jakarta Garden City with SHGB No. 1889 owned by
milik MSS seluas 9.233 m2 (Catatan 11). MSS covering an area of 9,233 m2 (Note 11).
• Fidusia Notariil atas piutang usaha pada tanggal • Notarial Fiduciary on trade receivable as of
31 Desember 2021 dan persediaan pada tanggal 31 December 2021 and inventories as of
30 September 2023 milik MSS (Catatan 6 dan 7). 30 September 2023 owned by MSS (Notes 6 and 7).
• Hak tagih dan dana yang dibatasi penggunaannya • Collection rights and restricted fund of MSS
milik MSS sebesar Rp 194.780.714.722 (Catatan 5). amounting to Rp 194,780,714,722 (Note 5).
Page 105
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/95 Exhibit E/95
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) (Lanjutan) PT Mitra Sindo Sukses (MSS) (Continued)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Continued)
Fasilitas Kredit I (Lanjutan) Credit Facility I (Continued)
MSS diharuskan untuk menjaga rasio keuangan berikut: MSS is required to maintain the following financial
ratios:
• Current rasio minimal 1,00x • Current ratio minimum 1.00x
• Debt to equity rasio maksimal 2,5x • Debt to equity ratio maximum 2.5x
• Debt service coverage rasio minimal 100% • Debt service coverage ratio minimum 100%
Dalam hal MSS gagal memelihara rasio keuangan sesuai In the event that MSS fails to maintain financial ratios in
financial covenant di atas, maka Perusahaan bertanggung accordance with the financial covenants above, then
jawab melakukan perbaikan kondisi keuangan MSS, Company is responsible for improving MSS’s financial
termasuk, jika diperlukan, tambahan setoran modal condition, including, if necessary, additional capital
untuk mengembalikan rasio keuangan tersebut paling injection to restore the financial ratios no later than the
lambat sampai dengan 12 bulan berikutnya. next 12 months.
Pada tanggal 31 Desember 2025 semua rasio keuangan As of 31 December 2025 all financial ratios required
yang dibutuhkan telah dipenuhi oleh MSS. were met by MSS.
Pada tanggal 23 Juni 2025, MSS telah melunasi seluruh As of 23 June 2025, MSS fully paid its loan from
pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Negara Indonesia (Persero) Tbk of facility I.
fasilitas I.
Fasilitas Kredit II Credit Facility II
Pada tanggal 25 Desember 2023, MSS memperoleh On 25 December 2023, MSS obtained credit facility
fasilitas kredit sebesar Rp 40.000.000.000 untuk amounting to Rp 40,000,000,000 to be used as additional
digunakan sebagai tambahan modal kerja untuk working capital for the development of Jakarta Garden
pengembangan Jakarta Garden City. Fasilitas kredit City. The credit facility bears interest rate of 11.25% per
dikenakan bunga sebesar 11,25% per tahun dan berjangka annum and have a term of 36 months from the date of
waktu 36 bulan sejak tanggal perjanjian. the agreement.
Tabel pembayaran untuk fasilitas kredit adalah sebagai Payment schedule for the credit facility is as follow:
berikut:
Angsuran ke/ Periode/ Angsuran/bulan/ T o t a l/
Installments Period Installment/month Total
1 - 35 Januari 2024 – November 2026/ 1.111.000.000 38.885.000.000
January 2024 – November 2026
36 Desember 2026/December 2026 1.115.000.000 1.115.000.000
Page 106
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/96 Exhibit E/96
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) (Lanjutan) PT Mitra Sindo Sukses (MSS) (Continued)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Continued)
Fasilitas Kredit II (Lanjutan) Credit Facility II (Continued)
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by:
• Tanah dan bangunan yang berlokasi di Modern Town • Land and building located at Modern Town Market,
Market, Jakarta Garden City dengan SHGB No. 1889 Jakarta Garden City with SHGB No. 1889 owned by
milik MSS seluas 9.233 m2 (Catatan 11). MSS covering an area of 9,233 m2 (Note 11).
• Fidusia Notariil atas piutang usaha dan persediaan • Notarial Fiduciary on trade receivable and
pada tanggal 30 September 2023 milik MSS inventories as of 30 September 2023 owned by MSS
(Catatan 7). (Notes 7).
• Hak tagih dan dana yang dibatasi penggunaannya • Collection rights and restricted fund of MSS
milik MSS sebesar Rp 194.780.714.722 (Catatan 5). amounting to Rp 194,780,714,722 (Note 5).
MSS diharuskan untuk menjaga rasio keuangann berikut: MSS is required to maintain the following financial
ratios:
• Current rasio minimal 1,00x • Current ratio minimum 1x
• Debt to equity rasio maksimal 2,5x • Debt to equity ratio maximum 2.5x
• Kewajiban bunga dan pokok tercover minimal • Interest and principal liabilities are covered
100% minimum 100%
Dalam hal MSS gagal memelihara rasio keuangan sesuai In the event that MSS fails to maintain financial ratios in
financial covenant di atas, maka MSS bertanggung jawab accordance with the financial covenants above, then MSS
melakukan perbaikan kondisi keuangan MSS, termasuk, is responsible for improving MSS‘s financial condition,
jika diperlukan, tambahan setoran modal untuk including, if necessary, additional capital injection to
mengembalikan rasio keuangan tersebut paling lambat restore the financial ratios no later than the next
sampai dengan 12 bulan berikutnya. 12 months.
Pada tanggal 31 Desember 2025 semua rasio keuangan As of 31 December 2025 all financial ratios required
yang dibutuhkan telah dipenuhi oleh MSS. were met by MSS.
Fasilitas Kredit III Credit Facility III
Pada tanggal 31 Juli 2025, MSS memperoleh fasilitas On 31 July 2025, MSS obtained credit facility amounting
kredit sebesar Rp 40.000.000.000 untuk digunakan to Rp 40,000,000,000 to be used as additional working
sebagai tambahan modal kerja untuk pengembangan capital for the development of Jakarta Garden City. The
Jakarta Garden City. Fasilitas kredit dikenakan bunga credit facility bears interest rate of 10.00% per annum
sebesar 10,00% per tahun dan berjangka waktu 36 bulan and have a term of 36 months from the date of the
sejak tanggal perjanjian. agreement.
Tabel pembayaran untuk fasilitas kredit adalah sebagai Payment schedule for the credit facility is as follow:
berikut:
Angsuran ke/ Periode/ Angsuran/bulan/ T o t a l/
Installments Period Installment/month Total
1 - 35 Agustus 2025 – Juni 2028/ 1.115.000.000 39.025.000.000
August 2025 – June 208
36 Juli 2028/ July 2028 975.000.000 975.000.000
Page 107
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/97 Exhibit E/97
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Mitra Sindo Sukses (MSS) (Lanjutan) PT Mitra Sindo Sukses (MSS) (Continued)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Continued)
Fasilitas Kredit III (Lanjutan) Credit Facility III (Continued)
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by:
• Tanah dan bangunan yang berlokasi di Modern Town • Land and building located at Modern Town Market,
Market, Jakarta Garden City dengan SHGB No. 1889 Jakarta Garden City with SHGB No. 1889 owned by
milik MSS seluas 9.233 m2 (Catatan 11). MSS covering an area of 9,233 m2 (Note 11).
• Fidusia Notariil atas persediaan pada tanggal • Notarial Fiduciary on inventories as of 30 July 2024
30 Juni 2024 milik MSS (Catatan 6 dan 7). owned by MSS (Notes 6 and 7).
MSS diharuskan untuk menjaga rasio keuangan berikut: MSS is required to maintain the following financial
ratios:
• Current rasio minimal 1,00x • Current ratio minimum 1x
• Debt to equity rasio maksimal 2,5x • Debt to equity ratio maximum 2.5x
• Kewajiban bunga dan pokok tercover minimal • Interest and principal liabilities are covered
100% minimum 100%
Dalam hal MSS gagal memelihara rasio keuangan sesuai In the event that MSS fails to maintain financial ratios in
financial covenant di atas, maka MSS bertanggung jawab accordance with the financial covenants above, then MSS
melakukan perbaikan kondisi keuangan MSS, termasuk, is responsible for improving MSS‘s financial condition,
jika diperlukan, tambahan setoran modal untuk including, if necessary, additional capital injection to
mengembalikan rasio keuangan tersebut paling lambat restore the financial ratios no later than the next
sampai dengan 12 bulan berikutnya. 12 months.
Pada tanggal 31 Desember 2025 semua rasio keuangan As of 31 December 2025 all financial ratios required
yang dibutuhkan telah dipenuhi oleh MSS. were met by MSS.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, saldo As of 31 December 2025 and 2024, total outstanding
terhutang fasilitas kredit masing-masing sebesar balance of the credit facility amounted to
Rp 47.631.230.418 dan Rp 44.067.216.768. Rp 47,631,230,418 and Rp 44,067,216,768, respectively.
PT Griya Sukamanah Permai (GSP) PT Griya Sukamanah Permai (GSP)
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Pada tanggal 19 Januari 2024, GSP memperoleh fasilitas On 19 January 2024, GSP obtained a credit loan facility
pinjaman kredit dari PT Bank Rakyat Indonesia from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with a
(Persero) Tbk sampai jumlah sebesar Rp 80.000.000.000. maximum amount of Rp 80,000,000,000. This loan
Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk modal kerja. facility is used for working capital. The credit facility
Fasilitas kredit dikenakan bunga sebesar 9,75% - 11,50% bears interest rate of 9.75% - 11.50% per annum and
per tahun dan berjangka waktu 36 bulan sejak tanggal have a term of 36 months from the date of the
perjanjian. agreement.
Tabel pembayaran untuk fasilitas kredit adalah sebagai Payment schedule for the credit facility is as follow:
berikut:
Angsuran ke/ Periode/ Angsuran/bulan/ T o t a l/
Installments Period Installment/month Total
1 - 35 Januari 2024 – Desember 2026/ 2.250.000.000 78.750.000.000
January 2024 – December 2026
36 Januari 2027/January 2027 1.250.000.000 1.250.000.000
Page 108
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/98 Exhibit E/98
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
21. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)
PT Griya Sukamanah Permai (GSP) (Lanjutan) PT Griya Sukamanah Permai (GSP) (Continued)
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Lanjutan) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Continued)
Tabel pembayaran untuk fasilitas kredit adalah sebagai Payment schedule for the credit facility is as follow:
berikut:
Angsuran ke/ Periode/ Angsuran/bulan/ T o t a l/
Installments Period Installment/month Total
1 - 35 Januari 2024 – Desember 2026/ 2.250.000.000 78.750.000.000
January 2024 – December 2026
36 Januari 2027/January 2027 1.250.000.000 1.250.000.000
Fasilitas kredit ini dijamin dengan: The credit facility is secured by:
• Piutang usaha dan persediaan milik GSP yang diikat • Trade receivable and inventory owned by GSP
dalam bentuk PJ-08 sebesar Rp 80.000.000.000 secured in the form of PJ-08 amounting to
(Catatan 6 dan 7). Rp 80,000,000,000 (Notes 6 and 7).
• Tanah dengan Sertipikat Hak Guna Bangunan • Land with Building Use Rights Certificate
No. 001/Sukamanah, seluas 85.399 m2 terletak di No. 001/Sukamanah, with an area of 85,399 m²
Desa Sukamanah, Kecamatan Jambe, Kabupaten located in Sukamanah Village, Jambe District,
Tangerang, Provinsi Banten. Dengan hak tanggungan Tangerang Regency, Banten Province, with a first-
peringkat pertama sebesar Rp 98.202.622.000 ranking mortgage of Rp 98,202,622,000 (Note 9).
(Catatan 9).
• Tanah dengan Sertipikat Hak Guna Bangunan • Land with Building Use Rights Certificate
No. 002 – 142/Sukamanah, seluas 11.955 m2 terletak No. 002 – 142/Sukamanah, with an area of 11,955 m²
di Desa Sukamanah, Kecamatan Jambe, Kabupaten located in Sukamanah Village, Jambe District,
Tangerang, Provinsi Banten. Dengan hak tanggungan Tangerang Regency, Banten Province, with a first-
peringkat pertama sebesar Rp 13.747.378.000 ranking mortgage of Rp 13,747,378,000 (Note 9).
(Catatan 9).
GSP diharuskan untuk menjaga rasio berikut: GSP is required to maintain the following ratios:
• Positif net working capital • Positive net working capital
• Saldo terutang fasilitas kredit wajib dicover dengan • The outstanding balance of credit facilities must be
persediaan sebesar ≥ 143% covered by inventory of ≥ 143%
• Debt to equity rasio maksimal 700% • Debt to equity ratio maximum 700%
• Interest coverage rasio minimal 200% • Interest coverage ratio minimum 200%
• Rasio Proyeksi Nilai Likuidasi terhadap baki debet • The projected liquidation value to outstanding
minimal 120% balance ratio minimum 120%
Per 31 Desember 2025, seluruh kewajiban afirmatif yang As of 31 December 2025, all affirmative covenants
dipersyaratkan dalam perjanjian pinjaman telah dipenuhi required under the loan agreement have been fulfilled
oleh GSP, dan tidak terdapat pelanggaran terhadap by GSP, and no breaches of the covenant terms were
ketentuan yang ditetapkan oleh pihak pemberi pinjaman. noted.
Pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024, saldo As of 31 December 2025 and 2024, outstanding balance
pinjaman GSP kepada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) of GSP loan to PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
Tbk masing-masing sebesar Rp 28.197.511.991 dan amounted to Rp 28,197,511,911 and Rp 55,057,276,240,
Rp 55.057.276.240. respectively.
Page 109
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/99 Exhibit E/99
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
22. MODAL SAHAM 22. SHARE CAPITAL
Modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan The Company’s issued and fully paid shares based on
berdasarkan jenis saham adalah sebagai berikut: series of shares are as follows:
Jumlah saham/ Nilai
Total shares nominal/
(Lembar/Shares) Par value Total
Seri A 6.113.691.376 250 1.528.422.844.000 Series A
Seri B 6.419.375.946 125 802.421.993.094 Series B
Total 12.533.067.322 2.330.844.837.094 Total
Saham Seri A dan B Perusahaan memiliki hak yang sama Series A and B shares have the same rights and are equal
dan sederajat dalam segala hal termasuk hak suara in every respect, including voting rights in the General
dalam Rapat Umum Pemegang Saham dan hak atas Meeting of Shareholders and the right to dividends.
dividen.
Komposisi pemegang saham Perusahaan adalah sebagai The composition of the Company’s shareholders are as
berikut: follows:
Jumlah saham
ditempatkan dan
disetor penuh/ Persentase
Number of shares kepemilikan/
issued and Percentage
31 Desember 2025 fully paid of ownership Total 31 December 2025
Pemegang saham Shareholders
PT Panin Sekuritas Tbk 1.916.346.668 15,28% 356.393.740.074 PT Panin Sekuritas Tbk
PT Honoris Corporindo Pratama 1.704.004.426 13,59% 316.903.262.142 PT Honoris Corporindo Pratama
Haiyanto 1.226.696.800 9,78% 228.135.685.359 Haiyanto
AA Land Pte Ltd., Singapura 932.515.721 7,43% 173.425.179.815 AA Land Pte Ltd., Singapore
Woodside Global Venture Inc 825.600.100 6,58% 153.541.482.007 Woodside Global Venture Inc
Masyarakat (masing-masing
dengan kepemilikan kurang Public (less than 5%
dari 5%) 5.937.543.655 47,34% 1.104.238.301.501 ownership interest each)
Total 12.542.707.370 100,00% 2.332.637.650.898 Total
Jumlah saham
ditempatkan dan
disetor penuh/ Persentase
Number of shares kepemilikan/
issued and Percentage
31 Desember 2024 fully paid of ownership Total 31 December 2024
Pemegang saham Shareholders
PT Panin Sekuritas Tbk 1.916.346.668 15,29% 356.393.740.074 PT Panin Sekuritas Tbk
PT Honoris Corporindo Pratama 1.704.004.426 13,60% 316.903.262.142 PT Honoris Corporindo Pratama
Haiyanto 1.226.696.800 9,79% 228.135.685.359 Haiyanto
AA Land Pte Ltd., Singapura 932.515.721 7,44% 173.425.179.815 AA Land Pte Ltd., Singapore
Woodside Global Venture Inc 825.600.100 6,59% 153.541.482.007 Woodside Global Venture Inc
Masyarakat (masing-masing
dengan kepemilikan kurang Public (less than 5%
dari 5%) 5.937.543.655 47,34% 1.104.238.301.501 ownership interest each)
Total 12.542.707.370 100,00% 2.332.637.650.898 Total
Perusahaan telah melakukan pembelian kembali The Company has repurchased a total of 585,750,900
sejumlah 585.750.900 lembar saham atau sebesar shares amounting Rp 136,189,338,200 as of
Rp 136.189.338.200 pada tanggal 31 Desember 2025 dan 31 December 2025 and 2024.
2024.
Page 110
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/100 Exhibit E/100
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
23. TAMBAHAN MODAL DISETOR 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Difference arising from
Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas restructuring transaction of entities under
sepengendali ( 16.260.579.631 ) ( 16.260.579.631 ) common control
Bagian ekuitas obligasi konversi 8.161.682.404 8.161.682.404 Equity portion of convertible bonds
Biaya penerbitan saham perdana ( 3.695.839.247 ) ( 3.695.839.247 ) Share issuance costs on initial public offering
Lain-lain 40.552.222.300 40.552.222.300 Others
Total 28.757.485.826 28.757.485.826 Total
24. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 24. NON-CONTROLLING INTEREST
Kepentingan non-pengendali atas aset bersih entitas Non-controlling interests in net assets of subsidiaries
anak merupakan bagian pemegang saham minoritas atas represent the share of minority shareholders in the net
aset bersih entitas anak yang tidak seluruh sahamnya assets of subsidiaries that are not wholly owned by the
dimiliki oleh Perusahaan. Company.
Kepentingan non-pengendali masing-masing sebesar Non-controlling interests amounted to Rp 1,540,880,980
Rp 1.540.880.980 dan Rp 948.566.989 pada tanggal and Rp 948,566,989 as of 31 December 2025 and 2024,
31 Desember 2025 dan 2024 yang merupakan 10,00% dan respectively, which pertains to 10.00% and 0.08%
0,08% bagian pemegang saham minoritas di PT Multi Tirta minority interest in PT Multi Tirta Mandiri and
Mandiri dan PT Modern Mitrakarya Serasi. PT Modern Mitrakarya Serasi.
25. PENDAPATAN 25. REVENUES
2025 2024
Tanah 229.034.338.823 172.576.134.242 Land
Rumah tinggal dan ruko 572.882.154.070 600.287.623.711 Residential houses and shophouses
Apartemen 14.130.190.770 53.753.189.168 Apartment
EPS dan Wiremesh 18.081.029.110 24.111.951.579 EPS and Wiremesh
Penjualan bersih 834.127.712.773 850.728.898.700 Net sales
Pendapatan dari hotel dan sewa 83.711.243.395 92.466.307.811 Hotel and rental income
Lapangan golf Golf course
Green fees 15.389.498.332 12.368.974.368 Green fees
Keanggotaan 9.804.054.063 9.612.162.186 Membership fees
Lain-lain 49.255.183.606 34.659.152.744 Others
Restoran club house 20.871.753.785 17.734.627.172 Club house restaurant
Lapangan golf dan restoran club house 95.320.489.786 74.374.916.470 Golf course and club house Restaurant
Total 1.013.159.445.954 1.017.570.122.981 Total
Pada tahun 2025 dan 2024 tidak terdapat penjualan In 2025 and 2024 there is no sale to customers that is
kepada pelanggan yang melebihi 10,00% dari jumlah more than 10,00% of the total consolidated revenues.
pendapatan konsolidasian.
Page 111
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/101 Exhibit E/101
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
26. BEBAN POKOK PENDAPATAN 26. COST OF REVENUES
2025 2024
Tanah 104.334.711.584 81.656.206.676 Land
Rumah tinggal dan ruko 274.417.865.106 291.580.795.308 Residential houses and shophouses
Apartemen 12.909.796.775 49.373.989.742 Apartment
EPS dan Wiremesh 23.195.281.719 27.530.720.770 EPS and Wiremesh
Beban pokok penjualan (Catatan 7) 414.857.655.184 450.141.712.496 Cost of Sales (Note 7)
Beban penyusutan (Catatan 11) 31.405.176.082 31.306.434.292 Depreciation expense (Note 11)
Makanan dan minuman (Catatan 7) 12.207.563.415 15.245.368.887 Food and beverage (Note 7)
Ruangan 11.007.598.815 13.973.347.857 Rooms
Perlengkapan, perawatan dan biaya Utilities, maintenance and
manajemen 6.888.054.026 7.090.998.423 management fee
Lain-lain 621.173.821 537.467.537 Others
Beban langsung hotel dan sewa 62.129.566.159 68.153.616.996 Direct cost of hotel and rental income
Lapangan golf: Golf course:
Gaji dan tunjangan lainnya 23.259.951.529 19.250.477.043 Salaries and allowance
Beban penyusutan (Catatan 11) 5.625.910.134 2.756.141.331 Depreciation expenses (Note 11)
Lain-lain 13.136.445.035 9.425.141.847 Others
Sub-total 42.022.306.698 31.431.760.221 Sub-total
Restoran club house: Club house restaurant:
Gaji dan tunjangan 6.928.774.621 5.893.345.675 Salaries and allowances
Makanan dan minuman (Catatan 7) 6.803.924.654 5.792.557.630 Food and beverages (Note 7)
Lain-lain 2.302.173.849 1.744.090.867 Others
Sub-total 16.034.873.124 13.429.994.172 Sub-total
Beban langsung lapangan golf dan Direct costs of golf course and
restoran club house 58.057.179.822 44.861.754.393 club house restaurant
Total 535.044.401.165 563.157.083.885 Total
EPS dan wiremesh termasuk beban penyusutan masing - EPS and wiremesh include depreciation expense
masing sebesar Rp 7.187.609.412 untuk tahun yang amounting to Rp 7,187,609,412 for the years ended 31
berakhir pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024 December 2025 and 2024 (Note 11).
(Catatan 11).
Pada tahun 2025, tidak ada beban pokok pendapatan In 2025 there is no cost of revenue more than 10.00%
yang melebihi 10,00% dari jumlah beban pokok from total consolidated cost of revenues. In 2024, cost
pendapatan konsolidasian. Pada tahun 2024, beban of revenues for sales to PT Jumbo Power International
pokok pendapatan untuk penjualan kepada PT Jumbo amounting to Rp 62,020,000,000 exceeded 10,00% of
Power International sebesar Rp 62.020.000.000 melebihi purchases from total cost of revenue.
10,00% dari jumlah beban pokok pendapatan.
Page 112
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/102 Exhibit E/102
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
27. BEBAN PENJUALAN 27. SELLING EXPENSES
2025 2024
Iklan dan promosi 60.006.380.031 77.410.455.419 Advertising and promotion
Gaji dan kesejahteraan karyawan 26.150.438.165 24.757.815.166 Salaries and employees benefits
Komisi penjualan 18.024.597.193 15.389.631.001 Sales commissions
Biaya pemeliharaan dan perbaikan 3.554.430.000 442.999.999 Repairs and maintenance
Beban penyusutan (Catatan 11) 1.756.288.760 1.763.601.260 Depreciation expense (Note 11)
Lain-lain (masing-masing dibawah O t h e r s (each below
Rp 1 miliar) 1.184.643.809 1.074.207.395 Rp 1 billion)
Total 110.676.777.958 120.838.710.240 Total
28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES
2025 2024
Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 149.566.524.438 156.867.022.057 Salaries, wages and employee benefits
Pajak dan perijinan 100.038.575.134 78.196.738.095 Taxes and licenses
Pemeliharaan dan perbaikan 45.225.653.584 45.049.930.944 Repairs and maintenance
Beban keamanan 45.123.634.963 45.308.136.312 Security expenses
Sumbangan, jamuan dan representasi 27.449.449.258 19.512.481.790 Donation, entertainment and representation
Beban konsultan 24.059.043.168 23.442.205.960 Consultant fees
Beban penyusutan (Catatan 11) 18.214.743.059 17.799.958.239 Depreciation expenses (Note 11)
Electricity, water, postage and
Listrik, air, pos dan telekomunikasi 9.793.569.954 9.756.254.490 telecommunication
Biaya langganan 7.361.550.115 6.738.853.979 Subscription fees
Beban Asuransi 6.615.203.850 5.412.695.915 Insurance expenses
Beban pengiriman 5.451.357.577 5.004.743.989 Shipping fees
Beban penyusutan aset hak guna 3.890.183.321 4.377.888.382 Depreciation of right-of-use asset
Biaya sewa 3.596.378.771 3.487.324.686 Rent expenses
Biaya bank 2.585.944.718 2.469.773.092 Bank administration
Keperluan kantor 1.865.266.949 1.820.428.704 Office supplies
Lain-lain (masing-masing dibawah O t h e r s (each below
Rp 1 miliar) 14.165.309.711 17.457.578.271 Rp 1 billion)
Total 465.002.388.570 442.702.014.905 Total
29. PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASI LAINNYA 29. OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSE
a. Pendapatan Operasi Lainnya a. Other Operating Income
2025 2024
Keuntungan dari penyelesaian Obligasi
yang harus dibayar 1.002.197.171.369 - Gain from settlement of Bond Payable
Pendapatan atas sewa pembiayaan aset Income on lease of property, plant and
tetap 459.166.607 397.811.636 equipment
Laba atas penjualan aset tetap 382.815.143 - Gain on sale of property, plant and equipment
Pembalikan pencadangan piutang Reversal of allowance for impairment of
usaha (Catatan 6) 139.030.659 79.380.349 trade receivable (Note 6)
Lain-lain 214.444.302.570 100.089.410.634 Others
Total 1.217.622.486.348 100.566.602.619 Total
Pendapatan lainnya termasuk pendapatan Grup dari Other income includes the Group’s income from
jasa lain yang ditawarkan kepada pelanggan yang other services offered to customers which include
meliputi beban keanggotaan, beban pemeliharaan, membership fees, maintenance fees, water charges
beban air dan beban listrik. and electricity charges.
Page 113
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/103 Exhibit E/103
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
29. PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASI LAINNYA 29. OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSE
(Lanjutan) (Continued)
b. Beban Operasi Lainnya b. Other Operating Expenses
2025 2024
Rugi atas nilai mata uang asing – bersih 271.091.898.668 309.218.790.270 Loss on foreign exchange – Net
Biaya penerbitan utang 149.518.911.532 - Debt issuance costs
Cadangan kerugian penurunan nilai Provision for allowance for impairment
piutang usaha (Catatan 6) 1.809.041.098 2.083.350.000 losses of trade receivable (Note 6)
Keuntungan atau kerugian atas Gain or loss on sale of property, plant and
penjualan aset tetap 13.437.500 equipment
Lain-lain 10.502.499.492 9.803.895.886 Others
Total 432.935.788.290 321.106.036.156 Total
30. BEBAN KEUANGAN 30. FINANCE COSTS
2025 2024
Utang bank 208.997.736.630 62.490.670.854 Bank loans
Utang obligasi 203.335.232.379 269.613.959.222 Bonds payable
Liabilitas sewa 1.100.219.128 1.161.336.719 Lease liabilities
Total 413.433.188.137 333.265.966.795 Total
31. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN 31. ACCOUNT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH
PIHAK-PIHAK BERELASI RELATED PARTIES
Transaksi antara Grup, yang merupakan pihak berelasi Transactions between the Group, which is the
Perusahaan, telah dieliminasi dalam laporan keuangan Company’s related party, have been eliminated in the
konsolidasian dan tidak disajikan dalam catatan ini. consolidated financial statements and are not
Rincian transaksi antara Grup dan pihak berelasi lainnya presented in this note. Details of transactions between
disajikan dibawah ini. the Group and other related parties are presented
below.
Hubungan dan sifat saldo akun dan transaksi dengan The relationship and nature of account balances or
pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: transactions with related parties are described as
follows:
Pihak-pihak berelasi/ Sifat dari hubungan/ Sifat dari transaksi/
No. Related parties Nature of relationship Nature of transaction
1. PT Modern Griya Reksa (MGR) Perusahaan yang memiliki anggota manajemen kunci Utang usaha/ Trade payable
yang sama dengan Perusahaan /
Entities which have the same key management
personnel with the Company
2. PT Waskita Modern Realti (WMR) Asosiasi/ Associate Piutang lain-lain dan pendapatan
keuangan/ Other receivables and finance
income
Page 114
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/104 Exhibit E/104
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
31. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN 31. ACCOUNT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH
PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan) RELATED PARTIES (Continued)
Rincian saldo akun-akun dengan pihak-pihak berelasi The details of the balances of accounts with related
adalah sebagai berikut: parties are as follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Piutang lain-lain Other receivables
PT Waskita Modern Realti 7.658.337.125 5.150.109.328 PT Waskita Modern Realti
Persentase dari total aset 0,06% 0,04% Percentage from total assets
Utang usaha (Catatan 14 dan 33) Trade payables (Notes 14 and 33)
PT Modern Griya Reksa 109.738.131.525 109.738.131.525 PT Modern Griya Reksa
Persentase dari total liabilitas 1,09% 1,09% Percentage from total liabilities
2025 2024
Pendapatan keuangan Finance income
PT Waskita Modern Realti 622.135.957 246.835.345 PT Waskita Modern Realti
Persentase dari total pendapatan
keuangan 6,57% 1,37% Percentage from total finance income
Rincian jenis transaksi dengan pihak berelasi yang Details of the types of transactions with
jumlahnya melebihi Rp 1.000.000.000 pada tanggal related parties exceeding Rp 1,000,000,000 as of
31 Desember 2025 dan 2024 adalah sebagai berikut: 31 December 2025 and 2023 are as follows:
Berdasarkan surat pinjaman pemegang saham Based on the shareholder loan agreement
No. ADD-4/013/P.WMR/2022/2025 tanggal 15 Desember No. ADD-4/013/P.WMR/2022/2025 dated 15 December
2025 terdapat perpanjangan jangka waktu pengembalian 2025, the due date for the shareholder loan has been
pinjaman pemegang saham menjadi 31 Desember 2026. extended to 31 December 2026.
Berdasarkan surat pinjaman pemegang saham Based on the shareholder loan agreement
No. ADD-3/013/P.WMR/2022/2024 tanggal 9 Agustus No. ADD-3/013/P.WMR/2022/2024 dated 9 August
2024 terdapat perpanjangan jangka waktu pengembalian 2024, the due date for the shareholder loan has been
pinjaman pemegang saham menjadi 31 Desember 2025. extended to 31 December 2025.
Berdasarkan addendum perjanjian tanggal 9 Agustus Based on addendum agreement dated 9 August 2025,
2025, PT Modern Griya Reksa dan Perusahaan setuju PT Modern Griya Reksa and MSM agreed to extend the
untuk memperpanjang periode pembayaran utang payment period of the payable to September 2026
tersebut hingga September 2026 (Catatan 33). (Note 33).
Jumlah beban kompensasi bruto bagi manajemen kunci The amount of gross compensation for key
(termasuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi) management (including members of the Boards of
Perusahaan adalah sebagai berikut: Commissioners and Directors) of the Company are as
follows:
2025 2024
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Imbalan kerja jangka pendek 11.480.087.367 12.258.353.760 Short-term employee benefits
Dewan Direksi Board of Directors
Imbalan kerja jangka pendek 13.498.018.929 18.950.303.405 Short-term employee benefits
Page 115
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/105 Exhibit E/105
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
32. SEGMEN OPERASI 32. OPERATING SEGMENTS
Grup mengklasifikasikan aktivitas usahanya berdasarkan The Group classified its business activity based on
lokasi proyek dan produk dan jasa, dimana untuk masing- project location and products and services. Each project
masing proyek mempunyai pendapatan dari pelanggan has revenue from customers that can be attributed
yang dapat diatribusikan secara langsung per lokasi directly per project site and per products and services,
proyek dan per produk dan jasa, dan masing-masing and each has an influence in terms of making decisions.
mempunyai pengaruh dalam hal membuat keputusan.
Tidak ada transaksi yang signifikan antar segmen. There were no significant transactions between
Pendapatan antar-segmen dieliminasi pada saat segments. Inter-segment revenues are eliminated upon
konsolidasi. consolidation.
Informasi segmen operasi Grup berdasarkan lokasi proyek The information on operating segments of the Group
adalah sebagai berikut: based on project location is as follows:
31 Desember 2025/ 31 December 2025
Eliminasi/
Tangerang Bekasi Cakung Serang Gajah Mada Elimination Total
Pendapatan 242.324.077.568 14.104.964.559 491.210.224.768 187.392.965.400 79.037.123.569 ( 909.909.910) 1.013.159.445.954 Revenues
Hasil segmen 75.713.197.875 ( 37.129.155.832) 83.019.692.565 7.410.173.654 555.770.065.036 ( 19.477.376.812) 665.306.596.486 Segmen results
Beban keuangan ( 413.433.188.137) Finance costs
Pendapatan keuangan 9.463.778.513 Finance income
Bagian rugi usaha dari Share in net loss
investasi pada entitas from investment
asosiasi ( 7.179.315.993) in associates
Laba sebelum pajak Profit before
penghasilan 254.157.870.869 income tax
Beban pajak
penghasilan ( 13.037.279.070) Income tax expense
Laba bersih 241.120.591.799 Net profit
31 Desember 2025/ 31 December 2025
Eliminasi/
Tangerang Bekasi Cakung Serang Gajah Mada Elimination Total
Assets and
Aset dan Liabilitas Liabilities
Aset segmen 1.364.815.214.967 1.932.646.947.812 3.603.935.454.990 5.935.254.529.781 9.490.277.617.503 (10.044.259.687.565) 12.282.670.077.488 Segment assets
Aset grup yang
tidak dapat Unallocated group
dialokasikan 1.168.413.354.748 assets
Total Aset 13.451.083.432.236 Total Assets
Liabilitas segmen 160.438.284.363 264.402.332.131 996.370.210.456 1.392.542.915.121 18.006.858.050.190 (11.258.091.460.795) 9.562.520.331.466 Segment liabilities
Liabilitas grup yang
tidak dapat Unallocated group
dialokasikan 151.962.224.694 liabilities
Total Liabilitas 9.714.482.556.160 Total Liabilities
Informasi Segmen Other Segment
Lainnya Information
Pengeluaran modal 16.851.147.620 139.746.520 248.400.000 5.548.280.447 5.654.844.663 - 28.442.419.250 Capital expenditure
Penyusutan 6.085.430.018 1.446.889.724 7.267.940.261 17.705.123.624 32.965.040.667 ( 2.591.029.107) 62.879.395.187 Depreciation
31 Desember 2025/ 31 December 2025
Residensial/ Industrial/ Hospitaliti/ Eliminasi/
Residential Industrial Hospitality Elimination Total
Pendapatan 680.970.450.350 169.311.936.290 163.786.969.224 ( 909.909.910) 1.013.159.445.954 Revenues
Aset Assets
Aset segmen 16.176.756.372.142 5.839.596.293.464 310.577.099.447 ( 10.044.259.687.565) 12.282.670.077.488 Segment assets
Aset grup yang tidak dapat
dialokasikan 1.168.413.354.748 Unallocated group assets
Total Aset 13.451.083.432.236 Total Assets
Informasi Segmen Lainnya Other Segment Information
Pengeluaran modal 4.128.190.783 5.548.280.447 18.765.948.020 - 28.442.419.250 Capital expenditure
Page 116
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/106 Exhibit E/106
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
32. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 32. OPERATING SEGMENTS (Continued)
Informasi segmen operasi Grup berdasarkan lokasi proyek The information on operating segments of the Group
adalah sebagai berikut: (Lanjutan) based on project location is as follows: (Continued)
31 Desember 2024/ 31 December 2024
Eliminasi/
Tangerang Bekasi Cakung Serang Gajah Mada Elimination Total
Pendapatan 174.286.560.998 84.465.096.497 511.728.191.690 165.834.169.551 82.166.014.155 ( 909.909.910) 1.017.570.122.981 Revenues
Hasil segmen 48.177.930.446 ( 4.543.190.206) 42.529.179.963 3.834.792.731 ( 439.401.368.009) ( 2.993.950.320) ( 352.396.605.395) Segmen results
Beban keuangan ( 333.265.966.795) Finance costs
Pendapatan keuangan 18.056.806.475 Finance income
Bagian rugi usaha dari Share in net loss
investasi pada entitas from investment
asosiasi ( 15.519.001.293) in sssociates
Laba sebelum pajak Profit before
penghasilan ( 683.124.767.008) income tax
Beban pajak
penghasilan ( 7.730.299.128) Income tax expense
Laba bersih ( 690.855.066.136) Net profit
31 Desember 2024/ 31 December 2024
Eliminasi/
Tangerang Bekasi Cakung Serang Gajah Mada Elimination Total
Aset dan Liabilitas Assets and Liabilities
Aset segmen 1.375.170.450.624 1.936.009.757.226 3.572.920.363.167 5.743.837.213.413 8.243.975.999.654 (8.485.949.139.973) 12.385.964.644.111 Segment assets
Aset grup yang
tidak dapat Unallocated group
dialokasikan 1.175.509.678.785 assets
Total Aset 13.561.474.322.896 Total Assets
Liabilitas segmen 233.904.993.884 295.519.859.362 1.089.893.949.490 1.073.471.696.795 17.017.922.483.662 (9.720.740.624.782) 9.989.972.358.411 Segment liabilities
Liabilitas grup yang
tidak dapat Unallocated group
dialokasikan 118.122.729.120 liabilities
Total Liabilitas 10.108.095.087.531 Total Liabilities
Informasi Segmen Other Segment
Lainnya Information
Pengeluaran modal 10.041.522.299 266.282.320 607.773.151 6.125.300.885 2.659.557.495 - 19.700.436.150 Capital expenditure
Penyusutan 3.319.706.406 1.470.390.765 7.317.591.984 17.732.560.893 33.564.523.593 ( 2.591.029.107) 60.813.744.534 Depreciation
31 Desember 2024/ 31 December 2024
Residensial/ Industrial/ Hospitaliti/ Eliminasi/
Residential Industrial Hospitality Elimination Total
Pendapatan 728.033.436.726 141.722.217.972 148.724.378.193 ( 909.909.910) 1.017.570.122.981 Revenues
Aset Assets
Aset segmen 14.948.236.478.950 5.636.151.388.521 287.525.916.611 ( 8.485.949.139.971) 12.385.964.644.111 Segment assets
Aset grup yang tidak dapat
dialokasikan 1.175.509.678.785 Unallocated group assets
Total Aset 13.561.553.184.962 Total Assets
Informasi Segmen Lainnya Other Segment Information
Pengeluaran modal 2.370.667.397 6.125.300.885 11.204.467.868 - 19.700.436.150 Capital expenditure
Pendapatan dan beban keuangan, dan bagian rugi usaha Finance income and costs, and share in loss from
dari investasi pada entitas asosiasi tidak dialokasikan investment in Associates are not allocated to individual
pada tiap segmen sebagai instrumen dasar yang diatur segments as the underlying instruments are managed on
dalam aturan dasar Grup. a Group basis.
Pajak kini, pajak tangguhan dan aset dan kewajiban Current taxes, deferred taxes and certain financial
keuangan tertentu tidak dialokasikan pada segmen assets and liabilities are not allocated to segments as
seperti yang diatur dalam aturan dasar Grup. they are also managed on a group basis.
Pengeluaran modal terdiri dari penambahan atas aset Capital expenditure consists of additions of property,
tetap. plant and equipment.
Page 117
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/107 Exhibit E/107
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
33. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND
CONTINGENCIES
Perjanjian, ikatan dan kontijensi penting Grup adalah The Group’s significant agreements, commitment and
sebagai berikut: contingencies are as follows:
(a) Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama (a) The Company entered into a Build, Operate and
Bangun Kelola Serah (Built, Operate and Transfer) Transfer Agreement with PT Artamitra Usahamulia
dengan PT Artamitra Usahamulia (AU) dalam rangka (AU) wherein AU will construct and operate the
pembangunan dan pengelolaan sarana olahraga dan Modernland sports and recreation facilities on
rekreasi Modernland yang dibangun di atas tanah approximately 2.4 hectares of land located in
milik Perusahaan seluas sekitar 2,4 hektar yang Tangerang owned by the Company for thirty (30)
berlokasi di Tangerang oleh AU dimana AU years starting from 1 July 1995.
mempunyai hak kelola selama tiga puluh (30) tahun
mulai tanggal 1 Juli 1995.
Perjanjian tersebut mengalami perubahan, The agreement was amended pursuant to the Deed of
berdasarkan Perpanjangan Kerjasama No. 07 tanggal Extension of Cooperation No. 07 dated 30 June
30 Juni 2025, kedua belah pihak sepakat untuk 2025, wherein both parties agreed to extend the
memperpanjang jangka waktu pengelolaan selama management period for five (5) years, effective from
lima (5) tahun, terhitung sejak 1 Juli 2025 dan akan 1 July 2025 until 1 July 2030. In consideration of this
berakhir pada 1 Juli 2030. Atas perpanjangan ini, AU extension, AU is obligated to pay the Company a
wajib memberikan kompensasi kepada Perusahaan total compensation of Rp 4,500,000,000 payable in
sebesar Rp 4.500.000.000 yang dibayarkan secara annual installments throughout the extension period.
bertahap setiap tahun selama masa perpanjangan.
Nilai perolehan tanah dalam perjanjian ini sebesar The cost of the land under this agreement amounting
Rp 3.599.610.620 disajikan di laporan posisi to Rp 3,599,610,620 is presented in the consolidated
keuangan konsolidasian sebagai bagian dari “Aset statements of financial position as part of “Other
tidak lancar lainnya”. non-current assets”.
(b) Berdasarkan Perjanjian Pembelian Tanah tanggal (b) Based on Land Purchase Agreement dated
5 Desember 2013, MSM, entitas anak, akan membeli 5 December 2013, MSM, a subsidiary, will purchase
424.704 m² tanah yang terletak di Cakung, Jakarta 424,704 m² of land located in Cakung, East Jakarta
Timur yang dimiliki oleh PT Modern Griya Reksa, owned by PT Modern Griya Reksa, a related party,
pihak berelasi, sebesar Rp 155.016.960.000. amounting to Rp 155,016,960,000.
Perjanjian tersebut telah mengalami beberapa kali The agreement was amended several times, the
perubahan, terakhir pada tanggal 9 Agustus 2025 latest was dated 9 August 2025 where MGR and MSM
dimana MGR dan MSM sepakat untuk memperpanjang agreed to extend the payment period of the payable
jangka waktu pembayaran hutang tersebut sampai to September 2026 (Notes 14 and 31).
dengan September 2026 (Catatan 14 dan 31).
(c) Pada tanggal 1 Oktober 2014, MAH dan Swiss-Pacific (c) On 1 October 2014, MAH and Swiss-Pacific Limited
Limited menandatangani nota kesepakatan untuk signed a memorandum of understanding for the
pembangunan sebuah hotel dengan nama Swiss- construction of a hotel under the name Swiss-
Belhotel Cikande yang berlokasi di Modern Cikande Belhotel Cikande located at Modern Cikande
Industrial Estate, Jl Raya Jakarta – Serang KM 68, Industrial Estate, Jl Raya Jakarta - Serang KM 68,
Cikande, Serang. Hotel akan dikelola oleh Swiss- Cikande, Serang. The hotel will be managed by
Pacific Limited dan Perusahaan berhak untuk Swiss-Pacific Limited and the Company is entitled to
mendapatkan keuntungan dari kegiatan usaha Hotel. benefit from the Hotel's business activities.
(d) MAH, entitas anak, melakukan perjanjian dengan (d) MAH, a subsidiary, made an agreement with Alaya
Alaya Spa untuk penyediaan fasilitas spa dan pijat Spa for provision of spa facility and massage for
untuk Hotel Swiss-belinn Modern Cikande tanggal Swiss-belinn Hotel Modern Cikande dated
16 Oktober 2024 dengan jangka waktu satu (1) tahun 9 October 2023 with time period of one (1) year
yang berakhir pada tanggal 30 Desember 2025. which ends on 30 December 2025.
Page 118
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/108 Exhibit E/108
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
33. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND
(Lanjutan) CONTINGENCIES (Continued)
Perjanjian, ikatan dan kontijensi penting Grup adalah The Group’s significant agreements, commitment and
sebagai berikut: (Lanjutan) contingencies are as follows: (Continued)
(e) MAH, entitas anak, melakukan perjanjian dengan (e) MAH, a subsidiary, made an agreement with Alaya
Alaya Spa untuk penyediaan fasilitas spa dan pijat Spa for provision of spa facility and massage for
untuk Hotel Swiss-belinn Modern Cikande tanggal Swiss-belinn Hotel Modern Cikande dated
4 November 2025 dengan jangka waktu satu (1) tahun 4 November 2025 with time period of one (1) year
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2026. which ends on 31 December 2026.
(f) Berdasarkan perjanjian kesepakatan tanggal (f) Under the agreement dated 10 September 2008
10 September 2008 mengenai pengikatan diri untuk regarding the commitment to carry out business
melaksanakan kegiatan usaha dalam bidang activities in the field of hospitality, PT Bumi Perkasa
perhotelan, PT Bumi Perkasa Permai (“BPP”) yang Permai ("BPP"), acting as the owner, entered into a
bertindak sebagai owner bekerja sama dengan cooperation with PT AAPC Indonesia (Accor), as
PT AAPC Indonesia (Accor) sebagai operator Hotel operator, for Hotel NOVOTEL Gajah Mada with the
NOVOTEL Gajah Mada dengan persyaratan requirement of payment of a specific portion of the
pembayaran sejumlah bagian tertentu dari gross income received by the hotel.
pendapatan kotor yang diterima oleh hotel.
Kemudian pada tanggal 22 November 2012 dibuat Subsequently, on 22 November 2012, an amendment
amendemen atas perjanjian tersebut dimana BPP to the agreement was made whereby BPP agreed to
setuju untuk mengalihkan hak dan kewajibannya assign its rights and obligations to the Company. The
kepada Perusahaan. Perusahaan selanjutnya Company subsequently appointed MMM, a subsidiary,
menunjuk MMM, entitas anak, sebagai agen untuk as its agent to exercise all rights and obligations
melaksanakan semua hak dan kewajibannya with respect to the operations of the hotel in
sehubungan dengan kegiatan operasional hotel sesuai accordance with the principal agreement.
dengan principal agreement.
(g) MMM, entitas anak, melakukan perjanjian dengan (g) MMM, a subsidiary, made an agreement with
PT Samala Asasta Utama (Kamma Spa) untuk PT Samala Asasta Utama (Kamma Spa) for providing
penyediaan fasilitas spa dan fitness centre untuk spa facilities and fitness center for hotel NOVOTEL
Hotel NOVOTEL Gajah Mada tanggal 1 November 2020 Gajah Mada dated 1 November 2020 for the period of
dengan jangka waktu 7 tahun dan 2 bulan yang 7 years and 2 months and will mature on
berakhir pada tanggal 31 Desember 2027. 31 December 2027.
(h) Perusahaan sedang melakukan pelaporan dalam (h) The Company pursues a lawsuit in a court
perkara No. LP/B/5168/X/2022/SPKT/Polda Metro case No. LP/B/5168/X/2022/SPKT/Polda Metro Jaya
jaya kepada Trisna Wijaya dan rekan atas dugaan to Trisna Wijaya and partner for allegedly entering
memasuki pekarangan tanpa ijin dan atau yard without permission and or confiscation and or
penyerobotan dan atau Pemalsuan Surat dan atau forgery of letters and or forgery of deed and
Pemalsuan Akta dan menyuruh menempatkan ordering to place false statements in an authentic
kerangan palsu kedalam akta otentik terkait tanah deed related to land belonging to the Reporting
milik Pelapor di kawasan perumahan Kota Modern Party in the residential area of Kota Modern
Tangerang. Sampai dengan tanggal penyelesaian Tangerang. As of the completion date of the
laporan keuangan konsolidasian, perkara ini telah consolidated financial statements, this case has been
selesai dengan putusan yang dimenangkan oleh resolved with a ruling in favor of the Company.
Perusahaan.
(i) Perusahaan sedang melakukan pelaporan dalam (i) The Company pursues a lawsuit in a court
perkara No. LP/B/568/II/2016/SPKT/POLDA METRO case No. LP/B/568/II/2016/SPKT/POLDA METRO JAYA
JAYA kepada Teddy atas dugaan memasuki to Teddy for allegedly entering yard without
pekarangan tanpa ijin dan atau penyerobotan dan permission and or confiscation and or forgery of
atau Pemalsuan Surat dan atau Pemalsuan Akta dan letters and or forgery of deed and ordering to place
menyuruh menempatkan kerangan palsu kedalam false statements in an authentic deed related to
akta otentik terkait tanah milik Pelapor di kawasan land belonging to the Reporting Party in the
perumahan Kota Modern Tangerang. Sampai dengan residential area of Kota Modern Tangerang. As of the
tanggal penyelesaian laporan keuangan completion date of the consolidated financial
konsolidasian, perkara ini telah selesai dengan statements, This case has been resolved with a ruling
putusan yang dimenangkan Perusahaan. in favor of the Company.
Page 119
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/109 Exhibit E/109
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
33. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND
(Lanjutan) CONTINGENCIES (Continued)
Perjanjian, ikatan dan kontijensi penting Grup adalah The Group’s significant agreements, commitment and
sebagai berikut: (Lanjutan) contingencies are as follows: (Continued)
(j) Perusahaan dan MSM, entitas anak, merupakan (j) The Company and MSM, a subsidiary, is a defendant
tergugat dua dalam perkara No. 168/Pdt.G/2018/- in court case No. 168/Pdt.G/2018/PN.Jkt.Tim
PN.Jkt.Tim melawan Suryono Ahli Waris Sapri bin against Suryono Ahli Waris Sapri bin Mayar regarding
Mayar mengenai bidang tanah yang masuk ke dalam the land parcels included in SHGM No. 4003/Cakung
SHGM No. 4003/Cakung Timur, No. 4850/Cakung Timur, No. 4850/Cakung Timur, and
Timur, dan No. 4595/Cakung Timur yang telah No. 4595/Cakung Timur that have been transferred
dipindahtangankan melalui AJB yang dilakukan oleh through AJB conducted by MSM to PT Asya Mandira
MSM kepada PT Asya Mandira Land. Sampai dengan Land. As of the completion date of the consolidated
tanggal penyelesaian laporan keuangan financial statements, the case has prevailed at the
konsolidasian, perkara telah dimenangkan pada cassation level and no further legal remedies have
tingkat kasasi dan tidak terdapat upaya hukum lebih been pursued by the counterparty.
lanjut dari pihak lawan.
(o) NA, entitas anak merupakan tergugat empat dalam (o) NA, a subsidiary, is a fourth defendant in court
perkara No. 709.Pdt.G/2020/PN.Jkt.Utr melawan case No. 709.Pdt.G/2020/PN.Jkt.Utr against
Ir. Tjintarto Kartawidjaja mengenai jual dan beli Ir. Tjintarto Kartawidjaja regarding the sale and
tanah seluas 30.000 m2 yang terletak di Desa Nambo purchase of 30,000 m2 of land located in Nambo Udik
Udik, Cikande, Banten. Sampai dengan tanggal Village, Cikande, Banten. As of the completion date
penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, of the consolidated financial statements, the case is
perkara telah kalah pada tingkat kasasi dan tidak has lost at the cassation level and will not pursue
melakukan upaya hukum lebih lanjut. any further legal remedies.
(p) MIE, entitas anak merupakan penggugat dalam (p) MIE, a subsidiary is a plaintiff in case
perkara No. 49/G/2024/PTUN.SRG melawan No. 49/G/2024/PTUN.SRG against the Governor of
Gubernur Provinsi Banten dan Badan Pengelolaan Banten Province and the Banten Province Regional
Keuangan dan Aset Daerah Provinsi Banten mengenai Financial and Asset Management Agency regarding
pengelolaan lahan parkir di Ruko Modern Industrial the management of parking lots at Modern Industrial
Cikande. Sampai dengan tanggal penyelesaian Cikande Shophouse. Up to completion date of the
laporan keuangan konsolidasian, perkara tersebut consolidated financial statements, the case is
sedang dalam proses kasasi di Mahkamah Agung currently under cassation process at the Mahkamah
Agung Republik Indonesia.
(q) BIP, entitas anak, merupakan tergugat dalam (q) BIP, a subsidiary, is a plaintiff in court case
perkara No. 141/G/2021/PTUN.BDG mengenai No. 141/G/2021/PTUN.BDG covering Request for
Permohonan pembatalan keputusan bupati Bekasi cancellation of Bekasi regent’s decision Number:
Nomor: 591/Kep.003-BPMPTT/2016, tentang 591/Kep.003-BPMPTT/2016, Concerning the Granting
Pemberian Ijin Lokasi untuk Keperluan Pembangunan of a Location Permit for the Needs of Housing
Perumahan Atas Nama PT Bekasi Bahagia Development on behalf of PT Bekasi Bahagia
Investma dan Keputusan Kabupaten Bekasi Investma and Decree of Bekasi Regency
No. 503.1/049/pilb/DPMPTSP/2019, tentang No. 503.1/049/pilb/DPMPTSP/2019, Concerning
Persetujuan Izin Lokasi Atas Nama PT Bekasi Bahagia Approval of Location Permits on behalf of PT Bekasi
Investma. Sampai dengan tanggal penyelesaian Bahagia Investma. As of the completion date of the
laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan telah consolidated financial statements, the Company has
kalah pada tingkat kasasi dan tidak melakukan upaya lost at the cassation level and will not pursue any
hukum lebih lanjut. further legal remedies.
(n) BIP, entitas anak, merupakan tergugat dalam (n) BIP, a subsidiary, is a defendant in case No. 215/Pdt-
perkara No. 215/Pdt.G/2024/PN.Ckr mengenai .G/2024/PN.Ckr regarding the case. The plaintiff is
penggugat adalah pemilik sah atas sebidang tanah the legal owner of a piece of land covering an area
seluas 2.720.746 m2, terletak di Desa Sukamekar, of 2,720,746 m2, located in Sukamekar Village,
Kecamatan Sukawangi, Kabupaten Bekasi. Sampai Sukawangi Subdistrict, Bekasi Regency. As of the
dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan completion date of the consolidated financial
konsolidasian, perkara dalam proses kasasi statements, the case is currently under cassation
Mahkamah Agung. process at the Supreme Court.
Page 120
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/110 Exhibit E/110
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
33. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND
(Lanjutan) CONTINGENCIES (Continued)
Perjanjian, ikatan dan kontijensi penting Grup adalah The Group’s significant agreements, commitment and
sebagai berikut: (Lanjutan) contingencies are as follows: (Continued)
(s) BIP, entitas anak, merupakan tergugat dalam (s) BIP, a subsidiary, is a defendant in case
perkara No. R/LI/86/RES.1.9./IX/2023 Dittipidum No. R/LI/86/RES.1.9./IX/2023 Dittipidum dated 25
tanggal 25 September 2023 dan Surat Pemerintah September 2023 and Government Letter of
Penyidikan No. SP.Lidik/381/RES.1.9/2024 Investigation No. SP.Lidik/381/RES.1.9/2024
Dittipidum tanggal 15 Januari 2024 mengenai Dittipidum dated 15 January 15 2024 regarding the
pelapor mengklaim memiliki bidang tanah sebesar complainant's claim to own a land plot of
1.000 Ha di Desa Sukamekar Kecamatan Sukawangi 1,000 hectares in Sukamekar Village, Sukawangi
Kabupaten Bekasi yang sebagian di duduki/ dikuasai District, Bekasi Regency. The whistleblower
oleh BIP. Sampai dengan tanggal penyelesaian claimed to own a land plot of 1,000 Ha in
laporan keuangan konsolidasian, perkara telah Sukamekar Village, Sukawangi Subdistrict, Bekasi
dimenangkan pada tingkat kasasi dan tidak terdapat Regency which was partially occupied/controlled by
upaya hukum lebih lanjut dari pihak lawan. BIP. Up to completion date of the consolidated
financial statements, the case has prevailed at the
cassation level and no further legal remedies have
been pursued by the counterparty.
34. LABA (RUGI) PER SAHAM 34. EARNING (LOSS) PER SHARE
Berikut ini adalah rekonsiliasi faktor-faktor pembilang The following is a reconciliation of the numerator
dan pembagi yang digunakan dalam perhitungan laba factors and the denominator used in calculating earning
(rugi) per saham: (loss) per share:
2025 2024
Laba (rugi) bersih yang diatribusikan Net earning (loss) attibutable to
kepada pemilik entitas induk 241.712.905.790 ( 690.272.176.510) owners of the parent entity
Total rata-rata tertimbang saham Weighted-average number of
yang beredar 11.947.316.422 11.947.316.422 shares outstanding
Laba (rugi) per saham 20,23 ( 57,78) Earning (loss) per share
35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT
Kebijakan manajemen risiko keuangan Grup bertujuan The Group’s financial risk management policies aim to
untuk mengidentifikasi dan menganalisis risiko-risiko identify and analyze the financial risks faced by the
keuangan yang dihadapi Grup, menetapkan batasan Group, set appropriate risk limits and controls, and
risiko dan pengendalian yang sesuai serta untuk oversee compliance with the limits established.
mengawasi kepatuhan terhadap batasan yang telah
ditetapkan.
Dewan Direksi memiliki tanggung jawab keseluruhan The Board of Directors has overall responsibility for
untuk menetapkan dan mengawasi kerangka manajemen setting and overseeing risk management framework.
risiko. Dewan Direksi telah menetapkan fungsi keuangan Board of Directors has set a financial function that is
yang bertanggung jawab untuk mengembangkan dan responsible for developing and monitoring the Group’s
memantau kebijakan manajemen risiko Grup. risk management policy.
Page 121
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/111 Exhibit E/111
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
Sedangkan fungsi internal audit memiliki tanggung jawab While the internal audit function has the responsibility
untuk memantau kepatuhan terhadap kebijakan dan to monitor compliance with risk management policies
prosedur manajemen risiko dan untuk menelaah and procedures and to review the adequacy of risk
kecukupan kerangka manajemen risiko yang terkait management framework related to the risks faced by
dengan risiko-risiko yang dihadapi oleh Grup dengan the Group to provide its report to the Board of
memberikan laporannya kepada Dewan Direksi. Directors.
Risiko keuangan yang paling signifikan terhadap Grup The most significant financial risks to which the Group is
dijelaskan di bawah ini. exposed are described below.
a. Risiko Kredit a. Credit Risk
Risiko kredit adalah risiko bahwa salah satu pihak Credit risk is the risk that one party to
instrumen keuangan akan menyebabkan kerugian a financial instrument will cause a financial loss for
keuangan pihak lain dengan tidak melepaskan the other party by failing to discharge an obligation.
kewajiban. Karena aktivitas operasi Grup terkena Due to the Group’s operating activities, the Group is
kredit terkait potensi kerugian yang mungkin terjadi exposed to the potential credit-related losses that
sebagai akibat dari pihak ketiga, individu atau may occur as a result of an individual, counterparty
penerbit tidak mampu atau tidak mau untuk or issuer being unable or unwilling to honor its
menghormati kewajiban kontrak. contractual obligations.
Eksposur risiko kredit Grup terutama adalah dalam The Group exposure to credit risk arise primarily
mengelola piutang dagang. Grup melakukan from managing trade receivables. The Group
pengawasan kolektibilitas piutang sehingga dapat monitors receivables so that these are collected in a
diterima penagihannya secara tepat waktu dan juga timely manner and also conduct reviews of individual
melakukan penelaahan atas masing-masing piutang customer accounts on a regular basis to assess the
pelanggan secara berkala untuk menilai potensi potential for uncollectibility.
timbulnya kegagalan penagihan dan membentuk
pencadangan berdasarkan hasil penelaahan tersebut.
Dalam mengelola penagihan piutang agar tepat In managing the timely collection of receivables, the
waktu, maka Grup melakukan pengawasan secara Group monitors these intensively by sending invoices
intensif, dengan mengirimkan surat penagihan on a timely basis to the customers based on Standard
berkala kepada konsumen sesuai dengan Standar Operational Procedures (SOP) that have been set.
Operasional Prosedur (SOP) yang telah ditetapkan. The Group charges penalties to customers for late
Atas keterlambatan pembayaran dari konsumen/ payment.
pelanggan, maka Grup akan mengenakan denda.
Eksposur Grup terhadap risiko kredit pada aset The Group’s exposure to credit risk on its financial
keuangan muncul dari kelalaian pihak ketiga dengan assets arise from default of the counterparty with a
maksimal eksposur sama dengan nilai instrumen maximum exposure equal to the carrying amount of
tercatat. these instruments.
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Kas dan setara kas* 162.703.390.808 189.181.594.129 *Cash and cash equivalents
Piutang usaha 116.019.154.134 109.507.130.061 Trade receivables
Piutang lain-lain 15.123.617.773 9.119.280.437 Other receivables
Dana yang dibatasi penggunaannya 424.790.174.142 458.810.119.509 Restricted funds
Total 718.636.336.857 766.618.124.136 Total
*Tidak termasuk kas masing-masing sebesar Rp 1.485.860.610 dan *Excluding cash on hand amounting to Rp 1,485,860,610 and Rp 1,340,603,238
Rp 1.340.603.238 pada tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. as of 31 December 2025 and 2024, respectively.
Page 122
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/112 Exhibit E/112
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
a. Risiko Kredit (Lanjutan) a. Credit Risk (Continued)
Tidak ada risiko kredit yang signifikan dalam Grup. There are no significant concentrations of credit risk
within the Group.
Tabel analisis aset keuangan Grup pada Aging analysys of the Group’s financial assets as of
31 Desember 2025 dan 2024: 31 December 2025 and 2024:
31 Desember 2025/ 31 December 2025
Tidak lewat
jatuh tempo
maupun Lewat jatuh
mengalami tempo dan
penurunan Telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami mengalami
nilai/ penurunan nilai/ penurunan
Neither past Past due but not impaired nilai/
due nor <30 31–60 61–90 >90 Past due and
impaired Hari/Days Hari/Days Hari/Days Hari/Days impaired Total
Biaya perolehan
diamortisasi/
Amortized cost
Kas dan setara kas/
Cash and cash
equivalents 162.703.390.808 - - - - - 162.703.390.808
Piutang usaha/
Trade receivables 21.979.109.345 3.252.262.124 2.353.178.957 2.259.282.729 73.422.408.854 12.752.912.125 116.019.154.134
Piutang lain-lain/
Other receivables 15.123.617.773 - - - - 450.000.000 15.123.617.773
Dana yang dibatasi
penggunaannya/
Restricted funds 423.790.174.142 - - - - - 423.790.174.142
Total 623.596.292.068 3.252.262.124 2.353.178.957 2.259.282.729 73.422.408.854 13.202.912.125 718.636.336.857
31 Desember 2024/ 31 December 2024
Tidak lewat
jatuh tempo
maupun Lewat jatuh
mengalami tempo dan
penurunan Telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami mengalami
nilai/ penurunan nilai/ penurunan
Neither past Past due but not impaired nilai/
due nor <30 31–60 61–90 >90 Past due and
impaired Hari/Days Hari/Days Hari/Days Hari/Days impaired Total
Biaya perolehan
diamortisasi/
Amortized cost
Kas dan setara kas/
Cash and cash
equivalents 189.181.594.129 - - - - - 189.181.594.129
Piutang usaha/
Trade receivables 51.822.480.546 4.429.168.278 1.670.998.902 1.183.267.872 39.318.312.778 11.082.901.685 109.507.130.061
Piutang lain-lain/
Other receivables 8.669.280.437 - - - - 450.000.000 9.119.280.437
Dana yang dibatasi
penggunaannya/
Restricted funds 458.810.119.509 - - - - - 458.810.119.509
Total 708.483.474.621 4.429.168.278 1.670.998.902 1.183.267.872 39.318.312.778 11.532.901.685 766.618.124.136
Page 123
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/113 Exhibit E/113
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
a. Risiko Kredit (Lanjutan) a. Credit Risk (Continued)
Tabel berikut menunjukkan kualitas kredit atas aset The following table show the credit quality of the
keuangan Grup yang tidak lewat jatuh tempo atau Group’s financial assets that are neither past due
terganggu: nor impaired:
Tidak lewat jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/
Neither past due not impaired
Level atas/ Level standar/
31 Desember 2025 High grade Standard grade Total 31 December 2025
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Kas dan setara kas 162.703.390.808 - 162.703.390.808 Cash and cash equivalents
Piutang usaha - 21.979.109.345 21.979.109.345 Trade receivables
Piutang lain-lain - 14.673.617.773 14.673.617.773 Other receivables
Dana yang dibatasi
penggunaannya 423.790.174.142 - 423.790.174.142 Restricted funds
Total 586.493.564.950 36.652.727.118 623.596.292.068 Total
Tidak lewat jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/
Neither past due not impaired
Level atas/ Level standar/
31 Desember 2024 High grade Standard grade Total 31 December 2024
Biaya perolehan diamortisasi Amortized cost
Kas dan setara kas 189.181.594.129 - 189.181.594.129 Cash and cash equivalents
Piutang usaha - 51.822.480.546 51.822.480.546 Trade receivables
Piutang lain-lain - 8.669.280.437 8.669.280.437 Other receivables
Dana yang dibatasi
penggunaannya 458.810.119.509 - 458.810.119.509 Restricted funds
Total 647.991.713.638 60.491.760.983 708.483.474.621 Total
Grup telah menilai kualitas kredit dari kas dan setara The Group has assessed the credit quality of its cash
kas dan dana yang dibatasi penggunaannya sebagai and cash equivalents and restricted fund as high
kelas tinggi dikarenakan disimpan di/atau dilakukan grade since these are deposited in/or transacted
dengan bank terkemuka yang memiliki probabilitas with reputable banks which have low probability of
rendah dalam kebangkrutan. insolvency.
Aset keuangan lain Grup dikategorikan berdasarkan The Group’s other financial assets are categorized
record penagihan Grup dengan pihak ketiga. Definisi based on the Group’s collection experience with the
dari peringkat yang digunakan oleh Grup untuk counterparties. Definitions of the ratings being used
mengevaluasi risiko kredit dari pihak ketiga adalah by the Group to evaluate credit risk of its
sebagai berikut: counterparties are as follows:
(1) Level atas – kepastian diperoleh dari pihak ketiga (1) High grade – settlements are obtained from the
yang mengikuti ketentuan dikontrak tanpa banyak counterparty following the terms of the contracts
usaha untuk menagih. without much collection effort.
(2) Level standar – melakukan beberapa pengingatan (2) Standard grade – some reminder follow-ups are
untuk memperoleh kepastian dari pihak ketiga. performed to obtain settlements from the
counterparty.
Page 124
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/114 Exhibit E/114
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
b. Risiko Likuiditas b. Liquidity Risk
Risiko likuiditas timbul apabila Grup mengalami Liquidity risk arises when the Group encounters
kesulitan dalam mewujudkan asetnya atau difficulty in realizing its assets or otherwise raising
mengumpulkan dana untuk memenuhi komitmen funds to meet commitments associated with its
terkait dengan kewajiban keuangannya. financial liabilities.
Eksposur risiko likuiditas Grup timbul terutama dari The Group’s exposure to liquidity risk arises
penempatan dana dari kelebihan penerimaan kas primarily from the placement of funds in excess of
setelah dikurangkan dari penggunaan kas untuk those used to support the business activities of the
mendukung kegiatan usaha Grup. Group.
Grup mengelola risiko likuiditas dengan menjaga The Group manages liquidity risk by maintaining
kecukupan arus kas dan Fasilitas bank sufficient cash flows and bank facilities and
dengan terus memonitor arus kas perkiraan dan continuously monitoring projected cash flows and
aktual. Grup juga menerapkan manajemen availability of funds. The Group also implements
risiko likuiditas yang berhati-hati dengan prudent liquidity risk management to maintain
mempertahankan saldo kas yang cukup yang berasal sufficient cash balances arising from revenue
dari penagihan hasil penjualan, menempatkan collection, places the excess cash in low risk
kelebihan dana kas dalam instrumen keuangan financial instruments that provide adequate returns
dengan tingkat risiko yang rendah namun and pay close attention to the reputation and
memberikan imbal hasil yang memadai dan credibility of financial institutions.
memperhatikan reputasi dan kredibilitas lembaga
keuangan.
Grup menerapkan manajemen risiko likuiditas dengan The Group applies liquidity risk management by
menetapkan saldo kas yang memadai yang berasal establishing sufficient cash balances from collection
dari penagihan piutang konsumen atau sumber of customers’ receivables or other sources.
lainnya.
Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo The table below summarizes the maturity schedule
liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran of the Group’s financial liabilities based on
kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal undiscounted contractual payments as of
31 Desember 2024 dan 2023: 31 December 2024 and 2023:
Lebih dari 5
Kurang dari tahun/
1 tahun/ 1 – 3 tahun/ 3 – 5 tahun/ More than 5 31 December 2025
31 Desember 2025 Less than 1 year 1- 3 years 3 – 5 years years Total
Utang bank jangka
pendek 362.000.000.000 - - - 362.000.000.000 Short-term bank loan
Utang usaha 297.881.686.864 - - - 297.881.686.864 Trade payables
Utang lain-lain - Other payables –
Pihak ketiga 78.201.409.041 - - - 78.201.409.041 Third parties
Beban masih harus
dibayar 896.158.145.900 - - - 896.158.145.900 Accrued expenses
Utang obligasi* 139.239.429.770 4.817.193.073.879 - - 4.956.432.503.649 *Bonds payable
Utang bank jangka
panjang* 269.107.242.585 1.211.205.815.503 - - 1.480.313.058.088 *Long-term bank loans
Liabilitas sewa* 4.290.089.245 4.033.814.032 - - 8.323.903.277 *Lease liabilities
Uang jaminan
keanggotaan yang Refundable
dapat membership
dikembalikan 13.753.255.077 - - - 13.753.255.077 deposits
Total 1.920.923.653.707 6.032.432.703.414 - - 8.093.063.961.896 Total
* Termasuk pembayaran bunga * Including interest payments
Page 125
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/115 Exhibit E/115
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
b. Risiko Likuiditas (Lanjutan) b. Liquidity Risk (Continued)
Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo The table below summarizes the maturity schedule
liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran of the Group’s financial liabilities based on
kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal undiscounted contractual payments as of
31 Desember 2025 dan 2024: (Lanjutan) 31 December 2025 and 2024: (Continued)
Lebih dari 5
Kurang dari tahun/
1 tahun/ 1 – 3 tahun/ 3 – 5 tahun/ More than 5 31 December 2024
31 Desember 2024 Less than 1 year 1- 3 years 3 – 5 years years Total
Utang bank jangka
pendek 380.000.000.000 - - - 380.000.000.000 Short-term bank loan
Utang usaha 258.692.816.784 - - - 258.692.816.784 Trade payables
Utang lain-lain - Other payables –
Pihak ketiga 66.097.207.023 - - - 66.097.207.023 Third parties
Beban masih harus
dibayar 948.583.927.108 - - - 948.583.927.108 Accrued expenses
Utang obligasi* 2.447.421.727.049 4.174.473.244.432 - - 6.621.894.971.481 *Bonds payable
Utang bank jangka
panjang* 140.186.152.986 166.588.788.889 3.294.012.731 - 310.068.954.606 *Long-term bank loans
Liabilitas sewa* 4.912.312.113 5.385.195.677 65.180.000 - 10.362.687.790 *Lease liabilities
Uang jaminan
keanggotaan yang Refundable
dapat membership
dikembalikan 13.753.255.077 - - - 13.753.255.077 deposits
Total 4.259.647.398.140 4.346.447.228.998 3.359.192.731 - 8.609.453.819.869 Total
* Termasuk pembayaran bunga * Including interest payments
c. Risiko Mata Uang Asing c. Foreign Exchange Risk
Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai Foreign currency risk is the risk that the fair value or
wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen future cash flows of a financial instrument will
keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai fluctuate because of changes in foreign exchange
tukar mata uang asing. rates.
Risiko nilai tukar mata uang asing Grup berasal dari The Group foreign currency risk arises from the loan
pinjaman yang diperoleh Perusahaan dalam mata received by the Company in foreign currency. Foreign
uang asing. Risiko nilai tukar mata uang asing atas exchange risks on the US Dollar are managed through
Dolar AS dikendalikan melalui pengawasan lingkungan constant monitoring of the political and economic
politik dan ekonomi. Perusahaan juga membuat environment. The Company also enters into currency
kontrak forward mata uang untuk mengendalikan forward contracts to manage its currency risk.
risiko mata uangnya.
Grup memiliki aset dan liabilitas dalam Dolar AS The Group has assets and liabilities denominated in
dengan rincian sebagai berikut (dalam satuan penuh, US Dollar as follows (in full amounts, except Rupiah
kecuali jumlah setara Rupiah): equivalent):
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Setara dengan/ Setara dengan/
USD Equivalent USD Equivalent
Aset Assets
Kas dan setara kas 47.243 792.837.395 305.663 4.940.119.300 Cash and cash equivalents
Page 126
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/116 Exhibit E/116
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
c. Risiko Mata Uang Asing (Lanjutan) c. Foreign Exchange Risk (Continued)
Grup memiliki aset dan liabilitas dalam Dolar AS The Group has assets and liabilities denominated in
dengan rincian sebagai berikut (dalam satuan penuh, US Dollar as follows (in full amounts, except Rupiah
kecuali jumlah setara Rupiah): (Lanjutan) equivalent): (Continued)
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Setara dengan/ Setara dengan/
USD Equivalent USD Equivalent
Liabilitas Liabilities
Beban masih harus dibayar ( 3.052.577 ) ( 51.228.355.489 ) ( 5.495.616) ( 88.820.145.018 ) Accrued expense
Utang obligasi ( 274.506.506 ) ( 4.606.768.187.563 ) ( 381.375.852) ( 6.163.796.512.074 ) Bonds payable
Total Liabilitas ( 277.559.083) 4.657.996.543.052 ( 386.871.468) ( 6.252.616.657.092 ) Total Liabilities
Liabilitas - Bersih ( 277.455.725) ( 4.656.261.989.496 ) ( 386.565.805) ( 6.247.676.537.792 ) Liabilities – Net
Tabel di bawah ini menunjukan sensitivitas yang The table below shows the sensitivity to a
memiliki kemungkinan terjadi perubahan dalam kurs reasonably possible change in foreign exchange rates
mata uang asing dengan asumsi semua variabel assuming all other variables are fixed, to the profit
adalah tetap, terhadap laba sebelum pajak dan before income taxes and equity of the Group as of
ekuitas Grup pada tanggal 31 Desember 2025 dan 31 December 2025 and 2024.
2024.
Pengaruh terhadap pendapatan sebelum pajak sudah The effect on profit before tax already includes the
termasuk dampak atas derivatif yang ada pada impact of derivatives outstanding as of 31 December
tanggal 31 Desember 2025 dan 2024. 2025 and 2024.
Kenaikan (penurunan)/
Increase (decrease)
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Nilai tukar meningkat 5% Exchange rate increase by 5%
Laba sebelum pajak penghasilan ( 232.813.099.486 ) ( 312.383.826.890) Profit before income tax
Ekuitas ( 232.813.099.486) ( 312.383.826.890) Equity
Nilai tukar menurun 5% Exchange rate decrease by 5%
Laba sebelum pajak penghasilan 232.813.099.486 312.383.826.890 Profit before income tax
Ekuitas 232.813.099.486 312.383.826.890 Equity
Perubahan nilai mata uang didasarkan pada perkiraan The change in currency rate is based on the Group’s
Grup terbaik dari perubahan yang diharapkan best estimate of expected change considering
mempertimbangkan tren historis. Tidak ada dampak historical trends. There is no other impact on the
lain pada ekuitas Grup selain yang sudah Group’s equity other than those already affecting
mempengaruhi laba sebelum pajak penghasilan. the profit before income tax.
d. Risiko Tingkat Bunga d. Interest Rate Risk
Risiko tingkat bunga adalah risiko dimana nilai wajar Interest rate risk is the risk that the fair value or
atau arus kas masa datang dari suatu instrumen future cash flows of a financial instrument will
keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku fluctuate because of changes in market interest
bunga pasar. Eksposur Grup terhadap risiko rates. The Group’s exposure to the risk of changes in
perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan market interest rates relates primarily to the
utang jangka panjang Grup dengan suku bunga Group’s long-term debt with floating interest rates.
mengambang. Tingkat bunga mengambang instrumen Floating rate financial instruments are subject to
keuangan dikenakan pada risiko suku bunga arus kas. cash flow interest rate risk.
Page 127
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/117 Exhibit E/117
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
d. Risiko Tingkat Bunga (Lanjutan) d. Interest Rate Risk (Continued)
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas terhadap The following table demonstrates the sensitivity to a
perubahan yang mungkin terjadi pada suku bunga reasonably possible change in interest rates on loans
utang per 31 Desember 2024 dan 2023 dengan semua as of 31 December 2024 and 2023 with all other
variabel lainnya tetap konstan. variables held constant.
Pendapatan Grup sebelum pajak dipengaruhi dampak The Group’s profit before tax is affected through
atas suku bunga yang mengambang sebagai berikut: the impact on floating rate loans as follows:
Efek pada Pendapatan
sebelum Pajak/
Kenaikan/Penurunan Effect on Income
Suku Bunga/ Before Tax
Increase/Decrease 31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
in Interest Rates 31 December 2025 31 December 2024
+5% ( 7.956.063.979) ( 1.509.955.668)
-5% 7.956.063.979 1.509.955.668
Asumsi pergerakan dalam analisis sensitivitas suku The assumed movement in basis points for interest
bunga berdasarkan observasi historis terhadap rate sensitivity analysis is based on the historical
lingkungan pasar. Tidak ada dampak lain pada ekuitas observable market environment. There is no other
Grup selain yang sudah mempengaruhi laba sebelum impact on the Group’s equity other than those
pajak penghasilan. already affecting the profit before income tax.
e. Manajemen Permodalan e. Capital Management
Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah The main objective of the Group capital
untuk memastikan bahwa dipertahankannya management is to ensure that it maintains a strong
peringkat kredit yang kuat dan rasio modal yang credit rating and healthy capital ratios in order to
sehat agar dapat mendukung kelancaran usahanya support its business and maximize shareholder value.
dan memaksimalkan nilai dari pemegang saham. Grup The Group manages its capital structure and makes
mengelola struktur modalnya dan membuat adjustments with respect to changes in economic
penyesuaian-penyesuaian sehubungan dengan conditions and the characteristics of its business
perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari risks. In order to maintain and adjust its capital
risiko usahanya. Agar dapat menjaga dan structure, the Group may adjust the amount of
menyesuaikan struktur modalnya, Grup akan dividend payments to shareholders or return capital
menyesuaikan jumlah dari pembayaran dividen structure.
kepada para pemegang saham atau tingkat
pengembalian modal.
Grup memonitor penggunaan modal menggunakan The Group monitors capital using the gearing ratio,
gearing ratio, yaitu utang bersih dibagi dengan total which is net debt divided by total net debt and
utang dan ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik equity attributable to owners of the parent entity.
entitas induk. Utang bersih terdiri dari utang jangka Net debt is composed of short-term loans, long-term
pendek, utang bank jangka panjang, utang obligasi bank loans, bonds payable and lease liability net of
dan liabilitas sewa dikurangi dengan kas dan setara cash and cash equivalents, short-term investments
kas, investasi jangka pendek dan dana yang dibatasi and restricted funds. The Group ensures compliance
penggunaannya. Grup memastikan kepatuhan dengan with minimum gearing ratio as required by the
gearing ratio minimal seperti yang dipersyaratkan creditors.
oleh kreditor.
Page 128
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/118 Exhibit E/118
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
e. Manajemen Permodalan e. Capital Management
Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2025 dan Gearing ratio as of 31 December 2025 and 2024 are
2024 adalah sebagai berikut: as follows:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Utang bank jangka pendek 362.000.000.000 380.000.000.000 Short-term bank loan
Utang jangka panjang yang jatuh Current portion of long-term
tempo dalam waktu satu tahun: liabilities:
Utang Obligasi - 2.299.697.296.944 Bonds Payable
Liabilitas sewa 3.767.127.826 4.506.748.325 Lease liabilities
Utang bank 261.392.100.686 116.313.457.933 Bank loans
Utang jangka panjang - setelah
dikurangi yang jatuh tempo dalam Long-term liabilities – net of
waktu satu tahun: current portion:
Liabilitas sewa 3.737.465.430 5.170.509.716 Lease liabilities
Utang obligasi 4.606.768.187.563 3.864.099.215.130 Bonds payable
Utang bank 1.208.577.369.053 153.821.713.639 Bank loans
Dikurangi: L e s s:
Kas dan setara kas ( 164.189.251.418) ( 190.522.197.367 ) Cash and cash equivalents
Dana yang dibatasi penggunaannya ( 423.790.174.142) ( 458.810.119.509 ) Restricted funds
Sub-total ( 587.979.425.560) ( 649.332.316.876 ) Sub-total
Utang bersih 5.858.262.824.998 6.174.276.624.811 Net debt
Total ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable to
kepada pemilik entitas induk 3.738.141.757.056 3.454.327.802.354 owners of the parent entity
Utang bersih dan total ekuitas 9.596.404.582.054 9.628.604.427.165 Net debt and total equity
Gearing ratio 61,05% 64,12% Gearing ratio
Tidak ada perubahan dalam tujuan, kebijakan dan No changes have been made in the objectives,
proses dan sama seperti penerapan tahun-tahun policies and processes as they have been applied in
sebelumnya. previous years.
36. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 36. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS
Tabel berikut menyajikan nilai wajar atas instrumen The following table presents the fair values of financial
keuangan Grup: instruments of the Group:
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/
Carrying value Fair value Carrying value Fair value
ASET ASSETS
Biaya perolehan
diamortisasi Amortized cost
Kas dan setara kas 164.189.251.418 164.189.251.418 190.522.197.367 190.522.197.367 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 103.266.242.010 103.266.242.010 98.424.228.376 98.424.228.376 Trade receivables
Piutang lain-lain 14.673.617.773 14.673.617.773 8.669.280.437 8.669.280.437 Other receivables
Dana yang dibatasi
penggunaannya 423.790.174.142 423.790.174.142 458.810.119.509 458.810.119.509 Restricted funds
Total 705.919.285.343 705.919.285.343 756.425.825.689 756.425.825.689 Total
Page 129
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/119 Exhibit E/119
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
36. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 36. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)
Tabel berikut menyajikan nilai wajar atas instrumen The following table presents the fair values of financial
keuangan Grup: (Lanjutan) instruments of the Group: (Continued)
31 Desember 2025/ 31 Desember 2024/
31 December 2025 31 December 2024
Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/
Carrying value Fair value Carrying value Fair value
LIABILITAS LIABILITIES
Liabilitas keuangan Other financial
lainnya liabilities
Utang bank jangka
pendek 362.000.000.000 362.000.000.000 380.000.000.000 380.000.000.000 Short-term bank loans
Utang usaha 297.881.686.862 297.881.686.862 258.692.816.784 258.692.816.784 Trade payables
Utang lain-lain - Other payables –
Pihak ketiga 78.201.409.041 78.201.409.041 66.097.207.023 66.097.207.023 Third parties
Beban masih harus
dibayar 896.158.145.902 896.158.145.902 948.585.122.108 948.583.927.108 Accrued expenses
Liabilitas sewa 7.504.593.255 7.504.593.255 9.677.258.041 9.677.258.041 Lease liabilities
Uang jaminan
keanggotaan yang Refundable membership
dapat dikembalikan 13.753.255.077 13.753.255.077 13.753.255.077 13.753.255.077 deposits
Utang obligasi 4.606.768.187.563 4.606.768.187.563 6.163.796.512.074 2.044.493.015.086 Bonds payable
Utang bank jangka
panjang 1.469.969.469.739 1.469.969.469.739 270.135.171.572 270.135.171.572 Long-term bank loans
Total 7.732.236.747.439 7.732.236.747.439 8.110.737.342.679 3.991.432.650.691 Total
Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan The following are the methods and assumptions used to
untuk memperkirakan nilai wajar setiap kelompok dari estimate the fair value of each group of financial
instrumen keuangan Grup: instruments of the Group:
1. Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, 1. Cash and cash equivalents, trade receivables, other
utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain- receivables, short-term bank loans, trade payables,
lain, beban masih harus dibayar dan uang jaminan other payables, accrued expenses and refundable
keanggotaan yang dapat dikembalikan mendekati membership deposits approximate their carrying
nilai wajar karena bersifat jangka pendek. values due to their short-term nature.
2. PSAK 113, “Pengukuran nilai wajar” tidak 2. PSAK 113, “Fair value measurement” exclude lease
memasukkan liabilitas sewa dari persyaratan liabilities from measurement and disclosure
pengukuran dan pengungkapan. requirements.
3. Nilai wajar utang obligasi yang tercatat di bursa 3. The fair value of listed bonds payable are
ditentukan dengan referensi kuotasi harga pasar. determined by reference to quoted market prices.
4. Nilai tercatat dari dana yang dibatasi 4. The carrying amount of restricted funds and long-
penggunaannya dan utang bank jangka panjang term bank loans approximate their fair values due
mendekati nilai wajarnya disebabkan oleh to the use of floating interest rates for the
pemakaian suku bunga mengambang atas instrumen mentioned instruments, in which the interest rate
tersebut, dimana tingkat suku bunga tersebut selalu is always adjusted to market.
disesuaikan dengan pasar.
Nilai wajar utang obligasi pada tanggal 31 Desember Fair value of bonds Payable as of 31 December 2025 and
2025 dan 2024 diklasifikasikan pada Hierarki Tingkat 1. 2024 were classified as Hierarchy Level 1. The Group has
Grup tidak memiliki instrumen keuangan yang no financial instrument classified at fair value using
diklasifikasikan pada nilai wajar menggunakan Hierarki Hierarchy Level 2 and Level 3. As of 31 December 2025
Tingkat 2 dan Tingkat 3. Pada tanggal 31 Desember 2025 and 2024 there were no transfers between Level 1 and
dan 2024 tidak ada transfer antara pengukuran nilai Level 2 fair value measurements and no transfer into
wajar Tingkat 1 dan Tingkat 2 dan tidak ada transfer and out of Level 3 fair value measurements.
masuk dan keluar dari pengukuran nilai wajar Tingkat 3.
Page 130
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/120 Exhibit E/120
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
37. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS 37. SUPPLEMENTARY CASH FLOW INFORMATION
Transaksi non-kas dari aktivitas pendanaan ditunjukkan Non-cash transaction from financing activities are shown
dalam rekonsiliasi liabilitas dari transaksi pendanaan di in the reconciliation of liabilities from financing
bawah ini: transaction below:
Utang obligasi/ Utang bank/ Liabilitas sewa/
Bonds payable Bank loans Lease liabilities
1 Januari 2025 6.163.796.512.074 650.135.171.572 9.677.258.041 1 January 2025
Arus kas ( 802.160.616.466 ) 1.116.567.983.254 ( 5.430.760.575 ) Cash flows
Transaksi non-kas: Non-cash transactions:
Beban keuangan - 51.027.807.085 - Finance costs
Bunga yang dikapitalisasi - ( 146.790.885 ) - Interest capitalized
Keuntungan dari
penyelesaian utang Gain from settlement of
obligasi ( 1.002.197.171.369 ) - - bond payable
Selisih kurs 203.659.484.032 14.385.298.713 - Foreign exchange
PIK Interest Notes 164.173.372.546 - - PIK Interest Notes
Selisih Perhitungan Difference calculation
EIR and fixed rate ( 120.503.393.254 ) - - EIR and fixed rate
Additional right-of-use
Perolehan aset hak guna asset from lease
dari liabilitas sewa - - 3.276.536.119 liabilities
Kontrak sewa dihentikan - - ( 18.440.329 ) Terminated lease contract
31 Desember 2025 4.606.768.187.563 1.831.969.469.739 7.504.593.256 31 December 2025
Utang obligasi/ Utang bank/ Liabilitas sewa/
Bonds payable Bank loans Lease liabilities
1 Januari 2024 5.758.794.075.231 593.547.533.950 11.155.792.022 1 January 2024
Arus kas - 56.657.628.023 ( 5.142.193.281 ) Cash flows
Transaksi non-kas: Non-cash transactions:
Beban keuangan ( 17.503.264.763 ) 69.990.401 - Finance costs
Selisih kurs 281.138.352.859 - - Foreign exchange
PIK Interest Notes 141.367.348.747 - - PIK Interest Notes
Additional right-of-use
Perolehan aset hak guna asset from lease
dari liabilitas sewa - - 3.663.659.300 liabilities
Kontrak sewa dihentikan Terminated lease contract
31 Desember 2024 6.163.796.512.074 650.135.171.572 9.677.258.041 31 December 2024
38. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 38. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD
PT Mitra Sindo Makmur (MSM) PT Mitra Sindo Makmur (MSM)
Berdasarkan Surat Pemberitahuan Persetujuan Kredit Based on the Credit Approval Notification Letter (SPPK)
(SPPK) No. SPPK-KIRANA-CLB-0126-BU0126023510-001 No. SPPK-KIRANA-CLB-0126-BU0126023510-001 dated
tanggal 29 Januari 2026, Perusahaan memperoleh 29 January 2026, the Company obtained a new bank loan
pinjaman bank baru berupa fasilitas Kredit Modal facility in the form of a Working Capital Credit Demand
Kerja Demand Loan (KMK-DL) – Revolving sebesar Loan (KMK-DL) – Revolving amounting to
Rp 5.000.000.000. Suku bunga yang dutetapkan adalah Rp 5,000,000,000. The loan bears an effective interest
efektif 12% per tahun yang dapat berubah sewaktu-waktu rate of 12% per annum which may be changed from time
sesuai dengan kebijakan bank. Jangka waktu pinjaman to time in accordance with the bank’s policy. The loan
adalah 12 bulan sejak perjanjian kredit ditandatangani. has a term of 12 months from the signing date of the
credit agreement.
Page 131
These Consolidated Financial Statements are
originally issued in Indonesian language
Ekshibit E/121 Exhibit E/121
PT MODERNLAND REALTY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERNLAND REALTY Tbk AND SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2025 31 DECEMBER 2025
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)
39. REKLASIFIKASI AKUN 39. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS
Reklasifikasi tertentu telah dilakukan terhadap laporan Certain reclassifications have been made by the Group’s
keuangan tahun sebelumnya oleh Manajemen Grup untuk Management to the prior year’s financial statements to
meningkatkan keterbandingan dengan laporan keuangan enhance comparability with the current year financial
tahun berjalan. Akibatnya, pos-pos tertentu telah diubah statements. As a result, certain line items have been
di laporan posisi keuangan, laba rugi dan penghasilan amended in the statement of financial position, profit
komprehensif lain dan catatan atas laporan keuangan or loss and other comprehensive income and the related
terkait. notes to the financial statements.
Angka komparatif telah disesuaikan dengan penyajian Comparative figures have been adjusted to conform to
tahun berjalan, sebagai berikut: the current year’s presentation, as follows:
Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial Position
Dilaporkan
sebelumnya/
As previously Reklasifikasi/ Direklasifikasi/
31 Desember 2024 reported Reclassification As reclassified 31 December 2024
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS
Persediaan 2.251.489.729.446 ( 3.704.889.551 ) 2.247.784.839.895 Inventories
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS
Tanah untuk pengembangan 6.353.191.581.761 ( 22.934.468.371 ) 6.330.257.113.390 Land for development
Property, plant and
Aset tetap 1.256.827.073.205 ( 36.615.751.810 ) 1.220.211.321.395 equipment
Properti Investasi - 63.255.109.732 63.255.109.732 Property Investment
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Konprehensif Lain Statement of Profit of Loss and Other Comprehensive
Income
Dilaporkan
sebelumnya/
As previously Reklasifikasi/ Direklasifikasi/
31 Desember 2024 reported Reclassification As reclassified 31 December 2024
General and administrative
Beban umum dan administrasi 443.047.007.108 ( 344.992.203 ) 442.702.014.905 expenses
BEBAN PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX EXPENSE
Penyesuaian - 344.992.203 344.992.203 Adjustment
40. OTORISASI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 40. AUTHORIZATION OF CONSOLIDATED FINANCIAL
STATEMENTS
Dewan Direksi bertanggungjawab terhadap penyusunan The Board of Directors is responsible for the preparation
dan penyajian laporan keuangan konsolidasian interim and presentation of the interim consolidated financial
yang telah difinalkan dan disetujui untuk diterbitkan statements that were completed and approved for
pada tanggal 31 Maret 2026. publication on 31 March 2026.
Page 132
Tel : +62-21 2555 6746 Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan
www.bdo.co.id Certified Public Accountant
Central Jakarta - Branch Office
Branch Licence No. 284/MK/SK/2025
Citywalk Sudirman, 6th Floor
Jl. K.H. Mas Mansyur No. 121
Jakarta 10220 – Indonesia
The original report is in the Indonesian language
No. : 00057/3.0534/AU.1/03/2103-1/1/III/2026 No. : 00057/3.0534/AU.1/03/2103-1/1/III/2026
Laporan Auditor Independen Independent Auditor's Report
Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan The Stockholders, Board of Commissioner and
Direksi Directors
PT Modernland Realty Tbk PT Modernland Realty Tbk
Opini Opinion
Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian We have audited the consolidated financial statements
PT Modernland Realty Tbk dan Entitas Anaknya (“Grup”), of PT Modernland Realty Tbk and Subsidiaries (the
yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian “Group”), which comprise the consolidated statement
tanggal 31 Desember 2025, serta laporan laba rugi dan of financial position as at 31 December 2025, and the
penghasilan komprehensif lain konsolidasian, laporan consolidated statements of profit or loss and other
perubahan ekuitas konsolidasian dan laporan arus kas comprehensive income, consolidated statement of
konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal changes in equity and consolidated statement of cash
tersebut, serta catatan atas laporan keuangan flows for the year then ended, and notes to the
konsolidasian, termasuk informasi kebijakan akuntansi consolidated financial statements, including a
material. material accounting policy information.
Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian In our opinion, the accompanying consolidated
terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal financial statements present fairly, in all material
yang material, posisi keuangan konsolidasian Grup respects, the consolidated financial position of the
tanggal 31 Desember 2025, serta kinerja keuangan Group as at 31 December 2025, and its consolidated
konsolidasian dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun financial performance and its consolidated cash flows
yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan for the year then ended, in accordance with Indonesian
Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Financial Accounting Standards.
Basis Opini Basis for Opinion
Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar We conducted our audit in accordance with Standards
Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik on Auditing established by the Indonesian Institute of
Indonesia. Tanggung jawab kami menurut standar Certified Public Accountants. Our responsibilities
tersebut diuraikan lebih lanjut dalam paragraf Tanggung under those standards are further described in the
Jawab Auditor terhadap audit atas Laporan Keuangan Auditor’s Responsibilities for the audit of the
Konsolidasian pada laporan kami. Kami independen Consolidated Financial Statements paragraph of our
terhadap Grup berdasarkan ketentuan etika yang report. We are independent of the Group in accordance
relevan dalam audit kami atas laporan keuangan with the ethical requirements that are relevant to
konsolidasian di Indonesia, dan kami telah memenuhi our audit of the consolidated financial statements
tanggung jawab etika lainnya berdasarkan ketentuan in Indonesia, and we have fulfilled our other
tersebut. Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami ethical responsibilities in accordance with these
peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan requirements. We believe that the audit evidence we
suatu basis bagi opini audit kami. have obtained is sufficient and appropriate to provide
a basis for our opinion.
TANUBRATA SUTANTO FAHMI BAMBANG & REKAN
Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan (Certified Public Accountant), an Indonesian partnership, is a member of BDO International Limited, a UK
company limited by guarantee, and forms part of the international BDO network of independent member firms.
Page 133
Halaman 2 Page 2
Hal Audit Utama Key Audit Matter
Hal audit utama adalah hal-hal yang, menurut Key audit matters are those matters that, in our
pertimbangan profesional kami, merupakan hal yang professional judgment, were of most significance in
paling signifikan dalam audit kami atas laporan keuangan our audit of the consolidated financial statements of
konsolidasian periode kini. Hal-hal tersebut disampaikan the current period. These matters were addressed in
dalam konteks audit kami atas laporan keuangan the context of our audit of the consolidated financial
konsolidasian secara keseluruhan, dan dalam statements as a whole, and in forming our opinion
merumuskan opini kami atas laporan keuangan thereon, and we do not provide a separate opinion on
konsolidasian terkait, kami tidak menyatakan suatu opini these matters.
terpisah atas hal audit utama tersebut.
Hal audit utama yang teridentifikasi dalam audit kami The key audit matters identified in our audit are
diuraikan sebagai berikut: outlined as follows:
Pengakuan Pendapatan dan Akurasi Pencatatan Revenue Recognition and Accuracy of Recorded Sales
Penjualan
Mayoritas pendapatan Grup berasal dari penjualan The majority of the Group’s revenue is from sale of
properti real estat yang terdiri dari penjualan tanah, real estate properties which is compose of sale of land,
rumah tinggal, rumah toko dan unit apartemen. residential house, shophouses and apartment units.
Penjualan properti real estat diakui pada saat kendali Sales of real estate properties are recognized when
atas properti telah berpindah, yaitu pada saat produk control of the properties has transferred, being when
diserahkan kepada pelanggan. Serah terima terjadi the products are hand over to the customers. Hand
ketika properti diterima, ketentuan penerimaan telah over occurs when the properties were accepted, the
kedaluwarsa, atau Grup memiliki bukti objektif bahwa acceptance provisions have lapsed, or the Group has
semua kriteria penerimaan telah dipenuhi. objective evidence that all criteria for acceptance
have been satisfied.
Pelanggan Grup sebagian besar adalah perorangan yang The Group's customers are mainly individuals who
melakukan pembayaran bahkan sebelum properti real made payments even before the real estate properties
estat selesai dibangun. Pembayaran tersebut pada are completed. These payments are initially recorded
awalnya dicatat sebagai liabilitas kontrak dan akan as contract liability and will be recognized as revenue
diakui sebagai pendapatan pada saat penyerahan when the real estate properties are handed over. The
properti real estat. Risiko timbul ketika Grup mengakui risk arises when the Group recognized revenue from
kembali pendapatan atas penerimaan pembayaran receipt of these payments even before the handover of
tersebut bahkan sebelum penyerahan properti dilakukan the properties were made or vice versa. Due to the
atau sebaliknya. Karena sebagian besar pelanggan Grup Group's customers are mainly individuals, the Group
adalah perorangan, Grup memproses pembayaran tunai process significant volume of cash payments. This may
dalam jumlah yang signifikan. Hal ini dapat
result to a risk that payments received are not
menimbulkan risiko bahwa pembayaran yang diterima
properly monitored resulting to inaccurate amounts to
tidak dimonitor dengan baik sehingga jumlah yang diakui
sebagai pendapatan tidak akurat. be recognized as revenue.
Prosedur audit kami mencakup hal-hal berikut: Our audit procedures include the following:
• Kami telah melakukan penilaian atas kesesuaian • We have assessed the appropriateness of the
kebijakan pengakuan pendapatan Grup atas Group's revenue recognition policy for sales of
penjualan tanah, rumah hunian, rumah toko dan land, residential houses, shophouses and
unit-unit apartemen. apartment units.
• Kami memperoleh rincian pendapatan yang diakui • We obtained details of revenue recognized during
selama tahun berjalan dan kami melakukan the year and we verified the amount recorded as
verifikasi atas jumlah yang dicatat sebagai revenue by comparing the amount recorded with
pendapatan dengan membandingkan jumlah yang signed Contract of Sales.
dicatat dengan Perjanjian Pengikatan Jual Beli
(PPJB) yang telah ditandatangani.
TANUBRATA SUTANTO FAHMI BAMBANG & REKAN
Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan (Certified Public Accountant), an Indonesian partnership, is a member of BDO International Limited, a UK
company limited by guarantee, and forms part of the international BDO network of independent member firms.
Page 134
Halaman 3 Page 3
Hal Audit Utama (Lanjutan) Key Audit Matter (Continued)
Hal audit utama yang teridentifikasi dalam audit kami The key audit matters identified in our audit are
diuraikan sebagai berikut: (Lanjutan) outlined as follows: (Continued)
Pengakuan Pendapatan dan Akurasi Pencatatan Revenue Recognition and Accuracy of Recorded Sales
Penjualan (Lanjutan) (Continued)
Prosedur audit kami mencakup hal-hal berikut: Our audit procedures include the following:
(Lanjutan) (Continued)
• Untuk pendapatan yang diakui pada tahun berjalan • For revenue recognized during the year and
dan pendapatan yang diakui pada bulan pertama revenue recognized in the first month of the
tahun berikutnya, kami memperoleh Berita Acara succeeding year, we obtained signed "Berita Acara
Serah Terima (BAST) yang telah ditandatangani Serah Terima" (BAST) which indicates when the
yang mengindikasikan kapan pelanggan menerima customer accepted the properties. In the absence
properti tersebut. Jika BAST tidak ada, kami of BAST, we checked the "Pemberitahuan Serah
melakukan pengecekan atas "Pemberitahuan Serah Terima Unit" (PSTU) sent by the Group to the
Terima Unit" (PSTU) yang dikirimkan oleh Grup customers indicating that the properties are ready
kepada pelanggan yang mengindikasikan bahwa for hand over. We also checked Contract of Sales
properti telah siap untuk diserahterimakan. Kami if available. We determined the correct period
juga memeriksa PPJB jika tersedia. Kami
when the revenue should have been recognized
menentukan periode yang tepat untuk mengakui
based on when the real estate properties were
pendapatan berdasarkan tanggal penyerahan
properti real estat kepada pelanggan. handed over to the customers.
• Kami memperoleh daftar liabilitas kontrak yang • We obtained list of contract liabilities outstanding
masih belum dilunasi selama tahun berjalan. Kami during the year. We selected sample and compared
memilih sampel dan membandingkan sampel yang the selected sample to actual cash payments
dipilih dengan pembayaran tunai aktual yang received by the Group by inspecting Contract of
diterima oleh Grup dengan memeriksa PPJB, kuitansi Sales, official receipt and bank statements. For
dan rekening koran. Untuk sampel yang dipilih, kami the selected sample, we also determined if the
juga menentukan apakah liabilitas kontrak sudah contract liabilities are already recognizable as
dapat diakui sebagai pendapatan dengan revenue by determining the status of completion
menentukan status penyelesaian unit yang dijual. of the units being sold.
• Kami memperoleh daftar persediaan yang tersedia • We obtained list of inventories available-for-sale
untuk dijual (100% lengkap) dan melakukan (100% complete) and performed inventories count
penghitungan persediaan dan prosedur tarik and rollbackward/forward procedures depending
mundur/maju tergantung pada tanggal on the inventories count date. During the
penghitungan persediaan. Selama penghitungan inventories count we verified if the units in the list
persediaan, kami memverifikasi apakah unit-unit are still available-for-sale based on the current
yang ada di dalam daftar tersebut masih tersedia condition of the inventories. We also checked
untuk dijual berdasarkan kondisi persediaan saat ini. sample inventories that are not in the list that are
Kami juga memeriksa sampel persediaan yang tidak vacant and checked if the inventories were already
ada dalam daftar namun kondisinya kosong dan recognized as revenue.
memeriksa apakah persediaan tersebut sudah diakui
sebagai pendapatan.
TANUBRATA SUTANTO FAHMI BAMBANG & REKAN
Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan (Certified Public Accountant), an Indonesian partnership, is a member of BDO International Limited, a UK
company limited by guarantee, and forms part of the international BDO network of independent member firms.
Page 135
Halaman 4 Page 4
Informasi Lain Other Information
Manajemen bertanggung jawab atas informasi lain. Management is responsible for the other information.
Informasi lain dari informasi yang tercantum dalam The other information comprises the information
laporan tahunan 2025 (“laporan tahunan”) tetapi tidak contained in the 2025 annual report (the “annual
termasuk laporan keuangan konsolidasian dan laporan report”) but does not include the consolidated
auditor kami. Laporan tahunan diharapkan akan financial statements and our auditor’s report thereon.
tersedia bagi kami setelah tanggal laporan auditor ini. The annual report is expected to be made available to
us after the date of this auditor’s report.
Opini kami atas laporan keuangan konsolidasian tidak Our opinion on the consolidated financial statements
mencakup informasi lain, dan oleh karena itu, kami does not cover the other information and we will not
tidak menyatakan bentuk keyakinan apapun atas express any form of assurance conclusion thereon.
informasi lain tersebut
Sehubungan dengan audit kami atas laporan keuangan In connection with our audit of the consolidated
konsolidasian, tanggung jawab kami adalah untuk financial statements, our responsibility is to read the
membaca informasi lain yang terindentifikasi di atas, other information identified above when it becomes
jika tersedia dan, dalam melaksanakannya, available and, in doing so, consider whether the other
mempertimbangkan apakah informasi lain mengandung information is materially inconsistent with the
ketidakkonsistensian material dengan laporan consolidated financial statements or our knowledge
keuangan konsolidasian atau pemahaman yang kami obtained in the audit or otherwise appears to be
peroleh selama audit, atau mengandung kesalahan materially misstated.
penyajian material.
Ketika kami membaca laporan tahunan, jika kami When we read the annual report, if we conclude that
menyimpulkan bahwa terdapat suatu kesalahan there is a material misstatement therein, we are
penyajian material di dalamnya, kami diharuskan untuk required to communicate the matter to those charged
mengomunikasikan hal tersebut kepada pihak yang with governance and take appropriate actions in
bertanggung jawab atas tata kelola dan mengambil accordance with Standards on Auditing established by
tindakan tepat berdasarkan Standar Audit yang the Indonesian Institute of Certified Public
ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Accountants.
Tanggung Jawab Manajemen dan Pihak yang Responsibilities of Management and Those Charged
Bertanggung Jawab atas Tata Kelola terhadap with Governance for the Consolidated Financial
Laporan Keuangan Konsolidasian Statements
Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan Management is responsible for the preparation and fair
penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian presentation of the consolidated financial statements
tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di in accordance with Indonesian Financial Accounting
Indonesia, dan atas pengendalian internal yang Standards, and for such internal control as
dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan management determines is necessary to enable the
penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang bebas preparation of consolidated financial statements that
dari kesalahan penyajian material, baik yang are free from material misstatement, whether due to
disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. fraud or error.
Dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian, In preparing consolidated the financial statements,
manajemen bertanggung jawab untuk menilai management is responsible for assessing the Group’s
kemampuan Grup dalam mempertahankan ability to continue as a going concern, disclosing, as
kelangsungan usahanya, mengungkapkan, sesuai applicable, matters related to going concern and using
dengan kondisinya, hal-hal yang berkaitan dengan the going concern basis of accounting unless
kelangsungan usaha, dan menggunakan basis akuntansi management either intends to liquidate the Group or
kelangsungan usaha, kecuali manajemen memiliki to cease operations, or has no realistic alternative but
intensi untuk melikuidasi Grup atau menghentikan to do so.
operasi, atau tidak memiliki alternatif yang realistis
selain melaksanakannya.
Pihak yang bertanggung jawab atas tata kelola Those charged with governance are responsible for
bertanggung jawab untuk mengawasi proses pelaporan overseeing the Group’s financial reporting process.
keuangan Grup.
TANUBRATA SUTANTO FAHMI BAMBANG & REKAN
Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan (Certified Public Accountant), an Indonesian partnership, is a member of BDO International Limited, a UK
company limited by guarantee, and forms part of the international BDO network of independent member firms.
Page 136
Halaman 5 Page 5
Tanggung Jawab Auditor terhadap Audit atas Laporan Auditor’s Responsibilities for the Audit of the
Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements
Tujuan kami adalah untuk memperoleh keyakinan Our objectives are to obtain reasonable assurance
memadai tentang apakah laporan keuangan about whether the consolidated financial statements
konsolidasian secara keseluruhan bebas dari kesalahan as a whole are free from material misstatement,
penyajian material, baik yang disebabkan oleh whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s
kecurangan maupun kesalahan, dan untuk menerbitkan report that includes our opinion. Reasonable assurance
laporan auditor yang mencakup opini kami. Keyakinan is a high level of assurance but is not a guarantee that
memadai merupakan suatu tingkat keyakinan tinggi, an audit conducted in accordance with Standard on
namun bukan merupakan suatu jaminan bahwa audit Auditing will always detect a material misstatement
yang dilaksanakan berdasarkan Standar Audit akan when it exists. Misstatements can arise from fraud or
selalu mendeteksi kesalahan penyajian material ketika error and are considered material if, individually or in
hal tersebut ada. Kesalahan penyajian dapat the aggregate, they could reasonably be expected to
disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan dan influence the economic decisions of users taken on the
dianggap material jika, baik secara individual maupun basis of these consolidated financial statements.
secara agregat, dapat diekspektasikan secara wajar
akan memengaruhi keputusan ekonomi yang diambil
oleh pengguna berdasarkan laporan keuangan
konsolidasian tersebut.
Sebagai bagian dari suatu audit berdasarkan Standar As part of an audit in accordance with Standard on
Audit, kami menerapkan pertimbangan profesional dan Auditing, we exercise professional judgment and
mempertahankan skeptisisme profesional selama audit. maintain professional skepticism throughout the audit.
Kami juga: We also:
• Mengidentifikasi dan menilai risiko kesalahan • Identify and assess the risks of material
penyajian material dalam laporan keuangan misstatement of the consolidated financial
konsolidasian, baik yang disebabkan oleh statements, whether due to fraud or error, design
kecurangan maupun kesalahan, mendesain dan and perform audit procedures responsive to those
melaksanakan prosedur audit yang responsif risks, and obtain audit evidence that is sufficient
terhadap risiko tersebut, serta memperoleh bukti and appropriate to provide a basis for our opinion.
audit yang cukup dan tepat untuk menyediakan The risk of not detecting a material misstatement
basis bagi opini kami. Risiko tidak terdeteksinya resulting from fraud is higher than for one resulting
kesalahan penyajian material yang disebabkan oleh from error, as fraud may involve collusion, forgery,
kecurangan lebih tinggi dari yang disebabkan oleh intentional omissions, misrepresentations, or the
kesalahan, karena kecurangan dapat melibatkan override of internal control.
kolusi, pemalsuan, penghilangan secara sengaja,
pernyataan salah, atau pengabaian pengendalian
internal.
• Memperoleh suatu pemahaman tentang • Obtain an understanding of internal control
pengendalian internal yang relevan dengan audit relevant to the audit in order to design audit
untuk mendesain prosedur audit yang tepat sesuai procedures that are appropriate in the
dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan circumstances, but not for the purpose of
menyatakan opini atas keefektivitasan expressing an opinion on the effectiveness of the
pengendalian internal Grup. Group’s internal control.
• Mengevaluasi ketepatan kebijakan akuntansi yang • Evaluate the appropriateness of accounting policies
digunakan serta kewajaran estimasi akuntansi dan used and the reasonableness of accounting
pengungkapan terkait yang dibuat oleh estimates and related disclosures made by
manajemen. management.
TANUBRATA SUTANTO FAHMI BAMBANG & REKAN
Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan (Certified Public Accountant), an Indonesian partnership, is a member of BDO International Limited, a UK
company limited by guarantee, and forms part of the international BDO network of independent member firms.
Page 137
Halaman 6 Page 6
Tanggung Jawab Auditor terhadap Audit atas Laporan Auditor’s Responsibilities for the Audit of The
Keuangan Konsolidasian (Lanjutan) Consolidated Financial Statements (Continued)
Sebagai bagian dari suatu audit berdasarkan Standar As part of an audit in accordance with Standard on
Audit, kami menerapkan pertimbangan profesional dan Auditing, we exercise professional judgment and
mempertahankan skeptisisme profesional selama audit. maintain professional skepticism throughout the audit.
Kami juga: (Lanjutan) We also: (Continued)
• Menyimpulkan ketepatan penggunaan basis • Conclude on the appropriateness of management's
akuntansi kelangsungan usaha oleh manajemen use of the going concern basis of accounting and,
dan, berdasarkan bukti audit yang diperoleh, based on the audit evidence obtained, whether a
apakah terdapat suatu ketidakpastian material yang material uncertainty exists related to events or
terkait dengan peristiwa atau kondisi yang dapat conditions that may cast significant doubt on the
menyebabkan keraguan signifikan atas kemampuan Group’s ability to continue as a going concern. If we
Grup untuk mempertahankan kelangsungan conclude that a material uncertainty exists, we are
usahanya. Ketika kami menyimpulkan bahwa required to draw attention in our auditor's report
terdapat suatu ketidakpastian material, kami to the related disclosures in the consolidated
diharuskan untuk menarik perhatian dalam laporan financial statements or, if such disclosures are
auditor kami ke pengungkapan terkait dalam inadequate, to modify our opinion. Our conclusions
laporan keuangan konsolidasian atau, jika are based on the audit evidence obtained up to the
pengungkapan tersebut tidak memadai, harus date of our auditor's report. However, future
menentukan apakah perlu untuk memodifikasi opini events or conditions may cause the Group to cease
kami. Kesimpulan kami didasarkan pada bukti audit to continue as a going concern.
yang diperoleh hingga tanggal laporan auditor kami.
Namun, peristiwa atau kondisi masa depan dapat
menyebabkan Grup tidak dapat mempertahankan
kelangsungan usaha.
• Mengevaluasi penyajian, struktur, dan isi laporan • Evaluate the overall presentation, structure and
keuangan konsolidasian secara keseluruhan, content of the consolidated financial statements,
termasuk pengungkapannya, dan apakah laporan including the disclosures, and whether the
keuangan konsolidasian mencerminkan transaksi consolidated financial statements represent the
dan peristiwa yang mendasarinya dengan suatu cara underlying transactions and events in a manner that
yang mencapai penyajian wajar. achieves fair presentation.
• Memperoleh bukti audit yang cukup dan tepat • Obtain sufficient appropriate audit evidence
terkait informasi keuangan entitas atau aktivitas regarding the financial information of the entities
bisnis dalam Grup untuk menyatakan opini atas or business activities within the Group to express
laporan keuangan konsolidasian. Kami bertanggung an opinion on the consolidated financial
jawab atas arahan, supervisi, dan pelaksanaan statements. We are responsible for the direction,
audit Grup. Kami tetap bertanggung jawab supervision and performance of the Group audit.
sepenuhnya atas opini audit kami. We remain solely responsible for our audit opinion.
Kami mengomunikasikan kepada pihak yang We communicate with those charged with governance
bertanggung jawab atas tata kelola mengenai, antara regarding, among other matters, the planned scope
lain, ruang lingkup dan saat yang direncanakan atas and timing of the audit and significant audit findings,
audit, serta temuan audit signifikan, termasuk setiap including any significant deficiencies in internal
defisiensi signifikan dalam pengendalian internal yang control that we identify during our audit.
teridentifikasi oleh kami selama audit.
TANUBRATA SUTANTO FAHMI BAMBANG & REKAN
Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan (Certified Public Accountant), an Indonesian partnership, is a member of BDO International Limited, a UK
company limited by guarantee, and forms part of the international BDO network of independent member firms.
Page 138
Halaman 7 Page 7
Tanggung Jawab Auditor terhadap Audit atas Laporan Auditor’s Responsibilities for the Audit of The
Keuangan Konsolidasian (Lanjutan) Consolidated Financial Statements (Continued)
Kami juga memberikan suatu pernyataan kepada pihak We also provide those charged with governance with a
yang bertanggung jawab atas tata kelola bahwa kami statement that we have complied with relevant ethical
telah mematuhi ketentuan etika yang relevan requirements regarding independence, and to
mengenai independensi, dan mengomunikasikan communicate with them all relationships and other
seluruh hubungan, serta hal-hal lain yang dianggap matters that may reasonably be thought to bear on our
secara wajar berpengaruh terhadap independensi kami, independence, and where applicable, related
dan jika relevan, pengamanan terkait. safeguards.
Dari hal-hal yang dikomunikasikan kepada pihak yang From the matters communicated with those charged
bertanggung jawab atas tata kelola, kami menentukan with governance, we determine those matters that
hal-hal tersebut yang paling signifikan dalam audit atas were of most significant in the audit of the
laporan keuangan konsolidasian periode kini dan oleh consolidated financial statements of the current period
karenanya menjadi hal audit utama. Kami menguraikan and are therefore the key audit matters. We describe
hal audit utama dalam laporan independen auditor these matters in our independent auditor's report
kami, kecuali peraturan perundang-undangan melarang unless law or regulation precludes public disclosure
pengungkapan publik tentang hal tersebut atau ketika, about the matter or when, in extremely rare
dalam kondisi yang sangat jarang terjadi, kami circumstances, we determine that a matter should not
menentukan bahwa suatu hal tidak boleh be communicated in our report because the adverse
dikomunikasikan dalam laporan kami karena consequences of doing so would reasonably be expected
konsekuensi merugikan dari mengomunikasikan hal to outweigh the public interest benefits of such
tersebut akan diekspektasikan secara wajar melebihi communication.
manfaat kepentingan publik atas komunikasi tersebut.
Kantor Akuntan Publik
TANUBRATA SUTANTO FAHMI BAMBANG & Rekan
Damajanti Tanumihardja, CPA
NIAP AP.2103/
License No. AP.2103
31 Maret 2026 / 31 March 2026
TANUBRATA SUTANTO FAHMI BAMBANG & REKAN
Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan (Certified Public Accountant), an Indonesian partnership, is a member of BDO International Limited, a UK
company limited by guarantee, and forms part of the international BDO network of independent member firms.
Names mentioned 126 people and organisations named in the text · linked when the evidence is strong
unresolved
person
Hendra Karyadi
p.11 ×2
unresolved
org
Menteri Kehakiman Republik Indonesia
p.11
unresolved
person
Wahyu Nurani
p.11
unresolved
person
Nurani
p.11
unresolved
org
Minister of Law and Human Rights
p.11 ×3
unresolved
org
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik
p.11 ×3
unresolved
person
Audrey Tedja
· Notaris
p.11 ×11
unresolved
org
Indonesia Stock Exchange
p.14 ×4
unresolved
org
Pengawas Pasar
p.15
unresolved
org
BAPEPAM-LK
p.15 ×12
unresolved
org
Modernland Overseas Pte. Ltd.
p.15 ×4
unresolved
org
Pte. Ltd.
p.15 ×2
unresolved
org
Singapore Exchange Securities Trading Limited
p.15 ×5
unresolved
org
Marquee Land Pte. Ltd.
p.16 ×6
unresolved
org
Exchange Securities Trading Limited
p.16
unresolved
org
Financial Services Authority
p.16
unresolved
org
JGC Ventures Pte. Ltd.
p.17 ×3
unresolved
org
PT Mitra Sindo Sukses
p.19 ×5
unresolved
org
PT Mitra Sindo Makmur
p.19 ×3
unresolved
org
PT Modern Panel Indonesia
p.19 ×3
unresolved
org
PT Modern Mutiara Makmur
p.19 ×3
unresolved
org
PT Modern Graha Lestari
p.19 ×3
unresolved
org
Investment JGC Ventures Pte. Ltd.
p.19
unresolved
org
PT Modern Mitra Pratama
p.19 ×3
unresolved
org
PT Modern Mitrakarya Serasi
p.19 ×7
unresolved
org
PT The New Asia Industrial
p.19
unresolved
org
PT Bekasi Development
p.19
unresolved
org
PT Mega Agung Nusantara
p.19
unresolved
org
PT Alismi Kencana
p.19
unresolved
org
PT Selaras Bangun Multijaya
p.19
unresolved
org
PT Cikanindo Mega Realti
p.19
unresolved
org
PT Bentara Grha Cikanindo
p.19
unresolved
org
PT Pesanggrahan Karya
p.19
unresolved
org
PT Mitrakarya Estat Cikanindo
p.19
unresolved
org
PT Citra Sejahtera Pratama
p.19
unresolved
org
PT Multi Tirta Mandiri
p.20
unresolved
org
PT Solusi Prima Limbah Industri Pengelolaan
p.20
unresolved
org
PT Mega Agung Liong Nusantara
p.20
unresolved
org
PT Modern Asia Hospitaliti
p.20
unresolved
org
PT Pertiwi Development
p.20
unresolved
org
PT Bagasasi Inti Pratama
p.20 ×3
unresolved
org
PT Golden Surya Makmur
p.20
unresolved
org
PT Terus Maju Perkasa
p.20
unresolved
org
PT Griya Sukamanah Permai
p.20
unresolved
org
PT Bisnis Lancar Makmur
p.20 ×3
unresolved
org
PT Sentralindo Karunia Lestari
p.20
unresolved
org
PT Bagasasi Prima Integra
p.20
unresolved
org
MLO Mland Singapore Pte. Ltd.
p.21
unresolved
org
ML Castleland Singapore Pte. Ltd.
p.21
unresolved
org
JGCV Mdln Holding Pte. Ltd.
p.21
unresolved
org
PT Mitra Pratama Finance
p.21
unresolved
org
PT Mitra Aplikasi Kosmo
p.21
unresolved
org
Minister of Law and Human Rights Manusia Republik Indonesia
p.21 ×2
unresolved
org
Mland Singapore Pte. Ltd.
p.22 ×2
unresolved
org
Minister of Law and Human Rights Indonesia
p.22
unresolved
org
Singapore Pte. Ltd.
p.22
unresolved
person
Notary R.M. Indiarto Budioso
p.22 ×10
unresolved
org
Minister of Menteri
p.23
unresolved
org
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
p.23 ×2
unresolved
org
MLO. Marquee Land Pte. Ltd.
p.24
unresolved
org
ML. JGC Ventures Pte. Ltd.
p.24
unresolved
person
Iwan Suryawijaya
· Ketua
p.26
unresolved
org
Bank Indonesia
p.53 ×5
unresolved
org
MandiriTbk (Persero) Tbk
p.63
unresolved
org
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat
p.63
unresolved
org
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa
p.63
unresolved
org
Banten Tbk
p.63 ×2
unresolved
org
PT Bank DKI
p.63 ×4
unresolved
org
PT Bank Woori Saudara
p.64
unresolved
org
PT Bank Woori Saudara Indonesia
p.64
unresolved
org
Bank ICBC Indonesia Tbk
p.64 ×12
unresolved
org
PT Bank UOB Indonesia Dalam Dolar AS
p.64
unresolved
org
Bank Indonesia Sub-total
p.64
unresolved
org
PT Bank Jtrust
p.65 ×2
unresolved
org
Bank Artha Graha International Tbk
p.65 ×4
unresolved
org
PT Bank BNI Syariah
p.65 ×2
unresolved
org
PT Bank China Construction
p.65
unresolved
org
PT Lotte Land Modern Realty
p.68 ×5
unresolved
org
PT Lotte Land Indonesia
p.68 ×2
unresolved
org
PT Lotte Land
p.68
unresolved
person
Notary Nicodemus Eka Saputra
· Notaris
p.69 ×2
unresolved
org
PT Modern Griya Reksa
p.114 ×4
unresolved
org
Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan
p.132 ×3
unresolved
person
K.H. Mas Mansyur
p.132
unresolved
org
BDO International Limited
p.132
Extraction attempts how the parser did, and what it refused
Nothing structured was extracted from this document — the attempts below say why.
No extraction attempted yet.